СОДЕРЖАНИЕ
Введение…………………………………………………………………….3
1 Финансовое планирование на предприятии…………………………5
1.1 Финансовый план как составная часть бизнес-плана……………….6
1.2 Методы финансового планирования………………………………..11
1.3 Виды финансовых планов и их роль
в управлении предприятием……………………………………….12
2 Практическая часть…………………………………………………..19
Заключение………………………………………………………………..34
Список литературы……………………………………………………….36
Приложения
ВВЕДЕНИЕ
Планирование – это процесс практического воплощения стратегии. Он заключается в принятии конкретных решений, позволяющих обеспечить эффективное функционирование и развитие организации в будущем, уменьшить их неопределенность.
Плановые решения могут быть связаны с постановкой целей и задач, выработкой стратегии, распределением и перераспределением ресурсов, определением стандартов деятельности в предстоящем периоде. В принятии таких решений и состоит процесс планирования в широком смысле. В узком – планированием является составление специальных документов – планов, определяющих конкретные шаги организации по достижению поставленных целей.
Планирование – это проектирование будущего, один из наиболее сложных видов умственной деятельности, доступных человеку. Планирование охватывает все стороны хозяйственной жизни, сегодня без него не может обойтись ни одно предприятие.
Отсутствие планирования ставит работников организации в такое положение, когда они :
- не понимают поставленных целей, будущих задач;
- не рассматривают хозяйствование как непрерывный процесс;
- теряют ориентацию в хозяйственном мире, так как руководствуются в основном краткосрочными интересами и не понимают глубины происходящих событий;
- оказываются в более уязвимой позиции по сравнению с конкурентами.
Планирование играет огромную роль в деятельности предприятий, а именно:
- улучшает координацию действий в организации;
- позволяет учитывать быстрые изменения во внешней среде;
- делает возможным реализацию благоприятных возможностей для организации,
- улучшает информационный обмен;
- способствует оптимальному распределению ресурсов;
- четко очерчивает обязанности и ответственность персонала;
- стимулирует работников к лучшему исполнению своей работы, а менеджеров к большей обоснованности и реализации своих решений;
- улучшает контроль в организации.
Данная курсовая работа раскрывает сущность финансового плана, его методы, виды, раскрывает значение финансового плана как раздела бизнес-плана.
1 Финансовое планирование на предприятии
Финансовое планирование — это планирование всех доходов и направлений расходования денежных средств для обеспечения развития предприятия. Финансовое планирование осуществляется посредством составления финансовых планов разного содержания и назначения в зависимости от задач и объектов планирования.
Цель финансового планирования — повышение эффективного использования долгосрочных и краткосрочных денежных ресурсов. В процессе планирования разрабатываются мероприятия по повышению доходности капитала, стабильности фирмы, минимизации рисков и так далее.
Качество принимаемых решений в области финансов целиком зависит от финансового планирования.
Для того, чтобы планирование было качественным и комплексным, следует руководствоваться следующими принципами:
1. непрерывностью планирования;
2. научностью;
3. нацеленностью планов на рациональное использование всех ресурсов предприятия, на достижение максимальной прибыли;
4. взаимной увязкой и координацией.
Задачами финансового планирования являются:
1 обеспечение нормального воспроизводственного процесса необходимыми источниками финансирования
2 соблюдение интересов акционеров, инвесторов
3 гарантии выполнения обязательств перед бюджетом, внебюджетными фондами, банками и другими кредиторами.
4 Выявление и мобилизация резервов в целях эффективного использования прибыли и других доходов
5 Контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия
1.1 Финансовый план как составная часть бизнес-плана
В финансовом плане все изложенное в предыдущих разделах бизнес-плана находит количественную оценку, позволяющую оценить выгодность разрабатываемого бизнес-плана в конкретных категориях эффективности.
Финансовый план, как никакой другой раздел бизнес-плана, важен не только для потенциальных инвесторов, но и для внутреннего использования, поэтому к его составлению следует относиться с особой тщательностью, регулярно и периодически контролируя изменения в деятельности фирмы и внося корректировки в расчеты. Разработка финансовых аспектов требует особых знаний, прежде всего в области финансового менеджмента, бухгалтерского учета и анализа. Поэтому, если предприятие настолько мало, что у нее нет финансовой службы, для подготовки данного раздела приглашается специалисты из консалтинговых фирм, специализирующихся на бухгалтерском учете и аудите.
Если бизнес-план разрабатывается для расширения деятельности уже функционирующего предприятия, то начинать данный раздел рекомендуется с анализа реального финансового состояния организации. Цель такого анализа – предоставление объективной информации об уровне сбалансированности структурных элементов активов, капитала и обязательств организации и уровне эффективности их использования. Информационная база для анализа финансового состояния организации – бухгалтерская отчетность. Существует большое количество методов проведения анализа, которые подробно рассмотрены в специальной литературе. Так, при изучении бухгалтерского баланса целесообразно использовать методы горизонтального и вертикального анализа.
Горизонтальный заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополнительными относительными темпами роста (снижения). Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов). Это позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения, что важно для характеристики финансового состояния организации. Горизонтальный анализ позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей или их групп, входящих в состав бухгалтерской отчетности. Так, динамика стоимости имущества организации дает дополнительную к величине финансовых результатов информацию о мощи организации. Однако важно заметить, ценность горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции.
Вариант горизонтального анализа – анализ тенденций развития (трендовый анализ), при котором каждая позиция отчетности сравнивается с рядом предыдущих периодов и определяется тренд, то есть основная тенденция динамики показателя, очищенная от случайных влияний и индивидуальных особенностей периодов. Этот анализ имеет перспективный прогнозный характер.
Большим значением для оценки финансового состояния обладает и вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса. Такой анализ дает представление баланса в виде относительных показателей. Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке его изменений. с помощью вертикального анализа можно проводить межхозяйственные сравнения организаций. К тому же относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов.
