а актуальна, поскольку финансовое состояние проявляется в платежеспособности хозяйствующего субъекта, в способности вовремя удовлетво­рять платежные требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачи­вать зарпла

Комплексный анализ активов и пассивов бухгалтерского баланса

Содержание

Введение 3

Глава 1. Задачи анализа финансового состояния 4

Глава 2. Экономическая характеристика бухгалтерского баланса как главного источника информации анализа финансового состояния 6

Глава 3. Анализ структуры актива и пассива баланса 11

3.1. Анализ структуры активов 11

3.2. Анализ структуры пассивов 15

Заключение 19

Список литературы 20

Введение

Развитие рыночных отношений поставило хозяйствующие субъекты различных организационно-правовых форм в такие жесткие экономические условия, которые объективно обус­ловливают проведение ими сбалансированной заинтересован­ной политики по поддержанию и укреплению финансового состояния, его платежеспособности и финансовой устойчиво­сти. Оценка финансового состояния является частью финан­сового анализа. Она характеризуется определенной совокуп­ностью показателей, отраженных в балансе по состоянию на определенную дату. Финансовое состояние характеризует в самом общем виде изменения в размещении средств и источ­ников их покрытия.

Финансовое состояние является результатом взаимодей­ствия всех производственно-хозяйственных факторов.

Тема реферата актуальна, поскольку финансовое состояние проявляется в платежеспособности хозяйствующего субъекта, в способности вовремя удовлетво­рять платежные требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачи­вать зарплату, вносить платежи в бюджет.

Глава 1. Задачи анализа финансового состояния

Основная цель анализа финансового состояния заключа­ется в том, чтобы на основе объективной оценки использова­ния финансовых ресурсов выявить внутрихозяйственные ре­зервы укрепления финансового положения и повышения пла­тежеспособности.

Цель анализа финансового состояния определяет задачи анализа финансового состояния. Основными задачами ана­лиза финансового состояния являются[1]
:

­ оценка динамики, состава и структуры активов, их со­стояния и движения

­ оценка динамики, состава и структуры источников соб­ственного и заемного капитала, их состояния и движе­ния

­ анализ абсолютных и относительных показателей фи­нансовой устойчивости предприятия и оценка измене­ния ее уровня

­ анализ платежеспособности хозяйствующего субъекта и ликвидности активов его баланса.

Основными источниками информации для анализа финан­сового состояния хозяйствующего субъекта являются:

­ информация о технической подготовке производства

­ нормативная информация

­ плановая информация (бизнес-план)

­ хозяйственный (экономический) учет (оперативный (опе­ративно- технический) учет, бухгалтерский учет, статис­тический учет)

­ отчетность (публичная финансовая бухгалтерская отчет­ность (годовая), квартальная отчетность (непубличная, представляющая собой коммерческую тайну), выбороч­ная статистическая и финансовая отчетность (коммер­ческая отчетность, производимая по специальным ука­заниям), обязательная статистическая отчетность)

­ прочая информация (публикации в прессе, опросы ру­ководителя, экспертная информация).

В составе годового бухгалтерского отчета предприятия представляют следующие формы:

­ форма № 1 «Бухгалтерский баланс». В нем фиксируется стоимость (денежное выражение) остатков внеоборот­ных и оборотных активов капитала, фондов, прибыли, кредитов и займов, кредиторской задолженности и прочих пассивов. Баланс содержит обобщенную информацию о состоянии хозяйственных средств предприятия, входящих в актив, и источников их образования, состав­ляющих пассив. Эта информация представляется «На начало года» и «На конец года», что и дает возможность анализа, сопоставления показателей, выявления их рос­та или снижения. Однако отражение в балансе только остатков не дает возможности ответить на все вопросы собственников и прочих заинтересованных служб. Нуж­ны дополнительные подробные сведения не только об остатках, но и о движении хозяйственных средств и их источников. Это достигается подготовкой следующих форм отчетности:

­ форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках»

­ форма № 3 «Отчет о движении капитала»

­ форма № 4 «Отчет о движении денежных средств»

­ форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»

­ «Пояснительная записка» с изложением основных фак­торов, повлиявших в отчетном году на итоговые резуль­таты деятельности предприятия, с оценкой его финан­сового состояния.

