Оценка
внешней
позиции
Австрии
Balance of Payments (mlns of USD: minus sign indicates debit)
| 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | |
| Current Account | 5464 | 4186 | 6074 | 6245 | 7807 | 11614 | 14269 |
| Trade Balance | 1293 | -1694 | -1029 | -1750 | 426 | 1793 | -103 |
| Balance on Services | 7134 | 8717 | 9959 | 11859 | 12598 | 16311 | 19625 |
| Balance оn Goods & Services | 8427 | 7023 | 8930 | 10109 | 13024 | 18105 | 19522 |
| Net Income | -1462 | -1097 | -1210 | -2043 | -3674 | -5147 | -3413 |
| Balance оn Gds. Serv. & Income | 6965 | 5926 | 7720 | 8066 | 9350 | 12958 | 16109 |
| Net Current Transfers | -1501 | -1739 | -1647 | -1821 | -1543 | -1344 | -1839 |
| Capital Account | -379 | 8 | -342 | -237 | -1009 | -92 | -112 |
| Financial Account | -4021 | -2515 | -2823 | -917 | -56409 | -6263 | -17887 |
| Net Direct Investment | -5426 | -45 | -4533 | -194 | -3050 | -4074 | -15213 |
| Net Portfolio Investment | -4202 | 4786 | -1329 | -13479 | 14825 | 29697 | 36273 |
| Net Financial Derivatives | -487 | -743 | -668 | 153 | -1028 | -2207 | -929 |
| Net Other Investment | 6094 | -6513 | 3707 | 12603 | -67156 | -29679 | -38018 |
| Net Errors and Omissions | -2786 | -3703 | -4758 | -5841 | -797 | -2734 | 2890 |
| Overall Balance | -1723 | -2023 | -1849 | -750 | -50407 | 2525 | -840 |
| Reserves and Related items | 1723 | 2023 | 1849 | 750 | 861 | -2525 | 840 |
| Reserve Assets | 1723 | 2023 | 1849 | 750 | 861 | -2525 | 840 |
| Use of Fund Credit and Loans | - | - | - | - | - | - | - |
| Exceptional Financing | …. | - | …. | …. | …. | …. | …. |
Анализ счета текущих операций
Динамика внешней торговли (объём товарооборота, экспорта и импорта)
| 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | |
| Goods: Exports f.o.b. | 73667 | 88105 | 109875 | 119228 | 133844 | 162488 | 179115 |
| Goods: Imports f.o.b. | -72375 | -89799 | -110905 | -120977 | -133419 | -160694 | -179218 |
| Trade Balance | 1293 | -1694 | -1029 | -1750 | 426 | 1793 | -103 |
| Товарооборот | 146042 | 177904 | 220780 | 240205 | 267263 | 323182 | 358333 |
Итак, по данному графику наглядно видно, что экспорт имеет тенденцию к постоянному росту: в 2008 г. рост объемов экспорта составил 10,2 %. Импорт также имеет тенденцию к повышению. В 2008 г. рост объемов импорта составил 11,5 %.
Общая тенденция товарооборота также положительная. Тенденция торгового баланса в основном отрицательная, хотя 2002, 2006, 2007 гг. торговый баланс был положительным. Наибольший рост торгового баланса (то есть наибольшее превышение экспорта над импортом) наблюдается в 2007 г., в том году - торговый баланс вырос на 38,7% по отношению к 2002 г. и в 3 раза по отношению к 2006 г. Динамика товарооборота более плавная, наибольший рост наблюдался в 2004 г. - 24,1%.
Изменение цен на экспортные и импортные товары
Из анализа индексов цен по реальному сектору Австрии можно сделать вывод, что, так как CPI и дефлятор увеличиваются за счет роста импортных и экспортных цен соответственно, экспортные и импортные цены в Австрии растут. Так как за последнее время наблюдается рост объемов экспорта, то рост экспортных цен для Австрии – это дополнительные поступления в бюджет, то есть доход. Рост импортных цен – это не очень хорошая тенденция для госбюджета, однако т.к. объемы импорта в последнее время снижались, возможно рост импортных цен не сильно повлияет на состояние дефицита госбюджета.
