Министерство общего и профессионального образования
Российской Федерации
Санкт - Петербургский инженерно - экономический университет.
Кафедра коммерческой деятельности и предпринимательства.
Методические указания
по выполнению контрольной работы
по дисциплине
«БИРЖЕВОЕ ДЕЛО»
Специальность 35.13.00 «Коммерция»
Санкт - Петербург
2002
Утверждено
редакционно-издательским советом СПбГИЭУ
СОСТАВИТЕЛЬ :
кандидат экономических наук, доцент А.Т. Бабко
РЕЦЕНЗЕНТЫ:
доктор экономических наук, профессор В.В. Царев
ОБСУЖДЕНО :
на заседании кафедры Коммерческой деятельности и предпринимательства
«_____» _____________ 2002 г.
ОДОБРЕНО :
научно-методическим советом
специальности 35.13.00 -" Коммерция "
«_____» _____________ 2002 г.
СОДЕРЖАНИЕ
1. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ…………………………………………………..…4
2. МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ ПО ВЫПОЛНЕНИЮ КОНТРОЛЬНОЙ РАБОТЫ В ЧАСТИ ТЕОРЕТИЧЕСКОГО ОБОСНОВАНИЯ ОБЪЕКТА ИССЛЕДОВАНИЯ ПО ВЫБРАННОЙ ТЕМЕ……………………………….…….5
3. МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ ПО ВЫПОЛНЕНИЮ ПРАКТИЧЕСКОЙ ЧАСТИ КОНТРОЛЬНОЙ РАБОТЫ…………………………………………….6
4. СПИСОК ТЕМ КОНТРОЛЬНЫХ РАБОТ……………………………………7
5. СПИСОК ОБЯЗАТЕЛЬНОЙ И РЕКОМЕНДУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ……9
6. ПРИЛОЖЕНИЯ………………………………………………..……………..13
1. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ
Контрольную работу по дисциплине "Биржевое дело" студенты выполняют в соответствии с учебным планом подготовки специалистов по специальности 35.13.00 "Коммерция ".
Целью контрольной работы является формирование теоретических основ и практических навыков по организационно-экономическим вопросам организации и функционирования операторов фондового, товарного и форексного рынка. Кроме этого, основной задачей контрольной работы выступает развитие способностей у студентов самостоятельно рассчитывать показатели, характеризующих деятельность операторов на рынках капиталов и товарных рынков, а также выполнять анализ результатов по планируемым сделкам в области коммерческой деятельности фирмы.
Контрольная работа выполняется с использованием ПЭВМ. Текст работы формируется в Word , размер шрифта – 14, шрифт - Times New Roman, стиль – Normal, интервал – 1,5, поля: верхнее – 2 см., нижнее, левое, правое - 2,5 см. Объем работы не должен превышать 25 страниц и быть не менее 18 страниц основного текста.
Список использованной литературы приводится в конце работы.
Номер варианта темы контрольной работы конкретного студента определяется его номером в журнале группы. В случае превышения количества студентов над предложенным количеством тем контрольной работы, номера тем контрольной работы для студентов, не попавших в первую итерацию распределения, определяется для них в той же последовательности, начиная с первого порядкового номера тем контрольной работы.
Контрольная работы должна состоять из следующих разделов и быть близкой к следующему соотношению - 80/20 (теоретическая часть практическая часть) :
- введение
- теоретическое обоснование, выводы;
- практическая часть,
- заключение,
- список литературы.
При оформлении работы на титульном листе указывается: Фамилия И.О. студента, специальность, кафедра, группа, дисциплина, тема контрольной работы.
Контрольная работа в срок до _________________ должна быть сдана на проверку на кафедру.
После проверки преподавателем контрольная работа при положительной оценке выступает формальным допуском к экзамену и не возвращается студенту. При отрицательной оценке работа с замечаниями возвращается на доработку.
2. МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ ПО ВЫПОЛНЕНИЮ КОНТРОЛЬНОЙ РАБОТЫ В ЧАСТИ ТЕОРЕТИЧЕСКОГО ОБОСНОВАНИЯ ОБЪЕКТА ИССЛЕДОВАНИЯ ПО ВЫБРАННОЙ ТЕМЕ
В данном разделе контрольной работы студент обязан показать теоретические знания и умения аргументировано доказать объективную необходимость объекта исследования по выбранной теме для организации коммерческой и предпринимательской деятельности. В разделе следует раскрыть роль и место объекта исследования для реализации принятых целей и решаемых оперативных или текущих задач в области коммерческой и предпринимательской деятельности субъектов.
При описании актов генезиса или природы объекта исследования рекомендуется приводить, и по возможности критически оценивать, мнения ряда авторов.
Основой для написания контрольной работы рекомендуется привлекать преимущественно монографии. Учебники и учебные пособия по данной дисциплине предлагается использовать в большей мере лишь как дополнительный или вспомогательный материал, обеспечивающий исследователю полноту понимания природы и сути рассматриваемого объекта.
Студент в праве формировать теоретический раздел из подразделов, имеющих определенную законченность и логическую связь между собой.
Целесообразно избегать излишнего дробления текста, так как это может привести к утере системного подхода и возможному дублированию.
В ряде случаев, когда тема контрольной работы не может включать практическую часть (например, тема № 1) допускается студенту ограничиться лишь теоретической частью в установленном для данной работы объеме.
Если тема работы содержит организационно- правовой аспект создания или функционирования объекта исследования, то во втором разделе работы следует представить анализ основных правовых актов, которые регулируют область организации и функционирования объекта исследования.
3. МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ ПО ВЫПОЛНЕНИЮ ПРАКТИЧЕСКОЙ ЧАСТИ КОНТРОЛЬНОЙ РАБОТЫ
Данный раздел контрольной работы направлен на овладение студентами навыками расчета экономической эффективности (доходности) или упущенной выгоды при работе с финансовыми инструментами на рынках капиталов и денежном рынке с позиций организации коммерческой деятельности субъекта. Кроме этого, расчетная часть необходима в тех случаях, когда тема работы связана с описанием и оценкой риска при исследовании объекта.
Пример расчета экономической эффективности по финансовому инструменту представлен в Приложении № 1.
Для хозяйствующего субъекта решение может быть представлено в двух вариантах: благоприятного исхода событий и не благоприятного исхода. Не зависимо от количества вариантов расчета, студенту необходимо представить анализ основных факторов или причинно-следственных связей, оказывающих влияние на исход применения финансового инструмента или реализуемой сделки.
4. СПИСОК ТЕМ КОНТРОЛЬНЫХ РАБОТ
1. Формирование и организация рынков товаров и ценных бумаг в дореволюционной России.
2. Современный внебиржевой рынок и его роль в организации коммерческой деятельности хозяйствующих субъектов.
3. Структура управления товарной биржей и организационно-правовые особенности ее организации и функционирования в России на современном этапе развития.
4. Финансовая среда предпринимательства и ее роль в обеспечении организации коммерческой деятельности хозяйствующих субъектов
5. Роль и значение листинга для биржевой торговли.
6. Операции с биржевыми индексами.
7. Основные инструменты, используемые в коммерческих целях на товарных и финансовых рынках.
8. Основы механизма принятия решения по сделкам валютной бирже.
9. Долговые обязательства и порядок определения доходности по сделкам купли–продажи.
10. Структура управления фондовой биржей и организационно-правовые особенности организации и функционирования фондовых бирж в России на современном этапе развития.
11. Вексель и его роль в обеспечении организации коммерческой деятельности хозяйствующих субъектов.
12. Организационно-правовые формы хозяйственной деятельности операторов товарных и финансовых рынков.
13. Механизм влияния курсов валют на национальную экономику и состояние внутренних цен на товары.
