Содержание
Введение. 3
1. Общая характеристика расчетов предприятия. 5
1.1. Формы расчетов, используемые на предприятиях. 5
1.2. Расчеты с поставщиками и покупателями. 6
1.3. Характеристика расчетов с бюджетом и внебюджетными фондами. 9
2. Совершенствование управления дебиторской и кредиторской задолженностью ОАО «Завод мебельной фурнитуры». 13
2.1. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности покупателей и поставщиков 13
2.2. Финансово-эксплуатационные потребности. 20
2.3. Влияние изменения форм расчетов на финансово-эксплутационные потребности 25
2.4. Способы удовлетворения финансово-эксплутационных потребностей предприятия. 29
3. Разработка кредитной политики как фактора повышения эффективности деятельности предприятия. 32
Заключение. 35
Список литературы.. 37
Приложения. 38
Введение
Хозяйственные связи - необходимое условие деятельности предприятий, так как они обеспечивают бесперебойность снабжения, непрерывность процесса производства и своевременность отгрузки и реализации продукции. Оформляются и закрепляются хозяйственные связи договорами, согласно которым одно предприятие выступает поставщиком товарно-материальных ценностей, работ или услуг, а другое - их покупателем, потребителем, а значит, и плательщиком.
Четкая организация расчетов между поставщиками и покупателями оказывает непосредственное влияние на ускорение оборачиваемости оборотных средств и своевременное поступление денежных средств.
У предприятия возникают также взаимоотношения с персоналом, выполняющим производственное задание, что влечет за собой расчеты с работниками предприятия, с органами социального обеспечения и другими организациями и лицами.
Данная тема актуальна по той причине, что все расчеты предприятия в своей совокупности образуют его дебиторскую и кредиторскую задолженность. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью предполагает прежде всего контроль за оборачиваемостью средств в расчетах.
В курсовой работе на тему «Управление дебиторской и кредиторской задолженностью на примере ОАО «Завод мебельной фурнитуры» рассматриваются основные приемы и методы управления дебиторской и кредиторской задолженностью. В работе представлен расчет финансово-экплутационных потребностей, проведен анализ изменения дебиторской и кредиторской задолженности поставщиков и покупателей.
Объектом исследования курсовой работы является открытое акционерное общество «Завод мебельной фурнитуры».
Предметом курсовой работы является процесс управления дебиторской и кредиторской задолженностью на предприятии ОАО «Завод мебельной фурнитуры».
Цель данной курсовой работы состоит в том, чтобы изучить возникновение дебиторской и кредиторской задолженности и проанализировать ее на примере ОАО «Завод мебельной фурнитуры»
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
1. Изучить теоретические материалы, освещающие природу возникновения дебиторской и кредиторской задолженности, а также порядок проведения анализа дебиторской и кредиторской задолженности.
2. Провести анализ дебиторской и кредиторской задолженности на ОАО «Завод мебельной фурнитуры»
3. Произвести расчет финансово-эксплутационных потребностей ОАО «Завод мебельной фурнитуры»
4. Выявить методы воздействия на снижение финансово-эксплутационных потребностей.
1. Общая характеристика расчетов предприятия
1.1. Формы расчетов, используемые на предприятиях
Предприятия, осуществляя текущую, инвестиционную и финансовую деятельность, вступают во взаимоотношения с юридическими и физическими лицами, в том числе с членами своего трудового коллектива. Эти взаимоотношения основаны на денежных расчетах.
Расчетные операции предприятие ведет:
- с покупателями и заказчиками
- с поставщиками и подрядчиками
- с персоналом по оплате труда
- с подотчетными лицами
- с внебюджетными фондами
- со страховыми организациями
- с учредителями
- с филиалами, дочерними и зависимыми организациями
- по совместной деятельности
- с бюджетом.
При продаже организацией продукции, товаров, услуг и работ другим юридическим лицам (включая своих работников) и при осуществлении расчетов с ними возникают краткосрочные и долгосрочные обязательства, представляющие собой дебиторскую задолженность. Под дебиторской задолженностью понимают задолженность других организаций, работников и физических лиц данной организации (задолженность покупателей за купленную продукцию, подотчетных лиц за выданные им под отчет денежные суммы и др.), они называются дебиторами.
Все расчеты осуществляются по товарным и нетоварным операциям. К товарным операциям относят куплю- продажу сырья, материалов, готовой продукции и т. п. Их учитывают на счетах 60 “ Расчеты с поставщиками и подрядчиками “, 62 “ Расчеты с покупателями и заказчиками” и др. К нетоварным операциям относят расчеты с коммунальными учреждениями, научно - исследовательскими организациями, учебными заведениями и т.п. Их учитывают на счете 76 “ Расчеты с разными дебиторами и кредиторами”.
Большая часть расчетов по взаимным обязательствам проводится через учреждения банков, т.е. путем безналичных расчетов. При проведении расчетных операций банки контролируют соблюдение предприятиями платежной и договорной дисциплины, а также содействуют применению наиболее целесообразных форм расчетов.
Безналичные расчеты осуществляют посредством безналичных перечислений по расчетным, текущим и валютным счетам клиентов в банках, системы корреспондентских счетов между различными банками, клиринговых зачетов взаимных требований через расчетные палаты, а также с помощью векселей и чеков, заменяющих наличные деньги. Их применение позволяет существенно снизить потребность в наличных денежных средствах, обеспечивает их более надежную сохранность.
Применение той или иной формы расчетов предусматривается договором между сторонами. Основными формами расчетов по товарным операциям являются: акцепнтая, аккредитивная, платежными поручениями, чеками, векселями, путем плановых платежей.
Кроме того, все расчеты можно подразделить на одногородние и иногородние.
Распространенными видами расчетов являются продажа за наличный расчет и продажа в кредит. В условиях нестабильной экономики преобладающей формой расчетов становится предоплата. На Западе широко применяются пластиковые кредитные карточки. Владелец карточки может совершать покупки в пределах оговоренной при выдаче карточки суммы, даже в том случае, если она превышает остаток средств на счете. В российской практике применение пластиковых карточек весьма распространено, однако в основном среди наиболее обеспеченных слоев населения.
1.2. Расчеты с поставщиками и покупателями
Для характеристики условий взаиморасчетов предприятия с поставщиками и покупателями не достаточно проанализировать отдельно дебиторскую или кредиторскую задолженность, либо рассмотреть авансы. Необходимо оценить их в совокупности.
Оценку условий расчетов предприятия с поставщиками и покупателями можно представить в виде весов, на одной чаше которых размещаются дебиторская задолженность и авансы поставщикам, на другой - кредиторская задолженность и авансы покупателей.
Отсрочка платежей покупателей за отгруженную продукцию (дебиторская задолженность) и предоплата закупаемых ресурсов и услуг (авансы поставщикам) - показатели, значительное увеличение которых неблагоприятно для организации с финансовой точки зрения. Их рост увеличивает потребность предприятия в дополнительных финансовых ресурсах. Таким образом, дебиторская задолженность и авансы поставщикам размещаются на чаше весов, отражающих неблагоприятные для предприятия условия расчетов с покупателями и поставщиками.
Отсрочка оплаты счетов за используемые ресурсы (кредиторская задолженность), а также получение предоплаты от покупателей до отгрузки продукции (авансы покупателей) положительно влияют на финансовое состояние предприятия. Указанные составляющие представляют собой источники финансирования текущей производственной деятельности, поэтому размещаются на чаше весов, отражающих благоприятные для предприятия условия расчетов с покупателями и поставщиками.