Экспортно-импортная квота =(экспорт + импорт)/ВВП
| 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | |
| Goods: Exports | 73667 | 88105 | 109875 | 119228 | 133844 | 162488 | 179115 |
| Goods: Imports | -72375 | -89799 | -110905 | -120977 | -133419 | -160694 | -179218 |
| Gross Domestic Product (GDP) | 218848 | 223302 | 232782 | 244453 | 257294 | 270837 | 282290 |
| Квота (% от ВВП) | 66,73% | 79,67% | 94,84% | 98,26% | 103,87% | 119,33% | 126,94% |
Экспортно-импортная квота составляет от 67% и почти до 127% от ВВП в разные годы, причем за последнее время доходы от экспорта составляют около 43% ВВП, в то же время расходы на импорт составили тоже около 43% ВВП.
Динамика торгового баланса
Динамика баланса услуг
| 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | |
| Balance on Services | 7134 | 8717 | 9959 | 11859 | 12598 | 16311 | 19625 |
| Change of Balance on Services % | 122,19% | 114,25% | 119,08% | 106,23% | 129,47% | 120,32% |
Профицит баланса услуг постоянно увеличивается, в 2007 г. рост профицита баланса услуг составил 29,5%. В 2006 г. профицит остался примерно на таком же уровне, как и в 2005 г. Профицит баланса услуг означает, что Австрия больше экспортирует услуги, чем завозит их, что соответствует ее уровню развития.
Динамика дохода
| 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | |
| Net Income | -1462 | -1097 | -1210 | -2043 | -3674 | -5147 | -3413 |
| Change of Net Income % | 75,03% | 110,30% | 168,84% | 179,83% | 140,09% | 66,31% |
Баланс доходов все время отрицательный. Больше всего дефицит баланса доходов наблюдается в 2007 г. В целом, дефицит баланса доходов означает, что страна больше получает доходов, чем вывозит их в другие страны.
Динамика трансфертов
| 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | |
| Net Current Transfers | -1501 | -1739 | -1647 | -1821 | -1543 | -1344 | -1839 |
| Change of Net Current Transfers % | 115,86% | 94,71% | 110,56% | 84,73% | 87,10% | 136,83% |
Динамика трансфертов имеет отрицательную тенденцию, баланс трансфертов находится в состоянии дефицита на протяжении всего исследуемого периода. Наибольший дефицит баланса трансфертов наблюдался в 2008 г. – 137%.
Итак, баланс трансфертов и доходов в Австрии постоянно отрицательный, а баланс услуг – положительный и имеет тенденцию к увеличению.
Сальдо счета текущих операций и платежного баланса к ВВП
CAB/ВВП и BP/ВВП
| 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | |
| Current Account | 5464 | 4186 | 6074 | 6245 | 7807 | 11614 | 14269 |
| Overall Balance | -1723 | -2023 | -1849 | -750 | -50407 | 2525 | -840 |
| GDP (in mlns of Euro) | 218848 | 223302 | 232782 | 244453 | 257294 | 270837 | 282290 |
| Exchange rate (Euros per USD) | 1,0626 | 0,8860 | 0,8054 | 0,8041 | 0,7971 | 0,7306 | 0,6827 |
| GDP (in mlns of USD) | 205955 | 252034 | 289027 | 304008 | 322788 | 370705 | 413491 |
| CAB/GDP (%) | 2,65% | 1,66% | 2,10% | 2,05% | 2,42% | 3,13% | 3,45% |
| BP/GDP (%) | -0,84% | -0,80% | -0,64% | -0,25% | -15,62% | 0,68% | -0,20% |
Т.к. приемлемым считается дефицит баланса в размере до 10%, в Австрии ситуация с дефицитом платежного баланса находится в пределах нормы, а в 2007 году вообще наблюдается профицит платежного баланса. В течении всего изучаемого периода наблюдается профицит счета текущих операций.
Дефицит счета текущих операций
Уровень доходов от экспорта в уровне доходов счёта текущих операций
| 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | |
| Goods: Exports | 73667 | 88105 | 109875 | 119228 | 133844 | 162488 | 179115 |
| All Credits | 116052 | 140028 | 171462 | 191680 | 212273 | 262015 | 292052 |
| Export/all credits (%) | 63,48% | 62,92% | 64,08% | 62,20% | 63,05% | 62,01% | 61,33% |
Соотношение экспорт к кредиту счета текущих операций показывает долю доходов от экспорта во всех текущих доходах страны. В Австрии экспорт товаров составляет существенную долю кредита CAB – около 63%. Эта цифра существенно не меняется на протяжении всего изучаемого периода.
