Методические указания по структуре и содержанию курсовых работ методические указания по выполнению расчетной части курсовой (контрольной) работы

Содержание

1. МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ ПО СТРУКТУРЕ И СОДЕРЖАНИЮ КУРСОВЫХ РАБОТ

2. МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ ПО ВЫПОЛНЕНИЮ РАСЧЕТНОЙ ЧАСТИ КУРСОВОЙ (КОНТРОЛЬНОЙ) РАБОТЫ

2.1. ВАРИАНТЫ ЗАДАНИЙ

2.1.1. ВАРИАНТ 1. «Анализ и прогнозирование финансовых результатов предприятия»

2.1.2. ВАРИАНТ 2. «Оценка деловой активности компании»

2.1.3. ВАРИАНТ 3. «Финансовое прогнозирование и выбор источников финансирования»

2.1.4. ВАРИАНТ 4. «Оптимизация структуры капитала предприятия»

3. КОНТРОЛЬНЫЙ РАСЧЕТ с использованием ПЭВМ

2. МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ ПО ВЫПОЛНЕНИЮ РАСЧЕТНОЙ ЧАСТИ КУРСОВОЙ (КОНТРОЛЬНОЙ) РАБОТЫ

ВАРИАНТЫ ЗАДАНИЙ

В соответствии с учебным планом студенты специальности 060500 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» выполняют работу по одному из предложенных вариантов заданий. Студенты специальности 060400 «Финансы и кредит» выполняют по одному из предложенных вариантов с обязательным использованием ПЭВМ для расчетной части.

Начальная буква фамилии студента	Номер варианта задания
Л, Ф, Д, В, Р, Ц, Е	1
К, У, Э, О, Щ, Х, Б	2
Ж, Н, М, И, Ю, З, Т	3
А, С, Ш, Г, Ч, Я, П	4

ВАРИАНТ 1

«Анализ и прогнозирование финансовых результатов предприятия»

Финансовый менеджер компании оценивает сбытовую политику. Предстоит оценить систему доходов, затрат и финансовых результатов компании, сделать заключение о структуре затрат и спрогнозировать возможное изменение прибыли.

1. На основании аналитических данных за отчетный год определить:

· Прибыль от реализации;

· Налогооблагаемую прибыль;

· Рентабельность продаж;

· Налог на прибыль, подлежащий перечислению в бюджет;

· НДС, подлежащий перечислению в бюджет.

2. Оценить эффект производственного рычага, рассчитать порог рентабельности и запас финансовой прочности предприятия; интерпретировать полученные результаты.

3. Построить прогнозную финансовую отчетность на конец планового периода, при условии роста выручки от реализации на Х% (задается преподавателем);

Для выполнения задания использовать Указания к решению.

Таблица 2.1

Сведения о доходах и затратах компании в отчетном году, тыс. руб.

Показатель	Сумма
Выручка от реализации продукции, включая НДС	159 540
Затраты предприятия:
расход основных материалов на производство изделий	36 537
расход лакокрасочных материалов на ремонт помещений цеха и склада	8
расход топлива на отопление помещений	5
оплата электроэнергии, потребленной на освещение помещений	7
оплата электроэнергии, потребленной на технологические цели	9
заработная плата рабочим – сдельщикам, занятым в основном производстве	31 287
заработная плата, начисленная по повременной системе обслуживающему персоналу и аппарату управления	13 329
амортизация основных фондов и нематериальных активов	45
командировочные расходы	3
почтово-телеграфные расходы	2
отчисления в целевые фонды на социальные нужды	Опр.
оплата услуг аудиторской фирмы	2
уплата процентов по краткосрочной ссуде	47
оплата услуг транспортной организации	4
расходы на текущий ремонт оборудования	7
расход вспомогательных материалов в основном производстве	6
выплата процентов по облигациям предприятия	4
расходы воды на технологические цели	1
оплата услуг консалтинговой фирмы	3
судебные издержки	2
расходы на содержание законсервированного объекта (освещение, зарплата службе охраны)	8
затраты по аннулированному производственному заказу	2
штрафы, уплаченные покупателю за срыв сроков поставки полуфабрикатов	3
прочие переменные расходы, включаемые в себестоимость продукции	4
прочие постоянные расходы, включаемые в себестоимость продукции	6
Потери имущества в результате наводнения	41
Доходы от аренды складских помещений	32
Дивиденды по акциям других эмитентов	3
Возврат безнадежного долга	8
Доходы от долевого участия в СП	3
Доходы от дооценки товаров	5
Прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году	1
Положительные курсовые разницы по операциям в иностранной валюте	2
Убытки по операциям прошлых лет, выявленные в отчетном году	3
Убытки по бартерным операциям, совершенным по более низким ценам	3
Транспортный налог	2
Налог на землю	1
Проценты по депозитному вкладу	3

Указания к решению задачи

«Анализ и прогнозирование финансовых результатов предприятия»

1. Ознакомиться с п. 2 – 9 данных указаний, выполнить задание. Полученные результаты оформить в рабочей тетради.

2. Для выполнения задания необходимо приготовить вариант финансовой отчетности (отчет о прибылях и убытках, баланс) по конкретному предприятию.

3. Заполнить табл. 2.1 - дополнительные сведения о доходах и затратах, согласованные с данными финансовой отчетности.

4. При выполнении п.3 задания предусматривается:

- для специальности 060500 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» – выполнить построение прогнозного баланса;

- для специальности 060400 «Финансы и кредит» – выполнить построение прогноза бюджета денежных средств, прогнозного отчета о прибылях и убытках, прогнозного баланса с обязательным использованием ПЭВМ и программы «Финансовое планирование. Прогнозный баланс». Предварительно следует ознакомиться с Контрольным расчетом представленном в п.3 данных методических указаний. Необходимые дополнительные сведения о функционировании предприятия, представляемые в табл. 3.15., согласовать с приготовленным вариантом финансовой отчетности и выполняемым примером

.

5. Прибыль от реализации определяется как разница между выручкой от реализации продукции (без НДС, акцизов и других косвенных налогов и сборов) и себестоимостью продукции.

6. Налогооблагаемая прибыль определяется в соответствии с законодательством.

7. Рентабельность продаж – это отношение прибыли от реализации к выручке от реализации продукции.

8. Для расчета порога рентабельности и запаса финансовой прочности все затраты компании следует разделить на переменные и постоянные в зависимости от их связи с объемом производства.

9. Сбытовую политику компании следует оценить исходя из динамики объема реализации, прибыльности реализации, оптимальности структуры затрат, возможности использовать эффект финансового рычага.

ВАРИАНТ 2

«Оценка деловой активности компании»

Финансовый менеджер компании ОАО «Восход» обратил внимание на то, что за последние двенадцать месяцев объем денежных средств на счетах значительно уменьшился. Финансовая информация о деятельности ОАО «Восход» приведена в табл. 2.2

Все закупки и продажи производились в кредит, период – 1 месяц.

Требуется:

1) проанализировать приведенную информацию и рассчитать продолжительность финансового цикла, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота компании, за 2003 и 2004 гг.;

2) составить аналитическую записку о влиянии изменений за исследуемые периоды (см. п.7 Указаний к решению задачи).

3) Построить прогнозную финансовую отчетность на следующий плановый период, при условии роста выручки от реализации на Х% (задается преподавателем) и закупке дополнительного оборудования. Увеличение основных фондов на Х% (задается преподавателем).

Дополнительная информация:

1) Для расчета следует предположить, что год состоит из 360 дней.

2) Все расчеты следует выполнить с точностью до дня.

Для выполнения задания использовать Указания к решению.

Таблица 2.2

Финансовая информация о деятельности ОАО «Восход»

Показатели	2003г., руб.	2004г., руб.
Выручка от реализации продукции	477 500	535 800
Закупки сырья и материалов	180 000	220 000
Стоимость потребленных сырья и материалов	150 000	183 100
Себестоимость произведенной продукции	362 500	430 000
Себестоимость реализованной продукции	350 000	370 000
Средние остатки
Дебиторская задолженность	80 900	101 250
Кредиторская задолженность	19 900	27 050
Запасы сырья и материалов	18 700	25 000
Незавершенное производство	24 100	28 600
Готовая продукция	58 300	104 200

Указания к решению задачи

«Оценка деловой активности предприятия»

1. Ознакомиться с п. 2 – 7 данных указаний, выполнить задание. Полученные результаты оформить в рабочей тетради.

2. На основании данных, представленных в задании и Указаниях к решению задачи, сформировать агрегированный баланс ОАО «Восход» за 2004г. (табл. 2.3), дополнить баланс недостающими данными (дополняется студентом самостоятельно). Провести балансировку статей актива и пассива баланса (Актив = Пассив).

