Форфейтинг
(англ. forfaiting
от фр. a forfai
— целиком, общей суммой) — операция по приобретению финансовым агентом (форфейтором) коммерческого обязательства заемщика (покупателя, импортера) перед кредитором (продавцом, экспортером).
Операция является специфической формой кредитования торговых операций. Основное условие форфейтинга состоит в том, что все риски по долговому обязательству переходят к форфейтору без права оборота на продавца обязательства.
Форфейтинговыми ценными бумагами являются простой и переводной вексель.
Преимущества форфейтинговых сделок:
- Форфейтер берет все риски на себя
- Существует вторичный рынок форфейтинговых ценных бумаг, где долг можно продать, то есть первый форфейтер продает, появляется второй, третий и т. д.
- Долг можно дробить и каждую часть долга можно оформить отдельным векселем, это удобно, при возникновении потребности финансовых ресурсов, в соответствии с её величиной продать не весь долг, а только его часть.
- Форфейтинг предусматривает гибкий график платежей, в том числе возможность предоставления льготного периода
Механизм форфейтинговых операций используется при совершении 2 видов сделок:
- при финансовых сделках – для более быстрой реализации долгосрочных финансовых обязательств;
- при экспортных сделках – в качестве содействия поступлению наличности экспортеру, предоставившему заем иностранному заказчику.
Форфейтинговыми инструментами являются векселя. Но объектом форфейтинга также могут быть и другие виды ценных бумаг, главное – чтобы эти бумаги содержали только абстрактное обязательство.
Форфейтинг возник в результате того, что ряд банков г.Цюриха стали использовать механизм форфейтинга для финансирования покупки зерновых культур. В то время конкуренция между поставщиками стала настолько серьезной, что покупатели стали предъявлять требования увеличить сроки кредитов. Произошло повышение роли кредита в системе международной торговли, и поставщики стали искать новые методы финансирования сделок. Европейские бизнесмены стали все неохотнее предоставлять кредиты, и поставщики стали использовать новые технологии финансирования сделок.
Положительные стороны форфейтинга:
· Для формирования необходимых долговых документов не требуется большого времени
· Покупатель получает отсрочку и имеет возможность оттянуть срок оплаты предоставленных услуг или товаров
· Заёмщик может свободно планировать расходы для возмещения кредита, так как форфейтинг имеет фиксированную процентную ставку
· Все трудности, риски, денежные вложения и о
· Долг можно перекупать на вторичном рынке ценных бумаг
· Все денежные операции вносятся в контракт, в том числе оплата услуг форфейтера
Негативные стороны форфейтинга:
· Банк может продать все документы и денежные обязательства на вторичном рынке, так как получит больший процент, чем от самого кредитования
· За рубежом подготовка документов для форфейтинга занимает мало времени, но учитывая подводные камни российского законодательства, в России это занимает много времени
· Могут возникнуть разногласия с форфейтером по поводу выбора кредитного документа, а учитывая, что право выбора остаётся за последним, процесс может затрудниться
· Процентные ставки выше, чем при другом кредитовании, но с другой стороны отпадает необходимость платить дополнительные взносы, страхование
· При форфейтинге очень важно, что бы заёмщик хорошо разбирался в законодательстве
Международный форфейтинг
Как уже упоминалось выше, форфейтинг является одним из инструментов международной экономики, с каждым годом всё больше компаний и государств пользуются ним, особенным толчком к этому послужил международный экономический кризис. Банк или другой финансовый институт покупает со скидкой векселя у продавца и берёт на себя всю ответственность по выплате или невыплате импортёра. Размер такой скидки устанавливается в зависимости от весомости, статуса иностранного покупателя обстановкой в его стране. Весь механизм международного форфейтинга обусловливается странами – участницами международной торговли. Международный форфейтинг даёт возможность организациям, компаниям и странам даже во времена инфляции, дефолта и кризиса поддерживать международную торговлю и осуществлять товарооборот.
Форфейтирование
- это один из альтернативных подходов в финансировании международной торговли, который представляет собой покупку экспортных требований форфейтером (коммерческим банком или специализированной компанией по финансированию) с исключением права регресса на экспортера (форфейтиста) в случае неуплаты.
Форфейтинг
- это покупка долга, выраженного в оборотном документе, таком, как переводной или простой вексель, у кредитора на безоборотной основе. Это означает, что покупатель долга принимает на себя обязательство об отказе - форфейтинге - от своего права на обращение регрессивного требования к кредитору при невозможности получения удовлетворения у должника. Покупка оборотного обязательства происходит, естественно, со скидкой. Механизм форфейтинга используется в двух видах сделок: