VII. МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО НАПИСАНИЮ КУРСОВЫХ/КОНТРОЛЬНЫХ РАБОТ:
VII.II. МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ВЫПОЛНЕНИЮ
КОНТРОЛЬНЫХ РАБОТ ДЛЯ СТУДЕНТОВ ЗАОЧНОЙ ФОРМЫ
ОБУЧЕНИЯ, ВТОРОГО ВЫСШЕГО И ДОПОЛНИТЕЛЬНОГО
ОБРАЗОВАНИЯ СПЕЦИАЛЬНОСТЕЙ «ФИНАНСЫ И КРЕДИТ»,
«БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЁТ, АНАЛИЗ И АУДИТ»
В рамках курса «Финансовый менеджмент» студенты заочной формы
обучения, второго высшего и дополнительного образования выполняют
контрольную работу и проходят по ней собеседование. Цели выполнения
контрольной работы:
- проверить качество усвоения студентами изучаемого материала;
- способствовать развитию навыков самостоятельного анализа и
обобщения изучаемой литературы;
- закрепить теоретические знания студентов по избранной теме.
Контрольная работа состоит из двух частей: первая часть предполагает раскрытие теоретического вопроса (приведены ниже в тематике контрольных работ), вторая – решение одной из десяти предлагаемых задач. Студент выбирает номер теоретического вопроса и задачи контрольной работы в соответствии с начальной буквой фамилии. Выбирается один из трёх вариантов теоретического вопроса (см. таблицу):
| Первая буква фамилии студента | Номер задания | Теоретические вопросы |
| А, Ж, Н | 1 | 1, 12, 16, |
| Б, З, О | 2 | 2, 13, 17 |
| В, И, П | 3 | 3, 14, 18 |
| Г, К, Р | 4 | 4, 15, 19 |
| Д, Л, С | 5 | 5, 11, 20 |
| Е, Ё, М | 6 | 6, 21, 22 |
| Ч, Щ, Э | 7 | 7, 23, 24 |
| Э, У, Ф | 8 | 8, 25, 26 |
| Х, Ц, Ш | 9 | 9, 27, 28 |
| Т, Ю | 10 | 10, 16 |
По теоретической части изложить план работы, т.е. рассматриваемые вопросы.
При выполнении контрольной работы необходимо воспользоваться перечнем литературы, представленным в данных методических указаниях, и другими изданиями. Контрольная работа, написанная по одному источнику, к собеседованию не допускается. В конце работы обязательно указывается список использованной литературы.
Во всех случаях, когда в тексте приводятся цифры, следует на соответствующих страницах указывать источник, откуда они взяты.
Объём теоретической части работы должен составлять 15 печатных страниц.
Темы контрольных работ
Содержание, цель и задачи финансового менеджмента, его место в системе управления организацией. Финансовые инструменты. Внешняя – налоговая и правовая – среда.
Базовые концепции финансового менеджмента. Экономический смысл концепции временной стоимости денег.
Методы финансовых вычислений.
Виды рисков и управление рисками в финансовом менеджменте.
Принципы формирования и состав финансовой отчётности организации. Пользователи финансовой отчётности.
Управленческий учёт и его значение в принятии управленческих решений.
Методика финансового анализа организации.
Понятие структуры и стоимости капитала. Средневзвешенная и предельная цена капитала.
Управление инвестициями. Инвестиционная политика.
Оценка эффективности и риска инвестиционных проектов
Формирование бюджета капиталовложений.
Теории структуры капитала. Модель устойчивого роста.
Дивидендная политика организации.
Управление собственным капиталом. Эффект производственного левериджа.
Управление заёмным капиталом. Эффект финансового левериджа.
Политика организации в области оборотного капитала.
Управление денежными средствами и их эквивалентами.
Управление дебиторской задолженностью и кредитная политика организации.
Управление запасами. Оптимизация размера запасов на основе модели экономически обоснованного размера заказа.
Управление источниками финансирования оборотного капитала.
Финансовая стратегия организации. Финансовое планирование.
Управление привлечением банковского кредита.
Управление финансовым лизингом.
Оценка стоимости финансовых инструментов инвестирования.
Формирование портфеля финансовых инвестиций.
Механизмы нейтрализации финансовых рисков. Страхование финансовых рисков.
Диагностика финансового кризиса. Антикризисное управление в организации.
Управление кредиторской задолженностью.
Практические задания
Задача 1.