Таблица 2.3

Агрегированный баланс

Активы
Оборотные средства:
Денежные средства
Дебиторская задолженность
Материальные запасы
Запасы готовой продукции
Итого оборотных средств
Основные средства:
Земля
Здания и оборудование
Накопленный износ
Итого основных средств
Итого активов
Пассивы:
Краткосрочные и долгосрочные обязательства:
Счета к оплате
Налог, подлежащий оплате
Итого краткосрочных и долгосрочных обязательств
Собственный капитал:
Обыкновенные акции
Нераспределенная прибыль
Итого собственного капитала
Итого пассивов

3. При выполнении п.3 задания предусматривается:

- для специальности 060500 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» – выполнить построение прогнозного баланса;

- для специальности 060400 «Финансы и кредит» – выполнить построение прогноза бюджета денежных средств, прогнозного отчета о прибылях и убытках, прогнозного баланса с обязательным использованием ПЭВМ и программы «Финансовое планирование. Прогнозный баланс». Предварительно следует ознакомиться с Контрольным расчетом, представленном в п.3 данных методических указаний. Необходимые дополнительные сведения о функционировании предприятия, представляемые в табл. 3.15., согласовать с выполняемым примером и сформированным агрегированным балансом

.

4. Проанализировать имеющуюся информацию по возможно большему диапазону направлений (табл. 2.4)

Таблица 2.4

Динамический анализ прибыли

№ п/п	Показатели	2003г., руб.	2004г., руб.	Изменения
				абс., руб.	отн., %
1	Выручка от реализации продукции	477 500	535 800	58 300	12,21
2	Себестоимость реализованной продукции	350 000	370 000	20 000	5,7
3	Валовая прибыль (стр.1 – стр.2)	?	?	?	?

5. Рассчитать величину оборотного капитала и коэффициент ликвидности без учета наличности и краткосрочных банковских ссуд (табл. 2.5)

Таблица 2.5

Анализ оборотного капитала

№ п/п	Показатели	2003г., руб.	2004г., руб.	Изменения
				абс., руб.	отн., %
1	Дебиторская задолженность	80 900	101 250	20 350	25,15
2	Запасы сырья и материалов	18 700	25 000	6 300	33,69
3	Незавершенное производство	24 100	28 600	4 500	18,67
4	Готовая продукция	58 300	104 200	45 900	78,73
5	Кредиторская задолженность	19 900	27 050	7 150	35,93
6	Чистый оборотный капитал (стр.1 + стр.2 + стр.3 + стр.4 – стр. 5)	?	?	?	?
7	Коэффициент покрытия ((стр.1 + стр.2 + стр.3 + стр.4) : стр.5)	?	?	?	?

6. Финансовый цикл и продолжительность одного оборота элементов оборотного капитала следует определить по данным табл. 2.6.
Таблица 2.6

Анализ оборачиваемости оборотного капитала

№ п/п	Показатели оборачиваемости	2003г., дни	2004г., дни	Изменения абс.
1	Запасов сырья и материалов	44,88	49,15	4
2	Незавершенного производства	23,93	23,94	0
3	Запасов готовой продукции	59,97	101,38	41
4	Дебиторской задолженности	60,99	68,03	7
5	Кредиторской задолженности	40,0	44,3	4
6	Продолжительность оборота наличности (стр.1 + стр.2 + стр.3 + стр.4 – стр.5)	?	?	?

7. Дополнить нижеследующие выводы необходимой информацией.

Объем реализованной продукции в 2004г. на …% (выше/ниже), чем в 2003г., а себестоимость реализованной продукции (выше/ниже) на …%. Вложения в запасы и дебиторскую задолженность за вычетом кредиторской задолженности возросли с … тыс. руб. до … тыс. руб., или на …%, что непропорционально росту объема продаж и свидетельствует о неудовлетворительном контроле периодов оборачиваемости оборотного капитала.

Прирост чистого оборотного капитала на … тыс. руб. означает, что чистые поступления от прибыли 2004г. на … тыс. руб. (больше/меньше) той величины, которую можно было бы получить при отсутствии прироста запасов и дебиторской задолженности (за вычетом кредиторской задолженности) в течение 2004г., поэтому компании, возможно, придется брать ненужную банковскую ссуду. При этом значительное увеличение чистого оборотного капитала означает, что в текущие активы вкладывается слишком много долгосрочных средств.

Коэффициент общей ликвидности без учета наличности и краткосрочных ссуд свыше 9 : 1 (пояснить это соотношение) можно считать слишком (высоким/низким). Причины роста чистого оборотного капитала:

1) рост объема продаж;

2) увеличение периодов оборачиваемости.

Вторая из перечисленных причин (более/менее) существенна. Длительность оборота запасов сырья и материалов увеличилась с … до … дней, несмотря на то, что это увеличение было компенсировано продлением срока кредита, предоставляемого поставщиками с 40 до 44 дней. Срок кредита для дебиторов увеличился с … до … дней. Этот срок представляется слишком (большим/малым). Однако наиболее серьезным изменением было увеличение продолжительности оборота готовой продукции с … до … дня, причем точную причину этого установить (представляется /не представляется) возможным.

ВАРИАНТ 3

«Финансовое прогнозирование и выбор источников финансирования»

Вы являетесь финансовым менеджером АО «Интерсвязь», которое функционирует в сфере производства современных средств связи. Вам потребуется проанализировать финансовую отчетность данного АО и определить темп роста объемов производства, исходя из сложившихся на предприятии экономических тенденций. Согласно расчетам отдела перспективного развития АО «Интерсвязь» для поддержания конкурентоспособности целесообразно увеличить объем как минимум в 1,5 раза.

Ваша задача
– определить финансовые возможности АО для наращивания объема производства и, соответственно, экономического потенциала за счет собственных финансовых возможностей и привлечения дополнительных финансовых ресурсов; построить прогнозную финансовую отчетность, при следующих условиях:

· максимально возможный в данных условиях темп роста объемов производства;

· рост стоимости закупок материала на Х% (задается преподавателем);

Для этого необходимо рассчитать прогнозные значения показателей финансовой отчетности, определить потребность в источниках финансирования с использованием соответствующей балансовой модели и выбрать варианты финансирования из возможных:

· краткосрочная банковская ссуда;

· долгосрочная банковская ссуда;

· увеличение уставного фонда за счет дополнительного выпуска акций.

Ставка процента за кредит составляет 10% по краткосрочным ссудам, 20% - по долгосрочным ссудам.

Условиями предоставления ссуды являются:

· кредитоспособность и финансовая устойчивость данного предприятия (необходимо дать заключение о возможности кредитования);

· общий уровень финансовой зависимости не выше 50% источников средств;

· общая ликвидность предприятия (коэффициент покрытия не ниже 1,05)

На момент расчета в обращении находятся 10 тыс. шт. простых акций. Курсовая стоимость соответствует номинальной. Снижение уровня дивидендов на акцию нецелесообразно, так как это отрицательно скажется на уровне их ликвидности и инвестиционной привлекательности АО.

Предполагается, что предприятием задействованы все производственные мощности и структура активов оптимально соответствует объему производства.

Необходимо ответить на следующие вопросы:

Сумеет ли предприятие при существующих ограничениях обеспечить необходимое финансирование для расширения производственно-коммерческой деятельности?

Какой темп экономического роста АО «Интерсвязь» возможен при заданных ограничениях?

Целесообразно ли такое расширение деятельности с точки зрения влияния на уровень самофинансирования предприятия в дальнейшем, его финансовой устойчивости и рентабельности?

Изменится ли темп экономического роста АО в дальнейшем?

Исходные данные для анализа и финансовых расчетов представлены в финансовой отчетности АО «Интерсвязь» за отчетный год (табл. 2.7 и табл. 2.8)

Для выполнения задания использовать Указания к решению.

Таблица 2.7

Сведения по балансу АО «Интерсвязь» на 01.01.04г., руб.

