ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
ФИЛИАЛ ГОСУДАРСТВЕННОГО ОБРАЗОВАТЕЛЬНОГО УЧЕЖДЕНИЯ
ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
«КУЗБАССКИЙ ГОСУДАРСТЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ
УНИВЕРСИТЕТ »
в г.ТАШТАГОЛЕ
Кафедра финансов и кредита
КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА
Вариант № 10
по дисциплине: «Анализ финансовой отчетности»
Выполнил: студент группы ФКт - 55
Конурина Наталья Владимировна
№ 505189
Проверил:
Т.А. Круковская
Таштагол 2008
1. По данным формы №1 «Бухгалтерский баланс» оценить изменение величины и структуры имущества предприятия «Б» за год.
1.1. Оценка состава и структуры имущества предприятия
Анализ финансового состояния предприятия неразрывно связан с его производственной и хозяйственной деятельностью и является важным средством существования систематического контроля над эффективностью использования средств.
Финансовое состояние предприятия характеризует рациональность и эффективность привлечения финансовых ресурсов и их размещения в хозяйственных средствах предприятия. Наиболее важной характеристикой финансового состояния предприятия является его устойчивость или неустойчивость по отношению к внешнему воздействию. Категория устойчивости предприятия отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.
Всю совокупность факторов, определяющих финансовое состояние предприятия, можно разделить на две группы:
1.Внешние - это факторы, отражающие состояние внешней среды, в которой предприятие осуществляет хозяйственную деятельность. Включает денежно-кредитную и налоговую политику государства, состояние рынка, состояние взаиморасчетов в экономике, степень государственного регулирования экономики, состояние экономики регионов, отрасли, развитие научно-технического прогресса.
2.Внутренние - это факторы, отражающие состояние экономики предприятия. Включают качество и конкурентоспособность продукции, эффективность использования производственных ресурсов, инновационную политику, политику распределения доходов и формирования запасов и затрат, собственное платежное поведение предприятия.
Важнейшим источником информации о финансовом положении предприятия на отчетную дату является форма №2 «Бухгалтерский баланс». Он позволяет определить состав структуру имущества предприятия, ликвидность и оборачиваемость оборотных средств, наличие собственного капитала и обязательств, состояние и динамику дебиторской и кредиторской задолженности.
В процессе анализа показателей бухгалтерского баланса применяют следующие методы:
- горизонтальный анализ – заключается в сопоставлении значений показателей бухгалтерского баланса в динамике и отражает изменение стоимости имущества и источников его формирования;
- вертикальный анализ – заключается в определении структурных показателей актива и пассива бухгалтерского баланса и его разделов, выявлении вклада каждой составляющей в общее изменение;
- трендовый анализ – заключается в определении динамики показателей отчетности за ряд лет и закономерностей их изменения путем построения тренда;
- метод финансовых коэффициентов – заключается в определении соотношений отдельных статей активов и пассивов в виде относительных показателей.
Анализ динамики и структуры активов предприятия позволяет оценить динамику стоимости имущества, соотношение оборотных и внеоборотных активов. Уменьшение в абсолютном выражении валюты баланса свидетельствует о сокращении организацией хозяйственного оборота, что могло повлечь её неплатёжеспособность. Установление факта сворачивания хозяйственной деятельности требует тщательного анализа его причин:
· Сокращение платёжеспособного спроса на товары, продукцию, работы услуги данной организации.
· Ограничение доступа на рынки необходимого сырья, материалов, полуфабрикатов.
· Постепенное включение в активный хозяйственный оборот филиалов (дочерних компаний) за счёт основной организации.
Анализируя увеличение валюты баланса за 2004- 2006 годы необходимо учитывать влияние переоценки основных фондов, когда увеличение их стоимости не связано развитием производственной деятельности. Наиболее сложно учесть влияние инфляционных процессов, однако без этого затруднительно сделать вывод о том, является ли увеличение валюты баланса следствием только удорожания готовой продукции только под воздействием инфляции сырья, материалов, либо показывает и на расширение финансово-хозяйственной деятельности. Исследование изменения структуры активов организации позволяет получить информацию.
Так например, увеличение доли оборотных средств в имуществе предприятия может свидетельствовать :
- О формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации.
- Об отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей готовой продукции, товаров, работ, услуг организации, дочерних организаций и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса.
- О сворачивании производственной базы.
-Об искажении реальной оценки основных фондов вследствие существующего порядка их бухгалтерского учёта.
При анализе активов предприятия следует обратить внимание на тенденции изменения такого элемента, как незавершённое строительство, поскольку эта статья не участвует в производственном обороте и, следовательно при определённых условиях увеличение её доли может негативно сказаться на результативности финансово-хозяйственной деятельности.
Наличие долгосрочных финансовых вложений указывает на инвестиционную направленность организации. Учитывая, что удельный вес основных средств может изменяться вследствие воздействия внешних факторов, например порядок их учёта, при котором происходит запаздывающая коррекция стоимости основных фондов в условиях инфляции, в то время как цены на сырьё, материалы, готовую продукцию могут расти достаточно высокими темпами, необходимо обратить внимание на изменение абсолютных показателей за 2004 - 2006 годы. Наличие в составе активов организации НМА косвенно характеризуют избранную организацией стратегию как инновационную, так как она вкладывает деньги в интеллектуальную собственность. Рост (абсолютный и относительный) оборотных активов может свидетельствовать не только о расширении производства или действии инфляции, но и о замедлении их оборота. Это объективно вызывает потребность в увеличении их массы. Увеличение удельного веса производственных запасов может свидетельствовать о:
· Наращивании производственного потенциала организации.
· Стремлении за счёт вложений в производственные запасы защитить денежные активы организации от обесценения под воздействием инфляции.
· Нерациональности выбранной хозяйственной стратегии вследствие, которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть не высокой.
Структура оборотных активов считается рациональной, если запасы составляют 50% к общей величине оборотных активов, дебиторская задолженность – 30-40%, денежные средства – 10-20%. [24]
Анализ динамики состава и структуры имущества предприятия приведён в таблице 1.
Таблица 1 – Состав и структура имущества предприятия «Б», тыс.руб.
| Показатели | На начало года | На конец года | Абсолютное отклонение +; - | Темп роста, % |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Стоимость имущества в т.ч. | 350000 | 411200 | 61200 | 117 |
| Внеоборотные активы | 95300 | 71300 | -24000 | 75 |
| В % к имуществу | 27 | 17 | -10 | - |
| из них: | ||||
| Нематериальные активы | 8000 | 9000 | 1000 | 113 |
| В % к внеоборотным активам | 8 | 13 | 5 | - |
| Основные средства | 77100 | 52100 | -25000 | 68 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| В % к внеоборотным активам | 81 | 73 | -8 | - |
Незавершенное строитель ство |
- | 4400 | 4400 | - |
| В % к внеоборотным активам | - | 6 | 6 | - |
| Долгосрочные финансовые вложения | 8000 | 4000 | -4000 | 50 |
| В % к внеоборотным активам | 8 | 6 | -2 | - |
| Отложенные налоговые активы | 2200 | 1800 | -400 | 82 |
| В % к внеоборотным активам | 3 | 2 | -1 | - |
| Оборотные активы | 254700 | 339900 | 85200 | 133 |
| В % к имуществу | 73 | 83 | 10 | - |
| из них: | ||||
| Запасы | 50500 | 44400 | -6100 | 88 |
| В % к оборотным активам | 20 | 13 | -7 | - |
| Долгосрочная дебиторская задолженность | 13000 | 19000 | 6000 | 146 |
| В % к оборотным активам | 5 | 6 | 1 | - |
Краткосрочная дебито рская задолженность |
104000 | 114000 | 10000 | 110 |
| В % к оборотным активам | 41 | 34 | -7 | - |
| Денежные средства | 42000 | 139000 | 97000 | 3,3р |
| В % к оборотным активам | 16 | 41 | 25 | - |
Краткосрочные финансо вые вложения |
41000 | 20000 | -21000 | 49 |
| В % к оборотным активам | 16 | 5 | -11 | - |
| Прочие оборотные активы | 4200 | 3500 | -700 | 83 |
| В % к оборотным активам | 2 | 1 | -1 | - |
| Просроченная дебиторская задолженность | 38000 | 29000 | -9000 | 76 |
| В % к дебиторской задолженности | 37 | 25 | -12 | - |
Как следует из данных таблицы 1 в целом за анализируемый период стоимость имущества предприятия увеличилась на 61200 тысяч рублей или на 17%. Увеличение стоимости имущества в конце отчетного периода обусловлено снижением внеоборотных активов на 24000тысячи рублей или на 25%, при этом их удельный вес в стоимости имущества снизился на 10% и увеличением оборотных активов на 85200 тысяч рублей или на 33% при этом их удельный вес увеличился на 10%. Снижение внеоборотных активов обусловлено увеличением нематериальных активов на 1000тысяч рублей или на 13%, при этом удельный вес нематериальных активов в общей стоимости внеоборотных активов увеличился на 5%, снижением основных средств на 25000тысяч рублей или на 32%, при этом их удельный вес в общей стоимости внеоборотных активов снизился на 8%, снижением долгосрочных финансовых вложений на 4000 тысячи рублей или на 50%, при этом их удельный вес в общей стоимости внеоборотных активов снизился на 2%, снижением отложенных налоговых активов на 400 тысяч рублей или на 18%, при этом их удельный вес снизился на 1%. Увеличение оборотных активов обусловлено снижением материально-производственных запасов на 6100 тысяч рублей или на 12%, при этом их удельный вес в общей стоимости оборотных активов снизился на 7%, долгосрочная дебиторская задолженность увеличилась на 6000тысяч рублей или на 46%, при этом ее удельный вес в общей стоимости внеоборотных активов увеличился на 1%, что является отрицательным моментом на предприятии. Краткосрочная дебиторская задолженность увеличилась на 10000тысяч рублей или на 10%, при этом ее удельный вес в общей стоимости оборотных активов снизился на 7%. Практически 25% от суммы общей дебиторской задолженности составляет просроченная краткосрочная задолженность, которая будет полностью погашена в ближайшее время. Краткосрочные финансовые вложения снизились на 21000тысячу рублей или на 51%, при этом удельный вес краткосрочных финансовых вложений в общей стоимости оборотных активов снизился на 11%. Денежные средства предприятия увеличились на 97000тысяч рублей или в 3,3раза, при этом их удельный вес увеличился на 25%. Прочие оборотные активы снизились на 700тысяч рублей или на 17%, при этом их удельный вес в общем объеме стоимости оборотных активов снизился на 1%.
