Вариант 10.
1.Предпринемательский риск
Предпринимательский риск имеет объективную основу из-за неопределенности внешней среды по отношению к предпринимательской фирме. Внешняя среда включает в себя объективные экономические, социальные и политические условия, в рамках которых фирма осуществляет свою деятельность и к динамике которых она вынуждена приспосабливаться. Неопределенность ситуации предопределяется тем, что она зависит от множества переменных, контрагентов и лиц, поведение которых не всегда можно предсказать с приемлемой точностью. Сказывается также и отсутствие четкости в определении целей, критериев и показателей их оценки (сдвиги в общественных потребностях и потребительском спросе, появление технических и технологических новшеств, изменение конъюнктуры рынка, непредсказуемые природные явления).
Наличие предпринимательских рисков - это, по сути дела, оборотная сторона свободы экономической, своеобразная плата за нее. Свободе одного предпринимателя сопутствует одновременно и свобода других предпринимателей, следовательно, по мере развития рыночных отношений в нашей стране будет усиливаться неопределенность и предпринимательский риск.
Устранить неопределенность будущего в предпринимательской деятельности невозможно, так как она является элементом объективной действительности. Риск присущ предпринимательству и является неотъемлемой частью его экономической жизни. До сих пор мы обращали внимание только на объективную сторону предпринимательского риска. Действительно, риск связан с реальными процессами в экономике. Объективность риска связана с наличием факторов, существование которых в конечном счете не зависит от действия предпринимателей.
Предпринимательский риск -это риск, возникающий при любых видах предпринимательской деятельности, связанных с производством продукции, товаров и услуг, их реализацией; товарно-денежными и финансовыми операциями; коммерцией, а также осуществлением научно-технических проектов.
Виды экономических рисков.
Различают следующие основные виды экономических рисков в хозяйственной практике с учетом видов предпринимательской деятельности: производственный, связанный с выпуском товаров и услуг,с осуществлением любых видов производственной деятельности; коммерческий, связанный с процессом реализации товаров и услуг;финансовый, возникающий в сфере отношений рыночных субъектов с банками и другими финансовыми институтами. Чем выше отношение величины заемных средств к величине собственных средств, тем больше финансовый риск. Это объясняется тем, что прекращение кредитования или ужесточение условий кредита может повлечь за собой остановку производства.
Риски могут быть классифицированы на основе учета источников опасности, зон риска, сфер влияния, распределения риска во времени, степени риска.
Виды экономических рисков:
• региональный — характеризует особенности региона, в котором планируется или уже осуществляется финансово-хозяйственная деятельность компании;
• природно-естественный — обусловлен негативным влиянием стихийных сил природы;
• политический — характеризует возможность изменения общественно-политического климата в стране и регионе, а также перспективы развития;
• законодательный — обусловлен возможностью резкого изменения различных законодательных актов, влияющих на финансово-хозяйственную деятельность компании;
• транспортный — характеризует вероятность потери активов (имущества, оборудования и т. п.) при перевозке или транспортировке;
• организационный — обусловлен внутренними факторами, действующими внутри компании. Такими факторами могут быть стратегия компании, принципы деятельности, ресурсы и их использование, качество и уровень использования менеджмента и маркетинга;
• имущественный — характеризует степень вероятности потери имущества вследствие кражи, диверсии, халатности и т. п.;
• личностный — возникает в том случае, когда от конкретного человека, его деловых и моральных качеств зависят конечные результаты финансово-хозяйственной деятельности. Особенно актуален данный вид риска при принятии серьезных решений, при заключении контрактов, выполнении специальных заданий, при подборе руководителя и формировании рабочих групп;
• маркетинговый — характеризует условия рынка (спрос, предложение, цены), в котором осуществляется финансово-хозяйственная деятельность компании;
• производственный — обусловлен освоением новой техники, технологии и осуществлением производственной деятельности;
• расчетный — характеризует вероятность финансовых потерь в результате неправильно выбранного момента, формы и срока платежа;
• инвестиционный — обусловлен выбором вложения капитала с целью получения экономической выгоды в течение некоторого промежутка времени;
• валютный — характеризует влияние изменения курса валют на финансово-хозяйственную деятельность предприятия;
• кредитный — характеризует обобщающее понятие всех рисков, связанных с процессом оценки заемщика;
• финансовый — характеризует анализ финансово-хозяйственной деятельности компании на основе данных бухгалтерской отчетности.