АКТИВ	Начало периода	Конец периода
1	2	3
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы:
остаточная стоимость	20 883	21 070
первоначальная стоимость	22 102	22 374
износ	1 219	1 304
Незавершенное строительство	4 009	1 700
Основные средства:
остаточная стоимость	94 765	93 819
первоначальная стоимость	114 910	118 919
износ	20 145	25 100
Долгосрочная дебиторская задолженность	1 821	1 753
Прочие внеоборотные активы	0	0
Итого по разделу I	121 478	118 342
II. Оборотные активы
Запасы:
производственные запасы	15 037	7 465
незавершенное производство	4 218	5 898
готовая продукция	6 917	5 112
Векселя полученные	270	0
Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги:
чистая реализационная стоимость	42 282	37 465
первоначальная стоимость	45 802	40 312
Резерв сомнительных долгов	3 520	2 847
Дебиторская задолженность по расчетам:
по выданным авансам	412	0
Прочая текущая дебиторская задолженность	25	9 016
Денежные средства и их эквиваленты:
в национальной валюте	41 323	11 730
в иностранной валюте	6 745	5 218
Прочие оборотные активы	0	0
Итого по разделу II	117 229	81 904
III. Расходы будущих периодов	0	2 264
БАЛАНС	238 707	202 510
ПАССИВ	Начало периода	Конец периода
I. Собственный капитал
Уставный капитал	60 000	60 000
Дополнительный капитал	2 628	2 628
Прочий дополнительный капитал	28 754	31 899
Резервный капитал	15 000	15 000
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	10 223	14 879
Итого по разделу I	116 605	124 406
II. Долгосрочные обязательства
Долгосрочные кредиты банков	3 200	0
Отсроченные налоговые обязательства	0	0
Прочие долгосрочные обязательства	0	0
Итого по разделу II	3 200	0
III. Текущие обязательства
Займы и кредиты	0	0
Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги	73 898	30 857
Текущие обязательства по расчетам:
с бюджетом	17 276	24 053
по внебюджетным платежам	7 986	719
по страхованию	6 590	3 506
по оплате труда	8 942	6 120
с участниками	0	412
Прочие текущие обязательства	0	12 437
Итого по разделу III	114 692	78 104
IV. Доходы будущих периодов	4 210	0
БАЛАНС	238 707	202 510

Таблица 2.8

Выписка из отчета о прибылях и убытках

АО «Интерсвязь» за 2003г., руб.

Статьи отчета	Сумма
1	2
Доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг)	67 224
Налог на добавленную стоимость	11 204
Чистый доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг)	56 020
Себестоимость продукции (товаров, работ, услуг)	26 413
Валовая прибыль	29 607
Прочие операционные доходы	1 827,6
Административные расходы	9 231,3
Расходы на сбыт	1 250,7
Прочие операционные расходы	1 345,6
Финансовые результаты от операционной деятельности
Прибыль	19 607
Финансовые результаты от обычной деятельности до налогообложения
Прибыль	19 607
Налог на прибыль от обычной деятельности	6 305,4
Финансовые результаты от обычной деятельности
Чистая прибыль	13 301,6
Элементы операционных расходов
Материальные затраты	6 025
Расходы на оплату труда	7 899
Отчисления на социальное страхование	3 357
Амортизация	4 955
Прочие операционные расходы	1 000
Итого	23 236
Расчет показателей прибыльности акций
Среднегодовое количество простых акций	10 000
Скорректированное среднегодовое количество простых акций	10 000
Чистая прибыль, приходящаяся на одну простую акцию	1,33016
Скорректированная чистая прибыль, приходящаяся на одну простую акцию	1,33016
Дивиденды на одну простую акцию	0,8646

Указания к решению задачи

«Финансовое прогнозирование и выбор источников финансирования»

1. Ознакомиться с п. 2 – 7 данных указаний, выполнить задание. Полученные результаты оформить в рабочей тетради.

2. Целесообразно составить уплотненный аналитический баланс и отчет о прибылях и убытках для агрегирования отдельных показателей.

3. Рассчитать аналитические показатели для определения темпа экономического роста АО: долю реинвестированной прибыли в чистой, рентабельность собственного капитала, темп экономического роста при существующих пропорциях, который сравнивается с требуемым, и определяется необходимость привлечения дополнительных ресурсов.

4. Составить предварительную прогнозную отчетность и определить необходимую сумму дополнительных финансовых ресурсов.

5. Определить возможные источники финансирования в соответствии с заданными ограничениями. Составить уточненную прогнозную отчетность; определить достаточность предлагаемого финансирования.

6. При построении прогнозной финансовой отчетности предусматривается:

- для специальности 060500 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» – выполнить построение прогнозного баланса;

- для специальности 060400 «Финансы и кредит» – выполнить построение прогноза бюджета денежных средств, прогнозного отчета о прибылях и убытках, прогнозного баланса с обязательным использованием ПЭВМ и программы «Финансовое планирование. Прогнозный баланс». Предварительно следует ознакомиться с Контрольным расчетом, представленном в п.3 данных методических указаний. Необходимые дополнительные сведения о функционировании предприятия, представляемые в табл. 3.15., согласовать с выполняемым примером.

7. Дополнить нижеследующие выводы необходимой информацией.

При существующих пропорциях темп экономического роста за счет собственных источников средств составляет …%.

Потребность во внешнем финансировании составляет, по предварительной оценке, … руб.

При существующих ограничениях эта потребность полностью не может быть удовлетворена, максимально возможный рост объема производства и сбыта составит …% с использованием всех возможных источников.

Темп экономического роста за счет собственных источников (самофинансирования) увеличится и составит …%. Рентабельность собственного капитала не изменится и составит …%.

ВАРИАНТ 4

«Оптимизация структуры капитала предприятия»

Вы являетесь финансовым менеджером АО «Центр», производящего продукты питания. Сформирован баланс на 01.01.03г. (табл. 2.9)

Требуется:

1. Проанализировать структуру активов и пассивов баланса, рассчитать аналитические показатели и сделать предварительные выводы о политике формирования активов и финансовых ресурсов, финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности.

2. Сформировать заключение о финансовом положении предприятия.

3. Дать рекомендации по оптимизации финансовой структуры капитала.

4. Построить прогнозную финансовую отчетность на следующий плановый период при следующих условиях

· рост выручки от реализации на Х% (задается преподавателем);

· рост потребности в материале на производство продукции на Y% (задается преподавателем);

· рост стоимости прямых затрат труда в час на Z% (задается преподавателем).

Для выполнения задания использовать Указания к решению.

Таблица 2.9

Баланс АО «Центр» на 01.01.04г., руб.

АКТИВ	Начало периода	Конец периода
1	2	3
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы:
остаточная стоимость	41 173	41 396
первоначальная стоимость	53 497	53 772
износ	12 324	12 376
Незавершенное строительство	108 831	144 461
Основные средства:
остаточная стоимость	106 800	134 036,13
первоначальная стоимость	157 930	172 210,25
износ	51 120	38 174,13
Долгосрочные финансовые вложения:
учитываемые по методу участия в капитале других предприятий	4 500
прочие финансовые вложения	44 359	48 380
Долгосрочная дебиторская задолженность	0	12 982,31
Прочие внеоборотные активы	0	0
Итого по разделу I	301 343	385 755,44
II. Оборотные активы
Запасы:
производственные запасы	14 567	20 916,18
незавершенное производство	2 061	309,79
готовая продукция	4 000	1 610,92
Векселя полученные	0	6 000
Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги:
чистая реализационная стоимость	12 342	55 050,80
первоначальная стоимость	14 710	58 585
Резерв сомнительных долгов	2 368	3 534,20
Дебиторская задолженность по расчетам:
с бюджетом	0	6 061
по выданным авансам	0	0
по начисленным доходам	242	1 700,83
Прочая текущая дебиторская задолженность	375
Текущие финансовые инвестиции	2 131	62 334,40
Денежные средства и их эквиваленты:
в национальной валюте	20 467	33 858
в иностранной валюте	13 812	7 138,56
Прочие оборотные активы	0	0
Итого по разделу II	69 622	195 355,35
III. Расходы будущих периодов	1 408	2 813
БАЛАНС	372 373	583 923,79
ПАССИВ	Начало периода	Конец периода
I. Собственный капитал
Уставный капитал	105 000	250 000
Дополнительный капитал	1 300	14 250
Прочий дополнительный капитал	1 012	17 332,41
Резервный капитал	26 250	62 500
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	21 677	19 556,22
Неоплаченный капитал	0	12 500
Итого по разделу I	155 239	351 138,63
II. Обеспечение будущих расходов и платежей
Обеспечение выплат персоналу	1 790	2 270
Прочие обеспечения	0	0
Итого по разделу II	1 790	2 270
III. Долгосрочные обязательства
Долгосрочные кредиты банков	0	124 933,30
Отсроченные налоговые обязательства
Прочие долгосрочные обязательства
Итого по разделу III	0	124 933,30
IV. Текущие обязательства
Займы и кредиты	30 000	8 000
Текущая задолженность по долгосрочным обязательствам	90 530	0
Векселя выданные	3 800	0
Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги	85 719	74 784,56
Текущие обязательства по расчетам:
по авансам полученным	0	1 200
с бюджетом	3 680	2 693
по внебюджетным платежам	200	0
по страхованию	730	1 965
по оплате труда	0	11 535
с участниками	0	450
Прочие текущие обязательства	685	4 954,30
Итого по разделу IV	215 344	105 581,86
V. Доходы будущих периодов
БАЛАНС	372 373	583 923,79

