Ликвидность коммерческого банка

МИНИСТЕРСТВО ФИНАНСОВ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«АКАДЕМИЯ БЮДЖЕТА И КАЗНАЧЕЙСТВА МИНИСТЕРСТВА ФИНАНСОВ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ»

ОМСКИЙ ФИЛИАЛ

КУРСОВАЯ РАБОТА

ПО ДИСЦИПЛИНЕ:

Деньги. Кредит. Банки.

Студента(ки) Самохваловой Екатерины Владимировны

Группа № 3Ф3 Курс № 3

Тема: Ликвидность коммерческого банка

Факультет Финансово-учетный

Специальность Финансы и кредит

Отделение Очное

Научный руководитель Косьмина Е.А.

___________________ ____________________ ___________________

Дата поступления Допуск к защите Защита работы

работы в деканат Подпись преподавателя Оценка

Подпись преподавателя

Омск – 2007/2008уч.год.

Содержание

Введение. - 2 -

1. Сущность ликвидности коммерческого банка. - 3 -

1.1 Понятие банковской ликвидности. - 3 -

1.2 Эволюция взглядов на понятие ликвидности банка. - 7 -

1.3 Ликвидность банковского баланса. - 10 -

2. Оценка ликвидности коммерческого банка. - 16 -

2.1 Принципы построения системы показателей методики оценки ликвидности. - 16 -

2.2 Российская практика оценки банковской ликвидности. - 17 -

2.2.1 Эволюция систем оценки ликвидности банков. - 17 -

2.2.2 Современная методика оценки ликвидности коммерческих банков. - 23 -

2.2.3 Современные тенденции в организации оценки ликвидности банка. - 26 -

2.3 Зарубежный опыт оценки ликвидности коммерческого банка. - 28 -

2.3.1 Основные показатели ликвидности. - 28 -

2.3.2 Оценка ликвидности банка по системе CAMEL.. - 30 -

3. Управление ликвидностью коммерческого банка. - 34 -

3.1 Многообразие подходов управлению ликвидностью коммерческого банка. - 34 -

3.2 Современные технологии управления банковской ликвидностью.. - 38 -

3.2.1 Сценарный подход. - 38 -

3.2.1 Прочие методы прогноза банковской ликвидности. - 42 -

3.3 Механизмы управления ликвидностью банка. - 44 -

3.1.1 Классификация механизмов управления ликвидностью.. - 44 -

3.3.2 Управление ликвидностью банка инструментами ЦБ РФ.. - 47 -

Заключение. - 51 -

Список использованной литературы.. - 53 -

Введение

Банковская система является одной из важнейших и неотъемлемых составляющих механизма современной рыночной экономики.

Современный этап развития банковской системы характеризуется масштабными институциональными преобразованиями и трансформацией условий функционирования коммерческих банков. Мировая экономическая теория и практика в последние десятилетия уделяет особое внимание проблемам повышения устойчивости кредитных институтов, важнейшей из которых является проблема эффективного управления ликвидностью коммерческих банков.

Это особенно актуально для современной России, поскольку завершился этап интуитивного управления коммерческими банками, и необходимо управление, базирующееся на современной научной методологии, предполагающей систематизацию теоретических решений по эффективному управлению ликвидностью с целью перевода их в практическую плоскость.

Отсутствие единого подхода к исследованию процесса управления ликвидностью среди российских и зарубежных экономистов и практиков; большая социальная и экономическая значимость эффективного управления ликвидностью коммерческих банков определили выбор темы настоящей работы.

Объектом
исследования данной курсовой работы является коммерческий банк как представитель банковской системы страны.

Предметом
исследования является ликвидность коммерческого банка.

Целью
настоящей работы является раскрытие теоретических и методологических основ ликвидности коммерческого банка.

Реализация поставленной цели предопределила необходимость решения следующих задач
:

1. Раскрыть содержание понятия ликвидности коммерческого банка;

2. Выявить факторы, влияющие на ликвидность банка;

3. Рассмотреть различные методики банковской ликвидности;

4. Раскрыть существующие подходы к управлению банковской ликвидностью.

Теоретической и методологической базой данной работы стала учебная литература, издания периодической печати и Интернет-издания.

1. Сущность ликвидности коммерческого банка

1.1 Понятие банковской ликвидности

Термин «ликвидность» (от лат. Liquidus — жидкий, текучий) буквально означает легкость реализации, продажи, превращения материальных ценностей в денежные средства.

В зависимости от сферы, различают следующие понятия лик­видности:

· рынка
- достаточное количество денежных средств у участ­ников рынка для обеспечения его нормального функционирова­ния;

· банка
- способность своевременно погашать свои обязатель­ства;

· баланса
- соответствие соотношения отдельных статей балан­са установленным нормативам;

· активов
- скорость и наличие возможностей трансформации их отдельных видов в денежные средства.

Представим собственную точку зрения на поня­тие «ликвидность банка». Принимая во внимание от­меченную в Большом экономическом словаре этимо­логию слова (жидкий, текучий), выделим прежде все­го в этом понятии возможность легкого перемещения различных элементов, в том числе и капитала. Вспом­ним также традиционную интерпретацию ликвидно­сти как способности быстрого и легкого, без сущест­венных потерь в стоимости превращения любого ак­тива в наличные деньги. С учетом этого сформулиру­ем определение:

Ликвидность коммерческого банка
- это его способность быстро и с минимальными издержками превращать банков­ские активы в деньги для выполнения возникающих обязательств.

В данном определении выделим следующее. Ли­квидность понимается нами, главным образом, как скорость превращения активов в деньги, т. е. является категорией по преимуществу технологической.

Отметим, однако, что обозначение ликвидности банка (или любого другого предприятия) в такой ин­терпретации встречается в российских экономических источниках нечасто. В большинстве изданий термин «ликвидность коммерческого банка» означает возможность его своевременно и полно обеспечивать выполнение своих долговых и финансовых обязательств перед всеми контрагентами. В подобных определениях ликвидность банка сводится, по существу, к платежеспособности, то есть своевременному и полному выполнению обязательств.

Особый взгляд по данному вопросу излагается в статье Екушова А.И. По его мнению, категория "ликвидность" применима к финансовому инструменту, активу (например, к ценной бумаге), но не к субъекту, оперирующему активами. Когда мы говорим "ликвидность банка", то на самом деле подразумеваем его платежеспособность. Прямое применение слова "ликвидность" к банку тоже возможно, но только если мы рассматриваем сам банк как актив для возможной продажи.

Для того чтобы разобраться в разнице данных понятий, более подробно рассмотрим категорию платежеспособности. Рассмотрим платежеспособность банка, взяв за основу обычный взгляд на это понятие, как на спо­собность платить. Разумеется, такое толкование яв­ляется явно недостаточным. Определение платеже­способности как экономической категории требует уточнений, обязательно указывающих на источник способности платить.

С этой точки зрения самым естественным обра­зом платежеспособность в первую очередь следует связывать с наличием у субъекта платежа такого ко­личества активов, которые бы при их обращении в деньги смогли возместить всю сумму долговых обязательств. Главным при этом является ликвидность ак­тивов, т. е. их способность легко и быстро обращаться в деньги. Именно по этой причине ликвидность явля­ется непременным и всеми экономистами признавае­мым условием платежеспособности. Однако более глубокий взгляд на способность экономического субъекта расплачиваться по своим долгам позволяет понять, что названная характеристика активов являет­ся необходимым, но не единственным условием пла­тежеспособности. Аргументируя этот тезис, акцентируем внимание на том, что любые активы и в особенности финансо­вые, которые составляют львиную долю активной части банковского баланса, обладают не только свой­ством ликвидности, но и характеризуются определен­ной степенью риска.

Известно, что в банковских балансах некоторые высокорисковые активы учитываются по стоимости намного большей, чем их реальная рыночная стои­мость. К таким активам можно отнести, например, выданные банком кредиты, по которым вероятность возврата является чрезвычайно низкой или даже рав­ной нулю. Уменьшение балансовой стоимости таких активов до рыночной могло бы привести к сокраще­нию величины банковского капитала часто до нуля или в максимуме до отрицательной величины. Однако хорошо известно, что банки, потеряв капитал, про­должают функционировать и поддерживать ликвид­ность своих балансов за счет привлечения новых де­нег на депозитные счета.

С учетом данного обстоятельства следует не упускать из вида, что фактически такие банки не соз­дают новую добавленную стоимость, а, наоборот, по­глощают ее. Кроме того, необходимо подчеркнуть, что платежеспособность банка в такой трактовке от­нюдь не является непременным условием его ликвид­ности в краткосрочном плане. Иными словами, потеря платежеспособности обычно не сразу отражается на ликвидности банковского баланса и все-таки в долго­срочной перспективе приводит к ее утрате. Можно констатировать в этой связи, что ликвидность – это текущая характеристика работы банка, а платеже­способность - его фундаментальное условие суще­ствования.

Предлагаемые определения ликвидности и платежеспособности свидетельствуют, что эти поня­тия являются не только глу6око различными по сво­ему экономическому содержанию, но и предполагают применение специфических инструментов, методов и способов измерения отражаемых ими явлений. Отсюда их отождествле­ние в реальной действительности приводит к ошиб­кам в поддержании ликвидности и платежеспособно­сти на заданном уровне, снижая эффективность банковского бизнеса.

Таким образом, из анализа категорий «ликвидность» и «платежеспособность» можно сделать следующие выводы:

Во-первых, в определении понятий «платежеспо­собности» и «ликвидности» должна содержаться сущностная разница: ликвидность связана только с темпоральностью банковских операций, т. е. с необ­ходимостью рассмотрения активов и обязательств баланса с точки зрения их совпадения во времени, а платежеспособность предполагает глубокий анализ источников покрытия обязательств, в том числе и в кризисных ситуациях.

Во-вторых, ликвидность ­это текущая характеристика работы банка, поэтому она относится к сфере компетенции исполнительного менеджмента; а платежеспособность - это основа деятельно­сти банка, его фундаментальная характеристика, сфе­ра компетенции высшего руководства - собственни­ков банка.

В-третьих, управление ликвидностью является одним из инструментов получения доходов и вследст­вие этого - одним из средств повышения эффективно­сти банковской деятельности. Управление платеже­способностью - это один из инструментов повышения устойчивости банка.

Для осуществления операционной деятельности, связанной с привлечением денежных средств и их размещением в условиях рыночной неопределенности будущего спроса и поступлений наличных средств за определенный период, банку нужны средства в их ликвидной форме, т.е. такие активы, которые могли бы быть легко и быстро превращены в наличные деньги с небольшим риском потерь или вообще без него.

В мировой банковской теории и практике ликвидность принято понимать как «запас» или «поток». При этом ликвидность — как «запас»
, включает в себя определение уровня возможности коммерческого банка выполнять свои обязательства перед клиентами в определенный конкретный момент времени, путем изменения структуры активов в пользу их высоколиквидных статей, за счет имеющихся в этой области неиспользованных резервов.

А ликвидность — как «поток»
, анализируется с точки зрения динамики. Это означает оценку способности коммерческого банка в течение определенного периода времени изменять сложившийся неблагоприятный уровень ликвидности. И предотвращать ухудшение достигнутого, объективно необходимого уровня ликвидности (сохранять его).

Это достигается за счет эффективного управления соответствующими статьями активов и пассивов, привлечения дополнительных заемных средств, повышения финансовой устойчивости банка путем роста доходов.

На наш взгляд, критериями ликвидности коммерческого банка
являются:

обеспеченность его необходимым запасом высоколиквидных активов;
сопряженность активов и пассивов банка по суммам и срокам;
возможность дополнительной мобилизации ликвидных средств на денежном рынке по приемлемым ценам.

Рассмотрим первый критерий
. Назначением запаса высоколиквидных средств является удовлетворение внезапных требований со стороны кредиторов и вкладчиков банка. Поэтому обязательствам до востребования должна постоянно соответствовать определенная сумма высоколиквидных активов. Определенное, а не полное соответствие активов и пассивов в этой срочной группе обусловлено двумя факторами: во-первых, не вся сумма обязательств до востребования изымается кредиторами, во-вторых, наличность не приносит банку дохода.

Рассматривая второй критерий
ликвидности коммерческого банка, необходимо отметить, что сопряженность активов и пассивов по суммам и срокам нуждается в стратегическом управлении всеми операциями, которые осуществляет банк, как балансовыми, так и забалансовыми.

В качестве третьего критерия
ликвидности банка выступает возможность кредитной организации оперативно и в требуемом объеме привлекать ресурсы денежного рынка. При этом возможность дополнительной аккумуляции средств за счет выпуска новых инструментов или получения межбанковских кредитов во многом зависит от репутации банка, его кредитной истории, доверия потенциальных кредиторов и вкладчиков к банку, квалификации сотрудников банка.

Таким образом, ликвидность коммерческого банка основывается на постоянном поддержании объективно необходимого соотношения между тремя ее составляющими: собственным капиталом банка, привлеченными и размещенными им средствами путем оперативного управления их структурными элементами.

Соблюдение этих признаков ликвидности банка (своевременное и без потерь выполнение обязательств) обусловлено внутренними и внешними факторами, определяющими качество деятельности банка и состояние внешней среды.

К числу внутренних факторов

относятся: качество активов банка, качество привлеченных средств, сопряженность активов и пассивов по срокам, грамотный менеджмент, имидж банка. Качество активов и пассивов банка будет рассмотрено далее. А здесь отметим, как влияют на ликвидность банка его имидж и менеджмент.

Менеджмент - система управления деятельностью банка в целом и ликвидностью в частности. Качество управления банком определяется: содержанием банковской политики; рациональной организационной структурой, позволяющей решать стратегические и текущие задачи; механизмом управления активами и пассивами банка; четкостью процедур, в том числе касающихся принятия ответственных решений.

Ликвидность банка обусловливает такой фактор, как имидж. Положительный имидж банка дает ему преимущество перед другими банками в привлечении ресурсов, обеспечивает стабильность депозитной базы и развитие связей с иностранными партнерами.

К внешним факторам

ликвидности банков относятся: политическая и экономическая обстановка в стране, развитие рынка ценных бумаг и межбанковского рынка, система рефинансирования Банком России коммерческих банков, эффективность его надзорных функций.

1.2 Эволюция взглядов на понятие ликвидности банка

Вопросы ликвидности банков начали разрабатываться экономистами, в том числе российскими, на рубеже XIX-XX веков.

Экономическая и политическая ситуация в мире в этот период характеризовалась крайней нестабильностью. Риск являлся неизбежной составляющей банковской деятельности.

Проблема возникновения риска ликвидности вызвала необходимость осуществления первых практических шагов – введение законодательных ограничений банковской деятельности.

Во второй половине XIX века в России законодательно были определены "правила по производству банками каждой операции, введены существенные ограничения в размерах открываемых отдельным лицам кредитов, установлено пятикратное отношение обязательств банков к собственным их капиталам и 10%-ный размер кассовой наличности к сумме обязательств банков". Одним из обязательных правил стало положение об ограничении объема кредита одному клиенту в размере не более 10% оплаченного капитала. Был введен государственный надзор за деятельностью банков и установлено право подвергать их правительственной ревизии.

