Управление финансовыми ресурсами предприятия на примере Шемуршинского лесхоза

Министерство образования Российской Федерации

Чувашский государственный университет

им. И.Н.Ульянова

Факультет бизнеса и менеджмента

КУРСОВАЯ РАБОТА

на тему:

УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИ

ПРЕДПРИЯТИЯ

(на примере Шемуршинского лесхоза)

Выполнил: студен гр. БиМ-62-97 Петрова Марина Петровна

Научный руководитель: к.э.н., доцент

Куренков Дмитрий Валентинович

Чебоксары 2001

СОДЕРЖАНИЕ

Введение
……………………………………………………………………………3

Глава 1 Понятие финансовых ресурсов предприятия и системы управления ими

1.1. Сущность,состав и источники финансовых ресурсов предприятия 5

1.2. Анализа финансового состояния – как этап управления финансовыми ресурсами предприятия . . . . . . . . . . . . . . . 12

Глава 2 Оценка финансового состояния Шемуршинского лесхоза

2.1. Оценка финансового состояния на основе баланса………………...21

2.2 Анализ ликвидности и финансовой устойчивости предприятия . . 31

2.3 Анализ деловой активности предприятия . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .41

Глава 3 Пути улучшения использования финансовых ресурсов

Шемуршинского лесхоза . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47

Заключение
………………………………………………………………………. 51

Список использованной литературы
………………………………………….53

Приложение

ВВЕДЕНИЕ

В результате функционирования любого предприятия в современных рыночных условиях заинтересован обширный круг участников рыночных отношений, который стремится оценить эффективность деятельности предприятия.

Эффективное управление предприятием заключается в умении рационально распоряжаться финансовыми ресурсами предприятия. Вместе с системой программирования и планитования и методами принятия решений в области менеджмента понимание принципов и технологий финансового менеджмента деятельность предприятия является необходимым условием развития организации. Правильное сочетание принципов и технологий способствует стабильному развитию организации, улучшению его финансового состояния. Поэтому финансовое состояние является важнейшей характеристикой финансовой деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений: как самого предприятия, так и его партнеров.

Основным инструментом для оценки финансового положения предприятия служит финансовый анализ, при помощи которого можно объективно оценить и внешние отношения анализируемого субъекта: охарактеризовать его платежеспособность и ликвидность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения.

Целью данной работы является анализ использования финансовых ресурсов предприятия Шемуршинского лесхоза.

При выполнении работы необходимо решить следующие задачи:

· провести предварительную оценку финансового состояния Шемуршинского лесхоза на основе баланса;

· дать оценку ликвидности и финансовой устойчивость предприятия;

· характеризовать деловую активность;

· дать основные рекомендации по улучшению использования финансовых ресурсов

В данной работе использованы методики финансового анализа Баканова М.И., Шеремета А.Д., Савицкой Г.В., Негашева Е.В., Едронова В.Н.. При прогнозировании финансового состояния предприятия взята методика Ковалева В.В., Донцовой Л.В. и Никифорова Н.А.

Основой информационной базы для финансового анализа является финансовая (бухгалтерская) отчетность Шемуршинского лесхоза. Анализ проводится за три года: с 1998 года по 2000год.

Лесхоз является специально уполномоченным государственным органом. Он осуществляет свою деятельность в целях обеспечения рационального, непрерывного и неистощимого использования лесов, их охраны, защиты и воспроизводства, исходя из принципов устойчивого управления лесами и сохранения биологического разнообразия лесных экосистем. Шемуршинский лесхоз осуществляет следующие виды деятельности:

· переработка лесоматериалов;

· производство мебели;

· сдает в аренду и безвозмездное использование лесных фондов;

· выдает лесорубочные билеты, лесные билеты и ордера на право осуществления лесопользования;

· обеспечивает воспроизводство, улучшение породного состава и качества лесов, повышения их продуктивности; производство семян лесных древесных и кустарниковых растений;

· транспортные услуги.

ГЛАВА 1 Понятие финансовых ресурсов предприятия и системы управления ими

1.1. Сущность, состав и источники финансовых ресурсов предприятия

Финансовые ресурсы хозяйствующего субъекта – это денежные средства, имеющиеся у предприятия в его распоряжении. Финансовые ресурсы образуются на стадии производства, когда создается новая стоимость и осуществляется перенос старой. Однако реальное формирование финансовых ресурсов начинается только на стадии обмена, когда стоимость реализована.

Финансовые ресурсы направляются на развитие производства, содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, потребление, а также оставаться в резерве. Финансовые ресурсы, используемые на развитие производственного процесса (покупка сырья, товаров и других предметов труда, орудий труда, рабочей силы, прочих элементов производства), представляют собой капитал в его денежной форме. Таким образом, капитал – это часть финансовых ресурсов.

Капитал – это стоимость, приносящая прибавочную стоимость. Только вложения в хозяйственную деятельность, его инвестирование создают прибыль. Капитал должен постоянно совершать кругооборот. Чем больше за год будет совершено оборотов капитала, тем больше у инвестора будет годовая прибыль.

В структуру капитала входят денежные средства, вложенные в основные фонды, нематериальные активы, оборотные фонды, фонды обращения.

Основные фонды представляют собой средства труда (здание, оборудование, транспорт и т.д.), которые многократно используют в хозяйственном процессе, не изменяя при этом свою вещественно-натуральную форму. К основным средствам относятся средства труда стоимостью свыше 100-кратного размера минимальной месячной оплаты труда и сроком службы более одного года. Исключение составляют сельскохозяйственные машины и орудия, строительный механизированный инструмент, рабочий и продуктивный скот, которые считаются основными средствами независимо от стоимости.

Стоимость основных фондов, за исключением земельных участков, частями, по мере износа, переносятся на стоимость продукции и возвращаются в процессе реализации. Денежные суммы, соответствующие снашиванию основных средств, накапливаются в амортизационном фонде. Он находится в постоянном движении. Денежные средства, авансированные на приобретение основных фондов, называются основными средствами.

Нематериальные активы представляют собой вложения денежных средств предприятия в нематериальные объекты, используемые в течении долгосрочного периода в хозяйственной деятельности и приносящие доход. К нематериальным активам относятся права пользования земельными участками, природными ресурсами, патенты, лицензии, «ноу-хау», авторские права, торговые марки и т.д.

Нематериальные активы используются длительное время, и с течением времени большая часть из них теряет свою стоимость. Особенностью нематериальных активов является отсутствие материально-вещественной структуры, сложность определения стоимости, неясность при установлении прибыли их применения.

Обработанные фонды по вещественному содержанию представляют собой запасы сырья, полуфабрикатов, топлива, тару, незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы. Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы включают, согласно Положению о ведении бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности от 28 июля 1998 года, предметы со сроком полезного использования менее 12 месяцев и стоимостью до 100-кратного размера минимальной месячной оплаты труда. К МБП, независимо от срока службы и стоимости, относятся также орудия лова, бензомоторные пилы, сучкорезы, сезонные дороги и спецодежда. МБП с 2000 года относятся к статье баланса «Сырье, материалы и другие аналогичные ценности». Оборотные производственные фонды принимают однократное участие в производственном процессе, изменения при этом свою вещественно-натуральную форму. Их стоимость полностью переносится на вновь производственный продукт. Основное назначение оборотных фондов, заключается в обеспечении непрерывности и ритмичности производства.

Фонды обращения связаны с обслуживанием процесса обращения товаров. Они включают производственную, но не реализованную продукцию, запасы товаров, денежные средства в кассе, в расчетах и другие. По характеру участия в процессе производства оборотные средства и фонды обращения тесно взаимосвязаны и постоянно переходят из сферы производства в сферу обращения и наоборот.

Денежные средства, вложенные в оборотные производственные фонды и фонды обращения, представляют собой оборотные средства.

Финансовые ресурсы образуются за счет целого ряда источников. Эти источники классифицируют на собственные и заемные средства.

К собственным средствам формирования финансовых ресурсов прежде всего относят уставный капитал предприятия. Уставный капитал предприятия определяет минимальный размер его имущества, гарантирующего интересы его кредиторов. Он представляет собой сумму вкладов учредителей хозяйствующего субъекта для обеспечения его жизнедеятельности. Уставный капитал является первоначальным формированием финансовых ресурсов. Минимальный размер его определяется установленным законодательно минимальным размером оплаты в стране. Размер уставного капитала фиксируется в уставе или учредительном документе предприятия, который подлежит регистрации в установленном порядке. В качестве клада в уставной капитал могут быть внесены: здания, оборудования, ценные бумаги, права пользования природными ресурсами и иные имущественные права, денежные средства. Стоимость вкладов оценивается в рублях совместным решением участников хозяйствующих субъектов и составляет их доли в уставном капитале.

Следующим источником собственных средств предприятия является добавочный капитал, который включает в себя следующее:

· результаты переоценки основных фондов;

· эмиссионный доход (доход от продажи акций сверх их номинальной стоимости за вычетом их расходов на их продажу);

· безвозмездно полученные денежные средства и материальные ценности на производственные цели;

· ассигнование из бюджета на финансирование капитальных вложений;

· поступления на пополнение оборотных средств.

Добавочный капитал аккумулирует денежные средства, поступающие предприятию в течение года по указанным выше капиталам. Основным источником здесь являются результаты переоценки основных фондов. Вполне естественным является ежегодное увеличение собственных средств за счет добавочного капитала.

Основным источником финансовых ресурсов на действующих предприятиях выступает стоимость реализованной продукции (оказанных услуг), различные части которой в процессе распределения выручки принимают форму денежных доходов и накоплений. Финансовые ресурсы в основном формируются главным образом за счет прибыли (от основной и других видов деятельности) и амортизационных отчислений.

