ФГОУ СПО Салаватский индустриальный колледж
ВАЛЮТНО-ФИНАНСОВЫЕ ОПЕРАЦИИ
Методические указания и контрольные задания для студентов-заочников образовательных учреждений среднего профессионального образования
Для специальности 080110 «Экономика и бухгалтерский учет»
2008
| ОДОБРЕНА Предметно-цикловой Комиссией Экономико-юридических дисциплин Председатель ___________Шавырова К. В. _________________________ |
Составлена в соответствии с Государственными требованиями к минимуму содержания и уровню подготовки выпускника по специальности 080110 Зам. директора по УР ___________Бикташева Г. А. ________________________ |
Автор преподаватель
Салаватского индустриального колледжа Лунева И.В.
Рецензенты:
Преподаватель Салаватского индустриального колледжа
Покало С.В.
Содержание
1. Введение
2. Программа учебной дисциплины
3. Задания для контрольной работы
4. Литература
Введение
Программа учебной дисциплины "Валютно-финансовые операции" предназначена для реализации требований к минимуму содержания и уровню подготовки выпускников по специальности 80110 и является единой для всех форм обучения.
Дисциплина "Валютно-финансовые операции" является специальной, устанавливающей базовые знания для получения профессиональных навыков.
На современном этапе рыночной экономики происходят существенные изменения в экономике, как на макроэкономическом, так и на микроэкономическом уровне: складывается современная система рыночной экономики; изменяются характер и методы экономической деятельности предприятий в рамках этой системы; осуществляется выход предприятий (фирм) на внешний рынок.
Поэтому в результате изучения дисциплины студент должен:
знать:
- Методы управления валютным курсом;
- Методы регулирования валютного рынка в России
- Содержание и приемы менеджмента ;
уметь:
- Рассчитывать валютные курсы;
- анализировать состояние валютного рынка;
владеть навыками:
- расчета суммы страхования;
- использования компьютерной техники в режиме пользователя.
Изучение программного материала должно способствовать формированию у студентов нового экономического мышления.
При изучении дисциплины необходимо постоянно обращать внимание на ее прикладной характер, показывать, где и когда изучаемые теоретические положения и практические навыки могут быть использованы в будущей практической деятельности. Изучение материала необходимо вести в форме, доступной пониманию студентов, соблюдать единство терминологии в соответствии с действующими государственными стандартами.
Для проведения занятий целесообразно использовать лекционно-семинарские занятия, организационно-деятельностные и деловые игры, разбор производственных ситуаций, проводить дискуссии по актуальным проблемам рынка, работать с методическими, справочными инструктивными и нормативными материалами, применять технические средства обучения и вычислительную технику, организовывать экскурсии на предприятия и в организации.
Для развития творческой активности студентов рекомендуется выполнение ими самостоятельных творческих работ по проблемам внешнеэкономической деятельности.
В содержании учебной дисциплины по каждой теме приведены требования к формируемым представлениям, знаниям и умениям.
ТЕМАТИЧЕСКИЙ ПЛАН
| Наименование разделов и тем |
Максимальная учебная нагрузка |
Колич. аудиторных часов при очной форме обучения |
Самостоятельная работа студентов |
|
| Всего |
В т.ч. практ. занятия |
|||
| Введение |
2 |
2 |
||
| Тема1.Валютный курс |
8 |
6 |
2 |
|
| Тема 2. Валютный рынок |
8 |
6 |
2 |
|
| Тема 3. Свопинг и арбитраж |
6 |
4 |
2 |
|
| Тема 4.Фьючерсные операции |
6 |
4 |
2 |
|
| Тема 5. Сделки с валютными опционами |
6 |
4 |
2 |
|
| Тема 6. Хеджирование |
6 |
4 |
2 |
|
| Тема 7. Страхование валютных рисков |
8 |
6 |
2 |
|
| Всего по дисциплине
|
50 |
36 |
14 |
|
Программа учебной дисциплины
ВВЕДЕНИЕ
В результате изучения темы
студент должен:
иметь представление:
-
о
роли и месте знаний по дисциплине в процессе освоения основной профессиональной образовательной программы по специальности.
Содержание дисциплины и ее задачи. Связь с другими дисциплинами, с теорией и практикой рыночной экономики. Значение дисциплины для подготовки специалистов в условиях многообразия и равноправия различных форм собственности, развития международной торговли.