1.2 Оценка состава и структуры источников формирования имущества
Анализ источников имущества предприятия начинается с исследования структуры пассива, что позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости (устойчивости). Так, например, увеличение доли собственных средств за счёт любого из источников способствует повышению финансовой независимости организации. При этом наличие нераспределённой прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности.
Важнейшей характеристикой источников формирования имущества и финансового состояния служит показатель собственных оборотных средств. Собственные оборотные средства определяют достаточность собственных источников для обеспечения потребности предприятия во внеоборотных активах и производственных запасах. Другими словами, количественным выражением собственных оборотных средств (СОС) является превышение собственного капитала предприятия над величиной внеоборотных активов.
В случае недостатка собственного капитала, то есть отрицательного значения собственных оборотных средств, все оборотные активы покрываются обязательствами предприятия. Кроме того, часть внеоборотных активов, количественно равная недостатку собственных оборотных средств, так же формируется за счёт краткосрочных заёмных источников. Это свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии и неплатёжеспобности предприятия.
В таком случае осуществляется расчёт собственных оборотных средств по уточнённому варианту, которые отражают достаточность источников, привлекаемых на долгосрочной основе:
Отрицательное значение данного показателя свидетельствует о недостатке собственных и долгосрочных источников даже для покрытия внеоборотных активов.
В то же время даже при наличии собственных оборотных средств финансовое состояние не может считаться абсолютно устойчивым, если доля собственных оборотных средств в собственном капитале ниже 10%.
Для анализа состава и структуры источников финансовых ресурсов составим таблицу 2
Таблица 2 – Анализ динамики состава и структуры источников финансовых ресурсов, тыс.руб.
| Показатели | на начало года | на конец года | абсолютное отклонение +; - | Темп роста, % |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Стоимость имущества всего, в т.ч. | 350000 | 411200 | 61200 | 117 |
| Собственный капитал в т.ч | 113000 | 128900 | 15900 | 114 |
| В % к имуществу | 32 | 31 | -1 | - |
| Уставный капитал | 27000 | 31000 | 4000 | 115 |
| В % к собственному капиталу | 24 | 24 | - | - |
| Добавочный капитал | 55000 | 55000 | - | 100 |
| В % к собственному капиталу | 49 | 43 | -6 | - |
| Резервный капитал | 16000 | 19000 | 3000 | 119 |
| В % к собственному капиталу | 14 | 15 | 1 | - |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 16000 | 25000 | 9000 | 156 |
| В % к собственному капиталу | 13 | 18 | 5 | - |
| Собственные оборотные активы | 17700 | 57600 | 39900 | 3,3 р |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| В к собственному капиталу | 16 | 45 | 29 | - |
| Заемный капитал | 237000 | 282300 | 45300 | 119 |
| В % к имуществу | 68 | 69 | 1 | - |
| Долгосрочные обязательства | 14700 | 14400 | -300 | |
| В % к заемному капиталу | 6 | 5 | -1 | - |
| Краткосрочные займы и кредиты | 19000 | 23000 | 4000 | 121 |
| В % к заемному капиталу | 8 | 8 | - | - |
| Кредиторская задолженность | 171000 | 205900 | 34900 | 120 |
| В % к заемному капиталу | 72 | 73 | 1 | - |
| Прочие краткосрочные обязательства | 32300 | 39000 | 6700 | 121 |
| В % к заемному капиталу | 14 | 14 | - | - |
| Просроченная кредиторская задолженность | 57000 | 45000 | -12000 | 79 |
| В % к кредиторской задолженности | 33 | 22 | -11 | - |
Как следует из данных таблицы .2 за анализируемый период стоимость имущества предприятия увеличилось на 61200 тысяч рублей или на 17%, Увеличение стоимости имущества обусловлено увеличением собственных средств на 15900 тысяч рублей или на 14%, В результате доля собственных источников увеличилась на 39900 тысяч рублей или в 3,3 раза и составляет 45%, то есть 45% имущества предприятия сформировано за счёт собственных средств, что позволяет сделать вывод о финансовой зависимости предприятия. Наличие собственных оборотных средств свидетельствует о возможности увеличить финансовую устойчивость в будущем. Таким образом собственного капитала предприятия достаточно для осуществления нормальной финансово-хозяйственной деятельности. В составе заёмного капитала 6% составляют долгосрочные обязательства, 8% краткосрочные кредиты и займы и 73% от суммы заемного капитала составляет кредиторская задолженность. Отрицательным моментом на предприятии является просроченная кредиторская задолженность, что увеличивает тяжесть обязательств предприятия Таким образом, анализ источников формирования имущества свидетельствует о финансовой зависимости предприятия и повышении финансовой устойчивости в будущем
1.3 Анализ финансовой устойчивости по абсолютным и относительным показателям
В условиях рынка, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов – за счёт заёмных средств, весьма важное значение приобретает характеристика финансовой независимости предприятия от внешних заёмных источников и его устойчивости к внешним факторам.
Предприятие считается финансово независимым и устойчивым, если собственных средств больше чем заёмных и достаточная величина собственных средств вложена в оборотные активы. То есть сущностью финансовой устойчивости является обеспеченность запасов собственными источниками финансирования.
Финансовая устойчивость оценивается по соотношению собственных и заёмных средств в активах предприятия, по темпам накопления собственных средств в результате финансово-хозяйственной деятельности, по соотношению долгосрочных и краткосрочных обязательств предприятия, по достаточности обеспечения материальных оборотных средств собственными источниками.
Существует два метода оценки финансовой устойчивости, дополняющие друг друга. Наиболее распространённым является метод финансовых коэффициентов, который заключается в определении соотношения отдельных статей активов и пассивов и сравнении полученных значений с нормативными. Для предприятий, имеющих удовлетворительную структуру баланса рассчитывают следующие показатели:
· Коэффициент независимости – показывает, какая часть имущества предприятия сформирована за счёт собственных источников. стр.490/стр.300. нормативное значение ≥0,5.
· Коэффициент соотношения собственного и заёмного капитала- показывает, сколько заёмных источников привлекало предприятие на рубль собственного капитала стр.590+690/стр. 490 нормативное значение ≤ 1.
· Коэффициент долгосрочного привлечения средств – показывает, долю источников, привлекаемых на долгосрочной основе в общей величине источников стр. 490+590/стр.700 нормативное значение -
· Коэффициент маневренности собственного капитала – показывает, долю собственного капитала, вложенного в оборотные активы стр.490-190/490 нормативное значение ≤ 0,1-0,5.
· Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – показывает долю оборотных активов, обеспеченных собственными оборотными средствами стр.490-190/290 нормативное значение ≥0,1.
· Коэффициент реальной стоимости основных средств – показывает долю основных средств в стоимости имущества предприятия стр.120/300 нормативное значение ≥0,5.
· Коэффициент реальной стоимости средств производства - показывает долю основных и материально-оборотных средств в стоимости имущества предприятия стр.120+210/300 нормативное значение →0,5.
При отсутствии собственных оборотных средств вместо коэффициентов маневренности и обеспеченности рассчитываются коэффициенты финансовой устойчивости неплатёжеспособных предприятий:
· Коэффициент покрытия убытков собственным капиталом - показывает, какая часть собственного капитала отвлечена на покрытие убытков предприятия стр.470 /стр.490+470.
· Коэффициент иммобилизации заёмного капитала – показывает, какая часть заёмного капитала вложена во внеоборотные активы стр. 190-490/590+690.
· Коэффициент срочности заёмных средств – показывает долю долгосрочных обязательств в общей величине заёмных источников стр.590/стр. 590+690.
· Коэффициент заимствования при формировании оборотных активов – показывает, какая часть внеоборотных активов сформирована за счёт заёмных источников стр.190-490/190.
· Коэффициент долгосрочного финансирования внеоборотных активов – показывает, какая часть внеоборотных активов сформирована за счёт долгосрочных обязательств.
Динамика данных показателей позволяет оценить возможность улучшения финансового состояния или вероятность банкротства предприятия. В случае роста показателей и приближении их значений к 1 можно утверждать о высокой вероятности банкротства.
Для анализа финансовой устойчивости по относительным показателям составляем таблицу 3
| Показатели | норматив | на начало года | на конец года | отклонение | |||
| фактическое | от норматива | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | ||
| К-т независимости | ≥0,5 | 0,32 | 0,31 | -0,01 | -0,19 | ||
| К-т соотношения собственного и заемного капитала | ≥1 | 2,1 | 2,2 | 0,1 | 1,2 | ||
| К-т долгосрочного привлечения средств | - | 0,36 | 0,35 | -0,01 | - | ||
| К-т маневренности | ≥0,1-0,5 | 0,16 | 0,45 | 0,29 | 0,05 | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | ||
| К-т обеспеченности собственными оборотными средствами | ≥0,1 | 0,07 | 0,2 | 0,13 | 0,1 | ||
| К-т реальной стоимости основных средств | ≥0,5 | 0,27 | 0,17 | -0,10 | -0,33 | ||
Данные таблицы 3 свидетельствуют о финансовой неустойчивости предприятия. Так коэффициент независимости в целом за анализируемый период снизился на 1%, что на 19% ниже нормативного показателя , то есть только 31% имущества сформировано за счёт собственных средств при нормативе 50%. Значения собственного и заёмного капитала свидетельствует о том, что предприятие на рубль собственных средств привлекает 2,2 рублей заемных, в целом за анализируемый период этот показатель увеличился на 10%, что в 1,2 раза выше нормативного показателя. Коэффициент маневренности показывает, что 45% собственных средств предприятия вложено в оборотные активы при нормативе от 10до 50%. Значение коэффициента маневренности в целом за анализируемый период увеличилось на 29%. В результате 20% оборотных активов сформировано за счёт собственных средств, что на 13% выше уровня прошлого года. Такая динамика означает улучшение финансового состояния предприятия. Показатели реальной стоимости основных средств не превышают нормативные значения и свидетельствуют о неэффективном использовании средств производства.
Второй метод абсолютных показателей заключается в определении типа финансовой устойчивости на основе выявления излишка или недостатка источников средств для формирования запасов и затрат и расчёта группы показателей:
· Наличие собственных оборотных средств.
СОС = СИ – ВА (III раздел пассива – I раздел актива). (1)
Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников
СД = СОС +ДП (III+V разделы пассива баланса). (2)
Общая величина основных источников формирования
ОИ = СД +КЗС (3)
На основании этого выделяют 3 показателя обеспеченности запасов источниками формирования:
· Излишек(+) или недостаток (-) собственных оборотных средств
Δ СОС =СОС – Запасы. (4)
· Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов.
Δ СД= СД – Запасы. (5)
· Излишек (+) или недостаток(-) общей величины основных источников формирования.