Учеными и экономистами предпринимались попытки научно обосновать критерии определения банковской ликвидности.

Видный государственный деятель и ученый Н.С. Мордвинов еще в 1811 г. в работе, посвященной изложению одного из первых проектов частных акционерных банков в России, писал: "Все вклады должны тщательно различаемы быть со стороны краткости или долговременности сроков подлежания их банковой зависимости. Вклады такого рода, что могут быть до нескольких месяцев потребованы обратно, выпускаются только под учеты кратковременных векселей, заемных писем, законных свидетельств и в ссуды под товары. ...Долгосрочные капиталы могут быть выпускаемы под учеты долгосрочных обязательств... Вечные капиталы ... могут в ссуду раздаваемы быть под залоги недвижимых имений от 8 до 10 лет ".

Профессор Е.П. Вознесенский в работе, изданной в 1914 г., для обеспечения устойчивой работы банка формулирует требование быстрой реализуемости его активов. Он отмечает, что "все поступающие в распоряжение банка по его операциям ценности должны обладать одним общим свойством, именно свойством быть легко и скоро реализованными".

Таким образом, в экономической литературе конца XIX–начала XX века еще не используется термин "ликвидность", но уже сформирован основной критерий ликвидности активов банка (легкость и быстрота реализации), а также выделены необходимые условия функционирования банка: своевременное удовлетворение требований клиентов и размещение собранных средств в соответствии с характером вкладов.

Впервые понятие ликвидных средств банка (но не его ликвидности) вводят немецкие экономисты. Профессор В. Лексис в своей работе "Кредит и банки" говорил, что кредитные учреждения "всегда должны заботиться о достаточной ликвидности своих средств".

Немецкий экономист Б. Бухвальд применяет термин "ликвидитет (liquiditat) банковского баланса". Под ликвидитетом баланса банка понимали активы кредитного учреждения, которые могли быть быстро трансформированы в наличность для своевременного выполнения обязательств и платежей банка. К "легкореализуемым" статьям актива профессор Бухвальд причислял средства в кассе, иностранные деньги, купоны, кредитовые остатки в других банках, ссуды под обеспечение государственных ценных бумаг, векселя первоклассных векселедателей, репортные бумаги, а также государственные бумаги и городские облигации.

Таким образом, ликвидность банка в тот период сводилась к ликвидности его баланса и рассматривалась с позиции запаса его средств.

Проблема обеспечения ликвидности коммерческого банка обостряется в периоды экономических и политических кризисов. Для поддержания ликвидности кредитных учреждений в моменты потрясений экономисты предлагают использовать не только запас ликвидных средств в балансе банка, но и такие способы, как займы в других банках, продажа ценных бумаг из портфеля банка, приток средств от погашения ссуд.

По мнению американского банкира Книффина, ликвидность представляет собой возможность банка "оплачивать ... требования своих депонентов о возврате депозитов из сумм, получаемых от погашения ссуд". Ликвидность уже рассматривается как "поток" средств банка.

В современной зарубежной и отечественной литературе также преобладает подход к характеристике банковской ликвидности с точки зрения потока денежных средств.

Американский ученый П. Роуз считает банк ликвидным, если тот "имеет доступ к средствам, которые могут быть привлечены по разумной цене и именно в тот момент, когда они необходимы".

Ряд экономистов, рассматривая понятие банковской ликвидности, особое внимание уделяют обязательствам банка, возникающим в процессе его деятельности.

Французский экономист Ж. Матук под ликвидностью банковского учреждения понимает "его способность выполнять свои долговые обязательства в соответствующие сроки и соответствующем объеме, выплачивать через свои кассы наличные деньги, снимаемые со счетов до востребования, возвращать в соответствующие сроки срочные вклады, а также отвечать по возможным внебалансовым обязательствам". Таким образом, ликвидность банка Ж. Матук связывает с выполнением не только долговых, но и забалансовых обязательств банка. А профессор банковского дела и финансов Джозеф Ф. Синки считает, что "ликвидность необходима банкам главным образом для того, чтобы быть готовыми к изъятию депозитов и удовлетворять спрос на кредиты". Другими словами, поддержание ликвидности он связывает не только с необходимостью своевременно выполнять обязательства банка, но и удовлетворять спрос на кредиты со стороны клиентов банка.

Развитие пассивных операций коммерческих банков обуславливает расширение взглядов на источники удовлетворения банковских обязательств.

Американские экономисты Э. Рид, Р. Коттер, Э. Гилл и Р. Смит считают банк ликвидным, "если суммы его наличных средств и других ликвидных активов, а также возможности быстро мобилизовать средства из других источников достаточны для своевременного погашения долговых и финансовых обязательств...". В качестве источников поддержания ликвидности американские аналитики выделяют ликвидный резерв и возможность привлечения средств денежного рынка.

Таким образом, в современной литературе четко определились два аспекта дискуссии по теории банковской ликвидности: первый касается определения понятия "ликвидность банка", то есть ее сути; второй раскрывает содержание этого понятия, т.е. основу, детализирует виды обязательств банка, источники их покрытия, критерии обеспечения ликвидности.

Относительно определения понятия "ликвидность банка" можно выделить следующие формулировки:

· "способность выполнять свои долговые обязательства в соответствующие сроки и соответствующем объеме..., а также отвечать по возможным внебалансовым обязательствам";

· банк является ликвидным, "если суммы его наличных средств и других ликвидных активов, а также возможности быстро мобилизовать средства из других источников достаточны для своевременного погашения долговых и финансовых обязательств";

· ликвидность – это "способность банка удовлетворять потребность в наличных средствах для своевременного и полного выполнения своих обязательств";

· ликвидность – это "возможность банка своевременно и полно обеспечивать выполнение своих долговых и финансовых обязательств перед всеми контрагентами, что определяется наличием достаточного собственного капитала банка, оптимальным размещением и величиной средств по статьям актива и пассива баланса с учетом соответствующих сроков".

В рассмотренных определениях одни авторы суть ликвидности банка видят в способности (или возможности) своевременно и в полной мере выполнять разного рода обязательства; другие — в способности располагать достаточной суммой ликвидных активов для своевременного и полного выполнения своих обязательств.

1.3 Ликвидность банковского баланса

Балансы коммерческих банков используются для анализа и управления деятельностью банковских учреждений, определения показателей их ликвидности, управления банковскими рисками, пофакторного анализа банковской прибыли. В новых условиях банковской деятельности баланс коммерческого банка является не только средством бухгалтерской отчетности, но и средством коммерческой информации, банковского менеджмента, а также средством серьезной рекламы для потенциальных клиентов, стремящихся глубоко и профессионально разобраться в деятельности банка. Повышенный интерес самих банков к анализу своей хозяйственно-финансовой деятельности связан с изменением их статуса, превращением из органов управления в специфические коммерческие учреждения.

Баланс коммерческого банка считается ликвидным,
если его состояние позволяет за счет реализации средств по активу покры­вать срочные обязательства по пассиву. При этом обеспечи­вается равновесие в балансе между суммой и сроком высвобожде­ния средств по активу в денежной форме и суммой и сроком пред­стоящего платежа по обязательствам банка.

Ликвидность баланса обеспечивается соответствием сроков размещения средств срокам привлечения ресурсов, когда имеет место равновесие между суммой и сроком высвобождения средств по активу в денежной форме и суммой и сроком предстоящего платежа по обязательствам банка. Ликвидность баланса банка оценивается специальными указателями, отражающими соотношение между активами и пассивами банка, а также структуру активов.

На ликвидность баланса банка влияет ряд факторов. В первую оче­редь - это структура его активов.
Чем больше доля первоклассных ликвидных активов в общей сумме активов, тем выше ликвидность баланса банка. Ликвидность баланса зависит и от степени риска,
от­дельных активных операций.
Считается, что, чем выше доля высо­корискованных активов в балансе банка, тем ниже его ликвидность. Степень кредитоспособности заемщиков
банка оказывает влия­ние на своевременный возврат ссуд и тем самым на ликвидность баланса банка: чем больше доля высокорискованных кредитов в кре­дитном портфеле банка, тем ниже его ликвидность. Кроме того, ликвидность зависит и от структуры пассивов баланса.
Если по вкладам до востребования вкладчики вправе потребовать деньги в лю­бой момент, то срочные вклады находятся в распоряжении банка бо­лее или менее длительный период, и, следовательно, при прочих равных условиях повышение удельного веса вкладов до востребова­ния и понижение доли срочных вкладов снижают банковскую лик­видность. Надежность депозитов и займов,
полученных банком от других кредитных учреждений, также влияет на уровень ликвидно­сти баланса банка. Стабильность депозитов и займов играет даже бо­лее важную роль, чем соблюдение установленного соотношения со­ответствующих активных и пассивных статей по срокам.

Далее подробно рассмотрим ликвидность активов и пассивов банковского баланса.

Ликвидность активов банковского баланса

При группировке статей баланса с учетом степени ликвидности выделяются следующие виды активов:

Таблица 1 Ликвидные активы банковского баланса

Виды ликвидных активов

1. Касса

2. Собственные ценные бумаги

3. Остатки средств на корреспондентских счетах

4. Валютные ценности: - Драгоценные металлы; - Наличная иностранная валюта; - Корреспондентские счета у иностранных банков

5. Итого денежных активов (1+2+3+4)

6. Остатки средств на резервном счете в Банке России

7. Всего наиболее ликвидных активов (Первичных резервов) (6+5)

8. Государственные ценные бумаги, приобретенные банком - «Вторичные резервы »

9. Всего ликвидных активов (8+7)

Раздел актива баланса, относящийся к кредитам клиентуры, а также акцептам, выданным банками по векселям своих клиентов, не учитывается при определении ликвидности банков и включает инвестиции с повышенной степенью риска. Хотя эти статьи и при­носят банкам наибольший доход, чрезмерное их увеличение от­рицательно сказывается на финансовой устойчивости банков. В некоторых случаях рост доходов по этим разделам баланса может означать, что банк испытывает затруднения по возврату ранее пре­доставленных им кредитов.

Самой ликвидной частью активов в международной банковской практике считается кассовая наличность
. Под ней понимаются не только деньги в кассе, но и денежные средства, находящиеся на текущем счету данного кредитного института в Центральном банке.

Первичные резервы
ликвидности
рассматривается как главный источник ликвидности банка. Сюда входят средства на счетах обязательных резервов, средства на корреспондентских счетах в других коммерческих банках, наличные деньги в кассе и сейфе, платежные документы в процессе инкассирования.

Вторичные резервы ликвидности
– высоко ликвидные доходные активы, которые с минимальной задержкой и незначительным риском потерь можно превратить в наличные средства. К ним относятся активы, которые составляют портфель правительственных ценных бумаг, и в некоторых случаях средства на ссудных счетах (особенно краткосрочные ссуды). Основное назначение вторичных ресурсов – служить источником пополнения первичных ресурсов.

Общий резерв ликвидности
коммерческого банка зависит от нормы обязательного резерва, устанавливаемой ЦБ РФ, и уровня резерва ликвидности, определяемого банком самостоятельно для себя. Каждый коммерческий банк стремится создать минимальный резерв ликвидных средств и обеспечить максимальный кредитный потенциал, исходя из своей ликвидности, надежности, прибыльности.

Различают так же ликвидность
, накопленную
банком (денежная наличность, высоколиквидные ценные бумаги), и покупную
(вновь приобретенную) (привлеченные межбанковские кредиты, выпуск банковских векселей, депозитных и сберегательных сертификатов).

Согласно другой классификации, активы банка по степени их ликвидности можно разделить на три группы.

1. Ликвидные средства, находящиеся в немедленной готовности, или первоклассные ликвидные средства. В их числе: касса, средства на корсчете, первоклассные векселя и государственные ценные бумаги.

2. Ликвидные средства в распоряжении банка, которые могут быть превращены в денежные средства. Речь идет о кредитах и других платежах в пользу банка со сроками исполнения в ближайшие 30 дней, условно реализуемых ценных бумагах, зарегистрированных на бирже (как и участие в других предприятиях и банках), и других ценностях (включая нематериальные активы).

3. Неликвидные активы — это просроченные кредиты и ненадежные долги, здания и сооружения, принадлежащие банку и относящиеся к основным фондам.

Структура активов напрямую влияет на ликвидность баланса банка: чем больше доля первоклассных ликвидных средств в общей сумме активов, тем выше ликвидность банка. Ликвидными статьями в развитых странах считаются первоклассные краткосрочные коммерческие векселя, которые банк может переучесть в Центробанке, ценные бумаги, гарантированные государством. Менее ликвидными являются банковские инвестиции в долгосрочные ценные бумаги, так как их реализация за короткий срок не всегда возможна. Как трудноликвидные активы рассматриваются долгосрочные ссуды и вложения в недвижимость. Кроме того, ликвидность банка зависит от степени риска отдельных активных операций: чем больше доля высокорисковых активов в балансе банка, тем ниже его ликвидность. Так, в сложившейся практике, к надежным активам принято относить наличные денежные средства, а к высокорисковым — долгосрочные вложения банков.

Постоянный учет банком активов с высокой степенью ликвид­ности способствует действительному обеспечению финансовой устойчивости.

Ликвидность пассивов банковского баланса

Для оценки стабильности направления средств кредитного по­тенциала в активы особое значение имеет банковский анализ источ­ников этих средств (пассивов).

Обязательства банка складываются из реальных и условных.

Реальные обязательства отражены в балансе банка в виде депозитов до востребования, срочных депозитов, привлеченных межбанковских ресурсов, средств кредиторов.

Условные обязательства выражены забалансовыми пассивными (гарантии и поручительства, выданные банком, и др.) и забалансовыми активными операциями (неиспользованные кредитные линии и выставленные аккредитивы).

К долговым обязательствам коммерческого банка
принято относить:

· обязательства по своевременному возврату срочных вкладов клиентов и процентов по ним;

· обязательства по осуществлению платежей клиентов банка в пределах остатков средств на расчетных и текущих счетах;

· обязательства по погашению задолженности банка по займам, полученным от других коммерческих банков или Центрального банка;

· обязательства по своевременному погашению векселей, облигаций, депозитных и сберегательных сертификатов, выпущенных банком.

Если по вкладам до востребования вкладчики вправе потребовать деньги в любой момент, то срочные вклады находятся в распоряжении банка более или менее длительный период и, следовательно, при прочих равных условиях повышение удельного веса вкладов до востребования и понижение доли срочных вкладов снижают банковскую ликвидность. Надежность депозитов и займов, полученных банком от других кредитных учреждений, также оказывает влияние на уровень ликвидности баланса.

Экономист А.Н. Трифонов к финансовым обязательствам коммерческого банка относит "обязательства банка по удовлетворению кредитных заявок его клиентов". Однако под финансовыми обязательствами организаций понимают "обязательные платежи, обусловленные финансовыми и договорными отношениями". Предоставление новых ссуд ни в коей мере нельзя отнести к обязательным платежам. Их необходимо выделить в отдельную группу обязательств.

