Федеральное агентство по образованию
ГОУ ВПО «Уральский государственный технический университет – УПИ»
Факультет ускоренного обучения
Кафедра экономики и организации производства
Оценка ___________________
«____» ______________ 2009г.
КУРСОВАЯ РАБОТА
«БИЗНЕС – ПЛАН»
по дисциплине
«Инновационный менеджмент»
Руководитель Бажева О.М.,
доцент, к.э.н.
Студент группы СПВ-37041ук Плешкова А.А.
Екатеринбург 2009
Федеральное агентство по образованию
ГОУ ВПО «Уральский государственный технический университет – УПИ»
Факультет: ФУО
Кафедра: ЭОП
Специальность: «Экономика и управление на предприятии
(машиностроение)»
ЗАДАНИЕ
на курсовую работу
Дисциплина «Инновационный менеджмент»
Студент группы СПВ – 37041ук Плешкова Алена Александровна
Руководитель курсовой работы Бажева Ольга Михайловна, доцент, к.э.н.
Срок проектирования с 03.10.2009 по 29.12.2009
Тема проекта и содержание «Бизнес – план» (вариант 2)
Введение
1. Прогноз доли рынка и объемов продаж
2. Производственный план
3. Финансовый план
4. Оценка эффективности проекта
Заключение
Задание принял к исполнению _______________________ (подпись студента)
Руководитель _______________________
РЕЦЕНЗИЯ
__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
СОДЕРЖАНИЕ
ВВедение 3
1. Исходные данные и задачи проекта 4
2. Производственный план 6
2.1. Определение прогнозируемой доли рынка, объемов продаж и объемов 6
выпуска
2.2. Расчет потребного количества оборудования 7
2.3. Расчет затрат на производство 8
2.3.1. Расчет численности и фонда оплаты труда ППП 8
2.3.2. Расчет переменных затрат 10
2.3.3. Расчет постоянных затрат 10
2.4. Дополнительные капвложения в основные и оборотные средства 11
2.5. Определение точки безубыточности и запаса финансовой прочности 12
3. Финансовый план 14
3.1. План доходов и расходов 14
3.2. План движения денежных средств 17
3.3. Балансовый план 21
4. Экономическая эффективность проекта 22
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 26
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ список 28
ВВЕДЕНИЕ
Современная инновационная деятельность компании выходит далеко за рамки только лишь научно-технической политики, основанной на разработке и внедрении нового продукта. Продуктовые инновации были и остаются важным стратегическим фактором развития, однако все чаще компании в процессе конкурентных действий используют целый комплекс нововведений, затрагивающий все сферы и области управления. Внедрение новых маркетинговых мер и подходов, реструктуризация компаний, переход к новым типам и методам управления корпоративными ресурсами также становятся стратегическими целями компании, причем наиболее эффективная инновационная политика строится на одновременном параллельном внедрении различных типов нововведений.
Любой инновационный процесс, будь то выпуск нового продукта или диверсификация производства, связан с необходимостью его финансирования либо за счет собственных средств компании, либо путем привлечения внешних источников кредитования. Бизнес-план, являясь формой краткосрочного планирования компании, выполняет функцию обязательного документа, подлежащего предъявлению кредитным организациям, и во многом обеспечивает положительное решение кредитора о финансировании инновационных проектов. Как показывает практика многих компаний, убедительно и правильно составленный бизнес-план на 90% гарантирует получение необходимого кредита.
Однако бизнес-планирование выполняет еще одну принципиально важную функцию. В ходе составления бизнес-плана все руководители и менеджеры компании встают перед проблемой определения не столько целей и стратегий фирмы, сколько перед необходимостью выявления конкретных путей осуществления инноваций, расчета количественных показателей и подтверждения экономической целесообразности самого проекта.
Целью данного курсового проектирования является разработка бизнес-плана производственного характера на основе анализа внешней среды и внутренней ситуации в компании. Для этого в курсовой работе последовательно решаются задачи, соответствующие основным разделам бизнес-плана.
1. Исходные данные и задачи проекта
Фирма «Старт» собирается выпускать новое конкурентоспособное изделие. Для обоснования этого необходимо разработать бизнес-план, в котором должны найти решение следующие задачи:
1. Определить прогнозируемую долю рынка, объёмы продаж и объёмы выпуска нового изделия.
2. Определить затраты, необходимые для производства и реализации новой продукции.
3. Рассчитать необходимые дополнительные капитальные вложения.
4. Сделать вывод о прибыльности проекта на основе расчета точки безубыточности и запаса прочности.
5. Дать финансовое обоснование бизнес-плана:
· разработать план доходов и расходов на первый год помесячной разбивкой и на последующие годы;
· рассчитать план денежных поступлений и выплат на первый год с помесячной разработкой и на последующие годы;
· составить балансовый план на конец первого и последующих лет.
6. Определить экономическую эффективность проекта по следующим показателям:
· чистый дисконтированный доход (NVP),
· индекс доходности (ROI),
· внутренняя норма доходности (IRR),
· срок окупаемости (период возврата) инвестиций на основе построения финансового профиля проекта.
Таблица 1 – Исходные данные*
| № п/п |
Показатели |
Ед. изм. |
Значе ние |
| 1. |
Действительный годовой фонд времени одного станка |
час |
4000 |
| 2. |
Действительный годовой фонд времени одного рабочего |
час |
1830 |
| 3. |
Численность вспомогательных рабочих (в % к основным рабочим) |
% |
20 |
| 4. |
Численность административного персонала (в % к основным рабочим) |
% |
5 |
| 5. |
Часовая тарифная ставка 1 основного рабочего |
руб/час |
15 |
| 6. |
Часовая тарифная ставка 1 вспомогательного рабочего |
руб/час |
12 |
| 7. |
Среднемесячный оклад 1 административного работника (РСС) |
руб. |
5000 |
| 8. |
Дополнительная заработная плата основных рабочих |
% |
10 |
| 9. |
Отчисления на социальные нужды |
% |
27 |
| 10. |
Коммерческие расходы (в % к производственной себестоимости) |
% |
10 |
| 11. |
Общехозяйственные расходы (в % к производственной себестоимости) |
% |
5 |
| 12. |
Расходы на содержание оборудования ( в % к величине амортизационных отчислений) |
% |
50 |
| 13. |
Годовая стоимость аренды зданий |
тыс.руб |
500 |
| 14. |
Норматив рентабельности продукции |
% |
30 |
| 15. |
Налог на прибыль |
% |
20 |
| 16. |
Налог на имущество ( в % к остаточной стоимости основных средств) |
% |
2,2 |
| 17. |
Средняя норма запаса материалов |
дней |
6 |
| 18. |
Норма запаса готовой продукции |
дней |
10 |
| 19. |
Процент за пользование кредитом (в год) |
% |
20 |
| 20. |
Сроки выплат по проценту за кредит |
ежеквартально |
|
| 21. |
Срок кредитного договора |
лет |
1 |
| 22. |
Сроки погашения кредита |
ежеквартально |
|
| 23. |
Отсрочка в погашении кредита |
полгода |
|
| 24. |
Первоначальный капитал |
тыс.руб |
1000 |
| 25. |
Затраты на транспортировку и монтаж нового оборудования (в % от стоимости оборудования) |
% |
5 |
| 26. |
Резерв производственной мощности (для 1-го года) |
% |
15 |
| 27. |
Жизненный цикл изделий |
лет |
5 |
* все цены приводятся без налога на добавленную стоимость и в расчетах его учитывать не надо
На данном рынке присутствуют 4 конкурента (вместе с компанией «Старт»), выпускающих аналогичную продукцию. Потенциал рынка (возможный объем продаж) составляет 80250 тыс.рублей в год.
По прогнозам маркетологов годовой прирост объёмов продаж составит: во второй год – 2%, в третий и последующие годы – 5%. Средняя прогнозная цена одного условного изделия составляет 9 тыс. рублей.
На основе прошлого опыта был составлен прогноз денежных поступлений и выплат:
· ожидается, что компания будет получать оплату отгруженной продукции с задержкой на месяц;
· компания сможет оплачивать поставки материалов с задержкой на месяц;
· заработная плата всех категорий персонала выплачивается в следующем месяце;
· налог на имущество и проценты по кредиту выплачиваются ежеквартально, в конце каждого квартала;
· налог на прибыль за первый квартал выплачивается в мае, за второй – в августе, за третий – в ноябре, за четвертый – переходит в задолженность на следующий год.
Дополнительные капвложения можно покрыть частично за счет собственных средств (у компании имеется первоначальный капитал 1 млн.рублей), частично за счет кредита, который планируется брать на год под 20% годовых. Сумма кредита определяется самостоятельно, в зависимости от потребности в денежных средствах.
2. ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН
2.1. Определение прогнозируемой доли рынка, объемов продаж и объёмов выпуска.
Для определения доли рынка компании «Старт» необходимо выполнить расчет уровня ее конкурентоспособности (Таблица 2). В данной таблице заранее определена весомость факторов и проведена экспертная оценка каждого фактора для всех компаний конкурентов по пятибалльной системе.
Общая оценка (уровень конкурентоспособности) определяется как сумма рангов для каждой компании (по столбцам).
Таблица 2 – Оценка конкурентоспособности компании
| Факторы конкурентоспособности |
Весомость факторов |
Компании-конкуренты |
|||||||||||
| Компания 1 |
Компания 2 |
Компания 3 |
Компания 4 |
||||||||||
| балл |
ранг |
балл |
ранг |
балл |
ранг |
балл |
ранг |
||||||
| Качество продукции |
0,20 |
5 |
0,200 |
4 |
0,160 |
3 |
0,120 |
4 |
0,160 |
||||
| Дизайн |
0,13 |
4 |
0,104 |
4 |
0,104 |
2 |
0,052 |
4 |
0,104 |
||||
| Уровень цены |
0,15 |
5 |
0,150 |
3 |
0,090 |
4 |
0,120 |
3 |
0,090 |
||||
| Обновление продукции |
0,09 |
4 |
0,072 |
4 |
0,072 |
1 |
0,018 |
3 |
0,054 |
||||
| Сроки изготовления |
0,06 |
5 |
0,060 |
2 |
0,024 |
3 |
0,036 |
3 |
0,036 |
||||
| Ассортимент |
0,12 |
4 |
0,096 |
4 |
0,096 |
2 |
0,048 |
3 |
0,072 |
||||
| Производственные возможности |
0,11 |
5 |
0,110 |
4 |
0,088 |
3 |
0,066 |
4 |
0,088 |
||||
| Местонахождение |
0,06 |
3 |
0,036 |
3 |
0,036 |
5 |
0,060 |
2 |
0,024 |
||||
| Репутация компании |
0,08 |
4 |
0,064 |
5 |
0,080 |
3 |
0,048 |
2 |
0,032 |
||||
| Общая оценка (уровень конкурентоспособности) |
1,00 |
0,89 |
0,75 |
0,57 |
0,660 |
||||||||
* Ранг определяется отношением (балл)/5*(весомость)
Качество продукции (компания 1): 5/5*0,2=0,2;
Дизайн (компания 1): 4/5*0,13=0,1;
Уровень цены (компания 1): 5/5*0,15=0,15;
Обновление продукции (компания 1): 4/5*0,09=0,07;
Сроки изготовления (компания 1): 5/5*0,06=0,06 и т.д.
На основании оценок конкурентоспособности можно рассчитать прогнозируемую долю рынка каждого конкурента (Таблица 3) по формуле:
Д
pj
= Ук
j
/ *100
где Д
pj
, Ук
j
–
доля рынка и уровень конкурентоспособности j-й компании соответственно.
Прогнозируемый объем продаж для каждой компании в первый год определяется исходя из потенциала рынка и доли рынка компании:
Vj
= П
x
Д
pj
где Vj
–
прогнозируемый объем продаж для j-й компании, тыс.руб;
П
– потенциал рынка (см.исходные данные), тыс.руб.
Таблица 3 – Расчет доли рынка и потенциальной выручки от реализации
| Конкуренты
|
Уровень конкурентоспособности
|
Доля рынка, %
|
Объем продаж, тыс. руб. в год
|
| Конкурент 1 |
0,89 |
31,08 |
24 941,81 |
| Конкурент 2-"Старт" |
0,75 |
26,13 |
20 971,25 |
| Конкурент 3 |
0,57 |
19,79 |
15 882,23 |
| Конкурент 4 |
0,66 |
23,00 |
18 454,70 |
| Итого |
2,87 |
100,00 |
80 250,00 |
Дpj = 0,75 / 2,87 * 100 = 26,13%
Vj = 80250 * 26,13 / 100 = 20971,25 тыс.руб. в год.
Расчет прогнозируемых объемов продаж и объёмов выпуска в условных изделиях (Таблица 4) проводится для конкретной компании «Старт», которая является конкурентом №2. На основе объема продаж определяется объем выпуска в условных изделиях, исходя из средней прогнозной цены одного условного изделия:
N
=
Vj
/ Цср,
где N
–
объем выпуска в первый год, условных изделий,
Цср –
средняя прогнозная цена одного условного изделия, руб.
В последующие годы объём продаж, и объёмы выпуска определяются на основе годовых темпов роста объёмов продаж (в исходных данных).
Таблица 4 – Расчет прогнозируемых объемов выпуска
| Показатели |
Годы |
||||
| 1-й |
2-й |
3-й |
4-й |
5-й |
|
| Темп роста объемов продаж, % |
0% |
102% |
105% |
105% |
105% |
| Прогноз объемов продаж, тыс. руб. |
20 971,25 |
21 390,68 |
22 460,21 |
23 583,22 |
24 762,39 |
| Объем выпуска, условных изделий* |
2330 |
2377 |
2496 |
2620 |
2751 |
* Средняя прогнозная цена составляет 9000 рублей на 1 усл.изделие
Прогноз объемов продаж в 1-й год = 20971,25 * 100 / 100 = 20971,25 тыс. руб.
Прогноз объемов продаж во 2-й год = 20971,25 * 102 / 100 = 21390,68 тыс.руб. и т.д.
N = 20 971 250 / 9000 = 2330 усл.изд.
2.2. Расчет потребного количества оборудования
Количество оборудования, необходимое для выполнения производственной программы (объемов выпуска), определяется на первый год с учётом резерва производственной мощности. В последующие годы при увеличении объёмов выпуска этот резерв используется, и нет необходимости закупать дополнительное оборудование. Расчеты приведены в таблице 5. Используется следующая формула расчета:
С
i
=
Ti
x
N
/ (1 –
R
) /
F
,
где, Сi – необходимое количество оборудования по i-ой группе, ед.;
Ti – трудоемкость обработки единицы условного изделия по i-ой группе оборудования, час (в индивидуальной задании);
N – объем выпуска в первый год, условных изделий (таблица2);
R – резерв производственной мощности;
F – действительный годовой фонд времени единицы оборудования, час.
В этой же таблице определяется стоимость оборудования и величина годовых амортизационных отчислений в первый год с использованием следующих формул:
Coi = Ci x
Ц
oi x
Кт
,
Ai
=
Coi
x
Hai
/ 100,
где, Coi – стоимость оборудования i-ой группы, тыс.руб.;
Цoi – цена единицы оборудования i-ой группы, тыс.руб (в индивидуальном задании).
Кт – коэффициент учитывающий затраты на транспортировку и монтаж нового оборудования (в исходных данных);
Ai – годовые амортизационные отчисления по i-ой группе оборудования, тыс.руб.;
Hai – годовая норма амортизации оборудования i-ой группы, % (в индивидуальном задании).
Таблица 5 – Расчет количества оборудования и его стоимости (в первый год)
| Группы оборудо вания |
Трудоем кость обработки 1 изделия, час |
Необходимое количество оборудования, ед. |
Цена единицы оборудования, тыс. руб. |
Стоимость оборудования, тыс. руб. |
Годовые амортизационные отчисления |
|
| % |
тыс. руб. |
|||||
| 1 |
18 |
12 |
38 |
492,21 |
7 |
34,45 |
| 2 |
22 |
15 |
20 |
316,62 |
10 |
31,66 |
| 3 |
35 |
24 |
12 |
302,23 |
15 |
45,33 |
| 4 |
28 |
19 |
24 |
483,57 |
8 |
38,69 |
| Итого |
103 |
71 |
94 |
1594,64 |
150,14 |
|
Необходимое количество оборудования (гр.№1): 18*2330/(1-0,15)/4000=12 ед.;
Стоимость оборудования (гр.№1): 12*38*1,05=492,21 тыс. руб.;
Годовые амортизационные отчисления (гр.№1): 492,21*0,07=34,45тыс. руб.
2.3. Расчет затрат на производство.
2.3.1. Расчет численности и фонда оплаты труда ППП.
Расчет численности по категориям промышленно-производственного персонала (ППП) рассчитывается следующим образом.
Средняя численность основных рабочих определяется исходя из трудоемкости производственной программы и действительного годового фонда времени одного работника:
Чо = Т х
N
/ Ф
где, Т – суммарная трудоемкость изготовления единицы изделия, час (в индивидуальном задании);
Ф – действительный годовой фонд времени одного работника, час (в исходных данных).
