Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия (на примере ЗАО Гидронеруд г. Новоорска) - Реферат

Глава
2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ЗАО "ГИДРОНЕРУД"
ЗА 1996 - 1998 гг.

2.1. Анализ
основных
технико-экономических
показателей
деятельности
ЗАО "Гидронеруд"
за 1996 - 1998 гг.

Закрытое
акционерное
общество "Гидронеруд"
образовано
в 1992 году. Учредителями
акционерного
общества "Гидронеруд"
являются:
Промышленная
Ассоциация
предприятий
строительных
материалов
КСМ (50% акций) и
физические
лица, владеющие
50 % акций.

ЗАО
"Гидронеруд"
создано для
осущесьвления
следующих видов
деятельности:

Производственно-хозяйственной:
производство
ремонтных и
строительно-монтажных
работ, лесозаготовка,
деревообработка,
переработка
отходов, производство
строительных
материалов,
конструкций,
техническая
подготовка
и производство
комплектующих,
изготовление
и реализация
товаров народного
потребления,
сбор и реализация
нефтепродуктов,
производство
и реализация
сельскохозяйственной
продукции,
развитие
производства
животноводства;

Коммерческой,
торгово-закупочной
деятельности
и оказания
посреднических
услуг организациям
и гражданам;

Добычи
и реализации
песка;

Автотранспортных
перевозок и
перевозки
пассажиров.

Ежегодно
ЗАО "Гидронеруд"
добывало от
100 до 200 м3
песка в зависимости
от потребностей
заказчиков
и возможностей
самого предприятия.
Основные потребители
продукции
(песка) ЗАО
"Гидронеруд":
ЗАО "Домостроитель",
ЗАО "Железобетон",
ЗАО "Сборный
железобетон",
ЗАО "Новотроицкий
металлургстрой",
ЗАО "Оренбургспецстрой",
ОАО "ОНОС", ОАО
"ОХМК" и др.
Разработку
песка общество
осуществляет
открытым способом
на арендованных
землях. Намыв
песка производится
сезонно (весна
- осень). Для добычи
нерудных строительных
материалов
предприятие
использует
земснаряды,
которые арендует
у ОАО "Уралсибгидромеханизация".

Песок
отгружается
автотранспортом
и по железной
дороге. Предприятие
имеет собственные
подъездные
пути.

Кроме
вышеуказанного,
предприятие
производит
строительные
материалы
(блоки, кирпичи),
которые использует
в процессе
строительства
и реализует
часть потребителям.
ЗАО "Гидронеруд"
построено
административное
здание на карьере
"Орь" в Новоорском
районе. Осуществляется
строительство
коттеджей для
своих работников
с предоставлением
рассрочки
оплаты платежей
в течение 20 лет.
Участвует в
долевом строительстве
жилых домов,
получая после
завершения
строительства
квартиры и
предоставляя
их своим работникам
с оплатой в
рассрочку.

У предприятия
имеется на
балансе торговый
павильон, через
который общество
ведет оптовую
и розничную
торговлю.

Анализ
основных
технико-экономических
показателей
деятельности
ЗАО "Гидронеруд"
за 1996 - 1998 гг. представлен
в таблице 2.1.

Таблица
2.1

Динамика
основных
технико-экономических
показателей
ЗАО "Гидронеруд"
за 1996 - 1998 гг.

№ п/п	Наименование показателя	1996г.	1997г.	1998г.	Абсо-лют. откл.	Темп роста, %	Темп роста, %
1	2	3	4	5	6=5-4	7=5:4	8=5:3
1	Товарная продукция в натур. выраж., м3 в стоим. выраж., тыс. руб.	100,4 1716,5	62,9 1393	45,8 1063	-17,1 -330	72,8 76,3	45,6 61,9
2	Себестоимость тов. продукции, тыс. руб.	942,1	897	913	+16	101,8	96,9
3	Затраты на 1 руб. тов. продукции, коп.	54,8	64,39	85,89	+21,5	133,4	156,5
4	Реализованная продукция в натур. выраж., м3 в стоим. выраж., тыс. руб.	121 1849	61,3 1404	42,2 890	-19,1 -514	68,8 63,4	34,9 48,1
5	Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.	1451	831	600	-231	72,2	41,4
6	Затраты на 1 руб. реализованной продукции, коп.	78,47	59,19	67,42	+8,23	113,9	85,9
7	Прибыль (убыток) от тов. продукции, тыс. руб.	774,4	496	150	-346	30,2	1904

Продолжение
таблицы 2.1

1	2	3	4	5	6=5-4	7=5:4	8=5:3
8	Прибыль (убыток) от реализ. Продукции, тыс. руб.	398	573	290	-283	50,6	72,9
9	Среднесписочная численность ППП, чел.	26	26	17	-9	65,4	100
10	РОТ ППП, тыс. руб.	93,2	204,3	97	-107,3	47,5	104,1
11	Среднесписочная зарплата на 1 работника ПП, руб.	298,7	655	570	-85	87,0	190,8

Данные
табл. 2.1 свидетельствуют
о том, что за
1998 год объем
товарной и
реализованной
продукции
сократился
по сравнению
с 1996 годом соответственно
54,6 м3
или 653,5 тыс. руб.
(с 1716,5 до 1063 тыс. руб.)
и 78,8 м3
или 979 тыс. руб.
( с 1849 до 870 тыс. руб.).
При этом темп
роста соответственно
составил 45,6 % и
34,9 % (в натуральных
единицах) и
61,9 % и 47,1 % (в стоимостных
единицах).

Себестоимость
товарной продукции
за 1998 по сравнению
с 1997 годом незначительно
возросла на
16 тыс. руб. (с 897 до
913 тыс. руб.), при
этом темп роста
составил101,8 %.
Себестоимость
товарной продукции
за 1998 год по сравнению
с 1996 годом сократилась
на 29,1 тыс. руб. ( с
942,1 до 913 тыс. руб.)
При этом темп
роста составил
за 1998 год 96,9 %.

Себестоимость
реализованной
продукции в
1998 году сократилась
по сравнению
с 1996 г. на 851 тыс. руб.
(с 1451 до 600 тыс. руб.),
по сравнению
с 1997 годом на 620
тыс. руб. (с 1451 до
831 тыс. руб.). Темп
их роста соответственно
составил 69,8 % и
40,0 %.

Затраты
на 1 рубль товарной
продукции в
1998 году по сравнению
с 1997 г. возросли
на 21,5 коп. (с 64,39 до
85,89 коп.), темп роста
составил 133,4 %, по
сравнению с
1996 г. увеличились
на 31,01 коп. (с 54,88 до
85,89 коп.), темп роста
- 156,5 %.

Затраты
на 1 рубль реализованной
продукции
сократились
в 1998 году по сравнению
с 1996 годом на 11,05
коп. (с 78,47 до 67,42 коп.).

Прибыль
от товарной
продукции
уменьшилась
в 1998 году по сравнению
с 1997 годом на 346
тыс. руб. ( с496 до
150 тыс. руб.), по
сравнению с
1996 годом на 624,4 тыс.
руб. (с 774,4 до 150 тыс.
руб.). темп их
роста соответственно
составил 30,2 % и
19,4 %.

Прибыль
от реализованной
продукции в
1998 году по сравнению
с 1997 годом сократилась
на 283 тыс. руб. (с
573 до 290 тыс. руб.),
темп роста
составил 50,6 %; по
сравнению с
1996 годом уменьшилась
на 108 тыс. руб. (с
398 до 290 тыс. руб.),
темп роста
составил 72,9 %.

Среднесписочная
численность
производственного
персонала в
1996 - 1997 гг. не изменилась
и составляла
26 человек, в 1998 г.
сократилась
на 9 человек (с
26 до 17 человек).
Темп роста за
1998 год составил
65,4 %. Фонд оплаты
труда значительно
возрос в 1997 году
по сравнению
с 1996 годом на 111,1
тыс. руб. (с 93,2 до
204,3 тыс. руб.). В 1998
году произошло
его сокращение
на 107,3 тыс. руб. (с
204,3 до 97 тыс. руб.).

Среднемесячная
зарплата на
1 рабочего
увеличилась
в 1998 году по сравнению
с 1996 годом на271,3
тыс. руб. (с 298,7 до
570 тыс. руб.), темп
роста составил
190,8 %, но сократилась
по сравнению
с 1997 годом на 85
тыс. руб. (с 655 до
570 тыс. руб.), темп
роста составил
87 %.

Для анализа
общего финансового
положения ЗАО
"Гидронеруд"
за 1996 - 1998 гг. перейдем
к общей оценке
динамики и
структуры
статей бухгалтерского
баланса предприятия.

2.2. Общая
оценка динамики
и структуры
статей бухгалтерского
баланса ЗАО
"Гидронеруд"
за 1996 - 1998 гг.

Сведения
о размещении
и использовании
средств (активов)
и источников
их формирования
(пассивов)
представлены
в балансе предприятия
(форма № 1).

Общая
стоимость
имущества
(итог баланса,
строка 399);

Стоимость
иммобилизованных
активов (основных
и прочих внеоборотных
средств, итог
раздела I
актива баланса);

Стоимость
оборотных
(мобильных)
средств (сумма
итогов раздела
II и
III актива
баланса);

Стоимость
материальных
оборотных
средств (сумма
строк 210, 220 раздела
II актива
баланса);

Величина
дебиторской
задолженности
(сумма строк
230, 240 раздела II актива
баланса);

Сумма
свободных
денежных средств
(сумма строк
250, 260 раздела II актива
баланса);

Стоимость
собственного
капитала (раздел
IV пассива баланса
и строк 630 -660 раздела
IV пассива баланса);

Величина
заемного капитала
(раздел V и VI пассива
баланса без
строк 630 - 660);

Величина
долгосрочных
кредитов и
займов (итог
раздела V пассива
баланса);

Величина
краткосрочных
кредитов и
займов (строка
610 раздела VI пассива
баланса);

Величина
кредиторской
задолженности
(строка 620 раздела
VI пассива баланса).

Чтение
баланса по
таким систематизированным
группам ведется
с использованием
методов горизонтального
и вертикального
анализа. Анализ
статей актива
и пассива баланса
ЗАО "Гидронеруд"
за 1996 - 1998 гг. представлен
соответственно
в таблицах 2.2,
2.3, 2.4, 2.5, 2.6 и 2.7.

Министерство
общего и профессионального
образования
РФ

Оренбургский
государственный
университет

Орский
гуманитарно-технологический
институт

(филиал)

Кафедра
менеджмента

ГРАФИЧЕСКИЙ
МАТЕРИАЛ

к дипломной
работе на тему:

Анализ
финансово-хозяйственной
деятельности
предприятия
(на примере ЗАО
"Гидронеруд"
г. Новоорска)

Выполнил:

Студент
VI курса з/о

Растяпина
М.В.

