МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Государственное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
РОССИЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТОРГОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ
(РГТЭУ)
НОВОСИБИРСКИЙ ФИЛИАЛ
РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ
Программа, методические указания и задания контрольной и самостоятельной работы для студентов заочной формы обучения специальности 080109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»
г. Новосибирск 2011 г.
Кафедра учетно-экономических дисциплин
Рынок ценных бумаг: Программа, методические указания и задания контрольной и самостоятельной работы для студентов заочной формы обучения специальности 080109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит». Составитель: Колеров В.В. – Новосибирск: НФ ГОУ ВПО «РГТЭУ», 2011. – 32 страницы.
Рецензент: Мамаева Ж.Г., к.э.н., доцент
Методические указания рекомендованы к изданию кафедрой учетно-экономических дисциплин, протокол от «___» ________ 2011г. №____
Утверждены учебно-методическим советом НФ ГОУ ВПО «РГТЭУ», протокол от «___» ________ 2011г. № ___.
ОглавлениеОглавление 4
1. Общие положения
Дисциплина входит в федеральный компонент цикла общепрофессиональных дисциплин для специальности 080109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» и является обязательной для изучения.
При изучении данной учебной дисциплины должны достигаться следующие основные цели:
- формирование у будущих специалистов твердых теоретических знаний о структуре, функциях и возможностях фондового рынка, принципах функционирования финансовых механизмов;
- формирование базовых знаний, необходимых для проведения операций с ценными бумагами, и практических навыков по применению основных инструментов в хозяйственной деятельности;
- ознакомление с мировой практикой функционирования фондовых рынков и возможностями использования зарубежного опыта в области проведения операций на рынке ценных бумаг;
- ознакомление с особенностями законодательства, регулирующего выпуск и обращение ценных бумаг в РФ.
Основными задачами курса «Рынок ценных бумаг» являются:
- изучение фундаментальных вопросов теории ценных бумаг, экономической природы, функций и роли ценных бумаг;
- изучение особенностей выпуска и регистрации ценных бумаг в Российской Федерации;
- ознакомление с различными формами и методами выпуска и размещения государственных и корпоративных ценных бумаг, существующих в зарубежной практике;
- формирование представлений о профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг и его государственном регулировании;
- обучение методике оценки инвестиционных качеств ценных бумаг и эффективности проводимых с ними операций;
- изучение закономерностей и тенденций развития рынка ценных бумаг, его финансовых институтов и инструментов.
Методической основой дисциплины является общая экономическая теория, прежде всего, такие ее макроэкономические разделы как теории денег, финансов и кредита.
Предмет курса «Рынок ценных бумаг» представляет самостоятельный раздел экономической науки, связанный с другими экономическими дисциплинами, в которых изучаются общая экономическая теория, финансы, международные валютно-кредитные отношения.
Изучение курса требует знания основ экономики и финансов. Эти знания служат базой изучения специфических особенностей рынка ценных бумаг. Курс призван углубить основные познания в области финансов, денег, кредита, банковского дела.
В результате изучения дисциплины будущий специалист должен знать:
- основы законодательства, регулирующие функционирование рынка ценных бумаг;
- существующие виды ценных бумаг в РФ;
- процесс курсообразования ценных бумаг;
- основных участников сделок на рынке ценных бумаг;
- основы инвестиционного анализа на рынке ценных бумаг и формирования инвестиционного портфеля;
- тенденции развития зарубежных рынков ценных бумаг.
По результатам изучения дисциплины «Рынок ценных бумаг» будущий специалист должен уметь:
- анализировать статистический материал, отражающий современное состояние рынка ценных бумаг;
- пользоваться терминологией рынка ценных бумаг;
- принимать решения инвестиционного характера, формировать инвестиционный портфель;
- составлять договор купли-продажи, поручения, комиссии, доверительного управления, агентские договора;
- оценивать рынок и доходность ценных бумаг, определить стоимость, действующих на рынке финансовых инструментов.
Изучение дисциплины «Рынок ценных бумаг» позволит приобрести навыки:
- нахождения процентной ставки;
- расчёта номинальной и эффективной процентных ставок;
- дисконтирования;
- реинвестирования купонных доходов;
- вычисления процентов и номинала в конце срока для облигаций: с фиксированным купоном, с переменным купоном;
- отражения в бухгалтерском учете операций, связанных с ценными бумагами.
2. Объем дисциплины
2.1 Объем дисциплины и виды учебной нагрузки
Форма обучения заочная
| Вид учебной работы | Количество часов по специальностям | |
| 080105 Финансы и кредит, 080109 Бух. учет, анализ и аудит | 080107 Налоги и налогообложение | |
| №№ семестров | 9 | 9 |
| Аудиторные занятия: | 12 | 6 |
| лекции | 8 | 4 |
| семинарские занятия | 4 | 2 |
| Самостоятельная работа | 78 | 64 |
| Всего часов на дисциплину | 90 | 70 |
| Текущий контроль (количество) | конт. раб.- 9 семестр | конт. раб.- 9 семестр |
| Виды итогового контроля | экзамен- 9 сем. | зачёт- 9 сем. |
Сокращённая основная образовательная программа
| Вид учебной работы | Количество часов по специальностям | ||||
| 080105 Финансы и кредит | 080109 Бух. учет, анализ и аудит | 080102 Мировая экономика | |||
| Очная сокращ. | заочная сокращ. | очная сокращ. | заочная сокращ. | ||
| №№ семестров | 5 | 6 | 5 | 6 | 5 |
| Аудиторные занятия: | 36 | 6 | 40 | 8 | 17 |
| Лекции | 28 | 6 | 24 | 8 | 9 |
| семинарские занятия | 8 | - | 16 | - | 8 |
| Самостоятельная работа | 54 | 84 | 50 | 82 | 64 |
| Всего часов на дисциплину | 90 | 90 | 90 | 90 | 81 |
| Текущий контроль (количество) | контр. раб. – 6 сем. | контр. раб. – 6 сем. | |||
| Виды итогового контроля | экзамен- 5 сем. | экзамен- 6 сем. | экзамен- 5 сем. | экзамен- 6 сем. | зачёт- 5 сем. |
3. Содержание дисциплины
3.1 Тематический план
Форма обучения заочная
| Названия разделов и тем | Всего часов по учебному плану | Виды учебных занятий | ||
| Аудиторные занятия, из них | Самостоя- тельная работа | |||
| Лекции | Практ. занятия, семи-нары | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Раздел 1. Экономическая сущность, понятие рынка ценных бумаг, классификация ценных бумаг и финансовые вычисления по ним | ||||
| 1. Рынок ценных бумаг. Его организация и функции | 4 | 0,7 | - | 3,3 |
| 2. Корпоративные ценные бумаги | 6 | 0,6 | 0,5 | 4,9 |
| 3. Государственные ценные бумаги | 10 | 0,6 | 0,5 | 8,9 |
| 4. Основы финансовых вычислений по ценным бумагам | 8 | 0,8 | 1 | 6,2 |
| Раздел 2. Организация рынка ценных бумаг | ||||
| 5. Первичный и вторичный рынок ценных бумаг | 4 | 0,5 | 3,5 | |
| 6. Профессиональные участники рынка ценных бумаг | 4 | 0,5 | 3,5 | |
| 7. Фондовая биржа и организованные системы внебиржевой торговли ценными бумагами | 2 | 0,5 | 1,5 | |
| 8. Фондовые биржи отдельных стран | 8 | - | 8 | |
| 9. Регулирование рынка ценных бумаг. | 4 | 0,6 | 3,4 | |