Широко используемый способ оценки финансового состояния организации – расчет и оценка специальных финансовых коэффициентов. Они представляют собой систему финансовых показателей, характеризующих соотношение между отдельными статьями бухгалтерской отчетности, соотношение основных результатов финансовой деятельности организации. Использование финансовых коэффициентов повышает полезность информации и дает возможность сравнивать полученные результаты с установленными нормативами, с данными за прошлый период, с соответствующими показателями организаций – конкурентов, а также со среднеотраслевыми данными, избегая влияние инфляции.
К финансовым показателям предприятия относятся:
- коэффициенты ликвидности (текущей, абсолютной и др.);
- коэффициенты устойчивости (коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами; отношение общей и текущей задолженности к итогу баланса и остаточной стоимости основных средств);
- коэффициенты деловой активности (показатели скорости оборачиваемости всех активов предприятия и отдельных их частей - готовой продукции, дебиторской задолженности и др.);
- коэффициенты прибыльности (различные модификации рентабельности продукции и активов).
Анализ коэффициентов – эффективный подход к анализу финансового состояния организации, однако ему присущи следующие недостатки:
· коэффициенты воспроизводят существовавшие ранее условия, поскольку основаны на фактических данных, а потому отражают характеристики прошлых событий. Использование альтернативных методов учета может повлиять на значения коэффициентов (разные методы оценки запасов, способы начисления амортизации и так далее);
· изменения учетных оценок и методов могут повлиять на коэффициенты в том году, в котором они произошли;
· виды деятельности могут быть разными, и ее порой сложно отнести к конкретной отрасли экономики, что усложняет процесс сравнения с другими организациями;
· коэффициенты обычно рассчитывают по фактическим данным, что не отражает влияния колебаний цен и текущих рыночных условий.
К числу плановых и отчетных форм, которые целесообразно разработать и представить в бизнес-плане, относятся:
· оперативные планы (отчеты) за каждый период по каждому товару и рынку;
· планы (отчеты) о доходах и расходах по производству товаров(услуг), которые показывают, получает ли предприятие прибыль или терпит убытки от продажи каждого вида товаров;
· план (отчет) о движении денежных средств, показывающий поступление и расходование денег в процессе производственной деятельности;
· балансовый отчет, подводящий итог деятельности фирмы за определенный период времени.
Важный элемент финансового плана – прибыльность каждого вида продукции. Основные инструменты оценки продукции – это “точка безубыточности” и “порог рентабельности”.
Анализ безубыточности – это простой и эффективный способ моделирования ситуации с определенными допущениями.
Недостатки ’’условности’’ разделения затрат многократно перекрываются аналитическими преимуществами, которые дает анализ безубыточности.
Точка безубыточности – это величина объема продаж, при которой предприятие будет в состоянии покрыть все свои издержки (постоянные и переменные), не получая прибыли.
Порог рентабельности продукции – это такая выручка от реализации, которая покрывает не только переменные и прямые постоянные затраты, но и косвенные постоянные затраты. Тогда разность между критическими объемами продаж, соответствующими порогу рентабельности и точке безубыточности, определяет величину дополнительного объема продаж продукции, позволяющего компенсировать расходы на управление предприятием.
Рассчитав, какому количеству производимой продукции соответствует порог рентабельности, можно определить критическое значение физического объема производства.
Прибыль до уплаты налогов равна нулю. Ниже критического объема производства производить невыгодно.
В процессе формирования финансового плана обязательно нужно предусматривать некоторые механизмы для осуществления мониторинга. Один из его процессов – регулярное сравнение планируемого уровня доходов и расходов с фактически достигаемыми результатами. При этом любые несоответствия, возникающие в результате сравнения действительных и планируемых значений, незамедлительно должны выполнять функцию системы сигнализации, стимулируя анализ причин таких расхождений, а также приводя к принятию соответствующих мер. Мониторинг должен выполняться, по крайней мере, раз в месяц и как можно ближе к концу предыдущего месяца, чтобы в случае появления проблем была возможность оперативно на них реагировать.
1.2 Методы финансового планирования
В российской практике применяются различные методы планирования.
Балансовый метод — наиболее применяемый на предприятии. Суть его заключается в составлении различных балансов и достижения их сбалансирования, например, баланс доходов и расходов, бухгалтерский баланс, кассовый баланс, баланс рабочей силы и заработной платы и другие.
Нормативный метод заключается в том, что при планировании применяется целая система норм и нормативов использования ресурсов предприятия (нормы расходов сырья и материалов, нормы выработки и обслуживания, трудоемкость. Нормативы использования машин и оборудования, длительность производственного цикла, нормы запасов товарно-материальных ценностей).
Метод планирования по производственно-экономическим факторам рассчитан на учет влияния внутренних и внешних факторов, изменяющих производственные и финансовые показатели. Расчет ведется от базовых показателей: выручки от реализации, себестоимости продукции и так далее. В планируемом году эти показатели могут меняться в зависимости от заложенных в планирование решений: рост или снижение объемов реализации, снижение или увеличении затрат на производство и реализацию продукции, освоение новых видов продукции или услуг, изменение цен и рентабельности производства. влияние инфляции Учет этих изменений дает достаточно точный прогнозный характер планирования.
В новых экономических условиях планирование полностью зависит от администрации предприятий и организаций, поэтому применяется метод моделирования. В основе большинства разрабатываемых планов лежат методологические основы прошлых лет. Планирование на многих предприятиях начинается с объема производства, а надо решать, сколько можно реализовать продукции.
1.3 Виды финансовых планов и их роль в управлении предприятием
В планах отражаются прогнозы развития организации в будущем; промежуточные и конечные задачи и цели, стоящие перед ней и ее отдельными подразделениями; механизмы координации текущей деятельности и распределения ресурсов, стратегии на случай чрезвычайных обстоятельств.