2.Управление экономическими рисками
Методы управления экономическими рисками
Методы управления рисками подразделяются:
• методы минимизации потерь;
• методы возмещения потерь.
Методы минимизации потерь позволяют уменьшить величину ущерба, когда риска избежать невозможно или он возникает внезапно. Они подразделяются на следующие виды:
1. Методы упреждения риска, которые позволяют уберечься от случайностей при помощи превентивных действий. К наиболее эффективным методам этого типа относятся:
• стратегическое планирование, которое может снять большую часть неопределенности, предугадать появление узких мест в производственном цикле, упредить ослабление позиций компании в своем секторе рынка и т.д.;
• прогнозирование внешней экономической обстановки, которое включает в себя разработку сценариев развития и оценку рынка, прогнозирование поведения возможных партнеров, региональное или общеэкономическое прогнозирование;
• мониторинг социально-экономической и нормативно-правовой среды. Полученные в ходе мониторинга результаты позволяют уловить новые тенденции во взаимоотношениях хозяйствующих субъектов, заблаговременно подготовиться к нормативным новшествам, предусмотреть необходимые меры для компенсации потерь;
• методы предотвращения убытков, например, установкой пожарной или охранной сигнализации и средств пожаротушения;
• метод активного целенаправленного маркетинга, который должен агрессивно формировать спрос на продукцию.
2. Методы уклонения от риска. Среди наиболее популярных можно отметить:
• отказ от нежелательных или опасных партнеров;
• отказ от рискованных проектов.
3. Методы локализации риска используются, когда удается четко и конкретно вычислить и идентифицировать источники риска. Вычислив экономически опасный участок или этап, необходимо сделать его контролируемым и тем самым снизить уровень риска (ущерба). Для реализации этого метода создаются и используются дочерние предприятия или специальные структурные подразделения для выполнения рискованных проектов;
4. Методы распределения риска, что достигается путем:
• различного рода интеграции с другими участниками, заинтересованными в успехе общих дел. С этой целью могут создаваться акционерные общества, финансово-промышленные группы, приобретение акций другого предприятия, вступление в консорциумы, ассоциации, концерны и т.д.;
• диверсификация рынка сбыта – работа одновременно на нескольких товарных рынках и распределение поставок между многими потребителями;
• диверсификация закупок сырья и материалов – взаимодействие с многими поставщиками, что позволяет ослабить зависимость предприятия от окружения, от надежности отдельных поставщиков;
• диверсификация инвестиций – при формировании инвестиционного портфеля рекомендуется отдавать предпочтение реализации нескольких проектов относительно небольшой капиталоемкости перед программами, состоящими из единственного инвестиционного проекта;
• диверсификация деятельности – увеличение числа используемых или готовых к использованию технологий, расширение ассортимента выпускаемой продукции или спектра предоставляемых услуг, ориентация на различные социальные группы потребителей;
• распределение риска по времени.
Методы возмещения потерь направлены на то, чтобы в случае возникновения потерь иметь возможность их возмещения. Они подразделяются на следующие виды:
1. Метод создания системы резервов предполагает создание страховых запасов сырья, материалов, комплектующих изделий, денежных средств, формирование планов их использования в кризисных ситуациях, установление запасных контактов и связей.
2. Метод страхования хозяйственных рисков.
3. Метод поиска гаранта заключается в обращении малых предприятий к крупным коммерческим банкам, страховым обществам, ассоциациям, фондам, а крупных, соответственно, к органам государственного управления за поддержкой и патронажем.
3.Способы минимизации рисков в процессе предпринимательской деятельности
Современный бизнес невозможен без риска. Риск и бизнес – это два неразделимых понятия, избежатьриска нельзя, его можно только минимизировать. Только благодаря комплексному подходу к решению проблембезопасности и правильному сочетанию различных ее составляющих можно чувствовать себя в безопасности.
Управление предпринимательской деятельностью фактически является менеджментом рисков, связанныхс набором активов, которые обеспечивают предприятию прибыль от своей деятельности.
Существуют общие причины возникновения рисков и тенденции изменения их уровня. Во всех случаяхриск должен быть определен и измерен.
Весьма важно для организации эффективной предпринимательской деятельности своевременно понять иопределить возможные зоны возникновения риска.
