Статистика внешнего долга РФ 2007-2009 гг.

Для расчета долговых показателей, характеризующих внешний долг Российской Федерации, составим обобщающую таблицу, которая будет включать в себя все необходимые показатели для расчета основных коэффициентов (Таблица 1).

Таблица 1. Основные макроэкономические показатели состояния Российской экономики

Для более полного анализа внешнего долга РФ рассчитаем следующие долговые показатели:

1) Соотношение объема внешнего долга страны и объема ВВП

2) Соотношение объема внешнего долга страны и объема ВНП

3) Соотношение объема внешнего долга страны и годового объема экспорта товаров и нефакторных услуг

4) Соотношение объема государственного внешнего долга и доходов государственного бюджета

5) Соотношение годовой суммы платежей по погашению и обслуживанию внешнего долга страны и объема ВВП

6) Соотношение годовой суммы платежей по погашению и обслуживанию внешнего долга страны и годового объема экспорта товаров и нефакторных услуг

7) Соотношение годовой суммы платежей по погашению и обслуживанию государственного внешнего долга и доходов государственного бюджета

8) Соотношение объема накопленных золотовалютных резервов и годовой суммы платежей по обслуживанию внешнего долга страны

1.

Условной границей начала опасного состояния внешнего долга принято считать превышение объемом долга 50% объема ВВП. Однако, как мы видим, данный показатель составляет от 36,36% до 39,5%, таким образом, большую долю доходов от реализации произведенного продукта государство направляет на цели внутреннего развития. Изобразим текущую ситуацию графически (рис. 1)

Рис. 1. Соотношение внешнего долга и ВВП

2.

Данный показатель используется Мировым банком для определения государств с большим уровнем задолженности. В нашем случае данное значение за период 2007-2009 гг. не превышает отметку 48%, это говорит о том, что наша страна относится к третьей группе – “страны с небольшой задолженностью” (рисунок 2).

Рис. 2. Соотношение внешнего долга и ВНП

3.

Чем более развит экспортный сектор национальной экономики, тем больше у России возможностей выполнять имеющиеся долговые обязательства перед внешними кредиторами. Мировой банк использует этот показатель в качестве одного из критериев - для классификации стран-дебиторов по группам: критическим уровнем считается превышение суммой долга 220% экспорта, умеренным - менее 220%, но выше 132%, небольшим - менее 132 процентов. Динамика 2007-2009 гг. говорит о том что экспорт страны постоянно растет (уменьшение показателя), таким образом, положение Российской Федерации не является критическим. (р

Рис. 3. Соотношение внешнего долга и экспорта

4.

Данный показатель говорит об уровне долговой нагрузки на госбюджет страны. Переводя в проценты, мы получим следующие значения- 176,5% 201,37% 211,8% (рисунок 4). К сожалению, уровень в 250%, который говорит о долговой устойчивости страны нами не достигнут, тем не менее положительным фактором является то, что на лицо тенденция к повышению данного показателя.

Рис. 4. Соотношение внешнего долга и гос. доходов

5.

Показатель уровня текущей долговой нагрузки на экономику страны, он отражает долю произведенной стоимости, которая направляется на погашение внешнего долга.

Для России данный показатель варьируется в пределах 1,36%-0,95%, Данный факт говорит о том, что при падении уровня ВВП платежи по внешнему долгу постоянно сокращаются. (рисунок 5) Таким образом, государство стремится “залатать дыры в бюджете”.

Рис. 5. Соотношение платежей по внешнему долгу и ВВП

6.

Данный показатель является одним из индикаторов потенциальных проблем России в области исполнения долговых обязательств.

Для России данный коэффициент не является критическим, так как в процентном выражении не превышает 25%, более того оставаясь на уровне 4,3%-2,5% с каждым годом (2007-2009) (рисунок 6) он абстрагируется от порогового значения в 15-20%.

Рис. 6. Соотношение платежей по внешнему долгу и экспорта

7.

Показатель отражает “ликвидность” правительства России. Имеет огромное значение при оценке платежеспособности, так как определяет долю гос. обязательств в величине внешнего долга. Пороговым значением является отметка 10%. Что же касается России, то данная величина коррелирует в районе 6,1% - 5,5% за период 2007-2009 гг. (рисунок 7).Чем ниже данный показатель, тем более платежеспособной является страна в части выполнения обязательств по внешнему долгу. Заметим что в 2009 году данное значение имело минимальное значение за исследуемый период.

Рис. 7. Соотношение платежей по внешнему долгу и гос. дохода

8.

Позволяет выявить существующие проблемы с ликвидностью. Критическим значением является отметка в 100%, однако, как мы видим данный показатель находится в диапазоне 306,27%-361,5%. (рисунок 8). Таким образом, золотовалютные резервы страны во много раз превышают уровень платежей по внешним кредитам. Следовательно, правительство в срок имеет возможность исполнять обязательства по внешнему долгу.

Рис. 8. Соотношение золотовалютного резерва и платежей по внешнему долгу

показатель внешний долг платеж

Вывод: произведя расчет восьми коэффициентов долговой нагрузки за трехлетний период (2007-2009 гг.) и проанализируя каждый из них, остановимся на следующем: рассчитанные коэффициенты нельзя признать как опасно высокие, более того практически все находятся ниже пороговых значений и характеризуют экономику Российской Федерации с положительной стороны. Следовательно, стране нет необходимости принятия мер, которые позволили бы снизить соответствующие значения. Однако, в мировой практике известна следующая доктрина - удовлетворительные значения фактических и прогнозных показателей не являются "гарантией" отсутствия у заемщика долговых проблем.