ΔОИ = ОИ – Запасы. (6)
На основании всех этих показателей определяется трёхкомпонентный показатель финансовой устойчивости S, характеризующий тип финансовой устойчивости. Выделяют 4 типа финансовых ситуаций:
· Абсолютная устойчивость. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости, то есть S = (1,1,1).
· Нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующее платёжеспособность, то есть S= (0,1,1).
· Неустойчивое финансовое состояние, сопряжённое с нарушением платёжеспособности, но при котором всё же сохраняется возможность восстановления равновесия за счёт пополнения источников собственных средств, за счёт сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов S =(0,0,1).
Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности, то есть S = (0.0.0)
Для анализа финансовой устойчивости по абсолютным показателям составляем таблицу 4
| Показатели | на начало года | на конец года |
| Общая величина запасов (ЗП) | 50500 | 44400 |
| Наличие собственных оборотных средств (СОС) (стр. 490-190) | 17700 | 57600 |
| Функционирующий капитал (КФ) (стр.490+590 -190) | 32100 | 72000 |
| Общая величина источников (ВИ) (стр.490+590+610-190) | 51400 | 95000 |
| Излишек(+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (СОС-ЗП) | -32800 | 13200 |
Излишек(+) или недоста ток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (КФ-ЗП) |
-18400 | 27600 |
| Излишек(+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов (ВИ | 900 | 50600 |
| Трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости | 0,0,1 | 1,1,1 |
Анализируя данные таблицы 4 можно сделать вывод, что на начало анализируемого периода имеет место недостаток собственных и долгосрочных источников для покрытия запасов. В целом за анализируемый период недостаток источников формирования запасов снизился на 46000тысяч рублей, Дополнительная потребность в оборотных активах полностью покрывается краткосрочными кредитами и займами. Финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать как удовлетворительное
1.4
Анализ платежеспособности предприятия
Платёжеспособность предприятия – важнейшая характеристика финансового состояния предприятия, отражающая его способность своевременно и в полном объёме оплачивать краткосрочные обязательства. Оценка платёжеспособности производится по данным баланса на основе ликвидности оборотных активов. Ликвидность оборотных активов характеризуется временем, необходимым для превращения в денежные средства. По степени ликвидности оборотные активы подразделяются на 3 группы:
· Наименее ликвидные активы (запасы).
· Оборотные активы средней степени ликвидности (краткосрочная дебиторская задолженность).
· Наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.
Показатели ликвидности:
· Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить немедленно после отчётной даты с помощью наиболее ликвидных активов стр.250+260/610+620+630+660 нормативное значение ≥0,2.
· Коэффициент критической ликвидности – показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может оплатить при условии своевременного погашения дебиторской задолженности стр.240+250+260/610+620+630+660 нормативное значение ≥0,8.
· Коэффициент текущей ликвидности- показывает, сколько ликвидных активов приходится на 1 рубль краткосрочных обязательств стр.290-220-230/610+620+630+660 нормативное значение ≥1 ≥2
Полученные значения показателей также сравниваются с нормативами, формулируются выводы и даётся общая оценка платёжеспособности предприятия. Платёжеспособность предприятия считается необеспеченной, если коэффициент текущей ликвидности меньше 1. Если, коэффициент ликвидности имеет значение близкое к 1, а коэффициенты абсолютной и критической ликвидности не достигают значений теоретически допустимого уровня, то платёжеспособность считается слабообеспеченной. Если, все коэффициенты имеют значения выше теоретически допустимого уровня, предприятие считается платёжеспособным. Расчёт показателей платёжеспособности приведён в таблице 5
Таблица 5 – Оценка платежеспособности (ликвидности) предприятия
| Показатели | норматив | на начало года | на конец года | отклонение | |
| фактическое | от норматива | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| К-т абсолютной ликвидности | ≥0,2 | 0,40 | 0,64 | 0,24 | |
| К-т быстрой ликвидности | ≥0,8 | 0,91 | 1,1 | 0,19 | |
| К-т текущей ликвидности | ≥1и 2 | 1,15 | 1,27 | 0,12 | |
Как видно из таблицы 5. предприятие платёжеспособно. На каждый рубль краткосрочных обязательств приходится 1,27 рублей ликвидных активов, что на 12% выше уровня прошлого года и лишь 64% обязательств предприятие сможет оплатить немедленно после отчётной даты, что на 24% выше уровня прошлого года. С помощью краткосрочной дебиторской задолженности предприятие сможет оплатить 100% обязательств, что на 19% выше уровня прошлого года.
В соответствии с методическими рекомендациями Федеральной службы по финансовому оздоровлению предприятия в процессе анализа платёжеспособности оценивают возможность восстановления (утраты) платёжеспособности. В соответствии с данной методикой структура баланса признаётся удовлетворительной, а предприятие платёжеспособным, если соблюдаются 2 условия: коэффициент текущей ликвидности >2, а коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами больше 0,1 . Тогда оценивается риск утраты платёжеспособности в ближайшие 3 месяца. В случае, если хотя бы одно условие не выполняется структура баланса признаётся неудовлетворительной, а платёжеспособность не соответствует требованиям ФСФО. Тогда оценивается возможность восстановления платёжеспособности в течение ближайших 6 месяцев.
Расчёт коэффициента восстановления (утраты) платёжеспособности определяется по формуле:
Где, Ктк, Ктн – значение коэффициента текущей ликвидности, Т- длительность анализируемого периода, t- длительность прогнозируемого периода. Если коэффициент восстановления платежеспособности больше 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить платёжеспособность. Если, коэффициент утраты платежеспособности больше 1, у предприятия нет риска утратить платёжеспособность. Так как на анализируемом предприятии значение коэффициента текущей ликвидности меньше двух и предприятие является платёжеспособным, рассчитывается коэффициент возможности восстановления платёжеспособности.
Кв = 1,27+6/12(1,27-1,15)=1,33 ,таким образом, анализируемое предприятие платёжеспособно и в ближайшие 6 месяцев имеет возможность восстановить платёжеспособность.
Оценка степени близости предприятия к банкротству производится с помощью факторных моделей Альтмана, Таффлера, и других, разработанная с помощью многомерного дискриминантного анализа. Рассчитаем степень близости предприятия к банкротству по модели Альтмана:
Z = 0,717х1 +0,847х2 +3,107х3+0,42х4+0,995х5, где
Х1 = собственный капитал/ сумму активов;
Х2 = нераспределённая прибыль/сумму активов;
Х3 = прибыль до налогообложения/сумму активов
Х4 = собственный капитал/заёмный капитал;
Х5 = выручка от продажи/ сумму активов.
Константа сравнения = 1,23. Если значение Z< 1,23, то это признак высокой вероятности банкротства,
Если значение Z.>1,23, то это признак низкой вероятности банкротства.
На анализируемом предприятии Z=0,272+0,063+0,150+0,192+0,361 = 1,038 таким образом, степень вероятности банкротства в ближайшее время очень высокая . Однако методика Альтмана хоть и адаптирована к российским условиям, но всё же является недостаточно адекватной, поэтому вероятность банкротства оценивается по всем показателям финансового состояния.
1.5
Анализ ликвидности бухгалтерского баланса
Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, и расположенными в порядке их убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Показатели ликвидности характеризуют способность предприятия выполнять свои обязательства, используя свои активы.
Таблица 6 - Группировка активов и пассивов
Актив (группировка по степени ликвидности) |
Пассив (группировка по степени срочности) |
|
А1 – наиболее ликвидные активы (денежные средства и КФВ) |
> |
П1 Наиболее срочные обязательства(кредиторская задолженность) |
А2 Быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность) |
> |
П2 Краткосрочные пассивы (краткосрочные заёмные средства и прочие краткосрочные пассивы) |
А3 Медленнореализуемые активы (запасы, НДС, прочие оборотные активы) |
> |
П3 долгосрочные пассивы (долгосрочные заёмные средства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов) |
А4 труднореализуемые активы (внеоборотные активы) |
< |
П4 Постоянные пассивы (капитал и резервы) |
Сопоставляя наиболее ликвидные и быстрореализуемые активы с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами можно выявить текущую ликвидность, а медленнореализуемые активы с долгосрочными пассивами – перспективную ликвидность
Неудовлетворительная структура баланса приводит к утрате платёжеспособности, и как следствие ведёт к банкротству.
Дела о банкротстве рассматриваются арбитражным судом. Для возбуждения дела о несостоятельности (банкротстве) принимаются во внимание требования к должнику, если такие требования признаны должником не ранее чем за один месяц до даты подачи заявления о банкротстве или подтверждены вступившим в законную силу решением суда или иным исполнительным документом, а также задолженность по обязательным платежам.
Для анализа ликвидности бухгалтерского баланса составляется таблица 5.5
Таблица 5.5 -Анализ ликвидности бухгалтерского баланса
| Активы | на начало года | на конец года | Пассивы | на начало года | на конец года | Платежные излиш ки (недостатки |
|
| на начало года | на конец года | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| А1 | 83000 | 159000 | П1 | 171000 | 205900 | -88000 | -46900 |
| А2 | 104000 | 114000 | П2 | 23400 | 28300 | 80600 | 85700 |
| А3 | 67700 | 66900 | П3 | 42600 | 48100 | 25100 | 18800 |
| А4 | 95300 | 71300 | П4 | 113000 | 128900 | -17700 | -57600 |
Как следует из данных таблицы 5 баланс предприятия за анализируемый период не является абсолютно ликвидным. Имеет место недостаток наиболее ликвидных активов, причём его величина снижается .В целом за анализируемый период недостаток наиболее ликвидных активов снизился на 46900тысяч рублей, что на 88000 тысяч рублей ниже уровня прошлого года и Имеет место излишек быстрореализуемых активов, однако его величина превышает лишь третью часть недостатка денежных средств, что подтверждает вывод о текущей платёжеспособности предприятия также имеет место превышения постоянных пассивов над труднореализуемыми активами, то есть в перспективе платёжеспособность предприятия повысится.
Таким образом, по данным нашего предприятия баланс не является абсолютно ликвидным, так как не выполнено одно условие при котором баланс считается абсолютно ликвидным А4<П1 - выполнено;А2>П2- выполнено; А3>П3- выполнено;А4>П4- не выполнено.
2. По данным формы № 1 «Бухгалтерский баланс» и формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» проанализировать изменение показателей деловой активности предприятия «Б» за два года.
Для расчета средней величины материальных оборотных средств предыдущего года данные отчетного года уменьшить на 2%, для расчета средней величины дебиторской задолженности данные отчетного года увеличить на 5%, для расчета средней величины всех оборотных средств данные отчетного года увеличить на 3%.
Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики обусловливается в немалой степени его деловой активностью. Деловая активность проявляется прежде всего в динамичности развития предприятия, достижения ею поставленных целей, что отражают абсолютные и относительные показатели. Главными качественными и количественными критериями деловой активности предприятия являются: широта рынков сбыта продукции, включая наличие поставок сырья на экспорт, репутация предприятия, степень выполнения плана по основным показателям хозяйственной деятельности, обеспечение заданных темпов роста, уровень эффективности использования ресурсов (капитала), устойчивость экономического роста. Хозяйственная деятельность предприятия может быть охарактеризована различными показателями, основными из которых являются объём реализации продукции, работ, услуг, прибыль, величина активов предприятия (авансированного капитала). Важнейшей количественной характеристикой деловой активности являются показатели оборачиваемости. Финансовое положение предприятия, его платёжеспособность зависят от того насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Оборачиваемость зависит от внешних и внутренних факторов. К внешним факторам относят: отраслевую принадлежность, сферу и масштабы деятельности, инфляцию, характер хозяйственных связей с партнёрами. К внутренним факторам относят: эффективность стратегии управления активами, ценовая политика предприятия, методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов. Показатели деловой активности делятся на 2 группы: общие показатели оборачиваемости активов и показатели управления активами.
К первой группе относят:
· Ресурсоотдача – отражает скорость оборота всего капитала предприятия. Определяется отношением выручки от продажи к средней стоимости имущества предприятия.
· Коэффициент оборачиваемости мобильных средств – показывает скорость оборота всех оборотных средств предприятия. Определяется отношением выручки от продажи к среднему остатку оборотных активов.
· Оборачиваемость основных средств - показывает эффективность использования основных средств. Определяется отношением выручки от продажи к среднегодовой стоимости основных средств.
Ко второй группе относят:
· Коэффициент оборачиваемости собственного капитала - показывает эффективность использования собственных средств предприятия. Определяется отношением выручки к собственному капиталу.
· Коэффициент оборачиваемости материальных средств - показывает скорость оборота запасов и затрат.
· Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности - показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.
· Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности – показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемому предприятию.
Расчёт показателей деловой активности приведён в таблице 8
| показатели | прошлый год | отчетный год | отклонение +; - |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. Выручка от продажи продукции, работ, услуг, тыс.руб. | 108500 | 123400 | 14900 |
| 2. Среднегодовая стоимость имущества, тыс.руб. | 355250 | 380600 | 25350 |
| 3. Среднегодовая стоимость основных средств, тыс.руб. | 105662 | 94600 | -11062 |
| 4. Средний остаток оборотных средств, тыс.руб. | 258521 | 297300 | 38779 |
| 5. Дебиторская задолженность, тыс.руб. | 119600 | 125000 | 5400 |
| 6.Кредиторская задолженность, тыс.руб. | 102600 | 188450 | 85850 |
| 7. Запасы, тыс.руб. | 12488 | 17300 | 4812 |
| 8.Ресурсоотдача коп/руб. | 0,31 | 0,32 | 0,01 |
| 9. Оборачиваемость основных фондов руб./руб. | 1,03 | 1,30 | 0,27 |
| 10. Оборачиваемость оборотных средств, коп./руб. | 0,42 | 0,42 | - |
11.Оборачиваемость дебиторской задолжен ности, дн. |
397 | 365 | -32 |
| 12. Оборачиваемость дебиторской задолженности, об. | 0,91 | 0,99 | 0,08 |
| 13. Оборачиваемость кредиторской задолженности, дн. | 340 | 549 | 209 |
| 14. Оборачиваемость кредиторской задолженности, об. | 0,95 | 0,65 | -0,3 |
| 15. Оборачиваемость запасов дн. | 41 | 50 | 9 |
| 16. Оборачиваемость запасов, об | 8,7 | 7,1 | -1,2 |
Как следует из данных таблицы 8 динамика оборачиваемости за анализируемый период неоднозначна. Отдача от вложенных в предприятие средств составляет 0,32 копейки на рубль, что на 0,01 копейки выше уровня прошлого года. Превышение кредиторской задолженности над дебиторской говорит о снижении показателей деловой активности. Оборачиваемость дебиторской задолженности снизилась на 32дня, оборачиваемость кредиторской задолженности увеличилась на 209 дней, .оборачиваемость основных средств увеличилась на 0,27 копеек , оборачиваемость запасов увеличилась на 9 дней. В целом за анализируемый период оборачиваемость дебиторской задолженности составляет 0,99 оборотов, кредиторская задолженность 0,65 оборотов, материально-производственные запасы – 7,1.
3.
По данным формы №3 «Отчет об изменениях капитала» проанализировать изменение собственного капитала предприятия «Б» за два года.
3.1 Анализ структуры собственного капитала
Собственный капитал – это чистая стоимость имущества, определяемая как разница между стоимостью активов (имущества) организации и его обязательствами.
Собственный капитал может состоять из уставного, добавочного и резервного капитала, нераспределенной прибыли (непокрытого убытка), целевого финансирования. Собственный капитал отражен в первом разделе пассива баланса.
Уставный капитал представляет собой объединение вкладов собственников предприятия в его имущество в денежном выражении в размерах, определяемых убедительными документами в целях осуществления хозяйственной деятельности.
Уставный капитал относится к наиболее устойчивой части собственного капитала предприятия. Его величина, как правило, не подвергается изменениям в течение года на предприятиях, не изменивших своей формы собственности.
Формирование уставного капитала в акционерных обществах закрытого и открытого типа контролируется на основании учетных записей в журнале – ордере 12. Сальдо по счету 80 «Уставный капитал» должно соответствовать размеру уставного капитала, зафиксированному в учредительных документах организации. Записи по счету 80 «Уставный капитал» производятся при формировании уставного капитала, а также в случаях увеличения и уменьшения капитала лишь после внесения соответствующих изменений в учредительные документы организации. После государственной регистрации организации ее уставный капитал в сумме вкладов учредителей (участников), предусмотренных учредительными документами, отражается по кредиту счета 80 «Уставный капитал» в корреспонденции со счетом 75 «Расчеты с учредителями». Фактическое поступление вкладов учредителей проводится по кредиту счета 75 «Расчеты с учредителями» в корреспонденции со счетами по учету денежных средств и других ценностей. Аналитический учет по счету 80 «Уставный капитал» организуется таким образом, чтобы обеспечивать формирование информации по учредителям организации, стадиям формирования капитала и видам акций.
Возникающее в результате приведенных выше записей дебетовое сальдо по счету 75 «Расчеты с учредителями» на отдельные отчетные даты означает числящуюся за акционерами (участниками) задолженность, когда ими еще не внесена полная сумма произведенной подписки на акции или объявленных в учредительных документах размеров в уставный капитал.
Одна из важных задач финансового контроля (бухгалтерского и аудиторского) – строгое соблюдение принципа стабильности величины уставного капитала, ее соответствия размеру, зафиксированному в учредительных документах предприятия. Балансовая статья «Уставный капитал» раздела I пассива баланса должна быть тождественна зафиксированной в Уставе предприятия сумме.
Резервный капитал включает ту часть собственного капитала предприятия, которая предназначена для покрытия непредвиденных потерь (убытков), а также для выплаты доходов инвесторов, когда не хватает прибыли на эти цели. По существу – это страховой фонд, формируемый в соответствии с законодательством и учредительными документами предприятия. Отчисления в резервный капитал из прибыли отражаются по кредиту счета 82 «Резервный капитал» в корреспонденции со счетом 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)». Использование средств резервного капитала учитывается по дебету счета 82 «Резервный капитал» в корреспонденции со счетами: 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» - в части сумм резервного фонда, направляемых на покрытие убытка организации за отчетный год; 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» или 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам» - в части сумм, направляемых на погашение облигаций акционерного общества. Осуществляя бухгалтерский, аудиторский и налоговый контроль за движением средств резервного фонда, необходимо обратить внимание на строгое соблюдение условий формирования этого фонда, а также на правильность отражения этих операций в учете, бухгалтерской и налоговой отчетности.
Добавочный капитал. По кредиту счета 83 «Добавочный капитал» отражаются: прирост стоимости внеоборотных активов, выявляемый по результатам переоценки их, - в корреспонденции со счетами учета активов, по которым определился прирост стоимости; сумма разницы между продажной и номинальной стоимостью акций, вырученной в процессе формирования уставного капитала акционерного общества (при учреждении общества, при последующем увеличении уставного капитала) за счет продажи акций по цене, превышающей номинальную стоимость, - в корреспонденции со счетом 75 «Расчеты с учредителями».
Суммы, отнесенные в кредит счета 83 «Добавочный капитал», как правило, не списываются. Дебетовые записи по нему могут иметь место лишь в случаях: погашения сумм снижения стоимости внеоборотных активов, выявившихся по результатам его переоценки, - в корреспонденции со счетами учета активов, по которым определилось снижение стоимости; направления средств на увеличение уставного капитала - в корреспонденции со счетом 75 «Расчеты с учредителями» либо счетом 80 «Уставный капитал»; распределения сумм между учредителями организации - в корреспонденции со счетом 75 «Расчеты с учредителями». Аналитический учет по счету 83 «Добавочный капитал» организуется таким образом, чтобы обеспечить формирование информации по источникам образования и направлениям использования средств.
В современной российской экономике капитал предприятия выступает как важнейшая экономическая категория и является одним из сравнительно новых объектов бухгалтерского учета и анализа.
Руководство предприятия должно четко представлять, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал.
В условиях рыночной экономики резко повышается значимость финансовых ресурсов, с помощью которых осуществляется формирование оптимальной структуры и наращивание производственного потенциала предприятия, а также финансирование текущей хозяйственной деятельности. От того, каким капиталом располагает субъект хозяйствования, насколько оптимальна его структура, насколько целесообразно он транспортируется в основные и оборотные средства, зависит финансовое благосостояние предприятия и результаты его деятельности.
В связи с вышесказанным огромно значение приобретает правильный и всесторонний учет капитала предприятия, формирующий информацию об отдельных составляющих капитала и их динамике. Данная информация необходима внутренним и внешним пользователям для целей финансового анализа, принятия деловых и управленческих решений.
Анализ хозяйственной деятельности должен начинаться и заканчиваться изучением состояния финансов на предприятии.
Анализ собственного капитала преследует следующие основные цели:
– выявить основные источники формирования собственного капитала и определить последствия их изменений для финансовой устойчивости предприятия;
– определить правовые, договорные и финансовые ограничения в распоряжении текущей и нераспределенной прибыли;
– оценить приоритетность прав получения дивидендов;
– выявить приоритетность прав собственников при ликвидации предприятия.