За счет прибыли образуется резервный капитал предприятия. Резервный капитал предназначен для покрытия его убытков. Согласно мировой практике он должен также использоваться в двух направлениях:

· при недостатке оборотных средств он направляется на формирование производственных запасов, незавершенного производства и готовой продукции;

· при достаточности оборотных средств он направляется в краткосрочные финансовые вложения.

Существуют дополнительные источники самофинансирования предприятия:

· резервы предстоящих расходов и платежей;

· доходы будущих периодов.

Эти источники средств относятся к обязательствам второй очередности, созданные предприятием самостоятельно.

Собственные источники финансирования характеризуются следующими основными положительными моментами:

· простотой привлечения, так как решения, связанные с увеличением собственного капитала принимаются собственниками и менеджерами предприятия без хозяйствующих субъектов;

· более высокой способностью генерирования прибыли во всех сферах деятельности, так как при его использовании не требуется уплата ссудного процента во всех его формах;

· обеспечением финансовой устойчивости развития предприятия, его платежеспособности в долгосрочном периоде, а соответственно и снижением риска банкротства.

В месте с тем, ему присущи следующие недостатки:

· ограниченность объема привлечения, а следовательно и возможностей существенного расширения операционной и инвестиционной деятельности предприятия в периоды благоприятной конъюнктуры рынка и на отдельных этапах его жизненного цикла;

· высокая стоимость в сравнении с альтернативными заемными источниками формирования капитала;

· неиспользуемая возможность прироста коэффициента рентабельности собственного капитала за счет привлечения заемных финансовых средств.

Для покрытия потребностей в основных и оборотных фондах в ряде случаев для предприятия становятся необходимым привлечение заемного капитала. Такая потребность может возникнуть в результате отклонений в нормальном кругообороте средств по независящим от предприятия причинам:

· необязательность партнеров, чрезвычайные обстоятельства и т.д.;

· в ходе проведения реконструкции и технического перевооружения производства;

· из-за отсутствия достаточного стартового капитала;

· по другим причинам.

Заемный капитал по периоду использования подразделяется на долгосрочный и краткосрочный. К долгосрочным обязательствам относят капитал со сроком более одного года, до одного года относят к краткосрочным обязательствам. Элементы основного капитала, а также наиболее стабильная часть оборотного капитала (страховые запасы, часть дебиторской задолженности) должны финансироваться за счет долгосрочного капитала. Остальная часть оборотных активов, величина которых зависят от товарного потока финансируется за счет краткосрочного капитала.

Основными формами долгосрочных обязательств являются долгосрочные кредиты банков и долгосрочные заемные средства (задолженность по налоговому кредиту; задолженность по эмитированным облигациям; задолженность по финансовой помощи, предоставленной на возвратной основе и т.п.), срок погашения которых еще не наступил или же погашенные в предусмотренный срок.

К краткосрочным финансовым обязательствам относят краткосрочные кредиты банков и заемные средства (как предусмотренные к погашению в предстоящем периоде, так и не погашенные в установленный срок), различные формы кредиторской задолженности предприятия (по товарам, работам и услугам; по выданным векселям; по полученным авансам; по расчетам с бюджетом и внебюджетными фондами; по оплате труда; с дочерними предприятиями; с другими кредиторами) и другие краткосрочные обязательства.

Заемный капитал характеризуется следующими положительными особенностями:

1. Достаточно широкими возможностями привлечения, особенно при высоком кредитном рейтинге предприятия, наличии залога или гарантии поручителя;

2. Обеспечением роста финансового потенциала предприятия при необходимости существенного расширения его активов и возрастания темпов роста объема его хозяйственной деятельности;

3. Более низкой стоимостью в сравнении с собственным капиталом за счет обеспечения эффекта «налогового щита» (изъятия затрат по его обслуживанию из налогооблагаемой базы при уплате налога на прибыль);

4. Способность генерировать прирост финансовой рентабельности (коэффициента рентабельности собственного капитала).

В тоже время использование заемного капитала имеет следующие недостатки:

1. Использование этого капитала генерирует наиболее опасные финансовые риски в хозяйственной деятельности предприятия. Уровень этих рисков возрастает пропорционально росту удельного веса использования заемного капитала;

2. Активы, сформированные за счет заемного капитала генерируют меньшую норму прибыли, которая снижается на сумму выплачиваемого ссудного процента во всех его формах;

3. Высокая зависимость стоимости заемного капитала от колебаний конъюнктуры финансового рынка. В ряде случаев при снижении средней ставки ссудного процента на рынке использования ранее полученных кредитов (особенно на долгосрочной основе) становится предприятию невыгодным в связи с наличием более дешевых альтернативных источников кредитных ресурсов;

4. Сложность процедуры привлечения, так как предоставление кредитных средств зависит от решения других хозяйствующих субъектов, требует в ряде случаев соответствующих сторонних гарантий или залога.

1.2
Анализа финансового состояния – как этап управления финансовыми ресурсами предприятия

Любой бизнес начинается с постановки и ответа на следующие вопросы:

- каковы должны быть величина и оптимальный состав активов предприятия?

- где найти источники финансирования и каков должен быть их оптимальный состав?

- Как организовать текущее и перспективное управление финансовой деятельностью предприятия, обеспечивающее его платежеспособность и финансовую устойчивость?

Решаются эти вопросы в рамках финансового менеджмента, являющегося одной из ключевых подсистем управления предприятием. В условиях административно-командной системы, централизовано планируемой социалистической экономики финансовый менеджмент не получил должного развития. При переходе к рыночным механизмам финансовый менеджмент приобретает первостепенное значение.

Финансовый менеджмент представляет собой систему управления финансовыми ресурсами, сочетающими в себе финансовую политику, методы и инструменты. Финансовый менеджмент направлен на увеличение финансовых ресурсов, инвестиций и наращивания объема капитала. Финансовый менеджмент пронизывает все звенья финансовой системы и выступает важнейшей составной частью структуры управления в условиях рынка.

Вся финансовая политика предприятия нацеленная на реализацию ее воспроизводственной и контрольной функцией, строится с учетом:

· жесткой централизации финансовых ресурсов, что позволяет обеспечить быструю маневренность, концентрацию на основных направлениях производственно-хозяйственной деятельности;

· формирования финансовых резервов, обеспечивающих устойчивость предприятия в условиях предпринимательского риска;

· безусловного выполнения финансовых обязательств перед партнерами;

· прогнозирования поступления денежных средств и основных направлений их использования.

Целями эффективного финансового менеджмента являются: максимизация полезного ее экономического результата деятельности компании, повышение ее экономического потенциала, максимизация прибыли при минимизации расходов, обеспечение конкурентоспособности на рынке, наилучшее использование имеющихся источников финансирования и привлечения новых для достижения поставленных задач, оптимизация структуры активов компании, обеспечение финансовой стабильности компании в обозримом будущем.

При этом финансовые менеджеры используют инструменты финансового анализа. Материалы финансового анализа позволяют выявить наиболее рациональные направления распределения материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Известно, что любые ресурсы ограничены и добиться максимального эффекта их использования можно не только за счет увеличения объема, но и путем оптимального соотношения разных видов ресурсов.

Особое внимание при этом следует уделить финансовым ресурсам предприятия, поскольку это единственный вид ресурсов, трансформируемый непосредственно в минимальные сроки в любой другой вид ресурсов. Финансовые ресурсы характеризуют финансовое состояние предприятия.

Под финансовым состоянием предприятия понимается способность организации финансировать свою деятельность. Оно характеризует его финансовую конкурентоспособность (то есть платежеспособность, кредитоспособность), использование финансовых ресурсов и капитала, выполнение обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие – ухудшение финансового состояния и платежеспособности предприятия.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных программ и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Главной целью оценки финансового состояния предприятия является дать руководству компании картину его действительного состояния, выявить резервы улучшения финансового положения и его платежеспособности и тем самым правильно определить и сформулировать задачи на будущее. При этом необходимо решить следующие задачи.

1. На основе изучения взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия;

2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;

3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Оценка финансового состояния предприятия возможна на основе финансового анализа. Оценка главным образом основывается на относительных показателях, так как абсолютные показатели в условиях инфляции невозможно привести в сопоставимый вид.

Оценкой финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятий, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики для своевременного получения платежей и т.д. В соответствии с этим финансовый анализ делится на внутренний и внешний.

Внешний анализ базируется на публичных отчетных данных, то есть на весьма ограниченной части информации о деятельности предприятия, которая является достоянием всего общества. Основными источниками информации для внешнего анализа являются бухгалтерский баланс и приложения к нему. Он осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами. Внешний анализ позволяет установить возможности выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

Внутренний анализ использует всю информацию о состоянии дел на предприятии, в том числе и доступную лишь ограниченному кругу лиц, руководящих деятельностью предприятия. Внутренний финансовый анализ ставит своей целью более глубокое исследование причин сложившегося финансового состояния предприятия, эффективности использования основных и оборотных средств, взаимосвязи показателей объема, себестоимости и прибыли. Для этого в качестве источников информации используются дополнительные данные.

Таким образом, оценка финансового состояния предприятия необходима, чтобы определить наличие, размещение и использование финансовые ресурсов предприятия, а также определить дальнейшие его задачи.

Информационной базой для оценки финансового состояния предприятия является финансовая отчетность. Она представляет собой систему показателей, отражающих имущественное и финансовое положение организации на определенную дату, а также финансовые результаты ее деятельности за отчетный период.