14. Основы механизма принятия решения по сделкам на товарной бирже.
15. Риски биржевой торговли и методы их хеджирования.
16. Основы механизма принятия решения по сделкам на фьючерсной бирже.
17. Показатели торговли на биржах и их значение для организации коммерческой деятельности хозяйствующих субъектов.
18. Структура управления валютной биржей и организационно-правовые особенности организации и функционирования в России на современном этапе развития.
19. Основные этапы становления форексного рынка и анализ современного этапа его развития.
20. Основы механизма принятия решения по инвестированию на фондовом рынке
21. Опционы и их роль в обеспечении организации коммерческой деятельности хозяйствующих субъектов.
22. Системы аукционов используемых в биржевой торговле.
23. Операции с векселями и техника их исполнения.
24. Структура управления фьючерсной биржей и организационно-правовые особенности ее организации и функционирования в России на современном этапе развит
25. Порядок торговли валютами на форексном рынке.
26. Фьючерсные контракты и их роль в обеспечении организации коммерческой деятельности хозяйствующих субъектов.
27. Опционы по фьючерсным контрактам.
28. Организации работы участников биржевой торговли в зале.
29. Банковские операции с векселем.
30. Не биржевые торговые системы.
31. Роль рынка суррогатов в обеспечении организации реального биржевого рынка.
32. Портфельные инвестиции и их роль в обеспечении организации коммерческой деятельности хозяйствующих субъектов.
33. Виды котировок валют и основные формы сделок на форексном рынке.
34. Налогообложение по биржевым и иным коммерческим финансовым операциям.
5. СПИСОК ОБЯЗАТЕЛЬНОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. 399562-564 Фондовый рынок=An Introduction to equity markets: Курс для начинающих: Пер. с англ.-М.: Альпина Паблишер, 2002.- 276 с.-(Reuters для финансистов).
2. 391498 Тихонов Р.Ю., Тихонов Ю.Р. Фондовый рынок.-Минск:Амалфея,2000.-223 с.
3. 386639-643 Фондовый рынок: Учебное пособие для вузов/393240 Берзон Н. И. , Буянова Е.А., Кожевников М.А., Чаленко А. В. ; Под ред.Н.И.Берзона.-М.:Вита- Пресс,1998.-399 с.
4. 385392-393 Тьюлз Р.Дж. и др. Фондовый рынок=The stock 385394/П market/Пер. с англ. А.М.Волкова, А.В.Щедрина.-6-е изд.- М.:ИНФРА-М,1997.-648 с.:ил.-(Университетский учебник).
5. 382631 Миркин Я.М. (Яков Моисеевич). Ценные бумаги и фондовый рынок:Профессиональный курс в Финансовой Академии при Правительстве РФ.-М.:Перспектива,1995.-532 с.:табл., ил.
6. 380264-265 Жуков Е. Ф. Ценные бумаги и фондовые рынки: Учебное пособие.-М.:Банки и биржи, ЮНИТИ,1995.- 223 с.
7. 398917 Килячков А. А., Чалдаева Л.А. Рынок ценных 4248/1-53 бумаг и биржевое дело:Учебное пособие для вузов. -М.:Юристъ,2001.-702 с.
8. 396638-639 Колтынюк Б. А. (Борис Аронович; докт.экон. 4208/1-100 наук; профессор). Рынок ценных бумаг:Учебник для вузов.-2-е изд.-СПб:Изд-во Михайлова В.А., 2001.-350 с.:ил.
9. 396760-763 Ценные бумаги:Учебник для вузов/Под ред.В.И. 4146/1-23 Колесникова, В.С.Таркановского.-2-е изд., перераб. и доп.-М.:Финансы и статистика,2001.-447 с.
10. 393947 Маренков Н.Л. (Николай Леонидович; пpофессоp; Экономико- финансовый ин-т). Российский рынок ц енных бумаг и биржевое дело: Курс лекций по специальностим: Финансы и кpедит, Бухгалтеpский учет и аудит.-М.: Эдитоpиал УРСС,2000.-464 с.