_______________________

подпись

Научный
руководитель:

Ст.
преподаватель

Романова
Т.В.

_______________________

подпись

Орск
- 1999

Таблица
2.1

Динамика
основных
технико-экономических
показателей
ЗАО "Гидронеруд"
за 1996 - 1998 гг.

№ п/п	Наименование показателя	1996г.	1997г.	1998г.	Абсо-лют. откл.	Темп роста, %	Темп роста, %
1	2	3	4	5	6=5-4	7=5:4	8=5:3
1	Товарная продукция в натур. выраж., м3 в стоим. выраж., тыс. руб.	100,4 1716,5	62,9 1393	45,8 1063	-17,1 -330	72,8 76,3	45,6 61,9
2	Себестоимость тов. продукции, тыс. руб.	942,1	897	913	+16	101,8	96,9
3	Затраты на 1 руб. тов. продукции, коп.	54,8	64,39	85,89	+21,5	133,4	156,5
4	Реализованная продукция в натур. выраж., м3 в стоим. выраж., тыс. руб.	121 1849	61,3 1404	42,2 890	-19,1 -514	68,8 63,4	34,9 48,1
5	Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.	1451	831	600	-231	72,2	41,4
6	Затраты на 1 руб. реализованной продукции, коп.	78,47	59,19	67,42	+8,23	113,9	85,9
7	Прибыль (убыток) от тов. продукции, тыс. руб.	774,4	496	150	-346	30,2	1904
8	Прибыль (убыток) от реализ. продукции, тыс. руб.	398	573	290	-283	50,6	72,9
9	Среднесписочная численность ППП, чел.	26	26	17	-9	65,4	100
10	ФОТ ППП, тыс. руб.	93,2	204,3	97	-107,3	47,5	104,1
11	Среднемесячная зарплата на 1 работника ППП, руб.	298,7	655	570	-85	87,0	190,8

Рис.
2.1. Динамика
стоимости
иммобилизованных
и оборотных
активов ЗАО
"Гидронеруд"
за 1996 - 1998 гг.

Рис. 2.2. Динамика
стоимости
собственного
и заемного
капитала ЗАО
"Гидронеруд"
за 1996 - 1998 гг.

Таблица
2.12

Динамика
показателей
финансовой
устойчивости
ЗАО "Гидронеруд"
за 1996-1998 гг.

№ п. п.	Наименование показателя	на 1.01.1996г.	на 1.01.1997г.	на 1.01.1998г.	на 1.01.1999г.
1	2	3	4	5	6
1.	Собственные средства, тыс. руб.	1886	1275	594	977
2.	Заемные средства, тыс. руб.	1515	1597	1983	2090
3.	Дебиторская задолженность, тыс. руб.	148	75	64	71
4.	Долгосрочные заемные средства, тыс. руб.	532	532	532	532
5.	Стоимость имущества, тыс. руб.	3401	2872	2577	3067
6.	Коэффициент независимости, (стр. 1: стр. 5)	0,55	0,45	0,23	0,32
7.	Удельный вес заемных средств, (стр. 2: стр. 5)	0,45	0,55	0,77	0,68
8.	Соотношение заемных и собственных средств (стр. 2 : стр. 1)	0,45	0,55	3,33	2,14
9.	Удельный вес дебиторской задолженности, (стр. 3 : стр. 5)	0,04	0,63	0,02	0,02
10.	Удельный вес собственных и долгосрочных заемных средств (стр. 1+стр. 4) : стр. 5)	0,71	0,63	0,44	0,49

Таблица
2.15

Анализ
ликвидности
баланса ЗАО
"Гидронеруд"
за 1998 г

Актив	на 1.01.1998г.		на 1.01.1999г.		Пассив	на 1.01.1998г.		на 1.01.1999г.		Платеж. излишек или недостаток, тыс. руб.
Актив	тыс. руб.	уд. вес %	тыс. руб.	уд. вес %	Пассив	тыс. руб.	уд. вес %	тыс. руб.	уд. вес %	на 1.01. 1998г.	на 1.01. 1999г.
1. Наиболее ликвидные активы	0,1	0,0	0	0,0	1. Наиболее срочные обязательства	1451	56,3	1558	50,8	-1450,9	-1558
2. Быстроре-ализуемые активы	64	2,5	71	2,3	2. Кратко-срочные пассивы	-	-	-	-	+64	+71
3.Медленно-реализуе-мые активы	1723	66,9	2133	69,6	3. Долгосро-чные пассивы	532	20,6	532	17,3	+1191	+1601
4. Трудно реализуе-мые активы	790	30,6	863	28,1	4. Постоян-ные пассивы	594	23,1	977	31,9	-196	+114
БАЛАНС	2577	100	3067	100	БАЛАНС	2577	100	3067	100	-	-

Рис.
2.4. Динамика
показателей
ликвидности
ЗАО “Гидронеруд”
за 1996-1998г.г.

К1 -
коэффициент
абсолютной
ликвидности.

К2 -
промежуточный
коэффициент
покрытия.

К3 - общий
коэффициент
покрытия.

Таблица
2.16

Динамика
показателей
платежеспособности

ЗАО
"Гидронеруд"
за 1996 - 1998 гг.

№пп	Наименование показателя	на 1.01.1996 г.	на 1.01.1997 г.	на 1.01.1998 г.	на 1.01.1999 г.
1	2	3	4	5	6
1	Денежные средства, тыс. руб.	0,03	0,0	0,0	0,0
2	Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.	-	-	-	-
3	Дебиторская задолженность, тыс. руб.	148	75	64	71
4	Запасы и затраты (без расходов буд. периодов), тыс. руб.	844	964	1458	1900
5	Краткосрочные обязательства, тыс. руб.	983	1065	1451	1558
6	Коэффициент абсолютной ликвидности (стр. 1+ стр. 2): стр. 5	0,0	0,0	0,0	0,0
7	Промежуточный коэффициент покрытия (стр.1 + стр.2 + стр.3 + стр. 4): стр. 5	0,15	0,07	0,04	0,05
8	Общий коэффициент покрытия (стр. 1 + стр.2 + стр. 3 + стр. 4) : стр. 5	1,01	0,98	1,05	1,31
9	Удельный вес запасов и затрат в сумме краткосрочных обязательств (стр. 4: стр. 5)	0,86	0,91	1,01	1,22

Таблица
2.18.

Динамика
показателей
деловой активности

ЗАО
"Гидронеруд"
за 1996 – 1998 гг.

№ п/п	Наименование показателя	1996 г.	1997 г.	1998 г.
1	2	3	4	5
1.	Выручка от реализации, тыс. руб.	1849	1404	890
2.	Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.	1451	831	600
3.	Запасы и затраты, тыс. руб.	1044.5	1436,5	1928
4.	Стоимость имущества, тыс. руб.	3136,5	2724,5	2822
5.	Собственные средства, тыс. руб.	1580,5	934,5	785,5
6.	Денежные средства, тыс. руб.	0,0	0,0	0,0
7.	Дебиторская задолженность, тыс. руб.	111,5	69,5	67,5
8.	Кредиторская задолженность, тыс. руб.	1024	1258	1504,5
9.	Основные средства и прочие внеоборотные активы, тыс. руб.	1955,5	1193,5	826,5
10.	Общий коэффициент оборачиваемости (стр. 1: стр. 4)	0,59	0,52	0,32
11.	Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (стр. 1: стр. 3 + стр.)	1,77	0,98	0,46
12.	Коэффициент оборачиваемости запасов (стр. 2 : стр. 3.)	1,39	0,58	0,31
13.	Средний срок оборота запасов (365 дней : стр. 12)	263	629	1177
14.	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (стр.1 : стр. 7)	16,6	20,2	13,3
15.	Средний срок оборота дебиторской задолженности (365 : стр. 14)	22	18	28
16.	Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (стр. 1 : стр. 8)	1,81	1,12	0,59
17.	Средний срок оборота кредиторской задолженности (365 : стр. 16)	202	326	619
18.	Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов (стр. 1 : стр. 9)	0,95	1,18	1,08
19.	Оборачиваемость собственных средств (стр. 1 : стр. 5)	1,17	1,50	1,13

Таблица
2.20.

Динамика
показателей
рентабельности
ЗАО "Гидронеруд"
за 1996 - 1998 гг.

№	Наименование показателя	1996г	1997г	1998г
1	2	3	4	5
1	Балансовая прибыль или убыток, тыс. руб.	335	564	300
2	Платежи в бюджет, тыс. руб.	117	197	105
3	Чистая прибыль, тыс. руб. (стр.1 - стр.2)	218	367	195
4	Выручка от реализации, тыс. руб.	1849	1404	890
5	Прибыль от реализации продукции, тыс. руб.	398	573	290
6	Собственные средства, тыс. руб.	1580,5	934,5	785,5
7	Долгосрочные заемные средства, тыс. руб.	532	532	532
8	Основные средства, тыс. руб.	1955,5	1193,5	826,5
9	Запасы и затраты, тыс. руб.	1044,5	1436,5	1928
10	Стоимость имущества, тыс. руб.	3136,5	2724,5	2822
11	Рентабельность реализованной продукции (стр.5 : стр.4)	21,53	40,81	32,58
12.	Коэффициенты рентабельности всего капитала, % - от балансовой прибыли (стр. 1: стр. 10) - от чистой прибыли (стр. 3: стр. 10)	10,68 6,95	20,70 13,47	10,63 6,9
13.	Коэффициенты рентабельности Собственных средств, % - от балансовой прибыли (стр. 1: стр. 6) - от чистой прибыли (стр. 3: стр. 6)	21,2 13,79	60,35 39,27	38,19 24,82
14.	Коэффициенты рентабельности Производственных фондов, % - от балансовой прибыли (стр. 1: (стр. 8 + стр. 9)) - от чистой прибыли (стр. 3: (стр.8 + стр. 9))	11,17 7,26	21,44 13,95	10,89 7,08
15.	Коэффициенты рентабельности продаж, % - от балансовой прибыли (стр. 1: стр. 4) - от чистой прибыли (стр. 3: стр. 4)	18,12 11,79	40,17 26,14	33,7 21,91
16.	Коэффициенты рентабельности перманентного капитала, % - от балансовой прибыли (стр. 1: (стр. 6 + стр. 7)) - от чистой прибыли (стр. 3: (стр. 6 + стр. 7))	15,86 10,32	38,46 25,02	22,77 14,80

Рис.
3.2.- альбомная
ориентация

Таблица
3.2.