В плановой экономике основными задачами бухгалтерского учета были сбор и обработка информации для государственных органов управления –министерств, ведомств, статистических и налоговых органов. Все наиболее важные вопросы о деятельности предприятия решались «сверху». Предприятие рассматривалось лишь как отдельное звено по управлению государственной собственностью, а бухгалтерский учет обеспечивал информацию ее сохранности. Государство являлось одновременно и собственником, и инвестором предприятия.

В этих условиях отчетность предприятия служила средством проверки выполнения государственных заданий, правильности отчислений в государственный бюджет и сбора статистической информации. При этом к бухгалтерскому учету и отчетности предъявлялись следующие требования:

· строгая унификация;

· ориентация на показатели, отражающие выполнение производственных заданий;

· рост базы налогообложения и других отчислений в бюджет.

С переходом к рыночной экономике бухгалтерский учет выполняет принципиально иные функции. Это вызвано тем, что, во-первых, в условиях рынка меняется структура собственности, появляется много новых собственников, которые заинтересованы в результатах деятельности предприятия, поскольку вложили в него свои средства. Во-вторых, предприятие вынуждено искать такие управленческие решения, которые могли бы обеспечить ему победу в конкурентной борьбе и необходимые финансовые результаты. В-третьих, бюджетное финансирование и государственное кредитование в большинстве случаев уже не являются для предприятия основными источниками финансовых ресурсов. Источниками финансирования выступают кредитные ресурсы коммерческих банков, а также средства других потенциальных инвесторов.

В результате всего этого у предприятия, с одной стороны, возникает потребность в наличии своевременной и полной информации для принятия управленческих решений и оценки результатов. С другой стороны, предприятие должно предоставить соответствующую информацию и тем, кто инвестировал (или собирается инвестировать) в него свои средства, а также проводить отчет перед государством о правильности налоговых отчислений.

Таким образом, в условиях перехода к рыночной экономике бухгалтерский учет перестает быть счетоводческой и статистической функцией и превращается в инструмент сбора, обработки и передачи информации о деятельности хозяйствующего субъекта для того, чтобы заинтересованные стороны могли принять обоснованные решения о том, как лучше инвестировать имеющиеся средства.

В силу особого значения отчетности для принятия финансовых решений, ее регулированию в странах рыночной экономики уделяется большое внимание. В частности, существуют принципы и стандарты финансового учета и отчетности, которые разрабатываются соответствующими организациями. Несмотря на национальные различия этих стандартов, наиболее важным их общим качеством является то, что они призваны обеспечивать полноценный поток информации между предприятием и финансовыми рынками.

Такая работа ведется в настоящее время в России. Однако учет и отчетность российских предприятий в настоящее время находится в стадии трансформации от функций, выполнявшихся ими в условиях плановой экономики, к функциям в условиях рынка.

По международным стандартам установлено, что финансовая отчетность состоит из бухгалтерского баланса, сведений о прибылях и убытках, движении денежных средств и собственного капитала, распределении чистой прибыли, а также пояснений и применений, раскрывающих содержание приведенных показателей1
. В России состав, содержание, требования и другие методические основы отчетности регламентированы положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/96), утвержденным приказом Минфина РФ от 8 февраля 1996 г. № 10 с последующими изменениями. Все изменения были вызваны с переходом российской отчетности на международные стандарты. В соответствии с этим отчетность перетерпела значительные изменения.

Так в новой форме баланса теперь сквозная нумерация (всего 5 разделов). Изменились наименования практически всех разделов бухгалтерского баланса. Наименование отдельных разделов и статей бухгалтерского баланса соответствуют классификации хозяйственных средств организации и их источников по экономическому признаку. За агрегированным показателем бухгалтерской отчетности следует его разукрупнение через перечисление. Это новшество делает информацию, содержащуюся в балансе, более значительной и понятной для широкого круга пользователей.

Амортизируемое имущество (основные средства, нематериальные активы, малоценные быстроизнашивающиеся предметы) показывается в балансе в нетто – оценке – по остаточной стоимости. Справочные показатели – балансовая стоимость и начисленный на отчетную дату износ – бухгалтерском балансе не отражаются. Активы и пассивы баланса показываются с подразделением в зависимости от срока обращения (погашения) на долгосрочные (свыше одного года) и краткосрочные (до одного года включительно).

Весьма значительные изменения претерпела форма № 2, которая теперь называется «Отчет о прибылях и убытках». Информация, предоставленная в новой форме № 2, стала более аналитичной, детализированной и конкретной. Для инвесторов и аналитиков эта форма во многих отношениях важнее, чем баланс, так как в ней содержится динамическая информация о том, каких успехов достигло предприятие в течении года и за счет каких укрупненных факторов, каковы масштабы его деятельности.

Данные формы № 2 позволяют проводить анализ финансового результата деятельности организации как по общему объему в динамике, так и по структуре, а так же факторный анализ прибыли и рентабельности.

Пояснения к балансу и отчету о прибылях и убытках должны содержать расшифровку отдельных показателей форм № 1 и 2, характеризующих структуру имущества, источники его образования, состав и размер фондов организации, отдельных видов дебиторской и кредиторской задолженностей, основных средств и нематериальных активов, финансовых вложений и обязательств. Они оформляются в виде форм № 3,4,5 и пояснительной записки.

Пояснительная записка, которая составляется к годовой отчетности, призвана дать краткую характеристику деятельности организации и отразить:

· во-первых, виды производственной, коммерческой и инвестиционной деятельности организации и ее географические рынки сбыта;

· во-вторых, основные показатели деятельности и факторы, повлиявшие в отчетном периоде на финансовые результаты.

Пояснение к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках раскрывают суть представленной отчетной информации, учетной политики организации и представляют пользователям бухгалтерской отчетности дополнительные данные, которые нецелесообразно включать в бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках, но которые необходимы для реальной оценки имущественного, финансового положения организации и финансового результата ее деятельности.

ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

ШЕМУРШИНСКОГО ЛЕСХОЗА

2.1. Оценка финансового состояния на основе баланса

Наиболее полную и глубокую информацию о финансовом состоянии предприятия и его динамике можно получить на основе баланса предприятия специального сравнительного аналитического баланса. Сравнительный аналитический баланс строится на основе «чтения» бухгалтерского баланса, который обычно начинается с горизонтального анализа, то есть сравнения данных за отчетный период с аналогичными данными за предписывающий период. Если такие исследования охватывают данные за сравнительно большой период, то более наглядно проявляются тенденции в развитии предприятия. Обязательным условием при этом является обеспечение сравнимости показателей и устранение влияния на отчетные данные изменения цен, колебаний курсов валюты, инфляции и других явлений.

Горизонтальный анализ баланса Шемуршинского лесхоза (Приложение 1) приведен в таблице 1. При анализе мы не будем учитывать влияние инфляции, так как за анализируемые периоды (1998-2000 г.г.) инфляция была незначительной.

Стоимость имущества предприятия возросла на 350 тыс. рублей с 1.01.1999 года на 1.01.2000 год.

Для оценки структуры имущества предприятия и источников его формирования составили таблицу 2. Динамику изменения по статьям имущества, капиталов и обязательств последним путем «чтения» баланса по вертикали. Для этого подсчитывали удельный вес (в процентном выражении) соответствующих статей в итоговых показателях.

Таблица 1.

Динамика статей баланса

Показатели		на 1.01.1999 г.				на 1.01.2000 г.				на 1.01.2001 г
		сумма, т.р.		%		сумма т.р.		доля к 1.01.1999г.		сумма т.р.		доля к 1.01.2000г.
Актив 1. Внеоборотные активы		8134		100%		8391		103,16		8788		104,73
1.2. Основные средства		8004		100%		8391		104,84		8611		102,62
1.3. Незавершен ное строительство		130		100%		-		-		-		-
2. Оборотные активы		1301		100%		2197		168,87		2150		97,86
2.1. Запасы (с НДС)		403		100%		810		200,99		835		103,09
2.2. Дебиторская задолженность (менее 1 года)		758		100%		1115		147,10		1059		94,98
2.3. Прочие оборотные активы		140		100%		2772		194,29		256		94,12
Баланс		9435		100%		10588		112,22		10938		103,31
Пассив 1. Капитал и ресурсы		8635		100%		9304		107,75		9655		103,77
1.1. Уставный капитал		3		100%		3		100		3		100
1.2. Добавочный капитал		1685		100%		1685		100		1685		100
1.3. Фонд социальной сферы		87		100%		87		100		87		100
1.4. Фонд в основных средствах лесохозяйственного назначения		6860		100		7504		109,39		7834		104,40
2. Краткосрочные обязательства		800		100%		1284		160,5		1283		99,92
2.1. Кредиторская задолженность		660		100%		1012		153,33		1027		101,48
2.2. Прочие краткосрочные обязательства		140		100%		272		194,29		256		94,12
Баланс		9435		100%		10588		112,22		10938		103,31

Таблица 2.