Анализ состава элементов собственного капитала позволяет выявить его основные функции:
– обеспечение непрерывности деятельности;
– гарантия защиты капитала, кредитов и возмещение убытков;
– участие в распределении полученной прибыли;
– участие в управлении предприятием.
Анализ источников формирования и размещения капитала имеет очень большое значение при изучении исходных условий функционирования предприятия и оценке его финансовой устойчивости. Анализ структуры собственного капитала приведена в таблице 9.
Таблица 9 – Оценка структуры собственного капитала
| Источники образования собственного капитала | прошлый год | отчетный год | отклонение | Темп роста, % | |||
| тыс.руб. | % | тыс.руб. | % | тыс.руб. | % | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| 1.Уставный капитал | 26000 | 23 | 29900 | 23 | 3900 | - | 115 |
| 2. Добавочный капитал | 55000 | 49 | 55000 | 43 | - | -6 | 100 |
| 3. Резервный капитал | 160
00 |
14 | 19000 | 15 | 3000 | 1 | 119 |
4. Нераспреде ленная рибыль (непокрытый убыток) |
16000 | 14 | 25000 | 19 | 9000 | 5 | 156 |
Итого собстве нный капитал |
113000 | 100 | 128900 | 100 | 15900 | - | 114 |
Как видно из таблицы 3.3 за анализируемый период произошли значительные изменения в структуре собственного капитала Если в прошлом году . он состоял на 49% из добавочного капитала на 23% из уставного и на 14% из резервного капитала и нераспределенной прибыли , то к концу отчетного периода . его состав значительно расширился за счет остатка нераспределенной прибыли.
Размер уставного капитала за анализируемый период увеличился на 3900 тысяч рублей или на 15%., однако его удельный вес в составе источников собственного капитала остался на уровне прошлого года и составляет 23%. Сумма добавочного капитала также осталась неизменной и равна 55000 тысяч руб. однако удельный вес добавочного капитала снизился на 6%, за счет образования дополнительного источника формирования собственного капитала:
– нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) на 9000 тысяч рублей или на 56%.
Этот дополнительный источник значительно повлиял на увеличение собственного капитала предприятия. Его удельный вес в его структуре собственного капитала увеличился на 5%. Резервный капитал увеличился на 3000 тысячи рублей или на 19%, при этом его удельный вес увеличился на 1%.
Структура собственного капитала анализируемого предприятия не несет в себе большого риска для инвесторов, так как предприятие работает преимущественно на собственном капитале.
3.2 Оценка состава и движения собственного капитала
Изменение в капитале организации проходят в результате операций с собственниками, приобретающими в отчетном периоде акции, в пользу которых начисляются и выплачиваются дивиденды, а также за счет накопления нераспределенной прибыли, уценки и дооценки различных видов имущества. В общем виде эти изменения выражаются в изменениях чистых активов за отчетный период или физической величины собственного капитала в зависимости от принятой концепции. Изменения собственного капитала возникают в результате:
- расчетов с собственниками по дивидендам и эмиссии акций;
-прибылей и убытков, не признающихся в отчете о прибылях и убытках;
- накопление нераспределенной прибыли;
- изменений в учетной политики.
Для расчета коэффициентов поступления и выбытия применялись формулы:
Для того, чтобы проанализировать состояние и движение собственного капитала предприятия «Б» составляют таблицу 10.
Таблица 10 – Оценка состава и движения собственного капитала предприятия «Б» за 2 года, тыс.руб.; %
| Показатели | Уставный капитал | Добавочный капитал | Резервный капитал | Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | ИТОГО |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Остаток на начало предыдущего года | 22000 | 44000 | 12000 | 8000 | 86000 |
| Поступило средств всего в т.ч. | 6000 | 11000 | 4000 | 11900 | 32900 |
| за счет чистой прибыли | 11900 | 11900 | |||
| за счет отчислений в резервный фонд | 4000 | 4000 | 8000 | ||
| Увеличения величины капитала за счет : | |||||
| дополнительного выпуска акций | 3000 | 3000 | |||
| реорганизации юридического лица | 3000 | 3000 | |||
| Использовано всего в т.ч. | 1000 | 4000 | 5000 | ||
| Уменьшения величины капитала: | |||||
| уменьшения количества акций | 1000 | 1000 | |||
| Результат от переоценки объектов основных средств | 11000 | 11000 | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Остаток на 31декабря предыдущего года | 27000 | 55000 | 16000 | 15900 | 113900 |
| Абсолютное изменение остатка +;- | 5000 | 11000 | 4000 | 7900 | 27900 |
| Темп роста | 123 | 125 | 133 | 199 | 132 |
| Коэффициент поступления | 22 | 20 | 25 | 75 | 29 |
| Коэффициент выбытия | 5 | - | - | 50 | 6 |
| Поступило в отчетном периоде всего в т.ч. | 5000 | - | 3000 | 9400 | 17400 |
| за счет чистой прибыли | 9400 | 9400 | |||
| Отчисления в резервный фонд | 3000 | 3000 | 6000 | ||
| Увеличения величины капитала: | |||||
| дополнительного выпуска акций | 4000 | 4000 | |||
| увеличения номинальной стоимости | 1000 | 1000 | |||
| Использовано в т.ч. | 1000 | 8000 | 9000 | ||
| Уменьшение величины капитала: | |||||
| за счет реорганизации юридического лица | 1000 | 5000 | 6000 | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Остаток на 31 декабря отчетного года | 31000 | 55000 | 19000 | 17300 | 122300 |
| Абсолютное изменение остатка +: - | 4000 | - | 3000 | 1400 | 8400 |
| Темп роста | 115 | 100 | 119 | 109 | 107 |
| Коэффициент поступления | 16 | - | 16 | 54 | 14 |
| Коэффициент выбытия | 4 | - | - | 50 | 8 |
Как следует из данных таблицы 10 в целом за анализируемый период на предприятии в составе собственного капитала наибольшими темпами увеличивалась нераспределенная прибыль на 9%, что на 99% выше уровня прошлого года, которая направлялась в основном на пополнение уставного, добавочного и резервного капитала. Уставный капитал увеличился на 15%, что на 23% выше уровня прошлого года, движение добавочного капитала было незначительным, резервный капитал увеличился на 19%, что на 33% выше уровня прошлого года. На протяжении анализируемого периода коэффициент поступления превышает коэффициент выбытия, что свидетельствует о том, что на предприятии происходит процесс наращивания капитала Наибольшими темпами идет наращивание нераспределенной прибыли 54%, что на 21% ниже уровня, уставного и резервного капитала, 16%, что на 6% и 9% соответственно ниже уровня прошлого года.
3.3 Расчет и оценка чистых активов
Чистые активы – величина определяемая путем вычитания из суммы активов организации, принимаемых к расчету сумму его обязательств, принимаемых к расчету.
Активы, участвующие в расчетах это денежное и не денежное имущество организации в состав которого включаются по балансовой стоимости следующие статьи:
1)внеоборотные активы, отражаемые в первом разделе актива баланса
2)оборотные активы, отражаемые во втором разделе актива баланса.
Пассивы, участвующие в расчетах:
1) Долгосрочные обязательства
2) Краткосрочные обязательства за исключением строки 640 «Доходы будущих периодов»
Оценка статей баланса, участвующих в расчете стоимости чистых активов, производится в валюте РФ (рублях) по состоянию на 31декабря отчетного года. Расчет чистых активов предприятия «Б» приведен в таблице 11.
Таблица 11 – Расчет чистых активов в балансовой оценке., тыс.руб.
| Показатели | код строки | на начало года | на конец года | абсолютное отклонение +; - | Темп роста, % |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1.Внеоборотные активы | |||||
| 1.1. НМА | 110 | 8000 | 9000 | 1000 | 113 |
| 1.2. Основные средства | 120 | 77100 | 52100 | -25000 | 68 |
| 1.3 Незавершенное строительство | 130 | - | 4400 | 4400 | - |
| 1.4. Долгосрочные финансовые вложения | 140 | 8000 | 4000 | -4000 | 50 |
| 1.5. ОНА | 145 | 2200 | 1800 | -400 | 82 |
| 1.6 Итого внеоборотных активов | - | 95300 | 71300 | -24000 | 75 |
| 2. Оборотные активы | |||||
| 2.1. Запасы | 210 | 50500 | 44400 | -6100 | 88 |
| 2.2 НДС | 220 | 4200 | 3500 | -700 | 83 |
| 2.3. Дебиторская задолженность | 230+240 | 117000 | 133000 | 16000 | 114 |
| 2.4. Денежные средства и КФВ | 250+260 | 83000 | 159000 | 76000 | 192 |
| 2.5.Итого оборотных активов | - | 254700 | 339900 | 85200 | 133 |
| Всего активов стр. 1.6+2.5 | - | 350000 | 411200 | 61200 | 117 |
| 3 Пассивы | |||||
| 3.1 Заемные средства | 590+610 | 33700 | 37400 | 3700 | 111 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 3.2 Кредиторская задолженность | 620 | 171000 | 205900 | 34900 | 120 |
| 3.3 Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов | 630 | 12200 | 15300 | 3100 | 125 |
| 3.4. Резервы предстоящих расходов | 650 | 8000 | 10000 | 2000 | 125 |
| 3.5 Прочие пассивы | 660 | 4400 | 5300 | 900 | 120 |
| 3.6 Итого пассивы, исключаемые из стоимости активов | - | 229300 | 268600 | 39300 | 117 |
| Стоимость чистых активов | - | 120700 | 142600 | 21900 | 118 |
Как следует из данных таблицы 11 в анализируемой организации на начало отчетного периода был больше уставного капитала на 93700 тысяч рублей (120700-27000)и на 104700 тысяч рублей (120700-16000) выше резервного капитала, к концу года стоимость чистых активов увеличилась на 21900 тысяч рублей или на 18% и этот показатель превышает уставный капитал на 111600 тысяч рублей или в 4,6 раза, а резервный капитал на 123600 тысяч рублей или в 7,5 раза.
4.
По данным формы № 4 «Отчет о движении денежных средств» проанализировать изменение чистого денежного притока и изменение притока и оттока денежных средств предприятия «Б» за 2 года по текущей деятельности.