Оценить условия расчетов предприятия с поставщиками и покупателями можно, сравнивая попарно дебиторскую и кредиторскую задолженности, авансы поставщикам и авансы покупателей. Сравнение проводится на основании абсолютных величин и периодов оборота указанных элементов. В дополнение может быть использована информация анализа структуры баланса, а именно: оценка доли авансов поставщикам и кредиторской задолженности в текущих затратах, доли дебиторской задолженности и авансов покупателей в выручке от реализации.
Контроль за дебиторской задолженностью включает в себя ранжирование дебиторской задолженности по срокам ее возникновения; наиболее распространенная классификация предусматривает следующую группировку (дней): 0-30, 31-60, 61-90,91-120, свыше 120. Возможны и иные группировки. Кроме того, необходим контроль безнадежных долгов с целью образования необходимого резерва.
В экономически развитых странах накоплен большой опыт по расчету резерва по сомнительным долгам. Компании в процессе подготовки отчетности чаще всего начисляют резерв в процентах по отношению к общей сумме дебиторской задолженности, при этом вариация может быть весьма существенной. Так, американская компания US Steel начисляет резерв в размере 0,78%, корпорация Eastmen Kodak, General Electric – от 3 до 6%. Проведенное Министерством торговли США исследование показало, что доля безнадежных долгов находится в прямой зависимости от продолжительности периода, в течение которого дебитор обязуется погасить свою задолженность.
При этом зависимость такова: в общей сумме дебиторской задолженности со сроком погашения: до 30 дней около 4% относится к разряду безнадежной; 31-60 дней – 10%; 61-90 дней – 17%; 91-120 дней – 26%; при дальнейшем увеличении срока погашения на очередные 30 дней доля безнадежных долгов повышается на 3-4%.
Согласно НК РФ, дебиторская задолженность по истечении срока исковой давности списывается на основании приказа руководителя на уменьшение финансовых результатов организации или резерва по сомнительным долгам. Но эта списанная задолженность не считается аннулированной; ее отражают на забалансовом счете в течение пяти лет и наблюдают за возможностью взыскания.
1.3. Характеристика расчетов с бюджетом и внебюджетными фондами
Расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами производятся в связи с уплатой налогов. Объекты налогообложения, ставки налогов и сборов, порядок их взимания, а также сроки уплаты налогов регулируются Налоговым Кодексом Российской Федерации.
Налоги
- обязательные и безэквивалентные платежи, уплачиваемые налогоплательщиками в бюджет соответствующего уровня и государственные внебюджетные фонды на основании федеральных законов о налогах и актах законодательных органов субъектов Российской Федерации, а также по решению органом местного самоуправления в соответствии с их компетентностью.
Налоговая система
- совокупность предусмотренных налогов и обязательных платежей, взимаемых в государстве, а также принципов, форм и методов установления, изменения, отмены, уплаты, взимания, контроля.
1) объект налога
- это доходы, стоимость отдельных товаров, отдельные виды деятельности, операции с ценными бумагами, пользование ценными ресурсами, имущество юридических и физических лиц и другие объекты, установленные законодательными актами.
2) субъект налога
- это налогоплательщик, то есть физическое или юридическое лицо;
3) источник налога
- доход из которого выплачивается налог;
4) ставка налога
- величина налога с единицы объекта налога;
5) налоговая льгота
-
полное или частичное освобождение плательщика от налога.
Налоги могут взиматься следующими способами:
1) кадастровый
- (от слова кадастр - таблица, справочник) когда объект налога дифференцирован на группы по определенному признаку. Перечень этих групп и их признаки заносится в специальные справочники. Для каждой группы установлена индивидуальная ставка налога. Такой метод характерен тем, что величина налога не зависит от доходности объекта.
Примером такого налога может служить налог на владельцев транспортных средств. Он взимается по установленной ставке от мощности транспортного средства, не зависимо от того, используется это транспортное средство или простаивает.
2) на основе декларации
. Декларация - документ, в котором плательщик налога приводит расчет дохода и налога с него. Характерной чертой такого метода является то, что выплата налога производится после получения дохода и лицом получающим доход. Примером может служить налог на прибыль.
3) у источника
. Этот налог вносится лицом выплачивающим доход. Поэтому оплата налога производится до получения дохода, причем получатель дохода получает его уменьшенным на сумму налога.
Например, подоходный налог с физических лиц. Этот налог выплачивается предприятием или организацией, на которой работает физическое лицо. Т.е. до выплаты, например, заработной платы из нее вычитается сумма налога и перечисляется в бюджет. Остальная сумма выплачивается работнику. В этом случае предприятия выступает в роли так называемого налогового агента.
Частью 1 НК РФ статья 13 установлены следующие налоги.
Федеральные налоги.
1. Налог на добавленную стоимость.
2. Акцизы.
3. Налог на прибыль ( доход) организаций.
4. налог на доходы от капитала.
5. подоходный налог с физических лиц.
6. Взносы в государственные внебюджетные фонды.
7. Государственная пошлина.
8. Таможенная пошлина и таможенные сборы.
9. Налог на пользование недрами.
10. Налог на воспроизводство минерально-сырьевой базы.
11. Налог на дополнительный доход от добычи углеводородов.
12. сбор за право пользования объектами животного мира.
13. Лесной налог.
14. Водный налог.
15. Экологический налог.
16. Федеральные лицензионные сборы.
Региональные налоги и сборы.
1. Налог на имущество организаций.
2. Налог на недвижимость.
3. Дорожный налог.
4. Транспортный налог.
5. Налог с продаж. (отменен)
6. Налог на игорный бизнес.
7. Региональные лицензионные сборы.
Местные налоги и сборы.
1. Земельный налог.
2. Налог на имущество физических лиц.
3. Налог на рекламу.
4. Налог на наследование и дарение.
5. Местные лицензионные сборы.
Обилие налогов не означает, что каждое предприятие платит все перечисленные налоги. Если нет объекта налогообложения, то нет и налога.
В настоящее время в России функционирует три социальных внебюджетных фонда: Пенсионный фонд РФ (ПФ), Фонд социального страхования (ФСС), Федеральный и территориальные фонды обязательного медицинского страхования РФ. До 2001 года существовал также Фонд занятости населения РФ для оказания поддержки в сфере занятости, в настоящее время эта сфера финансируется из бюджетных средств.
Социальные внебюджетные фонды являются самостоятельными финансово-кредитными учреждениями. Основным доходным источником фондов является единый социальный налог, относящийся на затраты предприятий. Ставки налога утверждаются федеральным законом. Поступления единого социального налога делится между тремя социальными внебюджетными фондами и федеральным бюджетом, в который перечисляется часть средств налога, имеющая строго целевое назначение, так как расходуется только на выплату пенсий.
2. Совершенствование управления дебиторской и кредиторской задолженностью ОАО «Завод мебельной фурнитуры»
2.1. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности покупателей и поставщиков
Осуществляя расчеты, предприятие увеличивает или уменьшает свою дебиторскую и/ или кредиторскую задолженность.
Дебиторской называется задолженность организаций и отдельных лиц предприятию, а кредиторской – задолженность предприятия организациям и отдельным лицам. Рост дебиторской задолженности означает отвлечение из оборота средств предприятия, а рост кредиторской задолженности часто является результатом финансовых затруднений предприятия.
Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в текущие активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности.
Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в текущих активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям либо об увеличении объема продаж, либо неплатежеспособности и банкротстве части предприятий. С другой стороны, предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшатся.
Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно. При анализе надо выявить изменение сумм дебиторской задолженности на предприятии и сгруппировать их по причинам образования. Дебиторская задолженность может возникнуть как в случае отгрузки готовой продукции покупателям (оказания услуг) заказчику без предоплаты, так и при нарушении сроков поставки по авансам, оплаченным поставщикам.
Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшения прибыли. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей. Ускорить платежи можно путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты, применения вексельной формы расчетов.
На уровень дебиторской задолженности предприятия влияет множество факторов как объективного, так и субъективного характера. К объективным следует отнести экономические условия, в которых осуществляется предпринимательская деятельность: вид продукции, емкость рынка, степень насыщенности рынка данной продукции, принятая на предприятии система расчетов и др. К субъективным – профессиональный уровень финансового менеджера, кредитную политику предприятия, которая может существенно влиять на реализацию.
Причинами возникновения дебиторской задолженности с большим сроком погашения является то, что предприятия, пытаясь хоть как-то сохранить сбыт, идут на поставку продукции без предоплаты. Результатом является рост дебиторской задолженности и долгов самого предприятия. Часто по этому поводу со стороны руководителей предприятия можно услышать различные оправдания.
Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, так как предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и т.д. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала.
В процессе анализа дебиторской задолженности нужно изучить динамику, состав, причины и давность образования дебиторской задолженности, установить, нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания, или таких, по которым истекают сроки исковой давности. Если такие имеются, то необходимо срочно принять меры по их взысканию (оформление векселей, обращение в судебные органы и др.). Для анализа дебиторской задолженности, кроме баланса, используются материалы первичного и аналитического бухгалтерского учета.
Анализ и контроль уровня дебиторской задолженности можно проводить с помощью абсолютных и относительных величин. Значительный интерес представляет контроль за своевременностью погашения задолженности дебиторами. Для этого можно использовать коэффициент погашаемости дебиторской задолженности, который рассчитывается как отношение средней дебиторской задолженности по основной деятельности (расчеты с дебиторами за товары, работы, услуги; расчеты по векселям полученным; авансы, выданные поставщикам и подрядчикам) к выручке от реализации. Значение этого показателя зависит от вида договоров, превалирующих на данном предприятии; так, если основной типовой договор предусматривает оплату в течение двух недель с момента отгрузки товара, то критическое значение коэффициента равно 1/26. Таким образом, если расчетное значение коэффициента превосходит 1/26, можно сделать вывод, что предприятие имеет проблемы со своими дебиторами. Обратное отношение данного коэффициента – оборачиваемость дебиторской задолженности.
1. Оборачиваемость дебиторской задолженности, которая рассчитывается по формуле 1:
(1)
Этот показатель характеризует кратность превышения выручки от реализации над средней дебиторской задолженностью.
Кроме того, при анализе дебиторской задолженности предприятия рассчитывается следующие показатели:
2. Период погашения дебиторской задолженности, характеризующий ее качество и ликвидность:
(2)
Данный показатель характеризует сложившийся за период срок расчетов покупателей.
3. Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов характеризует структуру оборотных активов и рассчитывается по формуле 3:
(3)
4. Доля сомнительной (свыше 1 года) дебиторской задолженности также характеризует ее качество. Рост уровня данного коэффициента свидетельствует о снижении качества дебиторской задолженности:
(4)
5. Доля просроченной дебиторской задолженности в общей сумме задолженности:
(5)
6. Период оборачиваемости дебиторской задолженности
На практике часто необходимо рассчитать срок погашения дебиторской задолженности поставщиков, за предоплаченые материалы, в таком случае используется суммы авансов выданных и сумме поступивших товаров (сырья, материалов и комплектующих изделий).
Все эти показатели сравнивают в динамике, со среднеотраслевыми данными, нормативами и изучают причины увеличения продолжительности периода нахождения средств в дебиторской задолженности (неэффективная система расчетов, финансовые затруднения у покупателей, длительный цикл банковского документооборота и т.д.).
Качество дебиторской задолженности оценивается также удельным весом в ней вексельной формы расчетов, поскольку вексель выступает высоколиквидным активом, который может быть реализован третьему лицу до наступления срока его погашения. Увеличение удельного веса полученных векселей в общей сумме дебиторской задолженности свидетельствует о повышении ее надежности и ликвидности.
Иногда считают, что дебиторская задолженность может быть любой, лишь бы она не превышала кредиторскую, и что в анализе следует принимать во внимание только разность межу ними. Это мнение глубоко ошибочно, так как предприятие обязано погашать свою кредиторскую задолженность независимо от того, получает оно долги от своих кредиторов или нет. Поэтому при анализе дебиторскую и кредиторскую задолженность следует рассматривать отдельно: дебиторскую как средства временно отвлеченные из оборота, а кредиторскую как средства временно привлеченные в оборот. Однако заметим, что в мировой учетно-аналитической практике сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности – обычный и весьма распространенный прием.
В целом, баланс дебиторской и кредиторской задолженности указывает на превышение и отвлечение средств в них. Если использование в обороте сумм кредиторской задолженности превышает на значительную сумму отвлечение средств в дебиторскую, то это, безусловно, улучает общую платежеспособность предприятия, но его нельзя в полной мере отнести к положительной стороне работы предприятия, поскольку оно вызвано или условиями расчетов или их нарушением. Заметим однако, что анализ ликвидности и платежеспособности предприятия основан на сопоставлении дебиторской и кредиторской задолженности.
Наличие стабильной суммы дебиторской задолженности может говорить о том, что существуют суммы непогашенного остатка в течение всех периодов. Если такая задолженность существует более 3 лет. Она подлежит списанию за счет сумм созданного резерва по сомнительным долгам. В то же время, если непогашенный остаток дебиторской задолженности существует более 3 месяцев (после даты оплаты по договору), то необходимо рассмотреть вопрос о передаче дела о взыскании суммы задолженности через суд.
Наличие непогашенных в течение длительного времени (до 3-х лет) сумм кредиторской задолженности также важно рассматривать с точки зрения необходимости ее срочного погашения, при этом предприятию необходимо будет уплатить пени за просрочку платежей. Таким образом, для анализа дебиторской и кредиторской задолженности необходим анализ непосредственно по контрагентам.
На примере ОАО «Завод мебельной фурнитуры» актуально провести анализ по дебиторам и кредиторам на 1.07.09г., и рассмотреть погашение дебиторской и кредиторской задолженности в 1-м полугодии 2009 года.
Проведем отдельно анализ по поставщикам и по покупателям. При этом очень важно отметить, что нередко за поставщиками также числится дебиторская задолженность по оплаченным, но не полученным материалам, и такие суммы необходимо выявлять, так как несвоевременно полученные материалы достаточно сильно тормозят производственный процесс, а значит, и деятельность предприятия в целом.
В расчете также необходимо выделить отдельно дебиторскую и кредиторскую задолженность, которая возникла в течение последнего месяца, а также задолженность по которой не было движения в течение полугодия.
Исходя из данных приложения 1 на 1 января 2009 года на ОАО «Завод мебельной фурнитуры» было произведено предоплат поставщикам в размере 5,5 млн. рублей, по данной группе поставщиков на конец периода существует также задолженность в размере 4,2 млн.рублей. По первой группе поставщиков существовала задолженность в размере 20,36 млн.рублей, на конец года задолженность перед данными поставщиками составила 14,7 млн.рублей, дебиторская задолженность поставщиков данной группы – 2,3 млн.рублей.