Структура имущества предприятия и источников его формирования

Статьи баланса			на 1.01.1999 г.						на 1.01.2000 г.						на 1.01.2001 г						Отклонение
			сумма, т.р.			Удельный вес %			сумма, т.р.			Удельный вес %			сумма, т.р.			Удельный вес %			1.01.2001 от 0.01.2000						1.01.2000 от 1.01.1999
																					в т.р.			в %			в т.р.			в %
Актив 1.Внеоборотные активы			8134			86,2/100			8391			79,3/100			8788			80,3/100			397			+1/-			257			-6,9/-
1.1.Нематериальные активы			-			-			-			-			177			1,6/2,0			177			+1,6/+2			-			-
1.2.Основные средства			8004			84,8/98,4			8391			79,3/100			8611			78,7/98			220			-0,6/-2			387			9,1/+1,6
1.3.Незавершенное строительство			130			1,4/1,6			-			-			-			-			-			-			-130			-1,4/-1,6
2.Оборотные активы			1301			13,8/100			2197			20,7/100			2150			19,7/100			-23			+1/-			826			+6,9/-
2.1. Запасы (с НДС)			403			4,3/31,0			810			7,7/36,9			835			7,6/38,8			25			-0,1/1,9			407			+3,4/+5,9
2.2. Дебиторская задолженность (менее 1 года)			758			8,0/58,3			1115			10,5/50,7			1059			97/49,3			-56			-0,8/-1,4			357			+2,5/-7,6
2.3. Прочие оборотные активы			140			1,5/10,7			272			2,6/12,4			256			2,3/11,9			-16			-0,3/-0,5			132			+1,1/+1,7
Баланс			9435			100			10588			100			10938			100			350			-			1153			-
Пассив 1. Капитал и ресурсы			8635			91,5/100			9304			87,9/100			9655			88,3/100			351			0,4/-			669			-3,6/-
1.1. Уставный капитал			3			0,03/0,03			3			0,03/0,03			3			0,03/0,03			-			-			-			-
1.2. Добавочный капитал			1685			17,9/19,5			1685			15,9/18,1			1685			15,4/17,5			-			-0,5/-0,6			-			-2/-1,4
1.3. Фонд социальной сферы			87			100			87			100			87			100
1.4. Фонд в основных средствах лесохозяйственного назначения			6860			72,7/79,4			7504			7,09/80,7			7834			71,6/81,6			330			+0,7/+0,5			644			-1,8/+1,3
2.Краткосрочные обязательства			800			8,5100			1284			7,6/100			1283			11,7/100			-1			+4,1/-			484			-0,9/-
2.1.Кредиторская задолженность			660			7,0/82,5			1012			9,6/78,8			1027			9,4/80,0			15			-0,2/+1,2			352			2,6/-3,7
2.2.Прочие краткосрочные обязательства			140			1,5/17,5			272			2,6/21,2			256			2,3/20			-16			0,3/-1,2			132			+1,1/+3,7
Баланс			9435			100			10588			100			10938			100			350			-			1153			-

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, то есть о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. В процессе анализа следует в первую очередь, изучить изменения в составе и структуре актива предприятия и дать им оценку.

Так в составе имущество Шемуршинского лесхоза на 1.01.2001 года внеоборотные активы увеличились незначительно по сравнению с 1999 годом (на 397 тыс. рублей), а на 1.01.2000 они увеличились на 257 тыс. рублей или на 3,16%. Однако их удельный вес в общей сумме активов сохранилось на 6,9% в 1999 году увеличилось на 1 пункт за 2000 год. Такое изменение в удельных весах явилось следствием приобретения нематериальных активов в 2000 году на сумму 177 тыс. рублей и завершения незавершенного строительства в 1999 году (130 тыс. рублей). Основную долю в иммобилизованных средствах составляют основные средства. Они увеличились в течение всего анализируемого периода и составили на 1.01.2001 года 8611 тыс. рублей (78,7%).

Мобильные (оборотные) средства предприятия на 1.01.2001 года составили 2150 тыс. рублей или 19,7% всех активов предприятия (табл. 2). По сравнению с данными на 1.01.2000 года и 1.01.1999 года они уменьшились на 23 тыс. рублей и увеличились на 849 тыс. рублей соответственно. Их удельный вес увеличился за 1999 года на 6,9 пункта, что свидетельствовало об увеличении мобильности средств предприятия по сравнению с 1998 годом. Однако этот показатель снизился за 2000 год на 1 пункт по сравнению с 1999 годом. Это было обусловлено увеличением темпа роста мобильных средств от темпов роста всех совокупных активов (табл. 1). При этом наиболее существенно возросли запасы предприятия, включая НДС: в 1999 году – на 407 тыс. рублей (темп роста 200,99%) и на 25 тыс. рублей в 2000 году или на 3,09% по сравнению с 1999 годом, то есть удельный вес запасов и затрат в общей стоимости оборотных активов с 1999 года на 2000 год существенно не изменились. Для характеристики состояния запасов и затрат предприятия составили таблицу 3.

Таблица 3.

Состояние запасов и затрат на предприятии

Показатели	на 1.01.1999г.		на 1.01.2000г.		на 1.01.2001 г
	сумма, т.р.	Удельный вес %	сумма, т.р.	Удельный вес %	сумма, т.р.	Удельный вес %	доля к 1.01. 1999г	доля к 1.01. 2000г.
1. Сырье, материалы и др. аналогичные ценности	289	84,8	558	76,2	569	77,5	196,9	102,0
2. Затраты в незавершенном производстве	18	5,2	54	7,4	27	3,7	150	50
3. Готовая продукция и товары для перепродажи	34	10	71	9,7	51	6,9	150	71,8
4. Расходы будущих периодов	-	-	49	6,7	87	11,9	-	177,6
Всего	341	100	732	100	734	100	215,2	100,3

Из таблицы видно, что темп роста запасов в 2000 году по сравнению с 1998 годом составил 215,2%, причем на 391 тыс. рублей они возросли за 1999 год.

Основным элементом этой статьи является сырье, материалы и другие аналогичные ценности. Они возросли, составив в 2000 году 569 тыс. рублей, однако их удельный вес в общей сумме запасов уменьшился с 1998 на 1999 год на 8,6 пункта, в 2000 году составил 77,5%. Такое изменение явилось следствием появления расходов будущих периодов, причем за 2000 год наблюдался их высокий темп роста (177,6%). Затраты в незавершенном производстве и запасы готовой продукции на 1.01.2000 год увеличились, однако за 2000 году они снизились на 50 и 28,2 пункта соответственно.

Положительной тенденцией в структуре оборотных средств (табл. 2) явилось снижение в 2000 году дебиторской задолженности менее 1 года по сравнению с состоянием на 1.01.2000 года на 56 тыс. рублей, хотя она все еще высокая и составляет 49,3% всех оборотных активов. По сравнению с данными на 1.01.1999 года удельный вес дебиторской задолженности снизилась на 9 пунктов, хотя по этой статье наблюдалась отрицательная тенденция в 1999 году. Она возросла с 758 тыс. рублей до 1115 тыс. рублей (темп роста 147,10%).

Наиболее ликвидной частью оборотного капитала являются денежные средства, которые по данным баланса отсутствуют у анализируемого предприятия. Данные о движении денежных средств предприятия отражаются в «Отчете о движении денежных средств» форма № 4 (Приложение 3). Для проведения анализа движения денежных средств по данным этой формы составим аналитическую таблицу 4.

По данным таблицы, сумма поступивших денежных средств составила 1053, 1549, 2736 тыс. рублей в 1998, 1999, 2000 годах соответственно. Все поступившие денежные средства направлены на текущую деятельность. Отток денежных средств предприятия в 1999 году соответствовало притоку, лишь в 2000 году был меньше на 125 тыс. рублей.

Наибольшие поступления в 1998 и 1999 годах приходились на бюджетное ассигнование и иное целевое финансирование (695 и 644), в 2000 году наибольшие поступления осуществлялись за счет продажи товаров, продукции, работ и услуг – 1348 тыс. рублей, а на бюджетное ассигнование – 1026 тыс. рублей. Выручка от продажи товаров, работ и услуг увеличилась за 2000 год по сравнению с предыдущим на 1187 тыс. рублей.

Денежных средств больше всего направлялось на оплату труда, причем самое большое использование средств на оплату труда приходилось в 1999 год – 1097 тыс. рублей. Оно было больше по сравнению с 1998 и 2000 годами на 465 и 171 тыс. рублей. Затраты денежных средств на приобретение товаров, работ и услуг увеличились в 2000 год – 1054 тыс. рублей, что выше 1999 года на 843 тыс. рублей. Остальные денежные средства направлялись на расчеты с бюджетом. Лишь в 1998 году осуществлялись прочие выплаты.

Таблица 4.

Движение денежных средств на Шемуршинском лесхозе
за 1999-2000 г.г.

Показатели	Годы			Изменения
	1998	1999	2000	1999/1998	2000/1999
1. Остаток денежных средств на начало года	19	1	1	-18	-
2.Поступило денежных средств – всего в том числе: - выручка от продажи товаров, продукции, работ и услуг; - бюджетное ассигнование и иное целевое финансирование; - прочие поступления.	1053 230 695 108	1549 456 644 449	2736 1348 1026 36 2	496 226 -51 341	1187 892 382 -87
3. Направлено денежных средств – всего в том числе: - на оплату приобретенных товаров работ, услуг;	1072 130	1549 211	2611 1054	477 81	1062 843
- на оплату труда; - отчисления в государственные внебюджетные фонды - на расчеты с бюджетом - прочие выплаты	633 91 48 170	1098 100 140 -	927 280 350 -	465 9 92 -170	-171 180 210 -
4. Остаток денежных средств на конец отчетного периода	1	1	126	-	125

*) Движение денежных средств приведено по текущей деятельности, так как другие виды отсутствуют.

В целом по предприятию за 1998 и 1999 года все поступления денежных средств были полностью использованы. Однако за 2000 год приток превышал отток денежных средств и остаток на конец отчетного периода составил 126 тыс. рублей. Это является положительным фактом.