План
приобретения
строительных
нерудных материалов

предприятиями
на 1999 год, м3

Наименование показателя	Объем предполагаемого приобретения песка
ЗАО трест "Орскпромстрой"	20
ЗАО трест "Орскжилстрой"	25
ЗАО "Железобетон"	20
ЗАО "Домостроитель"	23
ЗАО "Сборный железобетон"	15
ЗАО "Новотроицкметаллургстрой"	20
ОАО "Орскнефтеоргсинтез"	12
ОАО "Орско-Халиловский металлургический комбинат"	15
Всего за 1999 г	150

Таблица
3.4

Себестоимость
товарной продукции
ЗАО "Гидронеруд"

в 1998 году
и по плану на
1999 год, тыс. руб.

Наименование статьи	1998(факт)		1999(план)		откл.
Наименование статьи	тыс. руб.	уд. вес	тыс. руб.	уд. вес	тыс. руб.
Электрическая энергия на производственные цели	69	7,6	187	7,1	+118
Основная заработная плата производственных рабочих	21	2,3	63	2,4	+42
Отчисления на социальное страхование	8	0,8	24,3	0,9	+16,3
Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования	169	18,5	490	18,7	+321
Цеховые расходы	322	35,5	914	35,0	+590
Общезаводские. расходы	322	35,3	911	34,8	+589
Производственная себестоимость	913	100	2589,3	99	+1676,3
Внепроизводственные расходы			25,89	1	+25,89
Полная себестоимость	913	100	2614,8	100	+1701,8

Министерство
общего и профессионального
образования
РФ

Оренбургский
государственный
университет

Орский
гуманитарно-технологический
институт

(филиал)

Кафедра
менеджмента

ДИПЛОМНАЯ
РАБОТА

Тема:
Анализ финансово-хозяйственной
деятельности
предприятия
(на примере ЗАО
"Гидронеруд"
г. Новоорска)

Выполнил:

Студент
VI курса з/о

Растяпина
М.В.

_______________________

подпись

Научный
руководитель:

Ст.
преподаватель

Романова
Т.В.

_______________________

подпись

"Допущена
к защите"

зав.
кафедрой менеджмента

доцент,
к.э.н. Л.В.Пасечникова

___________________________

"_____"_______________1999
г.

Орск
- 1999

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ	3
Глава 1. СОДЕРЖАНИЕ И МЕТОДИКА АНАЛИЗА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ	5
1.1. Развитие отрасли строительной индустрии РФ на современном этапе	5
1.2. Значение и сущность управленческого и финансового анализа	9
1.3. Методика анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия	13
Глава 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЗАО "ГИДРОНЕРУД" ЗА 1996-1998 гг.	31
2.1. Анализ основных технико-экономическихпоказателей деятельности ЗАО "Гидронеруд" за 1996-1998 гг.	31
2.2. Общая оценка динимики и структуры статей бухгалтерского баланса ЗАО "Гидронеруд" за 1996-1998 гг.	34
2.3. Анализ финансовой устойчивости ЗАО "Гидронеруд" за 1996-1998 гг.	51
2.4. Анализ ликвидности баланса предприятия	55
2.5. Анализ платежеспособности ЗАО "Гидронеруд" за 1996-1998 гг.	61
2.6. Анализ деловой активности ЗАО "Гидронеруд" за 1996-1998 гг.	65
2.7. Анализ рентабельности предприятия	70
Глава 3. НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЗАО "ГИДРОНЕРУД"	74
3.1. Основные направления совершенствования планирования и сбыта на ЗАО "Гидронеруд"	74
3.2. Направления повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности ЗАО "Гидронеруд"	80
ЗАКЛЮЧЕНИЕ	86
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ	89
ПРИЛОЖЕНИЕ 1	92

ВВЕДЕНИЕ

Прошло
уже более семи
с половиной
лет после начала
перехода России
от административно-командной
системы к рыночной,
а экономический
рост в стране
еще не наступил.
Именно отсутствие
экономического
роста выдвигается
в качестве
основного
свидетельства
неудач российских
реформ. Официальная
статистика
демонстрирует
падение реального
ВВП, промышленного
и сельскохозяйственного
производства.

Наибольших
значений масштаба
падения производства
достигли следующие
отрасли промышленности:
угольная, легкая,
машиностроение,
химическая
и нефтехимическая,
черная и цветная
металлургия,
строительных
материалов.
В стране нарастает
угроза потери
ценных элементов
накопленного
научно-технического
потенциала,
усиливается
сырьевая
направленность
экономики. В
России уже ряд
лет продолжается
инвестиционный
голод, ведущий
к проеданию
национального
богатства.
Производственные
инвестиции
снижаются
опережающими
темпами. Страна
остается в
состоянии
тяжелого
экономического
кризиса.

В условиях
спада производства
в строительной
индустрии и
сокращения
инвестиционной
активности,
кризиса неплатежей
и инфляционного
роста цен,
предприятия
строительного
комплекса
оказались в
тяжелом финансовом
положении.

Большинство
строительных
организаций
преобразовано
в акционерные
общества,
базирующиеся
на негосударственных
формах собственности.
Они остро ощущают
потребность
в оборотных
средствах.
Незначительная
прибыль идет
в фонд потребления,
так как основная
заработная
плата, предусмотренная
в сметах строек,
занижена. Возникают
вынужденные
простои из-за
сокращения
финансирования
инвестиций,
что приводит
к недоиспользованию
людских ресурсов.

Многие
строительные
фирмы недостаточно
уделяют внимания
своим экономическим
проблемам и
допускают
немалые убытки
при расходовании
материальных
ресурсов и
заработной
платы. Дополнительные
материальные
затраты возникают
также из-за
неравномерного
роста рыночных
цен по отдельным
видам материалов
и конструкций.
Поэтому современное
строительство
нуждается в
слаженной
системе управления,
опирающейся
на объективные
экономические
законы.

В связи
с этим роль
эффективного
анализа
финансово-хозяйственной
деятельности
в работе предприятий
постоянно
возрастает.

Переход
на рыночные
отношения
предопределил
необходимость
совершенствования
не только учета
и отчетности,
но и новый подход
к оценке финансового
состояния
предприятия.

Инвестор,
желающий выгодно
вложить свой
капитал в какую-то
компанию, а
также акционер,
получающий
дивиденды по
ценным бумагам,
заинтересованы
в объективной
информации
о финансовом
положении
предприятия.

Современный
анализ хозяйственной
деятельности
предприятия
подразделяется
на управленческий
и финансовый
анализ, каждый
их которых
имеет свою
специфику.

Среди
экономистов
отсутствует
единство мнений
по вопросу о
количестве
и качестве
оценочных
показателей
финансового
состояния
предприятий.

Проанализировав
методики различных
ведущих экономистов,
мы предложили
в данной дипломной
работе обобщенную
схему проведения
анализа
финансово-хозяйственной
деятельности
на предприятии.

Основной
целью анализа
финансово-хозяйственной
деятельности
предприятия
является получение
небольшого
числа ключевых
(наиболее
информативных)
параметров,
дающих объективную
и точную "картину"
финансового
состояния
предприятия,
для дальнейшего
принятия руководством
комплекса
мероприятий
по его оздоровлению.

Чтобы
принимать
решения по
управлению
в области
производства,
сбыта, финансов,
инвестиций
руководству
предприятия
нужна постоянная
деловая осведомленность
по соответствующим
вопросам, которая
является результатом
отбора, анализа,
оценки и концентрации
исходной информации.

В настоящей
работе проведен
анализ финансово-хозяйственной
деятельности
предприятия
по данным
бухгалтерской
отчетности.

Объектом
исследования
в дипломной
работе является
ЗАО "Гидронеруд"
г. Новоорска.

Основные
задачи дипломного
проектирования:

Характеристика
развития отрасли
строительной
индустрии РФ
на современном
этапе;

Описание
методики проведения
анализа
фининсово-хозяйственной
деятельности
предприятия;

Проведение
анализа
финансово-хозяйственной
деятельности
ЗАО "Гидронеруд"
за 1996-1998 гг;

Разработка
предложений
по совершенствованию
финансово-хозяйственной
деятельности
ЗАО "Гидронеруд".

Глава
1. СОДЕРЖАНИЕ
И МЕТОДИКА
АНАЛИЗА
ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ

Развитие
отрасли строительной
индустрии РФ
на современном
этапе

Основой
любой экономики
является
промышленность.
Промышленность
- главный фактор
экономической
стабильности,
независимости
и безопасности
страны, а также
ее финансовой
устойчивости.
Без мощной
индустрии не
может быть
эффективной
финансовой
системы.

"В
промышленном
производстве
в последние
годы происходили
крупные изменения,
не носившие
прогрессивной
направленности
(табл. 1.1)"1).
Спад производства
в 1998 г., по-видимому,
достиг самой
низшей точки.
Реформы не
стимулируют
производство,
кризис оказался
большим, чем
ожидалось, по
масштабам и
длительности.
Резко уменьшился
платежеспособный
спрос предприятий
и населения.
Падение производства
не привело к
структурным
преобразованиям
в промышленности
путем вытеснения
и переформирования
неэффективных
предприятий.

В наибольшей
мере снизилось
производство
изделий машиностроения
(с 76,6 % до 37,5 % по сравнению
с 1990 г.) и легкой
промышленности
(с 67,3 % до 13,0 % по сравнению
с 1990 г.). Сократился
выпуск продукции
и в топливно-энергетическом
комплексе,
металлургии,
химико-лесном
комплексе, в
инвестиционных
отраслях, играющих
первостепенную
роль в обеспечении
жизнедеятельности
экономики.

В
строительстве
и промышленности
строительных
материалов
также наблюдается
значительный
спад производства
(с 77,7 % до 31,6 %, т.е. на
46,1 % по сравнению
с 1990 г.). в решающей
степени это
обусловлено
снижением
инвестиционной
активности,
остротой платежного
кризиса, в котором
оказались
многие предприятия.
Из-за спада
инвестиций
выпуск основной
продукции в
промышленности
строительных
материалов
сократился.
"Цемента было
произведено
в 1996 г. 27,8 млн. т - 76%
по сравнению
с 1995 г. Примерно
на 20 - 30 % уменьшился
выпуск других
материалов
и изделий"2).

___________________

Логинов
В., Курнышева
И. Долговременные
тенденции
развития
промышленности
// Экономист.
- 1999. - № 2. - С. 3.

Лычкин
Ю. Потенциал
строительного
комплекса //
Экономист.-
1997.- № 6.- С. 28.

Таблица
1.1

Динамика
промышленного
производства
по отраслям
(в % к 1990 г.)