| Раздел 3. Обеспечение сделок с ценными бумагами | ||||
| 10. Принципы биржевой торговли. Курсообразование | 5 | 0,4 | 4,6 | |
| 11. Механизм осуществления сделок с ценными бумагами. Виды биржевых поручений. | 6 | 0,4 | 5,6 | |
| 12. Биржевые сделки и расчеты по ним. | 7 | 0,4 | 6,6 | |
| 13. Механизм принятия решений на рынке ценных бумаг | 7 | 0,4 | 1 | 5,6 |
| 14. Информационное обеспечение рынка ценных бумаг | 4 | 0,4 | 3,6 | |
| 15. Формирование инвестиционного портфеля и управление им | 5 | 0,4 | 4,6 | |
| 16. Бухгалтерский учет операций с ценными бумагами | 6 | 0,8 | 1 | 4,2 |
| Итого: | 90 | 8 | 4 | 78 |
Форма обучения заочнаясокращённая
| Названия разделов и тем | Всего часов по учебному плану | Виды учебных занятий | ||
| Аудиторные занятия, из них | Самостоя- тельная работа | |||
| Лекции | Практ. занятия, семи-нары | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Раздел 1. Экономическая сущность, понятие рынка ценных бумаг, классификация ценных бумаг и финансовые вычисления по ним | ||||
| 1. Рынок ценных бумаг. Его организация и функции | 4 | 0,7 | - | 3,3 |
| 2. Корпоративные ценные бумаги | 6 | 0,6 | - | 5,4 |
| 3. Государственные ценные бумаги | 10 | 0,6 | - | 9,4 |
| 4. Основы финансовых вычислений по ценным бумагам | 8 | 0,8 | - | 7,2 |
| Раздел 2. Организация рынка ценных бумаг | ||||
| 5. Первичный и вторичный рынок ценных бумаг | 4 | 0,5 | - | 3,5 |
| 6. Профессиональные участники рынка ценных бумаг | 4 | 0,5 | - | 3,5 |
| 7. Фондовая биржа и организованные системы внебиржевой торговли ценными бумагами | 2 | 0,5 | - | 1,5 |
| 8. Фондовые биржи отдельных стран | 8 | - | - | 8 |
| 9. Регулирование рынка ценных бумаг. | 4 | 0,6 | - | 3,4 |
| Раздел 3. Обеспечение сделок с ценными бумагами | ||||
| 10. Принципы биржевой торговли. Курсообразование | 5 | 0,4 | - | 4,6 |
| 11. Механизм осуществления сделок с ценными бумагами. Виды биржевых поручений. | 6 | 0,4 | - | 5,6 |
| 12. Биржевые сделки и расчеты по ним. | 7 | 0,4 | - | 6,6 |
| 13. Механизм принятия решений на рынке ценных бумаг | 7 | 0,4 | - | 6,6 |
| 14. Информационное обеспечение рынка ценных бумаг | 4 | 0,4 | - | 3,6 |
| 15. Формирование инвестиционного портфеля и управление им | 5 | 0,4 | - | 4,6 |
| 16. Бухгалтерский учет операций с ценными бумагами | 6 | 0,8 | - | 5,2 |
| Итого: | 90 | 8 | - | 82 |
3.2. Темы и их краткое содержание
Раздел 1. Экономическая сущность, понятие рынка ценных бумаг, классификация ценных бумаг и финансовые вычисления по ним.
Тема 1. Рынок ценных бумаг. Его организация и функции.
Определение и функциональные задачи рынка ценных бумаг. Рынок ценных бумаг как альтернативный источник финансирования экономики. Роль рынка ценных бумаг в переливе сбережений в инвестиции.
Схема организации рынка ценных бумаг, логика курса. Структура рынка. Участники: эмитенты, инвесторы, профессиональные посредники. Анализ состояния рынка ценных бумаг в России: количественные и качественные характеристики. Основные проблемы и тенденции развития.
Понятие ценной бумаги. Цели выпуска. Цикл жизни ценных бумаг. Виды ценных бумаг. Классификация ценных бумаг. Фондовые, коммерческие ценные бумаги.
Производные ценные бумаги и их характеристика. Конвертируемые акции и облигации, варранты, опционы, финансовые фьючерсы.
Международные ценные бумаги (еврооблигации, евроакции).
Тема 2. Корпоративные ценные бумаги.
Обыкновенные акции, привилегированные акции. Их виды. Дивиденд. Реквизиты акций. Законодательное регулирование выпуска, размещения, обращения акций на российском рынке.
Облигации, их виды и доходы по ним. Реквизиты облигаций. Рейтинг облигаций. Законодательное регулирование выпуска, размещения, обращения и погашения облигаций на российском рынке.
Сравнительные характеристики достоинств и недостатков ценных бумаг различных типов.
Вексель. Особенности функционирования векселя как ценной бумаги. Виды векселей и основные понятия, связанные с ними.
Международный рынок ценных бумаг.
Тема 3. Государственные ценные бумаги.
Порядок эмиссии государственных и муниципальных ценных бумаг в России: выпуск, порядок возникновения обязательств, генеральные условия эмиссии и обращения, погашение.
Федеральные государственные ценные бумаги. Виды федеральных государственные ценные бумаги (облигации внутреннего государственного валютного займа; государственные долговые обязательства; государственные краткосрочные бескупонные облигации; облигации федерального займа с переменным купонным доходом, с постоянным купонным доходом, с фиксированным купонным доходом, с фондом амортизации; облигации государственного сберегательного займа РФ; облигации государственного нерыночного займа и т.п.).
Облигации открытых акционерных обществ (ОАО), гарантированные Правительством РФ. В соответствии с федеральным законом «О федеральном бюджете на соответствующий год» Правительство РФ вправе принимать решение о предоставлении государственных гарантий РФ по заимствованиям юридических лиц без последующего предъявления эквивалентных требований к лицу, по обязательствам которого была предоставлена государственная гарантия РФ, и без проверки финансового состояния получателя государственных гарантий РФ. Государство, таким образом, гарантирует выплату не только номинальной стоимости купонных облигаций, но и процентного дохода по ним.
Государственные ценные бумаги субъектов РФ. Эмитенты - органы исполнительной власти субъектов РФ.
Муниципальные ценные бумаги. Эмитенты - исполнительные органы местного самоуправления.
Ценные бумаги Центрального банка Российской Федерации. Порядок эмиссии облигаций Центрального банка России.
Международная практика выпуска государственных ценных бумаг.
Тема 4. Основы финансовых вычислений по ценным бумагам.
Процентная ставка и ее динамика.
Определение стоимости и доходности ценных бумаг.
Воздействие инфляции на стоимость и доходность ценных бумаг.
Определение стоимости и доходности производных ценных бумаг.
Основные понятия и формулы. Методы альтернативной доходности. Основные типы задач, встречающихся при осуществлении операций на фондовом рынке. Методика решения.
Финансовые вычисления, применяемые для анализа состояния рынка и инвестиционной привлекательности объектов в профессиональной деятельности участников рынка:
1. Процентная ставка. Будущая стоимость денег.
2. Номинальная и эффективная процентные ставки.
3. Дисконтирование.
4. Периодическое помещение на счет одинаковой суммы. Реинвестирование купонных доходов.
5. Стоимость аннуитета.
6. Долговые ценные бумаги – облигации:
- бескупонные (дисконтные) облигации,
- облигации с выплатой процентов и номинала в конце срока,
- облигации с фиксированным купоном,
- облигации с переменным купоном.
7. Изменчивость курса и риск.
8. Доходность портфеля облигаций.
Раздел 2. Организация рынка ценных бумаг.
Тема 5. Первичный и вторичный рынок ценных бумаг.
Первичный рынок ценных бумаг - рынок новых эмиссий. Субъекты первичного рынка. Механизм первичного рынка (выпуск и размещение). Эмиссия ценных бумаг и стратегия инвестора.
Виды эмиссионных ценных бумаг: именные ценные бумаги документарной формы выпуска, именные ценные бумаги бездокументарной формы выпуска, ценные бумаги на предъявителя документарной формы выпуска. Процедура эмиссии. Регистрация проспекта эмиссии. Отчет об итогах выпуска. Обращение эмиссионных ценных бумаг.
