Контрольная работа
по дисциплине: "Инвестирование"
Задание 1
Определить ожидаемую доходность портфеля, состоящего из акций 3 компаний
| Компания | Количество акций в портфеле, шт. | Начальная рыночная цена акций, грн. | Ожидаемая доходность ЦБ, % |
| 1 | 35 | 10 | 18 |
| 2 | 45 | 18 | 24 |
| 3 | 220 | 42 | 4 |
Решение
Найдем полную стоимость акций для трех компаний и их долю в портфеле.
| Компания | Количество акций в портфеле, шт. | Начальная рыночная цена акций, грн. | Стоимость всех акций | Доля в портфеле, g |
| 1 | 35 | 10 | 35*10=350 | 0,033 |
| 2 | 45 | 18 | 45*18=810 | 0,087 |
| 3 | 220 | 42 | 220*42=9240 | 0,88 |
| Итого | 10400 | 1 | ||
Находим доходность по формуле
Ответ: Ожидаемая доходность портфеля составляет 6,15 %
Задание 2
Акционерный капитал фирмы состоит из 10000 акций номиналом 9 грн. Планируемые дивиденды =3 грн. на акцию. Долг фирмы равен 40000 грн. Процентная ставка платы за кредит = 10 %.
СК=10000*9=90000 (акционерный капитал)
ЗК=40000 под 10 % годовых (заемный капитал)
(средневзвешенная стоимость капитала)
доходность дивиденд акция инвестор
Цена общего капитала составляет 130000 грн. (СК+ЗК)
Цена собственного капитала
Цена заемного капитала
Ответ: Средневзвешенная стоимость капитала составляет 25,8 %.
Задание 3
Ожидаемая доходность рыночного портфеля = 25, безрисковая ставка = 7, значение бета-коэффициента для акций 1 и 2 соответственно = 0.95 и 1.3 . Каково уравнение этой прямой? Нарисовать график, если риск первой ЦБ равен 10%, риск второй ЦБ – 15 %.
Решение
Найдем доходность ЦБ по формуле:
,
где Rm
– доходность рыночного портфеля, Rf
– безрисковая ставка доходности.
<
|
Задание 4
Определить ожидаемую доходность портфеля, если в начале года инвестор Х обладал 4 видами ценных бумаг в следующих количествах и со следующими текущими и ожидаемыми ценами:
| ЦБ | Количество акций | Текущая цена акции, грн. | Ожидаемая цена акции к концу года, грн. |
| 1 | 35 | 10 | 18 |
| 2 | 45 | 18 | 24 |
| 3 | 220 | 42 | 4 |
| 4 | 76 | 37 | 19 |
Решение
ЦБ |
Количество акций | Начальная цена акций, грн. | Конечная цена акций, грн. |
| 1 | 35 | 10*35=350 | 18*35=630 |
| 2 | 45 | 18*45=810 | 24*45=1080 |
| 3 | 220 | 42*220=9240 | 4*220=880 |
| 4 | 76 | 37*76=2812 | 19*76=1444 |
Находим доходность акций, входящих в портфель по формуле:
,
где W1
– цена продажи ЦБ, входящих в портфель;
W0
– цена покупки ЦБ, входящих в портфель
; ; ;
Ответ: Доходность портфеля ЦБ равен –0,26 %, значит он невыгодный.
Задание 5
Определите величину прибыли для инвестора по акциям компании "Х", если бета-коэффициент для них равен 1,8; уровень дохода по безрисковым ценным бумагам равен 3, а уровень дохода по рынку формируется в размере 5 %
Решение
Найдем доходность ЦБ по формуле:
,
Ответ: Прибыль составляет 6,6 %
Задача 6
Облигация номиналом 1700 грн., купоном 110 грн. имеет текущую стоимость 900 грн. определите доходность к погашению.
Решение
Примем Fсрок=5 лет
Найдем прирост капитала: грн.
Общий доход составит: 110+160=270 грн.
Найдем приблизительное значение доходности:
Найдем более точное значение доходности:
Ответ: приблизительное значение доходности составляет 30%, более точное значение доходности составляет 20,77%.