РефератыФинансовые наукиХаХарактеристика современной валютной системы

Характеристика современной валютной системы

СОДЕРЖАНИЕ:


ВВЕДЕНИЕ................................................................................................ 2


1. НАЦИОНАЛЬНАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА................................... 3


2. МИРОВАЯ И РЕГИОНАЛЬНАЯ ВАЛЮТНЫЕ СИСТЕМЫ............ 4


3. МЕЖДУНАРОДНАЯ ВАЛЮТНАЯ ЛИКВИДНОСТЬ И РЕЖИМ ВАЛЮТНОГО КУРСА........................................................................................................ 6


4. ВАЛЮТНЫЕ ОГРАНИЧЕНИЯ И РЕЖИМ КОНВЕРТИРУЕМОСТИ ВАЛЮТ...................................................................................................................... 9


5. ВИДЫ ВАЛЮТНЫХ СИСТЕМ.......................................................... 11


А) БРЕТТОН-ВУДСКАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА........................... 11


Б) ЯМАЙСКАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА.......................................... 12


В) ЕВРОПЕЙСКАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА................................... 13


ЗАКЛЮЧЕНИЕ........................................................................................ 15


СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:....................................................................... 16


ВВЕДЕНИЕ.

Тема представленной работы – Характеристика современной валютной системы.


Валютная система -
это форма организации валютных отношений, закрепленная национальным законодательством (национальная система) или межгосударственным соглашением (мировая и региональная системы).


Валютные отношения
представляют собой разновидность денежных отношений, возникающих при функционировании денег в международном обороте. Деньги, обслуживающие международные отношения, называются валютой.


Международные валютные отношения – необходимый элемент мировой экономики. Это отношения, посредством которых осуществляются все расчетные, кредитные и денежные сделки между различными странами. Субъектами международных валютных отношений выступают правительства государств, предприятия, физические лица, осуществляющие внешнеэкономическую деятельность. Валютные отношения разрабатываются специальными межгосударственными органами, согласовываются, должным образом оформляются и принимают обязательный характер для всех участников международных экономических сделок.


Различают национальную, мировую и региональную валютные системы.


1. НАЦИОНАЛЬНАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА.

Национальная валютная система
сформировалась в рамках национальной денежной системы, которая регламентировала порядок денежных расчетов данной страны с другими государствами. Постепенно она обособилась от денежной системы.


Основные элементы национальной валютной системы:


· Национальная валюта;


· Национальное регулирование международной валютной ликвидности;


· Режим курса национальной валюты;


· Национальное регулирование валютных ограничений и условий конвертируемости национальной валюты;


· Режим национальных рынков валюты и золота;


· Национальные органы, осуществляющие валютное регулирование (законодательные органы, центральный банк, минфин, минэкономики, таможенный комитет и др.).


Национальная валютная система базируется на национальной валюте. Национальная валюта –
денежная единица страны. Она существует в наличной форме (банкноты, монеты) и в безналичной (остатки на банковских счетах). Ее эмитентами являются национальные коммерческие и центральные банки.


2. МИРОВАЯ И РЕГИОНАЛЬНАЯ ВАЛЮТНЫЕ СИСТЕМЫ.

По мере интернационализации хозяйственных связей на основе национальных валютных систем формируются механизмы межгосударственного регулирования международных и валютных отношений – мировая и региональная валютные системы. Их основные принципы юридически закреплены межгосударственными соглашениями.


Основные элементы мировой и региональной валютных систем:


- виды денег, выполняющих функции международного платежного и резервного средства;


- межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности;


- межгосударственная регламентация режимов валютного курса;


- межгосударственное регулирование валютных ограничений и условий валютной конвертируемости;


- режим мировых рынков валюты и золота;


- международные валютно-кредитные организации, осуществляющие межгосударственное регулирование валютных отношений (Международный валютный фонд (МВФ), Европейский валютный институт).


С 20-х гг. ХХ в. в функции мировых денег наряду с золотом стали выполнять национальные валюты Англии и США. Они получили название резервных
валют. Под этим термином понимается конвертируемая национальная валюта, выполняющая функции международного платежного и резервного средства.