Таким образом, все обязательства банка подразделяются
на:

· долговые обязательства;

· финансовые обязательства, обусловленные договорными отношениями (по расчетам с контрагентами хозяйственных связей, по выплате заработной платы работникам банка);

· финансовые обязательства, обусловленные финансовыми отношениями (по платежам в бюджет, по выплате дивидендов акционерам банка);

· обязательства по предоставлению новых ссуд клиентам;

· забалансовые обязательства банка.

К источникам выполнения обязательств банка
с учетом развития пассивных операций следует отнести:

· резерв денежных средств (остатки средств в кассе и на корреспондентских счетах коммерческого банка);

· продажу ликвидных активов банка (главным образом государственных ценных бумаг и валютных запасов);

· получение займов на межбанковском кредитном рынке и в Центральном банке;

· привлечение средств клиентов – как новых вкладов, так и средств на уже существующие счета;

· продажу депозитных и сберегательных сертификатов банка, выпуск банковских облигаций и векселей;

По степени стабильности средства кредитного потенциала коммерческого банка делят на целиком стабильные, ста­бильные и нестабильные. В первую группу входят: собственные средства банка; средства, депонируемые на определенный срок; средства кредитов, полу­ченные от других банков. Стабильные средства
- это все депони­рованные средства по предъявлении комитентов банка. Нестабильными
являются депонированные средства, которые появляются периодически и динамику которых трудно предусмотреть.

Если банковские обязательства, депозиты, межбанковские кредиты и другие источники средств краткосрочны, то банк значительную часть актива вынужден держать в ликвидном виде; если обязательства имеют долгосрочный характер, банк может осуществлять долгосрочные вложения средств. Хотя ликвидность банка тесно связана с изменениями срочной структуры финансовых средств, сроки предоставляемых банком ссуд не всегда совпадают со сроками привлеченных ресурсов. Депозиты до востребования банк вкладывает не только в наличность и средства на корреспондентском счете в Центральном банке, но и в краткосрочные ссуды.

Наиболее распространенные направления вложений активов банка в зависимости срока размещения отражены на следующей схеме:

Так как отдельные виды активов имеют различную степень трансформации в свободные денежные средства в какой-либо определенный срок, то банк достигает ликвидности синхронизацией по времени размещений своих капиталов и уплаты обязательств, опираясь на некоторый минимальный резерв ликвидных средств. Важно правильно установить величину необходимого банку резерва ликвидности. Излишние его размеры говорят о неэффективности работы банка, недостаточные – о повышении риска банковской деятельности.

2. Оценка ликвидности коммерческого банка

2.1 Принципы построения системы показателей методики оценки ликвидности

Надзорный орган определяет группу количественных показателей ликвидности, которые вычисляются на основе информации об активах и пассивах банковской организации по единым для всех банков алгоритмам. В зависимости от экономического содержания показателей орган банковского надзора устанавливает нормативы — допустимые максимальное либо минимальное значения. Выполнение пруденциальных нормативов ликвидности является обязательным для коммерческих банков. Контроль за выполнением нормативов надзорный орган осуществляет на основе периодически представляемой банками отчетности.

Применение нормативного метода контроля позиции ликвидности коммерческих банков имеет свои преимущества и недостатки. В качестве основных преимуществ
применения обязательных нормативов можно назвать следующие.

1. Объективность.
Оценка состояния ликвидности банковской организации посредством вычисления значений группы показателей по единому для всех банков алгоритму имеет объективный характер и исключает субъективность подхода как со стороны надзорного органа, так и со стороны коммерческого банка.

2. Универсальность.
Оценка позиции ликвидности банков, активных на различных сегментах финансового рынка и различными способами формирующих свои портфели активов и пассивов, имеет универсальный характер, выполняется по единой методике и на основе единых принципов.

3. Сопоставимость.
Применение единого алгоритма вычисления пруденциальных нормативов и общих принципов оценки полученных результатов позволяет сравнить позиции ликвидности как “мелких”, так и “крупных” банков вне зависимости от сложности осуществляемых ими операций.

В то же время обязательные нормативы должны удовлетворять следующим требованиям:

● эффективность и значимость, адекватность подразумеваемым целям:
показатели ликвидности должны реально отражать способность банка исполнять собственные обязательства, а потому ситуация, при которой банк, с одной стороны, выполняет пруденциальные нормативы ликвидности, а с другой — не способен исполнять собственные обязательства своевременно и в полном объеме, должна быть исключена;

● полнота и всесторонность:
методика исчисления обязательных нормативов должна охватывать все разновидности требований и обязательств, учитывать все типы рисков, возникающие в деятельности коммерческих банков;

● научная обоснованность:
методики исчисления и значения пруденциальных нормативов должны соответствовать практике ведения банковского дела и в то же время иметь научное обоснование;

● соответствие международным стандартам:
пруденциальные нормативы ликвидности методологически должны соответствовать международным стандартам и общепринятым принципам;

● гибкость:
обязательные нормативы ликвидности не должны ограничивать возможности банка в самостоятельном выборе стратегии развития, механизмов контроля и управления позицией ликвидности;

● ясность и максимально возможная простота:
пруденциальные требования, предъявляемые органом надзора к коммерческим банкам, и принципы оценки ликвидности должны быть предельно ясными и четкими, а методика исчисления показателей — простой;

● открытость:
учитывая, что выполнение пруденциальных нормативов ликвидности является обязательным для всех банковских организаций, доступ к информации о фактических значениях показателей ликвидности коммерческих банков должен быть свободным для всех заинтересованных пользователей.

2.2 Российская практика оценки банковской ликвидности

2.2.1 Эволюция систем оценки ликвидности банков

Формирование механизма оценки ликвидности коммерческих банков России постсовтсткого периода началось сразу после возникновения двухуровневой структуры банковских учреждений.

Разграничение функций между Банком России и банками, занимающимися кредитно-расчетным обслуживанием юридически и физических лиц, определило необходимость государственного регулирования ликвидности вновь созданных банков для обеспечения доверия к банковской системе.

За прошедший период работы новой банковской системы, адекватной рыночным условиям, эта система постоянно развивалась и совершенствовалась с учетом зарубежного и отечественного опыта. В ее развитии можно выделить несколько этапов.

Первый этап относится к 1989г., когда Государственный банк СССР установил для коммерческих банков ряд нормативных показателей, обязательных к выполнению.

К числу этих обязательств относились:

Ограничение обязательств банка (К1
);
Ограничение вкладов граждан (К2
);
Коэффициент текущей ликвидности баланса банка (К4
);
Коэффициент среднесрочной ликвидности баланса банка (К5
);
Максимальный размер риска на одного заемщика (К3
).

Ограничение обязательств банка (К1
) предполагало установление зависимости между суммой всех обязательств банка и величиной его собственных средств. В обязательства банка включались: остатки средств на расчетных и текущих счетах предприятий; вклады и депозиты юридических лиц; вклады населения; средства в расчетах; займы у других банков; 50% гарантий и поручительств.

Собственные средства банка исчислялись как сумма средств уставного, резервного и других фондов банка, а также нераспределенной прибыли за вычетом отвлечения средств из прибыли, стоимости зданий и сооружений, дебиторской задолженности, долевого участия в других предприятиях.

Нормативный уровень К1
дифференцировался по разным типам банков. Для коммерческих банков его величина не могла быть менее 1/20, для кооперативных банков – не менее 1/12.

Показатель ограничения вкладов граждан К2
также вводил определенные ограничения обязательств банка, но по отношению к вкладам граждан. Этот показатель исчислялся как отношение вкладов граждан к объему собственных средств банка. Нормативное значение этого показателя для всех банков было установлено в пределах 1, т.е. любой банк мог привлекать вклады населения только в пределах собственных средств.

Коэффициент текущей ликвидности баланса банка (К4
) и коэффициент среднесрочной ликвидности баланса банка (К5
) предназначались для регулирования текущей и среднесрочной ликвидности на основе сопоставления обязательств и активов, классифицированных по срокам.

Показатель К4 рассчитывался как отношение ликвидных активов к обязательствам банка со сроками в пределах 30 дней. В ликвидные активы включались денежные средства в кассе банка и в пути, остатки средств на счетах по расчетам с кредитными учреждениями, вложения банка в облигации государственных займов, ссуды сроком до 30 дней.

Текущие обязательства складывались из депозитов до востребования, вкладов граждан и срочных депозитов со сроками погашения до 30 дней, гарантий и поручительств, выданных банком в размере не менее 30% сумм краткосрочных обязательств.

Показатель К5
рассчитывался как отношение активов сроком выше одного года к обязательствам с таким же сроком. Госбанк СССР требовал от банков полного соответствия между указанными частями активов и пассивов, т.е. значение показателя К5
не должно быть больше 1.

Показатель максимального риска на одного заемщика (К3
) представлял собой отношение совокупной задолженности заемщика (с учетом 50% забалансовых обязательств, выданных относительно этого заемщика) к собственным средствам банка. Предельная величина этого показателя не должна была превышать 0,5.

С принятием в 1990г. Закона РСФСР «О центральном банке РСФСР (Банке России)» Банк России пересмотрел существовавшую до этого времени систему экономических нормативов. В соответствии с законом Банк России расширил круг экономических нормативов, ввел их деление на основные (обязательные для выполнения) и оценочные (ориентировочные), установил дифференцированные уровни предельных значений этих показателей в зависимости от типа, порядка и года создания банка. Эти изменения означали начало второго этапа в регулировании ликвидности банков.

С апреля 1991 года все коммерческие банки стали рассчитывать 10 показателей, которые подразделялись на 4 группы: первая группа характеризовала достаточность капитала банка; вторая группа – ограничение обязательств банка; третья группа – показатели ликвидности баланса банка; четвертая группа – максимальны размер риска на одного заемщика.

Содержание установленных групп показателей, состав и методика расчета их предельных значений на протяжении второго этапа постоянно менялись.

Регулирование ликвидности баланса коммерческих банков до 1995г. Осуществлялось Банком России на основе показателей Н4
– Н8
.

Показатель Н4
характеризовал соотношение суммы выданных кредитов и остатков средств на расчетных и текущих счетах, вкладов и срочных депозитов:

Н4
= , где

Кр – остаток ссудной задолженности заемщиков банка;

С - остаток средств на расчетных и текущих счетах, вкладов и срочных депозитов.

Максимально возможное значение норматива Н4
было определено:

По коммерческим банкам, созданных на базе учреждений упраздненных специализированных банков, в размере 1,5;
По прочим коммерческим банкам в размере 0,7.

Показатель Н5
отражал соотношение суммы ликвидных активов банка и остатков средств на расчетных и текущих счетах, вкладов и срочных депозитов:

Н5
= , где

ЛА – ликвидные активы.

В ликвидные активы банка включались: касса и приравненные к ней средства, средства на корреспондентском счете в Банке России, средства на резервном счета в Банке России, кредиты, выданные банком на срок до 30 дней, ценные бумаги Правительства РФ.

Минимально допустимое значение норматива Н5
было установлено:

По коммерческим банкам, созданных на базе учреждений упраздненных специализированных банков, в размере 0,2;
По прочим коммерческим банкам в размере 0,5.

Показатели Н4
и Н5
относились к оценочным, т.е. использовались самими банками для управления активами и пассивами в целях поддержания ликвидности баланса.

Показатель Н6
характеризовал соотношение суммы ликвидных активов и общей суммы всех активов банка:

Н6
= , где

А – общая сумма активов банка.

Минимально допустимое значение норматива Н6
было определено:

По коммерческим банкам, созданных на базе учреждений упраздненных специализированных банков, в размере 0,2;
По прочим коммерческим банкам в размере 0,5.

Показатель Н7
получил название показателя текущей (краткосрочной) ликвидности. Данный коэффициент характеризовывал соотношение суммы ликвидных активов и суммы обязательств банка со сроками в течение 30 дней и определяется по формуле:

Н7
= , где

ОВ – обязательства банков сроком до 30 дней.

В эти обязательства включались: остатки средств на расчетных и текущих счетах, вклады и депозиты с истекающим сроком до 30 дней; кредиты, полученные от других банков со сроком погашения в течение 30 дней; гарантии и поручительства, выданные банком со сроком исполнения в течение 30 дней.

Максимально возможное значение норматива Н7
было определено:

По коммерческим банкам, созданных на базе учреждений упраздненных специализированных банков, в размере 0,2;
По прочим коммерческим банкам в размере 0,3.

Показатель Н8

характеризовал долгосрочную ликвидность. Он отражал соотношение активов банка сроком погашения свыше одного года и обязательств банка по депозитным счетам и кредитам на срок свыше года:

Н8
= , где

Кр – кредиты, выданные банком, сроком погашения свыше одного года;

К – капитал банка;

ОД – обязательства банка по депозитным счетам и кредитам, полученным банком, сроком погашения свыше одного года.

Максимально допустимое значение норматива Н8
было определено:

По коммерческим банкам, созданных на базе учреждений упраздненных специализированных банков, в размере 1,5;
По прочим коммерческим банкам в размере 1,0.

В апреле 1995г. Была принята новая редакция Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации». Изменения коснулись описанной системы оценки ликвидности банков.

Во-первых, новый закон существенно изменил набор экономических нормативов, устанавливаемых централизованно.

Во-вторых, были введены единые критериальные уровни экономических нормативов применительно к разным типам банков.

В-третьих, было устранено деление нормативов на оценочные и обязательные.

Нормативы ликвидности коммерческого банка стали включать:

Норматив мгновенной ликвидности (Н2
)
Норматив текущей ликвидности (Н3
)
Норматив долгосрочной ликвидности (Н4
)
Норматив общей ликвидности (Н5
)
Норматив ликвидности по операциям с драгоценными металлами (Н14
).

Норматив мгновенной ликвидности (Н2
)
представлял собой отношение суммы высоколиквидных активов к сумме обязательств банка по счетам до востребования:

Н2
= , где

ЛАМ
– высоколиквидные активы;

ОВМ
– обязательства банка до востребования.

Минимально допустимое значение Н2
устанавливалось в пределах 20%.

Норматив текущей ликвидности (Н3
)
рассчитывался по формуле:

Н3
= , где

ЛАТ
– ликвидные активы текущие: высоколиквидные активы, а также кредиты и депозиты, размещенные в банках на срок до 30 дней;

ОВМ
– обязательства банка до востребования и сроком в пределах 30 дней

Минимально допустимое значение Н3
устанавливалось с 1 февраля 1999г. В размере 70%.

Норматив долгосрочной ликвидности
(Н4
)
рассчитывался по формуле:

Н4
= , где

Кр – кредиты, выданные банком, сроком погашения свыше одного года, а также 50% гарантий, поручительств, выданных банком сроком погашения свыше одного года.

К – капитал банка;

ОД – долгосрочные обязательства банка.

