ФГОУ ВПО Чувашская ГСХА
Кафедра финансов и кредита
Методические указания
по выполнению контрольной работы
для студентов факультета заочной формы обучения
по дисциплине «Рынок ценных бумаг»
Чебоксары-2008
Общие требования к выполнению контрольных работ
Контрольная работа, выполняемая студентами факультета заочного обучения, предусмотрена учебным планом и является обязательным видом учебной работы в межсессионный период. Ее выполнение позволяет более глубоко изучить и усвоить дисциплину, отработать учебный материал.
Выполнение контрольной работы требует от студента знания существа вопроса и умения изложить его письменно, демонстрирует умение собрать и обобщить факты, произвести анализ, сделать собственные выводы и предложения.
При выполнении контрольной работы рекомендуется использовать литературу, указанную в списке настоящих рекомендациях.
Выполнение работы должно предшествовать ознакомление с соответствующими разделами курса на основе рекомендуемой литературы.
При выполнении контрольной работы необходимо руководствоваться следующими правилами:
- контрольная работа должна представлена в деканат в установленные сроки деканатом
- контрольная работа должна быть выполнена аккуратно, страницы необходимо пронумеровать, оставить поля для замечаний преподавателя, допускать лишь общепринятые сокращения слов
- в начале работы указывается номер варианта, замена одного варианта другим не допускается
- выполнение контрольной работы заключается в том, что студент дает письменные ответы на вопросы и выполняет решение задач своего варианта
- основные показатели при ответе на рассматриваемые вопросы необходимо оформить в виде компактных таблиц
- в конце работы следует привести список литературы
-работа должна быть подписана студентом с указанием даты ее выполнения
- если студент получил работу после рецензии преподавателя с подписью на «доработку», то исправленная и дополненная работа представляется еще раз с ранее указанными замечаниями.
Требования к контрольным работам
Объем работы 10-10 страниц рукописного текста на листах формата А-4.
Выбор варианта и задачи контрольной работы производится исходя их предпоследней и последней цифр индивидуального шифра студента . В таблице предпоследняя цифра указывается по вертикали, а последняя- по горизонтали.
Структура работы
Титульный лист
содержание работы (контрольная работа состоит из 4 вопросов по изучаемым в курсе разделам и двух задач)
список литературы (источники литературы необходимо оформлять в соответствии с существующими требованиями ГОСТа)