Вначале главной резервной валютой был фунт стерлингов
, но постепенно его позиции начали ослабевать, и стала повышаться роль доллара США. Выполнение той или иной валютой функций международного платежного и резервного средства зависит от позиций, которые занимает страна – эмитент валюты – на международном рынке товаров и капиталов. Изменение этих позиций привело к утрате фунтом стерлингов роли резервной валюты в конце 60-х гг., к относительному снижению роли доллара США и повышению роли немецкой марки и японской йены в 80-90-х гг.


В 70-е гг. МВФ выпустил новый вид международных ликвидных активов – международную денежную единицу СПЗ (специальные права заимствования), или СДР. В рамках Европейской валютной системы, созданной в 1979 г., стала выпускаться международная денежная единица – ЭКЮ (европейская валютная единица).


Международные денежные единицы
являются коллективными валютами, особым видом мировых кредитных денег. Они отличаются от национальных валют, во-первых, по эмитенте (выпускаются не национальными банками, а международными валютно-кредитными организациями); а во-вторых, по форме (выпускаются только в безналичной форме записей на счетах).


Золото выполняет функции функцию международного резервного средства.


3. МЕЖДУНАРОДНАЯ ВАЛЮТНАЯ ЛИКВИДНОСТЬ И РЕЖИМ ВАЛЮТНОГО КУРСА.

Важный элемент валютной системы – регулирование международной валютной ликвидности на национальном и межгосударственном уровне. Под международной валютной ликвидностью
понимается способность отдельной страны или всех стран своевременно погашать свои международные обязательства.


Компоненты международной валютной ликвидности:


- официальные золотовалютные резервы (запасы золота и резервных валют, принадлежащих государству);


- счета в СПЗ и ЭКЮ;


- резервная позиция в МВФ.


Резервная позиция в МВФ
означает право страны – члена МВФ на автоматическое получение у него безусловных кредитов в иностранной валюте (в пределах 25% от квоты страны в МВФ).


Следующий элемент валютной системы характеризует порядок установления курсовых соотношений между валютами, т.е. режим валютного курса.
Различают фиксированный, «плавающий» курсы валют и их варианты, объединяющие в различных комбинациях отдельные элементы фиксированного и «плавающего» курсов. Такая классификация курсовых режимов в целом соответствует принятому в МВФ делению валют на три группы;


- валюты с привязкой (к одной валюте, «валютной корзине» или международной денежной единице);


- валюты с большой гибкостью;


- валюты с ограниченной гибкостью.


При режиме фиксированного валютного курса
центральный банк устанавливает курс национальной валюты на определенном уровне по отношению к валюте какой-либо страны, к которой «привязана» валюта данной страны, к «валютной корзине» («валютная корзина» – метод измерения средневзвешенного курса одной валюты по отношению к определенному набору («корзине») других валют. Обычно в нее входят валюты основных торгово-экономических партнеров) или к международной денежной единице. Особенность фиксированного курса состоит в том, что он остается неизменным в течение более или менее продолжительного времени (нескольких лет или нескольких месяцев), т.е. не зависит от изменения спроса и предложения на валюту. Изменение фиксированного курса происходит в результате его официального пересмотра (девальвации – понижения или ревальвации – повышения).


При фиксированном курсе центральный банк нередко устанавливает различные курсы по отдельным операциям – режим множественности валютных курсов. Например, такой режим действовал в России с ноября 1989 г. по июль 1992 г. Режим фиксированного валютного курса обычно устанавливается в странах с жесткими валютными ограничениями и неконвертируемой валютой. На современном этапе его применяют в основном развивающиеся страны.


Для стран, где валютные ограничения отсутствуют или незначительны, характерным является режим «плавающих», или колеблющихся, курсов.
При таком режиме валютный курс относительно свободно меняется под влиянием спроса и предложения на валюту. Режим «плавающего» курса не исключает проведение центральным банком тех или иных мероприятий, направленных на регулирование валютного курса.


К промежуточным между фиксированным и «плавающим» вариантами режима валютного курса можно отнести:


режим «скользящей фиксации» -
центральный банк ежедневно устанавливает валютный курс и

сходя из определенных показателей: уровня инфляции, состояния платежного баланса, изменения величины официальных золотовалютных резервов и др.;


режим «валютного коридора»
– центральный банк устанавливает верхний и нижний пределы колебания валютного курса. Режим «валютного коридора» называют как режимом «мягкой фиксации» (если установлены узкие пределы колебания), так и режимом «управляемого плавания» (если коридор достаточно широк). Чем шире «коридор», тем в большей степени движение валютного курса соответствует реальному соотношению рыночного спроса и предложения на валюту;


режим «совместного», или «коллективного плавания», валют
– курсы валют стран – членов валютной группировки поддерживаются по отношению друг к другу в пределах «валютного коридора» и «совместно плавают» вокруг валют не входящих в группировку.


