Федеральное агентство по образованию
Государственное образовательное учреждение
Высшего профессионального образования
"Братский государственный университет"
Кафедра экономики и менеджмента
Дипломная работа
по специальности "Финансы и кредит"
Разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния коммерческой организации (на примере ООО "ЭДЕМ")
Пояснительная записка
Братск 2010
Реферат
УДК 336.6
Разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния коммерческой организации (на примере ООО "ЭДЕМ"). Выполнил студент специальности "Финансы и кредит" братский государственный университет. Федеральное агентство по образованию РФ. Братск 2010 г. – объем пояснительной записки 102 стр., рис.21, табл. 18., источников 30, приложений 1.
Объектом исследования данной дипломной работы является ООО "ЭДЕМ". Целью дипломной работы является разработка практических мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия. Предметом исследования являются теоретические, методологические, практические аспекты и разработка рекомендаций по повышению эффективности управления предприятием.
В работе рассматриваются теоретические основы финансового состояния. Проведен финансовый анализ производственной деятельности предприятия, в результате дана оценка имущественного положения, ликвидности баланса, финансовой устойчивости, деловой активности, прибыли и рентабельности предприятия. В работе использованы методы статистического и финансового анализа. В проектном разделе на основании результатов анализа финансового состояния и выявленных при этом недостатков разработаны конкретные рекомендации, позволяющие оптимизировать финансовое состояние предприятия. Результатом проведения данных мероприятий является повышение ликвидности, прибыли, рентабельности и эффективности деятельности ООО "ЭДЕМ".
Федеральное агентство по образованию ГОУ ВПО "Братский государственный университет"
Факультет Экономики и Управления Кафедра Экономики и менеджмента
Специальность "Финансы и кредит"
Задание
по дипломной работе студента
1.Тема работы "Разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния коммерческой организации (на примере ООО "ЭДЕМ")"
утверждена приказом по университету от 15 марта 2010г. № 313 сд
2.Срок сдачи студентом законченной работы 2010г.
3.Исходные данные к работе
Устав ООО "ЭДЕМ"; должностные инструкции; Бухгалтерский баланс на 31 марта 2009 г.; Бухгалтерский баланс на 30 июня 2009г.; Бухгалтерский баланс на 30 сентября 2009г.; Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2009 г.; отчёт о прибылях и убытках за период с 1 января по 31 марта 2009 г.; Отчёт о прибылях и убытках за период с 1 января по 30 июня 2009 г.; Отчёт о прибылях и убытках за период с 1 января по 30 сентября 2009 г.; Отчёт о прибылях и убытках за период с 1 января по 31 декабря 2009 г..
4. Содержание расчетно-пояснительной записки (перечень подлежащих разработке)
1 Теоретические основы финансового анализа
2 Анализ финансовой состояния ООО "ЭДЕМ"
3 Разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния ООО "ЭДЕМ"
5.Перечень демонстрационного материала
- Приложение А;
- Пакет слайдов электронной презентации.
6.Консультанты по работе
| Раздел | Консультант | Подпись, дата | |
| Задание выдал | Задание принял | ||
7. Дата выдачи задания 15.02.2010 г.
Руководитель
Задание принял к исполнению
Календарный план
| № п/п | Наименование этапов (разделов дипломной работы) | Срок выполнения этапов работы | Примечание |
| 1 | Введение | 15.04.2010 -20.04.2010 | |
| 2 | Теоретические основы по теме исследования | 01.03.2010 - 15.03.2010 | |
| 3 | Анализ финансово-хозяйственной деятельности объекта исследования | 15.03.2010 - 31.03.2010 | |
| 4 | Разработка рекомендаций по теме исследования | 20.04.2010 - 25.05.2010 | |
| 6 | Оформление отзывов, рецензии, слайд-фильма | 26.05.2010-05.06.2010 | |
| 7 | Нормоконтроль, предзащита | 10.06.2010 | |
| 8 | Защита | 15.06.2010 |
Студент-дипломник _____________ К.А. Цыганкова
Руководитель проекта _____________ О.В. Черутова
Содержание
Введение
1.Теоретические основы финансового анализа
1.1 Значение финансового анализа
1.2 Приемы и методы анализа финансового состояния
1.3 Система показателей характеризующих финансовое состояние предприятия
1.3.1 Показатели оценки имущественного положения
1.3.2 Оценка ликвидности и платёжеспособности
1.3.3 Оценка финансовой устойчивости
1.3.4 Оценка деловой активности
1.3.5 Оценка рентабельности
1.3.6 Оценка положения на рынке ценных бумаг
2. Анализ финансового состояния ООО "ЭДЕМ"
2.1 Характеристика ООО "ЭДЕМ"
2.2 Общая характеристика имущества и источников финансирования ООО "ЭДЕМ"
2.3 Горизонтальный и вертикальный анализ агрегированного баланса
2.4 Анализ ликвидности ООО "ЭДЕМ"
2.5 Анализ финансовой устойчивости ООО "ЭДЕМ"
2.6 Анализ деловой активности ООО "ЭДЕМ"
2.7 Анализ прибыльности ООО "ЭДЕМ"
2.8 Анализ показателей рентабельности ООО "ЭДЕМ"
3. Разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния ООО "ЭДЕМ"
3.1 Разработка рекомендаций по управлению дебиторской задолженностью ООО "ЭДЕМ"
3.2 Разработка рекомендаций по повышению прибыли ООО "ЭДЕМ" путем высвобождения численности персонала
3.3 Мероприятие по увеличению прибыли и рентабельности путем сдачи в аренду складского помещения
Заключение
Список использованных источников
Приложение А
Введение
Актуальность темы связана с тем, что финансовое состояние предприятия является важнейшей характеристикой его деловой активности и надежности. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной деятельности, как самого предприятия, так и его партнеров. В современных условиях правильное определение финансового состояния предприятия имеет огромное значение не только для самих субъектов хозяйствования, но и для многочисленных акционеров, особенно потенциальных инвесторов. Поэтому серьезное значение приобретает аналитическая работа на предприятии, связанная с изучением и прогнозированием его финансового состояния. Своевременное и полноценное выявление "болевых точек" финансов предприятия позволит осуществлять комплекс мер, предотвращающих его возможное банкротство. Особую актуальность приобретает вопрос оценки структуры баланса, так как именно по неудовлетворенности его структуры принимаются решения о несостоятельности (банкротстве) предприятия.
Финансовый анализ является гибким инструментом в руках руководителей предприятия. Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств предприятия. Эти сведения представляются в балансе предприятия. Основным фактором, определяющими финансовое состояние предприятия, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборота капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов).
Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.
В анализ финансового состояния предприятия входит анализ бухгалтерского учета, пассивы и активы баланса, их взаимосвязь и структура; анализ использования капитала и оценка финансовой устойчивости; анализ платежеспособности и кредитоспособности предприятия и т.д.
Цель анализа состоит в том, чтобы оценить финансовое состояние предприятия, а также, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.
Предметом исследования является методика анализа финансовой деятельности и практика применения её в управленческой деятельности.
В данной работе проводится анализ финансового состояния Общества с ограниченной ответственностью "ЭДЕМ". Главная цель данной работы – исследовать финансовое состояние предприятия ООО "ЭДЕМ", выявить основные проблемы финансовой деятельности и дать рекомендации по управлению финансами.
Задачами исследования является:
1) охарактеризовать финансовое состояние по теоретическим положениям;
2) кратко охарактеризовать экономику объекта исследования;
3) проанализировать финансовое состояние;
4) обосновать возможные пути улучшения финансового состояния.
Цель и задачи написания работы определили ее структуру, которая состоит из введения, трех глав и заключения. Первая глава раскрывает теоретические основы анализа финансового состояния предприятия, дает описание источников информации, необходимых для проведения финансового анализа. Вторая глава построена на данных Общества с ограниченной ответственностью "ЭДЕМ" и содержит в себе анализ динамики показателей прибыли, оценку имущественного положения, оценку финансового состояния, а также оценку ликвидности баланса. В третьей главе представлены рекомендации по улучшению финансовой деятельности предприятия.
Анализ основан на данных баланса и отчета о прибылях и убытках Общество с ограниченной ответственностью "ЭДЕМ" за 2009 год. В качестве источников написания работы послужили нормативные документы, бухгалтерская отчетность Общества с ограниченной ответственностью "ЭДЕМ", а так же специализированные учебные пособия и материалы периодической печати.
При проведении данного анализа использованы следующие приемы и методы:
- горизонтальный, вертикальный;
- анализ коэффициентов (абсолютных и относительных показателей).
Таким образом, практическая и теоретическая значимость дипломной работы определяется возможностью выработки совершенного механизма управления финансовым состоянием организации и действенное применение его на практике. Что в свою очередь, является крайне актуальной проблемой в настоящее время.
1. Теоретические основы финансового анализа
1.1 Значение финансового анализа
Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния. Финансовое состояние предприятия - это комплексное понятие, характеризующееся системой показателей, отражающих наличие, распределение и использование финансовых ресурсов, которое является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия, определяемое всей совокупностью производственно - хозяйственных факторов.[1]
В рыночной экономике финансовое состояние предприятия отражает конечные результаты его деятельности. Конечные результаты деятельности предприятия интересуют не только работников самого предприятия, но и его партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые, налоговые органы и др. Все это предопределяет важность проведения анализа финансового состояния предприятия и повышает роль такого анализа в экономическом процессе.[1]
Финансовый анализ необходим следующим группам его потребителей:
1) менеджерам предприятий и в первую очередь финансовым менеджерам. Невозможно руководить предприятием и принимать хозяйственные решения, не зная его финансового состояния. Для менеджеров важным является оценка эффективности принимаемых решений, используемых в хозяйственной деятельности ресурсов и полученных финансовых результатов;
2) собственникам, в том числе акционерам. Им важно знать, каковы будут отдача от вложенных в предприятие средств, прибыльность предприятия, а также уровень экономического риска и возможность потери своих капиталов;
3) кредиторам и инвесторам. Их интересует, какова возможность возврата выданных кредитов, а также возможность предприятия реализовать инвестиционную программу;
4) поставщикам. Для них важна оценка оплаты за поставленную продукцию, выполненные работы и услуги.[1]
Таким образом, в финансовом анализе нуждаются все участники экономического процесса.
В настоящее время экономический анализ и как составная его часть финансовый анализ рассматривают в качестве одной из функций управления деятельностью предприятия.
Цель финансового анализа - оценка прошлой деятельности и положения предприятия на данный момент, а также оценка будущего потенциала предприятия.
Основными задачами комплексного анализа финансового состояния предприятия являются:
- оценка динамики структуры и состава активов, их состояния и движения;
- оценка динамики структуры и состава источников собственного и заемного капитала, их состояния и изменения;
- оценка платежеспособности хозяйствующих субъектов и оценка ликвидности баланса;
- анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия, оценка изменения ее уровня;
- оценка эффективности использования средств и ресурсов предприятия.
Оценка финансового состояния проводится:
- руководителями и соответствующими службами предприятия. Объектом финансового состояния будут являться все стороны деятельности предприятия;
- его учредителями, инвесторами с целью изучения эффективности использования ресурсов. Объектом финансового состояния будут финансовые результаты и финансовая устойчивость;
- банками для оценки условий кредитования и определения степени риска. Объектом финансового состояния является кредитоспособность;
- поставщиками для получения платежей. Объектом финансового состояния является платежеспособность;
- налоговыми органами для выполнения плана поступления средств в бюджет. Объектом финансового анализа будут финансовые результаты предприятия.[1]
Цель изучения финансового состояния предприятия состоит в изыскании дополнительных фондов денежных средств для наиболее рационального и экономического ведения хозяйственной деятельности. Хорошее финансовое состояние - это устойчивая платежная готовность, достаточная обеспеченность собственными оборотными средствами и эффективное их использование с хозяйственной целесообразностью, четкая организация расчетов, наличие устойчивой финансовой базы. Неудовлетворительное финансовое состояние характерно неэффективным размещением средств, их иммобилизацией, плохой платежной готовностью, просроченной задолженностью перед бюджетом, поставщиками и банком, недостаточно устойчивой реальной и потенциальной финансовой базой, обусловленной неблагоприятными тенденциями в производстве.
В современных российских условиях особое значение приобретает серьезная аналитическая работа на предприятии, связанная с изучением и прогнозированием его финансового состояния. Своевременное и полноценное выявление "болевых точек" финансов фирмы позволяет осуществлять комплекс упреждающих мер, предотвращающих возможное ее банкротство.
Выбор партнеров в бизнесе должен осуществляться на базе оценки финансовой состоятельности предприятий и организаций. Именно поэтому для каждого хозяйствующего субъекта столь важно систематически наблюдать за собственным "здоровьем", располагая объективными критериями оценки финансового состояния. Поэтому анализ финансового состояния - очень важная часть всей экономической работы, необходимое условие грамотного управления предприятием, объективная предпосылка обоснованного планирования и рационального использования финансовых ресурсов.
Количественные и качественные параметры финансового состояния предприятия определяют его место на рынке и способность функционировать в экономическом пространстве. Все это привело к повышению роли управления финансами в общем процессе управления экономикой.[1]
Финансовый менеджмент - управление финансами, т.е. процесс управления денежным оборотом, формирование и использование финансовых ресурсов предприятия. Это также система форм, методов и приемов, с помощью которых осуществляется управление денежным оборотом и финансовыми ресурсами.
Финансовый менеджмент как наука имеет сложную структуру. Составной его частью является финансовый анализ, базирующийся на данных бухгалтерского учета и вероятностных оценках будущих факторов хозяйственной жизни. Связь финансового анализа с управлением была отмечена уже давно. Управлять - значит принимать решения. Но осознанные и оправданные решения можно принимать только на основе достоверной информации и аналитических расчетов.[2]
Можно выделить два вида финансового анализа: внутренний и внешний.
Рассмотрим виды финансового анализа более подробно.
Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Результаты внутреннего анализа используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния. Его цель – установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства. Результаты анализа финансово – хозяйственной деятельности предприятия нужны внутренним пользователям в качестве исходной информации для принятия различного рода экономических решений.
В системе внутреннего управленческого анализа есть возможность углубления анализа финансового состояния за счет привлечения данных управленческого производственного учета. Вопросы финансового и производственного анализа взаимосвязаны при обосновании бизнес – планов, контроле их реализации, в системе маркетинга, то есть в системе управления производством и реализацией продукции, работ и услуг, ориентированной на рынок.
Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (аудиторами, инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности). Его цель – установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.[1]
Таким образом, анализ финансового состояния является важным элементом в системе управления деятельностью предприятия, средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки научно обоснованных планов и управленческих решений. Роль анализа как средства управления деятельностью на предприятии с каждым годов возрастает. Это обусловлено разными обстоятельствами: отходом от командно - административной системы управления и постепенным переходом к рыночным отношениям, созданием новых форм хозяйствования в связи с разгосударствлением экономики, приватизации предприятий и прочими мероприятиями экономической реформы.
В этих условиях руководитель предприятия не может рассчитывать только на свою интуицию. Управленческие решения и действия сегодня должны быть основаны на точных расчетах, глубоком и всестороннем проведении финансового анализа. Они должны быть обоснованными, мотивированными, оптимальными.
Недооценка роли анализа финансового состояния предприятия, ошибки в планах и управленческих действиях в современных условиях приносят чувствительные потери. И наоборот, те предприятия, на которых серьезно относятся к финансовому анализу, имеют хорошие результаты, высокую экономическую эффективность.
1.2 Приемы и методы анализа финансового состояния
Для проведения финансового анализа используются методы, которые можно применять на всех предприятиях без учета отраслевой принадлежности, организации управления и формы собственности. Все они имеют количественную и качественную сторону осуществления финансового анализа.
К наиболее распространенным и применяемым на практике способам относится сравнительный метод.
Сравнительный метод основывается на сравнении фактических достижений конкретных показателей с плановыми данными, а также с данными прошлого периода. Кроме того, отдельные показатели аналогичных предприятий сопоставляются со среднеотраслевыми данными (рентабельность, ликвидность и т.д.), установленными нормами или международными стандартами. Целью этого анализа является выявление отклонений фактических данных от принятых заданий или достигнутых результатов. В литературе выделяются следующие разновидности этого метода: горизонтальный и вертикальный анализ.[4]
Горизонтальный анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Его целью является определение абсолютных и относительных изменений показателей финансовой отчетности за определенный период и их оценка.
С помощью вертикального анализа оценивается финансовая отчетность с точки зрения рациональной структуры баланса и эффективности использования имущества и капитала предприятия. Эти данные в последующем используются для прогноза структурных изменений активов и источников их покрытия.
Многофакторный метод заключается в установлении влияния отдельных факторов на изменения анализируемых параметров. С этой целью используется метод цепных подстановок, который базируется на исключении воздействия всех факторов на величину анализируемого показателя, кроме одного (выбранного).[4]
Метод коэффициентов предполагает расчет числовых отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей.
Реальная оценка аналитических исследований в значительной степени зависит от полноты и достоверности информации, эффективных методов оценки явлений, а также последовательности проведения аналитических действий.
Первостепенное значение для конкретных выводов аналитических действий имеет точное определение объекта, а также установление критериев, которые будут использоваться при оценке деятельности предприятия (например, анализ структуры источников финансирования с учетом уровня риска и цены соответствующих ресурсов). Кроме этого, необходимо соблюдать правила сохранения уравнивания показателей во времени и в единицах измерения. Это возможно при наличии достоверной информации, быстрой ее обработке и умелом использовании.
Оценка аналитических данных и презентация результатов анализа производится в форме группировки отдельных показателей в таблицы и их сопоставления в определенном периоде времени. Кроме того, часто результаты анализа могут быть представлены графически, в форме диаграмм, рисунков и т.д. Все данные должны быть описаны, на их основе сделаны выводы и обоснованы предложения улучшения отдельных участков деятельности.
Эффективность аналитических исследований зависит непосредственно от применения прогрессивных методов анализа рассматриваемых процессов, явлений и использования современных технических средств. Выполнение всех этих требований способствует реальной оценке финансового состояния предприятия, которая в современной экономике является одним из важных условий нормального функционирования.[2]
В процессе проведения финансового анализа применяются разные приемы анализа.
Прием анализа - способ изучения динамики экономического показателя и причин этой динамики.
Основными приемами финансового анализа являются: сравнение показателей, сводка и группировка, исчисление средних показателей и относительных величин, прием балансовой увязки, элиминирование (прием цепной подстановки, прием разниц, сальдовый прием, прием долевого участия, интегральный прием), графический прием, корреляционный и регрессионный анализ.[2]
Универсальным приемом анализа является сравнение. Оно позволяет дать оценку любому показателю по отношению к другому или изменению этого показателя. При проведении анализа фактический (т.е. отчетный) показатель сравнивается с базисным показателем (плановым или показателем прошлого периода).
При сравнении данных должна быть обеспечена их сопоставимость в оценке, методике исчисления, структуре, календарных сроках и условиях работы.
Путем сводки информационные материалы объединяются в аналитические таблицы, позволяющие делать необходимые сопоставления и выводы. Аналитические группировки позволяют в процессе анализа выявить взаимосвязь между различными экономическими явлениями и показателями, определить влияние наиболее существенных определяющих факторов и обнаружить закономерность и тенденции в развитии экономических процессов.
При группировке показатели объединяют по основным признакам в однородные группы. Это позволяет расчленить совокупные явления на отдельные составные элементы и выявить, таким образом, характерные закономерности.
В процессе анализа исчисляются и изучаются средние показатели, которые определяются на основе массовых качественно однородных данных и дают обобщенную характеристику изучаемым процессам и явлениям.
Широко применяются в финансовом анализе относительные величины (проценты, коэффициенты, индексы), позволяющие раскрыть и изучить качественные стороны анализируемых показателей.[4]
Балансовая увязка применяется при анализе количественных показателей: денежных фондов, запасов сырья и товаров и др. Обобщение результатов анализа влияния отдельных факторов на изучаемый показатель также оформляется балансовыми расчетами и таблицами.
Если между показателями финансовой деятельности существует функциональная (пропорциональная) зависимость, имеющая строго математическую зависимость, и ее нельзя определить прямым подсчетом, то такую зависимость измеряют при помощи приемов элиминирования. Элиминирование - логический прием, при котором последовательно выделяется влияние одного фактора и исключается действие всех остальных факторов. В финансовом анализе применяются следующие приемы элиминирования: прием цепной подстановки, прием разниц, сальдовый прием, прием долевого участия, интегральный прием.
