по дисциплине «Антикризисное управление»
Москва
2010
ВАРИАНТ № 1
Проведите оценку финансового состояния предприятия по следующим направлениям:
1) анализ платежеспособности и ликвидности;
2) анализ финансовой устойчивости;
3) оценка капитала, вложенного в имущество предприятия;
4) анализ рентабельности;
5) анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами;
Проведите диагностику вероятности банкротства.
Сформулируйте выводы по результатам анализа и разработайте рекомендации по финансовому оздоровлению.
Бухгалтерский баланс на31 декабря 2008г.
| Актив | Код строки | На начало | На конец отчет- | |||
| отчетного года | ного периода | |||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | |||
| I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||||||
| Нематериальные активы | 110 | 215 | 470 | |||
| в том числе: | 111 |
215 | 470 | |||
| патенты, лицензии, товарные знаки (знаки | ||||||
| обслуживания), иные аналогичные с | ||||||
| перечисленными права и активы | ||||||
| организационные расходы | 112 | - | - | |||
| деловая репутация организации | 113 | - | - | |||
| Основные средства | 120 | 8 642 | 5 425 | |||
| в том числе: | 121 |
- | - | |||
| земельные участки и объекты природопользования | ||||||
| здания, машины и оборудование | 122 | 8 642 | 5 425 | |||
| Незавершенное строительство | 130 | 3 800 | 7 512 | |||
| Доходные вложения в материальные ценности | 135 | - | ||||
| в том числе: | 136 |
- | ||||
| имущество для передачи в лизинг | ||||||
| имущество, предоставляемое по договору проката | 137 | - | - | |||
| Долгосрочные финансовые вложения | 140 | 7 000 | 4 000 | |||
| в том числе: | 141 |
3 000 | - | |||
| инвестиции в дочерние общества | ||||||
| инвестиции в зависимые общества | 142 | - | - | |||
| инвестиции в другие организации | 143 | - | - | |||
| займы, предоставленные организациям на срок | 144 |
4 000 | 4 000 | |||
| более 12 месяцев | ||||||
| прочие долгосрочные финансовые вложения | 145 | - | - | |||
| Прочие внеоборотные активы | 150 | - | - | |||
| ИТОГО по разделу I | 190 | 19 657 | 17 407 | |||
| II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||||||
| Запасы | 210 | 8 902 | 10 687 | |||
| в том числе: | ||||||
| сырье, материалы и другие аналогичные ценности | 211 | 1 815 | 2 541 | |||
| животные на выращивании и откорме | 212 | - | - | |||
| затраты в незавершенном производстве (издержках | ||||||
| обращения) | 213 | 1 415 | 920 | |||
| готовая продукция и товары для перепродажи | 214 | 5 252 | 6 544 | |||
| товары отгруженные | 215 | |||||
| расходы будущих периодов | 216 | 420 | 682 | |||
| прочие запасы и затраты | 217 | - | - | |||
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным | ||||||
| ценностям | 220 | 729 | 815 | |||
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожида- | ||||||
| ются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) | 230 | 421 | 418 | |||
| в том числе: | ||||||
| покупатели и заказчики | 231 | 421 | 418 | |||
| векселя к получению | 232 | - | - | |||
| задолженность дочерних и зависимых обществ | 233 | - | - | |||
| авансы выданные | 234 | - | - | |||
| прочие дебиторы | 235 | - | - | |||
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожи- | ||||||
| даются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | 240 | 8 422 | 7 321 | |||
| в том числе: | ||||||
| покупатели и заказчики | 241 | 8 422 | 7 321 | |||
| векселя к получению | 242 | |||||
| задолженность дочерних и зависимых обществ | 243 | |||||
| задолженность участников (учредителей) по | ||||||
