Гуманитарно-экономический факультет Кафедра «Финансы и кредит» политика упрвления внеоборотными активами предприятия ( на примере ОАО «мельник») Курсовую

МИНЕСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ

РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

РУБЦОВСКИЙ ИНДУСТРИАЛЬНЫЙ ИНСТИТУТ

АлтГТУ им. И.И. ПОЛУЗУНОВА

Гуманитарно-экономический факультет

Кафедра «Финансы и кредит»

ПОЛИТИКА УПРВЛЕНИЯ ВНЕОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ ( НА ПРИМЕРЕ ОАО «МЕЛЬНИК»)

Курсовую работу выполнила

студентка 5 курса, группы ФИК- 62д

В.С. Поздеева

Руководитель к.э.н, доцент

О.В. Асканова

Курсовая работа защищена

«___»_______________2010 г.

Оценка___________________

Рубцовск 2010

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 3

1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ

УПРАВЛЕНИЯ ВНЕОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ ПРЕДПРИЯТИЙ 5

1.1. Понятие внеоборотных активов и их классификация 5

1.2. Сущность политики управления внеоборотными активами 10

1.3. Управление обновлением внеоборотных активов 17

1.4. Управление финансирование внеоборотных активов 23

2. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ВНЕОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ В ОАО «МЕЛЬНИК» 28

2.1. Краткая характеристика OAO «МЕЛЬНИК» 28

2.2. Оценка системы управления внеоборотными

активами в ОАО «Мельник» 33

2.3. Анализ структуры и динамики внеоборотных активов

в ОАО «Мельник» 37

2.4. Оценка эффективности использования внеоборотных активов 44

2.5. Резервы повышения эффективности использования

внеоборотных активов в ОАО «Мельник» 48

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 51

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАНОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 53

ПРИЛОЖЕНИЕ 55

ВВЕДЕНИЕ

Тема данной курсовой работы «Особенности управления внеоборотными активами предприятия».

Внеоборотные активы - это фундаментальная основа любого бизнеса. Следовательно, внеоборотные активы (основной капитал) требуют постоянного и грамотного управления ими, что и является важнейшей задачей финансового менеджмента [14, с.199 ].

Внеоборотные активы являются доминирующим фактором, кото­рый определяет производственный потенциал предприятия и его способность выпускать конкурентоспособную продукцию, отвечающую растущим потребностям рынка. Именно поэтому долгосрочные успехи или неудачи предприятия в конечном итоге будут во многом зависеть от того, каким образом складывается система управления внеоборотными активами, а именно управление финансированием и обновлением внеоборотных активов. В связи с этим тема данной курсовой работы является актуальной.

Целью данной курсовой работы является рассмотрение особенностей управления внеоборотными активами в теоретическом аспекте, а также оценка эффективности управления внеоборотными активами в ОАО «Мельник».

Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:

· рассмотреть понятие внеоборотных активов и их классификацию;

· изучить сущность политики управления внеоборотными активами;

· рассмотреть систему управления обновлением внеоборотных активов;

· рассмотреть систему управления финансированием внеоборотных активов;

· дать технико-экономическую характеристику ОАО «Мельник»;

· оценить систему управления внеоборотными активами в ОАО «Мельник»;

· осуществить анализ структуры и динамики внеоборотных активов в ОАО «Мельник»;

· оценить эффективность использования внеоборотных активов в ОАО «Мельник»;

· выявить резервы повышения эффективности использования внеоборотных активов в ОАО «Мельник».

Объектом исследования в данной работе является ОАО «Мельник».

Предметом исследования выступает особенности управления внеоборотными активами на данном предприятие.

В ходе исследования политики управления внеоборотными активами были применены следующие виды анализа: вертикальный, горизонтальный, факторный и анализ коэффициентов.

В качестве информационной базы исследования были использо­ваны работы ряда авторов, таких как Бланк И.А., Поляк Г.Б., Берзон И.И. и другие, а также данные бухгалтерской отчетности ОАО «Мельник» за 2007-2009 гг. и устав данного предприятия.

Курсовая работа включает в себя введение, основную часть, состоящую из двух глав, заключение, список использованной литературы и приложения.

В первой главе рассматриваются теоретические и методологические основы управления внеоборотными активам предприятия, такие как: определение сущности политики управления внеоборотными активами, изучение особенностей управления финансирования и обновления внеоборотных активов. Во второй главе происходит оценка эффективности использования внеоборотных активов в ОАО «Мельник», а также формируется резервы по повышению эффективности их использования.

1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ

УПРАВЛЕНИЯ ВНЕОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ ПРЕДПРИЯТИЙ

1.1.
Понятие внеоборотных активов и их классификация

Внеоборотные активы являются одним из важнейших факторов любого производства. Их состояние и эффективное использование прямо влияет на конечные результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Внеоборотные активы являются тем инструментом, который дает возможность предприятию вести бизнес, совершая многократные обороты оборотных активов.

В состав внеоборотных активов предприятия входят следующие их виды:

- основные средства;

- нематериальные активы;

- незавершенные капитальные вложения;

- оборудование, предназначенное к монтажу;

- долгосрочные финансовые вложения;

- другие виды внеоборотных активов.

По мнению Бланка И.А., внеоборотные активы представляют собой определенную стоимостную оценку элементов основного капитала, принятую действующими условиями ведения хозяйства [2, с.187].

По мнению Берзона И.И., внеоборотные активы - это совокупность фундаментальных имущественных ценностей предприятия (компании), многократно участвующих в хозяйственной производственно-коммерческой деятельности с целью получения положительного финансового результата (прибыли)» [14, с.195 ].

По мнению Шеремет А.Д., внеоборотные активы представляют собой часть финансовых ресурсов (собственного и заемного капитала), инвестированных для приобретения или создания основных фондов и нематериальных активов (интеллектуальной собственности) [15, с. 357].

Внеоборотные активы характеризуются следующими положительными особенностями:

а) они практически не подвержены потерям от инфляции, а следовательно лучше защищены от нее;

б) им присущ меньший коммерческий риск потерь в процессе операционной деятельности предприятия; они практически защищены от недобросовестных действий партнеров по операционным коммерческим сделкам;

в) эти активы способны генерировать стабильную прибыль, обеспечивая выпуск различных видов продукции в соответствии с конъюнктурой товарного рынка;

г) они способствуют предотвращению (или существенному снижению) потерь запасов товарно-материальных ценностей предприятия в процессе их хранения;

д) им присущи большие резервы существенного расширения объема операционной деятельности в период подъема конъюнктуры товарного рынка.

Вместе с тем, внеоборотные активы в процессе операционного использования имеют ряд недостатков:

а) они подвержены моральному износу (особенно активная часть производственных основных средств и нематериальные операционные активы), в связи с чем, даже будучи временно выведенными из эксплуатации, эти виды активов теряют свою стоимость;

б) эти активы тяжело поддаются оперативному управлению, так как слабо изменчивы в структуре в коротком периоде; в результате этого любой временный спад конъюнктуры товарного рынка приводит к снижению уровня полезного их использования, если предприятие не переключается на выпуск других видов продукции;

в) в подавляющей части они относятся к группе слаболиквидных активов и не могут служить средством обеспечения потока платежей, обслуживающего операционную деятельность предприятия.

Разнообразие видов и элементов внеоборотных активов предприятия определяет необходимость их предварительной классификации в целях обеспечения целенаправленного управления ими.

Первая группировка (классификация) внеоборотных активов проводится, как правило, по функциональному критерию. В этой связи в состав внеоборотных активов включаются основные средства, нематериальные активы, незавершенные капитальные вложения, оборудование, предназначенное к монтажу, долгосрочные финансовые вложения, другие виды внеоборотных активов.

Основные средства характеризуют совокупность материальных активов компании в форме средств труда, которые многократно участвуют в производственном процессе и переносят на продукцию свою стоимость частями (в форме амортизационных отчислений) [14, с.196 ].

Нематериальные активы характеризуют внеоборотные активы предприятия, не имеющие вещественной (материальной) формы, но обеспечивающие, тем не менее, осуществление его хозяйственной деятельности [14, с.196 ].

Незавершенные капитальные вложения характеризуют объем фактически произведенных затрат на строительство и монтаж отдельных объектов основных средств с начала этого строительства до его завершения.

Оборудование, предназначенное к монтажу, может включать в себя также станки, предназначенные к установке или сборке, контрольно-измерительную аппаратуру, приборы и т. п.

Долгосрочные финансовые вложения характеризуют все приобретенные компанией финансовые инструменты со сроком инвестирования более одного года вне зависимости от их стоимости. Это могут быть акции, облигации, доли в капитале и т.д.

Кроме классификации внеоборотных активов по их функциональному предназначению, существуют также классификации по иным, не менее важным критериям. Так, состав и структура внеоборотных активов по характеру владения подразделяются на собственные внеоборотные активы, к которым относятся долгосрочные активы, принадлежащие компании на правах собственности или владения, отражаемые в составе ее баланса, а также арендуемые внеоборотные активы, используемые компанией в соответствии с договором аренды (лизинга) с их собственником.

По характеру обслуживания отдельных видов деятельности предприятия выделяют внеоборотные активы, обслуживающие операционную (текущую) деятельность (операционные или производственные внеоборотные активы), внеоборотные активы, обслуживающие инвестиционную (долгосрочную) деятельность реального сектора (инвестиционные внеоборотные активы). К ним относят, в частности, незавершенное капитальное строительство, оборудование, предназначенное к монтажу, и другие реальные секторы инвестирования. Существуют также внеоборотные активы, обслуживающие финансовую деятельность (финансовые внеоборотные активы), долгосрочные финансовые вложения, а также внеоборотные активы, удовлетворяющие социальные потребности персонала (непроизводственные внеоборотные активы). Они характеризуют группу объектов социально-бытового назначения, сформированных для обслуживания работников данного предприятия и находящихся в его владении. Это санатории, профилактории, столовые, спортивные сооружения, оздоровительные комплексы, дошкольные детские учреждения и т. п.