приложения (включают копии законодательных актов, положений, таблицы, документы, схемы, положения)
Кафедра финансов и кредита
Дисциплина «Рынок ценных бумаг»
Варианты, вопросы и задачи контрольных работ
для заочников ФГОУ ВПО ЧГСХА всех специальностей
|
0
|
0
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
| 1,21,41,61 (1,5)
|
2,22,42 (2,6)
|
3,23,43,63 (3,7)
|
4,24,44,64 (4,8)
|
5,25,45,65
(5,9)
|
6,26,46,66
(6,10)
|
7,27,47,67 (1,7)
|
8,28,48,68
(1,7)
|
9,29,49,69
(3,9)
|
10,30,50,70
(4,10)
|
|
| 1
|
11,31,51,71 (2,7)
|
12,32,52,72 (3,8)
|
13,33,53,73 (4,9)
|
14,34,54,74 (5,10)
|
15,35,55,75
(1,4)
|
16,36,56,76
(2,5)
|
17,37,57,77
(3,6)
|
18,38,58,79
(5,8)
|
19,39,59,79
(5,8)
|
20,40,60,80 (6,9)
|
| 2
|
11,21,42,61 (7,10)
|
12,22,43,69 (1,8)
|
13,23,44,77 (2,9)
|
14,24,45,75 (2,9)
|
15,25,46,71
(1,8)
|
16,26,47,63
(3,6)
|
17,27,48,67
(3,6)
|
18,28,49,75 (4,7)
|
19,29,50,78 (5,15)
|
20,40,60,80 (6,9)
|
| 3
|
19,31,52,62 (7,17)
|
18,32,53,70 (8,18)
|
17,33,54,78 (9,19)
|
16,34,55,74 (10,20)
|
15,35,56,70
(11,16)
|
14,36,57,62
(12,17)
|
13,37,58,68
(13,18)
|
12,38,59,76
(14,19)
|
11,39,60,77
(15,20)
|
10,40,59,69
(1,16)
|
| 4
|
9,38,58,63 (2,17)
|
8,37,57,71 (3,18)
|
7,36,56,79 (4,19)
|
6,35,55,73 (5,20)
|
5,34,54,69
(6,15)
|
4,33, 53,61
(7,16)
|
3,32,52,69
(8,17)
|
2,31,51,77 (9,18)
|
1,30,50,76
(10,19)
|
2,29,49,68
(1,11)
|
| 5
|
3,28,48,64 (2,12)
|
4,27,47,72 (3,13)
|
5,26,46,80 (4,14)
|
6,25,45,74
(1,12)
|
7,24,44,68
(2,13)
|
8,23,43,62
(3,14)
|
9,22,42,70
(4,15)
|
10,21,41,78
(5,16)
|
11,20,42,75
(6,17)
|
12,23,41,67
(7,18)
|
| 6
|
13,24,42,65 (8,19)
|
14,25,43,73 (9,20)
|
15,26,44,79 (14,19)
|
16,27,45,75
(13,18)
|
17,28,46,67
(12,17)
|
18,29,47,63
(11,16)
|
19,30,48,71
(10,15)
|
20,31,49,79
(9,14)
|
4,32,50,74
(8,13)
|
5,33,51,65
(7,12)
|
| 7
|
6,34,52,66 (6,11)
|
7,35,53,74 (5,10)
|
8,34,54,78 (4,9)
|
9,37,55,74
(3,8)
|
10,38,56,66
(2,7)
|
11,39,57,64
(1,6)
|
12,40,58,72
(6,20)
|
13,40,59,80
(7,19)
|
14,21,60,73
(8,17)
|
15,22,43,64
(9,18)
|
| 8
|
16,23,44,67 (10,16)
|
17,24,45,75 (11,15)
|
18,25,46,77 (10,14)
|
19,26,47,73
(11,13)
|
20,27,48,65
(1,13)
|
7,28,49,65
(2,14)
|
8,29,50,73
(3,15)
|
9,30,51,79
(4,16)
|
10,31,52,72
(5,17)
|
11,32,53,63
(6,18)
|
| 9
|
12,33,54,68 (7,10)
|
13,34,55,76 (8,20)
|
14,35,57,76 (1,9)
|
15,36,58,72 (2,10)
|
16,3759,64
(2,10)
|
17,38,58,66
(4,12)
|
18,39,57,74
(5,13)
|
14,40,56,78
(6,14)
|
15,31,57,71
(7,15)
|
16,34,55,62
(8,16)
|
По вертикали - предпоследняя цифра шифра.
По горизонтали – последняя цифра шифра.
В скобках – номер задачи.