Таблица2.10

Значения основных аналитических коэффициентов

Наименование коэффициента	Формула расчета	Значения
		На начало периода	На конец периода
1	2	3	4
Оценка имущественного положения
Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия	Валюта баланса	?	?
Коэффициент износа	Износ / первоначальная стоимость основных средств	?	?
Определение финансовой устойчивости
Наличие собственных оборотных средств	1-й р. П + 2-ой р. П – 1-й р. А	?	?
Доля собственных оборотных средств	СОС / (2-ой + 3-ий р. А)	?	?
Нормальные источники покрытия запасов (НИПЗ)	СОС + Расчеты с кредиторами по товарным операциям + краткосрочные кредиты под оборотные средства	?	?
Доля НИПЗ: в текущих активах в запасах и затратах	НИПЗ / Текущие активы НИПЗ / Запасы и затраты	? ?	? ?
Тип финансовой устойчивости	Абсолютная: СОС > Запасы и затраты Нормальная: СОС < Запасы и затраты < НИПЗ Критическая: НИПЗ < Запасы и затраты	Нормальная	Абсолютная
Показатели ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности	(Денежные средства + Краткосрочные фин. вложения) / Краткосрочные заемные средства	?	?
Коэффициент промежуточного покрытия	(Денежные средства + Краткосрочные фин. вложения + Дебиторская задолженность) / Краткосрочные заемные средства	?	?
Коэффициент общей ликвидности	Денежные средства + Краткосрочные фин. вложения + Дебиторская задолженность + Запасы и затраты) / Краткосрочные заемные средства	?	?
Доля оборотных средств в активах	Текущие активы / Валюта баланса	?	?
Доля производственных запасов в текущих активах	Запасы и затраты / Текущие активы	?	?
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов	СОС / Запасы и затраты	?	?
Коэффициент покрытия запасов	НИПЗ / Запасы и затраты	?	?
Коэффициенты рыночной устойчивости
Коэффициент концентрации собственного капитала	Собственный капитал / Валюта баланса	?	?
Коэффициент финансирования	Собственный капитал / Заемные средства	?	?
Коэффициент маневренности собственного капитала	СОС / Собственный капитал	?	?
Коэффициент структуры долгосрочных вложений	Долгосрочные заемные средства / Иммобилизованные активы	?	?
Коэффициент инвестирования	Собственный капитал / Иммобилизованные активы	?	?

Указания к решению задачи

«Оптимизация структуры капитала предприятия»

Ознакомиться с п. 2 – 3 данных указаний, выполнить задание. Полученные результаты оформить в рабочей тетради.
При построении прогнозной финансовой отчетности предусматривается:

- для специальности 060500 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» – выполнить построение прогнозного баланса;

- для специальности 060400 «Финансы и кредит» – выполнить построение прогноза бюджета денежных средств, прогнозного отчета о прибылях и убытках, прогнозного баланса с обязательным использованием ПЭВМ и программы «Финансовое планирование. Прогнозный баланс». Предварительно следует ознакомиться с Контрольным расчетом, представленном в п.3 данных методических указаний. Необходимые дополнительные сведения о функционировании предприятия, представляемые в табл. 3.15., согласовать с выполняемым примером

.

3. Анализ относительных показателей проводится по любой из существующих методик оценки финансово-имущественного положения предприятия на основе данных баланса. Целью проводимого анализа является не расчет показателей (табл. 2.10), а формирование предварительного заключения о состоянии предприятия.

3. КОНТРОЛЬНЫЙ РАСЧЕТ с использованием ПЭВМ

Формирование прогнозной финансовой отчетности производится с использованием программы «Финансовое планирование. Прогнозный баланс», разработанной на базе Microsoft Excel. Дискета с программой «Финансовое планирование. Прогнозный баланс» выдается преподавателем (файл – «Финансовое планирование. Прогнозный баланс.xls»).

В процессе работы с программой «Финансовое планирование. Прогнозный баланс» поэтапно в таблицы – бюджеты вводятся исходные данные, на основании которых автоматически поэтапно выполняются расчеты необходимых финансовых показателей и формируется прогнозная финансовая отчетность.

Схема построения генерального бюджета предприятия представлена на рис. 3.1

Контрольный расчет предусматривает построение на основе исходных данных, представленных в операционных бюджетах, следующих форм прогнозной финансовой отчетности:

- прогнозный бюджет денежных средств;

- прогнозный отчет о прибылях и убытках;

- прогнозный баланс.

Экономическая ситуация:

На предприятии начата подготовка генерального бюджета на следующий прогнозный период – 1 год с поквартальной разбивкой. Прогнозные показатели функционирования предприятия представлены в табл.3.1.

Таблица 3.1

Прогнозные показатели функционирования предприятия

Показатель	кварталы				Итого
	I	II	III	IV
Прогнозный объем реализации в натуральных единицах	800	800	800	800	3200
Прогнозная цена реализации единицы изделия	90	90	90	90
Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в квартале реализации	70%
Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в следующем квартале	30%
Процент от реализации следующего квартала для запаса на конец текущего квартала	10%
Запас готовой продукции на конец прогнозного периода в натуральных единицах	100
Величина потребности в материале на единицу изделия в натуральных единицах	4	4	4	4
Процент от количества материала, необходимого для производства в следующем квартале для запаса на конец текущего квартала	10%
Запас материала на конец прогнозного периода в натуральных единицах	320
Цена единицы материала	2	2	2	2
Процент квартальных закупок, оплачиваемых в квартале закупок	50%
Процент квартальных закупок, оплачиваемых в следующем квартале	50%
Величина прямых затрат труда на единицу изделия в часах	5	5	5	5
Стоимость прямых затрат труда (в час)	5	5	5	5
Переменная ставка накладных расходов	2	2	2	2
Общая величина прогнозных постоянных накладных расходов (включая амортизацию)	6000	6000	6000	6000	24000
Величина амортизации	3250	3250	3250	3250	13000
Переменные коммерческие и управленческие расходы на единицу продукции	4	4	4	4
Постоянные коммерческие и управленческие расходы постатейно:	12750	9950	11150	9950	43800
Реклама	1100	1100	1100	1100	4400
Страхование	2800	2800
Заработная плата	8500	8500	8500	8500	34000
Аренда	350	350	350	350	1400
Налоги	1200	1200
Величина денежных средств, необходимая для закупки оборудования	0	0	0	0	0
Величина кредитования
Годовая ставка процента за банковский кредит	20%
Ставка налогообложения прибыли	24%

Дополнительное внешнее финансирование может использоваться только в случае отрицательного значения величины денежных средств на конец прогнозного квартала. Дополнительной закупки оборудования не требуется. Состояние активов и пассивов предприятия на начало прогнозного периода представлено в виде баланса, статьи которого агрегированы (табл.3.2)

Таблица 3.2

Агрегированный баланс на начало прогнозного периода
Активы:
Оборотные средства:
Денежные средства	5 000
Дебиторская задолженность	15 000
Материальные запасы	474
Запасы готовой продукции	3 268
Итого оборотных средств	23742
Основные средства:
Земля	50 000
Здания и оборудование	200 000
Накопленный износ	60 000
Итого основных средств	190 000
Итого активов	213 742
Пассивы:
Краткосрочные и долгосрочные обязательства:
Счета к оплате	2 700
Налог, подлежащий оплате	4 000
Итого краткосрочных и долгосрочных обязательств	6 700
Собственный капитал:
Обыкновенные акции	170 000
Нераспределенная прибыль	37 042
Итого собственного капитала	207 42
Итого пассивов	213 742

Этап
I Построение бюджета реализации (табл.3.3)

Процесс бюджетирования начинается с составления бюджета реализации. Бюджет реализации – это операционный бюджет, в котором содержится информация о прогнозе объема реализации в натуральных показателях, ценах и ожидаемом объеме выручки от реализации готовой продукции.

Цель данного бюджета – расчет прогнозного объема реализации по предприятию. Исходя из стратегии развития предприятия, его производственных мощностей и прогнозов в отношении емкости рынка сбыта определяется количество потенциально реализуемой продукции в натуральных единицах. Прогнозные отпускные цены используются для оценки объема реализации в стоимостном выражении.

· Прогнозный объем реализации в натуральных единицах – X11
- 800, X12
- 800, X13
- 800, X14
– 800.