ООО «ЖБСК» занимается производством железобетонных изделий. Ниже представлен баланс организации на 1.01.200n года.
Баланс на 1.01. 200n года. (тыс. руб.)
| Основные средства всего | 229 200 |
| В том числе: | |
| Оборудование: по первоначальной стоимости по остаточной стоимости | 205 000 145 000 |
| Земля | 84 200 |
| Запасы товарно-материальных ценностей | 12 300 |
| Дебиторская задолженность всего | 44 400 |
| В том числе: | |
| покупатели и заказчики | 42 000 |
| Авансы выданные (страхование кредита) | 2 400 |
| Денежные средства | 8 000 |
| ИТОГО АКТИВ | 293 900 |
| Уставный капитал | 184 000 |
| Нераспределённая прибыль | 91 500 |
| Итого собственный капитал | 275 500 |
| Краткосрочный кредит | 9 000 |
| Кредиторская задолженность всего, | 9 400 |
| В том числе: | |
| Задолженность поставщикам | 6 000 |
| Задолженность по заработной плате | 3 400 |
| ИТОГО ПАССИВ | 293 900 |
Ожидаемый объём продаж в 200n году: январь – 105 000, февраль –
160 000, март – 150 000, апрель – 140 000.
Все продажи производятся в кредит: 60% платежей поступают в месяц продажи, 30% поступают в месяц, следующий после месяца продажи, 8% на второй месяц после месяца продажи и 2% составляют сомнительные долги. Неоплаченная дебиторская задолженность на 01.01.200n года будет оплачена в следующие сроки: 30 000 в январе, 12 000 в феврале.
Запас материалов на конец месяца поддерживается на уровне 6000т.р. плюс 10% от стоимости товара, планируемого к продаже в следующем месяце.
Материалы, подлежащие закупке, оплачиваются на следующих условиях: 90% товарных закупок в течение месяца закупок, 10% в течение следующего месяца. Задолженность поставщикам погашается в январе.
Страховка была оплачена заранее на срок один год в декабре 200n-1г., вступает в силу 1.01.200n г.
Ожидаемая сумма амортизации оборудования ежемесячно 1000 т.р.
В феврале будет приобретён дополнительный участок земли для будущей строительной площадки за 9000 т.р.
Затраты на аренду оборудования составляют 50 т.р. в месяц и оплачиваются в месяц начисления.
Заработная плата составляет 1500 т.р. в месяц и выплачивается 40% в месяц начисления, 60% - в следующем месяце. Кредиторская задолженность по заработной плате погашается равными суммами в январе-феврале 200nг.
Менеджерам по продажам выплачиваются комиссионные в размере 3% от продаж, выплата производится в месяц, следующий за месяцем продаж.
Другие расходы, в том числе на телефон, коммунальные и т.д. составляют 0,1% от продаж. Эти платежи осуществляются в месяц начисления.
Проценты по долгосрочному кредиту составляют 24% годовых, выплачиваются ежемесячно. Выплаты в погашение основного долга планируются ежемесячно в размере 3000 т.р. в последний день месяца.
Остаток денежных средств на счёте предприятия на начало 200nг. составляет 8000 т.р.
Ставка налога на прибыль составляет 20%, выплата налога в марте 200nг. Задолженность на конец 1-го кв. 200nг. составляет: по налогу на имущество 1 300 т.р., по налогам на зарплату 4 727 т.р.
ЗАДАНИЕ:
Подготовить бюджет организации на 1 квартал 200n года, включающий следующие формы:
бюджет продаж и график поступления денежных средств;
бюджет закупок и график оплат за материалы;
бюджет начисления и выплаты зарплаты и комиссионных;
бюджет торгово-административных расходов;
бюджет движения денежных средств;
бюджет доходов и расходов;
бюджет по балансовому листу.
Задача 2
Цель данного задания состоит в том, чтобы помочь студентам рассмотреть вопросы развития бизнеса, провести по всем этапам расчётов, связанных с составлением бизнес-плана.
Предприятие «Агропласт» производит пластмассовую тару и упаковку. В течение 1-го квартала 200n г. на предприятии был рост продаж, а со 2-го кв. планируется начать освоение нового рынка, а именно, комплектующих из пластмассы для автомобилей «Газель». При освоении нового рынка предприятие столкнулось с проблемой, что заказчик согласен приобретать продукцию на условиях рассрочки платежей на срок 2 месяца. При этом поставщики отгружают сырьё только на условиях оплаты по факту получения. В связи с этим образуется кассовый разрыв, который предприятие не может компенсировать за счёт собственных средств. Тем не менее, планируется войти на этот рынок, так как он имеет перспективы роста. В этих условиях руководство предприятия решило обратиться в банк за краткосрочным кредитом для пополнения оборотных средств и приобретения станка для производства новых изделий.
