ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ДАЛЬНЕВОСТОЧНЫЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ
УНИВЕРСИТЕТ (ДВПИ им. В.В. Куйбышева)
АРСЕНЬЕВСКИЙ ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ
(филиал ДВГТУ)
Кафедра экономики и управления
ПРАКТИЧЕСКАЯ РАБОТА
По дисциплине: финансовый менеджмент
Тема: финансовый анализ
Выполнил: Глушак С.Л.
Принял: Минулин Н.М.
Арсеньев
2008 г.
1. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА
1.1 Преобразование баланса в агрегированную форму
| АКТИВ | на начало отчетного года | на конец отчетного периода |
1. -денежные средства, тыс. руб. -краткосрочные финансовые вложения |
32 | 56 |
2. -дебиторская задолженность -прочие оборотные активы |
5959 | 1416 |
3. -запасы -НДС расходы будущих периодов |
9853 1501 22 |
10948 2273 32 |
| 4. -внеоборотные активы | 883 | 1799 |
| ИТОГО: | 18228 | 16492 |
| ПАССИВ | ||
| 1.- кредиторская задолженность | 16573 | 8997 |
| 2.-краткосрочные кредиты и займы | 6000 | 2500 |
| 3.-долгосрочные кредиты и займы | 13 | 11110 |
4.-собственные средства, в т.ч.: капитал резервы резервы предстоящих расходов и платежей убытки доходы будущего периода расходы будущих пплатежей |
-4358 8 4366 |
-6115 8 6123 |
| ИТОГО: | 18228 | 16492 |
1.2 расчет коэффициента общей ликвидности:
Ко.л.=Текущие активы/Текущие пассивы
1<Ко.л.<2
Ко.л.баз.=32+5959+9853+1501-22/16573+6000= 0,77
Ко.л.отч.=56+1416+10948+2273-32/8997+2500= 1,28
В базовом периоде коэффициент общей ликвидности составил 0,77, что говорит о неустойчивом финансовом положении предприятия. В отчетном периоде коэффициент возрос до нормального уровня, данная тенденция была достигнута в первую очередь за счет снижения кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов и займов, а также за счет увеличения денежных средств и запасов.
1.2 расчет коэффициента покрытия:
Кп.=(ден.средства+краткосрочные финансовые вложения+дебиторская задолженность)/(текущие пассивы)
0,7<Кп.<0,8
Кп.баз.=32+5959/22573=0,27
Кп.отч.=56+1416/11497=0,13
В базовом периоде коэффициент покрытия составил 0,27, это означает что ликвидных средств предприятия меньше на 73% чем краткосрочных обязательств. В отчетном периоде ситуация ухудшилась и коэффициент составил 0,13, что говорит о том, что ликвидных средств предприятия меньше на 87% чем краткосрочных обязательств.
1.3 расчет коэффициента абсолютной ликвидности:
Кабс.л.=(ден.средства+краткосрочные финансовые вложения)/(текущие пассивы)
0,2<Кабс.л.<0,25
Кабс.л.баз.=32/22573=0,001
Кабс.л.отч.=56/11497=0,005
В базовом периоде коэффициент абсолютной ликвидности составил 0,001, т.е. предприятие способно оплатить только 0,1% краткосрочных обязательств в ближайшее время. В отчетном периоде составил 0,005, что говорит о возможности оплаты 0,5% краткосрочных обязательств.
1.4 анализ ликвидности по группам статей баланса:
в базовом периоде:
Ан.л.<Пн.с.
Аб.р.<Пк.с.
Ам.р.>Пд.с
Ат.р.>Пп.с.
в отчетном периоде:
Ан.л.<Пн.с.
Аб.р.<Пк.с.
Ам.р.<Пд.с
Ат.р.>Пп.с.
