Коэффициент ликвидности

ВВЕДЕНИЕ

Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, то оно имеет преимущества перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Кроме того, такое предприятие не вступает в конфликт с государством и обществом по перечислению налогов и неналоговых платежей, по выплате заработной платы, дивидендов, возврату кредитов и процентов по ним.

Еще в недалеком прошлом при проведении анализа работы предприятия основное внимание уделялось нормированию оборотных средств, вводу разного рода лимитов, фондов, а из главных показателей выделялась прибыль. Именно по этому показателю судили о финансовом состоянии предприятия. Большего, по всей видимости, и не требовалось, не было и необходимости введения какого-то специального учета и соответствующей формы отчетности.

В настоящее время такой подход невозможен: в условиях рыночных отношений каждое предприятие заинтересовано в стабильности, платежеспособности, возможностях экономического роста, в современных методах оценки и анализа.

Целью курсовой работы является оценка финансовой устойчивости и платёжеспособности, на примере кафе-бара «КАБАЧОК».

Задачи курсовой работы: изучить теоретические основы оценки показателей финансовой устойчивости коэффициенты ликвидности и платёжеспособности деятельности предприятия, провести анализ финансовой устойчивости и платёжеспособности деятельности кафе-бара «КАБАЧОК», а также сформировать рекомендации по совершенствованию системы управления финансовой устойчивостью и платёжеспособностью кафе-бара «КАБАЧОК».

1. СУЩНОСТЬ И ЗНАЧЕНИЕ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

1.1.
ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И
ПЛАТЁЖЕСПОСОБНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Финансовая устойчивость — одна из характеристик соответствия структуры источников финансирования в структуре активов. В отличие от платежеспособности, которая оценивает оборотные активы и краткосрочные обязательства предприятия, финансовая устойчивость определяется на основе соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия составу активов.

Финансовая устойчивость — это стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования. Достаточная доля собственного капитала означает, что заемные источники финансирования используются предприятием лишь в тех пределах, в которых оно может обеспечить их полный и своевременный возврат. С этой точки зрения краткосрочные обязательства по сумме не должны превышать стоимости ликвидных активов. В данном случае ликвидные активы — не все оборотные активы, которые можно быстро превратить в деньги без ощутимых потерь стоимости по сравнению с балансовой, а только их часть. В составе ликвидных активов — запасы и незавершенное производство. Их превращение в деньги возможно, но его нарушит бесперебойную деятельность предприятия. Речь идет лишь о тех ликвидных активах, превращение которых в деньги является естественной стадией их движения. Кроме самих денежных средств и финансовых вложений сюда относятся дебиторская задолженность и запасы готовой продукции, предназначенной к продаже.

Доля перечисленных элементов оборотных активов в общей стоимости активов предприятия определяет максимально возможную долю краткосрочных заемных средств в составе источников финансирования. Остальная стоимость активов должна быть профинансирована за счет собственного капитала или долгосрочных обязательств. Исходя из этого определяется достаточность или недостаточность собственного капитала. Из изложенного следуют два вывода.

1. Необходимая (достаточная) доля собственного капитала в составе источников финансирования индивидуальна для каждого предприятия и на каждую отчетную или планируемую дату; она не может оцениваться с помощью каких-либо нормативных значений.

2. Достаточная доля собственного капитала в составе источников финансирования — это не максимально возможная его доля, а разумная, определяемая целесообразным сочетанием заемных и собственных источников, соответствующим структуре активов.

Для анализа финансовой устойчивости традиционно применяется целый ряд коэффициентов. Они в определенной степени показывают уровень финансовой устойчивости, но не отвечают на вопрос, достаточен ли такой уровень. Их расчет производится по показателям планового или фактического баланса активов и пассивов. Уровень коэффициентов может служить отправной точкой для оценки финансовой устойчивости, однако, с некоторыми оговорками и уточнениями.