11. 393730-731 Колтынюк Б. А. (Борис Аронович; докт.экон. наук; профессор ). Ценные бумаги:Учебник для вузов.- СПб:Изд-во Михайлова В.А.,2000.-303 с.:
ил.-(Высшее профессиональное образование)
12. 393170 Буренин А.Н. (Алексей Николаевич; профессор; кафедра экономической теории МГИМО МИД РФ). Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов:Учебное пособие.-М.:1 Федеpативная книготоpговая компания,1998.-348 с.:ил., табл.
13. 392739-740 Коттл С. и др. "Анализ ценных бумаг" Грэма и Додда:Пер. с англ.-М.:ЗАО "Олимп-Бизнес",2000.- 704 с.
14. 391878 Мещерова Н. В. (Нина Васильевна). Организованные рынки ценных бумаг:Учебное пособие для вузов.-М.:Логос,2000.-199 с.
15. 391672 Лялин В. А., Воробьев П.В. Ценные бумаги и фондовая биржа.- 2-е изд., перераб. и доп.-М.: Филинъ, Рилант,2000.-248 с.
16. 391389 Бердникова Т. Б. (Татьяна Борисовна; канд. 400099-101 экон. наук; доцент; кафедра финансов и кредита 400730 Белгородского ун-та потребительской кооперации). Рынок ценных бумаг и биржевое дело:Учебное п особие для вузов.-М.:ИНФРА-М,2000.-269 с.- (Высшее образование).
6. СПИСОК РЕКОМЕНДУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Астахов В.П. Ценные бумаги: Выпуск, обращение, погашение, бухгалтерский учет, налогообложение, отчетность. –М., 1998.
2. Биржа. История и современная организация фондовых бирж на Западе и в России. Биржевые сделки. Биржа и война. Киев. 1917 г.
3. Алехин Б.И.. Акции и ценные бумаги. Введение в фондовые операции. -М., 1991.
4. Балабанов И.Т. Валютные операции. -М.,1993.
6. Брейли Р., Майерс С.. Принципы корпоративных финансов. –М.,1997.
8. Гражданский кодекс: В-х 2ч. Часть 1и 2. -СПб., 1996.
9. Дэниелс Д.Д., Радеба Ли Х. - Международный бизнес.- М.,1994.
10. Долан Дж. Е. Макроэкономика. -СПб., 1994.
11. Долан Дж.Э., Кемпбелл Д.К. и др. Деньги, банковское дело и
денежно-кредитная политика.-М.;СПб.,1993.
12. Едронова В.Н., Мизиковский Е.А. Учет и анализ финансовых активов. -М., 1995.
13. Едронова В.Н. Методологические аспекты анализа доходности
предпринимательских операций с ценными бумагами. –Н. Новгород. 1997.
14. Закон об акционерных обществах. Федеральный закон от 26 декабря 1995 г.
№ 208-ФЗ.
15. Касимов Ю.Ф. Основы теории оптимального портфеля ценных бумаг. –М., 1996.
16. Кукшин А.И. Фондовые биржи. Рынок ценных бумаг. –М., 1997.
17. Кузнецов М.В. Технический анализ рынка ценных бумаг. –М. 1996.
18. Кэмпбелл Р., Макконнела и др.. Экономика: В 2-х т 1,2 -М.,1992.
19. Львов О.М. Вексель как средство платежа и кредита и его практическое
применение.-СПб.,1992.
20. Львов Ю.А. Основы экономики и организации бизнеса. - СПб., 1992.
21. Маршалл Д.Ф., Бансал В.К.. Финансовая инженерия. –М.,1998.
22. Международные стандарты бухгалтерского учета № 29,30.
Санкт-Петербургский банковский институт, СПб. -1995.