Особое внимание следует уделить группе поставщиков по которым не производилось расчетов в течение полугодия на сумму 354,8 тыс. рублей. Поступлений материалов по данной группе также почти не производилось, за исключением списания суммы задолженности на 0,6 тыс.рублей и одного поступления материалов на сумму в размере 10,7 тыс.рублей. Отрицательным надо также признать тот факт, что на сумму выданных на 01.01.05г. авансов поставщикам в размере 672,6 тыс.рублей, в течение полугодия не поступило материалов, и кроме того, вновь была произведена предоплата в размере 41,7 тыс.рублей. В ряде случаев, возможно, что имеется факт неотфактуровок по некоторым поставкам. Например, поступление материалов числится по одному виду названия фирмы, а оплаты – по другому, что бухгалтерские программы обозначают как разных контрагентов, или не проведение взаимозачета, когда одна и та же фирма числится и в поставщиках и в покупателях.
Кредиторская задолженность, которая образовалась в июне составляет 701,3 тыс.рублей, новые авансы в данном месяце (по ранее закрытым или новым расчетам) – 712 тыс.рублей. В целом снижение суммы кредиторской задолженности поставщикам до 7,3 млн. рублей произошло не только за счет достаточно большой суммы погашения долгов существовавших ранее, но из счет выдачи большей, чем на начало периода суммы авансов за материалы.
Анализ изменения дебиторской задолженности покупателей необходимо произвести аналогично кредиторской, при этом желательно при оперативной сводке и предоставлении бухгалтерской информации по каждому контрагенту указывать дату возникновения задолженности.
Исходя из данных приложения 2 по анализу расчетов с покупателями можно сказать следующее: общая сумма долга покупателей – 16,5 млн.рублей, при этом сумма в размере 376,5 тыс.рублей – покупатели, которые не производили выплат в течение 1 полугодия 2009 года. Отрицательным можно считать то что по данным бухгалтерского учета им также производились отгрузки готовой продукции на сумму 84,32 тыс.рублей. Однако, более подробный обзор данных свидетельствует о том, что фирмы, по которым имеется задолженность в данном случае проходят как по сч. 60, так и по сч.62, что говорит о том, что по данным предприятиям необходимо составление актов сверки и подписание актов взаимозачетов.
Общая сумма дебиторской задолженности покупателей 30,8 млн. рублей, при расчете сальдо на конец она уменьшается на сумму предоплаченной, но неотгруженной продукции – 4,9 млн.рублей.
Итого общая сумма дебиторской задолженности по покупателям и поставщикам – 39,5 млн.рублей, кредиторской – 21 млн.рублей. Общее представление о дебиторской и кредиторской задолженности может дать анализ по всем статьям баланса.
2.2. Финансово-эксплуатационные потребности
В процессе эксплуатации инвестиций, т.е. в текущей хозяйственной деятельности предприятие испытывает краткосрочные потребности в денежных средствах: необходимо закупать сырье оплачивать топливо, формировать запасы, предоставлять отсрочки платежа покупателям и т.д.
Разница между текущими активами и текущими пассивами составляет финансово-эксплуатационные потребности предприятия (ФЭП). Величину ФЭП часто обозначают так же как потребность в оборотных средствах или как эксплуатационные потребности. Во многих западных и американских источниках разница между текущими активами и текущими пассивами называется "работающим капиталом", чистым оборотным капиталом.
В более узком понимании ФЭП определяются как разница между средствами, иммобилизованными в запасах и клиентской задолженности, и задолженностью предприятия поставщикам.
Для финансового состояния предприятия:
- благоприятно - получение отсрочек платежа от поставщиков (коммерческий кредит), от работников предприятия (если имеет место задолженность по зарплате), от государства (если в краткосрочном периоде есть задолженность по уплате налогов) и т. д. Отсрочки платежа дают источник финансирования, порождаемый самим эксплуатационным циклом;
неблагоприятно - замораживание определенной части средств в запасах (резервных и текущих запасах сырья, запасах готовой продукции). Это порождает первостепенную потребность предприятия в финансировании.
– предоставление отсрочек платежа клиентам. Такие отсрочки, однако, соответствуют коммерческим обычаям. Предприятие воздерживается при этом от немедленного возмещения затрат - отсюда вторая важнейшая потребность в финансировании.
Рассмотрение экономического содержания финансово-эксплуатационных потребностей предприятия вплотную подводит нас к расчету средней длительности оборота оборотных средств, т.е. времени, необходимого для превращения средств, вложенных в запасы и дебиторскую задолженность, в деньги на счете.
Все компоненты этой формулы, равно как и итог, выражаются в днях.
При значительных колебаниях числителей этих формул в течение периода, да и вообще для строгости анализа обычно берут средние величины между началом и концом периода.
Американские экономисты при экспресс-анализе допускают расчет среднего срока оплаты кредиторской задолженности как частного от деления суммы кредиторской задолженности на половинный размер среднедневной выручки от реализации.
При выплате зарплаты один раз в месяц средняя длительность отсрочки для предприятия составляет 15 дней; выплата зарплаты каждые две недели эквивалентна 7-дневной отсрочке.
Предприятие заинтересовано в сокращении показателей периодов оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности и в увеличении показателя среднего срока оплаты кредиторской задолженности с целью сокращения периода оборачиваемости оборотных средств.
Финансово-эксплуатационные потребности можно также исчислять в процентах к обороту (объему продаж, выручке от реализации), или во времени относительно оборота:
Если результат равен, скажем, 50%, то это означает, что нехватка оборотных средств предприятия эквивалентна половине годового оборота, 180 дней в году предприятие работает только на то, чтобы покрыть свои финансово-эксплутационные потребности. Для расчета финансово-эксплутационных потребностей необходимы данные об оборачиваемости всей суммы кредиторской и дебиторской задолженности, включая задолженность бюджетным и внебюджетным фондам, задолженность по оплате труда и др. статьи баланса.
Рассмотрим состояние оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности на ОАО «Завод мебельной фурнитуры». Здесь надо оговориться, что для расчета оборачиваемости выручка от реализации или затраты на реализованную продукцию сопоставляются не со стоимостью названных статей баланса на определенную дату, а с их средней стоимостью за период. Выручка и затраты на реализацию формируются в течение всего анализируемого периода, поэтому они сопоставимы только со средними за период показателями стоимости оборотных активов и кредиторской задолженности.
Если значения показателей дебиторской и кредиторской задолженности на начало и конец анализируемого периода не имеют резких различий, то средняя величина находится как половина их суммарной стоимости на две даты.
В случаях, когда изменение величины за период существенно, правильнее принять в расчет также промежуточные значения. Если анализируется период, равный году, то в расчет берутся данные на начало каждого квартала или месяца, если анализируется квартал — то данные на начало каждого месяца. В этих случаях средняя величина показателя равна сумме половин его значений на начало и конец анализируемого периода плюс значения на все промежуточные даты, деленной на число слагаемых, уменьшенных на 1.
Поскольку величина долгов покупателей формируется под влиянием не только оборачиваемости, но и стоимости продаж, а величина долгов поставщикам — под влиянием не только оборачиваемости, но и стоимости поставок, сопоставлять надо итоговые суммы сложившейся дебиторской и кредиторской задолженности. Это тем более необходимо, чтобы учесть всю кредиторскую задолженность предприятия, а не только поставщикам.