Считается благоприятным явлением, если в составе внеоборотных активов компании значительную долю (более половины) занимают операционные внеоборотные активы. Действительно, именно они через основную деятельность компании приносят, как правило, и товарный оборот, и прибыль. Однако для финансовых компаний, оперирующих на рынке ценных бумаг, характерным является преобладание финансовых активов, а для инвестиционных компаний - инвестиционных внеоборотных активов.

Близкой по смыслу к вышерассмотренной является классификация внеоборотных активов на активные и пассивные по их роли в производственном процессе. К активной части внеоборотных активов относятся машины, механизмы и оборудование, передаточные устройства, непосредственно задействованные в производственном технологическом процессе. В пассивную часть внеоборотных активов входят здания и сооружения, нематериальные активы, а также машины, механизмы и оборудование, используемые в процессе управления операционной деятельностью.

По особенностям залоговых или страховых отношений внеоборотные активы подразделяются на движимые и недвижимые. Недвижимые внеоборотные активы не могут быть в буквальном смысле слова «изъяты» из владения в процессе залога, обеспечивающего кредит. К ним относятся, в частности, земля, здания и сооружения, неотделимые передаточные устройства и т.д.

Движимые внеоборотные активы могут быть изъяты в залог или заклад в целях обеспечения возвратности заемных средств. К ним могут относиться средства транспорта, машины и оборудование, другие имущественные ценности.

Можно также предложить интересную «рыночную» классификацию внеоборотных активов по их реальному вкладу в конечный финансовый результат деятельности предприятия. В этом смысле они могут быть разделены на «живые» и «мертвые». «Живые» активы реально генерируют прибыль, а «мертвые» генерируют «убытки». Ведь затраты на их содержание и обслуживание, включая сумму налога на имущество, не окупают себя через реализацию снимаемых с этих фондов продуктов [14, с.197 ].

Несмотря на многообразие состава операционных внеоборотных активов по отдельным видам и группам, цель финансового менеджмента в этой области относительно проста - обеспечить своевременное обновление и повышение эффективности использования операционных внеоборотных активов [21]. С учетом этой цели формируется политика управления операционными внеоборотными активами предприятия. Исходя из этого, перейдем к непосредственному рассмотрению сущности политики управления внеоборотными активами.

1.2.
Сущность политики управления внеоборотными активами

Управление внеоборотными активами является важнейшей задачей современного предприятия. От того, как внеоборотные активы сформированы на «старте» компании, как будет организовано их управление, как изменяется их структура и качество, насколько эффективно они используются в хозяйственном процессе, зависят в конечном итоге долгосрочные успехи или неудачи бизнеса. Следовательно, внеоборотные активы требуют постоянного и грамотного управления ими, что и является важнейшей задачей финансового менеджмента.

Операционные внеоборотные активы представляют наиболее существенную часть в составе совокупных внеоборотных активов. Их оптимальная структура, уровень перспективности, многофункциональность, способность генерировать прибыль в различных хозяйственных ситуациях определяют в конечном счете рыночную стоимость компании и потенциал ее благополучного развития.

В состав операционных внеоборотных активов по их материализованной форме включается земля, здания, сооружения, передаточные устройства, машины и оборудование, транспортные средства, инструменты, производственный инвентарь и принадлежности, прочие основные средства (многолетние насаждения, рабочий скот, капитальные затраты на улучшение земель и т.п.).

Независимо от конкретного вида операционных внеоборотных активов все они нуждаются в целесообразном управлении с целью их непрерывного воспроизводства и развития. Совокупность подходов и методов управления внеоборотными активами можно назвать технологией управления или политикой управления.

По мнению Бланка И.А., политика управления операционными внеоборотными активами представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающейся в финансовом обеспечении своевременного их обновления и высокой эффективности использования [ 2, с. 188 ].

Политика управления внеоборотными активами включает в себя следующие этапы:

1. Анализ операционных внеоборотных активов предприятия в предшествующем периоде.

На первом этапе анализа рассматривается динамика общего объема операционных внеоборотных активов предприятия - темпы их роста в сопоставлении с темпами роста объема производства и реализации продукции, объема операционных оборотных активов, общей суммы внеоборотных активов.

На втором этапе анализа изучается состав операционных внеоборотных активов предприятия и динамика их структуры. В процессе этого изучения рассматривается соотношение основных средств и нематериальных активов, используемых в операционном процессе предприятия; в составе основных средств анализируется удельный вес движимых и недвижимых их видов; в составе нематериальных активов рассматриваются отдельные их виды.

На третьем этапе анализа оценивается состояние используемых предприятием внеоборотных активов по степени их изношенности (амортизации). В процессе такой оценки используются следующие основные показатели;

· Коэффициент износа основных средств. Он рассчитывается по формуле [2,c.189]:

(1)

где КИОС
- коэффициент износа основных средств;

Иос
- сумма износа основных средств предприятия на определенную дату;

ПСос
– первоначальная стоимость основных средств на определенную дату.

· Коэффициент годности основных средств. Для его расчета используется следующая формула [2,c.189]:

(2)

где КГОС
- коэффициент годности основных средств;

ОСОС
- остаточная стоимость основных средств предприятия на определенную дату;

ПОос
- первоначальная стоимость основных средств предприятия на определенную дату.

· Коэффициент амортизации нематериальных активов. Его расчет производится по следующей формуле [2,c.190]:

(3)

где КАна
- коэффициент амортизации нематериальных активов;

Ана
- сумма амортизации нематериальных активов предприятия на определенную дату;

ПСна
- первоначальная стоимость нематериальных активов предприятия на определенную дату.

· Коэффициент годности нематериальных активов. Он определяется по следующей формуле [2,c.190]:

, (4)

где КГна
- коэффициент годности нематериальных активов;

ОСна
- остаточная стоимость нематериальных активов предприятия на определенную дату;

ПСна
- первоначальная стоимость нематериальных активов предприятияна определенную дату.

· Сводный коэффициент годности операционных внеоборотных активов, используемых предприятием. Он рассчитывается по следующей формуле [21]:

(5)

где КГ ова –
сводный коэффициент годности операционных внеоборотных активов;

ОВАОС
- сумма всех используемых предприятием операционных внеоборотных активов по остаточной стоимости на определенную дату;

ОВАПС
- сумма всех используемых предприятием операционных внеоборотных активов по первоначальной стоимости на определенную дату.

На четвертом этапе анализа определяется период оборота используемых предприятием операционных внеоборотных активов. Он рассчитывается по следующей формуле [2, c.191]:

(6)

где Пова
- период оборота используемых предприятием операционных внеоборотных активов,

ОВАПС
- среднегодовая сумма всех используемых предприятием операционных внеоборотных активов по первоначальной стоимости;

Иова
- среднегодовая сумма износа всех используемых предприятием операционных внеоборотных активов.

На пятом этапе анализа изучается интенсивность обновления операционных внеоборотных активов в предшествующем периоде. В процессе изучения используются следующие основные показатели:

· Коэффициент выбытия операционных внеоборотных активов. Он характеризует долю выбывших операционных внеоборотных активов в общей их сумме и рассчитывается по формуле [2, c.191]:

(7)

где КВова
- коэффициент выбытия операционных внеоборотных активов;

ОВАВ
- стоимость выбывших операционных внеоборотных активов в отчетном периоде;

ОВАН
- стоимость операционных внеоборотных активов на начало отчетного периода.

· Коэффициент обновления операционных внеоборотных активов. Он характеризует прирост новых операционных внеоборотных активов в общей их сумме и рассчитывается по формуле [2, c.192]:

(8)

где КОова
- коэффициент обновления операционных внеоборотных активов;

ОВАвд
- стоимость вновь введенных операционных внеоборотных активов в отчетном периоде;

ОВАв - стоимость выбывших операционных внеоборотных активов в отчетном периоде;

ОВАк - стоимость операционных внеоборотных активов на конец отчетного периода.

· Скорость обновления операционных внеоборотных активов. Она характеризует средний период времени полного обновления операционных внеоборотных активов. Расчет этого показателя осуществляется по формуле [21]:

(9)

где СОова - скорость обновления операционных внеоборотных активов, лет;

КВДова - коэффициент ввода в действие операционных внеоборотных активов в отчетном году (или в среднем за ряд последних лет).

На шестом этапе анализа оценивается уровень эффективности использования операционных внеоборотных активов в отчетном периоде. В процессе такой оценки используются следующие основные показатели:

· Коэффициент рентабельности операционных внеоборотных активов. Его расчет осуществляется по формуле [2,c.192]:

(10)

где КРова - коэффициент рентабельности операционных внеоборотных активов;

ЧПод - сумма чистой прибыли, полученная предприятием от его операционной деятельности в отчетном периоде;

ОВА - средняя стоимость операционных внеоборотных активов предприятия в отчетном периоде.

· Коэффициент производственной отдачи операционных внеоборотных активов. Он характеризует объем реализации продукции (или объем ее производства) в расчете на единицу используемых предприятием операционных внеоборотных активов. Расчет этого показателя осуществляется по следующей формуле [2,c.192]:

(11)

где КПОова - коэффициент производственной отдачи операционных внеоборотных активов;

ОР - объем реализаций продукции (или объем ее производства) в отчетном периоде;

ОВА - средняя стоимость операционных внеоборотных активов в отчетном периоде.

· Коэффициент производственной емкости операционных оборотных активов. Он характеризует среднюю стоимость операционных внеоборотных активов, и приходящуюся на единицу объема реализации продукции (или объема ее производства). При расчете этого показателя используется следующая формула [2,c.192]:

(12)

КПЕ - коэффициент производственной емкости операционных внеоборотных активов;

ОВА - средняя стоимость операционных внеоборотных активов предприятия в отчетном периоде;

ОР - объем реализации продукции (или объем ее производства) в отчетном период

2. Оптимизация общего объема и состава операционных внеоборотных активов предприятия. Такая оптимизация осуществляется с учетом вскрытых в процессе анализа возможных резервов повышения производственного использования операционных внеоборотных активов в предстоящем периоде.