	1992г.	1993г.	1994г.	1995г.	1996г.	1997г. (рас-четно)
Промышленность, всего	75,4	64,8	51,2	49,7	49,0	50,0
Электроэнергетика	95,6	90,5	82,5	80,0	78,5	76,9
Топливная промышленность	87,4	76,9	69,2	68,6	66,6	66,8
Черная металлургия	77,4	64,6	53,3	58,6	56,3	56,9
Цветная металлургия	68,1	58,6	53,2	54,8	52,1	54,7
Химическая и нефтехимическая промышленность	73,4	57,6	43,8	47,3	42,1	42,9
Машиностроение и металлообработка	76,6	64,6	44,6	40,6	36,1	37,5
Лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность	77,7	63,2	44,2	43,9	34,2	34,5
Промышленность строительных материалов	77,7	65,2	47,6	43,8	32,9	31,6
Легкая промышленность	63,7	49,0	26,5	18,6	13,3	13,0
Пищевая промышленность	75,6	68,7	57,0	52,4	47,7	47,2

Глубокий
структурный
кризис осложнил
экономику
большинства
строительных
организаций.
Хотя во многих
из них повышается
производительность
труда, проводится
работа по
децентрализации
управления
и демонополизации
производства.
"В отрасли на
начало 1997 г. действовало
150 тысяч строительных,
монтажных,
проектных,
изыскательских
организаций
промышленности
строительных
материалов.
В них занято
свыше 7 млн. человек
или 11 % трудоспособного
населения. В
1996 г. негосударственный
сектор строительного
комплекса
выполнил более
85 % подрядных
работ и произвел
практически
всю промышленную
продукцию.
Всего за последние
годы модернизировано
около 150 базовых
объектов отрасли.
Созданы мощности
по производству
эффективных
теплоизоляционных
изделий,
высококачественного
линолеума,
стеклопакетов,
прочных кровельных
покрытий,
керамической
плитки, черепицы,
изделий из
ячеистого
бетона, улучшению
деревянных,
полимерных
дверных и оконных
блоков.

"С
другой стороны,
производственные
мощности по
основным видам
строительных
материалов
и изделий
используются
на 25 - 50 %"1).
Незагруженную
часть нельзя
рассматривать
как резервную,
т. к. эти мощности
не соответствуют
изменившейся
структуре
спроса и в связи
с этим требуется
замещение
устаревшего
производственного
потенциала.
Необходимо
активнее
преобразовывать
структуру
производственной
базы строительства,
с тем чтобы в
ближайшие годы
выйти на выпуск
продукции,
отвечающей
мировым стандартам.

В. Логинов
выделяет следующие
основные причины
спада производства
строительных
материалов
и его низкой
эффективности:

Сближение
уровня внутренних
и мировых цен,
приведшее к
свертыванию
неконкурентноспособных
производств,
что обострило
ситуацию на
экспортном
рынке и увеличило
долю импортной
продукции в
структуре
покрытия
платежеспособного
спроса внутреннего
рынка.

Ужесточение
финансово-кредитной
политики в
реальном секторе
экономики,
приведшее к
резкому снижению
государственных
инвестиций.
Критерий "пусть
выживает сильнейший"
привел к деградации
отраслей и
производств
с более высоким
техническим
потенциалом.

Взаимные
неплатежи
предприятий.
Особено ощутимы
задержки оплаты
выполненных
работ, достигающие
иногда 2 - 3 лет.
За такое время
инфляция значительно
уменьшает
реальную стоимость
выполненных
работ и строительные
фирмы несут
убытки.

Низкий
уровень обеспеченности
оборотными
средствами,
которые в свое
время не были
проиндексированы
в связи с девальвацией
рубля. "Оборачиваемость
оборотных
средств во
многих строительных
организациях
сократилась
в 3 - 4 раза"2).

Непомерно
высокие налоги,
количество
которых увеличивается
на федеральном
и региональном
уровнях.

___________________

Лычкин
Ю. Потенциал
строительного
комплекса //
Экономист.-
1997.- № 6.- С. 29.

Воронин
И., Хайтман В.
Возможности
оздоровления
экономики
строительства
// Экономист.-
1998.- № 9.- С. 56.

Гипертрофированное
развитие
посредничества,
сводящее на
нет единственные
конкурентные
преимущества
отечественной
продукции -
низкие цены
на сырье и рабочую
силу. К посредничеству
предприятия
обращаются
из-за невозможности
эффективно
организовать
работу собственных
маркетинговых
служб. В 1990 - 1996 гг.
наибольший
рост посреднических
услуг отмечен
в цветной
металлургии
(в 12 раз, 33 % в конечной
цене) и наименьшее
увеличение
(в пределах
1,4 - 1,5 раза) наблюдалось
в производстве
строительных
материалов.

Деформирование
системы сметного
ценообразования
строительной
продукции в
сторону занижения
из-за неадекватного
установления
региональными
органами управления
ресурсных
коэффициентов
для пересчета
смет. Значительно
занижены нормативы
для расчета
сметных накладных
расходов и
плановых накоплений,
исчисляемых
по новой методике
от основной
заработной
платы, заложенной
в сметах строек.
Методические
рекомендации
по накладным
расходам и
плановым накоплениям
разрабатывались
еще в 1992 г. После
этого появились
другие налоговые
ставки, которые
полностью
вошли в нормативы
расчета. "В
ряде строительных
организаций
только налоговые
отчисления
по статьям
накладных
расходов и
плановых накоплений
в 1,5 раза превышают
их сметные
лимиты"1).

Проанализировав
мнения ведущих
экономистов
России, мы считаем,
что для повышения
эффективности
работы промышленности
строительных
материалов
требуется
принятие следующих
мер:

Создать
межотраслевую
структуру,
которая занималась
бы экономикой
строительства.
Основные ее
функции: разработка
программ
капитального
строительства,
подрядных
работ и производства
строительной
индустрии,
изыскание
финансовых
источников
инвестирования.

Разработать
новые нормативы
для сметного
ценообразования.

Сократить
завоз импортной
строительной
продукции,
которую в состоянии
изготовить
отечественные
предприятия.

Установить
норматив
перечисления
от остаточной
прибыли в фонд
накопления
не менее 20 %. Эти
средства должны
в обязательном
порядке концентрироваться
н депозитных
счетах в банках
и расходоваться
строго по
назначению.

_______________________

Воронин
И., Хайтман В.
Возможности
оздоровления
экономики
строительства
// Экономист.-
1998.- № 9.- С. 57.

Ввести
ограничение
налоговых
платежей. Можно
было бы до 25 %
налоговых
сборов на
добавленную
стоимость
направлять
на капитальное
строительство.

Ситуация,
сложившаяся
в строительном
комплексе,
требует как
законодательных
мер поддержки
предприятий
стройиндустрии,
так и изменение
расчетной
политики самих

1.2. Значение
и сущность
управленческого
и финансового
анализа.

В современной
рыночной экономике
бухгалтерский
учет все более
делится на 2
отрасли: финансовый
учет и управленческий
учет.

Общая
схема содержания
анализа хозяйственной
деятельности,
разработанная
Шереметом А.,
представлена
на рис. 1.1.

Финансовый
учет решает
проблемы
взаимоотношений
предприятия
с государством
и другими внешними
пользователями
информации
о деятельности
предприятия.
Финансовый
учет и особенно
публичная
финансовая
отчетность
регламентируются
международными
и национальными
стандартами,
обеспечивающими
интересы внешних
пользователей
информации.

Управленческий
учет состоит
из систематического
традиционного
учета, направленного
на выработку
управленческих
решений в интересах
собственников
и администрации
предприятия.
Управленческий
учет не регламентируется
государством,
его организация
и методы определяются
руководителем
предприятия;
в нем на первый
план в деятельности
бухгалтера
выдвигаются
управленческие
задачи, требующие
для своего
решения не
только знаний
традиционной
бухгалтерии,
особенно учета
затрат и калькулирования
себестоимости
продукции и
услуг, но и
технико-экономического
планирования,
статистики,
анализа хозяйственной
деятельности.
При таком понимании
управленческого
бухгалтерского
учета, собственно
бухгалтерский
учет, планирование,
статистика
и анализ хозяйственной
деятельности
рассматриваются
как единое
целое. Управленческий
бухгалтерский
учет организует
внутрихозяйственные
связи на предприятии.
Поэтому управленческий
учет называют
внутренним
в отличие от
финансового
- внешнего. В
содержание
как внешнего
финансового,
так и внутреннего
управленческого
учета входит
анализ хозяйственной
деятельности,
но его организация,
объекты и методы
в решении задач
финансового
и управленческого
учета имеют
свою специфику.

Субъектами
анализа выступают
как непосредственно
заинтересованные,
так и опосредовано
заинтересованные
в деятельности
предприятия
пользователи
информации.
К первой группе
пользователей
относятся
собственники
средств предприятия,
заимодавцы,
поставщики,
покупатели,
налоговые
органы, персонал
предприятия
и администрация

Анализ
хозяйственной
деятельности

Управленческий
анализ

Финансовый
анализ

Внутрихозяйст-венный
производ-ственный
анализ по данным
управлен-ческого
учета

Внутрихозяйствен-ный
финансовый
анализ по данным
бухгалтерской
от-четносити
и учета

Внешний
финансовый
анализ по данным
публичной
отчетности

Анализ
в обосновании
и реализации
бизнес-планов

Анализ
эффектив-ности
авансирования
капитала

Анализ
в системе маркетинга

Анализ
абсолютных
показателей
прибыли

Комплексный
эконо-мический
анализ эф-фективности
хозяйст-венной
деятельности

Анализ
относитель-ных
показателей
рентабельности

Анализ
технико-орга-низационного
уровня и других
условий производства

Анализ
ликвидности,
платежеспособности
и рыночной
устойчивости

Анализ
использо-вания
собственного
капитала

Анализ
использования
производственных
ресурсов

Анализ
использова-ния
заемных средств

Анализ
объема продукции

Анализ
взаимосвязи
себестоимости,
объема продукции
и прибыли

Анализ
и рейтинговая
оценка предприятия-эмитента

Рис.
1.1. Примерная
схема содержания
анализа хозяйственной
деятельности

(руководство).
Каждый субъект
анализа изучает
информацию
со своих позиций,
исходя из своих
интересов.
Следует отметить,
что только
руководство
предприятия
может углубить
анализ, используя
не только данные
отчетности,
но и данные
всей системы
хозяйственного
учета в рамках
управленческого
анализа, проводимого
для целей управления.