· Прогнозная цена реализации – X21
- 90, X22
- 90, X23
- 90, X24
- 90

Таблица 3.3 Бюджет реализации
№	Показатель	квартал				Итого
		I	II	III	IV
1	Прогнозируемый объем реализации в ед.	800	800	800	800	3200
2	Цена реализации ед.	90	90	90	90
3	Прогнозируемый объем реализации в ден. ед.	72000	72000	72000	72000	288000

Этап
II Построение прогноза поступления денежных средств (табл.3.4)

На основании бюджета реализации сроится прогноз поступления денежных средств, т.е. прогноз оплаты реализованной продукции. Прогноз поступления денежных средств рассчитывается поквартально, исходя из условий оплаты продукции. Реализованная продукция может быть оплачена следующими видами платежей: предоплата, оплата по факту получения продукции и продажа с временной отсрочкой платежа (кредит). При условии, что дебиторская задолженность на начало прогнозного периода будет оплачена в первом квартале, расчет поступления денежных средств в первом квартале осуществляется по формуле:

Д

I
= ЗД
+ В

I
*

k1

Расчет поступления денежных средств во втором и последующих кварталах определяется по формуле:

Д

t

= В

t-1

* k2
+ В

t

* k1

, где

Д – величина поступления денежных средств;

ЗД
– дебиторская задолженность на начало прогнозного периода;

В – выручка от реализации товарной продукции;

k1
– коэффициент инкассации, т.е. процент квартального объема реализации, оплачиваемый в квартале реализации;

k2
– коэффициент инкассации, т.е. процент квартального объема реализации, оплачиваемый в следующем квартале.

· Величина дебиторской задолженности на начало прогнозного периода переносится из формы баланса на начало прогнозного периода – Z11

· Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в квартале реализации – X17
– 70%

· Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в следующем квартале – X18
– 30%

Таблица 3.4

Прогноз поступления денежных средств

№	Показатели	квартал				Итого
		I	II	III	I V
1	Дебиторская задолженность на начало прогнозного периода	15000	15000
2	Реализация I квартала	50400	21600	72000
3	Реализация II квартала	50400	21600	72000
4	Реализация III квартала	50400	21600	72000
5	Реализация IV квартала	50400	50400
6	Общие поступления денежных средств	65400	72000	72000	72000	281400
7	Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в квартале реализации	70
8	Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в следующем квартале	30

Этап
III Построение производственного бюджета (табл.3.5)

Производственный бюджет – это программа, которая определяет номенклатуру и объем производства в прогнозном периоде. Цель построения данного бюджета – расчет прогнозного объема производства с учетом наличия производственных мощностей, исходя из результатов расчета бюджета реализации и целевого остатка произведенной, но нереализованной продукции (запасов готовой продукции).

Запас готовой продукции на конец прогнозного периода принято выражать в процентах относительно объема продаж следующего периода. Следовательно, запас готовой продукции в натуральных единицах на конец прогнозного периода рассчитывается следующим образом:

ЗГП = ГП

t+1
*

l

, где

ГП – величина готовой продукции в натуральных единицах;

ЗГП – запас готовой продукции в натуральных единицах;

l – процент от реализации продукции следующего квартала для запаса на конец текущего квартала.

Ежеквартально необходимый общий объем производства готовой продукции в натуральных единицах определяется как планируемый объем реализации плюс желаемый запас продукции на конец периода минус запасы готовой продукции на начало периода:

ОГП

t

= ЗГП

t+1

+ ГП

t

– ЗГП

t,

где

ОГП – общий объем производства готовой продукции в натуральных единицах.

· Процент от реализации следующего квартала для запаса на конец текущего квартала – X51
– 10%

· Запас готовой продукции на конец прогнозного периода – X61
– 100

Таблица 3.5
Производственный бюджет
№	Показатели	квартал					Итого
		I	II	III	IV
1	Запас готовой продукции на конец прогнозного периода	80	80	80	100		100
2	Общая потребность в изделиях	880	880	880	900		3300
3	Запас готовой продукции на начало прогнозного периода	76	80	80	80		80
4	Количество ед., подлежащих изготовлению	804	800	800	820		3224
5	Процент от продаж следующего квартала для запаса на конец текущего квартала	10
6	Запас готовой продукции на конец прогнозного периода	100

Этап
IV Построение бюджета прямых затрат на материалы (табл. 3.6)

Бюджет прямых затрат сырья и материалов – это количественное выражение планов относительно прямых затрат предприятия на приобретение основных видов сырья и материалов. Прямые затраты на сырье и материалы – это затраты на сырье и материалы, из которых производится конечный продукт.

Бюджет составляется на основе данных об объеме производства, нормативах затрат сырья на единицу производимой продукции, целевых запасах сырья на начало и конец прогнозного периода, ценах на сырье и материалы. Цель построения бюджета состоит в определении потребности в сырье и материалах, объеме закупок и общей величины расходов на их приобретение. Данные формируются как в натуральных единицах, так и в денежном выражении.

Запас материала в натуральных единицах на конец прогнозного периода рассчитывается по формуле:

ЗМ

t
= М

t+1
*

m

, где

ЗМ – запас материала на конец прогнозного периода в натуральных единицах;

М – количество материала, необходимого для производства ГП (в натуральных единицах);

m – процент от количества материала, необходимого для производства ГП в следующем квартале, для запаса на конец текущего квартала.

Объем закупок сырья и материалов, необходимых для производства продукции и обеспечения запаса, в натуральных единицах рассчитывается как объем использования плюс запасы на конец периода минус запасы на начало периода, т.е. по формуле:

ОМ

t
= ЗМ

t+1
+ М

t
- ЗМ

t

, где

ОМ – общая потребность в материале, необходимом для производства ОГП, в натуральных единицах.

· Величина потребности в материале на единицу изделия в натуральных единицах – X11
- 4,
X12
- 4, X13
- 4, X14
- 4

· Процент от количества материала, необходимого для производства в следующем квартале для запаса на конец текущего квартала – X91
– 10%

· Запас материала на конец прогнозного периода – X10 1
- 320

· Цена единицы материала – X71
- 2, X72
- 2, X73
- 2, X74
- 2

Таблица 3.6

Бюджет прямых затрат на материалы

№		Показатели	квартал				Итого
			I	II	III	IV
1	Потребность в материале на ед. изделия		4	4	4	4
2	Потребность в материале на производство		3216	3200	3200	3280	12896
3	Запас материала на конец прогнозного периода		320	320	328	320	320
4	Общая потребность в материале		3536	3520	3528	3600	13216
5	Запас материала на начало прогнозного периода		237	320	320	328	237
6	Материалы, подлежащие закупке		3299	3200	3208	3272	12979
7	Цена ед. товара		2	2	2	2	2
8	Стоимость закупок		6598	6400	6416	6544	25958
9	Процент от количества материала, необходимого для производства в следующем квартале для запаса на конец текущего квартала		10
10	Запас материала на конец прогнозного периода		320

Этап
V Построение прогноза расходования денежных средств (табл. 3.7)

В дополнение к бюджету прямых затрат сырья и материалов составляется график оплаты приобретенных материалов с учетом сроков и порядка погашения кредиторской задолженности. Часть счетов, выставленных за сырье и материал, оплачивается в квартале закупок, т.е. по факту поставки, часть – в следующем квартале, т.е. сырье и материал приобретаются в кредит. Если кредиторская задолженность, которая существует на начало прогнозного периода, гасится в первом квартале, расчет величины денежных средств, необходимых для закупки материала в первом квартале прогнозного периода, производится по формуле:

РД

I
= ЗК
+ СОМ

I
*

n1

Величина денежных средств, необходимых для закупки материала во втором и последующих кварталах, рассчитывается по следующей формуле:

РД

t

= СОМ

t-1

* n2
+ СОМ

t

* n1
,

где

РД – величина денежных средств, необходимая для оплаты материала;

СОМ – стоимость материала, необходимого для производства готовой продукции;

n1
– процент квартальных закупок материала, оплачиваемых в текущем квартале;

n2
- процент квартальных закупок материала, оплачиваемых в следующем квартале.

· Величина кредиторской задолженности на начало прогнозного периода переносится из формы баланса на начало прогнозного периода (из баланса на конец периода, предшествующего прогнозному) – Z11

· Процент квартальных закупок, оплачиваемых в квартале закупок – X71
– 50%

· Процент квартальных закупок, оплачиваемых в следующем квартале – X81
– 50%

Таблица 3.7

З

Прогноз расходования денежных средств
№	Показатели	квартал				Итого
		I	II	III	IV
1	Кредиторская задолженность на начало прогнозного периода	2700	2700
2	Закупка материала в I квартале	3299	3299	6598
3	Закупка материала в II квартале	3200	3200	6400
4	Закупка материала в III квартале	3208	3208	6416
5	Закупка материала в IV квартале	3272	3272
6	Итого выплат	5999	6499	6408	6480	25386
7	Процент квартальных закупок, оплачиваемых в квартале закупок	50
8	Процент квартальных закупок, оплачиваемых в следующем квартале	50

Этап
VI Построение бюджета прямых затрат на оплату труда (табл. 3.8)

Бюджет прямых затрат на оплату труда – это количественное выражение плана относительно затрат предприятия на оплату труда производственного персонала. Цель данного бюджета – расчет в стоимостном выражении общих затрат на привлечение трудовых ресурсов, занятых непосредственно в производстве. Исходными данными для составления бюджета прямых затрат на оплату труда являются результаты расчета объемов производства. Алгоритм расчета зависит от многих факторов, в том числе от систем нормирования труда и оплаты работников. В частности, если установлены нормативы в часах на производство продукции или ее компонентов, а также тарифная ставка за час работы, то можно рассчитать прямые затраты труда по следующей формуле:

СЗТ

t
= ПЗТ

t
* ГП

t
* сЗТ

t

, где

СЗТ – общая стоимость прямых затрат труда на производство готовой продукции;

ПЗТ – прямые затраты труда в часах на единицу готовой продукции;

сЗТ – стоимость прямых затрат труда в час.