1.2
Оценка платежеспособности на основе показателей ликвидности предприятия

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение Предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса — возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее — это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность предприятия — это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но при этом иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

В экономической литературе различают понятия ликвидности совокупных активов как возможность их быстрой реализации при банкротстве и самоликвидации предприятия и ликвидности оборотных активов, обеспечивающей текущую его платежеспособность.

На рис. 1 приведена блок-схема, отражающая взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса, которую можно сравнить с многоэтажным зданием, в котором все этажи равнозначны, но второй этаж нельзя возвести без первого, а третий — без первого и второго; если рухнет первый этаж, то и все остальные тоже. Следовательно, ликвидность баланса - основа (фундамент) платежеспособности и ликвидности предприятия. Иными словами, ликвидность - это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, ему легче поддерживать свою ликвидность.

Рис.1. Взаимосвязь между показателями ликвидности и платёжеспособности предприятия

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают относительные показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент текущей ликвидности.

Эти показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности — для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности - для банков, коэффициент текущей ликвидности - для инвесторов.

2. ВИДЫ, ПОКАЗАТЕЛИ ЛИКВИДНОСТИ КАФЕ-БАРА «КАБАЧЁК» И ИХ РАСЧЁТЫ

2.1
Анализ финансовой устойчивости ресторана

Абсолютные показатели финансовой устойчивости

В условиях рынка, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется как за счет собственных средств, так и за счет заемных средств, важную аналитическую характеристику приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Запас источников собственных средств - это запас финансовой устойчивости предприятия при условии, что его собственные средства превышают заемные.

Для характеристики источников формирования запасов КАФЕ – БАРА «Кабачок», расположенного по адресу г.Москва, 1-й Смоленский переулок, д. 3/2 используем три основных показателя:

1) Наличие собственных оборотных средств (СОС) рассчитывается по формуле:

СОС=СИ-ВА;

где СИ- собственный источник (III раздел пассива баланса)

ВА - внеоборотные активы (I раздел актива баланса)

СОС (н) = 42823 - 56137 = -13314 тыс. руб.

СОС (к) = 42496 - 58410 = -15914 тыс. руб.

Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. В данном случае отрицательный результат показывает, что оборотный капитал ресторана не покрывается собственными средствами и для этого необходимо привлекать заемный капитал.

2) Наличие собственных и долгосрочных заемных источников и затрат (СД):

СД=СОС+ДП;

где ДП- долгосрочные пассивы (IV раздел пассива баланса).

СД (н) = -13314 + 97511 = 84197 тыс. руб.

СД (к) = -15914 + 101739 = 85825 тыс. руб.

3) Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ):

ОИ = СД + КЗС;

где КЗC – краткосрочные заемные средства (V раздел пассива баланса)

ОИ (н) = 84197 + 35867 = 120064 тыс. руб.

ОИ (к) = 85825 + 81042 = 166867 тыс. руб.

Соответственно можно выделить и три показателя обеспеченности запасов по источникам их формирования:

1) Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (D СОС):

D СОС=СОС-3;

где 3 - запасы (II раздела актива баланса).

D СОС(Н) = -13314 -50296 = -63610 тыс. руб.

D СОС(К) = -15914 -91916 = -107830 тыс. руб.

2) Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (D СД):

D СД=СД-3;

D СД (н) = 84197 -50296 = 33901 тыс. руб.

D СД (к) = 85825 -91916 = -6091 тыс. руб.

3) Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (D ОИ):

D 0И=0И-3;

D ОИ (н) = 120064 -50296 = 69768 тыс. руб.

D ОИ (к) = 166867 -91916 = 74951 тыс. руб.

Далее показатели обеспеченности запасов источниками их формирования интегрируются в трехкомпонентный показатель S, характеризующий тип финансовой устойчивости ресторана:

S = {D СОС; D СД; D ОИ}.