3. Обеспечение своевременного обновления операционных внеоборотных активов предприятия. В этих целях на предприятии определяется необходимый уровень интенсивности обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов; рассчитывается общий объем активов, подлежащих обновлению в предстоящем периоде; устанавливаются основные формы и стоимость обновления различных групп активов.

4. обеспечение эффективного использования операционных внеоборотных активов предприятия. Такое обеспечение заключается в разработке системы мероприятий, направленных на повышение коэффициентов рентабельности и производственной отдачи операционных внеоборотных активов.

5. Формирования принципов и оптимизация структуры источников финансирования операционных внеоборотных активов. Принципиально обновление и прирост операционных внеоборотных активов могут финансироваться за счет собственного капитала, долгосрочного заемного капитала (финансового кредита, финансового лизинга и т.п.) и за счет смешанного их финансирования.

Так как основной функцией политики управления внеоборотными активами является своевременное их обновление, необходимо перейти к непосредственному рассмотрению особенностей управления обновлением внеоборотных активов.

1.3. Управление обновлением внеоборотных активов

В системе формирования и реализации политики управления операционными внеоборотными активами предприятия одной из наиболее важных функций финансового менеджмента является обеспечение своевременного и эффективного их обновления. Вообще финансовое управление обновлением внеоборотных активов подчинено общим целям политики управления этими активами, конкретизируя управленческие решения в этой области. Последовательность разработки и принятия управленческих решений по обеспечению обновления операционных внеоборотных активов предприятия характеризуется следующими основными этапами.

1. Формирование необходимого уровня интенсивности обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов предприятия. Интенсивность обновления операционных внеоборотных активов определяется двумя основными факторами - их физическим и моральным износом. Физический износ внеоборотных активов означает постепенное утрачивание ими первоначальных функциональных свойств (старение техники, технический износ). Ремонтные работы отчасти сдерживают данный процесс. Однако рано или поздно наступает такой момент, когда дальнейшее использование основных средств становится технически невозможным и требуется радикальная замена устаревшей техники.

Моральный износ - явление более сложного порядка. Он связан с относительной потерей операционными внеоборотными активами своих свойств (по отношению к новой технике, с более высоким уровнем качества, более надежной, с более высокой производительностью и т.п.), в результате чего эксплуатация отдельных видов активов становится экономически нецелесообразной. Таким образом, старая техника требует замены не только по техническим причинам, но и по причинам экономическим.

В процессе этих видов износа внеоборотные активы постепенно утрачивают свои первоначальные функциональные свойства и их дальнейшее использование в операционном процессе предприятия становится или технически невозможным, или экономически нецелесообразным.

Скорость утраты внеоборотными активами своих первоначальных функциональных свойств под воздействием физического и морального износа, а соответственно и уровень интенсивности их обновления, во многом определяются индивидуальными условиями их использования в процессе операционной деятельности предприятия. В соответствии с этими условиями индивидуализируются (в определенных пределах) и нормы амортизации различных видов операционных внеоборотных активов. Эта индивидуализация норм амортизации, определяющая уровень интенсивности обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов, характеризует амортизационную политику предприятия.

Амортизационная политика предприятия представляет собой обоснованный выбор и проведение процедур определения амортизационных отчислений, уровень которых обусловливает скорость возможного обновления операционных внеоборотных активов [7,c.128].

Амортизационная политика обычно базируется на установленных государством принципах, методах и нормах амортизационных отчислений. Вместе с тем, каждое предприятие имеет возможность индивидуализировать свою амортизационную политику, учитывая конкретные факторы, определяющие ее параметры.

В процессе формирования амортизационной политики предприятия, определяющей уровень интенсивности обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов, учитываются следующие основные факторы:

а) объем используемых основных средств и нематериальных активов, подлежащих амортизации;

б) методы оценки стоимости используемых основных средств и нематериальных активов, подлежащих амортизации.

в) реальный срок предполагаемого использования на предприятии амортизируемых активов;

г) разрешенные законодательством методы амортизации основных фондов и нематериальных активов;

д) состав и структура используемых основных средств;

е) темпы инфляции в стране;

ж) инвестиционная активность предприятия в предстоящем периоде.

В современной отечественной практике различают два основных метода амортизации внеоборотных активов - метод линейной (прямолинейной) амортизации и метод ускоренной амортизации.

Метод линейной амортизации основан на прямолинейно-пропорциональном способе начисления износа амортизируемых активов (основных средств, нематериальных активов) [19].

Метод ускоренной амортизации позволяет сокращать период амортизации активов за счет использования повышенных норм амортизации. Действующим законодательством ускоренная амортизация разрешена только по активной части основных производственных средств (машин, механизмов, оборудования, используемых в производственном процессе) [19]. Применение данного метода способствует ускорению инновационного процесса в компании, позволяет быстрее обновлять парк машин и механизмов, а также обеспечивать процесс формирования собственных финансовых ресурсов для целей обновления активов. Кроме того, метод ускоренной амортизации снижает сумму налога на прибыль, уплачиваемого компанией, уменьшает стороннее «изъятие» денежных средств, улучшает качество денежного потока (кэш-фло).

Среди методов начисления амортизации, применяемых в зарубежной практике, следует отметить такие:

• метод «снижающегося остатка» (обычно «удвоенного снижающегося остатка»). Этот метод основан на использовании норм амортизации (или удвоенных норм амортизации) по отношению не к первоначальной, а к остаточной стоимости активов [14,c.201];

• метод «суммы лет «. Этот метод основан на максимизации норм амортизационных отчислений в первый год использования активов с последующим их снижением и минимизацией в последний год [14,c.201];

• метод «единиц производства». Этот метод амортизации основан на расчете суммы износа отдельных видов основных фондов в расчете на единицу продукции и его умножении на объем выпуска продукции в отдельных периодах [14,c.201]. В этом случае амортизационные отчисления из категории постоянных издержек переходят в категорию издержек переменных;

• метод «линейной дигрессивной амортизации». Этот метод основан на продлении общего периода амортизации. При этом методе сумма амортизационных отчислений ежегодно уменьшается на постоянную величину, называемую "разностью"[14,c.201].

С учетом избранного метода амортизации предприятие формирует систему норм амортизации отдельных групп операционных внеоборотных активов, характеризующих необходимый уровень интенсивности их обновления.

2. Определение необходимого объема обновления операционных внеоборотных активов в предстоящем периоде. Обновление операционных внеоборотных активов предприятия может осуществляться на простой или расширенной основе, отражая процесс простого или расширенного их воспроизводства.

Простое воспроизводство операционных внеоборотных активов осуществляется по мере физического и морального их износа в пределах суммы накопленной амортизации (средств амортизационного фонда). Необходимый объем обновления операционных внеоборотных активов в процессе простого их воспроизводства определяется по следующей формуле [10,c.224]:

ОВАпрос = СВф +СВм (13)

где ОВАпрос – необходимый объем обновления операционных внеоборотных активов предприятия в процессе простого их воспроизводства;

СВф – первоначальная восстановительная стоимость операционных внеоборотных активов, выбывающим в связи с их физическим износом;

СВм - первоначальная восстановительная стоимость операционных внеоборотных активов, выбывающим в связи с их моральным износом.

Расширенное воспроизводство операционных внеоборотных активов осуществляется с учетом необходимости формирования новых их видов не только за счет суммы накопленной амортизации, но и за счет других финансовых источников (прибыли, долгосрочных финансовых кредитов и т.п.). Необходимый объем обновления операционных внеоборотных активов в процессе расширенного их воспроизводства определяется по следующей формуле [10,c.224]:

ОВАрасш = ОПова - ФНова + СВф + СВм (14)

где ОВАрасш - необходимый объем обновления операционных внеоборотных активов предприятия в процессе расширенного их воспроизводства;

ОПова - общая потребность предприятия в операционных оборотных активах в предстоящем периоде;

ФНова - фактическое наличие используемых операционных внеоборотных активов предприятия на конец отчетного (начало предстоящего) периода;

СВф - стоимость операционных внеоборотных активов, выбывающих в предстоящем периоде в связи с физическим их износом;

СВм - стоимость операционных внеоборотных активов, выбывающих в предстоящем периоде в связи с моральным их износом.

3. Выбор наиболее эффективных форм обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов. Конкретные формы обновления отдельных групп операционных активов определяются с учетом характера намечаемого их воспроизводства.

Обновление операционных внеоборотных активов в процессе простого их воспроизводства может осуществляться в следующих основных формах:

• текущего ремонта, который собой процесс частичного восстановления функциональных свойств и стоимости основных средств в процессе их обновления[19];

• капитального ремонта, представляющего собой процесс полного (или достаточно высокой части) восстановления основных средств и частичной замены отдельных их элементов. На сумму произведенного капитального ремонта уменьшается износ основных средств и тем самым увеличивается их остаточная стоимость[19];;

• приобретение новых видов операционных внеоборотных активов с целью замены используемых аналогов в пределах сумм накопленной амортизации (для нематериальных активов это основная форма простого их воспроизводства).

Обновление операционных внеоборотных активов в процессе расширенного их воспроизводства может осуществляться в форме их реконструкции, модернизации и др.

Модернизация – это инвестиционная операция, связанная с совершенствованием и приведением активной части операционных внеоборотных активов в состояние, соответствующее современному уровню технологий [22]. Она может осуществляться путем конструктивных изменений основного парка машин, механизмов и оборудования.

Реконструкция - это такая инвестиционная операция, которая приводит к существенным преобразованием всего производственного процесса на основе современных научно-технических достижений [22]. Ее осуществляют в соответствии с комплексным планом реконструкции предприятия в целях радикального увеличения его производственного потенциала, существенного повышения качества выпускаемой продукции, внедрения ресурсосберегающих технологий и т. п.