· Затраты труда на единицу изделия в часах – X11
- 5, X12
- 5, X13
- 5, X14
- 5

· Стоимость прямых затрат труда (в час) – X31
- 5, X32
- 5, X33
- 5, X34
– 5

Таблица 3.8

Бюджет прямых затрат на оплату труда

№	Показатели	квартал				Итого
		I	II	III	IV
1	Прямые затраты труда в часах на ед.	5	5	5	5
2	Итого часов	4020	4000	4000	4100	16120
3	Стоимость прямых затрат труда в час	5	5	5	5
4	Общая стоимость прямых затрат труда	20100	20000	20000	20500	80600

Этап
VII Построение бюджета производственных накладных расходов (тал. 3.9)

Бюджет производственных накладных расходов – это количественное выражение планов относительно затрат, связанных с производством готовой продукции за исключением прямых затрат на материалы и оплату труда. Расчет ведется по статьям накладных расходов (амортизация, электроэнергия, прочие общецеховые расходы и т.п.). Производственные накладные расходы включают постоянную и переменную части. Постоянные накладные расходы планируются в зависимости от реальных потребностей производства. Переменные накладные расходы определяются на основе норматива, под которым понимается сумма затрат на единицу базового показателя. В качестве базового показателя часто используется показатель прямых затрат труда, измеряемый в часах на производство готовой продукции.

· Переменная ставка накладных расходов – X11
- 2, X12
- 2, X13
- 2, X14
- 2

· Общая величина прогнозных постоянных накладных расходов (включая амортизацию) – X31
- 6000, X32
- 6000, X33
- 6000, X34
– 6000

· Величина амортизации – X41
- 3250, X42
- 3250, X43
- 3250, X44
– 3250

Таблица 3.9 Бюджет производственных накладных расходов
№	Показатели	квартал				Итого
		I	II	III	IV
1	Переменная ставка накладных расходов	2	2	2	2
2	Прогнозируемые переменные накладные расходы	8040	8000	8000	8200	32240
3	Прогнозируемые постоянные накладные расходы, включая амортизацию	6000	6000	6000	6000	24000
4	Амортизация	3250	3250	3250	3250	13000
5	Общие прогнозируемые накладные расходы, включая амортизацию	14040	14000	14000	14200	56240
Выплаты денежных средств по накладным расходам	10790	10750	10750	10950	43240

Этап
VIII Построение бюджета товарно-материальных запасов на конец прогнозного периода (табл. 3.10)

Бюджет товарно-материальных запасов отражает планируемые запасы сырья, материалов и готовой продукции. Бюджет подготавливается в стоимостном выражении. Исходными данными для формирования бюджета товарно-материальных запасов служат: целевые остатки запасов готовой продукции в натуральных единицах, сырья и материалов, данные о ценах за единицу сырья и материалов, а также о себестоимости готовой продукции. Целью построения бюджета является расчет переменной стоимости изготовления единицы готовой продукции.

· Показатели данного бюджета переносятся из ранее сформированных бюджетов. Итоги рассчитываются автоматически.

Таблица 3.10

Бюджет товарно-материальных запасов на конец прогнозного периода

Показатели	Единицы	Цена за единицу	Итого
Основные производственные материалы	320	2	640
Готовая продукция	100	43	4300
	Цена за единицу	Количество единиц	Итого
Основные производственные материалы	2	4	8
Затраты труда	5	5	25
Переменная ставка накладных расходов	2	5	10
Общая переменная стоимость изготовления	43

Этап
IX Построение бюджета коммерческих и управленческих расходов (табл. 3.11)

Бюджет управленческих и коммерческих расходов – это плановый документ, в котором отражаются расходы, непосредственно не связанные с производством продукции. Бюджет управленческих и коммерческих расходов позволяет рассчитать прогнозную оценку общезаводских накладных расходов. Большинство управленческих и коммерческих расходов носит постоянный характер, переменная часть планируется с помощью норматива, в котором роль базового показателя, как правило, отводится объему реализованной продукции. Постатейный состав расходов определяется отраслевой спецификой предприятия. В общем случае к постоянным коммерческим и управленческим расходам относятся:

1. Заработная плата;

2. Арендная плата;

3. Налоги;

4. Страховые премии;

5. Расходы на рекламу.

Переменные коммерческие и управленческие расходы на единицу продукции – X11
- 4, X12
- 4, X13
- 4, X14
- 4
Постоянные коммерческие и управленческие расходы постатейно:

Реклама – X41
- 1100, X42
- 1100, X43
- 1100, X44
- 1100
Страхование – X51
- 2800, X52
- 0, X53
- 0, X54
- 0
Заработная плата – X61
- 8500, X62
- 8500, X63
- 8500, X64
- 8500
Аренда – X71
- 350, X72
- 350, X73
- 350, X74
- 350
Налоги – X81
- 0, X82
- 0, X83
- 1200, X84
– 0

Таблица 3.11

Бюджет коммерческих и управленческих расходов

№		Показатели	квартал				Итого
			I	II	III	IV
1	Переменные коммерческие и управленческие расходы на ед. продукции		4	4	4	4
2	Прогнозные переменные расходы		3200	3200	3200	3200	12800
3	Постоянные коммерческие и управленческие расходы:		12750	9950	11150	9950	43800
4	Реклама		1100	1100	1100	1100	4400
5	Страхование		2800	2800
6	Заработная плата		8500	8500	8500	8500	34000
7	Аренда		350	350	350	350	1400
8	Налоги		1200	1200
9	Общие прогнозные коммерческие и управленческие расходы		15950	13150	14350	13150	56600

Этап
X Построение бюджета денежных средств (табл. 3.12)

Бюджет денежных средств – это плановый документ, отражающий будущие денежные поступления и платежи. Приход денежных средств классифицируются по источнику поступления, расход – по направлениям использования.

Прогнозный вариант бюджета рассчитывается различными способами. В данном примере оценивается величина денежных средств, имеющихся в наличии у предприятия, с учетом возможных поступлений от реализации готовой продукции. Полученная величина сравнивается с величиной выплат по всем операциям. Прогнозное сальдо на конец периода сравнивается с минимальной суммой денежных средств, которая должна постоянно поддерживаться в наличии. Разность представляет собой либо неизрасходованный излишек, либо недостаток денежных средств. В случае дефицита денежных средств необходимо рассмотреть варианты внешнего и/или внутрифирменного дополнительного финансирования, либо внести корректировку в предыдущие бюджеты (изменение объема производства и реализации, изменение отпускных цен и т.д.). К внешним источникам дополнительного финансирования относятся:

- Выпуск долговых ценных бумаг;

- Эмиссия акций;

- Торговый кредит;

- Просроченная задолженность поставщикам;

- Факторинг (продажа дебиторской задолженности).

К внутренним источникам дополнительного финансирования относятся:

- Нераспределенная прибыль;

- Амортизация;

- Реализация неиспользуемых активов и др.

В случае возникновения необходимости приобретения дополнительного оборудования, строится бюджет капиталовложений. Бюджет капиталовложений определяет, когда и какие долгосрочные активы необходимо приобрести или построить.

Данные по бюджету реализации, бюджетам производственных и текущих расходов, а также по бюджету капиталовложений отражаются в бюджете денежных средств. При этом, должны быть учтены принятые планы финансирования за счет собственных средств или долгосрочных кредитов, или другие проекты, требующие денежных расходов.