где: Ан.л-денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
Аб.р.-быстрореализуемые активы
Ам.р.-медленнореализуемые активы
Ат.р.-труднореализуемые активы
Пн.с.-наиболее срочные обязательства
Пк.с.-краткосрочные пассивы
Пд.с-досгосрочные пассивы
Пп.с.-постоянные пассивы.
Вывод: анализ ликвидности показал, что организация не в состоянии погасить краткосрочные обязательства на начало отчетного года, но может ответить по долгосрочным кредитам и займам. На конец отчетного периода ситуация по погашению кредитов и займов ухудшилась. Поскольку прослеживался рост низколиквидных элементов в статьях баланса, возросла рискованность деятельности организации с точки зрения возврата долгов, что свидетельствует о необходимости принятия мер по управлению оборотными активами.
2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
2.1 Расчет величины собственных средств:
СС= Текущие активы -Текущие пассивы
ССбаз.=17323-22573=-5250
ССотч.=14661-11497=3164
2.2 Проверка обеспеченности запасов источниками финансирования. Установление типа финансовой устойчивости:
в базовом периоде:
Ес.-З<0 (-5250-9853=-15103)
Ет.-З<0 (-5250+13-9853=-15090)
Ео.-З<0 (-5250+13+6000-9853=-9090)
Сравнения указывают на кризисную устойчивость.
В отчетном периоде:
Ес.-З<0 (3164-10948=-7784)
Ет.-З>0 (3164+11110-10948=3326)
Ео.-З>0 (3164+11110+2500-10948=5826)
где: З - запасы
Ес. – долгосрочные пассивы
Ет. – Ес.+ долгосрочные пассивы
Ео. – общая величина основных источников финансирования запасов.
В отчетном периоде устойчивость стала нормальной за счет краткосрочных займов и кредитов а также долгосрочных пассивов.
2.2 Расчет коэффициента финансирования:
Кф. = собственные средства/заемные средства
1<Кф.
Кф.баз.=-5250/13+6000=-0,87
Кф.отч.=3164/11110+2500=0,23
Наблюдается рост коэффициента финансирования, но до нормального уровня он не вырос.
2.3 Расчет коэффициента автономии:
Ка. = собственные средства/валюта баланса
Ка.≥0,6
Ка.баз.=-5250/18228=-0,29
Ка.отч.=3164/16492=0,2
Прослеживается рост коэффициента автономии до 0,2, что ниже требуемого уровня. Это означает, что организация не в состоянии полностью компенсировать все заемные средства.
2.4 Расчет коэффициента маневренности:
Км.с.=собственные оборотные средства/собственные средства предприятия
0,2<Км.с.<0,5
Км.с.баз.=503/-5250=-0,096
Км.с.отч.=262/3164=0,083
Наблюдается рост коэффициента маневренности, что свидетельствует о повышении степени гибкости использования собственных средств предприятия, но коэффициент не соответствует нормальному уровню.
Вывод: вцелом по периодам хозяйственной деятельности предприятия прослеживается тенденция к улучшению финансового состояния. Но по-прежнему финансовая устойчивость находится на очень низком уровне.
Вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерского баланса предприятия ООО «Арсеньевский молочный комбинат»
Баланс показывает состояние компании на определенную дату.
Актив баланса – это величина затрат предприятия, сложившаяся в результате предшествующих операций и понесенных расходов ради будущих доходов. Они показывают, во что вложены финансовые ресурсы.
Пассив. Отражает источники оборудования средств, фигурирующих в активе. Располагаются по степени срочности погашения обязательств.
Для более глубокого представления активов и пассивов существуют горизонтальный и вертикальный анализы.
Вертикальный анализ отражает общее изменение статей. Здесь ключевым значением являются итоговые значения баланса.
Горизонтальный анализ имеет более развернутый вид. Он показывает изменение по строкам. Т.е. для анализа берется строка баланса, и проводиться ее диагностика и так по всему балансу.