Выбор конкретных форм обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов осуществляется по критерию их эффективности.

4. Определение стоимости обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов в разрезе различных его форм. Методы определения стоимости обновления операционных внеоборотных активов дифференцируются в разрезе отдельных форм этого обновления.

Стоимость обновления операционных внеоборотных активов, осуществляемого путем текущего или капитального их ремонта, определяется на основе разработки планового бюджета (сметы затрат) их проведения. При подрядном способе осуществления ремонтных работ основу разработки планового его бюджета составляют тарифы на услуги подрядчика, а при хозяйственном способе - расходы предприятия калькулируются по отдельным их элементам.

Стоимость обновления операционных внеоборотных активов путем приобретения новых их аналогов включает как рыночную стоимость соответствующих видов активов, так и расходы по их доставке и установке.

Стоимость обновления операционных внеоборотных активов в процессе расширенного их воспроизводства определяется в процессе разработки бизнес-плана реального инвестиционного проекта.

Итоговые результаты рассмотренных выше управленческих решений позволяют сформировать общую потребность в обновлении операционных внеоборотных активов предприятия в разрезе отдельных их видов и различных форм предстоящего обновления.

Рассмотрев этапы разработки и принятия управленческих решений по обеспечению обновления операционных внеоборотных активов предприятия, необходимо перейти к рассмотрению вариантов их финансирования.

1.4. Управление финансирование внеоборотных активов

Финансирование обновления операционных внеоборотных активов сводится к трем вариантам. Первый из них основывается на том, что весь объем обновления этих активов финансируется за счет собственного капитала. Второй из них основан на смешанном финансировании обновления операционных внеоборотных активов за счет собственного и долгосрочного заемного капитала. Третий вариант предусматривает обновление отдельных видов внеоборотных активов исключительно за счет финансового кредита (например, за счет финансового лизинга) [20].

Выбор соответствующего варианта финансирования обновления операционных внеоборотных активов по предприятию в целом осуществляется с учетом следующих основных факторов:

- достаточности собственных финансовых ресурсов для обеспечения экономического развития предприятия в предстоящем периоде;

- стоимости долгосрочного финансового кредита в сравнении с уровнем прибыли, генерируемой обновляемыми видами операционных внеоборотных активов;

- достигнутого соотношения использования собственного и заемного капитала, определяющего уровень финансовой устойчивости предприятия;

- доступности долгосрочного финансового кредита для предприятия.

В процессе финансирования обновления отдельных видов операционных внеоборотных активов одной из наиболее сложных задач финансового менеджмента является выбор альтернативного варианта - приобретение этих активов в собственность или их аренда. В современных условиях арендные (лизинговые) операции могут осуществляться предприятием в форме оперативного финансового, возвратного и других форм лизинга (аренды) внеоборотных активов.

Решая вопрос аренды (лизинга) или приобретения в собственность отдельных видов материальных и нематериальных ценностей, входящих в состав обновляемых операционных внеоборотных активов предприятия, следует исходить из преимуществ и недостатков арендных операций.

Основными преимуществами аренды (лизинга) являются:

а) увеличение рыночной стоимости предприятия за счет получения дополнительной прибыли без приобретения основных средств в собственность;

б) увеличение объема и диверсификация хозяйственной деятельности предприятия без существенного расширения объема финансирования его внеоборотных активов;

в) существенная экономия финансовых ресурсов на первоначальном этапе использования арендуемых основных средств;

г) снижение риска потери финансовой устойчивости, так как оперативный лизинг (аренда) не ведет к росту финансовых обязательств (пассивов), а представляет собой так называемое внебалансовое финансирование основных средств;

д) снижение потребности в активах предприятия в расчете на единицу производимой (реализуемой) продукции, так как арендуемые виды основных средств находятся на балансе арендодателя. В условиях налогообложения имущества это позволяет уменьшить размер налоговых платежей;

е) снижение базы налогообложения прибыли предприятия. В соответствии с действующим законодательством арендная плата включается в состав себестоимости продукции (издержек), что снижает размер балансовой прибыли предприятия. В условиях высокого уровня налогообложения прибыли это позволяет получить существенный эффект;

ж) освобождение арендатора от продолжительного использования капитала в незавершенном строительстве при самостоятельном формировании основных средств (проектно-конструкторских работ, финансирования научных разработок, строительно-монтажных работ, освоения нового производства и т.п.);

з) снижение финансовых рисков, связанных с моральным старением и необходимостью ускоренного обновления основных средств (при оперативном лизинге);

и) более простая процедура получения и оформления в сравнении с получением и оформлением долгосрочного кредита.

Основными недостатками аренды (лизинга) являются:

а) удорожание себестоимости продукции в связи с тем, что размер арендной платы обычно намного выше, чем размер амортизационных отчислений. Это может ослабить позиции предприятия в ценовой конкуренции или снизить уровень рентабельности его хозяйственной деятельности;

б) осуществление ускоренной амортизации (при финансовом лизинге) может быть произведено лишь с согласия арендодателя, что ограничивает возможности предприятия в формировании собственных ресурсов за счет проведения необходимой амортизационной политики;

в) невозможность существенной модернизации используемого имущества без согласия арендодателя, что ограничивает скорость его обновления и улучшения в целях повышения рентабельности использования;

г) более высокая стоимость в отдельных случаях обслуживания лизинговых платежей в сравнении с обслуживанием долгосрочного банковского кредита (при использовании финансового или возвратного лизинга);

д) недополучение дохода в форме ликвидационной стоимости основных средств при оперативном лизинге, если срок аренды совпадает со сроком полной их амортизации;

е) риск непродления аренды при оперативном лизинге в период высокой хозяйственной конъюнктуры, когда арендуемые виды основных средств используются наиболее эффективно (это связано со срочным характером арендных отношений при этой форме).

Критерием принятия управленческих решений о приобретении или аренде отдельных видов основных средств, наряду с оценкой вышеизложенных преимуществ и недостатков лизинга и их значимостью для данного предприятия с позиций финансового менеджмента, является сравнение суммарных потоков платежей при различных формах финансирования обновления имущества.

Эффективность денежных потоков сравнивается в настоящей стоимости по таким основным вариантам решений:

1. Приобретение обновляемых активов в собственность за счет собственных финансовых ресурсов.

2. Приобретение обновляемых активов в собственность за счет долгосрочного банковского кредита.

3. Аренда (лизинг) активов, подлежащих обновлению.

Результаты разработанной политики управления внеоборотными активами получают свое отражение в сводном плановом документе - балансе потребности в обновлении и финансировании внеоборотных активов.

Рассмотрев понятие внеоборотных активов, сущность политики управления внеоборотными активами, особенности управления обновлением и финансированием внеоборотных активов, необходимо перейти к оценке эффективности управления внеоборотными активами в ОАО «Мельник».

1.
ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ВНЕОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ ОАО «МЕЛЬНИК»

2.1.Краткая харакеристика ОАО «Мельник»

Открытое Акционерное общество «Мельник» зарегистрировано 01.02.1993 года Постановлением Администрации г. Рубцовска № 147, рег. номер 687. 28 августа 2002 года ОАО «Мельник» прошло перерегистрацию в ИМНС РФ по г. Рубцовску Алтайского края и ему присвоен государственный регистрационный номер 102 220 080 49 00. Свидетельство серии 22 № 001158093 от 28.08 2002 года.

Фирменное наименование - Открытое акционерное общество «Мельник», сокращенное - ОАО «Мельник». ОАО «Мельник» является правопреемником государственного предприятия «Рубцовский комбинат хлебопродуктов».

Местонахождение предприятия: 658220, Россия, Алтайский край, г. Рубцовск, ул. Кондратюка, 4.

Организационно-правовая форма - открытое акционерное общество.

В настоящее время ОАО «Мельник» является крупной Агропромышленной компанией, продукция которой - мука, макароны, крупа, подсолнечное масло, комбикорма, известна за пределами Алтайского края.

Основная цель деятельности предприятия – получение прибыли. Основные виды деятельности АО:

· производство и реализация: муки, круп, комбикормов, хлеба, растительного масла, макарон, других товаров народного потребления;

· очистка, сушка, хранение и перевалка зерна и зернопродуктов;

· экспортно-импорные, товарообменные, маркетинговые и торгово-закупочные операции;

· внешнеэкономическая и инвестиционная деятельность на территории России и других государств;

· сельскохозяйственная деятельность;

· научно - исследовательские и проектно - конструкторские работы;

· ремонтные и строительные работы;

Сегодня «Мельник» - крупнейшее многопрофильное предприятие по производству хлебопекарной и макаронной муки, круп, макаронных и хлебобулочных изделий, растительного масла, комбикормов.

ОАО «Мельник» агропромышленное предприятие, производящее продукцию продовольственного типа, форма собственности - частная.

Акционерное общество является юридическим лицом, имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, от своего имени приобретает и осуществляет имущественные и личные неимущественные права, несет обязанности, может быть истцом и ответчиком в суде. Предприятие несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом и не отвечает по обязательствам своих акционеров. Акционеры не отвечают по обязательствам АО и несут риск убытков, связанных с его деятельностью, в пределах стоимости принадлежащих им акций.

Уставной капитал ОАО «Мельник» составляет 50 тыс.руб., разделен на акции, номинальной стоимостью 1000 руб. каждая. Акции безналичной формы, в виде записей на счетах, распределены среди акционеров, физических и юридических лиц по закрытой подписке и по квотам среди сельхозтоваров производителей.

Источником имущества АО является собственные и привлеченные (заемные) средства. К собственным средствам относятся уставной капитал, фонды, создаваемые АО из чистой прибыли, в т.ч. резервный фонд, средства, получаемые за оплату работ, услуг и иной деятельности, не запрещенной Законом, доходов от ценных бумаг, дотаций и т.д. К привлеченным средствам относятся кредиты банков и других организаций, средства, полученные от выпуска ценных бумаг (за исключением акций), а также иных не запрещенных законом источников. Предприятие идет по пути поддержания в рабочем состоянии основных фондов путем проведения текущих ремонтов, заменяя устаревшее оборудование на более производительное, малоэнергоемкое, с применением Российских и зарубежных современных технологий.