Максимально допустимое значение Н4
устанавливалось в размере 120%.

Норматив общей ликвидности (Н5
)
отражал процентное соотношение ликвидных активов и общей суммы активов и рассчитывался по формуле:

Н5
= , где

ЛАТ
– ликвидные активы банка текущие;

А – скорректированная (реальная) сумма всех активов банка по балансу;

Ро – обязательные резервы банка.

Норматив ликвидности по операциям с драгоценными металлами (Н14
)
рассчитывался по формуле:

Н14
= , где

ЛАДМ
– высоколиквидные активы в драгоценных металлах в физической форме;

ОВДМ
– обязательства в драгоценных металлах до востребования и со сроком погашения а ближайшие 30 дней.

Минимально допустимое значение Н14
устанавливалось в размере 10%.

Кроме того, инструкцией №1 предусматривался ряд показателей, регулирующих привлечение депозитов, оказывающих влияние на ликвидность банка. К ним относились нормативы Н8
, Н11
, Н11.1
.

Максимальный размер риска на одного кредитора (вкладчика) (Н8)
отражал соотношение величины вкладов, депозитов или полученных банком кредитов, гарантий и поручительств, остатков по счетам одного или связанных между собой кредиторов (вкладчиков) и собственного капитала банка:

Н8
= , где

ОВКЛ
– совокупная сумма обязательств банка перед одним или группой связанных кредиторов;

Максимальный размер привлеченных денежных вкладов (депозитов) населения (Н11
)
характеризовал соотношение общей суммы вкладов (депозитов) граждан и величины собственного капитала банка. Этот показатель не должен был превышать 100%.

Норматив Н11.1

регулировал максимальный размер обязательств банка перед банками - нерезидентами и финансовыми организациями - нерезидентами.

Н11.1
= , где

ОН
– совокупная сумма обязательств банка в рублях, в том числе по субординированным кредитам (займам) в части, не включаемой в расчет собственного капитала банка, иностранной валюте и драгоценных металлах перед банками - нерезидентами и финансовыми организациями – нерезидентами;

Максимально допустимое значение Н11.1
было установлено в размере 400%.

В 2004г. В связи с выходом Инструкции Банка России №110-И «Об обязательных нормативах банков» начался третий этап

государственного регулирования ликвидности банков, который продолжается до сих пор.

В соответствии с этим нормативным документом была принципиально изменена система регулирования ликвидности банков.

Во-первых, был сокращен состав показателей ликвидности, соблюдение которых контролирует Банк России. Данное изменение означает сокращение сферы государственного регулирования ликвидности и предполагает повышение роли саморегулирования коммерческих банков.

Во-вторых, изменена методика расчета ряда показателей. Она приближена к международной практике, а главное более реально отражает оценку риска ликвидности банка.

В-третьих, изменены в сторону ужесточения минимально допустимые значения нормативов мгновенной и текущей ликвидности.

В-четвертых, введена практика расчета экономических нормативов на ежедневной основе, что так же означает повышение требований Банка России к регулированию ликвидности коммерческих банков.

2.2.2 Современная методика оценки ликвидности коммерческих банков

В современной российской практике используются два метода оценки ликвидности: посредством коэффициентов и на основе потока денежной наличности. Основу метода коэффициентов составляют оценочные показатели ликвидности, установленные Банком России.

Центральный банк Российской Федерации для поддержания ком­мерческими банками своей ликвидности установил определенные обязательные соотношения между собственными средствами бан­ка и привлеченными ресурсами. Это нормативы мгновенной, текущей, долгосрочной ликвидности, которые регулируют (ограничивают) риски потери банком ликвидности и определяются как отношение между активами и пассивами с учетом сроков, сумм и типов активов и пассивов, других факторов.

Выполнение коммерческими банками данных нормативов является обязательным и контролируется Банком России ежемесячно по состоянию на 1-е число. В процессе анализа баланса на ликвидность могут быть выявлены отклонения в сторону как сни­жения минимально допустимых значений, так и их существенно­го превышения. В первом случае коммерческим банкам предписы­вается в месячный срок привести коэффициенты ликвидности в соответствие с нормативными значениями. Банки могут сделать это за счет сокращения межбанковских кредитов, кредиторской задолженности, а также увеличения собственных средств банка. При нарушении коммерческими банками каждого из установленных Банком России директивных нормативов ликвидности увеличивается размер отчислений в фонд обя­зательных резервов.

Норматив мгновенной ликвидности банка

(Н2
) регулирует (ограничивает) риск потери банком ликвидности в течение одного операционного дня и определяет минимальное отношение суммы высоколиквидных активов банка к сумме пассивов банка по счетам до востребования.

Норматив Н2

мгновенной ликвидности методологически является нормативом ликвидности в его традиционном понимании. Его можно интерпретировать как вероятность одновременного снижения остатков по счетам до востребования.

Норматив мгновенной ликвидности банка (Н2
) рассчитывается по следующей формуле:

Н2
= 15%, где

Лам
- высоколиквидные активы, то есть финансовые активы, которые должны быть получены в течение ближайшего календарного дня и (или) могут быть незамедлительно востребованы банком и (или) в случае необходимости реализованы банком в целях незамедлительного получения денежных средств, в том числе средства на корреспондентских счетах банка в Банке России, в банках стран из числа "группы развитых стран", касса банка.

Овм
- обязательства (пассивы) до востребования, по которым вкладчиком и (или) кредитором может быть предъявлено требование об их незамедлительном погашении.

Минимально допустимое числовое значение норматива Н2
устанавливается в размере 15 %.

Экономический смысл
этого показателя заключается в том, что на каждые 10 руб., находящиеся на счетах до востребования, коммерческие банки должны не менее 1,5 руб. держать в резерве. Увеличивая значение этого показателя, Банк России уменьшает возможности создания новых денег на пассивных счетах, а уменьшая его, - расширяет эмиссионные возможности банков. Если значе­ние Н2
для коммерческих банков больше 15%, то это означает, что банк способен своевременно совершать платежи по текущим и предстоящим в ближайший месяц операциям.

Норматив текущей ликвидности банка

(Н3
) регулирует (ограничивает) риск потери банком ликвидности в течение ближайших к дате расчета норматива 30 календарных дней и определяет минимальное отношение суммы ликвидных активов банка к сумме пассивов банка по счетам до востребования и на срок до 30 календарных дней.

Норматив Н3
текущей ликвидности методологически является нормативом ликвидности в традиционном понимании и отличается от норматива Н2
лишь тем, что в его расчет дополнительно принимаются активы и пассивы сроком до 30 дней.

Так как по сравнению с нормативом Н2 в расчет принимается больший объем обязательств банка, естественно, что и вероятность одновременного предъявления к оплате обязательств банка будет выше. Следовательно, должно быть большим и значение норматива.

Расчет дан­ного норматива позволяет регулировать активные и пассивные операции банков в интересах поддержания необходимого уровня ли­квидности их баланса. Фактические значения оценочного пока­зателя могут быть использованы в аналитической работе учрежде­ний банковской системы.

Норматив текущей ликвидности банка (Н3
) рассчитывается по следующей формуле:

Н3
= 50%, где

Лат
- ликвидные активы, то есть финансовые активы, которые должны быть получены банком и (или) могут быть востребованы в течение ближайших 30 календарных дней и (или) в случае необходимости реализованы банком в течение ближайших 30 календарных дней в целях получения денежных средств в указанные сроки.

Овт
- обязательства (пассивы) до востребования, по которым вкладчиком и (или) кредитором может быть предъявлено требование об их незамедлительном погашении, и обязательства банка перед кредиторами (вкладчиками) сроком исполнения в ближайшие 30 календарных дней.

Минимально допустимое числовое значение норматива Н3
устанавливается в размере 50 %.

К высоколиквидным (Лам
) и ликвидным (Лат
) активам относятся только те финансовые активы банка, которые в соответствии с Положением Банка России от 26 марта 2004 года N 254-П "О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности", зарегистрированным Министерством юстиции Российской Федерации 26 апреля 2004 года N 5774, а также в соответствии с Положением Банка России N 232-П относятся к I категории качества и II категории качества.

Норматив долгосрочной ликвидности банка

(Н4
) регулирует (ограничивает) риск потери банком ликвидности в результате размещения средств в долгосрочные активы и определяет максимально допустимое отношение кредитных требований банка с оставшимся сроком до даты погашения свыше 365 или 366 календарных дней, к собственным средствам (капиталу) банка и обязательствам (пассивам) с оставшимся сроком до даты погашения свыше 365 или 366 календарных дней. Норматив долгосрочной ликвидности банка (Н4
) рассчитывается по следующей формуле:

Н4
= 120%, где

Крд
- кредитные требования с оставшимся сроком до даты погашения свыше 365 или 366 календарных дней, а также пролонгированные, если с учетом вновь установленных сроков погашения кредитных требований сроки, оставшиеся до их погашения, превышают 365 или 366 календарных дней (код 8996);

ОД
- обязательства (пассивы) банка по кредитам и депозитам, полученным банком, а также по обращающимся на рынке долговым обязательствам банка с оставшимся сроком погашения свыше 365 или 366 календарных дней.

Максимально допустимое числовое значение норматива Н4
устанавливается в размере 120 %. Он указывает на то, что сумма долгосрочных кре­дитов не должна превышать сумму собственных средств и долговых ресурсов, привлекаемых банком. Если фактическое значение пока­зателя систематически превышает нормативно установленное, то банку следует изменить стратегию и тактику в сторону активиза­ции депозитной политики, развития сопутствующих привлече­нию вкладов банковских услуг в целях расширения своего ресурс­ного потенциала.

Основной алгоритмической особенностью данного показателя является участие в расчете капитала банка. Фактически данный норматив выполняет “привязку” относительного размера долгосрочных разрывов ликвидности к размеру капитала коммерческого банка. При этом более крупные по размеру капитала банки оказываются в более выгодном положении, чем банки с меньшим капиталом. Таким образом, Банк России создает неравные условия конкуренции, что противоречит международным стандартам и нехарактерно для стран с рыночной экономикой.

В современных условиях отечественного финансово­го рынка данный норматив теряет свой смысл и для большинства банков вообще не работает. Это связано с тем, что ресурсы, предо­ставляемые на срок более года (кроме централизованных), на де­нежном рынке сегодняшнего дня большая редкость. Фактически долгосрочными сейчас считаются кредиты на срок более 6 меся­цев, среднесрочными - на срок от 3 до 6 месяцев, короткими день­гами называются кредиты, выданные на срок до 10 дней.

Соблюдение коммерческими банками указанных нормативов кон­тролируется управлениями Банка России по месту нахождения данных банков. Основой такого расчета являются балансы банков и фактические значения установленных нормативов. При нару­шении уровня ликвидности баланса коммерческим банкам предпи­сано в течение месяца осуществить мероприятия по оздоровлению финансового положения. По отношению к банкам, систематически нарушающим нормативы, могут быть применены экономичес­кие санкции: увеличение норматива депонирования средств (но не более максимально установленного), ограничение размеров ре­финансирования и др.)

Если фактическое значение основного нормативного коэффициента ликвидности оказывается намного больше, чем установленное минимально допустимое, то деятельность такого банка будет отрицательно оцениваться пайщиками (акционерами), с точки зрения неиспользованных возможностей, для получения прибыли. В этой связи следует заметить, что анализ ликвидности баланса должен проводиться одновременно с анализом доходности банка. Опыт работы коммерческих банков показывает, что банки получают больше прибыли, когда функционируют на грани минимально допустимых значений нормативов ликвидности, т.е. полностью используют предоставляемые им права по привлечению денежных средств в качестве кредитных ресурсов. Состояние ликвидности активов анализируется через отклонения фактических значений от нормативно установленных соотношений различных групп активных статей баланса и капитала банка, депозитных счетов, выделение и сравнение ликвидных активов с общей суммой актива баланса. Если соотношение выданных кредитов и суммы расчетных текущих счетов, вкладов и депозитов систематически превышает нормативно установленное, то банку следует изменить свою стратегию и тактику в сторону активизации депозитной политики, развития сопутствующих привлечению вкладов банковских услуг в целях увеличения ресурсов.

2.2.3
Современные тенденции в организации оценки ликвидности банка

Департамент банковского регулирования и надзора Банка России изучает вопрос изменения подхода к оценке ликвидности банков. Речь идет об отказе от расчета нормативов на основе остатков средств на балансовых счетах. Для оценки ликвидности банков и управления риском ликвидности российский регулятор вводит концепцию анализа денежных потоков, используемую в международной практике.

Банк России планирует ввести оценку норматива ликвидности исходя из денежных потоков, сообщил директор департамента банковского регулирования и надзора ЦБ РФ Алексей Симановский. По его словам, в настоящее время расчет норматива ликвидности производится по методу остатков, то есть доля высоколиквидных активов банка должна составлять 15% всех его обязательств. Норматив ликвидности по методу денежных потоков, который собирается ввести регулятор, предусматривает 100%-ное покрытие высоколиквидными активами обязательств, возникающих у банка в течение ближайших восьми операционных дней.

Сейчас горизонт расчета составляет 30 дней, так что дисбаланс активов и обязательств должен сократиться. Банки получают больше гибкости и возможность дополнительных заработков, хотя взамен от них потребуются более сложные процедуры контроля.

Сложность введения нового норматива заключается в прогнозировании банком входящих потоков. Это покажет, насколько банк реально прогнозирует источники исходящих потоков, которые он предполагает. Алексей Симановский предположил, что действующий в настоящее время норматив ликвидности будет существовать наравне с новым какое-то время. Введение нового норматива планируется в текущем 2008 году.

«Норматив ликвидности, исходя из денежных потоков, более объективен, речь идет о том, чтобы каждый банк знал на ближайшие восемь дней, что его обязательства закрыты средствами», — подчеркнул представитель Банка России, добавив, что действующий сегодня норматив ликвидности не отвечает на вопрос о том, все ли обязательства банка покрыты его поступлениями. Это более взвешенный подход, позволяющий убедиться, что перспективы у банков безоблачны.

Кроме того, речь идет о включении в расчет нормативов ликвидности банка 50% остатков на клиентских счетах юридических и физических лиц за последние 18 месяцев с учетом концентрации риска на одного кредитора. Эти остатки включаются в расчет норматива Н2 (норматив мгновенной ликвидности) и Н3 (текущая ликвидность) — остатки предполагается вычитать из обязательств. Также эти остатки включаются в расчет норматива Н4 (норматив долгосрочной ликвидности) — предполагается добавлять их в длинные пассивы. Банки сами могут решать, производить такой расчет или нет.

Оценка ликвидности на основе движения денежных потоков приведет к существенным изменениям как в бухгалтерском, так и в управленческом учете.

Переход на предложенный стандарт упростит работу банков с иностранными инвесторами, поскольку им станет понятен механизм расчета норматива и управления ликвидностью.

