План
| Введение | 3 |
| 1. Слияние финансовых и промышленных структур в условиях рыночной экономики | 4 |
| 1.1. Предпосылки слияния финансовых и промышленных структур | 4 |
| 1.2. Порядок формирования финансово-промышленных групп и механизм их взаимодействия с коммерческими банками | 11 |
| 2. Головной банк финансово-промышленной группы | 16 |
| 2.1. Выделение головного банка финансово-промышленной группы и его основные функции | 16 |
| 2.2. Консолидированный учет и отчетность | 19 |
| 2.3. Деятельность банка-участника финансово-промышленной группы на примере Промрадтехбанка | 26 |
| 2.4. Нормативно-правовые акты, регулирующие создание и деятельность финансово-промышленных групп | 27 |
| Заключение | 28 |
| Список использованной литературы | 31 |
Введение
Современные условия рыночной экономики наталкивают предприятия на мысль об объединении в финансово-промышленные группы для более эффективного функционирования на рынке. В таких группах не может не стать вопрос о головном банке.
Настоящая курсовая работа ставит перед собой цель изучить деятельность головного банка финансово-промышленной компании. Для этого будут рассмотрены предпосылки слияния финансовых и промышленных организаций, порядок формирования финансово-промышленных групп и механизм их взаимодействия с банками.
Во второй части будут рассмотрены функции и деятельность вообще головного банка корпорации, рассмотрена консолидированный учет и отчетность, а также законодательные акты, регулирующие деятельность финансово-промышленных групп. В качестве практического примера будет рассмотрена деятельность банка-участника финансово-промышленной группы на примере Промрадтехбанка.
1. Слияние финансовых и промышленных структур
в условиях рыночной экономики
1.1. Предпосылки слияния финансовых
и промышленных структур
В условиях, когда возможности поддержки производства из средств государственного и регионального бюджета крайне ограничены, а физический и моральный износ оборудования большинства предприятий народного хозяйства достигает критической отметки, встает задача рационального взаимодействия банковского и промышленного капиталов в рамках финансово-промышленных групп. Финансово-промышленные группы структурно объединяют организации и предприятия, интеграция которых обеспечивает возможность замкнуть финансовый поток, превратить избыточные и свободные средства в эффективные инвестиции, быстро развернуть внешнеторговые операции и гарантировать возврат валютной выручки. В свою очередь, развитие финансово-промышленной группы становится принципиально возможным благодаря развертыванию банковской системы, появлению сети мощных коммерческих банков.
Основными факторами, способствующими ориентации финансовых структур на интеграцию с промышленностью, являются:
1. Усиление финансовой мощи ведущих коммерческих банков, способствующее переносу акцентов в их деятельности на среднесрочные и долгосрочные операции;
2. Интеграция деятельности банковских структур (банковские холдинги), обеспечивающая дополнительные возможности для мобилизации финансовых ресурсов и их вложения с учетом приоритетов;
3. Усиление влияния отраслевых органов управления и мощных промышленных структур на создание банков, специализирующихся на обслуживании конкретных групп производственных предприятий и организаций;
4. Государственная поддержка формируемых финансово-промышленных групп, стремление банков к сотрудничеству с надежными и рентабельными товаропроизводителями.
При инвестировании в программы развития предприятий банки естественно ожидают соответствующую прибыль, поэтому они заинтересованы во вложении средств на инвестиционные цели не в отдельное предприятие, а в группы предприятий, имеющих определенные производственно-технологические, организационно-экономические и финансовые связи, – финансово-промышленные группы и холдинги. При этом банк может быть участником финансово-промышленных групп.
Основными предпосылками вхождения банков в состав ФПГ являются:
1. Возможность инвариантной государственной поддержки как самих банков-участников финансово-промышленных групп, так и всей группы в целом (государственная поддержка банков, входящих в финансово-промышленные группы, в настоящее время актуальна из-за общего курса государства на ограничение сверхприбылей, связанных с чисто финансовой и торгово-посреднической деятельностью, а также наличия ряда ограничений на деятельность банков на рынке ценных бумаг);
2. Постепенное истощение потенциала чисто финансовых и торгово-посреднических операций наряду с ростом возможности получения прибыли от производства подталкивает крупные финансовые структуры к диверсификации своей деятельности;
3. Международный опыт развитых стран показывает, что следующим этапом после первичного накопления капитала является процесс интеграции финансового и промышленного капиталов (к этому этапу с неизбежностью подходит наша экономика);
4. Финансирование крупных инвестиционных проектов возможно лишь под существенные гарантии, одной из которых являются крупные размеры материальных основ и оборотных фондов, контролируемых участниками финансово-промышленных групп;
5. Более высокая финансовая, технологическая, организационная устойчивость финансово-промышленной группы по сравнению с отдельными предприятиями гарантирует более высокую вероятность эффективной окупаемости инвестиций;
6. Осуществление прав собственника головной корпорацией финансово-промышленной группы позволяет осуществлять контроль и управление всей структурой со стороны банковских структур, входящих в финансово-промышленную группу;
7. Возможность получить в качестве клиентов участников группы с крупным финансовым оборотом;
8. Перспективы для развития проектного финансирования.