Вертикальный анализ баланса
Можно рассмотреть, что показывает вертикальный анализ баланса. Он отражает долю статей от валюты баланса на определенный период (начало или конец года). Вертикальный анализ представлен в табл. 1.1.
Таблица 1.1.
Вертикальный анализ баланса ООО «Арсеньевский молочный комбинат»
| Вертикальный анализ бухгалтерского баланса предприятия ООО «Арсеньевский молочный комбинат» | ||||
| АКТИВ | На начало года | Удельный вес, % | На конец года | Удельный вес, % |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| I. Внеоборотные активы | ||||
| Нематериальные активы | - | - | - | - |
| Основные средства | 883 | 4,8 | 1799 | 10,9 |
| Незавершенное строительство | ||||
| Доходные вложения в материальные ценности | - | - | ||
| Долгосрочные финансовые вложения | ||||
| Отложенные налоговые активы | ||||
| Прочие внеоборотные активы | - | - | ||
| ИТОГО по разделу I | 883 | 4,8 | 1799 | 10,9 |
| II. Оборотные активы | ||||
| Запасы: (и в том числе:) | 9853 | 54 | 10948 | 66,4 |
| Сырье, материалы и другие аналогичные ценности | 9322 | 51 | 10482 | 63,6 |
| Животные на выращивании и откормке | - | - | - | - |
| Затраты в незавершенном производстве | 46 | 0,3 | 236 | 1,4 |
| Готовая продукция и товары для перепродажи | 463 | 2,5 | 198 | 1,2 |
| Товары отгруженные | ||||
| Расходы будущих периодов | 22 | 0,1 | 32 | 0,2 |
| Прочие запасы и затраты | - | - | - | |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 1501 | 8,2 | 2273 | 13,8 |
| Дебиторская задолжность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) | - | - | - | - |
| в том числе: | - | - | - | - |
| Покупатели и заказчики | ||||
| Дебиторская задолжность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты) | 5959 | 32,7 | 1416 | 8,6 |
| в том числе: | 1092 | 6 | 1294 | 7,8 |
| Покупатели и заказчики | ||||
| Краткосрочные финансовые вложения | - | - | - | - |
| Денежные средства | 32 | 1,7 | 56 | 0,3 |
| Прочие оборотные активы | ||||
| ИТОГО по разделу II | 17345 | 95,2 | 14693 | 89,1 |
| БАЛАНС | 18228 | 100 | 16492 | 100 |
| ПАССИВ | На начало года | Удельный вес, % | На конец года | Удельный вес, % |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| III. Капитал и резервы | ||||
| Уставный капитал | 8 | 0,04 | 8 | 0,05 |
| Собственные акции, выкупленные у акционеров | - | - | ||
| Добавочный капитал | ||||
| Резервный капитал | ||||
| в том числе: | - | - | - | - |
| Резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством | ||||
| Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами | ||||
| Нераспределенная прибыль отчетного года | -4366 | 33,6 | -6123 | 37,1 |
| ИТОГО по разделу III | -4358 | 23,9 | -6115 | 37 |
| IV. Долгосрочные обязательства | ||||
| Займы и кредиты | - | - | 11110 | 67,4 |
| Отложенные налоговые обязательства | 13 | 0,07 | ||
| Прочие долгосрочные обязательства | - | - | - | - |
| ИТОГО по разделу IV | 13 | 0,07 | 11110 | 67,4 |
| V. Краткосрочные обязательства | ||||
| Займы и кредиты | 6000 | 32,9 | 2500 | 15,2 |
| Кредиторская задолженность | 16573 | 90,9 | 8997 | 54,6 |
| в том числе: | 13056 | 72 | 7572 | 45,9 |
| Поставщики и подрядчики | ||||
| Задолжность перед персоналом организации | 609 | 3,3 |
427 | 2,6 |
| Задолжность перед государственными внебюджетными фондами | 806 | 4,4 | 186 | 1,1 |
| Задолжность по налогам и сборам | 905 | 4,96 | 201 | 1,2 |
| Прочие кредиторы | 1197 | 6,6 | 611 | 3,7 |
| Задолжность участникам (учредителям) по выплате доходов | - | - | - | |
| Доходы будущих периодов | - | - | - | |
| Резервы предстоящих расходов | - | - | - | - |
| Прочие краткосрочные обязательства | - | - | ||
| ИТОГО по разделу V | 22573 | 123,8 | 11497 | 69,7 |
| БАЛАНС | 18228 | 100 | 16492 | 100 |
Из данного анализа видно, что на начало года в активе наибольшую долю занимали запасы и дебиторская задолженность. В пассиве большую долю занимает кредиторская задолженность, в большей степени перед поставщиками и подрядчиками. Убыток составляет 34% от валюты баланса. На конец года в активе преобладают материальные запасы. Доля основных средств выросла по сравнению с началом года. В пассиве большую долю составляют займы и кредиты. Убыток составил 37%. Кредиторская задолженность уменьшилась по сравнению с началом года. Вцелом доля краткосрочных обязательств в валюте баланса уменьшилась.