Гарантированное размещение (андеррайтинг). Условия объединения фирм в эмиссионные синдикат (консорциум).
Вторичный рынок ценных бумаг – инфраструктура для перепродажи ценных бумаг через биржу и внебиржевые институты. Механизм вторичного рынка ценных бумаг. Организация торгов. Особенности и отличия биржевого и внебиржевого оборота.
Внебиржевой фондовый рынок. Его значение в различных странах. Специфика внебиржевого рынка, его связь с биржевой торговлей. Субъекты внебиржевого оборота. Организационное пространство внебиржевого оборота.
Тема 6. Профессиональные участники рынка ценных бумаг.
Понятие профессиональный участник фондового рынка.
Виды профессиональной деятельности: брокерская деятельность, дилерская деятельность, деятельность по управлению ценными бумагами, деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг), депозитарная деятельность, деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг, деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг.
Совмещение профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
Лицензирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Квалификационные требования к специалистам организаций - профессиональных участников рынка ценных бумаг.
Правовые основы брокерской, дилерской деятельности и деятельности по управлению ценных бумаг. Общие положения о сделках и договорах. Форма сделки (устная, простая письменная и нотариальная; сделки, требующие государственной регистрации). Недействительность сделок. Представительство. Доверенность. Обязательства. Обеспечение обязательств.
Договор купли-продажи, поручения, комиссии, доверительного управления, агентские договоры.
Договор купли-продажи. Общие положения. Основные условия договора купли-продажи.
Договор поручения. Общие положения. Обязанности сторон по договору поручения (обязанности доверителя и поверенного). Коммерческое представительство. Прекращение договора поручения.
Договор комиссии. Общие положения. Обязанности сторон по договору комиссии (обязанности комитента и комиссионера). Вознаграждение и расчеты между сторонами. Прекращение договора комиссии.
Агентский договор. Определение агентского договора. Особенности агентского договора.
Договор доверительного управления имуществом. Общие положения. Стороны договора и объекты управления (Учредитель доверительного управления. Доверенный управляющий. Объект доверительного управления.).
Основные условия договора доверительного управления. Ответственность сторон. Прекращение договора.
Особенности управления деньгами.
Особенности доверенного управления ценными бумагами.
Депозитарная и расчетно-клиринговая инфраструктура и сеть регистраторов ценных бумаг. Депозитарная и расчетно-клиринговая инфраструктура: понятия, варианты организационного устройства, лицензирование и регулирование депозитарной и клиринговой деятельности.
Сеть регистров: понятия, функции, варианты организационного устройства. Регистратор: варианты организационно-правого статуса, специфика и укрупнённый перечень выполняемых операций. Ограничения на деятельность.
Тема 7. Фондовая биржа и организованные системы внебиржевой торговли ценными бумагами.
Основы деятельности фондовых бирж (понятие, сущность и функции). Организационная структура биржи. Роль биржевых комитетов.
Законодательные основы деятельности фо
Членство на бирже. Лицензирование.
Участники биржевых сделок. Биржевая торговля. Автоматизированные системы торговли. Основные услуги, предоставляемые фондовой биржей (биржевые продукты). Структура доходов и расходов биржи.
Организованный внебиржевой рынок ценных бумаг. Основные услуги, предоставляемые организованными системами внебиржевой торговли. Требования к ценным бумагам, допускаемым к обращению в организованных системах внебиржевой торговли. Требования к участникам и функции надзора за их деятельностью.
Использование Интернет технологий в торговле ценными бумагами. Электронные сети коммуникаций и альтернативные торговые системы прямого доступа на организованные рынки ценных бумаг.
Тема 8. Фондовые биржи отдельных стран.
Фондовая биржа в России в конце XIX – начала XX века. Фондовая биржа в период первой мировой войны. Российские ценные бумаги на иностранных биржах.
Организация российских бирж в период перестройки. Основные требования к фондовым биржам и фондовым отделам товарных и валютных бирж. Организационно–правовая форма бирж. Источники финансирования деятельности фондовых бирж в Российской Федерации.
Современные тенденции развития рынка ценных бумаг.
Биржевая система США. Особая роль Нью–Йоркской фондовой биржи (НФБ), ее автономный и монопольный характер. Управление и операции. Установление курсов. Категории членов НФБ. Ключевая роль специалистов.
Фондовые биржи Англии. Особенности английских бирж. Специфика организационно-правовых форм бирж. Лондонская «Stock Exchange», ее история. Управление. Операции.
Фондовые биржи Франции. Парижская биржа, ее история. Биржи Франции – государственные учреждения. Официальные маклеры («паркет») и неофициальные («кулиса») на Парижской бирже.
Фондовые биржи Германии. Историческое развитие. Структура, участники. Доминирование банковского сектора на фондовом рынке Германии.
Биржевая система Японии. Историческое развитие. Токийская фондовая биржа. Роль Министерства финансов в организации биржевой торговли. Участники торгов.
Тенденции объединения бирж различных стран.
Тема 9.Регулирование рынка ценных бумаг.
Основы регулирования рынка ценных бумаг. Система государственного регулирования рынка ценных бумаг: органы государственного надзора, законодательно-правовая база регулирования, национальные особенности регулирования рынка.
Государственные органы федерального уровня, регулирование рынка ценных бумаг в России: статус, интересы, сферы, ответственности, основные функции, права.
Механизм взаимодействия государственных органов федерального уровня на рынке ценных бумаг. Органы регулирования рынка ценных бумаг в регионах и их взаимодействия с федеральным уровнем.
Саморегулируемые организации профессиональных участников рынка ценных бумаг: статус, интересы, сферы, ответственности, основные функции, права.
Профессиональная этика участников фондового рынка. Основные этические принципы. Структура этических правил: сферы, которые они охватывают, форма, в которой существуют, порядок установления, контроль за соблюдением. Практика российского и международного рынка ценных бумаг.
Раздел 3. Обеспечение сделок с ценными бумагами.
Тема 10. Принципы биржевой торговли. Курсообразование.
Порядок включения ценных бумаг в рыночный процесс. Биржевая котировка: допуск ценных бумаг на фондовую биржу, определение величины курса ценных бумаг, регистрация и публикация курсов (цен) на фондовые ценности в биржевых бюллетенях. Листинг и делистинг.
Формы временного прекращения котировки на бирже (отсрочка начала торговли, перерыв в торговли, приостановление торговли на одну сессию и более). Причины колебания курсов. Закономерности в изменении курсов в течение года.
Организация биржевой торговли. Классификация форм проведения аукционов (простой аукцион, двойной аукцион – «залповый», непрерывный).
Системы курсообразования: классическая модель (модель фиксинга) и модель непрерывного аукциона. Механизм курсообразования.
Тема 11. Механизм осуществления сделок с ценными бумагами. Виды биржевых поручений.
Требования, предъявляемые биржей к брокерам. Клиент и брокер.
Виды заявок на совершение биржевых сделок. Приказы (поручения) клиентов брокерам: приказ на собственный выбор; лучший приказ; приказ выполнить по возможности, остальное отменить; выполнить или отменить; все или ничего; приказ приму в любом виде.
Виды договоров, заключаемых между клиентом и брокером. Договор комиссии. Договор на обслуживание. Депозитарный договор. Договор на брокерское обслуживание на ММВБ в секции фондового рынка. Агентский договор.
Тема 12. Биржевые сделки и расчеты по ним.
Понятие биржевых сделок, их виды (кассовые и срочные).
Срочные сделки. Различные комбинации срочных сделок с премией: простые сделки с премией; сделки с правом выбора времени исполнения договора; кратные сделки с премией; стеллажные сделки; обоюдоострая сделка с премией; сделка твердая и свободная.
Способы пролонгации сделок. Операции депорт, репорт. Положительные и отрицательные стороны этих сделок.