Вероятность избегания риска требует соответствующего подхода в управлении, который должен охватывать комплекс конкретных мер по необходимому и возможному изменению условии производства и перестройки на этой основе взаимодействия в пространстве и времени трудовых, материальных и других ресурсов производства. Осуществление такой деятельности всегда связано с возникновением проблем, соответствующих ситуаций, что непременно приводит к риску. Поэтому очень важно попытаться заранее предусмотреть все возможные реакции на ситуацию. Это может быть разработка системы регламентации деятельности фирмы, создание комплексного набора стандартных процедур и т. п.
Одним из способов снижения риска является диверсификация. Диверсификация представляет собой процесс распределения средств между различными объектами, которые непосредственно не связаны между собой.Чаще всего диверсификацию рассматривают как эффективный способ снижения рисков в процессе управленияпортфелем ценных бумаг. Вместе с тем этот метод имеет значительно более широкую область эффективногоприменения и может использоваться в различных сферах предпринимательской деятельности - промышленномпроизводстве, строительстве, торговле и др.Так, например, для снижения риска потерь, связанных с падением спроса на определенный вид продукции:промышленное предприятие осваивает и осуществляет выпуск разных видов продукции;строительная фирма наряду с основным видом работ осуществляет выполнение вспомогательных и сопутствующих работ, а также принимают меры, позволяющие максимально быстро переориентироваться на выпуск других видов строительной продукции и т.п.
В страховом бизнесе примером диверсификации является расширение страхового поля. Так страхование,например, урожая, строений и т.п. на небольшом пространстве (в случае наступления, урагана и т.п.), можетпривести к необходимости выплаты больших страховых сумм. Увеличение страхового поля уменьшает вероятность одновременного наступления страхового события.
Выход за пределы рынка одной страны может уменьшить колебания спроса, а соответствующее увеличение клиентов уменьшает уязвимость проекта (деятельность) при потере одного или нескольких клиентов.Следует отметить, что не любое разнообразие акций, товаров, услуг, клиентов и т.п. приводит к снижению риска. Так, например, при снижении деловой активности автомобилестроительных фирм они уменьшатзакупку металла у металлургов и т.д.В этом случае колебания курсов акций указанных фирм будут меняться в одну и ту же сторону. Диверсификация путем приобретения акций указанных компаний бесполезна, т.к. их эффективность будет зависетьот одних и тех же факторов.
Важным условием эффективности принимаемых мер является независимость объектов вложения капитала. Например, при планировании разнообразия с целью снижения риска желательно выбирать производствотаких товаров (услуг), спрос на которые изменяется в противоположных направлениях, то есть, при увеличенииспроса на один товар спрос на другой предположительно уменьшается и наоборот.Здесь следует помнить, что диверсификация является способом снижения несистематического риска. Какотмечалось, посредством диверсификации не может быть сокращен систематический риск, который обусловленобщим состоянием экономики и связан с такими факторами, как: война, инфляция, глобальные изменения налогообложения, изменения денежной политики и т.п.
Другим способом снижения риска является лимитирование, которое представляет собой установлениесистемы ограничений как сверху, так и снизу, способствующей уменьшению степени риска.В предпринимательской деятельности лимитирование применяется чаще всего при продаже товаров вкредит, предоставлении займов, определении сумм вложения капиталов и т.п. В первую очередь это относитсяк денежным средствам - установление предельных сумм расходов, кредита, инвестиций и т.п. Так, например,ограничение размеров выдаваемых кредитов одному заемщику позволяет уменьшить потери в случае невозврата долга.Примером лимитирования является установление высшего размера (лимита) суммы, которую страховщик может оставить на собственном удержании. Превышение этой суммы влечет за собой отказ от страхованияили использование таких форм, как сострахование или перестрахование.
Страхование является одним из наиболее распространенных способов снижения рисков. Сущность страхования состоит в передаче риска (ответственности за результаты негативных последствий) за определенноевознаграждение кому-либо другому, т.е. в распределении ущерба между участниками страхования.
Различают три отрасли страхования: личное, имущественное и страхование ответственности. В системестрахования экономических рисков преимущественное распространение получили имущественное страхованиеи страхование отв
Одной из специфических форм страхования имущественных интересов является хеджирование - системамер, позволяющих исключить или ограничить риски финансовых операций в результате неблагоприятных изменений курса валют, цен на товары, процентных ставок и т.п. в будущем. Такими мерами являются: валютныеоговорки, форвардные операции, опционы и др.