Стоимость станка Термопластавтомат модели NS-350 составляет 500 000 руб с НДС. Станок приобретается на условиях предоплаты в размере 20% в апреле, оставшаяся часть выплачивается в течение 6 месяцев.
Затраты на приобретение пресс-формы для изготовления комплектующих составляют 400 т. р. с НДС. Оплата за пресс-форму осуществляется в мае, ввод в эксплуатацию с июня.
Оплата за полиэтилен, являющийся сырьём для изготовления продукции, составляет 4 100 т. р. с НДС, осуществляется в мае.
Выручка от реализации (с НДС) планируется во 2-м кв. 16 000 тыс. руб., в 3-м кв. 18 000 т. р., в 4-м кв. 16 000 т. р., в 1-м кв. 200n+1г. 14 000 т. р.
Затраты на материалы, связанные с производством и реализацией продукции, составляют 60% от выручки от реализации без НДС.
Расходы на электроэнергию на технологические нужды составляют 10% от затрат на материалы.
Зарплата работников 150 т. р. в месяц. Начисления ЕСН и взносов в ПФ 26,2% от заработной платы.
Административные расходы включают следующие статьи (в месяц): Аренда помещения 130 т. р., РКО 5 т. р., содержание автотранспорта 2 т. р., страховка 2 т.р.
Амортизация основных средств составляет во 2-м кв. 200n г. 2 600 т.р., далее ежеквартально 1 800 т. р.
Во 2-м кв 200n г. ожидается прирост запасов 4 100 т.р., прирост дебиторской задолженности 1 700 т. р. Прирост кредиторской задолженности ожидается ежеквартально в размере 500 т.р.
Планируется привлечение кредита в размере 5 000 т.р. во 2-м кв. 200n г., погашение в 1-м кв. 200n+1г. Процентная ставка 20% годовых.
Задолженность по ранее привлечённому кредиту составляет на 31.03.200n г. 27 000 т.р. Погашение основного долга : во 2-м кв. 200n г. 540 т.р., далее ежеквартально 1 620 т.р. Процентная ставка 16% годовых.
Составить на период со 2 кв 200n г. по 1 кв 200n+1 г.:
План доходов и расходов
План движения денежных средств косвенным методом
Формы прилагаются.
План доходов и расходов
| N п/п | Наименование статьи | 2 кв 200nг. | 3 кв 200nг. | 4 кв 200nг. | 1 кв 200n+1г. |
План движения денежных средств
| N п/п | Наименование статьи | 2кв 200nг. | 3кв 200nг. | 4 кв 200nг. | 1кв 200n+1г. |
Задача 3
Предприятие ООО «Агрегат» осуществляет следующие виды деятельности: производство агрегатов для дорожно-строительных машин; производство автозапчастей. Предприятие располагает значительными возможностями по выпуску продукции для автомобильной промышленности. За последний год, несмотря на рост выручки от реализации, наблюдается снижение уровня прибыльности предприятия. Совет директоров поручил финансовой службе провести анализ финансовой деятельности и предоставить доклад по итогам его проведения.
Используя баланс и отчёт о прибылях и убытках предприятия необходимо оценить финансовое состояние предприятия по следующим направлениям.
Анализ состава, структуры и динамики имущества и источников его формирования:
вертикальный анализ баланса;
горизонтальный анализ баланса.
Оценка финансового положения:
анализ ликвидности баланса;
анализ коэффициентов платёжеспособности;
оценка финансовой устойчивости.
Оценка результативности:
оценка деловой активности;
анализ неудовлетворительной структуры баланса неплатёжеспособных предприятий.
Оценка устойчивости экономического роста.
