Анализ финансово-экономической деятельности предприятия

Определим средние остатки оборотных средств на предыдущий период:

СОпред.период
=(375625+1486989) / 2 = 931307 тыс.руб.

Из таблицы 5 видно, что коэффициент оборачиваемости увеличился на 1,3076. Это говорит о том, что количество оборотов, совершенных капиталом за период увеличилось, что рассматривается как положительн6ая тенденция. Длительность одного оборота сократилась на 6 дней, что говорит об ускорении оборачиваемости оборотных средств. Снижение длительности одного оборота свидетельствует об ускорении оборачиваемости оборотных средств, которое характеризуется сокращением потребности в оборотном капитале (абсолютное высвобождение оборотных средств), наблюдается прирост объемов продукции (относительное высвобождение оборотных средств), а также как правило, увеличивается прибыль предприятия, в результате чего улучшается финансовое состояние предприятия, укрепляется его платежеспособность.

Абсолютное высвобождение (знак « – ») или наоборот привлечение (знак « + ») можно рассчитать с помощью двух вариантов:

1. ∆СО=СОотч.
– СОпред.
*Крост выр.

где Крост выр.
– коэффициент роста выручки от реализации;

Коэффициент роста выручки от реализации определяется по следующие формуле:

Крост выр.

Крост выр.

∆СО = 1094215 – 931307*1,37335 = 223729,7 тыс. руб.

2. ∆СО=(Дотч.периода
– Дпред.периода
)*Овыр.отч.периода

где Овыр.отч.периода
– однодневная выработка отчетного периода

Овыр.отч.периода

Овыр.отч.периода

∆СО=(40 – 46)*27509,577 = - 165057,46 тыс. руб.

Благодаря ускорению оборачиваемости оборотных средств на рассматриваемом предприятии было высвобождено из оборота 165057,46 тыс.руб. Величину прироста объема продукции (относительное высвобождение) за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств можно будет рассчитать с помощью следующей формулы:

∆Vо
=(Коб.отч.
– Коб.пред.
)*СОотч.

∆Vо
=(9,0507 – 7,7431)*1094215 = 1430795,5 тыс.руб.

Прирост прибыли за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств можно найти с помощью следующей формулы:

∆Р =

∆Р = 000000000 = тыс.руб.

Таким образом, прибыль отчетного года составит:

Р1
=+Р0
=1501,3+38365=39866,3тыс.руб.

4. Расчет показателей кредитоспособности

Кредитоспособность – это возможность, имеющаяся у предприятия для своевременного погашения кредитов (ссуд и займов) с учетом процентов. В настоящее время различные банки применяют разные методы для оценки кредитоспособности хозяйствующих субъектов. Кредитоспособность заемщика характеризуется его аккуратностью при расчетах по ранее полученным кредитам, его текущим финансовым состоянием и перспективами изменения, способностью при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников.

Банк, прежде чем представить кредит, определяет степень риска, который он готов взять на себя, и размер кредита, который может быть предоставлен.

Анализ условий кредитования предполагает изучение следующих вопросов:

«солидность» заемщика, которая характеризуется своевременностью расчетов по ранее полученным кредитам, качественностью представленных отчетов, ответственностью и компетентностью руководства;

«способность» заемщика производить конкурентоспособную продукцию;

«доходы». При этом производится оценка прибыли, получаемой банком при кредитовании конкретных затрат заемщика по сравнению со средней доходностью банка. Уровень доходов банка должен быть увязан со степенью риска при кредитовании. Банк оценивает размер получаемой заемщиком прибыли с точки зрения возможности уплаты банку процентов при осуществлении нормальной финансовой деятельности;

«цель» использования кредитных ресурсов;

«сумма» кредита. Это изучение производится исходя из проведения заемщиком мероприятия ликвидности баланса, соотношения между собственными и заемными средствами;

«погашение». Это изучение производится путем анализа возвращенности кредита за счет реализации материальных ценностей, представленных гарантий и использования залогового права;

«обеспечение» кредита, т.е. изучение устава и положения с точки зрения определения права банка брать залог под выданную ссуду активы заемщика, включая ценные бумаги.

Таблица 6 – Методические подходы к расчету и оценке показателей кредитоспособности

Расчет показателей кредитоспособности свидетельствует о том, что активы для создания прибыли используются эффективно, т.к. в 2005 году прибыль увеличилась на 0,14тыс.руб.; выручка от реализации тоже увеличилась на 0,04тыс.руб.; соотношение выручки от реализации и основных средств говорит о том, что предприятие эффективно использует основные средства в результате чего увеличивается объем продаж. Позитивная тенденция наблюдается в динамике краткосрочной задолженности, по сравнению с отчетным годом этот показатель снизился на 0,03, уровень дебиторской задолженности не изменился, в 2004 и 2005 годах он составлял 0,03тыс.руб.

5. Возможные пути повышения доходности производства

Повышение коэффициентов платежеспособности возможно двумя путями: либо увеличение оборотных активов при неизменной сумме краткосрочных долгов, либо снижение краткосрочных долгов. Первый путь может быть практически реализован, если у предприятия наряду с краткосрочной задолженностью появляются другие источники покрытия: увеличивается собственный капитал, привлекаются долгосрочные займы и т.д. При этом размеры краткосрочной задолженности не изменяются, а оборотные активы имеют дополнительные источники покрытия. Второй путь предполагает абсолютное уменьшение краткосрочной задолженности в условиях, когда невозможно увеличить собственные или долгосрочные заемные источники. Практически это должно означать, что предприятие реализует часть не нужных ему запасов или получает дебиторскую задолженность и направляет эти средства на погашение своих краткосрочных долгов.

Рассмотрим, как изменяется коэффициент текущей ликвидности при использовании названых путей повышения платежеспособности на предприятии, где коэффициент текущей ликвидности выше 1.

Таблица 6 - Оценка возможных путей повышения платежеспособности

Данные таблицы показывают, что предприятие может повысить коэффициент платежеспособности одним путем, т. к. фактический коэффициент текущей ликвидности близок к 1. В первом случае он составил 1,333 и превысил единицу, а к концу года он увеличился, т.к. увеличилась величина оборотных активов, а у нас есть условия, одним из которых – величина оборотных активов должна увеличиваться. Второй путь нам также подходит, т.к. коэффициент текущей ликвидности больше 1.

В этом и состоит качественная граница уровня платежеспособности. Пока коэффициент текущей ликвидности не превысит хотя бы немного 1, предприятие может повышать его, лишь заменяя краткосрочные заемные источники долгосрочным или собственным капиталом. Другого пути нет.

Поэтому, оценивая платежеспособность предприятия, в первую очередь надо определить, превышает ли коэффициент текущей ликвидности 1, и, в зависимости от этого, определять возможные методы повышения платежеспособности. Сумма оборотных активов должна превышать величину краткосрочной задолженности, тогда коэффициент текущей ликвидности будет выше 1 и можно увеличить коэффициент платежеспособности двумя путями.

Список используемой литературы

1. Абрютина М.С, Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб.- практическое пособие. – 2-е издание, исправ. – М.: «Дело и Сервис» 2000. – 256с.

2. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. пособие для средне специальных учебных заведений. – М.: Финансы и статистика, 1997. – 478с.

3. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – 2-е издание, доп. М.: Финансы и статистика, 2002. – 207с.

4. Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практическое пособие. – М.: «Приор», 1999. – 95с.

5. Ковалёв В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М: Финансы и статистика, 2004. – 768с.