Прием цепных подстановок применяется для расчетов влияния отдельных факторов в общем комплексе их воздействия на уровень финансового показателя. Этот прием используется в тех случаях, когда связь между показателями можно выразить математически в форме функциональной зависимости.
Сущность приема цепных подстановок состоит в том, что последовательно заменяют каждый отчетный показатель базисным (т.е. показателем, с которым сравнивается анализируемый показатель), все остальные показатели при этом рассматриваются как неизменные. Такая замена позволяет определить степень влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель. Число цепных подстановок зависит от количества факторов, влияющих на совокупный финансовый показатель. Расчеты начинаются с исходной базы, когда все факторы равны базисному показателю, поэтому общее число расчетов всегда на единицу больше количества определяющих факторов. Степень влияния каждого фактора устанавливается путем последовательного вычитания: из второго расчета вычитается первый, из третьего - второй и т.д.
Применение приема цепных подстановок требует строгой последовательности определения влияния отдельных факторов. Эта последовательность заключается в том, что в первую очередь обращается внимание на степень влияния количественных показателей, характеризующих абсолютный объем деятельности, объем финансовых ресурсов, объем доходов и затрат, во вторую очередь - качественных показателей, характеризующих уровень доходов и затрат, степень эффективности использования финансовых ресурсов.[4]
Прием разниц заключается в том, что предварительно определяется абсолютная или относительная разница (отклонение от базисного показателя) по изучаемым факторам и совокупному показателю.
Затем отклонение (разница) по каждому фактору умножается на абсолютное значение других взаимосвязанных факторов. При изучении влияния на совокупный показатель двух факторов (количественного и качественного) принято отклонение по количественному фактору умножать на базисный качественный фактор, а отклонение по качественному фактору умножать на фактический (отчетный) количественный фактор.
В случае, когда известно отклонение от базисного показателя по совокупному показателю и влияние на его размер всех факторов, кроме одного, то влияние этого неизвестного фактора может быть определено вычитанием из общего отклонения по совокупному показателю алгебраической суммы влияния известных факторов. Этот прием очень прост, и в практики аналитической работы он получил название сальдовый прием.[4]
Графический прием анализа позволяет выразить зависимость между показателями при помощи графиков или диаграмм. Графики представляют собой условное изображение числовых величин в форме линий, плоскостей, столбиков и других геометрических фигур. Числовые значения величин переводят в графическое изображение при помощи масштаба. Достоинство графического метода анализа состоит в его наглядности и доступности для понимания.
При помощи графиков и диаграмм иллюстрируют взаимосвязь между различными финансовыми явлениями, сравнивают отчетные данные за несколько периодов, а также отчетные показатели с плановыми, характеризуют структуру (состав) какого-либо явления. Графики являются одной из форм оперативного контроля и управления хозяйственным процессом.
В зависимости от целей и задач анализа принимают различные виды графических изображений: линейные графики; столбиковые, ленточные, круговые, криволинейные диаграммы и т.д.
Корреляционный и регрессионный приемы анализа позволяют количественно выразить взаимосвязь между отдельными экономическими показателями, которая не является функциональной и не может быть определена путем непосредственных расчетов.[5]
Эти приемы позволяют определить вероятностную зависимость между финансовым показателем и факторами, на него влияющими. Теснота связи между показателем и факторами измеряется для прямолинейной зависимости коэффициентом корреляции, для криволинейной - корреляционным отношением. Она может измеряться также с помощью коэффициента вариации.
1.3 Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия
Финансовая деятельность - это рабочий язык бизнеса, и практически невозможно анализировать операции или результаты работы предприятия иначе, чем через финансовые показатели.
Стремясь решить конкретные вопросы и получить квалифицированную оценку финансового положения, руководители предприятий все чаще начинают прибегать к помощи финансового анализа, значение отвлеченных данных баланса или отчета о финансовых результатах весьма невелико, если их рассматривать в отрыве друг от друга. Поэтому для объективной оценки финансового положения необходимо перейти к определенным ценностным соотношениям основных факторов - финансовым показателям или коэффициентам.[2]
Финансовые коэффициенты характеризуют пропорции между различными статьями отчетности. Достоинствами финансовых коэффициентов являются простота расчетов и элиминирования влияния инфляции.
Считается, что если уровень фактических финансовых коэффициентов хуже базы сравнения, то это указывает на наиболее болезненные места в деятельности предприятия, нуждающиеся в дополнительном анализе. Правда, дополнительный анализ может не подтвердить негативную оценку в силу специфичности конкретных условий и особенностей деловой политики предприятия. Финансовые коэффициенты не улавливают различий в методах бухгалтерского учёта, не отражают качества составляющих компонентов. Наконец, они имеют статичный характер. Необходимо понимать ограничения, которые накладывают их использование, и относятся к ним как к инструменту анализа.[2]
Для финансового менеджера финансовые коэффициенты имеют особое значение, поскольку являются основой для оценки его деятельности внешними пользователями отчётности, акционерами и кредиторами. Целевые ориентиры проводимого финансового анализа зависят от того, кто его проводит: управляющие, налоговые органы, владельцы ( акционеры ) предприятия или его кредиторы.[6]
Налоговому органу важен ответ на вопрос способно ли предприятие к уплате налогов. Поэтому с точки зрения налоговых органов финансовое положение характеризируется следующими показателями:
– балансовая прибыль;
– рентабельность активов = балансовая прибыль в % к стоимости активов
– рентабельность реализации = балансовая прибыль в % к выручке от реализации;
– балансовая прибыль на 1 рубль средство на оплату труда.
Исходя из этих показателей, налоговые органы могут определить и поступление платежей в бюджет на перспективу.
Банки должны получить ответ на вопрос о платёжеспособности предприятия, т. е. о его готовности возвращать заемные средства, ликвидации его активов.
Управляющие предприятием главным образом интересуются эффективностью использования ресурсов и прибыльностью предприятия.
1.3.1 Показатели оценки имущественного положения
1. "Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятий" – это показатель обобщенной стоимости оценки активов, числящихся на балансе предприятия.
2. "Доля активной части основных средств". Согласно нормативным документам под активной частью основных средств понимаются машины, оборудование и транспортные средства. Рост этого показателя оценивается положительно.
3. "Коэффициент износа" – обычно используется в анализе как характеристика состояния основных фондов. Дополнением этого показателя до 100% ( или единицы) является " коэффициент годности ".
4. " Коэффициент обновления " – показывает, какую часть от имеющихся на конец отчётного периода основных средств составляют новые основные средства.
5. " Коэффициент выбытья " – показывает, какая часть основных средств выбыла из-за ветхости и по другим причинам.[4]
1.3.2 Оценка ликвидности и платёжеспособности
1. "Величина собственных оборотных средств" – характеризирует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами.
2. "Манёвренность функционирующего капитала" – характеризирует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств. Для нормального функционирования предприятия этот показатель меняется в пределах от 0 до 1.
3. "Коэффициент покрытия" (общий) – даёт общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств, это рассматривается как успешно функционирующее.
4. "Коэффициент быстрой ликвидности" по смыслу аналогичен " коэффициенту покрытия ", однако из расчёта исключены производственные запасы. В западной литературе он ориентировочно принимается ниже 1, но это условно.
5. "Коэффициент абсолютной ликвидности" (платёжеспособности) – показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно.
В международной практике считается, что значение его должно быть больше или равным 0,2 – 0,25
6. "Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов" –характеризирует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами, рекомендуется нижняя граница 50%.
7. "Коэффициент покрытия запасов" – рассчитывается соотношением величин "нормальных" источников покрытия запасов, и суммы запасов. Если значение показателя < 1, то текущее финансовое состояние неустойчивое. [2]
1.3.3 Оценка финансовой устойчивости
Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы.
1. "Коэффициент концентрации собственного капитала" – характеризирует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво предприятие.
2. "Коэффициент финансовой зависимости" – является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает заемных средств.
3. "Коэффициент манёвренности собственного капитала" – показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства.
4. "Коэффициент структуры долгосрочных вложений" – коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих вне оборотных активов профинансирована внешними инвесторами.
5. "Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств" – характеризирует структуру капитала. Чем выше показатель в динамике, тем сильнее предприятие зависит от внешних инвесторов.
6. "Коэффициент отношения собственных и привлечённых средств" – он даёт общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Рост показателя свидетельствует об усилении зависимости от внешних инвесторов. (Расчёт коэффициентов приведён в приложении 2).[2]
Нужно сказать, что единых нормативных критериев для рассмотренных показателей не существует. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств и др.
Поэтому приемлемость значений этих показателей лучше составлять по группам родственных предприятий. Единственное правило которое "работает": владельцы предприятия (инвесторы и другие лица, сделавшие взносы в уставной капитал) предпочитают разумный рост в динамике заемных средств, а кредиторы отдают предпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитала, с большей финансовой автономностью.
1.3.4 Оценка деловой активности
Такими качественными критериями являются: широта рынков сбыта продукции, репутация предприятия и т. п. Количественная оценка даётся по двум направлениям:
– степень выполнения плана по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;
– уровень эффективности использования ресурсов предприятия.
Для реализации второго направления могут быть рассчитаны: выработка, фондоотдача, оборачиваемость производственных запасов, продолжительность операционного цикла, оценка авансированного капитала.
К обобщающим показателям относятся "показатель ресурсоотдачи и коэффициент устойчивости экономического роста".
1. "Ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости авансированного капитала)" – характеризует объём реализованной продукции на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия.
2. "Коэффициент устойчивости экономического роста " – показывает, какими в среднем темпами может развиваться предприятие.[5]
1.3.5 Оценка рентабельности
К основным показателям этого блока относятся рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. При расчёте можно использовать либо балансовую прибыль, либо чистую.
Анализируя рентабельность, в пространственно-временном аспекте, следует принимать во внимание три ключевых особенности:
– временный аспект, когда предприятие делает переход на новые перспективные технологии и виды продукций;
– проблема риска;
– проблема оценки, прибыль оценивается в динамике, собственный капитал в течении ряда лет.[6]
Однако далеко не всё может быть отражено в балансе, например, торговая марка, суперсовременные технологии, чудесный слаженный персонал не имеют денежной оценки, поэтому при выборе решений финансового характера необходимо принимать во внимание рыночную цену фирмы.
1.3.6 Оценка положения на рынке ценных бумаг
Этот фрагмент анализа выполняется в компаниях, зарегистрированных на фондовых биржах.
Поскольку терминология по ценным бумагам в нашей стране окончательно не сложилась, названия показателей являются условными.
1. "Доход на акцию" – отношение чистой прибыли, уменьшенной на величину дивидендов по привилегированным акциям, к общему числу обыкновенных акций. Именно этот показатель в значительной степени влияет на рыночную цену акций.
2. "Ценность акции" – частное от деления рыночной цены акции на доход на акцию. Этот показатель служит индикатором спроса на акции данной компании, т. к. показывает, как много согласны платить инвесторы на один рубль прибыли на акцию.
3. "Рентабельность акции" – отношение дивиденда, выплачиваемого на акцию, к её рыночной цене. Рентабельность акции характеризирует процент возврата на капитал, вложенный в акции фирмы.
4. "Дивидендный выход" – рассчитывается путём деления дивиденда, выплачиваемого по акции, на доход на акцию, т. е. это доля чистой прибыли, выплаченная акционерам в виде дивидендов.
С этим коэффициентом тесно связан "коэффициент реинвестирования прибыли", характеризующий её долю, направленную на развитие производства. Сумма значений этих показателей равна единице.[7]
5. "Коэффициент котировки акций" – отношение рыночной цены к её (книжной) учётной цене. Книжная цена характеризует долю собственного капитала, приходящегося на одну акцию. Она складывается из номинальной стоимости, доли эмиссионной прибыли и доли накопленной и вложенной в развитие фирмы прибыли.
Анализ финансового состояния предприятия заканчивают комплексной его оценкой. При анализе финансового состояния своего предприятия после комплексной оценки разрабатывают мероприятия по улучшению финансового состояния, обращая особое внимание на разработку финансовой стратегии предприятия на перспективу и в ближайшие периоды.[6]
Таким образом, в этой главе были рассмотрены теоретические основы финансового анализа, то есть виды, приёмы и методы финансового анализа, методика анализа финансового состояния, то есть основные показатели оценки финансового состояния, их структура и коэффициенты их определяющие, а также факторы, от которых зависят данные показатели. Была рассмотрена структура баланса предприятия и направления, по которым он анализируется.
2. Анализ финансового состояния ООО "ЭДЕМ"
2.1 Характеристика ООО "ЭДЕМ"
В данной работе проводится анализ финансовой деятельности ООО "ЭДЕМ".
Общество с ограниченной ответственностью "ЭДЕМ" создано в соответствии с решением об учреждении, Гражданским Кодексом РФ и ФЗ РФ "Об обществах с ограниченной ответственностью" гражданкой РФ –
Полное фирменное наименование общества - Общество с ограниченной ответственностью "ЭДЕМ". Сокращенное наименование - ООО "ЭДЕМ".
Общество является коммерческой организацией.
ООО "ЭДЕМ" является собственником принадлежащего ему имущества и денежных средств, которое учитывается на самостоятельном балансе. Имеет печать со своим наименованием и действует на принципах хозяйственного расчета, самофинансирования и самоокупаемости. Для достижения целей своей деятельности вправе нести обязанности, осуществлять любые имущественные и личные неимущественные права, предоставляемые законодательством, от своего имени совершать любые допустимые законом сделки, быть истцом и ответчиком в суде. Общество осуществляет свою деятельность на основании любых, за исключением запрещенных законодательством операций.
Юридический адрес ООО "ЭДЕМ":.
Общество обладает правами юридического лица с момента его государственной регистрации в установленном порядке, имеет расчетный и иные счета в учреждениях банков, круглую печать , содержащую его полное наименование на русском языке и указание на место нахождение Общества.
ООО "ЭДЕМ" может создавать филиалы и открывать представительства на территории Российской Федерации и за ее пределами. Общество не имеет филиалов и представительств.
Уставный капитал ООО "ЭДЕМ" составляет 150000 (сто пятьдесят тысяч) рублей, который распределяется следующим образом: ифо - доля составляет 100% уставного капитала на сумму 150000 (сто пятьдесят тысяч) рублей. Уставный капитал ООО "ЭДЕМ" может формироваться за счет прибыли от его деятельности.
Увеличение уставного капитала общества может осуществляться за счет имущества предприятия, и (или) за счет дополнительных вкладов участников, и за счет вкладов третьих лиц, принимаемых в общество. Уменьшение уставного капитала путем уменьшения номинальной стоимости долей всех участников должно осуществляться с сохранением размеров долей всех участников общества.
Участник ООО "ЭДЕМ" обязан:
- соблюдать требования Устава, выполнять решения органов управления общества, принятые в рамках их компетенции;
- не разглашать конфиденциальную информацию о деятельности общества;
- немедленно новые участники общества обязаны сообщать директору о невозможности оплатить заявленную долю в уставном капитале;
- беречь имущество общества;
- выполнять принятые на себя обязательства по отношению к обществу и другим участникам;
- оказывать содействие обществу в осуществлении им своей деятельности.
Участник ООО "ЭДЕМ" имеет право:
- участвовать в управлении делами общества;
- получать информацию о деятельности общества и знакомиться с его бухгалтерскими книгами и другой документацией;
- принимать участие в распределении прибыли;
- получать пропорционально своей доле в уставном капитале долю прибыли (дивиденды);
- избирать и быть избранным в органы управления;
- осуществлять иные права, предусмотренные законодательством, уставом и решениями общего собрания, принятыми в соответствии с его компетенцией.
Общество осуществляет следующие виды деятельности::
- розничная торговля алкогольными и другими напитками;
- розничная торговля в неспециализированных магазинах преимущественно пищевыми продуктами, включая напитки, и табачные изделия;
- розничная торговля вне магазинов;
- деятельность ресторанов и кафе;
- деятельность баров;
- другие виды деятельности, не запрещенные и не противоречащие действующему законодательству РФ.
ООО "ЭДЕМ" может быть добровольно реорганизовано по решению Общего собрания. Другие основания и порядок реорганизации общества определяются действующим законодательством РФ.
Реорганизация общества может быть осуществлена в форме слияния, присоединения, разделения, выделения и преобразования.Общество имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.Общество имеет гражданские права и несет гражданские обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных федеральными законами, если это не противоречит предмету и целям деятельности Общества.Целью деятельности Общества является удовлетворение общественных потребностей юридических и физических лиц в работах, товарах и услугах и получение прибыли.
2.2 Общая характеристика имущества и источников финансирования ООО "ЭДЕМ"
Исследование баланса предприятия дает возможность оценить динамику отдельных показателей финансовой деятельности, проследить основные направления изменения структуры баланса, сопоставить полученные в ходе анализа данные с аналогичными показателями других предприятий отрасли.
Имущество предприятия представляется в виде двухсторонней таблицы: актива и пассива. Активы предприятия отражают инвестиционные решения, принятые организацией за период деятельности, то есть отвечают на вопрос, куда были вложены средства. Пассив предприятия отражает решения предприятия по выбору источников финансирования, то есть отвечает на вопрос кому должно предприятие. На первом этапе анализа финансового состояния предприятия необходимо представить отчетные данные в агрегированном виде. . На первом этапе анализа финансового состояния предприятия представим отчетные данные в агрегированном виде в виде таблицы 2.1 (см. таблица А.6 "Агрегированный баланс" Приложение А).
Таблица 2.1 – Агрегированный баланс ООО "ЭДЕМ", тыс.руб.
| Наименования позиций | Отчетные даты | |||||||||
| 01.01.2009 | 01.04.2009 | 01.07.2009 | 01.10.2009 |
01.01.2010 |
||||||
| АКТИВ | ||||||||||
| Внеоборотные (постоянные) активы: | ||||||||||
| - нематериальные активы |
0 |
0 |
0 | 0 |
0 |
|||||
| - основные средства |
0 |
0 |
0 | 0 | 0 | |||||
| - незавершенное строительство | 0 | 0 | 0 | 0 |
0 |
|||||
| - долгосрочные финансовые вложения | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||
| - прочие внеоборотные активы | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||
| === Итого внеоборотные активы |
0 |
0 |
0 | 0 |
0 |
|||||
| Оборотные (текущие) активы: | ||||||||||
| - производственные запасы и МБП |
0 |
0 |
0 | 0 | 0 | |||||
| - незавершенное производство |
0 |
0 |
0 | 0 |
0 |
|||||
| - готовая продукция и товары |
174 |
106 |
207 | 80 | 188 | |||||
| - дебиторская задолженность |
150 |
241 |
395 | 497 | 306 | |||||
| - денежные средства |
1 |
0 |
1 | 1 | 1 | |||||
| === Итого оборотные активы |
459 |
347 |
603 | 578 | 495 | |||||
| ИТОГО АКТИВОВ |
459 |
347 |
603 | 578 | 495 | |||||
| ПАССИВ | ||||||||||
| Собственный капитал: | ||||||||||
| - уставный капитал |
150 |
150 |
150 | 150 |
150 |
|||||
| - добавочный капитал | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||
| - накопленный капитал |
38 |
95 |
333 | 324 | 116 | |||||
| === Итого собственный капитал |
188 |
245 |
483 | 474 | 266 | |||||
| Заемный капитал: | ||||||||||
| Долгосрочные обязательства: | ||||||||||
| - займы и кредиты |
0 |
0 |
0 | 0 |
0 |
|||||
| - прочие долгосрочные обязательства | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||
| = Итого долгосрочные обязательства | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||
| Краткосрочные обязательства (текущие пассивы): | ||||||||||
| - краткосрочные кредиты |
0 |
0 |
0 | 0 |
0 |
|||||
| - кредиторская задолженность |
271 |
102 |
120 | 104 | 229 | |||||
| - авансы покупателей |
0 |
0 |
0 | 0 | 0 | |||||
| - расчеты с бюджетом | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||
| - расчеты с персоналом | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||
| - прочие краткосрочные обязательства | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||
| = Итого краткосрочные обязательства |
271 |
102 |
120 | 104 | 229 | |||||
| Итого заемный капитал |
271 |
102 |
120 | 104 | 229 | |||||
| ИТОГО ПАССИВОВ |
459 |
347 |
603 | 578 | 495 | |||||
| Отклонения | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||
Агрегирование баланса – это объединение однородных по экономическому содержанию статей баланса. Статьи актива баланса группируются по степени их ликвидности. Текущие пассивы – по сроку погашения. Для оценки финансового состояния предприятия необходимо, в первую очередь, провести горизонтальный и вертикальный анализ его агрегированного баланса. [16]
2.3 Горизонтальный и вертикальный анализ агрегированного баланса ООО "ЭДЕМ"
Для проведения горизонтального анализа необходимо определить изменение статей агрегируемого баланса за исследуемый период по формуле:
(2.1)
где ΔСm – изменение статьи агрегированного баланса, тыс.руб.;
Сmi
– статья агрегированного баланса за отчетный период, тыс.руб.;
Сmi
-1
– статья агрегированного баланса за предыдущий период, тыс.руб.