Основными условиями активного участия банков в процессе формирования финансово-промышленных групп являются:
1. Непосредственное участие специалистов банка в разработке концепции и подготовке проектов нормативных актов по формированию финансово-промышленной группы;
2. Активное взаимодействие представителей банка и центральной корпорации формируемой финансово-промышленной группы с руководителями предприятий, включаемых в ее состав;
3. Организация в рамках финансово-промышленной группы полного цикла расширенного воспроизводства и наличие оптимальной производственной структуры;
4. Закрепление за банком функций финансово-расчетного центра (головного банка) финансово-промышленного центра;
5. Формирование на базе банка центрального депозитария, обслуживающего выпуск и размещение акций корпорации и входящих в нее предприятий;
6. Непосредственное участие специалистов банка в разработке проектов создания финансово-промышленной группы и инвестиционных программ;
7. Непосредственное участие специалистов банка в проектировании и внедрении системы управления корпорации.
Однако на участие банков имеются следующие ограничения:
1. При формировании финансово-промышленных групп в добровольном порядке не допускается владение входящим в группу кредитно-финансовым учреждением или инвестиционным институтом более чем 10% акций любого предприятия-участника финансово-промышленной группы, а также вложение в акции предприятий этой группы более 10% активов указанных учреждений;
2. Банки не могут выступать покупателями долей участия (паев, акций) приватизируемых предприятий как за счет денежных средств, так и за счет приобретенных ими приватизационных чеков, иметь в собственности более 10% акций какого-либо акционерного общества, иметь в составе своих активов более 5% акций акционерных обществ;
3. Банки не могут входить в финансово-промышленную группу собственными акциями в том случае, если финансово-промышленная группа создается в добровольном порядке через учреждение АООТ, так как это является нарушением запрета на перекрестное акционирование;
4. Не могут участвовать в финансово-промышленных группах холдинги, в структуре капитала которых материальные активы составляют менее 50%.
Согласно Положению о финансово-промышленных группах и порядке их создания коммерческие банки могут участвовать в создании финансово-промышленных групп путем учреждения участниками группы акционерного общества открытого типа в порядке, предусмотренном законодательством Российской Федерации. Иных способов в соответствии с приведенными выше ограничениями не предполагается. Данное акционерное общество может быть учреждено самим коммерческим банком, одним или несколькими партнерами, всеми участниками будущей финансово-промышленной группы.
Коммерческий банк может внести взнос в уставный фонд данного акционерного общества:
1. Финансовыми средствами (включая ценные бумаги);
2. Акциями предприятий-участников финансово-промышленной группы;
3. Материальными, интеллектуальными активами.
Может существовать комбинация из перечисленных форм взноса. На сегодняшний день наиболее распространено участие банка в учреждении акционерного общества вместе со всеми участниками группы, как правило, путем взноса своей доли в уставный фонд преимущественно финансовыми средствами.
Необходимо отметить, что вхождение банка в финансово-промышленную группу часто обусловлено получением группой реальных рычагов управления над предприятиями. Такие рычаги не могут существовать без отношений собственности на имущество предприятий-участников корпорации. В условиях жесткого контроля за созданием финансово-промышленной группы в аспекте перекрестного акционирования приемлемым путем может быть приобретение акций предприятий, входящих в группу, на вторичном рынке. В связи с этим логичным представляется следующий механизм вхождения банка в финансово-промышленную группу: коммерческий банк самостоятельно либо, что предпочтительней, с небольшим числом экономически эффективных корпораций из разных сфер деятельности, учреждают акционерное общество открытого типа с целью дальнейшего получения статуса финансово-промышленной группы; уставный капитал данного общества должен быть сформирован из максимального количества акций тех предприятий, чье участие предполагается в группе, и из высоколиквидных финансовых ресурсов, чтобы после регистрации была реальная возможность получить контроль над потенциальными участниками через скупку их акций. Такой механизм позволяет обойти существующие ограничения на контроль банков над промышленностью.
В целом вариантов организационного участия коммерческих банков в корпорации можно предложить довольно много. Представляется, что в каждом конкретном случае, в силу индивидуальности организационных форм самих финансово-промышленных групп, должны быть найдены различные, специфические формы вхождения банков в группы на основании соблюдения балансов интересов всех участников.
На банки, входящие в финансово-промышленные группы, возлагаются следующие функции:
1. Инвестирование проектов и текущей деятельности предприятий финансово-промышленной группы для достижения максимальной эффективности работы группы на основе участия в прибыли кредитования;
2. Финансовый контроль и финансовое обслуживание предприятий группы;
3. Управление (маркетинг, аудит, планирование и так далее) предприятиями группы;
4. Управление ценными бумагами предприятий и финансово-промышленной группы в целом;
5. Осуществление операций на фондовом рынке в интересах группы.
Кроме того, банки должны содействовать в привлечении, размещении и управлении внешних по отношению к финансово-промышленной группе кредитов.
