УЧРЕЖДЕНИЕ ОБРАЗОВАНИЯ
«Белорусский торгово-экономический университет потребительской кооперации»
Кафедра банковского дела, анализа и аудита
Допущена к защите
Заведующий кафедрой
______________В.И. Евдокимович
«__» _________200 г.
дипломная РАБОТА
на тему: «
Анализ
финансовой
устойчивости
организации»
(на материалах Хойникского райпо Гомельского ОПС)
Выполнила студентка-
учетно-финансового факультета
группы Бс-44
специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»
____________ Балабаева А. С.
специализации
«Бухгалтерский учет, анализ и аудит
в потребительской кооперации»
Научный руководитель
к.э.н., доцент Толстенок Н.П.
Гомель 2005
Содержание
Введение
1. Теоретические основы анализа финансовой устойчивости организации
1.1 Экономическая сущность и экономическая интерпретация понятия «финансовая устойчивость» организации
1.2 Методика анализа финансовой устойчивости организации
1.3 Краткая экономическая характеристика Хойникского райпо Гомельского ОПС
2. Источники информационного обеспечения для анализа финансовой устойчивости
2.1 Бухгалтерский баланс, как основной источник информации для анализа финансовой устойчивости организации: структура, содержание, направления совершенствования
2.2 Структура и содержание Приложения к бухгалтерскому балансу
2.3 Характеристика других форм бухгалтерской отчетности, используемых для оценки финансовой устойчивости организации
3. Анализ финансовой устойчивости Хойникского райпо
3.1 Анализ состава, динамики и структуры активов бухгалтерского баланса и источников их формирования
3.2 Анализ ликвидности Хойникского райпо
3.3 Анализ показателей структуры капитала Хойникского райпо
3.4 Анализ эффективности использования хозяйственных ресурсов Хойникского райпо
Заключение
Список использованных источников
Реферат
Дипломная работа на тему «Анализ финансовой устойчивости организации (на материалах Хойникского райпо Гомельского ОПС» включает 117 страниц, 3 рисунков, 23 таблиц, 10 приложений и 40 литературных источников.
В дипломной работе используются следующие ключевые термины и понятия: финансовая устойчивость, отчетность, стабильность, эффективность, финансовое состояние, платежеспособность, ликвидность, рентабельность, оборачиваемость, дебиторская и кредиторская задолженность и другие.
Объектом исследования дипломной работы является Хойникское райпо Гомельского ОПС,
Предметом исследования дипломной работы являются теоретические и практические аспекты совершенствования и развития методик анализа и оценки финансовой устойчивости организации.
Целью дипломной работы является теоретическое обоснование и уточнение экономического содержания финансовой устойчивости организации, рассмотрение методик текущего ее анализа, обеспечивающих принятие эффективных управленческих решений.
В работе использованы общенаучные способы исследования, методы бухгалтерского учета (документальный, текущей группировки и итогового обобщения), традиционные способы экономического анализа (сравнение, детализация, группировка; абсолютные, средние и относительные величины; балансовый метод, метод последовательного изолирования факторов и т. п.).
В дипломной работе были показана методика анализа финансовой устойчивости Хойникского райпо Гомельского ОПС и разработаны предложения по ее совершенствованию.
Экономическая эффективность и практическая значимость работы заключена в том, что проведенный факторный анализ финансовой устойчивости Хойникского райпо может быть использован в практической деятельности организации для определения путей совершенствования финансовой устойчивости.
Введение
В условиях становления социально-ориентированной рыночной экономике большую роль играет финансовая устойчивость организации, которая становится важным фактором перестройки хозяйственного механизма и его успешного функционирования. От финансовой устойчивости отдельно взятых субъектов хозяйствования зависит в конечном итоге финансовая стабильность всей страны. Как показывает опыт экономической работы, финансовая устойчивость многих организаций в рамках имеющихся методик анализа раскрывается недостаточно достоверно и глубоко. Существующие методики анализа в основном ограничиваются общей оценкой и динамикой финансовых показателей и не позволяют вскрыть и изучить первичные факторы, влияющие на формирование финансовой устойчивости субъектов хозяйствования, которые существенно отличаются в разных отраслях. Поэтому, для полного выявления внутрихозяйственных резервов обеспечения финансовой устойчивости организации необходима разработка отраслевых методик ее анализа.
Различные авторы предлагают различные методики анализа финансовой устойчивости. В связи с этим возникает необходимость исследовать данную тему для того, чтобы найти единый подход к определению показателей для проведения анализа финансовой устойчивости. От выбранной методики анализа будет зависеть получение определенного числа основных параметров, дающих объективную и обоснованную характеристику финансовых ресурсов организации и правильность принятия управленческих решений.
Существенный вклад в совершенствование и развитие методик анализа финансовой устойчивости на протяжении последнего десятилетия внесли отечественные и зарубежные экономисты: М.С. Абрютина, В,Г, Артеменко, И.А. Бланк, А.В. Грачев, Г.В. Савицкая и другие. В трудах данных ученых исследованы вопросы анализа финансовой устойчивости организации и даны основополагающие методологические подходы и рекомендации по проведению анализа. Однако, несмотря на значительный вклад, внесенный данными экономистами-учеными в решении исследуемой проблемы ряд вопросов анализа финансовой устойчивости требует совершенствования и детализации применительно к нынешнему этапу развития Республики Беларусь, а также согласно требованиям МСФО.
Многоаспектность проблем анализа финансовой устойчивости, дискуссионный характер ряда вопросов, недостаточная их разработанность в экономической литературе и в нормативных документах, необходимость адаптации существующих методик анализа финансовой устойчивости к потребностям развития современной экономики и отраслевым особенностям организации потребительской кооперации обусловили выбор темы дипломной работы и основные направления исследования.
Целью дипломной работы является теоретическое обоснование и уточнение экономического содержания финансовой устойчивости организации, рассмотрение методик текущего ее анализа, обеспечивающих принятие эффективных управленческих решений.
Цель работы обусловила постановку и решение следующих задач:
исследовать теорию и практику анализа финансовой устойчивости субъектов хозяйствования Республики Беларусь, стран с развитой рыночной экономикой с целью уточнения содержания понятия «финансовая устойчивость» организации, определение критериев ее оценки, места и роли в системе управления финансовыми ресурсами организации;
теоретически обосновать классификационные признаки построения систем показателей анализа и оценки финансовой устойчивости организации, усовершенствовать методики расчета отдельных коэффициентов и уточнить их нормативные значения;
рассмотреть действующие методики текущего анализа финансовой устойчивости организации с целью их дальнейшего совершенствования;
провести анализ финансовой устойчивости Хойникского райпо с целью выявления негативных сторон и разработки рекомендаций по их устранению.
Предметом исследования являются теоретические и практические аспекты совершенствования и развития методик анализа и оценки финансовой устойчивости организации.
Объект исследования—Хойникское райпо Гомельского ОПС, частной формы собственности, имеющего многоотраслевую сферу деятельности.
Информационной базой исследования послужили специальная экономическая литература, нормативные акты законодательных и исполнительных органов Республики Беларусь, данные Хойникского райпо.
Теоретической и методологической основой исследования являлись действующие нормативно-правовые акты Республики Беларусь по данной проблеме, труды отечественных и зарубежных экономистов, публикации периодической печати.
В процессе исследования применялись общенаучные методы исследования (диалектика, анализ, синтез, системный и комплексный подход), специальные приемы экономического анализа и статистики (детализация, группировка, способы абсолютных и относительных разниц, сравнение).
РЕЦЕНЗИЯ
на дипломную работу на тему «Анализ финансовой устойчивости организации (на материалах Хойникского райпо Гомельского ОПС )»
выполненную студентом учетно-финансового факультета специальности Э.01.07.00 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»
Балабаевой Анастасией Сергеевной
Актуальность темы. В условиях становления социально-ориентирован-ной рыночной экономики большую роль играет изучение финансовой устойчивости организации, которая становится важным фактором перес-тройки хозяйственного механизма и его успешного функционирования. От финансовой устойчивости отдельно взятых субъектов хозяйствования зависит в конечном итоге финансовая стабильность всей страны.
Краткая характеристика работы и ее соответствие теме исследования. Представленная дипломная работа выполнена в соответствии с темой исследования. В введении раскрыты актуальность темы, цели, задачи, информационное обеспечение, методы, используемые при написании работы. В первой главе рассмотрена экономическая сущность и интерпретация понятия «финансовая устойчивость» организации, методика расчета показателей ликвидности, платежеспособности, деловой активности, финансовой независимости. Во второй главе рассмотрены источники информации для анализа финансовой устойчивости. В третьей главе проведен комплексный анализ финансовой устойчивости Хойникского райпо. В заключении сделаны выводы по всей дипломной работе.
Наличие критического обзора литературы и его полнота. В первой главе дипломной работы представлен критический обзор экономической литературы (учебников, монографий, учебных пособий и статей периодической печати и др.) по сущности , целям и задачам анализа финансовой устойчивости органиизации.
Обоснованность применяемых методик в соответствующих расчетах и достоверность полученных данных. При проведении анализза финансовой устойчивости Хойникского райпо использовались методики, рекомендованные учебной и методической литературой по данному вопросу.
Наличие аргументированных выводов по результатам исследований. По результатам проведенного анализа сделаны аргументированные выводы о причинах выявленных недостатков и определены пути их устранания.
Практическая значимость работы и возможность использования полученных результатов. Проведенный факторный анализ показателей финансовой устойчивости Хойникского райпо может быть использован в практической деятельности организации для определения резервов роста исследуемых показателей.
Недостатки и слабые стороны дипломной работы. В дипломной работе не уделено внимание международному опыту по вопросам анализа финансовой устойчивости организации.
Замечания по оформлению дипломной работы и стилю изложения материала. Замечаний по оформлению дипломной работы и стилю изложения материала нет.
Оценка дипломной работы: «отлично», «хорошо». «удовлетворитель-но», «неудовлетворительно».
Рецензент дипломной работы
к.э.н., доцент кафедры бухгалтерского учета
Трофимова А.Н.
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
1.1 Экономическая сущность и экономическая интерпретация понятия «финансовая устойчивость» организации
В условиях рыночных отношений финансовые аспекты деятельности организации приобретают особенно важное значение. Управление финансовыми ресурсами хозяйствующих субъектов относится к числу важных не только финансовых, но и общеэкономических проблем. Как известно, укрупненными и относительно самостоятельными экономическими объектами, составляющими сферу приложения общих функций управления, являются финансовые ресурсы, трудовые ресурсы, средства и предметы труда. До недавнего времени, как правило, в экономических исследованиях приоритеты в управлении этими объектами не расставлялись. В условиях централизованно планируемой экономики такой подход был понятен и вполне естествен. Свобода в манипулировании ресурсами, их взаимозамещении была весьма ограниченной. Кроме того, организации были поставлены в жесткие финансовые рамки и потому не могли выбирать наиболее приемлемую структуру всех используемых ресурсов.
При рыночной экономике эти ограничения в значительной степени снижаются, а эффективное управление как раз и предполагает оптимизацию ресурсного потенциала организации. В этой связи резко повышается значимость эффективного управления финансовыми ресурсами. От того, насколько эффективно и целесообразно они трансформируются в имущество, а также в средства стимулирования рабочей силы, зависит финансовое благополучие субъекта хозяйствования в целом. Важность управления финансовыми потоками возрастает в условиях рыночной экономики, поскольку здесь состояние и дальнейшее развитие организации предопределяется инфляционными процессами, надежностью контрагентов, всей системой конкуренции и предпринимательства.
В условиях становления социально-ориентированной рыночной экономики большую роль играет устойчивость финансового состояния организации, которая становится важнейшим фактором перестройки хозяйственного механизма и его успешного функционирования.
Чтобы обеспечить выживаемость организации в современных условиях, служащим, а также управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценить устойчивость финансового состояния, как всей организации, так и ее существующих и потенциальных контрагентов. Устойчивость организации— это не только атрибут современной политики выживания, но и стратегия ее развития. Но для этого, прежде всего, необходимо четко знать сущность и содержание этого понятия.
Чаще всего категория устойчивости применяется как характеристика сложных динамических систем, подверженных влиянию большого числа факторов со случайными характеристиками.
Устойчивость организации—это важное понятие, которое отражает качественное состояние его развития, способность осуществлять финансово-хозяйственную деятельность вне зависимости от воздействия внешних и внутренних сил. Понятие устойчивости организации с экономической точки зрения следует рассматривать в значении ее устойчивого равновесия, или стабильности. Устойчивость деятельности организации означает ее структурную прочность и надежность, способность адаптироваться к быстро меняющимся условиям хозяйствования, восприимчивость к нововведениям, то есть определяет ее способность к выживанию. Так, Юданов А.Ю.[40] под равновесием понимает соразмерность факторов рынка, под стабильностью—соразмерность факторов, сохраняющихся в течение времени, а под устойчивостью—состояние макро- и микросистемы, близкое к стагнации. Иной, противоположной точки зрения придерживается Ракицкая Г.Я. [25] , которая считает, что стагнирование в отличие от устойчивости—это такое состояние общества, при котором сохранение его целостности или качественного своеобразия достигается ценой утраты способности к самореформированию. Следовательно, в общественных системах речь должна идти не просто о гашении всех внешних и внутренних воздействий, а о гибком реагировании на них с тем, чтобы не педотвращать, а умело использовать новые обстоятельства, свойства и отношения для саморазвития этих систем.
Экономическая надежность характеризуется наличием у организации такого производственно-экономического потенциала, который позволяет максимизировать разными путями получаемую прибыль в выбранных зонах хозяйствования, обеспечивая достижение поставленных рыночной стратегией конкретных целей и создание резервов, гарантирующих финансовую устойчивость.
Экономическая стабильность—способность организации сохранять в течение определенного периода времени достигнутые положительные тенденции в использовании производственно-экономического потенциала.
Категория «экономическая устойчивость» отражает возможности организации за счет имеющихся внутрипроизводственных резервов своевременно и адекватно реагировать на происходящие изменения во внешнеэкономических параметрах рыночной среды и условиях функционирования, приводя к уточнению конкретных рыночных целей. Предпринимаемые меры должны позволять организации с минимальными потерями для предпринимательской деятельности возвращаться к стабильной и надежной работе.
Категории «экономическая надежность», «стабильность», «устойчивость» не существуют отдельно друг от друга. В своем единстве они образуют комплексную характеристику положения организации на рынке в рамках нормального режима функционирования (рис.1.1.).
Рис.1.1.Взаимосвязь характеристик экономической надежности, стабильности и устойчивости
Исследователи выделяют следующие виды устойчивости: общую, внутреннюю, внешнюю, унаследованную.
В основе достижения внутренней устойчивости организации лежит принцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов, считают авторы Артеменко В.Г., Беллендир М.В., Федотова М.А.
Внешнюю устойчивость хозяйствующего субъекта Артеменко В.Г. и Бел-лендир М.В.[10] связывают со стабильностью экономической среды. Они считают, что такая среда достигается соответствующей системой управления экономикой в масштабе всей страны. Другие, например, Родионова В.М., Федотова М.А.[26] считают, что внешняя устойчивость достигается управлением извне.
Унаследованная—предполагает наличие «запаса прочности», который способен защитить организацию от действия неблагоприятных факторов. Другими словами, унаследованная устойчивость зависит от времени существования организации. Чем продолжительнее срок деятельности, тем большей устойчивостью должна обладать организация.
Общая устойчивость определяется как «такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходами (затратами).Составляющие общей устойчивости организации можно представить структурно (рис.1.2).
|
|||||||||||
|
|
|
|||||||||
Рис.1.2.Структурно-логическая модель оценки общей устойчивости организации
Главным компонентом общей устойчивости организации является финансовая устойчивость, формируемая в процессе всей производственно-финансовой деятельности.
В экономической литературе и практике управления организацией наиболее часто с категорией финансовой устойчивости употребляется понятие финансовое состояние. Поскольку оценка финансовой устойчивости базируется на данных анализа финансового состояния, необходимо найти сходство и различие этих терминов.
Финансовое состояние как экономическая категория—является комплексным понятием, сущность которого вытекает из наличия и потока финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта, что находит отражение в бухгалтерском балансе. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта характеризуется системой взаимосвязанных показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов, авансированных в имущество организации.
Финансовое состояние хозяйствующего субъекта есть важнейшая характеристика его функционирования.
Финансовое состояние определяется на определенную дату. Оно характеризует реальные и потенциальные финансовые возможности организации как партнера по бизнесу, объекта инвестирования капитала, налогоплательщика.
Таким образом, финансовое состояние предопределяет финансовую устойчивость организации, поскольку устойчивость характеризуется трендом изменения финансового состояния на ряд лет и в перспективе, в то время как финансовое состояние представляет собой моментную характеристику положения финансовых ресурсов организации.
В основе формирования и развития финансовой устойчивости субъектов хозяйствования лежат финансовые ресурсы, задействованные в хозяйственном обороте. Именно абсолютные показатели финансовых ресурсов в статике и динамике отражают сущность финансовой устойчивости.
Финансовая устойчивость организации—это ее способность продолжать свою хозяйственную деятельность как в настоящее время, так и в отдаленном будущем, что в значительной степени определяется наличием собственных источников финансирования. Финансово устойчивой является организация, которая за счет собственных источников покрывает средства, вложенные в активы и расплачивается в срок по своим обязательствам. Если же организация неэффективно использует источники собственны средств и чрезмерно пользуется привлеченными источниками, то снижается его финансовая устойчивость, в результате чего теряется его финансовая независимость и обеспеченность собственными финансовыми ресурсами для бесперебойного функционирования.
Финансово устойчивое развитие организации обуславливает ее экономический рост и, тем самым, определяет тенденции и возможности функционирования. Очевидно, что экономический рост и финансовая устойчивость достаточно близкие понятия. Но экономический рост более связан с темпами развития, в то время как финансовая устойчивость—с точкой финансового равновесия. Следовательно, экономический рост представляет собой сбалансированную финансовую устойчивость во времени.
Объектом анализа финансовой устойчивости являются финансовые ресурсы и потоки. Комплексный анализ финансовой устойчивости оказывает влияние на принятие обоснованных решений по управлению финансовыми ресурса-ми, формированию и использованию оборотных активов с позиции поддержания и улучшения платежеспособности организации и ликвидности баланса, а также на принятие инвестиционных решений в условиях нестабильной экономической среды.
В свою очередь финансовая устойчивость зависит от:
· коммерческой устойчивости—определяется тем, насколько организация динамично работает в инфраструктуре своего бизнеса;
· организационно‑структурной устойчивости–организационная структура организации и ее управление должны соответствовать как стратегическим, так и тактическим целям ее деятельности;
· инвестиционной устойчивости—определяется размерами, структурой и динамикой постоянных источников финансирования (источники собственных средств + долгосрочные обязательства);
· имущественного положения—состав, структура и динамика активов организации.
Финансовая устойчивость является важнейшей характеристикой деятельности организации в условиях рыночной экономики. Если организация финансово устойчива, она имеет преимущество перед другими организациями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Она не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, платежи во внебюджетные фонды, заработную плату—рабочим и служащим, гарантирует возврат кредитов банкам и уплату процентов по ним.
Финансовая устойчивость представляет собой такое финансовое и экономическое состояние организации, при котором платежеспособность сохраняет устойчивую тенденцию, т.е. постоянна во времени, а соотношение собственного и заемного капитала находится в пределах, обеспечивающих эту платежеспособность.
Так как финансовая устойчивость организации тесно связана с ее платежеспособностью и эти понятия достаточно условны и не имеют строгих границ, данные категории некоторыми авторами отождествляются.
Так, Абрютина М.С.[8], Грачев В.В.[18] подчеркивают, что «финансовая устойчивость организации—есть не что иное, как надежно гарантированная платежеспособность…». Они также отмечают, что главным признаком финансовой устойчивости «…является наличие чистых ликвидных активов, определяемых как разность между всеми ликвидными активами и всеми краткосрочными обязательствами на тот или иной момент времени». Вместе с тем, хотя понятия «финансовая устойчивость» и «платежеспособность» близки, но они все же не являются тождественными.
Общепризнанной точкой зрения в отношении понятия «платежеспособность» является то, что это необходимое условие устойчивости организации, но оно не является достаточным. Достаточным условием выступает наличие финансовых ресурсов, необходимых для развития производства.
В современной экономической литературе до сих пор нет единого мнения по поводу определения понятия «финансовая устойчивость» организации. Например, одни авторы финансовую устойчивость организации увязывают с общей финансовой структурой хозяйствующего субъекта, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Этой точки зрения придерживаются Барн-гольц С.Б.[12], Бланк Н.А.[14] и ряд других авторов. Соотношение собственных и заемных средств, как отмечают эти авторы, характеризует финансовую устойчивость на длительный период времени.
По мнению других авторов (Докучаев Е.С., Малышев Ю.М., Мансуров Т.А. [19]) основа финансовой устойчивости организации заключается в его способности обеспечить свои запасы и затраты соответствующими источника-ми финансовых ресурсов, т.е. это не что иное, как наличие собственных средств в достаточных размерах для финансирования производственно-инвестиционной деятельности. Оставшаяся непокрытой собственными средствами величина оборотных активов, не находящаяся в материальной форме, соответственно должна покрываться краткосрочными обязательствами организации, что отвечает общепринятым требованиям и, при прочих равных условиях, означает платежеспособность организации.