Уровень расходов от импорта в уровне расходов счёта текущих операций
| 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | |
| Goods: Imports | -72375 | -89799 | -110905 | -120977 | -133419 | -160694 | -179218 |
| All Debits | -110589 | -135841 | -165390 | -185434 | -204467 | -250401 | -277782 |
| Imports/all debits (%) | 65,45% | 66,11% | 67,06% | 65,24% | 65,25% | 64,17% | 64,52% |
Импорт FOB/дебет счёта текущих операций -это соотношение, показывающее долю расходов на импорт товаров во всех текущих расходах страны. Доля импорта чуть выше соответствующей доли экспорта, она составляет около 65% от дебета CAB. Импортируются в основном необходимое стране сырье, в первую очередь нефть и газ, топливо, технологии и т.п.
Доля импорта в ВВП
| 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | |
| Goods: Imports | -72375 | -89799 | -110905 | -120977 | -133419 | -160694 | -179218 |
| Services: Debit | -18727 | -23738 | -27986 | -30730 | -33514 | -39236 | -42705 |
| GDP (in mlns of USD) | 205955 | 252034 | 289027 | 304008 | 322788 | 370705 | 413491 |
| G&S/GDP (%) | 44,23% | 45,05% | 48,05% | 49,90% | 51,72% | 53,93% | 53,67% |
Дебет товаров и услуг/Валовые национальные расходы – это соотношение, показывающее текущие расходы страны по сравнению с расходами её в ВВП. Доля текущих расходов страны на импорт товаров и услуг составляет в настоящее время около 53%. Эта доля увеличилась на 21% по сравнению с 2002 г. В течении всего изучаемого периода доля текущих расходов страны на импорт товаров и услуг постоянно увеличивался.
Кредит товаров и услуг/Валовой внутренний продукт
| 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | |
| Goods: Exports | 73667 | 88105 | 109875 | 119228 | <133844 | 162488 | 179115 |
| Services: Credit | 25861 | 32455 | 37945 | 42589 | 46112 | 55547 | 62330 |
| GDP (in mlns of USD) | 205955 | 252034 | 289027 | 304008 | 322788 | 370705 | 413491 |
| G&S/GDP (%) | 48,33% | 47,83% | 51,14% | 53,23% | 55,75% | 58,82% | 58,39% |
Это соотношение, показывающее текущие доходы страны в сравнении с её ВВП. Ситуация здесь примерно такая же, как и в доле расходов на товары и услуги по отношению к ВВП. Только доля текущих доходов к ВВП выше – 58%.
Кредит инвестиционного дохода/Кредит счёта текущих операций
| 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | |
| Income: Credit | 14168 | 16514 | 20193 | 25914 | 28027 | 38927 | 45346 |
| Sum of Credits | 116052 | 140028 | 171462 | 191680 | 212273 | 262015 | 292052 |
| In/Sum (%) | 12,21% | 11,79% | 11,78% | 13,52% | 13,20% | 14,86% | 15,53% |
Это соотношение, показывающее долю доходов от инвестиций за рубежом во всех текущих доходах страны. Доля нефакторных доходов снижалась с 2002 г. от отметки 12,2% до 11,7% в 2004 г., а с 2005 г. увеличивалась с отметки 13,5% до 15,5% в 2008 г. Это связано с тем, что происходили небольшие колебания в нефакторных доходах, но сумма текущих доходов сильно выросла.
Дебет инвестиционного дохода/Дебет счёта текущих операций
| 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | |
| Income: Debit | -15630 | -17611 | -21403 | -27957 | -31701 | -44074 | -48759 |
| Sum of Debits | -110589 | -135841 | -165390 | -185434 | -204467 | -250401 | -277782 |
| In/Sum (%) | 14,13% | 12,96% | 12,94% | 15,08% | 15,50% | 17,60% | 17,55% |
Доля выплат на иностранные инвестиции внутри данной страны во всех текущих расходах страны увеличивается с 14% в 2002г. до 17,6% в 2008г., хотя до 2004 г. эта доля снижалась до отметки 12,9%. Расходы на иностранные инвестиции превышают доходы от инвестиций Австрии в среднем на 9%.