Интеграция банков и финансово-промышленных групп дает следующие преимущества:
1. Создаются уникальные возможности для предприятий по решению вопросов организации платежей и расчетных отношений, в результате деятельности банка в качестве финансового центра финансово-промышленной группы;
2. Достигается детальная отработка организационного и финансово-экономического механизма функционирования корпорации уже на этапе разработки концепции формирования финансово-промышленной группы;
3. Возможно параллельное решение двух взаимосвязанных задач (формирования инвестиционных программ и поиска реального инвестора).
Таким образом, интеграция банков и финансово-промышленных групп открывает для групп и входящих в них предприятий качественно новые возможности в развитии инвестиционного процесса.
Тем не менее, участие банков в финансово-промышленной группе связано с решением таких проблем, как:
1. Регламентация порядка участия представителей банка в составе органов управления управляющей компании финансово-промышленной группы (в качестве членов совета директоров, наблюдательного совета, правления и тому подобное);
2. Формирование организационной структуры управления, разработка механизма принятия решений, определение функций подразделений центрального аппарата и способов контроля за деятельностью предприятий, входящих в состав корпорации;
3. Определение организационного статуса предприятий финансово-промышленной группы и, исходя из этого, установление функций, структуры управления предприятий, а также формирование организационно-экономического механизма взаимодействия между центральной корпорацией и предприятиями.
1.2. Порядок формирования финансово-промышленных групп и механизм их взаимодействия с коммерческими банками.
Многие финансово-промышленные группы из производственных объединений превратились к настоящему времени в интегральные структуры различных видов, в которых финансовые институты играют не меньшую роль, чем производственные. Такого рода интеграция – это не просто организационная перестройка, а возникновение объединений, располагающих громадными финансовыми, производственными возможностями, которым под силу проведение крупных научно-исследовательских разработок, осуществление крупных инвестиционных проектов и использование широкой хозяйственной кооперации.
Многие интегральные структуры способствуют повышению устойчивости и динамизма экономики страны, делают ее конкурентоспособной на мировом рынке.
Как показывает отечественный и зарубежный опыт, формирование финансово-промышленных групп осуществляется двумя путями: делением (при сохранении у центральной корпорации контрольных пакетов акций отпочковавшихся предприятий) или слиянием.
В организационно-правовом отношении финансово-промышленные группы могут оформляться по-разному. Различают четыре основные структуры:
1. Чистый холдинг (центральная корпорация владеет контрольным пакетом акций ряда предприятий и производственной деятельностью не занимается);
2. Производственный холдинг (центральная корпорация является держателем контрольных пакетов и производителем);
3. Банковский холдинг (центральная корпорация – банк);
4. Финансово-промышленная группа на основе перекрестного владения (центральная корпорация отсутствует).
В США, Германии и Японии формирование финансово-промышленной группы осуществляется, как правило, по типу холдингов с передачей основному АО контрольного пакета акций, который отражает степень участия того или иного дочернего предприятия в деятельности группы. В нашей стране центральные корпорации создаются обычно по принципу инжиниринговых и выполняют функции управления финансово-промышленной группы, ориентируясь не на реальный пакет акций каждого предприятия, а на те активы, которые консолидированы участниками для выполнения программы финансово-промышленной группы.
Состав и организационная форма каждой конкретной финансово-промышленной группы определяются индивидуально, на основе учета состояния производства и финансов предприятий, а также требований рынка. В финансово-промышленные группы могут объединяться производственные и научно-производственные предприятия и объединения, научно-исследовательские и опытно-конструкторские организации, банки, холдинговые корпорации, инвестиционные фонды, торговые корпорации, биржи, строительные, транспортные предприятия и т. д.
Создание любой финансово-промышленной группы должно осуществляться при соблюдении следующих условий:
1. Первоочередное создание групп на базе технологически и кооперационно-связанных промышленных предприятий, выпускающих продукцию, обеспеченную платежеспособным спросом и конкурентоспособную на внешнем и внутреннем рынке.
2. Использование холдинговых или трастовых (доверительных) отношений как основы для организационно-экономического взаимодействия участников группы с центральной корпорацией.
3. Предотвращение негативных монополистических тенденций в связи с концентрацией капиталов, что предполагает целенаправленное формирование ряда финансово-промышленных групп на одном отраслевом (региональном) товарном рынке или наличие на нем конкурентов по соответствующим видам продукции.
4. Социально-экономическая обоснованность проектов создания групп, предполагающая использование при их формировании соответствующей экспертизы и системы количественных оценок потенциальной эффективности будущей совместной деятельности (оценки рынка продукции, экономической эффективности инвестиционных проектов, занятости, экологической безопасности создаваемых производств).
5. Добровольность вхождения предприятий (организаций) в состав групп, предполагающая, как правило, собственную инициативу предприятий в разработке проекта финансово-промышленной группы и подбор участников совместной деятельности с учетом экономических интересов всех сторон. Исключением могут быть случаи формирования корпорации по решению Правительства РФ.