Поддерживая программу развития сельского хозяйства, на базе интеграции с зерноперерабатывающими предприятиями, ОАО «Мельник» заключил долгосрочные договора сотрудничества с шестью слабыми хозяйствами (ООО «Восход», ООО «Октябрьский», ООО «Вишневский», ООО «Целинник», КФХ «Новинка», ООО «Котляровка»), вывел их на реструктуризацию, инвестировал 196 млн. рублей на приобретение техники, удобрений, оборотных средств.

Сегодня угодья сельхозпредприятия составляют 83000 га, в т.ч. пахотные земли - 65000 га. Валовый сбор зерна в 2009 году составил 70000 тонн, при средней урожайности 16 центнеров с гектара. Животноводческие комплексы насчитывают 5000 голов КРС, в т.ч. 2500 голов дойного стада. На техническое перевооружение хозяйств за 11 месяцев 2009 года израсходовано – 90 млн. рублей. В сельскохозяйственном производстве занято 1100 чел., им регулярно выплачивается заработная плата, растут урожаи, надои молока. Выращивая зерно для себя, "Мельник" решает две стратегические задачи - создает гарантированные запасы сырья и контролирует его качество. А качество сырья - важная составляющая конкурентоспособности. «Мельник» с каждым годом увеличивает посевные площади. Применяет схему беспрерывной уборки за счет эффективного планирования сева озимых, серых и яровых культур.

Объемы производства продукции в ОАО «Мельник» представлены в таблице 2.1.

Таблица 2.1

Анализ производства в ОАО «Мельник» за 2007-2009 гг., тыс.руб.

Наименование	Период			Удельный вес, %			Темп роста,%
	2007 г.	2008 г.	2009 г.	2007 г	2008 г	2009 г	08/07	09/008
Выработано муки	2567413	2651782	2558397	73	55	56	103	96
Выработано крупы	58282	56476	67781	2	1	1	97	96
Производство кормов	355740	1357417	1104204	10	28	24	382	96

Продолжение таблицы 2.1

Производство макаронных изделий	525181	702797	815694	15	15	18	134	120
Производство подсолнечного масла	20520	19575	14586	1	0	0	95	96
Итого	3527136	4788047	4560662	100	100	100	136	97

Наибольший удельный вес занимает выработка муки 2007 – 73%, 2008 - 55%, 2009 - 56%. В 2008 году произошло резкое увеличение производства кормов на 282, но в 2009 году выработка сократилась на 4%. В 2009 году также сократилось производство муки, крупы, подсолнечного масла на 4%.

Результаты реализации продукции в ОАО «Мельник» за 2007-2009гг. представлены в таблице 2.2

Таблица 2.2

Анализ реализации в ОАО «Мельник» за 2007-2009 гг.,тыс.руб.

Продукция	Период			Относительное отклонение, %
	2007 год	2008 год	2009 год	2008/2007	2009/2008
Мука,тыс.руб.	2260145	2243914	2130992	99	95
Макароны, тыс.руб.	524246	711094	1291437	136	182
Крупы, тыс.руб.	57799	55674	69069	96	124
Масло, тыс.руб.	23688	16550	28980	70	175
Корма, тыс. руб.	568513	669443	634089	118	95
ИТОГО	3434391	3041796	4154568	89	137

Из данных таблицы 2.2 видно, что произошло снижение реализации следующих видов продукции: снижение муки в 2008 году произошло на 1% , в 2009 – на 5%, реализация подсолнечного масла снизилась на 30% в 2008 году, на 4% произошло снижении реализации крупяных изделий, в 2009 году на 5% снизилась реализация корма для животных.

На ряду со снижением произошел рост реализации следующей продукции: реализация макарон в 2008 году выросла на 36%, в 2009 г. на 82%, реализация масла выросла на 75%, продажи круп выросли на 24%.

Данные о численности, заработной плате персонала ОАО «Мельник» и коэффициенты движения рабочей силы за период 2007 – 2009 гг. представлены в таблице 2.3.

Таблица 2.3

Данные о персонале ОАО «Мельник» за период 2007 – 2009 гг.

Показатели	Период			Абсолютное отклонение,чел.
	2007г.	2008г.	2009г.	08-07	09-08
На начало года	571	580	458	9	-122
Принято	202	201	213	-1	12
Уволено	193	323	224	130	-99
На конец года	580	458	447	-122	-11
Коэффициент приёма	0,4	0,3	0,5	0	0
Коэффициент выбытия	0,3	0,6	0,5	0	0

Как видно из таблицы, коэффициенты приема и выбытия за 3 года находятся на одном уровне. В 2008 году коэффициент выбытия равен 0,6 %, это связано с тем, что в 2008 году велось высвобождение рабочих мест за счет механизации производственных процессов. Число принятых и выбывших работников практически одинаковое.

На предприятии, действует система управления, сформированная в 2007 году, которая не претерпевала изменений до настоящего времени. Структура ОАО «Мельник» построена по линейному принципу (см. приложение 1). Высшим органом управления АО является общее собрание акционеров, проводимое один раз в год, не ранее, чем через 2 месяца и не позднее чем через 6 месяцев после окончания финансового года общества.

Совет директоров возглавляет председатель, избираемый членами совета директоров из их числа. Совет директоров избирается из числа акционеров общим собранием в составе пяти человек сроком на один год. Основной задачей совета директоров является выработка решений в целях увеличения прибыли предприятия.

Для получение информации о финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Мельник», необходимо проанализировать финансовое состояние предприятия (см. таблицу 2.4).

Таблица 2.4

Результаты финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Мельник» за 2007-2009 гг.тыс.руб

Показатели	Абсолютные значения			Абс. изменение
	2007г	2008г	2009г	08-07	09-08
Валовая прибыль	192885	283083	348771	90198	65688
При быль до налогообложения	117886	43041	10382	-74845	-32659
Текущий налог на прибыль	13738	10252	6258	-3486	-3994
Чистая прибыль отчетного периода	104148	32789	4096	-71359	-28693

Из таблицы видно, что предприятие за анализируемый период получало прибыль, а не убыток, что является положительным моментом в его деятельности. Отрицательным моментом является то, что прибыль за 2007-2009 гг. имеет тенденцию к снижению.

В общем можно отметить, что финансовое состояние предприятия достаточно стабильно. Налоги от деятельности ОАО «Мельник» являются градообразующими, то есть одними из самых высоких среди фирм и предприятий в г. Рубцовске. Прочная производственная база, выгодное географическое положение, стабильный спрос на продукцию и высококвалифицированные специалисты всех уровней - вот та основа, позволяющая предприятию с уверенностью смотреть в будущие, оставаясь одним из лидеров производственной отрасли Сибири.

2.2. Оценка системы управления внеоборотными активами в ОАО «Мельник»

Необходимый объем и структура операционных внеоборотных активов в ОАО «Мельник» был сформирован на первоначальном этапе деятельности предприятия, в процессе его поступательного развития происходило увеличение объема внеоборотных активов и изменение структуры.

В настоящее время ОАО «Мельник» на 75 % укомплектовано импортным оборудованием. В состав основных фондов входят:

Мельница;
Макаронная фабрика;
Комбикормовый завод;
Маслоцех;
Крупоцех;
Пекарни.

На ряду с основными в состав предприятия входят и вспомогательные фонды в их числе:

· РМУ (ремонтно-механический участок);

· РСУ ( ремонтно-строительный участок);

· Электроцех;

· Транспортный цех;

· Котельная.

Основой политики управления внеоборотными активами является их финансирование и своевременное обновление.

На рассматриваемом предприятии формирование и использование внеоборотных активов находятся в ведении следующих подразделений и должностных лиц.

1. Производственно-технический отдел осуществляет техническое обеспечение цехов, занимающихся производством муки и макаронных изделий, осуществляет оперативное управлением производственной деятельности всего предприятия. В обязанности данного отдела входит постоянное предоставление руководству предприятия аналитических материалов о состоянии и перспективах развития производства, подготовка планов по проведению реконструкции производственных цехов, их модернизации.

Согласно плану, разработанному данным отделом в 2009 году на ОАО «Мельник» была произведена реконструкция и модернизация цеха по производству растительного масла с увеличением его производительности в два раза.

2. Отдел маркетинга осуществляет сбор информации о конкурентах, производящих аналогичную продукцию, а именно информацию об их производственной деятельности (какие технологии используются для производства, какое оборудование действует на предприятии и т.д.).

3. Главный инженер занимается разработкой технической политики и направления технического развития деятельности в условиях быстро развивающейся рыночной экономики. В компетенции главного инженера находится разработка и реализация планов по внедрению новой техники в цеха и замену устаревшей. Главный инженер обеспечивает эффективность проектных решений, своевременную и качественную подготовку производства, а также осуществляет подготовку технической документации.

Деятельность производственно-технического отдела координирует главный инженер.

Главный инженер подчиняется генеральному директору предприятия, который принимает окончательное решение о проведении тех или иных мероприятий в области формирования и использования внеоборотных активов, разработанных производственно-техническим отделом и главным инженером.

Управлением финансирования внеоборотных активов в ОАО «Мельник» занимается бухгалтерский отдел. Данный отдел осуществляет политику в области обеспечения финансовой части обновления оборудования за счет самофинансирования,
привлечения заемных источ­ников, либо финансового или оперативного лизинга. Контроль над деятельностью отдела осуществляет главный бухгалтер, который принимает окончательное управленческое реше­ние о способе финансирования обновления основных средств и делает экономическое обоснование по имеющимся вариантам.

В настоящее время основными источниками финансирования внеоборотных активов в ОАО «Мельник» являются собственные средства, оперативный и финансовый лизинг. Заемные средства используются реже, в связи с повышением процентных ставок, что вызвано финансовым кризисом в стране.