4. ВАЛЮТНЫЕ ОГРАНИЧЕНИЯ И РЕЖИМ КОНВЕРТИРУЕМОСТИ ВАЛЮТ.

Объектом национального и межгосударственного регулирования являются валютные ограничения и режим конвертируемости валют.


Валютные ограничения
– это введенные в законодательном или административном порядке ограничения операций с национальной и иностранной валютой, золотом и другими валютными ценностями.


Различают ограничения платежей и переводов по текущим операциям платежного баланса и по финансовым операциям (т.е. операциям, связанным с движением капиталов и кредитов), по операциям резидентов и нерезидентов.


На межгосударственном уровне осуществляется регулирование валютных отношений по текущим операциям. Страны – члены МВФ могут взять на себя обязательство по ст. VIII Устава МВФ не вводить ограничения по текущим международным операциям, либо присоединиться к ст. XIV, допускающей сохранение таких операций на «переходный период», т.е. на период до подписания ст. VIII. Ограничения по финансовым операциям сохраняются в большинстве стран.


От количества и вида, практикуемых в стране валютных ограничений зависит режим конвертируемости валюты. Валютная конвертируемость (обратимость)
– это возможность конверсии (обмена) валюта данной страны на валюты других стран. Различают свободно, или полностью, конвертируемые валюты, частично конвертируемые и неконвертируемые.


Полностью конвертируемые
(«свободно используемыми» согласно терминологии МВФ) являются валюты стран, в которых практически отсутствуют валютные ограничения по всем видам операций для всех держателей валюты (резидентов и нерезидентов). Таких стран на современном этапе примерно 20, к ним относятся США, ФРГ, Япония, Великобритания, Канада, Дания, Нидерланды, Австралия, Новая Зеландия, Сингапур, Малайзия, Гонконг, арабские нефтедобывающие страны.


При частичной конвертируемости
в стране сохраняются ограничения по отдельным видам операций и/или для отдельных держателей валюты. Если ограничены возможности конверсии для резидентов, то конвертируемость называется внешней
, если нерезидентов – внутренней.
Наибольшее значение, с точки зрения внутреннего рынка с мировым, имеет конвертируемость по текущим операциям платежного баланса,
т.е. возможность без ограничений осуществлять импорт и экспорт товаров. Большинство промышленно развитых стран перешли к данному типу частичной конвертируемости в середине 60-х гг.


Валюта называется неконвертируемой,
если в стране действуют практически все виды ограничений и, прежде всего, запрет на покупку-продажу иностранной валюты, ее хранение, вывоз и ввоз. Неконвертируемая валюта характерна для многих развивающихся стран.


5. ВИДЫ ВАЛЮТНЫХ СИСТЕМ.
А) БРЕТТОН-ВУДСКАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА.

Первая послевоенная мировая валютная система получила название Бреттон-Вудской
, так как ее основные принципы были определены в Статьях Соглашения об МВФ, принятого на международной валютно-финансовой конференции ООН, состоявшейся в Бреттон-Вудсе в 1944 г. Указанное соглашение выполняет роль Устава МВФ.


Бреттон-Вудскую систему называют системой золотодолларового стандарта, так как связь всех валют с золотом осуществлялась через размен на него доллара.


Все страны – члены МВФ устанавливали паритеты своей валюты в золоте или долларах США и не могли изменять их без согласия МВФ более чем на 10%. Рыночные курсы валют жестко привязывались к доллару США. Поддержание валютных курсов в этих пределах обеспечивалось центральными банками с помощью покупки-продажи долларов за свою национальную валюту.


В построении данной валютной системы нашли отражение господствующие позиции США в мировой экономике. В начале 70-х гг. структурные принципы Бреттон-Вудской валютной системы перестали соответствовать новой расстановке сил в мире, и она постепенно развалилась.


Б) ЯМАЙСКАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА.

Ныне действующая мировая валютная система, получившая название Ямайской
, была оформлена Соглашением стран – членов МВФ, заключенным на международной конференции в Кингстоне (Ямайка) в 1976 г.