Вторая
группа пользователей
финансовой
отчетности
- это субъекты
анализа, которые
хотя непосредственно
и не заинтересованы
в результатах
деятельности
предприятия,
но должны по
договору защищать
интересы первой
группы потребителей
информации.
Это прежде
всего аудиторские
фирмы, а также
консультационные
фирмы, биржи,
юристы, пресса,
ассоциации,
профсоюзы и
другие.

Итак,
субъектами
внутреннего
управленческого
анализа являются
только руководство
и привлекаемые
ими аудиторы
и консультанты.
Информационной
базой управленческого
анализа является
вся система
информации
о деятельности
предприятия
- о технической
подготовке
производства,
нормативная
и плановая
информация,
хозяйственный
учет, в том числе
данные оперативного,
бухгалтерского
и статистического
учета и так
далее.

Управленческий
анализ включает
в свою систему
не только
производственный,
но и финансовый
анализ, без
которого руководство
предприятия
не может осуществлять
свою финансовую
стратегию. В
технико-экономических
обоснованиях
любого коммерческого
дела (бизнес-планах)
используются
методы как
производственного,
так и финансового
анализа. Так
называемый
маркетинговый
анализ также
предусматривает
использование
методов как
производственного,
так и финансового
анализа в системе
маркетинга,
т.е. в .управлении
производством
и реализацией
продукции,
ориентированный
на рынок.

Финансовый
анализ является
частью общего,
полного анализа
хозяйственной
деятельности.

Особенностями
внешнего финансового
анализа по
мнению Шеремета,
являются:

1) множественность
субъектов
анализа пользователей
информации
о деятельности
предприятия;
.'

2) разнообразие
целей и интересов
субъектов
анализа;

3) наличие
типовых методик
анализа, стандартов
учета и отчетности;

4)
ориентация
анализа только
на публичную,
внешнюю отчетность
предприятия;

5)
ограниченность
задач анализа
как следствие
предыдущего
фактора;

6)
максимальная
открытость
результатов
анализа для
пользователей
информации
о деятельности
предприятия.

Финансовый
анализ, основывающийся
на данных только
бухгалтерской
отчетности,
приобретает
характер внешнего
анализа, т.е.
анализа, проводимого
за пределами
предприятия
его заинтересованными
контрагентами,
собственниками
или государственными
органами. Этот
анализ на основе
только отчетных
данных, которые
содержат ограниченную
часть информации
о деятельности
предприятия,
не позволяет
раскрыть все
секреты успеха
фирмы.

Основное
содержание
внешнего финансового
анализа, осуществляемого
по данным публичной
финансовой
отчетности,
составляют:

анализ
абсолютных
показателей
прибыли;

анализ
относительных
показателей
рентабельности;

анализ
финансового
состояния,
рыночной
устойчивости,
ликвидности
баланса,
платежеспособности
предприятия;

анализ
эффективности
использования
заемного капитала;

экономическая
диагностика
финансового
состояния
предприятия
и рейтинговая
оценка эмитентов.

Существует
многообразная
экономическая
информация
о деятельности
предприятий
и множество
способов анализа
этой деятельности.

Финансовый
анализ по данным
финансовой
отчетности
называют классическим
способом анализа.

Внутрихозяйственный
финансовый
анализ использует
в качестве
источника
информации
и другие данные
системного
бухгалтерского
учета, данные
о технической
подготовке
производства,
нормативную
и плановую
информацию
и прочие.

Основное
содержание
внутрихозяйственного
финансового
анализа может
быть дополнено
и другими аспектами,
имеющими значение
для оптимизации
управления,
например такими,
как анализ
эффективности
авансирования
капитала, анализ
взаимосвязи
издержек, оборота
и прибыли.
В системы
внутрихозяйственного
управленческого
анализа есть
возможность
углубления
финансового
анализа за счет
привлечения
данных управленческого
производственного
учета) иными
словами,
имеется
возможность
проведения
комплексного
экономического
анализа и оценки
эффективности
хозяйственной
деятельности.

Вопросы
финансового
и производственного
анализа взаимосвязаны
при обосновании
бизнес-планов,
при контроле
за их реализацией,
в системе маркетинга,
то есть в системе
управления
производством
и реализацией
продукции,
работ и услуг,
ориентированной
на рынок.

1.
3. Методика анализа
финансово-хозяйственной
деятельности
предприятия.

Практика
финансового
анализа уже
выработала
основные правила
чтения (методику
анализа) финансовых
отчетов. Среди
них можно выделить
6 основных
методов:

-
горизонтальный
(временной)
анализ
- сравнение
каждой позиции
отчетности
с предыдущим
периодом;

-
вертикальный
(структурный)
анализ
- определение
структуры
итоговых финансовых
показателей
с выявлением
влияния каждой
позиции отчетности
на результат
в целом;

-
трендовый
анализ
- сравнение
каждой позиции
отчетности
с рядом предшествующих
периодов и
определение
тренда, т.е. основной
тенденции
динамики показателя,
очищенной от
случайных
влияний и
индивидуальных
особенностей
отдельных
периодов. С
помощью тренда
формируют
возможные
значения показателей
в будущем, а
следовательно,
ведется
перспективный
прогнозный
анализ

анализ
относительных
показателей
(коэффициентов)
- расчет
отношений
между отдельными
позициями
отчёта или
позициями
разных форм
отчетности,
определение
взаимосвязей
показателей;

сравнительный
(пространственный
анализ)
- это
как внутри-хозяйственный
анализ сводных
показателей
отчетности
по отдельным
показателям
фирмы, дочерних
фирм, подразделений,
цехов, так и
межхозяйственный
анализ показателей
данной фирмы
с показателями
конкурентов,
со среднеотраслевыми
и средними
хозяйственными
данными;

-
факторный
анализ
- анализ
влияния отдельных
факторов (причин)
на результативный
показатель
с помощью
детерминированных
приемов исследования.
Причем факторный
анализ может
быть как прямым
(собственно
анализ), когда
результативный
показатель
дробят на составные
части, так и
обратным (синтез),
когда его отдельные
элементы соединяют
в общий результативный
показатель.

Проанализировав
различные
методики анализа
финансово-хозяйственной
деятельности
предприятия,
мы пришли к
выводу о целесообразности
разделения
данного анализа
на следующие
блоки:

1) анализ
основных
технико-экономических
показателей
предприятия;

2) общая
оценка динамики
и структуры
статей бухгалтерского
баланса предприятия;

3) анализ
финансовой
устойчивости
предприятия;

4) анализ
ликвидности
баланса предприятия;

5) анализ
платежеспособности
предприятия;

6) анализ
деловой активности
предприятия;

7) анализ
рентабельности
предприятия.

Предлагаемая
методика анализа
финансового
состояния
предназначена
для обеспечения
управления
финансовым
состоянием
предприятия
и оценки финансовой
устойчивости
в условиях
рыночной экономики.
Она
включает элементы,
общие как для
внешнего так
и внутреннего
анализа.

Рассмотрим
отдельно каждый
из блоков анализа.

Финансовое
состояние
предприятия
характеризуется
размещением
и использованием
средств (активов)
и источниками
их формирования
(собственного
капитала и
обязательств,
т. е. пассивов).
Эти сведения
представлены
в балансе
предприятия.
Сравнительный
аналитический
баланс получается
из исходного
баланса путем
дополнения
его показателями
структуры,
динамики и
структурной
динамики вложений
и источников
средств предприятия
за отчетный
период. Обязательными
показателями
сравнительного
аналитического
баланса являются:
абсолютные
величины по
статьям исходного
отчетного
баланса на
начало и конец
периода; удельные
веса статей
баланса в валюте
баланса на
начало и конец
периода; изменения
в абсолютных
величинах;
изменения в
удельных весах;
изменения в
% к изменениям
валюты баланса
(темп прироста).

Сравнительный
аналитический
баланс замечателен
тем, что он сводит
воедино и
систематизирует
те расчеты,
которые обычно
осуществляет
любой аналитик
при первоначальном
ознакомлении
с балансом.
Схемой сравнительного
баланса охвачено
множество
важных показателей,
характеризующих
статику и динамику
финансового
состояния.

Сравнительный
баланс фактически
включает показатели
горизонтального
и вертикального
анализа, активно
используемых
в практике
западных фирм.
В ходе горизонтального
анализа определяются
абсолютные
и относительные
изменения
величин различных
статей баланса
за определенный
период, а целью
вертикального
анализа является
вычисление
удельного веса
нетто. Все показатели
сравнительного
баланса можно
разбить на три
группы:

показатели
структуры
баланса;

показатели
динамики баланса;

показатели
структурной
динамики баланса.

Для
осмысления
общей картины
изменения
финансового
состояния важны
показатели
структурной
динамики баланса.
Сопоставляя
структуры
изменений в
активе и пассиве
можно сделать
вывод о том,
через какие
источники в
основном был
приток новых
средств и в
какие активы
эти новые средства
вложены.

Для
общей оценки
динамики финансового
состояния
предприятия
следует сгруппировать
статьи баланса
в отдельные
специфические
группы
по признаку
ликвидности
(статьи актива)
и срочности
обязательств
(статьи пассива).
На основе
агрегированного
баланса осуществляется
анализ структуры
имущества
предприятия,
который в более
упорядоченном
виде удобно
проводить по
следующей форме
( табл. 1.2):

Таблица
1.2

Аналитическая
группировка
статей актива
и пассива баланса

АКТИВ

ПАССИВ

Имущество

Иммобилизованные
активы

Мобильные,
оборотные
активы

Запасы
и затраты

Дебиторская
задолженность

Денежные
средства и
ценные бумаги

Источники
имущества

Собственный
капитал

Заемный
капитал

Долгосрочные
обязательства

Краткосрочные
кредиты и займы

Кредиторская
задолженность

Чтение
баланса по
таким систематизированным
группам ведется
с использованием
методов горизонтального
и вертикального
анализа.

Горизонтальный,
или динамический,
анализ этих
показателей
позволяет
установить
их абсолютные
приращения
и темпы роста,
что важно для
характеристики
финансового
состояния
предприятия.

Так,
динамика стоимости
имущества
предприятия
дает дополнительную
к величине
финансовых
результатов
информацию
о мощи предприятия.
Не меньшее
значение для
оценки финансового
состояния имеет
и вертикальный,
структурный,
анализ актива
и пассива баланса.

Признаками
"хорошего"
баланса с точки
зрения повышения
(роста) эффективности
можно назвать
следующие
известные
показатели;

1)
имеет место
рост собственного
капитала;

2) нет
резких изменений
в отдельных
статьях баланса;

3)
дебиторская
задолженность
находится в
соответствии
(равновесии)
с размерами
кредиторской
задолженности;
в балансе
отсутствуют
"больные" статьи
(убытки, просроченная
задолженность
банкам и бюджету);

у предприятия
запасы и затраты
не превышают
величину
минимальных
источников
их формирования
(собственных
оборотных
средств, долгосрочных
кредитов и
займов, краткосрочных
кредитов и
займов).