6. Юридически взаимоотношения между финансово-промышленной группой и государством должны регулироваться различными видами договоров, определяющих взаимные обязательства, гарантии и ответственность корпорации, с одной стороны, и Правительства Российской Федерации или по его представлению федерального органа исполнительной власти, с другой.
7. Включение представителей органов государственного управления в структуру управления финансово-промышленной группы.
Обладая повышенными инвестиционными возможностями и двигаясь, в частности, по пути диверсификации производства, финансово-промышленные группы могут достигнуть высоких результатов в его структурных преобразованиях и придать большую устойчивость и динамизм своим составным частям.
Образование финансово-промышленной группы, кроме того, открывает возможности для участия в данном процессе отечественных и иностранных коммерческих структур, что позволит решить одну из проблем – инвестиционную.
Финансово-промышленные группы должны отвечать, по крайней мере, двум требованиям:
1. Способствовать повышению эффективности производства;
1. Не допускать снижения уровня конкуренции.
При этом как финансово-промышленные группы, так и их составляющие предприятия (организации) должны быть свободными товаропроизводителями, действующими в рамках законности. Они должны самостоятельно определять свои инвестиции, объем и номенклатуру производства, устанавливать контрактные связи и так далее. По отношению к финансово-промышленным группам, в которых участвуют госпредприятия, государство, независимо от размеров участия, должно выполнять обычные функции одного акционера.
Процесс формирования финансово-промышленной группы включает следующие основные этапы:
1. Проведение предварительных организационных работ по формированию финансово-промышленной группы, выявление актуальности и целесообразности создания финансово-промышленной группы.
2. Определение целей объединения предприятий.
3. Предварительное определение основного круга участников финансово-промышленной группы.
4. Получение сведений о научном, производственном и кадровом потенциале предполагаемых участников финансово-промышленной группы.
5. Проведение анализа предварительного состава предполагаемых участников корпорации.
6. Рассмотрение новых программ деятельности на 2-3-х летний период, предлагаемых участниками, по направлению деятельности финансово-промышленной группы, а также проектов, позволяющих расширить ее сферы деятельности.
7. Анализ соответствия проектируемой номенклатуры продукции текущим и перспективным потребностям отечественных и зарубежных рынков с учетом требований государственной антимонопольной политики.
8. Разработка общего проекта создания корпорации.
9. Согласование разработанного проекта формируемой финансово-промышленной группы с Минэкономики РФ.
10. Подготовка полного комплекта документов.
Участие банка в создании финансово-промышленной группы начинается с разработки технического задания, содержащего цель создания и предполагаемый состав группы, распределение работ по стадиям создания, задание на проектирование финансово-расчетного центра и депозитарного комплекса. Далее проводится анкетирование предполагаемых участников и комплексный анализ финансово-экономического состояния каждого из них. Если банк предполагает участие в корпорации, то разработку финансового механизма ее деятельности он должен взять на себя. Обязательное участие банк принимает в рассмотрении технологической цепочки группы, поскольку ему предстоит организовать рациональное кредитование конечного потребителя продукции и определение потребности в платежных средствах изготовителей продукции.
В финансово-промышленную группу могут входить предприятия различных форм собственности. При наличии среди участников акционерных обществ возникает проблема работы с ценными бумагами и, прежде всего, с акциями этих фирм. Для проведения в рамках корпорации единой политики в этой области необходимо создание единого депозитарного комплекса на наиболее важных направлениях работы на фондовом рынке. Функции регистратора акций каждого АО могут оставаться за организациями, обслуживавшими их ранее. Однако роль координатора деятельности должна быть закреплена за депозитарием финансово-промышленной группы.
2. Головной банк финансово-промышленной группы
2.1. Выделение головного банка финансово-промышленной группы и его основные функции
Рассматривая вопросы взаимодействия коммерческих банков и финансово-промышленной группы, следует отметить, что у разных банков используется принципиально разный подход к группам вообще и роли банков в них. В частности, большая часть банков признает единственно возможным способом управлять – через участие в собственности, которое создает благоприятные экономические предпосылки для этого. Для осуществления функций финансового менеджмента банк не обязательно должен юридически быть участником группы или корпорации, с которыми он работает, но фактически он может исполнять функции основного финансового института данной группы (головного банка).
Финансово-промышленная группа может включать ряд как промышленных и торговых
При этом возникает специфическая форма межбанковского объединения, основанная на договорных началах, предусматривающих единые условия обслуживания клиентов в корпорации и распределение специализированных функций (экспертиза инвестиционных проектов, управление их продвижением и долевое финансирование, краткосрочное кредитование, работа на фондовом рынке и т. п.).
В этом случае один из банков определяется как головной, на базе которого создается финансово-расчетный центр (головной банк), являющийся инструментом налаживания финансовой работы.
Основными задачами головного банка являются:
1. Сбор воедино аккумулируемых ресурсов и ведение непрерывного мониторинга их использования;
2. Все расчетные операции;
3. Руководство централизованными фондами, в которые отчисляется часть доходов участников группы;
4. Установление единых норм финансовой политики финансово-промышленной группы.