Представим результаты горизонтального анализа в таблице 2.2 (см. таблица А.7 "Анализ изменения статей баланса" Приложение А).
Таблица 2.2 – Анализ изменения статей баланса ООО "ЭДЕМ", тыс.руб.
| Наименования позиций | Отчетные даты | |||
| 01.01.2009 | 01.04.2009 | 01.07.2009 | 01.10.2009 | 01.01.2010 |
| АКТИВ | ||||
| Внеоборотные (постоянные) активы: | ||||
| - нематериальные активы | 0 | 0 | 0 | 0 |
| - основные средства | 0 | 0 | 0 | 0 |
| - незавершенное строительство | 0 | 0 | 0 | 0 |
| - долгосрочные финансовые вложения | 0 | 0 | 0 | 0 |
| - прочие внеоборотные активы | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Итого внеоборотные активы | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Оборотные (текущие) активы: | ||||
| - производственные запасы и МБП | 0 | 0 | 0 | 0 |
| - незавершенное производство | 0 | 0 | 0 | 0 |
| - готовая продукция и товары | -68 | 101 | -127 | 108 |
| - дебиторская задолженность | 91 | 154 | 102 | -191 |
| - авансы поставщикам | 0 | 0 | 0 | 0 |
| - денежные средства | -1 | 1 | 0 | 0 |
| - прочие оборотные активы | -134 | 0 | 0 | 0 |
| Итого оборотные активы | -112 | 256 | -25 | -83 |
| ИТОГО АКТИВОВ | -112 | 256 | -25 | -83 |
| ПАССИВ | ||||
| Собственный капитал: | ||||
| - уставный капитал | 0 | 0 | 0 | 0 |
| - добавочный капитал | 0 | 0 | 0 | 0 |
| - накопленный капитал | 57 | 238 | -9 | -208 |
| Итого собственный капитал | 57 | 238 | -9 | -208 |
| Заемный капитал: | ||||
| Долгосрочные обязательства: | ||||
| - займы и кредиты | 0 | 0 | 0 | 0 |
| - прочие долгосрочные обязательства | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Итого долгосрочные обязательства | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Краткосрочные обязательства (текущие пассивы): | ||||
| - краткосрочные кредиты | 0 | 0 | 0 | 0 |
| - кредиторская задолженность | -169 | 18 | -16 | 125 |
| - авансы покупателей | 0 | 0 | 0 | 0 |
| - расчеты с бюджетом | 0 | 0 | 0 | 0 |
| - расчеты с персоналом | 0 | 0 | 0 | 0 |
| - прочие краткосрочные обязательства | 0 | 0 | 0 | 0 |
| = Итого краткосрочные обязательства | -169 | 18 | -16 | 125 |
| Итого заемный капитал | -169 | 18 | -16 | 125 |
| ИТОГО ПАССИВОВ | -112 | 256 | -25 | -83 |
| Изменение чистого оборотного капитала | 57 | 238 | -9 | -208 |
| Прирост износа основных средств | 0 | 0 | 0 |
0 |
| Прирост износа нематериальных активов | 0 | 0 | 0 |
0 |
Итак, проанализировав общую сумму изменений по активу баланса, можно сделать следующие выводы.
На 01.01.09 валюта баланса снизилась на 112 тысяч рублей по сравнению с предыдущим периодом. Это связано с сокращением денежных средств.
На 01.07.09 валюта баланса увеличилась на 256 тысяч рублей по сравнению с предыдущим периодом. Это связано с увеличением дебиторской задолженности на 91 тысячу рублей, денежных средств.
На 01.10.09 валюта баланса снизилась на 25 тысяч рублей по сравнению с предыдущим периодом.
На 01.01.10 валюта баланса уменьшилась на 83 тысячи рублей. Такое изменение валюты баланса связано с сокращением дебиторской задолженности на 191 тысячу рублей.
В общем, по итогу активов можно сделать вывод, что валюта баланса изменялась скачкообразно, это связано:
- доля готовой продукции изменяется скачкообразно это связано с сезонным спросом на продукцию;
- значительной долей дебиторской задолженности, что говорит о не налаженной работе с дебиторами.
Анализируя общую сумму изменений по пассиву баланса, делаем вывод что:
На 01.04.09 валюта баланса снизилась на 112 тысяч рублей по сравнению с предыдущим периодом. Это связано с уменьшением кредиторской задолженности на 169 тысяч рублей.
На 01.07.09 валюта баланса увеличилась на 256 тысяч рублей. Это связано с увеличением кредиторской задолженности на 18 тысяч рублей и увеличением накопленного капитала на 238 тыс.руб. по сравнению с предыдущим периодом.
На 01.10.09 валюта баланса снизилась на 25 тысяч рублей по сравнению с предыдущим периодом. Это связано с уменьшением накопленного капитала на 9 тысяч рублей.
На 01.01.10 валюта баланса уменьшилась на 83 тысячи рублей. Такое изменение связано с уменьшением накопленного капитала на 217 тысяч рублей.
В общем, по итогу пассивов делаем вывод, что валюта баланса так же как и в активе изменяется скачкообразно, это связано:
- доля накопленного капитала изменяется интенсивно, в первом квартале накопленный капитал увеличивается на 57 тысяч рублей, это характеризует эффективное распределение прибыли предприятия. В четвертом квартале накопленный капитал уменьшается на 208 тысяч рублей по сравнению с предыдущим периодом. Снижение капитала, как правило, является следствием неэффективной, убыточной деятельности предприятия.
Итак, представим график, на котором наглядно видно изменение валюты баланса.
Рисунок 2.1 – Изменение валюты баланса по статьям баланса ООО "ЭДЕМ"
Задачей вертикального анализа является оценка степени влияния изменения значений отдельных статей баланса на общую структуру баланса.
Для проведения данного этапа анализа необходимо провести расчеты по формуле:
(2.2)
где Vcm
– доля соответствующей статьи агрегированного баланса, в общем итоге;
Сmi
– соответствующая статья агрегированного баланса предприятия, руб.;
ВБ – валюта агрегированного баланса, руб.
Результаты вертикального анализа представлены в таблице 2.3 (см. таблица А.8 "Структура баланса" Приложение А).
Таблица 2.3 – Вертикальный анализ агрегированного баланса ООО "ЭДЕМ"
| Наименования позиций | Отчетные даты | |||||
| 01.01.2009 | 01.04.2009 | 01.07.2009 | 01.10.2009 | 01.01.2010 | ||
| СТРУКТУРА ВНЕОБОРОТНЫХ АКТИВОВ | ||||||
| Нематериальные активы | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | |
| Основные средства | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | |
| Незавершенное строительство | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | |
| Долгосрочные финансовые вложения | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | |
| Прочие внеоборотные активы | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | |
| Итого внеоборотные активы | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | |
| Доля в общих активах |
0,0% |
0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | |
| Коэффициент износа основных средств | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | |
| Коэффициент износа нематериальных активов | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | |
| СТРУКТУРА ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ | ||||||
| Производственные запасы и МБП | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | |
| Незавершенное производство | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | |
| Готовая продукция и товары | 37,9% | 30,5% | 34,3% | 13,8% | 38,0% | |
| Дебиторская задолженность | 32,7% | 69,5% | 65,5% | 86,0% | 61,8% | |
| Авансы поставщикам | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | |
| Денежные средства | 0,2% | 0,0% | 0,2% | 0,2% | 0,2% | |
| Прочие текущие активы | 29,2% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | |
| Итого оборотные активы | 100,0% | 100,0% | 100,0% | 100,0% | 100,0% | |
| Доля в общих активах |
100,0% |
100,0% | 100,0% | 100,0% | 100,0% | |
| СТРУКТУРА ИНВЕСТИРОВАННОГО КАПИТАЛА | ||||||
| Уставный капитал | 79,8% | 61,2% | 31,1% | 31,6% | 56,4% | |
| Добавочный капитал | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | |
| Накопленный капитал | 20,2% | 38,8% | 68,9% | 68,4% | 43,6% | |
| Долгосрочные обязательства | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | |
| Итого инвестированный капитал | 100,0% | 100,0% | 100,0% | 100,0% | 100,0% | |
| Доля в общих пассивах |
41,0% |
70,6% | 80,1% | 82,0% | 53,7% | |
| СТРУКТУРА КРАТКОСРОЧНЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ (ТЕКУЩИХ ПАССИВОВ) | ||||||
| Краткосрочные кредиты | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | |
| Кредиторская задолженность | 100,0% | 100,0% | 100,0% | 100,0% | 100,0% | |
| Авансы покупателей | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | |
| Расчеты с бюджетом | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | |
| Расчеты с персоналом | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | |
| Прочие краткосрочные обязательства | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | |
| Итого краткосрочные обязательства | 100,0% | 100,0% | 100,0% | 100,0% | 100,0% | |
| Доля в общих пассивах | 59,0% | 29,4% | 19,9% | 18,0% | 46,3% | |
| Уровень чистого оборотного капитала в общих активах (фактический) (ЧОК/Всего активов) | 41,0% | 70,6% | 80,1% | 82,0% | 53,7% | |
| Достаточный уровень чистого оборотного капитала в общих активах | 0,0% | 1,6% | 38,3% | 14,4% | 54,1% | |
| Уровень собственного капитала в общих пассивах | 41,0% | 70,6% | 80,1% | 82,0% | 53,7% | |
| Достаточный уровень собственного капитала в общих пассивах |
0,0% |
0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | |
Проведя вертикальный анализ агрегированного баланса, приведем следующие выводы.
Проанализируем оборотные активы. Можно смело утверждать, что это наиболее значимая часть активов. Во всех кварталах она равна 100%.
Значительную часть оборотных активов занимает дебиторская задолженность. Во всех периодах этот показатель принимает значение от 32,7% в первом квартале до максимального – 86,0% в четвертом квартале. Высокая дебиторская задолженность связана с падением спроса платежеспособности населения, т.е. падения выручки.Денежные средства во всех кварталах занимают 0,2% кроме второго квартала во время, которого этот показатель равен 0%.Готовая продукция на складах в первом квартале занимает 37,9% однако с последующих кварталов она начинает постепенно снижаться до 13,8%. К началу следующего года показатель значительно изменился до 38%. Скачкообразное изменение готовой продукции говорит о сезонном спросе.Прочие текущие активы значительную долю занимают в 1 квартале (29,2%), в последующих кварталах этот показатель равен 0%.
Рисунок 2.2 – Структура оборотных активов ООО "ЭДЕМ"
Проанализируем инвестиционный капитал. Основную долю инвестиционного капитала занимает уставный капитал, с первого квартала по четвертый он снижается от 79,8% до 31,6%. Однако на начало следующего года он повышается до 56,4%.
Накопленный капитал принимает значение 20,2% с первого квартала до максимального - 68,4% в третьем квартале. На начало следующего года накопленный капитал снизился до 43,6% .
Рисунок 2.3 – Структура инвестиционного капитала ООО "ЭДЕМ"
Общая доля инвестиционного капитала в пассивах высока. Максимум приходиться на 4 квартал – 82%. Минимум – на 1 квартал – 41%.
Проанализировав текущие пассивы, видно, что основной элемент текущих пассивов – кредиторская задолженность. Ее величина постоянна. Из этого мы можем сделать вывод, что помимо кредитов в кредитных организациях, предприятие работает с поставщиками, предоставляющими свой товар в кредит, причем учитывая неизменность долевого процента, величина кредита постоянна и предприятие стабильно ее погашает.
Предприятие не имеет - задолженности перед бюджетом (налоги и сборы) и персоналом (заработная плата). Отметим, что доля кредиторской задолженности в текущих пассивах составляет, максимум первый квартал – 59%, минимум четвертый квартал – 18%.
Итак, представим наглядно долю инвестиционного капитала и долю краткосрочных обязательств в общих пассивах.
Рисунок 2.4 – Структура пассивов ООО "ЭДЕМ"
В целом можно сказать, что финансовое состояние предприятие целиком зависит от его деятельности и не взаимосвязано с сезонными колебаниями.
Можно отметить, что валюта баланса резко возрастает только во втором квартале. Резкое возрастание валюты баланса со второго периода связано с значительным увеличением кредиторской задолженности. К третьему и четвертому периоду предприятие рассчитывается с частью долгов.
2.4 Анализ ликвидности ООО "ЭДЕМ"
Ликвидность характеризует способность предприятия погашать краткосрочные обязательства в срок и в полном объеме. [15]
Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения краткосрочных обязательств. Коэффициент текущей ликвидности показывает, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Его можно определить по следующей формуле:
(2.3)
где Клик
тек
– коэффициент текущей ликвидности;
ТА – текущие активы предприятия, тыс. руб.;
ТП – текущие пассивы предприятия, тыс. руб.;
ДБП – доходы будущих периодов, руб.;
РПР – резервы предстоящих расходов, руб.
Доходы будущих периодов так же, как и резервы предстоящих платежей, не являются обязательными к погашению, поэтому их целесообразно исключить из текущих пассивов. Рекомендуемое значение данного коэффициента не менее 2.
Коэффициент быстрой ликвидности (коэффициент промежуточной ликвидности) аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако он исчисляется по более узкому кругу показателей, из расчетов исключаются производственные запасы, так как это наименее ликвидная статья в текущих активах. Рекомендуемое значение показателя составляет от 0,9 до 1. Коэффициент определяется по формуле:
(2.4)
где ГП – готовая продукция предприятия, руб.;
ДЗ – дебиторская задолженность предприятия, руб.;
КФВ – краткосрочные финансовые вложения руб.;
ДС – денежные средства, руб.
Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием ликвидности, т.к. показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендуемый коэффициент равен от 0,2 до 0,3. [18] Рассчитывается он по формуле:
(2.5)
Результаты расчетов коэффициентов ликвидности представлены в таблице 2.4 (см.также таблица А.9 "Показатели ликвидности" Приложение А)
Таблица 2.4 – Оценка ликвидности предприятия ООО "ЭДЕМ"
| Наименование показателя | периоды | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | |
| Коэффициент текущей ликвидности | 3,402 | 5,025 | 5,558 | 2,162 |
| Коэффициент промежуточной ликвидности | 3,402 | 5,025 | 5,558 | 2,162 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0 | 0,008 | 0,01 | 0,005 |
Коэффициент текущей ликвидности во всех периодах принимает рекомендуемое значение >2. Это свидетельствует о том, что предприятие ООО "Эдем" обеспечено оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и имеющихся у него средств хватит для того, чтобы покрыть все краткосрочные обязательства. Коэффициент скачкообразно повышается в период с 1 по 3 квартал, принимая в последнем свое минимальное значение – 2,162. Проиллюстрируем наглядно динамику текущей ликвидности.
Рисунок 2.5 – Динамика текущей ликвидности ООО "ЭДЕМ"
Коэффициент промежуточной ликвидности при максимальном размере превышает рекомендуемое значение >0,8, более того, это означает, что предприятие способно выполнить все краткосрочные обязательства за счет среднереализованных активов.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что предприятие абсолютно не в состоянии погасить свои краткосрочные обязательства. Данный коэффициент принимает в одном из кварталов нулевое значение. На данном предприятии значение показателя ниже рекомендуемого, что говорит о нехватке предприятию денежных средств для покрытия краткосрочных обязательств.
Высокое значение текущей ликвидности говорит о том, что на предприятиибольшая доля готовой продукции.
Таким образом, проведя анализ ликвидности предприятия можно сделать следующие выводы. Предприятие не располагает достаточным уровнем денежных средств для мгновенного погашения обязательств. Рассматривая коэффициент среднесрочной ликвидности, видим, что величина дебиторской задолженности не позволяет ему выполнять краткосрочные обязательства. Коэффициент текущей ликвидности показывает, что предприятие достаточно обеспеченно оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения краткосрочных обязательств. В целом, повышение ликвидности организации может быть достигнуто путем:
- высвобождение денежных средств;
- совершенствования работы по управлению оборотным капиталом, прежде всего за счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности.
2.5 Анализ финансовой устойчивости ООО "ЭДЕМ"
Финансовая устойчивость предприятия связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью зависимости от инвесторов и кредиторов и способностью маневрировать собственными оборотными средствами.
Величина собственных оборотных средств предприятия характеризует величину оборотных средств, финансируемых за счет инвестированного капитала. Величина собственных оборотных средств определяется, как разница инвестированного капитала и внеоборотных активов предприятия по следующей формуле:
СОС = СК +ДО – ВА (2.6)
где СОС – собственные оборотные средства предприятия, тыс.руб.;
СК – собственный капитал предприятия, тыс.руб.;
ДО – долгосрочные обязательства предприятия, тыс.руб.;
ВА – внеоборотные активы предприятия, тыс.руб.
Данный показатель рассматривают как один из основных индикаторов общего финансового положения предприятия на рынке товаров и услуг, так как его суть заключается в потенциальной возможности предприятия к дальнейшему развитию своей деятельности и характеризует управленческие решения прошлого периода. На финансовом положении предприятия отрицательно сказывается как недостаток, так и излишек собственных оборотных средств. Значительное превышение показателя над оптимальной потребностью в нем свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов.[15]
Сохранение финансовой устойчивости требует, чтобы собственные ресурсы покрывали основные средства и частично оборотные. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует долю оборотных активов, образованных средствами за счет собственных оборотных средств, определяется отношением величины собственных оборотных средств к величине текущих активов предприятия:
(2.7)
где Коб
– коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;
ТА – текущие активы предприятия, тыс.руб.
Рекомендуемое значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами › 0,1. Увеличение показателя в динамике свидетельствует о росте финансовой устойчивости предприятия.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами характеризует долю СОС в покрытии материальных запасов, рассчитывается по формуле:
(2.8)
где Кзап
– коэффициент обеспеченности запасов СОС;
НП – незавершенное производство предприятия, тыс.руб.;
АП – авансы поставщикам, тыс. руб.
Данный коэффициент характеризует степень покрытия запасов (сырье и материалы) и затрат (незавершенное производство, авансы поставщикам) собственными источниками финансирования. Для финансово устойчивого предприятия эта величина должна превышать 0,6. Уровень коэффициента оценивается в зависимости от состояния материальных запасов. [19]
Кроме общей финансовой структуры предприятия, для финансовой устойчивости важны степень зависимости предприятия от инвесторов и кредиторов. Показателя финансовой устойчивости оценивают состав источников финансирования и динамику соотношений между ними.
Коэффициент общей платежеспособности определяется по формуле:
(2.9)
где Кпл
– коэффициент общей платежеспособности;
ВБ – валюта баланса, тыс.руб.
Коэффициент платежеспособности определяет долю собственного капитала в общей величине источников финансирования предприятия. Принято считать, что чем выше значение этого показателя, тем менее зависимо от внешних источников финансирования анализируемое предприятие. С точки зрения кредиторов, предприятие, имеющее высокий показатель платежеспособности, потенциально имеет более высокую вероятность возврата всех видов обязательств, т.к. возможно их погашение за счет собственных средств.
Коэффициент автономии рассчитывается как отношение величин собственного и заемного капиталов:
(2.10)
где Ка.в.
– коэффициент автономии предприятия.
Коэффициент показывает зависимость анализируемого предприятия от внешних источников финансирования. Для финансово устойчивого предприятия величина коэффициента автономии определяется условиями деятельности каждого предприятия и оборачиваемостью оборотных средств.
Для деятельности предприятия представляет интерес рассмотрение показателя, характеризующего соотношение выписанных и полученных счетов, который рассчитывается по формуле:
(2.11)
где Ксч
– коэффициент выписанных и полученных счетов;
ДЗ – дебиторская задолженность, тыс.руб.;
КЗ – кредиторская задолженность, тыс.руб.