Недостающие или излишние средства в обороте предприятия на определенную дату — это положительная или отрицательная разница его дебиторской и кредиторской задолженности. Такое утверждение верно при условии, что запасы полностью покрываются собственными источниками финансирования.
В приложении 3 представлен пример расчета средней величины кредиторской задолженности поставщикам на ОАО «Завод мебельной фурнитуры».
И еще одно замечание, необходимое для правильного расчета оборачиваемости. Есть элементы оборотных активов, оборачиваемость которых непосредственно связана с выручкой от реализации. Это в первую очередь дебиторская задолженность и денежные средства. И тот, и другой элемент формируются в связи с фактом реализации и по мере поступления выручки от реализации. Некоторые активы, оборачиваемость которых должна быть рассчитана и оценена, связаны не с выручкой от реализации, а с материальными затратами на реализованную продукцию, либо с изменениями остатков запасов.
Материальные затраты на реализованную продукцию — показатель, по которому надо оценивать оборачиваемость запасов. Что касается кредиторской задолженности поставщикам, то она формируется как результат использования запасов в производстве и изменений остатков запасов на складах. Поэтому кредиторская задолженность сопоставима с суммарной величиной материальных затрат и изменения остатков запасов. Речь здесь идет, разумеется, лишь о кредиторской задолженности поставщикам. Кредиторская задолженность, сформировавшаяся по другим причинам, должна оцениваться отдельно. Оборачиваемость дебиторской задолженности по оплате труда и отчислениям во внебюджетные фонды, а также по расчетам с бюджетом определяется согласно действующему законодательству и мало зависит от предприятия, если только в ее составе нет просроченных долгов, поэтому в данном случае также дебиторская задолженность перед покупателями и заказчиками рассматривается отдельно.
Результаты расчета в приложении 4 свидетельствуют о том, что наше предприятие имеет достаточно благоприятные для финансового состояния условия расчетов с поставщиками и покупателями: кредиторскую задолженность оно гасит каждые 11,5 дней, тогда как покупатели оплачивают ему счета через 14 дней. При этом показатель по кредиторской задолженности в среднем по 2008 году достигал 27,9 дней, а погашение долгов покупателей происходило в течение 16,2 дней.
Снижение оборачиваемости кредиторской задолженности также скорее говорит об изменениях технико-экономических показателей деятельности, т.к. общая сумма . Однодневные материальные затраты составляют 875,8 тыс. руб., что говорит об увеличении материалоемкости продукции в 2009 году по сравнению с 2008 годом. В целом по годам отмечается тенденция к росту периода оборачиваемости задолженности как дебиторской, так и кредиторской.
В приложении 5 сделан расчет средних остатков кредиторской задолженности по всем статьям.
Общая сумма задолженности за период с 2006 года до конца 1 полугодия 2009 года возросла с 18,6 млн.рублей до 39 млн.рублей, в основном за счет роста задолженности поставщикам.
По данным, рассчитанным в приложении 6 финансово-эксплутационные потребности ОАО «Завод мебельной фурнитуры» (по периоду оборачиваемости в днях) с 21,8 дней в 2006 году снизились до 10 дней в 2008г. В настоящее время (по данным 1 полугодия 2009 года) период оборачиваемости составляет 14,3 дня.
2.3. Влияние изменения форм расчетов на финансово-эксплутационные потребности
Сопоставление оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности важно для оценки финансового состояния предприятия: если кредиторам надо платить чаще, чем поступают деньги от дебиторов, у предприятия появляется недостаток средств в обороте, при противоположном соотношении оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности — излишние средства, которые можно направить на другие цели. Как практически правильно рассчитать излишние или недостающие средства в обороте? Такой расчет нельзя сделать исходя из определенной по данным таблицы разницы в оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, поскольку каждый из показателей оборачиваемости складывается под влиянием присущих лишь ему факторов. Разница в оборачиваемости лишь сигнализирует об излишних или недостающих средствах в обороте и позволяет в последнем случае определить, в какой мере и за счет каких факторов можно эту разницу уменьшить или вообще изменить ее знак. Например, в нашем случае ускорению оборачиваемости дебиторской задолженности способствовало бы увеличение объема реализации, не сопровождающееся увеличением средних остатков дебиторской задолженности. Практически это означало бы изменения в условиях расчетов с покупателями и другими дебиторами. Второй способ — изменение договорных условий расчетов с поставщиками, например удлинение промежутка времени между поставкой и ее оплатой.
Желательно, чтобы коммерческий кредит поставщиков с лихвой перекрывал клиентскую задолженность. Тогда у предприятия в каждый данный момент оказывается денежных средств даже больше, чем необходимо для обеспечения бесперебойного производства (величина финансово-эксплуатационных потребностей оказывается при этом отрицательной). Но как же добиться такого положения? Задача эта сводится к расчету разумной длительности отсрочек платежей по поставкам сырья (услугам других организаций) и реализации готовой продукции (услуг). Следует отметить, что величина ФЭП неодинакова для различных отраслей и даже для предприятий одной и той же отрасли. На ФЭП оказывают влияние:
во-первых, длительность эксплуатационного и сбытового циклов: чем быстрее сырье превращается в готовую продукцию, а товарная продукция - в деньги, тем меньше иммобилизация денежных средств в запасах сырья и готовой продукции;
во-вторых, темпы роста производства: поскольку финансово-эксплуатационные потребности вытекают непосредственно из величины оборота, постольку и величина их изменяется параллельно динамике оборота; больший объем выпуска требует и больших средств на сырье, материалы, энергоносители и проч. Кроме того, в условиях инфляции предприятия предпочитают создавать солидные запасы сырья, чтобы не переплачивать за него после очередного взлета цен;
в-третьих, сезонность производства и реализации готовой продукции, а также снабжения сырьем и материалами. Несхождение сроков поступлений и платежей может довести предприятие до отсутствия средств для осуществления расчетов в выполн
в-четвертых, состояние конъюнктуры: при "разогретом" и высококонкурентном рынке самое нелепое, что может случиться с продавцом – это остаться без товара для скорейшей поставки покупателю. Чтобы опередить конкурентов, нужно поддерживать запасы готовой продукции на разумном уровне. Общеизвестно также, что наращивание оборота приводит обычно к разбуханию дебиторской задолженности предприятия, ибо конкуренция вынуждает продавца привлекать покупателей все более выгодными условиями коммерческого кредита;
в-пятых, величина и норма добавленной стоимости: чем меньше норма добавленной стоимости (добавленная стоимость / выручка от реализации * 100), тем в большей степени коммерческий кредит поставщиков способен компенсировать клиентскую задолженность. Парадокс заключается в том, что при высокой норме добавленной стоимости и, казалось бы, небольшой степени зависимости предприятия от закупок сырья, фирме приходится просить своих поставщиков о более длительных отсрочках платежей. Наиболее длительный цикл производства и реализации наблюдается как раз у предприятий с высокой нормой добавленной стоимости. У таких предприятий, как правило, значительные запасы готовой продукции, а потребности в сырье относительно скромные. Это заставляет предприятия наращивать дебиторскую задолженность и одновременно снижает роль кредиторской задолженности в удовлетворении финансово-эксплуатационных потребностей.
Покажем на примере расчет разумной длительности отсрочек по клиентской задолженности, с одной стороны, и по платежам поставщикам, с другой стороны.