Проанализировав активы предприятия можно сделать вывод, что темп прироста иммобилизованных средств в 2000 году увеличился на 6,87 пункта, чем мобильных средств, что определяет тенденцию к замедлению оборачиваемости всей совокупности активов предприятия в 2000 году и создает неблагоприятные условия для финансовой деятельности предприятия. Если сравнить с 1999 годом, то темп роста мобильных средств предприятия был выше в 1,5 раза, чем иммобилизованных средств того же года. Таким образом, вновь привлеченные финансовые ресурсы были вложены, в основном, в менее ликвидные активы, что свидетельствует о снижении финансовой стабильности Шемуршинского лесхоза.

Посмотрим какие средства были направлены на приобретение внеоборотных средств. Для этого проанализируем пассив баланса. Сведения, которые приведены в пассиве, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственных средств и заемных средств предприятия, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, то есть пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.

Возрастание стоимости источников формирования имущества Шемуршинского лесхоза (табл. 2) за 2000 год на 350 тыс. рублей или на 3,31% обеспечено увеличение собственного капитала на 3,77 пункта по сравнению с 1999 годом. Однако темп роста в 1999 году было выше на 3,98 пункта и составило на 1.01.2000 год 9304 тыс. рублей. Хотя наблюдалось увеличение собственных источников, их доля в общей сумме пассива уменьшилась с 1998 по 2000 год (с 800 до 1283 тыс. рублей).

Основным источником Шемуршинского лесхоза выступает фонд в основных средствах лесохозяйственного назначения. Его удельный вес составлял по данным таблицы 2, 79,4%, 80,7%, 81,6% соответственно в 1998, 1999 и 2000 годах, составив на 1.01.2001 года 7834 тыс. рублей. Остальные источники собственных средств (уставной и добавочный капиталы, фонд социальной сферы) остались прежними, хотя их доли снизились в общей сумме источников финансовых ресурсов.

Изменение стоимости источников собственных средств наблюдалось за счет изменения краткосрочных обязательств. Они увеличились по сравнению с 1998 годом, в 1999 году на 484 тыс. рублей и уменьшились за 2000 год на 1 тыс. рублей. Наибольшую долю в краткосрочных обязательствах составляет кредиторская задолженность: 1998 год – 82,5%, 1999 год – 78,8% и 2000 год – 80,0%. Для анализа кредиторской задолженности составим таблицу 5.

Таблица 5.

Динамика структуры кредиторской задолженности

Показатели	на 1.01.1999г.		на 1.01.2000г.		на 1.01.2001 г
	сумма, т.р.	Удельный вес %	сумма, т.р.	Удельный вес %	сумма, т.р.	Удельный вес %	доля к 1.01. 1999г	доля к 1.01. 2000г.
1. Поставщики и подрядчики	536	81,2	750	74,1	238	23,8	44,7	31,7
2.Задолженность перед персоналом организации	65	9,8	16	1,6	25	2,4	38,5	156,3
3. Задолженность перед государственными внебюджетными фондами	-	-	29	2,9	77	7,5	-	265,5
4. Задолженность перед бюджетом	15	2,3	150	1,5	80	7,8	533,3	53,3
5. Прочие кредиторы	44	6,7	67	6,6	7	0,7	15,9	10,4
Всего	660	100	1012	100	1027	100	155,6	101,5

Кредиторская задолженность за 2000 год выросла на 1,5 пункта по отношению к 1999 году и на 55,6% - к 1998 году, причем на 53,3 пункта это обязательство выросло за 1999 год, составив 1012 тыс. рублей на 1.01.2000 год.

Основная задолженность составляет перед поставщиками и подрядчиками. Но эта задолженность значительно снизилась с 1998 года и составила в 2000 году 238 тыс. рублей (23,8% от общей суммы задолженности) с 750 тыс. рублей (74,1%) в 1999 году.

Так же намного снизилась задолженность перед персоналом организации с 65 тыс. рублей в 1998 году до 25 тыс. рублей в 2000 году (16 тыс. рублей составило в 1999 году). Однако задолженность перед бюджетом и государственными внебюджетными организациями значительно выросла с 1998 года по 2000 год, составив 80 и 77 тыс. рублей соответственно. В 10 раз задолженность предприятия перед бюджетом на 1.01.2000 год. Положительной тенденцией явилось сокращение задолженности перед прочими кредиторами с 67 тыс. рублей до 7 тыс. рублей за 2000 год.

2.2. Анализ ликвидности и финансовой устойчивости предприятия

Одним из характеристик финансового состояния предприятия является его платежеспособность, то есть, возможность предприятия наличными финансовыми ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, то есть времени, необходимого для превращения их в денежную наличность.

Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но ликвидность более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Оценка ликвидности баланса Шемуршинского лесхоза приведена в таблице 6.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия: А1 ³ П1; А2 ³ П2; А3 ³П3; А4 £П4.

Расчеты таблицы 6 свидетельствуют, что на данном предприятии сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

· на 1.01.1999 год – А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4;

· на 1.01.2000 год - А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4;

· на 1.01.2001 год - А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4;

Исходя из этого можно характеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Составление первых двух неравенств свидетельствует о краткосрочной ликвидности предприятия. Это свидетельствует о том, что в ближайшее время предприятию не удается поправить свою платежеспособность. Общий платежный недостаток по этим группам на 1.01.2001 год составил 173 тыс. рублей. Его платежеспособность ухудшилась по сравнению с данными на 1.01.2000 год на 75 тыс. рублей (на 1.01.1999 год составлял 8 тыс. рублей). Причиной такого состояния является отсутствие абсолютно ликвидных активов (краткосрочных финансовых вложений и денежных средств), а также увеличение кредиторской задолженности.

Перспективная ликвидность которую показывает третье неравенство, отражает платежный излишек, размер которого увеличился на 1.01.2001 год до 1040 тыс. рублей. Перспективная ликвидность в 1,99 раза увеличился за 1999 год. Такой рост явился как следствие увеличения запасов предприятия (кроме товарной продукции и товаров для перепродажи) и отсутствие у Шемуршинского лесхоза долгосрочных обязательств.

Таблица 6.

Оценка ликвидности баланса

Актив	на 1.01. 1999	на 1.01. 2000	на 1.01. 2001	Пассив	на 1.01. 1999	на 1.01. 2000	на 1.01. 2001	Платежный излишек (+) или недостаток (-)
								на 1.01. 1999	на 1.01. 2000	на 1.01. 2001
1. Наиболее ликвидные активы (А1)	-	-	-	1. Наиболее срочные обязательства (П1)	660	1012	1027	-660	-1012	-1027
2. Быстро реализуемые активы (А2)	792	1186	1110	2. Краткосрочные пассивы (П2)	140	272	256	+652	+914	+854
3. Медленно реализуемые активы (А3)	509	1011	1040	3. Долгосрочные пассивы (П3)	-	-	-	+509	+1011	+1040
4. Трудно реализуемые активы (А4)	8134	8391	8788	4. Постоянные пассивы (П4)	8635	9304	9655	-501	-913	-867
Баланс	9435	10588	10938	Баланс	9455	10588	10938	-	-	-

Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении мнимого условия финансовой устойчивости предприятия – наличие собственных оборотных средств. Оно характеризует залог финансового благополучия. По данным предприятия собственные оборотные средства составили на 1.01.2001 год 867 тыс. рублей, уменьшившись за год на 46 тыс. рублей. Залог финансового благополучия на 1.01.2000 год был самым высоким за анализируемый период. Он увеличился с 19998 года на 1,8 раза.

Более детальный анализ платежеспособности можно получить при помощи финансовых коэффициентов (таблица 7).

Финансовое состояние предприятия за 1999 год улучшился, однако оно ухудшилось на 1.01.2001 год как показывает динамика коэффициентов платежеспособности.

Таблица 7.

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность

Шемуршинского лесхоза

Показатели	За 1998г.	За 1999г.	за 2000г.	Отклонение
				1999/1998	2000/1999
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (L1)	0	0	0	-	-
2. Коэффициент промежуточной ликвидности (L2)	0,76	0,92	0,87	0,16	-0,05
3. Коэффициент общей ликвидности (L3)	1,63	1,71	1,68	0,08	-0,03
4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L4)	0,39	0,41	0,40	0,02	-0,01

Коэффициенты ликвидности за весь анализируемый период ниже нормы. Лишь коэффициент промежуточной ликвидности соответствует рекомендуемым значениям, хотя он снизился по сравнению с 1999 годом на 0,05 составили 0,87. Это показывает способность Шемуршинского лесхоза погасить соответствующую часть текущих обязательств по средствам абсолютных активов, имеющих срок погашения.

Коэффициент общей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Она выше единицы за все 3 года. Это свидетельствует о способности предприятия оплатить свои счета. На за 2000 год наблюдалось снижение этого показателя на 0,03 пункта, хотя и соответствовала нормативным показателям, составив 1,68 (норма 1,5-2,0). Но необходимо учесть, что в текущих активах отсутствуют денежные средства, поэтому уровень платежеспособности может снизиться.

Коэффициент обеспеченности средствами рассчитывается, чтобы определить степень достаточности собственных оборотных средств предприятия для его финансовой устойчивости. Показатели этого коэффициента положительные, что свидетельствует об обеспеченности Шемуршинского лесхоза собственными оборотными средствами. Однако за 2000 год по этому показателю наблюдалось снижение (на 0,01 пункта). Самая высокая обеспеченность наблюдалась в 1999 году и составила 0,4%.

Таким образом, можно сделать вывод, что платежеспособность и ликвидность Шемуршинского лесхоза увеличилась на 1.01.2000 год по сравнению с предыдущим, однако за 2000 год, как свидетельствуют показатели, она несколько снизилась.