Баланс
| АКТИВ | На 31.12.200n-1 г. | На 31.12.200n1г. |
| Внеоборотные активы | 63150 | 84675 |
| Оборотные активы | 141283 | 338330 |
| В т.ч.: | ||
| Запасы | 34609 | 79845 |
| Дебиторская задолженность | 91510 | 227248 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 15000 | 31221 |
| ng-right: 0in;">Денежные средства | 20 | 17 |
| Баланс | 204434 | 423006 |
| ПАССИВ | ||
| Капитал и резервы | 652 | 679 |
| Долгосрочные обязательства | 27060 | 19846 |
| Краткосрочные обязательства | 176722 | 402480 |
| В т.ч. Займы и кредиты | 69018 | 120968 |
| Кредиторская задолженность | 107704 | 281512 |
| Баланс | 204434 | 423006 |
Отчёт о прибылях и убытках
| ПОКАЗАТЕЛЬ | За 200n г. | За 200n-1 г. |
| Выручка от продажи товаров | 629 640 | 419 934 |
| Себестоимость проданных товаров | (553 965) | (382 325) |
| Валовая прибыль | 75 675 | 37 609 |
| Управленческие расходы | (28 671) | (23 140) |
| Прибыль от продаж | 47 004 | 14 407 |
| Проценты к получению | 2 487 | 196 |
| Проценты к уплате | (15 184) | (9 890) |
| Прочие доходы | 604 | 4 552 |
| Прочие расходы | (34 850) | (7 536) |
| Прибыль до налогообложения | 61 | 1729 |
| Налог на прибыль | (34) | (979) |
| Чистая прибыль | 27 | 750 |
Задача 4
Финансовый директор завода по изготовлению сборных железобетонных элементов изучает возможность расширения производства. Для этого необходимо приобрести технологическую линию стоимостью 300 000 т.р. Линия будет оплачена на следующих условиях: 20% предоплата, 70% через 4 месяца, 10% после монтажа. Ввод линии в эксплуатацию планируется через 1 год после начала оплаты.
Строительство здания цеха продлится 1 год, затраты составят 20 000 т.р. Срок амортизации оборудования 8 лет, здания цеха 20 лет. Общая сумма инвестиций, осуществляемых в 200n г., составляет 320 000 т.р. После ввода в эксплуатацию оборудование будет использовано в течение 5 лет, после этого продано по ликвидационной стоимости.
Объём выпуска и реализации продукции в год составит 500 т. кв. м. по цене 2 т.р. за 1 кв. м. Ежегодные переменные производственные расходы составят 60% от выручки, постоянные расходы (без амортизации) ожидаются в размере 20 000 т.р. в год. Сумма налога на имущество в год 5 500 т.р., ставка налога на прибыль 20%.
Источники финансирования проекта: 60% собственные средства учредителей, 40% долгосрочный кредит. Уровень дивиденда 6% от чистой прибыли в год. Ставка процента за кредит 20% годовых, выплата процентов ежемесячно. Привлечение кредита в 200n г., предоставляется отсрочка по выплате на 1 год, затем погашение в течение 4 лет равными ежемесячными платежами.
Составить план прибылей и убытков, прогноз движения денежных средств на период с 200n г. по 200n+5г. (6 лет).
Сделать расчёт эффективности инвестиционного проекта, используя методы дисконтирования. За ставку дисконтирования применяется средневзвешенная стоимость капитала.
Определить, при каких условиях будет достигнута безубыточность проекта.
Задача 5
Ниже приводятся плановые данные промышленного предприятия на будущий финансовый год при ожидаемой загрузке его производственных мощностей на 75%. Объём продаж продукции составляет 9000 ед. по 32 т.р. за единицу. Статьи расходов следующие:
Основные материалы 54 000 т.р.
Заработная плата основных рабочих с начислениями 72 000 т.р.
Общепроизводственные расходы всего 60 000 т.р.
в том числе:
переменные 18 000 т.р.
постоянные 42 000 т.р.
Административные расходы 36 000 т.р.
Коммерческие расходы (переменные) 27 000 т.р.
Требуется:
Провести операционный анализ прибыли, ответив на следующие вопросы:
- какова чувствительность прибыли к изменению основных факторов;
- каковы точка безубыточности и запас финансовой прочности по факторам;
- каков компенсирующий объём в продажах при изменении факторов.
Составить графики: чувствительности, безубыточности, запаса финансовой прочности.
На основе технологии многооперационного анализа оценить следующие предложения маркетологов:
А) если уменьшить цену реализации до 28 т.р. за единицу, то повышенный спрос позволит загрузить производственные мощности на 90% без дополнительных затрат на рекламу;
Б) для формирования достаточного спроса на продукцию и загрузки производственных мощностей потребовалось бы 15% снижение цены и расходы на рекламную кампанию в размере 5 000 т.р.;
В) если затратить 15 000 т.р. на рекламную кампанию, предприятие могло бы работать на полную мощность и поддерживать цену продаж на прежнем уровне (32 т.р.)