Такие авторы, как Артеменко В.Г., Беллендир М.В.[10], Родионова В.М., Федотова М.А.[26] финансовую устойчивость характеризуют стабильным отражением превышения доходов над расходами, способностью организации свободно маневрировать денежными средствами и путем их эффективного использования обеспечивать бесперебойный процесс производства и реализации продукции.
Итак, исследования показывают, что реальное определение финансовой устойчивости организации—сложный и трудоемкий процесс, требующий рассмотрения множества возможных интерпретаций. Экономическое содержание финансовой устойчивости раскрывается через оценку способности субъектов хозяйствования осуществлять эффективную экономическую деятельность в условиях полного и своевременного погашения обязательств перед контрагента-ми. При этом сложившийся уровень финансовой устойчивости организации находится в зависимости, как от внешних, так и внутренних факторов. К внутренним факторам относятся: эффективность управления и организация производства, а также оптимальная структура имущества организации и источников его формирования. К внешним факторам относятся формирование комплекса экономических связей с контрагентами, выбор дебиторов и кредиторов и условия привлечения заемных источников для формирования средств организации.
Таким образом можно сказать, что финансовая устойчивость организации —это состояние, формирование, распределение и использование ее финансовых ресурсов за анализируемый период, которые обеспечивают бесперебойное функционирование организации, достаточную рентабельность и возможность рассчитываться по своим обязательствам в установленные сроки.
Изучение различных литературных источников по данной теме выявило отсутствие единого мнения в отношении определения и экономического содержания понятия «финансовая устойчивость» организации. В результате изучения различных точек зрения отдельных авторов можно сформулировать уточненное понятие финансовой устойчивости организации как состояние и движение финансовых ресурсов, при котором обеспечивается его устойчивая платежеспособность, эффективность функционирования на основе роста прибыли.
1.2 Методика анализа финансовой устойчивости организации
В современных условиях хозяйствования повышается самостоятельность организаций в принятии и реализации управленческих решений, их экономическая и юридическая ответственность за результаты хозяйственной деятельности. Объективно возрастает значение финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов. Все это повышает роль и значимость финансового анализа в оценке их финансово-коммерческой и другой деятельности и, прежде всего в наличии, размещении и использовании финансовых ресурсов. Результаты такого анализа необходимы, прежде всего, собственникам, кредиторам, инвесторам, поставщикам, налоговым службам, менеджерам и руководителям организаций. Ключевой целью анализа финансовой устойчивости организации является получение определенного числа основных параметров, дающих объективную и обоснованную характеристику финансовых ресурсов организации и их использования.
Основные задачи анализа финансовой устойчивости организации вытекают из определения категории «финансовая устойчивость». Сущность финансовой устойчивости определяется состоянием, распределением и использованием финансовых ресурсов организации. Анализ финансовой устойчивости организации базируется на оценке его финансового состояния, поскольку устойчивость характеризуется трендом изменения финансового состояния на ряд дат и в перспективе, в то время как финансовое состояние представляет собой моментную характеристику положения финансовых ресурсов организации. Если в ходе анализа финансового состояния оценивают в основном статическое положение финансовых ресурсов, то в процессе анализа финансовой устойчивости субъекта хозяйствования оцениваются не только показатели структуры капитала и ликвидности, которые характеризуют состояние и распределение финансовых ресурсов, т.е. их статику, но также и показатели деловой активности и рентабельности, описывающие эффективность использования финансовых ресурсов, их динамику (рис. 1.2.1). Следовательно, анализ финансовой устойчивости организации позволяет проследить динамику, взаимосвязь и причины изменения реальной и потенциальной платежеспособности, структуры капитала, деловой активности и рентабельности.
На первоначальном этапе анализа необходимо проанализировать характер изменения отдельных статей баланса. Такой анализ проводится с помощью горизонтального (временного) и вертикального (структурного) анализа.
|
|||||||||||||||||
|
|
||||||||||||||||
Статика финансовых ресурсов Динамика финансовых ресурсов
Рис. 1.2.1.Взаимосвязь показателей оценки финансовой устойчивости организации
Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Обычно берут базисные темпы роста за несколько периодов (лучше кварталов).
Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции, но эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях.
Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, дать оценку этим изменениям.
Вариантом горизонтального анализа является анализ тенденций развития (трендовый анализ), при котором каждая позиция отчетности сравнивается с рядом предыдущих периодов и определяется тренд, то есть основная тенденция динамики показателя, очищенная от случайных влияний и индивидуальных особенностей периодов. Этот анализ носит перспективный прогнозный характер.
Большое значение для оценки финансовой устойчивости имеет вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса, который дает представление финансового отчета в виде относительных показателей. Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке его изменений. С его помощью можно проводить межхозяйственные сравнения организаций, а относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов.
В процессе проведения анализа финансового положения значительное внимание отводится системе относительных показателей состава капитала и направлений его вложения.
Основным нормативным документом, которым предусмотрено определение этих показателей, является Инструкция по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности, утвержденной постановлением Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларусь и Министерства статистики и анализа Республики Беларусь от 14.05.2004г. № 81/128/65.
В настоящее время набор относительных показателей структуры капитала, применяемый для анализа финансовой устойчивости организации, не устоялся и поэтому лишен полноценной системной упорядоченности. Зачастую исследователи предлагают избыточное количество показателей этой группы. При этом показатели, рассчитываемые по однотипной методике, имеют различные названия. Например, коэффициент автономии, определяемый как отношение собственного капитала к валюте баланса, называют коэффициентом независимости, концентрации собственного капитала.
Многие показатели, характеризующие структуру капитала, либо дублируют друг друга, либо в современных условиях не имеют практического значения. Их величина зависит от небольшого количества балансовых данных: остатков внеоборотных активов и оборотных активов; величины источников собственных средств и заемного капитала.
Так, коэффициент маневренности собственных средств и индекс постоянного актива находятся в функциональной зависимости и при сложении дают единицу (формула 1).
СОС/ИСС+ВОА/ИСС=ИСС/ИСС=1 (1)
Рост одного из них ведет к снижению другого; их уровень зависит от структуры имущества организации и ее отраслевой принадлежности, а увеличение показателей в динамике еще не означает повышение финансовой устойчивости. Коэффициент автономии организации оценивает финансовую устойчивость с той же стороны, что и коэффициент соотношения заемных и собственных средств, т.е. повторяет последний. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств практически не работает, так как долгосрочные кредиты и займы у организаций, как правило, отсутствуют.
Для точной и полной характеристики финансового положения организации и тенденций его изменения достаточно сравнительно небольшого количества относительных показателей. Важно лишь, чтобы каждый из них отражал наиболее существенные стороны устойчивости финансового состояния организации. Предлагаемая система показателей оценки структуры капитала представлена в табл. 1.2.1
Таблица 1.2.1
Система показателей структуры капитала организации
| Показатели | Методика расчета | Экономическая интерпретация |
| 1.Коэффициент автономии | Кав=ИСС/А | Характеризует долю собственных ресурсов, участвующих в формировании активов организации. |
| 2.Коэффициент финансовой зависимости | Кфз=ЗК/А=1/Кав | Раскрывает долю заемного капитала, привлекаемого для формирования активов организации. |
| 3.Коэффициент инвестирования | Кин=(ИСС+ДО)/А | Показывает долю постоянных источников покрытия в имущественном комплексе организации |
| 4.Коэффициент финансового левериджа | Кфл=ЗК/ИСС | Характеризует величину источников собственных средств, приходящуюся на один рубль заемных источников финансирования, показывает, каких средств у организации больше: собственных или заемных |
| 5.Коэффициент маневренности собственного капитала | Кманев.=СОС/ИСС |
Раскрывает долю собственных источников финансирования, воплощенных в оборотные активы (более подвижную и ликвидную форму имущества) |
| 6.Коэффициент маневренности рабочего (функционирующего) капитала | Кмрк=(ДС+КФВ)/СОС | Характеризует удельный вес мобильных активов, находящихся в общей сумме собственных оборотных средств |
| 7.Коэффициент производственного потенциала (иммобилизации) | Ким=ПП/А | Показывает долю имущества производственного назначения (основных средств, незавершенных капитальных вложений, оборудования к установке, производственных запасов, незавершенного производства) в общей сумме активов организации |
| 8.Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств | Кдз=ДО/(ИСС+ДО) | Раскрывает долю долговременного заемного капитала в общей сумме постоянных источников покрытия |
| 9.Коэффициент автономии источников формирования оборотных активов | Кав.о.=СОС/(СОС+КО) | Выражает долю собственных оборотных активов в общей сумме основных источников формирования ликвидного имущества организации |
| 10.Коэффициент кредиторской задолженности | Ккз=КЗ/КО | Характеризует удельный вес кредиторской задолженности в общей сумме краткосрочных обязательств организации |
Где: ИСС—источники собственных средств;
А—активы;
ЗК—источники заемных средств;
ДО—долгосрочные обязательства;
СОС—собственные оборотные средства
ДС—денежные средства;
КФВ—краткосрочные финансовые вложения;
ПП—производственный потенциал;
КЗ—кредиторская задолженность
При анализе структуры капитала важно изучить влияние факторов, основные модели которых представлены в таблице 1.2.2.
Таблица 1.2.2
Факторные модели показателей структуры капитала
| Факторная модель | Экономическая интерпретация |
Коэффициент автономии= =ИСС/А=(СОС+ВОА)/(ВОА+ +ОА)=(СОС+ВОА)/(ИСС+ЗК) |
Позволяет установить влияние составных элементов структуры активов (капитала) организации и направлений вложения источники собственных средств на изменение финансовой независимости |
| Коэффициент финансовой зависимости =ЗК/А=(ДО+КО)//(ВОА+ОА) | Позволяет установить взаимосвязь структуры заемного капитала, активов и финансовой зависимости организации |
Коэффициент финансового левериджа =ЗК/ИСС=(А*Кф.л.)/ /(А*Кав)=Кфз/Кав |
Позволяет установить взаимосвязь между показателями структуры капитала, а именно коэффициентом финансовой зависимости и коэффициентом автономии. Позволяет установить нормативную величину данного показателя на уровне 5,67(0,85/0,15) |
Коэффициент маневренности =СОС/ИСС=(ОА*Кав)/ИСС= =((Кпл*КО)*Коб)/ИСС |
Позволяет определить влияние коэффициентов платежеспособности на уровень подвижности собственного капитала |
| Коэффициент рабочего капитала =(ДС+КФВ)/СОС=(АО*dдс) / /СОС | Позволяет установить влияние структуры оборотных активов на мобильность собственного капитала |
Одним из важнейших критериев оценки финансовой устойчивости организации является ее платежеспособность и ликвидность. Эти показатели являются внешними признаками абсолютной финансовой устойчивости, интерес к которым проявляют как внешние, так и внутренние пользователи бухгалтерской отчетности.
Сущность ликвидности состоит в том, чтобы для покрытия краткосрочных обязательств имелись или могли быть добыты средства, достаточные для предотвращения задержки в платежах. Платежеспособность (в узком смысле слова)—это такое состояние организации, когда она располагает в данный момент средствами, достаточными для уплаты по обязательствам, требующих немедленного погашения. Если ликвидность—состояние средств субъектов хозяйствования, при котором могут быть добыты средства для погашения, то есть, допускается погашение обязательств в течение некоторого промежутка времени, то платежеспособность—это способность погасить свои обязательства немедленно, и в этом случае не допускается наличие промежутка времени.
Говоря о ликвидности организации, имеют в виду наличие у нее оборотных (ликвидных) активов, теоретически достаточных для погашения краткосрочных обязательств. Платежеспособность предполагает наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по краткосрочным обязательствам, требующих немедленного погашения. Основными признаками платежеспособности являются: наличие в достаточном объеме денежных средств и отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
Одно из условий ликвидности организации—ликвидность активов, предполагающая их мобильность и способность при необходимости быть преобразованными в денежную наличность. Степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течении которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.
Термин «ликвидность» (от лат. жидкий, текучий) в буквальном смысле означает легкость реализации, продажи, превращения материальных ценностей и прочих активов в денежную наличность. Ликвидность можно рассматривать с двух сторон: во-первых, как время, необходимое для превращения актива в денежную форму, и, во-вторых, как вероятность продать актив по определенной цене.
Существующие в экономической литературе разногласия в определении понятий платежеспособности и ликвидности порождены смещением двух «точек приложения» понятия ликвидности: ликвидности как характеристики финансового состояния организации и так называемой ликвидности баланса. Если речь идет об оценке финансового состояния субъекта хозяйствования, то ликвидность является одной из частных характеристик платежеспособности; во втором случае—наоборот, платежеспособность выступает как условие ликвидности баланса. Чаще понятие платежеспособности используется в качестве характеристики финансового состояния. В этом качестве понятие платежеспособности шире, чем понятие ликвидности. Следовательно, ликвидность является одной из сторон платежеспособности, связанной с превращением имеющихся средств в форму, делающую возможным погашение обязательств.
Для оценки финансовой устойчивости организации рекомендуется составлять баланс ликвидности. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков (табл. 1.2.3).
Таблица 1.2.3
Структура баланса ликвидности
| Активы | Пассивы |
А1. Наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) или мобильные ликвидные активы. |
П1. Наиболее срочные обязательства (краткосрочная кредиторская задолженность, прочие краткосрочные обязательства и ссуды, непогашенные в срок). |
| А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность, товары отгруженные, готовая продукция) или немобильные ликвидные активы. | П2. Краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы). |
| А3. Медленнореализуемые активы (запасы и затраты) или нефинансовые ликвидные активы. | П3. Долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы). |
| А4. Труднореализуемые активы (внеобо-ротные активы и долгосрочная дебиторская задолженность) или неликвидные активы. | П4. Постоянные пассивы ( источники собственных средств, доходы и расходы). |
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается ликвидным, если имеют место следующие соотношения (формула 2):
А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4. (2)
Сравнивая наиболее ликвидные активы с наиболее срочными обязательствами, можно сделать вывод о способности незамедлительно произвести расчеты по обязательствам, срок погашения которых наступает в ближайшее время. Сопоставляя быстрореализуемые активы с краткосрочными пассивами, можно определить тенденцию снижения или роста текущей платежеспособности ( неплатежеспособности), а соотношение медленно реализуемых активов с долго-срочными пассивами позволяет оценить степень обеспеченности или необеспеченности отдаленных платежей отдаленными поступлениями. Второе и третье сравнение позволяет выявить только потенциальную способность организации производить расчеты в ближайшем и отдаленном будущем.
Используя баланс ликвидности, можно оценить тип текущей платежеспособности организации, который определяется путем сравнения отдельных элементов оборотных (ликвидных) активов и краткосрочных обязательств (табл. 1.2.4.).
Таблица 1.2.4
Классификация видов текущей платежеспособности организации
| Виды текущей платежеспособности | Экономическая интерпретация ситуаций |
| 1.Абсолютная (реальная) платежеспособность П1+П2<А1 | Способность организации покрыть свои краткосрочные обязательства мобильными активами (денежными средствами и поступлениями от реализации краткосрочных финансовых вложений) |
| 2.Гарантированная платежеспособность П1+П2<А1+А2 | Способность организации покрыть свои краткосрочные долги финансовыми активами |
| 3.Потенциальная платежеспособность А1+А2<П1+П2<А1+А2+А3 | Способность организации покрыть свои текущие обязательства ликвидными активами |
| 4.Неплатежеспособность А1+А2+А3<П1+П2 | Неспособность организации покрыть свои краткосрочные обязательства ликвидными средствами |
Баланс ликвидности организации выражает способность организации осуществлять расчеты по всем видам обязательств—как по ближайшим, так и по отдаленным. Однако он недостаточно пригоден для использования в методике внешнего анализа финансовой устойчивости организации, т.к. при его составлении требуется обширная информация, отсутствующая в бухгалтерской отчетности. Поэтому для оценки платежеспособности организации в отечественной практике используют три показателя ликвидности, которые отличаются набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Целью расчета является необходимость оценить соотношение имеющихся активов, предназначенных как для непосредственной реализации, так и для предварительного потребления с целью последующей реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены организацией в предстоящем периоде.
Методика расчета, экономическая интерпретация показателей ликвидности и текущей платежеспособности изложены в табл. 1.2.5.
В процессе анализа финансовой устойчивости организации важным направлением является изучение ее деловой активности, которая проявляется в динамичном развитии организации, достижении ею поставленных целей, эффективном использовании экономического потенциала.
Динамика развития субъекта хозяйствования проявляется прежде всего в темпах роста его активов, выручки и прибыли. При этом оптимальным считается следующее соотношение (формула3):
Тр. А < Тр. В < Тр. Потч. (3)
Где: Тр.—темп роста;
А—активы;
В—выручка;
Потч.—прибыль отчетного периода.
Помимо темповых сравнений результатов деятельности в процессе анализа деловой активности организации важным направлением является оценка относительных показателей, которые можно интерпретировать, как:
· показатели ликвидности и качества активов, т.е. время и скорость их преобразования в денежную наличность и показатели, характеризующие период и скорость погашения краткосрочных долговых обязательств;
· показатели экономической эффективности использования средств и источников их формирования, поскольку при их расчете используемые ресурсы организации сопоставляются с объемом деятельности.
Таблица 1.2.5
Система относительных показателей текущей платежеспособности и ликвидности организации
| Показатели | Методика расчета | Экономическая интерпретация |
| 1. Коэффициент абсолютной ликвидности (реальной платежеспособности) | (ДС+КФВ)/КО |
Наиболее жесткий критерий платежеспособности. Характеризует абсолютную платежеспособность организации, раскрывает долю краткосрочных обязательств, погашаемых за счет мобильных активов. Нормативная величина не менее 0,2. |
| 2. Коэффициент промежуточной ликвидности | (ДС+КФВ+КДЗ)/ /КО |
Раскрывает гарантированную платежеспособность организации. Характеризует долю краткосрочных обязательств, погашаемых не только за счет денежных средств, но и за счет ожидаемых поступлений от дебиторов. |
| 3. Коэффициент текущей ликвидности | (ОА-ДДЗ-РБП)/ /КО |
Характеризует потенциальную платежеспособность организации. Показывает платежные возможности организации при условии не только своевременных расчетов с дебиторами, но и продажи в случае нужды реализуемых запасов. Нормативная величина дифференцирована по отраслям деятельности. Для торговли установлена на уровне 1. |
| 4.Собственные оборотные средства | ОА-КО |
Определяет величину, на которую оборотные активы превышают краткосрочные обязательства; чем больше эта сумма, тем больше уверенность, что эти обязательства будут погашены. |
| 5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | СОС/ОА | Характеризует долю оборотных активов, покрываемых за счет собственных источников финансирования. Нормативная величина дифференцирована по отраслям деятельности. Для торговли его уровень установлен 0,1. |
| 6. Коэффициент соотношения собственных оборотных средств и краткосрочных обязательств | СОС/КО | Раскрывает соотношение темпов изменения собственных оборотных активов и краткосрочных обязательств. Нормативная величина может быть установлена на уровне 0,11. |
| 7. Коэффициент покрытия просроченной задолженности денежными средствами | ДС/Просроч.КЗ (из Ф.№5) _ |
Раскрывает долю просроченной кредиторской задолженности, покрываемой за счет имеющихся денежных средств. |
| 8. Коэффициент покрытия просроченной кредиторской задолженности финансовыми активами | (ДС+ДЗ+КФВ)/ /Просроч.КЗ (из Ф.№5) _ |
Характеризует удельный вес просроченной кредиторской задолженности, погашаемой за счет денежных средств и поступлений от реализации краткосрочных финансовых вложений и поступлений от дебиторов. |
Где: ДС—денежные средства;
КФВ—краткосрочные финансовые вложения;
КО—краткосрочные обязательства;
КДЗ—краткосрочная дебиторская задолженность, реальная к погашению;
ОА—оборотные активы;
ДДЗ—долгосрочная дебиторская задолженность;
СОС—собственные оборотные средства.
В процессе анализа ликвидности организации целесообразно не только оценить изменение исследуемых коэффициентов, но и определить причины этого изменения (табл. 1.2.6).