2.3 Зарубежный опыт оценки ликвидности коммерческого банка

2.3.1 Основные показатели ликвидности

В зарубежной практике ликвидность измеряют на основе:

1) финансовых коэффициентов, исчисляемых по балансам и отражающих ликвидность баланса;

2) определения потребности в ликви

дных средствах с учетом анализа оборотов по активам и пассивам баланса банка в соответствующих периодах.

Метод коэффициентов
предполагает установление количественных соотношений между статьями баланса. В одних странах эти соотношения предписывают власти, в других, как в США, вводят сами банки.

Накопленный банками опыт обусловил наиболее частое применение определенных показателей.

При определении соотношения ликвидных активов и депозитов используют два показателя:

1) [Первичные резервы (Касса + Корреспондентский счет в центральном банке)] / Депозиты;

2) [Первичные + Вторичные резервы (государственные ценные бумаги)] / Депозиты.

Через эти показатели устанавливается непосредственная связь между ликвидными активами и обязательствами в виде депозитов, подлежащих выполнению. Уровень первого показателя для обеспечения ликвидности банка принят в размере не менее 5—10%; уровень второго — не менее 15—25%. Второй показатель используется и в Японии (как обязательный для выполнения всеми банками), где его уровень не должен быть менее 30%.

В США для оценки ликвидности используются показатели соотношения суммы выданных кредитов и депозитов
(чем больше он превышает 1, тем ликвидность банка ниже) и доли кредитов в общей сумме активов как отражение диверсифицированности активов (этот показатель принято считать оптимальным при уровне 65—70%).

Для оценки ликвидности применяется также показатель, отражающий способность актива быстро обмениваться на наличность
.
Он исчисляется как отношение ликвидных активов к общей сумме активов. В ликвидные активы включают лишь остатки средств в кассе, денежные средства в пути, на валютных счетах, остатки по счетам НОСТРО в Центральном банке и в других банках. Чем выше данный показатель, тем выше ликвидность и ниже доходность. Цель менеджмента в области управления ликвидностью — оптимальное соотношение ликвидности и доходности.

Особое внимание уделяется анализу структуры привлеченных ресурсов, стабильности депозитной базы. С точки зрения стабильности депозиты подразделяются на основные (устойчивые) и «летучие». Основные (устойчивые) депозиты — депозиты, которые закрепились за банком и не покидают его. Чем их больше, тем выше ликвидность банка. Основные депозиты могут быть среди вкладов до востребования, срочных и сберегательных счетов и вкладов. Устойчивая часть депозитов выше среди вкладов до востребования. По срочным и сберегательным вкладам устанавливается более высокий процент, чем по вкладам до востребования. Плата по срочным и сберегательным депозитам различна в разных банках, они больше подвержены движению, что и определило их название — «летучие».

Показатель, характеризующий стабильность депозитов
, рассчитывается как отношение суммы основных депозитов к общей их сумме. Банк считается ликвидным, если доля основных депозитов в общей сумме депозитов составляет не менее 75%.

Еще один показатель, отражающий стабильность депозитной базы, — отношение срочных и сберегательных депозитов к общей сумме депозитов.
Срочные и сберегательные депозиты относятся к ресурсам банка, они более чувствительны к изменению процентной ставки. Повышение их доли увеличивает объем «летучих» депозитов и снижает ликвидность банка.

Качество ресурсной базы банка
оценивается также показателем, свидетельствующим о доступности коммерческого банка для внешних источников (межбанковского кредита) (КВИ):

КВИ = , где

Сб — ссуды, полученные у других банков, включая центральный банк;

Спс — сумма привлеченных средств.

Возможность при необходимости по умеренной плате быстро привлечь ресурсы с межбанковского рынка и от центрального банка и устранить временный недостаток ликвидных средств рассматривается как признак высокой ликвидности банка, а большая доля внешних заимствований свидетельствует о низкой ликвидности банка. Поэтому дополнительно анализируются:

1. частота заимствований;

2. условия заимствования (с залогом или без залога);

3. причины привлечения средств;

4. проценты по займам.

Во многих странах показатели ликвидности коммерческих банков рассчитываются на основе соотношения активных и пассивных статей баланса, сгруппированных по срокам. Во Франции такой срок — три месяца при значении показателя не ниже 60%, в Англии — один месяц (коэффициент ликвидности не менее 12,5%). В Германии коммерческие банки ежемесячно отчитываются перед Немецким федеральным банком о состоянии ликвидности баланса. Требуемый уровень коэффициентов в пределах 100% предполагает возможность частичного покрытия более долгосрочных вложений менее краткосрочными ресурсами. Наряду с методом коэффициентов в Японии, США и многих европейских странах получила развитие оценка ликвидности банков на основе потока денежной наличности. Большое значение за рубежом придается ограничению кредитных рисков для обеспечения ликвидности банков.

2.3.2 Оценка ликвидности банка по системе
CAMEL

За рубежом и в России среди государственных рейтинговых систем оценки надежности деятельности банков широкую изве­стность получила американская система CAMEL, которая представляет собой сочетание начальных букв всех анализируемых показателей и расшифровывается следующим образом:

С
- сариа/ adequacy (достаточность капитала).
Система опре­деляет, какой капитал банка может быть использован для защиты кредиторов (вкладчиков) и достаточность его величины;

А
- asset quality (качество активов).
Система оценивает сте­пень «возвратности» активов, концентрируясь на финансовом воздействии проблемных займов;

М
- maпagemeпt (качество управления).
Система определяет качество банковского менеджмента на основе оценки результа­тов работы и принятой системы контроля;

Е
- earпiпgs (доходность).
Система оценивает доходность дея­тельности банка и определяет достаточность прибыли для его развития;

L
-liquidity (ликвидность).
Система определяет, достаточна ли ликвидность банка для своевременного выполнения обяза­тельств;

Данная система относится к типу рейтинговых систем, использующих метод “информированного наблюдателя”. Следует подчеркнуть, что большинство показателей, на осно­ве которых строятся оценки американской рейтинговой систе­мы, определяются на основе информации, поступающей в агент­ства банковского надзора. Однако в случае необходимости для выяснения отдельных сторон деятельности банка предусмотрены надзорные проверки на местах.

Система предельно проста, поэтому она пользуется опреде­ленной популярностью. Основные принципы и методы системы CAMELS используются в контролирующей деятельности органа­ми надзора многих стран для построения собственных систем оценки надежности деятельности банков.

Далее раскрыт экономический смысл показателей, характеризующих ликвидность банка и представлены формулы, по которым их рассчитывают согласно методике CAMEL.

Доля обязательств до востребования в активах

CamL1 = Обязательства до востребования / Активы банка.

Экономический смысл: коэффициент показывает, в какой части активы банка сформированы за счет наиболее неустойчивых пассивов.

Доля обязательств до востребования должна иметь у банка снижающийся тренд для роста устойчивости ресурсной базы банка.

Доля привлеченных межбанковских кредитов

CamL2 = Межбанковские кредиты / Активы банка.

Экономический смысл: коэффициент характеризует, в какой доле активы банка сформированы за счет межбанковских кредитов, которые также относятся к наиболее востребованной части пассива.

Сумма показателей CamL1 и CamL2 показывает, в какой доле баланс банка сформирован за счет наиболее неустойчивых пассивов.

Покрытие обязательств до востребования денежными активами

CamL3 = Денежные активы / Обязательства до востребования.

Экономический смысл: обязательства до востребования должны выплачиваться банком незамедлительно. Для мгновенной выплаты банк реально располагает денежными активами.

Если мгновенная ликвидность баланса выше средней и имеется достаточный уровень текущей ликвидности, то банк может снизить размер недоходных денежных активов.

Покрытие обязательств до востребования ликвидными активами

CamL4 = Ликвидные активы / Обязательства до востребования.

Экономический смысл тот же, что и у CamL3, только со сроком в течение месяца.

Покрытие обязательств до востребования ликвидными активами банка должно иметь растущий тренд. Рост текущей ликвидности отражает стабильное состояние накопленной ликвидности банка. Чем выше уровень текущей ликвидности, тем больше гарантий у банка для устойчивой работы в дальнейшем.

При оценке доходности банка по системе CAMELS применя­ется пятибалльная рейтинговая система.

Ликвидность отдельного банка оценивается от 1 до 5 с учетом непостоянства депозитов, степени зависимости банка от кредитных ресурсов, изменяемости процентной ставки, наличия ликвидных активов, эффективности управления актива­ми и пассивами:

рейтинг
1 - Strong (сильный)
- присваивается в случае, если уровень ликвидности банка обеспечивается более чем достаточным объе­мом ликвидных активов и свободным доступом к внешним ис­точникам привлечения средств;

рейтинг
2 - Satisfactory (удовлетворительный) -
присваивается банку, когда показатели ликвидности находятся на уровне или чуть выше норм, принятых в соответствии с объемом и характером банковс­ких операций. Удовлетворительный рейтинг обычно выставляет­ся банкам со снижающейся ликвидностью и увеличивающейся зависимостью от привлечения заемных средств;

рейтинг 3 -
Fair (посредственный) -
присваивается банку, когда объем ликвидных активов недостаточен ДЛЯ покрытия текущих обяза­тельств и удовлетворения потребностей клиентов в кредитах без увеличения заемных средств, а также в случае, если размер заем­ных средств уже достиг или превысил оптимальные пропорции;

рейтинг
4 – Marginal (предельный) -
выставляется банку, когда показатели ликвидности значительно ниже принятых норм, объем ликвид­ных активов незначителен, под угрозой оказывается существова­ние банка. С таким рейтингом банки являются неконкурентоспо­собными, банку приходится платить большую цену за заемные средства;

рейтинг
5 - Unsatisfactory (неудовлетворительный) -
присваивается, когда ба­ланс банка неликвиден и его дальнейшая деятельность невоз­можна.

Достоинством системы CAMELS является то, что она пред­ставляет собой стандартизированный метод оценки деятельности банков. Рейтинги по каждому показателю выявляют основные направления их изменения, а сводная оценка выражает степень необходимого вмешательства со стороны контролирующих орга­нов по отношению к банку.

Основными принципами оценки
каждого элемента надеж­ности банка являются:

а) выделение главного показателя (коэффициента), характе­ризующего состояние каждого элемента;

б) сравнение фактического значения главного показателя с соответствующим нормативным уровнем;

в) сравнение фактического значения главного показателя с уровнем показателей других банков;

г) корректировка вывода о состоянии соответствующего эле­мента результатами анализа тенденций, структурного и фактор­ного анализа, результатами изучения системы управления;

д) прогнозирование надежности на перспективу.

Применение методики
CAMEL в России

Как уже установлено, рейтинговая система CAMEL ориентируется на всесторонний и глубокий анализ финансово-эконо­мической деятельности банка, проводимый квалифицированны­ми кадрами аналитиков. Эта система основана на наличии досто­верной информационной базы относительно каждого банка и групп однородных банков. Учитывая отсутствие такой информа­ции в нашей стране, можно говорить о нереальности применения этой системы в полном объеме в России в настоящее время. Кроме того, препятствуют применению системы CAMEL особен­ности в стандартах учета и отчетности российских коммерческих банков, а также факты составления недостоверной отчетности. В условиях нестабильного экономического развития невозможно получение обоснованных значений показателей модели, а обос­нованные критериальные уровни избранных показателей пока еще практически отсутствуют.

Применение в России отдельных элементов рейтинговой сис­темы CAMEL для оценки надежности российских коммерчес­ких банков вполне целесообразно. Такими элементами прежде всего являются критерии и некоторые показатели оценки на­дежности коммерческих банков. В качестве критериев оценки надежности банков целесообразно использовать показатели до­статочности капитала, качества активов, ликвидности, доходнос­ти и менеджмента и некоторые другие показатели, в частности: отношение совокупного, а также основного капитала к сумме ак­тивов, взвешенных с учетом риска; удельный вес стабильных де­позитов в общей сумме депозитов; доля межбанковских кредитов в общей сумме привлеченных ресурсов; отношение чистой при­были к средней стоимости активов; агрегированный показатель качества активов.

Главная причина, которая сдерживает применение системы в российской банковской практике, заключается в отсутствии по многим показателям стандартов (кроме показателя достаточнос­ти капитала), т.е. их нормативных значений.

Применение этой системы предполагает проведение анализа и оценки качества активов. В российских банках эта проблема лишь частично решена применительно только к кредитному портфелю и портфелю ценных бумаг. По остальным видам акти­вов методика анализа их качества отсутствует.

Принципы рейтинговой системы CAMEL были положены в основу разработки методики оценки деятельности коммерческих банков рядом российских аналитических центров (Агентство банковской информации (АБИ), газета «Коммерсанть Daily», Аналитический центр финансовой информации» (АЦФИ), Ин­формационный центр «Рейтинг», Агентство финансовой инфор­мации «Интерфакс-lОО», МБО «Оргбанк»).

Каждый из них использовал свою систему показателей и под­ходы к их количественному изменению.

3. Управление ликвидностью коммерческого банка

3.1 Многообразие подходов управлению ликвидностью коммерческого банка

В процессе управления ликвидностью банка менеджеры должны одновременно решать следующие традицион­но определяемые задачи, называемые функциями управления банковской лик­видностью:

· удовлетворение спроса на кредиты;

· удовлетворение пожеланий вкладчиков по изъятию депозитов;

· демонстрация рынку надежности банка;

· неутрата средств за счет неприбыльной продажи активов;

· ограничение стоимости привлекаемых на рынке ресурсов;

· оптимизация совокупной прибыли банка.

Хотя с первого взгляда задачи выглядят достаточно противоречиво, так как удовлетворение спроса на любые кредиты вряд ли совместимо с ограничением стоимос­ти привлекаемых ресурсов, а удовлетво­рение требований по изъятию депозитов ­ с неприбыльной реализацией активов, однако в рамках разумных ограничений (системы стратегических лимитов) они вполне решаемы. Таким образом, как и в любом управленческом процессе, необ­ходимо различать стратегическую и так­тическую

составляющие процесса управ­ления банковской ликвидностью.

Исторически по мере развития финан­совых рынков, их отдельных секторов, государственных систем денежно-кредит­ного регулирования, банковской системы развивались и различные теории управ­ления банковской ликвидностью: теория коммерческих ссуд, теория перемещения, теория ожидаемого дохода, теория уп­равления пассивами и т.д. Все они имеют свои недостатки и в чистом виде вряд ли применимы при выборе стратегии и так­тики управления ресурсами банка (см. табл.
1). Однако в зависимости от ситуации, предлагаемые этими теориями под­ходы используются в реальной практике и позволяют регулировать ликвидность и платежеспособность банка.