Дайте рекомендации руководству предприятия относительно того, какое предложение принять в будущем году. Укажите любые резервы, которые возможно имеются у предприятия.
Задача 6
Имеются данные бухгалтерского баланса фирмы (млн. руб.):
| Показатель | Сумма | Цена элемента, % | |
| 1 | Капитал и резервы, всего, в том числе | 1000 | |
| 1.1 | Привилегированные акции | 100 | 6 |
| 1.2 | Обыкновенные акции и перераспределенная прибыль | 900 | 8 |
| 2 | Обязательства | 1000 | |
| 2.1 | Долгосрочные пассивы (долгосрочные займы) | 300 | 20 |
| 2.2 | Краткосрочные пассивы (краткосрочные займы) | 500 | 22 |
| 2.3 | Кредиторская задолженность | 200 | - |
| 3. | Итого пассивы | 2000 | |
Дополнительная информация:
ставка рефинансирования Банка России 10%,
ставка налогообложения прибыли 20%,
величина процентов, учитываемых в составе расходов в целях налогообложения, равна ставке рефинансирования Банка России, увеличенной в 1,5 раза.
Рассчитать средневзвешенную стоимость капитала фирмы (WACC) по трем вариантам:
дивиденды выплачиваются по привилегированным и обыкновенным акциям;
дивиденды выплачиваются только по привилегированным акциям;
дивиденды не выплачиваются.
Сделать вывод о факторах, влияющих на средневзвешенную стоимость капитала.
Каково должно быть соотношение между средневзвешенной стоимостью капитала (WACC) и внутренней ставкой дохода (IRR) для выполнения условия эффективности инвестиций.
Задача 7
Предприятие занимается производством железобетонных изделий. Производство составляет 350 тыс. шт. в год, цена единицы 600 руб./шт., средние переменные расходы на единицу 500 руб./шт., постоянные расходы на весь выпуск 13 000 тыс. руб.
Определить:
как изменится прибыль и на сколько можно сократить объем продаж без потери прибыли, если:
- увеличить цену на 5 %;
- снизить постоянные расходы на 10%;
- уменьшить переменные расходы на 8 %.
взаимосвязь факторов цены, переменных и постоянных затрат и объема реализации.
Рассчитать запас финансовой прочности данного предприятия.
3. Определить точку безубыточности в натуральном и стоимостном выражении.
Определить маржинальную прибыль суммарно и в расчете на единицу изделия.
Задача 8
Имеются следующие прогнозные данные:
Объём продаж 2400 млн. руб., себестоимость реализованной продукции 0,6 от объёма продаж, налог на прибыль 20%.
Прочие расходы составляют 720 млн. руб.
Коэффициенты оборачиваемости оборотных средств:
запасов - 8 раз,
дебиторской задолженности – 6 оборотов,
кредиторской задолженности поставщикам материальных ресурсов - 12 оборотов.
Расходы на материальные ресурсы составляют 0,5 от себестоимости продукции.
Денежные средства 4% от объёма продаж.
Обязательства перед бюджетом, внебюджетными фондами, персоналом составляют 3% от объёма продаж.
Основные средства поддерживаются на прежнем уровне – 500 млн. руб., так как инвестиции осуществляются в размере начисленной амортизации.
Долгосрочные обязательства в отчётном периоде – 300 млн. руб., к концу года планируется уплатить 75 млн. руб.
Уставный капитал 100 млн. руб.
Нераспределённая прибыль на конец отчётного года 500 млн. руб.
Плановое соотношение заёмных и собственных средств 0,486.
Составить:
Прогнозный отчёт о прибылях и убытках.
Прогнозный баланс.
Определить потребность предприятия в краткосрочных заёмных средствах на конец прогнозного периода.
Задача 9
Предприятие «Фармахим» изготавливает лекарства и распределяет их по аптекам. На последнем заседании совета директоров подчёркнута тенденция снижения объёма продаж. Для увеличения объёма продаж предполагается либерализовать кредитную политику.
Текущая политика включает годовой объём продаж в кредит 6 000 тыс. руб., что при цене 120 тыс. руб. за единицу составляет 50 ед. оборудования. В составе цены переменные затраты равны 80 тыс. руб., постоянные затраты 15 тыс.руб. Период оплаты счетов в настоящее время net 30 дней. Альтернативная стоимость капитала 16 %.