Индикаторы вовлеченности страны в мировые хозяйственные связи
«Душевой» объём внешней торговли (экспорта/импорта), т.е. его величина на душу населения
| 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | |
| Goods: Exports | 73667 | 88105 | 109875 | 119228 | 133844 | 162488 | 179115 |
| Goods: Imports | -72375 | -89799 | -110905 | -120977 | -133419 | -160694 | -179218 |
| Population | 8,08 | 8,14 | 8,19 | 8,23 | 8,27 | 8,31 | 8,34 |
| Ex/pop ($ per capita) | 9117,20 | 10823,71 | 13415,75 | 14487,00 | 16184,28 | 19553,31 | 21476,62 |
| Im/pop ($ per capita) | 8957,30 | 11031,82 | 13541,51 | 14699,51 | 16132,89 | 19337,42 | 21488,97 |
На душу населения в Австрии приходится в 2008 г. около 21476$ от экспорта и 21488$ от импорта. В течении всего изучаемого периода как доля экспорта, так и доля импорта постоянно увеличивалась.
Соотношение объёма ВЭД (внешней торговли) и внутреннего производства
| 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | |
| Goods: Exports | 73667 | 88105 | 109875 | 119228 | 133844 | 162488 | 179115 |
| Goods: Imports | -72375 | -89799 | -110905 | -120977 | -133419 | -160694 | -179218 |
| Ex+Im | 146042 | 177904 | 220780 | 240205 | 267263 | 323182 | 358333 |
| GDP (in mlns of USD) | 205955 | 252034 | 289027 | 304008 | 322788 | 370705 | 413491 |
| Ex/GDP | 35,77% | 34,96% | 38,02% | 39,22% | 41,47% | 43,83% | 43,32% |
| IM/GDP | 35,14% | 35,63% | 38,37% | 39,79% | 41,33% | 43,35% | 43,34% |
| Ex+Im/GDP | 70,91% | 70,59% | 76,39% | 79,01% | 82,80% | 87,18% | 86,66% |
Объем внешней торговли составляет 87% ВВП в 2008 г. Эта цифра сильно изменилась с 2002 г. Если в 2002 г. объем внешней торговли составлял 71% ВВП, то в 2006 г. эта цифра уже была равна 83% ВВП. Это связано с изменением обменного курса, т.к. сравнение производится в долларах США.
Счёт движения капитала и финансовых операций
Объём, доля, структура иностранных инвестиций
Счет движения капитала и финансовых операций состоит из двух частей: счет движения капитала и счет финансовых операций. В счете движения капитала Австрии по кредиту наблюдается постоянный спад. Так как отток капитала за рубеж больше чем приток капитала, то это привело к отрицательному сальдо данного счета. Однако в 2003 г. счет движения капитала был положительным.
Счёт движения капитала и финансовых операций
| 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | |
| Capital Account: Credit | 1012 | 897 | 764 | 739 | 586 | 662 | 681 |
| Capital Account: Debit | -1391 | -888 | -1105 | -976 | -1595 | -754 | -793 |
| Capital Account | -379 | 8 | -342 | -237 | -1009 | -92 | -112 |
Структура счета финансовых операций
австрия экспорт инвестиция платежный цена
Итак, большую часть финансового счета составляют чистые портфельные инвестиции – около 45% в 2007 г. и 40% в 2008 г. Чистые портфельные инвестиции постоянно увеличивались с 2006г. до 2008г.
| 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | |
| Net Direct Investment | -5426 | -45 | -4533 | -194 | -3050 | -4074 | -15213 |
| Net Portfolio Investment | -4202 | 4786 | -1329 | -13479 | 14825 | 29697 | 36273 |
| Net Financial Derivatives | -487 | -743 | -668 | 153 | -1028 | -2207 | -929 |
| Net Other Investment | 6094 | -6513 | 3707 | 12603 | -67156 | -29679 | -38018 |
| Financial Account | -4021 | -2515 | -2823 | -917 | -56409 | -6263 | -17887 |
Чистые прямые инвестиции постоянно имеют отрицательное сальдо.
Чистые финансовые инструменты (дериваты) и другие чистые инвестиции в большинстве случаев имеют отрицательное сальдо.
Счета финансовых операций Австрии очень нестабильны , в них наблюдаются как резкие спады, так резкие подъемы.
Динамика прямых и портфельных инвестиций
| 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | |
| Direct Investment Abroad | -5744 | -7143 | -8425 | -81842 | -5527 | -33899 | -29088 |
| Dir. Invest. in Rep. Есоn. | 318 | 7098 | 3892 | 81648 | 2477 | 29825 | 13875 |
| Net Direct Investment | -5426 | -45 | -4533 | -194 | -3050 | -4074 | -15213 |
Австрия принимает гораздо меньше прямых инвестиций, чем инвестирует сама. Это также подчеркивалось при анализе аналитических соотношений и динамики доходов.