Для
детализации
общей картины
изменения
финансового
состояния
таблица,
аналогичная
сравнительному
аналитическому
балансу, может
быть построена
для каждого
из разделов
актива и пассива
баланса. Так
для исследования
структуры и
динамики состояния
запасов и затрат
используется
таблица, построенная
на основе данных
раздела
II актива
баланса.

Такие
же таблицы
служат для
анализа структуры
и динамики
основных средств
и вложений,
денежных
средств, дебиторской
задолженности
и прочих активов,
источников
собственных
средств, кредитов
и других заемных
средств, кредиторской
задолженности
и прочих пассивов.
Более подробный
анализ по статье
"Основные
средства"
раздела I актива
проводится
на основе формы
№ 5
годового отчета,
в которой
представлены
подробная
структура
основных средств
на начало и
конец года, их
поступление
и выбытие за
отчетный период.

На
основе таблиц
аналитик делает
общий обзор
изменения
финансового
состояния за
отчетный период,
затем делается
аналитическое
заключение.

После
общей характеристики
финансового
состояния и
его изменения
за отчетный
период следующей
важной задачей
анализа финансового
состояния
является исследование
показателей
финансовой
устойчивости
предприятия.

Финансовая
устойчивость
- это
определенное
состояние
счетов предприятия,
гарантирующее
его постоянную
платежеспособность.

Система
экономического
рейтинга
промышленных,
торговых
предприятий
отработана
и содержит
определенный
набор финансовых
документов
и показателей.
Набор ключевых
показателей,
отражающих
состояние дел
предприятия,
зависит от
глубины исследования.

Показатели
коэффициентов
финансовой
устойчивости
характеризуют
степень защищенности
интересов
инвесторов
и кредиторов.
Важнейшим
показателем
является коэффициент
независимости.
Он показывает
долю собственных
средств в стоимости
имущества
предприятия;

Собственные
средства

К
=
(1.1)

Стоимость
имущества
( валюта
баланса)

Предельное
значение данного
коэффициента
- не
менее
0,7.

Достаточно
высоким уровнем
коэффициента
независимости
считается
отношение
собственного
капитала к
итогу средств,
равное
0,5 - 0,6. В
этом случае
риск кредиторов
сведен к минимуму:
продав половину
имущества,
сформированную
за счет собственных
средств, предприятие
сможет погасить
свои
долговые
обязательства,
даже если вторая
половина, в
которую вложены
заемные средства,
будет по каким-то
причинам обесценена.

Показателем,
обратным коэффициенту
собственности,
выступает
удельный вес
заемных средств
в стоимости
имущества:

Сумма
задолженности.

К
=

(1.2)

Стоимость
имущества
(валюта баланса)

Предельное
значение данного
коэффициента
- не
более
0,3.

Зависимость
компании
от внешних
займов характеризуется
соотношением
заемных и собственных
средств:

Сумма
задолженности

К
=

(1.3)

Собственные
средства

Чем
больше значение
показателя,
тем выше степень
риска акционеров,
поскольку в
случае невыполнения
обязательств
по платежам
возрастет
возможность
банкротства.
За критическое
значение показателя
принимают
единицу. Превышении
суммы задолженности
над суммой
собственных
средств сигнализирует
о том, что финансовая
устойчивость
предприятия
вызывает сомнение.

Данные
о задолженности
предприятия
необходимо
сопоставить
с долгами
дебиторов,
удельный вес
которых в стоимости
имущества
рассчитывается
по формуле:

Дебиторская
задолженность

К
=
(1.4)

Стоимость
имущества
(валюта баланса)

Финансовую
устойчивость
предприятия
отражает также
удельный вес
собственных
и долгосрочных
заемных средств
(сроком более
года) в стоимости
имущества:

Собственные
средства
+ Долгосрочные
заемные средства

К
=

(1.5)

Стоимость
имущества
(Валюта баланса)

Особенностью
анализа по
финансовым
коэффициентам
является его
ориентация
лишь на данные
бухгалтерского
баланса. Подобный
подход является
несколько
упрощенным,
поскольку
информация
бухгалтерского
баланса по ряду
объективных
и субъективных
причин дает
приближенную
характеристику
финансового
состояния
предприятия.
Это связано
с тем, что бухгалтерская
отчётность
составляется
с определенной
периодичностью
и является
"фотографией"
состояния
предприятия
на определенную
дату. Следовательно,
рассчитанные
на его основании
показатели
также являются
моментными
данными и лишь
приблизительно
характеризуют
состояние
предприятия.

Кроме
того, информация
баланса отражает
не "качество"
имущества
предприятия,
а его стоимостную
оценку.

Анализ
баланса и
рассчитанных
на его основе
показателей
следует рассматривать
в качестве
предварительного
ознакомления
с финансовым
положением
предприятия.

Бухгалтер,
анализирующий
финансовое
положение
предприятия,
должен помнить,
что окончательные
выводы могут
быть сделаны
лишь по результатам
внутреннего
анализа текущих
активов и
краткосрочной
задолженности,
основанного
на данных
аналитического
учета.

Для
углубленного
анализа
целесообразно
сгруппировать
все оборотные
активы по категориям
риска.

В
процессе анализа,
по мнению Ефимовой
0., может
быть использована
следующая
классификация
активов по
категориям
риска:

1) Минимальный
риск - наличные
денежные средства,
легкореализуемые
краткосрочные
ценные бумаги.

2)
Малый риск
- дебиторская
задолженность
предприятий
с устойчивым
финансовым
положением,
запасы товарно-материальных
ценностей
(исключая залежалые),
готовая продукция,
пользующаяся
спросом.

3)
Средний риск-
продукция
производственно-технического
назначения,
незавершенное
производство,
расходы будущих
периодов.

4)
Высокий риск
- дебиторская
задолженность
предприятий,
находящихся
в тяжелом финансовом
положении,
запасы готовой
продукции,
вышедшей из
употребления,
залежалые
запасы, неликвиды.

Чем
больше средств
вложено в активы,
попавшие в
категорию
высокого риска,
тем ниже финансовая
устойчивость
предприятия.

Целесообразно
оценить тенденцию
изменения
соотношений
труднореализуемых
активов и общей
величины активов,
а также труднореализуемых
и легкореализуемых
активов.

Тенденция
к росту названных
соотношений
указывает на
снижение
ликвидности.

При
проведении
такого анализа
следует помнить,
что классификация
оборотных
средств на
трудно- и легкореализуемые
не может быть
постоянной,
она меняется
о изменением
конкретных
экономических
условий.

Обобщающим
показателем
финансовой
устойчивости
является, излишек
или недостаток
источников
средств для
формирования
запасов и затрат,
который определяется
в виде разницы
величины источников
средств и величины
запасов и затрат.

Общая
величина запасов
и затрат (3иЗ)
равна сумме
строк
210 "Запасы"
и 220
"Налог на добавленную
стоимость"
актива баланса.

"Источники
формирования
запасов и затрат
характеризуются
рядом показателей"1)
: 1)
Наличие собственных
оборотных
средств (СОС),
определяется
как разность
между собственными
средствами
(IV раздел
пассива баланса
за вычетом
убытков, отражаемых
в III
разделе актива)
и внеоборотными
активами
( 1 раздел
актива).

2)
Наличие собственных
и долгосрочных
заемных источников
формиро-вания
запасов и затрат
(СДОС), определяется
как разность
между собственными
и долгосрочными
заемными средствами
(IV раздел
пассива баланса
за вычетом
III раздела
актива плюс
V раздел
пассива) и
внеоборотными
активами
( 1 раздел
актива).
По этому показателю
можно судить
о сумме оборотных
средств, имеющихся
в распоряжении
предприятия,
в отличие от
краткосрочных
обязательств,
которые могут
быть востребованы
у предприятия
в любой момент
времени.

3)
Общая величина
основных источников
формирования
запасов и затрат
(ООС),
определяется
как разность
между собственными
и заемными
средствами
(IV раздел
пассивы баланса
за вычетом
III раздела
актива плюс
V раздел
пассива плюс
строка
610 "Заемные
средства") и
внеоборотными
активами
(1 раздел
актива).

________________________

Клейникова
В. Анализ финансового
состояния по
данным бухгалтерского
баланса // Бухгалтерский
учет.- 1995.- № 6.- С. 7 - 8.

Каждый
из этих показателей
сравнивается
с общей величиной
эапасов и затрат
(3иЗ). При этом
определяется
излишек
(+) или
недостаток
(-)
соответствующих
источников
формирования
запасов и затрат:

Ф1
= СОС
- ЗиЗ

Ф2
= СДОС
- ЗиЗ

ФЗ
=
ООС
- ЗиЗ

(1.6.)

Анализируя
показатели
Ф1, Ф2,
Ф3 в
комплексе,
выделяют
4 типа
финансовых
ситуаций:

1)
Абсолютная
устойчивость
финансового
состояния
- наблюдается,
когда каждый
из 3-х показателей
Ф1, Ф2
и ФЗ больше
нуля, то есть
имеет место
излишек всех
источников
формирования
запасов и затрат.

2)
Нормальная
устойчивость
финансового
состояния,
которая гарантирует
платежеспособность
- показатели
Ф2 и ФЗ больше
нуля, а показатель
Ф1 - меньше
нуля.

3)
Неустойчивое
финансовое
состояние,
которое характеризует
нарушение
платежеспособности
с возможностью
ее восстановления
за счет сокращения
дебиторской
задолженности,
ускорения
оборачиваемости
запасов
- показатель
ФЗ больше нуля,
показатели
Ф1 и Ф2
- ниже нуля.

4)
Кризисное
финансовое
состояние,
характерное
для предприятий
-банкротов,
когда каждый
из 3-х показателей
Ф1, Ф2
и ФЗ меньше
нуля.

Потребность
в анализе ликвидности
баланса возникает
в условиях
рынка в связи
с усилением
финансовых
ограничений
и необходимостью
оценки кредитоспособности
предприятия.
Ликвидность
баланса определяется
как степень
покрытия обязательств
предприятия
его активами,
срок превращения
которых в денежную
форму соответствует
сроку погашения
обязательств.

Ликвидность
активов - величина,
обратная ликвидности
баланса по
времени превращения
активов в денежные
средства. Чем
меньше времени
требуется,
чтобы данный
вид
активов
обрел денежную
форму,
тем
выше его ликвидность.
Анализ ликвидности
баланса заключается
в сравнении
средств по
активу, сгруппированных
по степени их
ликвидности
и расположенных
в порядке убывания
ликвидности,
с обязательствами
по пассиву,
сгруппированными
по срокам их
погашения и
расположенными
в порядке возрастания
сроков.