| взносам в уставный капитал | 244 | |||||
| авансы выданные | 245 | - | - | |||
| прочие дебиторы | 246 | |||||
| Краткосрочные финансовые вложения | 250 | 791 | 791 | |||
| в том числе: | - | |||||
| займы, предоставленные организациям на срок | ||||||
| менее 12 месяцев | 251 | |||||
| собственные акции, выкупленные у акционеров | 252 | 791 | 791 | |||
| прочие краткосрочные финансовые вложения | 253 | |||||
| Денежные средства | 260 | 182 | 249 | |||
| в том числе: | ||||||
| касса | 261 | 15 | 14 | |||
| расчетные счета | 262 | 167 | 235 | |||
| валютные счета | 263 | |||||
| прочие денежные средства | 264 | |||||
| Прочие оборотные активы | 270 | |||||
| ИТОГО по разделу II | 290 | 19 477 | 20 281 | |||
| БАЛАНС (сумма строк 190 + 290) | 300 | 39 104 | 37 688 | |||
| Пассив | Код | На начало | На конец отчет- | |||
| строки | отчетного года | ного периода | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | |||
| III. КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ | 1 500 | 1 500 | ||||
| Уставный капитал | 410 | |||||
| Добавочный капитал | 420 | 2 215 | 2 215 | |||
| Резервный капитал | 430 | 1 300 | 1 300 | |||
| в том числе: | - | - | ||||
| резервы, образованные в соответствии с | ||||||
| законодательством | 431 | |||||
| резервы, образованные в соответствии с | 1 300 | 1 300 | ||||
| учредительными документами | 432 | |||||
| Фонд социальной сферы | 440 | |||||
| Целевые финансирование и поступления | 450 | - | ||||
| Нераспределенная прибыль прошлых лет | 460 | 4 822 | 2 214 | |||
| Непокрытый убыток прошлых лет | 465 | - | - | |||
| Нераспределенная прибыль отчетного года | 470 | 7 223 | ||||
| Непокрытый убыток отчетного года | 475 | х | - | |||
| ИТОГО по разделу III | 490 | 9 837 | 14 452 | |||
| IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | 425 | 791 | ||||
| Займы и кредиты | 510 | |||||
| в том числе: | 425 | 791 | ||||
| кредиты банков, подлежащие погашению более чем | ||||||
| через 12 месяцев после отчетной даты | 511 | |||||
| займы, подлежащие погашению более чем через | - | - | ||||
| 12 месяцев после отчетной даты | 512 | |||||
| Прочие долгосрочные обязательства | 520 | - | - | |||
| ИТОГО по разделу IV | 590 | 425 | 791 | |||
| V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | 2 215 | 3 724 | ||||
| Займы и кредиты | 610 | |||||
| в том числе: | 2 215 | 3 724 | ||||
| кредиты банков, подлежащие погашению в течение | ||||||
| 12 месяцев после отчетной даты | 611 | |||||
| займы, подлежащие погашению в течение 12 | - | , | ||||
| месяцев после отчетной даты | 612 | |||||
| Кредиторская задолженность | 620 | 23 004 | 16 102 | |||
| в том числе: | 8 415 | 8 941 | ||||
| поставщики и подрядчики | 621 | |||||
| векселя к уплате | 622 | - | ||||
| задолженность перед дочерними и зависимыми | - | - | ||||
| обществами | 623 | |||||
| задолженность перед персоналом организации | 624 | 5 720 | 3 111 | |||
| задолженность перед государственными | 3 042 | 1 293 | ||||
| внебюджетными фондами | 625 | |||||
| задолженность перед бюджетом | 626 | 5 827 | 2 757 | |||
| авансы полученные | 627 | - | - | |||
| Задолженность участникам (учредителям) по выплате | ||||||
| доходов | 630 | |||||
| Доходы будущих периодов | 640 | 2 700 | 900 | |||
| Резервы предстоящих расходов | 650 | |||||
| Прочие краткосрочные обязательства | 660 | 923 | 1 719 | |||
| ИТОГО по разделу V | 690 | 28 842 | 22 445 | |||
| БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690) | 700 | 39 104 | 37 688 | |||
Отчет о прибылях и убытках
За период с 01.01.2008 г. по 31.12.2008 г.