Преимущества операций на срок. Увеличение емкости рынка. Страхование (хеджирование) курсов от падения, уравнение цен.
Тема 13. Механизм принятия решений на рынке ценных бумаг.
Основы инвестиционного анализа на рынке ценных бумаг.
Фундаментальный анализ инвестиционных свойств ценных бумаг. Рыночный анализ активов. Финансовый анализ активов. Прогнозирование рыночных показателей.
Технический анализ инвестиционных свойств ценных бумаг. Теория Доу-Джонса. Предпосылки технического подхода: учет общего движения рынка, движение цены в определенном направлении, повторение истории. Способы представления информации. Классический графический анализ. Методы обработки информации. Технические индикаторы. Теория циклов.
Тема 14. Информационное обеспечение рынка ценных бумаг.
Система раскрытия информации на рынке ценных бумаг. Понятие раскрытие информации. Общедоступная и служебная информация. Общедоступная информация эмитента, владельца, профессионального участника рынка ценных бумаг. Порядок и объемы раскрытия информации открытыми акционерными обществами при размещении акций и ценных бумаг, конвертируемых в акции, путем подписки.
Реклама на рынке ценных бумаг.
Международные рейтинговые агентства. Международный кредитный рейтинг. Обзор крупнейших рейтинговых агентств.
Национальная рейтинговая школа. Описание и методика определения рейтинга. Перспективы их применения в России.
Значение рейтингов. Недостатки рейтингов.
Биржевая информация (биржевые индексы и их характеристика). Определение биржевого индекса, его значение. История возникновения индекса. Методы расчета биржевых индексов.
Биржевые индексы в России.
Биржевые индексы других стран: США, Англия, Франция, Германия, Япония.
Тема 15. Формирование инвестиционного портфеля и управление им.
Основы портфельного инвестирования. Типы портфелей ценных бумаг, их структура. Эффективность портфеля.
Виды портфельных рисков. Диверсификация. Модели выбора оптимального портфеля ценных бумаг.
Управление портфелем ценных бумаг. Задачи оптимизации портфеля.
Тема 16. Бухгалтерский учет операций с ценными бумагами
Организация учетной политики в организации, работающей с ценными бумагами.
Учет операций с векселями, учет операций с облигациями сберегательного займа.
Учет операций с облигациями федеральных займов с переменным купонным доходом.
Учет операций с корпоративными ценными бумагами.
Учет операций с государственными краткосрочными облигациями.
Счета бухгалтерского учета используемые для отражения приобретенных ценных бумаг.
Особенности бухгалтерского учета операций в инвестиционных фондах.
4. Методические указания к выполнению и оформлению контрольной работы
Согласно рабочему учебному плану студенты заочной формы обучения специальности 080109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» выполняют контрольную работу.
Цель выполнения контрольной работы: систематизация, закрепление и контроль знаний студентов, полученных в процессе изучения дисциплины, а также, выработка умений и навыков, применения теоретических знаний в условиях конкретной практической ситуации.
Контрольная работа предполагает ответы на теоретические вопросы и решение практического задания.
Выполнению контрольной работы должно предшествовать самостоятельное изучение студентом нормативно-законодательной базы, рекомендованной литературы и других информационных источников, обозначенных в списке. По ходу их изучения делаются выписки цитат, составляются иллюстрации и таблицы. Не допускается механическое переписывание материала учебников или лекций.
Ответы на теоретические вопросы должны отражать необходимую и достаточную компетенцию студента, содержать краткие и четкие формулировки, убедительную аргументацию, доказательность и обоснованность выводов, быть логически выстроены.
В конце работы должен быть приведен список литературы в алфавитном порядке. На последней странице ставится подпись автора и дата.
Выполненная контрольная работа должна быть представлена в деканат заочного отделения не позднее чем за 10 дней до начала экзаменационной сессии. Контрольная работа, выполненная без соблюдений требований или не полностью, не зачитывается и возвращается студенту на доработку. В случае, если контрольная работа выполнена не по своему варианту, она не зачитывается и возвращается студенту для ее выполнения в соответствии с вариантом, указанным в таблице.
До начала сессии студент получает проверенную контрольную работу. Оценка «зачтено» является допуском к зачету по дисциплине. Работа с оценкой «не зачтено» должна быть доработана и представлена на повторное рецензирование.
Вариант контрольной работы студент выбирает по таблице – по двум последним цифрам зачетной книжки (шифра). В таблице по вертикали и горизонтали размещены цифры от 0 до 9, где по вертикали – предпоследняя цифра шифра, а по горизонтали – последняя цифра шифра.
Требования к оформлению контрольной работы
Объем работы 20-24 страницы рукописного текста (ученическая тетрадь) или 10-15 страниц машинописного текста формата А-4; на страницах необходимо оставлять поля для замечаний рецензента.
Страницы работы нумеруются, титульный лист (Приложение 1) является первой страницей контрольной работы (номер на титульном листе не ставится), на второй странице дается план (содержание) работы, далее следуют наименования теоретических вопросов и/или практических заданий и ответы на них, все иллюстрации и таблицы должны быть пронумерованы.
Рукописный текст должен быть написан разборчивым почерком, без помарок, небрежность в изложении и оформлении не допускается.
К работе прикладывается лист регистрации (приложение 2)
Если у студента возникают вопросы по выполнению контрольной работы, ему следует обратиться на кафедру за консультацией. Консультации преподавателей кафедры учетно-экономических дисциплин осуществляются в соответствии с расписанием.
Таблица для определения номера варианта контрольной работы
| Предпоследняя цифра шифра | Последняя цифра шифра | |||||||||
| 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | |
| 0 | Х | 3 | 4 | 10 | 5 | 1 | 4 | 8 | 9 | 10 |
| 1 | 1 | 10 | 3 | 8 | 6 | 2 | 3 | 6 | 9 | 7 |
| 2 | 10 | 2 | 2 | 5 | 7 | 3 | 2 | 8 | 4 | 5 |
| 3 | 9 | 9 | 3 | 7 | 8 | 4 | 7 | 3 | 6 | 2 |
| 4 | 8 | 7 | 6 | 4 | 5 | 6 | 3 | 2 | 1 | 10 |
| 5 | 7 | 1 | 1 | 6 | 5 | 5 | 1 | 10 | 7 | 1 |
| 6 | 6 | 2 | 9 | 4 | 9 | 6 | 10 | 7 | 8 | 9 |
| 7 | 5 | 8 | 3 | 5 | 10 | 8 | 7 | 4 | 5 | 6 |
| 8 | 4 | 2 | 5 | 3 | 1 | 9 | 9 | 8 | 2 | 3 |
| 9 | 1 | 7 | 6 | 4 | 2 | 10 | 8 | 1 | 9 | 10 |
5. Задания контрольной работы
Вариант 1
Теоретические вопросы
Роль ценных бумаг в экономике.
Эмиссия ценных бумаг.
Практическое задание
Условие 1
Баланс дочернего акционерного общества имеет следующие показатели, в тыс. руб.:
|Актив |Сумма |Пассив |Сумма |
|Основные средства |250 |Уставный капитал |180 |
|Производственные запасы|30 |Прибыль |100 |
|Касса |5 |Расчеты с |20 |
| | |учредителями | |
|Расчетный счет |15 | | |
|Баланс |300 |Баланс |300 |
Одному из учредителей (Обществу «АВС») принадлежит 60% акций дочернего общества.
Задание 1
Определите сумму вклада общества «АВС» в дочернюю компанию.
Условие 2
Задание 2
Вариант 2
Теоретические вопросы
Государственные ценные бумаги: роль, свойства, виды.
Участники рынка ценных бумаг.
Практическое задание
Условие 1
Баланс АО содержит следующие показатели, тыс. руб.:
|Актив |Сумма |Пассив |Сумма |
|Основные средства |50 |Уставный капитал|100 |
|Нематериальные активы |10 |Прибыль |50 |
|Производственные запасы|22 | | |
|Касса |2 | | |
|Расчетный счет |36 | | |
|Расчеты с учредителями |30 | | |
|Баланс |150 |Баланс |150 |
Задание 1
Определить процент оплаты уставного капитала АО.