Головной банк осуществляет функции финансового мониторинга и управления совокупными средствами корпорации, контролирует создание и использование централизованных фондов, установление единых норм финансовой политики внутри группы.
Механизм функционирования финансово-промышленной группы основан на том, что члены группы открывают в головном банке расчетные счета, которые касаются их взаимодействия.
После создания финансово-расчетного центра банки могут организовать вексельный центр и эмитировать свои векселя для обслуживания взаимных поставок между участниками корпорации при встречном кредитовании.
Векселя являются эффективным элементом при наличии в группе замкнутого производственного цикла, в который вовлечены энергоресурсы, транспортные средства, средства связи и др. Когда будет отлажено обращение банковского векселя в корпорации, можно эмитировать векселя группы. Но при этом необходимо соблюдать осторожность, особенно во вновь создаваемых финансово-промышленных группах, где еще недостаточна интеграция капитала, низки внутренние производственные обороты, слабы головная корпорация и кооперация. К этому добавляются большие опасности, обусловленные п. 14 Закона о финансово-промышленных группах о солидарной ответственности.
Если головная корпорация выпускает вексель, то возникает ответственность всех предприятий финансово-промышленной группы, включая и банк, независимо от того, является он авалистом или нет. Поэтому банки весьма осторожны по отношению к эмиссии и обращению векселей. Не способствует улучшению ситуации и правовой вакуум относительно консолидированного баланса корпорации. Но так как этот механизм юридически не прописан, банки стараются не авалировать подобные долговые обязательства. Как показала практика, кредитный институт должен иметь общий для финансово-промышленной группы депозитарий для работы с ценными бумагами, управления крупными пакетами акций АО, осуществления операций на фондовом рынке.
Депозитарий позволяет банку сконцентрировать эту деятельность в своих руках, проводить единую политику, включая привлечение инвесторов. Часть регистраторских функций может сохраняться и за депозитариями, обслуживавшими членов корпорации ранее, но при координаторской роли головного банка или его дочерней структуры. Для эффективного депозитарного обслуживания необходима разветвленная сеть головных банков по регионам, где акции предприятий и финансово-промышленной группы трудно продавать. Раньше депозитарий можно было создавать на основании Закона “О банках и банковской деятельности”, теперь, по указанию ФКЦБ, их нужно выводить из состава кредитных институтов, хотя у вновь создаваемых специализированных структур собственные активы в сотни, тысячи раз меньше объема обслуживаемых ими ценных бумаг. Это создает большой риск в непредсказуемых нынешних условиях.
Для жесткого планирования движения денежных ресурсов и взаимозачетов в некоторых финансово-промышленных компаниях банки организуют клиринговые центры. В настоящее время пока не удается создать достаточный уровень неснижаемых остатков на счетах членов корпорации, поэтому банкам, обслуживающим клиринговые центры, приходится самим вкладывать в них необходимые ресурсы.
2.2. Консолидированный учет и отчетность.
Одной из сложных задач, которую приходится решать после создания финансово-промышленной группы является ведение консолидированного учета и отчетности. Постоянно ужесточаемые нормативы, налоговые требования заставляют банки совершенствовать финансовый менеджмент. Трудность заключается в том, что в России одновременно действуют четыре различные формы бухгалтерского учета: для кредитных институтов, предприятий, страховых корпораций и инвестиционных фондов.
Правила этих учетов устанавливают ЦБ РФ, Минфин и Росстрахнадзор. Чтобы исключить двойной счет и видеть реальную картину, банку, управляющему группой, необходимы интегрированные показатели. Поскольку методологически и законодательно этот вопрос не решен, то каждый банк, входящий в финансово-промышленную группу, решает его по-своему с учетом требований Постановления Правительства РФ от 09. 01. 1997 г. №24.
При этом отчетность финансово-промышленной группы:
1. Не является отчетностью юридически самостоятельного хозяйствующего субъекта;
2. Соединяет отчетность участников с различной организационно-правовой формой и участников, имеющих различные формы балансов (промышленные предприятия, страховая корпорация, банк, инвестиционный фонд);
3. Исключает внутригрупповые финансово-хозяйственные операции, показывает лишь доходы от операций с третьими лицами;
4. Используется для определения места и роли каждой корпорации в экономике страны, соответствия деятельности группы декларированным целям;
5. Является основанием для предоставления льгот, в том числе по налогообложению.
Консолидированный баланс финансово-промышленной группы должен составляться центральной корпорацией на основании специальных балансов участников, разработанных ими по части активов, обособленной для деятельности в рамках группы. На основании такой консолидированной отчетности можно определить долю участия и значимость вклада каждого предприятия в деятельности группы, а в конечном итоге и долю его дохода, полученную в результате совместной деятельности.