В последние годы все более широкое применение в предпринимательской деятельности находит страхование ответственности.Ответственность предпринимателя включает широкий спектр ситуаций от его ответственности за непогашение кредитов до ответственности за экологическое загрязнение, причинение ущерба природе и жителямрайона от неправильной технологии своей деятельности.Страхование ответственности предусматривает, в случае причинения страхователем вреда здоровью илиимуществу третьих лиц, осуществление страховщиком в силу закона или по решению суда соответствующихвыплат, компенсирующих причиненный вред. Наряду со страхованием риска используются такие его разновидности, как сострахование и перестрахование.
Резервирование средств, как способ снижения отрицательных последствий наступления рисковых событий, состоит в том, что предприниматель создает обособленные фонды возмещения убытков за счет части собственных оборотных средств.Как правило, такой способ снижения рисков предприниматель выбирает в случаях, когда, по его мнению,затраты на резервирование средств меньше, чем стоимость страховых взносов при страховании.
По своей сути резервирование средств представляет собой децентрализованную форму создания резервных (страховых) фондов непосредственно в хозяйствующем субъекте. Поэтому резервирование средств на покрытие убытков часто называют самострахованием.
Анализ рассмотренных выше характеристик различных методов снижения риска позволяет сделать вывод о том, что любое мероприятие, направленное на снижение риска имеет свою «цену». На практике наиболееэффективный результат можно получить лишь при комплексном использовании различных методов сниженияриска. Комбинируя, их друг с другом в самых различных сочетаниях, можно достичь так же оптимальной соотносительности между уровнем достигнутого снижения риска и необходимыми для этого дополнительными затратами.
Таким образом, в экономической деятельности вероятность избежания риска означает возможностьпредвидеть проблемы и строить свои действия так, чтобы исключить или, по крайней мере, ослабить влияниенежелательных последствий этих проблем в настоящем и будущем.
4.Стахование рисков.
Страхование рисков – это надежная защита от неверных решений и действенный способ повышения ответственности лиц, их принимающих. Даже сам факт наличия страхового полиса стимулирует к более серьезному отношению к процессу принятия решений и проведению профилактических мероприятий, как и предписывает договор страхования рисков. Существует множество классификаций рисков: они могут дифференцироваться по причинам возникновения, времени возникновения, характеру учета и степени тяжести последствий, сфере возникновения и т.д.
Страхование рисков и его виды
Самыми распространенными видами страхования рисков являются следующие: - страхование строительных и пусконаладочных рисков; имущества, оборудования от поломок; жизни и здоровья топ-менеджеров; гражданской ответственности. Среди относительно новых страховых продуктов – страхование рисков перерывов в производстве и неисполнения договорных обязательств.
Страхование рисков бывает обязательным и добровольным. Обязательное страхование основывается на требованиях законодательства. Добровольное же продиктовано страховым интересом каждой из сторон.
Классификация страхования рисков по объектам страхового интереса выделяет: имущественное страхование, страхование ответственности и страхование персонала. Имущественное страхование может распространяться на все основные виды активов компании. При этом страхователь обеспечивает своевременную уплату страховых взносов, а страховщик - возмещение материального ущерба предприятия, при наступлении страхового случая. Страхование ответственности гарантирует страховую защиту компании от риска финансовых потерь, которые могут появиться в связи с причинением ущербы третьим лицам. Актуальным видом страхования рисков выступает страхование персонала (жизни сотрудников и риска потери ими трудоспособности).
Другая классификация страхования рисков предполагает полное и частичное страхование. При полном страховании риски страхуются в полном объеме. Частичное страхование ограничивает покрытие ущерба либо потолком страховой суммы, либо определенными условиями наступления страхового случая.
Классификация страхования рисков по используемым системам страхования предполагает следующие виды: - страхование по действительной стоимости имущества (возмещение выплачивается в полной сумме фактически понесенного ущерба); - страхование по системе пропорциональной ответственности (с применением специального коэффициента); - страхование по «первому риску» и др. виды страхования.