Учет внеоборотных активов, проведение инвентаризации, переоценка основных фондов, начисление амортизации, определение восстановительной стоимости основных средств также входит в обязанности бухгалтерии.

После выполнения бухгалтерией своих функций полученные данные направляются в производственно - технический отдел, где в дальнейшем принимаются решения об обновлении внеоборотных активов.

Важным моментом финансового управления внеоборотными активами является выбор амортизационной политики предприятия. Амортизация - это перенесение по частям, по мере физического и морального износа, стоимости основных средств на стоимость производимого продукта.

На данном предприятии используется линейный метод амортизации, так как он является наименее трудоемким, по сравнению с остальными методами.

Так как наиболь­ший интерес для производственного предприятия представля­ют внеоборотные операционные активы, и в первую очередь, основные средства, непосредственно используемые для осуще­ствления производственной деятельности предприятий, необходимо контролировать деятельность подразделений, осуществляющих управление формированием и использованием внеоборотных активов. Данный контроль осуществляется непосредственно генеральным директором предприятия или его заместителем.

При разработке и реализации управленческих решений на любом предприятии должны соблюдаться следующие принципы:

1. принцип интегрированности с общей системой управления предприятием;

2. принцип комплексности управленческих решений;

3. принцип динамизма управления;

4. принцип вариативности подходов к разработке управленческих решений;

5. принцип ориентации на стратегические цели развития предприятия.

В итоге важно отметить, что анализируемое предприятие в своей деятельности старается соблюдать данные принципы.

Рассмотрев систему управления внеоборотными активами в ОАО «Мельник» необходимо перейти непосредственно к анализу их структуры и динамики.

2.3. Анализ структуры и динамики внеоборотных активов в ОАО «Мельник»

Анализ внеоборотных активов очень важен для предприятия, так как на его основе осуществляется оценка производственного потенциала предприятия.

В процессе анализа внеоборотных активов в первую очередь следует изучить их динамику, состав и структуру.

Проанализируем динамику внеоборотных активов в ОАО «Мельник» за 2007-2009 гг.. Такой анализ проводится на основе данных бухгалтерского баланса. Все расчеты представлены в таблице 2.5

Таблица 2.5

Анализ динамики внеоборотных активов ОАО «Мельник» за 2007-2009 гг.,

тыс. руб

Показатель	Абсолютное значение				Абсолютное изменение
	1.01.07	1.01.08	1.01.09	1.01.10	08/07	09/08	10/09
Нематериальные активы	2	2	17	15	0	15	-2
Основные средства	304202	280345	233522	204996	-23857	-46823	-28526
Незавершенное строительство	6231	3892	10903	3542	-2339	7011	-7361
Доходные вложения в материальные ценности	-	-	-	140	-	-	140
Долгосрочные финансовые вложения	9322	12360	12360	12860	3038	0	500
Отложенные налоговые активы	-	1346	-	-	1346	-1346	-
Итого внеоборотных активов	319757	297945	258749	221553	-21812	-39196	-37196

Согласно таблице 2.5 общая величина внеоборотных активов за весь анализируемый период снижается. В 2007 году общая величина внеоборотных активов составляла 319757 тыс.руб, а в 2008 году сокращается на 21812 тыс.руб. Прежде всего это вызвано уменьшением основных средств на 23857 тыс.руб., а также уменьшением незавершенного строительства на 2339 тыс.руб. В 2009 году по сравнению с 2008 годом общая величина внеоборотных активов снизилась на 39196 тыс.руб., в связи с уменьшением основных средств на 46823тыс.руб.

В общем, необходимо сказать, что тенденция к сокращению общей величины внеоборотных активов хозяйствующего субъекта вызвана сокращением общего объема основных средств за весь анализируемый период и незначительными изменениями незавершенного строительства. Также важно отметить, что за период 2007-2009гг. наблюдается увеличение долгосрочных финансовых вложений.

Сравним темпы роста внеоборотных активов предприятия с темпами роста объема производства и реализации продукции, объема операционных оборотных активов и общей суммы внеоборотных активов. Результаты расчетов представим в таблице 2.6.

Таблица 2.6

Оценка соотношения темпа роста внеоборотных активов с темпами роста объема производства и реализации продукции на ОАО «Мельник»

Показатель	Абсолютное значение,тыс.руб.			Темпы роста (%)
	2007 г	2008 г	2009 г	08/07	09/08
Объем производства, тыс.руб.	3527136	4788047	4560662	136	97
Объем реализации, тыс.руб.	3434391	3041796	4154568	89	137
Операционные оборотные активы	697735	823553	916353	118	111,3
Общая сумма внеоборотных активов	319757	297945	258749	93	86,8

Из таблицы 2.2 видно, что темпы роста производства продукции в период с 2007 по 2008 превышают темпы роста объема реализации продукции и темпы роста операционных активов, внеоборотных активов. Из этого можно сделать вывод, что объем производства, который составляет 4788047тыс.руб., больше чем объем реализации, который составляет 3041796тыс.руб., что сказывается отрицательно на деятельности предприятия. Темпы роста внеоборотных активов уменьшились, в связи с выбытием некоторой их части. Темпы роста операционных внеоборотных активов предприятия превышает темпы роста внеоборотных активов, это связано, с тем, что внеоборотные активы рассчитаны на долгосрочную перспективу.

Проанализируем структуру внеоборотных активов для определения тех статей активов, которые занимают больший удельный вес в общей величине внеоборотных активов. Результаты расчетов представлены в таблице 2.7.

Таблица 2.7

Оценка структуры внеоборотных активов

в ОАО «Мельник» на 1.01.07-1.01.10гг.

Наименование показателя	на 1.01.2007		на 1.01.2008		на 1.01.2009		на 1.01.2010		Изменение в уд.весе,%
	Абс. Знач., тыс.р	В %	Абс. Знач.., тыс.р.	В %	Абс. значен., тыс.р	В %	Абс. значен., тыс.р.	В %	08/07	09/08	10/09
Нематериальные активы	2	0,001	2	0,001	17	0,007	15	0,04	0	0,006	0,033
Основные средства	304202	95	280345	94,2	233522	90	204996	92,5	-0,8	-4,2	2,5
Незавершенное строительство	6231	1,9	3892	1,3	10903	4,29	3542	1,6	-0,6	2,99	-2,69
Доходные вложения в материальные ценности	-		-	-	-		140	0,06	-	-	0,06
Долгосрочные финансовые вложения	9322	2,89	12360	4,5	12360	5,7	12860	5,8	1,61	1,2	0,1
Отложенные налоговые активы	-	0,004	1346	-	-	-	-	-	-0,004	-	-
Итого внеоборотных активов	319757	100	297945	100	258749	100	221553	100	-	-	-

Исходя из таблицы 2. 7. можно сделать следующие выводы. Наибольший удельный вес в общей величине внеоборотных активов занимают основные средства на 1.01.07 – 95%, на 1.01.08 – 94,2%, на 1.01.09 – 90%, на 1.01.10 – 92,5%, а наименьший – нематериальные активы, их удельный вес занимает от 0,001% до 0,04%. Также значительный долю в составе внеоборотных активов, после основных средств, занимают долгосрочные финансовые вложения. Так как наибольшая часть внеоборотных активов представлена основными средствами и долгосрочными финансовыми вложениями это свидетельствует о том, что предприятие ориентировано на создание материальных условий расширения основной деятельности. Относительно низкая доля нематериальных активов предприятия говорит о том, что предприятие не занимается развитием инновационной деятельности.

В целом, динамика структуры внеоборотных активов характеризуется:

- увеличением доли долгосрочных финансовых вложений с 2,89% до 5,8%;

- незначительными колебаниями доли основных средств от 90% до 95% за весь анализируемый период;

- нестабильными изменениями доли незавершенного производства, если за 2008 год произошло их увеличение на 2,99%, то за 2009 год они снизились на 2,69%.

Так как основную долю внеоборотных активов составляют основные средства, произведем анализ их состава, структуры, динамики за 2007 -2009 гг. Результаты расчетов представлены в приложении 2.

Рассмотрев приложение 2, складывается следующая картина.

За 2007 году обеспеченность предприятия основными средствами сократилась на 1,1 %, что связано прежде всего с выбытием зданий на сумму 6309 тыс.руб и выбытием транспортных средств на сумму 580 тыс.руб..

В 2008 году наблюдается увеличение общего объема основных средств на 2,5 %, что вызвано поступление транспортных средств на сумму 1878 тыс.руб., поступлением зданий на сумму 5810, поступлением машин и оборудования на 9492 тыс.руб..

В 2009 году видно, что обеспеченность предприятия основными средствами незначительно возросла на 0,3%. Это обусловлено тем, что отдельные элементы основных средств на начало отчетного периода практически не изменились к концу года.

Согласно приложению 2 важно отметить, что за вес анализируемый период наибольшую долю в общем объеме основных средств занимают машины и оборудования (на конец периода: 2007 – 66,1%, 2007 – 65,8%, 2008 – 66,1%), наименьший удельный вес занимает производственный и хозяйственный инвентарь (на конец периода: 2007- 0,3%, 2008- 0,2%, 2009-0,2%).

В процессе эксплуатации происходит утрата основными средствами их стоимости, которая компенсируется денежным возмещением их износа путем амортизации. Денежным выражением величины амортизации являются амортизационные отчисления, накапливающиеся на предприятии в виде амортизационного фонда. Необходимо проанализировать структуру амортизационного фонда предприятия, представленную в таблице 2.8.