В зависимости от значения, которое он принимает можно сделать вывод о финансовой устойчивости предприятия:

1) абсолютная устойчивость, если S ={1;1;1};

2) нормальная устойчивость, если S ={0;1;1};

3) неустойчивое финансовое состояние, если S ={0;0;1};

4) кризисное финансовое состояние, если S ={0;0;0};.

S (н) = {0;1;1} т.к. D СОС(н) < 0; D СД(н) > 0; D ОИ(н) > 0

S (к) = {0;0;1} т.к. D С0С(к) < 0; D СД(к) < 0; D 0И(к) > 0

Сведем все данные финансовой устойчивости предприятия в таблицу 1.

Таблица 1. - Анализ финансовой устойчивости.

Показатели	Условные обозначения	На начало года	На конец года	Изменение
1	2	3	4	5
1. Источники формирования собственных оборотных средств	СИ	42823	42496	-327
2. Внеоборотные активы	В А	56137	58410	+2273
3. Наличие собственных оборотных средств (стр.1-стр.2)	СОС	-13314	-15914	-2600
4. Долгосрочные пассивы	ДП	97511	101739	+4228
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств.	СД	84197	85825	+1628
6. Займы и кредиты.	КЗС	35867	81042	+45175
7. Общая величина основных источников (стр.5+стр.6)	ОИ	120064	166867	+46803
8. Общая величина запасов	3	50296	91916	+41620
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (стр.З-стр.8)	D СОС	-63610	-107830	-44220
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (стр.5-стр.8)	D СД	33901	-6091	-39992
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (стр.7-стр.8)	D 0И	69768	74951	+5183
12.Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости	S	{0;1;1}	{0;0;1}	-

Данные таблицы показывают, что за анализируемый период все виды источников формирования запасов кафе – бара «Кабачок», за исключением собственного капитала, увеличились. На конец года состояние кафе – бара ухудшилось.

Трехкомпонентный показатель характеризует финансовую устойчивость кафе – бара «Кабачок» на начало года как нормальную (гарантированная платежеспособность предприятия), на конец года – неустойчивое финансовое состояние. Это связано с увеличением запасов, которые не покрываются собственными средствами и долгосрочными обязательствами.

Относительные показатели финансовой устойчивости

1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Косс = __СИ - ВА
__ > 0.1

ОА

где ОА - оборотные средства (II раздел баланса)

Косс (н)=(42823 - 56137) / 120064 = -0,11

Косс (к)=(42496 - 58410) / 166867 = -0,09

Данный показатель говорит о нехватке оборотных средств кафе – бара «Кабачок» на начало года и на конец года ситуация еще ухудшилась - предприятие необеспеченно собственными оборотными средствами.

2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами

Комз =__СИ - ВА
__ =0.6 – 0.8

3

Комз(н)=(42823 - 56137) / 50296 = -0,26

Комз (к)=(42496 - 58410) / 91916 = -0,17.

В кафе – баре, на начало года и на конец года материальные запасы не покрываются собственными средствами.

3. Коэффициент маневренности собственного капитала

Км =__СИ - ВА
__

СИ

Чем больше Км, тем лучше финансовое состояние; оптимальное значение Км = 0,5.

Км (н)=(42823 - 56137) / 42823 = -0,31

Км (к)=(42496 - 58410) / 42496 = -0,37.

В ресторане, на начало и конец года, собственные источники не мобильны.

4. Индекс постоянного актива

Кп = ___ВА__

СИ

Кп (н)= 56137 / 42823 = 1,31

Кп (к)= 58410 / 42496 = 1,37

При отсутствии долгосрочного привлечения заемных средств Км+Кп = 1

На начало года: -0,31 + 1,31 = 1

На конец года: -0,37 + 1,37 = 1

В кафе – баре собственные источники достаточны дл формирования основных средств и внеоборотных активов.

5. Коэффициент реальной стоимости имущества (норма > 0,5)

Крси = __ОС+М+ НЗП+МБП

ВБ

где ОС - основные средства;

М- сырье и материалы;

ВБ - валюта баланса.