Одной из важнейших характеристик финансового состояния предприятия является стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов инвесторов. Это необходимо, чтобы ответить на следующие вопросы: на сколько предприятие независимо с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам его финансово-хозяйственной деятельности.

Долгосрочные пассивы (кредиты и займы) и собственный капитал направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы. Для того, чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетных счетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы на практике следует соблюдать следующие условия:

Оборотные активы < собственный капитал *2 – внеоборотные активы1
.

По балансу Шемуршинского лесхоза (Приложение 1) условие это соблюдается за все три анализируемые года, следовательно, организация является финансово независимой.

На 01.01.1999 год: 1301 < 8635 *2 – 8134;

На 01.01.2000 год: 2197 < 9304 *2 – 8391;

На 01.01.2001 год: 2150 < 9655 *2 – 8788;

Это самый простой и приблизительный способ расчета финансовой устойчивости. На практике же можно применять разные методики анализа финансовой устойчивости. Воспользуемся методом показателей.

Финансовая устойчивость характеризуется рядом показателей. Они дают возможность измерить достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении. Для оценки финансовой устойчивости Шемуршинского лесхоза составили таблицу 8.

Как видно из таблицы динамика большинства показателей отрицательная за анализируемый период, что свидетельствует об ослаблении финансовой устойчивости предприятия. Хотя финансовая устойчивость Шемуршинского лесхоза за 1999 год была выше, чем в 2000 году.

Таблица 8.

Показатели финансовой устойчивости Шемуршинского лесхоза

Показатели	За 1999г.	За 2000г.	за 2001г.	Отклонение
				1.01.2001 от 1.01.1999	1.01.2000 от 1.01.1991
1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (К1)	0,09	0,14	0,13	-0,01	0,05
2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками оборотных средств (К2)	0,39	0,42	0,40	-0,02	0,03
3. Коэффициент независимости (К3)	0,92	0,89	0,88	-0,01	-0,03
4. Коэффициент финансирования (К4)	10,79	7,25	7,53	0,28	-3,54
5. Коэффициент финансовой устойчивости (К5)	0,92	0,89	0,88	-0,01	-0,03
6. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов (К6)	1,24	1,13	1,04	-0,09	-0,11

Рост коэффициента соотношения данных и собственных средств на 1.01.2000 год свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних источников, хотя зависимость немного снизилась за 2000 год (0,13). На каждый рубль собственных средств предприятия в 1998 год привлекало 9 копеек, в 1999 году – 14 копеек и в 2000 году – 13 копеек денежных средств.

Обратным показателем коэффициента соотношения заемных и собственных средств предприятия является коэффициент финансирования. Он характеризует финансирование деятельности предприятия за счет собственных средств предприятия. На анализируемом предприятии наблюдалось снижение этого показателя. Так в 1998 году на 1 рубль заемных средств приходилось 10,9 рублей собственных средств, а за 1999 год он снизился до 7,25 рублей и увеличился за 2000 год на 28 копеек.

Коэффициенты соотношения заемных и собственных средств предприятия и финансирования необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными оборотными средствами. Он отражает в какой степени оборотные средства имеют источником покрытия собственные источники. Достаточной считается величина более 0,1. По данным таблицы 7 видно, что собственными оборотными средствами Шемуршинского лесхоза покрывались в 1998 году 39% оборотных активов, а в 1999 году –42% и снизилась на 2 пункта в 2000 году, что является положительным моментом.

Коэффициент финансовой независимости показывает, что собственникам предприятия принадлежал на 1.01.1999 год 92% стоимости имущества, что показывает высокую независимость (достаточной считается величина 0,5). За 1999 и 2000 года доля государственной собственности снизилась и составила 89% и 88%. соответственно.

Учитывая многообразие финансовых процессов, множественности показателей финансовой неустойчивости, различие в уровнях их критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающие в связи с этим сложности в общей оценке финансовой организации, многие отечественные и зарубежные аналитики рекомендуют производить интегральную бальную оценку финансовой устойчивости.

Сущность данной методики заключается в классификации предприятий по уровню риска, Исходя из фактических значений показателей ликвидности и финансовой устойчивости.

Таблица 9.

Критерий оценки показателей ликвидности

и финансовой устойчивости предприятия

Показатели	Рейтинг показ-ля	Критерий		Условия снижения критерия
		высший	низкий
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (L1)	20	0,5 и выше 20 баллов	менее 0,1 0 баллов	За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,5 снимается по 4 балла
2. Коэффициент промежуточной ликвидности (L2)	18	1,5 и выше 18 баллов	менее 1 0 баллов	За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 1,5 снимается по 3 балла
3. Коэффициент общей ликвидности (L3)	16,5	2 и выше 16,5 баллов	менее 1 0 баллов	За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 2 снимается по 1,5 балла
4. Коэффициент финансовой независимости (К3)	17	0,6 и выше 17 балов	менее 0,4 0 баллов	За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,5 снимается по 4 балла
5.Коэффициент обеспеченности собственными источниками оборотных средств (К2)	15	0,5 и выше 15 баллов	менее 0,1 0 баллов	За каждые 0,01 пункта снижения по сравнению с 0,6 снимается по 0,8 балла
6. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов (К6)	13,5	1 и выше 13,5 баллов	менее 0,5 0 баллов	За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 1 снимается по 2,5 баллов

Различают 4 типа финансовых ситуаций.

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости;

2. Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность;

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов;

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторскую задолженность.

Такая бальная оценка для Шемуршинского лесхоза приведена в таблице 10.

Таблица 10.

Общая оценка финансовой устойчивости Шемуршинского лесхоза

Показатели финансового состояния	за 1998г.	баллы	за 1999г.	баллы	за 2000г.	баллы
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (L1)	0	0	0	0	0	0
2. Коэффициент промежуточной ликвидности (L2)	0,76	0	0,9	0	0,9	0
3. Коэффициент общей ликвидности (L3)	1,6	12,5	1,71	14	1,7	14
4. Коэффициент независимости (К3)	0,9	17	0,9	17	0,9	17
5. Коэффициент обеспеченности собственными источниками оборотных средств (К2)	0,4	12	0,4	12	0,4	12
6.Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов (К6)	1,2	13,5	1,1	13,5	1,04	13,5
Итого	-	55	-	56,5	-	56,5

Так из таблицы 10 видно, что наше предприятие за весь анализируемый период находился в третьем типе финансовой ситуации, то есть в неустойчивом финансовом состоянии.

2.3. Оценка деловой активности предприятия

В рыночной экономике самым главным мерилом эффективности работы организации является результативность. Наиболее общей характеристикой результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия принято считать оборот, то есть общий объем продаж продукции за определенный период времени.

Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность проявляется в динамичности развития предприятия, достижение им поставленной цели, что отражает абсолютные стоимостные и относительные показатели.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации. Финансовое положение предприятия, его платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Для оценки оборачиваемости капитала Шемуршинского лесхоза составили таблицу 11.

Оборачиваемость можно считать как по всем средствам, так и по отдельным видам внеоборотных и оборотных активов. Для определения этого показателя используется информация о величине выручки от реализации, которая содержится в форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках» бухгалтерской отчетности (Приложение 2) и данные бухгалтерского баланса форма № 1, (Приложение 2).

Таблица 11.

Показатели оборачиваемости капитала

Показатели	за 1998 г.	за 1999 г.		За 2000 г.
	факт	факт	отклонение	факт	отклонение
1. Коэффициент оборачиваемости капитала (коэффициент трансформации)	0,14	0,25	0,11	0,31	0,06
2.Фондоотдача	0,16	0,30	0,14	0,38	0,08
3.Коэффициент оборачиваемости всех оборотных средств	1,41	1,41	-	1,52	0,11
4. коэффициент оборачиваемости запасов	6,01	6,01	-1,6	4,5	-0,11
5.Оборачиваемость оборотных средств в днях	259	259	-	240	-19
6. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	0,15	0,28	0,13	0,35	0,07

Данные таблицы свидетельствуют, что оборачиваемость оборотных средств за 2000 год по сравнению с предыдущими увеличилось на 0,11. Это свидетельствует об активном использовании оборотных средств. Превращение оборотных средств в денежные средства осуществилось в 2000 году не за 259 дней, как это было раньше, а за 240 дней, то есть оборачиваемость уменьшилась на 19 дней. Это является положительным моментом, так как ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них, позволяет предприятию высвобождать часть оборотных средств, либо для непроизводственных или долгосрочных производственных нужд предприятия (абсолютное высвобождение), либо для дополнительного выпуска продукции (относительное высвобождение).

Не смотря на то, что скорость оборота всех оборотных средств увеличилось, оборачиваемость запасов снизилась: за 1999 год с 6,01 до 4,61 и за 2000 год до 4,5. Этот момент является отрицательным и свидетельствует об увеличении потребности в запасах.

Следует отметить, что главной составляющей капитала предприятия являются не оборотные активы, а основные средства (таблица 2). Оборачиваемость основных фондов по предприятию возрастали за весь анализируемый период. Фондоотдача за 2000 год составила 0,38, то есть на 1 рубль реализованной продукции, работ и услуг 38 копеек основных средств, тогда как за 1998 год и за 1999 года приходилось 16 и 30 копеек соответственно. Это характеризует об увеличении эффективности использования основных средств предприятия.