Таблица 2.8

Наименование основного средства	Первоначальная стоимость ОС на начало периода, тыс.руб.				Удельный вес, %
	1.01.07	1.01.08	1.01.09	1.01.10	1.01.07	1.01.08	1.01.09	1.01.10
Здания и сооружения	100159	102489	100320	100421	43,7	38	40	44
Машины, оборудование, транспортные средства	128389	153220	130754	127000	56	57	52	55
Другие виды ОС	199	14363	15500	542	0,3	15	8	1
Итого	228747	270072	250074	230485	100,00	100,0	100,0	100,0

Анализируя таблицу 2.8 важно отметить, что наибольший удельный вес в общей сумме амортизационных отчислений занимают машины, оборудования и сооружения 2007- 56%, 2008-57%, 2009 – 52%, 2010-55% соответственно. Из этого следует, что именно данная часть основных средств подвергается наибольшему износу.

Для оценки технического состояния всех основных фондов рассчитаем коэффициент годности и коэффициент износа. Результаты расчетов представим в таблице 2.9

Таблица 2.9

Динамика коэффициента годности и коэффициента износа в ОАО «Мельник»

Показатель	Абсолютное значение				Абсолютное отклонение
	01.01.07	01.01.08	01.01.09	01.01.10	08/07	09/08	10/09
Первоначальная стоимость основных средств	509092	503594	516552	518341	-	-	-
Остаточная стоимость основных средств	280345	233522	204996	287856	-	-	-
Суммы износа	228747	270072	311556	230485	-	-	-
Коэффициент износа	0,44	0,53	0,6	0,44	0,09	0,07	-0,16
Коэффициент годности	0,55	0,46	0,4	0,55	-0,09	-0,06	0,15

Коэффициент годности основных производственных фондов в 2007 году составил 55%, а коэффициент износа 44%. То есть на 1.01.07 предприятие достаточно эффективно управляло своими фондами. Из таблицы видно, что затем коэффициент годности снижается на 1.01.08 – 46%, что на 9% ниже, чем на 1.01.07, а коэффициент износа возрастает и на 1.01.08 – 53%, что выше на 7%, чем на 1.01.07. Далее на 1.01.09 наблюдается аналогичная картина, т.е. происходит снижение коэффициента годности и увеличения коэффициента износа. На 1.01.10 ситуация изменилась, коэффициент годности увеличился на 15% и составил 55%, а коэффициент износа уменьшился на 16% и составил 44%. Видно, что коэффициент годности выше коэффициент износа, что говорит об эффективном управлении своими фондами и высоким их техническим состоянием.

Далее необходимо рассчитать коэффициенты характеризующие интенсивность использования внеоборотных активов. Результаты расчетов представлены в таблице 2.10.

Таблица 2.10

Анализ показателей интенсивности использования внеоборотных активов в ОАО «Мельник»

Наименование показателей	за 2007	за 2008	за 2009	Абс. отклонение		Темпы роста, %
Коэффициент обновления,%	-1,09	2,1	0,5	3,19	-1,6	192	23,8
Коэффициент выбытия,%	1,8	0,8	0,4	-1	-0,2	44	75

Продолжение таблицы 2.10

Коэффициент ввода в действие новых операционных внеоборотных активов,%

0,8

2,9

1,2

2,1

-1,7

362,5

41,3

Коэффициент обновления показывает, сколько копеек предприятие инвестирует в обновление основных средств, приходящихся на каждый рубль имеющихся основных фондов. Из данных таблицы 2.7 видно, что коэффициент обновления равен -1,09%, 2,1% и 0,5% в 2007, 2008 и в 2009 годах соответственно. Отрицательное значение коэффициента обновления внеоборотных активов в 2007 году, говорит о том, что выбытие за данный год превысило поступление внеоборотных активов, и прироста новых внеоборотных активов в общей их сумме не произошло. В 2008 году, наблюдается резкий скачок данного коэффицента по сравнению с предыдущим. Его значение составило 2,1%, что положительно сказывается на деятельности предприятия и свидетельствует о том, что ОПФ предприятия полностью обновлены, а цель обновления основных средств, это повышение качества продукции, снижение расходов по содержанию и эксплуатации оборудования, снижение простоев оборудования, рост производительности труда. В 2009 году темп роста коэффициента обновления снижается на 76,2%..

В ОАО «Мельник» затраты на обновления внеоборотных активов носят единовременный характер, то есть при необходимости бухгалтерией выделяются средства из прибыли для осуществления обновления. Обычно если прибыли недостаточно для обновления внеоборотных активов, то бухгалтерия рассматривает следующие варианты: привлечения кредита или формирование в течении определенного периода времени необходимой суммы средств. Но такая ситуация возникает довольно редко, поэтому обычно затраты на обновления внеоборотных активов покрываются за счет прибыли.

Коэффициент выбытия составляет 1,8% - 2007г., 0,8% - 2008г. и 0,4% - 2009 г. В 2008 и 2009 гг. коэффициент выбытия ниже коэффициента обновления, следовательно политика управления основными средствами на предприятии осуществляется эффективно.

Коэффициент ввода в действие новых операционных внеоборотных активов изменяется не стабильно, в 2007 – 0,8%, в 2008 – 2,9%, в 2009 - 1,2%, Это показывает, что в 2007 году доля вновь введенных операционных внеоборотных активов в общей их сумме была наибольшей за весь анализируемы период.

Таким образом, после выполненных расчетов, необходимо перейти непосредственно к оценке эффективности использования внеоборотных активов в ОАО «Мельник».

2.4. Оценка эффективности использования внеоборотных активов

Для анализа уровня эффективности использования операционных внеоборотных активов в отчетном периоде рассчитаем следующие основные показатели: показатель рентабельности внеоборотных активов, коэффициент производительности операционных внеоборотных активов, коэффициент производственной емкости операционных внеоборотных активов.

Результаты расчетов представлены в таблице 2.11.

Таблица 2.11

Анализ показателей эффективности использования внеоборотных активов ОАО «Мельник» за 2007-2009 гг.

Наименование показателей	2007	2008	2009	Абсолютное изменение
Рентабельность внеоборотных активов,	38,3	11	3	1,4	-25
Коэффициент производительности операционных внеоборотных активов, тыс.руб.	11,1	10,9	17,3	-0,2	6,4
Коэффициент производственной емкости операционных внеоборотных активов, %	0,1	0,09	0,06	-0,01	-0,03

Рассмотрев таблицу 2.11, можно увидеть следующее:

- коэффициент рентабельности внеоборотных активов предприятия за анализируемый период принимает достаточно низкое значении, что отрицательно воздействует на эффективность использования внеоборотных активов. В 2008 году наблюдается снижение рентабельности внеоборотных активов на 74%, то в 2009 году данный показатель снижается на 73%%.

- коэффициент производительности операционных внеоборотных активов за анализируемый период не стабилен. В 2008 году данный коэффициент составляет 10,9 тыс.руб. , а в 2009 году он увеличивается на 6,4 тыс.руб. и составляет17,3 тыс.руб., что является положительным моментом, так как это свидетельствует о том, что объем реализации продукции в расчете на единицу используемых предприятием внеоборотных активов увеличивается.

- анализируя значения коэффициента производственной емкости операционных внеоборотных активов за 2007-2009 года можно проследить тенденцию его снижения (2007- 0,1, 2008-0,09, 2009-0,06). Это говорит о том, что средняя стоимость операционных внеоборотных активов, приходящаяся на единицу объема реализации продукции снизилась в анализируемом периоде.

Произведем факторный анализ показателя рентабельности. На показатель рентабельности оказывают влияние следующие факторы: сумма чистой прибыли, полученная предприятием от его операционной деятельности и средняя стоимость операционных внеоборотных активов.

Определим влияние факторов на показатель рентабельности используя двухфакторную модель, где базисный год примем 2007, за отчетный – 2008.

Результаты расчетов представим в таблице 2.12

Таблица 2.12

Анализ влияния факторов на рентабельность внеоборотных активов ОАО «Мельник» за 2007-2008 гг.

Подстановка	Чистая прибыль,тыс.руб	Средняя величина внеоборотных активов, тыс.руб.	Рентабельность внеоборотных активов	Влияние факторов
Базисные значения	104148	308851	38,3
1 подстановка	32789	308851	10,6	-27,7
отчетное значение	32789	278347	11	1
Совокупное влияние -26,6

Согласно таблице 2.12 рентабельность внеоборотных активов снижается, что говорит о снижении эффективности их использования. Наибольшее влияние на снижение показателя оказал фактор чистой прибыли, который уменьшился на 71359 тыс.руб.

Далее за базисный год примем 2008, за отчетный 2009. Результаты расчетов представим в таблице 2.13

Таблица 2.13

Анализ влияния факторов на рентабельность внеоборотных активов ОАО «Мельник» за 2008-2009 гг.

Подстановка	Чистая прибыль,тыс.руб	Средняя величина внеоборотных активов, тыс.руб.	Рентабельность внеоборотных активов	Влияние факторов
Базисные значения	32789	278347	11
1 подстановка	4097	278347	1,5	-9,5
отчетное значение	4097	240151	3	1,1
Совокупное влияние -8,5

Анализируя таблицу 2.13 видим, что совокупное влияние факторов составил -8,5. Рентабельность за анализируемый период снизилась на 8%, что вызвано фактором снижения чистой прибыли на 28692 тыс.руб. Такое значение показателя рентабельности не желательно для предприятия, поэтому оно должно стремиться к увеличению прибыли и снижению стоимости внеоборотных активов.