Условие 2
Номинальная стоимость акции – 200 руб. Размер дивиденда – 30%; банковская ставка – 25%.
Задание 2
Определить курсовую стоимость акции на рынке ценных бумаг.
Вариант 3
Теоретические вопросы
Долевые ценные бумаги. Основные нормативные положения.
Биржевая торговля и принципы ее осуществления.
Практическое задание
Условие 1
В августе 2010 года производится ликвидация АО просуществовавшего 10 месяцев. На момент принятия решения о ликвидации общества его бухгалтерский баланс характеризовался следующими показателями, в тыс. руб.:
|Актив |Сумма |Пассив |Сумма |
|Нематериальные активы |1000 |Уставный капитал |2000 |
|Основные средства |2000 |Резервный фонд |1000 |
|Незавершенное производство |2000 |Фонды спец назначения |1000 |
|Расчеты с учредителями |1000 |Нераспределенная прибыль |1000 |
| | |отчетного года | |
|Производственные запасы |1000 |Долгосрочные кредиты |2000 |
|Расчетный счет |1000 |Расчеты по оплате труда |1000 |
|Расчеты с бюджетом |1000 |Краткосрочные кредиты |2000 |
|Прочие оборотные активы |1000 | | |
|Баланс |10000 |Баланс |10000 |
Задание 1
Определить сумму выплат, приходящихся на одну обыкновенную акцию общества, при условии, что обществом было выпущено 2000 акций номиналом 1000 рублей, из которых половина акций была оплачена на 25%, четверть полностью и четверть наполовину.
Вариант 4
Теоретические вопросы
Корпоративные ценные бумаги на фондовом рынке России.
Депозитарные системы.
Практическое задание
Условие 1
Акционерным обществом приобретена на рынке ценных бумаг за 9100 рублей облигация другого АО номинальной стоимостью 10000 руб. Срок погашения облигации наступает через 5 лет. Доход (10% годовых) выплачивается ежегодно по купонам.
Задание 1
По какой цене будет отражена в балансе покупателя купленная облигация через 2 года.
Вариант 5
Теоретические вопросы
Производные ценные бумаги.
Клиринговые операции на фондовом рынке.
Практическое задание
Условие 1
В январе АО (не являющееся инвестиционным фондом) объявило об увеличении уставного капитала до 1 млрд. рублей. Условиями подписки на акции была предусмотрена их первоначальная оплата в размере 30% стоимости с окончательной оплатой в течение полугода. В июле при подведении итога подписки выяснилось, что подписка на акции составила 700 млн. рублей, фактически поступило 650 млн. рублей.
Задание 1
Какая сумма будет отражена на счете «Уставный капитал» АО после подведения итогов подписки.
Вариант 6
Теоретические вопросы
Особенности выпуска и обращения ценных бумаг банков.
Государственное регулирование рынка ценных бумаг.
Практическое задание
Условие 1
Гражданин приобретает 10 привилегированных акции банка номинальной стоимостью 900 рублей каждая, по цене 1000 рублей за штуку.
Задание 1
В каком размере он должен уплатить налог на операции с ценными бумагами?
Вариант 7
Теоретические вопросы
Долговые ценные бумаги.
Международный рынок ценных бумаг.
Практическое задание
Условие 1
Прибыль АО, направляемая на выплату дивидендов, составляет 2000 тыс. руб. Общая сумма акций – 4500 тыс. руб., в т.ч. привилегированных акций – 500 тыс. руб. с фиксированным размером дивиденда 50%.
Задание 1
Рассчитать размер дивиденда по обыкновенным акциям.
Вариант 8
Теоретические вопросы
Вексель и вексельные операции.
Первичный и вторичный рынки ценных бумаг.
Практическое задание
Условие 1
АО с целью долгосрочного инвестирования средств приобрело на рынке ценных бумаг за 700 рублей привилегированную акцию другого АО номинальной стоимостью 1000 рублей. Дивиденд по акции составляет 11%.
Задание 1
По какой цене будет отражена в балансе АО купленная акция через 7 лет в соответствии с планом счетов?
Вариант 9
Теоретические вопросы
Муниципальные ценные бумаги, цели их выпуска.
Профессиональные участники рынка ценных бумаг.
Практическое задание
Условие 1
Казначейский вексель номинальной стоимостью 50000 руб. реализуется с дисконтом по цене 38500 руб. Срок погашения векселя через 280 дней. Вексель купила дилерская фирма и через 52 дня продала его на аукционе с дисконтированной ставкой дохода 32%. Среднегодовой уровень инфляции – 29%.
Задание 1
Определите целесообразность операций с векселем для дилерской фирмы и индивидуального инвестора.
Вариант 10
Теоретические вопросы
Экономическая природа и роль государственных ценных бумаг.
Деятельность инвестиционных фондов на фондовом рынке.
Практическое задание
Условие 1
Банк обязуется выплатить вкладчикам 36 % годовых с учетом ежемесячного реинвестирования вклада по сложному проценту.
Задание 1
Какова ставка ежемесячного реинвестирования?
6. Самостоятельная работа
Вопросы для самостоятельной работы студентов
Раздел 1. Экономическая сущность, понятие рынка ценных бумаг, классификация ценных бумаг и финансовые вычисления по ним
Тема 1. Рынок ценных бумаг. Его организация и функции.
1. Что собой представляет финансовый рынок?
2. Из каких элементов состоит финансовый рынок?
3. Дайте определение рынка ценных бумаг.
4. Место рынка ценных бумаг в структуре финансового рынка.
5. Назовите основные функции рынка ценных бумаг.
6. Перечислите основные разновидности рынка ценных бумаг.
7. Дайте определение ценной бумаги, приведенное в Гражданском кодексе РФ.
8. Какие виды ценных бумаг, кроме перечисленных в ГК РФ, описаны в российском законодательстве?
9. Назовите основные признаки ценной бумаги.
10. В чем отличия основных ценных бумаг от производных?
11. Перечислите основные признаки по которым классифицируют ценные бумаги.
Литература: 1, 2, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 15, 45
Тема 2. Корпоративные ценные бумаги.
1. В чем различие между обыкновенными и привилегированными акциями?
2. Какие разновидности привилегированных акций Вы знаете? Какие из них законодательно разрешены и выпускаются в России?
3. Как называется доход, приносимый акциями? Всегда ли он выплачивается? Каковы способы его выплаты?
4. Дайте определение понятия «облигация». Какие виды облигаций Вы знаете?
5. Как называется доход, приносимый облигациями? Всегда ли он выплачивается?
6. Каковы способы погашения облигаций? Какие виды облигаций выпускаются в России?
7. Каковы достоинства и недостатки ценных бумаг различных типов? Назовите правила выпуска ценных бумаг.
8. Какие экономические функции выполняет вексель? Какие виды векселей Вы знаете?
9. Какие обязательные реквизиты должен содержать вексель? Каковы правила процедуры платежа по векселю?
10. Какие виды международных ценных бумаг Вы знаете?
Литература: 1, 2, 3, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 38, 45
Тема 3. Государственные ценные бумаги.
1. Дайте определение понятия «федеральные государственные ценные бумаги».
2. Дайте определение понятия «инвестор рынка государственных ценных бумаг».
3. Какова структура российского рынка государственных ценных бумаг?
4. Каковы основные функции Центрального банка РФ, дилеров, инвесторов на рынке ценных бумаг?
5. Какие виды федеральных государственных ценных бумаг Вы знаете? Какие облигации могут выпускаться под гарантию Правительства РФ?
6. Дайте определение государственным ценным бумагам субъектов РФ. Каковы правила эмиссии этих бумаг?
7. Какие ценные бумаги субъектов РФ обращаются на рынке России в настоящее время?