Численность вспомогательных рабочих и РСС (руководителей, служащих и специалистов) рассчитывается в процентах от численности основных рабочих. Численность ППП рассчитана в таблице 6.
Таблица 6 – Расчет численности работающих
| Годы |
Объем выпуска, усл.изд |
Объем выпуска по трудоемкости, час |
Численность, чел. |
|||
| основных рабочих |
вспомогательных рабочих |
РСС |
Итого |
|||
| 1-й |
2330 |
240 004 |
131 |
26 |
7 |
164 |
| 2-й |
2377 |
244 804 |
134 |
27 |
7 |
167 |
| 3-й |
2496 |
257 045 |
140 |
28 |
7 |
176 |
| 4-й |
2620 |
269 897 |
147 |
29 |
7 |
184 |
| 5-й |
2751 |
283 392 |
155 |
31 |
8 |
194 |
Объём выпуска по трудоемкости = 103 * 2330 = 240 004 час.
Чо = 240004 / 1830 = 131 чел.
Чв = 131 * 20 / 100 = 26 чел.
Чрсс = 131 * 5 / 100 = 7 чел.
Расчет фонда оплаты труда ППП с отчислениями на социальные нужды приведены в таблице 7.
Основные рабочие-сдельщики, и их основная зарплата определяется на основе трудоемкости производственной программы и часовой тарифной ставки основного рабочего. Дополнительная заработная плата считается в процентах от основной.
Зо = Счо х Т х
N
,
До = Зо х Пд / 100
где, Зо – основная зарплата основных рабочих, руб.;
Счо – часовая тарифная ставка основного рабочего, руб./час.(исх.данные);
До – дополнительная зарплата основных рабочих, руб.;
Пд – процент дополнительной заработной платы основных рабочих, % (исходные данные)
Основная заработная плата основных рабочих (основная и дополнительная) с отчислениями на социальные нужды рассчитывается по формуле:
Зор = (Зо + До) х Кс,
где Кс – коэффициент, учитывающий отчисления на социальные нужды (в исходных данных).
Вспомогательные рабочие – повременщики, их заработная плата считается по формуле:
Зв = Счв х Ф х Чв,
где Счв – часовая тарифная ставка вспомогательного рабочего, руб./час (в исходных данных);
Чв – численность вспомогательных рабочих, чел.
Заработная плата РСС (руководителей, специалистов и служащих) рассчитывается по следующей формуле:
Зрсс = О х 12 х Чрсс,
где О – среднемесячный оклад РСС, руб. (в исходных данных);
Чрсс – численность руководителей, специалистов и служащих, чел.
Таблица 6 – Расчет фонда оплаты труда ППП, руб.
| Показатели |
1- год |
2- год |
3- год |
4- год |
5- год |
| Основная заработная плата основных рабочих, руб. |
3 600 065 |
3 672 067 |
3 855 670 |
4 048 453 |
4 250 876 |
| Дополнительная заработная плата основных рабочих |
360 007 |
367 207 |
385 567 |
404 845 |
425 088 |
| Заработная плата (основная и дополнительная) основных рабочих с отчислениями |
5 029 291 |
5 129 877 |
5 386 371 |
5 655 689 |
5 938 474 |
| Заработная плата вспомогательных рабочих с отчислениями |
731 533 |
746 164 |
783 472 |
822 646 |
863 778 |
| Заработная плата руководителей, специалистов и служащих с отчислениями |
499 681 |
509 675 |
535 159 |
561 916 |
590 012 |
Зо = 15 * 240 004 = 3 600 065 руб.
Зд = 3 600 065 * 10/100 = 360 007 руб.
Зо.р. = (3600 065 + 360 007) * 1,27 = 5 029 291 руб.
Зв = 12 * 1830 * 26 * 1,27 = 731 533 руб.
Зрсс =5000 * 12 * 7 * 1,27 = 499 681 руб.
2.3.2. Расчет переменных затрат.
Расчет затрат ведется в таблице 7. используя определенный ранее годовой объём выпуска в условных изделиях (Таблица 3), рассчитываются переменные затраты:
· Затраты на материалы
М = (
m
х Цм + Ск) х
N
,
где m – масса одного изделия, кг.;
Цм – цена одного килограмма материала, руб./кг.;
Ск – стоимость комплектующих на одно изделие, руб.
· Заработная плата с отчислениями.
2.3.3. Расчет постоянных затрат.
Постоянные затраты включают в себя:
· заработную плату вспомогательных рабочих с отчислениями на соцнужды;
· заработную плату руководителей, специалистов и служащих с отчислениями;
· амортизационные отчисления – в первый и последующие годы осуществляется в одинаковом размере;
· расходы на содержание оборудования (в исходных данных);
· стоимость аренды зданий (в исходных данных).
Производственная себестоимость рассчитывается как сумма переменных и постоянных затрат.
Общехозяйственные и коммерческие расходы определяются в процентах от производственной себестоимости.
Цена условного изделия определяется на основе полной себестоимости единицы и норматива рентабельности.
Таблица 7 – Расчет затрат на производство и реализацию продукции, тыс.руб.
| Показатели |
1-й год |
2-год |
3-год |
4-год |
5-год |
| 1. Объем выпуска, условных изделий
|
2330
|
2377
|
2496
|
2620
|
2751
|
| 2. Переменные затраты, в т.ч.:
|
12474,1
|
12723,6
|
13359,7
|
14027,7
|
14729,1
|
| -затраты на материалы |
7444,8 |
7593,7 |
7973,4 |
8372,0 |
8790,6 |
| -заработная плата основных рабочих (основная и дополнительная) с отчислениями на социальные нужды |
5029,3 |
5129,9 |
5386,4 |
5655,7 |
5938,5 |
| 3. Постоянные затраты, в т.ч.:
|
1956,4
|
1981,0
|
2043,8
|
2109,8
|
2179,0
|
| -заработная плата вспомогательных рабочих с отчислениями |
731,5 |
746,2 |
783,5 |
822,6 |
863,8 |
| -заработная плата руководителей, специалистов и служащих с отчислениями |
499,7 |
509,7 |
535,2 |
561,9 |
590,0 |
| -амортизационные отчисления |
150,1 |
150,1 |
150,1 |
150,1 |
150,1 |
| -содержание оборудования |
75,1 |
75,1 |
75,1 |
75,1 |
75,1 |
| -аренда зданий |
500,0 |
500,0 |
500,0 |
500,0 |
500,0 |
| 4. Производственная себестоимость
|
14430,5
|
14704,6
|
15403,6
|
16137,5
|
16908,1
|
| 5. Общехозяйственные расходы
|
721,5
|
735,2
|
770,2
|
806,9
|
845,4
|
| 6. Коммерческие расходы
|
1443,1
|
1470,5
|
1540,4
|
1613,8
|
1690,8
|
| 7. Полная себестоимость
|
16595,1
|
16910,3
|
17714,1
|
18558,1
|
19444,3
|
| Цена изделия, руб. |
9 259 |
9 249 |
9 228 |
9 207 |
9 187 |
Затраты на материалы (1 год): (205*9+1350)*2330 /1000 = 7 444,8 тыс. руб.;
Переменные затраты (1 год): 7444,8 + 5 029,3 = 12 474,1 тыс.руб.
Содержание оборудования (1 год): 150,1 * 50 / 100 = 75,1 тыс.руб.
Производственная себестоимость (1 год): 12474,1 + 1956,4 = 14430,5 тыс.руб.
Общехозяйственные расходы (1 год): 14430,5*0,05 = 721,5 тыс. руб.
Коммерческие расходы (1 год): 14430,5*0,1 = 1443,1 тыс. руб.;
Полная себестоимость (1 год): 1443,1 + 721,5 + 1443,1 = 16 595,1 тыс. руб.;
Цена изделия (1 год): 16595,1/2330*1,3*1000 = 9 259 руб.
2.4. Дополнительные капиталовложения в основные и оборотные средства.
Вначале определяется нормативная величина товарно-материальных запасов (запасов материалов и готовой продукции на складе) с использованием таблицы 8.
Нормативный запас готовой продукции на складе (тыс.руб.) определяется по формуле:
Зг =
N
/ 365 х Ц х Нг / 1000,
где Ц – цена одного условного изделия, руб.;
N / 365 – среднедневной выпуск продукции, условных изделий;
Нг – норма запаса готовой продукции, дней (в исходных данных).
Нормативный запас материалов рассчитывается по формуле:
Зм = М / 365 х Нм / 2,
где М / 365 – среднедневной расход материалов, тыс.руб.;
Нм – средняя норма запаса материалов, дней.