Глава 2. Экономическая характеристика бухгалтерского баланса как главного источника информации анализа финансового состояния

Основным источником информации для проведения фи­нансового анализа является бухгалтерский баланс. Он явля­ется наиболее информативной формой для анализа и оценки финансового состояния. Баланс отражает состояние имущества, собственного капитала и обязательств хозяйствующего субъекта на определенную дату.

В отличие от балансов, используемых в планировании и анализе, бухгалтерский баланс представляет собой систему моментальных показателей, характеризующих состояние средств на определенную дату.

Баланс выделяют в самостоятельную отчетную единицу, дополнением которой является отчет, который расшифровы­вает данные, содержащиеся в балансе.

Баланс — это стержень, вокруг которого группируются остальные формы бухгалтерской отчетности, составляющие в совокупности бухгалтерский отчет[2]
.

Бухгалтерский баланс классифицируется по следующим признакам:

1. По времени составления:

­ вступительный (на момент возникновения предприятия),

­ текущий (на начало и конец анализируемого периода),

­ ликвидационный (при ликвидации предприятия),

­ разделительный (на момент разделения предприятия на насколько предприятий),

­ объединительный (на момент объединения предприятий в одно).

2. По источникам составления:

­ инвентарный (на основе инвентарной описи),

­ книжный (на основе книжных записей текущего учета),

­ генеральный (на основании данных книжных записей и инвентаризации).

3. По объему информации:

­ единичный (деятельность только одного предприятия),

­ сводный (путем сложения сумм, числящихся на стать­ях нескольких единичных балансов).

4. По характеру деятельности:

­ основной деятельности,

­ неосновной деятельности.

5. По формам собственности:

­ государственные,

­ коллективные,

­ частные,

­ смешанные.

6. По объекту отражения:

­ самостоятельные,

­ структурных подразделений.

7. По способу очистки:

­ баланс-брутто — это баланс, включающий в себя регу­лирующие статьи. Регулирующими статьями называют­ся статьи, суммы по которым при определении факти­ческой себестоимости (или остаточной стоимости) средств вычитаются из сумм других статей;

­ баланс-нетто — это баланс, из которого исключены регулирующие статьи. Исключение из баланса регули­рующих статей называется очисткой. Баланс-нетто обыч­но составляется при анализе финансового положения предприятия, для упрощения расчета.

Виды средств в балансе отражены не с позиций качества, а со стоимостной стороны. Информация в балансе дается в одном измерителе — денежном.

Группировка и обобщение информации в балансе осуще­ствляется с целью контроля и управления финансовой дея­тельностью.

Отсюда следует, что бухгалтерский баланс есть способ экономической группировки и обобщенного отражения состояния средств по видам и источникам их образования на опре­деленный момент времени в денежном измерителе.

Общий итог баланса называется валютой баланса и харак­теризует размер средств хозяйствующего субъекта.

Одним из показателей финансового положения предприя­тия является ликвидность средств, т.е. скорость превраще­ния средств в реальные деньги. Поэтому доминирующим признаком при характеристике активов является их ликвид­ность. В современных российских балансах отдается предпоч­тение признаку возрастающей ликвидности. Актив начинает­ся с характеристики внеоборотных, а затем оборотных акти­вов. Внеоборотные активы приобретаются предприятием не для продажи, они не предназначены для быстрого превраще­ния в реальные деньги; они имеют либо длительный срок использования, либо длительный срок окупаемости, а также к ним относятся активы, способные приносить доход дли­тельный период. Они представлены нематериальными акти­вами, основными средствами, незавершенным строитель­ством, доходными вложениями и долгосрочными финансо­выми вложениями.

Оборотные активы предназначены для реализации или потребления. Они расположены по возрастающей ликвидно­сти, т.е. в порядке возрастания скорости превращения этих активов в денежную форму. Оборотные активы включают следующие группы: запасы, дебиторскую задолженность, краткосрочные финансовые вложения и денежные средства, прочие оборотные активы.