В зависимости от срока, на который составляется план, и степени детализации плановых расчетов принято различать долгосрочное, среднесрочное и краткосрочное планирование.
Долгосрочное или перспективное планирование охватывает период более 5 лет, например, 10, 15, 20 лет. Эти планы призваны определять долгосрочную стратегию предприятия, включая социальное, экономическое, научно- технологическое развитие.
Перспективное планирование отличается от прогнозирования. По форме они представляют собой один и тот же процесс, но по содержанию различаются. Прогнозирование- это процесс предвидения, построенный на вероятности, научно обоснованном суждении о перспективах планируемого процесса или объекта в будущем, его возможном состоянии. Прогнозирование позволяет выявить альтернативные варианты развития планируемого процесса или объекта и обосновать выбор наиболее приемлемого варианта. В этом смысле прогнозирование является одним из этапов перспективного планирования, без этого перспективное планирование было бы гаданием, а не научным предвидением.
На макроэкономическом уровне предметом прогноза могут быть: валовой внутренний и валовой национальный продукты; трудовые ресурсы; производительность труда; производственные фонды; капитальные затраты; текущее потребление населения; финансовые потоки и другое.
На микроуровне, то есть в хозяйствующих субъектах, могут при составлении стратегических и технико-экономических планов прогнозироваться: уровень цен; стоимость рабочей силы; объем продаж и доля рынка; прибыль и рентабельность; основные конкуренты; научно-технические исследования и разработки; требуемые капитальные вложения; риск и другое.
Среднесрочное планирование осуществляется на период от 1 года до 5 лет. На некоторых предприятиях среднесрочное планирование совмещается с текущим. В этом случае составляется так называемый скользящий пятилетний план, в котором первый год детализируется до уровня текущего плана и представляет собой по сути дела краткосрочный план.
Все регулярные планы являются продолжением и развитием общей системы планов, и то, что годичные планы формируют среднесрочные, а среднесрочные планы позволяют разработать стратегические планы
Краткосрочное планирование – это разработка планов на 1-2 года. Краткосрочные планы включают в себя конкретные способы использования ресурсов организации, необходимых для достижения целей, определенных в более длительных планах. Содержание краткосрочных планов детализируется по кварталам и месяцам.
Каждый краткосрочный план требует более детальной проработки, чем последующие – долгосрочные.
Все три вида планов должны увязываться между собой. и не противоречить друг другу, они образуют системное единство необходимых для организованной и целенаправленной деятельности регулярных планов компании.
Сегодня многие компании уделяют основное внимание краткосрочным результатам, так как высокая турбулентность внешней среды не благоприятствует долгосрочному планированию.
По содержанию плановых решений выделяют стратегическое, тактическое, оперативно-календарное планирование.
Стратегическое планирование ориентировано на долгосрочную перспективу и определяет основные направления развития хозяйствующего субъекта. Посредством стратегического планирования принимаются решения о том, как расширить деятельность в области бизнеса, создать новые сферы бизнеса, стимулировать процесс удовлетворения нужд потребителей, какие усилия следует предпринять для удовлетворения рыночного спроса, на каких рынках лучше действовать, какую продукцию выпускать или какие услуги оказывать, с какими партнерами вести бизнес и так далее.
Основная цель стратегического планирования состоит в создании потенциала для выживания предприятия в условиях динамично изменяющейся внешней и внутренней среды, порождающей неопределенность перспективы. В результате стратегического планирования предприятие ставит перспективные цели и вырабатывает средства их достижения.
Тактические планы призваны способствовать претворению стратегических планов и предполагают прохождение определенного этапа стратегии фирмы. Как правило, они имеют более короткий период планирования, обычно – ближайший год.
В результате тактического планирования составляется план экономического и социального развития фирмы, представляющий программу производственной, хозяйственной и социальной деятельности фирмы на соответствующий период.
Разработке плана экономического и социального развития предприятия предшествует глубокий и всесторонний анализ его деятельности, целью которого является оценка достигнутого организационного и технического уровня производства и выявление внутрихозяйственных ресурсов и неиспользованных возможностей.
Тактическое планирование позволяет реализовать резервы и неиспользованные возможности, что может найти выражение в увеличении объемов производства, снижении затрат, повышении качества продукции, росте производительности труда, уменьшении потребности в капитальных затратах и так далее.
Оперативно- календарные планы разрабатываются на низших уровнях организации, указывают последовательность действий по достижению операционных целей и обеспечивают выполнение тактических планов. На их основе строится вся деятельность менеджеров отделов. Операционное планирование предполагает разработку планов-графиков как для менеджеров отделов, так и для отдельных сотрудников.
Графики – важная составляющая планирования, так как они определяют конкретные временные рамки для решения каждой операционной задачи, без чего не будут достигнуты ни тактические, ни стратегические цели. Операционное планирование должно быть увязано с возможностями бюджета, так как выполнение каждого пункта плана предполагает выделение соответствующих ресурсов.
Оперативно-календарное планирование увязывает все элементы предприятия в единый производственный организм, включая техническую подготовку производства, материально-техническое обеспечение производства, создание и поддержание необходимых запасов материальных ресурсов, сбыт продукции и тому подобное.
В процессе функциональной деятельности может возникнуть потребность в разработке плана на иную деятельность. В подобных случаях появляется необходимость в привлечении к реализации планов и третьих лиц в виде инвесторов, в обосновании получения банковского кредита и другое.
В настоящее время различные организации уже научились разрабатывать специальные виды планов - бизнес – планы. Отличительными чертами такого рода планов является то, что они по существу становятся планом – товаром, который может быть продан покупателям. Начало выполнения и завершения работ по бизнес – плану может быть не связано со сроками регулярных планов. То есть подобные виды планов обладают определенной самостоятельностью во времени. Кроме того, на разработку бизнес – планов существуют определенные стандарты в виде обязательных разделов, форм и содержания, как и на всякий вид товара. Подобные планы разрабатываются наряду и вместе с регулярными и могут координироваться с ними по всем ресурсным показателям (время, финансы, люди и так далее).