| Наименование показателя | Код | За отчетный | За аналогичный |
| строки | период | период преды- | |
| дущего года | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности | |||
| Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, | |||
| услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, | |||
| акцизов и аналогичных обязательных платежей) | 010 | 115 519 | 102 487 |
| в том числе от продажи: | 011 | ||
| 012 | |||
| 013 | |||
| Себестоимость проданных товаров, продукции, | (5 497) | (54 461) | |
| работ, услуг | 020 | ||
| в том числе проданных: | 021 | ||
| 022 | |||
| 023 | |||
| Валовая прибыль | 029 | 50 022 | 48 026 |
| Коммерческие расходы | 030 | (12 148) | (13 047) |
| Управленческие расходы | 040 | (19 358) | (14 637) |
| Прибыль (убыток) от продаж (строки (010 - 020 - | 18 516 | 20 342 | |
| 030 - 040)) | 050 | ||
| II. Операционные доходы и расходы | |||
| Проценты к получению | 060 | - | |
| Проценты к уплате | 070 | (1 248) | (1 161) |
| Доходы от участия в других организациях | 080 | ||
| Прочие операционные доходы | 090 | 2 740 | 4 268 |
| Прочие операционные расходы | 100 | (1 933) | (2 368) |
| III. Внереализационные доходы и расходы | |||
| Внереализационные доходы | 120 | ||
| Внереализационные расходы | 130 | (4 062) | (2 760) |
| Прибыль (убыток) до налогообложения | 14 013 | 18 321 | |
| (строки (050 + 060 - 070 + 080 + 090 - 100 + 120 - 130)) | 140 | ||
| Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные | (6 780) | (5 412) | |
| платежи | 150 | ||
| Прибыль (убыток) от обычной деятельности | 160 | 7 233 | 12 909 |
| IV. Чрезвычайные доходы и расходы | |||
| Чрезвычайные доходы | 170 | - | - |
| Чрезвычайные расходы | 180 | - | - |
| Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) | |||
| отчетного периода) (строки (160 + 170 - 180)) | 190 | 7 233 | 12 909 |
1.
Анализ динамики имущества предприятия
| Показатель | Абс. величина | Абс. изменение | Тем прироста, % | |
| Раздел I Внеоборотные активы | ||||
| Нематериальные активы | 215 | 470 | <255 | 118,6 |
| Основные средства | 12442 | 12937 | 495 | 3,98 |
| Финансовые вложения | 7000 | 4000 | -3000 | -42,86 |
| ИТОГО по разделу I | 19657 | 17407 | -2250 | -11,45 |
| Раздел II Оборотные активы | ||||
| Запасы | 8902 | 10687 | 1785 | 20 |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 729 | 815 | 86 | 11,8 |
| Дебиторская задолженность | 8843 | 7739 | -1104 | -12,48 |
| Финансовые вложения | 791 | 791 | 0 | 0 |
| Денежные средства | 182 | 249 | 67 | 36,81 |
| ИТОГО по разделу II | 19477 | 20281 | 804 | 4,13 |
| БАЛАНС | 39134 | 37688 | -1446 | -3,7 |
2.
Анализ структуры имущества предприятия
| Показатель | Уд. веса | Изменение в уд. весах | Изменение в % | |
| к изменению | ||||
| валюты баланса | ||||
| Раздел I Внеоборотные активы | ||||
| Нематериальные активы | 0,55 | 1,25 | 0,7 | |
| Основные средства | 31,79 | 34,33 | 2,53 | |
| Финансовые вложения | 17,89 | 10,61 | -7,29 | |
| ИТОГО по разделу I | 50,23 | 46,19 | -4,04 | |
| Раздел II Оборотные активы | ||||
| Запасы | 22,75 | 28,36 | 5,69 | |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 1,86 | 2,16 | 0,3 | |
| Дебиторская задолженность | 22,6 | 21,59 | -2,08 | |
| Финансовые вложения | 2,02 | 2,1 | 0,08 | |
| Денежные средства | 0,47 | 0,66 | 0,2 | |
| ИТОГО по разделу II | 49,77 | 53,81 | 4 | |
| БАЛАНС | 100 | 100 | 0,00 | |
Оборотные и внеоборотные активы предприятия по итогам года снизились на 1446тыс.руб. или на 3,7%.