Ввиду того, что традиционные формы отчетности банков, промышленных предприятий, страховых корпораций и инвестиционных фондов различны и при сведении в единую возникает необходимость проведения комплексного анализа, основанного на использовании соответствующего набора показателей, разбиваемых на три группы, характеризующие:
1. Ресурсные возможности, капитал, движение основных и оборотных средств промышленных предприятий, обеспеченность собственными средствами и потребность в кредитных ресурсах;
2. Производственные связи предприятий внутри и вне группы;
3. Поступление финансовых средств, объем реализации продукции, неснижаемые остатки на счетах предприятий, объемы средств, предусмотренных для выплаты заработной платы, расчетов с контрагентами и т. п.;
4. Данные о кредиторской и дебиторской задолженности.
Имея эту информацию, можно анализировать доходность предприятий-участников финансово-промышленной группы, коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами, то есть их платежеспособность.
Можно рассчитать также коэффициенты, характеризующие долю нераспределенной прибыли в собственных средствах, маневренность (долю собственных оборотных средств во всех собственных средствах), отношение оборотных средств к заемному капиталу, отношение чистой прибыли, остающейся у предприятия, ко всем заемным средствам и другие показатели.
Самый простой подход к ведению консолидированного учета сводится к такой перегруппировке плана счетов второго порядка, чтобы было видно, какая часть ресурсов банка работает, а какая нет. При этом активы и пассивы разделяются соответственно на три и две части.
Активы:
1. Не приносящие доход – денежные средства, корсчета, резервы в ЦБ, беспроцентные ссуды, капиталовложения в основные средства, нематериальные активы и затраты по аренде, хозматериалы и расходы будущих периодов, а также прочие активы.
2. Приносящие доход – ссуды, задолженность по ссудам, межбанковские кредиты, факторинг, форфейтинг, лизинг, права участия, государственные и негосударственные ценные бумаги.
3. Иммобилизованные активы, включая безнадежные долги.
Пассивы:
1. Собственные средства-брутто, включающие уставный и другие фонды, прибыль, нераспределенную прибыль прошедших лет, а также доходы, резервы, доходы будущих периодов, собственные средства в расчетах, средства от продажи ценных бумаг.
2. Привлеченные средства – срочные депозиты, депозиты до востребования, централизованные кредиты ЦБ, кредиты других банков, средства от операций с ценными бумагами, средства в расчетах, корсчета.
Отдельно, за балансом выделяются собственные средства-нетто банка, то есть средства брутто за вычетом иммобилизованных активов. Применение указанного подхода к аналитической перегруппировке баланса позволяет выявить такие его достоинства:
1. Четко видны доходные ликвидные, иммобилизованные активы;
2. Отслеживается фактическое наполнение каждой статьи;
3. Легко выделяются собственные и привлеченные средства;
4. Имеется возможность эффективного распределения по срочности ресурсов, аккумулированных в виде депозитов;
5. Упрощается анализ достаточности своего капитала, величины собственных средств брутто и нетто, размеров и структуры обязательств банка;
6. Имеется возможность видеть, какая действительная ликвидность активов, ссудных операций, имущества банка.
Если неизвестно, к каким результатам приведет зачисление банком определенной суммы на конкретный счет, или если статья баланса допускает разное толкование, то выбирается вариант наихудшего исхода, тем самым банк самострахуется от ложного представления о собственной надежности, доходности и ликвидности.
Перечисленные мероприятия по бухгалтерскому учету, проводимые банком, позволяют лишь опосредованно оценить результаты его деятельности в финансово-промышленной группе, поэтому многие кредитные институты ведут аналитический учет в более развернутом и детализированном виде (показатели разделяются на две группы: по предприятиям и банкам).
Данные о производстве в корпорации включают:
1. Уставный капитал головной корпорации, предприятий и финансовых организаций-участников финансово-промышленной группы;
2. Доля финансово-промышленной группы на общероссийском и региональном рынках;
3. Конкурентоспособность основной продукции;
4. Длительность производственного цикла по укрупненной номенклатуре;
5. Планируемые темпы роста выпуска продукции в неизменных ценах;
6. Объем инвестиций для нового производства;
7. Основные средства и необоротные активы всех предприятий группы;
8. Оборотные фонды;
9. Среднесписочная занятость в целом по финансово-промышленной группе и предприятиям.
Наряду с этими данными собираются сведения о поставках продукции, получении сырья, материалов, комплектующих (в процентах к объему реализации).
Деятельность предприятий финансово-промышленной группы характеризуется объемом поступаемых и расходуемых ресурсов, средними суммарными остатками на расчетном и валютном счетах, величиной дебиторской и кредиторской задолженности, а также задолженности по банковским кредитам.
Анализ платежеспособности членов финансово-промышленной группы основывается на оценке:
1. Коэффициента текущей ликвидности;
2. Коэффициента обеспеченности собственными средствами;
3. Доли нераспределенной прибыли в собственных средствах;
4. Коэффициента маневренности (удельного веса собственных оборотных средств во всех собственных средствах);
5. Текущей платежеспособности;
6. Коэффициента абсолютной ликвидности;
7. Отношения долгосрочной задолженности к собственным оборотным средствам;
8. Отношения всех обязательств к собственным средствам.
Для головного банка важно знать эффективность предприятий финансово-промышленной группы, которая характеризуется рентабельностью продаж, чистой рентабельностью, отношением чистой прибыли к сумме активов, коэффициентом оборачиваемости, коэффициентом материально-производственных запасов, отношением реализации к дебиторской задолженности, отношением чистой прибыли к заемным средствам.