8. Дайте определение муниципальным ценным бумагам. Каковы правила выпуска, обращения, погашения? Приведите примеры размещения муниципальных ценных бумаг в России.
9. Какова последовательность государственной регистрации государственных ценных бумаг?
10. Какова практика выпуска государственных ценных бумаг за рубежом.
Литература: 2, 4, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 15, 16, 41, 45
Тема 4. Основы финансовых вычислений по ценным бумагам.
1. В чем проявляется отличие использования простых и сложных процентных ставок, номинальной и реальной ставок?
2. Какими видами доходности обладает облигация, акция?
3. Как рассчитывается доход по бескупонным облигациям?
4. Как рассчитывается доход по облигациям с выплатой процентов и номинала?
5. Как рассчитывается доход по облигациям с фиксированным купоном?
6. Как рассчитывается доход по облигациям с переменным купоном?
7. Каким образом инфляция воздействует на стоимость и доходность ценных бумаг?
8. Какова доходность для продавца, покупателя call- и put-опционов?
Литература: 7, 8, 9, 10, 11, 12, 17, 22, 30, 44
Раздел 2. Организация рынка ценных бумаг
Тема 5. Первичный и вторичный рынок ценных бумаг.
1. Дайте определение понятия «первичный рынок ценных бумаг». Охарактеризуйте этот рынок. Какова стратегия инвестора на первичном рынке?
2. Кто является субъектом первичного рынка? В чем состоит механизм первичного рынка?
3. Какие виды эмиссионных ценных бумаг Вы знаете? В чем состоит процедура эмиссии ценных бумаг?
4. Дайте определение андеррайтингу. Кто может оказывать такого рода услуги?
5. Каковы условия договора, заключаемого между эмитентом и андеррайтером?
6. В каких случаях может происходить объединение фирм, оказывающих андеррайтинговые услуги, в эмиссионный синдикат?
7. Дайте определение понятия «вторичного рынка ценных бумаг». Какова его структура?
8. Какие основные функции осуществляет организованный рынок ценных бумаг?
9. В чем состоит механизм вторичного рынка ценных бумаг?
10. Чем отличается биржевой и внебиржевой оборот ценных бумаг? Какова специфика внебиржевого рынка?
Литература: 2, 3, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 45
Тема 6. Профессиональные участники рынка ценных бумаг
1. Назовите состав участников рынка ценных бумаг.
2. Какие виды деятельности осуществляют профессиональные участники рынка ценных бумаг в Российской Федерации?
3. Кто и как регулирует порядок и условия выдачи, продления и замены лицензий профессиональным участникам рынка ценных бумаг в Российской Федерации?
4. Каковы цели создания саморегулируемых организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг?
5. Кем осуществляется контроль за деятельностью саморегулируемой организации профессиональных участников рынка ценных бумаг?
6. Кто такой – Брокер? Его основные обязанности.
7. Кто такой – Дилер? Его основные обязанности.
8. Кто такой – Депозитарий? Его основные обязанности.
Литература: 7, 8, 9, 10, 11, 12, 15, 18, 19, 22, 28, 30, 33, 35, 43
Тема 7.Фондовая биржа и организованные системы внебиржевой торговли ценными бумагами.
1. Что представляет собой Фондовая биржа? Перечислите основные функции биржи.
2. Перечислите основные возможные операции на бирже.
3. Какова организационная структура биржи?
4. Что такое листинг и делистинг на фондовой бирже?
5. Перечислите профессиональных участников на фондовой бирже.
6. Назовите основные различия между понятиями «Биржевой рынок» - «Внебиржевой рынок» - «Организованный внебиржевой рынок» - «Неорганизованный рынок».
7. Чем обусловлено возникновение организованного внебиржевого рынка?
8. Приведите примеры организованных компьютерных рынков внебиржевой торговли.
9. Кто участвует во внебиржевой торговле?
10. Где происходит торговля ценными бумагами на внебиржевом рынке РФ?
11. Кем и как регулируется внебиржевая торговля?
Литература: 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 15, 28, 33, 38, 43, 45
Тема 8. Фондовые биржи отдельных стран.
1. Назовите этапы развития фондовых рынков в России.
2. Какие основные требования к фондовой бирже существуют в настоящее время?
3. Как формируются доходы и расходы фондовой биржи?
4. Каковы современные тенденции развития биржевых операций? Какова структура участников биржевых сделок?
5. Как построена биржевая система США?
6. Какую роль играет в биржевой система США Нью-Йоркская фондовая биржа (НФБ)?
7. Какие существуют категории членов НФБ?
8. Как построена биржевая система Англии?
9. Лондонская «Stock Exchange», ее история.
10. Как построена биржевая система Франции? Каковы особенности биржевой системы. Кто такие официальные маклеры («паркет») и неофициальные («кулиса») на Парижской бирже? Какова история возникновения и развития компьютеризации на Лионской бирже?
11. Как построена биржевая система Германии? Историческое развитие биржи, влияние банковской системы. Какую роль играют коммерческие банки на организованном рынке ценных бумаг?
12. Как построена биржевая система Японии? Каковы структура и функции Токийской фондовой биржи? Какую роль играет министерство финансов в организации биржевой торговли? Какие виды сделок могут осуществляться на японских биржах?
13. Каковы тенденции объединения бирж различных стран?
Литература: 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 23, 31, 36, 37, 42, 45
Тема 9. Регулирование рынка ценных бумаг.
1. Каковы цели государственного регулирования рынка ценных бумаг?
2. Посредством чего государство осуществляет регулирование рынка ценных бумаг?
3. Что государство регулирует для эмитента?
4. Что государство регулирует для инвестора?
5. Что государство регулирует для профессиональных участников?
6. Назовите методы государственного регулирования.
7. Структура органов госрегулирования российского рынка ценных бумаг.
8. Федеральная служба по финансовым рынкам, ее функции.
9. Какие организации в настоящее время статус саморегулируемых организаций рынка ценных бумаг РФ?
10. Какие основные законодательные и нормативные документы, регулируют рынок ценных бумаг в РФ?
Литература: 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 15, 28, 33, 38, 43, 45
Раздел 3. Обеспечение сделок с ценными бумагами
Тема 10. Принципы биржевой торговли. Курсообразование.
1. Какие принципы биржевых торгов Вы знаете?
2. Дайте определение понятия «биржевой котировке».
3. Что такое курсовая цена? Как она формируется?
4. Что собой представляет аукционная система торгов?
5. Какие существуют классические формы проведения торгов?
6. Какие существуют правила биржевой торговли?
7. Какую информацию можно получить из биржевого бюллетеня?
8. Каковы причины колебания курсов?
9. Какие закономерности изменения курсов в течении года существуют?
Литература: 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 33, 45
Тема 11. Механизм осуществления сделок с ценными бумагами. Виды биржевых поручений.
1. Каковы требования предъявляемые биржей к брокерам?
2. Каковы условия заключения договора между клиентом и брокером?
3. Какие виды заявок на совершение биржевых сделок Вы знаете?
4. Приказы (поручения) клиентов брокерам. Как их можно классифицировать?
5. Какие виды договоров могут заключаться между клиентом и брокером на российском рынке ценных бумаг?
Литература: 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 33, 45
Тема 12. Биржевые сделки и расчеты по ним.
1. Дайте определение понятия «биржевой сделки».
2. Какие виды биржевых сделок Вы знаете? Какова их классификация?
3. Что собой представляют срочные сделки? Какие комбинации срочных сделок с премией существуют?
4. Дайте определение понятия «пролонгация сделок». Как Вы понимаете операции депорт, репорт?
5. В чем различие операций депорт, репорт? Положительные и отрицательные стороны этих сделок.
6. Каковы преимущества операций на срок? Что такое хеджирование?
7. С какой целью проводиться хеджирование и каким образом?