Основной причиной снижения активов является снижение внеоборотных активов на 2250 тыс.руб. или на 11,45%. Это сокращение обусловлено прежде всего сокращением финансовых вложений на 3000 тыс. руб. или на 42,86%.
Но в то же время оборотные активы увеличились на 804тыс.руб. или на 4,13%, что вызвано прежде всего увеличением запасов на 1785тыс.руб. или ни 20% и увеличением денежных средств на 67тыс.руб. или на 36,81%.
Вывод
: анализ структуры имущества показал, что в течении года происходило перераспределение активов.
Если в начале года соотношение внеоборотных и оборотных активов составляло 50,23:49,77, то к концу года это соотношение составило 46,19:53,81. Это перераспределение обусловлено прежде всего сокращением долгосрочных финансовых вложений на 7,29% при параллельном увеличении запасов на 5,69.
3.
Анализ динамики источников средств предприятия
| Показатель | Абс. величина | Абс. изменение | Тем прироста,% | |
| Раздел «Капитал и резервы» | ||||
| Уставный капитал | 1500 | 1500 | 0 | 0 |
| Добавочный капитал | 2215 | 2215 | 0 | 0 |
| Резервный капитал | 1300 | 1300 | 0 | 0 |
| Непокрытая прибыль отчетного года | 4822 | 9437 | 4615 | 95,71 |
| ИТОГО по разделу III | 9837 | 14452 | 4615 | 46,91 |
| Раздел «Долгосрочные обязательства» | ||||
| Займы и кредиты, в том числе | 425 | 791 | 366 | 86,12 |
| кредиты банков | 425 | 791 | 366 | 86,12 |
| краткосрочные займы | - | - | - | - |
| ИТОГО по разделу IV | 425 | 791 | 366 | 86,12 |
| Раздел «Краткосрочные обязательства» | ||||
| Займы и кредиты, в том числе | 2215 | 3724 | 1509 | 68,13 |
| кредиты банков | 2215 | 3724 | 1509 | 68,13 |
| краткосрочные займы | - | - | - | - |
| Кредиторская задолженность, в том числе | 23004 | 16102 | -6902 | -30 |
| поставщики и подрядчики | 8415 | 8941 | 526 | 6,25 |
| задолженность перед персоналом организации | 5720 | 3111 | -2609 | -45,61 |
| задолженность перед государственными внебюджетными фондами | 3042 | 1293 | -1749 | -57,5 |
| задолженность пред бюджетом | 5827 | 2757 | -3070 | -52,69 |
| авансы полученные | - | - | - | - |
| пр. кредиторы | - | - | - | - |
| Доходы будущих периодов | 2700 | 900 | -1800 | -66,67 |
| Прочие краткосрочные обязательства | 923 | 1719 | 796 | 86,24 |
| ИТОГО по разделу V | 28842 | 22445 | -6397 | -22,18 |
| БАЛАНС | 39104 | 37688 | -1416 | -3,62 |
4.