В процессе страхования рисков можно застраховать имущество (активы) предприятия, причем, - как материальные, так и нематериальные (интеллектуальные); кредитные риски (риски несвоевременного платежа); депозитные и инвестиционные риски. Существует возможность страхования косвенных финансовых рисков, которое распространяется на многие виды финансовых рисков компании, - при условии, что у страховщика существует интерес в этой области. Если же предприятие планирует привлечь заемные финансовые средства, - например, коммерческий банковский кредит, - кредиторы могут потребовать страхования финансовых гарантий.
Страхование рисков - преимущества
Предпринимательская деятельность полна непредвиденных ситуаций и «подводных камней». Любая мелочь может негативно сказаться на темпах развития предприятия. А крупная неприятность, - такая как нанесение ущерба третьим лицам, - может и вовсе погубить бизнес. Если компания только начинает свое продвижение на рынке, то даже небольшие суммы ущерба могут стать для нее весьма ощутимыми. Крупным предприятиям с большими активами и многочисленным штатом, у которых на кон поставлены огромные суммы, приходится порой сталкиваться с очень масштабными неприятностями. И если риски застрахованы, - бизнесу ничего не угрожает.
Страхование рисков призвано обеспечить экономическую безопасность компаний, обеспечить поддержку в сложной ситуации и повысить уровень ответственности должностных лиц. Грамотно выстроенная инвестиционная политика предприятия, включающая необходимые виды расходов на обязательные и добровольные виды страхования рисков, способна вывести деятельность экономического агента на качественно иной уровень. Страховые компании сегодня предлагают широкий выбор программ страхования рисков, среди которых можно составить свою собственную программу страхования, включающую возмещения по тем видам рисков, которые в наибольшей степени угрожают деятельности предприятия.
Это позволит быть уверенным в том, что как бы ни повернулись события, - страхование рисков гарантирует как минимум частичное, - а в идеале, и полное возмещение убытков при наступлении страхового события.
5. Программа минимизации экономиских рисков
Агропромышленного комплекса
- Предприятия системы АПК в ходе финансовой деятельности имеют право отказаться от финансовых сделок, влекущих за собой высокий уровень риска, и таким образом уклониться от риска.
Уклонение от риска – это наиболее элементарная и действенная ориентированность на нейтрализацию экономических рисков. Оно позволяет на 100 % избежать возможных потерь, связанных с экономическими рисками, но в то же время не дает заработать прибыль от рискованной деятельности. Однако уклонение от экономического риска может быть элементарно невозможным, также уклонение от одного вида риска может повлечь за собой возникновение других. На основании чего представленный метод употребляется только касательно очень крупных рисков.
- Способ нейтрализации экономических рисков, появляющихся в финансовой деятельности предприятий системы АПК, – это передача, или трансферт, риска контрагентам по некоторым финансовым сделкам при помощи заключения новых договоров. При этом хозяйственным партнерам передается именно та часть экономических рисков предприятий системы АПК, по которой они имеют преимущественный потенциал нейтрализации их отрицательных результатов и, как правило, имеют в распоряжении более результативные методы внутренней страховой защиты.
Трансферт риска в современной практике управления экономическими рисками
реализовывается по следующим ключевым направлениям: Передача рисков с помощью заключения договора факторинга. Объектом трансферта в этом месте будет кредитный риск предприятий системы АПК, который в превалирующей его части передается банку или специализированной факторинговой компании, что разрешает предприятиям в значительной степени устранить отрицательные финансовые результаты кредитного риска.
- Передача риска через составление договора поручительства. По заключенному договору поручитель берет на себя обязательство третьего лица перед кредитором отвечать за исполнение его обязательств. При несвоевременном неисполнении заёмщиком своих обязательств к ответу привлекается и поручитель, вследствие чего поручитель и должник отвечают перед кредитором солидарно. Предприятия применяют поручительства для привлечения ссудного капитала, но отвечают перед поручителем за надлежащее осуществление договора поручительства.
- Также возможен еще один способ передачи риска – это банковская гарантия. По просьбе другого лица – принципала – кредитная организация дает обязательство, подтвержденное письменно оплатить кредитору принципала – бенефициару – денежную сумму по обязательствам гаранта при предъявлении бенефициаром письменного требования о ее оплате.Банковская гарантия выдается принципалу за вознаграждение. Такая гарантия даёт возможность предприятиям системы АПК уклониться от рисков при заключении контрактов с условиями отсрочки оплаты или по факту предоставления услуг.