Таблица 8 – Расчет величины товарно-материальных запасов, тыс.руб.
| Годы |
Объем выпуска |
Затраты на материалы |
Нормативный запас |
Суммарные запасы |
|
| материалов |
готовой продукции |
||||
| 1-й |
2330 |
7 444,8 |
61,2 |
591,1 |
652,2 |
| 2-й |
2377 |
7 593,7 |
62,4 |
602,3 |
664,7 |
| 3-й |
2496 |
7 973,4 |
65,5 |
630,9 |
696,4 |
| 4-й |
2620 |
8 372,0 |
68,8 |
661,0 |
729,8 |
| 5-й |
2751 |
8 790,6 |
72,3 |
692,5 |
764,8 |
Нормативный запас материалов (1 год): 7444,8/365*6/2 = 61,2 тыс. руб.;
Нормативный запас готовой продукции (1 год): 2330/365*9259*10/1000=594,1 тыс. руб.;
Суммарные запасы (1 год): 61,2+591,1=652,2 тыс. руб.
Расчет дополнительных капвложений в основные и оборотные средства производится в таблице 9.
В первый год дополнительные капвложения в оборотные средства равны суммарной величине товарно-материальных запасов (чтобы заново создать запас), а в последующие годы капвложения равны приросту запасов, вызванному увеличением объёма производства.
Дополнительные капвложения в основные средства в первый год равны стоимости оборудования, в последующие годы капвложения не нужны, так как количество оборудования остается прежним.
Таблица 9 – Дополнительные капвложения в основные и оборотные средства, тыс.руб.
| Год |
Годовые амортиза ционные отчисления |
Основные средства (стоимость оборудования) |
Доп.капвложения в основные средства |
Оборот ные средства (запасы) |
Доп.капвложения в оборотные средства |
Доп.капвложения в осн. и обор.средства |
| 1-й |
150,1 |
1594,6 |
1594,6 |
652,2 |
652,2 |
2246,9 |
| 2-й |
150,1 |
1444,5 |
0,0 |
664,7 |
12,5 |
12,5 |
| 3-й |
150,1 |
1294,4 |
0,0 |
696,4 |
31,7 |
31,7 |
| 4-й |
150,1 |
1144,2 |
0,0 |
729,8 |
33,3 |
33,3 |
| 5-й |
150,1 |
994,1 |
0,0 |
764,8 |
35,0 |
35,0 |
2.5. Определение точки безубыточности и запаса финансовой прочности.
Расчет точки безубыточности и запаса финансовой прочности позволяет установить, будет ли прибыльным производство новой продукции в установленном объеме и насколько. Критический объем выпуска продукции рассчитывается по формуле:
N
кр =
S
пост / (Ц –
S
пер.уд.) х1000,
где Sпост – постоянные затраты в себестоимости, тыс.руб.;
Sпер.уд. – переменные затраты на единицу продукции, руб./усл.изд.
Для определения точки безубыточности и построения её графика используются таблицы 10 и 11. Рассчитанные критические объемы по годам (Nкр) сравниваются с проектными объемами выпуска (Nпр). На основании сравнения делается вывод о прибыльности производства.
Запас прочности (в процентах) определяется по формуле:
ЗП = (
N
пр –
N
кр) /
N
пр х 100
Его величина и изменение по годам говорят о степени риска проекта.
Таблица 10 – Расчет точки безубыточности
| Показатели |
1-й год |
2-й год |
3-й год |
4-й год |
5-й год |
| Постоянные затраты, тыс. руб. |
1956,4 |
1981,0 |
2043,8 |
2109,8 |
2179,0 |
| Переменные затраты на 1 усл. изделие (с общехозяйственными и коммерческими расходами), руб. |
6282,3 |
6281,4 |
6279,2 |
6277,1 |
6275,2 |
| Критический объем выпуска, условных изделий |
657 |
667 |
693 |
720 |
748 |
| Проектный объем выпуска, условных изделий |
2330 |
2377 |
2496 |
2620 |
2751 |
| Запас прочности, % |
71,8 |
71,9 |
72,2 |
72,5 |
72,8 |
Переменные затраты на 1 усл. изделие (с общехозяйственными и коммерческими расходами), руб. (1 год): (12474,1+721,5+1 443,1)/2330*1000 = 6282,3 руб.;
Критический объем выпуска (1 год): 1956,4/(9259-6282,3)*1000 = 657 усл. ед.;
Запас финансовой прочности (1 год): (2330-657)/2330*100 = 71,8%.
Таблица 11 – Исходные данные для графика точки безубыточности
| Показатели |
Объем выпуска, условных изделий |
||||
| 0 |
500 |
1000 |
1500 |
2000 |
|
| Валовая выручка, тыс. руб. |
0,0 |
4629,3 |
9258,5 |
13887,8 |
18517,0 |
| Валовые затраты, тыс. руб. |
1956,4 |
5097,6 |
8238,7 |
11379,9 |
14521,0 |
Валовая выручка 500 усл.ед: 500*9259/1000 = 4629,3 тыс. руб.;
Валовые затраты 500 усл.ед.: 500*6282,3/1000+1956,4 = 5097,6 тыс. руб.
3. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН
3.1. План доходов и расходов.
Финансовый план - это раздел, дающий картину движения денежных потоков, ликвидности проекта, соотношения заемных и собственных средств и в целом учитывающий все плановые финансовые показатели по проекту. Данный план является основой для осуществления контроля над проектным бюджетом, составляется на три года и включает в себя:
· план доходов и расходов;
· план денежных поступлений и выплат (движения денежных средств);
· балансовый план.
План доходов и расходов показывает величину получаемой чистой прибыли. Рассчитывается на первый год более подробно (помесячно), на последующие годы реализации проекта – более укрупнено (по годам). Включает выручку и полную себестоимость реализации продукта или услуги, а также все необходимые налоги. Составляется на основе маркетингового плана (прогноз спроса и динамика объемов продаж), а также производственного плана (смета затрат и объемы выпуска). План доходов и расходов на первый год с помесячной разбивкой (Таблица 12).
Объем выпуска распределяется равномерно по месяцам. Доходы от продаж и переменные затраты рассчитываются в соответствии с объемами выпуска и с использованием данных таблицы 7 (цена и затраты на единицу изделия).
Постоянные затраты распределяются также по месяцам равномерно. Общехозяйственные и коммерческие расходы рассчитываются пропорционально производственной себестоимости.
Оплата процентов за пользование кредитом не рассчитывается до тех пор пока не составлен план денежных поступлений и выплат и не определена необходимая сумма кредита. В плане доходов и расходов процент по кредиту начисляется ежемесячно и определяется по следующей формуле:
Вк = К х Пк /12,
где К – размер кредита, тыс.руб.
Ежемесячные выплаты по налогу на имущество рассчитывается по формуле:
Ни = Пи х Оо / 12,
где Пи – годовая ставка налога на имущество, %
Оо – остаточная стоимость оборудования (за вычетом износа), тыс.руб.
Чистая прибыль рассчитывается как разница между прибылью до налогообложения и налогом на прибыль.
План доходов и расходов на пять лет составляется в форме таблицы 14, аналогично предыдущему плану.
| Таблица -12 План доходов и расходов на первый год, тыс. руб. |
|||||||||||||
| Показатели |
январь |
февраль |
март |
апрель |
май |
июнь |
июль |
август |
сентябрь |
октябрь |
ноябрь |
декабрь |
Итого |
| Объем выпуска, условных изделий
|
194
|
194
|
194
|
194
|
194
|
194
|
194
|
194
|
194
|
194
|
194
|
194
|
2330
|
| Объем выпуска, тыс. руб.