Таблица 1.2.6
Факторные модели показателей ликвидности
| Факторная модель | Экономическая интерпретация |
| 1. Кт.л.=ОА/(ВБ-ПК) | Позволяет установить зависимость между текущей ликвидностью и величиной постоянного капитала. Чем выше величина источников собственных средств, тем больше способность организации расплатиться по краткосрочным обязательствам. |
2. Кт.л.=(ВБ-ВОА)/ /КО |
Определяет влияние внеоборотных активов на общую ликвидность организации. Рост внеоборотных активов более высокими темпами по сравнению с оборотными активами может привести к снижению ликвидности организации. |
| 3. Кт.л.=(ВБ*dоа)/КО | Устанавливает зависимость ликвидности от структуры активов организации. Увеличение доли оборотных активов рассматривается как положительная тенденция повышения текущей ликвидности субъекта хозяйствования. |
4. Кт.л.=(Воа*(Р/Д))/ /КО |
Характеризует зависимость текущей ликвидности от продолжительности времени обращения оборотных активов и однодневной выручки от реализации товаров. Ускорение оборачиваемости оборотных средств позволяет досрочно высвободить средства из оборота, что не требует привлечения дополнительных источников финансирования и способствует погашению долгов организации. |
5.Кт.л.=((Вдс+Вдз+ +Вз)(Р/Д))/КО |
Позволяет установить зависимость между ликвидностью организации и ликвидностью отдельных элементов оборотных активов. Отражает зависимость текущей ликвидности от темпа роста выручки от реализации и скорости трансформации оборотных активов в денежные ресурсы. |
| 6. Кт.л.=Воа/Вко | Позволяет сравнить время обновления оборотных активов с периодом погашения краткосрочных обязательств. |
7.Кт.л.=(КО+СОС)/ /КО=1+(СОС/КО) |
Позволяет оценивать влияние соотношения собственных и заемных средств, привлекаемых для финансирования оборотных активов. Чем выше темп роста собственных оборотных средств по сравнению с ростом краткосрочных обязательств, тем выше ликвидность организации. |
8.Кт.л.=1+((ИСС+ +Кманев)/ /КО) |
Позволяет проследить взаимосвязь между ликвидностью организации и показателями структуры капитала. Подтверждает зависимость ликвидности организации от величины источников собственных средств и доли его вложения в ликвидное имущество организации. |
9. Кт.л.=1+((З*Коб)/ /КО) |
Позволяет определить влияние долевого участия собственных источников финансирования в формировании запасов на изменение ликвидности. |
10.Каб.л.=(dдс*ОА)/ /КО |
Характеризует зависимость абсолютной ликвидности организации от изменения доли денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в общей сумме оборотных активов организации. |
11.Кп.л.=(dдс, дз*ОА) /КО |
Определяет влияние структуры оборотных активов (удельного веса денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности) на изменение коэффициента промежуточной ликвидности. |
Где: Кт.л.—коэффициент текущей ликвидности;
Каб.л.—коэффициент абсолютной ликвидности;
Кп.л.—коэффициент промежуточной ликвидности;
ВБ—валюта баланса;
ПК—постоянный капитал;
ВОА—внеоборотные активы;
Воа—время обращения оборотных активов;
Р—объем реализованной продукции;
Д—количество дней в периоде;
Вдс,Вдз,Вз—время обращения денежных средств, дебиторской задолженности, запасов;
Вко—время погашения краткосрочных обязательств;
СОС—собственные оборотные средства;
ИСС—источники собственных средств;
Кманев.—коэффициент маневренности;
З—запасы;
dоа—доля оборотных активов в валюте баланса;
dдс.дз—доля денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности в оборотных активах.
К показателям экономической эффективности использования средств и источников их формирования относятся показатели оборачиваемости, при расчете которых средние остатки краткосрочных активов и пассивов организации за анализируемый период сопоставляются с выручкой.
Следует различать скорость обращения, которая показывает сколько раз в исследуемом периоде обернутся те или иные хозяйственные средства или источники их формирования и время оборачиваемости, характеризующее продолжительность одного оборота в днях.
Показатели оборачиваемости показаны в таблице 1.2.7.
Таблица 1.2.7
Система показателей оборачиваемости организации
| Показатели | Методика расчета | Экономическая интерпретация |
| 1. Коэффициент оборота дебиторской (кредиторской) задолженности | В/Ср.ДЗ (КЗ) | Среднее значение этого коэффициента показывает, сколько раз в анализируемом периоде они образуются и погашаются. |
| 2. Период оборачиваемости дебиторской (кредиторской) задолженности | Ср.ДЗ (КЗ)*360/В | Характеризует время погашения задолженности |
| 3. Коэффициент оборачиваемости товарных запасов | В/Ср.ТЗ | Характеризует скорость обновления средств, вложенных в товарные запасы. |
| 4. Период оборачиваемости товарных запасов | Ср.ТЗ*360/В | Характеризует время нахождения средств в товарных запасах с момента их поступления до момента их реализации. |
| 5. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов | В/Ср.ОА | Характеризует скорость обращения средств в обороте. |
| 6. Период оборачиваемости оборотных активов | Ср.ОА*360/В | Характеризует время нахождения средств в обороте. |
| 7.Продолжительность операционного цикла | Коб.ТЗ+Коб.ДЗ (в днях) | Характеризует период с момента вложения денежных средств в текущую деятельность до момента их возврата в виде выручки. |
| 8. Продолжительность финансового цикла | ОЦ-Коб.КЗ (в днях) | Характеризует длительность операционного цикла, обслуживаемого за счет собственных средств и краткосрочных кредитов банка. |
Где: В—выручка;
Ср.ДЗ (КЗ)—средние остатки дебиторской (кредиторской) задолженности;
Ср.ТЗ—средние остатки товарных запасов;
Ср.ОА—средние остатки оборотных активов;
Коб.ТЗ, ДЗ (КЗ)—период оборачиваемости товарных запасов, дебиторской (кредиторской) задолженности;
ОЦ—операционный цикл.
В результате сравнения оборачиваемости оборотных активов и кредиторской задолженности можно определить потребность в собственных оборотных средствах, которая определяется произведением разницы между периодом обновления оборотных средств и временем погашения краткосрочных обязательств на величину предстоящих платежей в единицу времени (формула 4).
Псоа=(ООА-ОКО)*п, (4)
где Псоа—потребность в собственных оборотных активах;
п—однодневный оборот по погашению кредиторской задолженности.
Для оценки финансово-хозяйственной деятельности организации, ее финансовой устойчивости определяют показатели рентабельности, позволяющие углубленно изучить конечные финансовые результаты. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы организации в целом, доходность различных направлений деятельности (основной, финансовой, инвестицион-ной), окупаемость затрат и т.д. (табл. 1.2.8).
Таблица 1.2.8
Система показателей рентабельности организации
| Показатели | Методика расчета | Экономическая интерпретация |
| 1. Рентабельность продаж (Rпродаж) | П/В*100 | Отражает удельный вес прибыли в каждом рубле выручки от реализации. |
| 2. Рентабельность источников собственных средств (Rск) | Потч./ИСС*100 | Характеризует эффективность использования в бизнесе собственных источников финансирования текущей деятельности. |
| 3. Рентабельность основной деятельности (Rзатрат) | Пч./З*100 | Показывает, сколько организация имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на осуществление своей хозяйственной деятельности. |
| 4. Рентабельность активов (Rактивов) | Потч./ВБ*100 | Показывает эффективность использования всего имущества организации |
Где: П—прибыль от реализации;
В—выручка;
Потч.—прибыль отчетного периода;
ИСС—источники собственных средств;
Пч.—чистая прибыль;
З—затраты;
ВБ—валюта баланса.
На заключительном этапе оценки финансовой устойчивости после рассмотрения показателей ликвидности, платежеспособности, рентабельности можно рассмотреть типы финансовой устойчивости. (табл. 1.2.9).
Таблица 1.2.9
Классификация типов финансовой безопасности организации по направлениям вложения
| Тип финансовой стабильности | Направления вложения постоянного капитала | Экономическая интерпретация |
| 1. Суперустойчивость, независимость | А2+А3+А4<ПК<А | За счет постоянных источников финансирования полностью покрываются не-мобильные активы, следовательно краткосрочные обязательства погашаются за счет мобильных активов |
| 2.Достаточная финансовая устойчивость, высокая степень безопасности | А3+А4<ПК<А2+А3+А4 | За счет постоянного капитала полностью формируются нефинансовые активы, краткосрочные обязательства покрываются финансовыми активами |
| 3.Состояние равновесия | А3+А4=ПК | Данное состояние организации является точкой отсчета финансовой устойчивости организации, выше которой наступает зона устойчивости, а ниже зона неустойчивости |
| 4.Финансовая напряженность, относительная безопасность | А4<ПК<А3+А4 | Постоянного капитала достаточно лишь для покрытия неликвидных активов |
| 5.Зона риска | 0<ПК<А4 | Постоянных источников финансирования недостаточно для формирования неликвидных активов |
Где: А2—быстрореализуемые (немобильные, ликвидные) активы;
А3—медленно реализуемые (нефинансовые ликвидные) активы;
А4—труднореализуемые (неликвидные) активы;
ПК—постоянный капитал.
Для установления типа финансовой устойчивости может также быть использован прием, основанный на сравнении «нормальных источников покрытия запасов» с остатками медленно реализуемых активов (табл. 1.2.10).
Таблица 1.2.10
Классификация типов финансовой стабильности по источникам покрытия запасов
| Тип финансовой стабильности | Источники покрытия запасов | Экономическая интерпретация |
| 1.Абсолютная финансовая устойчивость | З<СОС | Организация не зависит от внешних кредиторов, запасы полностью покрываются собственными ресурсами |
| 2.Нормальная финансовая устойчивость | СОС<З<СОС+КО | Организация использует все источники финансовых ресурсов (собственные и заемные) и полностью покрывает запасы |
| 3.Финансовое состояние неустойчивое | З<СОС+КО | «Нормальных» источников недостаточно для финансирования запасов |
| 4.Кризисное финансовое состояние | З>СОС+КО | Кроме нехватки «нормальных» источников финансирования организация имеет убытки, непогашенные краткосрочные обязательства и безнадежную дебиторскую задолженность |
Где: З—запасы;
СОС—собственные оборотные средства;
КО—краткосрочные обязательства.
Изучение действующих систем показателей финансовой устойчивости организации позволило сделать вывод об имеющихся различиях в подходах к подбору показателей для ее оценки.
Систематизировав данные этого раздела, можно сделать вывод, что анализ целесообразнее начинать с рассмотрения структуры и динамики активов и пассивов, показателей ликвидности, деловой активности. Все эти показатели носят обобщающий рекомендательный характер и каждая организация может самостоятельно определить методику анализа финансовой устойчивости.
1.3 Краткая экономическая характеристика Хойникского райпо Гомельского ОПС
Хойникское райпо обслуживает население Хойникского района, который расположен на юго-востоке Гомельской области. Он образован 18 декабря 1926г. Территория района составляет 2,1 тыс.кв.км.
Экономика Хойникского района имеет преимущественно сельскохозяйственное направление, в нем насчитывается 6 колхозов, 5 совхозов и подсобное хозяйство «Дубровица». На территории района размещено 12 промышленных предприятий, основными из которых являются авторемонтный завод, завод ЖБИ, завод «Гидроаппаратура», консервный завод, сыродельный комбинат, комбикормовый завод и др.
Ведущее место в торговом обслуживании района занимает потребительская кооперация—удельный вес райпо в общем товарообороте района по итогам работы за 2004г. составил 68,4%, и имеет тенденцию к увеличению.
Структурные подразделения райпо объединены в комплекс взаимосвязанных отраслей, что обеспечивает их наибольшую жизнеспособность. Из них приоритет отдается торговой отрасли, которая играет преобладающую роль в совокупной деятельности Хойникского райпо и является наиболее важной при обеспечении обслуживаемого населения товарами народного потребления.
В настоящее время Хойникское райпо включает в себя три структурных подразделения:
1. Коопзаготпром (КЗП), осуществляющий производственно-заготовительную деятельность.
2. Комбинат общественного питания (КОП), который объединяет сеть кафе, столовых, ресторан, а также занимается обеспечением школьного питания, имеет цех по выпуску полуфабрикатов, рыбный цех.
3. Автобаза, объединяющая 63 ед. транспорта, которые осуществляют доставку товаров в предприятия райпо и предоставляют услуги по перевозке грузов другим предприятиям.
А также нехозрасчетные подразделения:
нехозрасчетная розница и нехозрасчетное структурное подразделение «Продторг», осуществляющие торговое обслуживание сельского и городского населения района;
нехозрасчетный строительный участок.
Основной деятельностью нехозрасчетной розницы и нехозрасчетного «Продторга» является торговля. Кроме того, розница занимается заготовками. Комбинат общественного питания осуществляет производство кондитерских и кулинарных изделий, полуфабрикатов и реализует их населению, кроме этого, занимается заготовительной деятельностью.
Коопзаготпром является многоотраслевым предприятием. Кроме основных отраслей деятельности—заготовительной и производственной, Коопзаготпром осуществляет торговое обслуживание населения, оказывает платные услуги. Заготовительная деятельность представлена двумя стационарными заготовительными пунктами, один из которых находится в городе, второй—на селе. Кроме того, заготовками сельхозпродукции и сырья занимаются работники прилавка сельских торговых предприятий. В сезон заготовок открываются временные приемно-заготовительные пункты, где работают сезонные заготовители. Производственная отрасль Коопзаготпрома включает в себя 6 производственных цехов:
цех хлебопечения;
кондитерский цех;
макаронный цех;
скотобойный цех;
колбасный цех;
швейный цех.
В настоящее время торговое обслуживание населения осуществляют 64 магазина с торговой площадью 7784 кв.м., из них продовольственных—22 ед., непродовольственных—10, смешанных—32. Кроме того, работают 6 ларьков и 2 автомагазина по обеспечению товарами жителей 22 населенных пунктов, где отсутствует стационарная торговая сеть и 30 предприятий общественного питания. Для сравнения, на 1.01.1986г. в системе Хойникского райпотребсоюза насчитывалось 106 магазинов с торговой площадью 11583 кв.м., из них продовольственных—36 ед., непродовольственных—28, смешанных—41, работало 11 ларьков, 12 лавок на дому, 7 авто-магазинов и 45 предприятий общепита. Из наиболее загрязненных радио-нуклидами территорий района было эвакуировано более 20 тыс.чел. Прекратили существование 50 населенных пунктов из 100, закрыто 10 общеобразовательных школ, 2 участковые больницы, 8 ФАПов, 10 учреждений культуры. Из пользования было исключено 88100 гектаров земли (43,6 земель района). На территории выселенных деревень образован Полесский радиологический заповедник. Таким образом, в связи с аварией на Чернобыльской АЭС было закрыто более 40 магазинов и 15 предприятий общепита.
Руководствуясь ст. 6 Закона Республики Беларусь от 25.06.2001 года №42-3 «О внесений изменений и дополнений в Закон Республики Беларусь «О бухгалтерском учете и отчетности» бухгалтерский учет субъектов хозяйствования осуществляет бухгалтерия, являющаяся самостоятельным структурным подразделением. Выделенные на самостоятельный баланс структурные подразделения (ОСП) КЗП, Автобаза, Общепит, правление—нехозрасчетная розница ведут обособленный учет хозяйственных операций с последующим их включением в сводный баланс и отчетность.
Обособленные структурные подразделения, имеющие обособленный баланс, производят исчисление и представляют расчеты соответствующих налогов и неналоговых платежей в бухгалтерию райпо за 3 дня до установленных сроков их уплаты. Расчеты по налогу НДС, налогов от прибыли, чрезвычайного налога, налога на недвижимость, на землю, на выбросы предоставляются структурными подразделениями в райпо и единым налогом, сдаются в налоговую инспекцию. Ответственность за правильность исчисления налогов возлагается на главных бухгалтеров обособленных структурных подразделений.
Руководство бухгалтерским учетом субъекта хозяйствования возлагается на главного бухгалтера. Права, обязанности и ответственность главного бухгалтера определяются статьями 9-11 Закона Республики Беларусь «О бухгалтерском учете и отчетности» от 18.10.1994г. №3391-Х11.
Принятие, перевод, перемещение и увольнение работников, с которыми заключаются или заключены письменные договора о полной материальной ответственности, производятся по согласованию с главным бухгалтером.
Бухгалтерский учет ведется в соответствии с постановлением Правления Белкоопсоюза №505 от 30.12.2003 года «Об утверждении рабочего плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности предприятий и организаций потребительской кооперации Республики Беларусь».
Учетная информация обрабатывается с помощью книжно-журнальной и автоматизированной формами ведения бухгалтерского учета.
Учет организуется по смешанной форме, где бухгалтерии подразделений ведут законченные циклы учетных работ, включая составление баланса, итоговые данные обобщаются в сводной отчетности головной организации.
На основании данных бухгалтерской и статистической отчетности проанализировала показатели деятельности Хойникского райпо. Т.к. райпо осуществляет многоотраслевую деятельность, то анализ представлен в следующей таблице (табл.1.3.1):
Таблица 1.3.1
Показатели деятельности Хойникского райпо за 2003-2004гг.
| Показатели | 2003г. | 2004г. | Отклонение (+;-) | Темпы роста (снижения),% |
1.Розничный товарооборот розничной торговли: 1.1.В действующих ценах, млн.р. 1.2.В сопоставимых ценах, млн.р. |
8475,3 8475,3 |
11521,8 9803,3 |
+3046,5 +1328 |
135,9 115,7 |
2.Розничный товарооборот общественного питания: 2.1.В действующих ценах, млн.р. 2.2.В действующих ценах, млн.р. |
2736,4 2736,4 |
3597 3060,5 |
860,6 324,1 |
131,5 111,8 |
3.Заготовительный товарооборот: 3.1.В действующих ценах, млн.р. 3.2.В сопоставимых ценах, млн.р. |
1492 1492 |
1546 1315,4 |
+54 -176,6 |
103,6 88,2 |
4.Выручка от реализации товаров, продукции, работ и услуг, всего: 4.1.В действующих ценах, млн.р. 4.2.В сопоставимых ценах, млн.р. |
16229,3 16229,3 |
24335 20705 |
+8105,7 +4475,7 |
149,9 127,6 |
5.Выручка от реализации продукции собственного производства: 5.1.В действующих ценах, млн.р. 5.2.В сопоставимых ценах, млн.р. |
2038,2 2038,2 |
2523,2 2146,9 |
+485 +108,7 |
123,8 105,3 |
| 6.Доля продукции собственного производства в процентах к выручке от реализации товаров | 12,55 |
10,37 |
-2,18 |
_ |
| 7.Валовая прибыль, млн.р. | 2661 | 3777 | +1116 | 141,9 |
| 8.Уровень валовой прибыли, % | 16,39 | 15,52 | -0,87 | _ |
9.Расходы на реализацию товаров: 9.1.В розничной торговле, млн.р. 9.2.В общественном питании, млн.р. 9.3.В заготовительной отрасли, млн.р. |
1584,8 811,5 352,2 |
1995 862 235 |
+410,2 +50,5 -117,2 |
125,9 106,2 66,7 |
10.Уровень расходов на реализацию: 10.1.В розничной торговле, % 10.2.В общественном питании, % 10.3.В заготовительной отрасли, % |
9,77 5 2,17 |
8,19 3,54 0,97 |
-1,58 -1,46 -1,2 |
_ _ _ |
| 11.Прибыль (убыток) от реализации, млн.р. | -196,8 | +503 | +699,8 | _ |
| 12.Уровень прибыли (убытка) от реализации товаров, % | -1,21 |
2,07 |
+3,28 |
_ |
| 13.Прибыль (убыток) от операционных доходов и расходов, млн.р. | 51 |
-36 |
-87 |
_ |
| 14.Прибыль (убыток) от внереализационных доходов и расходов, млн.р. | 58 |
-3 |
-61 |
_ |
| 15.Прибыль (убыток) за отчетный период, млн.р. | -20 | 601 | +621 | _ |
| 16.Налоги, сборы и платежи, производимые из прибыли, млн.р. | 60 |
194 |
+134 |
323,3 |
| 17.Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток), млн.р. | -78 |
523 |
+601 |
_ |
| 18.Среднегодовые товарные запасы, млн.р. | 862,6 | 955 | +92,4 | 110,7 |
| 19.Время обращения товаров, дн. | 38 | 30 | -8 | _ |
| 20.Скорость обращения товаров, раз | 9,5 | 12 | +2,5 | _ |
| 21.Торговая площадь магазинов, кв.м. | 7784 | 7824 | +40 | _ |
| 22.Розничный товарооборот на 1 кв.м. площади, млн.р. | 1,089 |
1,473 |
+0,384 |
135,3 |
| 23.Число посадочных мест на предприятиях общественного питания | 2068 |
2190 |
+122 |
_ |
| 24.Товарооборот на одно посадочное место, млн.р. | 1,323 |
1,642 |
+0,319 |
124,1 |
| 25.Площадь заготовительных складов и пунктов, кв.м. | 1380 |
1380 |
_ |
_ |
| 26.Заготовительный оборот на 1 кв.м. площади, млн.р. | 1,081 |
1,120 |
+0,039 |
103,6 |
27.Среднесписочная численность работников: 27.1.В розничной торговле, чел. 27.2.В общественном питании, чел. 27.3.В заготовительной отрасли, чел. |
324 168 33 |
290 148 27 |
-34 -20 -6 |
_ _ _ |
28.Производительность труда: 28.1.В розничной торговле, млн.р. 28.2.В общественном питании, млн.р. 28.3.В заготовительной отрасли, млн.р. |
26,2 16,3 45 |
39,7 24,3 57,3 |
+13,5 +8 +12,3 |
151,5 149 127,3 |
| 29.Средняя заработная плата на 1 работника, р. | 138500 | 211900 | +73400 | 152,9 |
По данным таблицы 1.3.1 можно отметить увеличение розничного товарооборота розничной торговли и общественного питания, заготовительного оборота, а также выручки от реализации товаров, продукции собственного производства. Однако при пересчете заготовительного оборота в сопоставимые цены выявлено его уменьшение на 11,8%. При этом наблюдается увеличение прибыли за отчетный период на 616 млн.р., на что повлиял рост прибыли от реализации.