Это отношение определяется условиями деятельности предприятия.[15]
При проведении финансового анализа предприятия возникает необходимость определения будущего прогнозного состояния организации. Одним из прогнозных методов является метод-индекс Альтмана. Этот метод представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за отчетный период. В общем виде индекс кредитоспособности (Z) - Индекс Альтмана определяется:
, (2.12)
где - анализируемый индекс Альтмана;
- прибыль от основного вида деятельности до уплаты налога на прибыль, тыс. руб.;
- уставный капитал предприятия, тыс. руб.;
-выручка за отчетный период, тыс. руб.
Для данного показателя устанавливаются нормативные значения, отражающие вероятность наступления банкротства. [20]
Таблица 2.5 – Показатели вероятности банкротства
| Показатель | Вероятность банкротства |
| Z<1,8 | очень высокая |
| 1,81< Z<2,7 | Высокая |
| 2,71< Z<2,99 | Средняя |
| Z>3 | Низкая |
Результаты расчетов представлены в таблице 2.6.
Таблица 2.6 – Оценка финансовой устойчивости предприятия ООО "Эдем"
| Наименование показателя | периоды | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | |
| Величина собственных | ||||
| оборотных средств | 245 | 483 | 474 | 266 |
| Коэффициент | ||||
| обеспеченности ЧОК | 0,706 | 0,801 | 0,82 | 0,537 |
| Коэффициент | ||||
| обеспеченности запасов | 0 | 0 | 0 | 0 |
| ЧОК | ||||
| Коэффициент общей | ||||
| платежеспособности | 0,706 | 0,801 | 0,82 | 0,537 |
| Коэффициент автономии | 2,402 | 4,025 | 5,558 | 1,162 |
| Коэффициент соотношения | ||||
| выписанных и полученных | 2,4 | 3,3 | 4,8 | 1,3 |
| счетов | ||||
| Показатель Альтмана Z | 10,87 | 6,52 | 9,53 | 6,87 |
По результатам проведенного анализа опишем уровень и динамику показателей финансовой устойчивости (см. таблица А.6 "Агрегированный баланс" и таблица А.10 "Показатели финансовой устойчивости" Приложение А).
Величина собственных оборотных средств во всех четырёх кварталах ›0, это означает, что структура баланса удовлетворительна, предприятие финансово устойчиво.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в течение всего года ›0,1. Это говорит о том, что предприятие само обеспечивает себя оборотными средствами. Что в свою очередь свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования < 0,6. Отсюда можно сделать вывод, что запасы (сырье и материалы) и затраты не покрываются собственными источниками финансирования. Для финансово устойчивого предприятия эта величина должна превышать 0,6.
Коэффициент платежеспособности определяет долю собственного капитала в общей величине источников финансирования предприятия. В первых трех кварталах коэффициент превышает рекомендуемое значение › 0,6. А вот в четвертом квартале показатель снизился ниже рекомендуемого.
Коэффициент автономии имеет максимальное значение 4,558 в третьем периоде, а минимальное 1,162 в четвертом, он должен принимать значение не меньше 1, что говорит о финансовой устойчивости предприятия. Предприятие может существовать без стороннего финансирования.
Коэффициент соотношения выписанных и полученных счетов в целом увеличивался. Во втором периоде по сравнению с первым отмечается значительное увеличение с 2,4 до 3,3. Общее увеличение говорит о том, что у предприятия увеличивалась дебиторская задолженность, а это приводит к временному оттоку денежных средств из производства. В четвертом квартале величина данного коэффициента снижается с 4,8 до 1,3, что говорит о том, что с предприятием частично рассчитались.
Индекс Альтмана в первом квартале равен 10,87, во втором 6,52, в третьем 9,53, а в четвертом 6,87. можно сделать вывод, что во всех кварталах вероятность банкротства будет низкая.
Для наглядного рассмотрения представим оценку финансовой устойчивости предприятия ООО "ЭДЕМ" на рисунке 2.6.
Рисунок 2.6 – Оценка финансовой устойчивости предприятия ООО "ЭДЕМ"
Таким образом, можно сделать следующий вывод. Предприятие имеет достаточного собственного финансирования для прибыльной деятельности.
Поэтому можно сказать, что в целом предприятие финансово устойчиво, его финансовая структура оптимальна, зависимость от кредиторов невысокая, вероятность банкротства очень низкая. Предприятие способно в будущем успешно функционировать.
2.6 Анализ деловой активности ООО "ЭДЕМ"
Оценка деловой активности предприятия основана на показателях использования, управления и оборачиваемости текущих активов и пассивов, собственных оборотных средств. Анализ текущих активов проводят по следующим показателям:
1) оборот запасов материалов;
2) оборот незавершенного производства;
3) оборот готовой продукции;
4) оборот выставленных счетов;
5) оборот денежных средств;
6) затратный цикл. [15]
Необходимые показатели, характеризующие деловую активность ООО "Эдем" представлены в таблице 2.7 (см. таблица А.15 "Показатели оборачиваемости" Приложение А).
Таблица 2.7 – Показатели оборачиваемости ООО "ЭДЕМ"
| Наименование показателя | Ед.из. | периоды | |||
| м | 1 | 2 | 3 | 4 | |
| Период оборачиваемости | |||||
| запасов, материалов | дн | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Период оборачиваемости | |||||
| незавершенного производства | дн | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Период оборачиваемости | |||||
| готовой продукции и товаров | дн | 30 | 37 | 32 | 25 |
| Период оборачиваемости | |||||
| дебиторской задолженности | дн | 42 | 74 | 101 | 76 |
| Период оборачиваемости | |||||
| прочих оборотных активов | дн | 14 | 0 | 0 | 0 |
| Продолжительность затратного | |||||
| цикла | дн | 87 | 111 | 133 | 101 |
| Период оборачиваемости | |||||
| кредиторской задолженности | дн | 40 | 26 | 25 | 31 |
| Период оборачиваемости расчетов | |||||
| с бюджетом и персоналом | дн | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Продолжительность кредитного | |||||
| цикла | дн | 40 | 26 | 25 | 31 |
| Продолжительность чистого цикла | дн | 48 | 85 | 108 | 70 |
Период оборачиваемости запасов материалов характеризует среднюю продолжительность хранения запасов на складе. В нашем случае этот период равен 0. Это означат, что на складе нет запасов для хранения.
Период оборачиваемости незавершенного производства также равен 0. Период оборачиваемости готовой продукции в среднем равен одному месяцу. Это может объясняться характером сбыта. Продукция предприятия требует не очень длительного процесса сбыта. И в течении месяца сбывается потребителям.
Оборот дебиторской задолженности занимает основную часть в затратном цикле. От 42дней в первом периоде до 76 дней в последнем.
Прочие оборотные активы занимают процентную долю в затратном цикле только в первом квартале – 16,6%.
Общей характеристикой оборачиваемости текущих активов является "затратный цикл", представляющий собой сумму периодов оборотов элементов текущих активов. Относительно первого квартала этот показатель в дальнейшем имел очень выраженную тенденцию к повышению. От 87 дней он к третьему кварталу возрос до 133 и снизился в четвертом до 101 дня. Это, как уже говорилось, объясняется снижением размеров основных фондов.
Сумма периодов оборотов текущих пассивов представляет собой "кредитный цикл". Наибольший удельный вес в "кредитном цикле" имеет кредиторская задолженность. Количественный показатель показывает, что период оборота с 40 дней в первом периоде возрос до 31дня в четвертом. Во втором и третье показатель почти вполовину меньше чем в первом и во втором. Предприятие стало намного медленнее погашать обязательства перед кредиторами.
В целом, "кредитный цикл" показывает период, за который предприятие может потенциально выплатить краткосрочные обязательства различным кредиторам. За весь период исследования можно пронаблюдать тенденцию то к снижению, то к увеличению кредитного цикла. Таким образом, можно сказать, что наиболее быстро – за 25-26 дней, предприятие способно погасить свои обязательства только во 2 и 3 периоде. В первый и в четвертый период оно будет погашать обязательства в пределах от 31-40 дней.
Размер "чистого цикла" представляет собой разницу величин "затратного цикла" и "кредитного цикла". Поскольку мы видим, что на протяжении всех периодов величина чистого цикла имеет тенденцию к увеличению, это означает, что текущих активов профинансировано за счет непосредственных участников производства будет меньше.
На рисунке 2.7 представлены периоды оборотов оборотных активов о текущих пассивов ООО "ЭДЕМ".
Рисунок 2.7 – Периоды оборотов оборотных активов и текущих пассивов ООО "ЭДЕМ"
2.7 Анализ прибыльности ООО "ЭДЕМ"
Цель анализа прибыльности – это оценка способности предприятия приносить доход на вложенные в текущую деятельность средства.
Для проведения анализа прибыльности предприятия используют форму №2 "Отчет о прибылях и убытках предприятия".
Существенное влияние на чистую прибыль оказывает структура ресурсов предприятия. Для управления ресурсами и определения их оптимальной структуры для заданного объема производства применяют показатель – производственный рычаг, который характеризует потенциальную возможность оказывать влияние на валовый доход путем изменения структуры ресурсов и объема выпуска продукции.
При расчете операционного (производственного) рычага используют понятие маржинальной прибыли. Маржинальная прибыль характеризует степень покрытия постоянных затрат выручкой от реализации. В отличие от переменных большую часть постоянных затрат при сокращении деятельности предприятия и снижении выручки от реализации нелегко уменьшить, т.к. предприятие обязано начислять амортизацию, выплачивать проценты по ранее полученным кредитам и производить другие выплаты. Показатели прибыльности характеризуют возможность предприятия влиять на объем получаемой выручки и соответственно прибыли через управление уровнем переменных и постоянных затрат. Для выявления причин, влияющих на данные показатели, рассчитывается ряд коэффициентов.
Показатель прибыльности переменных затрат показывает, как изменится прибыль от основной деятельности при изменении переменных затрат на одну денежную единицу.
(2.13)
где Ппер.зат.
– прибыльность переменных затрат предприятия;
Посн.
– прибыль от основной деятельности предприятия, тыс.руб.;
Пер.зат.
– переменные затраты предприятия, тыс.руб.
Прибыльность всех затрат отражает влияние общих затрат на изменение прибыли. Данный показатель определяется по формуле:
(2.14)
где Пзат
– прибыльность всех затрат.
Для определения запаса финансовой прочности предприятия определяют точку безубыточности, или порог рентабельности. Точка безубыточности – это такая выручка от реализации продукции, при которой предприятие уже не имеет убытков, но еще и не получает прибыли. Валовой маржи в точности хватает на покрытие постоянных затрат. Точку безубыточности можно определить по формуле:
(2.15)
где Тбез
– точка безубыточности, тыс.руб.;
ВМ – валовая маржа, тыс.руб.
Запас финансовой прочности в абсолютном выражении показывает превышение выручки от реализации над точкой безубыточности. Чем больше данное превышение, тем меньше присутствует риск потери предприятием платежеспособности и возникновения ситуации банкротства.
Запас финансовой прочности определяется по формуле:
(2.16)
где ЗФП – запас финансовой прочности, %.
Для проведения анализа прибыльности предприятия используют форму №2. Существенное влияние на чистую прибыль оказывает структура себестоимости.
Переменные затраты увеличиваются и уменьшаются пропорционально объему производства продукции. Эти расходы сырья, материалов, топлива, заработной платы работникам, отчисления и налоги от зарплаты и выручки и т.д.
Постоянные затраты не зависят от объема производства и реализации продукции. К ним относятся амортизация основных средств и нематериальных активов, суммы выплаченных процентов за кредиты банка, арендная плата, расходы на управление и организацию производства, зарплата персонала предприятия на повременной оплате и т.д. Постоянные затраты в месте с прибылью составляют маржинальных доходов предприятия
Результаты расчета показателей прибыльности предприятия представлены в таблице 2.8.
Таблица 2.8 – Оценка прибыльности предприятия ООО "ЭДЕМ"
| Наименование показателя | Период | исследования | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | |
| Прибыльность переменных | ||||
| затрат | 59,2% | 34,8% | 152,2% | 18,8% |
| Прибыльность постоянных | ||||
| затрат | 59,2% | 34,8% | 152,2% | 18,8% |
| Прибыльность всех затрат | 29,6% | 17,4% | 76,1% | 9,4% |
| Точка безубыточности, | ||||
| тыс.руб. | 261 | 286 | 158 | 401 |
| Запас финансовой прочности | 37,2% | 25,8% | 60,4% | 15,8% |
| Абсолютное отклонение от | ||||
| точки безубыточности, | 155 | 99 | 240 | 76 |
| тыс.руб. | ||||
Наглядное изображение уровня выручки и точки безубыточности ООО "ЭДЕМ" отражено на рисунке 2.8.
Рисунок 2.8 – Уровень выручки и точки безубыточности ООО "ЭДЕМ"
Проанализируем полученные данные (см. таблица А.13 "Показатели прибыльности" Приложение А).
Показатель прибыльность переменных затрат наибольшее значение принимает в первом квартале – 152%.
Анализируя запас финансовой прочности предприятия, видим, что наиболее велико его значение в 3 квартале – 60,4%. То есть на 60,4% может быть снижен объем реализации продукции (услуг), чтобы предприятие не понесло убытков.
Исследуемое предприятие имеет прибыль во всех четырех кварталах. Так же имеется запас финансовой прочности. Предприятие получает прибыль от постоянных и переменных затрат, а так же от всех затрат. Наиболее прибыльным оказался третий квартал. Данное предприятие работает без убытков, оно способно покрывать все свои расходы при этом получая прибыль.
2.8 Анализ показателей рентабельности ООО "ЭДЕМ"
Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность предприятия. Базой для расчета данных коэффициентов служит полученная прибыль и ее отношение либо к вложенным средствам, либо к объему реализованной продукции. Рентабельность всего капитала позволяет определить эффективность использования всего капитала предприятия по формуле:
(2.17)
где Reк
– рентабельность всего капитала предприятия, %;
ЧП – чистая прибыль, тыс. руб.
Рентабельность всего капитала показывает, сколько чистой прибыли принесли вложения собственникам предприятия.
(2.18)
где Reск
– рентабельность собственного капитала, %.
Одним из приемов анализа является оценка взаимозависимости рентабельности активов, рентабельности реализации, оборачиваемости активов. Рассмотрим формулу Дюпона, с помощью которой осуществляют факторный анализ рентабельности собственного капитала:
(2.19)
Данный показатель отражает зависимость рентабельности активов не только от рентабельности реализации, но и от оборачиваемости активов, а также показывает:
а) значение коэффициента оборачиваемости активов для обеспечения конкурентного уровня рентабельности активов;
б) значение коэффициента реализованной продукции;
в) возможность альтернативного выбора между рентабельностью реализованной продукции и скоростью оборота активов компании. [18]
Такое представление рентабельности собственного капитала на составляющие позволяет выявить, что является причиной недостаточно высокого уровня этого показателя.
Результаты расчета рентабельности предприятия сведены в таблицу 2.9.
Таблица 2.9 – Оценка рентабельности предприятия ООО "ЭДЕМ"
| Наименование показателя | Период исследования, квартал | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | |
| Рентабельность всего капитала | 27,4% | 12% | 29,1% | 7,6% |
| Рентабельность собственного капитала | 43,9% | 15,7% | 35,9% | 11,1% |
| Анализ формулы Dupont | ||||
| Прибыльность продаж | 0,228 | 0,148 | 0,432 | 0,086 |
| Оборачиваемость активов | 1,032 | 0,811 | 0,674 | 0,889 |
| Коэффициент капитализации | 1,861 | 1,305 | 1,234 | 1,45 |
(для анализа см. таблица А.16 "Показатели рентабельности" Приложение А)
В результате анализа рентабельности всего капитала было выяснено, что наивысшей прибыльностью капитал предприятия характеризовался в третьем периоде, когда прибыльность всего капитала предприятия составила 29,1%.
В четвертом периоде рентабельность капитала значительно уменьшилось по сравнению с третьим кварталом до 7,6%. Это объясняется снижением объема основных средств и сокращения выпуска продукции.
Рентабельность собственного капитала имела тенденцию к снижению во втором и четвертом квартале.
Показатель рентабельности продаж (оборота) показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализуемой продукции. Как показали расчеты, реализуемая продукция приносила прибыль во всех периодах.
Оценка рентабельности наглядно представлена на рисунке 2.9.
Рисунок 2.9 – Оценка рентабельности предприятия ООО "ЭДЕМ"
В результате анализа отдельных показателей, характеризующих финансовое состояние организации можно сделать следующие выводы:
1. В результате горизонтального и вертикального анализа баланса было выявлено незначительное снижение с начала года валюты баланса, одновременно с этим прослеживается значительное снижение объемов производства предприятия.
2. В структуре активов предприятия весомую часть занимали оборотные средства до тех пор, пока предприятие не реализовало часть из них. В дальнейшем значительную долю стало занимать дебиторская задолженность.
3. Анализ показателей ликвидности предприятия в большинстве случаев подтвердил способность предприятия своевременно и в полном объеме выполнять краткосрочные обязательства за счет текущих активов;
4. В ходе анализа деловой активности общества было выявлено увеличение периода оборачиваемости текущих активов к концу года, что свидетельствует о снижение эффективности производства.
5. Предприятие в последнем квартале получило маленькую прибыль. Это свидетельствует о необходимости руководства пересмотреть политику в отношении управления резервами и системой руководства, дабы повысить ликвидность и рентабельность производства.
В целом, можно сделать вывод, что значительных трудностей в общей финансовой структуре ООО "ЭДЕМ" в 2009 году не наблюдалось. Показатели ликвидности свидетельствуют о том, предприятие достаточно обеспеченно оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения краткосрочных обязательств, но имеются незначительные трудности с величиной денежных средств и дебиторской задолженностью. На протяжении всего периода исследования предприятие финансово устойчиво, его финансовая структура оптимальна, зависимость от кредиторов невысокая, вероятность банкротства очень низкая. Предприятие способно в будущем успешно функционировать. Но к концу года наблюдается снижение финансовой устойчивости ООО "ЭДЕМ", повышается его зависимость от внешних источников финансирования, связано это, прежде всего, с снижением прибыли, увеличением дебиторской задолженности. В связи с этим возникает необходимость разработать ряд рекомендаций по совершенствованию управления финансовым состоянием ООО "ЭДЕМ".
3. Основные направления по улучшению финансового
состояния ООО "ЭДЕМ"
Прежде чем приступить к поиску направлений укреплений финансового состояния предприятия и разработке организационно-технических мероприятий, рассмотрим проблемы в финансово-хозяйственной деятельности предприятия, выявленные в ходе проведенного финансового анализа.
В течение отчетного года сохраняется низкий уровень абсолютной ликвидности предприятия это означает, что предприятие абсолютно не в состоянии погасить свои краткосрочные обязательства. Данный коэффициент принимает в одном из кварталов нулевое значение. На данном предприятии значение показателя ниже рекомендуемого, что говорит о нехватке предприятию денежных средств для покрытия краткосрочных обязательств.
Что касается финансовой устойчивости предприятия, то ее уровень достаточно высок. В течение отчетного года соблюдаются важнейшие условия финансовой устойчивости: наличие собственных оборотных средств и превышение суммы собственного капитала над заемным. В то же время, необходимо дальнейшее увеличение суммы собственных оборотных средств с целью повышения мобильности собственного капитала.
В ходе анализа деловой активности предприятия было выявлено увеличение периода оборачиваемости текущих активов к концу года, что свидетельствует о снижение эффективности производства. Основной проблемой деятельности предприятия в отчетном году является высокий уровень дебиторской задолженности. Таким образом, первоочередной задачей является повышение эффективности деятельности предприятия. Также необходимо осуществлять контроль над состоянием расчетов с дебиторами, чтобы минимизировать риск возникновения безнадежной дебиторской задолженности. С целью повышения уровня рентабельности предприятию необходимо разработать мероприятия по снижению себестоимости реализованной продукции и операционных расходов, не включаемых в себестоимость. Также положительное влияние на уровень рентабельности активов и собственного капитала окажет ускорение оборачиваемости средств предприятия. Таким образом, было выяснено, что для стабилизации и улучшения финансового состояния ООО "ЭДЕМ" необходимо провести ряд мероприятий, в ходе которых необходимо:
1) уменьшить сумму дебиторской задолженности;
2) увеличить финансовые результаты деятельности предприятия;
3) поиск новых источников получения доходов;
4) активизация работы с дебиторами.