Литература: 7, 8, 9, 10, 11, 12, 15, 18, 19, 22, 28, 30, 33, 35, 43
Тема 13. Механизм принятия решений на рынке ценных бумаг.
1. Перечислите методы исследования рынка ценных бумаг.
2. На каких положениях базируется технический анализ ценных бумаг?
3. Какие методы анализа лучше применить при изучении фондового рынка за длительный период времени?
4. Какие методы анализа лучше применить при изучении фондового рынка за краткосрочный период?
5. В какой момент можно определить правильность идентификации фигуры технического анализа?
6. Как Вы думаете, почему автоматические торговые системы, использующие сигналы технического анализа, не приводят к однозначному успеху?
7. Какова основа фундаментального анализа инвестиционных свойств ценных бумаг?
Литература: 7, 8, 9, 10, 11, 12, 15, 18, 19, 22, 28, 30, 33, 35, 43
Тема 14. Информационное обеспечение рынка ценных бумаг.
1. Дайте определение понятия «раскрытие информации» на рынке ценных бумаг.
2. Что собой представляет общедоступная и служебная информация?
3. Какую информацию должны раскрывать эмитенты, владельцы, профессиональные участники рынка ценных бумаг?
4. Какие виды международных рейтинговых агентств Вы знаете?
5. Какие виды рейтинговых оценок существуют в российской практике?
6. Какие существуют методы определения рейтинга? Каково значение рейтингов?
7. Дайте определение понятия «биржевого индекса». Каково его значение?
8. Какие биржевые индексы существуют в мировой практике? Назовите основные из них.
9. История возникновения биржевых индексов. Какие методы расчета биржевых индексов существуют?
10. Какие существуют источники биржевой информации? Какие биржевые индексы существуют в России? Методы их расчета.
Литература: 7, 8, 9, 10, 11, 12, 15, 45
Тема 15. Формирование инвестиционного портфеля и управление им.
1. Дайте определение понятия «портфельного инвестирования».
2. Почему используется «портфельный» подход к инвестированию?
3. Какие бывают виды портфельных рисков, чем обусловлены риски?
4. Как можно бороться с портфельными рисками?
5. В чем отличие понятий эффективного и оптимального портфеля?
6. Что собой представляет диверсификация портфеля?
Литература: 7, 8, 9, 10, 11, 12, 15, 28, 33, 38, 43, 45
Тема 16. Бухгалтерский учет операций с ценными бумагами
1. Перечислите основные документы нормативно-правового регулирования оценки и учета ценных бумаг.
2. Формирование и раскрытие информации о финансовых активах международными стандартами финансовой отчетности.
3. Раскрытие информации о финансовых активах в бухгалтерской отчетности в России.
4. Понятие эмиссии ценных бумаг. Этапы и процедура эмиссии ценных бумаг.
5. Учет операций по приобретению и продаже ценных бумаг. Учет доходов и расходов.
6. Налоговый учет и налогообложение операций с ценными бумагами.
7. Как осуществляется учет уставного капитала при создании акционерного общества? Каким образом ведется учет увеличения уставного капитала? Как осуществляется учет уменьшения уставного капитала?
8. Как ведется учет собственных акций организации? Каким образом осуществляется учет финансовых вложений в акции?
9. Как происходит выпуск и продажа облигаций? Как учитываются финансовые вложения в облигации?
10. Как формируется текущая рыночная стоимость облигаций?
11. Как отражается в учете разница между фактическими затратами на приобретение облигаций и номинальной стоимостью при начислении дохода?
12. Как отражается в учете выбытие облигаций?
13. Какие обязательные реквизиты должен содержать вексель?
14. Каков порядок учета расчетов векселями у векселедержателя? Каков порядок учета расчетов векселями у векселедателя?
15. Как отражаются в учете финансовые вложения в векселя? Каков порядок отражения в учете привлечения заемных средств путем выдачи векселей?
16. Назовите особенности отражения в учете доходов и расходов, связанных с движением векселей?
Литература: 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 15, 28, 33, 38, 43, 45
7. Итоговый контроль
Итоговый контроль осуществляется в форме экзамена.
Вопросы для подготовки к экзамену
Цели создания, виды паевых инвестиционных фондов. Структура активов ПИФа. Инвестиционный пай.
Роль и функции управляющей компании паевого инвестиционного фонда. Специализированный депозитарий, специализированный регистратор, независимый оценщик паевого инвестиционного фонда.
Рынок ценных бумаг России: структура, функции, участники.
Фондовые инструменты и их рынок: долговые, долевые, производные ценные бумаги.
Ценные бумаги на предъявителя, ордерные и именные ценные бумаги.
Виды акций: оценки эмитента и оценки инвестора. Номинальная, эмиссионная, рыночная, балансовая цена акции.
Виды облигаций: оценки эмитента и оценки инвестора. Нарицательная, покупная (выпускная), рыночная цена облигации.
Стоимость и доходность ценных бумаг.
Особенности эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг в России (ФЗ РФ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг» № 136).
Федеральные государственные ценные бумаги России.
Рынок долговых обязательств субъектов РФ и муниципальных образований.
Первичный и вторичный рынок ценных бумаг.
Андеррайтинг. Виды. Особенности андеррайтинга в российской практике.
Законодательное регулирование фондовых бирж в России. Задачи, функции, структура, участники биржевой торговли.
Облигации нерыночного займа.
Профессиональные участники рынка ценных бумаг в России.
Ценные бумаги, выпускаемые Банком России.
Виды биржевых поручений.
Принципы биржевой торговли. Курсообразование
Сущность и механизм совершения биржевых сделок.
Внебиржевой рынок ценных бумаг в России.
Облигации государственного федерального займа: условия выпуска, обращения, погашения.
Облигации государственного сберегательного займа: условия выпуска и обращения. Состояние рынка.
Котировка ценных бумаг. Временное прекращение котировки на бирже. Метод единого курса, регистрационный метод установления курса.
Эмиссионные ценные бумаги, процедура эмиссии.
Характеристика рынка ценных бумаг. Организация фондовых бирж в США.
Условные сделки (сделки с премией).
Пролонгационные сделки. Разновидности.
Биржевые индексы зарубежных стран.
Российские биржевые индексы.
Инвестиционная деятельность кредитно-финансовых институтов на рынке ценных бумаг: страховые компании.
Инвестиционная деятельность кредитно-финансовых институтов на рынке ценных бумаг: инвестиционные фонды.
Инвестиционная деятельность кредитно-финансовых институтов на рынке ценных бумаг: коммерческие банки.
Формирование инвестиционного портфеля и управление им.
Еврооблигации. Определение, особенности, виды.
Характеристика рынка ценных бумаг. Организация фондовых бирж в Англии.
Кассовые и срочные сделки на фондовой бирже.
Механизм биржевой торговли. Формы проведения аукционов.
Биржевые индексы в России.
Саморегулируемые организации на рынке ценных бумаг.
Государственное регулирование рынка ценных бумаг.
ФСФР - задачи, функции, структура.
Информационное обеспечение рынка ценных бумаг РФ.
Фундаментальный и технический анализ инвестиционных свойств ценных бумаг.
Депозитарная, клиринговая деятельность на рынке ценных бумаг.
Формирование инвестиционного портфеля и управление им.
Характеристика рынка ценных бумаг. Организация фондовых бирж во Франции.
Характеристика рынка ценных бумаг. Организация фондовых бирж в Германии.
Характеристика рынка ценных бумаг. Организация фондовых бирж в Японии.
Американские депозитарные расписки.
Брокерская и дилерская деятельность, деятельность по доверительному управлению на рынке ценных бумаг.
Облигации внутреннего валютного займа: условия выпуска и обращения.
Ценные бумаги, обращающиеся на зарубежных фондовых рынках.
Методы расчёта биржевых индексов.
Негосударственные пенсионные фонды на РЦБ.
Государственные краткосрочные бескупонные облигации: условия выпуска, обращения, погашения.