Величина денежных средств, необходимых для закупки оборудования – X81
- 0, X82
- 0, X83
- 0, X84
- 0
Величина кредитования вводится при необходимости в любой из кварталов. Погашение долга и процентов за него предусматривается в конце следующего квартала – X12 1
- 0, X12 2
- 0, X12 3
- 0, X12 4
- 0
Годовая ставка процента за банковский кредит – X17 1
– 20%

Таблица 3.12

Бюджет денежных средств

№		Показатели		квартал								Итого
				I		II		III	IV
1		Денежные средства на начало прогнозного периода		5000		13561		35162	55654			5000
2		Поступления от покупателей		65400		72000		72000	72000			281400
3		Итого денежных средств в наличии		70400		85561		107162	127654			286400
Выплаты:
4		Основные производственные материалы		5999		6499		6408	6480			25386
5		Оплата труда производственных рабочих		20100		20000		20000	20500			80600
6		Производственные накладные расходы		10790		10750		10750	10950			43240
7		Коммерческие и управленческие расходы		15950		13150		14350	13150			56600
8		Закупка оборудования
9		Налог на прибыль		4000		4000
10		Итого выплат		56839		50399		51508	51080			209826
11		Излишки (дефицит) денежных средств		13561		35162		55654	76574			76574
Финансирование:
12		Кредитование
13		Погашение долгов
14		Проценты
15		Итого финансирование
16		Денежные средства на конец прогнозного периода		13561		35162		55654	76574			76574
17		Годовая ставка процента за банковский кредит		20.00%
Этап XI Построение прогнозного отчета о прибылях и убытках (табл. 3.13) Прогнозный отчет о прибылях и убытках – это форма финансовой отчетности, составленная до начала планового периода, которая отражает результаты прогнозируемой деятельности. Прогнозный отчет о прибылях и убытках формируется на основе расчета следующих прогнозных значений: объема реализации, себестоимости реализованной продукции, коммерческих и управленческих расходов, расходов финансового характера (проценты к выплате по ссудам и займам), налогов к уплате и т.д. Большая часть исходных данных формируется в процессе построения операционных бюджетов. При этом добавляется информация о величине налога на прибыль. Прогнозный отчет о прибылях и убытках обобщает данные о прибыльных операциях предприятия. Если значение чистой прибыли мало по сравнению с объемом продаж или собственным капиталом, то необходим пересмотр всех составляющих отчета, следовательно, пересмотр всех ранее составленных операционных бюджетов. Ставка налогообложения прибыли – X16 1 – 24.00% Таблица 3.13 Прогнозный отчет о прибылях и убытках 1 Прогнозируемый объем реализации 288000 2 Переменные расходы: 3 Переменная стоимость продаж 137600 4 Переменные коммерческие и управленческие расходы 12800 5 Итого переменных расходов 150400 6 Валовая маржа 137600 7 Постоянные расходы: 8 Производственные накладные расходы 24000 9 Коммерческие и управленческие расходы 43800 10 Итого постоянных расходов 67800 11 Прибыль от продаж 69800 12 Расходы на выплату процентов 0 13 Прибыль до налогообложения 69800 14 Налог на прибыль 16752 15 Чистая прибыль 53048 16 Ставка налогообложения прибыли, % 24.00 Этап XII Построение прогнозного баланса (табл. 3.14) Прогнозный баланс – это форма финансовой отчетности, которая содержит информацию о финансовом состоянии предприятия на конец прогнозного периода. В процессе построения прогнозного баланса формируются остатки по основным балансовым статьям: денежные средства, дебиторская задолженность, запасы, внеоборотные активы, кредиторская задолженность, долгосрочные пассивы и пр. Фактически остатки по основным статьям баланса формируются в процессе составления бюджетов и на последнем этапе автоматически переносятся в форму баланса. Таблица 3.14 Прогнозный баланс Активы: Оборотные средства: Денежные средства 76574 Дебиторская задолженность 21600 Материальные запасы 640 Запасы готовой продукции 4300 Итого оборотных средств 103114 Основные средства: Земля 50000 Здания и оборудование 200000 Накопленный износ 73000 Итого основных средств 177000 Итого активов 280114 Пассивы: Краткосрочные и долгосрочные обязательства: Счета к оплате 3272 Налог, подлежащий оплате 16752 Итого краткосрочных и долгосрочных обязательств 20024 Собственный капитал: Обыкновенные акции 170000 Нераспределенная прибыль 90090 Итого собственного капитала 260090 Итого пассивов 280114 Для выполнения на ПЭВМ обоснованного расчета показателей прогнозной финансовой отчетности (прогноз бюджета денежных средств, прогнозный отчет о прибылях и убытках, прогнозный баланс) необходима финансовая отчетность предприятия за период, предшествующий прогнозному, а также сведения, представленные в табл. 3.15. В процессе построения прогнозной финансовой отчетности необходимо обратить внимание на то, что в бюджете денежных средств статья «Денежные средства на конец прогнозного периода» не может принимать отрицательных значений. В случае дефицита денежных средств, необходимо использовать статью «Кредитование», т.е. погашать дефицит денежных средств за счет привлечения внешних источников финансирования, в частности кредитования. Следует рассмотреть возможность использования излишков финансовых средств. Например, использовать статью «Закупка оборудования». Таблица 3.15 Прогнозные показатели функционирования предприятия
Показатель		кварталы								Итого
		I		II		III			IV
Прогнозный объем реализации в натуральных единицах
Прогнозная цена реализации
Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в квартале реализации
Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в следующем квартале
Процент от реализации следующего квартала для запаса на конец текущего квартала
Запас готовой продукции на конец прогнозного периода
Величина потребности в материале на единицу изделия в натуральных единицах
Процент от количества материала, необходимого для производства в следующем квартале для запаса на конец текущего квартала
Запас материала на конец прогнозного периода
Цена единицы материала
Процент квартальных закупок, оплачиваемых в квартале закупок
Процент квартальных закупок, оплачиваемых в следующем квартале
Величина прямых затрат труда на единицу изделия в часах
Стоимость прямых затрат труда (в час)
Переменная ставка накладных расходов
Общая величина прогнозных постоянных накладных расходов (включая амортизацию)
Величина амортизации
Переменные коммерческие и управленческие расходы на единицу продукции
Постоянные коммерческие и управленческие расходы постатейно:
Реклама
Страхование
Заработная плата
Аренда
Налоги
Величина денежных средств, необходимая для закупки оборудования
Величина кредитования
Годовая ставка процента за банковский кредит
Ставка налогообложения прибыли

Принятые обозначения:

Aij
- показатель i – той строки, j – того столбца.

X – показатель вводимый пользователем;

Y – показатель рассчитываемый по программе;

Z – показатель перенесенный из предыдущих таблиц - бюджетов.

Этап
I Построение бюджета реализации (табл. 3.16)

Задать прогнозный объем реализации в натуральных единицах – X11
, X12
, X13
, X14
Задать прогнозную цену реализации – X21
, X22
, X23
, X24

Таблица 3.16

Бюджет реализации

№	Показатели	квартал				Итого
		I	II	III	IV
1	Прогнозируемый объем реализации в ед.	X	X	X	X	Y
2	Цена реализации ед.	X	X	X	X
3	Прогнозируемый объем реализации в ден. ед.	Y	Y	Y	Y	Y

Этап
II Построение прогноза поступления денежных средств (табл. 3.17)

Величина дебиторской задолженности на начало прогнозного периода переносится из формы баланса на начало прогнозного периода (из баланса на конец периода, предшествующего отчетному) – Z11
Задать процент квартального объема реализации, оплачиваемый в квартале реализации – X17
Задать процент квартального объема реализации, оплачиваемый в следующем квартале – X18

Таблица 3.17

Прогноз поступления денежных средств

№	Показатели	квартал				Итого
		I	II	III	I V
1	Дебиторская задолженность на начало прогнозного периода	Z	Y
2	Реализация I квартала	Y	Y	Y
3	Реализация II квартала	Y	Y	Y
4	Реализация III квартала	Y	Y	Y
5	Реализация IV квартала	Y	Y
6	Общие поступления денежных средств	Y	Y	Y	Y	Y
7	Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в квартале реализации	X
8	Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в следующем квартале	X

Этап
III Построение производственного бюджета (табл. 3.18)

Задать процент от реализации следующего квартала для запаса на конец текущего квартала – X51
Задать запас готовой продукции на конец прогнозного периода – X61

Таблица 3.18 Производственный бюджет
№	Показатели	квартал					Итого
		I	II	III	IV
1	Запас готовой продукции на конец прогнозного периода	Y	Y	Y	Y		Y
2	Общая потребность в изделиях	Y	Y	Y	Y		Y
3	Запас готовой продукции на начало прогнозного периода	Y	Y	Y	Y		Y
4	Количество ед., подлежащих изготовлению	Y	Y	Y	Y		Y
5	Процент от продаж следующего квартала для запаса на конец текущего квартала	X
6	Запас готовой продукции на конец прогнозного периода	X

Этап
IV Построение бюджета прямых затрат на материалы (табл. 3.19)