В отчетном году по сравнению с прошлым у райпо имеется нераспределенная прибыль в сумме 303 млн.р., т.к. сумма налогов и сборов, производимых из прибыли меньше прибыли за отчетный период.
Положительной тенденцией является увеличение такого качественного показателя, как производительность труда: в розничной торговле на 51,5 %, в общественном питании на 49%, в заготовках на 27,3%, при этом средняя зарплата на 1 работника также возросла на 53%.
В результате опережающего темпа роста выручки (149,9%) по сравнению с темпом роста среднегодовых товарных запасов (110,7%) по райпо наблюдается ускорение оборачиваемости товаров на 8 дней или в 2,5 раза. На это повлияло повышение потребительского спроса, расширение ассортиментного перечня товаров, установление графика завоза товаров.
За отчетный год увеличилась торговая площадь магазинов на 40 кв.м., в связи с чем розничный товарооборот на 1 кв.м. площади возрос на 0,384 млн.р. или на 35,3%.
Среднесписочная численность работников по райпо снизилась. Так, в розничной торговле на 34 человека, в общественном питании на 20 чело-век, в заготовках на 6 человек.
Данные о дебиторской и кредиторской задолженности представлены в таблице 1.3.2.
Таблица 1.3.2.
Данные о дебиторской и кредиторской задолженности Хойникского райпо за 2003-2004гг.
| Показатели | На 01.01.2003г. | На 01.01.2004г. | Отклонение (+,-) или темпы роста (снижения), % |
| 1. Дебиторская задолженность, всего (стр. 110 формы 5), млн.р. | 570 | 927 | 162,6 |
| 2. Просроченная дебиторская задолженность (стр.140 формы 5), млн.р. | 63 | 77 | 122,2 |
| 3. Доля просроченной дебиторской задолженности в общей сумме задолженности, % | 11,05 | 8,31 | -2,74 |
| 4. Кредиторская задолженность, всего (стр. 150 формы 5), млн.р. | 1304 | 2096 | 160,7 |
| 5. Просроченная кредиторская задолженность (стр.210 формы 5), млн.р. | 324 | 300 | 92,6 |
| 6. Доля просроченной кредиторской задолженности в общей сумме задолженности, % | 24,85 | 14,31 | -10,54 |
По данным таблицы 1.3.2 можно сделать вывод, что в Хойникском райпо имеется просроченная дебиторская задолженность, которая возросла на 22,2%. Это свидетельствует об отвлечении средств из оборота, что увеличивает потребность райпо в изыскании дополнительных источников финансирования, в привлечении кредитов и займов. Наличие просроченной кредиторской задолженности рассматривается как отрицательный фактор, однако она снизилась на 7,4%, что свидетельствует об укреплении платежеспособности райпо. Это означает, что у райпо есть в наличии денежные средства для своевременного погашения обязательств.
Так как дипломная работа посвящена анализу финансовой устойчивости организации, более детально показатели, характеризующие финансовое состояние Хойникского райпо за 2003-2004гг. будут проанализированы в третьей главе работы.
2. ИСТОЧНИКИ ИНФОРМАЦИОННОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ ДЛЯ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
2.1 Бухгалтерский баланс, как основной источник информации для анализа финансовой устойчивости организации: структура, содержание, направления совершенствования
Основным источником информации для анализа финансовой устойчивости является бухгалтерская отчетность.
Отчетность представляет собой систему показателей, отражающих результаты хозяйственной деятельности организации за отчетный период. Она является завершающим этапом учетной работы.
Отчетность организаций классифицируют по видам, периодичности составления, степени обобщения отчетных данных.
По видам отчетность подразделяется на бухгалтерскую, статистическую и оперативную. Бухгалтерская отчетность содержит сведения об имуществе, обязательствах и финансовых результатах по стоимостным показателям. Составляют ее по данным бухгалтерского учета. Статистическая отчетность составляется по данным статистического, бухгалтерского и оперативного учета и отражает сведения по отдельным показателям хозяйственной деятельности организации как в натуральном, так и в стоимостном выражении. Оперативная отчетность составляется на основе данных оперативного учета и содержит сведения по основным показателям за короткие промежутки времени—сутки, пятидневку, неделю, декаду, половину месяца. Эти данные используются для оперативного контроля и управления процессами снабжения, производства и реализации продукции.
По периодичности составления различают внутригодовую и годовую отчетность. Внутригодовая отчетность включает отчеты за день, пятидневку, декаду, половину месяца, месяц, квартал и полугодие. Внутригодовую статистическую отчетность обычно называют текущей статистической отчетностью, а внутригодовую бухгалтерскую—периодической бухгалтерской отчетностью. Годовая отчетность—это отчеты за год.
По степени обобщения отчетных данных различают отчеты первичные, составляемые организациями, и сводные (консолидированные), которые составляют вышестоящие организации на основании первичных отчетов.
В настоящее время организации представляют в обязательном порядке квартальную и годовую бухгалтерскую отчетность.
В соответствии с постановлением Министерство финансов РБ от 17 февраля 2004 года №16 бухгалтерская отчетность включает следующие формы:
- бухгалтерский баланс (форма №1) (приложения А,Е);
- отчет о прибылях и убытках (форма №2) (приложения Б,Ж);
- отчет о движении источников собственных средств (форма №3) (приложения В,И);
- отчет о движении денежных средств (форма №4) (приложения Г,К);
- приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5) (приложения Д,Л).
Бухгалтерский баланс—одна из форм бухгалтерской отчетности. Он отражает имущественное и финансовое положение организации на отчетную дату: конец месяца, квартала или года. Бухгалтерский баланс включает сальдо счетов, на которых учтены активы, обязательства и источники собственных средств организации, обеспечивая их группировку по однородным признакам.
По форме бухгалтерский баланс представляет собой таблицу, в которой статично отражено состояние активов и пассивов организации на начало года и на конец отчетного периода. В активе бухгалтерского баланса представлена информация об имуществе организации, а в пассиве—об источниках его формирования, чем обусловливается равенство итогов актива и пассива.
Имущество организации и источники его формирования сгруппированы по экономическому содержанию в разделы и подразделы с выделением составляющих их статей. Активы организации сгруппированы в подразделы в порядке возрастания ликвидности. Пассивы организации сгруппированы в балансе по разделам исходя из видов вложенных в имущество источников средств (собственные и заемные средства).
В бухгалтерском балансе, форма которого утверждена Постановлением Министерства финансов РБ №16 от 17 февраля 2004г., статьи актива сгруппированы в двух разделах: раздел I. «Внеоборотные активы», раздел II. «Оборотные активы», а статьи пассива—в трех разделах: раздел III. «Источники собственных средств», раздел IV. «Доходы и расходы», раздел V. «Расчеты».
Статьи бухгалтерского баланса объединены по разделам по принципу взаимной увязки показателей соответствующих разделов актива и пассива баланса. Такое построение баланса дает возможность провести анализ финансового положения организации. Сопоставлением имущества и источников его формирования по соответствующим разделам актива и пассива баланса рассчитывают показатели для оценки финансового состояния субъекта хозяйствования и степени использования им собственных и заемных средств.
При составлении бухгалтерского баланса должны быть исполнены требования нормативно-правовых актов, регулирующих бухгалтерский учет и отчетность, по раскрытию в нем информации об активах, источниках собственных средств, обязательствах, доходах и расходах организации. Эти пять элементов, обязательных к раскрытию, также определены МСФО.
В бухгалтерском балансе данные о стоимости активов, источниках собственных средств, о резервах и обязательствах показываются на начало года (вступительный баланс) и на конец отчетного периода (месяц, квартал, год). Данные на начало отчетного периода (графа 3) берутся из бухгалтерского баланса предыдущего года (заключительный баланс) с учетом норм законодательства РБ по их корректировке, а также изменений в оценке показателей бухгалтерской отчетности, связанных с изменением учетной политики организации.
В разделе I «Внеоборотные активы» показываются данные о затратах инвестиционного характера, связанных с приобретением или созданием основных средств, нематериальных активов и других внеоборотных активов.
По статье «Основные средства
» (строка 110) приводится остаточная стоимость основных средств, как действующих, так и находящихся на реконструкции, модернизации, восстановлении, консервации или в запасе, а также полученных в аренду (лизинг). По этой статье также показываются находящиеся в собственности организации земельные участки, объекты природопользования (вода, недра, другие природные ресурсы), капитальные вложения в многолетние насаждения, коренное улучшение земель (осушительные, оросительные и другие мелиоративные работы) и в арендованные объекты основных средств, включенные в установленном порядке в состав основных средств. Стоимость объектов основных средств, по которым в соответствии с законодательством амортизация не начисляется, показываются по данной статье по первоначальной (восстановительной) стоимости.
Организация-арендатор, у которой предусматривается переход имущества, полученного по договору аренды (лизинга) предприятия как имущественного комплекса и относящегося к основным средствам, в ее собственность (выкуп) по истечении срока аренды или до его истечения при условии досрочного выкупа, в этой группе статей отражает входящие в состав арендованного имущественного комплекса основные средства.
Расшифровка движения основных средств в течение отчетного года, а также их состава на конец отчетного года приводится в приложении к балансу.
По статье «Нематериальные активы
» (строка 120) показывается остаточная стоимость нематериальных активов. Нематериальные активы могут быть внесены учредителями (собственниками) организации в счет их вкладов в уставный фонд организации, получены безвозмездно, созданы или приобретены организацией в процессе ее деятельности.
Расшифровка состава нематериальных активов приводится в приложении к бухгалтерскому балансу.
По статье «Доходные вложения в материальные ценности
» (строка 130) организации, осуществляющие доходные вложения в материальные ценности, предоставляемые за плату во временное владение и пользование (по договорам аренды (лизинга), проката, найма) с целью получения дохода, отражают остаточную стоимость указанного имущества. Расшифровка состава материальных ценностей, предоставляемых во временное владение и пользование с целью получения дохода, приводится в приложении к бухгалтерскому балансу.
По статье «Вложения во внеоборотные активы
» (строка 140) показываются затраты на приобретение оборудования, транспортных средств, иных материальных активов длительного пользования, на строительство зданий прочие капитальные работы и затраты, включая суммы выданных на инвестиционные вложения авансов, учитываемых на отдельном субсчете к счету 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками». Кроме того, по этой статье отражаются затраты по формированию основного стада, стоимость оборудования, требующего монтажа и предназначенного для установки.
На счет 08 «Вложения во внеоборотные активы» относятся расходы организации по уплате процентов по кредитам банков и иным заемным средствам, использованным на приобретение (создание) основных средств и нематериальных активов. При этом проценты, уплаченные (начисленные) после ввода в действие объектов основных средств и постановки на учет нематериальных активов, подлежат накоплению по дебету счета 08 «Вложения во внеоборотные активы» с отнесением на увеличение стоимости соответствующего актива по окончании отчетного года или по окончании срока их начисления. Незавершенные капитальные вложения отражаются в бухгалтерском балансе по фактическим затратам застройщика (инвестора).
По статье «Прочие внеоборотные активы
» отражаются другие средства и вложения, не нашедшие отражения в разделе I.
В разделе II «Оборотные активы» бухгалтерского баланса приводится информация о составе материальных ценностей, дебиторской задолженности и финансовых вложений, а также о денежных средствах организации.
По соответствующим строкам группы статей «Запасы и затраты
» показываются остатки материально-производственных запасов, предназначенных для использования при производстве продукции, выполнении работ, оказании услуг, управленческих нужд организации (сырье, материалы и другие аналогичные ценности), для продажи или перепродажи (готовая продукция, товары), а также других материальных ценностей (животные на выращивании и откорме), а также затраты организации, числящиеся в незавершенном производстве (издержках обращения).
Материально-производственные запасы отражаются в балансе в оценке, предусмотренной законодательством или учетной политикой. К ним относятся остатки запасов сырья, основных и вспомогательных материалов, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, запасных частей, тары и других материальных ценностей. Ценности, относящиеся к инвентарю и хозяйственным принадлежностям, специальной оснастке и специальной одежде, показываются на отчетную дату по остаточной стоимости.
При осуществлении организациями учета заготовления материально-производственных запасов с применением счетов 15 «Заготовление и приобретение материальных ценностей» и 16 «Отклонение в стоимости материальных ценностей» в балансе сумма числящихся на конец отчетного периода отклонений фактических расходов по приобретению материально-производственных запасов от их учетной цены или отклонений, связанных с предоставлением организации наценок (надбавок) согласно договору, присоединяется к стоимости остатков материально-производственных запасов, отраженных по соответствующим строкам статей «Запасы и затраты», или вычитается при определении итоговых данных по статье в случае получения скидок.
По строке 213 «незавершенное производство (издержки обращения
)» показываются затраты по незавершенному производству и незавершенным работам (услугам) в оценке, принятой организацией при формировании учетной политики в соответствии с законодательством. По этой же строке показывается сумма расходов на реализацию (счет 44 «Расходы на реализацию» субсчет 2 «Издержки обращения»), приходящаяся на остаток нереализованных товаров в организации, осуществляющей свою деятельность в торговле, снабжении и иной аналогичной деятельности. Издержки обращения, приходящиеся на остаток нереализованных товаров и сырья, в организации общепита отражаются по строке «Готовая продукция и товары». Если организация не признает учтенные коммерческие расходы (счет 44 «Расходы на реализацию» субсчет 1 «Коммерческие расходы») в себестоимость реализованных товаров, услуг полностью в отчетном периоде в качестве расходов по видам деятельности, то не списанные организацией в установленном порядке расходы на упаковку и транспортировку, учтенные в составе коммерческих расходов, относящиеся к остатку неотгруженной (нереализованной) продукции, отражаются по вышеуказанной статье.
По статье «Налоги по приобретенным ценностям
» (строка 220) отражаются суммы НДС, подлежащие вычету или отнесению в установленном порядке в следующих отчетных периодах на соответствующие источники ее покрытия; суммы налога с продаж автомобильного топлива.
По статье «Готовая продукция и товары
» (строка 230) показываются фактическая или плановая себестоимость либо другая оценка, предусмотренная отраслевыми нормативно-правовыми актами по планированию, учету и калькулированию себестоимости, остатка продукции, прошедшей все стадии, предусмотренные технологическим процессом, а также изделий, укомплектованных, прошедших испытания и техническую приемку. При использовании для учета затрат на производство счета 40 «Выпуск продукции, работ, услуг» готовая продукция отражается по данной статье по нормативной (плановой) себестоимости.
По этой строке показывается стоимость остатков товаров, приобретаемых организацией, осуществляющей торговую деятельность или оказывающей услуги общепита. При этом организация, оказывающая услуги общепита, по этой статье отражает также остатки сырья на кухнях и в кладовых, остатки товаров в буфетах. По этой строке отражается стоимость готовых изделий, приобретенных организацией для комплектации своей готовой продукции и не включенных в ее стоимость в соответствии с условиями договора с заказчиками. Остаток товаров отражается в балансе по стоимости их приобретения.
При учете организацией розничной торговли товаров в соответствии с установленным порядком по продажным ценам разница между стоимостью приобретения и стоимостью по продажным ценам (валовой доход (прибыль)) отражается в бухгалтерской отчетности обособленно в отчете о прибылях и убытках.
По статье «Товары отгруженные, выполненные работы, оказанные услуги
» (строка 240) отражаются данные об отгруженных покупателям товарах и продукции, предъявленных заказчикам выполненных работах и услугах стоимостью по фактической себестоимости их производства, выполнения, либо по полной плановой (нормативной) себестоимости, включающей расходы и услуги, связанные с их сбытом (реализацией), возмещаемые через договорную цену покупателем, заказчиком.
По группе статей «Дебиторская задолженность
» (строка 250) показываются данные о расчетах с:
· покупателями и заказчиками (строка 251) в размере договорной или сметной стоимости отгруженных товаров, сданных работ и оказанных услуг заказчикам до момента поступления платежей за них на расчетный (или иной) счет организации либо зачета взаимных требований; задолженность покупателей, заказчиков и других дебиторов по отгруженной продукции, товарам, выполненным работам и оказанным услугам, обеспеченная полученными векселями; сумма полученных авансов.
Организации на сумму не востребованной в срок дебиторской задолженности по расчетам с другими организациями и физическими лицами за продукцию, товары, работы и услуги, по которой истек срок исковой давности, в конце квартала или года создают резерв по сомнительным долгам. Сомнительным долгом признается дебиторская задолженность организации, которая не погашена в сроки, установленные договором, и не обеспечена соответствующими гарантиями. Величина резерва определяется отдельно по каждому сомнительному долгу в зависимости от финансового состояния должника и оценки вероятности погашения долга полностью или частично. Дебиторская задолженность, по которой созданы резервы, в годовом бухгалтерском балансе уменьшается на сумму этих резервов. В пассиве баланса сумма образованного резерва по сомнительным долгам отдельно не отражается;
· учредителями по вкладам в уставный фонд (строка 252) показывается задолженность учредителей организации по вкладам в уставный фонд организации;
· разными дебиторами и кредиторами (строка 253), производимыми с использованием счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»;
· по прочей дебиторской задолженности (строка 254) показывается задолженность работников организации по выданным под отчет суммам, по предоставленным им ссудам и займам за счет средств этой организации или банковского кредита, по возмещению материального ущерба организации и т.д.
По данной статье также показываются задолженность по расчетам с бюджетом и внебюджетными фондами, задолженность по расчетам с поставщиками по недостачам материальных ценностей, обнаруженных при приемке; суммы штрафов, пеней и неустоек, признанным должником или по которым получены решения суда об их взыскании и не отнесенные на финансовые результаты организации.
По статье «Финансовые вложения» (строка 260) показываются инвестиции организации в уставные фонды других организаций; инвестиции организации в ценные бумаги других организаций, государственные ценные бумаги и т.п., а также предоставленные организацией другим организациям займы.
По статье «Денежные средства
» (строка 270) показывается остаток денежных средств организации в кассе, на расчетных, валютных и специальных счетах в банках, а также денежные переводы в пути. Расшифровка движения денежных средств приводится в отчете о движении денежных средств.
По статье «Прочие оборотные активы
» (строка 280) показываются суммы, не нашедшие отражения по другим статьям раздела II бухгалтерского баланса.
В разделе III «Источники собственных средств» показываются сформированные в прошлые отчетные периоды фонды и резервы организации, а также суммы нераспределенной прибыли или непокрытого убытка отчетного года и прошлых лет.
По статье «Уставный фонд
» (строка 510) показывается уставный фонд организации, образованный за счет вкладов его учредителей в соответствии с учредительными документами.
По строке 515 «Собственные акции (доли), выкупленные у акционеров
» приводится стоимость собственных акций (долей), выкупленных у акционеров в случае их выхода из состава собственников организации. Данные этой статьи вычитаются при подсчете результатов по разделу III баланса.
По статье «Резервный фонд
» (строка 520) отражается сумма остатков резервного и других аналогичных фондов, создаваемых в соответствии с законодательством РБ или в соответствии с учредительными документами. Организации (в том числе организации с иностранными инвестициями), приходующие имущество (включая денежные средства) в счет вкладов в уставный фонд организации, оцененное в учредительных документах в свободно-кон
По статье «Добавочный фонд
» (строка 530) показываются эмиссионный доход акционерного общества (суммы, полученные сверх номинальной стоимости размещенных акций обществом (за минусом издержек по их продаже), суммы переоценки в соответствии с установленным порядком внеоборотных активов организации и др.
По статьям «Нераспределенная прибыль
» (строка 540) и «Непокрытый убыток
» (строка 550), характеризующим показатели нераспределенной прибыли и убытка прошлых лет, показывается остаток прибыли, оставшейся в распоряжении организации по результатам работы на отчетную дату и принятых решений по ее использованию (направление в резервы, образуемые в соответствии с законодательством или с учредительными документами, на покрытие убытков, на выплату дивидендов (доходов), на капитальные вложения во внеоборотные активы, иные расходы), или остаток непокрытого убытка, полученного по результатам деятельности организации за периоды, предшествующие отчетному, а также суммы, направленные на его уменьшение.
По статье «Целевое финансирование
» (строка 560) организации отражают остатки поступивших и неиспользованных целевых средств. Расшифровка данных об остатках средств целевого финансирования на начало отчетного периода по их видам и источникам, об их поступлении и использовании в течение отчетного периода, остатках на конец отчетного периода некоммерческими организациями приводится в отчете о целевом использовании полученных средств.
Расшифровка источников финансирования целевых мероприятий и порядок использования средств на установленные цели коммерческими организациями приводится в отчете о движении источников собственных средств.
По разделу IV «Доходы и расходы» приводится информация об остатках сумм доходов и расходов, учитываемых на счетах раздела VIII Типового плана счетов бухгалтерского учета, утвержденного постановлением Министерства финансов РБ в мае 2003г. и введен в действие 01.01.2004г.
По статье «Резервы предстоящих расходов
» (строка 610) показываются остатки средств, зарезервированных организацией в соответствии с действующим законодательством и учетной политикой в целях равномерного включения предстоящих расходов в затраты на производство и расходы на реализацию.