|
1797,8
|
1797,8
|
1797,8
|
1797,8
|
1797,8
|
1797,8
|
1797,8
|
1797,8
|
1797,8
|
1797,8
|
1797,8
|
1797,8
|
21573,6
|
| Переменные затраты, в том числе:
|
1039,5
|
1039,5
|
1039,5
|
1039,5
|
1039,5
|
1039,5
|
1039,5
|
1039,5
|
1039,5
|
1039,5
|
1039,5
|
1039,5
|
12474,1
|
| затраты на материалы |
620,4 |
620,4 |
620,4 |
620,4 |
620,4 |
620,4 |
620,4 |
620,4 |
620,4 |
620,4 |
620,4 |
620,4 |
7444,8 |
| зарплата основных рабочих |
419,1 |
419,1 |
419,1 |
419,1 |
419,1 |
419,1 |
419,1 |
419,1 |
419,1 |
419,1 |
419,1 |
419,1 |
5029,3 |
| Постоянные затраты, в том числе:
|
163,0
|
163,0
|
163,0
|
163,0
|
163,0
|
163,0
|
163,0
|
163,0
|
163,0
|
163,0
|
163,0
|
163,0
|
1956,4
|
| зарплата вспомогательных рабочих |
61,0 |
61,0 |
61,0 |
61,0 |
61,0 |
61,0 |
61,0 |
61,0 |
61,0 |
61,0 |
61,0 |
61,0 |
731,5 |
| зарплата РСС |
41,6 |
41,6 |
41,6 |
41,6 |
41,6 |
41,6 |
41,6 |
41,6 |
41,6 |
41,6 |
41,6 |
41,6 |
499,7 |
| амортизационные отчисления |
12,5 |
12,5 |
12,5 |
12,5 |
12,5 |
12,5 |
12,5 |
12,5 |
12,5 |
12,5 |
12,5 |
12,5 |
150,1 |
| содержание оборудования |
6,3 |
6,3 |
6,3 |
6,3 |
6,3 |
6,3 |
6,3 |
6,3 |
6,3 |
6,3 |
6,3 |
6,3 |
75,1 |
| аренда зданий |
41,7 |
41,7 |
41,7 |
41,7 |
41,7 |
41,7 |
41,7 |
41,7 |
41,7 |
41,7 |
41,7 |
41,7 |
500,0 |
| Производственная себестоимость
|
1202,5
|
1202,5
|
1202,5
|
1202,5
|
1202,5
|
1202,5
|
1202,5
|
1202,5
|
1202,5
|
1202,5
|
1202,5
|
1202,5
|
14430,5
|
| Общехозяйственные расходы
|
60,1
|
60,1
|
60,1
|
60,1
|
align:right;">60,1
|
60,1
|
60,1
|
60,1
|
60,1
|
60,1
|
60,1
|
60,1
|
721,5
|
| Коммерческие расходы
|
120,3
|
120,3
|
120,3
|
120,3
|
120,3
|
120,3
|
120,3
|
120,3
|
120,3
|
120,3
|
120,3
|
120,3
|
1443,1
|
| Проценты по кредиту
|
25,0
|
25,0
|
25,0
|
25,0
|
25,0
|
25,0
|
0,0
|
0,0
|
0,0
|
0,0
|
0,0
|
0,0
|
150
|
| Полная себестоимость
|
1407,9
|
1407,9
|
1407,9
|
1407,9
|
1407,9
|
1407,9
|
1382,9
|
1382,9
|
1382,9
|
1382,9
|
1382,9
|
1382,9
|
16745,1
|
| Налог на имущество
|
2,92
|
2,92
|
2,92
|
2,92
|
2,92
|
2,92
|
2,92
|
2,92
|
2,92
|
2,92
|
2,92
|
2,92
|
35,08
|
| Прибыль до налогообложения
|
386,95
|
386,95
|
386,95
|
386,95
|
386,95
|
386,95
|
411,95
|
411,95
|
411,95
|
411,95
|
411,95
|
411,95
|
4793,44
|
| Налог на прибыль
|
77,39
|
77,39
|
77,39
|
77,39
|
77,39
|
77,39
|
82,39
|
82,39
|
82,39
|
82,39
|
82,39
|
82,39
|
958,69
|
| Чистая прибыль
|
309,56
|
309,56
|
309,56
|
309,56
|
309,56
|
309,56
|
329,56
|
329,56
|
329,56
|
329,56
|
329,56
|
329,56
|
3834,75
|
| Таблица - 13 План движения денежных средств на первый год, тыс. руб. |
|||||||||||||
| Показатели |
январь |
февраль |
март |
апрель |
май |
июнь |
июль |
август |
сентябрь |
октябрь |
ноябрь |
декабрь |
Задол жен-ть |
| 1. Операционная деятельность
|
|||||||||||||
| Поступления от продаж
|
1798
|
1798
|
1798
|
1798
|
1798
|
1798
|
1798
|
1798
|
1798
|
1798
|
1798
|
1798
|
|
| Выплаты:
|
|||||||||||||
| Переменные затраты, в том числе:
|
1040
|
1040
|
1040
|
1040
|
1040
|
1040
|
1040
|
1040
|
1040
|
1040
|
1040
|
1040
|
|
| затраты на материалы |
620 |
620 |
620 |
620 |
620 |
620 |
620 |
620 |
620 |
620 |
620 |
620 |
|
| зарплата основных рабочих |
419 |
419 |
419 |
419 |
419 |
419 |
419 |
419 |
419 |
419 |
419 |
419 |
|
| Постоянные затраты, в том числе:
|
48
|
151
|
151
|
151
|
151
|
151
|
151
|
151
|
151
|
151
|
151
|
151
|
103
|
| зарплата вспомогательных рабочих |
61 |
61 |
61 |
61 |
61 |
61 |
61 |
61 |
61 |
61 |
61 |
61 |
|
| зарплата РСС |
42 |
42 |
42 |
42 |
42 |
42 |
42 |
42 |
42 |
42 |
42 |
42 |
|
| содержание оборудования |
6 |
6 |
6 |
6 |
6 |
6 |
6 |
6 |
6 |
6 |
6 |
6 |
0 |
| аренда зданий |
42 |
42 |
42 |
42 |
42 |
42 |
42 |
42 |
42 |
42 |
42 |
42 |
0 |
| Общехозяйственные расходы
|
60
|
60
|
60
|
60
|
60
|
60
|
60
|
60
|
60
|
60
|
60
|
60
|
0 |
| Коммерческие расходы
|
120
|
120
|
120
|
120
|
120
|
120
|
120
|
120
|
120
|
120
|
120
|
120
|
0
|
| Налог на имущество
|
9
|
9
|
9
|
9
|
0
|
||||||||
| Налог на прибыль
|
232
|
232
|
247
|
247
|
|||||||||
| Проценты по кредиту
|
75
|
75
|
0
|
0
|
0
|
||||||||
| Сальдо по операционной деятельности
|
-235
|
427
|
344
|
427
|
195
|
344
|
427
|
195
|
419
|
427
|
180
|
419
|
409
|
| 2. Инвестиционная деятельность
|
|||||||||||||
| Прирост постоянный активов (покупка оборудования) |
-1595 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
| Прирост оборотного капитала (запасы) |
-652 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
| Сальдо по инвест. деятельности
|
-2247 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
| 3. Финансовая деятельность
|
|||||||||||||
| Собственный капитал |
1000 |
||||||||||||
| Краткосрочные кредиты |
1500 |
||||||||||||
| Возврат кредита |
1500 |
0 |
|||||||||||
| Сальдо по финансовой деятельности
|
2500 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
-1500 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
| Общее сальдо
|
19 |
427 |
344 |
427 |
195 |
344 |
-1073 |
195 |
419 |
427 |
180 |
419 |
|
| Общее кумулятивное сальдо
|
19
|
446
|
790
|
1217
|
1412
|
1756
|
683
|
878
|
1297
|
1724
|
1905
|
2323
|
|
3.2. План движения денежных средств.
План денежный поступлений и выплат
- этот план, отражающий движение денежных потоков на каждом временном отрезке проекта (по месяцам, кварталам, годам). Денежный поток проекта — это зависимость от времени денежных поступлений и платежей при реализации проекта, определяемая для всего расчетного периода.
На каждом шаге значение денежного потока характеризуется:
• притоком, равным размеру денежных поступлений на этом шаге;
• оттоком, равным платежам на этом шаге;
• сальдо, равным разности между притоком и оттоком.
Денежный поток обычно состоит из частичных потоков от отдельных видов деятельности:
• денежного потока от инвестиционной деятельности,
• денежного потока от операционной деятельности,
• денежного потока от финансовой деятельности.
В денежный поток от инвестиционной деятельности
в качестве оттока включаются:
• распределенные по шагам расчетного периода затраты по созданию и вводу в эксплуатацию новых основных средств и ликвидации выбывающих существующих основных средств;
• некапитализируемые (единовременные) затраты (например, уплата налога на земельный участок, используемый в ходе строительства, оплата лицензии, расходы по строительству объектов внешней инфраструктуры и пр.);
• изменения оборотного капитала (обычно речь идет о товарно-материальных запасах). При этом увеличение рассматривается как отток денежных средств, уменьшение — как приток.
В качестве притока в денежный поток от инвестиционной деятельности
включаются доходы от реализации выбывающих активов (задний, сооружений, оборудования, запасов). Продажа основных средств после окончания срока их эксплуатации осуществляется по ликвидационной стоимости, которая представляет собой разность между рыночной ценой на момент ликвидации и уплачиваемыми налогами.