В результате либерализации кредитной политики предполагается увеличение периода оплаты до 60 дней. В этом случае ожидается рост объема продаж на 40 % (без роста постоянных затрат). Безнадёжные долги составят 5 % от суммы увеличения продаж.
Требуется:
сопоставить дополнительную прибыль от смягчения кредитной политики с дополнительными затратами;
принять решение о целесообразности либерализации кредитной политики.
Задача 10
Имеются следующие данные:
| № | Показатели | Изделие А | Изделие В | Изделие С | Всего по предприятию |
| 1 | Объем продаж, тыс. шт. | 100 | 150 | 300 | |
| 2 | Цена, руб./шт. | 25,7 | 14,6 | 17,4 | |
| 3 | Переменные затраты, руб./шт. | 18 | 9 | 12,8 | |
| 4 | Постоянные затраты, тыс. руб. | 770 |
1. Определить:
а) маржинальную прибыль;
б) объем выручки от реализации для обеспечения безубыточности предприятия,
в) критический объём производства (шт.) для каждого изделия;
г) силу воздействия производственного, финансового и комбинированного рычагов, если предприятие планирует увеличить выручку от реализации продукции на 20%, привлекая для этого банковские кредиты. Проценты, относимые на себестоимость, составят 530 тыс.руб.
2.Построить график безубыточности для всего предприятия, выделив маржинальную прибыль по каждому изделию. На основании графика сделайте вывод об увеличении (или сокращении) выпуска отдельных видов изделий.
Контрольные вопросы по дисциплине «Финансовый менеджмент»
Финансовый менеджмент и смежные дисциплины.
Две модели финансового менеджмента: аутсайдерская и инсайдерская. Различия моделей финансового менеджмента.
Особенности финансовой системы и финансового менеджмента в России.
Содержание финансового менеджмента и его место в системе управления организацией.
Цели, задачи и функции финансового менеджмента.
Структура системы управления финансовой деятельностью предприятия.
Базовые концепции финансового менеджмента.
Экономический смысл концепции временной стоимости денег.
Методы финансовых вычислений.
Виды рисков и управление рисками в финансовом менеджменте.
Группы пользователей финансовой отчётности.
Основные принципы составления отчётности.
Управленческий учёт и его значение в принятии управленческих решений.
Информационное обеспечение финансового анализа и планирования.
Методика анализа финансового состояния предприятия.
Система финансовых коэффициентов.
Оценка ликвидности и платёжеспособности.
Модель финансовой устойчивости организации.
Оценка деловой активности организации.
Оценка прибыльности и рентабельности организации. Формула Дюпона: экономический смысл и практическое значение.
Оценка рыночной активности организации.
Понятие денежного потока. Методы расчёта показателей денежного потока.
Понятие структуры и стоимости капитала. Преимущества смешанной структуры капитала.
Составляющие капитала и их цена. Модели оценки капитала организации.
Средневзвешенная и предельная цена капитала.
Теории структуры капитала.
Обоснование оптимальной структуры капитала.
Доходность собственного капитала и финансовый леверидж.
Производственный и финансовый риски и выбор структуры капитала.
Факторы, влияющие на решения по структуре капитала.
Управление инвестициями. Инвестиционная политика организации.
Оценка эффективности и риска инвестиционных проектов.
Формирование бюджета капиталовложений.
Дивидендная политика. Теории дивидендной политики.
Факторы, определяющие дивидендную политику.
Управление собственным капиталом организации.
Производственный леверидж. Сила производственного левериджа.
Использование методики операционного анализа при планировании прибыли организации.
Взаимодействие производственного и финансового левериджа и оценка совокупного риска организации.
Традиционные и новые методы долгосрочного финансирования.
Управление оборотным капиталом организации: основные принципы и задачи.
42. Выбор политики комплексного оперативного управления текущими активами и краткосрочными обязательствами.
43.Управление денежными средствами и их эквивалентами.
Управление дебиторской задолженностью и кредитная политика организации.
45. Управление запасами.
Виды стратегии финансирования оборотных средств организации.
Традиционные и новые методы краткосрочного финансирования.
48. Управление собственным оборотным капиталом и текущими финансовыми потребностями организации.
49. Спонтанное финансирование. Затраты на получение торгового кредита.
50. Финансовое прогнозирование: цели, задачи, методы.
51. Стратегическое финансовое планирование.
52. Долгосрочное финансовое планирование.
53. Факторы, определяющие темпы устойчивого роста предприятия.