По статье «Расходы будущих периодов
» (строка 620) показываются данные о произведенных в отчетном году расходах, относящихся к будущим периодам: расходы, связанные с подготовительными к производству работами в сезонных отраслях, освоением новых производств, цехов и агрегатов, расходы по неравномерно производимому ремонту основных средств, расходы на рекламу, подготовку кадров и другие расходы в установленном законодательством порядке. Показатель по данной строке отражается со знаком минус.
По статье «Доходы будущих периодов
» (строка 630) отражаются средства, полученные в отчетном году, но относящиеся к будущим периодам (арендная плата, стоимость безвозмездно полученных ценностей, субсидии на покрытие разницы в ценах и тарифах и др.), а также иные суммы, учитываемые в соответствии с правилами бухгалтерского учета и законодательством РБ на счете 98 «Доходы будущих периодов». Расшифровка отдельных доходов будущих периодов приводится в отчете о движении источников собственных средств.
По статьям «Прибыль отчетного года
» (строка 640) и «Убыток отчетного года
» (строка 650) показывается сумма полученного по данным бухгалтерского учета финансового результата на отчетную дату. По окончании отчетного года счет 99 «Прибыли и убытки» закрывается заключительной записью декабря по дебету (кредиту) счета 99 «Прибыли и убытки» и кредиту (дебиту) счета 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)».
При рассмотрении итогов деятельности отчетного года и решении вопроса об источниках покрытия убытка на эти цели могут быть направлены:
· нераспределенная прибыль последующих лет организации (за исключением учтенной в качестве источника покрытия капитальных вложений) в порядке ее распределения;
· резервный фонд, образованный в соответствии с законодательством;
· добавочный фонд (за исключением сумм прироста стоимости имущества по переоценке).
По статье «Прочие доходы и расходы
» (строка 660) показываются прочие доходы и расходы, не нашедшие отражения по предыдущим статьям этого раздела.
В разделе V «Расчеты» приводятся данные о составе обязательств организации—кредитах и займах, расчетах с поставщиками и подрядчиками, расчетах по оплате труда и др.
По статьям «Краткосрочные кредиты и займы
» (строка 710) и «Долгосрочные кредиты и займы
» (строка 720) показываются суммы полученных заемных средств, подлежащих возврату в соответствии с договорами соответственно в течение 12 месяцев или более чем через 12 месяцев после отчетной даты, а также суммы процентов, начисленных за пользование этими средствами. Расшифровка состава и изменения в течение отчетного года сумм обязательств организации по кредитам и займам приводится в приложении к бухгалтерскому балансу и пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках.
По группе статей «Кредиторская задолженность
» (строка 730) отражаются расчеты организации:
· с поставщиками и подрядчиками (строка 731) в сумме задолженности поставщикам и подрядчикам за поступившие материальные ценности, выполненные работы, оказанные услуги, а также суммы задолженности поставщикам, подрядчикам и другим кредиторам, которым организация выдала в обеспечение их поставок, работ и услуг собственные векселя; сумма полученных от сторонних организаций авансов по предстоящим расчетам по заключенным договорам, за исключением авансов, полученных на инвестиционные проекты, которые отражаются по статье «Вложения во внеоборотные активы»;
· по оплате труда (строка 732) и по прочим операциям с персоналом (строка 733) по начисленным, но еще не выплаченным суммам зарплаты и премирования; суммам, выданным под отчет, по возмещению материального ущерба организации в случае признания работником или в случае вынесения судом решения о взыскании; задолженности работников по кредитам банков, полученным организацией для выдачи ссуд работникам на индивидуальное жилищное строительство, на строительство садовых домиков другие цели;
· по налогам и сборам (строка 734) организации по всем видам платежей в бюджет и внебюджетные фонды, включая подоходный налог с работников организации;
· по социальному страхованию и обеспечению (строка 735) в сумме задолженности по отчислениям в Фонд социальной защиты населения Министерства труда и социальной защиты РБ;
· с акционерами (учредителями) по выплате доходов (дивидендов) (строка 736) в сумме задолженности организации по причитающимся к выплате дивидендам, процентам по акциям, облигациям, займам и т.п., в том числе учтенной на счете 70 «Расчеты по оплате труда»;
· с разными дебиторами и кредиторами (строка 737), проводимые с использованием счета 76 "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами». Сюда относится задолженность организации по платежам по обязательному и добровольному страхованию имущества и работников организации и другим видам страхования, в которых организация является страхователем, задолженности для возмещения торговым организациям сумм за товары, проданные им в кредит, и др.
По статье «Прочие виды обязательств
» (строка 740) показывается задолженность организации по расчетам, не нашедшим отражения по другим статьям этого раздела.
Данные о стоимости имущества и размере обязательств, учитываемых на забалансовых счетах, приводятся в бухгалтерском балансе в размере стоимости, указанной в договоре. Стоимость имущества и обязательств, установленная в иностранной валюте, показывается на отчетную дату по официальному курсу НБ РБ.
Совершенствование отчетности и приближение ее к международным стандартам является одной из основополагающих проблем создания качественной информационной базы для финансового анализа. От ее содержания зависит полнота и объективность оценки финансового состояния организации, стабильность хозяйственных связей между субъектами хозяйствования.
Необходима такая структура и содержание отчетности, которые бы, основываясь на международных стандартах, учитывали национальные особенности экономики, нормативно-правовой базы, методологии учета и в полной мере отвечали современным вопросам управления.
Положительно следует оценить изменения в третьем разделе баланса. Он стал более информационно емким и понятным. Уставный фонд показывает сумму первоначально инвестированных средств собственниками в организацию, добавочный фонд—инфляционный прирост капитала в связи с переоценкой имущества и реализации акций выше их номинальной стоимости, нераспределенная прибыль за все годы и резервный фонд—прирост источников собственных средств за счет результатов деятельности организации.
По идее итог третьего раздела баланса—реальная величина собственных средств, если бы здесь наряду со стоимостью собственных акций, выкупленных у акционеров, отражалась и задолженность учредителей по взносам в уставный капитал, а также чистая прибыль отчетного периода. Неиспользуемые остатки средств целевого финансирования целесообразнее было бы отражать в четвертом разделе, т.к. эти средства относятся на финансовые результаты по мере их целевого использования, аналогично, как и безвозмездные поступления, учитываемые в составе доходов будущих периодов.
Резерв предстоящих расходов и платежей и доходы будущих периодов вынесены из состава заемных средств и показываются в составе источников заемных средств в четвертом разделе. В результате отпадает необходимость в перегруппировке статей при расчете величины многочисленных финансовых коэффициентов, где участвуют собственные и заемные средства.
Положительно можно отметить вынесение из состава запасов товаров отгруженных, поскольку это уже не запасы организации, а средства в расчетах, т.е. дебиторская задолженность.
Отрицательные стороны:
1) долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения отражают по одной статье. Отнесение долгосрочных финансовых вложений к оборотным активам приведет к искажению многих финансовых коэффициентов. В частности, уровень коэффициентов ликвидности будет значительно завышен;
2) в предыдущем балансе отдельно отражалась сумма долгосрочной и краткосрочной дебиторской задолженности. В новом балансе она отражается общей суммой, в результате чего затрудняется группировка активов по степени их ликвидности, а это обуславливает погрешности при расчете коэффициентов ликвидности;
3) в одном разделе отражаются долгосрочные и краткосрочные обязательства. При расчете многих коэффициентов приходится из итога пятого раздела вычитать долгосрочные кредиты и займы. Плохо и то, что одной суммой отражаются кредиты и займы, что не дает возможности узнать долю каждого из них в общей сумме имущества;
4) не отражаются в балансе и вексельные займы организации как долгосрочного, так и краткосрочного характера.
В зарубежных странах отчетность имеет несколько иной вид, чем в РБ. Так, финансовая отчетность зарубежных стран включает: баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении собственного капитала и отчет о движении денежных средств. Вместе с этими формами отчетности организации представляют пояснительную записку.
Бухгалтерский баланс характеризует финансовое положение фирмы на определенный момент, он включает сальдо счетов, которые входят в активы и пассивы организации. Для облегчения использования финансовой информации счета группируют по определенным признакам.
Активы подразделяются на четыре группы:
1) текущие активы;
2) инвестиции;
3) недвижимость и оборудование;
4) нематериальные активы.
Если имеются средства, которые не могут быть включены ни в одну из этих групп, то их выделяют в отдельный раздел «Прочие активы». Средства располагаются в балансе в различной последовательности. Например, в балансе организаций Англии активы размещаются в порядке их предполагаемой ликвидности. Активы считаются более ликвидными, если они быстрее могут быть обращены в наличные деньги. Так, текущие активы считаются более ликвидными, чем недвижимость и оборудование.
Текущие активы—это наличные деньги в кассе, краткосрочные инвестиции, счета и векселя к платежам и товарам. Текущие активы в течение следующего года или производственного цикла могут быть обращены в наличные деньги. К текущим активам относят и расходы будущих периодов, такие как авансом оплаченная аренда, страхование, товары, приобретенные для производственного использования и др.
Инвестиции—ценные бумаги, которые не предусматривается продавать в течение ближайшего года, векселя, выданные на срок больше года, неиспользованное оборудование и средства, накопленные для погашения долгов. Сюда же относят и вложения денежных средств в другие компании в целях контроля за их деятельностью.
Недвижимость и оборудование—это долгосрочные активы, такие как земля, здания, машины, оборудование, используемые в процессе хозяйственной деятельности. Стоимость этих активов амортизируется, т.е. она постепенно списывается на финансовые результаты фирмы.
Нематериальные активы—долгосрочные активы, не имеющие материально-вещественной субстанции, но имеющие стоимость. К ним относят патенты, авторские права, торговые марки, «гудвил» фирмы и т.д. Стоимость их также амортизируется на протяжении всего срока использования.
Пассивы включают краткосрочную кредиторскую задолженность, долгосрочную кредиторскую задолженность и капитал организации.
Краткосрочная кредиторская задолженность состоит из подлежащих оплате обязательств в течение производственного цикла или предстоящего года. Она включает векселя выданные, счета к оплате, зарплату работникам, налоги, авансы покупателей и заказчиков. Краткосрочная кредиторская задолженность погашается обычно за счет средств текущих активов или путем возрастания новых краткосрочных обязательств.
Долгосрочная кредиторская задолженность включает долги фирмы, которые подлежат выплате через год или более, чем производственный цикл. К такой задолженности относят долгосрочные векселя выданные, неоплаченные облигации, долгосрочные арендные обязательства и др.
Капитал отражает в денежных единицах объем прав и интересов собственника фирмы. Порядок его определения и подсчета зависит от формы собственности. Единоличная собственность—это капитал в балансе, который отражается одной суммой. В товариществе величина капитала отражается по вкладам членов товарищества. Корпорация—форма собственности, когда величина капитала распределяется между держателями акций. Акционерный капитал корпорации состоит из двух частей: внесенный капитал акционерами и накопленный, который ежегодно пополняется за счет прибыли. Накопленный капитал или «Нераспределенная прибыль» иногда называют «заработанным капиталом», который представляет собой часть средств акционеров, реинвестированных в деятельность корпорации. Сальдо по этому счету показывает разницу между прибылью корпорации и выплаченными дивидендами за время существования акционерной компании.
В зависимости от специфики предпринимательской деятельности, форм собственности, условий налогообложения и других факторов многие зарубежные организации составляют баланс ежемесячно или ежеквартально. Информация бухгалтерского баланса позволяет судить о количественных и структурных изменениях, произошедших за отчетный период в составе активов и пассивов организации.
Изучив МСФО, опыт зарубежных стран можно предложить следующие пути совершенствования бухгалтерского баланса:
1) в первый раздел баланса включить сумму долгосрочной дебиторской задолженности и отсроченных активов, расходов будущих периодов, т.к. по своей сути это амортизируемый актив долгосрочного характера, рассчитанный на будущие результаты деятельности;
2) из второго раздела актива баланса убрать статьи долгосрочного характера, период оборота которых превышает продолжительность операционного цикла. В итоге при расчете коэффициентов ликвидности, обеспеченности собственными оборотными средствами не нужно производить корректировку суммы оборотных активов, что значительно упрощает вычислительные процедуры;
3) в третьем разделе задолженность учредителей по взносам в уставный капитал и стоимость выкупленных акций показать со знаком минус, что позволит без дополнительных расчетов видеть реальную величину источников собственных средств;
4) заемные средства четко сгруппировать по срокам до их погашения, что упростит процедуру оценки ликвидности.
Предложение изменения баланса значительно повысят его возможности, позволят более объективно оценить финансовое состояние субъектов хозяйствования и эффективность использования ими совокупных, оборотных, собственных и заемных средств.
2.2 Структура и содержание Приложения к бухгалтерскому балансу
Основным источником информации для анализа финансовой устойчивости является бухгалтерский баланс. Однако, не менее важной формой бухгалтерской отчетности, используемой для анализа, является Приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5) (приложение 5,10). В нем более детально рассмотрены такие показатели, как заемные средства, дебиторская и кредиторская задолженность, амортизируемое имущество, финансовые вложения, некоторые социальные показатели, а также приведена справка о платежах в бюджет и внебюджетные фонды.
Форма №5 состоит из пяти разделов:
1)движение заемных средств;
2)дебиторская и кредиторская задолженность;
3)амортизируемое имущество;
4)движение средств финансирования долгосрочных инвестиций; 5)финансовые вложения.
В разделе «Движение заемных средств» приложения организация показывает наличие и движение средств, взятых взаймы как в виде кредитов банков, так и в виде займов других организаций и физических лиц (текущие, пролонгированные и просроченные), включая суммы начисленных (уплаченных) процентов. По строкам 020 и 040 приводится информация о кредитах и займах, не возвращенных в сроки, установленные договором. Информация о просроченных и продленных бюджетных ссудах и займах приводится на основании справок (актов) организации-кредитора о наличии задолженности и ее состояния.
В разделе «Дебиторская и кредиторская задолженность» отражаются данные о дебиторской и кредиторской задолженности организации, учитываемой на счетах учета расчетов, включая обязательства, обеспеченные векселями, авансы, расчеты с бюджетом и персоналом. Организации, определяющие в бухгалтерском учете в соответствии с законодательством РБ выручку от реализации товаров, продукции, работ, услуг по мере их оплаты в соответствии с договором, в состав данных о дебиторской задолженности включают задолженность по товарам отгруженным, выполненным работам, оказанным услугам, учтенным на счетах 45 «Товары отгруженные» и 46 «Выполненные этапы по незавершенным работам», в оценке по договорной (сметной) цене.
К краткосрочной задолженности относится задолженность со сроком погашения согласно заключенному договору до одного года, а к долгосрочной—со сроком погашения более одного года.
По строкам, характеризующим данные о просроченной задолженности, отражаются показатели задолженности, по которой истекли предусмотренные в договорах сроки погашения задолженности. Справочно к этому разделу показывается объем (общая стоимость) векселей, находящихся у организации.
В разделе «Амортизируемое имущество» расшифровывается состав основных средств, нематериальных активов и имущества, сдаваемого в аренду (лизинг), принадлежащих организации. Данные приводятся по первоначальной стоимости.
В подразделе «Основные средства
» показывается наличие и движение основных средств организации в разрезе групп: отражается стоимость всех основных средств организации, числящихся у нее на балансе, включая и отдельные виды основных средств, сданных в аренду, предоставленных бесплатно или бездействующих (находящихся на консервации, в резерве и т.п.). Данные приводятся по восстановительной или первоначальной стоимости.
В графе 4 подраздела отражается общее поступление основных средств организации в отчетном году по всем источникам, включая ранее не учтенные, приобретенные за плату, безвозмездно полученные от других организаций, а также введенные в действие в отчетном году новые основные средства, в том числе которые используются, но документы о регистрации прав собственности (владения) на них еще не получены. В графе 5 подраздела отражаются восстановительная (первоначальная) стоимость выбывших в отчетном году основных средств, включая проданные в порядке реализации излишнего и неиспользуемого имущества, безвозмездно переданные другим организациям, а также полная стоимость (без вычета амортизации) основных средств, ликвидированных в отчетном году вследствие ветхости и износа, стихийных бедствий, аварий и других чрезвычайных ситуаций, вызванных экстремальными условиями, в связи с реконструкцией и новым строительством и по другим причинам.
В статье «Итого по разделу 1» показывается стоимость участвующих или не участвующих в предпринимательской деятельности основных средств, а также объектов, находящихся на консервации и в запасе.
В подразделе «Нематериальные активы
» показывается расшифровка активов, относимых к нематериальным, согласно Положению по бухгалтерскому учету нематериальных активов от 12 декабря 2001г. №118.
В подразделе «Доходные вложения в материальные ценности
» показывается наличие и движение имущества, находящегося на балансе организации и сдаваемого во временное владение и пользование.
По строкам 493, 495, 496, 497 справочно отражаются соответственно данные о переоценке основных средств, суммы начисленной амортизации основных средств и нематериальных активов, имущество по балансовой стоимости, переданное организацией в залог в соответствии с договором.
В разделе «Движение средств финансирования долгосрочных инвестиций» показывается наличие собственных и привлеченных средств у организации и их использование на цели капитальных и других долгосрочных финансовых вложений.
В графе 3 «Остаток на начало года» отражаются не сальдо по счетам 010 «Амортизационный фонд воспроизводства основных средств», 013 «Амортизационный фонд воспроизводства нематериальных активов», 82 «Резервные фонды», 83 «Добавочный фонд», 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)», 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам», 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам» и т.д., а неиспользованные собственные и привлеченные средства (т.е. сумма средств, имевшаяся в предыдущие годы и не направленная в качестве финансового обеспечения капитальных и других финансовых вложений). В графе 4 «Начислено» показываются нарастающим итогом с начала года начисленные суммы амортизационных фондов, отчислений в фонды накопления, нераспределенной прибыли, направляемой в качестве финансового обеспечения капитальных и других долгосрочных финансовых вложений, полученные заемные средства от других организаций, поступившие бюджетные ассигнования, средства в порядке долевого участия в строительстве и т.п. В графе 5 «Использовано» отражаются данные по распределению источников собственных и привлеченных средств с учетом фактически произведенных в отчетном периоде затрат и вложений по дебету счетов 07 «Оборудование к установке», 08 «Вложения во внеоборотные активы», 58 «Финансовые вложения»
В разделе «Финансовые вложения» расшифровывается состав долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений организации в белорусских рублях и иностранных валютах, учитываемых на счете 58 «Финансовые вложения».
По статье «Паи и акции
» (строка 730) показывается сумма вложений организации в акции акционерного общества, уставные фонды других организаций на территории РБ и за ее пределами и т.п.
По статье «Долговые ценные бумаги
» (строка 740) показывается сумма вложений (инвестиций) организации в государственные ценные бумаги (облигации и другие долговые обязательства) и иные аналогичные ценные бумаги.
По статье «Предоставленные займы
» (строка 750) показывается сумма предоставленных организацией другим организациям займов.
По строке 765 справочно показывается сумма образованного в соответствии с законодательством РБ резерва под обесценивание финансовых вложений в ценные бумаги.
В заключение можно сказать, что форма №5 более детально и углубленно раскрывает основные показатели деятельности организации. С ее помощью упрощается проведение анализа. Баланс не дает возможности рассчитывать некоторые показатели, т.к. многие данные расшифровываются в Приложении к нему.
2.3 Характеристика других форм бухгалтерской отчетности, используемых для оценки финансовой устойчивости организации
Наряду с бухгалтерским балансом и Приложением к нему для анализа финансовой устойчивости используются и другие формы отчетности, такие, как: Отчет о прибылях и убытках (форма №2) (приложения Б,Ж); Отчет о движении источников собственных средств (форма №3) (приложения В,И); Отчет о движении денежных средств (форма №4) (приложения Г,К) .
Отчет о прибылях и убытках (форма №2) составляется организацией по итогам работы за год (квартал). В отчете приводятся данные за отчетный период и за аналогичный период прошлого года. Данные о доходах, расходах и финансовых результатах формируются нарастающим итогом с начала года до отчетной даты. Систематизация информации о расходах организации в отчете о прибылях и убытках осуществляется в зависимости от интересов ее пользователей для целей:
· составления бухгалтерской отчетности и формирования бухгалтерской прибыли—в соответствии с Типовым планом счетов бухгалтерского учета и Основными положениями по составу затрат, включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг);
· налогообложения и составления налоговой декларации—данные приводятся с учетом ограничения отдельных видов расходов в соответствии с законодательством РБ.
По строке 010 отражается выручка от реализации готовой продукции, товаров, работ, услуг, учитываемых по кредиту счета 90 «Реализация».
Следующей строкой (020) отдельно показываются налоги, включаемые в выручку от реализации товаров, продукции, работ, услуг.
По статье «Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)
» (строка 030) показывается выручка от реализации готовой продукции, товаров, работ, услуг, учитываемых по кредиту счета 90 «Реализация», за вычетом налогов, начисляемых по дебету счета 90 «Реализация», для определения финансовых результатов.
Если в соответствии с законодательством организация получает бюджетные субсидии на покрытие убытков от реализации товаров, продукции, работ, услуг, реализованных по ценам ниже понесенных расходов на их изготовление (оказание), то указанные суммы субсидий показываются по строке 031.