Финансовый план очень важен для внутреннего пользования, поэтому к его составлению следует относиться с особой тщательностью. В финансовом плане отражаются собственные средства для инвестиционных программ, сюда же включается использование финансовых средств для материального стимулирования персонала и развития социальной сферы.
В процессе текущего финансового планирования на предприятии разрабатываются различные виды финансовых планов: доходов и расходов, поступления и расходования денежных средств, балансовый, формирования и использования финансовых ресурсов. Степень детализации показателей каждого из видов финансового плана определяется предприятием самостоятельно с учетом специфики его деятельности.
План доходов и расходов по основной деятельности имеет цель – определить суммы чистой прибыли. Показателями этого плана выступают объем производства продукции (товаров, услуг), сумма и уровень доходов от реализации продукции, сумма постоянных издержек, сумма и уровень переменных затрат, ставки и виды налоговых платежей, сумма балансовой и чистой прибыли.
Цель разработки плана поступлений и расходования денежных средств – обеспечение постоянной платежеспособности на всех этапах планового периода. План состоит на всех этапах из двух частей: поступление денежных средств и расходование денежных средств. при планировании необходимо учитывать не только поступление и расходование, но и наличие определенных резервов
В балансовом плане отражается расчет состава активов и пассивов. Цель разработки этого плана – определение возможности прироста отдельных активов и формирование оптимальной финансовой структуры капитала предприятия, обеспечивающей его финансовую деятельность.
При планировании пассивов оптимизируется соотношение собственных и заемных средств, состав заемных – краткосрочных и долгосрочных – обязательств.
Разработка плана формирования и использования финансовых ресурсов состоит из двух частей: источники формирования финансовых ресурсов и направления использования финансовых ресурсов.
Оперативное планирование финансовой деятельности заключается в разработке оперативных планов. Оперативные планы имеют краткосрочный период (до года) и служат дополнением к текущим финансовым планам. К ним относятся кассовый план, кредитный план, календарь денежных поступлений.
Кассовый план отражает поступление наличных денег и их использование на выплату заработной платы персоналу, на командировочные, канцелярские и другие расходы.
Кредитный план состоит из сумм планируемых банковских ссуд на предстоящий год и процентов за их пользование, а также из объемов и сроков погашения банковских кредитов.
Календарь поступления денежных средств включает поступление денежных потоков от всех видов деятельности и их использование на предпринимательскую деятельность. Платежный календарь обеспечивает оперативное отслеживание всех расчетных и платежных обязательств.
Оперативные планы тесно привязаны к текущему планированию и способствуют их конкретизации и уточнению планируемых показателей.
Финансовый план предприятия
В настоящее время форма финансового плана состоит из двух основных разделов. Финансовый план (баланс доходов и расходов) можно рассматривать как задание по отдельным показателям, где обеспечивается их увязка по всем направлениям.
К финансовым ресурсам относятся прибыль и доходы от всех видов предпринимательской деятельности, амортизационный фонд на восстановление основных фондов.
В процессе планирования главное внимание уделяется гарантиям выполнения обязательств перед бюджетом и банками, выявлению резервов и использованию ресурсов в целях эффективного использования прибыли и других доходов.
Финансовый менеджер при планировании финансовых показателей руководствуется отчетностью, содержащей информацию о средствах предприятия, их источниках и движении. От этого зависит степень достоверности плана развития, полноты и комплексности.
Финансовый план обеспечивает взаимосвязь финансовый показатель и их использование на развитие предпринимательской деятельности, прирост оборотных средств, создание необходимых фондов денежных средств целенаправленного использования.
Финансовое планирование отражает всю совокупность денежных доходов, которые используются в финансово-хозяйственной деятельности и обеспечивают движение экономического, социального и потребительского эффектов. Разработка плана по доходам и расходам выступает заключительным этапом текущего финансового планирования. Финансовое планирование позволяет совершенно и в полном объеме исполнять денежные обязательства и платежи, обеспечивать надлежащий оборот потоков финансовых ресурсов и обеспечивать стратегическое развитие предприятия в планируемом периоде.
2.1. Аналитический (агрегированный) баланс
Агрегированный баланс
ОАО «Казанский комбинат бытового обслуживания», тыс.р.
Таблица 1
| Наименование статей | Абсолютные величины | Относительные величины | Изменения | ||||||||||
На конец 2006 года, тыс.р. |
На конец 2007 года, тыс.р. | На конец 2006 года, % | На конец 2007 года, % |
В абсолют. величинах, % | В структуре, % | В % к величине на конец 2008 года | В % к изменению итога баланса | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | |||||
| АКТИВ
|
|||||||||||||
| 1.Внеоборотные активы | 1940 | 2311 | 47,2 | 35,9 | 371 | -11,3 | 19,1 | 16 | |||||
| 2.Оборотные активы | 2171 | 4124 | 52,8 | 64,1 | 1953 | 11,3 | 90 | 84 | |||||
| 2.1.Запасы | 477 | 489 | 11,6 | 7,6 | 12 | -4 | 2,5 | 0,5 | |||||
| 2.2.Дебиторская задолженность | 603 | 980 | 14,7 | 15,2 | 377 | 0,5 | 62,5 | 16,2 | |||||
| 2.3. Денежные средства | 1091 | 2655 | 26,5 | 41,3 | 1564 | 14,8 | 143,4 | 67,3 | |||||
| 2.4.Краткосрочные финансовые вложения | |||||||||||||
| Имущество предприятия | 4111 | 6435 | 100 | 100 | 2324 | 0 | 56,5 | 100 | |||||
| ПАССИВ
|
|||||||||||||
| 1.Собственный капитал | 3733 | 5518 | 90,8 | 85,7 | 1785 | -5,1 | 47,8 | 76,8 | |||||
| 2.Заемный капитал | 378 | 917 | 9,2 | 14,3 | 539 | 5,1 | 142,6 | 23,2 | |||||
| 2.1.Долгосрочные обязательства | |||||||||||||
| 2.2.краткосрочная кредиторская задолженность | 364 | 434 | 8,9 | 6,7 | 70 | -2,2 | 19,2 | 3 | |||||
| 2.3.Прочие краткосрочные обязательства | 14 | 483 | 0,3 | 7,6 | 469 | 7,3 | 3350 | 20,2 | |||||
| Совокупный капитал | 4111 | 6435 | 100 | 100 | 2324 | 0 | 56,5 | 100 | |||||
2.2. Анализ платежеспособности и ликвидности баланса
Таблица 2
Анализ ликвидности баланса
ОАО «Казанский комбинат бытового обслуживания», тыс.р.