Задать величину потребности в материале на единицу изделия в натуральных единицах – X11,
X12
, X13
, X14
Задать процент от количества материала, необходимого для производства в следующем квартале для запаса на конец текущего квартала – X91
Задать запас материала на конец прогнозного периода – X10 1
Задать цену единицы материала – X71
, X72
, X73
, X74

Таблица 3.19

Бюджет прямых затрат на материалы

№		Показатели	квартал				Итого
			I	II	III	IV
1	Потребность в материале на ед. изделия		X	X	X	X
2	Потребность в материале на производство		Y	Y	Y	Y	Y
3	Запас материала на конец прогнозного периода		Y	Y	Y	Y	Y
4	Общая потребность в материале		Y	Y	Y	Y	Y
5	Запас материала на начало прогнозного периода		Y	Y	Y	Y	Y
6	Материалы, подлежащие закупке		Y	Y	Y	Y	Y
7	Цена ед. товара		X	X	X	X
8	Стоимость закупок		Y	Y	Y	Y	Y
9	Процент от количества материала, необходимого для производства в следующем квартале для запаса на конец текущего квартала		X
10	Запас материала на конец прогнозного периода		X

Этап
V Построение прогноза расходования денежных средств (табл. 3.20)

Величина кредиторской задолженности на начало прогнозного периода переносится из заполненной формы баланса на начало прогнозного периода (из баланса на конец периода, предшествующего прогнозному) – Z11
Задать процент квартальных закупок, оплачиваемых в квартале закупок – X71
Задать процент квартальных закупок, оплачиваемых в следующем квартале – X81

Таблица 3.20

Прогноз расходования денежных средств

З

квартал				Итого
I	II	III	IV
1	Кредиторская задолженность на начало прогнозного периода	Z	Y
2	Закупка материала в I квартале	Y	Y	Y
3	Закупка материала в II квартале	Y	Y	Y
4	Закупка материала в III квартале	Y	Y	Y
5	Закупка материала в IV квартале	Y	Y
6	Итого выплат	Y	Y	Y	Y	Y
7	Процент квартальных закупок, оплачиваемых в квартале закупок	X
8	Процент квартальных закупок, оплачиваемых в следующем квартале	X

Этап
VI Построение бюджета прямых затрат на оплату труда (табл. 3.21)

Задать величину прямых затрат труда на единицу изделия в часах – X11
, X12
, X13
, X14
Задать стоимость прямых затрат труда (в час) – X31
, X32
, X33
, X34

Таблица 3.21

Бюджет прямых затрат на оплату труда

№	Показатели	квартал				Итого
		I	II	III	IV
1	Прямые затраты труда в часах на ед.	X	X	X	X
2	Итого часов	Y	Y	Y	Y	Y
3	Стоимость прямых затрат труда в час	X	X	X	X
4	Общая стоимость прямых затрат труда	Y	Y	Y	Y	Y

Этап
VII Построение бюджета производственных накладных расходов (табл. 3.22)

Задать переменную ставку накладных расходов – X11
, X12
, X13
, X14
Задать общую величину прогнозных постоянных накладных расходов (включая амортизацию) – X31
, X32
, X33
, X34
Задать величину амортизации – X41
, X42
, X43
, X44

Таблица 3.22 Бюджет производственных накладных расходов
№	Показатели	квартал				Итого
		I	II	III	IV
1	Переменная ставка накладных расходов	X	X	X	X
2	Прогнозируемые переменные накладные расходы	Y	Y	Y	Y	Y
3	Прогнозируемые постоянные накладные расходы, включая амортизацию	X	X	X	X	Y
4	Амортизация	X	X	X	X	Y
5	Общие прогнозируемые накладные расходы, включая амортизацию	Y	Y	Y	Y	Y
Выплаты денежных средств по накладным расходам	Y	Y	Y	Y	Y

Этап
VIII Построение бюджета товарно-материальных запасов на конец прогнозного периода (табл. 3.23)

1. Показатели данного бюджета переносятся из уже сформированных бюджетов. Итоги рассчитываются автоматически.

Таблица 3.23 Бюджет товарно-материальных запасов на конец прогнозного периода
	Единицы	Цена единицы	Итого
Основные производственные материалы	Z	Z	Y
Готовая продукция	Z	Z	Y
	Цена за единицу	Количество единиц	Итого
Основные производственные материалы	Z	Z	Y
Затраты труда	Z	Z	Y
Переменная ставка накладных расходов	Z	Z	Y
Общая переменная стоимость изготовления	Y

Этап
IX Построение бюджета коммерческих и управленческих расходов (табл. 3.24)

Задать переменные коммерческие и управленческие расходы на единицу продукции – X11
, X12
, X13
, X14

Задать постоянные коммерческие и управленческие расходы постатейно:
Реклама – X41
, X42
, X43
, X44

Страхование – X51
, X52
, X53
, X54
Заработная плата – X61
, X62
, X63
, X64
Аренда – X71
, X72
, X73
, X74
Налоги – X81
, X82
, X83
, X84

Таблица 3.24

Бюджет коммерческих и управленческих расходов

№		Показатели	квартал				Итого
			I	II	III	IV
1	Переменные коммерческие и управленческие расходы на ед. продукции		X	X	X	X
2	Прогнозные переменные расходы		Y	Y	Y	Y	Y
3	Постоянные коммерческие и управленческие расходы:		Y	Y	Y	Y	Y
4	Реклама		X	X	X	X	Y
5	Страхование		X	X	X	X	Y
6	Заработная плата		X	X	X	X	Y
7	Аренда		X	X	X	X	Y
8	Налоги		X	X	X	X	Y
9	Общие прогнозные коммерческие и управленческие расходы		Y	Y	Y	Y	Y

Этап
X Построение бюджета денежных средств (табл. 3.25)

Задать величину денежных средств, необходимых для закупки оборудования – X81
, X82
, X83
, X84
При необходимости задать величину кредитования в любой из кварталов. Погашение долга и процентов за него осуществляется в конце следующего квартала – X12 1
, X12 2
, X12 3
, X12 4
Ввести годовую ставку процента за банковский кредит – X17 1

Таблица 3.25

Бюджет денежных средств

№		Показатели	квартал				Итого
			I	II	III	IV
1		Денежные средства на начало прогнозного периода	Z	Z	Z	Z	Z
2		Поступления от покупателей	Z	Z	Z	Z	Y
3		Итого денежных средств в наличии	Y	Y	Y	Y	Y
Выплаты:
4		Основные производственные материалы	Z	Z	Z	Z	Y
5		Оплата труда производственных рабочих	Z	Z	Z	Z	Y
6		Производственные накладные расходы	Z	Z	Z	Z	Y
7		Коммерческие и управленческие расходы	Z	Z	Z	Z	Y
8		Закупка оборудования	X	X	X	X	Y
9		Налог на прибыль	Z	Z
10		Итого выплат	Y	Y	Y	Y	Y
11		Излишки (дефицит) денежных средств	Y	Y	Y	Y	Y
Финансирование:
12		Кредитование	X	X	X	X	Y
13		Погашение долгов	Y	Y	Y	Y
14		Проценты	Y	Y	Y	Y
15		Итого финансирование	Y	Y	Y	Y	Y
16		Денежные средства на конец прогнозного периода	Y	Y	Y	Y	Y
17		Годовая ставка процента за банковский кредит	X
Этап XI Построение прогнозного отчета о прибылях и убытках (табл.3 26) Введите ставку налогообложения прибыли – X16 1 Таблица 3.26 Прогнозный отчет о прибылях и убытках 1 Прогнозируемый объем реализации Z 2 Переменные расходы: 3 Переменная стоимость продаж Y 4 Переменные коммерческие и управленческие расходы Z 5 Итого переменных расходов Y 6 Валовая маржа Y 7 Постоянные расходы: 8 Производственные накладные расходы Z 9 Коммерческие и управленческие расходы Z 10 Итого постоянных расходов Y 11 Прибыль от продаж Y 12 Расходы на выплату процентов Z 13 Прибыль до налогообложения Y 14 Налог на прибыль Y 15 Чистая прибыль Y 16 Ставка налогообложения прибыли X Этап XII Построение прогнозного баланса (табл. 3.27) Таблица 3.27 Прогнозный баланс Активы: Оборотные средства: Денежные средства Z Дебиторская задолженность Z Материальные запасы Z Запасы готовой продукции Z Итого оборотных средств Y Основные средства: Земля Z Здания и оборудование Z Накопленный износ Z Итого основных средств Y Итого активов Y Пассивы: Краткосрочные и долгосрочные обязательства: Счета к оплате Z Налог, подлежащий оплате Z Итого краткосрочных и долгосрочных обязательств Y Собственный капитал: Обыкновенные акции Z Нераспределенная прибыль Z Итого собственного капитала Y Итого пассивов Y

Рис. 3.1.
Схема построения генерального бюджета предприятия