Пассив используется для характеристики состава и состо­яния источников формирования средств и их назначения.

Информация об источниках группируется:

­ по характеру закрепления,

­ по сроку использования.

По характеру закрепления источники средств делятся на собственные и заемные. По срокам использования — на дол­госрочные и краткосрочные.

Основной состав источников средств отражен в разделе 3 «Капитал и резервы». Это источник долгосрочного использо­вания. Первое место занимает уставный капитал, который является наиболее постоянной частью баланса.

Наряду с источником долгосрочного использования у пред­приятия имеются собственные источники краткосрочного пе­риода формирования и использования: «Задолженность учас­тниками по выплате доходов», «Доходы будущих периодов», «Резерв предстоящих расходов и платежей».

Долгосрочные пассивы относятся к источникам долгосроч­ного использования, но это заемные средства.

Краткосрочные пассивы дают информацию о заемных крат­косрочных кредитах и займах и о кредиторской задолженно­сти, подлежащих погашению в течение года.

Таким образом, активы дают определенное представление об экономических ресурсах или потенциале хозяйствующего субъекта по осуществлению будущих затрат[3]
.

Обязательства (пассивы) показывают объем средств, по­лученных хозяйствующим субъектом, и их источники, а ак­тивы — как хозяйствующий субъект использовал полученные средства.

В балансе помимо средств, используемых в кругообороте, дается информация о средствах, которые могут «выпадать» из оборота в результате их неэффективного использования, - это убытки. Информация по ним дается по периодам их воз­никновения, т.е. прошлых лет или отчетного года.

Баланс позволяет оценить эффективность размещения ка­питала, его достаточность для текущей и будущей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемных источников, и эффективность их привлечения.

На основе изучения баланса внешние пользователи при­нимают решения о целесообразности и условиях ведения дел с данным хозяйствующим субъектом; оценивают кредитос­пособность хозяйствующего субъекта как заемщика; оцени­вают возможный риск своих вложений, целесообразность приобретения акций.

В полном объеме финансовой информацией может вос­пользоваться только руководство хозяйствующего субъекта. Руководство хозяйствующего субъекта анализирует финансо­вое состояние с целью повышения доходности капитала и обеспечения стабильности положения хозяйствующего субъек­та. На основе этой информации принимаются управленчес­кие решения в области производства, сбыта, финансов, инве­стиций, нововведений.

Глава 3. Анализ структуры актива и пассива баланса

3.1. Анализ структуры активов

Изменение активов хозяйствующего субъекта всегда про­водится в сопоставлении с изменением финансовых резуль­татов.

Активы хозяйствующего субъекта состоят из внеоборот­ных и оборотных средств.

Общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов:[4]

Значение данного коэффициента определяется, прежде всего, отраслевыми особенностями кругооборота средств хозяйству­ющего субъекта. В ходе внутреннего анализа структуры акти­вов выясняются причины изменения коэффициента за отчет­ный период. Анализ долгосрочных (внеоборотных) активов начинают с их оценки на начало и конец периода в целом.

В ходе анализа выявляются статьи активов, по которым произошел наибольший вклад в прирост общей величины внеоборотных активов и активов хозяйствующего субъекта в целом. На основе анализа выявляется тип стратегии хозяй­ствующего субъекта в отношении долгосрочных вложений. Высокий удельный вес нематериальных активов в составе внеоборотных активов и высокая доля прироста нематериальных активов в изменении общей величины внеоборотных активов за отчетный период свидетельствуют об инновационном ха­рактере стратегии хозяйствующего субъекта, т.е. ориентации вложений в интеллектуальную собственность.

Высокий удельный вес долгосрочных финансовых вложе­ний и высокая доля прироста их в изменении общей величи­ны внеоборотных активов за отчетный период свидетельству ют о финансово-инвестиционной стратегии развития хозяй­ствующего субъекта.

Ситуация, при которой наибольший удельный вес зани­мают основные средства и незавершенное строительство в общей величине внеоборотных активов за отчетный период, характеризует ориентацию на создание материальных усло­вий расширения основной деятельности хозяйствующего субъекта. Для анализа используется аналитическая таблица 1.