Рассмотрим в приложении 7 два варианта - А и Б – в обоих предприятие получает в среднем один месяц отсрочки платежа по поставкам сырья и, в свою очередь, предоставляют клиентам месячные отсрочки. Если среднемесячный оборот по варианту А составляет 100 млн. руб., а стоимость потребляемого сырья - 50 млн. руб., то клиентская задолженность перекрывается коммерческим кредитом поставщиков лишь наполовину:
В приложении 7 в варианте Б с таким же месячным оборотом (100 млн. р.), но с меньшим потреблением сырья (25 млн. руб.) и большей нормой добавленной стоимости выходит: 100 млн. руб. - 25 млн. руб. = 75 млн. руб.
Следовательно, при варианте А необходима двухмесячная отсрочка по платежам поставщикам, чтобы компенсировать месячную отсрочку клиентам, а для более эффективно работающего варианта Б это соотношение равно 4:1. Далее, чтобы величина ФЭП стала отрицательной и превратилась в источник финансирования, по варианту А нужно просить у поставщиков 2,5-3 месяца отсрочек, а по варианту Б - 4,5-5 или даже 6 месяцев отсрочек. Ужесточение же сроков расчета с клиентами грозит осложнениями в сбыте продукции.
Итак, чем больше норма добавленной стоимости, тем больше финансово-эксплуатационные потребности. Более того, у предприятий с повышенной нормой добавленной стоимости ФЭП растут быстрее выручки от реализации.
Однако, во-первых, нет смысла без крайней необходимости искусственно снижать норму добавленной стоимости: это может перечеркнуть все усилия по подъему уровня рентабельности; во-вторых, чтобы “обернуться” по срокам выплат и поступлений, предприятие может прибегнуть к банковскому кредиту (в частности, в форме овердрафта), либо к учету векселей, либо к факторингу.
Предприятия малого бизнеса обладают одним весьма важным преимуществом: таким предприятиям удается поменять знак величины финансово-эксплуатационных потребностей на отрицательный благодаря невысокой норме добавленной стоимости и удачному соотношению в сроках платежей по закупкам сырья, с одной стороны, и поступлений за готовую продукцию, с другой стороны. Тогда коммерческий кредит поставщиков не только покрывает средства, замороженные в запасах, и клиентскую задолженность, но и порождает дополнительный источник финансирования для предприятия.
Основная задача рационального управления оборотными активами предприятия: всеми силами и средствами сокращать периоды оборачиваемости запасов и кредиторской задолженности и увеличивать средний срок оплаты кредиторской задолженности (в рамках деловой этики, разумеется), с целью снижения финансово-эксплуатационных потребностей, вплоть до превращения их в отрицательную величину.
2.4. Способы удовлетворения финансово-эксплутационных потребностей предприятия
Существуют следующие возможности маневра по сокращению финансово-эксплуатационных потребностей предприятия и сроков оборачиваемости оборотных средств, которые относятся к маркетинговой функции предприятия:
1.Принцип дорогой закупки и дешевой продажи товара, полностью соответствующий формуле Дюпона.
2. Скидки покупателям за сокращение сроков расчета (спонтанное финансирование).
3. Учет векселей и факторинг.
1. В условиях конкуренции имеет больший смысл укорять оборачиваемость оборотных средств, чем упорствовать на максимизации нормы прибыли на каждую единицу реализуемого товара. При высоких показателях оборачиваемости оборотных средств коэффициент соотношения заемных и собственных средств (плечо финансового рычага) может значительно превышать единицу. Формула Дюпона в любых ее модификациях неопровержимо свидетельствует в пользу того, что высокая оборачиваемость средств умножает на себя скромную рентабельность оборота и дает в итоге повышенную рентабельность использования средств. При этом повышается значение дифференциала эффекта финансового рычага и предприятие может себе позволить еще больше увеличить плечо рычага. В условиях инфляции для 6опьшинства предприятий оборот важнее прибыли.
2. Предоставляя покупателю отсрочку платежа за товар, продавец, по существу, предоставляет своему партнеру кредит, который вопреки бытующему мнению, отнюдь не является бесплатным. Предоставляя отсрочку в 45 дней, продавец идет на упущенную выгоду - тот же убыток - по крайней мере, в сумме банковского процента, который мог бы набежать на сумму за полтора месяца, если бы она была получена немедленно. Более того, если рентабельность превышает средне банковскую ставку процента, то сумма платежа, немедленно пущенная в оборот, могла бы принести еще большее приращение.
С другой стороны, зачастую трудно реализовать товар, не предоставляя коммерческого кредита. В странах развитой рыночной экономики давно был найден и успешно применяется способ облегчения страданий поставщика, небесприбыльный и для покупателя: спонтанное финансирование. Если оплата товара произойдет до истечения определенного срока, то можно будет воспользоваться солидной скидкой с цены. После этого срока платить придется сполна, разумеется, укладываясь в договорный срок платежа. Что выгоднее: оплатить до определенной даты, даже если придется для этого воспользоваться банковским кредитом, или дотянуть до последнего и потерять скидку?
Необходимо сопоставить “Цену отказа от скидки” со стоимостью банковского кредита (и то, и другое - на базе годовых процентных ставок). Взвесим издержки альтернативных возможностей.
Если результат превысит ставку банковского процента, то лучше обратиться в банк за кредитом и оплатить товар в течение льготного периода. Спонтанное финансирование представляет собой относительно дешевый способ получения средств; такое кредитование не требует от клиента обеспечения и привлекает достаточно длительными сроками льготного периода.
3. Эффективность управления текущими активами и текущими пассивами можно также повысить разумно используя учет векселей и факторинг с целью превращения ФЭП в отрицательную величину и ускорения оборачиваемости оборотных средств.
3. Разработка кредитной политики как фактора повышения эффективности деятельности предприятия
В целях повышения эффективности деятельности рассматриваемого предприятия – ОАО «Завод мебельной фурнитуры» - возможна разработка специальной кредитной политики для своих покупателей.
Так, на основе сведения, собранных предприятием об имеющихся и потенциальных покупателях, касающихся их финансового состояния, а также возможности своевременной уплаты за поставленную продукцию, надежности покупателей, их возможно разбить на три группы:- надежные покупатели
. Покупатели, чья финансовая история не вызывает сомнения, крупные потребители, имеющие положительную репутацию, своевременно оплачивающие поставляемую им продукцию. Для таких покупателей может быть предложена кредитная программа «Элит+», предусматривающая предоставление скидок покупателям при покупке большого объема товаров, за своевременную и (или) досрочную уплату продукции, скидок за предварительную оплату продукции с предоставлением рассрочки на определенный период времени для оплаты оставшегося объема товаров.- обычные покупатели
. Потребители, приобретающие товар небольшими партиями, как правило, своевременно оплачивающие поставленную продукцию. Для таких потребителей возможно предложение кредитной программы «Стандарт», предусматривающей предоставление стандартных скидок за своевременную или предварительную оплату продукции;- группа риска
. Это покупатели, в отношении которых есть определенные сомнения в их возможности своевременно оплатить поставленную продукцию, либо новые покупатели, в отношении которых отсутствует какая-либо информация об их финансовом положении. Для таких потребителей можно предложить кредитную программу «Бизнес», предусматривающую введение штрафных санкций за несвоевременную оплату продукции.
От того, каким образом будет построена кредитная политика и финансирование оборотных средств, может зависеть все финансовое состояние фирмы, ее стабильность, прибыльность и рентабельность.