Перечень вопросов для контрольного задания
Финансовый рынок и его структура
Рынок ценных бумаг как составная часть финансового рынка
Понятие, цели, задачи и функции
Функции, структура и участники рынка ценных бумаг
Основные нормативные документы по регулированию рынка ценных бумаг
Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг РФ, ее задачи функции
Государственное регулирование рынка ценных бумаг
Саморегулируемые организации профессиональных участников рынка ценных бумах
Цели и задачи первичного рынка ценных бумаг
Эмиссия ценных бумаг, этапы ее проведения
Порядок разработки, утверждения и регистрации проспекта эмиссии
цели, задачи и особенности вторичного рынка ценных бумаг
Методы первичного размещения ценных бумаг
Понятие и основные реквизиты ценной бумаги
Эмитенты и инвесторы, дилеры и брокеры, трастовые, клиринговые, депозитарные организации, реестродержатели
Коммерческие банки на рынке ценных бумаг
Методы государственного регулирования рынка ценных бумаг
Реестродержатели и депозитарии их функции порядок привлечения
Трастовые фирмы и клиринговые организации, их функции и значение для фондового рынка
Инвестиционные фонды и компании как участники рынка ценных бумаг
Акции. Общая характеристика, виды акций
Виды ценных бумаг и их классификация
Облигации. Общая характеристика
Вексель. Общая характеристика
Депозитный сертификат. Общая характеристика
Сберегательный сертификат. Общая характеристика
Чек. Общая характеристика
Коносамент. Общая характеристика
Складское свидетельство. Общая характеристика
Закладная. Общая характеристика
Депозитарные расписки. Общая характеристика
Государственные ценные бумаги. Общая характеристика
Муниципальные ценные бумаги
Форвардные контракты. Общая характеристика
Фьючерсные контракты. Общая характеристика
Основные отличия облигации от акции
Опционы. Общая характеристика
Варранты. Общая характеристика
Виды стоимостей акций: номинальная, курсовая, балансовая, остаточная (ликвидационная)
Долевые и денежные, имущественные и коммерческие ценные бумаги
Биржа как одна из форм организованного рынка ценных бумаг
Товарные биржи и их деятельность на рынке
Фондовая биржа, функции и задачи
Организационная структура фондовых бирж
Организация биржевой торговли
Участники биржевой торговли
Биржевые и внебиржевые торговые площадки
Основные преимущества листинга, стоимость чистых активов АО и другие показатели, рассчитываемые в процедуре листинга
Биржевые сделки, их классификация и особенности
Ценные бумаги как биржевой товар
Виды аукционов: простой английский, голландский, втемную
Процедура листинга, ее значение и порядок проведения
Порядок котировки ценных бумаг последовательность удовлетворения заявок.
Порядок оформления заявок на осуществления сделок с ценными бумагами
Порядок оформления заявок на осуществления сделок с ценными бумагами
Оформление и порядок исполнения биржевых сделок
Основные фондовые биржи мира и их характеристика
Хеджирование доходов от операций на фондовой бирже
Московская межбанковская валютная биржа, и другие фондовые биржи России, общая характеристика биржевого и внебиржевого рынка
Российская торговая система: организация, функционирование, основные участники внебиржевого рынка: наиболее известные ценные бумаги России
Виды рисков на рынке ценных бумаг: систематические и несистематические
Фондовый портфель: сущность и основные принципы формирования
Биржевые индексы и способы их расчета: наиболее известные биржевые индексы мира
Фундаментальный анализ рынка ценных бумаг
Технический анализ на рынке ценных бумаг
Мониторинг фондового рынка
Экономический анализ фондового рынка
Профессиональные аналитики фондового рынка, экспертный анализ
Общая характеристика фондового рынка в России. Основные Фондовые индексы.
Взаимосвязь экономики с фондовым рынком. Анализ экономики на основе биржевых индексов
Индекс Доу - Джонса: история его возникновения и методика расчета
Основные факторы, влияющие на движение фондовых индексов
Принципы формирования портфеля ценных бумаг: доходность, ликвидность, риск
Основные показатели инвестиционной привлекательности ценных бумаг и методика их определения
Основные показатели конъюнктурного анализа фондового рынка
Статистический анализ фондового рынка
Анализ рисков на фондовом рынке, учет рисков в финансовых инвестициях
Финансовые и реальные инвестиции: их обличия и цели
Основная информация, содержащаяся в биржевых сводках и ее интерпретация
Общая оценка фондового рынка России: наиболее известные и доходные ценные бумаги.
Перечень контрольных задач
Стоимость акции компании «Дельта» на начало 2007 года составляла 15 долларов США за акцию. В течение 2007 г. были выплачены дивиденды в размере 7 долларов США за акцию. К концу 2007 г. цена акции достигла 17,5 долларов США.