По статье «Себестоимость реализованных товаров, продукции, работ, услуг
» (строка 040) отражаются:
· организацией, осуществляющей производство продукции, выполнение работ, оказание услуг,--расходы, связанные с производством продукции, выполнением работ, оказанием услуг, относящиеся к реализованной продукции, работам, услугам;
· организацией, занятой в торговой, снабженческой, сбытовой деятельности и общепите—покупная стоимость реализованных товаров;
· организацией—профессиональным участником рынка ценных бумаг—покупная (учетная) стоимость реализованных ценных бумаг.
При этом руководствуются Основными положениями по составу затрат, включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), с учетом требований по ограничению отдельных видов расходов в соответствии с законодательством РБ, а также отраслевыми инструкциями по планированию, учету и калькулированию себестоимости продукции (работ, услуг).
Если организация использует для учета затрат на производство счет 40 «Выпуск продукции, работ, услуг», сумма превышения фактической себестоимости выпущенной из производства продукции, сданных работ и оказанных услуг над нормативной (плановой) их себестоимостью, списанная в соответствии с установленным порядком в дебет счета 90 «Реализация», включается в данные этой статьи. Если фактическая производственная себестоимость ниже нормативной (плановой) себестоимости, сумма отклонения списывается в уменьшение значения по этой статье.
Затраты, связанные со сбытом продукции, а также издержки обращения в данные этой статьи не включаются , а отражаются по статье «Расходы на реализацию».
По статье «Управленческие расходы
» (строки 050) отражаются суммы, учтенные на счетах 25 «Общепроизводственные расходы» (в части условно-постоянных расходов) и 26 «Общехозяйственные расходы» в соответствии с установленным порядком и списываемые при определении финансовых результатов непосредственно в дебет счета 90 «Реализация». Организацией—профессиональным участником рынка ценных бумаг по данной статье отражается сумма издержек по ее деятельности. Информация по данным строкам приводится в соответствии с требованиями, установленными Инструкцией о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности.
По статье «Расходы на реализацию
» (строки 060) отражаются:
· организацией, занятой производством продукции, выполнением работ, оказанием услуг—расходы по сбыту, учитываемые на счете 44 «Расходы на реализацию» и относящиеся к реализованной продукции, работам и услугам;
· организацией, занятой в торговой, снабженческой, сбытовой и иной посреднической деятельности—издержки обращения, учитываемые на счете 44 «Расходы на реализацию» и приходящиеся на реализованные товары. Информация приводится в соответствии с требованиями Инструкции о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности.
В разделе II «Операционные доходы и расходы» раскрывается информация о суммах полученных доходов и соответствующих им расходов, оказывающих существенное влияние на финансовые результаты деятельности организации за отчетный период. По статьям данного раздела отражается информация о реализации основных средств и прочих активов, о выбытии имущества, о вкладах организации в уставные фонды других организаций, о доходах от операций с ценными бумагами, доходах и расходах от совместной деятельности, о сдаче имущества в аренду. В составе прочих операционных доходов и расходов отражаются операции по продаже и конверсии иностранной валюты, по созданию и восстановлению в соответствии с законодательством резервов, суммы от дооценки и уценки материальных ценностей и др.
В случае выбытия амортизируемого имущества по строке «Расходы от операций с имуществом» показывается недоамортизированная стоимость выбывающих основных средств или нематериальных активов. Информация об операционных расходах приводится в соответствии с требованиями по их отражению для целей бухгалтерской отчетности и для целей налогообложения.
По статьям раздела III «Внереализационные доходы и расходы» показываются результаты от внереализационных доходов и расходов. К внереализационным доходам и расходам относятся доходы и расходы, приведенные в Инструкции по применению Типового плана счетов бухгалтерского учета к счету 92 «Внереализационные доходы и расходы».
По статье «Налоги и сборы, платежи и расходы, производимые из прибыли
» показываются отраженные в бухгалтерском учете суммы налога на прибыль (доход), налога на недвижимость, транспортного сбора и другие налоги и сборы, исчисленные организацией за счет прибыли и учтенные на счете 99 «Прибыли и убытки».
По статьям «Прибыль (убыток) от реализации
», «Прибыль (убыток) от операционных доходов и расходов
», «Прибыль (убыток) от внереализационных доходов и расходов
» и «Итого прибыль (убыток) за отчетный период
» показывается прибыль организации за отчетный период как с учетом нормирования отдельных видов расходов, так и без учета ограничений расходов в соответствии с требованиями Инструкции о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности.
По статье «Прибыль (убыток) к распределению
» (строка 240) показывается сумма образовавшегося на отчетную дату финансового результата (прибыль или убыток), подлежащая налогообложению в соответствии с законодательством РБ.
В разделе «Расшифровка отдельных внереализационных доходов и расходов» отчета приводятся данные о:
- расходах на содержание обслуживающих производств;
- штрафах, пенях, неустойках по неисполнению хозяйственных договоров;
- списанной дебиторской и кредиторской задолженностях;
- курсовых и суммовых разницах;
- недостачах, потерях и порче активов;
- прочих доходах и расходах.
Наряду с бухгалтерским балансом, важное значение имеет дальнейшее совершенствование Отчета о прибылях и убытках, содержание которого хоть и изменилось за последние годы, но его информационная емкость и аналитические возможности ограничены.
Опыт зарубежных стран доказал целесообразность составления Отчета о финансовых результатах исходя из экономической концепции прибыли. Группировка доходов и расходов по характеру деятельности (основной, инвестиционной, финансовой), обособленного учета экстраординарных поступлений и расходов и другие специфические моменты позволят всем заинтересованным сторонам оценить экономическую жизнеспособность организации, ее финансовую надежность, определить степень операционных и финансовых рисков. Такой подход необходим также для определения цены собственных и заемных средств, рентабельность совокупных активов, финансовых инвестиций, эффекта финансового левериджа и других показателей.
Сведения о коммерческих и управленческих расходах не играет существенной роли при внешнем анализе прибыли. Важнее было бы показать в этой форме сумму постоянных затрат в составе полной себестоимости продукции. Эти данные необходимы для определения безубыточного объема продаж, зоны безопасности, уровня операционного риска организации, как основных показателей ее финансовой устойчивости.
Для оценки качества динамики прибыли было бы целесообразно выручку, сумму переменных затрат и прибыль от реализации показывать не только за прошлый и отчетный периоды, но и за прошлый период в пересчете на фактический объем продаж отчетного периода. Это необходимо для изучения факторов формирования прибыли (объем продаж, структура реализованной продукции, уровень ее себестоимости, отпускных цен).
В действующей форме не отражается и такой показатель как общая сумма прибыли до выплаты процентов и налогов, которая необходима для расчета показателей, характеризующих эффективность деятельности организации.
Такие совершенствования Отчета позволят видеть не только процесс формирования и распределения прибыли, но и достаточно подробно характеризовать факторы изменения ее величины, что необходимо для правильной оценки и прогнозирования эффективности функционирования организации. В зарубежных странах отчет о прибылях и убытках представляется как по многоступенчатой, так и по одноступенчатой форме. Возможный отчет о прибылях и убытках на предприятиях США может быть представлен в виде следующей формы:
Отчет о прибылях и убытках на предприятиях США (уплотненная форма)
| Показатель | Сумма, ден.ед. |
Выручка от реализации Себестоимость реализованных товаров Товарные запасы на начало отчетного периода Покупка сырья и материалов Транспортные расходы Товары для продажи минус: товарные запасы на конец отчетного периода Итого: Валовая прибыль от реализации Операционные расходы Издержки обращения Административно-управленческие расходы Итого: Чистая прибыль |
Отчет о прибылях и убытках в краткой форме представляется обычно внешним пользователям. Для внутренних пользователей отчет составляется по полной форме, в которой расшифровываются все доходы и расходы по всем направлениям. Предприятия Франции отчет о прибылях и убытках составляется по следующей форме:
Отчет о прибылях и убытках предприятий Франции
| Доходы | Сумма, ден.ед. |
Текущие доходы Доходы от перепродажи готовой продукции Доходы от реализации продукции и услуг Изменение запасов готовой продукции и незавершенного производства Текущие субсидии Итого текущие доходы: Прибыль от совместной деятельности Финансовый доход Чрезвычайные доходы Итого доходы: Сальдо—убыток Общий итог |
|
| Расходы | |
Текущие расходы Расходы на покупку готовых изделий Расходы на покупку сырья и материалов Налоговые и подобные им платежи Расходы на оплату труда Расходы на социальное страхование Переоценка активов Итого текущие расходы: Убытки от совместной деятельности Финансовые расходы Чрезвычайные расходы Налог на прибыль Итого расходы: Сальдо—прибыль Общий итог: |
Отчет о движении источников собственных средств (форма №3) содержит данные о величине источников собственных средств на начало отчетного периода, об их увеличении (начислении) по каждому источнику роста, об их уменьшении по направлениям расходования и о величине источников на конец отчетного периода.
В графе 3 «Остаток на начало года» данного отчета показываются остатки средств фондов и целевых поступлений, соответствующие остаткам на конец года в предыдущей годовой бухгалтерской отчетности, с учетом произведенной реорганизации организации.
В графе 4 «Поступило (начислено) в отчетном году» отражаются произведенные от распределяемой прибыли отчисления в фонды организации, суммы пополнения фондов за счет доходов, отличных от прибыли, поступления из бюджета и внебюджетных источников средств целевого финансирования, начисленные резервы текущих расходов и полученные резервы в счет будущих периодов.
В графе 5 «Израсходовано (перечислено) в отчетном году» показываются суммы фактически израсходованных прибыли, фондов, целевого финансирования, а также использованных текущих резервов и доходов будущих периодов.
Остаток на конец отчетного периода по каждой статье источников формирования собственных средств организации определяется как результат сложения сумм по графам 3 и 4 и вычитания данных, приведенных в графе 5.
По статье «Уставный фонд
» в графе 3 «Остаток на начало года» организация показывает сумму уставного фонда на начало отчетного года, зафиксированную в учредительных документах. В случае увеличения в течение отчетного года уставного фонда в установленном порядке соответствующая сумма отражается в графе 4 указанной статьи, а в случае уменьшения—в графе 5. Уменьшение уставного фонда возможно в случае изъятия вкладов участниками, аннулирования собственных акций акционерным обществом, уменьшения вкладов или номинальной стоимости акций при доведении размера уставного фонда до величины чистых активов.
По статье «Резервный фонд
» отражаются суммы резервных фондов, создаваемых в соответствии с законодательством или учредительными документами. В случае погашения задолженности по взносам в уставный фонд, выраженной в иностранной валюте, курсовые разницы отражаются также по указанной статье.
По статье «Добавочный фонд
» отражается увеличение добавочного фонда организации за счет прироста стоимости имущества в результате его переоценки в установленном порядке, принятия к учету имущества в результате осуществления капитальных вложений, полученного эмиссионного дохода. В графе 3 отражается сумма добавочного фонда, числящегося на конец прошлого года с учетом проведенной на начало отчетного года переоценки основных средств в соответствии с установленным порядком. В графе 4 отражается присоединение собственных источников капитальных вложений по принятым в эксплуатацию объектам основных средств в случаях достройки, дооборудования, реконструкции объектов основных средств и т.п. В графе 5 отражается уменьшение добавочного фонда, связанное с направлением средств добавочного фонда на увеличение в установленном порядке уставного фонда, погашение убытка, выявленного по результатам работы организации за год.
При формировании показателей отчета данные о нераспределенной прибыли (непокрытом убытке) показываются раздельно. При этом нераспределенная прибыль отражается в отчете как остаток прибыли после начисления налогов и сборов из прибыли в соответствии с законодательством РБ.
Отдельными статьями показываются суммы по фондам накопления и потребления, образованным организациями в соответствии с учредительными документами и направленным на финансирование соответствующих расходов.
По статье «Целевое финансирование
» отражается движение средств, полученных организацией из соответствующих источников на цели своей деятельности.
По статье «Резервы предстоящих расходов
» отражаются данные о наличии на начало и конец отчетного периода резервов предстоящих расходов, образуемых организацией в соответствии с законодательством РБ и принятой учетной политикой, движении средств каждого резерва в течение отчетного периода.
При раскрытии информации по статье «Доходы будущих периодов
» следует показать данные о суммах курсовых разниц, образовавшихся на отчетную дату, стоимости безвозмездно полученных ценностей, иных доходах организации, относящихся к будущим отчетным периодам.
При формировании показателей раздела 2 «Справка о целевом использовании бюджетного и внебюджетного финансирования
» в отчете организация показывает раздельно средства, полученные:
· из бюджета в виде денежных средств или имущества;
· централизованных отраслевых и межотраслевых фондов;
· местных бюджетов;
· внебюджетных фондов, созданных по решению Правительства и Президента РБ, а также источники собственных средств.
К данной группе средств относятся также суммы полученных из республиканского бюджета дотаций, суммы полученных в соответствии с законодательством преференций (льгот) по налогам и таможенным платежам с условием направления высвободившихся средств на установленные цели. Предоставленные организации бюджетные кредиты, ссуды и займы отражаются в данном разделе по соответствующим направлениям получения и расходования.
Списание средств целевого финансирования производится:
· на финансирование капитальных вложений—на протяжении срока их освоения (использования) и в соответствии с оформленными в установленном порядке первичными учетными документами;
· на финансирование текущих расходов, покрытие разницы в ценах, возмещение убытков—в периоды признания расходов, на финансирование которых они предоставлены.
Бюджетные средства, предоставленные в установленном порядке на финансирование расходов, понесенных организацией в предыдущие периоды, отражаются как возникновение задолженности по таким средствам.
Отчет о движении денежных средств (форма №4) содержит сведения о потоках денежных средств (поступление, направление денежных средств) с учетом их остатков на начало и конец отчетного периода по видам деятельности—текущая, инвестиционная и финансовая. В отчете приводятся сведения о движении денежных средств организации, учитываемых на счетах бухгалтерского учета 50 «Касса», 51 «Расчетный счет», 52 «Валютный счет», 55 «Специальные счета в банках», 57 «Переводы в пути». Отчет составляется в белорусских рублях.
В случае наличия (движения) денежных средств в иностранной валюте сначала составляется расчет в иностранной валюте по каждому ее виду. После этого данные каждого расчета, составленного в иностранной валюте, пересчитываются по официальному курсу НБ РБ на дату, когда была совершена хозяйственная операция.
Разделы отчета «Поступило денежных средств—всего
» и «Направлено денежных средств—всего
» заполняются по видам деятельности. При этом для целей составления отчета под видами деятельности понимается:
· текущая деятельность—деятельность организации, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели либо не имеющая извлечение прибыли в качестве такой цели в соответствии с предметом и целями деятельности. К текущей деятельности относится производство промышленной продукции, выполнение строительных работ, занятие сельским хозяйством, торговлей, общественным питанием, заготовкой сельскохозяйственной продукции, сдачей имущества в аренду и другими аналогичными видами деятельности;
· инвестиционная деятельность—деятельность организации, связанная с капитальными вложениями организации с целью приобретения земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных и других долгосрочных активов, а также их продажей; с осуществлением долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуском облигаций, других ценных бумаг долгосрочного характера и т.п.;
· финансовая деятельность—деятельность организации, связанная с осуществлением краткосрочных финансовых вложений, выпуском облигаций и иных ценных бумаг краткосрочного характера, выбытием ранее приобретенных на срок до 12 месяцев акций, облигаций и т.п.
В разделе «Поступило денежных средств—всего» отражаются суммы денежных средств, поступившие в организацию с начала года:
· выручка от реализации товаров, продукции, работ и услуг, включая реализацию продукции, работ, услуг обслуживающих производств и хозяйств;
· выручка от реализации прочего имущества;
· полученные от покупателей и прочих контрагентов авансы;
· прочие операционные и внереализационные доходы;
· суммы денежных средств, поступивших на счета безвозмездно и т.п.
Полученные в банках или иных кредитных организациях наличные денежные средства и оприходованные в кассу организации для оплаты хозяйственных нужд отражаются справочно. Они не включаются в итоговые показатели данного раздела отчета.
В разделе «Направлено денежных средств—всего» отражаются суммы денежных средств, направленных на оплату приобретенных активов, на осуществление расчетов с персоналом по оплате труда, на уплату налогов и сборов, на выплату дивидендов и процентов, на погашение кредитов и займов, на оплату прочих расходов. Справочно показываются суммы денежных средств, сданных организацией в банк или иную кредитную организацию, которые в итоговые показатели данного раздела не включаются.
Особое внимание при анализе финансовой устойчивости в зарубежных странах уделяют Отчету о движении денежных средств.
Он состоит из трех разделов:
Движение денежных средств от текущей деятельности;
Движение денежных средств от инвестиционной деятельности;
Движение денежных средств от финансовой деятельности.
Информация, предоставленная в отчете, необходима администрации фирмы для определения достаточности наличных денежных средств для погашения краткосрочной кредиторской задолженности, решения вопроса об увеличении или уменьшении размера выплачиваемых дивидендов, планировании инвестиционной и финансовой деятельности фирмы. Инвесторам и кредиторам информация полезна при изучении возможностей фирмы в вопросах погашения кредиторской задолженности, выплате дивидендов, дополнительном финансировании в осуществлении различных программ.
Основной целью отчета о движении денежных средств является предоставление информации о поступлении и выбытии денежных средств в течение отчетного периода, а также предоставление информации о текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации.
В заключение можно подчеркнуть, что между отечественной учетной системой и международными стандартами существует много различий как принципиальных, так и менее значительных.
Необходимость использования международных стандартов финансовой отчетности в белорусской системе бухгалтерского учета продиктована как превращением экономики нашей страны в составную часть мировой хозяйственной системы, так и возможностью использовать мировой опыт формулирования правил бухгалтерского учета для создания эффективной системы, обеспечивающей потребности рыночной экономики.
Для сближения системы бухгалтерского учета и отчетности Беларуси и приведения ее в соответствие с требованиями рыночной экономики и МСФО необходимо формировать систему стандартов учета и отчетности, обеспечивающей необходимой информацией различных субъектов хозяйствования, обеспечивать увязки реформы бухгалтерского учета Беларуси с основными тенденциями стандартизации на международном уровне, оказывать методическую помощь всем субъектам хозяйствования во внедрении единой реформированной модели бухгалтерского учета и отчетности.
3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ХОЙНИКСКОГО РАЙПО
3.1 Анализ состава, динамики и структуры активов бухгалтерского баланса и источников их формирования
На первоначальном этапе анализа финансовой устойчивости организации важно установить изменение суммы и структуры имущественного комплекса организации и источников его формирования. Имуществом организации являются оборотные и внеоборотные, нематериальные активы.
К внеоборотным активам относятся основные средства, вложенные в здания, сооружения, оборудование, транспорт и прочие средства долгосрочного характера. Они называются недвижимостью.
К нематериальным активам относится стоимость приобретенных организацией прав пользования природными ресурсами, зданиями, сооружениями, оборудованием, патенты, лицензии и др.
К оборотным активам организации относятся производственные запасы, малоценный и быстроизнашивающийся инвентарь, товарные запасы, готовая продукция, незавершенное производство, денежные средства, дебиторская задолженность и прочие активы.
Источниками формирования имущества организации являются собственные, заемные и привлеченные средства.
Собственные средства отражены в третьем и в четвертом разделе баланса и представлены уставным капиталом, резервным фондом и фондами специального назначения, целевыми поступлениями, резервом предстоящих расходов, нераспределенной прибылью.
В пятом разделе находят отражение краткосрочные и долгосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность и прочие виды обязательств. Для изучения состава и структуры имущества организации целесообразно составить аналитический баланс, в котором объединяют в группы однородные статьи. В таблице 3.1.1. провела горизонтальный и вертикальный анализ активов Хойникского райпо.
Таблица 3.1.1
Информация о динамике и структуре активов Хойникского райпо за 2004г
| Показатели | На 01.01.2004г. | На 01.01.2005г. | Отклонение (+;-) | Темпы роста, % | |||
| сумма, млн.р. | удельный вес, % | сумма, млн.р. | удельный вес, % | сумма, млн.р. | удельный вес, % | ||
| 1. Внеоборотные активы | 7265 | 70,85 | 7225 | 63,84 | -40 | -7,01 | 99,45 |
| 2. Оборотные активы | 2989 | 29,15 | 4093 | 36,16 | +1104 | 7,01 | 136,9 |
| В том числе: | |||||||
| 2.1. Запасы и затраты | 337 | 11,28 | 586 | 14,32 | +249 | +3,04 | 173,9 |
| 2.2. Налоги по приобретенным ценностям | 185 | 6,19 | 355 | 8,67 | +170 | +2,48 | 191,9 |
| 2.3. Готовая продукция и товары | 923 | 30,88 | 1221 | 29,83 | +298 | -1,05 | 132,3 |
| 2.4. Товары отгруженные | 395 | 13,22 | 741 | 18,1 | +346 | +4,88 | 187,6 |
| 2.5. Дебиторская задолженность | 176 | 5,89 | 186 | 4,54 | +10 | -1,35 | 105,7 |
| 2.6. Финансовые вложения | 2 | 0,07 | 2 | 0,05 | - | -0,02 | 100 |
| 2.7. Денежные средства | 73 | 2,44 | 127 | 3,1 | +54 | +0,66 | 173,9 |
| 2.8. Прочие оборотные активы | 898 | 30,04 | 875 | 21,38 | -23 | -8,66 | 97,44 |
| Итого активов | 10254 | 100 | 11318 | 100 | +1064 | - | 110,4 |
Данные таблицы 3.1.1 свидетельствуют о том, что оборотные активы занимают наименьший удельный вес в имуществе Хойникского райпо: на начало 2004 года 29,15%, на конец—36,16%. Но в целом оборотные активы увеличились на 1104 млн.р. или на 37% и удельный вес их также возрос на 7,01%. Рост оборотных активов обусловлен расширением объема деятельности, что повлекло за собой повышение остатков материальных оборотных активов, товаров отгруженных. Так, запасы и затраты возросли на 249 млн.р. или на 74%, налоги по приобретенным ценностям—на 170 млн.р. или на 92%, готовая продукция и товары—на 298 млн.р. или на 32,3%, товары отгруженные—на 346 млн.р. или на 88%.