В определенных ситуациях для управления дебиторской задолженностью рассматриваемому предприятию можно воспользоваться услугами факторинговой компании. При факторинге предприятие уступает свои требования к покупателям, а банк обязуется кредитовать предприятие. Основным преимуществом этого инструмента является быстрое получение денежных средств (что очень важно для поддержания определенного уровня ликвидности предприятия) и перенесение части затрат по управлению долгом на контрагента. Однако этот инструмент управления дебиторской задолженностью имеет высокую стоимость и влечет за собой ухудшение финансовых отношений с дебитором.
С целью максимизации притока денежных средств, предприятию следует использовать разнообразные модели договоров с гибкими условиями формы оплаты и ценообразования. Возможны различные варианты: от предоплаты или частичной предоплаты до передачи на реализацию и банковской гарантии.
Определение минимально необходимой потребности в денежных активах для осуществления текущей хозяйственной деятельности направлено на установление нижнего предела остатка необходимых денежных средств в национальной и иностранной валютах. Расчет минимально необходимой суммы денежных активов (без учета их резерва в форме краткосрочных финансовых вложений) основывается на планируемом денежном потоке по текущим хозяйственным операциям, в частности, на объеме их расходования в предстоящем периоде.
Дифференциация минимально необходимой потребности в денежных активах по основным видам текущих хозяйственных операций осуществляется на тех предприятиях, которые ведут внешнеэкономическую деятельность. Цель такой дифференциации заключается в том, чтобы из общей минимальной потребности в денежных активах выделить валютную часть для формирования необходимых предприятию валютных фондов. Основой такой дифференциации является планируемый объем расходования денежных активов по внутренним и внешнеэкономическим операциям.
Заключение
В курсовой работе на тему «Управление дебиторско-кредиторской задолженностью на примере ОАО «Завод мебельной фурнитуры» рассматриваются основные приемы и методы управления дебиторской и кредиторской задолженностью.
В первой части работы рассматриваются теоретические материалы, посвященные расчетам предприятий. Расчетные операции предприятие ведет: с покупателями и заказчиками, с поставщиками и подрядчиками, с персоналом по оплате труда, с подотчетными лицами, с внебюджетными фондами, со страховыми организациями, с учредителями, с филиалами, дочерними и зависимыми организациями, по совместной деятельности, с бюджетом.
Наибольшее внимание в ходе хозяйственной деятельности необходимо уделять дебиторской и кредиторской задолженности с покупателями и поставщиками.
Оценить условия расчетов предприятия с поставщиками и покупателями можно, сравнивая попарно дебиторскую и кредиторскую задолженности, авансы поставщикам и авансы покупателей. Сравнение проводится на основании абсолютных величин и периодов оборота указанных элементов. В дополнение может быть использована информация анализа структуры баланса, а именно: оценка доли авансов поставщикам и кредиторской задолженности в текущих затратах, доли дебиторской задолженности и авансов покупателей в выручке от реализации.
Вторая часть курсовой работы посвящена практическому изучению и анализу сроков погашения дебиторской и кредиторской задолженности на ОАО «Завод мебельной фурнитуры» . финансово-эксплутационные потребности ОАО «Завод мебельной фурнитуры» (по периоду оборачиваемости в днях) с 21,8 дней в 2006 году снизились до 10 дней в 2008г. В настоящее время (по данным 1 полугодия 2009 года) период оборачиваемости составляет 14,3 дня.
Для ускорения оборачиваемости необходимо рассмотреть следующие вопросы:
1. Возможности увеличения товарооборота.
2. Рассмотреть порядок предоставления коммерческого кредита покупателям с уплатой ими процентов, и (или) предоставления скидки для тех покупателей, которые производят предоплату. Выявить соотношение позволяющего принимать решения по целесообразности договорных сроков оплаты поставщикам.
3. Применение векселей при оплате поставщикам, использование факторинга.
В заключении можно сказать, что основная задача рационального управления оборотными активами предприятия: всеми силами и средствами сокращать периоды оборачиваемости запасов и кредиторской задолженности и увеличивать средний срок оплаты кредиторской задолженности (в рамках деловой этики, разумеется), с целью снижения финансово-эксплуатационных потребностей, вплоть до превращения их в отрицательную величину.
Список литературы
1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть I и II. – М.: Проспект, 2005.
2. Налоговый кодекс Российской Федерации (ред. от 29.12.2009) (с изм. и доп., вступающими в силу с 29.01.2010)
3. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом. – М.: Финансы и статистика, 2008
4. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. – М.: Финансы и статистика, 2006
5. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Минск: ООО «Новое знание», 2004.
6. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. – М.: Дело, 2008
7. Экономика предприятия, учебник под редакцией проф. В.Я. Горфинкеля, проф. В.А. Шванддара, М:ЮНИТИ,2007г.
8. Финансовое управление компанией. – М.: Фонд «Правовая культура», 2009
9. Финансовый менеджмент. Под ред. Стояновой Е.Е. – М.: Перспектива, 2008
10. Финансы. Денежное обращение. Кредит А.П.Ковалев Ростов-на-Дону : Феникс , 2006
11. Финансы и кредит А.П.Ковалев Ростов-на-Дону : Феникс , 2006
12. Ковалева А. М. Финансы фирмы: учебник для вузов / А. М. Ковалева, М. Г. Лапуста, Л. Г. Скамай. М. : ИНФРА-М, 2008. 412.
Приложения
Приложение 1
Анализ движения по сч. 60 «Расчеты с поставщиками» за 1 полугодие 2009 г.
тыс.руб.
| Группа контрагентов по дате возникновения задолженности |
Сальдо на начало года Дт
|
Сальдо на начало года Кт
|
Обороты Дт
|
Обороты Кт
|
Сальдо на конец года Дт
|
Сальдо на конец года Кт
|
| Кредиторская задолженность на начало года |
0,0 |
20 360,8 |
84 147,7 |
76 239,0 |
2 281,4 |
14 733,5 |
| в т.ч. неоплаченный остаток с 1.01 по 1.07.2009г. |
0,0 |
354,84 |
0,0 |
9,99 |
0,0 |
364,84 |
| Авансы выданные поставщикам на начало года |
5 499,4 |
0,0 |
22 413,7 |
23 731,4 |
4 215,9 |
34,3 |
| В т.ч. остаток дебиторской задолженности с 1.01 по 1.07.2009г. |
676,2 |
0,0 |
41,7 |
0,0 |
717,8 |
0,0 |
| Кредиторская задолженность, возникшая в течение полугодия |
0,0 |
0,0 |
3 075,1 |
4 400,8 |
0,0 |
1 325,7 |
| Полностью проведенные расчеты |
29 483,7 |
29 483,7 |
||||
| Дебиторская задолженность поставщиков, возникшая в течение полугодия |
0,0 |
0,0 |
16 937,3 |
14 631,1 |
2 306,2 |
0,0 |
| Итого по сч.60 (развернутое: |
5 499,4 |
20 360,8 |
156 049,0 |
148 486,0 |
8 795,0 |
16 093,5 |
| В т.ч.
