МОСКОВСКИЙ ГУМАНИТАРНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
кафедра экономических и финансовых дисциплин
КУРСОВАЯ РАБОТА
по дисциплине «Финансовый менеджмент»
на тему: «Управление дебиторской и кредиторской задолженностью»
студента 2 курса гр. Ф-201дсс
факультета экономики и
управления
Лищинского В.Н.
научный руководитель
Музалёв C.В.
Москва 2010
Содержание
Введение………………………………………………………………………….3
ГЛАВА 1. Теоретические аспекты управления дебиторской и кредиторской задолженностью………………………………………………………………….5
1.1. Сущность и содержание дебиторской и кредиторской задолженности.
……………..……………………………………………………………….……5
1.2. Методы управления дебиторской и кредиторской задолженностью…7
1.3. Влияние дебиторской и кредиторской задолженности на финансовую устойчивость предприятия…………………………………….16
ГЛАВА 2. Анализ дебиторской и кредиторской задолженностей ОАО «ТрансКонтейнер»………………………………………………………..…..22
2.1. Характеристика ОАО «ТрансКонтейнер»……………….……..….……17
2.2 Анализ состава и структуры дебиторской и кредиторской задолженности ОАО «ТрансКонтейнер»…………………………………………………..….23
2.3 Сравнение дебиторской и кредиторской задолженности ОАО «ТрансКонтейнер»………………………………….…………………...…….29
Заключение……………………………………………………………………...31
Список использованной литературы………………………………………….34
Приложения……………………………………………………………………..35
Введение
Стабильность организации невозможна без ее финансовой устойчивости. Именно устойчивость служит залогом его выживаемости и основой прочного положения предприятия. На устойчивость оказывают влияние различные факторы: положение предприятия на товарном рынке; его потенциал в деловом сотрудничестве; степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов; наличие неплатёжеспособных дебиторов; эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п.
Но все эти факторы можно разделить в зависимости от места их возникновения на внутренние, зависящие от организации работы самого предприятия, и внешние, не подвластные воле организации.
Наибольшее влияние на деятельность предприятия оказывают внутренние факторы. Среди них особое место занимает наличие дебиторской и кредиторской задолженностей.Актуальность темы курсовой работы обусловлена тем что учет расчетов с дебиторами и кредиторами в настоящее время является одной из основ благополучного функционирования предприятия.
Целью работы является изучение основ комплексного управления кредиторской и дебиторской задолженности на предприятии.
Данная цель предполагает решение следующего круга задач:
-уточнить и разграничить понятия «дебиторская задолженность» и «кредиторская задолженность» предприятия;
-обозначить влияние дебиторской и кредиторской задолженности на финансовую устойчивость предприятия.
-Проанализировать состав и структуру дебиторской и кредиторской задолженности на предприятии их оборачиваемость.
-Провести анализ на примере ОАО «ТрансКонтейнер».
-По результатам анализа предложить мероприятия по управлению дебиторской и кредиторской задолженностями на предприятии.
Цель и задачи определили объект и предмет исследования. Объектом настоящего исследования выступает деятельность центра по перевозке грузов в контейнерах ОАО «ТрансКонтейнер». Предметом исследования являются процессы управления дебиторской и кредиторской задолженностью на предприятии.
При выполнении КР широко используются общенаучные методы такие как:
1. Наблюдение, дающее первичную информацию о предмете исследования. Оно должно быть плановым, целенаправленным и систематическим;
2. Сравнение, позволяющее установить сходство и различие изучаемых явлений, выявить их устойчивые, повторяющиеся характеристики. Сравнение должно производиться по наиболее существенным и важным признакам;
3. Измерение, в ходе которого определяется численное значение отдельных величин;
4. Анализ, представляющий собой разложение предмета на составляющие части;
5. Индукция, с помощью которой осуществляется переход от отдельных фактов и явлений к общим выводам;
6. Дедукция, позволяющая делать конкретные выводы на основе общих положений.
Данная курсовая работа поможет получше разобраться в процессах управления дебиторской и кредиторской задолженностью на предприятии. Состоит из введения, двух глав, заключения, списка литературы и приложения.
ГЛАВА 1. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью на предприятии.
1.1. Сущность и содержание дебиторской и кредиторской задолженности
Каждое предприятие, организация в своей хозяйственной деятельности ведут расчеты с внешними и внутренними контрагентами: плательщиками и получателями, заказчиками и подрядчиками, с налоговыми органами, с учредителями (участниками), банками и другими кредитными организациями, со своими работниками, прочими дебиторами и кредиторами. (cм Приложение 1)
В зависимости от того, возникают ли обязательства со стороны предприятия или же по отношению к нему, в существующей практике принято подразделять задолженность на дебиторскую и кредиторскую.
Под дебиторской задолженностью понимают задолженность других организаций, работников и физических лиц данной организации (задолженность покупателей за купленную продукцию, подотчетных лиц за выданные им в подотчет денежные суммы, задолженность учредителей по взносам в Уставный фонд и т.д.). Соответственно, организации и физические лица, которые должны данной организации, называются дебиторами.
Под кредиторской понимают задолженность данной организации другим организациям, работникам и лицам, которые в свою очередь называются кредиторами. Если задолженность перед кредиторами возникла в связи с покупкой у них материальных ценностей, таких кредиторов называют плательщиками.
Задолженность по начисленной заработной плате работникам организации, по суммам начисленных платежей в бюджет, внебюджетные фонды, в фонды социального назначения называют обязательными по распределению. Кредиторы, задолженность которым возникла по другим операциям, называют прочими кредиторами.