Анализ структуры источников средств предприятия
| Показатель | Уд. веса | Изменение в уд. весах | Изменение в % к изменению валюты баланса | |
| Раздел «Капитал и резервы» | ||||
| Уставный капитал | 3,84 | 3,98 | 0,14 | |
| Добавочный капитал | 5,66 | 5,88 | 0,21 | |
| Резервный капитал | 3,32 | 3,45 | 0,12 | |
| Непокрытая прибыль отчетного года | 12,33 | 25,04 | 12,71 | |
| ИТОГО по разделу III | 25,16 | 38,35 | 13,19 | |
| Раздел «Долгосрочные обязательства» | ||||
| Займы и кредиты, в том числе | 1,09 | 2,1 | 1,01 | |
| кредиты банков | 1,09 | 2,1 | 1,01 | |
| краткосрочные займы | - | - | - | |
| ИТОГО по разделу IV | 1,09 | 2,1 | 1,01 | |
| Раздел «Краткосрочные обязательства» | ||||
| Займы и кредиты, в том числе | 5,66 | 9,88 | 4,22 | |
| кредиты банков | 5,66 | 9,88 | 4,22 | |
| краткосрочные займы | - | - | - | |
| Кредиторская задолженность, в том числе | 58,83 | 42,72 | -16,1 | |
| поставщики и подрядчики | 21,52 | 23,72 | 2,2 | |
| задолженность перед персоналом организации | 14,63 | 8,25 | -6,37 | |
| задолженность перед государственными внебюджетными фондами | 7,78 | 3,43 | -4,35 | |
| задолженность пред бюджетом | 14,9 | 7,32 | -7,59 | |
| авансы полученные | - | - | - | |
| пр. кредиторы | - | - | - | |
| Доходы будущих периодов | 6,9 | 2,39 | -4,52 | |
| Прочие краткосрочные обязательства | 2,36 | 4,56 | 2,2 | |
| ИТОГО по разделу V | 73,76 | 59,55 | -14,2 | |
| БАЛАНС | 100 | 100 | 0 | |
Анализ источников средств предприятия показал уменьшение финансирования на 1416тыс.руб. или на 3,62%. Это уменьшение вызвано прежде всего уменьшением краткосрочных обязательств на 6397тыс.руб. или 22,18%.
В то же время наблюдается увеличение долгосрочных обязательств на 366тыс.руб. или 86,12%,
Следует отметить рост собственного капитала за счет нераспределенной прибыли на 4615тыс.руб. или 46,91%.
Вывод
: структура источников средств показала преобладание заемного капитала.
Доля собственного капитала в течении года увеличилась с 25,16 на начало отчетного периода до 38,35 на конец года, в основном за счет уменьшения краткосрочных обязательств, доля которых снизилась с 73,76 до 59,55, при небольшом увеличении долгосрочных обязательств с 1,09 до 2,1. Так же следует отметить значительное снижение доли кредиторской задолженности на 30%.
финансовый ликвидность платежеспособность банкротство
5.
Расчет платежеспособности предприятия
| Активы | Абс. величины на 01.01. 2009 |
Пассивы | Абс. величины На 01.01. 2009 |
Платежный недостаток (-), излишек (+) (гр.2-гр4) |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| А1 | 249 | П1 | 16102 | -15853 |
| А2 | 7321 | П2 | 5443 | 1878 |
| А3 | 14820 | ПЗ | 791 | 14029 |
| А4 | 13825 | П4 | 13879 | -54 |
| Баланс | 39104 | Баланс | 39104 |
6.
Расчет коэффициентов ликвидности предприятия
| № | Показатель | На 01.01.2009 | Отклонение от нормативного значения ( -/+ не хватает/больше нормы) |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. | Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,01 | -0,19 |
| 2. | Коэффициент критической ликвидности | 0,35 | -0,45 |
| 3. | Коэффициент текущей ликвидности | 0,85 | -1,15 |
Анализ платежеспособности показал наличие платежного недостатка по покрытию кредиторской задолженности в сумме 15853тыс.руб.
Однако в последующие периоды предприятие восстанавливает свою платежеспособность и может покрыть свои краткосрочные кредиты и займы а так же долгосрочные обязательства за счет медленно реализуемых активов.
Вывод
: коэффициенты ликвидности показывают, что в текущий момент предприятие за счет денежных средств и кратковременных финансовых вложений покрывает только 1% кратковременных обязательств.
В то же время в перспективе предприятие может полностью покрыть все краткосрочные обязательства, за счет собственных запасов.
7.