Таблица 2 Теории управления банковской ликвидностью

Название теории	Основные положения	Недостатки
Теория коммерческих ссуд (доктрина реальных векселей)	Банк сохраняет свою ликвидность, пока его активы размещены в краткосрочные ссуды (ссуды под товарные запасы или кредитование оборотного капитала)	Не учитываются потребности развивающейся экономики в кредитах. В условиях коммерческого спада могут не погашаться и долгосрочные ссуды
Теория перемещения	Активы банков должны быть легко реализуемыми: - возможность рефинансирования кредитов в ЦБ; - высоколиквидные залоги; - правительственные ценные бумаги и т.п.	В условиях кризиса ликвидные активы могут обесцениться из-за резкого падения котировок фондового рынка. Высоколиквидные активы имеют низкую доходность.
Теория ожидаемого дохода	Денежные потоки банка (процентные платежи по кредитам) надо планировать на основе анализа будущих доходов заемщика (амортизационные кредиты и дифференцированные по срокам инвестиционные портфели)	Не всегда возможно контролировать все денежные потоки заемщика. Форс-мажорные обстоятельства и системный кризис могут нарушить денежные потоки заемщика.
Теория управления пассивами	Покупка активов на рынке для обеспечения ликвидность (прежде всего МБК)	Возможность привлечения средств зависит от репутации банка.

На основе анализа существующих тео­рий управления ликвидностью и реальной банковской практики можно определить альтернативные подходы к поддержанию платежеспособности банка: его менедже­ры должны либо иметь всегда в запасе необходимый объем платежных средств (ликвидных активов), либо возможность привлечь их в любой момент, когда это потребуется, на финансовых рынках. Дан­ные альтернативы определяют содержание основных стратегий управления ликвидно­стью
: стратегии управления активами, стра­тегии управления пассивами, стратегии управления активами и пассивами. Основ­ные их положения отражены в табл. 2.

Таблица 3 Основные положения стратегий управления банковской ликвидностью

Виды стратегий	Основные положения
Управление активами	Накопление банком ликвидных средств в виде денежных средств и легкореализуемых ценных бумаг Свойства ликвидных активов: - наличие рынка для их быстрого превращения в деньги; - стабильность цен на рынке; - обратимость, т.е. возможность возмещения первоначальных инвестиций с минимальным риском
Управление пассивами	Заем быстрореализуемых средств в количестве, необходимом для покрытия спроса на ликвидные средства Источники привлечения таких ресурсов: - займы на межбанковском рынке; - сделки «репо»; - учет векселей и получение займов в ЦБ; - выпуск коммерческих бумаг; - получение займов на рынку евродолларов; - выпуск капитальных нот и облигаций
Управление активами и пассивами	Накопление ликвидных активов для удовлетворения ожидаемого спроса на них. Покупка активов на рынке в случае возникновения неожиданных потребностей в ликвидности.

В современной практике банки исполь­зуют последний вид стратегии управле­ния ликвидностью, так как он позволяет одновременно учитывать сильные сторо­ны стратегий управления активами и уп­равления пассивами, нивелируя их отри­цательные последствия (снижение уров­ня доходности при создании чрезмерных резервов ликвидности и высокий уровень процентного риска и риска неплатежес­пособности при ориентации на поддер­жание ликвидности через покупку акти­вов на денежном рынке в моменты об­разования разрывов ликвидности).

На ликвидность банка влияют различные параметры, которые делятся на внешние и внутренние. Они были описаны ранее. При разработке стратегии управления ликвиднос­тью банка его менеджеры долж­ны заранее предвидеть возмож­ные ситуации развития внешней среды и выработать более или менее жесткие критерии создания резервов ликвидности и их отдель­ных составляющих. Кроме этого, стратегия управления ликвиднос­тью должна предусматривать со­знательное изменение активов и пассивов и их основных соотно­шений в сторону формирования более стабильной структуры бан­ковских операций.

Для реализации выбранной в про­цессе перспективного планирова­ния стратегии управления ликвид­ностью менеджеры банка могут использовать самые различные ме­тоды. Так, стратегия управления ак­тивами требует определения под­хода к расчету необходимого объе­ма платежных средств, которые должны резервироваться в ликвид­ном виде для обеспечения своев­ременного выполнения банковских обязательств. 3десь теория называ­ет два альтернативных подхода: метод фондового пула
и метод кон­версии фондов.

Метод фондового пула
предпо­лагает создание резервов ликвидно­сти на основе анализа структуры при влеченных ресурсов банка, по каждому виду которых определяется норма резервирования. В со­ответствии с ней рассчитывается объем средств, сохраняемых в лик­видной форме (в том числе доли резервов первой очереди и второй очереди). Дальнейшие решения о размещении пассивов в работаю­щие активы принимаются независи­мо от вида и сроков их привлече­ния. Главная задача менеджера ­максимизировать процентную мар­жу банка по всей совокупности про­водимых операций.

Метод конверсии фондов
предполагает не только дифферен­циацию норм резервирования в за­висимости от вида пассивов, но и определение основных направле­ний размещения ресурсов различ­ного вида. Например, депозиты на­селения - в кредиты населению и ценные бумаги; депозиты корпора­тивных клиентов - в соответствую­щие кредиты и т.п. Управление про­центным доходом здесь произво­дится в рамках отдельных групп операций.

Со стратегией управления пасси­вами банка связан метод управле­ния резервной позицией,

предпо­лагающий учет объема открытых на банк кредитных лимитов в качестве резервов второй очереди. В этой ситуации банк не формирует зара­нее эти резервы в виде портфелей легко реализуемых, ликвидных цен­ных бумаг, а размещает привлечен­ные ресурсы в более доходные, но и менее ликвидные активы, рассчи­тывая в случае их изъятия, купить необходимый объем пассивов на рынке. Данный метод, с одной сто­роны, позволяет увеличить доход­ность активных операций банка, но, с другой стороны, приводит к уве­личению риска того, что либо цены на ресурсы на рынке вырастут, либо, несмотря на открытые лимиты, банк не сможет купить необходимое ко­личество ресурсов.

Последнее время на Западе ши­рокое распространение получил еще один метод, связанный с уп­равлением пассивами: метод управ­ления кредитной позицией

.
Суть его состоит в том, чтобы учитывать объем средств, которые могут выс­вободиться из кредитных вложений, если не возобновлять кредиты, при­чем опираться при этом не только на те срочные активы, по которым наступает срок их погашения, но также и реализовывать действующие кредиты, учитывая векселя за­емщиков в центральном банке и прочих кредитных учреждениях, проводя факторинговые и форфей­тинговые операции и т.д. Для этого желательно оформлять кредиты не только посредством заключения кредитных договоров, но и исполь­зовать векселя и облигации (метод секьюритизации кредитного порт­феля
),
а также права переуступки кредита.

С различными методами управ­ления ликвидностью тесно связаны также подходы к оценке потребно­стей в ликвидных средствах. Основ­ными из них являются метод струк­туры средств, соотносящий объем необходимых резервов ликвиднос­ти и заявок по стандартным креди­там с объемом имеющихся ликвид­ных активов, метод показателей ликвидности,

предполагающий рас­чет соотношений объемов активов различного вида и сгруппирован­ных соответствующим образом пас­сивов, метод источников и ис­пользования средств

,

предполага­ющий оценку объе­ма ликвидных активов на основе учета величины поступающих и ухо­дящих денежных средств в момен­ты, предусмотренные в заключен­ных банком договорах и сделках. Речь идет об учете как основных требований и обязательств (пога­шение и выдача кредитов, привле­чение и возврат депозитов), так и процентных платежей по этим до­говорам. В данных расчетах следу­ет учитывать не только балансовые активы и пассивы, но также и тре­бования и обязательства по сроч­ным сделкам и прочие забалансо­вые требования и обязательства.

Желательно также учесть крупные беспроцентные доходы и расходы банка: ожидаемые суммы комисси­онных вознаграждений, планируе­мые операционные расходы, связан­ные с оплатой услуг контрагентов банка, неоперационные расходы по содержанию банка и его персона­ла, а также капитальные затраты на развитие банка. Особенно важно фиксиро­вать такие крупные регулярные рас­ходы, как выплата заработной пла­ты, арендной платы, оплаты инфор­мационных и телекоммуникацион­ных услуг.

Первые два метода больше ори­ентированы на управление мгно­венной ликвидностью банка, так как показывают текущую потреб­ность в ликвидных активах, но не позволяют оценить, на сколько сильно она изменится в будущем, когда банк должен будет выпол­нить определенные обязательства перед клиентами и клиенты передним. Последний метод позволяет прогнозировать динамику избытка/ недостатка ликвидности на доста­точно длительных горизонтах пла­нирования и является, с моей точ­ки зрения, наиболее эффективным средством поддержки решений по управлению ликвидностью.

Метод структуры средств

учитывает веро­ятность наступления разных собы­тий при определении размеров лик­видных средств, необходимых для обеспечения депозитов и кредитов. В этом случае менеджер по управ­лению активами и пассивами может определить наилучшую и наихуд­шую, а возможно, и некоторые про­межуточные позиции ликвидности, в которых банк может оказаться, и вероятность возникновения всех воз­можных ситуаций. В итоге ожидае­мые потребности банка в ликвидных средствах
= вероятность результата
* ожидаемый дефицит или изли­шек в ситуации А
+ вероятность ре­зультата Б
* ожидаемый дефицит или излишек в ситуации Б
+... +...

Для всех возможных результатов выполняется условие: вероятность результата А
+ вероятность резуль­тата Б
+... = 1.

Основным недостатком метода структуры средств является прогно­зирование ликвидности банка без учета сроков окончания конкретных депозитов и кредитов банка: созда­ваемый описанным выше образом резерв ликвидности может оказать­ся как слишком избыточным, так и недостаточным при проведении те­кущих платежей.

3.2 Современные технологии управления банковской ликвидностью

3.2.1 Сценарный подход

Банковская процедура управления ликвидностью должна удовлетворять следующим требованиям:

· Учитывать потоки платежей по всем видам активов / пассивов / внебалансовых обязательств банка;

· Осуществлять постоянный, ежедневный анализ и контроль за состоянием ликвидности;

· Учитывать динамику данных предшествующих периодов при построении прогнозов будущих событий;

· Опираться на несколько вариантов развития событий в будущем (сценарное моделирование);

· Являться инструментом управленческой отчетности для руководства банка для принятия решений по привлечению и размещению средств и определению процентной политики банка.

Изложенные требования к технологии управления ликвидностью позволяют, с одной стороны, анализировать текущую ситуацию и принимать оперативные управленческие решения, с другой – осуществлять прогноз состояния ликвидности банка при различных сценариях.

В настоящее время большинство исследователей проблемы ликвидности банков склоняются к применению прогноза денежных потоков (платежного календаря) в качестве основного инструмента управления ликвидностью, обеспечивающего наиболее достоверный и объективный прогноз состояния ликвидности банка.

Главным обоснованием выбора такой формы анализа ликвидности является сама задача управления ликвидностью банка. Именно этот инструмент анализа ликвидности банка как никакой другой способен дать ответ на вопрос о возможном дефиците денежных средств на определенном временном промежутке. Оценка текущих и прогнозирование будущих денежных потоков позволяет предвидеть проблемы с ликвидностью и, соответственно, оперативно принимать необходимые меры по преодолению проблем и корректировке политики банка.

Самостоятельным результатом прогноза является разработка и реализация отдельных элементов сценарного моделирования потребности банка в ликвидных средствах через набор прогнозных параметров, определяющих альтернативных сценарии. Выделяются три основных сценария (хотя в банке могут определяться и большее число сценариев):

· стандартный сценарий действующего банка без кризисных явлений с прогнозированным потоком платежей на основе статистики исторических данных;

· сценарий "кризиса в банке", связанный с неблагоприятными факторами собственной деятельности банка при отсутствии кризисных явлений на финансовых рынках;

· сценарий "кризиса рынка", связанный с кризисом финансовых рынков.

Сроки прогноза.

В качестве оптимальной «дальности» прогноза используется прогноз ликвидности на год вперед. Основания для такого выбора срока прогноза следующие. С одной стороны, срок прогноза должен обеспечивать достаточно свободный взгляд в будущее и заканчиваться «не завтра», с другой – при прогнозе на слишком длительный срок (например, от года до 3 лет и далее) растет вероятность ошибки прогноза.

Другой причиной выбора годового прогноза в качестве оптимального является тот факт, что банками разрабатывается бизнес-план на следующий календарный год, а отсюда – соответствующий прогноз денежных потоков может и должен учитываться при разработке программы краткосрочного развития банка.

Дискретность прогноза.

В целом, дискретность анализа и прогноза ликвидности должна зависеть от поставленных целей. В случае управления мгновенной ликвидностью необходим ежедневный прогноз ликвидности. С учетом же предлагаемого срока прогноза (до года) и целей предлагается использовать в качестве базового подхода прогноз денежных потоков с помесячной разбивкой.

Детализация потоков платежей по активам / пассивам / внебалансовых обязательствам.

Денежные потоки предлагается классифицировать по двум видам со следующими характеристиками.

Клиентские потоки
– движение средств на счетах клиентов, юридических и физических лиц, в том числе движение средств по операциям кредитования. Несмотря на то, что воздействовать на данные показатели (проводя соответствующую кредитную политику и политику привлечения средств), движение средств по сетам клиентов является волатильным и труднопрогнозируемым. В общем случае относительно детерминированными могут являться погашение/выдача кредитов и изъятие клиентами размещенных в банке срочных средств.

Собственные операции банка
– операции с ценными бумагами, движение средств по операциям межбанковского кредитования, операциям с Банком России (РЕПО, кредиты, депозит), то есть инструменты с детерминированным движением средств.

Главная причина предлагаемой группировки операций следует из принципиального различия в подходах к управлению клиентскими денежными потоками и собственными средствами. Задача любой технологии управления ликвидностью банка – предложить подход к оценке и прогнозу клиентских денежных потоков, а уже по результатам прогноза рассматривать варианты возможных действий в будущей ситуации (при избытке или дефиците средств): компенсация провалов ликвидности за счет операций банка либо воздействие на ситуацию конъюнктурными инструментами, к примеру – проведением соответствующей клиентской политики.

Оценка будущих денежных потоков банка.

Для оценки динамической ликвидности банка необходим математический аппарат, позволяющий получать объективную оценку будущего состояния ликвидности банка и прогноз клиентских денежных потоков.

Основные существующие методы анализа банковских данных основаны на статистическом анализе текущих данных. Как правило, в большинстве случаев практиками предлагается проводить исследование прошлых статистических зависимостей с целью получения вероятностного поведения соответствующих данных в будущем. Однако подходы, основанные на динамике показателей, оказываются более эффективными на практике, чем подходы, предполагающие статичность исследуемых данных и дающие лишь вероятностную оценку изменения показателей банка в будущем, без разбивки по временным интервалам.

Чтобы совместить преимущества обоих подходов (вероятностного и динамического), полагается целесообразным использовать в модели прогноза возможных будущих значений банковских данных результаты анализа временных рядов. В качестве исходных данных возможно использование значений клиентских денежных потоков либо отдельных банковских пассивов (например, привлеченных средств физических лиц во вклады, юридических лиц на расчетные счета и т.д.).

Качестве внешних шоков целесообразно использовать макроэкономические показатели, такие как денежная масса, уровень инфляции в стране, цены на экспортируемое сырье, а так же показатели, отражающие различные политические и инфраструктурные всплески (например, появление надежных небанковских инвестиционных продуктов).