3.1 Разработка рекомендаций по управлению дебиторской задолженностью ООО "ЭДЕМ"
В ходе проведенного анализа дебиторской задолженности выяснилось, что на предприятии за 2009 год произошло резкое ее увеличение с 150 т.р. в первом квартале до 306 т.р. в четвертом. Дебиторская задолженность может привести к следующим последствиям, отраженным на рисунке 3.1.
Рисунок 3.1 - Просроченная дебиторская задолженность
В целях улучшения управления дебиторской задолженности в ООО "Эдем" необходимо:
- постоянно контролировать состояние расчетов с покупателями, особенно по отсроченным задолженностям;
- разработать определенные условия кредитования дебиторов, среди которых могут быть: скидки покупателям в случае уплаты полученного товара в течение 10 дней с момента получения товара; оплата покупателем полной стоимости товара, в случае если он приобретает товары с 11-го по 30-й день кредитного периода; оплата покупателем штрафа в случае неуплаты за товар в течение месяца и так далее;
- ориентироваться на большое число покупателей, чтобы уменьшить риск неуплату одним или несколькими покупателями;
- отслеживать соотношение дебиторской и кредиторской задолженности;
- осуществлять регулярный анализ финансовой отчетности клиентов в сопоставлении с данными предыдущих лет;
- формировать своеобразное досье на покупателей, как существующих, так и на потенциальных;
- разрабатывать эффективную дифференцированную политику работы с покупателями. Так, например, всех покупателей можно условно разбить на группы в зависимости от их надежности, финансового состояния и других показателей, важных с точки зрения возможности своевременного расчета за приобретаемую продукцию. Для каждой группы покупателей можно разработать собственную программу предоставления скидок и отсрочек за продукцию;
- проводить политику привлечения добросовестных клиентов, предлагая им новые подходы в обслуживании. Например, предоставление скидок за своевременную оплату продукции, досрочную оплату продукции, доставку по месту требования и т.д.;
- проводить мероприятия, в том числе с привлечением органов власти по взысканию просроченной дебиторской задолженности.
В целях улучшения контроля за состоянием дебиторской задолженности необходимо:1) проводить регулярный мониторинг и контролировать дебиторскую задолженность предприятия, отслеживания при этом соотношение дебиторской и кредиторской задолженности;2) контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;3) по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком.
В целях повышения эффективности контроля и анализа дебиторской задолженности целесообразно ввести в практику работы бухгалтерии ООО "Эдем" форму отчетности "Анализ состояния дебиторской задолженности по срокам ее возникновения", что позволит бухгалтеру представлять четкую картину состояния расчетом с разными дебиторами, своевременно выявлять просроченную задолженность и принимать меры по ее устранению.
Проведем анализ дебиторской задолженности по срокам ее возникновения. Это позволит оценить эффективность и сбалансированность политики кредита и предоставления скидок; определит области, в которых необходимы дополнительные усилия по возврату долгов; позволяет сделать прогноз поступлений средств и определить взвешенное старение дебиторской задолженности.
Взвешенное старение счетов определено как разница между крайней границей срока возникновения и 30 днями отсрочка платежа, умноженная на удельный вес.[24]
Таблица 3.1 – Анализ дебиторской задолженности по срокам ее возникновения
| Классификация | Сумма дебиторской | Удельный вес (У) | Взвешенное |
| дебиторов по | задолженности, | старение счетов, | |
| срокам ее возник- | тыс.руб. (ДЗ) | дни | |
| новения (Д) | |||
| 0-30 | 189 | 0,61 | - |
| 30-60 | 64 | 0,21 | 6,3 |
| 60-90 | 30 | 0,09 | 5,4 |
| 90-120 | 8 | 0,02 | 1,8 |
| 120-150 | 7 | 0,02 | 2,4 |
| 150-180 | 5 | 0,01 | 1,5 |
| 180-360 | 3 | 0,009 | 2,9 |
| Итого | 306 | 1 | 20 |
Предприятие реализует свою продукцию, предоставляя отсрочку покупателям не более 30 дней. На практике нередки задержки платежей сверх этого срока, что отражено в таблице. Из-за просроченной дебиторской задолженности средний реальный срок оплаты счетов дебиторами больше установленного на 20 дней.
Для того чтобы представить реальную оценку средств, которые сможет получить предприятие от дебиторов, нужно оценить вероятность безнадежных долгов в группах по срокам возникновения задолженности.
Сумма безнадежных долгов определяется умножением суммы дебиторской задолженности на вероятность безнадежных долгов Реальная величина задолженности рассчитывается путем вычитания из суммы дебиторской задолженности суммы безнадежных долгов).[24]
Рассчитаем реальную величину дебиторской задолженности предприятия в таблице 3.2.
Таблица 3.2 – Расчет суммы безнадежных долгов
| Классификация дебиторов по срокам ее возникновения (Д) | Сумма дебиторской задолженности, тыс.руб. (ДЗ) | Вероятностьбезнадежныхдолгов | Сумма безнадежных долгов, тыс. руб. | Реальная величина задолженности, тыс.руб. |
| 0-30 | 189 | 0,02 | 3,78 | 185,2 |
| 30-60 | 64 | 0,025 | 1,6 | 62,4 |
| 60-90 | 30 | 0,03 | 0,9 | 29,1 |
| 90-120 | 8 | 0,06 | 0,48 | 7,5 |
| 120-150 | 7 | 0,09 | 0,63 | 6,4 |
| 150-180 | 5 | 0,1 | 0,5 | 4,5 |
| 180-360 | 3 | 0,3 | 0,9 | 2,1 |
| Итого | 306 | 0,6 | 8,8 | 297,2 |
Расчет показывает, что предприятие не получит 8,8 тыс. руб. или 6% от общей суммы дебиторской задолженности. На эту сумму должен быть сформирован резерв по
Для данного предприятия необходимо принять меры по уменьшению дебиторской задолженности за счет продажи дебиторской задолженности (факторинга).
Факторинг важен в первую очередь для мелких и средних компаний, стремящихся сохранить, увеличить объем своих продаж в несколько раз. Он дает возможность компании развиваться более эффективно.[14]
Факторинговые операции опираются на коммерческий кредит, или кредит поставщика, поскольку факторинговое обслуживание расчетов между контрагентами имеет предпосылкой согласованную отсрочку платежа по контракту. Предметом факторинговых операций служит приобретение срочных обязательств клиентов, отсрочка по которым, не превышает полугода. Схема факторинга представлена на рисунке 3.2
Рисунок 3.4 – Схема факторинга
Факторинговое обслуживание является весьма эффективным, прежде всего, для малого бизнеса, располагающим хорошей перспективой наращивания объемов производства, не обремененного проблемой временной нехватки денежных средств из-за несвоевременных расчетов дебиторов[11], что и характерно для предприятия ООО "ЭДЕМ", или трудностей, связанных с совершенствованием производственного процесса. Клиент (поставщик) получает от факторинговой компании (посредника между поставщиком и покупателем) платежное средство, как правило – деньги, а в исключительных случаях долговое обязательство – вексель.
Цель факторингового обслуживания – это устранение риска, являющегося неотъемлемой частью любой кредитной операции. Деятельность факторинговых компаний призвана решать проблемы рисков и сроков платежей в отношениях между поставщиком и покупателем и придавать этим отношениям большую устойчивость. Факторинг предусматривает обслуживание продавца, цель которого – получить денежные средства от существующей дебиторской задолженности.[14] А так как дебиторская задолженность ООО "ЭДЕМ" имеет весомое место в структуре оборотных активов, то получение денежных средств по ней будет положительной динамикой и способствует дальнейшему развитию предприятия, улучшению его финансового состояния, ликвидности.
Для начала осуществления факторинговой сделки необходимо заключить договор факторинга (договор о переуступке права требования платежных документов). В период заключения договора необходимо оговорить сумму факторинговой сделки. Сумма реальной величины дебиторской задолженности составляет 297,2 тыс. руб. Переуступим фактор – фирме платежные требования на сумму 148,6 тыс. руб., что составляет 1/2 от суммы оставшейся дебиторской задолженности.
Заключив договор на факторинговое обслуживание, клиент (т.е. предприятие OOО "ЭДЕМ"), несет расходы в виде оплаты услуг факторинговой компании.
В России факторинговой компании клиент оплачивает платеж, состоящий из двух частей: фиксированной ставки комиссии и процента, начисляемого на полученное финансирование. Вторая часть по смыслу есть не что иное, как процент за беззалоговый кредит. Факторинговые компании уменьшают ее по надежным группам должников. [11]
Комиссия, или тариф на обслуживание, зависит от количества переданных дебиторов на факторинговое обслуживание, объема переданных денежных требований, отсрочки платежа предоставленной дебитору клиентом. Комиссия устанавливается в процентах от суммы счета-фактуры (обычно 1,5-2,5%). Соответственно с увеличением объема сделки увеличивается и сумма комиссий. Процентная ставка за кредит, как правило, на 1-2% выше ставок рынка краткосрочных кредитов.
Комиссия за финансовый сервис зависит от среднемесячного оборота клиента по факторингу и количества дебиторов, переданных на обслуживание. Данный вид комиссии взимается от суммы накладной. Оборот поставщика считается по отгрузке. Комиссия за финансовый сервис не зависит от размера досрочного платежа и от времени пользования денежными ресурсами, поэтому не могут рассчитываться в процентах годовых. [25]
Плата за факторинг в процентном выражении рассчитывается по формуле:
, (3.1)
где Пфп
– стоимость факторинга, %;
ПК – стоимость кредитных ресурсов, %;
СР – средний срок оборачиваемости средств в расчетах с покупателями, дней;
Т – количество дней в году, дней.
Стоимость кредитных ресурсов факторинговой компании составляет 18% годовых.
Средний срок оборачиваемости средств в расчетах с покупателями найдем по формуле 3.2:
, (3.2)
где – средний остаток суммы дебиторской задолженности, руб.;
– сумма выручки предприятия, руб.;
– количество дней исследуемого периода, дней.
Средний остаток суммы дебиторской задолженности равен:
(3.3)
где - остаток дебиторской задолженности на первое число каждого периода, руб.;
- количество периодов.
В соответствии с формулой 3.3 средний остаток суммы дебиторской задолженности составит:
Таким образом, средний срок оборачиваемости средств в расчетах с покупателями составит в соответствии с формулой:
Плата за классический факторинг в процентном выражении, в соответствии с формулой 3.1, будет равна:
Плата за факторинг в стоимостном выражении рассчитывается по формуле:
Пфс
= СД * Пфп
, (3.4)
где Пфс
– стоимость факторинга, руб.;
СД – сумма факторинговой сделки, руб.
Размер оплаты классического факторинга в стоимостном выражении:
Пфс =
148600*0,0365 = 5423,9 руб.
Данную сумму ООО "ЭДЕМ" должно выплатить факторинговой компании за предоставление денежных средств от переуступленных прав по дебиторской задолженности.
Как уже было отмечено, в оплату услуг факторинговой компании, кроме процента начисляемого на полученное финансирование, входит еще комиссионное вознаграждение. Размер комиссионного вознаграждения рассчитаем по формуле:
(3.5)
где – размер комиссионного вознаграждения, руб.;
– ставка комиссии, %
Фиксированная ставка комиссии обычно составляет 1,5-2,5% от суммы счета-фактуры, (для расчетов возьмем максимальную ставку комиссии равную 2,5%).
Так как по операции классического факторинга предприятие ООО "ЭДЕМ" переуступает факторинговой компании платежные требования на сумму 148600руб., то размер комиссионного вознаграждения составит:
Следовательно, общая сумма затрат предприятия ООО "ЭДЕМ" на проведение факторинговой операции (З), выраженная в оплате услуг факторинговой компании, составит:
(3.6)
Таким образом, общая сумма денежных средств (), которые поступят на расчетный счет предприятия от факторинговой компании, при проведении операции классического факторинга, по договору факторингового обслуживания составит:
(3.7)
Рассмотрим изменение показателей оборачиваемости, после проведения факторинговой операции.
После проведения факторинговой операции денежные средства в среднем увеличились на 3486,5рублей. Это очень благоприятно для предприятия. Рассчитаем изменение дебиторской задолженности.
Дебиторская задолженность в среднем сократилась в результате факторинговой операции на 185755 рублей. Далее произведем расчет показателей оборачиваемости.
, (3.9)
где Коб- коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;
ВР – выручка;
ДЗ – дебиторская задолженность.
, (3.10)
где Тоб – период оборота дебиторской задолженности;
Коб – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.
, (3.11)
где Клик.абс – коэффициент абсолютной ликвидности; Ден.ср-ва – денежные средства предприятия; Кр.фин.влож – краткосрочные финансовые вложения; ТП –текущие пассивы.
Для более наглядного восприятия сведем полученные данные в таблицу 3.3.
Таблица 3.3 – Изменение показателей оборачиваемости и ликвидности после проведения факторинговой операции
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, раз | Период оборота дебиторской задолженности, дней | Коэффициент абсолютной ликвидности | |||
| фактическое | плановое | фактическое | плановое | фактическое | плановое |
| 4,9 | 5,2 | 73,08 | 69,09 | 0,005 | 0,24 |
Представим наглядное изменение показателей оборачиваемости и ликвидности графически.
Рисунок 3.3 – Изменение абсолютной ликвидности
Рисунок 3.4 – Изменение коэффициента оборачиваемости дебиторской
задолженности
Рисунок 3.5 – Изменение периода оборота дебиторской задолженности
Полученную, в результате факторинга, сумму денежных средств, предприятие может использовать с целью дальнейшего повышения эффективности использования ресурсов и конкурентоспособности на рынке. Так как в результате проведения факторинговой операции, сумма дебиторской задолженности предприятия уменьшится на 148600 руб., то, как видно из таблицы, коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличится на 0,3 раза. Период оборачиваемости дебиторской задолженности сократится на 3,99 дня. Коэффициент абсолютной ликвидности увеличится на 0,235 раз. Данное изменение показателей оборачиваемости является положительной динамикой для предприятия и свидетельствует об улучшение эффективности использования оборотных средств.
3.2. Разработка рекомендаций по повышению прибыли ООО "Эдем" путем высвобождения численности персонала
Развитие современных средств транспорта, информационных систем, систем связи и телекоммуникаций открывает большие возможности для быстрого распространения информации, технологий, товаров и финансовых ресурсов. Внедрение современной компьютерной программы 1С:Склад на предприятии обеспечивает, сокращение времени выполнения заказа и увеличение его качества.[26]
Предприятие имеет в своём подчинении 2-х кладовщиков. Старший кладовщик отвечает за поставленную от поставщиков продукцию и её отпуск по торговым точкам.
Согласно фотографии рабочего дня (ФРД), видно, что время на работу у кладовщика составляет 66% от времени смены (Тсм.). Другие затраты рабочего времени выглядят так:
- подготовительно-заключительное время: Пз = 30 мин. или 6,0% от Тсм.
- время на обслуживание рабочего места: ОБС = 15 мин. Или 3% отТсм.
- потери времени по оргпричинам: ПО = 20 мин. Или 4% от Тсм.
- время на отдых и личные надобности: ОЛН = 15 мин. Или 3% от Тсм.
-потери из-за нарушения трудовой дисциплины: ПНД= 93мин. Или 18% от Тсм.
-оперативное время (фактически отработанное):ОП = 327 мин. Или 66% от Тсм.
Согласно ФДР имеют место нарушения трудовой дисциплины:
Кпнд = (ПНД+ОЛН)/Тсм, (3.12)
где Кпнд – коэффициент потерь времени по нарушению трудовой дисциплины;
ОЛН – время на отдых и личные надобности;
ПНД – потери времени по нарушению трудовой дисциплины.
Кпнд = (93+15)/480 = 22,5%
Таким образом, предлагается сократить штат отдела на одного работника и приобрести для этого отдела программу "1С: Склад".
"1С:Торговля и склад" автоматизирует работу на всех этапах деятельности предприятия. Типовая конфигурация позволяет вести раздельный управленческий и финансовый учет, вести учет от имени нескольких юридических лиц, вести партионный учет товарного запаса с возможностью выбора метода списания себестоимости (FIFO, LIFO, по средней), вести раздельный учет собственных товаров и товаров, взятых на реализацию, оформлять закупку и продажу товаров, выполнять резервирование товаров и контроль оплаты.[26]
При этом в "1С:Торговля и склад" можно задать для каждого товара необходимое количество цен разного типа, хранить цены поставщиков, автоматически контролировать и оперативно изменять уровень цен, выполнять автоматический расчет цен списания товаров, быстро вносить изменения с помощью групповых обработок справочников и документов, получать самую разнообразную отчетную и аналитическую информацию о движении товаров и денег, автоматически формировать бухгалтерские проводки для 1С:Бухгалтерии. [26]
Главная особенность это работа с распределенными информационными базами. Основное назначение средств работы с распределенными информационными базами - организация единой системы автоматизированного учета на предприятиях, имеющих территориально удаленные объекты: филиалы, склады, магазины, пункты приема заказов и иные подобные подразделения, не связанные локальной сетью. Система предоставляет при этом ведение неограниченного количества автономно работающих информационных баз, полная или выборочная синхронизация данных.
При этом "1С:Торговля и склад" может быть адаптирована к любым особенностям учета на конкретном предприятии. В состав системы входит Конфигуратор, который позволяет при необходимости настроить все основные элементы системы.[26]
"1С:Торговля и склад" обеспечивает работу с торговым оборудованием: контрольно-кассовыми машинами, чековыми принтерами, сканерами и принтерами штрих-кодов, электронными весами, терминалами сбора данных, дисплеями покупателя и другими видами оборудования. "Интеллектуальное" взаимодействие с торговым оборудованием позволяет, например, заполнять документы путем считывания штрих-кодов товаров сканером.
Что же касается товарооборота, программный комплекс имеет специальные средства, помогающие в управлении товарооборотом. Что-то продается, что-то залеживается, летом процент продаж один, зимой другой, в выходные торговля бойкая, в будни вялая... Одним словом, процесс товарооборота может показаться хаотичным и непредсказуемым. Закупка товара "на глаз" может привести к настоящему краху, поэтому функция планирования продаж и закупок, анализ товарооборота предприятия - функция не лишняя и не вторичная. Без грамотного планирования розничный бизнес невозможен. Программа позволяет составлять план закупок товара с учетом сезона и количества складских остатков. Программа позволяет выстраивать ценовую политику, предлагает несколько сценариев ценообразования и позволяет анализировать сводные отчеты за определенный период работы. Возможна выработка стратегии расчета суммы при операциях закупки и стратегии начисления скидок в течение какого-либо отчетного периода.[26]
В таблице 3.4 представим усредненный баланс рабочего времени.
Таблица 3.4 – Усредненный баланс рабочего времени рабочих склада
| Категории работ | Затраты времени, мин. | В процентах к итогу, Тсм |
| Подготовительно-заключительная работа | 30 | 6 |
| Время на обслуживание рабочего места | 15 | 3 |
| Потери времени по оргтехпричинам | 20 | 4 |
| Время на отдых и личные надобности | 15 | 3 |
| Потери времени из-за нарушения трудовой дисциплины | 93 | 18 |
| Оперативное время | 327 | 66 |
| Итого | 480 | 100 |
Рисунок 3.6 - Усредненный баланс рабочего времени на рабочих складах
Так как оперативное время должно занимать порядка 95% от времени смены (а фактически – 66%), то вычислим экономический эффект от снижения численности сотрудников.
Заработная плата кладовщика составляет 5000 руб., ежеквартальная премия 50%: 5000*0,5=2500 руб.
При расчете данной экономии берутся не 12 месяцев, а 10 мес., так как при сокращении работников предприятие обязано выплатить ему средне месячную заработную плату за 2 месяца (с учетом индекса роста среднемесячной заработной платы). Рассчитаем экономию по заработной плате при сокращении ставки кладовщика.
Экономия по з/п = 5000*1,267*10мес+2500*1,267*4кв =76020 руб.
Далее произведем расчет расходов связанных с приобретением и установкой программы.
Расходы на программу "1С: Склад" – 14000 руб.
Амортизация программы со сроком не более 3-х лет
14000/3 = 4666,6 руб.
Расходы на установку программы – 2500 руб.
Расходы на обучение персонала – 1500 руб.
Рассчитаем годовую экономию после внедрения данной рекомендации.
Годовая экономия = (1500 + 2500 + 4666,6) – 76020 = -67353,4 руб.
Таким образом, проведенные расчеты показывают возможность сокращения ставки кладовщика и получение экономической выгоды в размере 67353,4 руб. за год.