В денежных потоках от операционной деятельности учитываются все виды доходов и расходов на соответствующем шаге расчета, связанные с производством продукции, и налоги, уплачиваемые с указанных доходов. Основными притоками при этом являются:
1. Доходы от реализации продукции и другие доходы
2. Доходы и расходы от внереализационных операций, непосредственно не связанных с производством продукции. К ним, в частности, относятся:
• доходы от сдачи имущества в аренду или лизинг;
• поступления средств при закрытии депозитных счетов и по приобретенным ценным бумагам;
• возврат займов, предоставленных другим участникам.
Оттоки от операционной деятельности формируются из затрат на производство и сбыт продукции, которые обычно состоят из производственных издержек и налогов.
Оттоки и притоки денежных средств учитываются в плане в соответствии с реальными сроками поступления платежей (например, отгруженная продукция оплачивается не сразу, также как и оплата расходов, например, на материалы, за аренду и т.п.).
Денежные потоки от финансовой деятельности
- это результаты операций со средствами, внешними по отношению к инвестиционному проекту, т.е. поступающими не за счет осуществления проекта. Они состоят из собственного (акционерного) капитала и привлеченных средств:
• в качестве притоков относятся вложения собственного капитала и привлеченных средств: субсидий и дотаций, заемных средств, в том числе и за счет выпуска предприятием собственных долговых ценных бумаг;
• в качестве оттоков - затраты на возврат и обслуживание займов и выпущенных предприятием долговых ценных бумаг, а также при необходимости на выплату дивидендов по акциям предприятия.
Финансирование капитальных вложений в первом году осуществляется на 40% за счет собственных средств («первоначальный капитал») и на 60% - за счёт заёмных (кредита банка).
План движения денежных средств в первый год представлен в таблице 13.
Планирование денежных средств по операционной деятельности осуществляется на основе плана доходов и расходов.
Поступления от продаж планируются исходя из реальных сроков поступления денежных средств. Если в конце года часть отгруженной потребителям продукции остается неоплаченной, то она выносится в столбец «Задолженность». Задолженность по поступлениям денежных средств будет учтена в балансовом плане как дебиторская задолженность.
Выплаты, в том числе налоги, планируются также с учетом реального времени осуществления платежей. Возникающая при этом задолженность на конец года отражается затем в балансовом плане как кредиторская задолженность.
Покупка оборудования и увеличение запасов отражаются в плане движения денежных средств в разделе «инвестиционная деятельность». Капитальные вложения в основные (приобретение оборудования) и оборотные средства (создание запасов) планируются в соответствии с данными таблицы 9. В данном случае инвестиционная деятельность представлена в виде оттока денежных средств, поэтому сальдо по инвестиционной деятельности рассчитываются со знаком «минус».
Финансовая деятельность показывает источники финансирования проекта (собственный капитал и заемный – в виде краткосрочного кредита), а также платежи по погашению кредита. Величина собственного капитала приведена в исходных данных, а размер кредита определяется на основании реальной потребности в денежных средствах (чтобы общее кумулятивное сальдо не было отрицательным на каждом шаге проекта). Возврат кредита (отток денежных средств) производится ежеквартально с использованием полугодовой отсрочки. Размер погашения кредита определяется величиной накопленных к данному моменту денежных средств (чтобы общее кумулятивное сальдо не было отрицательным). Если в течении года не удается полностью погасить кредит, оставшуюся часть долга по кредиту записывают в столбец «Задолженность».
Общее сальдо рассчитывается как сумма сальдо по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Общее кумулятивное сальдо – это общее сальдо, нарастающим итогом.
План доходов и расходов на пять лет составляется в форме таблицы 14. План движения денежных средств на пять лет составляется в таблице 15. Во втором и последующих годах необходимо учесть переходящий остаток по поступлениям и продажам (дебиторскую задолженность) и по выплатам (кредиторскую задолженность). Поступления от продаж с переходящим остатком рассчитывается по следующей формуле:
П
j
= Д
j
+ Д(
j
-1) / 12 – Д
j
/ 12,
где Пj – поступления от продаж в j-м году;
Дj – доходы от продаж в j-м году (таблица 14);
Д(j-1) – доходы от продаж в (j-1)-м (предыдущем) году.
Выплаты с переходящим остатком рассчитываются по формуле:
В
j
= З
j
+ З(
j
-1) / 12 – З
j
/ 12,
где Вj – выплаты в j-м году;
Зj – затраты в j-м году, по которым имеется задолженность (таблица 14);
З(j-1) – затраты (j-1)-м году, по которым имеется задолженность.
Долг по погашению кредита выплачивается в первом году проекта за счет накопленной прибыли.
| Таблица - 14 План доходов и расходов на пять лет, тыс. руб. |
|||||
| Показатели |
Годы |
||||
| 1-й |
2-й |
3-й |
4-й |
5-й |
|
| Объем выпуска, условных изделий
|
2330
|
2377
|
2496
|
2620
|
2751
|
| Объем выпуска, тыс. руб.
|
21573,6
|
21983,4
|
23028,4
|
24125,6
|
25277,6
|
| Переменные затраты, в том числе:
|
12474,1
|
12723,6
|
13359,7
|
14027,7
|
14729,1
|
| затраты на материалы |
7444,8 |
7593,7 |
7973,4 |
8372,0 |
8790,6 |
| зарплата основных рабочих |
5029,3 |
5129,9 |
5386,4 |
5655,7 |
5938,5 |
| Постоянные затраты, в том числе:
|
1956,4
|
1981,0
|
2043,8
|
2109,8
|
2179,0
|
| зарплата вспомогательных рабочих |
731,5 |
746,2 |
783,5 |
822,6 |
863,8 |
| зарплата РСС |
499,7 |
509,7 |
535,2 |
561,9 |
590,0 |
| амортизационные отчисления |
150,1 |
150,1 |
150,1 |
150,1 |
150,1 |
| содержание оборудования |
75,1 |
75,1 |
75,1 |
75,1 |
75,1 |
| аренда зданий |
500,0 |
500,0 |
500,0 |
500,0 |
500,0 |
| Производственная себестоимость
|
14430,5
|
14704,6
|
15403,6
|
16137,5
|
16908,1
|
| Общехозяйственные расходы
|
721,5
|
735,2
|
770,2
|
806,9
|
845,4
|
| Коммерческие расходы
|
1443,1
|
1470,5
|
1540,4
|
1613,8
|
1690,8
|
| Проценты по кредиту
|
150,0
|
0,0
|
0,0
|
0,0
|
0,0
|
| Полная себестоимость
|
16745,1
|
16910,3
|
17714,1
|
18558,1
|
19444,3
|
| Налог на имущество
|
35,1
|
31,8
|
28,5
|
25,2
|
21,9
|
| Прибыль до налогообложения
|
4793,4
|
5041,3
|
5285,8
|
5542,3
|
5811,4
|
| Налог на прибыль
|
958,7
|
1008,3
|
1057,2
|
1108,5
|
1162,3
|
| Чистая прибыль
|
3834,8
|
4033,1
|
4228,6
|
4433,8
|
4649,1
|
Объём выпуска = 2330 * 9259/1000 = 21573,6 тыс.руб.
Переменные затраты = 7444,8 + 5029,3 = 12474,1 тыс.руб.
Постоянные затраты = 731,5 + 499,7 + 150,1 + 75,1 + 500 = 1956,4 тыс.руб.
Производственная с/с = 12474,1 + 1956,4 = 14430,5 тыс.руб.
Полная с/с = 14430,5 +721,5 + 1443,1 + 150 = 16745,1 тыс.руб.
Прибыль до налогообложения = 21573,6 – 16745,1 – 35,1 = 4793,4 тыс.руб.
Налог на прибыль = 4793,4 * 0,20 = 958,7 тыс.руб.