Таблица 1

Анализ структуры и динамики оборотных активов

Показатели	Абсолютные величины		Удельный вес в общей величине внеоборотных активов, %%		Изменения
	На нач. периода	На конец периода	На нач. периода	На конец периода	В абсол. выражении	В удельных весах
Нематериальные активы	-	-	-	-	-	-
Основные средства	15520	132164	74,34	82,72	116644	+8,38
Незавершенное строительство	908	9416	4,34	5,89	8508	+1,55
Долгосрочные финансовые вложения	4448	18068	21,3	11,3	13619	-10
Прочие внеобо­ротные активы	-	-	-	-	-	-
ИТОГО внеобо­ротных активов	20876	159768	100	100	138892	0

На основе проведенных расчетов можно сделать вывод о том, что деятельность хозяйствующего субъекта ориентиро­вана на создание материальных условий расширения основ­ной деятельности, так как большая часть внеоборотных акти­вов сконцентрирована в основных средствах и незавершен­ном строительстве. Их доля на начало года составляла 78,68% (74,34 + 4,34), а на конец года 88,61%, возрастание состави­ло 9,93%. Доля долгосрочных финансовых вложений сокра­тилась с 21,3 до 11,3% на 10%.

В составе внеоборотных активов отсутствуют нематери­альные активы.

Анализ качества текущих (оборотных) активов осуществ­ляется на внутренних учетных данных. Прежде всего, необ­ходимо определить удельный вес тех активов, возможность реализации которых представляется маловероятной. К ним относят залежалые запасы материалов, продукцию, не пользу­ющуюся спросом, сомнительную дебиторскую задолженность, незавершенное производство. От того, насколько велик удель­ный вес этой группы в составе имущества хозяйствующего субъекта, зависит ликвидность.

Затем необходимо проанализировать отношение трудно­реализуемых активов к легко реализуемым. Легко реализуе­мые активы определяются как разность между общей вели­чиной текущих активов и труднореализуемыми активами. Увеличение их отношения к легко реализуемым активам сви­детельствует о снижении ликвидности оборотных активов. В условиях нестабильности экономики для большинства рос­сийских предприятий стало выгодно вкладывать денежные средства в производственные запасы и другие товарно-мате­риальные ценности.

Деление оборотных активов на труднореализуемые и лег­ко реализуемые меняется с изменением конкретных эконо­мических условий.

В заключение анализа структуры оборотных активов це­лесообразно все оборотные активы сгруппировать по катего­риям (степени) риска (табл. 2).

Таблица 2

Динамика состояния текущих активов и их классификация по категориям риска

Степень риска >	Группы текущих активов	Доля группы в общем объеме текущих активов		Отклонение (+/-)
		На нач. периода	На конец периода
Минимальная	Наличные денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	7,26	13,66	+6,4
Малая	Дебиторская задолженность (до года), запасы, готовая продукция	79,76	71,42	-8,34
Средняя	Незавершенное производство, расходы будущих периодов	11,62	14,92	+3,3
Высокая	Дебиторская задолженность (более года), залежалые запасы, готовая продукция, не пользующаяся спросом	-	-	-

Анализ данных, приведенных в таблице, свидетельствует о том, что удельный вес активов с минимальной и средней степенью риска возрос, а удельный вес малой степени риска снизился.

Активов с высокой степенью риска нет. Качество текущих активов снизилось незначительно за счет снижения доли ак­тивов с малой степенью риска. Важную характеристику структуры средств дает коэффи­циент имущества производственного назначения (Ки.п.н
):[5]

где ОФ - основные фонды, НЗС - незавершенное строитель­ство, ЗП - запасы, НЗП - незавершенное производство, А - активы.

Нормальным считается следующее ограничение показателя Ки.п.н
> 0,5.

Данный показатель определяется по периодам, затем оп­ределяется отклонение. Рассчитанный коэффициент сравни­вается с «пороговым» значением. В случае снижения показателя ниже критической границы целесообразно пополнение собственного капитала (путем уве­личения уставного) или привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества хозяйствующего субъек­та.