4.1. Оценка достаточности денежных средств
Существуют различные способы такого анализа. В частности, своеобразным барометром возникновения финансовых затруднений является тенденция сокращения доли денежных средств в составе оборотных активов предприятия при возрастающем объеме его текущих обязательств. Поэтому ежемесячный анализ соотношения денежных средств и наиболее срочных обязательств (срок которых заканчивается в текущем месяце) может дать достаточно красноречивую картину избытка (недостатка) денежных средств на предприятии. Другой способ оценки достаточности денежных средств состоит в определении длительности периода оборота. С этой целью используется формула
Средние остатки Длительность
Период оборота =
денежных средств Х
периода
Оборот за период
Длительность периода составляет: 360 дней — при расчете значенияпоказателя за год; 90 дней - при расчете за квартал; 30 дней за месяц. Для расчета привлекаются внутренние учетные данные о величине остатков на начало и конец периода (желательно, месяца) по счетам денежных средств (50 "Касса", 51 "Расчетный счет", 52 "Валютный счет", 55 "Специальные счета в банках"). Для этого служит формула
Для исчисления величины среднего оборота следует использовать кредитовый оборот, очищенный от внутренних оборотов за анализируемый период, по счету 51 "Расчетный счет", имея в виду, что большинство предприятий совершают безналичные расчеты со своими контрагентами, а выдача денежных средств через кассу (например, заработная плата работников или оплата хозяйственных расходов) предполагает их предварительное получение в банке (если предприятие производит расчеты за реализуемую им продукцию в валюте, величина среднего оборота должна быть увеличена на сумму кредитового оборота по счету 52 "Валютный счет").
Открытие специальных счетов в банке и их использование (чековые книжки, аккредитивы) за счет собственных средств также связано с перечислением средств с расчетного счета на соответствующие специальные счета. В этих случаях использование для исчисления величины оборота суммы кредитовых оборотов по счетам 50, 52, 55 привело бы к двойному счету и в итоге к значительному искажению показателя оборачиваемости денежных средств на предприятии. Но если на предприятии существенная часть расчетов проходит через кассу (оплата продукции, услуг поставщиков и подрядчиков осуществляется за наличные средства) и (или) специальные счета формируются на заемной основе, т. е. суммы, проводимые по кредиту счетов 50 "Касса" и 55 "Специальные счета в банках", предварительно не отражаются на счете 51 "Расчетный счет", то указанные суммы денежных средств должны быть прибавлены к сумме кредитового оборота по счету 51 "Расчетный счет". Если сформировать величину чистого оборота денежных средств затруднительно, можно рассчитать оборачиваемость по каждому счету учета денежных средств (50, 51, 52 и т. д.) в отдельности и по динамике данных показателей сделать выводы об изменении скорости оборота этих средств. Расчет периода оборота денежных средств на предприятии представлен в таблице 12
Таблица 12 – Оценка длительности оборотов денежных средств
| Показатели | Прошлый год | Отчетный год | Отклонение+;- | Темп роста,% |
| Средние остатки оборотных средств, тыс. руб. | 26000 | 90500 | 64500 | 3,5 |
| Оборот за период, тыс.руб. | 32000 | 36000 | 4000 | 113 |
| Период оборачиваемости, дней | 293 | 905 | 612 | 3,1р |
Как следует из данных таблицы 12 период оборота денежных в целом за анализируемый период колеблется от 293 до 905 дней. Иначе говоря, с момента поступления денег на счета предприятия до момента их выбытия проходило в среднем не более 905 дней. В целом за анализируемый период этот показатель увеличился на 612дней или в 3,1 раза, что говорит о недостаточности средств у предприятия, весьма опасной при значительном объеме кредиторской задолженности. Любая серьезная задержка платежа может вывести предприятие из состояния финансовой устойчивости.
4.2. Анализ движения денежных средств прямым и косвенным методом
Для того чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на предприятии, оценить синхронность поступления и расходования денежных средств, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, следует выделить и проанализировать все направления поступления (притока) денежных средств, а также их выбытия (оттока). Для целей как внутреннего, так и внешнего анализа платежеспособности необходимо знать, каким образом и из каких источников предприятие получает денежные средства и каковы основные направления их расходования. Главная цель такого анализа — оценить способность предприятия зарабатывать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов.
Для того чтобы обеспечить пользователей бухгалтерской информации данными об исторических изменениях денежных средств предприятия и их эквивалентов в разрезе основных видов его деятельности, в международной практике используется отчет о движении денежных средств. Начиная с 1996 г. одноименный отчет введен в состав российской отчетности в виде ф. № 4.
В общем случае в составе отчета выделяют три основных раздела: движение денежных средств от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.
Под текущей понимают основную уставную деятельность предприятия, связанную с получением дохода. Приток денежных средств в рамках текущей деятельности связан в первую очередь с получением выручки от реализации продукции, выполнения работ и оказания услуг, а также авансов от покупателей и заказчиков; отток — с уплатой по счетам поставщиков и прочих контрагентов, выплатой заработной платы работникам, произведенными отчислениями в фонды социального страхования и обеспечения, расчетами с бюджетом по причитающимся к уплате налогам. С текущей деятельностью предприятия связана также выплата (получение) процентов по кредитам.
Движение денежных средств в разрезе инвестиционной деятельности связано с приобретением (созданием) и реализацией имущества долгосрочного пользования. В первую очередь это касается поступления (выбытия) основных средств, нематериальных активов, долгосрочных финансовых вложений.
Под финансовой деятельностью в международной практике (в частности, в соответствии с Международным стандартом финансовой отчетности № 7) подразумевают движение денежных средств, связанное с изменениями в составе и размере собственного капитала и займов предприятия (займы понимаются здесь в широком смысле, включая банковские кредиты). Изменения в собственном капитале в данном разделе отчета обычно связаны с эмиссией акций или иным денежным увеличением уставного капитала, а также полученным эмиссионным доходом. Изменение собственного капитала в результате полученного финансового результата в составе финансовой деятельности не учитывается, поскольку расходы и доходы, связанные с формированием финансового результата, учитываются в текущей деятельности.
К денежным средствам приравниваются денежные эквиваленты - краткосрочные высоколиквидные инвестиции предприятия, свободно обратимые в денежные средства и незначительно подверженные риску изменения рыночной цены.
Величина притока денежных средств существенным образом отличается от суммы полученной прибыли, и тому есть несколько причин. Назовем основные из них.
1. Прибыль (убыток), или финансовый результат, отражаемый в отчете о прибылях и убытках, формируется в соответствии с принципами бухгалтерского учета, согласно которым расходы и доходы признаются в том учетном периоде, в котором они были начислены (вне зависимости от реального движения денежных средств);
учет реализованной продукции по моменту ее отгрузки (выставления расчетных документов покупателям) связан с расхождением величины отгрузки и поступления денежных средств от покупателей. Причина такого расхождения — изменение остатков дебиторской задолженности;
наличие расходов, имеющих отношение к будущим периодам,
приводит к тому, что реальная сумма платежей отличается от себестоимости продукции, в которую, как известно, включаются расходы только отчетного периода;
наличие отложенных платежей, т. е. начисленных, но не произведенных в отчетном периоде расходов, увеличивает себестоимость продукции на указанные расходы, а оттока денежных средств не происходит;
деление расходов на капитальные и текущие. Если текущие расходы напрямую относятся на себестоимость реализованной продукции, то капитальные возмещаются в течение длительного периода времени через амортизационные отчисления. Однако именно капитальные расходы сопровождаются зачастую наиболее значительным оттоком денежных средств.
2. Источником увеличения денежных средств не обязательно является прибыль (к примеру, приток денежных средств может быть обеспечен за счет их привлечения на заемной основе). Точно так же отток денежных средств зачастую не связан с уменьшением финансового результата.
3. Приобретение активов долгосрочного характера и связанный с этим отток денежных средств не отражаются на величине прибыли, а их реализация меняет совокупный финансовый результат на сумму результата от данной операции. Изменение денежных средств при этом определяется суммой полученной выручки от реализации.
4. На величину финансовых результатов оказывают влияние расходы, не сопровождающиеся оттоком денежных средств (например, амортизационные отчисления), и доходы, не сопровождающиеся их притоком (например, при учете реализованной продукции по моменту ее отгрузки).
5. На расхождение финансового результата и прибыли непосредственное воздействие оказывают изменения в составе собственного оборотного капитала. Увеличение остатков по статьям оборотных активов приводит к дополнительному оттоку денежных средств, сокращение — к их притоку. Деятельность предприятия, накапливающего запасы товарно-материальных ценностей, неизбежно сопровождается оттоком денежных средств; однако до того момента, пока запасы не будут отпущены в производство (реализованы), величина финансового результата не изменится.
6. Отток денежных средств, связанный с закупкой товарно-материальных ценностей, определяется характером расчетов с кредиторами. Наличие кредиторской задолженности позволяет предприятию использовать запасы, которые еще не оплачены. Следовательно, чем больше период погашения кредиторской задолженности, тем большая сумма неоплаченных запасов находится в обороте предприятия и тем значительней расхождения между объемом материальных ценностей, отпущенных в производство (себестоимостью реализованной продукции), и размером платежей кредиторам.
Согласно Международному стандарту финансовой отчетности № 7 предприятию следует отчитываться о движении денежных средств, используя либо прямой метод (согласно которому в отчете раскрываются абсолютные суммы поступления и расходования денежных средств), либо косвенный метод (когда чистая прибыль или убыток корректируется "на сумму операций не денежного характера, операций, связанных с выбытием долгосрочных активов, на величину изменения оборотных активов или текущих пассивов). Косвенный метод, таким образом, позволяет перейти от величины полученного финансового результата к показателю чистого денежного потока (общего изменения денежных средств за период).
Достоинство использования прямого метода состоит в том, что он позволяет оценить общие суммы прихода и ухода денежных средств предприятия, увидеть те статьи, которые формируют их наибольший приток и отток в разрезе трех рассмотренных видов деятельности. Информация, полученная при использовании данного метода, применяется при прогнозировании денежных потоков.
Нужно отметить, что отчет о движении денежных средств (ф. № 4) весьма существенно отличается от отчета о движении денежных средств, рекомендованного Международным стандартом № 7. Составление ф. № 4 не предусматривает исключения внутреннего движения денежных средств, в результате чего прохождение одного рубля, например, дважды, трижды по счетам денежных средств вдвое, втрое увеличивает величину денежного потока. Имея в виду, что данная форма используется для целей принятия управленческих решений, в частности для прогнозирования будущих поступлений и платежей, можно утверждать, что данный упрощенный подход в значительной степени снижает ее аналитичность.
Другая проблема состоит в том, что все данные финансовой деятельности в этой форме сведены к движению денежных средств в результате осуществления краткосрочных финансовых вложений, выпуска облигаций и иных ценных бумаг краткосрочного характера, выбытия ранее приобретенных на срок до 12 месяцев акций и т. д. Такой подход нарушает логику составления отчета, заложенную в Международном стандарте № 7, согласно которой, необходимо оценить способность предприятия генерировать денежные средства именно в результате текущей деятельности, а не деятельности вообще. Именно поэтому следует разъединить те денежные потоки, которые возникают в результате текущей деятельности, и те, что связаны с привлечением средств со стороны, в частности в виде кредитов.