Горизонтальный анализ баланса
Горизонтальный анализ – это выявление статей или групп статей, позволяющих выделить бухгалтерские данные. Горизонтальный анализ представлен в табл. 1.2.
Таблица 1.2
Горизонтальный анализ баланса ОАО «Аскольд»
| Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса предприятия ООО «Арсеньевский молочный комбинат» | ||||||
| АКТИВ | На начало года | Удельный вес, % | На конец года | Удельный вес, % | Отклонения | |
| Абсолютное, руб | Относительное, % | |||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| I. Внеоборотные активы | ||||||
| Нематериальные активы | - | - | - | - | - | - |
| Основные средства | 883 | 100,00 | 1799 | 203,73 | +916 | +104 |
| Незавершенное строительство | ||||||
| Доходные вложения в материальные ценности | - | - | - | - | - | - |
| Долгосрочные финансовые вложения | - | - | - | - | - | - |
| Отложенные налоговые активы | - | - | - | - | - | - |
| Прочие внеоборотные активы | - | - | - | - | - | - |
| ИТОГО по разделу I | 883 | 100,00 | 1799 | 203,73 | +916 | +104 |
| II. Оборотные активы | ||||||
| Запасы: (и в том числе:) | 9853 | 100,00 | 10948 | 111,11 | +1095 | +11,1 |
| Сырье, материалы и другие аналогичные ценности | 9322 | 100,00 | 10482 | 112,44 | +1160 | +12,4 |
| Животные на выращивании и откормке | - | - | - | - | - | - |
| Затраты в незавершенном производстве | 46 | 100,00 | 236 | 513,04 | +190 | +413 |
| Готовая продукция и товары для перепродажи | 463 | 100,00 | 198 | 42,46 | -265 | -57,24 |
| Товары отгруженные | ||||||
| Расходы будущих периодов | 22 | 100,00 | 32 | 145,45 | +10 | +45,45 |
| Прочие запасы и затраты | - | - | - | - | - | - |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 1501 | 100,00 | 2273 | 151,43 | +772 | +51,43 |
| Дебиторская задолжность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) | - | - | - | - | - | - |
| в том числе: | - | - | - | - | - | - |
| Покупатели и заказчики | ||||||
| Дебиторская задолжность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты) | 5959 | 100,00 | 1416 | 23,76 | -4543 | -77 |
| в том числе: | 1092 | 100,00 | 1294 | 118,5 | +202 | +18,5 |
| Покупатели и заказчики | ||||||
| Краткосрочные финансовые вложения | - | - | - | - | - | - |
| Денежные средства | 32 | 100,00 | 56 | 175 | +24 | +75 |
| Прочие оборотные активы | ||||||
| ИТОГО по разделу II | 17345 | 100,00 | 14693 | 84,71 | -2652 | -15 |
| БАЛАНС | 18228 | 100,00 | 16492 | 90,48 | -1736 | -9,52 |
| ПАССИВ | На начало года | Удельный вес, % | На конец года | Удельный вес, % | Отклонения | |
| Абсолютное, руб | Относительное, % | |||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| III. Капитал и резервы | ||||||
| Уставный капитал | 8 | 100,00 | 8 | 100,00 | 0 | 0,00 |
| Собственные акции, выкупленные у акционеров | - | - | - | - | - | - |