54. Краткосрочное финансовое планирование.
55. Организация финансового контроля.
56. Назначение бюджетирования.
57. Бюджетирование как управленческая технология.
58. Мастер-бюджет предприятия.
59. Система бюджетирования в организации.
60. Организация процесса бюджетирования.
61. Финансовые решения в условиях инфляции.
62.Прогнозирование неудовлетворительной структуры баланса организации.
63. Международные стандарты финансовой отчётности и их роль в управлении финансами организации.
РЕКОМЕНДУЕМАЯ ЛИТЕРАТУРА
Нормативные документы:
1. Конституция Российской Федерации. Принята всенародным голосованием 12.12.1993г.
2. Бюджетный Кодекс Российской Федерации №145-ФЗ от 31 июля 1998г. № 145-ФЗ, принят ГД ФС РФ 17.07.1998г., ред. от 05.08.2000г.
3. Гражданский Кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994г. №51 – ФЗ, принят ГД ФС РФ 21.10.1994г., ред. от 15.05.2001г.
4. Гражданский Кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996г. №14 – ФЗ, принят ГД ФС РФ 22.12.1995г., ред. от 17.12.1999г.
5. Гражданский Кодекс Российской Федерации (часть третья) от 26.01.1996г. №14 – ФЗ, принят ГД ФС РФ 22.12.1995г., ред. от 17.12.1999г.
6. Гражданский Кодекс Российской Федерации (часть четвёртая) от 26.01.1996г. №14 – ФЗ, принят ГД ФС РФ 22.12.1995г., ред. от 17.12.1999г.
7. Налоговый Кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31.07.1998г. №146 – ФЗ, принят ГД ФС РФ 16.07.1998г., ред. от 24.03.2001г.
8. Налоговый Кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000г. №117 – ФЗ, принят ГД ФС РФ 19.07.2000г., ред. от 07.08.2001г.
9. Закон РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» от 09.10.1992 №3615-1, ред. от 08.08.2001г.
10. Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 02.12.1990 №394-1, ред. от 19.06.2001г.
11. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» от 02.12.1990 №395-1, ред. от 19.06.2001г.
12. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 №39 - ФЗ, принят ГД ФС РФ 20.03.1996г., ред. от 08.07.1999г.
13. Федеральный закон «О финансово-промышленных группах» от 30.11.1995 №190 - ФЗ, принят ГД ФС РФ 27.10.1995г.
14. Закон РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» №39-ФЗ от 25.02.99г., принят ГД ФС РФ 15.07.1998г., ред. от 02.01.2000г.
15. Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» №160-ФЗ от 09.07.99г., принят ГД ФС РФ 25.06.1999г.
16. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» №127-ФЗ от 26.10.2002г.
17. Закон РФ «О лизинге» от 29.10.1998 № 164-ФЗ.
18. Закон РФ «О государственной поддержке малого предпринимательства в РФ» от 14.06.1995 № 88-ФЗ.
19. Федеральный закон «Об упрощённой системе налогообложения, учёта и отчётности для субъектов малого предпринимательства» от 31.12.201г. №198-ФЗ с изменениями, внесёнными Постановлением Конституционного суда РФ от 19.06.2003г. №11-П.
20. «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий». Постановление Правительства РФ от 20.05.1999г. №98.
21.«О безналичных расчётах в РФ».Положение ЦБ РФ от12.04.2001г.№2-П.
22. Международные стандарты финансовой отчетности: издание на русск. яз. - М.: Аскери-АССА, 2004.
23. Программа реформирования бухгалтерского учета в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности. Утверждена постановлением Правительства РФ от 06.03.98г. № 283 в ред. 2004г.
24. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ. Утверждено Приказом МФ РФ № 34н от 29.07.98г. в ред. 2004г.
25. Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» (ПБУ 1/98).- Утверждено Приказом МФ РФ № 60-н от 09.12.98г. в ред. 2004г.
26. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99).- Утверждено Приказом МФ РФ № 32-н от 06.05.99г. в ред. 2006г.
27. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» (ПБУ 10/99).- Утверждено Приказом МФ РФ № 33-н от 06.05.99г. в ред. 2006г.
28. Постановление ФКЦБ «Стандарты эмиссии акций при учреждении акционерных обществ, дополнительных акций, облигаций и их проспектов эмиссии» от 17.09.1996 №19.
29. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (Третья редакция). Минэкономики РФ, Минфин. РФ, ГК РФ по стр-ву, архит. и жил. политике. М.: ОАО «НПО Изд-во «Экономика», 2004.