| Актив | На конец 2006 года |
На конец 2007 года |
Пассив | На конец 2006 года |
На конец 2007 года |
Платежный излишек или недостаток, (+, -) |
|
| Наиболее ликвидные активы (А1),тыс. р. | 1091 | 2655 | Наиболее срочные обязательства (П1), тыс.р. | 364 | 434 | 727 | 2221 |
| Быстро реализуемые активы (А2), тыс. р. | 603 | 980 | Краткосрочные пассивы (П2), тыс.р. | 14 | 483 | 589 | 497 |
| Медленно реализуемые (А3), тыс.р. | 477 | 489 | Долгосрочные пассивы (П3), тыс.р. | 386 | 0 | 91 | 489 |
| Трудно реализуемые (А4), тыс.р. | 1940 | 2311 | Постоянные пассивы (П4) тыс.р. | 3347 | 5518 | -1407 | -3207 |
| Баланс | 4111 | 6435 | Баланс | 4111 | 6435 | - | - |
Таблица 340
Коэффициенты платежеспособности
ОАО «Казанский комбинат бытового обслуживания», тыс.р.
| Показатели | Способ расчета | Нормальное ограничение | Значения коэффициентов | |
| На конец 2006 года | На конец 2007 года | |||
| 1. Общий показатель платежеспособности | L1
= (А1+0,5А2+0,3А3) / (П1+0,5П2+0,3П3) |
L1
>= 1 |
3,2 | 6,2 |
2. Коэффициент абсолютной ликвидности |
L2
= А1 / (П1 + П2) |
L2
>= 0,1-0,7 |
2,9 | 2,9 |
| 3. Коэффициент «критической оценки» | L3
= (А1 + А2) / (П1 + П2) |
Допустимое значение: L3
значение: L3
|
4,48 | 3,96 |
| 4. Коэффициент текущей ликвидности | L4
= (А1+А2+А3) / (П1+П2) |
Необходимое значение: L4
L4
|
5,7 | 4,5 |
| 5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала | L5
= АЗ / [(А1+А2+А3) – (П1+П2)] |
Уменьшение показателя в динамике — положительный факт | 0,27 | 0,15 |
| 6. Доля оборотных средств в активах | L6
= (А1+А2+А3) / Б |
L6
> = 0,5 |
0,53 | 0,64 |
| 7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами | L7
= (П4-А4) / (А1+А2+А3) |
L7
= 1 |
0,65 | 0,78 |
Таблица 4
Показатели финансовой устойчивости
ОАО «Казанский комбинат бытового обслуживания», тыс.р.
| Показатели | Способ расчета | Нормальное ограничение | Значения коэффициентов | |
| На конец 2006 года | На конец 2008 года | |||
| 1. Коэффициент капитализации, U1
|
U1
=(стр.590+стр.690-640) / стр. 490 + 640 |
Не выше 1,5 | 0,10 | 0,17 |
| 2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования, U2
|
U2
=(стр.490+640-стр.190) / стр. 290 |
Нижняя граница 0,1; оптимальное значение: U2
>= 0,5 |
0,83 | 0,78 |
| 3. Коэффициент финансовой независимости, U3
|
U3
= стр. 490 + 640/стр. 700 |
U3
>= 0,4 – 0,6 |
0,91 | 0,86 |
| 4. Коэффициент финансирования, U4
|
U4
стр. 590 - 640+ стр. 690 |
U4
>= 0,7 оптимальное значение: U4 1,5 |
9,88 | 6,02 |
| 5. Коэффициент финансовой устойчивости, U5
|
U5
= стр. 490 + стр.590 + 640/ стр. 300 |
U5
>= 0,6 |
0,91 | 0,86 |
Таблица 5
Анализ показателей деловой активности
| Показатель | Расчетная формула |
База | Отчет | Абсолютное отклонение |
| Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала в оборотах (Кок.) | стр.010 (ф2) / стр.290 (ф1) |
0,02 | 0,01 | -0,01 |
| Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала в днях (Кокд) | 360дней / Кок | 18000 | 36000 | 18000 |
| Коэффициент обеспеченности оборотными средствами (Кос) | стр.290 (ф1) / стр.010 (ф2) | 40,96 | 73,64 | 32,68 |
| Коэффициент оборачиваемости запасов в днях (Кз) | 360*(стр.210 + 220)(ф1) / стр.010(ф2) | 3240 | 3144 | -96 |
| Коэффициент оборачиваемости денежных средствв днях (Кдс) | стр.260(ф1)* 360 / стр.010(ф2) | 7411 | 17068 | 9657 |
| Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Ккз) | стр. 010(ф2) / ср. ар. стр.620(ф1) |
0,15 | 0,13 | -0,02 |
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Кдз) | стр. 010(ф2) / ср. ар. стр.240(ф1) |
0,09 | 0,06 | -0,03 |
| Фондоотдача внеоборотных активов | стр. 010(ф2) / ср. арифм. стр.190(ф1) |
0,03 | 0,02 | -0,01 |
Таблица 6
Анализ неудовлетворительной структуры баланса
| Показатели | 2006 г. | 2007 г. | Абсол. откл.2007г. к 2006г. |
| 1. Коэффициент текущей ликвидности, на конец года (L1
) |
5,74 | 4,5 | -1,24 |
| 2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами, на конец года (L2
) |
0,65 | 0,78 | 0,13 |
| 3. Коэффициент утраты платежеспособности (L3
) |
2,72 | 2,1 | -0,62 |
| 4. Коэффициента восстановления платежеспособности (L4
) |
2,56 | 1,94 | -0,62 |
Оценка вероятности банкротства предприятия на основе
Z-счета Альтмана
Модель выглядит следующим образом:
Z2 = α + β * Коэффициент текущей ликвидности + γ * Удельный вес заемных средств в активах (в долях единицы),
где α = -0,3877;
β = -1,0736;
γ = +0,0579.