Рассчитайте общую ставку дохода по акциям компании «Дельта» за 2007 год?
Рассчитайте ставку доходности для собственного капитала компании, выпустившей облигации номиналом 35 долларов США номинальной ставкой -12%, рыночная стоимость которых составляет 20 долларов США. Срок погашения облигации-1,5 года, ставка налогообложения на доход – 15%.
Рассчитайте соотношение цена/прибыль для компании «Рено» с использованием данных о прогнозируемой прибыли на 2007 год, если:
Ставка дисконта (доходности) 20%
Прибыль за 2006 г , долларов США-38000
Прибыль за 2007 г, долларов США-4000
На основе информации рассчитайте ожидаемую ставку дохода на 2007г
4. Вы купили в начале года акцию компании «lipt» стоимостью 40 долларов США. В конце года компания приняла решение выплатить дивиденды в размере 1,6 долларов на акцию. Рыночная цена акции составила после объявления о выплате дивидендов 44 доллара.
Чему будет равна конечная доходность ваших инвестиций в данной компании?
5. Прибыль компании на конец 2005 г составила 80 тыс. долларов США.
У компании находятся в обращении следующие виды акций:
-привилегированные акции, номинальная ставка-5%;
-количество выпущенных акций-1000 шт,
-обыкновенные акции, номинальная ставка-7%
-количество выпущенных акций-1500 шт.
Рассчитайте величину полученной в 2005 г. прибыли к распределению.
6. Инвестор приобрел акции АО в количестве 100 штук номиналом 100 рублей за 11,5 тыс. руб. Через год и 3 месяца он продал данный пакет за 13 тыс. руб. определите полную реализованную доходность.
Уставный капитал в 500 тыс. руб. разделен на привилегированные акции (25%) и обыкновенные (75%) одной номинальной стоимости в 100 руб. По привилегированным акциям дивиденд установлен в размере 12% к номинальной стоимости. Какие дивиденды могут быть объявлены по обыкновенным акциям, если на выплату дивидендов рекомендуется направлять 48,75 тыс. руб. чистой прибыли.
Инвестор А купил пакет акций по цене 2500 руб, а через 5 дней с прибылью продал их инвестору В, который в свою очередь, спустя 5 дней после покупки с прибылью перепродал этот пакет акций инвестору С по цене 4200 руб. По какой цене инвестор В купил пакет акций у инвестора А, если известно, что они обеспечили себе одинаковую доходность от перепродажи данного проекта?
Инвестор приобрел акцию за 115 руб, номиналом 100 руб. Размер дивиденда 10% годовых. В настоящее время курсовая стоимость акции 80 руб. Определите текущую доходность акции.
Номинальная стоимость акций АО 40 руб., ее текущая рыночная цена 100 руб. АО выплачивает квартальный дивиденд 5 руб. на акцию за каждый квартал. Какова текущая доходность акций АО в годовом исчислении?
Облигация, выпущенная на пять лет, с купоном 90% годовых, продается с дисконтом 25%. Какова ее доходность до погашения без учета налогообложения?
Бескупонная облигация со сроком обращения 92 дня была приобретена на аукционе дилером в ходе первичного размещения по цене 75,5%. Спустя некоторое время облигация была продана по цене 82,62%. Причем доходность к аукциону по результатам этой сделки оказалась в два раза меньше доходности к погашению. Через какое время после проведения аукциона была совершена указанная сделка купли-продажи?
Облигация была куплена за 6 месяцев до срока ее погашения по цене 800 руб. и продана через 3 месяца по цене 920 руб. Определите (по простой процентной ставке без учета налогов) доходность этой операции в перерасчете на год.
АО с уставным капиталом 300 тыс. руб. по итогам года получило чистую прибыль 60 тыс. руб. Рассчитайте дивиденд на одну привилегированную акцию типа «А», номинальной стоимостью 10 руб., если общая сумма, выплачиваемая в качестве дивиденда, по данным акциям установлена в размере 10% чистой прибыли АО по итогам финансового года.