30. Методические рекомендации по разработке инвестиционной политики предприятия. Утверждены приказом Минэкономики РФ от 1 октября 1997г. № 118 // Экономика и жизнь. 1998. №2.
31. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организации. Приказ Федеральной службы по финансовому оздоровлению и банкротству от 23 января 2001г. №16 // Вестник ФСФО РФ. 2001. №2.
Основная литература:
1.Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс: 2-е изд., перераб. и доп.-К.:Эльга, Ника-Центр, 2009.
2.Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие/А.Н.Гаврилова, Е.Ф.Сысоева, А.И.Барабанов, Г.Г. Чигарёв.- 3-е изд., стер.- М.:КНОРУС,2007. – 336с.
3. Ковалёв В.В. Введение в финансовый менеджмент: Учебник. – М.: Финансы и статистика, 2008.
4. Каратуев А.Г. Финансовый менеджмент.- М.: ИД ФБК-ПРЕСС,2007.
5. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент.- М.: «Дело и сервис», 2007.
6.Лобанова Е.Н. Финансовый менеджер /Лобанова Е.Н., М.А. Лимитовский.-М.: ДеКА, 2007.
7. Масленченков Ю.С. Финансовый менеджмент банка: Учеб. Пособие/ Ю.С. Масленченков.- М.: Юнити-Дана, 2008.
8. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник/По ред. Е.С.Стояновой. М.:Перспектива, 2009.
9. Тихомиров Е.Ф. Финансовый менеджмент, управление финансами предприятия, М., 2008г.
10. Финансовый менеджмент/Под ред. Самсонова Н.Ф.- М.: «Финансы», «ЮНИТИ», 2007.
11. Финансовый менеджмент/Под ред. Шохина Е.И.-М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2008.
12. Финансовый менеджмент: Учебник/ Под ред. Ковалева А.И.-М.: «ИНФРА-М», 2008.
Дополнительная литература
1. Бузова И.А., Маховикова Г.А., Терехова В.В. Коммерческая оценка инвестиций/ под ред. Есипова В.Е. – СПб.: Питер, 2008. – 432с.
2. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика: Учеб. Пособие. – 3-е изд., испр. и доп. – М.: Дело, 2008. – 888с.
3. Колтынюк Б.А. Инвестиционные проекты: Учебник. Второе издание, переработанное и дополненное.- СПб.: Изд-во Михайлова В.А., 2008.
4. Липсиц И.В., Коссов В.В. Экономический анализ реальных инвестиций: Учебник. - 2-е изд., доп. и перераб. – М.: Экономистъ, 2007. – 347с.
5. Лобанова Е.Н. Управление финансами: 17- модульная программа для менеджеров «Управление развитием организации». Модуль 14/Е.Н. Лобанова, М.А. Лимитовский.- М.: ДеКА, 2007.
6. Масленченков Ю.С. Специфика финансов и менеджмента стабильного предприятия в условиях социальной рыночной экономики/ Ю.С. Масленченков, О.В. Комиссаров.- М.: БДЦ-Пресс, 2007.
7. Масленченков Ю.С. Финансово-промышленные корпорации России: организация, инвестиции, лизинг / Ю.С. Масленченков, Ю.Н. Тронин.-М.:ДеКА, 2007.
8. Половинкин С.А. Управление финансами предприятия: Учебно-практическое пособие. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2008.
9. Росс С. Основы корпоративных финансов. Ключ к успеху коммерческой организации - финансовое планирование и управление/ С.Росс, Р.Вестерфилд, Б. Джордан.- М.: Лаборатория базовых знаний, 2008.
10. Финансы предприятий: Учебник. Под ред. Н.В.Колчиной. М.: ЮНИТИ,2007.
11. Финансовый менеджмент: руководство по технике расчета экономической эффективности.- М.:CARANA Corporation-USAID-RPC [при участии АО “Транслесиздат»], 2007.
12. Шуляк П.Н. Финансы предприятия: Учебник.- М.: Издательский Дом «Дашков Ко», 2007.
Периодическая печать за последние годы:
газеты «Российская газета»,
«Коммерсантъ»,
«Экономика и жизнь»,
«Учёт, налоги, право»;
журналы «Главбух»,
«Финансы»,
«Финансовый директор»,
«Вопросы экономики»,
«Российский экономический журнал» и др.
Ресурсы сети Интернет.