Контрольные вопросы
1. Перечислите задачи дисциплины валютно-финансовые операции
2. С какими дисциплинами связана дисциплина валюно-финансовые операции
Тема1.Валютный курс
В результате изучения темы
студент должен:
знать:
-
особенности формирования валютных курсов;
- виды валютных курсов.
Национальные денежные единицы. Методы управления валютным курсом. Инфляция и валютный курс. Конъюнктурные и структурные изменения, влияющие на валютный курс. Паритет покупательной способности валют. Государственное регулирование валютных курсов.
Контрольные вопросы
1. Дайте определение национальной денежной единице
2. Какие существуют методы управления валютным курсом
3. Что такое паритет покупательной способности валюты
4. Как осуществляется государственное регулирование валютных курсов
Тема 2. Валютный рынок
В результате изучения темы
студент должен:
знать:
-
цели, задачи и основные направления развития валютного рынка;
- методы регулирования валютного рынка.
Валютный рынок как часть финансового рынка России. Регулирование валютного рынка России. Валютные счета граждан-резидентов. Банк, как организатор валютного рынка. Валютные операции связанные с движением капитала. Формирование валютного фонда хозяйствующего субъекта.
Контрольные вопросы
1. Как осуществляется регулирование валютного рынка России
2. Назовите валютные операции связанные с движением капитала
3. Как осуществляется формирование валютного фонда хозяйствующего субъекта
4. Действия банка, как организатора валютного рынка
Тема 3. Свопинг и арбитраж
В результате изучения темы
студент должен:
знать:
-
цели, задачи и основные виды валютных операций.
Котировки валют. Кассовые операции, пространственный арбитраж. Простой, сложный или конверсионный арбитраж. Кросс-операции. Форвардные сделки. Формирование форвардного курса. Ставки ЛИБОР. Сделки «Своп». Своп – соглашения. Процентный арбитраж.
Контрольные вопросы
1. Что такое котировка валюты
2. В чем особенность кассовых операций
3. Сущность форвардной сделки
4. Что такое форвардный курс
5. В чем особенность сделки «своп»
6. Как осуществляется пространственный арбитраж
7. Как осуществляется процентный арбитраж
Тема 4.Фьючерсные операции
В результате изучения темы
студент должен:
знать:
- виды фьючерсных сделок;
- - фьючесные контракты.
Фьючерсные контракты, как показатель активности рынка ценных бумаг. Сущность и разновидности фьючерсных контрактов. Использование валютных фьючерсов.
Контрольные вопросы
1. Что представляет собой фьючерсный контракт
2. Видя фьючерсных сделок
3. Для чего могут быть использованы валютные фьючерсы
Тема 5. Сделки с валютными опционами
В результате изучения темы
студент должен :
иметь представление:
-
об особенностях использования валютных опционов
знать:
- виды опционов и особенности их предъявления.
Сущность опциона. Виды опционов. Особенности обращения опционов на рынке ценных бумаг. Опцион – пут и опцион – колл, их свойства и обязанности продавца и покупателя опциона. Использование валютного опциона для страхования от валютных рисков.
Контрольные вопросы
1. Дайте определение опциона
2. Какие виды опционов используются на валютном рынке
3. Права и обязанности продавца и покупателя опциона
4. Каким образом можно использовать валютный опцион для страхования от валютных рисков
Тема 6. Хеджирование
В результате изучения темы
студент должен:
знать:
-
сущность, структуру рисков;
- сущность хеджирования.
Хеджирование как система мер по уменьшению валютных потерь. Виды валютных рисков. Структурная балансировка резервов. Манипулирование сроками платежа. Дисконтирование векселей в иностранной валюте. Образование банком и его клиентами страхового фонда. Консультирование по вопросам хеджирования.
Контрольные вопросы
1. Что означает термин хеджирование
2. Назовите виды валютных рисков
3. Как осуществляется дисконтирование векселей в иностранной валюте
4. С какой целью используется банком страховой фонд
5. Кто осуществляет консультирование по вопросам хеджирования
Тема 7. Страхование валютных рисков
В результате изучения темы
студент должен:
знать:
- виды валютных рисков;
- мет
Сущность валютного риска. Влияние валюты цены на степень риска. Методы снижения степени валютного риска. Косвенная, прямая и мультивалютная оговорки. Индексная оговорка. Использование форвардных контрактов для страхования от рисков.