Источниками информации для расчета коэффициента реальной стоимости имущества являются строки 122, 211,213 и 214 баланса.

Крси(н)= (47797+47399+994+364) / 176201 = 0,55

Крси (к)= (45469+70479+6800+112) / 225277 = 0,55

Таким образом, в кафе – баре доля средств производства в стоимости имущества составляет на начало и конец года 0,55 - это говорит об обеспеченности производственными средствами.

6. Коэффициент автономии (финансовой независимости или концентрации собственного капитала)

Ка =__СИ__

ВБ

Ка (н) = 42823 / 176201 = 0,24

Ка (к) = 42496 / 225277 = 0,19

Доля собственного капитала в общей сумме источников финансирования составляет на начало года 0,24 и на конец года 0,19 - это показывает финансовую зависимость предприятия от заемного капитала (табл. 2).

Таблица 2. - Оценка относительных показателей финансовой устойчивости

Показатели	Условные обозначения	По состоянию		Изменения	Предлагаемы е нормы
		На начало года	На конец года
1	2	3	4	5	6
1.Коэффициент обеспеченности
собственными средствами	Косс	-0,11	-0,09	0,02	>0,1
2.Коэффициент обеспеченности
материальных запасов	Комз	-0,26	-0,17	0,09	0,6-0,8
3.Коэффициент маневренности
собственного капитала	Км	-0,31	-0,37	-0,06	>=0,5
4.Индекс постоянного актива	Кп	1,31	1,37	le="text-align:center;">0,06	-
5.Коэффициент реальной стоимости
имущества	Крси	0,55	0,55	0	>0,5
6. Коэффициент автономии 7. Коэффициент состояния	Ка	0,24	0,19	-0,05	>=0,5
заемных и собственных средств	Ксзс	3,27	3,39	0,12	>=1

7. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Ксзс = __ПД+СИ

СИ

Ксзс (н)=(97511 + 42823) / 42823 = 3,27

Ксзс (к)=(101739 + 42496) / 42496 = 3,39

Соотношение заемных и собственных средств на начало года составляет 3,27, а на конец года он равен 3,39 - это больше нормы и свидетельствует о том, что предприятие самостоятельно.

2.2 Анализ платёжеспособности и коэффициент ликвидности кафе-бара
.

Финансовое положение кафе – баре можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового положения — ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств фирмы ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Наиболее мобильной частью ликвидных средств являются деньги и краткосрочные финансовые вложения (А1).

К следующей группе, требующей больший срок ликвидности, относятся готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы текущих активов зависит от своевременности отпуска продукции, скорости документооборота в банках, от спроса на продукцию и т.д.

К третьей группе, требующей значительно больший срок ликвидности, относятся сырье и материалы, незавершенное производство, расходы будущих периодов и налог на добавленную стоимость.

К четвертой группе относятся внеоборотные активы.

Соответственно на четыре группы подразделяются и платежные обязательства предприятия: 1. Кредиторская задолженность и кредиты банков сроки оплаты, которых наступили; 2. Краткосрочные кредиты банка; 3. Долгосрочные кредиты и займы; 4. Собственный капитал.

Для определения ликвидности баланса следует, сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия

А 1 = > П 1

А 2 = > П 2

А 3 = > П 3

А 4 = < П 4

Если выполняются первые три неравенства, т.е. текущие активы превышают внешние обязательства фирмы, то обязательно выполняется и последние неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у фирмы собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация может быть лишь по стоимостной величине, т.к. в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Проанализируем баланс ресторана кафе – бара «Кабачок»в таблице 3.

Таблица 3. - Анализ ликвидности баланса кафе – бара «Кабачок»
в 2007 г.