Основным преимуществом использования моделей временных рядов является их рекуррентность, то есть возможность постоянного перерасчета моделей в каждом новом отрезке времени с использованием уже новых появившихся данных.

Информационная инфраструктура банка.

Для управления ликвидностью банка необходимы оперативные данные обо всех процессах, происходящих в банке, в том числе выдачи кредитов (начиная с этапа планирования), привлечения депозитов, осуществления забалансовых операций и всего того, что может влиять на состояние ликвидности банка.

Вопрос наличия и доступности большей части такой информации может решить единая информационная банковская система, которая должна лежать в основе управления любой организации. Под единой банковской системой понимается комплекс информационных технологий, позволяющих банку функционировать как единый механизм и повышающий эффективность управления в целом.

Реализация проекта состоит из следующих стадий

:

1. Классификация платежных потоков

. Была разработана методика классификации платежных потоков по активным и пассивным операциям, в разрезе клиентских и банковских операций, на входящие и исходящие, плановые и прогнозные. Программно технологическая реализация методики включает в себя в виде компоненты существующую базу данных платежного календаря, а также базы аналитического баланса банка и систему внутреннего учета заключаемых и планируемых контрактов.

2. Сбор и систематизация данных о структуре платежей за исторический период

(предыдущие 2 года) и реализация технологии сбора и накопления данных о текущих платежах для дальнейшего статистического анализа.

3. Выявление и анализ источников риска ликвидности

. Источники риска ликвидности подразделяются на структурные, связанные с фактической структурой активов/пассивов и требований/обязательств в разрезе сроков, и вероятностные, связанные с осуществлением неблагоприятных вероятных или случайных событий, негативно изменяющих структуру платежных потоков в день осуществления платежей.

В разработанной методике выделяются следующие источники или факторы риска ликвидности
, возникающие на группах платежей определенного вида:

1) структурный: риск потери ликвидности, возникающий на плановых потоках платежей, в связи с несбалансированностью по срокам контрактных требований и обязательств, которые генерируют объемы обязательных потоков платежей в разрезе сроков;

2) риск оттока привлеченных средств;

3) риск непоставки или невозврата актива, связанный с реализацией кредитного риска;

4) риск потери ликвидности, связанный с реализацией рыночного риска, т.е. невозможности продажи к данному сроку на финансовом рынке актива по ожидаемой цене, запланированной в объеме входящих платежей;

5) риск потери ликвидности, связанный с реализацией операционного риска, т.е. ошибок в процедурах или операционных сбоев в процессах, обеспечивающих бесперебойное осуществление платежей банка;

6) риск ликвидности, связанный с закрытием для банка источников покупной ликвидности, например, в закрытии на банк лимитов на межбанковском рынке.

Основная трудность реализации методологии сценарного управления ликвидностью состоит именно в том, что в российских банках еще не внедрены адекватные информационных хранилища данных, и еще не накоплена достаточная статистика по структуре платежей в разрезе групп, сроков, инструментов и структурных единиц, позволяющих применять статистические методы анализа и моделирования.

3.2.1 Прочие методы прогноза банковской ликвидности

Если бы все платежи в банке были предсказуемы, то можно было бы рассчитывать на будущее остаток ликвидных активов как исходный объем плюс сальдо платежей. Тогда и задача прогноза ликвидности решалась бы просто: если на рассматриваемом горизонте анализа остаток ликвидных активов больше нуля, то ликвидность обеспечена, если меньше нуля - надо принимать меры. Рассмотрим наиболее известные методы прогноза ликвидности.

Коэффициентный анализ

Коэффициент ликвидности - это дробь, у которой в числителе некоторая группа активов (как правило, ликвидных), а в знаменателе - группа пассивов (как правило, до востребования или краткосрочных). Типичные примеры - это нормативы ликвидности ЦБ РФ. Существует большое разнообразие коэффициентов ликвидности, но суть использования примерно одинаковая: наблюдать за динамикой коэффициентов, установить пороговые значения и "сигнализировать", когда они достигнуты. Достоинства этого метода - простота расчета и наглядность. К недостаткам обычно относят статичность оценок, слишком формальный подход и отсутствие инструментов прогноза.

Метод разрывов или ГЭП-анализ

Здесь сопоставляются группы активов и пассивов с одинаковой срочностью до реализации/погашения. Если активов меньше (т.е. имеется разрыв), то возникает риск ликвидности. Чем больше разрыв, тем больше риск. Главная проблема состоит в том, как разносить по срокам активы и пассивы с неопределенными сроками, а таковых, как говорилось выше, слишком много. Продвинутой модификацией ГЭП-анализа является метод матриц. Он дает более интересную картину, но ему присущи те же недостатки. Указанные методы при современном развитии информационных технологий можно считать устаревшими.

Анализ денежных потоков

Анализ денежных потоков, или, проще говоря, платежного календаря

- это более современный подход. Его построение, как считают многие, - ключ к анализу ликвидности. По тем позициям, в которых договоры не содержат указаний на сроки и суммы платежей, аналитики пытаются их прогнозировать. На самом деле это так же трудно, как прогнозировать курс доллара или цены на нефть. Опросите разных экспертов, и вы получите такой спектр прогнозов, что лучше бы о них не знать. Тем не менее данный подход содержит рациональное зерно. Ошибка часто состоит в том, что построение календаря превращается в самоцель, хотя на самом деле это промежуточный этап (или инструмент) прогноза и анализа ликвидности.

Расчет "подушки" ликвидности

Это еще один содержащий полезные идеи подход - расчет запаса ликвидных активов, которые нужно иметь для обеспечения непредвиденных клиентских платежей. Рассчитанный запас сопоставляют с имеющимися активами. В продвинутых версиях общий объем "подушки" структурируют на несколько уровней ликвидности. Метод "подушки" в некотором смысле представляет собой альтернативу попыткам прогноза денежных потоков, причем более приспособленную для статистического анализа. Гораздо легче оценить пределы возможных клиентских изъятий за некоторый период, чем прогнозировать даты и суммы платежей. Если мы не можем узнать, когда будет платеж, то просто будем держать наготове резерв ликвидности. Основная трудность - как определить оптимальную величину резерва. Здесь нередко поступают слишком просто: делят обязательства на группы, от каждой группы берут определенный процент и суммируют. И тем самым портят хорошую идею, сводя все в конечном счете к тривиальному коэффициентному анализу.

На практике все эти методы могут являться лишь частью системы анализа и управления ликвидностью и решать лишь отдельные подзадачи. Таким образом могут существовать неплохие комбинации этих методов, дающие более высокие результаты.

Для примера разберем часто встречающееся совмещение методов платежного календаря и «подушки» (резерва) ликвидности.

Все платежи разделим на два вида: контрактные и по требованию. Контрактные отличаются существенно большей предсказуемостью. Платежный календарь строим только из контрактных платежей, а для платежей по требованию будем предусматривать резерв («подушку») ликвидных активов, требуемый для их обеспечения. Позиция будет учитываться либо в платежном календаре, либо в расчете резерва ликвидности.

Если прогноз остатка ликвидных активов, построенный на таком календаре, больше резерва ликвидности, то мы полагаем, что имеется избыток ликвидности. Если меньше - то недостаток.

В платежный календарь вставляются как действующие контракты, так и планируемые/прогнозируемые (с учетом бизнес-планов). Для позиций, влияние которых очень велико и которые невозможно однозначно планировать/прогнозировать, рассматриваются варианты (сценарии). Сказать, что относительно счетов до востребования нельзя сделать никаких достоверных предположений, было бы преувеличением. Можно достаточно точно планировать/прогнозировать годовой тренд. Его тоже целесообразно вставить в календарь, а для колебаний вокруг тренда предусмотреть тактический резерв ликвидности.

При анализе ликвидности банка большое значение имеет прогнозирование необходимого резерва ликвидности.

Тактический резерв ликвидности

удобно определять как сумму нескольких составляющих, каждая из которых предназначена для обеспечения платежей по своей группе позиций. Совокупность этих позиций обязательно должна охватывать все счета до востребования, желательно охватить неиспользованные лимиты по кредитным линиям, а в некоторых случаях учитывать и другие позиции. Основную часть, как правило, составляет резерв по счетам до востребования. Принцип расчета резерва основан на следующих рассуждениях: внезапно поступившие на счета деньги трактуются как "горячие" (нестабильные), и они резервируются на 100%. Только после того как они "осядут" на счетах (стабилизируются), резерв по ним снижается до некоторой доли (20 - 50%).

В составе тактического резерва полезно выделить оперативный резерв ликвидности

, необходимый для поддержания ликвидности на горизонте до 3 дней. Его можно определять как долю от текущего остатка, равную максимальному с заданной вероятностью (например, 0,95) проценту нетто-списания по соответствующей группе счетов в течение 3 дней.

Создание стратегического резерва ликвидных активов

можно считать проявлением осторожной политики управления ликвидностью, иначе говоря, это упреждающая мера на случай ухудшения ситуации.

3.3 Механизмы управления ликвидностью банка

3.1.1 Классификация механизмов управления ликвидностью

Принципиально механизмы регулирования ликвидности можно разделить на 2 типа: внутренние и внешние (системные).

Схематично механизмы регулирования ликвидности приведены на следующей схеме:

Внутренние механизмы.
Под внутренними инструментами понимаются инструменты, которые банк самостоятельно может использовать и планировать с их учетом свою деятельность.

В свою очередь внутренние инструменты можно разделить на оперативные и стратегические.

К оперативным
относятся операции с ликвидными ценными бумагами, производными финансовыми инструментами, хеджирующими валютный и процентный риски банков. Также примерами являются открытые кредитные линии сторонних банков, инструменты рефинансирования Банка России, а так же привлечение долгосрочных заимствований на долговых рынках (по своей сути это собственные операции банков, описанные выше).

Основным минусом использования инструментов такого типа является относительная нестабильность российского банковского рынка. Это выражается, например, с возникновением сложности с внешними заимствованиями и ограничении в рефинансировании Банком России в случае возникновения подозрений на возможные проблемы у банка.

Решением в данном случае является необходимость наличия запаса высоколиквидных активов в рамках реализации эволюционного сценария. Оптимальный запас активов, в свою очередь, может быть определен с использованием математических моделей (например, доверительного интервала полученного прогноза временных рядов).

К примам стратегических
внутренних механизмов относится изменение стратегии банка на рынке. Это, а первую очередь, коррекция стратегии развития банка посредством изменения параметров бизнес-планирования, процентной политики банков, что в конечном итоге приводит к изменению объемов операций с клиентами, объемов и направлений денежных потоков. Стоит отметить, что стратегические механизмы не являются инструментами регулирования ликвидности в чистом виде (в отличие от оперативных).

Системные инструменты.
Данные инструменты не являются инструментами управления ликвидностью в чистом виде, но имеют первостепенное значение при развитии технологий управления ликвидностью коммерческих банков.

1. Система страхования вкладов.

В январе 2004 года на основании Федерального закона от 23 декабря 203 года «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации» было создано Агентство по страхованию вкладов. На практике действие системы должно отразиться в притоке дополнительных средств населения в банки и в снижении волатильности и возможности оттока средств физических лиц в момент наступления кризисов банков различных типов.

В аспекте рассматриваемой технологии управления ликвидностью эффект от системы страхования вкладов может отразиться следующим образом:

Рост надежности банков в глазах населения позволит снизить запас ликвидности на случай кризисных ситуаций;
Введение системы страхования вкладов будет способно «вынуть из матрацев» вклады населения, что отразится на изменении динамики роста привлеченных вкладов.

Если система страхования вкладов является больше инфраструктурным фактором, способным повысить доверие населения к банковской системе в целом, то описанные иже механизмы банковской деятельности призваны обеспечивать дополнительную ликвидность российских банков.

2. Развитие рынка вторичных кредитных обязательств как инструмента рефинансирования банков.

Как правило, наиболее подготовленными к возможному кризису ликвидности являются банки, обладающие запасом ликвидных активов, наиболее привлекательными из которых являются ценные бумаги, входящие в ломбардный список Банка России.

Однако низкая доходность таких бумаг, а также жесткая конкурентная борьба на быстрорастущем кредитном рынке вынуждают банки искать дополнительные средне- и долгосрочные источники ликвидности. К ним нельзя отнести краткосрочные займы у Банка России, потому банки вынуждены привлекать средства внутри страны (проводя агрессивную политику привлечения клиентов) либо использовать средства, заимствованные на долгосрочном рынке капитала.

Если первое является относительно затратным, поскольку агрессивная кампания связана с высокими издержками увеличения доли рынка, то второе (особенно иностранное финансирования) не всегда возможно, особенно для средних и мелких банков.

В связи с этим представляется жизненно важным развитие рынка вторичных обязательств, ценных бумаг, эмитированных банками, обеспечением к которым являются выданные банкам кредиты (секьюритизация кредитного портфеля).

Главный вопрос, возникающий в этом случае, - риски обеспеченности таких обязательств, - соответственно, качество управления банками своими кредитными рисками. Вопрос транспарентности рынка таких обязательств банков может быть решен только в случае разработки унифицированных стандартов оценки качества кредитных портфелей банков (либо однородных групп кредитов).

В настоящее время отдельными российскими банками уже ведется работа, направленная на выпуск и унификацию оборота ценных бумаг, обеспеченных ипотечными кредитами населению. В случае, если такой рынок начнет функционировать, у банков появится дополнительный источник ликвидности, который может применяться как при эволюционном развитии банка, так и в случае наступления различных кризисных ситуаций.

3. Практика регулирования ликвидности Банком России.

Более подробно этот механизм будет рассмотрен далее.

3.3.2 Управление ликвидностью банка инструментами ЦБ РФ

Большую роль в регулировании рублевой ликвидности играют механизмы ЦБ РФ по формированию обязательных резервов, а также рефинансирования кредитных организаций.

Механизм усреднения обязательных резервов является наиболее доступным инструментом регулирования текущей ликвидности. Суть его заключается в том, что кредитная организация получает право не перечислять в ЦБ РФ часть обязательных резервов в размере определенной величины, но поддерживать определенный неснижаемый остаток на своем корсчете в ЦБ.

В апреле 2005 г. Банк России стал предоставлять ломбардные кредиты по фиксированным процентным ставкам на семь календарных дней. Эти кредиты можно получить в любой день, а не один раз в неделю, как это было при проведении ломбардных аукционов. Кроме того, расширен перечень ценных бумаг, принимаемых в обеспечение кредитов. Динамика ставок процента за пользование ломбардным кредитом на срок 7 дней представлена в таблице ниже.

Таблица 4 Ставки % за пользование ломбардным кредитом

Дата	% по кредиту
12.04.2006	12%
03.05.2006	7,1%
17.05.2006	12%
07.06.2006	7,1%
12.07.2006	11,5%
30.08.2006	7,1%
20.12.2006	7%
06.02.2008	8,25%
13.02.2008	7,25%
09.04.2008	7,25%

С момента вступления в силу Положения Банка России от 4 августа 2003 года N 236-П "О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг", многие коммерческие банки уже заключили соответствующие соглашения с ЦБ РФ о предоставлении внутридневных кредитов и кредитов “овернайт” (overnight).