3.2. Анализ структуры пассивов

Причины увеличения или уменьшения имущества хозяйствующего субъекта устанавли­вают в ходе анализа происшедших изменений в составе ис­точников его образования.

Поступление, приобретение и создание имущества осуще­ствляется за счет собственных и заемных средств, характери­стика соотношения которых раскрывает существо финансо­вого положения.

Оценка динамики состава и структуры источников, соб­ственных и заемных средств осуществляется по данным форм № 1, 5.

Анализ предполагает оценку состава, структуры и дина­мики изменения собственных и заемных средств в целом в источниках имущества. Затем необходимо отдельно проана­лизировать состав и динамику элементов собственного и за­емного капитала.

Собственный капитал включает разные по своему эконо­мическому содержанию, по принципам формирования и ис­пользования источники: уставный капитал, добавочный, ре­зервный капитал, фонд социальной сферы, целевые финан­сирования и поступления, нераспределенная прибыль.

Анализ осуществляется с определением абсолютного изменения элементов источников собственного капитала, затем определяется удельный вес каждого элемента источника соб­ственного капитала в общей величине собственного капитала (капитал и резервы) и в валюте баланса. На основе отклоне­ний по цельному весу необходимо дать оценку изменения источников имущества.

Особое внимание при оценке источников собственного капитала необходимо обратить на наиболее устойчивую часть собственного капитала (принципы формирования, изменения и т.д.)[6]
. Его величина может быть изменена в течение года при условии сохранения формы собственности путем выпус­ка (или выкупа) акций, либо повышения (или снижения) номинальной стоимости акций. Непременным условием изме­нения величины уставного капитала является внесение соот­ветствующих изменений в учредительные документы.

Добавочный капитал — это эмиссионный доход. Он вклю­чает суммы от дооценки внеоборотных активов, средства ас­сигнований из бюджета, использованные на финансирование долгосрочных вложений, а также другие поступления в соб­ственный капитал.

Резервный капитал включает ту часть собственного капи­тала, которая предназначается для покрытия непредвиденных потерь (убытков), для выплаты доходов инвесторам, когда прибыли на эти цели не достаточно. Основным источником его образования является прибыль.

Фонд социальной сферы аккумулирует средства, зарезер­вированные на развитие социальной сферы данного хозяй­ствующего субъекта, на развитие и расширение объектов со­циальной сферы, материального стимулирования работников. Целевые финансирования и поступления направляются на пополнение оборотных средств, капитальных и других фи­нансовых вложений долгосрочного характера. Эти источни­ки впоследствии становятся частью собственного капитала.

Нераспределенная прибыль является источником финан­сирования определенных направлений текущей деятельности хозяйствующего субъекта. Наличие нераспределенной прибы­ли можно рассматривать как источник пополнения оборот­ных активов.

Увеличение доли собственных средств за счет любого перечисленного источника способствует усилению финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта.

Для анализа необходимо составить аналитическую табли­цу, по данным которой сделать вывод об изменении величи­ны собственного капитала за счет тех или иных источников (табл. 3).

Таблица 3

Движение собственного капитала

Источник средств	Остаток на начало года		Поступило за год		Использ. в отч. году		Остаток на конец года		Изменения за отч. год
	Т.р.	%%	Т.р.	%%	Т.р.	%%	Т.р.	%%	Т.р.	%%

Собственные средства пополняются как за счет внутренних (прибыли), так и за счет внешних (выпущенные и реали­зованные акции — привлекаются средства извне) поступле­ний.

Заемные средства привлекаются за счет внешних источников. Методика анализа основана на сопоставлении отчетных показателей с базисными (на начало года) по каждому виду источника средств, исчисленных отклонений, которые харак­теризуют прирост или снижение того или иного источника средств.

Движение источников заемных средств осуществляется по данным форм №1,5. Анализируется динамика их состава и структуры. Для анализа целесообразно составить аналитичес­кую таблицу (табл. 4).