Необходимо также заметить об улучшении использования собственного капитала. Об этом свидетельствует увеличение коэффициента оборачиваемости собственного капитала предприятия. По сравнению с 1998 годом использование собственных средств в 2000 году возросла в 2,33 раза и составила за 2000 год 0,35.

При анализе оборачиваемости капитала необходимо обратить внимание на оборачиваемость дебиторской задолженности, которую нужно дополнить оборачиваемостью кредиторской задолженности. Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают существенное влияние на финансовое состояние предприятия.

Сравнение состояний дебиторской и кредиторской задолженности Шемуршинского лесхоза (таблица 12) позволяет сделать следующий вывод: на предприятии преобладает кредиторская задолженность (лишь в 1998 году дебиторская) и растет она более высокими темпами, чем дебиторская.

Темп роста в 2000 году составила 101,48%, когда темп роста дебиторской задолженности равнялась 94,98%. Шемуршинский лесхоз имеет лучшие условия по коммерческому кредиту своей деятельности, поскольку оборачиваемость кредиторской задолженности ниже, чем дебиторской. Затягивая оплату собственных счетов, оно как бы обеспечивает себя внутренним самофинансированием и покрывает в какой-то мере свою потребность в оборотных средствах

Таблица 12.

Сравнительный анализ дебиторской задолженности

Показатель	Задолженность
	кредиторская					дебиторская
	на 1.01. 1999г.	на 1.01. 2000 г.			на 1.01 2001 г.	на 1.01 1999г.	на 1.01. 2000г.			на 1.01 2001г.
Сумма, тыс. рублей	660	1012			1027	758	1115			1059
Оборачиваемость, оборот	2,69	2,44			3,22	2,34	2,17			3,12
Оборачиваемость, день	136	150			113	156	168			117
Темп роста с предыдущим годом, %	-		153,3	101,48		-		147,1	94,98

Принимая управленческие решения на предприятии, необходимо стремиться не только к ускорению оборачиваемости капитала, но и к максимальной его отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на один рубль возложенного капитала. Поэтому особое значение при анализе финансового состояния предприятия имеют показатели рентабельности, предназначенные для более полной и объективной оценки результатов производной деятельности. Они характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Показатели рентабельности характеризуют доходность организации с различных позиций и группируются в соответствии с интересами экономического процесса, рыночного обмена. Коэффициенты рентабельности являются важнейшими характеристиками формирования прибыли предприятия. Поэтому они обязательны при оценке финансового положения предприятия.

По данным форм бухгалтерской отчетности № 1 и № 2 Шемуршинского лесхоза (Приложение 1,2) проанализируем динамику показателей, характеризующих его рентабельность. С этой целью составим таблицу 13.

Таблица 13.

Показатели, характеризующие рентабельность (%)

Показатели	на 1.01 1999	на 1.01. 2000	на 1.01. 2001	Отклонение
				1999/ 1998	2000/ 1999
1. Рентабельность продаж	4,78	4,98	4,39	0,2	-0,59
2. Рентабельность собственного капитала	0,73	1,37	1,53	0,64	0,16
3. Рентабельность внеоборотных активов	0,75	1,49	1,69	0,74	0,2
4. Рентабельность всего капитала	0,67	1,23	1,35	0,56	0,12
5. Период окупаемости	137	71	63	-66	-8

Как видно из таблицы за отчетный 2000 год произошло повышение всех показателей рентабельности, кроме рентабельности продаж.

Рентабельность продаж отражает прибыль предприятия приходящуюся на 1 рубль реализованной продукции. Изменение этого показателя является следствием изменения цены на реализованную продукцию, работ и услуг или изменение затрат на производство при постоянных ценах. Снижение рентабельности продаж Шемуршинского лесхоза на 0,59 пункта скорее всего явилось следствием увеличения себестоимости проданных товаров и услуг. Темп роста себестоимости был выше, чем темп роста от реализации. Они составили в 2000 году 134,58% и 133,75%. Причем нужно отметить, что за 1999 год рентабельность продаж с предыдущим годом увеличилась незначительно: с 4,78% до 4,98%.

Рентабельность собственного капитала отражает долю прибыли в каждом рубле собственного капитала. Этот показатель увеличился на анализируемом предприятии на 0,16%, что характеризует увеличение эффективности использования собственного капитала в отчетном году. На 01.01.2000 рентабельность собственного капитала увеличилась на 0,64 пункта.

Показатель рентабельность внеоборотных активов отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств. Использование внеоборотных средств Шемуршинского лесхоза улучшилось и на 1.01.2001 год на 1 рубль внеоборотных активов приходилось 1,69 копеек, когда на 1.01.1999 год и на 1.01.2000 год приходилось 0,75 и 1,49 копеек соответственно.

Показатель рентабельности внеоборотных активов следует вместе с показателями рентабельности всего капитала. Так рост рентабельности внеоборотного капитала при снижении рентабельности всего капитала свидетельствует об избыточном увеличении мобильных средств. Такой ситуации на нашем предприятии не наблюдалось, однако такое может произойти, так как темпы роста рентабельности всего капитала и внеоборотных средств снизились: за 1999 год – 183,58% и 198,67 % и за 2000 год – 109,76% и 113,42% соответственно.

Так как на рентабельность продаж всего капитала оказывают влияние рентабельность продаж и оборачиваемость активов, то можно сделать вывод, что при снижении рентабельности всего капитала было вызвано снижением периода оборачиваемости активов.

Период окупаемости уменьшилось, что является положительным моментом, причем он уменьшился за 1999 год на 66 лет с 137 лет до 71 года и за 2000 год на 8 лет.

Завершая анализ рентабельности, можно сказать, что отдача вложенных средств предприятия с одного рубля товарной продукции увеличилась.

ГЛАВА 3. Пути улучшения использования финансовых ресурсов

Шемуршинского лесхоза

Анализ основных показателей, характеризующих финансовое предприятие, не дает характеристики полной картины состояния. С этой целью приведем общую оценку финансового состояния предприятия на основе тех же показателей.

Произошедшие изменения за 2000 год в структуре активов и пассивов свидетельствует о том, что увеличение имущества предприятия на 350 тыс. рублей или на 3,3 процентных пункта было обусловлено увеличением внеоборотных активов на 4,73 процентных пункта. По таким же причинам увеличилось имущество предприятия за 1999 год.

Необходимо отметить, что привлеченные средства были направлены на приобретение нематериальных активов (патенты, лицензии, товарные знаки) в сумме 177 тыс. рублей. В основных средствах предприятия наблюдалось снижение имущества до 8611 тыс. рублей. Однако доля производственного потенциала в общей стоимости имущества остается выше установленного уровня (50%), что является положительным фактом. Основные средства, занимающие 78,7% имущества предприятия, использовались в отчетном году более эффективно по сравнению с предыдущими годами, на что указывает увеличение показателя фондоотдачи.

Увеличилась эффективность использования не только основного капитала предприятия, и всех видов средств и их источников. Об этом свидетельствует увеличение показателей рентабельности и оборачиваемости капитала предприятия. При этом срок окупаемости заметно снизился за 1999 год, составив 71 лет.

Анализ движения денежных средств показал, что предприятие получает деньги только от текущей деятельности, так как другие виды деятельности Шемуршинский лесхоз не осуществляет. Все поступившие денежные средства предприятие в ходе деятельности использовало за 1998 и 1999 года, лишь на конец 2000 года наблюдался остаток денежных средств в размере 126 тыс. рублей, которые предприятие, скорее всего, отнесло на прочие оборотные средства.

Проведенный анализ финансовой устойчивости предприятия отражает неустойчивое финансовое состояние Шемуршинского лесхоза. Причиной такой финансовой ситуации является нарушение платежеспособности и ликвидности предприятия.

Платежеспособность и ликвидность Шемуршинского лесхоза к концу 1999 года увеличились, однако за 2000 год ухудшились. Предприятие не может оплачивать свои срочные обязательства, так как отсутствует наиболее ликвидные активы (денежные средства) предприятия. Положительными моментами в ликвидности баланса является снижение дебиторской задолженности 56 тыс. рублей. Однако дебиторская задолженность все же остается выше кредиторской задолженности. Отрицательное влияние на финансовую устойчивость предприятия оказывает увеличение кредиторской задолженности за 2000 год.

Из выше сказанного следует, что недостаток в денежных средствах предприятие покрывает за счет кредиторской задолженности и возврата дебиторской. На 1 рубль оборотных средств на конец анализируемого периода приходится 40 копеек собственного капитала предприятия: характеризуется собственными источниками оборотных средств, который к концу периода снизился. Причиной этого явился рост нематериальных активов предприятия, который неизбежно приводит к уменьшению величины собственного оборотного капитала. В результате ухудшаются показатели обеспеченности предприятия оборотными средствами. Финансово-эксплуатационные потребности покрываются за счет заемных и дополнительно привлеченных источников, что создает финансовое напряжение и вызывает трудности в финансировании текущей операционной деятельности.

Однако можно отметить, что сохраняется надежда на улучшение сложившейся ситуации в будущем, так как показатель перспективной ликвидности отражает платежный излишек. Так же можно отметить, что коэффициент устойчивости за 2000 год остался прежним и может обеспечить предприятию определенные возможности для улучшения финансового положения.

На основе обобщенных выводов можно дать рекомендации руководству Шемуршинского лесхоза по улучшению финансового положения предприятия, увеличения прибыли и повышения уровня рентабельности.