Как правило, кредитные организации активно используют возможности внутридневных кредитов и кредитов “овернайт” для поддержания мгновенной/текущей ликвидности. В настоящее время ставка по ломбардным кредитам Банка России сроком на один календарный день зафиксирована на уровне 8,25%. А динамику ставки по кредиту "overnight" можно проследить в нижеприведенной таблице:

Таблица 5 Ставка % по кредиту «overnight»

Дата	Процент по кредиту
03/04/2006	12%
26/06/2006	11,5%
23/10/2006	11%
29/01/2007	10,5%
19/06/2007	10%
04/02/2008	10,25%
11/04/2008	10,25%

Опыт поддержания ликвидности банков показывает, что возможность использования внутридневных кредитов позволяет им сократить остатки на корреспондентских и субсчетах и, следовательно, высвободить средства для других активных операций. Кроме того, оборачиваемость денежных средств на активно кредитуемых корреспондентских счетах значительно возрастает, что может свидетельствовать об ускорении расчетов в экономике (показатели оборачиваемости по кредитным организациям, активно пользующимся кредитами Банка России, превышают обычные средние значения).

В рамках развития методов рефинансирования кредитных организаций 28 августа 2005 года вступило в действие Положение Банка России №273-П “О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогом векселей, прав требования по кредитным договорам организаций или поручительствами кредитных организаций”.

Данный документ устанавливает порядок предоставления ЦБ РФ кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогом векселей, прав требования по кредитным договорам организаций или поручительствами кредитных организаций, в целях поддержания ликвидности банковской системы.

Банк России неожиданно повысил ставку рефинансирования с 10 до 10,25%. Но если к нынешнему повышению ставки рефинансирования участники рынка отнеслись спокойно, то повышение до 6,25% минимальной ставки операций прямого РЕПО — ключевой ставки рефинансирования банковской системы — они восприняли с недоумением. Сам же Банк России объяснил свои действия мерами по борьбе с инфляцией, хотя до последнего момента успокаивал кредитные организации намерением поддерживать ликвидность банковской системы.

«Если бы мы просто подняли нормативы резервирования, это бы означало изъятие у банков ликвидности примерно на 77 млрд руб. Повышение коэффициента усреднения возвращает им ликвидности примерно на 55 млрд руб., то есть общее сальдированное изъятие составит 22 млрд руб.», — пояснил Алексей Улюкаев.

По мнению экономистов, рост ставок по операциям ЦБ не приведет к серьезному сокращению инфляции, а вот создать дефицит ликвидности вполне может.

Кредиты ЦБ РФ предоставляются кредитным организациям - резидентам Российской Федерации, отвечающим определенным критериям, на условиях срочности, платности, возвратности и обеспеченности, на срок не более 180 календарных дней, а процентные ставки по ним устанавливаются нормативными актами Банка России.

Известно, что Банк России - кредитор последней инстанции, следовательно - овердрафт по корреспондентскому счету в Банке России не должен восприниматься как сопоставимая альтернатива другим инструментам привлечения денежных средств (например, межбанковские кредиты, межбанковские депозиты, счета Лоро, прочие долговые банковские обязательства, векселя, депозитные сертификаты, облигации).

Конечно, некоторую часть пассивов банк может формировать и за счет ресурсов банков-резидентов и банков-нерезидентов, привлеченных на межбанковском рынке. При этом данные ресурсы могут носить как целевой характер и предоставляться на длительный срок, так и служить временным средством сокращения недостатка текущей ликвидности и предоставляться на срок до одного банковского дня. Преобладание первой категории ресурсов увеличивает расчетную ликвидность банка, второй - сокращает ее. Поэтому банк должен также рассчитать для себя безопасную сумму заимствования на межбанковском рынке на короткие сроки.

Расчетный кредит Банка России в общем случае используется кредитной организацией только при исчерпании иных возможностей финансирования операций. Систематическое использование расчетного кредита Банка России может свидетельствовать о низком качестве управления ликвидностью кредитной организацией и может стать причиной снижения ее рейтинга на рынке финансовых услуг.

С учетом вышесказанного можно сделать вывод, что привлечение кредитов “овернайт” Банка России может быть оправдано либо для поддержания текущей ликвидности, либо для размещения в конкретные высокодоходные активы. В любом случае использование кредитов “овернайт” Банка России межбанковского кредита в качестве постоянного источника ресурсной базы нецелесообразно.

Кроме того, Министр финансов подтвердил готовность размесить на депозитах банков временно свободные средства бюджета. Правда, чиновник сразу назвал и «потолок» такой подпитки — 600 млрд рублей. Средства будут размещаться на аукционной основе, и критерии участия банков в торгах уже определены — величина уставного капитала не ниже 5 млрд рублей и рейтинг не ниже ВВ-.

Центробанк, со своей стороны, готов расширить список активов, принимаемых в залог, за счет кредитных договоров и поручительств по ним. Он также пообещал уменьшить дисконт по облигациям, принимаемым в залог, и ввести механизм револьверного репо, способный ускорить получение банками кредита. Будут снижены требования к международным рейтингам банков-заемщиков на одну ступень, что позволит получать кредиты ЦБ большему числу банков. Ориентировочно эти действия будут осуществлены в апреле текущего года.

Пока же банки готовятся к предстоящим выплатам (а в конце апреля — начале мая им предстоит перевести около 800 млрд рублей налоговых платежей). Объем средств, привлеченных по операциям прямого репо, только за один день вырос почти вдвое: с почти 30 млрд рублей 27 марта до 71 млрд рублей 28 марта.

Среди положительных моментов
предоставления кредитов Центральным Банком стоит отметить тот факт, что Банк России постоянно расширяет ломбардный список ценных бумаг, которые могут служить обеспечением проводимых сделок. Это позволяет банкам, не имеющим в портфеле государственных ценных бумаг, получать финансирование под залог корпоративных обязательств.

В свою очередь отрицательным фактором
является то, что Банк России не практикует средне- и долгосрочное кредитование коммерческих банков, а так же то, что финансирование под залог ценных бумаг является практически единственным системным инструментом для получения дополнительной ликвидности в кризисной ситуации.

В заключение хотелось бы отметить еще раз, что и низкие значения ликвидности, и их избыточный уровень свидетельствуют о негативных тенденциях. В первом случае это неспособность обслуживать платежи, во втором - эффективно распоряжаться свободными ресурсами. Поэтому оптимальный уровень ликвидности банковской системы - одна из основ ее устойчивости. Задача банков в настоящее время - грамотно и эффективно управлять собственной ликвидностью, используя, в частности, инструменты, предлагаемые ЦБ РФ.

Заключение

В данной работе была с различных сторон проанализирована ликвидность коммерческого банка, сущность данного понятия и управление ей.

Ликвидность коммерческого банка
- это его способность быстро и с минимальными издержками превращать банков­ские активы в деньги для выполнения возникающих обязательств. Однако во множестве определений ликвидность банка сводится, по существу, к платежеспособности, то есть своевременному и полному выполнению обязательств. В данной работе была проведена разница между этими понятиями. Кроме того, в работе был приведена эволюция термина «банковская ликвидность». Так, изначально под ликвидностью банка и управления ей понималась только скорость превращения активов в наличные деньги, то теперь ликвидность банка – это сложный процесс, зависящий от ряда внешних и внутренних факторов.

К внешним факторам ликвидности банков относятся: политическая и экономическая обстановка в стране, развитие рынка ценных бумаг и межбанковского рынка, система рефинансирования Банком России коммерческих банков, эффективность его надзорных функций.

К числу внутренних факторов относятся: качество активов банка, качество привлеченных средств, сопряженность активов и пассивов по срокам, грамотный менеджмент, имидж банка.

Большую роль в анализе ликвидность банка играет анализ его баланса на наличие ликвидных статей активов и пассивов.

Баланс коммерческого банка считается ликвидным,
если его состояние позволяет за счет реализации средств по активу покры­вать срочные обязательства по пассиву. При этом обеспечи­вается равновесие в балансе между суммой и сроком высвобожде­ния средств по активу в денежной форме и суммой и сроком пред­стоящего платежа по обязательствам банка.

На ликвидность баланса банка влияет ряд факторов. В первую оче­редь - это структура его активов.

Ликвидность баланса зависит и от степени риска,
от­дельных активных операций.

Степень кредитоспособности заемщиков
банка оказывает влия­ние на своевременный возврат ссуд и тем самым на ликвидность баланса банка: чем больше доля высокорискованных кредитов в кре­дитном портфеле банка, тем ниже его ликвидность. Кроме того, ликвидность зависит и от структуры пассивов баланса.

Вторая глава посвящена оценке ликвидности коммерческого банка. Основной акцент был сделан на российской практике. Сначала была рассмотрена эволюция методик оценки банковской ликвидности в России. За весь период эволюции наблюдалась тенденция к снижению числа нормативных показателей. Это говорит в первую очередь о том, что государство отходит от жесткого регулирования и контроля за деятельностью коммерческих банков в пользу развития из самостоятельности.

Так же в этой главе был рассмотрен зарубежный опыт оценки ликвидности банка. Именно на его основе в соответствии с международными стандартными строилась российская методика оценки.

Особый интерес в данной главе представляет обзор нововведений в области оценки банковской ликвидности, которые в ближайшее время должны быть введены Центральным банком. Банком России изучается вопрос изменения подхода к оценке ликвидности банков. Речь идет об отказе от расчета нормативов на основе остатков средств на балансовых счетах. Для оценки ликвидности банков и управления риском ликвидности российский регулятор вводит концепцию анализа денежных потоков, используемую в международной практике.

Третья глава посвящена раскрытию методик управления ликвидности коммерческого банка. Если бы все платежи в банке были предсказуемы, то можно было бы рассчитывать на будущее остаток ликвидных активов как исходный объем плюс сальдо платежей. Тогда и задача прогноза ликвидности решалась бы просто: если на рассматриваемом горизонте анализа остаток ликвидных активов больше нуля, то ликвидность обеспечена, если меньше нуля - надо принимать меры.

В реальности же происходит все гораздо сложнее. Политика ликвидности имеет дело с решением дилеммы ликвидность — рентабельность. Поэтому перед банком встает задача максимизации доходности своих операций при наличии данного ограничения, причем присутствует четко выраженный фактор неопределенности, так как руководство банка не может с уверенностью предсказать, когда и в каком масштабе возникнет проблема ликвидности.

Практика выработала ряд методов управления ликвидностью. Они основаны на управлении активами, пассивами или и теми и другими одновременно. По сравнению с другими, каждый из методов управления ликвидностью имеет как свои преимущества, так и недостатки. Экономическая целесообразность применения того или иного метода управления ликвидностью обусловлена характеристиками банковского портфеля, особенностями банковских операций, средой, в которой действует банк.

В данной главе были рассмотрены множество приемов управления и прогнозирования ликвидности. Более подробно рассмотрен наиболее популярный сейчас метод сценарного подхода. Он основан именно на прогнозировании уровня ликвидности, что является особенно актуальным в настоящее время. Кроме того, были рассмотрены механизмы ЦБ по регулированию ликвидности банков. ЦБ заинтересован в поддержании банками необходимого уровня ликвидности, поэтому он не только задает эти уровни, но и дает возможность его достичь в кризисных ситуациях путем предоставления различных кредитов на процентной основе.

Таким образом, в ходе написания данной работы было выяснено, что ликвидность банка – достаточно многогранное понятие, включающее в себя множество аспектов, и не допускающее одностороннего подхода к определению его сущности.

Список использованной литературы

НОРМАТИВНО-ПРАВОВЫЕ АКТЫ

1. Инструкция ЦБ от 31 марта 2004 г. № 112-И «Об обязательных нормативах кредитных организаций, осуществляющих эмиссию облигаций с ипотечным покрытием»

УЧЕБНЫЕ ИЗДАНИЯ

Вешкин Ю.Г. Экономический анализ деятельности коммерческого банка: учебное пособие / Ю.Г. Вешкин, Г.Л. Авагян. – М.: Магистр, 2007. – 350с.
Банковское дело: учебник / Фин. академия при Прав-ве РФ, ред. О.И. Лаврушин. – М.: КноРус, 2007. – 766с.
Петров А.Ю. Комплексный анализ финансовой деятельности банка / А.Ю. Петров, В.И. Петрова. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 560с.
Батракова Л.Г. Экономический анализ деятельности коммерческого банка. Изд. 2-е, перераб. и доп.: Учебник для вузов. – М.: Логос, 2005. – 368с.

ПЕРИОДИЧЕСКИЕ ИЗДАНИЯ

Васильев А. Ликвидность коммерческого банка // Деньги. - 2004. - №15
Власов С.Н. Управление ликвидностью коммерческого банка // Банковское дело. – 2001. - №9. – с.12-14
Генезис развития и современный взгляд на содержание банковской ликвидности // jourclub.ru / Банки и банковское дело. – 2007. - №10
Екушов А.И. Анализ ликвидности и его применение при управлении активами и пассивами банка // Управление в кредитной организации. – 2007.- №3
Индикатор устойчивой деятельности банка // Рынок, деньги и кредит. – 2006. - №9
Капустин С.Н. Надежен ли ваш банк? // Финансы и кредит. – 2003. - №24. – с.13-18
Кузнецова Л.Г. Платежеспособность и ликвидность: уточнение понятий // Деньги и кредит. – 2007. - №8. – с. 26-29
Мамонова И.Д. Ликвидность коммерческого банка // Элитариум — Центр дистанционного образования. – 2007
Моисеев С.Р. Роль коридора процентных ставок Центрального Банка в управлении банковской ликвидности // Банковское дело. – 2008. - №2. – с. 15-19
Поморина М.А. О некоторых подходах к управлению банковской ликвидностью // Банковское дело. – 2001. - №9. – с. 5-11
Савостьянов В.А. Управление ликвидностью коммерческих банков // Аудит и финансовый анализ. – 2001. - №2
Узких К. Нормативный метод контроля ликвидности коммерческих банков // Банкаýскi вестнiк, кастрычнiк. – 2002.
Шальнов П. Управление ликвидностью: механизм прогноза денежных потоков банка // Банковское дело. – 2005. – №9. – с. 56-61

ИНТЕРНЕТ-ИСТОЧНИКИ

www.cbr.ru – Официальный сайт Центрального банка РФ
www.banki.ru - Банк России в 2008 году намерен изменить нормативы ликвидности
www.banki.ru - ЦБ даст банкам 8 дней
www.banki.ru - ЦБ пожертвовал ликвидностью для борьбы с инфляцией
www.banki.ru - Нововведение ЦБ: расчет ликвидности по методу денежных потоков
www.finansy.ru - Еще раз об управлении ликвидностью банка посредством инструментов ЦБ РФ