- Трансферт рисков контрагентам. Первостепенным объектом передачи в данной ситуации будут экономические риски, возникающие ввиду порчи или потери имущества в ходе их транспортировки и проведения погрузочно-разгрузочных работ. Тем не менее потери, вызванные спадом рыночной стоимости продукции, несут предприятия системы АПК, даже если данная ситуация возникла по причине задержки доставки груза.
- Биржевые сделки как метод передачи рисков. Он реализуется с помощью хеджирования.
«Хеджирование – система мер, позволяющих исключить или ограничить риски
финансовых операций в результате неблагоприятных изменений в будущем курса валют, цен на товары, процентных ставок и т. п. Такими мерами являются валютные оговорки, форвардные операции, опционы и другие.
Таким образом, хеджирование с помощью опционов предусматривает право (но не обязанность) страхователя за определенную плату (опционную премию) купить (опцион «call») или продать (опцион «put») заранее оговоренное количество валюты по фиксированному курсу в согласованный срок. Здесь стоимость опциона представляет собой аналог страхового взноса. При этом владелец опциона имеет право выбора – реализовать опцион или отказаться от него, в зависимости от того, насколько благоприятным будет изменение валютного курса.
- Таким образом, передача экономических рисков происходит, если в заключенном между сторонами соглашении предусмотрен пункт относительно их передачи контрагентам. Обычно контрагент, принявший на себя риски, повторно передает их страховой компании. Самые опасные по последствиям риски нейтрализуются путем страхования, что является своего рода передачей. Принимающей на себя стороной является страховая компания.
Страхование экономических рисков – это наиболее действенный прием передачи экономических рисков на основании обязанности страховщика по страховым выплатам полностью либо частично компенсировать потери лица, указанного в договоре страхования при наступлении таких событий, как непредвиденные расходы; прекращение или снижение объема производства в результате указанных в договоре событий; банкротство; неисполнение контрагентом застрахованного лица договорных обязательств; понесенные застрахованным лицом судебные расходы и иные события. Таким образом, перечень рисковых событий, влекущих за собой финансовый ущерб, от которого можно застраховаться, довольно широк.
Страхование экономических рисков классифицируется к имущественному страхованию. Используя услуги страховой компании, предприятиям системы АПК необходимо в первую очередь установить объект страхования, т. е. те виды экономических рисков, которым она будет должна обеспечить страховую защиту.
При выделении страхуемых рисков обязательно учесть такие условия, как:
- высокая вероятность возникновения экономического риска;
- отсутствие возможности полностью возместить финансовый ущерб от риска за счет собственных средств;
- приемлемая стоимость финансовых ресурсов.
Страхование служит надежной защитой от вероятных потерь, повышает ответственность руководителей предприятий системы АПК посредством принятия способов защиты, предусмотренных страховым контрактом.
Страховой рынок России недостаточно развит. Чтобы выбрать страховую компанию наиболее соответствующую требованиям фирмы в предоставлении страховой защиты, необходимо проанализировать такую информацию, как наличие лицензии, оценки рейтинговых агентств, размер уставного и собственного капитала, динамика финансовых показателей и предлагаемые тарифы на рынке страховых услуг. Взаимодействия предприятия системы АПК со страховой компанией регламентируются договором страхования, которым предопределены их права и обязанности по отношению друг к другу.
- Объединение риска – еще один возможный способ минимизации или нейтрализации экономических рисков. Предприятия имеют возможность снизить уровень собственного риска, привлекая к решению общих проблем другие предприятия, либо физические лица, являющиеся партнерами, которые заинтересованы в успехе общего дела.
Таким образом, под объединением риска понимается его снижение посредством деления между несколькими субъектами экономики. Таким способом при объединении предприятий в решении проблемы в итоге они разделят между собой либо прибыль, либо убыток. Обычно при поиске партнеров предпочтение отдается предприятиям, располагающим дополнительным капиталом и информацией о динамике финансового рынка.
- Диверсификация – это наиболее аргументированный и в то же время наименее издержкоёмкий процесс минимизации экономических рисков с помощью распределения капитала между различными видами деятельности, что позволяет снижать такие виды экономических рисков, как валютный, кредитный, инвестиционный, депозитный.