АКТИВ	На начало года	На конец года	ПАССИВ	На начало года	На конец года	Платежный излишек или недостаток
						На начало года	На конец года
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Наиболее ликвидные активы (А1)	8	3602	1. Наиболее срочные обязательства (П1)	27867	58121	-27859	-54519
2. Быстрореализу-емые активы (А2)	68916	65816	2. Краткосрочные пассивы П2)	8000	22921	60916	42895
3. Медленнореализу-емые активы (A3)	51140	97449	3. Долгосроч. пассивы (ПЗ)	97511	101739	-46371	-4290
4. Труднореали-зуемые активы (А4)	56137	58410	4. Постоянные пассивы (П4)	42823	42496	13314	15914
БАЛАНС	176201	225277	БАЛАНС	176201	225277	-	-

Из таблицы 3 видно, что баланс кафе – бара «Кабачок» не является абсолютно ликвидным как на начало, так и на конец анализируемого периода, поскольку:

А1 < П1

А2 > П2

АЗ < ПЗ

А4 > П4

В кафе – баре не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств (на начало -27859 и на конец -54519).

Сопоставляя данные А1 и П1 с А2 и П2 позволяет выявить текущую ликвидность и текущую платежеспособность. Положение анализируемого предприятия стабилизируется за счет быстрореализуемых активов, которые в свою очередь позволяют погасить краткосрочные долги.

Баланс ликвидности является одним из источников информации для составления финансового плана.

Общую оценку платежеспособности дает коэффициент текущей ликвидности, который в экономической литературе называют также коэффициентом покрытия, коэффициентом общего покрытия.

Коэффициент текущей ликвидности равен отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам и определяется следующим образом:

Ктл = __А1+А2+А3_

П1+П2

Ктл(н) = (8 + 68916 + 51140) / (27867 + 8000) = 3,35

Ктл(к) = (3602 + 65816 + 97449) / (58121 + 22921) = 2,06

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую ликвидность и показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами, т.е. сколько денежных единиц текущих активов приходится на 1 денежную единицу текущих обязательств.

Данный показатель кафе – бара «Кабачок»находится в пределах нормы и составляет на начало года 3,35, а на конец 2,06, что говорит превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами, а это обеспечивает резервный запас.

Коэффициент быстрой ликвидности (строгой ликвидности) является промежуточным коэффициентом покрытия и показывает, какую часть можно погасить текущими активами за минусом запасов. Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается по формуле:

Кбл =__А1+А2_

П1+П2

Кбл(н) = (8 + 68916) / (27867 + 8000) = 1,92

Кбл(к) = (3602 + 65816) / (58121 + 22921) = 0,85

Он помогает оценить возможность погашения фирмой краткосрочных обязательств в случае ее критического положения, когда не будет возможности продать запасы (рекомендуется от 0,8 до 1).

В кафе – баре «Кабачок»коэффициент быстрой ликвидности на начало года превышает норму и составляет 1,92, а на конец года соответствует норме 0,85.

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам и рассчитывается по формуле:

Каб.л =__А1__

П1+П2

Каб.лик (н) =8 / (27867 + 8000) = 0,0002

Кааб.лик (к) = 3602 / (58121 + 22921) = 0,04

Этот коэффициент является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности фирма может погасить в ближайшее время. Величина его должна быть не ниже 0,2.

Таблица 4. Анализ коэффициентов ликвидности кафе – бара «Кабачок» в 2007 г.

Показатели	На начало года	На конец года	Рекомендуемые показатели
1	2	3	4
1. Коэффициент текущей ликвидности	3,35	2,06	1,0-2,0
2. Коэффициент быстрой ликвидности	1,92	0,85	0,8-1,0
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,0002	0,04	0,2-0,7

В кафе – баре «Кабачок»коэффициент абсолютной ликвидности составляет на начало года 0,0002, а на конец года - 0,04, что говорит о недостатке имеющийся денежной наличности для погашения обязательств, но предприятие всегда сможет быть платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам.

3. РЕЗУЛЬТАТЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ПЛАТЁЖЕСПОСОБНОСТИ РЕСТОРАНА ОАО
“
ДОЛЬФ
”
И ПУТИ ИХ ПОВЫШЕНИЯ

Анализ финансовой устойчивости кафе – бара «Кабачок»показывает, что за анализируемый период все виды источников формирования запасов, за исключением собственного капитала, увеличились. На конец года состояние предприятия ухудшилось.

Трехкомпонентный показатель характеризует финансовую устойчивость предприятия на начало года как нормальную (гарантированная платежеспособность предприятия), на конец года – неустойчивое финансовое состояние. Это связано с увеличением запасов, которые не покрываются собственными средствами и долгосрочными обязательствами.

Так же, в результате анализа платёжеспособности ресторана видно что, на анализируемом предприятии коэффициенты текущей и быстрой ликвидности на начало и на конец года находятся в пределах нормы. На конец года коэффициенты быстрой и абсолютной ликвидности немного снизились. Это говорит о том, что в конце года у предприятия немного снизилась возможность погасить свою краткосрочную задолженность за счет денежных средств, но в общем предприятие является платежеспособным.

Коэффициент абсолютной ликвидности намного ниже установленной нормы, это говорит, что для погашения обязательств на предприятии не хватает денежных средств.

Повышение финансовой устойчивости и платёжеспособности ресторана возможно по следующим направлениям:

постоянный финансовый анализ деятельности предприятия;

оптимизация структуры имущества и источников его формирования;

оптимизация соотношения собственных и заемных средств;

повышение прибыльности и рентабельности.

Самофинансирование предприятия - основа его самостоятельности и независимости и обеспечивается путем экономии ресурсов и проведения гибкой затратной и ценовой политики. Однако предприятию не всегда выгодно финансировать свою деятельность только за счет собственных средств, в связи с чем необходимо привлечение заемных средств. При этом обязательное требование финансовой устойчивости предприятия - соблюдение оптимального соотношения собственных и заемных средств. Финансовый риск понижается с увеличением доли собственных средств, вместе с тем разумный размер привлеченных заемных средств улучшает финансовое состояние предприятия.

Значение коэффициента соотношения между заемными и собственными средствами предприятия не должно превышать 1, т. е. на 1 рубль собственных средств предприятие может привлекать не более 1 руб. заемных средств.

Одно из ключевых направлений роста финансовой устойчивости предприятия - повышение его прибыльности и рентабельности. Рост прибыльности предприятия способствует осуществлению расширенного воспроизводства, возможности отвечать по своим обязательствам, росту уровня рентабельности, что повышает финансовую устойчивость предприятия.

Рост прибыли кафе – бара «Кабачок»можно обеспечить, прежде всего, за счет повышения производительности труда. С ростом производительности труда сокращаются затраты труда в расчете на единицу продукции, уменьшается и удельный вес заработной платы в структуре себестоимости, а следовательно, и повышается рентабельность производства продукции.

С ростом объема выпуска продукции прибыль ресторана увеличивается не только за счет снижения себестоимости, но и вследствие увеличения количества выпускаемой продукции. Таким образом, чем больше объем производства, тем при прочих равных условиях больше сумма получаемой рестораном прибыли.

Важнейшее значение в борьбе за повышение прибыли производства в кафе - баре «Кабачок»ОАО имеет соблюдение строжайшего режима экономии на всех участках производственно-хозяйственной деятельности кафе - бара. Последовательное осуществление в кафе - бара режима экономии проявляется прежде всего в уменьшении затрат материальных ресурсов на единицу продукции, сокращении расходов по обслуживанию производства и управлению, в ликвидации потерь от брака и других непроизводительных расходов.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Таким образом, идея расчета показателя финансовой устойчивости (или финансового левериджа) предприятия состоит в том, чтобы оценить риски, связанные с финансированием его деятельности с помощью привлеченных источников средств.

У любого предприятия существуют два источника финансирования деятельности: собственные и привлеченные. Собственные источники финансирования деятельности - это кредит, предоставленный предприятию его собственниками на весь период осуществления его деятельности. Следовательно, собственные источники финансирования - это те суммы, которые предприятию не нужно отдавать кредиторам.