Рост дебиторской задолженности на 10 млн.р. или на 5,7% говорит о неплатежеспособности покупателей и заказчиков, что также вызвало увеличение оборотных активов.
Наиболее ликвидная часть имущества Хойникского райпо—денежные средства—возросли на 54 млн.р. или на 74%. Это положительная тенденция, так как Хойникское райпо может самостоятельно рассчитываться по своим обязательствам. Но, если в кассе организации находится избыток денежных средств, то происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции; теряется часть потенциального дохода от недоиспользования денежных средств в операционной или инвестиционной деятельности; замедляется оборачиваемость капитала в результате простоя денежных средств.
Анализ состава и структуры финансовых источников целесообразно начать с оценки их динамики, оценки их соотношения и внутренней структуры. Структура и динамика источников формирования активов Хойникского райпо представлены в таблице 3.1.2.
Таблица 3.1.2
Информация о структуре и динамике источников формирования активов Хойникского райпо за 2004г
| Показатели | На 01.01.2004г. | На 01.01.2005г. | Отклонение (+;-) | Темпы роста, % | |||
| сумма, млн.р. | удельный вес, % | сумма, млн.р. | удельный вес, % | сумма, млн.р. | удельный вес, % | ||
| 1. Источники собственных средств | 7143 | 69,67 | 7256 | 64,11 | +113 | -5,56 | 102 |
| 2. Доходы и расходы | -33 | - | -4 | - | +29 | - | - |
| 3.Расчеты | 3144 | 30,66 | 4066 | 35,93 | +922 | +5,27 | 129,3 |
| В том числе: | |||||||
| 3.1. Краткосрочные кредиты и займы | 885 | 28,15 | 942 | 23,17 | +57 | -4,98 | 106,4 |
| 3.2. Долгосрочные кредиты и займы | 70 | 2,23 | 169 | 4,16 | +99 | +1,93 | 241,4 |
| 3.3. Кредиторская задолженность | 1304 | 41,48 | 2096 | 51,55 | +792 | +10,07 | 160,7 |
| 3.4. Прочие виды обязательств | 885 | 28,15 | 859 | 21,13 | -26 | -7,02 | 97,1 |
| Итого пассивов | 10254 | 100 | 11318 | 100 | +1064 | - | 110,4 |
Данные таблицы 3.1.2 свидетельствуют о том, что по Хойникскому райпо наблюдается понижение долевого участия источников собственных средств в валюте баланса с 69,67% до 64,11%, что является отрицательной тенденцией, так как происходит снижение доли источников собственных средств в формировании имущества организации.
Как отрицательную тенденцию можно отметить также увеличение кредиторской задолженности на 10%. Однако, степень участия краткосрочных кредитов и займов снизилась на 5%, что приводит к уменьшению расходов по уплате процентов за кредит и, следовательно, райпо не потеряет свою прибыль.
Увеличение доли заемных средств в источниках образования активов Хойникского райпо является признаком усиления его финансовой неустойчивости и повышение степени его финансовой зависимости.
Поскольку очень большое значение для устойчивости финансового положения имеет наличие собственных оборотных средств и их изменение, целесообразно изучить образующие их факторы (табл.3.1.3).
Таблица 3.1.3
Расчет влияния факторов на изменение собственных оборотных средств Хойникского райпо за 2004г
| Факторы | На 01.01.2004г. | На 01.01.2005г | Отклонение (+;-) | Уровень влияния факторов, млн.р. |
| 1. Источники собственных средств | 7110 | 7252 | +142 | +142 |
| 1.1. Целевое финансирование | 10 | 83 | +73 | +73 |
| 1.2. Нераспределенная прибыль | 1 | 243 | +242 | +242 |
| 1.3. Добавочный фонд | 7315 | 6926 | -389 | -389 |
| 1.4. Непокрытый убыток | 186 | 0 | +186 | +186 |
| 1.5. Паевой фонд | 3 | 4 | +1 | +1 |
| 1.6.Расходы будущих периодов | -33 | -4 | +29 | +29 |
| 2. Долгосрочные источники заемных средств | 70 |
169 |
+99 |
+99 |
| 3. Внеоборотные активы | 7265 | 7225 | -40 | +40 |
| 3.1 Основные средства | 6991 | 6724 | -267 | +267 |
| 3.2. Нематериальные активы | 8 | 3 | -5 | +5 |
| 3.3. Вложения во внеоборотные активы | 266 | 498 | +232 | -232 |
| 4.Собственные оборотные средства ((с.1+с.2)--с.3) | -85 | 196 | +281 | +281 |
Данные таблицы 3.1.3 показывают, что среди положительных факторов роста собственных оборотных средств первое место занимает нераспределенная прибыль (+242млн.р.). За счет снижения суммы основных средств прирост собственных оборотных средств возрос на 267 млн.р.
Отрицательно сказался рост суммы вложений во внеоборотные активы, собственные оборотные средства при этом уменьшились на 232 млн.р.
За счет увеличения долгосрочных источников заемных средств собственные оборотные средства возросли на 99 млн.р.
В качестве недостающих источников Хойникским райпо могут быть привлечены краткосрочные финансовые вложения—краткосрочные кредиты банков, кредиторская задолженность. Доля кредиторской задолженности в формировании собственных оборотных средств составила на 01.01.2004г. 12,7% (1304/10254*100), на 01.01.2005г.—18,5% (2096/11318*100). В формировании собственных оборотных средств также участвует и краткосрочные кредиты банков. Их доля на 01.01.2004г. составляет 8,6% (885/10254*100) и на 01.01.2005г.—8,3% (942/11318*100).
По результатам проведенного анализа можно сделать вывод, что в имуществе Хойникского райпо оборотные активы занимают наибольший удельный вес, но в целом они увеличились, что говорит о расширении объема деятельности организации. Отрицательным моментом является то снижение доли источников собственных средств в формировании имущества организации, а также рост кредиторской задолженности.
3.2 Анализ ликвидности Хойникского райпо
Платежеспособность и ликвидность субъектов хозяйствования являются внешними признаками абсолютной финансовой устойчивости, интерес к которым проявляют как внешние, так и внутренние пользователи бухгалтерской отчетности.
Для оценки платежеспособности организации в анализе финансовой устойчивости используют показатели ликвидности, которые отличаются набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Целью их расчета является необходимость оценить соотношение имеющихся активов, предназначенных как для непосредственной реализации, так и для предварительного потребления с целью последующей реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены организацией в предстоящем периоде.
В таблице 3.2.1 проведен анализ динамики показателей ликвидности, которые раскрывают реальную и прогнозную платежеспособность Хойникского райпо.
Таблица3.2.1
Сведения о динамике показателей ликвидности и платежеспособности Хойникского райпо за 2004г
| Показатели | На 01.01.2004г. | На 01.01.2005г. | Отклонение (+;-) | Темп роста,% |
| 1. Оборотные активы (стр.290 Ф. 1) | 2989 | 4093 | +1104 | 136,9 |
| 2. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения [стр. 270 Ф.1+ (стр.730 +стр.740+ +стр.750+стр.760) Ф.5] | 75 | 129 | +54 | 172 |
| 3. Краткосрочная дебиторская задолженность (стр.110 Ф.5) | 556 | 905 | +349 | 162,8 |
| 4. Краткосрочные обязательства (стр.710+стр.730+стр.740 Ф.1) | 3074 | 3897 | +823 | 126,8 |
| 4.1. Просроченная кредиторская задолженность (стр.210 Ф.5) | 324 | 300 | -24 | 92,6 |
| 5. Собственные оборотные средства (стр.590+стр.690+стр.720- стр.190) | -85 | 196 | +281 | - |
| 6. Показатели ликвидности: | ||||
| 6.1. Коэффициент абсолютной ликвидности (стр.2:стр.4) | 0,024 | 0,033 | +0,009 | - |
| 6.2. Коэффициент промежуточной ликвидности ((стр.2+стр.3): :стр.4) | 0,205 | 0,265 | +0,06 | - |
| 6.3. Коэффициент текущей ликвидности (стр.1:стр.4) | 0,972 | 1,05 | +0,078 | - |
| 6.4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (стр.5:стр.1) | -0,028 | 0,048 | +0,076 | - |
| 6.5. Коэффициент покрытия просроченной кредиторской задолженности денежными средствами и краткосрочной дебиторской задолженностью ((стр.2+стр.3): :стр.4.1.) | 1,948 | 3,447 | +1,499 | - |
По данным таблицы 3.2.1 видно, что по Хойникскому райпо наблюдается укрепление платежеспособности, о чем свидетельствует коэффициент покрытия просроченной кредиторской задолженности денежными средствами и краткосрочной дебиторской задолженностью, который возрос с 1,948 на начало 2004 года до 3,447 на начало 2005 года на 1,499 пунктов, что говорит о достаточности денежных средств на счетах райпо для полного погашения просроченной кредиторской задолженности.
Коэффициент абсолютной ликвидности свидетельствует о повышении реальной платежеспособности Хойникского райпо. Если на начало 2004 года за счет имеющихся в наличии денежных средств и реализации краткосрочных ценных бумаг райпо имело возможность погасить 2,4% краткосрочных обязательств, то на начало 2005 года—3,3%. Но он ниже норматива (0,2). Однако и при небольшом его значении организация может быть платежеспособной, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам.
Коэффициент текущей ликвидности на начало 2005 года увеличился на 7,8% и составил 1,05 пункта, что выше норматива (для торговли 1). Это свидетельствует о достаточности оборотных активов для полного погашения краткосрочных обязательств. Превышение оборотных активов над обязательствами краткосрочного характера свидетельствует о наличии собственных средств в обороте.
Для всесторонней оценки показателей ликвидности важно знать и взаимосвязи с факторами их формирования. Рассмотрим анализ факторов изменения коэффициента текущей ликвидности (табл. 3.2.2).
Таблица 3.2.2
Расчет влияния факторов первого порядка на изменение коэффициента текущей ликвидности Хойникского райпо за 2004 год
| Показатели | На 01.01.2004г. | На 01.01.2005г. | Отклонение (+;-) | Влияние факторов |
| 1. Оборотные активы | 2989 | 4093 | +1104 | 1,05-0,767=+0,283 |
| 2. Краткосрочные обязательства | 3074 | 3897 | +823 | 0,767-0,972=-0,205 |
| 3. Коэффициент текущей ликвидности | 0,972 | 1,05 | +0,078 | 0,283+(-0,205)= =+0,078 |
| 4. Коэффициент текущей ликвидности скорректированный | 2989/3897=0,767 | |||
Данные таблицы 3.2.2 показывают, что положительное влияние на рост текущей ликвидности оказал абсолютный прирост активов, за счет которого он увеличился на 0,283. Отрицательно повлиял на состояние коэффициента текущей ликвидности прирост краткосрочных обязательств, что привело к его уменьшению на 0,205.
После этого способом пропорционального деления приросты факторов первого порядка можно разложить по факторам второго порядка. Результаты этого деления приведены в таблице 3.2.3.
Таблица 3.2.3
Расчет влияния факторов второго порядка на изменение коэффициента текущей ликвидности Хойникского райпо за 2004г
| Показатели | Абсолютный прирост, млн.р. | Доля фактора в общей сумме прироста, % | Расчет влияния | Уровень влияния |
Изменение суммы оборотных активов В том числе: запасов налогов по приобретенным ценностям готовой продукции и товаров товаров отгруженных дебиторской задолженности денежных средств и финансовых вложений прочих оборотных активов |
+1104 +249 +170 +298 +346 +10 +54 -23 |
100 22,6 15,4 27 31,3 0,9 4,9 -2,1 |
1,05-0,767 0,283*22,6/100 0,283*15,4/100 0,283*27/100 0,283*31,3/100 0,283*0,9/100 0,283*4,9/100 0,283*(-2,1)/100 |
+0,283 +0,064 +0,043 +0,076 +0,089 +0,003 +0,014 -0,006 |
Изменение суммы краткосрочных обязательств В том числе: кредитов банка кредиторской задолженности прочих видов обязательств |
+823 +57 +792 -26 |
100 6,9 96,2 -3,2 |
0,767-0,972 -0,205*6,9/100 -0,205*96,2/100 -0,205*(-3,2)/ /100 |
-0,205 -0,014 -0,197 +0,007 |
По результатам таблицы 3.2.3 можно сделать вывод, что наибольшее влияние на увеличение оборотных активов оказал рост товаров отгруженных и кредитов банка, вследствие чего они возросли на 0,089 пункта, а краткосрочные обязательства уменьшились на 0,014. Существенное изменение произошло в связи с ростом дебиторской и кредиторской задолженности по причине взаимных неплатежей, в результате чего оборотные активы возросли на 0,003 пункта, а краткосрочные обязательства снизились на 0,197 пункта.. Также значительное влияние оказало увеличение запасов и готовой продукции, из-за чего оборотные активы увеличились на 0,064 пункта и на 0,076 соответственно.
Из всего вышеизложенного можно сделать вывод, что по Хойникскому райпо наблюдается увеличение ликвидности, что свидетельствует об укреплении платежеспособности организации.
3.3 Анализ показателей структуры капитала Хойникского райпо
Финансовая устойчивость организации во многом зависит от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов организации и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов организации по функциональному признаку.
Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру источников организации и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. С этой целью рассчитываются показатели, представленные в таблице 3.3.1.
Таблица 3.3.1
Сведения о динамике показателей структуры капитала Хойникского райпо за 2004 год
| Показатели | На 01.01.2004г. | На 01.01.2005г. | Отклонение (+;-) | Темп роста, % |
| 1. Совокупные активы | 10254 | 11318 | +1064 | 110,4 |
| 2. Источники собственных средств (р.3+р.4 Ф.1) | 7110 | 7252 | +142 | 102 |
| 3. Источники заемных и привлеченных средств (р.5 Ф.1) | 3144 | 4066 | +922 | 129,3 |
| 4. Собственные оборотные средства (р.3+р.4+стр.720-р.1) | -85 | 196 | +281 | - |
| 5. Просроченная кредиторская задолженность | 324 | 300 | -24 | 92,6 |
| 6. Показатели финансовой независимости: | ||||
| 6.1. Коэффициент автономии (стр.2:стр.1) | 0,693 | 0,641 | -0,052 | - |
| 6.2. Коэффициент финансовой зависимости (стр.3:стр.1) | 0,307 | 0,359 | +0,052 | - |
| 6.3. Коэффициент финансового левериджа (стр.3:стр.2) | 0,442 | 0,561 | +0,119 | - |
| 6.4. Коэффициент маневренности собственных оборотных средств (стр.4:стр.2) | -0,012 | 0,027 | +0,039 | - |
| 6.5. Коэффициент обеспеченности просроченных обязательств активами (стр.5:стр.1) | 0,032 | 0,027 | -0,005 | - |
Данные таблицы 3.3.1 свидетельствуют о том, что на начало 2005 года по Хойникскому райпо наблюдается снижение долевого участия собственных средств в формировании активов с 69,3% до 64,1%. Соответственно, используется больше заемных и привлеченных средств, как показывает коэффициент финансовой независимости, который увеличился на 0,052 пункта.
Коэффициент обеспеченности просроченных обязательств активами снизился на 0,005 пункта, что говорит об уменьшении степени участия краткосрочных обязательств в формировании имущества райпо.
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств свидетельствует о повышении удельного веса собственных средств, участвующих в формировании наиболее подвижного и ликвидного имущества—оборотных активов с –2,2% до 0,4%.
В Хойникском райпо заемные средства по отношению к собственным на начало 2004 года составляют 44,2%, а на начало 2005 года—56,1%, как показывает коэффициент финансового левериджа. Использование заемных средств свидетельствует о гибкости Хойникского райпо, его способности находить кредиты и возвращать их. Но рост заемных средств не исключает финансовый риск.
На ряду с изучением показателей независимости необходимо рассмотреть влияние факторов на эти коэффициенты, например, на коэффициент финансовой независимости (табл. 3.3.2).
Таблица 3.3.2
Расчет влияния факторов на изменение коэффициента финансовой независимости Хойникского райпо за 2004 год
| Показатели | На 01.01.2004г. | На 01.01.2005г. | Отклонение (+;-) | Влияние факторов |
| 1. Источники собственных средств | 7110 | 7252 | +142 | 0,707-0,693=0,014 |
| 2. Совокупные активы | 10254 | 11318 | +1064 | 0,641-0,707=-0,066 |
| 3. Коэффициент автономии | 0,693 | 0,641 | -0,052 | 0,014+(-0,066) = -0,052 |
| 4. Коэффициент автономии скорректированный | 7252/10254=0,707 | |||
На основании данных таблицы 3.3.2 положительным моментом на рост коэффициента оказало увеличение источников собственных средств, в результате чего он увеличился на 0,014 пункта. Отрицательно сказалось повышение стоимости совокупных активов, коэффициент снизился на 0,066 пункта.
В целом можно отметить, что Хойникское райпо является финансово зависимой организацией от внешних источников финансирования. Но доля заемных средств в формировании имущества райпо за исследуемый период снижается, что свидетельствует об укреплении его платежеспособности.
3.4 Анализ эффективности использования хозяйственных средств Хойникского райпо
В процессе анализа финансовой устойчивости важным направлением является изучение деловой активности организации, которая проявляется в динамичном ее развитии, достижении ей поставленных целей, эффективном использовании экономического потенциала.
Помимо темповых сравнений результатов деятельности в процессе анализа деловой активности организации важным направлением является оценка относительных показателей экономической эффективности использования средств и источников их формирования.
Расчет показателей деловой активности представлен в таблице 3.4.1.
Таблица 3.4.1
Сведения о динамике показателей деловой активности Хойникского райпо за 2003-2004 гг
| Показатели | За 2003г. | За 2004г. | Отклонение (+;-) | Темп роста, % |
| 1. Средняя стоимость оборотных активов | 3158 | 3541 | +383 | 112,1 |
В том числе: 1.1. Материальных оборотных активов (стр.210+стр.220+стр.230 Ф. 1) |
2887 |
1804 |
-1083 |
62,5 |
| 1.2. Дебиторской задолженности | 147 | 181 | +34 | 123,1 |
| 1.3. Денежных средств | 75 | 100 | +25 | 133,3 |
| 2. Средняя величина кредиторской задолженности (стр.730 Ф.1) | 1223 | 1700 | +477 | 139 |
| 3. Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг (стр.010 Ф. 2) | 16229 | 24335 | +8106 | 149,9 |
| 4. Себестоимость реализованных товаров, продукции, работ, услуг (стр.020 Ф.2) | 13568 | 20558 | +6990 | 151,5 |
| 5. Оборачиваемость в днях: | ||||
| 5.1. Оборотных активов (стр.1*360/стр.3) | 70 | 52 | -18 | - |
| 5.2. Материальных оборотных активов (стр.1.1.*360/стр.4) | 77 | 32 | -45 | - |
| 5.3. Дебиторской задолженности (стр.1.2.* *360/стр.3) | 3,3 | 2,7 | -0,6 | - |
| 5.4. Денежных средств (стр.1.3.*360/стр.3) | 1,7 | 1,5 | -0,2 | - |
| 5.5. Кредиторской задолженности (стр.2*360/стр.4) | 32 | 30 | -2 | - |
| 5.6. Продолжительность операционного цикла (стр.5.2.+стр.5.3.) | 80,3 | 34,7 | -45,6 | - |
| 5.7. Продолжительность финансового цикла (стр.5.6.-стр.5.5.) | 48,3 | 4,7 | -43,6 | - |
| 6. Оборачиваемость в разах: | ||||
| 6.1. Оборотных активов (стр.3:стр.1) | 5,1 | 6,9 | +1,8 | - |
| 6.2. Материальных оборотных активов (стр.4/стр.1.1) | 4,7 | 11,4 | +6,7 | - |
| 6.3. Дебиторской задолженности (стр.3/стр.1.2) | 110 | 134 | +24 | - |
| 6.4. Денежных средств (стр.3/стр.1.3.) | 216 | 243 | +27 | - |
| 6.5. Кредиторской задолженности (стр.4/стр.2) | 11 | 12 | +1 | - |
Данные таблицы 3.4.1 свидетельствуют о том, что в результате в результате опережающего темпа роста выручки от реализации (149,9%) по сравнению со средней стоимостью оборотных активов (112,4) по Хойникскому райпо наблюдается ускорение средств в обороте с 70 до 52 дней или в 1,8 раза, что не требует дополнительного привлечения средств в оборот. Операционный цикл ускорился на 46 дней и составил в отчетном году 35 дней. Это означает, что денежные средства, вложенные в текущую деятельность будут быстрее возвращаться в виде выручки. Это связано с ускорением сроков погашения дебиторской задолженности на 1 день или в 24 раза.