23. Международные правила толкования торговых терминов
(ИНКОТЕРМС). Публикация Международной торговой палаты. –1990.- № 460.
24. Миркин Я.М. -Ценные бумаги и фондовый рынок. -М., 1993.
25. Найман Э.Л. Малая энциклопедия трейдера. –М.,1997.
26. Невзоров А.С. Русские биржи. 1898 – 1901.
27. Нисселович Л.Н. О биржах, биржевых установлениях и мерах ограничения биржевой игры. СПб. 1879 г.
28. О валютном регулировании и валютном контроле. Закон РФ от 9 октября 1992.
29. О применении векселя в хозяйственном обороте РСФСР. Постановление Президиума ВС РСФСР от 24.06.91 № 1451-1.
30. Первозванский А.А., Первозванская Т.Н. Финансовый рынок: Расчет и риск. - М.,1994.
31. Положение о переводном и простом векселе. Постановление Президиума ВС РСФСР N 1451 - 1 от 24.06.91. О применении векселей в хозяйственном обороте РСФСР.
32. Право и внешняя торговля. -М.,1987.
33. Рынок ценных бумаг. Нормативные документы. -М. ,1993.
34. Таганов Д.И. Акции и биржи. -М., 1991.
35. Таранков В.И. Ценные бумаги государства Российского. М. 92 г.
Тимофеев А. История С-Петербургской биржи. СПб 1903
36. Указ Президента от 15.11.91 “О либерализации внешнеэкономической
деятельности на территории РСФСР”.
37. Уотшем Т.Д., Паррамоу К.. Количественные методы в финансах. –М., 1999.
ПРИЛОЖЕНИЕ № 1.
Пример выполнения оценки экономической эффективности финансового инструмента для расчетного раздела работы.
Пусть требуется представить анализ выбора финансового инструмента на основе оценки его экономической эффективности-
В качестве примера рассматривается «опцион на покупку»
Пусть исходные условия сделки будут следующими:
- текущий рыночный курс – 30 денежных единиц (д.е.);
- «Х» покупатель опциона на покупку. Это дает ему право по окончанию срока опциона купить акции (100 шт.) по цене 35 д.е.;
- «У» - продавец опциона. Он получает премию при исполнении опциона в размере 200 д.е.
Решение:
Допустим, что в период действия опциона курсовая стоимость акций выше обозначенной цены и составляет 50 д.е..
В этом случае «Х» получает прибыль (налоги опускаются) в размере 1300 д.е.:
(100 шт. х 50 д.е.) – (100 шт. х 35 д.е.) – 200 д.е. = 50 000д.е. – 35 000 д.е. – 200 д.е. = 1 300 д.е.
Доходность сделки (норма прибыли) у «Х» будет равна:
1300 : 200 = 650 %.
Однако возможен и другой исход событий по принятым условиям задачи, например, не привлекать для сделки акций опцион. Тогда, «Х» покупает эти акции без опциона и затрачивает на эти бумаги – 3 000 д.е. (см. исходные условия сделки).
Допуская исход события, по которому рост курсовой стоимости акций достиг предполагаемой величины и «Х» продал их по 50 д.е..., то сумма реализации составила 5 000 д.е..
В этом случае доходность сделки будет определяться следующей величиной:
2000 : 3000 = 66,7 %.
Допуская тот факт, что если бы решение «Х» не попало в область прогноза, то при покупке данного опциона его потери определялись размером выплаченной премии. При реальной покупке бумаг и при снижении их курсовой стоимости он мог бы иметь потери по размеру превышающей в несколько раз величину выплаченной премии.
С позиций стороны («У») обязанной по опциону продать акции по указанным условиям, при росте курсовой стоимости акций ее выигрыш ограничен суммой премии. Хотя при ситуации самостоятельной реализации размер премии, определялся бы величиной упущенной выгоды, в том случае если бы «У» продал эти акции по цене выше приобретения.