Если в результате расчета значение Z2 < 0, то вероятность банкротства невелика. Если же Z2 > 0, то существует высокая вероятность банкротства анализируемого предприятия.
Таблица 7
Результаты прогнозирования по двухфакторной модели Альтмана
Наименование показателя |
На конец 2006 г. |
На конец 2007г. |
Абсол. откл.2006г. к 2005г |
| 1. Коэффициент текущей ликвидности | 3,65 | 5,74 | 2,09 |
| 2. Удельный вес заемных средств в активах | 0,41 | 0,23 | -0,18 |
| 3. Z2
-счет Альтмана |
-4,29 | -6,53 | -2,24 |
Расчет 2006 г.
стр.290
Коэффициент текущей ликвидности = стр.(610+620+630+660)
1734/475 = 3,65
Удельный вес заемных средств, в активах = стр. (590+690)
стр. 490
939/2275 = 0,41
Z2
= -0,3877 – 1,0736*3,65 + 0,0579*0,41 = -4,29
Расчет 2007г.
стр.290
Коэффициент текущей ликвидности = стр.(610+620+630+660
2171/364 = 5,74
Удельный вес заемных средств, в активах = стр. (590+690)
стр. 490
764/3347=0,23
Z2
= -0,3877 – 1,0736*5,74 + 0,0579*0,23 = -6,53
Вывод:
Рассчитав все показатели мы видим, что в 2006 году Z-счет меньше нуля, значит вероятность банкротства большая и возрастает по мере увеличения рейтингового числа Z. То же самое мы видим, и в 2007году.
Пятифакторная модель Альтмана.
Zf
= 0.717X1+0.847X2+3.107X3+0.42X4+0.995X5
2006г.
X1 = стр. (290 − 230 − 610 − 630 − 660)
стр. 300 X1 = 1734/3214=0,54
X2 = стр. 190 Ф1
стр. 300 X2 = 1480/3214=0,46
X3 = стр. 140 Ф2
стр. 300 X3 = -189/3214=-0,06
X4 = стр. 490
стр. (590 + 690) X4 = 2275/939=2,42
X5 = стр. 010 Ф2
стр. 300 X5 = 53/3214=0,02
Zf
= 0,717*0,54+0.847*0,46 +3.107*(-0,06)+0.42*2,42+0.995*0,02 = 1,63
2007г.
Х1 = (2171-14)/4111=0,53
X2 = 1940/4111=0,47
X3 = -279/4111= -0,07
X4 = 3347/764=4,38
X5 = 100/4111=0,02
Zf
= 0.717*0,53+0.847*0,47+3.107*(-0,07)+0.42*4,38+0.995*0,02 = 2,42
Вывод:
Рассчитав пятифакторную модель Альтмана мы наблюдаем, что Z- счет по 2006г. вероятность банкротства очень высокая, а в 2007г. вероятность банкротства высокая.
Модель Лиса
В этой модели факторы-признаки учитывают такие результаты, как ликвидность, рентабельность и финансовая независимость организации.
Z = 0,063Х1
+ 0,092Х2
+ 0,057Х3
+ 0,001Х4
,
2006г.
X1 = стр. 050 Ф2
стр. 690 X1 = -189/939=-0,20
X
2
= стр. 290 Ф2
стр. (590 + 690) X2 =0
X
3
= стр. 690
стр. 300 X3 = 939/3214=0,29
X
4
= стр. 010 Ф2
стр. 300 X4 = 53/3214=0,02
Z = 0,063*(-0,2) + 0,092*0+ 0,057*0,29 + 0,001*0,02 = -0,82
2007г.
X1 = -279/764=-0,37
X2 = 0
X3 = 764/4111=0,19
X4 = 100/4111=0,02
Z = 0,063*(-0,37) + 0,092*0+ 0,057*0,19 + 0,001*0,02 = -0,013
Вывод:
Рассчитав показатели модели Лиса мы видим такую интерпретацию результатов:
Z-счет 2007г. и 2006г. меньше 0,037, значит у ОАО «Казанский комбинат бытового обслуживания» вероятность банкротства высокая.
Модель Таффлера
В целом по содержательности и набору факторов-признаков модель Таффлера ближе к российским реалиям, чем модель Лиса
2006 год
Z = 0,53Х1
+ 0,13Х2
+ 0,18Х3
+ 0,16Х4
,
X
1 =
стр. 050 Ф2
стр. 690 X1 = -189/939=-0,2
X
2
= стр. 290 Ф2
стр. (590 + 690) X2 = 0
X
3 =
стр. 690
стр. 300 X3 = 939/3214=0,29
X
4
= стр. 010 Ф2
стр. 300 X4 = 53/3214=0,02
Z = 0,53*(-0,2) + 0,13*0 + 0,18*0,29 + 0,16*0,02 = -0,051
2007 год
X1 = -279/764=-0,37
X2 = 0
X3 = 764/4111=0,19
X4 = 100/4111=0,02
Z = 0,53*(-0,37) + 0,13*0 + 0,18*0.19+ 0,16*0,02 = -0,159
Вывод:
По Таффлеру интерпретация результатов следующая, Z - счет в 2006 году меньше 0,3, в 2007 году также меньше 0,3. Значит, высокая вероятность банкротства.