Для целей составления бухгалтерской отчетности Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ и рядом других нормативных актов закреплено деление дебиторской и кредиторской задолженности на краткосрочную и долгосрочную. Границей между долгосрочной и краткосрочной задолженностью является срок погашения через 1 год. Ниже этого порога задолженность считается краткосрочной, выше - долгосрочной. В бухгалтерском балансе задолженность со сроками погашения до 12 месяцев и свыше 12 месяцев отражается отдельно. Деление задолженности на краткосрочную и долгосрочную играет значительную роль при проведении анализа активов предприятия и их оборачиваемости. (cм Приложение 1)
В некоторой научной литературе для определения параметров дебиторской задолженности получателей (заказчиков) предлагается проводить ранжирование не только самой задолженности, но и непосредственно получателей по категориям риска. Ранжирование получателей целесообразно производить сотрудникам договорно-правового бюро отдела сбыта по разработанному алгоритму на основе следующих условий:
1. Степень выполнения обязательств по расчетам за продукцию.
На основе статистического учета предлагается рассчитывать степень выполнения договорных обязательств отдельными получателями. Получателей возможно сегментировать по ряду признаков, являющихся критериями рыночного сегментирования, таких как: география, размеры организации, отраслевая принадлежность и др. При этом, если предприятие-заказчик является новым контрагентом, то категория риска его заказа определяется на основе степени выполнения обязательств той характерной группой заказчиков, к которой он отнесен.
2. Наличие и содержание первичной информации о заказчике (получателе).
Такой информацией могут быть: банковские и аудиторские справки, отзывы других организаций, кредитные рейтинги специализированных агентств, данные из неформальных источников и т.д.
На основе проведенного ранжирования можно разделить классы заказов по рискам (высокий, средний, низкий) и установить каждому получателю (заказчику) в соответствии с категорией риска его заказа параметры коммерческого кредита, т.е. определенный лимит суммы дебиторской задолженности и предельный срок коммерческого кредитования. Параметры кредитования по каждому классу риска должны быть зафиксированы в соответствующем разделе «Положения о сбытовой политике». Принятие решения по превышению параметров кредитования должно подлежать обоснованию, что входит в компетенцию заместителя директора по экономическим вопросам.
1.2. Методы управления дебиторской и кредиторской задолженностью.
Управление дебиторской задолженностью непосредственно влияет на прибыльность компании и определяет дисконтную и кредитную политику для малоэффективных покупателей, пути ускорения востребования долгов и уменьшение безнадежных долгов, а также выбор условий продажи, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств.
К приемам управления дебиторской задолженностью относятся: учет заказов, оформление счетов и установление характера дебиторской задолженности. Среди подлежащих рассмотрению моментов есть некоторые, требующие особого внимания, например необходимость поиска путей сокращения среднего промежутка времени между завершением операции по продаже товара и выпиской счета-фактуры покупателю. Также должны оцениваться возможные издержки, связанные с дебиторской задолженностью, т. е. упущенная выгода от не использования средств, вместо их инвестирования.
Управление дебиторской задолженностью связано с двумя видами резервов времени - на выписку счета-фактуры и отправку почтой. Время на выписку счета - это количество дней от отправки товара покупателю и до высылки счета. Очевидно, что компании следует отправлять счета одновременно с товаром. Время почтовой доставки - между подготовкой счета-фактуры и получением его покупателем. Время почтового прохождения документов может быть сокращено за счет децентрализации выписки счета-фактуры и почтовой отправки (используя службу срочных почтовых отправлений для крупных счетов-фактур с вручением в предусмотренные сроки либо предоставляя скидки за авансовые платежи).[1]
Кредитные условия
Ключевым моментом в управлении дебиторской задолженностью является определение сроков кредита (предоставляемого покупателям) которые оказывают влияние на объемы продаж и получение денег. Например, предоставление более продолжительных сроков кредита, вероятно, увеличит объем продаж. Сроки кредита имеют прямое отношение к затратам и доходу, связанным с дебиторской задолженностью. Если сроки кредита жесткие, у компании будет меньше инвестированных денежных средств в дебиторскую задолженность и потерь от безнадежных долгов, но это может привести к снижению объемов продаж, уменьшению прибылей и негативной реакции покупателей. С другой стороны, если сроки кредита неконкретные, компания может добиться увеличения объемов продаж и большего дохода, но и рискует увеличить долю безнадежных долгов и большими затратами, связанными с тем, что малоэффективные покупатели затягивают оплату. Сроки дебиторской задолженности следует увеличить в том случае если необходимо избавиться от избыточных товарно-материальных запасов или устаревшей продукции либо предприятие находиться в отрасли промышленности, товары которой предназначены для сезонных продаж (например, купальные костюмы). Если товар является скоропортящимся, благоразумно использовать краткосрочную дебиторскую задолженность и по возможности практиковать оплату при поставке.
При оценке платежеспособности потенциального покупателя следует учитывать честность покупателя, финансовую устойчивость и имущественное обеспечение. Следует тщательно оценивать возможные потери по безнадежным долгам, если компания продает товары многим покупателям и длительное время не меняет свою кредитную политику.
Продление кредита влечет за собой дополнительные расходы: административные расходы деятельности кредитного отдела, компьютерной службы, а также комиссионные, выплачиваемые специальным агентствам, определяющим кредитоспособность заемщиков или качество ценных бумаг.
Достаточно полезна информация, полученная от кредитных бюро розничной торговли и профессиональных кредитных справочных служб.
Контроль дебиторской задолженности.
Имеется много способов максимизировать доходность дебиторской задолженности и свести к минимуму возможные потери: выставление счетов, оценку финансового положения клиентов иперепродажу права на взыскание долгов.
Выставление счетов.
При циклическом составлении счетов они выставляются покупателям в различные периоды времени. При такой системе покупатели с фамилиями, начинающимися на “А” могут быть первыми, кому выставляются счета в первый день месяца, тем, чьи фамилии начинаются на “Б”, счета будут выставлены во второй день и так далее. Счета покупателям должны быть отправлены в течение двадцати четырех часов со времени и составления.
Для ускорения взимания платежей можно направлять счета- фактуры покупателям, когда их заказ еще обрабатывается на складе. Можно также выставлять счет за услуги с интервалами, если работа выполняется в течение определенного периода, или начислять гонорар авансом, что предпочтительнее осуществления платежей по окончании работы. Во всяком случае, необходимо составлять счета на крупные суммы немедленно.
Когда бизнес развивается пассивно, могут применяться сезонные датирования выставления счетов: предложения продления срока платежей для стимулирования спроса среди покупателей, неспособных произвести платежи раньше, чем в конце сезона.
Процесс оценки покупателя.
Перед предоставлением кредита необходимо тщательно анализировать финансовые отчеты покупателя и получать рейтинговую информацию от финансовых консультативных фирм. Необходимо избегать высоко рискованной дебиторской задолженности, такой как в случае с покупателями, работающими в финансово неустойчивой отрасли промышленности или регионе. Также предприятию необходимо быть осторожным с клиентами, которые работают в бизнесе менее одного года (около 50 процентов коммерческих предприятий терпят крах в течение первых двух лет). Как правило, потребительская дебиторская задолженность связана с большим риском неплатежа, чем дебиторская задолженность компаний. Следует модифицировать лимиты кредитования и ускорять востребование платежей на основании изменений финансового положения покупателя. Для этого можно удержать продукцию или приостановить оказание услуг, пока не будут произведены платежи, и потребовать имущественный залог в поддержку сомнительных счетов (стоимость имущественного залога должна равняться или превышать остаток на счете). Если необходимо, следует воспользоваться помощью агентства по сбору платежей для востребования денежных средств с не подчиняющихся покупателей.
Необходимо классифицировать дебиторские задолженности по срокам оплаты (расположить их по времени, истекшему с даты выставления счета) для выявления покупателей, нарушающих сроки платежа, и облагать процентом просроченные платежи. После того как будут сравнены текущие, классифицированные по срокам дебиторские задолженности, с дебиторскими задолженностями прежних лет , промышленными нормативами и показателями конкурентов, можно подготовить отчет об убытках по безнадежным долгам, показывающий накопленные убытки по покупателям, условиям продажи и размерам сумм и систематизированный по данным о подразделении, производственной линии и типе покупателя (например, отрасли промышленности). Потери безнадежного долга обычно выше у малых компаний.
Защита страхованием
.
Можно прибегнуть к страхованию кредитов, эта мера против непредвиденных потерь безнадежного долга. При решении, приобретать ли такую защиту, необходимо оценить ожидаемые средние потери безнадежного долга, финансовую способность компании противостоять этим потерям и стоимость страхования.
Факторинг.
Можно перепродать права на взыскание дебиторской задолженности, если это приведет к чистой экономии. Однако при сделке факторинга может быть раскрыта конфиденциальная информация.[2]
Кредитная политика
При предоставлении коммерческого кредита следует оценить конкурентоспособность предприятия текущие экономические условия. В период спада кредитную политику следует ослабить, чтобы стимулировать бизнес. Например, компания может не выставлять повторно счет покупателям, которые получают скидку при оплате наличными, даже после того, как срок действия скидки истек. Но можно ужесточить кредитную политику в условиях дефицита товаров, поскольку в такие периоды компания, как продавец, имеет возможность диктовать условия.
В целом управление дебиторской задолженностью включает:
1) анализ дебиторов;
2) анализ реальной стоимости существующей дебиторской задолженности;
3) контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности;
4) разработку политики авансовых расчетов и предоставления коммерческих кредитов;
5) оценку и реализацию факторинга.
1) Анализ дебиторов
предполагает прежде всего анализ их платежеспособности с целью выработки индивидуальных условий представления коммерческих кредитов и условий договоров факторинга. Уровень и динамика коэффициентов ликвидности могут привести менеджера к выводу о целесообразности продажи продукции только при предоплате или, наоборот - о возможности снижения процента по коммерческим кредитам и т.п.
2) Анализ дебиторской задолженности и оценка ее реальной стоимости
заключается в:
анализе задолженности по срокам ее возникновения
, в выявлении безнадежной задолженности и формировании на эту сумму резерва но сомнительным долгам.
Определенный интерес представляет анализ динамики дебиторской задолженности по срокам ее возникновения и/или по периоду оборачиваемости
. Подробный анализ позволяет сделать прогноз поступлений средств, выявить дебиторов, в отношении которых необходимы дополнительные усилия по возврату долгов, оценить эффективность управления дебиторской задолженностью.
3) Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей
- характеристика финансовой устойчивости фирмы и эффективности финансового менеджмента. В практике финансовой деятельности российских фирм зачастую складывается такая ситуация, которая делает невыгодным снижение дебиторской задолженности без изменения кредиторской (обязательств). Уменьшение дебиторской задолженности снижает коэффициент покрытия (ликвидности
), фирма приобретает признаки несостоятельности и становится уязвимой со стороны Государственных органов и кредиторов. Так как баланс предприятия считается неплатежеспособным, если:
1) объем оборотных средств на конец периода/ краткосрочная задолженность на конец периода <2
2) объем источников объем внеоборотных собственных доходов - активов на конец
на конец периода / объем оборотных средств на конец периода < 0,1
Дебиторская задолженность - элемент оборотных средств, ее уменьшение снижает коэффициент покрытия. Поэтому финансовые менеджеры решают не только задачу снижения дебиторской задолженности, но и ее сбалансированности с кредиторской.[3]
При анализе соотношения дебиторской и кредиторской задолженностями необходим анализ условий коммерческого кредита, предоставляемого фирме поставщиками сырья и материалов.
На уровень дебиторской задолженности влияют следующие основные факторы:
- оценка и классификация покупателей в зависимости от вида продукции, объема закупок, платежеспособности клиентов, истории кредитных отношений и предполагаемых условий оплаты;
- контроль расчетов с дебиторами, оценка реального состояния дебиторской задолженности;
- анализ и планирование денежных потоков с учетом коэффициентов инкассации.
Для определения инвестиции в дебиторскую задолженность применяется расчет, который учитывает годовые объемы продаж в кредит и срок неоплаты дебиторской задолженности.
Делая обобщение можно сделать вывод что в основе управления дебиторской задолженностью лежит два подхода:
1) сравнение дополнительной прибыли, связанной с той или иной схемой спонтанного финансирования, с затратами и потерями, возникающими при изменении политики реализации продукции;
2) сравнение и оптимизация величины и сроков дебиторской и кредиторской задолженностей. Данные сравнения проводятся по уровню кредитоспособности, времени отсрочки платежа, стратегии скидок, доходам и расходам по инкассации.
Оценка реального состояния дебиторской задолженности, т. е. оценка вероятности безнадежных долгов - один из важнейших вопросов управления оборотным капиталом. Эта оценка ведется отдельно по группам дебиторской задолженности с различными сроками возникновения. Финансовый менеджер может при этом использовать накопленную на предприятии статистику, а также прибегнуть к услугам экспертов-консультантов.
Одним из важных моментов в управлении оборотным капиталом является определение разумного соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностями. При этом необходимо проводить оценку не только своих собственных условий кредитования покупателей, но и условий кредита поставщиков сырья и материалов, с точки зрения уменьшения затрат или увеличения дополнительного дохода, получаемого предприятием при использовании скидок.
Таким образом, система скидок способствует защите предприятия от инфляционных убытков и относительно дешевому пополнению оборотного капитала в денежной или натуральной форме.
Политика скидок
Таким образом, для того чтобы определить, следует ли покупателю предоставлять скидку за авансовые выплаты остатков на счетах, финансовому менеджеру следует сравнить доход от денежных средств, получаемых в результате ускоренных платежей, с суммой скидки.
Изменение кредитной политики
Для того чтобы решить, следует ли компании давать кредит малоэффективным покупателям, надо сравнить доход от дополнительных продаж с дополнительными издержками, связанными с дебиторской задолженностью. Если у компании есть резервные производственные мощности, дополнительный доход является маржинальной прибылью с новых продаж, так как постоянные затраты в этом случае не меняются. Дополнительные расходы по дебиторской задолженности объясняются возможным увеличением безнадежных долгов и вложением денежных средств в дебиторскую задолженность на более продолжительный период времени. [4]
1.3. Влияние дебиторской и кредиторской задолженности на финансовую устойчивость предприятия.
Согласно Федеральному Закону РФ «О бухгалтерском учете», в число основных задач бухгалтерского учета входит предотвращение отрицательных результатов хозяйственной деятельности организации и выявление внутрихозяйственных резервов обеспечения ее финансовой устойчивости.
Непосредственно финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами организации и путём их эффективного использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость отражает соотношение собственных и заёмных средств, темпы накопления собственных средств, в результате текущей и финансовой деятельности, соотношение мобильных и иммобилизованных средств предприятия, достаточное обеспечение материальных оборотных средств собственными источниками. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.
Известно, что за счет собственных и заемных источников происходит формирование оборотных средств предприятия. Средства и источники средств предприятия находятся в постоянном кругообороте – деньги превращаются в сырье и материалы, которые в ходе производственного процесса становятся готовой продукцией, которая реализуется за наличный или безналичный расчет. В ходе этих процессов возникают расчеты с юридическими и физическими лицами, Пенсионным фондом, органами социального и медицинского страхования, бюджетами всех уровней и др. Следовательно, поддержание оптимального объема и структуры текущих активов, источников их покрытия и соотношения между ними – необходимая составляющая обеспечения стабильной и эффективной работы предприятия. В свою очередь, стабильность и эффективность работы предприятия во многом зависит от его способности погашать свои текущие и долговременные обязательства, а также вовремя получать причитающиеся ему средства от реализации продукции, услуг и пр., чтобы поддерживать непрерывность воспроизводственного цикла – иными словами, от степени платежеспособности и кредитоспособности предприятия.
Платёжеспособность и кредитоспособность
является одними из форм проявления финансовой устойчивости.
Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно организация управляла финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате.
Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатёжеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.
Таким образом, одной из форм внешнего проявления финансовой устойчивости организации является её платёжеспособность, то есть способность своевременно выполнять все свои платёжные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платёжного характера.
В рамках внутреннего анализа осуществляется углублённое исследование финансовой устойчивости предприятия на основе построения баланса неплатёжеспособности, включающего следующие взаимосвязанные группы показателей:
1) Общая величина неплатежей:
- просроченная задолженность по ссудам банка;
- просроченная задолженность по расчётным документам поставщиков;
- недоимки в бюджете;
- прочие неплатежи, в том числе по оплате труда.
2) Причины неплатежей:
- недостаток собственных оборотных средств;
- сверхплановые запасы товарно-материальных ценностей;
- товары отгруженные, но не оплачены в срок покупателями, и товары на ответственном хранении у покупателей ввиду отказа от акцепта;
- иммобилизация оборотных средств в капитальное строительство, в задолженность работников по полученным ими ссудам, а также расходы, не перекрытые средствами специальных фондов и целевого финансирования.
3) Источники, ослабляющие финансовую напряжённость:
- временно свободные собственные средства (фонды экономического стимулирования, финансовые резервы и другие);
- привлечённые средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской);
- кредиты банка на времен
При полном учёте общей величины неплатежей и источников, ослабляющих финансовую напряжённость, итог по группе 2 должен равняться сумме итогов по группам 1 и 3. Для анализа финансовой устойчивости, платёжной дисциплины и кредитных отношений рекомендуется рассматривать данные показатели в динамике.
Другим проявлением динамической устойчивости служит её кредитоспособность
. Так, высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться в условиях внутренней и внешней среды. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заёмные средства, то есть быть кредитоспособным.
Организация является кредитоспособной, если у неё существуют предпосылки для получения кредита и способность своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счёт прибыли или других финансовых ресурсов.
За счёт прибыли предприятие не только повышает свои обязательства перед бюджетом, банками, другими предприятиями, но и инвестирует средства в капитальные затраты. Для поддержания финансовой устойчивости важен не только рост абсолютной величины прибыли, но и её уровня относительно вложенного капитала или затрат организации, то есть рентабельности. Необходимо также помнить, что высокая прибыльность связана и с более высоким риском, а это означает, что вместо получения дохода предприятие может понести убытки и даже стать неплатёжеспособным.
Таким образом, можно сказать, что финансовая устойчивость – это комплексное понятие, означающее такое состояние финансовых ресурсов предприятия, их распределение и использование, которое гарантирует и обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платёжеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.
В этой связи анализ дебиторской и кредиторской задолженности является важной частью финансового анализа на предприятии и позволяет выявлять не только показатели текущей (на данный момент времени) и перспективной платежеспособности предприятия, но и факторы, влияющие на их динамику, а также оценивать количественные и качественные тенденции изменения финансового состояния предприятия в будущем, так как:
задолженность по платежам может существенно деформировать структуру оборотных средств предприятия. Так, если в составе оборотных активов преобладает дебиторская задолженность, то предприятие либо должно привлекать банковский кредит по высоким ставкам, либо останавливаться в ожидании уплаты причитающихся ему долгов,
а если в структуре формирования источников оборотных активов преобладает кредиторская задолженность, предприятие зачастую вынуждено прибегать к разнообразным не денежным формам расчетов (бартер и пр.), подвергаться разного рода штрафным санкциям.
К непосредственным задачам анализа дебиторской и кредиторской задолженности относятся следующие:
· точный, полный и своевременный учет движения денежных средств и операций по их движению;
· контроль за соблюдением кассовой и платежно-расчетной дисциплины;
· определение структуры кредиторской и дебиторской задолженности по срокам погашения, по виду задолженности, по степени обоснованности задолженности;
· определение состава и структуры просроченной дебиторской и кредиторской задолженности, ее доли в общем объеме дебиторской и кредиторской задолженности;
· выявление структуры данных по поставщикам по неоплаченным расчетным документам, поставщикам по просроченным векселям, поставщикам по полученному коммерческому кредиту, установление их целесообразности и законности;
· выявление объемов и структуры задолженности по векселям, по претензиям, по выданным и полученным авансам, по страхованию имущества и персонала, задолженности, возникающей вследствие расчетов с другими дебиторами и кредиторами, задолженности по банковским кредитам и др. определение причин их возникновения и возможных путей устранения;
· определение правильности использования банковских ссуд;
· выявление неправильного перечисления или получения авансов и платежей по бестоварным счетам и т.п. операциям;
· определение правильности расчетов с работниками по оплате труда, с поставщиками и подрядчиками, с другими дебиторами и кредиторами и выявление резервов погашения имеющейся задолженности по обязательствам перед кредиторами, а также возможностей взыскания долгов (посредством денежных или не денежных расчетов или обращения в суд) с дебиторов.
ГЛАВА 2. Анализ дебиторской и кредиторской задолженностей ОАО «ТрансКонтейнер»
2.1. Характеристика ОАО «ТрансКонтейнер»
ОАО «ТрансКонтейнер» - дочернее общество ОАО «РЖД» - зарегистрировано 4 марта 2006 года на базе филиала ОАО «РЖД» - Центра по перевозке грузов в контейнерах «ТрансКонтейнер». Хозяйственную деятельность компания начала 1 июля 2006 года.
Компания «ТрансКонтейнер» является ведущим железнодорожным контейнерным оператором в Российской Федерации, предоставляющим широкий диапазон услуг по организации контейнерных перевозок и услуг в сфере логистики. Всего в компании работают более 5 тыс. человек.
На сегодняшний день компания является крупнейшим в России, странах СНГ и Балтии владельцем парка специализированного подвижного состава: в ее собственности находится свыше 24 тыс. фитинговых платформ, около 60 тыс. крупнотоннажных контейнеров, а также более 840 единиц автотранспорта – грузовых автомобилей, полуприцепов и бортовых машин.
На территории Российской Федерации ОАО «ТрансКонтейнер» принадлежит: 16 филиалов, охватывающих всю сеть российских железных дорог, 47 контейнерных терминалов во всех ключевых транспортных узлах России, а также 3 предприятия по ремонту контейнеров – в Московской, Липецкой и Нижегородской области.
Кроме того, компания располагает крупной сетью продаж, в которую входят 140 офисов продаж на территории Российской Федерации, 7 зарубежных представительств (в Китае, Латвии, Белоруссии, Украине, Узбекистане и Германии), а также 8 иностранных компаний-агентов из Китая, Южной Кореи, Японии, Финляндии, Латвии и Турции. При этом ОАО «ТрансКонтейнер» активно увеличивает свое присутствие в странах, формирующих основные потоки контейнеропригодных грузов путем создания совместных предприятий с ведущими мировыми транспортными компаниями.
В 2007 году начало свою деятельность совместное предприятие ОАО «ТрансКонтейнер» с Финскими железными дорогами (VR Group Ltd.) – Oy ContainerTrans Scandinavia Ltd. А в марте 2008 года ОАО «РЖД», ОАО «ТрансКонтейнер», DB Mobility Logistics, ООО «Комбиферкер» и ООО «Польцуг» создали СП Trans Eurasia Logistics. В 2009 году создано дочернее общество АО «ТрансКонтейнер – Словакия».[5]
2.2 Анализ состава и структуры дебиторской и кредиторской задолженности ОАО «ТрансКонтейнер»
Структура дебиторской задолженности традиционно рассматривается в двух аспектах:
- в соответствии со сроками ее погашения:
- долгосрочная (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты);
- краткосрочная (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты);
- в соответствии с причинами возникновения задолженности:
- расчеты с контрагентами;
- авансы и т. п.
Для анализа структуры задолженности удобно использовать соответствующий раздел формы №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» - «Дебиторская и кредиторская задолженности», трансформировав таблицу из формы №5 следующим образом для расчета относительного изменения:
Таблица 1
Структура дебиторской задолженности ОАО «ТрансКонтейнер»
| Наименование показателя | Значение показателя | Относительное изменение, % | |
| на начало периода | на конец периода | ||
| Дебиторская задолженность: | 5517978 | 6631342 | +16.78% |
| краткосрочная - всего | |||
| в том числе: расчеты с покупателями и заказчиками | 1184850 | 1526137 | +22.36% |
| авансы выданные | 2978599 | 3840862 | +22.44% |
| прочая | 1354529 | 1264343 | -7% |
| долгосрочная - всего | - | - | |
| в том числе: расчеты с покупателями и заказчиками | - | - | |
| авансы выданные | - | - | |
| прочая | - | - | |
| Итого | 5517978 | 6631342 | 16.78% |
Из полученных данных мы видим что краткосрочная дебиторская задолженность предприятия ОАО«ТрансКонтейнер» к концу отчетного года возросла на 16,78%, объем расчетов с покупателями и заказчиками также увеличился на 22,36%, а число выданных авансов на 22,44%, совокупность прочих дебиторов предприятия уменьшилась на 7%. В целом дебиторская задолженность за отчетный период возросла на 16.78%. Что является положительной тенденцией, так как увеличение дебиторской задолженности повышает коэффициент покрытия (ликвидности
), фирма становится менее уязвимой со стороны Государственных органов и кредиторов.
Таблица 2
Структура кредиторской задолженности ОАО «ТрансКонтейнер»:
| Наименование показателя | Значение показателя | Относительное изменение, % | |
| на начало периода | на конец периода | ||
| Кредиторская задолженность: | |||
| краткосрочная — всего | 4622197 | 4071029 | -11,92% |
| в том числе: расчеты с поставщиками и подрядчиками | 1732674 | 871205 | -49,71% |
| авансы полученные | 1201976 | 1357478 | +11,45% |
| расчеты по налогам и сборам | 126675 | 187624 | +32,48 |
| кредиты и займы | - | - | |
| прочая | 1560872 | 1654722 | +5,67% |
| долгосрочная — всего | 3000000 | 4519840 | +33,62% |
| в том числе: кредиты | - | 1519840 | |
| займы | 3000000 | 3000000 | 0% |
| прочая | - | - | |
| Итого | 7622197 | 8590869 | +11,27% |
Краткосрочная кредиторская задолженность ОАО«ТрансКонтейнер» уменьшилась на 11,92%, расчеты по кредиторской задолженности с поставщиками и подрядчиками уменьшились на 49,71%, количество полученных авансов увеличилось на 11,45%, расчетов по налогам и сборам на 32,48%, а прочая кредиторская задолженность увеличилась на 5,67%.
Долгосрочная кредиторская задолженность увеличилась на 33,62%, количество займов осталось прежним. Итого общая кредиторская задолженность ОАО«ТрансКонтейнер» возросла на 11,27%.
Для благополучного развития предприятия крайне важна сбалансированность дебиторской задолженности с кредиторской.
Дебиторская задолженность ОАО«ТрансКонтейнер» за данный отчетный период возросла на 16.78% в то время как кредиторская задолженность возросла на 11,27%. Как положительный фактор можно выделить то что рост дебиторской задолженности выше роста кредиторской на 5,51%.
Анализ расчетов с дебиторами и кредиторами целесообразно начать с оценки доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств.
Показатель доли дебиторской задолженности в общем объеме мобильных активов (Оборотных средств) (2009 год)
Ддз
= (ДЗ/МО) *100%
Ддз
=(6074660/7835675) *100%=77,52%
2008 год
Ддз
=(4293271/6393848) *100%=67,14%
Показатель оборачиваемости дебиторской задолженности
(2009 год)
:
Одж
=В/ДЗ*100%
Одж
=(18287241/6074660)*100%=301,04
2008 год
Одж
=(16825936/4293271)*100%=301,04
Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Повышение этого показателя означает снижение продаж в кредит и наоборот.
Показатель периода погашения дебиторской задолженности(2009 год):
Тдз
=360/Одз
Тдз
=360/301,04=1,19
2008 год
Тдз
=360/391,91=0,91
Показатель характеризует сложившийся за период срок расчетов покупателей. Чем продолжительнее период, тем выше риск ее непогашения. Продолжительность анализируемого периода в днях=360 дней.
Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности(2009 год)
:
КПдз
=ДЗ/Одз
КПдз
=6702828/301,04=22265,57
2008 год
КПдз
=4293271/391,91=10954,73
Таблица 3. Оборачиваемость дебиторской задолженности
| Показатели | 2008 | 2009 | Изменения, +/- |
| 1. Дебиторская задолженность,руб. | 4293271 | 6074660 | +1781389 |
| 2. Выручка от продаж,. руб. | 16825936 | 18287241 | +1461305 |
| 4. Доля дебиторской задолженности в общем объеме мобильных активов | 67,14% | 77,52% | 10,38% |
| 5. Оборачиваемость дебиторской задолженности | 391,91 | 301,04 |
-90,80 |
| 6. Период погашения дебиторской задолженности, дни | 0,91 | 1,19 |
+0,28 |
| 7. Отношение средней величины дебиторской задолженности к выручке от реализации, % | 25,51% | 33,21% | +7,7% |
В вышеприведенной таблице видно что дебиторская задолженность ОАО«ТрансКонтейнер» в период с 2008 по 2009 год возросла на 1781389 р. Возросла и прибыль на 1461305 р. Доля дебиторской задолженности в общем объеме мобильных активов увеличилась на 10,38% что можно считать вполне позитивной тенденцией, однако ее оборачиваемость упала почти на четверть, а период погашения несколько возрос что нельзя назвать благоприятным фактором. Принимая во внимание прочие благополучные показатели это не повлияет на устойчивость организации.
Отношение средней величины дебиторской задолженности к выручке от реализации, также увеличилось на 7,7%.
Важным элементом анализа кредиторской задолженности является оценка оборачиваемости. Для более полного анализа нужно определить показатели оборачиваемости кредиторской задолженности, расчет показателей производится аналогично показателям дебиторской задолженности.
Для оценки оборачиваемости кредиторской задолженности используют следующие показатели (за 2009 год):
Оборачиваемость кредиторской задолженности. (2009 год)
О кз = В/КЗ*100%
О кз = 18287241,5/4209990*100%= 434.3
2008 год
О кз =16825936,5/3357789*100%= 501,1
где О кз - оборачиваемость кредиторской задолженности;
КЗ - кредиторская задолженность.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией.
Период погашения кредиторской задолженности. (2009 год)
Ткз = 360/Окз
Ткз = 360/434,3=0,8
2008 год
Ткз = 360/510,1=0,7
Далее проанализируем кредиторскую задолженность и найдем ее долю в общем объеме оборотных средств. (2009 год)
Дкз=
Дкз= 4209990/4347380,5*100=96.83%
2008 год
Дкз= 3357789/3985773,5*100=84.24%
где кз - кредиторская задолженность;
КО - краткосрочные обязательства.
Таблица 4. Оборачиваемость кредиторской задолженности
| Показатели | 2008 | 2009 | Отклонения, +,- |
| 1. Кредиторская задолженность ,руб. | 3357789 | 4209990 | +852201 |
| 2. Выручка от реализации, руб. | 16825936,5 | 18287241,5 | +1461305 |
| 3. Оборачиваемость кредиторской задолженности, раз | 501,1 | 434.3 | -66,8 |
| 4. Период погашения кредиторской задолженности, дни | 0,7 | 0,8 | +0.1 |
| 5. Отношение кредиторской задолженности к выручке от продажи,% | 19,95% | 23.02% | +3,07% |
Итак,кредиторская задолженность ОАО «ТрансКонтейнер» с 2008 по 2009 год возросла на 852201 руб., выручка возросла на 1461305 руб., оборачиваемость же напротив упала, хотя и не значительно на 66,8, имеется тенденция на возрастание периода погашения, он увеличлся на +0,1, отношение кредиторской задолженности к выручке от продажи возросло на 3,07%.
2.3
Сравнение дебиторской и кредиторской задолженности ОАО «ТрансКонтейнер»
Для сравнения дебиторской и кредиторской задолженности нужно рассчитать среднегодовую дебиторскую и кредиторскую задолженность,
отнести к валюте баланса и рассчитать отношение между ними. Расчетные показатели сведены в таблицу 5.
Таблица 5.
Сравнение дебиторской и кредиторской задолженности
| Показатели | 2008 г. тыс. руб. | 2009 г. тыс. руб. | Состояние задолженности за 2009 г., тыс. руб. | |
| на начало года | на конец года | |||
| 2. Среднегодовая дебиторская задолженность | 4293 |
6074 |
5517 |
6631 |
| - в % к валюте баланса | 18,1 | 22,3 | 20,51 | 24,05 |
| 1. Среднегодовая кредиторская задолженность | 3357 |
4209 |
4528 |
3891 |
| - в % к валюте баланса | 14,22 | 15,45 | 16,84 | 14,11 |
| 3. Отношение кредит. задол. к дебит. задол. | 78,1 | 69,2 | 82,0 | 58,6 |
Из таблицы 3 видно, что увеличилась как кредиторская, так и дебиторская задолженность. Среднегодовая дебиторская задолженность в 2009 году выросла по сравнению с предыдущим годом на 29,32% (в % к валюте баланса на 4.2%) Что касается среднегодовой кредиторской задолженности, то темп ее объем увеличился на 20% (всего на 1.23 в % к валюте баланса) Хотя отношение кредиторской задолженности к дебиторской, к концу года, и у пало, но в суммовых разница дебиторская задолженность больше, чем кредиторская, это говорит о том, что предприятие устойчиво и может в полном объеме погасить свои обязательства. (см. приложение 1)
Заключение
В результате написания курсовой работы установлено следующее:
Управление дебиторской и кредиторской задолженностью занимает особое место на любом предприятии и является одной из основ его благополучного развития. Под дебиторской задолженностью понимают задолженность других организаций, работников и физических лиц данной организации (задолженность покупателей за купленную продукцию, подотчетных лиц за выданные им в подотчет денежные суммы, задолженность учредителей по взносам в Уставный фонд и т.д.).
Под кредиторской понимают задолженность данной организации другим организациям, работникам и лицам, которые в свою очередь называются кредиторами. Если задолженность перед кредиторами возникла в связи с покупкой у них материальных ценностей, таких кредиторов называют плательщиками.
К приемам управления дебиторской задолженностью относятся: учет заказов, оформление счетов и установление характера дебиторской задолженности. Среди подлежащих рассмотрению моментов есть некоторые, требующие особого внимания, например необходимость поиска путей сокращения среднего промежутка времени между завершением операции по продаже товара и выпиской счета-фактуры покупателю.
анализ дебиторской и кредиторской задолженности является важной частью финансового анализа на предприятии и позволяет выявлять не только показатели текущей (на данный момент времени) и перспективной платежеспособности предприятия, но и факторы, влияющие на их динамику, а также оценивать количественные и качественные тенденции изменения финансового состояния предприятия в будущем, так как:
задолженность по платежам может существенно деформировать структуру оборотных средств предприятия. Так, если в составе оборотных активов преобладает дебиторская задолженность, то предприятие либо должно привлекать банковский кредит по высоким ставкам, либо останавливаться в ожидании уплаты причитающихся ему долгов, а если в структуре формирования источников оборотных активов преобладает кредиторская задолженность, предприятие зачастую вынуждено прибегать к разнообразным не денежным формам расчетов (бартер и пр.), подвергаться разного рода штрафным санкциям.
Был проведен анализ ОАО «ТрансКонтейнер» и рассмотрена структура его дебиторской и кредиторской задолженности, в результате чего видно что в целом дебиторская задолженность за отчетный период с 2008 по 2009 год возросла на 16.78%. Что является положительной тенденцией, так как увеличение дебиторской задолженности повышает коэффициент покрытия (ликвидности), фирма становится менее уязвимой со стороны Государственных органов и кредиторов. Общая кредиторская задолженность ОАО «ТрансКонтейнер» возросла на 11,27%. Как положительный фактор можно выделить то что рост дебиторской задолженности выше роста кредиторской на 5,51%. И предприятие что немаловажно удачно балансирует между ними. Были рассчитаны показатели Доли дебиторской задолженности в общем объеме мобильных активов, оборачиваемости дебиторской задолженности, периода погашения дебиторской задолженности, коэффициент погашаемости дебиторской задолженности, а также коэффициенты оборачиваемости кредиторской задолженности, периода погашения кредиторской задолженности, кредиторской задолженности в общем объеме оборотных средств. А также проведено сравнение дебиторской и кредиторской задолженности ОАО «ТрансКонтейнер», из которого видно что увеличилась как кредиторская, так и дебиторская задолженность. Среднегодовая дебиторская задолженность в 2009 году выросла по сравнению с предыдущим годом на 29,32% (в % к валюте баланса на 4.2%) Что касается среднегодовой кредиторской задолженности, то темп ее объем увеличился на 20% (всего на 1.23 в % к валюте баланса) Хотя отношение кредиторской задолженности к дебиторской, к концу года, и у пало, но в суммовых разница дебиторская задолженность больше, чем кредиторская, это говорит о том, что предприятие устойчиво и может в полном объеме погасить свои обязательства.
Список использованной литературы
1) Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятий. Методы оценки. – М.: Издательство «ДИС»,2005 г. 387 стр.
2) Грязнова А.Г. «Финансы» Финансы и статистика – М.: Издательство «Финансы и статистика»,2008г. 504 стр.
3) Г.Б. Поляк «Финансовый менеджмент» Издательство: М.: ЮНИТИ-ДАНА 2006 г. 527 стр.
4) Лукасевич И. Я. Финансовый менеджмент : учебник — М. : Эксмо, 2008. — 768 с.
5) О. В. Ефимова, М. В. Мельник «Анализ финансовой отчетности» –
М.:
Издательство: «Омега-Л» 449 стр.
6) http://www.stplan.ru/ - сайт стратегического управления и планирования.
7) http://www.trcont.ru/ - официальный сайт ОАО «ТрансКонтейнер»
8) http://www.alie.ru/ - сайт финансового анализа, для аналитиков.
9) http://www.glossary.ru/ - сайт тематических толковых словарей
10) http://nenaidesh.ru/ - сайт электронных книг
Приложения
Приложение 1
Классификация задолженности предприятия по отношению к контрагенту
Внешняя: задолженность по расчетам с плательщиками и подрядчиками, покупателями и заказчиками, с бюджетом и внебюджетными фондами, банками и другими кредитными организациями и прочее.
Задолженность предприятия
Внутренняя: задолженность по расчетам с персоналом по отплате труда, по прочим операциям, по расчетам с подотчетными лицами, с учредителями предприятия, внутрихозяйственные и прочие расчеты
Приложение 2
Классификация задолженности по срокам ее погашения
краткосрочная
Задолженность предприятия
долгосрочная
Приложение 3
Сравнение дебиторской и кредиторской задолженности за 2008-2009 года.
Приложение 4
Бухгалтерский баланс (форма №1) за 2009 год
Приложение 5
Отчет о прибылях и убытках (форма №2) 2009 год
Приложение 6
Приложение к бухгалтерскому балансу (Форма №5) 2009 год
Приложение 7
Бухгалтерский баланс (форма №1) за 2008 год
Приложение 8
Отчет о прибылях и убытках (форма №2) 2008 год
Приложение 9
Приложение к бухгалтерскому балансу (Форма №5) 2008 год
1) Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятий. Методы оценки. – М.: Издательство «ДИС»,2005 г. 387 стр.
2)http://www.stplan.ru/ - сайт стратегического управления и планирования.
3) http://nenaidesh.ru/ - сайт электронных книг
4)Г.Б. Поляк «Финансовый менеджмент» Издательство: М.: ЮНИТИ-ДАНА 2006 г. 527 стр.
5)http://www.trcont.ru/ - официальный сайт ОАО «ТрансКонтейнер»