Контрольные вопросы
1. Как влияет валюта цены на степень риска
2. Методы снижения валютных рисков
3. Что такое косвенная оговорка
4. Что такое прямая оговорка
5. Что такое мультивалютная оговорка
6. Что такое индексная оговорка
7. Как используются форвардные контракты для страхования от валютных рисков
Виды самостоятельной работы
1. Подготовить реферат на тему «Международные валютные биржи»
2. Подготовить выступление об особенностях развития валютного рынка России
3. Подготовить выступление об особенностях страхования на валютном рынке
4. Подготовить доклады о формах международных расчетов и государственном регулировании валютных курсов
5. Подготовить реферат о роли и месте валютного контроля в развитии внешнеэкономических связей
ЗАДАНИЯ ДЛЯ КОНТРОЛЬНОЙ РАБОТЫ
Общие указания
Каждый студент выполняет контрольную работу в соответствии со своим вариантом.
Работа, выполненная не по своему варианту, не рецензируется.
При выполнении контрольных работ необходимо соблюдать следующие требования:
Работа должна выполняться в тетради, в которой надо оставлять поля для замечаний рецензента, а в конце работы – одну-две чистые страницы для рецензии. Страницы пронумеровать.
Каждый вопрос или задачу начинать с новой страницы, обязательно вписывая контрольный вопрос, условия задачи и исходные данные в полном объеме непосредственно перед ответом на вопрос или решением задачи.
Ответы на контрольные вопросы необходимо давать сжато, конкретно, по существу заданного вопроса.
Решение задач необходимо сопровождать пояснениями, в которых доказывается выбранное решение и обосновывается основываясь на теории и практике.
В конце контрольной работы следует указать список использованной литературы с полным названием, автором и годом издания.
Работу подписать и поставить дату ее выполнения.
Получив отрецензированную работу, студент должен:
- при наличии неудовлетворительной оценки исправить все ошибки, сделать необходимые дополнения и прислать исправленную работу на повторное рецензирование вместе с не зачтенной;
- при положительной оценки работы внести уточнения, если требуется рецензией, и представить работу экзаменатору.
При затруднениях в выполнении контрольной работы можно обратиться к преподавателю учебного заведения с просьбой дать консультацию (письменную или устную) по неясным вопросам.
Таблица выбора вариантов для контрольной работы
| Буквы ФИО |
Теоретические вопросы |
Задачи |
|||
| 1 |
2 |
3 |
4 |
Номер задания |
|
| А,Б |
1 |
11 |
21 |
31 |
1 |
| В,Г,Д |
2 |
12 |
22 |
32 |
2 |
| Е,,Ж,З |
3 |
13 |
23 |
33 |
3 |
| И,Й,К |
4 |
14 |
24 |
34 |
4 |
| Л,М |
5 |
15 |
25 |
35 |
5 |
| Н,О,П |
6 |
16 |
26 |
36 |
6 |
| Р,С,Т |
7 |
17 |
27 |
37 |
7 |
| У,Ф,Х |
8 |
18 |
28 |
38 |
8 |
| Ц,Ч,Щ,Ш, |
9 |
19 |
29 |
39 |
9 |
| Ы,Ь,ЪЭ,Ю,Я |
10 |
20 |
30 |
40 |
10 |
Вопросы к контрольной работе
Понятие валюты и валютных ценностей
Критерии классификации валюты: по признаку принадлежности
Критерии классификации валюты: по сфере и режиму применения
Критерии классификации валюты: по функциональной роли
Понятие валютного рынка
Функции валютной биржи
Классификация валютных рынков
Субъекты валютных отношений на валютном рынке
Резиденты и нерезиденты
Текущие валютные операции
Валютные операции связанные с движением капитала
Функции федеральной службы валютного контроля
Понятие и виды валютных курсов
Факторы влияющие на валютный курс
Система золотого стандарта
Бреттон-вудская валютная система
Ямайская валютная система
Сущность сделки свопинг
Репорт и депорт
Процентный арбитраж
Валютный арбитраж: постой и сложный
Валютный арбитраж: пространственный
Валютный арбитраж: временной
Валютный фьючерс
Проведение сделок с валютными фьючерсами
Доходность фьючерсных операций
Опционные сделки с валютой
Методы страхования от валютных рисков
Мировая валютная система
Валютные отношения и валютная система
Валютная политика
Организация торговли валютой
Цели международного валютного фонда
Классификация валюты
Валютные опционы и фьючерсы
Механизм заключения сделок с валютой
Организация валютной биржи
Виды валютных сделок
Государственное регулирование валютных курсов
Регулирование валютного рынка России
Задача1
Английская компания поставляет продукцию немецкой компании. С 1 февраля курс фунта стерлингов упал с 6,9 до 6,4 евро за фунт стерлингов. Определить доход или убытки понесет английская компания, если сумма не выполненных контрактов составляет 24 млн. евро
Задача 2
Инвестор осуществляет хеджирование с использованием опциона на продажу 10000 дол. по цене 22,5 де. Премия за 1 дол 1,3 де. В день исполнения опциона курс составил 22,8 де. Каков финансовый результат хеджирования.