Привлеченные источники средств, наоборот, характеризуются четко определенным сроком существования - до момента, когда нужно будет погашать кредиторскую задолженность, то есть возвращать существующий кредит.

Предоставление кредита со стороны контрагентов предприятия зависит от их (контрагентов) волеизъявления, то есть, упрощенно говоря, от того захотят или не захотят контрагенты кредитовать наше предприятие. Отсюда, существование такого источника финансирования деятельности как кредиторская задолженность связано с постоянным риском того, что кредиторы прекратят кредитование предприятия и фирма лишится источника финансирования.

Показатель финансового левериджа компании оценивает этот риск.

Анализ финансовой устойчивости кафе – бара «Кабачок» показывает, что за анализируемый период все виды источников формирования запасов, за исключением собственного капитала, увеличились. На конец года состояние ресторана ухудшилось.

Трехкомпонентный показатель характеризует финансовую устойчивость кафе – бара «Кабачок»на начало года как нормальную (гарантированная платежеспособность предприятия), на конец года – неустойчивое финансовое состояние. Это связано с увеличением запасов, которые не покрываются собственными средствами и долгосрочными обязательствами.

Так же, в результате анализа платёжеспособности ресторана видно что, на анализируемом предприятии коэффициенты текущей и быстрой ликвидности на начало и на конец года находятся в пределах нормы. На конец года коэффициенты быстрой и абсолютной ликвидности немного снизились. Это говорит о том, что в конце года у кафе – бара «Кабачок» немного снизилась возможность погасить свою краткосрочную задолженность за счет денежных средств, но в общем предприятие является платежеспособным.

Коэффициент абсолютной ликвидности кафе – бара «Кабачок»намного ниже установленной нормы, это говорит, что для погашения обязательств на предприятии не хватает денежных средств.

Повышение финансовой устойчивости и платёжеспособности ресторана возможно по следующим направлениям:

постоянный финансовый анализ деятельности предприятия;
оптимизация структуры имущества и источников его формирования;
оптимизация соотношения собственных и заемных средств;
повышение прибыльности и рентабельности.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: Дело и Сервис, 2001.

Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.: Издательство “Дело и Сервис”, 2001.

Грачев А.В. Основы финансовой устойчивости предприятия // Финансовый менеджмент.-2004.-№1.-С.23-28.

Грибов В.Д., Грузинов В.П. Экономика предприятия. – М.: Финансы и статистика, 2004.

Жарылгасова Б.Т., Суглобов А.Е. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности. – М.: Экономистъ, 2004.

Журавлёв В.В., Савруков Н.Т. Анализ хозяйственной деятельности. – М.: Инфра-М, 2003.

Линн Ван Дер Ваген. Гостиничный бизнес. - Ростов н/Д: Феникс, 2001. – 416 с.

Налетова И.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. – М.: Форум, 2004.

Протасов В.Ф. Анализ деятельности предприятия (фирмы): производство, экономика, финансы, инвестиции, маркетинг. – М.: Финансы и статистика, 2003.

Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Academa, 2002.

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М.: Инфра-М, 2004.

Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности. – М.: Инфра-М, 2006.

Сивкова А.И., Фрадкина Е.К. Практикум по анализу финансово-хозяйственной деятельности предприятия для студентов экономических колледжей и вузов. – Ростов н/Д; изд-во “Феникс”, 2001.

Уокер Дж. Р. Введение в гостеприимство: Учебник / Пер. с англ. – М: ЮНИТИ, 1999.

Финансовый менеджмент/Учебник под. ред. Стояновой Е. С. - М.: Перспектива, 2005.

Хотинская Г.И. Харитонова Т.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия (на примере предприятий сферы услуг). – М.: Дело и Сервис, 2004.

Экономика фирмы. / Под ред. Горфинкель В.Я. – М.: ЮНИТИ, 2003.