Далее, в связи с тем, что наибольшую долю в общем объеме внеоборотных активов составляют основные средства, рассчитаем показатели эффективности их использования и представим в таблицу 2.14

Таблица 2.14

Показатели эффективности использования основных средств в ОАО «Мельник»

Показатели ОС	Значения, тыс. руб			Тем роста,%
	2007 г.	2008 г.	2009 г.	2008/2007	2009/2008
Среднегодовая стоимость ОПФ	280345	233522	204996	83	88
Чистая прибыль	104148	32789	4097	31	12

Продолжение таблицы 2.14

Выручка	1041878	1958578	1774957	188	91
Численность персонала	575	519	452	226	87
Фондоотдача	3,71	8,39	8,65	226	105
Фондоемкость	0,26	0,12	0,11	46	92
Рентабельность основных средств	37	14	2	38	14
Фондовооруженность	487	450	454	92	101

Основываясь на данных таблицы 2.14, сделаем следующие выводы:
- коэффициент фондоотдачи в 2008 году вырос на 126%, что является хорошим фактором деятельности предприятия, в связи с тем, что рост фондоотдачи является одним из факторов интенсивного увеличения объема выпуска продукции. Такое увеличение было вызвано прежде всего резким увеличение выручки на 88% и снижением стоимости основных фондов на 17%. В 2009 году показатель фондоотдачи возрос на 5%, в связи со снижением стоимости фондов на 12%.
- анализируя коэффициент фондоемкости можно заметить, что за 2007-2009гг. наблюдается его незначительное снижение, если в 2007 году он составлял 0,26, в 2008 - 0,12, то 2009 - 0,11. Такая ситуация возникла в связи с уменьшением стоимости основных производственных фондов за весь анализируемы период.
- рентабельность основных средств в течение трех лет значительно снижается (2007 – 37%, 2008- 14%,2009-2%). Уменьшение данного показателя при одновременном увеличении фондоотдачи говорит об увеличении затрат предприятия.
- показатель фондовооруженности за анализируемый период имеет достаточно высокое значение и изменяется незначительно. Рост фондовооружености оказывает положительное влияние на деятельность предприятия, так как данный показатель является одним из важнейших факторов повышения производительности труда.

После проведения анализа эффективности использования внеоборотных активов и их оценке необходимо выделить резервы, которые повысят эффективность использования внеоборотных активов на рассматриваемом предприятии.

2.5. Резервы повышения эффективности использования

внеоборотных активов на ОАО «Мельник»

Повышения эффективности использования внеоборотных активов является важной задачей любого предприятия. Оптимизация использования внеоборотных является залогом увеличения выработки продукции, что в конечном итоге ведет к увеличению доходов, а, следовательно, к повышению уровня рентабельности. При эффективном использовании основных фондов снижается потребность в них, что ведет к экономии, то есть сокращению производственных затрат, а это в свою очередь влияет на повышение уровня рентабельности.

Исходя из того, что в ОАО «Мельник» наибольший удельный вес в общем объеме внеоборотных активов составляют основные средства необходимо разработать мероприятия, реализация которых приведет к повышению эффективности использования основных средств, а следовательно и к развитию производства.

В качестве таких мероприятий по повышению эффективности использования основных средств могут выступать:

- ликвидация излишнего оборудования, машин и других основных средств, имеющихся на предприятии непригодных для производства или сдача их в аренду для получение прибыли;

- покупка высококачественных основных средств;

- улучшения качества подготовки сырья и материалов к процессу производства;

- повышения уровня механизации и автоматизации производства;

- внедрения новой техники и прогрессивной технологии - малоотходной, безотходной, энерго и топливосберегающей;

- замена устаревшей техники, модернизация оборудования;

- ликвидация узких мест и диспропорций в производственных мощностях предприятия;

- совершенствования организации производства и труда с целью сокращения потерь рабочего времени и простоя в работе машин и оборудования;

- повышение качества трудовой дисциплины;

- повышение уровня организации ухода за фондами;

- качественное проведения предупредительных и капитальных ремонтов.

При разработке рекомендаций по улучшению использования внеоборотных активов на предприятии, важно обратить внимание на совершенствование структуры основных фондов. Соблюдение определенных пропорций между элементами основных фондов, обусловленных их ролью в производстве - одно из основных условий эффективного функционирования предприятия.

Прирост основных фондов на предприятии должен достигаться за счет нового строительства, реконструкции, модернизации и расширения действующего предприятия.

Важно отметить, что в ОАО «Мельник » необходимо повысить эффективность использования имеющихся основных фондов за счет:

-повышению интенсивности использования производственных мощностей и основных фондов;

-технического совершенствования производственных мощностей.

Творческое и добросовестное отношение работников к труду является важным условием улучшения использования основных фондов и производственных мощностей.

Известно, что от совершенствования системы морального и материального стимулирования в значительной степени зависит уровень использования производственных мощностей и основных фондов.

Таким образом, комплекс мероприятий по улучшению использования основных фондов, разрабатываемый во всех звеньях управления, должен предусматривать обеспечение роста объемов производства продукции, прежде всего, за счет более полного и эффективного использования внутрихозяйственных резервов и путем более полного использования машин и оборудования, ликвидации простоев, сокращение сроков освоения вновь вводимых в действие мощностей, дальнейшей интенсификации производственных процессов.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В заключении, необходимо отметить, что в ходе выполнения курсовой работы была достигнута поставленная цель и решены поставленные задачи, такие как: определение сущности управления внеоборотными активами предприятия, управление обновлением внеоборотных активов, управление финансированием внеоборотных активов, оценка эффективноси и др. использования внеоборотных активов в ОАО «Мельник»;

Подводя итог всему вышеизложенному можно сделать следующие выводы:

1. Внеоборотные активы представляют собой определенную стоимостную оценку элементов основного капитала, принятую действующими условиями ведения хозяйства. К внеоборотным активам относятся основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения и т.д. Политика управления внеоборотными активами – часть общей политики управления предприятием, заключающаяся в своевременном обновлении и эффективном использовании внеоборотных активов. Политика управления внеоборотными активами на предприятии осуществляется поэтапно.

2. Политика управления внеоборотными активами включает в себя одну из важных задач финансового менеджмента - управление обновлением внеоборотных активов, которое должно быть подчинено общим целям политики управления этими активами, конкретизируя управленческие решения в этой области.

3. Финансирование обновления операционных внеоборотных также являетс важной задачей фиинансовогоменеджмента, которая должна решаться в процессе осуществления управления внеоборотными активами. Финансировании активов сводится к трем вариантам. Первый – активы финансируется за счет собственного капитала. Второй - активы финансируются за счет собственного и долгосрочного заемного капитала. Третий вариант предусматривает обновление отдельных видов внеоборотных активов исключительно за счет финансового кредита.

4. В результате оценки системы управления внеоборотными активами в ОАО «Мельник» было выявлено, что таким за внеоборотные активы предприятии отвечают следующие подразделения и должности: производственно-технический отдел, главный инженер. Мероприятия разработанные производственно- техническим отделом совместно с главным инженером должны быть одобрены генеральным директором предприятия и приняты к выполнению.

5. Проведя анализ структуры и динамики внеоборотных активов было выявлено, что наибольший удельный вес в общем объеме внеоборотных активов занимают основные средства, которые представлены зданиями, машинами и оборудованием, земельными участками и т.д. Общий объем внеоборотных активов в ОАО «Мельник» за 2007-2009 гг. сокращается, за счет снижение основных средств.

6. При оценки эффективности использования внеоборотных активов в результате факторного анализа рентабельности внеоборотных активов было выявлено ее снижения за счет значительно уменьшения чистой прибыли предприятия. Также был проведен анализ эффективности использования основных средств, с помощью расчета показателей: фондоемкости, фондовооруженности и др. Было выявлено, что рентабельность основных средств имеет очень низкое значение, что свидетельствует о их неэффектином использовании.

7. Повышения эффективности использования внеоборотных активов является важной задачей любого предприятия. В качестве таких мероприятий выступают: ликвидация излишнего оборудования, машин и других основных средств, имеющихся на предприятии непригодных для производства, или сдача их в аренду для получение прибыли, повышения уровня механизации и автоматизации производства, внедрение новой техники и прогрессивной технологии - малоотходной, безотходной, энерго и топливосберегающей и др.

Список использованной литературы

1. Басовский Л.Е., Переверзов М.П., Шайденко Н.А., Финансовый менеджмент учебник. М.- ИНФРА-М. 2004. – 360 с.

2. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: учебный курс. – К.: Николь-Центр, Эльга, 2008.-528с.

3. Богатко А.Н. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта. – М.: Финансы и статистика,2001.

4. Бондаренко Н.В. и др. « Внеоборотные активы: учет, анализ, аудит»

Учеб. пособие.- М.: Финансы и статистика, 2003

5. Бочаров В.В. Инвестиционный менеджмент, СПб.Питер, 2000

6. Быковская А.В. Финансовые показатели. – Тамбов: Изд-во Тамб. Гос. Техн. Ун-та, 2008 -80 с.

7. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент. Теория и практика. 2-е изд., перераб. и доп. – М: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006 - 424с.

8. Ковалев В.В., Волкова О.Н., Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. – М: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006 - 424с.

9. Основы финансового менеджмента – Лисовская И.А. – Учебное пособие, 2006.

10. Поляк Г.Б. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов/ Под редакцией акад. Г.Б. Поляка.- 2-ое изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – 527с.

11. Савицкая Г.В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия» Минск – Москва ИП «Эко перспектива», 2003.- 416с.

12. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: учеб. пособие для вузов. – 2-е изд., перераб.и доп.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 639с.

13. Технологии финансового менеджмента: учеб. пособие/ В.В. Быковский, Мартынова Л.В., Минько В.Л., Пархоменко Е.В., 2007

14. Финансовый менеджмент: учеб. для студентов сред.проф. учебных заведений [И.И. Берзон и др.]; под. ред. Берзона. 5-е изд., стер.- М.: Изд. центр «Академия», 2009.- 336с.

15. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. Учеб пособие.-2 изд, испр. и доп. – М.: Инфра-М, 2006.-479с.

16. Шуляк П.Н. Финансы предприятия: Учеб. для вузов.-М.: Изд. Дом «Дашков и К», 2006.-751с.

17. Астринский Д. Е. Экономический анализ финансового положения предприятия// Экономист.-2007.-№12.

18. Управление внеоборотными активами в системе финансового менеджмента.// http: bibliofond.ru

19. http//prodavez.ru

20. Учетная политика. Внеоборотные активы/http//www.mmtt.ru/

21. http//dic.academic.ru/

22. Продченко И.А. теоретические основы финансового менеджмента Учебный курс (учебно - методический комплекс) http//www.e-college.ru/