Задача 3
Курс доллара в Киеве составил 1,5 гривен, в Токио 118 иен, в Париже 2,4 франка. Рассчитать:
а) Курс гривен по отношению к иене и франку
б) Курс иены по отношению к гривне и франку
в) Курс марки по отношению к гривне и иене
Задача 4
Житель Мюнхена решил поехать в Лос-Анжелес в отпуск. Он отложил для обмена 45 тысяч евро в надежде обменять их по курсу 1 доллар = 0,75 евро. Незадолго до поездки курс евро возрос 1 доллар = 0,79 евро. Как изменятся сбережения при сложившемся курсе?
Задача 5
Один инвестор полагает, что курс валюты будет расти. Он покупает у другого инвестора стеллаж: на покупку 11500 дол. С ценой исполнения 12,5 де. за дол и опцион –с ценой исполнения 12,70 де. Цена одного опциона 200 де., второго – 500 де. В день исполнения контракта курс составил 12,20 де. Следует ли предъявлять опцион к исполнению и каков будет финансовый результат?
Задача 6
Английская компания поставляет продукцию немецкой компании. С 15 февраля курс фунта стерлингов вырос с 6,9 до 7,2 евро за фунт стерлингов. Определить доход или убытки понесет английская компания, если сумма не выполненных контрактов составляет 14 млн. евро
Задача 7
Инвестор осуществляет хеджирование с использованием опциона на продажу 10000 дол. по цене 21,5 де. Премия за 1 дол 1,13 де. В день исполнения опциона курс составил 20,8 де. Каков финансовый результат хеджирования.
Задача 8
Курс доллара в Киеве составил 1,8 гривен, в Токио 112 иен, в Париже 2,54 франка. Рассчитать:
а) Курс гривен по отношению к иене и франку
б) Курс иены по отношению к гривне и франку
в) Курс марки по отношению к гривне и иене
Задача 9
Житель Мюнхена решил поехать в Лос-Анжелес в отпуск. Он отложил для обмена 45 тысяч евро в надежде обменять их по курсу 1 доллар = 0,65 евро. Незадолго до поездки курс евро возрос 1 доллар = 0,69 евро. Как изменятся сбережения при сложившемся курсе?
Задача 10
Один инвестор полагает, что курс валюты и дальше будет расти. Он покупает у другого инвестора стеллаж: на покупку 10500 дол. С ценой исполнения 11,5 де. за дол и опцион –с ценой исполнения 11,70 де. Цена одного опциона 120 де., второго – 150 де. В день исполнения контракта курс составил 13,20 де. Следует ли предъявлять опцион к исполнению и каков будет финансовый результат?
ЛИТЕРАТУРА
Основная
1. Федеральный закон «О внешнеторговой деятельности»
2. Таможенный кодекс РФ.
3. Валютный рынок и валютные операции.. - М.: Экономика, 2003.
4. Березин И. Валютный рынок в России. - М.: RISC, 1996.
5. Бабин Э.П. Основы внешнеэкономической политики. - М.: Экономика МИКО «Коммерческий вестник», 1997.
6. Джанаварас Б. Международный маркетинг. - М.: Министерство экономики и финансов РФ, 1999
Дополнительная
7. Валютный рынок: Учебник / под. ред. А.Н. Романова. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1996.
8. Платежный баланс и валютный курс. - М.: Международные отношения, 2002.
9. Рожков И.Я. Международные экономические отношения. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1999.