Ускорение оборачиваемости денежных средств в 27 раз вызвано повышением платежеспособности покупателей.
Финансовый цикл Хойникского райпо составил в 2004 году 5 дней (по сравнению с 2003 годом он ускорился на 44 дня), что свидетельствует о незначительной степени участия собственных средств в обороте. Сокращение финансового цикла вызвана ускорением оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности.
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы организации в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат и т.д. Они более полно отражают окончательные результаты хозяйствования. Их используют для оценки деятельности организации и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании. Сведения о динамике рентабельности показаны в таблице 3.4.2.
Таблица 3.4.2
Сведения о динамике рентабельности Хойникского райпо за 2003-2004 гг
| Показатели | За 2003г. |
За 2004г. | Отклонение (+;-) | Темп роста, % |
| 1. Средняя стоимость совокупных активов | 9708 | 10786 | +1078 | 111,1 |
| 1.1. Средняя стоимость оборотных активов | 3157 | 3541 | +384 | 112,2 |
| 1.1.1. Средняя стоимость запасов | 1708 | 462 | -1246 | 27 |
| 2. Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг | 16229 | 24335 | +8106 | 149,9 |
| 3. Себестоимость реализованных товаров, продукции, работ, услуг | 13568 | 20558 | +6990 | 151,5 |
| 4. Прибыль (убыток) от реализации продукции, работ, товаров, услуг | -198 | 503 | +701 | - |
| 5. Прибыль (убыток) за отчетный период | -20 | 601 | +621 | - |
| 6. Показатели рентабельности: | ||||
| 6.1. Рентабельность (убыточность) совокупных активов (5/1*100) | -0,21 | 5,57 | +5,78 | - |
| 6.2. Рентабельность (убыточность)оборотных активов (5/1.1.*100) | -0,63 | 16,97 | +17,6 | - |
| 6.3. Рентабельность (убыточность) запасов (5/1.1.1.*100) | -1,17 | 130,09 | +131,26 | - |
| 6.4. Рентабельность (убыточность) продаж (4/2*100) | -1,2 | 2 | +3,2 | - |
| 6.5. Рентабельность (убыточность) затрат (4/3*100) | -1,46 | 2,45 | +3,91 | - |
Данные таблицы 3.4.2 свидетельствуют о том, что в исследуемом году Хойникске райпо сработало прибыльно и наблюдается повышение показателей рентабельности. Значительно увеличилась рентабельность запасов и оборотных активов. Это говорит о том, что большее количество оборотных средств вовлекается в оборот и приносит прибыль.
В связи с опережающим ростом выручки и себестоимости по сравнению с прибылью рентабельность продаж и затрат имеют тенденцию увеличения. Это означает, что увеличились расходы по реализации товаров и возросла выручка.
Для наиболее полного изучения показателей рентабельности необходимо рассмотреть факторы, влияющие на них. Влияние факторов проведено с применением двухфакторной модели Дюпона (табл. 3.4.3).
Таблица 3.4.3
Расчет влияния факторов на изменение рентабельности оборотных активов Хойникского райпо за 2003-2004 гг
| Показатели | За 2003г. | За 2004г. | Отклонение (+;-) | Влияние факторов |
1. Прибыль отчетного периода 2. Выручка от реализации 3. Среднегодовая стоимость оборотных активов 4. Рентабельность оборотных активов 5. Рентабельность продаж (по прибыли отчетного периода) 6. Оборачиваемость оборотных активов |
-20 16229 3157 -0,63 -0,12 5,14 |
601 24335 3541 16,97 2,47 6,87 |
+621 +8106 +384 +17,6 +2,59 1,73 |
13,31+4,27=17,6 2,59*5,14=13,31 2,47*1,73=4,27 |
По данным таблицы 3.4.3 можно сделать вывод, что за счет увеличения рентабельности продаж на 2,59% рентабельность оборотных активов увеличилась на 13,31%, а за счет замедления оборачиваемости оборотных активов рентабельность возросла на 2,59%.
Из проведенного анализа можно сделать вывод, что Хойникское райпо в 2003 году имело убыток, а в 2004 году получило прибыль, что говорит об увеличении рентабельности и повышении эффективности работы организации
Заключение
В условиях становления социально ориентированной рыночной экономики большую роль играет финансовая устойчивость организации, которая становится важным фактором перестройки хозяйственного механизма и его успешного функционирования. От финансовой устойчивости отдельно взятых субъектов хозяйствования зависит в конечном итоге финансовая стабильность всей страны.
В первой главе дипломного проекта рассмотрены теоретические аспекты категории «финансовая устойчивость» : раскрыта экономическая сущность и экономическая интерпретация этого понятия, рассмотрена методика анализа финансовой устойчивости, также приведена краткая экономическая характеристика Хойникского райпо.
Изучение отечественных и зарубежных источников литературы, нормативно-правовых актов дало возможность установить отсутствие единства взглядов в определении понятия «финансовая устойчивость» организации. Это в значительной мере сказывается на глубине и качестве проводимого на практике анализа.
В результате проведенного исследования обоснованны следующие критерии оценки финансовой устойчивости: платежеспособность, ликвидность, деловая активность, финансовая независимость. Это позволило конкретизировать содержание рассматриваемого понятия, определить его роль и место в системе понятий финансового анализа, а также дать определение финансовой устойчивости организации.
Финансовая устойчивость--это состояние, формирование, распределение и использование финансовых ресурсов организации за анализируемый период, которые обеспечивают бесперебойное функционирование организации, достаточную рентабельность и возможность рассчитываться по своим обязательствам в установленные сроки.
Исследование действующих систем показателей анализа и оценки финансовой устойчивости организации также дало возможность установить отсутствие общепризнанных методологических и методических подходов к их построению, вызванных неоднозначным толкованием изучаемого понятия. В дипломной работе предложено начинать проводить анализ финансовой устойчивости организации с рассмотрения структуры и динамики активов организации, а также динамики источников их формирования, рассчитывать показатели ликвидности и платежеспособности, финансовой независимости, деловой активности и эффективности использования имущества организации. А также рассмотреть влияние факторов, связанных с этими показателями.
Во второй главе рассмотрены источники информационного обеспечения для анализа финансовой устойчивости организации. Основным источником информации для анализа финансовой устойчивости является бухгалтерская отчетность: бухгалтерский баланс, Отчет о прибылях и убытках, Отчет о движении источников собственных средств, Отчет о движении денежных средств и Приложение к бухгалтерскому балансу, которые в 2004 году вышли с изменениями в соответствии с постановлением Министерства финансов РБ от 17 февраля 2004г. №16. Действующие ныне формы бухгалтерской отчетности не совсем соответствуют требованиям МСФО. Так, например, баланс имеет некоторые положительные и отрицательные стороны. К положительным сторонам относятся:
- изменения в третьем разделе баланса. Он стал более информационно емким и понятным. Уставный фонд показывает сумму первоначально инвестированных средств собственниками в организацию, добавочный фонд—инфляционный прирост капитала в связи с переоценкой имущества и реализации акций выше их номинальной стоимости, нераспределенная прибыль за все годы и резервный фонд—прирост источников собственных средств за счет результатов деятельности организации;
- резерв предстоящих расходов и платежей и доходы будущих периодов вынесены из состава заемных средств и показываются в составе источников заемных средств в четвертом разделе. В результате отпадает необходимость в перегруппировке статей при расчете величины многочисленных финансовых коэффициентов, где участвуют собственные и заемные средства;
- вынесение из состава запасов товаров отгруженных, поскольку это уже не запасы организации, а средства в расчетах, т.е. дебиторская задолженность.
Отрицательными сторонами являются:
- долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения отражают по одной статье. Отнесение долгосрочных финансовых вложений к оборотным активам приведет к искажению многих финансовых коэффициентов. В частности, уровень коэффициентов ликвидности будет значительно завышен;
- в предыдущем балансе отдельно отражалась сумма долгосрочной и краткосрочной дебиторской задолженности. В новом балансе она отражается общей суммой, в результате чего затрудняется группировка активов по степени их ликвидности, а это обуславливает погрешности при расчете коэффициентов ликвидности;
- в одном разделе отражаются долгосрочные и краткосрочные обязательства. При расчете многих коэффициентов приходится из итога пятого раздела вычитать долгосрочные кредиты и займы. Плохо и то, что одной суммой отражаются кредиты и займы, что не дает возможности узнать долю каждого из них в общей сумме имущества.
Совершенствование отчетности и приближение ее к международным стандартам является одной из основополагающих проблем создания качественной информационной базы для финансового анализа. От ее содержания зависит полнота и объективность оценки финансовой устойчивости организации, стабильность хозяйственных связей между субъектами хозяйствования.
Необходима такая структура и содержание отчетности, которые бы, основываясь на международных стандартах, учитывали национальные особенности экономики, нормативно-правовой базы, методологии учета и в полной мере отвечали современным вопросам управления.
Изменение баланса значительно повысит его аналитические возможности, позволит более объективно оценить финансовое состояние хозяйствующих субъектов и эффективность использования ими совокупных, оборотных, собственных и заемных средств.
Совершенствование Отчета о прибылях и убытках необходимо организовать таким образом, чтобы можно было увидеть не только процесс формирования и распределения прибыли, но и достаточно подробно характеризовать факторы изменения ее величины, что необходимо для правильной оценки и прогнозирования эффективности функционирования организации.
В третьей главе проведен комплексный анализ Хойникского райпо, в связи с чем можно сказать, что на начало 2005 года оборотные активы занимают наименьший удельный вес в имуществе организации. Но в целом они возросли на 1104 млн.р. На это повлияло расширение объема деятельности, что повлекло за собой повышение остатков материальных оборотных активов.
Также в Хойникском райпо по состоянию на 01.01.2004г. имеется просроченная дебиторская задолженность в сумме 77 млн.р., что говорит о неплатежеспособности покупателей и заказчиков, из-за чего происходит отвлечение средств из оборота, что увеличивает потребность райпо в изыскании дополнительных источников финансирования, в привлечении кредитов и займов.
Также имеется просроченная кредиторская задолженность в сумме 300 млн.р., которая рассматривается как отрицательный фактор, но ее снижение на 7,4% говорит об укреплении платежеспособности райпо. Это значит, что у него есть в наличии денежные средства для своевременного погашения обязательств.
Наблюдается понижение доли источников собственных средств в валюте баланса на 5,56%, значит в формировании имущества организации используются займы и кредиты, что не можно оценить как положительную тенденцию.
В целом в Хойникском райпо наблюдается укрепление платежеспособности, о чем свидетельствует коэффициенты покрытия просроченной кредиторской задолженности денежными средствами и краткосрочной дебиторской задолженностью, которая увеличилась на 1,499 пунктов, абсолютной ликвидности, который возрос на 0,009 пунктов, текущей ликвидности—увеличился на 0,078 пунктов.
В Хойникском райпо заемные средства по отношению к собственным на начало 2004 года составили 44,2%, а на начало 2005г.—56,1%, что с одной стороны можно рассмотреть как отрицательную тенденцию, но с другой это говорит о гибкости райпо, его способности находить кредиты и возвращать их.
В 2003 году Хойникское райпо имело убыток, а в 2004 году—получило прибыль: от реализации в сумме 503 млн.р., а отчетного периода в сумме 601 млн.р., что является положительным моментом его деятельности. В результате возросли показатели рентабельности райпо.
Положительно можно отметить ускорение оборачиваемости оборотных активов с 70 до 52 дней или в 1,8 раза, что не требует дополнительного привлечения средств в оборот.
Положительной тенденцией является ускорение операционного цикла на 46 дней. Это означает, что денежные средства, вложенные в текущую деятельность будут быстрее возвращаться в виде выручки.
В дипломной работе уделено внимание факторному анализу коэффициентов текущей ликвидности, структуры капитала, рентабельности оборотных активов, прибыли.
Недостатком в аналитической работе Хойникского райпо является то, что не рассчитываются показатели ликвидности, платежеспособности, финансовой независимости и не проводится факторный анализ, следовательно работники планового отдела не могут правильно спрогнозировать основные объемные показатели деятельности райпо. В дипломной работе предложено рассчитывать показатели ликвидности, коэффициент соотношения собственных и заемных средств, финансовой независимости в целях улучшения финансового состояния организации, повышения и укрепления ее финансовой устойчивости; проводить их факторный анализ, т.к. с его помощью можно выявить резервы их роста.
Список использованных источников
1. О бухгалтерском учете и отчетности: закон Республики Беларусь от 18 октября 1994г., №33221-ХII (в ред. закона от 25 июня 2001г., №42-3) // Нац. экон. газ.-2001.-20 июля (№53).-С. 5-10.-(Прил. «Информбанк НЭГ»). Изм. от 17 мая 2004г., №278-3 // Нац. реестр прав. актов Респ. Беларусь.-2004.-№77.-С. 15.
2. О государственной программе перехода на международные стандарты бухгалтерского учета в Республике Беларусь: постановление Совета Министров Респ. Беларусь от 4 мая 1998г., № 694 // Гл. бухгалтер. - 1998. - №19. - С. 29-31.
3. О бухгалтерской отчетности организации: утв. постановлением Министерства финансов от 17 февраля 2004г. №16 // Финансы. Учет. Аудит. - 2004. -март. - С. 32-43.
4. Инструкция по бухгалтерскому учету «Доходы организации»: утв. постановлением Министерства финансов Респ. Беларусь от 26 декабря 2003г., №181 // Нац. экон. газ. - 2004. - №9. - С. 4-6.
5. Инструкция по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности: утв. постановлением Министерства финансов, Министерства экономики, Министерства статистики и анализа Респ. Беларусь от 14 мая 2004г., №81/128/65 // Нац. реестр правовых актов Респ. Беларусь.-2004.-№90.-С.49-63.
6. Инструкция по применению Типового плана счетов бухгалтерского учета // Гл. бухгалтер. - 2003. - №35. - С. 15-19.
7. Инструкция о порядке формирования показателей бухгалтерской отчет-ности: утв. постановлением Министерства финансов Респ. Беларусь от 31 марта 2005г. №40.
8. Абрютина, М. С. Анализ финансово-экономической деятельности пред-приятия: Учеб.-практ. пособие / М. С. Абрютина, А. В. Грачев. - М. : Дело и сервис, 1998. - 256 с.
9. Акулич, В. В. Анализ денежных потоков / В. В. Акулич // Планово-эко-номический отдел. – 2005. - №6. – С. 41-44.
10. Артеменко, В. Г. Финансовый анализ: Учеб. пособие. - 2-е изд., пере-раб. и доп. / В. Г. Артеменко, М. В. Беллендир. -М. : Дело и сервис; Новоси-бирск: Сибирское соглашение, 1999. - 160с.
11. Астринский, Д. Экономический анализ финансового положения пред-приятия / Д. Астринский, В. Наоян // Экономист. - 2000. - №12. - С. 55-59.
12. Барнгольц, С. Б. Предварительная оценка платежеспособности и фи-нансовой устойчивости ссудозаемщика / С. Б. Барнгольц // Деньги и кредит. -1992. - №2. - С. 36-44.
13. Банк, С. В. Система показателей комплексного анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта / С. В. Банк, А. В. Тараскина // Экономи-ческий анализ: теория и практика. - 2005. -№4. -С. 36-39.
14. Бланк, И. А. Управление формированием капитала / И. А. Бланк. - Киев: Ника-Центр, 2000. - 512с.
15. Бухонова, С. М. Комплексная методика анализа финансовой устойчи-вости предприятия / С. М. Бухонова, Ю. А. Дорошенко // Экономический ана-лиз: теория и практика. - 2004. - №7 (июль). - С. 8-16.
16. Воскресенская, Л. С. Проблемы и перспективы анализа платежеспособ-ности организаций торговли / Л. С. Воскресенская // Бухгалт. учет и анализ. -2004. - №10. - С. 45-48.
17. Гончаров, А. И. Оценка платежеспособности предприятия: проблема эффективности критериев / А. И. Гончаров // Экон. Анализ: теория и практика. -2005. - №3. - С. 38-44.
18. Грачев, А. В. Анализ и управление финансовой устойчивостью пред-приятия. От бухгалтерского учета к экономическому: Учеб. - практ. пособие /А. В. Грачев.- М. : Финпресс, 2002.-208с.
19. Докучаев, Е. С. и др. Анализ и управление финансовым состоянием предприятий / Е. С. Докучаев, Ю. М. Малышев, Т. А. Мансуров. - Уфа: Башкир-ское кн. изд-во, 1996.-158с.
20. Ендовицкий, Д. А. Системный подход к анализу финансовой устойчи-вости коммерческой организации / Д. А. Ендовицкий, А. В. Ендовицкая // Экон. анализ: теория и практика. - 2005. - №5. - С. 7-13.
21. Карапетян, А. Л. О разработке альтернативного подхода к анализу фи-нансовой устойчивости коммерческой организации / А. Л. Карапетян, А. В. Мудрак // Экон. Анализ: теория и практика. – 2005. - №16 (авг.). – С. 32-39.
22.Кожарский, В. В. Финансовая отчетность торговых организаций / В. В. Кожарский, Е. В. Ильющенко. - Мн. : ТетраСистем. 2002. - 336с.
23. Мышковец, С. А. Анализ финансовых результатов деятельности предп-риятия на основе международных стандартов финансовой отчетности / С. А. Мышковец // Бухгалт. Учет и анализ. - 2001. - №12. - С. 34-37.
24. Позняков, В. В. Оценка платежеспособности предприятия / В. В. Поз-няков // Весн. Бел. дзярж. экан. ун-та. – 2001. - №4. – С. 51-54.
25. Ракицкая, Г. Я. Проблемы и перспективы России: Сб. ст./ Ин-т перспек-тив и проблем страны. Акад. естеств. наук: Под общ. ред. Н. В. Перова / Г. Я. Ракицкая. -М., 1994.-152с.
26. Родионова, В. М. Финансовая устойчивость предприятий в условиях инфляции / В. М. Родионова, М. А. Федотова. -М. : Перспектива, 1995. -98с.
27. Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. для вузов / Г. В. Савицкая. -М. : ИНФРА-М, 2004. -425с.
28. Самсонова, С. Система показателей анализа финансового состояния предприятия / С. Самсонова // Планово-экономический отдел. – 2005. -№8. – С. 32-38.
29. Селезнева, Н. Н. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. пособие для вузов / Н. Н. Селезнева, А. Ф. Ионова. -М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2003.-639с.
30. Толкачева, Е. Г. Показатели деловой активности и структуры капитала в анализе и оценке финансовой устойчивости предприятия / Е. Г. Толкачева // Бухгалт. учет и анализ. -2001. - №8. - С. 35-41.
31. Толкачева, Е. Г. Экономическое содержание и значение финансовой устойчивости субъекта хозяйствования в рыночной экономике / Е. Г. Толкаче-ва // Бухгалт. учет и анализ. -2001. -№7. -С. 21-24.
32. Толкачева, Е. Г. Текущий анализ финансовой устойчивости предприя-тия: методики и перспективы развития / Е. Г. Толкачева // Бухгалт. учет и ана-лиз. -2002. -№3. -С. 37-49.
33. Толстенок, Н. П. Финансовая устойчивость предприятия и ее место в системе микроэкономического управления: (Анализ финансовой устойчивости предприятия) / Н. П. Толстенок // Бухгалт. учет и анализ. -2003. -№11. -С. 50-54.
34. Толкачева, Е. Г. Развитие методик анализа финансовой устойчивости предприятий на основе изучения денежных потоков: Диссертация / Е. Г. Толка-чева; науч. руков. Л. И. Кравченко. – Гомель: БТЭУ, 2003. – 216с.
35. Толстенок, Н. П. Концептуальные отличия в методических подходах к анализу финансовой устойчивости предприятия внешними и внутренними пользователями аналитической информации / Н. П. Толстенок // Бухгалт. учет и анализ. – 2003. - №1. – С. 27-30.
36. Толстенок, Н. П. Сравнительная оценка существующих методик анали-за финансовой устойчивости предприятия и их преимущества и недостатки / Н. П. Толстенок // Агроэкономика. - 2001. - №4. - С. 12-13.
37. Толстенок, Н. П. Развитие методик анализа финансовой устойчивости предприятий молочной промышленности: Диссертация / Науч. руков. В. И. Стражев / Н. П. Толстенок. – Гомель, 2002. – 166с.
38. Чупров, С. В. Анализ нормативных показателей финансовой устойчи-вости предприятия / С. В. Чупров // Финансы. – 2003. - №2. – С. 17-19.
39. Экономический анализ в торговле: учеб. пособие для вузов / под ред. М. И. Баканова.- М. : Финансы и статистика, 2005.-400с.
40. Юданов, А. Ю. Секреты финансовой устойчивости международных монополий / А. Ю. Юданов. -М. : Финансы и статистика, 1991. -105с.