Так же программа 1С: склад позволяет вести учет наличия и движения материальных и денежных средств. Она позволяет автоматизировать складской учет, торговлю, учет материальных ценностей, учет в сфере обслуживания и прочее, т.е. позволяет учитывать любые складские и торговые операции. А это очень упрощает работу персонала.
Рассчитаем экономический эффект от внедрения данного мероприятия. Рассчитаем рентабельность затрат. Так как в составе себестоимости понизились расходы на оплату труда, следовательно, показатель себестоимости снизится.
Рассчитаем себестоимость после внедрения данного мероприятия.
Се= 1098000-76020=1021980 рублей
Так как предприятие получает выгоду от сокращения ставки кладовщика и приобретения программы "1С: Склад", то рассчитаем изменение прибыли.
Пр= 365000+67353,4= 432353,4 рублей
Теперь рассчитаем рентабельность затрат до внедрения мероприятия.
Reзатр = Пр/Се, (3.13)
где Reзатр - рентабельность затрат;
Пр – прибыль предприятия;
Се – себестоимость.
Reзатр = 365000/1098000=0,33
Произведем расчет рентабельности затрат после внедрения данного мероприятия.
Reзатр = 432353,4/1021980=0,45
Для наиболее лучшего восприятия сведем полученные данные в таблицу 3.5.
Таблица 3.5 – Изменение показателя рентабельности затрат
| Показатель | Фактическая | Плановая | Отклонение |
| Рентабельность затрат | 33% | 45% | 9% |
Ниже представлен рисунок, более наглядно отражающий изменение рентабельности затрат.
Рисунок 3.7 – Изменение рентабельности затрат
Как видно на рисунке, после внедрение мероприятия по высвобождению численности рентабельность затрат увеличилась на 9%. Так как рентабельность означает прибыльность и доходность предприятия, то ее увеличение на 9% является благоприятным для предприятия.
Внедрение данной рекомендации на ООО "ЭДЕМ" позволит получение экономической выгоды в размере 67353,4 руб. за год, упростить работу персонала, увеличить рентабельность затрат на 9%, то есть, в конечном счете, улучшить финансовое состояние предприятия.
3.3 Мероприятие по увеличению прибыли и рентабельности путем сдачи в аренду складского помещения
Важным источником увеличения суммы прибыли и рентабельности является оптимальный подбор оборудования, в том числе за счет сокращение средних остатков основных производственных фондов за счет реализации и сдачи в аренду ненадобных и списания непригодных.
Резервы роста фондоотдачи и рентабельности активов – это увеличение объема производства продукции и (или) прибыли, и сокращение среднегодовых остатков основных производственных фондов. В свою очередь, резерв сокращения средних остатков производственных фондов образуется за счет реализации и сдачи в аренду ненадобных и списания непригодных фондов.
После анализа основных средств ООО "ЭДЕМ", выяснилось, что имеется два складских помещения. Площадь одного из складов 38 кв.м. используется на все 100%, а второй склад не используется вовсе его площадь составляет 35 м. кв., т. к. заставлен старой тарой. Учитывая данный факт, то для более эффективного использования занимаемой площади было бы целесообразно сдать его в аренду.
Так как оба помещения были взяты ООО "ЭДЕМ" в аренду у ИП Гринкевич, то предприятие может сдать одно из помещений в субаренду. По договору № 2 ИП Гринкевич передает помещения в безвозмездное пользование ООО "ЭДЕМ". В соответствии с п.2 ст. 615 ГК РФ арендатор вправе с согласия арендодателя сдавать арендованное имущество в субаренду (поднаем) [27]. По согласованию с арендодателем помещение может быть сдано в субаренду.
Обратившись в риэлтерскую компанию предприятие, получило предложение в котором, стоимость аренды за 1 кв. метр равен 680 рублей.
Рассчитаем годовую прибыль от сдачи в субаренду складского помещения
Пр= S*Ц*12 (3.14)
где Пр – годовая прибыль от сдачи в субаренду складского помещения;
Ц – цена за один кВ.м.;
S – площадь сдаваемого помещения.
Пр=35 * 680 * 12 = 285600 рублей
Рассмотрим изменение выручки (нетто) от реализации товаров, работ, услуг.
Врплан.=Врфакт.+Пр (3.15)
где Врфакт.- фактическая выручка;
Врплан – плановая выручка.
Врплан =1676000+285600=1961600 рублей
Рассчитаем прибыль от продаж в результате внедрения данного мероприятия.
Прот прод.план.= Прот прод.факт.+Пр (3.16)
где Прот прод.факт – прибыль от продаж фактическая;
Прот прод.план. – прибыль от продаж плановая;
Пр –годовая прибыль от сдачи в аренду складского помещения.
Прот прод.план.= 365000+285600=650600 рублей
Результаты расчета представим в таблице 3.6.
Таблица 3.6 - Изменение показателей выручки и прибыли от продаж
| Показатели. | Фактическая | Плановая | Отклонение |
| Выручка (нетто) от продажи товаров, работ , услуг. | 1676000 | 1961600 | 285600 |
| Прибыль (убыток) от продаж | 365000 | 650600 | 285600 |
Годовая прибыль после сдачи склада в аренду составит 285600 рублей.
Проиллюстрируем динамику изменения выручки и прибыли от продаж на рисунках 3.8 и 3.9.
Рисунок 3.9 - Динамика изменения выручки
Рисунок 3.10 - Изменение прибыли от продаж
После сдачи помещения в субаренду предприятие получит прибыль в сумме 285600 рублей.
Рассчитаем экономическую эффективность от сдачи в субаренду свободного помещения. Показатели рентабельности позволяют оценить, какую прибыль имеет субъект хозяйствования с каждого рубля средств, вложенных в активы. Рассчитаем рентабельность продаж до и после сдачи помещения в субаренду.
Рентабельность продаж рассчитывается по формуле (3.17):
Rпрод.факт. = Прот прод.факт./Врфакт. *100 % (3.17)
где Rпрод.факт - рентабельность продаж фактическая;
Врфакт.- выручка фактическая;
Прот прод.факт – прибыль от продаж фактическая.
Rпрод.факт.= 365000/1767000*100%=20,65%
Rпрод.пл. = Прот прод.пл./Врпл. *100 % (3.18)
где Rпрод.пл. - рентабельность продаж плановая;
Врпл.- выручка плановая;
Прот прод.пл – прибыль от продаж плановая.
Rпрод.пл. = 650600/1961600*100% = 33,16%
Сведем полученные данные в таблицу 3.7.
Таблица 3.7 – Изменение рентабельности продаж
| Показатели | Фактическая | Плановая | Отклонение |
| Рентабельность продаж | 20,65% | 33,16% | 12,51% |
В результате сдачи в субаренду помещения рентабельность продаж увеличилась на 12,51% (20,65%-33,16%). Это означает, что с рубля проданной продукции прибыль составляет 20 копеек, после введения данного мероприятия рентабельность продаж увеличилась на 12,51%. Это изменение благоприятно для предприятия. Для наглядности проиллюстрируем изменение рентабельности продаж на рисунке 3.11.
Рисунок 3.11 – Изменение рентабельности продаж
После внедрения данного мероприятия показатель выручки увеличивается на 16%. Любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли. Это явление называется эффектом операционного (производственного) рычага.[24]
Рассчитаем эффект операционного рычага. Для удобства восприятия обобщим все данные для расчета в таблице
Таблица 3.8 – Данные для расчета эффекта операционного рычага
| Показатели | Тыс.руб. |
| Выручка от реализации продукции (за год) | 1676 |
| Переменные затраты | 656 |
| Постоянные затраты | 656 |
| Суммарные затраты | 1311 |
Прибыль, равная разнице между выручкой от реализации продукции и суммарным затратам составила 365 тыс.руб.
Определим силу воздействия операционного рычага.
РРПВПерЗ = Вр – ПерЗ, (3.19)
где РРПВПерЗ – результат от реализации после возмещения переменных затрат (вклад на покрытие);
Вр – выручка от реализации продукции;
ПерЗ – переменные затраты.
РРПВПерЗ = 1676 – 656 = 1020 тыс.руб.
В практических расчетах для определения силы воздействия операционного рычага применяют отношение результата от реализации после возмещения переменных затрат к прибыли[24]:
ОР = РРПВПерЗ/Пр, (3.20)
где ОР – сила воздействия операционного рычага;
Пр – прибыль.
ОР = 1020/365=2,8
Это означает, что при увеличении выручки от реализации на 16%, прибыль возрастет на 16*2,8=44,8%.
Необходимо учесть, что внедрение данной рекомендации дает достаточно существенный экономический эффект и приведет к значительному росту прибыли ООО "ЭДЕМ".
Разработка и осуществление рекомендаций по повышению эффективности управления текущими активами ООО "ЭДЕМ" показали следующее:
Во-первых, на конец исследуемого периода в ООО "ЭДЕМ" размер дебиторской задолженности составил 306 тыс.руб. С целью понижения дебиторской задолженности, был применен метод факторинга. В результате чего было выявлено:
- величина реальной дебиторской задолженности на конец отчетного составляла 297,2 тыс.руб. Сумма безнадежных долгов составила 8800 рублей. После проведения факторинговой операции денежные средства в среднем увеличились на 3486,5 тыс.руб. Дебиторская задолженность в среднем снизилась на 185755 рублей.
- коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился в 0,3 раза, а период оборота снизился на 3,99 дня.
- показатель абсолютной ликвидности увеличился на 0,235 и достиг рекомендуемого значения 0,24.
Итак, после проведения мероприятий по снижению дебиторской задолженности общая сумма высвободившихся средств составила 139461,1 руб. Следовательно, наблюдается повышение ликвидности и эффективности деятельности в целом. Таким образом, данная рекомендация является целесообразной и эффективной.
Во-вторых, предприятие имеет в своём подчинении 2-х кладовщиков. Старший кладовщик отвечает за поставленную от поставщиков продукцию и её отпуск по торговым точкам. Проанализировав коэффициент потерь времени по нарушению трудовой дисциплины составляет 22,5%. Было предложено сократить ставку одного кладовщика и установить программу "1С: Склад". Так как оперативное время должно занимать порядка 95% от времени смены (а фактически – 66%), то был рассчитан экономический эффект от внедрения данных рекомендаций. В результате чего экономия по заработной плате составила 76020 рублей. Так себестоимость понизилась, за счет уменьшения фонда оплаты труда, а прибыль увеличилась, была рассчитана рентабельность затрат. До внедрения данной операции рентабельность затрат составляла 33%, а после внедрения она увеличилась до 45%. Так как рентабельность означает прибыльность и доходность предприятия, то ее увеличение на 9% является благоприятным для предприятия.
В-третьих, на предприятии есть складское помещение площадью 35кв.м.
Следовательно, принимается решение о сдаче его в аренду. Таким образом, годовая прибыль составит 285600 рублей. Следовательно, изменится и прибыль от продаж. На конец года прибыль от продаж составляла 365000, а после проведения данного мероприятия прибыль от продаж составила 650600 рублей.
Показатели рентабельности позволяют оценить, какую прибыль имеет субъект хозяйствования с каждого рубля средств, вложенных в активы. Поэтому был рассчитан показатель рентабельность продаж, который в результате внедрения данного мероприятия увеличился на 12,51%. Так же произошло изменение выручки предприятия, выручка увеличилась на 16%. Так как любое изменение выручки от реализации всегда, порождает более сильное изменение прибыли, был рассчитан операционный рычаг. В результате этого выяснилось, что при изменении выручки на 16% прибыль увеличится на 44,8%.
Сведем в таблицу все изменения, которые произошли вследствие применения разработанных рекомендаций.
Таблица 3.9 – Значения экономических показателей деятельности ООО "ЭДЕМ" после применения предложенных рекомендаций
| Наименование показателя | Значение показателя на конец исследуемого периода | Значение показателя с учетом изменений |
| Выручка от реализации, тыс.руб. | 1676000 | 1961600 |
| Прибыль от продаж, тыс.руб. | 365000 | 650600 |
| Рентабельность затрат, % | 33 | 45 |
| Рентабельность продаж, % | 20,65 | 33,16 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,005 | 0,24 |
| Период оборачиваемости дебиторской задолженности | 73,08 | 69,09 |
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | 4,9 | 5,2 |
| Дебиторская задолженность (в среднем) | 340250 | 321675 |
| Денежные средства (в среднем) | 750 | 4236,5 |
| Себестоимость | 1098000 | 1021980 |
Итак, видим, что реализация разработанных рекомендаций по улучшению финансового состояния, а именно снижение дебиторской задолженности, а также сдача в аренду складского помещения привели к значительному росту выручки от реализации. Так данный показатель увеличился на 285600 руб. Прибыль от продаж в свою очередь увеличится на 285600 руб. так же увеличились коэффициенты рентабельности, значение которых не только положительные, но и высокие. Значение коэффициента абсолютной ликвидности также возрастает и составляет 0,24, связано это с понижением дебиторской задолженности и увеличении денежных средств.
Период оборачиваемости дебиторской задолженности составляет 69,09 дня. Означает, что 69,09 дня необходимо дебиторам для оплаты своих краткосрочных обязательств.
Таким образом, можно сделать вывод, что проведенные мероприятия по улучшению финансового состояния ООО "ЭДЕМ" привели улучшению состояния в целом. Наблюдается повышение ликвидности и рентабельности деятельности, что свидетельствует о повышении финансовой устойчивости рассматриваемого предприятия, а также повышения эффективности деятельности в целом. Поэтому разработанные и выполненные рекомендации являются целесообразными и эффективными.
Заключение
Главной целью дипломного проекта ставилось разработать мероприятия по оптимизации управления финансовым состоянием предприятия на примере ООО "ЭДЕМ". Данная цель была в полной мере достигнута.
Для этого решили следующие задачи:
1) Исследовали теоретико-методологические основы оценки и
управления финансовым состоянием предприятия.
2) Провели анализ финансового состояния предприятия ООО "ЭДЕМ", выявили проблемы.
3) Разработали мероприятия по улучшению финансового состояния.
В первом разделе дипломного проекта были рассмотрены теоретико-методологические основы управления финансовым состоянием предприятия.
Под финансовым состоянием понимают размещение и использование средств (активов) и источников их формирования (пассивов) хозяйствующего субъекта; определяется его платежеспособность, финансовая устойчивость и ликвидность. Финансовое состояние характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование ее финансовых ресурсов. Расчет и анализ данных показателей осуществляется на основе годовой финансовой отчетности.
Можно сделать вывод, что, устойчивое финансовое состояние является не игрой случая, а итогом умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Во втором разделе дипломного проекта был проведен анализ финансового состояния предприятия ООО "ЭДЕМ".
В ходе анализа было выявлено следующее:
1) В структуре активов предприятия весомую часть занимали оборотные средства до тех пор, пока предприятие не реализовало часть из них. В дальнейшем значительную долю стало занимать дебиторская задолженность.
2) В ходе анализа деловой активности общества было выявлено увеличение периода оборачиваемости текущих активов к концу года, что свидетельствует о снижение эффективности производства.
3) Предприятие в последнем квартале получило маленькую прибыль. Это свидетельствует о необходимости руководства пересмотреть политику в отношении управления резервами и системой руководства, дабы повысить ликвидность и рентабельность производства.
4) В течение отчетного года сохраняется низкий уровень абсолютной ликвидности предприятия это означает, что предприятие абсолютно не в состоянии погасить свои краткосрочные обязательства. Данный коэффициент принимает в одном из кварталов нулевое значение. На данном предприятии значение показателя ниже рекомендуемого, что говорит о нехватке предприятию денежных средств для покрытия краткосрочных обязательств.
Из выше перечисленного выделили три основные проблемы:
1) Недостаток наиболее ликвидных активов (денежных средств);
2) Неэффективное управление дебиторской задолженностью;
3) Снижение прибыли и рентабельности.
В третьем разделе нами был предложен комплекс мероприятий по улучшению финансового состояния ООО "ЭДЕМ":
1) Снижение дебиторской задолженности за счет проведения факторинговой операции. В ходе проведения мероприятия, увеличились денежные средства в среднем на 3486,5 рубля. Дебиторская задолженность в среднем снизилась на 185755 рублей. Так же изменились показатели оборачиваемости. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился в 0,3 раза. А период оборота снизился на 3,99 дня. Абсолютная ликвидность имела тенденцию роста и после проведения мероприятия достигла рекомендуемого значения 0,24.
2) Повышение эффективности деятельности ООО "Эдем" путем высвобождения численности персонала. Внедрение программы 1С: Склад, за счет сокращения одного кладовщика. Затраты на внедрение составляют 18000 рублей. Экономия по заработной плате составляет 76020 рублей. Эффективность от внедрения 67353,4 рубля. Так же была рассчитана рентабельность затрат которая увеличилась на 2%.
3) Мероприятие по увеличению прибыли и рентабельности путем сдачи в аренду складского помещения. Предприятие получит прибыль от сдачи помещения в субаренду в размере 285600 рублей. За счет этого увеличится выручка на 16%. Увеличение выручки порождает изменение прибыли. При увеличении выручки на 16% прибыль увеличится (16%*2,8) на 44,8%. Произойдет и увеличение рентабельности продаж на 12,51%.
Дополнительно высвобожденные денежные средства будут направлены на частичное погашение кредиторской задолженности, в частности, задолженность по расчетам с поставщиками и подрядчиками, а также на замену торгового оборудования.
Общая экономическая эффективность от внедрения данного проекта на ООО "ЭДЕМ" составит:
139461,1+67353,4+285600=492414,5 рублей
Таким образом, расчет экономического эффекта позволил убедиться, что предложенные выше мероприятия эффективны и целесообразны. Внедрение разработанных в дипломном проекте мероприятий на ООО "ЭДЕМ" улучшит финансовые показатели работы предприятия.
Список использованных источников
1. Ковалев В.В. Финансы / под ред. Ковалева В.В., 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Велби, Проспект, 2006 - 640 с.
2. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами. – 2-е изд., перераб. и доп.- М.: Юнити-Дана, 2006. – 639 с.
3. Филатов О.К., Рябова Т.Ф., Минаева Е.В. Экономика предприятий (организаций): Учебник. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 512с.: ил.
4. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. – М.: ТК Велиби, Проспект, 2006.- 624 с.
5. Поляк, Г.Б. Финансовый менеджмент: учебник / Г.Б. Поляк - М. : МО РФ, 2009. - 608 с.
6. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент, М.: ТК Велби, Проспект, 2008. — 448 с.
7. Скляренко В. К., Прудников В. М., Учебник - Экономика предприятия, Издательство: "ИНФРА-М",2006. – 528 с.
8. Черутова М.И. Финансовый менеджмент: Учебное пособие/ М.И. Черутова. – 2-е изд. перераб. и доп. – Братск: ГОУ ВПО "БрГУ", 2005. -95 с.
9. Карасева И.М., Ревякина М.А. Финансовый менеджмент. – М.: Омега –Л, 2006. – 335 с.
10. Миронов М.Г. Финансовый менеджмент: справочник руководителя/ М.Г.Миронов.- М.: ГроссМедиа, 2004. -144 с.
11. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент, М.: Финансы и статистика, 2006. – 768 с.
12. Сироткин В.Б. Финансовый менеджмент фирмы. Учебное пособие для вузов М.: Высшая школа, 2008. - 320 с.
13. Козлова Е.П. Бухгалтерский учет в организациях/ Е.П. Козлова, Т.Н. Бабченко, Е.Н. Галанина. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 768 с.: ил.
14. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. – 2-изд., переработ. и доп. – М.: ТК Велби, Проспект, 2007. – 1024 с.
15. Никишина О.Б. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Методические указания по выполнению курсовой работы / О.Б. Никишина, Е.В. Серов. – Братск: БрГУ, 2008. – 55 с.
16. Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ. – М.: ТК Велиби, Проспект, 2006. – 344 с.
17. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия, учебник, 2-е изд., перераб. и доп. Москва, Инфра-М, 2006 г., 349 с.
18. Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия, Москва, Форум - Инфра-М, 2005 г., 425 с.
19. Васильева Л. С., Петровская М. В. Финансовый анализ: учебник. Издательство: КНОРУС, 2006. – 547 с.
20. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности промышленного предприятия / Г.В.Савицкая - Мн. : Новое знание, 2006. - 688 с.
21. Горфинкеля В.Я., Швандара В.А. Экономика организаций (предприятий): Учебник для вузов/ Под ред. В.Я. Горфинкеля, В.А. Швандара, Издательство: М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 608 с.