Прирост в июне
|
0,0
|
0,0
|
10 464,0
|
10 834,4
|
712,7
|
701,3
|
Приложение 2
Анализ движения по сч. 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками» за 1 полугодие 2009 года. .(дебиторская задолженность в расчете оборачиваемости)
тыс.руб.
| Группа контрагентов |
Сальдо на начало года Дт
|
Сальдо на начало года Кт
|
Обороты Дт
|
Обороты Кт
|
Сальдо на конец года Дт
|
Сальдо на конец года Кт
|
| Дебиторская задолженность, на начало года |
16 459,31 |
0,00 |
87 913,63 |
89 865,44 |
14 761,59 |
254,10 |
| В т.ч. неоплаченный остаток |
376,48 |
0,00 |
84,23 |
0,00 |
460,71 |
0,00 |
| Предоплаты, поступившие на начало года |
0,0 |
3 530,9 |
43 441,8 |
43 461,7 |
574,7 |
4 125,5 |
| в т.ч. неотгруженный остаток с 1.01 по 1.07.2009г. |
0,0 |
178,7 |
0,0 |
-7,6 |
0,0 |
171,1 |
| Дебиторская задолженность, возникшая в течение полугодия |
0,0 |
0,0 |
30949,5 |
15446,0 |
15503,5 |
0,0 |
| Кредиторская задолженность, возникшая в течение полугодия |
0,0 |
0,0 |
9232,5 |
9747,9 |
0,0 |
515,4 |
| Полностью проведенные взаиморасчеты |
16957,2 |
16957,2 |
||||
| Итого по сч.62 (развернутое): |
16459,3 |
3530,9 |
188494,7 |
175478,3 |
30839,8 |
4895,1 |
| В т.ч.
Прирост в июне 2009г.
|
|
|
4299,82 |
4331,32 |
210,68 |
242,19 |
Приложение 3
Варианты расчета среднего значения кредиторской задолженности по счету «Расчеты с поставщиками» за 1 полугодие 2009 года
| Даты |
Величина показателя |
Расчет среднего значения |
| 1 |
2 |
3 |
| 1.01.2009 |
14861,3 |
(14861,3/2+10564+7289,3/2)/2=10819,3 (14861,3+7289,3)/2=11075,3 |
| 1.04.2009 |
10564 |
|
| 1.07.2009 |
7289,3 |
Приложение 4
Расчет оборачиваемости дебиторской задолженности покупателей и кредиторской задолженности поставщиков на ОАО «Завод мебельной фурнитуры»
| Показатели |
Ед. изм. |
2006 год |
2007 год |
2008 год |
1-е пол-е 2009 год |
| 1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
| 1.Средние остатки дебиторской задолженности покупателей |
тыс. руб. |
1 804,5 |
6 589,7 |
11 897,5 |
11 075,3 |
| 2. Остатки материалов (Сн сч.10, 16.1) |
” |
11 260,9 |
15 030,5 |
21 080,0 |
18 708,3 |
| 3.Средние остатки кредиторской задолженности поставщикам |
” |
891,4 |
8 852,1 |
14 842,9 |
11 075,7 |
| 4. Выручка от реализации (ОбК сч. 90) |
” |
422 309,8 |
197 218,4 |
263 654,5 |
142 628,3 |
| 5. Материальные затраты на реализованную продукцию (ОбК сч.10, 16.1, 19.3) |
” |
70 006,7 |
110 917,4 |
193 955,2 |
161 349,3 |
| 6. Изменение остатков запасов (увеличение "+", уменьшение "—") |
” |
+3 769,6 |
+6 049,5 |
-2 371,7 |
+12 173,6 |
| 7. Однодневный объем реализации (стр. 4 : Дней в периоде) |
” |
1 173,1 |
547,8 |
732,4 |
792,4 |
| 8. Однодневные затраты и изменение запасов (стр. 5 + стр. 6) /Дней в периоде |
” |
204,9 |
324,9 |
532,2 |
964,0 |
| 9. Оборачиваемость дебиторской задолженности (стр. 1 : стр. 7) |
дни |
1,5 |
12,0 |
16,2 |
14,0 |
| 10. Оборачиваемость кредиторской задолженности поставщикам (стр. 3 : стр. 8) |
” |
4,3 |
27,2 |
27,9 |
11,5 |
Приложение 5
Кредиторская задолженность ОАО «Завод мебельной фурнитуры»
тыс.руб.
| № счета |
Средние остатки по счетам |
2006г. |
2007г. |
2008г. |
1-е полугодие 2009г. |
| 60 |
Расчеты с поставщиками |
891,42 |
11259,65 |
17232,10 |
11057,23 |
| 66 |
Расч. по краткоср. кредитам |
6682,11 |
13807,66 |
15986,14 |
16646,16 |
| 68 |
Налоги и сборы |
59,68 |
413,88 |
3015,82 |
5793,70 |
| 69 |
Расчеты по социальномы страхованию |
314,12 |
306,04 |
225,09 |
128,00 |
| 70 |
Расч. по оплате труда |
842,73 |
557,13 |
390,22 |
502,21 |
| 76 |
Разн. дебиторы, кредиторы |
9758,98 |
5453,50 |
2685,15 |
4997,98 |
| Итого кредиторская задолженность |
18549,03 |
31797,87 |
30534,52 |
39125,28 |
Приложение 6
Финансово-эксплутационные потребности
| Показатели |
Ед. изм. |
2006 год |
2007 год |
2008 год |
1-е пол-е 2009 год |
| 1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
| 1.Средние остатки дебиторской задолженности всего (62,71,73) |
тыс. руб. |
2 427,0 |
7 184,1 |
11 982,5 |
19 498,2 |
| 2.Запасы ( среднее Сн и Ск сч.10, 41, 43, 16.1) |
” |
18 872,1 |
35 148,0 |
39 401,1 |
31 130,8 |
| 3.Средние остатки кредиторской задолженности поставщикам |
” |
18 549,0 |
31 797,9 |
39 534,5 |
39 125,3 |
| 4. Выручка от реализации (ОбК сч. 90) |
” |
422 309,8 |
197 218,4 |
263 654,5 |
142 628,3 |
| 5. Затраты на реализованную продукцию (ОбД сч.90) |
” |
137 805,5 |
190 328,0 |
250 572,7 |
141 992,3 |
| 6.Изменение остатков запасов (увеличение "+", уменьшение "—") |
” |
16 276,0 |
4 253,0 |
-8 270,3 |
-248,9 |
| 7. Однодневный объем реализации (стр. 4 : Дней в периоде) |
” |
1 173,1 |
547,8 |
732,4 |
792,4 |
| 8. Однодневные затраты и изменение запасов (стр. 5 + стр. 6) /Дней в периоде |
” |
428,0 |
540,5 |
673,1 |
787,5 |
| 9. Оборачиваемость дебиторской задолженности (стр. 1 : стр. 7) |
дни |
2,1 |
13,1 |
16,4 |
24,6 |
| 10. Оборачиваемость кредиторской задолженности (стр. 3 : стр. 8) |
” |
43,3 |
58,8 |
58,7 |
49,7 |
| 11. Оборачиваемость запасов |
” |
63,1 |
69,0 |
52,4 |
39,4 |
| 12. Период оборачиваемости |
” |
21,8 |
23,2 |
10,0 |
14,3 |
Приложение 7
Расчет нормы добавленной стоимости
| вариант |
Коммерческий кредит поставщиков |
Отгрузка готовой продукции (среднемесячный оборот) |
Потребление сырья |
Норма добавленной стоимости |
| А |
1 месяц *месячный оборот закупок сырья |
100 млн. руб. |
50 млн. руб. |
50 млн. руб. |
| Б |
1 месяц *месячный оборот |
100 млн. руб. |
25 млн. руб. |
75 млн. руб. |