Приводимые
ниже группировки
осуществляются
по отношению
к балансу. В
зависимости
от степени
ликвидности,
то есть скорости
превращения
в денежные
средства, активы
предприятия
разделяются
на следующие
группы:

А1)
наиболее ликвидные
активы - денежные
средства и
краткосрочные
финансовые
вложения предприятия
(ценные бумаги);

А2)
быстрореализуемые
активы
- дебиторская
задолженность,
товары отгруженные
и прочие оборотные
активы;

А3)
медленно реализуемые
активы- статьи
раздела
II актива
"Запасы и
затраты" (за
исключением
"Расходов
будущих периодов"),
а также статьи
из раздела
1 актива
баланса "Долгосрочные
финансовые
вложения"
(уменьшенные
на величину
вложение в
уставные фонды
других предприятий);

А4)
труднореализуемые
активы - статьи
раздела
1 актива
баланса "Основные
средства и иные
внеоборотные
активы", за
исключением
статей этого
раздела, включенных
в 5
предыдущую
группу.

Пассивы
баланса группируются
по степени
срочности их
оплаты:

П1)
наиболее срочные
обязательства
- к ним относятся
кредиторская
задолженность
(статьи раздела
11 пассива
баланса "Расчеты
и прочие пассивы"),
а также ссуды,
не погашенные
в срок из справки
2 ф №5;

П2)
краткосрочные
пассивы
- краткосрочные
кредиты и заемные
средства;

П3)
долгосрочные
пассивы
- долгосрочные
кредиты и заемные
средства;

П4)
постоянные
пассивы
- статьи
раздела
1 пассива
баланса "Источники
собственных
средств".

Для
определения
ликвидности
баланса следует
сопоставить
итоги приведенных
групп по активу
и пассиву. Баланс
считается
абсолютно
ликвидным, если
имеют место
соотношения:

А1 больше
или равно П1

А2
больше или
равно
П2

А3 больше
или равно П3

А4
меньше или
равно
П4
(1.7.)

Выполнение
первых трех
неравенств
с необходимостью
влечет выполнение
и четвертого
неравенства,
поэтому практически
существенным
является
сопоставление
итогов первых
трех групп по
активу и пассиву.
Четвертое
неравенство
носит "балансирующий"
характер, и в
то же время оно
имеет глубокий
экономический
смысл: его
выполнение
свидетельствует
о соблюдении
минимального
условия финансовой
устойчивости
- наличии
у предприятия
собственных
оборотных
средств.

В случае,
когда одно или
несколько
неравенств
имеют знак,
противоположный
зафиксированному
в оптимальном
варианте,
ликвидность
баланса в большей
или меньшей
степени отличается
от абсолютной.

Сопоставление
наиболее ликвидных
средств и быстро
реализуемых
активов с наиболее
срочными
обязательствами
и краткосрочными
пассивами
позволяет
выяснить текущую
ликвидность.
Сравнение
медленно
реализуемых
активов с
долгосрочными
и среднесрочными
пассивами
отражает
перспективную
ликвидность.

Текущая
ликвидность
свидетельствует
о платежеспособности
предприятия
на ближайший
к рассматриваемому
моменту промежуток
времени.

Перспективная
ликвидность
представляет
собой прогноз
платежеспособности
на основе сравнения
будущих поступлений
и платежей.

Проводимый
по изложенной
схеме анализ
ликвидности
баланса является
приближенным.
Это обусловлено
ограниченностью
информации,
которой располагает
аналитик, проводящий
внешний анализ
на основе
бухгалтерской
отчетности.
Для уточнения
результатов
данного анализа
требуется
провести анализ
платёжеспособности
предприятия.

Рассмотренный
выше общий
показатель
ликвидности
баланса выражает
способность
предприятия
осуществлять
расчеты по всем
видам обязательств
- как
по ближайшим,
так и по отдаленным.
Этот показатель
не дает представления
о возможностях
предприятия
в плане погашения
именно краткосрочных
обязательств.
Поэтому для
оценки платежеспособности
предприятия
используют
относительные
показатели
ликвидности,
различающиеся
набором ликвидных
средств, рассматриваемых
в качестве
покрытия
краткосрочных
обязательств.

Существуют
традиционные
финансовые
показатели,
называемые
коэффициентами
платежеспособности:
коэффициент
абсолютной
ликвидности,
промежуточный
коэффициент
покрытия и
общий коэффициент
покрытия. Каждый
из них рассчитывается
делением отдельных
элементов
или всей суммы
оборотных
активов предприятия
на величину
его краткосрочной
задолженности.

Коэффициент
абсолютной
ликвидности
определяется
по формуле:

Денежные
средствах +
Краткосрочные
финансовые
вложения

К=

(1.8)

Краткосрочные
обязательства

Предельное
теоретическое
значение данного
показателя
составляет
0,2 -
0,25. Этот
индикатор имеет
особенно важное
значение для
поставщиков
материальных
ресурсов и
банка, кредитующего
предприятие.

Промежуточный
коэффициент
покрытия
краткосрочных
обязательств
рассчитывается
следующим
образом:

Денежные
Краткосрочные
Дебиторская

средства
+ финансовые
+ задолженность

Вложения

К
=
(1.9)

Краткосрочные
обязательства

Теоретическое
значение показателя
признается
достаточным
на уровне
0,7 - 0,8.
Особенный
интерес этот
индикатор
представляет
для держателей
акций. Формула
общего коэффициента
покрытия имеет
вид:

Денежные
Краткосрочные
Дебиторская
Запасы и

средства
+ финансовые
+ задолж. + затраты

вложения

К=

(1.10)

Краткосрочные
обязательства

При
исчислении
коэффициента
в стоимость
запасов и затрат
не включается
сумма расходов
будущих пе

риодов.

Ликвидных
средств должно
быть достаточно
для выполнения
краткосрочных
обязательств,
то есть значение
показателя
не должно опускаться
ниже единицы.

К показателям
платежеспособности
относится
также удельный
вес запасов
и затрат в сумме
краткосрочных
обязательств;

Запасы
и затраты

К
=

(1.11)

Краткосрочные
обязательства

Анализ
коэффициентов
платежеспособности
рассматривают
в качестве
начального
этапа оценки
платежеспособности
предприятия.

Для
уточнения
результатов
расчета коэффициентов
платежеспособности
необходимо
оценить "качество"
активов.

С этой
целью из общей
массы текущих
активов исключаются
неликвидные
или труднореализуемые
активы.

Поскольку
в составе текущих
активов значительную
часть составляет
дебиторская
задолженность,
прежде всего
необходимо
скорректировать
ее балансовую
величину на
сумму сомнительной
дебиторской
задолженности.

Имеется
в виду задолженность,
которая аналитиком
признана
маловероятной
к получению
вне зависимости
от того, можно
ли на нее начислить
резерв по
сомнительным
долгам или нет.
Такая оценка
"качества"
дебиторской
задолженности
может быть
получена в
результате
ее инвентаризации
и выявления
просроченной
задолженности.

Помимо
сомнительной
дебиторской
задолженности
к составу
труднореализуемых
активов относят
некоторые
другие статьи
баланса, такие,
как "Расходы
будущих периодов",
"Налог на добавленную
стоимость"
и некоторые
другие статьи
текущих активов,
в зависимости
от имеющейся
информации.

Основным
объектом при
анализе платежеспособности
является движение
денежных потоков.

Для
целей внутреннего
и внешнего
анализа платежеспособности
необходимо
знать, каким
образом и из
каких источников
получают предприятия
денежные средства
и каковы основные
направления
их расходования.

Главная
цель такого
анализа -оценить
способность
предприятия
зарабатывать
денежные средства
в размере и в
сроки, необходимые
для осуществления
планируемых
расходов.

Для
анализа движения
денежных средств
используют
Ф №4 и Ф №5 бухгалтерской
отчетности.

В
составе отчета
выделяют
три
основных раздела:
движение денежных
средств от
текущей, инвестиционной
и финансовой
деятельности.

Под
текущей понимают
основную уставную
деятельность
предприятия,
связанную с
получением
дохода.

С
инвестиционной
деятельностью
связывают
движение денежных
средств в результате
приобретения
или создания
долгосрочных
активов, а также
вследствие
их реализации.

Под
финансовой
деятельностью
понимают движение
денежных средств,
связанное с
изменением
в составе и
размере собственного
капитала и
займов предприятия,

Анализ
движения денежных
потоков, по
мнению Ефимовой
0., дает
возможность
сделать обоснованные
выводы о том:

1)
в каком объеме
и из каких источников
были получены
поступившие
на предприятие
денежные средства
и каковы основные
направления
их использования;

2)
способно ли
предприятие
в результате
своей текущей
деятельности
обеспечить
превышение
поступлений
над платежами;

3)
достаточно
ли полученной
на предприятии
прибыли для
обслуживания
его текущей
деятельности;

способно
ли предприятие
генерировать
денежные средства
в объеме, достаточном
для осуществления
инвестиций;

чем
объясняются
расхождения
величины полученной
прибыли и наличия
денежных средств.

Процесс
перехода к
новым формам
хозяйствования
обусловил
появление
ряда проблем,
присущих переходной
экономике,
одной из которых
является оценка
эффективности
деятельности
предприятия.

Эффективность
хозяйственной
деятельности
измеряется
одним из двух
способов, отражающих
результативность
работы предприятия
относительно
либо величины
авансированных
ресурсов, либо
величины их
потребления
(затрат) в процессы
производства.
Эти показатели
характеризуют
степень деловой
активности
предприятия:

Эффективность
Продукция

авансированных
=

(1.12)

ресурсов
Авансированные
ресурсы

Эффективность
Продукция

потребленных
=
(1.13)

ресурсов
Потребленные
ресурсы (затраты)

Деловая
активность
предприятия
в финансовом
аспекте проявляется
прежде всего
в скорости
оборота его
средств.

Анализ
деловой активности
заключается
в исследовании
уровней и динамики
разнообразных
коэффициентов
оборачиваемости,
которые являются
относительными
показателями
финансовых
результатов
деятельности
предприятия.