Анализ денежных средств прямым методом дает возможность оценить ликвидность предприятия, поскольку детально раскрывает движение денежных средств на его счетах и позволяет делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам, для инвестиционной деятельности и дополнительных выплат.
В то же время этому методу присущ серьезный недостаток, поскольку он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах предприятия. Анализ движения денежных средств прямым методом приведен в таблице 13. Как следует из данных таблицы 13 сумма поступивших денежных средств в целом за анализируемый период увеличился на 32000 тысячи рублей или на 15%. Из них 40% приходится на текущую деятельность, 33% на инвестиционную деятельность, 27% на финансовую деятельность. Отток денежных средств в целом за анализируемый период снизился на 33000тысячи рублей или на 17%. Из них 79% средства,
Таблица 13 – Оценка движения денежных средств (прямой метод)
| Показатели | Прошлый год | Отчетный год | Абсолютное отклонение | Темп роста, % | ||||||||||
| тыс.руб. | % | тыс.руб. | % | тыс.руб. | % | |||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | |||||||
| Остаток денежных средств на начало отчетного года | 10000 | - | 42000 | - | 32000 | - | 4,2р | |||||||
| Поступило денежных средств всего в т.ч.: | 211000 | 100 | 243000 | 100 | 32000 | - | 115 | |||||||
| Средства полученные от покупателей и заказчиков | 88000 | 42 | 92000 | 39 | 4000 | -3 | 105 | |||||||
| Прочие доходы | - | - | 3000 | 1 | 3000 | 1 | ||||||||
| Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов | 75000 | 36 | 52000 | 21 | -23000 | -15 | 69 | |||||||
| Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений | 18000 | 9 | 17000 | 7 | -1000 | -2 | 94 | |||||||
| Полученные дивиденды | 7000 | 3 | 8000 | 3 | 1000 | - | 114 | |||||||
| Полученные проценты | - | - | 4000 | 2 | 4000 | 2 | - | |||||||
| Поступления от эмиссии акций или иных долевых ценных бумаг | 12000 | 6 | - | - | -12000 | -6 | - | |||||||
| Поступления от займов и кредитов предоставляемых другим организациям | 11000 | 4 | 67000 | 27 | 56000 | 23 | 6,1р | |||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | |||||||
| Направлено денежных средств всего в т.ч : | 179000 | 100 | 146000 | 100 | -33000 | - | 83 | |||||||
| На оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов | 56000 | 30 | 52000 | 36 | -4000 | 6 | 108 | |||||||
| На оплату труда | 29000 | 17 | 31000 | 21 | 2000 | 4 | 107 | |||||||
| На расчеты по налогам и сборам | 28000 | 16 | 32000 | 22 | 4000 | 6 | 114 | |||||||
| Займы предоставленные другим организациям | 11000 | 6 | - | - | -11000 | -6 | - | |||||||
| Погашение займов и кредитов без процентов | 55000 | 31 | 31000 | 21 | -24000 | -10 | 56 | |||||||
| Остаток денежных средств на конец отчетного периода | 42000 | - | 139000 | - | 97000 | - | 3,3р | |||||||
приходящиеся на текущую деятельность, 21% на финансовую деятельность. Из всей поступившей за отчетный период суммы денежных средств наибольший удельный вес приходится на средства полученные от покупателей и заказчиков – 39%, что на 3% ниже уровня прошлого года, выручку от продажи объектов основных средств – 21%, что на 15% ниже уровня прошлого года, поступления займов и кредитов, предоставляемых другим организациям – 27%, что на 23% выше уровня прошлого года. Из всей суммы истраченных денежных средств наибольший удельный вес приходится на оплату приобретенных товаров, что на 6% выше уровня прошлого года, 22% на оплату труда, что на 4% выше уровня прошлого года, 21% на расчеты по налогам и сборам, что на 6% выше уровня прошлого года, 21% на погашение без процентных займов и кредитов, что на 10% ниже уровня прошлого года.
Положительным моментом в движении денежных средств на протяжении всего анализируемого периода является превышение денежного притока над денежным оттоком на 97000 тысяч рублей (139000-42000) или в 3,3 раза. Проведенный анализ движения денежных средств свидетельствует о финансовой стабильности на предприятии, так как необходимым условием финансовой стабильности необходимо такое соотношение притоков и оттоков денежных средств в рамках текущей деятельности, которая обеспечило бы увеличение финансовых ресурсов, достаточное для осуществления инвестиций.
Расчет величины денежного потока прямым методом приведен в таблице 14. Как следует из данных таблицы 14 основными источником денежных средств на предприятии является его инвестиционная деятельность, денежный поток по которой снизился на 8 тысяч рублей или на 9%.Отток денежных средств по текущей деятельности снизился на 5000тысяч рублей или на 20%. Отток денежных средств по финансовой деятельности снизился на 7000 тысяч рублей или на 22%. В результате чистый денежный поток предприятия увеличился на 4000тысячи рублей или на 13%.
Таблица 14 – Расчет величины денежного потока прямым методом.
| Показатели | Прошлый год | Отчетный год | отклонение +; - |
Темп роста, % |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Текущая деятельность | ||||
| 1.Выручка от реализации продукции, работ, услуг с корректированная на снижение (прирост) дебиторской задолженности | 108500 | 123400 | 14900 | 114 |
| 2.Прирост (снижение) дебиторской задолженности | -20500 | -28400 | -7900 | 139 |
| 3.Итого приток от реализации (стр. 1-стр.2) | 88000 | 95000 | 7000 | 108 |
| 4.Себестоимость товаров, продукции, работ, услуг скорректированная на снижение запасов и кредиторской задолженности | -95400 | -99700 | -4300 | 105 |
| 5.Снижение запасов | 50500 | 44400 | -6100 | 88 |
| 6. Снижение кредиторской задолженности | 100900 | 107300 | 6400 | 106 |
| 7.Итого отток на оплату товаров | 56000 | 52000 | -4000 | 93 |
| 8.Коммерческие и управленческие расходы с корректированные на сумму начисленной амортизация | 11000 | 13000 | 2000 | 118 |
| 9.Начисленная амортизация | 27000 | 33000 | 6000 | 122 |
| 10.Итого отток на оплату коммерческих и управленческих расходов | 38000 | 46000 | 8000 | 121 |
| 11Прочие операционные доходы | 179600 | 180600 | 1000 | 101 |
| 12Прочие операционные расходы | -156600 | -157600 | -1000 | 101 |
| 13Текущий налог на прибыль | -4000 | -6000 | -2000 | 150 |
| 14. Общий отток денежных средств по текущей деятельности (стр. 7+10+11-12-13) | 113000 | 115000 | 2000 | 102 |
| 15 Чистый денежный поток по текущей деятельности (стр.3-14) | -25000 | -20000 | 5000 | 80 |
| Инвестиционная деятельность | ||||
| 1.Выручка от продажи объектов основных средств | 75000 | 52000 | -23000 | 69 |
| 2.Полученные дивиденды и проценты | 7000 | 12000 | 5000 | 171 |
3. Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений 18000 17000 -1000 94
Продолжение таблицы 14
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 4. Предоставление займов другим организациям | 11000 | - | -11000 | - |
| 5.Итого денежный поток от инвестиционной деятельности | 89000 | 81000 | -8000 | 91 |
| Финансовая деятельность | ||||
| 1.Поступления от займов и кредитов, предоставленных другим организациям | 23000 | 6000 | -17000 | 26 |
| 2.Погашение займов и кредитов (без процентов) | -55000 | -31000 | 24000 | 56 |
| 3. Итого денежный поток по финансовой деятельности | -32000 | -25000 | 7000 | 78 |
| 4. Совокупный чистый денежный поток (стр. 15+5-3) | 32000 | 36000 | 4000 | 113 |
Одной из разновидностей денежных потоков является ликвидный денежный поток, представляющий собой изменение чистой кредитной позиции предприятия за год. Чистая кредитная позиция – это разница между суммой краткосрочных и долгосрочных кредитов банка и наличием у предприятия денежных средств. Она показывает, располагает ли предприятие избыточными денежными средствами для покрытия обязательств, остающихся после погашения банковских ссуд. Если обозначить долгосрочные банковские кредиты Дк, краткосрочные – Кк, а остаток денежных средств – Дс, то чистая кредитная позиция (Чкп) может быть определена по формуле:
Чкп = (Дк + Кк) – Дс
Обозначив остатки на начало года нижним индексом 0
, а остатки на конец года – нижним индексом 1
, получим формулу для определения ликвидного денежного потока (Лдп):
Лдп = – (Чкп1
– Чкп0
)
Данный показатель увязывает движение денежных средств с эффективностью использования банковских займов. В определенной степени он характеризует ликвидность предприятия. Его значение будет приблизительно равно совокупному денежному потоку от операционной и инвестиционной деятельности (т.к. исключается влияние основных финансовых факторов).
Чкп1 = (10000+23000)-139000=-106000 рублей
Чкп0 = (11000+19000)-42000 = -12000 рублей
Лдп = (-106000-(-12000)= -94000рублей
Предприятие значительно ухудшило свою кредитную позицию создав отрицательный ликвидный поток в размере 94000рублей. Величина этого потока равна сумме потоков по текущей и инвестиционной деятельности ( 81000-(-21000)= 102000тысячирублей.
Задание 5. По данным формы № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» проанализировать изменение величины и структуры кредиторской задолженности
Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации.
Для улучшения финансового положения организации необходимо:
1. следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное повышение дебиторской задолженности создаёт угрозу финансовой устойчивости организации и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;
2. контролировать состояние расчётов по просроченным задолженностям;
3. по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчикам.
Источниками информации для анализа дебиторской и кредиторской задолженности являются: форма №1 «Бухгалтерский баланс», форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу», форма статистической отчетности № П-3 «Сведения о финансовом состоянии организации».
Для оценки состава и движения кредиторской задолженности составляется аналитическая таблица 15.
Как следует из данных таблицы 15 на начало отчетного периода кредиторская задолженность на 95% состояла из краткосрочной кредиторской задолженности и на 5% из долгосрочной кредиторской задолженности. К концу отчетного периода доля краткосрочной кредиторской задолженности повысилась на 1%, а долгосрочной кредиторской задолженности снизилась на 1%.
Для обобщения результатов анализа по данным внутреннего учета в дополнение формы №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» можно составить аналитическую таблицу 16. Как следует из данных таблицы 16 наибольшую долю в общей сумме обязательств перед кредиторами составляет задолженность со сроком погашения от 1до 3 месяцев, от 3до 6 месяцев, а также от 6до 12 месяцев. В составе кредиторской задолженности доля срочной кредиторской задолженности (расчеты по налогам и сборам, расчеты с внебюджетными фондами, расчеты по оплате труда) снизилась на 4%, а доля обычной кредиторской задолженности (расчеты с поставщиками и подрядчиками, расчеты по краткосрочным кредитам и займам, расчеты с прочими кредиторами) увеличилась на 4%. Обобщая данные таблиц 15 и 16 можно сделать вывод, что анализируемое предприятие испытывает финансовые затруднения, связанные с дефицитом денежных средств.