22. Кузнецов Б.Т. Финансовый менеджмент: Учебное пособие для вузов / Б.Т. Кузнецов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 415 с.
23. Самсонов Н.Ф., Баранникова Н.П., Володин А.А. и др. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2001. – 495 с.
24. Финансовый менеджмент. Учебно-методический комплекс дисциплины/ М.И.Черутова. –Братск: ГОУ ВПО "БрГУ", 2009.-179с.
25. Мещеряков В.Л. Факторинг//Финансовая Россия, 2004г.-324с.
26. Т.Г.Богачева.,1С:Торговля и Склад в вопросах и ответах: Издание 3.- М.: 1С-Паблишинг,2003.-273 с.
27. Гражданский кодекс РФ (ГК РФ) от 26.01.1996 N 14-ФЗ - Часть 2
Приложение А
Таблица А.1 - Исходные данные для проведения анализа
| Наименование показателя | Уд.изм. | Период исследования | |||
| 1кв. | 2 кв. | 3 кв. | 4 кв. | ||
| Выручка предприятия | тыс. руб. | 416 | 385 | 398 | 477 |
| Стоимость оборотных средств | тыс. руб. | 347 | 603 | 578 | 494 |
| Стоимость материальных запасов | тыс. руб. | 106 | 207 | 80 | 188 |
| Среднесписочная численность работающих | чел. | 5 | 5 | 6 | 6 |
| Себестоимость | тыс. руб. | 312 | 295 | 268 | 223 |
| Стоимость оборотных средств, в том числе: | тыс. руб. | 347 | 603 | 578 | 494 |
| Запасы | тыс. руб. | 106 | 207 | 80 | 188 |
| Дебиторская задолженность | тыс. руб. | 241 | 395 | 497 | 306 |
| Денежные средства | тыс. руб. | 0 | 1 | 1 | 1 |
| Прибыль (убыток) от продаж | тыс. руб. | 95 | 57 | 172 | 41 |
| Прибыль (убыток) до налогооблажения | тыс. руб. | 95 | 57 | 172 | 41 |
| Налог на прибыль | тыс. руб. | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Чистая (нераспределённая) прибыль | тыс. руб. | 95 | 57 | 172 | 41 |
Таблица А.2 – Баланс (актив)
| Наименования позиций | Код | Отчетные даты | ||||
|
|
01.01.2009 | 01.04.2009 | 01.07.2009 | 01.10.2009 |
01.01.2010 |
|
| I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|
|||||
| Нематериальные активы | 110 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Основные средства | 120 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Незавершенное строительство | 130 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Доходные вложения в материальные ценности | 135 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Долгосрочные финансовые вложения | 140 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Отложенные налоговые активы | 145 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Прочие внеоборотные активы | 150 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| ИТОГО по разделу I | 190 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||||||
| Запасы | 210 | 174 | 106 | 207 | 80 | 188 |
| в том числе | ||||||
| сырье, материалы и другие аналогичные ценности | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| животные на выращивании и откорме | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| затраты в незавершенном производстве | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| готовая продукция и товары для перепродажи | 174 | 106 | 207 | 80 | 188 | |
| товары отгруженные | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| расходы будущих периодов | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| прочие запасы и затраты | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 220 | 134 | 0 | 0 | 0 |
0 |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) | 230 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| в том числе | ||||||
| покупатели и заказчики | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | 240 | 150 | 241 | 395 | 497 | 306 |
| в том числе | ||||||
| покупатели и заказчики | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| векселя к получению | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| задолженность дочерних и зависимых обществ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| авансы выданные | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Краткосрочные финансовые вложения | 250 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Денежные средства | 260 | 1 | 0 | 1 | 1 | 1 |
| Прочие оборотные активы | 270 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| ИТОГО по разделу II | 290 | 459 | 347 | 603 | 578 | 495 |
| БАЛАНС | 300 | 459 | 347 | 603 | 578 | 495 |
| Отклонения | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
Таблица А.3 – Баланс (Пассив)
| Наименования позиций | Код | Отчетные даты | ||||
| 01.01.2009 | 01.04.2009 | 01.07.2009 | 01.10.2009 |
01.01.2010 |
||
| III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ |
|
|||||
| Уставный капитал | 410 | 150 | 150 | 150 | 150 | 150 |
| Собственные акции, выкупленные у акционеров | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Добавочный капитал | 420 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Резервный капитал | 430 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| в том числе | ||||||
| резервы, образованные в соответствии с законодательством | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| резервы, образованные в соответствии с учредительным документами | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Целевые финансирование и поступления | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток (-)) | 470 | 38 | 95 | 333 | 324 |
116 |
| ИТОГО по разделу III | 490 | 188 | 245 | 483 | 474 | 266 |
| IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | ||||||
| Займы и кредиты | 510 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Отложенные налоговые обязательства | 515 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Прочие долгосрочные обязательства | 520 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| ИТОГО по разделу IV | 590 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | ||||||
| Займы и кредиты | 610 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Кредиторская задолженность: | 620 | 271 | 102 | 120 | 104 | 229 |
| в том числе | ||||||
| поставщики и подрядчики | 271 | 102 | 120 | 104 | 229 | |
| задолженность перед персоналом организации | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| задолженность перед государственными внебюджетными фондами | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| задолженность по налогам и сборам | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| векселя к уплате | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| задолженность перед дочерними и зависимыми обществами | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| авансы полученные | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| прочие кредиторы | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов | 630 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Доходы будущих периодов | 640 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Резервы предстоящих расходов | 650 |
0 |
0 | 0 | 0 | 0 |
| Прочие краткосрочные обязательства | 660 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| ИТОГО по разделу V | 690 | 271 | 102 | 120 | 104 | 229 |
| БАЛАНС | 700 | 459 | 347 | 603 | 578 | 495 |
| Отклонения | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
Таблица А.4 – Отчет о прибылях и убытках
| Наименования позиций | Отчетные даты | ||||
|
01.01.2009 |
01.04.2009 | 01.07.2009 | 01.10.2009 |
01.01.2010 |
|
| Доходы и расходы по обычным видам деятельности | |||||
| Выpучка (нетто) от pеализации товаров, пpодукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) | 814 | 416 | 801 | 1 199 | 1 676 |
| Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг | 776 | 312 | 607 | 875 | 1 098 |
| Валовая прибыль | 38 | 104 | 194 | 324 | 578 |
| Коммерческие расходы | 0 | 9 | 42 | 0 | 213 |
| Управленческие расходы | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Прибыль (убыток) от продаж | 38 | 95 | 152 | 324 | 365 |
| Прочие доходы и расходы | |||||
| Проценты к получению | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Проценты к уплате | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Доходы от участия в других организациях | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Прочие операционные доходы | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Прочие операционные расходы | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Прочие внереализационные доходы | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Прочие внереализационные расходы | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Прибыль (убыток) до налогообложения | 38 | 95 | 152 | 324 | 365 |
| Отложенные налоговые активы | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Отложенные налоговые обязательства | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Текущий налог на прибыль | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Чистая прибыль (убыток) отчетного периода | 38 | 95 | 152 | 324 | 365 |
| СПРАВОЧНО: | |||||
| Постоянные налоговые обязательства (активы) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Базовая прибыль (убыток) на акцию | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Разводненная прибыль (убыток) на акцию | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Таблица А.5 – Дополнительные данные
| Наименования позиций | Ед.изм. | Отчетные даты | ||||
| 01.01.2009 | 01.04.2009 | 01.07.2009 | 01.10.2009 | 01.01.2010 | ||
| Метод учета выручки в отчетных формах |
проц. |
По отгрузке | ||||
| Ставка налога на прибыль | проц. | 20% | 20% | 20% | 20% |
20% |
| Среднесписочная численность |
чел. |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Заработная плата (за период) | тыс.руб. | 0 | 0 | 0 | 0 |
0 |
| Доля постоянных затрат в себестоимости реализованной продукции | проц. | 50% | 50% | 50% | 50% | 50% |
| Проценты за кредиты, уменьшающие налогооблагаемую прибыль (за период) | тыс.руб. | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Общая сумма полученных кредитов (за период) | тыс.руб. | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Проценты за кредиты, не уменьшающие налогооблагаемую прибыль (за период) | тыс.руб. | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Износ нематериальных активов (на отчетную дату, нарастающим итогом) | тыс.руб. | 0 | 0 | 0 | 0 |
0 |
| Износ основных средств (на отчетную дату, нарастающим итогом) | тыс.руб. | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Таблица А.6 – Агрегированный баланс
| Наименования позиций | Отчетные даты | ||||
| 01.01.2009 | 01.04.2009 | 01.07.2009 | 01.10.2009 | 01.01.2010 | |
| АКТИВ | |||||
| Внеоборотные (постоянные) активы: | |||||
| - нематериальные активы | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| - основные средства | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| - незавершенное строительство | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| - долгосрочные финансовые вложения | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| - прочие внеоборотные активы | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| === Итого внеоборотные активы | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Оборотные (текущие) активы: | |||||
| - производственные запасы и МБП | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| - незавершенное производство | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| - готовая продукция и товары | 174 | 106 | 207 | 80 | 188 |
| - дебиторская задолженность | 150 | 241 | 395 | 497 | 306 |
| - денежные средства | 1 | 0 | 1 | 1 | 1 |
| Итого оборотные активы | 459 | 347 | 603 | 578 | 495 |
| ИТОГО АКТИВОВ | 459 | 347 | 603 | 578 | 495 |
| ПАССИВ | |||||
| Собственный капитал: | |||||
| - уставный капитал | 150 | 150 | 150 | 150 | 150 |
| - добавочный капитал | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| - накопленный капитал | 38 | 95 | 333 | 324 | 116 |
| Итого собственный капитал | 188 | 245 | 483 | 474 | 266 |
| Заемный капитал: | |||||
| Долгосрочные обязательства: | |||||
| - займы и кредиты | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| - прочие долгосрочные обязательства | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Итого долгосрочные обязательства | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Краткосрочные обязательства (текущие пассивы): | |||||
| - краткосрочные кредиты | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| - кредиторская задолженность | 271 | 102 | 120 | 104 | 229 |
| - авансы покупателей | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| - расчеты с бюджетом | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| - расчеты с персоналом | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| - прочие краткосрочные обязательства | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| = Итого краткосрочные обязательства | 271 | 102 | 120 | 104 | 229 |
| Итого заемный капитал | 271 | 102 | 120 | 104 | 229 |
| ИТОГО ПАССИВОВ | 459 | 347 | 603 | 578 | 495 |
| Отклонения | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Анализ абсолютной величины собственного капитала | |||||
| Собственный капитал (фактический) | 188 | 245 | 483 | 474 | 266 |
| Достаточная величина собственного капитала (исходя из условия покрытия наименее ликвидных активов за счет собственного капитала) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Анализ чистого оборотного капитала | |||||
| Чистый оборотный капитал (фактический) |
188 |
245 |
483 | 474 | 266 |
| Достаточная величина Чистого оборотного капитала (исходя из условия покрытия наименее ликвидных оборотных активов за счет собственного капитала) | |||||
| минимальный достаточный уровень | 0 | 0 | 0 |
0 |
|
| максимальный достаточный уровень | 5 | 231 | 83 |
268 |
|
| Справочно: | |||||
| Износ основных средств |
0 |
0 |
0 | 0 |
0 |
| Износ нематериальных активов |
0 |
0 |
0 | 0 |
0 |
Таблица А.7 – Анализ изменения статей баланса
| Наименования позиций | Отчетные даты | |||
| 01.01.2009 | 01.04.2009 | 01.07.2009 | 01.10.2009 | 01.01.2010 |
| АКТИВ | ||||
| Внеоборотные (постоянные) активы: | ||||
| - нематериальные активы | 0 | 0 | 0 | 0 |
| - основные средства | 0 | 0 | 0 | 0 |
| - незавершенное строительство | 0 | 0 | 0 | 0 |
| - долгосрочные финансовые вложения | 0 | 0 | 0 | 0 |
| - прочие внеоборотные активы | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Итого внеоборотные активы | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Оборотные (текущие) активы: | ||||
| - производственные запасы и МБП | 0 | 0 | 0 | 0 |
| - незавершенное производство | 0 | 0 | 0 | 0 |
| - готовая продукция и товары | -68 | 101 | -127 | 108 |
| - дебиторская задолженность | 91 | 154 | 102 | -191 |
| - авансы поставщикам | 0 | 0 | 0 | 0 |
| - денежные средства | -1 | 1 | 0 | 0 |
| - прочие оборотные активы | -134 | 0 | 0 | 0 |
| Итого оборотные активы | -112 | 256 | -25 | -83 |
| ИТОГО АКТИВОВ | -112 | 256 | -25 | -83 |
| ПАССИВ | ||||
| Собственный капитал: | ||||
| - уставный капитал | 0 | 0 | 0 | 0 |
| - добавочный капитал | 0 | 0 | 0 | 0 |
| - накопленный капитал | 57 | 238 | -9 | -208 |
| Итого собственный капитал | 57 | 238 | -9 | -208 |
| Заемный капитал: | ||||
| Долгосрочные обязательства: | ||||
| - займы и кредиты | 0 | 0 | 0 | 0 |
| - прочие долгосрочные обязательства | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Итого долгосрочные обязательства | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Краткосрочные обязательства (текущие пассивы): | ||||
| - краткосрочные кредиты | 0 | 0 | 0 | 0 |
| - кредиторская задолженность | -169 | 18 | -16 | 125 |
| - авансы покупателей | 0 | 0 | 0 | 0 |
| - расчеты с бюджетом | 0 | 0 | 0 | 0 |
| - расчеты с персоналом | 0 | 0 | 0 | 0 |
| - прочие краткосрочные обязательства | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Итого краткосрочные обязательства | -169 | 18 | -16 | 125 |
| Итого заемный капитал | -169 | 18 | -16 | 125 |
| ИТОГО ПАССИВОВ | -112 | 256 | -25 | -83 |
| Изменение чистого оборотного капитала | 57 | 238 | -9 | -208 |
| Прирост износа основных средств | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Прирост износа нематериальных активов | 0 | 0 | 0 | 0 |
Таблица А.8 – Структура баланса
| Наименования позиций | Отчетные даты | |||||
| 01.01.2009 | 01.04.2009 | 01.07.2009 | 01.10.2009 | 01.01.2010 | ||
| СТРУКТУРА ВНЕОБОРОТНЫХ АКТИВОВ | ||||||
| Нематериальные активы | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | |
| Основные средства | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | |
| Незавершенное строительство | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | |
| Долгосрочные финансовые вложения | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | |
| Прочие внеоборотные активы | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | |
| Итого внеоборотные активы | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | |
| Доля в общих активах | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | |
| Коэффициент износа основных средств | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | |
| Коэффициент износа нематериальных активов | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | |
| СТРУКТУРА ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ | ||||||
| Производственные запасы и МБП | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | |
| Незавершенное производство | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | |
| Готовая продукция и товары | 37,9% | 30,5% | 34,3% | 13,8% | 38,0% | |
| Дебиторская задолженность | 32,7% | 69,5% | 65,5% | 86,0% | 61,8% | |
| Авансы поставщикам | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | |
| Денежные средства | 0,2% | 0,0% | 0,2% | 0,2% | 0,2% | |
| Прочие текущие активы | 29,2% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | |
| Итого оборотные активы | 100,0% | 100,0% | 100,0% | 100,0% | 100,0% | |
| Доля в общих активах | 100,0% | 100,0% | 100,0% | 100,0% | 100,0% | |
| СТРУКТУРА ИНВЕСТИРОВАННОГО КАПИТАЛА | ||||||
| Уставный капитал | 79,8% | 61,2% | 31,1% | 31,6% | 56,4% | |
| Добавочный капитал | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | |
| Накопленный капитал | 20,2% | 38,8% | 68,9% | 68,4% | 43,6% | |
| Долгосрочные обязательства | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | |
| Итого инвестированный капитал | 100,0% | 100,0% | 100,0% | 100,0% | 100,0% | |
| Доля в общих пассивах | 41,0% | 70,6% | 80,1% | 82,0% | 53,7% | |
| СТРУКТУРА КРАТКОСРОЧНЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ (ТЕКУЩИХ ПАССИВОВ) | ||||||
| Краткосрочные кредиты | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | |
| Кредиторская задолженность | 100,0% | 100,0% | 100,0% | 100,0% | 100,0% | |
| Авансы покупателей | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | |
| Расчеты с бюджетом | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | |
| Расчеты с персоналом | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | |
| Прочие краткосрочные обязательства | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | |
| Итого краткосрочные обязательства | 100,0% | 100,0% | 100,0% | 100,0% | 100,0% | |
| Доля в общих пассивах | 59,0% | 29,4% | 19,9% | 18,0% | 46,3% | |
| Уровень чистого оборотного капитала в общих активах (фактический) (ЧОК/Всего активов) | 41,0% | 70,6% | 80,1% | 82,0% | 53,7% | |
| Достаточный уровень чистого оборотного капитала в общих активах | 0,0% | 1,6% | 38,3% | 14,4% | 54,1% | |
| Уровень собственного капитала в общих пассивах | 41,0% | 70,6% | 80,1% | 82,0% | 53,7% | |
| Достаточный уровень собственного капитала в общих пассивах | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | |
Таблица А.9 – Показатели ликвидности
| Наименования позиций | Отчетные даты | ||||
| 01.01.2009 | 01.04.2009 | 01.07.2009 | 01.10.2009 | 01.01.2010 | |
| Коэффициент общей ликвидности |
1,694 |
3,402 | 5,025 | 5,558 | 2,162 |
| Достаточная величина Коэффициента общей ликвидности
|
|||||
| при условии дискретных платежей | 1,016 | 1,619 | 1,168 | 2,181 | |
| при условии регулярных платежей | 1,000 | 1,000 | 1,000 | 1,000 | |
| Коэффициент среднесрочной ликвидности |
1,199 |
3,402 | 5,025 | 5,558 | 2,162 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,004 |
0,000 | 0,008 | 0,010 | 0,004 |
| Изменение коэффициента общей ликвидности
|
1,708 | 1,623 | 0,533 | -3,396 | |
| Влияние изменения инвестированного капитала | 0,210 | 2,333 | -0,075 | -2,000 | |
| Влияние изменения постоянных активов | 0,000 | 0,000 | 0,000 | 0,000 | |
| Влияние изменения текущих пассивов | 1,498 | -0,710 | 0,608 | -1,396 | |
| Контроль | 0,000 | 0,000 | 0,000 | 0,000 | |
| Оценка абсолютной ликвидности в днях платежей | |||||
| Среднедневные платежи | тыс.руб. | 3 | 5 | 1 | 6 |
| в том числе | |||||
| Себестоимость реализованной продукции | тыс.руб. | 321 | 328 | 226 | 436 |
| Налог на прибыль | тыс.руб. | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Прирост запасов и затрат | тыс.руб. | -68 | 101 | -127 | 108 |