Методика прогнозирования по системе Уильяма Бивера
Таблица 8
| Показатель | Способ расчета | Комментарий | Годы | Группы | ||
| 2006
|
2007
|
2006 | 2007 | |||
| Коэффициент Бивера | стр. 190(Ф2) + стр. Ф5(393 + 394)
стр. (590 + 690) |
Чистая прибыль + Амортизация
Заемные средства |
1,58 | 2,54 | I | I |
| Коэффициент текущей ликвидности | стр. 290
стр. (610 + 620 + 630 + 660) |
Оборотные активы
Текущие обязательства |
3,65 | 5,96 | I | I |
| Экономическая рентабельность | стр. 190(Ф2)
стр. 300 |
|
0,46 | 0,47 | III | III |
| Финансовый леверидж | стр. (590 + 690)
стр. 700 |
|
0,29 | 0,19 | I | I |
| Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами | стр. (490 − 190)
стр. 300 |
Собственный капитал − Внеоборотные активы
Сумма активов |
0,25 | 0,34 | II |
II |
2006г.
стр. 190(Ф2) + стр. Ф5(393 + 394) =
1480
= 1,58 стр. (590 + 690) 939
стр. 290________________ =
1734 =
3,65стр. (610 + 620 + 630 + 660) 475
стр. 190(Ф2) =
1480 =
0,46 стр. 300 3214
стр. (590 + 690) =
939 =
0,29 стр. 700 3214
стр. (490 − 190) =
(2275 – 1480) =
0,25 стр. 300 3214
2007г.
стр. 190(Ф2) + стр. Ф5(393 + 394) =
1940=
2,54 стр. (590 + 690) 764
стр. 290________________ =
2171 =
5,96стр. (610 + 620 + 630 + 660) 364
стр. 190(Ф2) =
1940 =
0,47 стр. 300 4111
стр. (590 + 690) =
764 =
0,19 стр. 700 4111
стр. (490 − 190) =
(3347 – 1940) =
0,34 стр. 300 4111
Вывод:
Рассмотрев методику прогнозирования по системе Уильяма Бивера, мы видим, что эта модель позволяет оценить финансовое состояние компании с точки зрения ее возможного будущего банкротства. Шкала оценки риска банкротства построена на основе сравнения фактических значений показателей с рекомендуемыми. Вероятность банкротства компании оценивается по одной из групп возможных состояний, где находится большинство расчетных значений показателей.
Специфика российских условий требует, чтобы модели прогнозирования риска финансовой несостоятельности учитывали как особенности отрасли, так и структуру капитала предприятия.
Из данной таблицы видно, что в основном коэффициенты входят в 1 группу, т.е. у нашей организации нормальное финансовое положение, но близкое к кризисному.
Классификация финансового состояния организации по сводным критериям бухгалтерской отчетности (методика Донцовой Л.В.)
Таблица 9
Границы классов организаций согласно критериям оценки финансового состояния
| Показатели финансового состояния | Границы классов согласно критериям | |||||
| Условия снижения критерия | 1-й класс | 2-й класс | 3-й класс | 4-й класс | 5-й класс | |
| 1.Коэффициент абсолютной ликвидности | За каждую сотую (0,01) пункта снижения снимается по 0,2 балла | 0,70 и более присваиваем 14 баллов | 0,69-0,50 присваиваем от 13,8 до 10 баллов | 0,49-0,30 присваиваем от 9,8 до 6 баллов | 0,29-0,10 присваиваем от 5,8 до 2 баллов | Менее 0,10 присваиваем от 1,8 до 0 баллов |
| 2.Коэффициент «критической оценки» | За каждую сотую (0,01) пункта снижения снимается по 0,2 балла | 1 и более присваиваем 11 баллов | 0,99-0,80 присваиваем от 10,8 до 7 баллов | 0,79-0,70 присваиваем от 6,8 до 5 баллов | 0,69-0,60 присваиваем от 4,8 до 3 баллов | 0,59 и менее присваиваем от 2,8 до 0 баллов |
| 3.Коэффициент текущей ликвидности | За каждую сотую (0,01) пункта снижения снимается по 0,3 балла | 2 и более присваиваем 20 баллов 1,70-2,0 присваиваем 19 баллов |
1,69-1,50 присваиваем от 18,7 до 13 баллов | 1,49-1,30 присваиваем от 12,7 до 7 баллов | 1,29-1,00 присваиваем от 6,7 до 1 балла | 0,99 и менее присваиваем от 0,7 до 0 баллов |
| 4.Доля оборотных средств в активах | За каждую сотую (0,01) пункта снижения снимается по 0,2 балла | 0,5 и более присваиваем 10 баллов | 0,49-0,40 присваиваем от 9 до 7 баллов | 0,39-0,30 присваиваем от 6,5 до 4 баллов | 0,29-0,20 присваиваем от 3,5 до1 балла | Менее 0,20 присваиваем от 0,5 до 0 баллов |
| 5.Коэффициент обеспеченности собственными средствами | За каждую сотую (0,01) пункта снижения снимается по 0,3 балла | 0,5 и более присваиваем 12,5 балла | 0,49-0,40 присваиваем от 12,2 до 9,5 балла | 0,39-0,30 присваиваем от 9,2 до 3,5 балла | 0,19-0,10 присваиваем от 3,2 до 0,5 балла | Менее 0,10 присваиваем 0,2 балла |
| 6.Коэффициент капитализации | За каждую сотую (0,01) пункта повышения
снимается по 0,3 балла |
От 0,70 до 1,0 присваиваем от 17,5 до 17,1 балла | 1,01-1,22 присваиваем от 17,0 до 10,7 балла | 1,23-1,44 присваиваем от 10,4 до 4,1 балла | 1,45-1,56 присваиваем от 3,8 до 0,5 балла | 1,57 и более присваиваем от 0,2 до 0 баллов |
| 7.Коэффициент финансовой независимости | За каждую сотую (0,01) пункта снижения снимается по 0,4 балла | 0,50-0,60 и более присваиваем от 9 до 10 баллов | 0,49-00,45 присваиваем от 8 до 6,4 балла | 0,44-0,40 присваиваем от 6 до 4,4 балла | 0,39-0,31 присваиваем от 4 до 0,8 балла | 0,30 и менее присваиваем от 0,4 до 0 баллов |
| 8.Коэффициент финансовой устойчивости | За каждую десятую
(0,1) пункта снижения снимается по 1 баллу |
0,80 и более присваиваем 5 баллов | 0,79-0,70 присваиваем 4 балла | 0,69-0,60 присваиваем 3 балла | 0,59-0,50 присваиваем 2 балла | 0,49 и менее присваиваем от 1 до 0 баллов |
| Границы классов
|
100-97,6
балла
|
93,5-67,6
балла
|
64,4-37
Баллов
|
33,8-10,8
балла
|
7,6-0
Баллов
|
|
Подставив свои значения в таблицу № 9 за 2006 и 2007 годы, мы видим, что они относится к 5 классу, т.е., 7,6-0– это организации с кризисным финансовым состоянием. Они неплатежеспособны и абсолютно неустойчивы с финансовой точки зрения. Эти предприятия убыточны.