В соответствии с ямайскими поправками к Уставу МВФ ни одна из национальных валют не получила де-юре статус резервной валюты. Роль главного международного платежного и резервного средства была закреплена за коллективной валютой СПЗ.


К моменту принятия Ямайского соглашения в «корзину» СПЗ входили валюты 16, а с 1981 г. пяти стран (доллар США, немецкая марка, Японская иена, фунт стерлингов, французский франк). Доля каждой валюты определяется экономическим потенциалом страны и подлежит пересмотру каждые пять лет.


Ямайское соглашение впервые юридически оформило демонетизацию золота. Это выразилось в отмене:


-официальной цены на золото;


фиксации золотого содержания валют


взносов золота странами – членами МВФ в его капитал.


Однако, несмотря на юридическое установление золота из мировой валютной системы, оно продолжает выполнять такую функцию мировых денег, как международное резервное средство.


В соответствии с измененным Уставом МВФ каждая страна имеет право выбрать любой режим валютного курса.


В) ЕВРОПЕЙСКАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА.

Региональная валютная система, получившая название Европейская валютная система (ЕВС)
была сформирована в 1979 г. в рамках Европейского экономического сообщества с целью содействия развития интеграционных процессов стран Западной Европы. Эту систему можно рассматривать как составную часть мировой валютной системы, поскольку страны, входящие в ЕВС, являются членами МВФ. Тем не менее, она имеет ряд особенностей.


Прежде всего, она базируется не на СПЗ, а на ЭКЮ, которая выпускается Европейским валютным институтом (до 1994 г. – Европейским фондом валютного сотрудничества – ЕФВС). Стоимость ЭКЮ, как и СПЗ, определяется на базе «валютной корзины», в которую входят в настоящее время валюты 12 стран.


В отличие от МВФ, который не проводит операции с золотом, Европейский валютный институт выпускает ЭКЮ взамен взносов стран – получателей ЭКЮ в золоте и долларах (в форме возобновляемых трехмесячных сделок «своп»).


Соглашение о ЕВС предусматривает режим «совместного плавания» волют вокруг доллара США, японской йены и валют других стран, не входящих в ЕВС


Важным этапом в развитии ЕВС явилось подписание в ноябре 1994 г. Маастрихтского договора о формировании валютного союза, конечной целью которого является создание Европейского Центрального банка. Предполагается, что он будет проводить единую европейскую денежно-кредитную политику и осуществлять эмиссию новой коллективной валюты – евро.


ЗАКЛЮЧЕНИЕ.

Валютная система – тот элемент в мировой экономике, малейшие сбои, в работе которого способны сегодня привести к экономическим и политическим потрясениям в развитии всех стран мира. В связи с этим становится понятным выполнение международными валютными организациями функций контроля, а в случае необходимости – помощи, которыми они наделены мировым сообществом.


В заключении следует также отметить, что устойчивость и прогрессивное влияние международной системы на развитие мирового хозяйства обусловлено устойчивостью национальных валютных систем. Валютная система каждой страны есть отражение ее реальных экономических процессов. Темпы и эффективность экономического роста, национальный доход, совокупный спрос, государственный бюджет и другие внутриэкономические агрегатные показатели, несомненно, оказывают прямое влияние на валютную систему страны: платежный баланс, валютный курс, конвертируемость национальной валюты. Вместе с тем, будучи относительно самостоятельной и выполняя свои специфические функции, валютная система обладает мощной как созидательной, так и разрушительной силой.


Таким образом, чем более развита экономически страна, тем выше степень ее участия в международном разделении труда, тем больше выгоды, получаемые от международного экономического сотрудничества, тем устойчивее ее валютная система и ее позитивное обратное влияние на национальное хозяйство.


СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:

1. Друзик Я.С. Мировая экономика на финише века. – М., 1997.


2. Жуков Е.Ф. Деньги. Кредит, Банки. – М., 1999.


3. Международные экономические отношения. – М., 1994.


4. Сергеев П.В. Мировое хозяйство и международные экономические отношения на современном этапе. – М., 1998.


5. Экономическая теория национальной экономики и мирового хозяйства. – М., 1997.

Сохранить в соц. сетях:
Обсуждение:
comments powered by Disqus

Название реферата: Характеристика современной валютной системы

Слов:2150
Символов:19269
Размер:37.63 Кб.