Чистые прямые инвестиции к 2008 г. снижаются почти в 3 раза по сравнению с 2002 г. В течении всего изучаемого периода инвестиции Австрии за рубеж были отрицательными.
Чистые портфельные инвестиции имеют то отрицательное, то положительное сальдо, а с 2006 г. до 2008 г.баланс становится только положительным (происходит приток портфельных инвестиций).
| 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | |
| Portfolio Investment Assets | -22992 | -18654 | -33024 | -44004 | -32900 | -16830 | 12035 |
| Portfolio Investment Liab. | 18790 | 23440 | 31695 | 30525 | 47725 | 46527 | 24238 |
| Net Portfolio Investment | -4202 | 4786 | -1329 | -13479 | 14825 | 29697 | 36273 |
Overall balance: CAB + ∆FI +
ошибкиипропуски
| 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | |
| Current Account | 5464 | 4186 | 6074 | 6245 | 7807 | 11614 | 14269 |
| Capital Account | -379 | 8 | -342 | -237 | -1009 | -92 | -112 |
| Financial Account | -4021 | -2515 | -2823 | -917 | -56409 | -6263 | -17887 |
| Net Errors and Omissions | -2786 | -3703 | -4758 | -5841 | -797 | -2734 | 2890 |
| Overall Balance | -1723 | -2023 | -1849 | -750 | -50407 | 2525 | -840 |
Дефицит платежного баланса (
Balance
of
Payment
) и его финансирование
В Австрии дефицит платёжного баланса (временной) финансируется полностью за счёт использования резервов, которые способствуют временному повышению совокупного спроса над доходами (нижеследующая таблица).
| 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | |
| Overall Balance | -1723 | -2023 | -1849 | -750 | -50407 | 2525 | -840 |
| Reserves and Related items | 1723 | 2023 | 1849 | 750 | 861 | -2525 | 840 |
| Reserve Assets | 1723 | 2023 | 1849 | 750 | 861 | -2525 | 840 |
| Use of Fund Credit and Loans | - | - | - | - | - | - | - |
| Exceptional Financing | …. | - | …. | …. | …. | …. | …. |
Выводы
Итак, общая тенденция товарооборота положительная. Тенденция торгового баланса в основном отрицательная, хотя 2002, 2006, 2007 гг. торговый баланс был положительным. Наибольший рост торгового баланса (то есть наибольшее превышение экспорта над импортом) наблюдается в 2007 г., в том году - торговый баланс вырос на 38,7% по отношению к 2002 г. и в 3 раза по отношению к 2006 г. Динамика товарооборота более плавная, наибольший рост наблюдался в 2004 г. - 24,1%.
Профицит баланса услуг постоянно увеличивается, в 2007 г. рост профицита баланса услуг составил 29,5%. В 2006 г. профицит остался примерно на таком же уровне, как и в 2005 г. Профицит баланса услуг означает, что Австрия больше экспортирует услуги, чем завозит их, что соответствует ее уровню развития.
Баланс доходов все время отрицательный. Больше всего дефицит баланса доходов наблюдается в 2007 г. В целом, дефицит баланса доходов означает, что страна больше получает доходов, чем вывозит их в другие страны.
Динамика трансфертов имеет отрицательную тенденцию, баланс трансфертов находится в состоянии дефицита на протяжении всего исследуемого периода. Наибольший дефицит баланса трансфертов наблюдался в 2008 г. – 137%.
Во время анализа было выявлено что на душу населения в Австрии приходится в среднем 15000$ как от экспорта, так и от импорта (в 2008 г. около 21476$ от экспорта и 21488$ от импорта). В течении всего изучаемого периода как доля экспорта, так и доля импорта постоянно увеличивалась.
Австрия принимает гораздо меньше прямых инвестиций, чем инвестирует сама. Чистые портфельные инвестиции очень нестабильны.
Так как мы узнали во время анализа, что в Австрии дефицит платёжного баланса (временной) финансируется полностью за счёт использования резервов, которые способствуют временному повышению совокупного спроса над доходами, то страна не нуждается в помощи международных организаций или внешнего финансирования.