Одновременно с данными о деятельности предприятий финансово-промышленной группы собираются данные об эффективности работы банков в финансово-промышленной группе. Если в группе создан единый расчетный центр, то учитываются проценты, начисляемые по расчетным и валютным счетам, по вкладам, депозитным сертификатам, ставки по ссудам, размер платы за операционное обслуживание, скорость прохождения платежных документов.
В заключении оценивается общий эффект от участия предприятий в единой финансово-расчетной системе корпорации (за счет начисления процентов по расчетным и валютным счетам, льготного кредитования, быстрого прохождения платежей, взаимозачета задолженности, доли участников группы в суммарных кредитах банков).
Рассматриваемый порядок взаимодействия банков и предприятий финансово-промышленных групп используется в группах со слабым взаимопроникновением капиталов. Но в последнее время стали появляться высокоинтегрированные корпорации, что позволяет перейти на консолидированный учет, который качественно отличается от сводного тем, что он позволяет показать конечный результат деятельности группы, создает предпосылки для фискального налогообложения группы как единого налогоплательщика.
Консолидированный учет основан на двух методах: стоимости и чистой стоимости капитала.
Метод стоимости банки используют когда приступают к выкупу акций участников финансово-промышленной группы, чтобы повысить ее управляемость. В консолидированном учете отражаются вложения банка в ценные бумаги партнеров и его доход в виде дивидендов из чистой прибыли членов группы. То есть банк регистрирует свои инвестиции по стоимости. Выплаты, полученные им сверх дивидендов (премии, бонусы) рассматриваются как возмещение инвестиций и учитываются как уменьшение объемов (снижение стоимости) вложений.
Если банк убеждается, что участники группы созрели для дочерних отношений с ним, то он переходит к консолидированному учету по методу чистой стоимости капитала. При составлении баланса финансово-промышленной группы суммарные вложения банка отражаются как его доли в чистых активах корпораций – получателей инвестиций.
Умело поставленная отчетность позволяет банкам уводить активы из работающих (засвеченных для фиска) производств корпорации и переводить их в предприятия, которые не работают и не получают налогооблагаемой прибыли. Таким образом разделяются риски (операционные, политические и др.).
Главная идея консолидированного баланса – обеспечение свободного от налоговой службы движения продукции, услуг и расчет с государством на их выходе из финансово-промышленной группы. Инструкцией №1 Центробанка ужесточены требования к активам, их отнесению к различным группам риска, что должно сопровождаться увеличением резервов.
Новый финансово-экономический механизм невозможно создать без формирования крупномасштабных информационных сетей, без наличия единой базы данных и постоянного комплексного анализа финансово-экономической деятельности предприятия. В целях решения этой проблемы каждому участнику корпорации головной банк устанавливает терминалы с соответствующими унифицированными программными средствами. В настоящее время все чаще используются сети INTERNET и “Искра”.
2.3. Деятельность банка-участника финансово-промышленной группы на примере Промрадтехбанка.
Примером деятельности банка-участника финансово-промышленной группы может служить Промрадтехбанк, вошедший в финансово-промышленную группу “Сибирь” вместо банка, выбывшего из состава корпорации. В эту группу входят Западно-Сибирский металлургический комбинат, Новосибирский электровакуумный завод “Союз”, Сибирский завод электрохимического оборудования, Урало-Сибирское отделение академии технологических наук, корпорация “Внешторгснаб” и ряд других крупных предприятий Западно-Сибирского региона.
Банк принимал активное участие на подготовительной стадии создания финансово-промышленной группы “Международные авиамоторы”, которая нацелена на удовлетворение потребностей рынка в продукции авиадвигателестроения, агрегатов к авиадвигателям, оборудования для легкой промышленности и аграрно-промышленного комплекса, а также на развитие технологий двойного применения на базе научно-технических достижений авиационной промышленности. В состав этой группы планируют войти Уфимское моторостроительное ПО, Грибановский машиностроительный завод, Московское машиностроительное предприятие им. В. В. Чернышева и др. Промрадтехбанк вступил в качестве члена в Ассоциацию “Союз авиационного двигателестроения”, которая будет осуществлять функции центральной корпорации создаваемой финансово-промышленной группы. Специалисты банка приняли участие в разработке концепции группы и документов, необходимых для регистрации группы. Приняты решения о создании единого финансово-расчетного центра и единого фонда развития. Трудности в завершении процесса создания финансово-промышленной группы заключаются в разногласии российского и украинского законодательств по ряду, важных для группы, моментов.