| Прочие текущие денежные платежи | тыс.руб. | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Доля бартера в затратах | проц. | 0% | 0% | 0% | 0% |
| Фактический остаток свободных денежных средств ( по балансу) | тыс.руб. | 0 | 1 | 1 | 1 |
| Коэффициент покрытия среднедневных платежей (счетов) денежными средствами | дни | 0,00 | 0,21 | 0,91 | 0,17 |
Таблица А.10 – Показатели финансовой устойчивости
| Наименования позиций | Отчетные даты | |||||
| 01.01.2009 | 01.04.2009 | 01.07.2009 | 01.10.2009 | 01.01.2010 | ||
| 1. ПОКАЗАТЕЛИ ФИНАНСОВОЙ НЕЗАВИСИМОСТИ | ||||||
| Коэффициент автономии (1) (Cобственный капитал/Всего пассивов) |
0,410 |
0,706 | 0,801 | 0,820 | 0,537 | |
| Достаточный уровень Собственного капитала в Валюте баланса | 0,000 | 0,000 | 0,000 | 0,000 | ||
| Коэффициент автономии (2): (Собственный капитал/Заемный капитал) не должен быть ниже 1 |
0,694 |
2,402 | 4,025 | 4,558 | 1,162 | |
| Достаточная величина соотношения Собственного капитала и Заемного капитала | 0,000 | 0,000 | 0,000 | 0,000 | ||
| Коэффициент маневренности (ЧОК/Собственный капитал) | 1,000 | 1,000 | 1,000 | 1,000 | 1,000 | |
| Доля собственных источников финансирования оборотных активов (ЧОК/Оборотные активы) | 0,410 | 0,706 | 0,801 | 0,820 | 0,537 | |
| Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования (ЧОК/(Производственные запасы+Незавершенное пр-во+Авансы поставщикам) | 0,000 | 0,000 | 0,000 | 0,000 | 0,000 | |
| Коэффициент обеспеченности процентов по кредитам (Балансовая прибыль/Общая сумма процентов, начисленных за период) | Нет инф. | Нет инф. | Нет инф. | Нет инф. | ||
| Коэффициент иммобилизации (Внеоборотные активы/Оборотные активы) | 0,000 | 0,000 | 0,000 | 0,000 | 0,000 | |
| 2. ПОКАЗАТЕЛИ САМОФИНАНСИРОВАНИЯ | ||||||
| Коэффициент обеспеченности долгосрочных активов собственными средствами (Собственный капитал+Долгосрочные обязательства)/Внеоборотные активы не должен быть ниже 1 | 0,000 | 0,000 | 0,000 | 0,000 | ||
| Коэффициент самофинансирования (Прирост накопленного | 60% | 418% | 0% |
0% |
||
| Коэффициент мобилизации инвестированного капитала (Прирост ЧОК/Прирост инвестированного капитала) | 100% | 100% | 0% |
0% |
||
| Коэффициент мобилизации накопленного капитала (Прирост ЧОК/Прирост накопленного капитала) | 100% | 100% | 0% |
0% |
||
| 3. ХАРАКТЕРИСТИКА УСЛОВИЙ РАСЧЕТА КОМПАНИИ | ||||||
| С ПОСТАВЩИКАМИ И ПОКУПАТЕЛЯМИ | ||||||
| 3.1. Абсолютные значения
|
||||||
| Дебиторская задолженность | тыс.руб. | 150 | 241 | 395 | 497 | 306 |
| Кредиторская задолженность | тыс.руб. | 271 | 102 | 120 | 104 | 229 |
| Авансы покупателей | тыс.руб. | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Авансы поставщикам | тыс.руб. | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 3.2 Периоды оборота
|
||||||
| Дебиторская задолженность | дни | 42,3 | 74,3 | 100,9 | 75,8 | |
| Кредиторская задолженность | дни | 40,3 | 25,9 | 25,3 | 31,4 | |
| Авансы покупателей | дни | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | |
| Авансы поставщикам | дни | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | |
| 3.3. Соотношения
|
||||||
| Дебиторская задолженность/Кредиторская задолженность | 0,6 | 2,4 | 3,3 | 4,8 | 1,3 | |
| Авансы покупателей/Авансы поставщикам | - | - | - | - | - | |
| Доля дебиторской задолженности в выручке от реализации | 58% | 103% | 125% | 64% | ||
| Доля авансов покупателей в выручке от реализации | 0% | 0% | 0% | 0% | ||
| Доля кредиторской задолженности в текущих затратах | 32% | 37% | 46% | 53% | ||
| Доля авансов поставщикам в текущих затратах | 0% | 0% | 0% | 0% | ||
| 4. ПОКАЗАТЕЛЬ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА | ||||||
| Показатель Альтмана Z | 10,87 | 6,52 | 9,53 | 6,87 | ||
| Степень мобилизации активов | 1,20 | 1,20 | 1,20 | 1,20 | ||
| Рентабельность активов | 3,61 | 1,25 | 3,93 | 1,09 | ||
| Уровень самофинансирования | 0,38 | 0,77 | 0,78 | 0,33 | ||
| Доля акционерного капитала в источниках | 0,88 | 0,75 | 0,87 | 0,39 | ||
| Оборачиваемость активов | 4,80 | 2,55 | 2,75 | 3,85 | ||
| 5. СТОИМОСТЬ ЧИСТЫХ АКТИВОВ | ||||||
| Уставный капитал | тыс.руб. | 150 | 150 | 150 | 150 | 150 |
| Итого активов предприятия | тыс.руб. | 459 | 347 | 603 | 578 | 495 |
| Итого пассивы, исключаемые из стоимости активов | тыс.руб. | 271 | 102 | 120 | 104 | 229 |
| Стоимость чистых активов | тыс.руб. | 188 | 245 | 483 | 474 | 266 |
Таблица А.11 – Отчет о прибылях и убытках
| Наименование позиций | 2009 | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | |
| Выручка от реализации (без НДС) |
416 |
385 | 398 |
477 |
| Переменные затраты |
161 |
164 | 113 |
218 |
| Маржинальная прибыль |
256 |
221 | 285 | 259 |
| Постоянные затраты |
161 |
164 | 113 |
218 |
| Всего затраты на реализованную продукцию |
321 |
328 | 226 | 436 |
| Прибыль (убыток) от продаж |
95 |
57 | 172 | 41 |
| Доходы по ценным бумагам и от долевого участия в других организациях |
0 |
0 | 0 |
0 |
| Прочие операционные доходы (+)/расходы (-) |
0 |
0 | 0 |
0 |
| Прочие внереализационные доходы (+)/расходы(-) |
0 |
0 | 0 |
0 |
| Балансовая прибыль (прибыль до налогообложения) |
95 |
57 | 172 | 41 |
| Отложенные налоговые активы | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Отложенные налоговые обязательства | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Текущий налог на прибыль |
0 |
0 | 0 |
0 |
| Чистая прибыль (прибыль после налогообложения) за период |
95 |
57 | 172 | 41 |
Таблица А.12 - Структура отчета о прибылях и убытках
| Наименование позиций | 2009 | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | |
| Соотношения показателей и выручки от реализации:
|
||||
| Выручка от реализации (без НДС) | 100,0% | 100,0% | 100,0% | 100,0% |
| Переменные затраты | 38,6% | 42,6% | 28,4% | 45,7% |
| Маржинальная прибыль | 61,4% | 57,4% | 71,6% | 54,3% |
| Постоянные затраты | 38,6% | 42,6% | 28,4% | 45,7% |
| Всего затраты на реализованную продукцию | 77,2% | 85,2% | 56,8% | 91,4% |
| Прибыль от основной деятельности | 22,8% | 14,8% | 43,2% | 8,6% |
| Соотношения показателей и балансовой прибыли:
|
||||
| Балансовая прибыль | 100,0% | 100,0% | 100,0% | 100,0% |
| Прибыль от основной деятельности | 100,0% | 100,0% | 100,0% | 100,0% |
| Доходы по ЦБ и от долевого участия | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% |
| Прочие операционные доходы | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% |
| Прочие внереализационные доходы | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% |
| Отношение налога на прибыль к балансовой прибыли | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% |
| Чистая прибыль в общей величине доходов | 22,8% | 14,8% | 43,2% | 8,6% |
Таблица А.13 – Показатели прибыльности
| Наименование позиций | 2009 | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | ||
| ПРИБЫЛЬНОСТЬ ОСНОВНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ | |||||
| Прибыльность переменных затрат (Прибыль от основной деятельности/Переменные затраты) | 59,2% | 34,8% | 152,2% | 18,8% | |
| Прибыльность постоянных затрат (Прибыль от основной деятельности/Постоянные затраты) | 59,2% | 34,8% | 152,2% | 18,8% | |
| Прибыльность всех затрат (Прибыль от основной деятельности/Затраты) | 29,6% | 17,4% | 76,1% | 9,4% | |
| Прибыльностьосновной деятельности (Прибыль от основной деятельности/Выручка от реализации) |
22,8% |
14,8% | 43,2% | 8,6% | |
| ПРИБЫЛЬНОСТЬ ВСЕЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ | |||||
| Балансовая прибыль к общим затратам на реализованную продукцию | 29,6% | 17,4% | 76,1% | 9,4% | |
| Чистая прибыль к общим затратам на реализованную продукцию | 29,6% | 17,4% | 76,1% | 9,4% | |
| Прибыльность всей деятельности |
22,8% |
14,8% | 43,2% | 8,6% | |
| АНАЛИЗ БЕЗУБЫТОЧНОСТИ | |||||
| Нижняя граница прибыльности (точка безубыточности) | тыс.руб. |
261 |
286 | 158 | 401 |
| Абсолютное отклонение от точки безубыточности | тыс.руб. | 155 | 99 | 240 | 76 |
| "Запас прочности" | 37,2% | 25,8% | 60,4% | 15,8% | |
| Изменение "запаса прочности"
|
-0,114 | 0,346 | -0,445 | ||
| Влияние объема реализации | -0,051 | 0,024 | 0,066 | ||
| Влияние постоянных затрат | -0,015 | 0,223 | -0,307 | ||
| Влияние цены | -0,049 | 0,098 | -0,203 | ||
| Контроль | 0,000 | 0,000 | 0,000 | ||
| Ценовой коэффициент (Маржинальная прибыль/Выручка от реализации) | 0,61 | 0,57 | 0,72 | 0,54 | |
| Производственный рычаг (Маржинальная прибыль/Прибыль от основной деятельности) | 2,7% | 3,9% | 1,7% | 6,3% |
Таблица А.14 – Отчет о движении денежных средств
| Наименование позиций | 2009 | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | ||
| Основная деятельность | |||||
| Доля дебиторской задолженности в выручке по отгрузке (справочно) | 47% | 83% | 112% | 84% | |
| Прибыль от основной деятельности (с учетом бартера) | 95 | 57 | 172 |
41 |
|
| Налог на прибыль | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Амортизация | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Итого | 95 | 57 | 172 | 41 | |
| Переоценка (поставьте "1") | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Изменение чистого оборотного капитала | |||||
| - производственные запасы и МБП | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| - незавершенное производство | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| - готовая продукция и товары | 68 | -101 | 127 | -108 | |
| - дебиторская задолженность | -91 | -154 | -102 | 191 | |
| - авансы поставщикам | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| - прочие | 134 | 0 | 0 | 0 | |
| Итого оборотные активы | 111 | -255 | 25 | 83 | |
| - кредиторская задолженность | -169 | 18 | -16 | 125 | |
| - авансы покупателей | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| - расчеты с бюджетом | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| - расчеты с персоналом | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| - прочие | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Итого краткосрочные обязательства (текущие пассивы) | -169 | 18 | -16 | 125 | |
| Итого изменение чистого оборотного капитала | -58 | -237 | 9 | 208 | |
| Итого поступления от основной деятельности | 37 | -180 | 181 | 249 | |
| Инвестиционная деятельность | |||||
| Постоянные инвестиционные издержки | 0 | 0 | 0 |
0 |
|
| Операционные доходы (+)/ расходы (-) | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Итого поток от инвестиционной деятельности | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Финансовая деятельность | |||||
| Изменение уставного капитала | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Изменение долгосрочных кредитов | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Изменение краткосрочных кредитов | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Проценты по кредитам | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Внереализационные доходы (+)/ расходы (-) | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Итого поток от финансовой деятельности | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Чистый денежный поток | 37 | -180 | 181 | 249 | |
| Фактический денежный поток | -1 | 1 | 0 | 0 | |
| Непроизводственное потребление | -38 | 181 | -181 | -249 | |
Таблица А.15 – Показатели оборачиваемости
| Наименование позиций | 2009 | ||||
| I. ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ ПО ОТНОШЕНИЮ К ВЫРУЧКЕ ОТ РЕАЛИЗАЦИИ | |||||
| ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ ОБОРОТНЫХ (ТЕКУЩИХ) АКТИВОВ | |||||
| (по усредненным значениям) | |||||
| Доля неиспользуемых запасов | 0% | 0% | 0% | 0% | |
| Оборот запасов материалов | дни |
0,0 |
0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Доля в "затратном цикле" | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | |
| Доля "замороженного" незавершенного производства | 0% | 0% | 0% | 0% | |
| Оборот незавершенного производства | дни | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Доля в "затратном цикле" | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | |
| Доля "замороженных" запасов готовой продукции на складе | 0% | 0% | 0% | 0% | |
| Оборот готовой продукции и товаров | дни | 30,3 | 36,6 | 32,4 | 25,3 |
| Доля в "затратном цикле" | 34,8% | 33,0% | 24,3% | 25,0% | |
| Доля безнадежной задолженности до 12 месяцев | 0% | 0% | 0% | 0% | |
| Оборот дебиторской задолженности | дни |
42,3 |
74,3 | 100,9 | 75,8 |
| Доля в "затратном цикле" | 48,6% | 67,0% | 75,7% | 75,0% | |
| Оборот авансов поставщикам | дни | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Доля в "затратном цикле" | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | |
| Оборот прочих оборотных активов | дни | 14,5 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Доля в "затратном цикле" | 16,6% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | |
| Итого "затратный цикл" | дни | 87,1 | 110,9 | 133,3 | 101,0 |
| ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ ТЕКУЩИХ ПАССИВОВ | |||||
| (по усредненным значениям) | |||||
| Оборот кредиторской задолженности | дни |
40,3 |
25,9 | 25,3 | 31,4 |
| Доля в "кредитном цикле" | 100,0% | 100,0% | 100,0% | 100,0% | |
| Оборот расчетов с бюджетом и персоналом | дни | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Доля в "кредитном цикле" | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | |
| Оборот прочих текущих пассивов | дни | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Доля в "кредитном цикле" | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | |
| Итого "кредитный цикл" | дни | 40,3 | 25,9 | 25,3 | 31,4 |
| Итого "чистый цикл" | дни | 46,7 | 85,0 | 108,0 | 69,6 |
| КОЭФФИЦИЕНТЫ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ (в годовом измерении) | |||||
| Оборачиваемость постоянных активов | 0,000 | 0,000 | 0,000 | 0,000 | |
| Период оборота постоянных активов | дни | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Оборачиваемость оборотных (текущих) активов |
4,129 |
3,242 | 2,696 | 3,556 | |
| Период оборота оборотных (текущих) активов | дни |
87,2 |
111,0 | 133,5 | 101,2 |
| Оборачиваемость всех активов |
4,129 |
3,242 | 2,696 | 3,556 | |
| Период оборота всех активов | дни | 87,188 | 111,039 | 133,530 | 101,226 |
| Наименование позиций | 2009 | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | ||
| II. ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ ПО ОТНОШЕНИЮ К ИНДИВИДУАЛЬНЫМ БАЗАМ | |||||
| ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ ОБОРОТНЫХ (ТЕКУЩИХ) АКТИВОВ | |||||
| Доля неиспользуемых запасов | 0% | 0% | 0% | 0% | |
| Оборот запасов материалов | дни | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
0,0 |
| Доля "замороженного" незавершенного производства | 0% | 0% | 0% | 0% | |
| Оборот незавершенного производства | дни | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
0,0 |
| Доля "замороженных" запасов готовой продукции на складе | 0% | 0% | 0% | 0% | |
| Оборот готовой продукции и товаров | дни | 40,4 | 47,7 | 48,2 |
54,1 |
| Доля безнадежной задолженности до 12 месяцев | 0% | 0% | 0% | 0% | |
| Оборот дебиторской задолженности | дни | 42,3 | 74,3 | 100,9 |
75,8 |
| Оборот авансов поставщикам | дни | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
0,0 |
| Оборот прочих оборотных активов | дни | 18,8 | 0,0 | 0,0 |
0,0 |
| ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ ТЕКУЩИХ ПАССИВОВ | |||||
| Оборот кредиторской задолженности | дни | 52,3 | 30,5 | 44,6 |
34,4 |
| Оборот авансов покупателей | дни | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
0,0 |
| Оборот расчетов с бюджетом и персоналом | дни | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
0,0 |
| Оборот прочих текущих пассивов | дни | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
0,0 |
|
|
|||||
Таблица А.16 – Показатели рентабельности
| Наименование позиций | Кварталы | 2009 | |||
| Рентабельность всего капитала |
|
27,4% |
12,0% | 29,1% |
7,6% |
| То же, в годовом измерении | 109,5% | 48,0% | 116,5% | 30,6% | |
| Рентабельность собственного капитала |
|
43,9% | 15,7% | 35,9% |
11,1% |
| То же, в годовом измерении | 175,5% | 62,6% | 143,8% | 44,3% | |
| Рентабельность акционерного капитала | 63,3% | 38,0% | 114,7% | 27,3% | |
| То же, в годовом измерении | 253,3% | 152,0% | 458,7% | 109,3% | |
| Рентабельность постоянных активов (Чистая прибыль/Внеоборотные активы) | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | |
| То же, в годовом измерении | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | |
| Рентабельность оборотных активов (Чистая прибыль/Оборотные активы) | 23,6% | 12,0% | 29,1% | 7,6% | |
| То же, в годовом измерении | 94,3% | 48,0% | 116,5% | 30,6% | |
| АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО РЫЧАГА | |||||
| Доля кредитов в заемных средствах | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
| Средняя ставка процента (Итого начисленные проценты/Заемный капитал) |
0,0% |
0,0% | 0,0% | 0,0% | |
| Дифференциал рычага (Рентабельность всего капитала-Средняя ставка процента) | 27,4% | 12,0% | 29,1% | 7,6% | |
| Финансовый рычаг (Заемный капитал/Собственный капитал) |
0,86 |
0,30 | 0,23 | 0,45 | |
| Эффект рычага (Финансовый рычаг*Дифференциал рычага) | 23,58% | 3,66% | 6,82% | 3,44% | |
| Cтавка процентов по кредитам | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | |
| АНАЛИЗ ФОРМУЛЫ DUPONT | |||||
| Рентабельность собственного капитала
|
0,439 | 0,157 | 0,359 | 0,111 | |
| Оборачиваемость всех активов | 1,032 | 0,811 | 0,674 | 0,889 | |
| Прибыльность продаж | 0,228 | 0,148 | 0,432 | 0,086 | |
| Коэффициент капитализации | 1,861 | 1,305 | 1,234 | 1,450 | |
| Изменение рентабельности собственного капитала
|
-0,282 | 0,203 | -0,249 | ||
| Влияние оборачиваемости всех активов | -0,094 | -0,026 | 0,115 | ||
| Влияние прибыльности продаж | -0,121 | 0,250 | -0,380 | ||
| Влияние структуры источников | -0,067 | -0,021 | 0,017 | ||
| Контроль | 0,000 | 0,000 | 0,000 |
Таблица А.17 – Показатели эффективности труда
| Наименование позиций | Кварталы | 2009 | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | ||
| Заработная плата | тыс.руб. |
0 |
0 | 0 | 0 |
| Среднесписочная численность | чел. |
0 |
0 | 0 | 0 |
| Среднемесячная заработная плата | тыс.руб. |
0,00 |
0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Объем произведенной продукции с учетом незавершенного производства | тыс.руб. |
348 |
486 | 271 | 585 |
| Удельный объем произведенной продукции на 1 работника | тыс.руб. | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Удельный объем произведенной продукции на 1 рубль зар. платы | - | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Объем денежных поступлений от основной деятельности с учетом дебиторской задолженности и авансов | тыс.руб. | 325 | 231 | 296 | 668 |
| Удельный объем денежных поступлений на 1 работника | тыс.руб. | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Удельный объем денежных поступлений на 1 рубль заработной платы | - | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Доля прибыли от основной деятельности на одного работника | тыс.руб. | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Удельный объем прибыли от основной деятельности на 1 руб. заработной платы | - | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
Таблица А.18 – Темпы роста
| Наименование позиций | Кварталы | 2009 | |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Доходы и затраты
|
|||
| Выручка от реализации | 0,93 | 1,03 | 1,20 |
| Объем произведенной продукции | 1,40 | 0,56 | 2,16 |
| Переменные затраты | 1,02 | 0,69 | 1,93 |
| Постоянные затраты | 1,02 | 0,69 | 1,93 |
| Статьи баланса
|
|||
| Производственные запасы и МБП | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Незавершенное производство | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Готовая продукция и товары | 1,95 | 0,39 | 2,35 |
| Дебиторская задолженность (cчета к получению) | 1,64 | 1,26 | 0,62 |
| Кредиторская задолженность (счета к оплате) | 1,18 | 0,87 | 2,20 |
| Авансы покупателей | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Авансы поставщикам | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Валюта баланса | 1,74 | 0,96 | 0,86 |
| Объем прибыли
|
|||
| Прибыль от основной деятельности | 0,60 | 3,02 | 0,24 |
| Чистая прибыль | 0,60 | 3,02 | 0,24 |
| Показатели эффективности труда
|
|||
| Заработная плата | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Среднемесячная заработная плата | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Объем произведенной продукции на 1 рубль заработной платы | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Денежные поступления на 1 рубль заработной платы | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Прибыль от основной деятельности на 1 рубль заработной платы | 0,00 | 0,00 | 0,00 |