Международные рейтинговые агентства.
Брокерское обслуживание через Интернет.
Особенности эмиссии и обращения акций в России (ФЗ РФ «Об акционерных обществах» № 120).
Особенности эмиссии и обращения облигаций в России (ФЗ РФ «Об акционерных обществах» № 120).
Бухгалтерский учет операций с ценными бумагами.
Налоговый учет и налогообложение операций с ценными бумагами.
Учет долевых ценных бумаг
Учет долговых ценных бумаг
Учет операций с векселями
Бухгалтерская (финансовая) отчетность по ценным бумагам
8. Список рекомендуемой литературы
Нормативно-правовые акты
Гражданский кодекс РФ. Часть первая и вторая. – М: ПРОСПЕКТ, 2006.
ФЗ РФ «О рынке ценных бумаг», ред. от 08.07.1999 №39-ФЗ.
ФЗ РФ «Об акционерных обществах», ред. от 07.08.2001 №120-ФЗ.
ФЗ РФ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг» ред. от 29.07.1998 №136-ФЗ.
Положение «О Федеральной службе по финансовым рынкам» от 30.06.2004 №317.
Постановление ФКЦБ «О лицензировании различных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации» от 23.11.1998 №50.
Положение по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений» ПБУ 19/02. Приказ Минфина РФ от 10.12.2002 г. №126н
Основная литература
Рынок ценных бумаг. Учебник. 2-е изд., перераб. и доп. Галанов В.А., Басов А.П.- М.: ФиС, 2008.
Рынок ценных бумаг. Учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям. 2-е изд., перераб. и доп. Жуков Е.Ф.-М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008.
Рынок ценных бумаг: учебник/ Килячков А.А., Чалдаева Л.А.-М.: Экономист, 2009.
Рынок ценных бумаг: учебник/ Лялин В.А., Воробьёв П.В.-М.: ТК Велби/Проспект, 2008.
.Ендовицкий Д.А.,.Ишкова Н.А. Учет ценных бумаг.: учебное пособие. – М.: КНОРУС, 2007.
Дополнительная литература
Учет ценных бумаг и валютных операций Г. К. Краснослободцева (адрес в ИНТЕРНЕТ: http://lib.rus.ec/b/295592)
Рынок ценных бумаг: Учебник (Серия: «Высшее образование») Галанов В.А. - М.: ИНФРА-М, 2009.
Иохина И.В. Организация биржевого рынка. Учебное пособие. - М.: изд-во МГУК, 2009.
Колесникова В.И., Трукановская В.С. Ценные бумаги. - М.: Финансы и статистика, 2009.
Рынок ценных бумаг: Учебник - (Серия: «Профессиональное образование») Стародубцева Е.Б.-М.: ИНФРА-М, ФОРУМ, 2008.
Боровкова В.А. Рынок ценных бумаг (Серия: «Академия финансов») - СПб: Питер, 2009.
Басов А.И. Рынок ценных бумаг. -М: Экономика, 2010.
Бердникова Т.Б. Оценка ценных бумаг. Учебное пособие. -М.: Инфра-М, 2009.
Буренин А.Н. Контракты с опционами на акции. -М.: Руссико, 2009.
Вейсвейллер Р. Арбитраж. Возможности и техника операций на финансовых и товарных рынках. Пер. с англ., -М.: Церих-Пэл, 2009.
Галанов В.А., Басов А.П. Рынок ценных бумаг. Учебник. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ФиС, 2009.
Галанов В.А. Рынок ценных бумаг: Учебник - (Серия: «Высшее образование») -М.: ИНФРА-М, 2009.
Гусев И.А. Рынок ценных бумаг. Практические задания по курсу. Учебное пособие для вузов. - М.: Экзамен, 2009.
Дефоссе Г. Фондовая биржа и биржевые операции. /Пер. с франц. -М.: Церих-Пэл, 2009.
Жуков Е.Ф. Рынок ценных бумаг. Учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям. 2-е изд., перераб. и доп. (ГРИФ)-М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008.
Иохина И.В. Организация биржевого рынка. Учебное пособие. -М.: изд-во МГУК, 2009.
Килячков А.А. Чаадаева Л.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. Учебное пособие. -М.: Юристъ, 2010.
Килячков А.А., Чалдаева Л.А. Рынок ценных бумаг: учебник -М.: Экономистъ, 2008.
Ковалёв В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности. -М.: Финансы и статистика, 2010.
Колесникова В.И., Трукановская В.С. Ценные бумаги. -М.: Финансы и статистика, 2009.
Коммерческая стратегия. /Пер. с англ. И.М.Владимировской, под ред. проф. С.П. Каплунова. М.: Машиностроение, 2009.
Корпорации и национальные фондовые рынки на примере Америки. - М.: СП Крокус Интернэшнл, 2009.
Кузнецов В.М., Иохина И.В. Банковские услуги и операции. Учебное пособие. - М.: изд-во МГУК, 2010.
О’Нил У. Как делать деньги на фондовом рынке: Стратегия торговли на росте и падении. 3-е изд., перераб. -М.: Альп. Бизнес Букс, 2009.
Лялин В.А., Воробьёв П.В. Рынок ценных бумаг: учебник -М.: ТК Велби/Проспект, 2009.
Моррис Г.Л. Японские свечи: метод анализа акций и фьючерсов, проверенный временем. 2-е изд.-М.: Альп. Бизнес Букс, 2009.
Рубцов Б.Б. Зарубежные фондовые рынки.- М.: ИНФРА-М,.. 2009.
Рубцов Б.Б. Мировые фондовые рынки: современное состояние и закономерности развития.- М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 2010.
Стародубцева Е.Б. Рынок ценных бумаг: Учебник - (Серия: «Профессиональное образование») -М.: ИНФРА-М, ФОРУМ, 2009.
Смирнов А.В. Банки и инвестиции.- М.: Финансист, 2010.
Финансов-кредитный словарь в 3-х томах. - М.: Финансы и статистика, т.1, 1984; т.2, 1986; т.3, 2008.
Фельдман А.А. Государственные ценные бумаги. Учебное и справочное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2008.
Черников Г.П. Фондовая биржа. Международный опыт. - М.: международные отношения, 2009.
Чесноков А.С. Инвестиционная стратегия, опционы и фьючерсы. - М.:2009.
Янукян М.Г. Практикум по рынку ценных бумаг.- М.: Издательский дом «Питер», 2009.
Статьи журналов «Деньги и кредит», «Рынок ценных бумаг» «ЭКО», «Вопросы экономики», «Деловые люди», «Финансы», «Деньги», газет «Экономика и жизнь», «Коммерсант», «Бизнес и банки», «Финансовая газета», Интернет и прочие.
Интернет - ресурсы
- Российская торговая система (www.micex.com)
- Московская Межбанковская Валютная Биржа (www.rts.ru)
Приложение 1
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Государственное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
РОССИЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТОРГОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ
(РГТЭУ)
НОВОСИБИРСКИЙ ФИЛИАЛ
Заочное отделение
Кафедра________________________
Регистрационный номер__________
Контрольная работа
по__________________________________
(название дисциплины)
Вариант № __
Выполнил студент___ курса, ____ группы
Специальность ______________________
ФИО студента_______________________
Рецензент (ФИО, должность) __________
Новосибирск 2011
Приложение 2
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Государственное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
РОССИЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТОРГОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ
(РГТЭУ)
НОВОСИБИРСКИЙ ФИЛИАЛ
Регистрационный номер____________
Факультет ТЭФ (заочное отделение)
Группа _______ Курс ____________
Студент ______________________________________________________________
Шифр_______ Номер контрольной работы ________________________
Дисциплина__________________________________________________
Рецензент____________________________________________________
Дата получения контрольной работы______________________________
Дата возвращения контрольной работы____________________________
Оценка __________________(зачтено, незачтено)
Подпись преподавателя_____________________