Чистая прибыль = 4793,4 – 958,7 = 3834,8 тыс.руб.
| Таблица - 15 План движения денежных средств на пять лет, тыс. руб. |
|||||
| Показатели |
Годы |
||||
| 1-й |
2-й |
3-й |
4-й |
5-й |
|
| 1. Операционная деятельность
|
|||||
| Поступления от продаж
|
19775,8
|
21949,2
|
22941,3
|
24034,1
|
25181,6
|
| Выплаты:
|
16206,9
|
17765,0
|
18579,1
|
19467,6
|
20400,7
|
| Переменные затраты, в том числе:
|
11434,6
|
12702,8
|
13306,7
|
13972,1
|
14670,7
|
| затраты на материалы |
6824,4 |
7581,3 |
7941,7 |
8338,8 |
8755,8 |
| зарплата основных рабочих |
4610,2 |
5121,5 |
5365,0 |
5633,2 |
5914,9 |
| Постоянные затраты, в том числе:
|
1703,7
|
1828,9
|
1888,5
|
1954,1
|
2023,1
|
| зарплата вспомогательных рабочих |
670,6 |
744,9 |
780,4 |
819,4 |
860,4 |
| зарплата РСС |
458,0 |
508,8 |
533,0 |
559,7 |
587,7 |
| содержание оборудования |
75,1 |
75,1 |
75,1 |
75,1 |
75,1 |
| аренда зданий |
500,0 |
500,0 |
500,0 |
500,0 |
500,0 |
| Общехозяйственные расходы
|
721,5
|
735,2
|
770,2
|
806,9
|
845,4
|
| Коммерческие расходы
|
1443,1
|
1470,5
|
1540,4
|
1613,8
|
1690,8
|
| Налог на имущество
|
35,1
|
31,8
|
28,5
|
25,2
|
21,9
|
| Налог на прибыль
|
719,0
|
995,9
|
1044,9
|
1095,6
|
1148,8
|
| Проценты по кредиту
|
150,0
|
0,0
|
0,0
|
0,0
|
0,0
|
| Сальдо по операционной деятельности
|
3568,9
|
4184,3
|
4362,1
|
4566,5
|
4781,0
|
| 2. Инвестиционная деятельность
|
|||||
| Прирост постоянный активов (покупка оборудования) |
-1594,6 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
| Прирост оборотного капитала (запасы) |
-652,2 |
-12,5 |
-31,7 |
-33,3 |
-35,0 |
| Сальдо по инвестиционной деятельности
|
-2246,9 |
-12,5 |
-31,7 |
-33,3 |
-35,0 |
| 3. Финансовая деятельность
|
|||||
| Собственный капитал |
1000,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
| Краткосрочные кредиты |
1500,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
| Возврат кредита |
1500,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
| Сальдо по финансовой деятельности
|
1000,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
| Общее сальдо
|
2322,0 |
4171,8 |
4330,4 |
4533,2 |
4745,9 |
| Общее кумулятивное сальдо
|
2322,0 |
6493,8 |
10824,2 |
15357,4 |
20103,3 |
3.3. Балансовый план
Балансовый план на конец показывает состояние активов (имущества) и пассивов (задолженностей) предприятия на этот момент. Так как план разбивается на производство новой продукции, имеющийся на начало первого года имущество и задолженности фирмы не учитываются.
Баланс составляется в форме таблицы 16 на основе ранее разработанных планов (доходов и расходов и движения денежных средств). Статьи баланса рассчитываются следующим образом:
Активы.
· Денежные средства равны общему кумулятивному сальдо на конец года (последняя строка таблицы 15);
· Дебиторская задолженность равна переходящему неоплаченному остатку по поступлениям от продаж:
П
j
= Д
j
/ 12
· Товарно-материальные запасы равны суммарным запасам по годам в таблице 8;
· Основные средства равны первоначальной стоимости оборудования (без учета износа, как в первый год) - таблица 9.
Пассивы.
· Кредиторская задолженность равна сумме переходящих неоплаченных остатков по затратам, по которым имеется задолженность:
В
j =
З
j
/ 12
· Если по краткосрочным кредитам имеется задолженность, то в эту статью баланса надо внести непогашённый остаток кредита в первый год.
· Долгосрочные займы равны нулю.
Собственные средства включают в себя собственный капитал, чистую прибыль и амортизационный фонд нарастающим итогом.
| Таблица - 16 Балансовый план на конец года (за пять лет), тыс. руб. |
|||||
| Показатели |
Годы |
||||
| 1-й |
2-й |
3-й |
4-й |
5-й |
|
| Активы
|
6 367
|
10 585
|
15 034
|
19 692
|
24 569
|
| Текущие:
|
|||||
| Денежные средства |
2 322 |
6 494 |
10 824 |
15 357 |
20 103 |
| Дебиторская задолженность |
1 798 |
1 832 |
1 919 |
2 010 |
2 106 |
| Товарно-материальные запасы |
652 |
665 |
696 |
730 |
765 |
| Постоянные:
|
|||||
| Здания и сооружения |
1 595 |
1 595 |
1 595 |
1 595 |
1 595 |
| Оборудование |
|||||
| Пассивы
|
6 367
|
10 585
|
15 034
|
19 692
|
24 569
|
| Краткосрочные обязательства:
|
|||||
| Кредиторская задолженность |
1 382 |
1 417 |
1 487 |
1 561 |
1 639 |
| Краткосрочные кредиты |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
| Долгосрочные займы:
|
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
| Собственные средства:
|
4 985
|
9 168
|
13 547
|
18 131
|
22 930
|
| Собственный капитал |
1 000 |
1 000 |
1 000 |
1 000 |
1 000 |
| Чистая прибыль |
3 835 |
7 868 |
12 096 |
16 530 |
21 179 |
| Амортизационный фонд |
150 |
300 |
450 |
601 |
751 |
4. Экономическая эффективность проекта
Оценка эффективности проводится с использованием метода дисконтирования, так как жизненный цикл проекта 5 лет, и в течение этого периода денежные средства обесцениваются под влиянием инфляции и других возможных изменений внешней среды.
Для оценки эффективности инновационного проекта чаще всего используются такие показатели, как: чистый дисконтированный доход, индекс доходности, внутренняя норма доходности, срок окупаемости инвестиций.
Показатель чистого дисконтированного дохода (ЧДД или NPV) определяется по формуле:
,
где Rt - доходы, достигаемые на 1-м шаге расчета (реализации проекта);
3t - затраты, осуществляемые на 1-м шаге расчета;
Кt - капитальные вложения на 1-м шаге расчета;
Е - норма дисконта (норма дохода на капитал), доли единицы;
t - номер шага расчета (=0,1,2, 3,…Т);
Т - горизонт расчета, равный номеру шага расчета (месяц, квартал, год), на котором производится ликвидация объекта (проекта).
Для промышленных предприятий Rt формируется как выручка (нетто) от продажи (реализации) продукции (за минусом налога на добавленную стоимость; акцизов и аналогичных обязательных платежей).
Сумма затрат Зt формируется как себестоимость проданной продукции (за вычетом амортизационных отчислений) плюс первоочередные налоги и платежи, отнесенные на финансовые результаты хозяйственной деятельности, и налог на прибыль.
В итоге сальдо денежного потока по операционной деятельности (эффект), достигаемый на t -м шаге расчета, определяется по формуле:
Сдо =
Rt
- 3
t
=
Rt
- (С
t
- А
t
+ Н
t
),
где С t - полная себестоимость продукции на t-м шаге расчета;
А t - амортизационные отчисления на t-м шаге расчета.
Таким образом, ЧДД представляет разницу между суммарным дисконтированным сальдо денежного потока по операционной деятельности и приведенным к тому же моменту времени суммарным сальдо денежного потока по инвестиционной деятельности. Денежный поток по финансовой деятельности не учитывается при расчете показателей эффективности.
Упрощенная формула ЧДД с использованием рассчитанного по шагам проекта коэффициента дисконтирования выглядит так:
, ,
где Сдоt - сальдо денежного потока по операционной деятельности на t-м шаге расчета;
Сдиt - сальдо денежного потока по инвестиционной деятельности на t-м шаге расчета;
Кдt - коэффициент дисконтирования (приведения) на t-м шаге расчета при постоянной норме дисконта. Кдt рассчитывается по формуле:
Кд
t
= 1/(1 + Е)
t
,
Если ЧДД инвестиционного проекта положителен (при заданной норме дисконта), то проект эффективен и может рассматриваться вопрос о его реализации; при этом, чем выше уровень ЧДД, тем эффективней проект.
Для оценки эффективности капитальных вложений в проект используется показатель индекс доходности (ИД или ROI), который определяется отношением суммы приведенных эффектов к величине дисконтированных капитальных вложений (или суммарного дисконтированного сальдо по операционной деятельности к суммарному дисконтированному сальдо по инвестиционной деятельности):
, ,
Из формул расчета ЧДД и ИД видно, что если ЧДД положителен, то ИД > 1 и проект эффективен; если ЧДД отрицателен, то ИД < 1 и проект представляется неэффективным; если ЧДД = О, то ИД = 1 и вопрос об эффективности проекта остается открытым.
Срок окупаемости капиталообразующих инвестиций определяется временным интервалом (от начала осуществления проекта), за пределами которого интегральный эффект становится положительным, то есть это период (месяцы, годы), за который первоначальные капиталовложения по инвестиционному проекту покрываются суммарным эффектом от его осуществления. Он рассчитывается по формуле:
,
где Ток - срок окупаемости капитальных вложений, то есть номер шага расчета (месяц, квартал, год), за пределами которого интегральный эффект становится положительным. В точке окупаемости ЧДЦ = 0. Гораздо проще определить срок окупаемости инвестиций графическим методом с помощью построения финансового профиля проекта.