Банковская ставка доходности в реальном выражении составляет 5%. Акции оцениваемой компании характеризуются уровнем риска, равным 1,25 (коэффициент бета). Среднерыночная ставка доходности в реальном выражении оставляет 17%. Используя модель оценки капитальных активов, оцените риск всего портфеля инвестиций на рынке.
Рассчитайте ставку дисконта, используемую для расчета рыночной стоимости российского предприятия «Бизнес-МАГ», которое является акционерным обществом с уставным капиталом 30 тыс. долларов США, акции обращаются на фондовом рынке:
- Среднерыночная доходность на российском фондовом рынке-18%
- Доходность по государственным облигациям РФ-10%
- Коэффициент бета для компании «Бизнес-Маг»-1,2%
- Среднерыночная доходность на европейском фондовом рынке-12%
- Доходность по государственным облигациям на европейском фондовом рынке-6%
- Поправка на страховой риск для РФ-7%
- Поправка на закрытость компании-6%.
Вам предоставлена следующая информация по фондовому рынку, на основе которой необходимо рассчитать меру систематического риска для портфеля оцениваемой компании «Альфа» (в долларах США):
-фактический доход на акции компании «Альфа» на конец месяца-12,7
-фактический доход, рассчитанный исходя из среднерыночного дохода
на конец месяца-13,1
- средний доход на акцию «Альфа» за месяц-12,5
- средний среднерыночный доход за месяц – 12,8.
18. Сопоставьте риск по акциям компании АА и компании ВВ, если у обеих компаний существует равное количество клиентов, а доля продаж клиенту равна (в процентном выражении):
Для компании АА 30 30 10 10 10 10
Для компании ВВ 15 15 15 15 20 20
А) риск одинаков для обеих компаний
Б) риск компании ААА больше риска для компании ВВ
В) риск для компании ВВ больше риска для компании АА
Выберите правильный ответ
19 Ставка дохода по государственным облигациям составляет 5% реальном выражении. Среднерыночная доходность на фондовом рынке -20% в номинальном выражении. Для оцениваемой компании имеются информация о доходности ее акций в предшествующий период времени сравнению с рыночной доходностью: доходность компании возросла на 6%, доходность среднерыночная возросла на 2%. Уровень инфляции-8%. Рассчитайте номинальную ставку доходов для оцениваемой компании.
20. Определите потребность во внешнем финансировании при условии, что предприятие увеличило объем реализации на 10%.
Список используемой литературы
Галанов В.А., Басов А.И. Рынок ценных бумаг: Учебник.-2-е изд. перераб. и доп.-М.: Финансы и статистика, 2001, 448 с.
Резго Г.Я., Кетова И.А. Биржевое дело: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2004, 272 с.
Тертышный С.А. Рынок ценных бумаг и методы его анализа. - СПб.: Питер, 2004, 220 с. (серия краткий курс)
Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебное пособие. –М.: ИНФРА-М, 2003, 270 с.
Чернова Т.А., Савруков Н.Г. Рынок ценных бумаг. - СПб.: Политехника, 1999, 102 с.
Машина М.В. Фондовая биржа или как войти на вершину пирамиды. М.: Международ. отнош., 1993, 166 с.
Финансовый анализ. Маркарьян Э.А. Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. издание шестое, перераб. М.: 2007
Гусева И.А. Практикум по рынку ценных бумаг. Учебное пособие: М.: Юрист,2000
Колтынюк Б.А. Рынок ценных бумаг. СПб.: Изд. Михайлова В.А., 2000
Рынок ценных бумаг. /Под ред. Галанова В.А. М.: Финансы и статистика, 2000
Ценные бумаги /Под. Ред. В.И. Колесникова М.: Финансы и статистика, 1999
Рынок ценных бумаг /Под. Ред. В.А. Галанова М.: ФиС, 2004