Предприятию предлагаются следующие рекомендации:

1. Проводить активную политику наращивания собственного капитала в целях увеличения собственных оборотных средств;

2. Проводить активную политику по восстановлению платежеспособности и ликвидности баланса;

Для улучшения финансового положения предприятию необходимо:

1. Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;

2. Контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям; необходимо расширить систему авансовых платежей;

3. Своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и кредиторской задолженности, к которым в первую очередь относятся: просроченная задолженность поставщикам и просроченная задолженность покупателей свыше трех месяцев, просроченная задолженность по оплате труда и по платежам в бюджет, внебюджетные фонды. Так несвоевременно погашенные задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами могут привести к значительным штрафным санкциям.

4. Пополнить собственный оборотный капитал.

В целях повышения эффективности использования основных средств необходимо продолжать повышение уровня фондоотдачи, обеспечивая более полную загрузку машин и оборудования.

В целях восстановления платежеспособности и ликвидности предприятия предлагается:

1. Повысить абсолютную ликвидность баланса, так как абсолютная ликвидность позволяет осуществить платежи по наиболее срочным обязательствам. Основным фактором повышения уровня абсолютной ликвидности является равномерное и своевременное погашение дебиторской задолженности;

2. Необходимо повысить уровень промежуточной ликвидности. С этой целью необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, для чего следует увеличивать собственные оборотные средства и обоснованно снижать уровень запасов.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Подводя итог данной работы – оценки использования финансовых ресурсов Шемуршинского лесхоза, проведенного по данным бухгалтерской отчетности за 1998-2000 года, можно охарактеризовать работу данного предприятия как удовлетворительную.

Произошедшие изменения за 2000 год в структуре капитала свидетельствует о том, что увеличение имущества предприятия на 350 тысяч рублей или на 3,3 процентных пункта было обусловлено увеличением внеоборотных активов на 4,73 процентных пункта. По таким же признакам увеличилось имущество предприятия за 1999 год.

В основных средствах предприятия наблюдалось увеличение имущества до 8611 тысяч рублей (темп роста 102,62%). Основные средства, занимающие 78,7% имущества предприятия, использовались в отчетном году более эффективно по сравнению с предыдущими годами, на что указывает увеличение показателя фондоотдачи.

Анализ рентабельности и оборачиваемости капитала также свидетельствует об увеличении эффективности использования капитала и их источников формирования. Увеличение коэффициентов оборачиваемости и рентабельности собственного капитала ( в 2000 году составили 0,35 и 1,53 соответственно) положительно сказывается на деятельности предприятия, показывая правильность распределения финансовых ресурсов предприятия. При этом необходимо заметить, что срок окупаемости собственного капитала значительно сократился за анализируемый период с 137 до 63 лет.

Анализ финансовой устойчивости предприятия отражает неустойчивое финансово состояние Шемуршинского лесхоза. Причиной такой финансовой ситуации является нарушение платежеспособности и ликвидности предприятия.

Анализ платежеспособности и ликвидности показал, что предприятие не в состоянии полностью в срок погасить свои обязательства. Обращает на себя внимание большая доля труднореализуемых активов, который на конец 2000 года возрос. Отсутствие высоколиквидных средств у предприятия привела к тому, что значительный объем его срочных обязательств оказался покрыт дебиторской задолженностью менее 12 месяцев. Положительным моментом в ликвидности предприятия является снижение дебиторской задолженности с 115 до 1059 тысяч рублей. Однако оно все же остается выше кредиторской, которая за 200 год увеличилась на 15 тысяч рублей, что отрицательно сказывается на платежеспособности. Однако есть возможность улучшения сложившейся финансовой ситуации в будущем, так как показатель перспективной ликвидности отражает платежный излишек на сумму 867 тысяч рублей.

Уменьшение коэффициента независимости свидетельствует об увеличении доли заемных средств в финансировании предприятия. Он остается выше рекомендуемого значения (0,5). Коэффициент финансовой неустойчивости также показывает, что длительность предприятия финансируется за счет собственных средств.

За анализируемый период выручка от реализации продукции возросла. Если предположить, что темп роста выручки на 2001 год остается на уровне 2000 года (133,63%), то стоимость имущества предприятия возрастет, как и источники их формирования. При этом собственных источников не хватит на формирование оборотных активов, следовательно, предприятию следует прибегнуть к банковским кредитам на сумму 63,7 тысяч рублей. Однако новые обязательства не должны ухудшить финансовое состояние предприятия, а наоборот: финансовое состояние предприятия за 2001 год должен улучшиться.

С целью более эффективного использования финансовых ресурсов руководству Шемуршинского лесхоза можно дать следующие рекомендации:

1. Проводить активную политику наращивания собственного капитала;

2. Проводить активную политику по восстановлению платежеспособности и ликвидности баланса.

С этой целью необходимо:

· следить за состоянием дебиторской и кредиторской задолженности;

· контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;

· своевременно выявлять все допустимые виды дебиторской и кредиторской и кредиторской задолженности;

· пополнить собственный оборотный капитал.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. О несостоятельности (банкротстве). Федеральный закон РФ от 8.01.98г. №6-ФЗ

2. Приказ от 6 июля 1999года №43н «Об утверждении положени по бухгалтерскому учету « Бухгалтерская отчетность организации»(ПБУ4/99) //Труд – 1998.№7.с20

3. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. – М.: Финансы и статистика. 1999. 416 с.

4. Балабанов И.Т. Анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – М.: Финансы и статистика. 1998. 112 с.

5. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: Финансы и статистика. 1994. 224 с.

6. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация. – М.: Финансы и статистика. 1996. 624 с.

7. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – К.: Ника-Центр, 1999. 528 с.

8. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. – М.: Изд-во «Дело и Сервис». 1999. 304 с.

9. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика. 1997. 512с.

10. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика. 199. 768 с.

11. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ПБОЮЛ Гриженко Е.М. 2000. 424 с.

12. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет, анализ хозяйственной деятельности и аудит. – М.: Перспектива. 1994. 339 с.

13. Едронова В.Н., Мизиковский Е.А. Учет и анализ финансовых активов. – М.: Финансы и статистика. 1995. 267 с.

14. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка: Учебное пособие. – М.: Высшая школа. 1997. 192 с.

15. Рябинина Э.Н. Толстов Л.Н. Анализ и финансы: в вопросах и ответах. – Чебоксары. Изд-во ЧГУ. 2000. 144 с.

16. Песина А.М., Рябинина Э.Н. Толстов Л.Н. Финансовый учет, анализ и управление: Руководство по комплексному финансовому анализу. – Чебоксары. Изд-во ЧГУ. 1999. 172 с.

17. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. –Мн.: ИП «Экоперспектива». 1997. 498 с.

18. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Российская практика. – М.: Перспектива. 1995. 208 с.

19. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М. 2000. 208 с.

20. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник. / Под ред. Стояновой Е.С. – М.: Изд-во «Перспектива». 2000. 656 с.

21. Гиляровская Л.Т. Об оценке конкурентоспособности предприятия заемщика. // Финансы. 1999. № 4. С. 53-54.

22. Глазунов В.Н. Анализ финансового состояния предприятия. // Финансы. 1999. № 2. С. 15-17.

23. Галем Р.В., Паркшеян Х.Р. Опыт применения финансового анализа на ЗАО «Бизнес-Сервис». // Аудит и финансовый анализ. 2000. № 2. С.45-69.

24. Глазунов В.Н. Учет благосостояния владельцев при анализе финансового состояния фирмы. // Аудит и финансовый анализ. 2000. № 1. С.61-76.

25. Ефимова О.В. Анализ показателей ликвидности. // Бухгалтерский учет. 1997. № 7. С. 70-78.

26. Ефимова О.В. Годовая отчетность для целей финансового анализа. // Бухгалтерский учет. 1998. № 2. С. 66-72.

27. Карась Л. Управленческая диагностика – основа совершенствования менеджмента. // Проблема теории и практики управления. 1996. № 6. С. 78-82.

28. Крейнина М.Н. Бухгалтерский баланс как база для принятия решений по управлению активами и пассивами предприятия. // Финансовый менеджмент. – 2000. №2. С. 110-113.

29. Купчина Л.А. Анализ финансовой деятельности с помощью коэффициентов. // Бухгалтерский учет. 1997. № 2. С. 51-56.

30. Макарьева В.И. Отличие бухгалтерской отчетности 2000 года от бухгалтерской отчетности 1999 года. // Налоговый вестник. – 2000. №.11. С. 94-103.

31. Матвеева В.М., Шутенко В.В. Финансовый анализ позволяет предупредить несостоятельность. // Финансовый менеджмент. - 2000. №2. С.114-120.

32. Михеев В. Методические вопросы управления ликвидностью фирмы. // Проблемы теории и практики управления. 1996. № 2. С. 92-94.

33. Палий В. Международные стандарты отчетности – условие прозрачного управления предприятием. // Проблемы теории и практики управления. 2000. № 3. С. 86-91.

34. Савушкин М. Анализ финансового состояния фирмы. // Маркетинг. 2000. №1. С. 54-56.

35. Фащевский В.Н. Об анализе платежеспособности и ликвидности предприятия. // Бухгалтерский учет. 1997. № 11. С. 27-29.

36. Ховрат П. Сбалансированная система показателей как средство управления предприятием. // Проблемы теории и практики управления. 2000 № 4. С.108-114.

37. Хамидов А.У. Анализ бухгалтерского баланса. // Аудит и финансовый анализ. 2001. № 1. С. 5-24.

1
Палий В. Международные стандарты отчетности – условие прозрачного управления предприятием. // Проблемы теории и практики управления. 2000. № 3. С.87.

1
Халидов А.У. Анализ бухгалтерского баланса. // Аудит и финансовый анализ. 2001. № 1. С.19.