Внутренняя норма доходности (ВНД или
IRR
)
более полно отражает реальную рентабельность проекта. Она соответствует такой норме дисконта, при которой ЧДД при реализации проекта равен нулю.
Определяется из уравнения:
|
где Э1
, Э2
, Э3
,
Э4
, Э5
- денежные потоки первого, второго и т.д. года (таблица 17), тыс. руб.,
Х – неизвестная величина внутренней нормы доходности.
Если полученная величина IRR (ВНД) больше выбранной нормы дисконта Е, то проект эффективен.
| Таблица 17 - Расчет дисконтированного эффекта, тыс. руб. |
||||||
| Показатели |
Годы |
Итого |
||||
| 1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
||
| Коэффициент дисконтирования |
1 |
0,83333 |
0,69444 |
0,5787 |
0,48225 |
|
| Сальдо по операционной деятельности |
3 569 |
4 184 |
4 362 |
4 567 |
4 781 |
21 463 |
| Сальдо по операционной деятельности с учетом дисконтирования |
3 569 |
3 487 |
3 029 |
2 643 |
2 306 |
15 033 |
| Сальдо по инвестиционной деятельности |
-2 247 |
-12 |
-32 |
-33 |
-35 |
-2 359 |
| Сальдо по инвестиционной деятельности с учетом дисконтирования |
-2 247 |
-10 |
-22 |
-19 |
-17 |
-2 315 |
| Денежные потоки |
1 322 |
4 172 |
4 330 |
4 533 |
4 746 |
19 103 |
| Дисконтированные денежные потоки |
1 322 |
3 477 |
3 007 |
2 623 |
2 289 |
12 718 |
| Дисконтированные денежные потоки нарастающим итогом |
1 322 |
4 799 |
7 806 |
10 429 |
12 718 |
|
Норма дисконта показывает минимальную прибыльность проекта, которую желательно получить. В данном бизнес-плане норма дисконта равна величине процента за пользование кредитом (т.е. 20%).
В расчете экономической эффективности проекта учитываются денежные потоки только по операционной и инвестиционной деятельности (таблица 15).
На основе таблицы 17 (дисконтированные денежные потоки нарастающим итогом) строится финансовый профиль проекта, по которому определяется срок окупаемости капвложений (период возврата инвестиций). Это такой период, по истечении которого график дисконтированного эффекта становится неотрицательным (равным нулю).
1. Чистый дисконтированный доход (NPV) - равен дисконтированным денежным потокам нарастающим итогом в пятом году
ЧДД = 12718 тыс. руб.: ЧДД >0 - проект эффективен.
2. Индекс доходности (ROI) - равен отношению суммарного дисконтированного сальдо по операционной деятельности (за пять лет) к суммарному дисконтированному сальдо по инвестиционной деятельности.
ИД = 15033 / 2315 = 6,49
индекс доходности > 1 - следовательно проект эффективен.
3. Внутренняя норма доходности (IRR) - это такая норма дисконта, при которой чистый дисконтированный эффект равен нулю.
Внутренняя норма доходности более 20%, поэтому проект эффективен.
DRR (срок окупаемости) = 6 мес. (исходя из построенного финансового профиля проекта)
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Целью данного курсового проекта является разработка бизнес-плана фирмы «Старт» производственного характера по выпуску нового конкурентоспособного изделия.
По данным производственного плана анализируемая фирма «Старт» будет занимать долю рынка 26,13% от всего потенциала рынка. Объем выпуска за пять лет составит 12574 единиц продукции.
Прогноз объёмов продаж будет составлять 20971 тыс.руб. в 1-ый год. Средняя прогнозная цена составила 9000рублей на 1условное изделие.
Для выполнения производственной программы необходима 71 единица оборудования общей стоимостью 1595 тыс.руб.
Затраты на производство и реализацию продукции за пять лет составили 94809 тыс.руб., а именно:
- затраты на материалы – 40175 тыс.руб.,
- зарплата основных рабочих – 27140 тыс.руб.,
- зарплата вспомогательных рабочих – 3948 тыс.руб.,
- зарплата руководителей, специалистов и служащих – 2696 тыс.руб.,
- амортизационные отчисления – 751 тыс.руб.,
- содержание оборудования – 375 тыс.руб.,
- аренда зданий – 2500 тыс.руб.,
- общехозяйственные расходы 3879 тыс.руб.,
- коммерческие расходы – 7758 тыс.руб.,
- процент по кредиту – 150 тыс.руб.,
- налог на имущество – 142 тыс.руб.,
- налог на прибыль – 5295 тыс.руб.
Средняя цена за пять лет на одно изделие составит 9226 рублей с учетом рентабельности 30%. Цена на изделие все пять лет будет снижаться и в пятом году по сравнению с первым годом цена снизится на 72 рубля или на 0,78%.
Финансирование проекта в первом году будет осуществляться за счет собственных средств 1000 тыс.руб. (40%) и краткосрочного кредита 1500тыс.руб. (60%).
На основе составления графика точки безубыточности и расчета запаса финансовой прочности (71,8%) можно сделать вывод о прибыльности проекта.
При финансовом обосновании проекта составлен: план доходов и расходов, план движения денежных средств, балансовый план предприятия.
Из плана доходов и расходов видно, что за пять лет предприятие получит чистую прибыль в размере 21179 тыс. руб. Кроме того, по нему можно увидеть выручку предприятия и предусмотреть расходы по периодам.
Согласно плана движения денежных средств можно спланировать и проанализировать различные платежи предприятия, видны денежные притоки и оттоки. Сальдо по операционной деятельности составит 21463 тыс. руб., по инвестиционной деятельности 2359,4 тыс. руб.
Из балансового плана можно увидеть состояние имущества (активы) и обязательства предприятия (пассивы) на определенный период.
Согласно полученных данных наблюдаем, что увеличиваются все статьи баланса за 5 лет, а именно:
дебиторская задолженность на 14,6%, возможно из-за увеличения отгруженной, но не оплаченной продукции,
кредиторская задолженность на 15,6% возможно из-за увеличения закупа материалов, а также роста заработной платы в следствии роста численности работников из-за увеличения выпуска изделий.
Денежные средства увеличились в 8,6 раз; товарно-материальные запасы увеличились в 1,2 раза; чистая прибыль увеличилась в 5,5 раза.
Чистый дисконтированный доход ЧДД = 12718 тыс. руб.
ЧДД >0, проект эффективен.
Индекс доходности (ROI) - ИД = 15033 / 2315 = 6,49
Индекс доходности > 1, следовательно проект эффективен.
Внутренняя норма доходности более 20%, поэтому проект эффективен.
Кроме того, необходимо проанализировать возможные риски при реализации проекта и выработать мероприятия по их предотвращению.
При реализации бизнес – плана фирмы «Старт» возможны следующие риски:
- возможные изменения во внешней среде (изменения в законодательстве РФ, рост инфляции);
- нехватка финансовых средств для реализации проекта (временные разрывы между поступлением денежных средств и сроками их расходования, неточность прогнозирования стоимости проекта);
- отсутствие согласия и профессионализма управленческой команды, например, несвоевременность реализации мероприятий по закупу и установке оборудования (задержка поставки, увеличение длительности монтажа);
- резкое изменение рыночной конъюнктуры (снижение спроса, выход нового товара конкурентов).
Для предотвращения их наступления необходимо предусмотреть: фиксацию цены на оборудование, возможны авансовые платежи на оборудование, ранний выход на рынок для опережения конкурентов.
Необходимо учесть и такие факторы риска:
- форс-мажорные обстоятельства;
- ошибки при разработке маркетинговой стратегии.
Для предотвращения их наступления необходимо предусмотреть:
- страхование рисков;
- альтернативные проекты в альтернативных областях;
- четкое определение новых свойств товара, а также отличительных особенностей от конкурентов.
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК.
1. Бизнес-планирование: учебник / под ред. В.М.Попова и С.И.Ляпунова. – М: Финансы и статистика, 2003. – 672с.
2. Горемыкин В.А. Бизнес-план: методика разработки. 25 реальных образцов бизнес-плана / Горемыкин В.А. – 2-е изд. – М.: «Ось-89»,2003. – 576с.
3. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. – М: Информэлектро, 2000
4. Управление проектами: Учебное пособие для вузов / Мазур И.И., В.Д. Шапиро, Н.Г. Ольдерогге. – М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2001. – 574с.
5.
Сергеев А.А
. Экономические основы бизнес-планирования: Учебное пособие для вузов. 2-е изд. перераб и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 462с.