Расчет коэффициентов финансовой устойчивости
| № | Показатель | На 01.01.2009 | Отклонение от нормативного значения (-/+ не хватает/больше нормы) |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. | Коэффициент автономии (Ка) | 0,39 | -0,11 |
| 2 | Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/с) | 1,53 | +0,53 |
| 3 | Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами (Ко) | -0,28 | -0,78 |
| 4 | Коэффициент маневренности собственного капитала (Км) | -0,23 | -0,33 |
| 5. | Коэффициент финансирования (Кф) | 0,65 | -0,35 |
8.
Расчет абсолютной финансовой устойчивости
| № п/п | Показатель | Методика расчетов по строкам баланса | На 01.01.2009 |
| 1. | Собственный капитал (СК) | стр.490+стр.640+ стр.650 -стр.244 -стр.252 | 14561 |
| 2. | Внеоборотные активы (Ав) | Стр.190 | 17407 |
| 3. | Долгосрочная дебиторская задолженность (ДЗд) | стр.230 | 418 |
| 4. | Долгосрочные кредиты и займы. (ПД) | стр.590 | 791 |
| 5. | Наличие собственных оборотных средств Ес | 1-2-3+4 | -2473 |
| 6. | Краткосрочные кредиты и займы. М | стр. 610 | 3724 |
| 7. | Общая величина основных источников формирования запасов и затрат Ео | 5+6 | 1251 |
| 8. | Запасы З | стр.210+стр.220 | 11502 |
| 9. | Излишек (+) или недостаток (-) собственных источников оборотных средств | 5-8 | -13975 |
| 10. | Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат | 7-8 | -10251 |
Типы финансовой устойчивости
| №п/п | Тип финансовой устойчивости | Условие |
| 1 | Абсолютная финансовая устойчивость | 11502 < 1251 З
Ес = СК+ Пд – Ав –ДЗд
|
| 2 | Нормальная финансовая устойчивость | 11502 = 1251 З = Ес + М
|
| 3 | Неустойчивое финансовое состояние | 11502 = З = Ес + М + Ио
|
| 4 | Кризисное финансовое состояние | 11502 > 1251 З
|
Где З - величина запасов и затрат;
Ес – собственные оборотные средства
М – краткосрочные кредиты и займы;
СК – собственный капитал;
ПД – долгосрочные займы;
Ав – внеоборотные активы;
ДЗд – долгосрочная (свыше 12 месяцев) дебиторская задолженность;
Ио – источники, ослабляющие финансовую напряженность: задолженность перед поставщиками и подрядчиками, выходящие за пределы нормального срока их уплаты, векселя к уплате и авансы полученные.
Анализ финансовой устойчивости показал наличие кризисной ситуации на предприятии при которой собственных источников финансирования не хватает для покрытия займов.
Вывод
: Предприятие испытывает повышенный финансовый риск связанный с превышением заемного капитала над собственным капиталом.
Это характеризует не рациональность финансовых структур капитала предприятия.
9.
Расчет показателей рентабельности предприятия
| № п/п | Показатель | За 2008 год, % |
| 1. | Показатель рентабельности всех активов, в % (Ра) | 4,7 |
| 2. | Показатель рентабельности оборотных активов, в % (Роа) | 9,1 |
| 3. | Показатель рентабельности продукции, в % (Рпр) | 6,3 |
| 4. | Показатель рентабельности собственного капитала, в % (Рск) | 13,8 |
10.
Расчет коэффициентов деловой активности предприятия
| № | Показатель | За 2008 год |
| 1 | 2 | 3 |
| 1. | Коэффициент оборачиваемости всех активов (Ка) | 0,75 |
| 2. | Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (Коа) | 1,4 |
| 3. | Оборачиваемость запасов (Оз) | 2,7 |
| 4. | Оборачиваемость дебиторской задолженности покупателей и заказчиков (Одз) | 3,48 |
| 5. | Оборачиваемость кредиторской задолженности поставщиков (Окз) | 0,16 |
| 6. | Фондоотдача (Фо) | 0,92 |