2.4. Нормативно-правовые акты, регулирующие создание и деятельность финансово-промышленных групп
Основными нормативно-правовыми актами, регламентирующими процессы формирования и функционирования финансово-промышленных являются:
1. Закон РФ от 30. 11. 1995 г. №190-ФЗ “О финансово-промышленных группах”;
2. Указ Президента РФ от 05. 12. 1993 г. №2096 “О создании финансово-промышленных групп в Российской Федерации”;
3. Указ Президента РФ от 01. 04. 1996 г. №443 “О мерах по стимулированию создания и деятельности финансово-промышленных групп”;
4. Постановление Правительства РФ от 23. 05. 1994 г. №508 “О порядке проведения экспертизы проектов создания ФПГ, представляемых на рассмотрение Правительства РФ”;
5. Постановление Правительства РФ от 19. 06. 1994 г. №707 “Об утверждении Положения о порядке ведения Реестра ФПГ РФ”;
6. Постановление Правительства РФ от 16. 01. 1995 г. №48 “О Программе содействия формированию финансово-промышленных групп”.
В Законе РФ “О финансово-промышленных группах” и других последующих нормативных актах сняты некоторые количественные ограничения, регламентирующие процесс формирования ФПГ. Однако по-прежнему неясны вопросы, связанные с процедурой регистрации и льготами банкам-участникам корпорации.
Заключение
К сожалению, существуют и другие проблемы, тормозящие создание и эффективное функционирование финансово-промышленных групп с участием банков, которые можно разделить на общеэкономические, организационно-юридические и финансовые.
Общеэкономические проблемы обусловлены сложным финансово-экономическим положением большинства предприятий – производителей, падением инвестиционной активности, отсутствием государственной поддержки, инфляцией, негибкостью налоговой политики и т. п.
Организационно-юридические проблемы связаны с трудностью регистрации транснациональных финансово-промышленных групп, ограничением для банков прав на участие более, чем в одной финансово-промышленной группе, несогласованностью ст. 14 Закона РФ о финансово-промышленных группах (в части солидарной ответственности участников по обязательствам центральной корпорации, возникшими в результате деятельности группы) с Гражданским Кодексом. Также не решены полностью вопросы о механизме принятия управленческих решений в группе, способах обособления и консолидации активов для деятельности корпорации, не отработаны механизмы заключения и распределения государственного заказа между участниками, работающими в основном по госзаказу, распределения ответственности за невыполнение госзаказа. Кроме того в настоящее время существует сложная процедура перерегистрации состава участников Финансово-промышленной группы.
Финансовые проблемы связаны с низким потенциалом российских коммерческих банков.
Для повышения эффективности процесса формирования финансово-промышленных групп необходимо осуществить следующие меры:
1. Упрощение процедуры регистрации;
2. Замена запрета на перекрестное владение акциями установлением соответствующих количественных и качественных ограничений;
3. Делегирование корпорациям полномочий по финансовому оздоровлению и санации неплатежеспособных предприятий-участников данной группы;
4. Увеличение доли банков в уставном капитале финансово-промышленных групп;
5. Государственное страхование инвестиций по проектам группы от некоммерческих рисков;
6. Разрешение банкам и инвестиционным структурам, входящим в финансово-промышленную компанию, выполнять функции управляющей компании и внебюджетных фондов данных групп;
7. Предоставление правительственных гарантий под средства, привлекаемые группой для финансирования приоритетных проектов структурной перестройки;
8. Предоставление налоговых льгот по реинвестируемым прибылям в проекты корпорации, допущение отсрочки до конца текущего финансового года по уплате установленного налога на прибыль в части, направленной на инвестиции;
9. Освобождение участников группы от налога на ценные бумаги, выпускаемые под реализацию проектов, отвечающих приоритетам государственной промышленной политики;
10. Введение порядка обязательного страхования риска, связанного с реализацией проектов;
11. Приоритетное рассмотрение заявок финансово-промышленных групп на участие в конкурсах;
12. Зачет задолженности федерального и регионального бюджетов участникам финансово-промышленной группы в счет налогов, уплачиваемых ими в бюджеты различных уровней;
13. Однозначное решение о консолидированном налогообложении и консолидированной отчетности финансово-промышленной группы.
Список использованной литературы
1. Мировая экономика, Булатов А.С., - изд. №Экономистъ», 2007
2. Банковское дело/ В. Колесников. - М.: Финансы и статистика, 1997.
3. Экономическая стратегия фирмы/ А.П. Градов. - С-П.: Специальная литература, 1995.
4. Балашова, М.Б. МСФО 27 «Консолидированная и индивидуальная финансовая отчетность» / М.Б. Балашова // Международный бухгалтерский учет. – 2005. – № 2.
5. Бычкова, О.А. Проблемы формирования консолидированной финансовой отчетности / О.А. Бычкова // Финансы. – 2005. – №2.
6. Модеров, С. Косолидированная финансовая отчетность /С. Модеров // Финансовая газета. – 2006.- №5.
7. «Банковское дело. Справочное пособие». Под ред. Бабичевой Ю.Н., Москва, «Экономика», 1992 г.
8. Л.Г. Ефимова. «Банковское право», Москва, «БЕК», 1994 г.
9. Усоскин В.М. «Современный коммерческий банк: управление и операции», М., «Вазар-Ферро»,1994 г.
10. Ю.М. Букато, В.Г. Львов. «Банки и банковские операции в России», М., 1996 г.