В обобщенном
виде формулы
финансовых
коэффициентов,
формируемых.
по данной схеме,
выглядят следующим
образом:

Оборачиваемость
Выручка от
реализации

средств
или их =

(1.14)

источников
Средняя за
период величина
средств

или
их источников

Коэффициенты
деловой активности
характеризуют,
насколько
эффективно
предприятие
использует
свои средства.
К ним относятся
различные
показатели
оборачиваемости.
Общий коэффициент
оборачиваемости
определяется
по формуле:

Выручка
от реализации

К
=
(1.15)

Стоимость
имущества
(активов)

Данный
коэффициент
отражает
эффективность
использования
всех имеющихся
ресурсов независимо
от их источников.
Он показывает,
сколько раз
за период совершается
полный цикл
производства
и обращения,
приносящий
прибыль.

Оборачиваемость
запасов характеризуется
следующими
коэффициентами:

Себестоимость
реализованной
продукции

К
=
(1.16)

Стоимость
запасов и затрат

365
дней

К
=

(1.17)

К
(1.16) .

Чем
выше показатель
оборачиваемости
запасов, чем
меньше затоваривание
и быстрее можно
реализовать
товарно-материальные
ценности и
в случае необходимости
срочно погасить
долги.

Оборачиваемость
собственных
средств предприятия
показывает
следующий
коэффициент:

Выручка
от реализации

К
=
(1.18)

Собственные
средства

(средняя
за период величина)

Скорость
оборота собственных
средств отражает
активность
денежных
средств. Если
она слишком
высока, то уровень
продаж значительно
превышает
вложенный
капитал и появляется
необходимость
увеличения
кредитных
ресурсов. Низкий
коэффициент
свидетельствует
о бездействии
части собственных
средств.

Основные
средства и
долгосрочные
инвестиции
в основные
средства оказывают
многоплановое
и разностороннее
влияние на
финансовые
результаты
деятельности
предприятия.

Действия
аналитика
могут быть
систематизированы
и в
основном сводятся
к выполнению
следующих
аналитических
процедур:

1)
сравнение
данных отчетного
периода с
соответствующими
данными предыдущего
периода;

2) сравнение
отчетных данных
с плановыми
сметными или
проектными
показателями;

3)
сравнение
отчетных данных
с отраслевыми
показателями;

4)
сравнение
показателей
эффективности
использования
основных средств
с показателями
использования
других видов
ресурсов и
капитала
предприятия
в целом;

5)
сравнение
отчетов по
основным средствам
с отчетами о
производственных
и финансовых
результатах
деятельности
предприятия.

В ходе
анализа структуры
и динамики
основных средств
необходимо
оценить размеры,
динамику и
структуру
вложений капитала
предприятия
в основные
средства, выявить
главные функциональные
особенности
производственной
деятельности
анализируемого
предприятия.

Для
этого проводится
сопоставление
данных на начало
и конец отчетного
периода.

Ускорение
оборачиваемости
оборотных
средств уменьшает
потребность
в них, позволяет
предприятиям
высвобождать
часть оборотных
средств.

В результате
ускорения
оборота высвобождаются
вещественные
элементы оборотных
средств, меньше
требуется
запасов сырья,
материалов,
топлива, заделов
незавершенного
производства
и прочее, а
следовательно,
высвобождаются
и денежные
ресурсы, ранее
вложенные в
эти запасы.
Высвобожденные
денежные средства
откладываются
на расчетном
счете предприятия,
в результате
чего улучшается
их финансовое
состояние,
укрепляется
платежеспособность.

Состояние
дебиторской
и кредиторской
задолженности,
их размеры
и качество
оказывают
сильное влияние
на финансовое
состояние
предприятия.

Анализ
дебиторской
и кредиторской
задолженности
осуществляется
по данным
аналитического
учета.

Для
улучшения
финансового
положения
предприятия
по мнению Шеремета
А., необходимо:

1)
следить за
соотношением
дебиторской
и кредиторской
задолженности.
Значительное
превышение
дебиторской
задолженности
создает угрозу
финансовой
устойчивости
предприятия
и делает необходимым
привлечение
дополнительных
источников
финансирования;

2)
по возможности
ориентироваться
на увеличение
количества
заказчиков
с целью уменьшения
риска неуплаты
монопольным
заказчиком;

3)
контролировать
состояние
расчетов по
просроченным
задолженностям;

4)
своевременно
выявлять недопустимые
виды дебиторской
и кредиторской
задолженности,
к которым относятся:
просроченная
задолженность
поставщикам,
в бюджет и другие;
товары отгруженные,
не оплаченные
в срок.

Для
принятия многих
управленческих
решений нужно
знать не только
размер полученной
предприятием
прибыли, но и
его доходность,
которая характеризует
эффективность
деятельности
предприятия.

В целом
результативность
деятельности
любого предприятия
может оцениваться
с помощью абсолютных
и относительных
показателей.
Так, с помощью
показателей
первой группы
можно проанализировать
динамику различных
показателей
прибыли (балансовой,
чистой, нераспределенной)
за ряд лет.

Следует
отметить, что
такие расчеты
будут иметь
скорее арифметический,
чем экономический
смысл (если при
этом не используются
соответствующие
способы пересчёта
в сопоставимые
цены).
Вторая
группа показателей
практически
не подвержена
влиянию инфляции,
поскольку
представляет
собой различные
соотношения
прибыли и
вложенного
капитала.
Экономический
смысл указанных
показателей
(их принято
называть показателями
рентабельности)
состоит в том,
что они характеризуют
прибыль, получаемую
с каждого рубля
средств (собственных
или заемных),
вложенных в
предприятие.

В обобщенном
виде формулы
финансовых
коэффициентов
выглядят следующим
образом:

Прибыль

Рентабельность
=
(1.19)

продаж
Выручка
от реализации

Рентабельность
Прибыль

средств
или их
=
(1.20)

источников
Средняя
за период величина
средств

или
их источников

В данных
формулах намеренно
не конкретизирован
показатель
прибыли, поскольку
в качестве него
может быть
взята прибыль
от реализации
продукции
(работ, услуг)
или балансовая
прибыль, чистая
прибыль.

Существует
определенная
взаимосвязь
между
финансовыми
коэффициентами
рентабельности
и оборачиваемости
средств
предприятия:

Рентабельность
Рентабельность
Оборачиваемость

средств
или их
= продаж
* средств или
их (1.21)

источников
источников

Эта,
формула показывает,
что прибыльность
средств предприятия
или их источников
обусловлена
как ценообразовательной
политикой
предприятия
и уровнем затрат
на производство
реализованной
продукции,
так и деловой
активностью
предприятия,
измеряемой
оборачиваемостью
средств или
их источников.

Формула
указывает на
пути повышения
рентабельности
средств или
их источников:
при низкой
прибыльности
продаж необходимо
стремиться
к ускорению
оборота капитала
и его элементов
и, наоборот,
определяемая
теми или иными
причинами
низкая деловая
активность
предприятия
может быть
компенсирована
только снижением
затрат на
производство
продукции или
ростом цен на
продукцию, то
есть повышением
рентабельности
продаж.

В формулах
не конкретизирован
также показатель
средней за
период величины
средств предприятия
или их источников.

В качестве
данного показателя
могут быть
использованы
итог баланса,
величины мобильных
средств, готовой
продукции,
дебиторской
и кредиторской
задолженности,
основных средств
и прочих внеоборотных
активов, собственных
средств, перманентного
капитала и так
далее.

Рентабельность
реализованной
продукции
характеризует
доходность
основной деятельности
предприятия.

Менеджеры
используют
показатель
рентабельности
реализованной
-продукции для
контроля за
взаимосвязью
между ценами,
количеством
реализованного
товара и величиной
издержек производства
и реализации
продукции.

Данный
финансовый
коэффициент
вычисляется
по формуле:

Рентабельность
Прибыль

реализованной
от реализации

продукции,
=
(1.22)

работ
и услуг Выручка
от реализации

Анализ
показателей
доходности
имеет важное
практическое
значение, так
как он позволяет
оценить доходность
производства
и эффективность
использования
вложенного
в него капитала,
выбрать рациональную
инвестиционную
политику, определить
степень ликвидности
предприятия.

Проведенный
анализ финансово-хозяйственной
деятельности
по
предложенной
в дипломной
работе схеме
предназначен
для обеспечения
управления
финансовым
состоянием
предприятия
в условиях
рыночной
экономики.

Глава
2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ЗАО "ГИДРОНЕРУД"
ЗА 1996 - 1998 гг.

2.1. Анализ
основных
технико-экономических
показателей
деятельности
ЗАО "Гидронеруд"
за 1996 - 1998 гг.

ЗАО
"Гидронеруд"
создано для
осуществления
следующих видов
деятельности:

Коммерческой,
торгово-закупочной
деятельности
и оказания
посреднических
услуг организациям
и гражданам;

Добычи
и реализации
песка;

Автотранспортных
перевозок и
перевозки
пассажиров.

Песок
отгружается
автотранспортом
и по железной
дороге. Предприятие
имеет собственные
подъездные
пути.

Таблица
2.1

Динамика
основных
технико-экономических
показателей
ЗАО "Гидронеруд"
за 1996 - 1998 гг.

№ п/п	Наименование показателя	1996г.	1997г.	1998г.	Абсо-лют. откл.	Темп роста, %	Темп роста, %
1	2	3	4	5	6=5-4	7=5:4	8=5:3
1	Товарная продукция в натур. выраж., м3 в стоим. выраж., тыс. руб.	100,4 1716,5	62,9 1393	45,8 1063	-17,1 -330	72,8 76,3	45,6 61,9
2	Себестоимость тов. продукции, тыс. руб.	942,1	897	913	+16	101,8	96,9
3	Затраты на 1 руб. тов. продукции, коп.	54,8	64,39	85,89	+21,5	133,4	156,5
4	Реализованная продукция в натур. выраж., м3 в стоим. выраж., тыс. руб.	121 1849	61,3 1404	42,2 890	-19,1 -514	68,8 63,4	34,9 48,1
5	Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.	1451	831	600	-231	72,2	41,4
6	Затраты на 1 руб. реализованной продукции, коп.	78,47	59,19	67,42	+8,23	113,9	85,9
7	Прибыль (убыток) от тов. продукции, тыс. руб.	774,4	496	150	-346	30,2	1904
8	Прибыль (убыток) от реализ. продукции, тыс. руб.	398	573	290	-283	50,6	72,9
9	Среднесписочная численность ППП, чел.	26	26	17	-9	65,4	100
10	ФОТ ППП, тыс. руб.	93,2	204,3	97	-107,3	47,5	104,1
11	Среднемесячная зарплата на 1 работника ППП, руб.	298,7	655	570	-85	87,0	190,8

Для
анализа общего
финансового
положения ЗАО
"Гидронеруд"
за 1996 - 1998 гг. перейдем
к общей оценке
динамики и
структуры
статей бухгалтерского
баланса предприятия.