Заполнив все таблицы, рассчитав все показатели мы сделаем вывод:
Таблица 10
Итоговые значения финансово-экономического состояния объекта исследования, согласно различным методикам
| Методика | Финансовое состояние |
|
| 2006 | 2007 | |
| 1. Методика прогнозирования в соответствии с действующим российским законодательством | 3,65 | 5,74 |
| 2. Двухфакторная модель Эдварда Альтмана | -4,29 | -6,53 |
| 3. Пятифакторная модель (ZF
) Эдварда Альтмана |
1,63 | 2,42 |
| 4. Модель Лиса | -0,82 | 0,013 |
| 5. Модель Таффлера | -0,051 | -0,159 |
| 6. Методика прогнозирования по системе Уильяма Бивера | 1,58 | 2,54 |
| 7. Методика Донцовой Л.В. | 5 класс | 5 класс |
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
При плановой экономике каждое предприятие на основе контрольных цифр, которые доводились до него вышестоящей организацией, в обязательном порядке рассчитывает техпромфинплан. С переходом на рыночные отношения предприятиям никто не устанавливает контрольных цифр и не требует представлять и утверждать финансовые и другие планы. Это привело к тому, что некоторые предприятия стали меньше уделять внимание прогнозам, расчетам и планированию своей деятельности, следствием чего является банкротство.
В настоящее время сами предприятия должны понимать важность и необходимость грамотных расчетов на перспективу своей деятельности по планам: производства продукции, работ, услуг; издержек на выпуск продукции; инвестиций; социального развития коллектива предприятия; по финансовому плану.
Цель финансового планирования – повышение эффективного использования долгосрочных и краткосрочных денежных ресурсов. В процессе планирования разрабатываются мероприятия по повышению доходности капитала, стабильности фирмы, минимизации рисков и так далее.
Качество принимаемых решений в области финансов целиком зависит от качества финансового планирования.
В новых экономических условиях планирование полностью зависит от администрации предприятий и организаций, оно обеспечивает лучшую координацию хозяйственной деятельности, повышает управляемость предприятия, снижает злоупотребления и ошибки.
Как отмечал Анри Файоль в своей книге «Общее и промышленное управление», вышедшей в 1916 году, “Управлять – это предвидеть, а предвидеть – это уже почти действовать”. Планирование – это не просто умение предусмотреть все необходимые действия, это также способность предвидеть любые неожиданности, которые могут возникнуть в ходе работы, и уметь с ними справляться.
Фирма не может полностью устранить риск в своей деятельности, но способна управлять им при помощи эффективного предвидения.
Для российских предприятий актуальными продолжают оставаться следующие проблемы финансово-хозяйственной деятельности:
1. прогнозирование финансовых результатов хозяйственной деятельности, установление целевых показателей эффективности деятельности и лимитов затрат ресурсов;
2. определение наиболее перспективных бизнес-проектов, а также возможности их финансирования;
3. анализ и оценка эффективности работы различных структурных подразделений, контроль за правильностью решений, принимаемых руководителями структурных единиц.
Эти вопросы нужны для стратегического планирования, основанного на глубоком анализе своих возможностей, правильно выбранных целей, наличии серьезных финансовых вложений.
Для того, чтобы специалисты предприятия овладели основами и тонкостями планирования, их нужно обучать, приглашать консультантов и аудиторов. Использование грамотного планирования в деятельности предприятия - это условие успеха бизнеса.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Финансовый менеджмент: учеб. пособие по специализации “Менеджмент орг.”/И.М.Карасева, М.А. Ревякина; под ред. Ю.П.Анискина. - 2-е изд., стер. - Москва: Омега Л, 2007.
2. Менеджмент: учебник под ред. проф. В.И. Королева. – М50 М.: Экономистъ, 2005.
3. Дафт Р.Л. Менеджмент. – СПб: Питер,2002.
4. Ильин А.И. Планирование на предприятии: Учеб.пособие.В 2 ч. Ч.5.Стратегическое планирование. – Мн.: ООО Новое знание, 2000.
6.Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы: Учебно – методическое пособие. – М.: Финансы и статистика, 1997.
7. Виханский О.С., Наумов А.И. Менеджмент: Учебник. – 3-е изд. – М.: Экономистъ, 2004.
8. Бизнес-планирование: как обосновать и реализовать бизнес-проект / С.В.Петухова. 2-е изд., стер. - Москва: Омега-Л, 2007.