Таблица 4

Движение источников заемных средств

Источник средств	Остаток на начало года		Поступило за год		Использ. в отч. году		Остаток на конец года		Изменения за отч. год
	Т.р.	%%	Т.р.	%%	Т.р.	%%	Т.р.	%%	Т.р.	%%
Долгосроч­ные кредиты,	151	51,2	-	-	272	53,14	123	21,9	-272	-18
в т.ч. не погашенные в срок	-	-	-	-	-	-	170	3,01	+17	-
Краткосрочные кредиты	144	48,7	320	100	240	46,86	440	78,0	+29	+20
в т.ч. не погашенные в срок	120	4,09	-	-	-	-	180	3,19	+60	+50
Кредиты бан­ков для работников,	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
в т.ч. не погашенные в срок	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Прочие краткосрочные займы,	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
в т.ч. не погашенные в срок	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
ИТОГО	295	100	320	100	512	100	563	100	2688	91,1

В отчетном году были привлечены заемные средства (дол­госрочные и краткосрочные кредиты и займы), которые со­ставили 89,7% всего объема заемных средств. Следует обра­тить внимание, что на начало года у хозяйствующего субъек­та по краткосрочным кредитам имелись обязательства, не погашенные в срок, которые возросли на конец года вследствие ухудшения финансового состояния, так как хозяйству­ющий субъект не имел возможность своевременно их пога­сить.

На соотношение собственных и заемных средств оказыва­ют влияние факторы, обусловленные внутренними и внешними условиями работы хозяйствующего субъекта и выбранной им финансовой стратегией[7]
:

­ Различие величины процентных ставок за кредит и ставок на дивиденды. Если процентные ставки меньше ставок на дивиденды, то следует повысить долю заемных средств, и наоборот.

­ Расширение или сокращение деятельности хозяйствую­щего субъекта, в связи с этим снижается или увеличи­вается потребность привлечения заемных средств.

­ Накопление излишних или малоиспользуемых запасов, устаревшего оборудования, материалов.

­ Отвлечение средств в образование сомнительной деби­торской задолженности, что влечет привлечение допол­нительных заемных средств.

Заключение

На основании материала, изложенного в первой, второй и третьей главах, можно сделать вывод, что основным источником для анализа финансового состояния предприятия и принятия правильных управленческих решений служит бухгалтерский баланс.

Бухгалтерский баланс, в сущности, является системной моделью, обобщенно отражающей кругооборот средств предприятия и финансовые отношения, в которые вступает предприятие в ходе этого кругооборота.

Современное содержание актива и пассива ориентировано на предоставление информации ее пользователям. Отсюда высокая степень аналитичности статей, раскрывающих состояние дебиторской и кредиторской задолженности, собственного капитала и отдельных видов резервов, образованных за счет текущих издержек или прибыли предприятия.

Очень важно руководству предприятия выбрать нужный стиль и методы управления производством и финансами, стратегию и тактику работы, с учетом сложившейся экономической ситуации, что даст возможность предприятию выжить, выстоять и процветать в трудный период экономических реформ в России.

Владение теоретическими знаниями бухгалтерского учета способствует избежанию ошибок при отражении прибыли (убытка) предприятия в учете и отчетности.

Список литературы

1. Баканов М.И. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - Н.: Учебник Финансы и статистика, 2003

2. Методика экономического анализа промышленного предприятия. Под ред. Бужинекого А.И., Шеремета А.Д. – М.: Финансы и статистика, 2002

3. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИП «Экоперспектива», 2003

4. Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. Учебник. – 3-е изд. – М., 2003

5. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализ предприятия. – М., 2002

[1]
Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. Учебник. – 3-е изд. – М., 2003 с. 278

[2]
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИП «Экоперспектива», 2003 с. 136

[3]
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализ предприятия. – М., 2002 с. 250

[4]
Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. Учебник. – 3-е изд. – М., 2003 с. 294

[5]
Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. Учебник. – 3-е изд. – М., 2003 с. 299

[6]
Баканов М.И. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - Н.: Учебник Финансы и статистика, 2003 с. 230

[7]
Методика экономического анализа промышленного предприятия. Под ред. Бужинекого А.И., Шеремета А.Д. – М.: Финансы и статистика, 2002