Таблица 15- Анализ состава и движения кредиторской задолженности
| Показатели | остаток на начало периода | Возникло обязательств | Погашено обязательств | Остаток на конец периода | Абсолютное отклонение +;- | Темп роста, % | |||||
| тыс.руб. | % | тыс.руб. | % | тыс.руб. | % | тыс.руб. | % | тыс.руб. | % | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 |
| Кредиторская задолженность всего в т.ч. | 201000 | 100 | 45600 | 100 | 7700 | 100 | 238900 | 100 | 37900 | - | 119 |
| Краткосрочная кредиторская задолженность в т.ч просроченная. длительностью свыше 3 месяцев | 190000 |
95 |
45600 |
100 |
6700 |
87 |
228900 |
96 |
38900 |
1 | 120 |
| Долгосрочная кредиторская задолженность в т.ч. | 11000 | 5 | - | - | 1000 | 13 | 10000 | 4 | -1000 | -1 | 91 |
Таблица 16- Анализ состояния кредиторской задолженности предприятия
| Показатели | Остаток тыс.руб | В том числе по срокам погашения | отклонение | Темп роста, % | |||||||||||||||||
| на начало года | на конец года | на начало года | на конец года | тыс .руб |
% | ||||||||||||||||
| до 1 мес | 1-3 мес | 3-6 мес | 6-12 мес | до 1 мес | 1-3 мес | 3-6 мес | 6-12мес | ||||||||||||||
| тыс.руб | % | тыс.руб | % | тыс.руб | % | тыс.руб | % | тыс.руб | % | тыс .руб |
% | тыс .руб |
% | тыс. руб | % | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 |
| Поставщики и подрядчики | 148000 | 186000 | 17000 | 8 | 30000 | 15 | 39000 | 19 | 62000 | 31 | 39000 | 16 | 34000 | 14 | 48000 | 20 | 65000 | 27 | 38000 | 4 | 127 |
| Расчеты по налогам и сборам | 23000 | 19900 | 5000 | 3 | 7000 | 3 | 8000 | 4 | 3000 | 2 | 4900 | 2 | 5000 | 2 | 8000 | 3 | 2000 | 1 | -3100 | -4 | 87 |
| Кредиты и займы | 19000 | 23000 | 4500 | 2 | 6500 | 3 | 4000 | 2 | 4000 | 2 | 5680 | 2 | 7320 | 3 | 8000 | 3 | 2000 | 1 | 4000 | - | 121 |
| Прочие кредиторы | 11000 | 10000 | 2000 | 1 | 5000 | 3 | 2000 | 1 | 2000 | 1 | 4000 | 2 | 2000 | 1 | 2000 | 2 | 2000 | 1 | -1000 | - | 91 |
| Кредиторская задолженность всего | 201000 | 238900 | 28500 | 14 | 48500 | 24 | 53000 | 26 | 71000 | 36 | 53580 | 22 | 48320 | 20 | 66000 | 28 | 71000 | 30 | 37900 | - | 119 |
Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей проводится на основании следующих основных формул:
1. ОДЗ = Выручка от продажи /Средняя дебиторская задолженность (оборотов).
2. ОДЗ (в днях) = Средняя дебиторская задолженность*t /Выручка от продажи,
где ОДЗ – оборачиваемость дебиторской задолженности;
t – отчётный период в днях
3. Доля дебиторской задолженности в общем объёме текущих активов:
Удз = Дебиторская задолженность/ Текущие активы*100%
4. Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности:
Усдз = Сомнительная ДЗ/Общее ДЗ*100%.
Доля сомнительной дебиторской и кредиторской задолженности списывается на потенциальные убытки, то есть на финансовый результат деятельности. Анализ показателей оборачиваемости кредиторской задолженности приведен в таблице 17.
Таблица 17- Оценка оборачиваемости кредиторской задолженности
| Показатели | Прошлый год | Отчетный год | Абсолютное отклонение +;- | Темп роста, % | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | ||
| Выручка от продажи продукции, товаров, работ, услуг, тыс.руб. | 108500 | 123400 | 14900 | 114 | ||
| Средняя стоимость кредиторской задолженности, тыс.руб. | 102600 | 188450 | 85850 | 184 | ||
| Оборачиваемость кредиторской задолженности, оборотов | 1,1 | 0,7 | -0,4 | 64 | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | ||
| Период погашения кредиторской задолженности, дни | 340 | 550 | 210 | 162 | ||
| в т.ч. краткосрочной | 592 | 611 | 19 | 103 | ||
| Доля кредиторской задолженности в общем объеме текущих пассивов, % | 90 | 89 | -1 | - | ||
| В том числе доля кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам в общем объеме текущих пассивов, % | 67 | 69 | 2 | - | ||
| Доля сомнительной кредиторской задолженности в общем объеме кредиторской задолженности, % | 28 | 19 | -9 | - | ||
Как следует из данных таблицы 17 состояние расчетов с кредиторами в целом за анализируемый период несколько ухудшилось. Произошло это от части из-за прироста краткосрочной кредиторской задолженности. На 210 дней увеличился средний срок погашения кредиторской задолженности в том числе краткосрочной кредиторской задолженности на 19 дней. Доля сомнительной кредиторской задолженности в общем объеме кредиторской задолженности снизилась на 9%. Если принять во внимание, что доля кредиторской задолженности в общем объеме текущих пассивов снизилась на 1% и составляет 89%, а доля краткосрочной кредиторской задолженности в общем объеме текущих пассивов увеличилась на 2% и составляет 69%, то можно сделать вывод о снижении финансовой зависимости предприятия от заемных источников финансирования.
Таблица 18 – Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности
| Показатели | Дебиторская задолженность | Кредиторская задолженность | ||
| Прошлый год | Отчетный год | Прошлый год | Отчетный год | |
| Сумма дебиторской и кредиторской задолженности | 117000 | 133000 | 201000 | 238900 |
| Темп роста, % | 102 | 114 | 110 | 119 |
| Оборачиваемость, оборотов | 0,91 | 0,99 | 1,1 | 0,7 |
| Оборачиваемость, дней | 397 | 365 | 340 | 550 |
Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности (таблица 18) позволяет сделать следующий вывод: на предприятии преобладает сумма кредиторской задолженности. Тем прироста кредиторской задолженности выше чем темп прироста дебиторской задолженности. Причина этого в более низкой скорости обращения дебиторской задолженности по сравнению с кредиторской. Такая ситуация ведет к дефициту платежных средств, что может привести неплатежеспособности организации.
Список литературы
1.Абрютина М.С.; Грачёв А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.: Дело и сервис, 1998-536с.
2.Артёменко В.Г.; Белендир М.В. Финансовый анализ. М.: ДИС,1999-648с.
3.Баканов М.И.; Шеремет А.Д. теория анализа хозяйственной деятельности: Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 2000-568с.
4.Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансово-хозяйственной деятельности хозяйствующего субъекта. М.: Финансы и статистика, 1999-195с.
5.Бланк И.А. Бухгалтерский анализ основных фондов предприятия. К.:ВНУ,2003-642с.
6.Ван Хорн. ДЖ. Основы управления финансами. М.: Финансы и статистика, 1999-248с.
7.Волков И.М.; Грачёва М.В. Проектный анализ. М.: ЮНИТИ, 1998-250с
8. Донцова Л.В.; Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчётности: Учебное пособие.- М.: Дело и сервис, 2003-336с.
9.Дембинский Н.В. вопросы теории экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 2003-175с.
10.Ермолович Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. М.: БГЭУ, 2002-767с.
11.Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: Бухгалтерский учёт, 1998-784с.
12.Зудилин А.П. Анализ хозяйственной деятельности. Е.: Каменный пояс, 2002 -121с.
13.Ильенкова Н.Д. Спрос: Анализ и управление. М.: Финансы и статистика 2004-300с.
14.Кондраков В.П. Бухгалтерский учёт. М.: Дело и сервис, 2004-185с.
15.Ковалёв В.П.; Привалов В.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. М.: Центр экономики и маркетинга, 1999-216с.
16.Козлова О.Н. Оценка кредитоспособности предприятия. М.: Финансы и статистика, 2004-200с.
17.Колас Бернар. Управление финансово-хозяйственной деятельностью предприятия. М.: Финансы и статистика, 1997-453с.
18.М.П. Крицмен. Качественные методы финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 1996-210с.
19.Кравченко Л.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности автотранспортных предприятий. Мн.:Высшая школа, 2000-876с.
20.Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятий. М.: ДИС, 1997-450с.
21.Кучерова Е.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие в 3частях/Кучерова Е.В.; Т.Г. Королёва; Голофастова Н.Н.: ГУ КУЗГТУ.-Кемерово, 2004-ч.1: промышленность-82с.
22.Любушин Н.П.; Лещева В.Б.; Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.: ЮНИТИ, 1999-400с.
23.Майданник Б.И. Анализ основных фондов предприятия. М.: Финансы и статистика, 1996-165с.
24.Маркин Ю.П. Анализ внутрихозяйственных резервов. М.: Финансы и статистика, 1996-132с.
25.Михайлова-Станюта И.А. Оценка финансового состояния предприятия. М.: ДИС, 1996-123с.
26.Муравьёв. А.И. Теория экономического анализа. М.: ФИС, 1998-345с.
27.Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. Мн.: Высшая школа, 1997-321с.
28.Панков Д.А. Бухгалтерский учёт и анализ основных фондов предприятия. М.: Экоперспектива,1998-400с.
29.Пешкова Е.П. Анализ основных фондов. М.: Ось-89, 1996-99с.
Ришар Жак. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятий. М.: ЮНИТИ,1997-345с.
30.Русак Н.А. Экономический анализ де6ятельности предприятий. М.: ЮНИТИ, 1999-999с.
31.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: ИСЗ,2003-687с.
32.Хелферт Эрик. Техника финансового анализа. М.: ЮНИТИ, 1996-234с.
33.Чечевицына Л.И.; Чуев И.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. М.: ЮНИТИ, 1999-352с.
34.Чумаченко Н.Г. Анализ основных фондов предприятия. М.:ФИС, 1999-200с.
35.Шеремет А.Д. Финансы предприятий. М.: ИНФРА-М, 1997-210с.
36.Шеремет АД. Методика финансового анализа. М.: ЮНИТИ, 2002-292с