| Добавочный капитал | ||||||
| Резервный капитал | ||||||
| в том числе: | - | - | - | - | - | - |
| Резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством | ||||||
| Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами | ||||||
| Нераспределенная прибыль отчетного года | -4366 | 100,00 | -6123 | 140,24 | -1757 | -40,24 |
| ИТОГО по разделу III | -4358 | 100,00 | -6115 | 140,32 | -1757 | -40,32 |
| IV. Долгосрочные обязательства | ||||||
| Займы и кредиты | - | 100,00 | 11110 | 100,00 | +11110 | +100,00 |
| Отложенные налоговые обязательства | 13 | 100,00 | - | 0,00 | -13 | -100,00 |
| Прочие долгосрочные обязательства | - | - | - | - | - | - |
| ИТОГО по разделу IV | 13 | 100,00 | 11110 | 85461 | +11097 | +85361 |
| V. Краткосрочные обязательства | ||||||
| Займы и кредиты | 6000 | 100,00 | 2500 | 41,67 | -3500 | -58,33 |
| Кредиторская задолжность | 16573 | 100,00 | 8997 | 54,2 | -7576 | -45,71 |
| в том числе: | 13056 | 100,00 | 7572 | 57,34 | -5484 | -43 |
| Поставщики и подрядчики | ||||||
| Задолжность перед персоналом организации | 609 | 100,00 | 427 | 70,4 | -182 | -29,89 |
| Задолжность перед государственными внебюджетными фондами | 806 | 100,00 | 186 | 23,08 | -620 | -76,92 |
| Задолжность по налогам и сборам | 905 | 100,00 | 201 | 22,2 | -704 | -78 |
| Прочие кредиторы | 1197 | 100,00 | 611 | 51,01 | -586 | -49 |
| Задолжность участникам (учредителям) по выплате доходов | - | - | - | - | - | - |
| Доходы будущих периодов | - | - | - | - | ||
| Резервы предстоящих расходов | - | - | - | - | - | - |
| Прочие краткосрочные обязательства | - | - | - | |||
| ИТОГО по разделу V | 22573 | 100,00 | 11497 | 50,93 | -11076 | -49 |
| БАЛАНС | 18228 | 100,00 | 16492 | 90,48 | -1736 | -9,52 |
При проведении анализа произошло изменение следующих статей:
В активе:
1. Внеоборотные активы увеличились на 104%, на их увеличение оказало влияние увеличение основных средств на 104%.
2. Оборотные активы уменьшились на 15%, этому уменьшению способствует уменьшение следующих факторов: уменьшение дебиторской задолженности на 77%. Также в этом разделе наблюдается снижение готовой продукции на 57,24%.
В пассиве:
1. Капиталы и резервы сократились на 40,32%, из-за снижения нераспределенной прибыли на 40,24%.
2. Кредиторская задолженность снижается на 46%.
3. Задолженность перед персоналом снижается на 30% .
4. Нераспределенная прибыль составила -40,24%.
Судя по горизонтальному анализу, в целом показатели активов и пассивов сокращаются 9,5%. Также в этом балансе не наблюдается рост собственного капитала. Кредиторская задолженность имеет тенденцию к снижению, и дебиторская задолженность снижается – это хорошие явления для фирмы, но запасы и затраты превышают величину минимальных источников их формирования, поэтому этот баланс не абсолютно ликвидный.