Формирования и использования финансовых ресурсов предприятия ОАО Богословское рудоуправление

СОДЕРЖАНИЕ

1 ТЕОРЕТИКО-ОРГАНИЗАЦИОННЫЕ ОСНОВЫ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ В РЫНОЧНЫХ УСЛОВИЯХ

1.1 Теоретические основы финансовой деятельности предприятия

1.2 Основы управления финансовыми ресурсами предприятия

1.3 Правовое регулирование добывающей промышленности в РФ

2 ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ (НА ПРИМЕРЕ ОАО «БОГОСЛОВСКОЕ РУДОУПРАВЛЕНИЕ»)

2.1 Анализ финансовых результатов финансовой деятельности предприятия

2.2 Оценка эффективности использования финансовых ресурсов предприятия

2.3 Исследование правовых регламентов и уставных норм ОАО «Богословское рудоуправление»

3 ОРГАНИЗАЦИОННЫЕ МЕРОПРИЯТИЯ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИ ОАО «БОГОСЛОВСКОЕ РУДОУПРАВЛЕНИЕ»

3.1 Предложения по совершенствованию управления финансовыми ресурсами

3.2 Пути повышения эффективности управления финансовыми ресурсами

3.3 Рекомендации по совершенствованию нормативно-правовых регламентов ОАО «Богословское рудоуправление»

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ.

ПРИЛОЖЕНИЕ А

ПРИЛОЖЕНИЕ Б

ПРИЛОЖЕНИЕ В

ПРИЛОЖЕНИЕ Г

ВВЕДЕНИЕ

Для начала своей деятельности и для дальнейшего успешного функционирования любому предприятию необходимы различные виды ресурсов. Термин «ресурс» означает в переводе «вспомогательное средство». Ресурсы предприятия – это имеющиеся в наличии средства, обеспечивающие осуществление предпринимательской деятельности. Они используются и, в конце концов, потребляются субъектом для достижения поставленных целей.

С позиций субъекта предпринимательской деятельности, ориентированной на выработку определенной продукции, экономическими ресурсами являются те источники, которые конкретно необходимы для осуществления дела и решения хозяйственных задач. В этом случае в основе суждения лежат количественные характеристики конкретных ресурсов. Отношение к ресурсам приобретает большую значимость, поскольку они рассматриваются не только как расходуемые, потребляемые, ложащиеся в основу создаваемой продукции, но, что гораздо важнее, как существенно и многократно влияющие на успех процесса создания продукции.

Финансовые ресурсы предприятия – это все источники денежных средств, аккумулируемые предприятием для формирования необходимых ему активов в целях осуществления всех видов деятельности как за счет собственных доходов, накоплений и капитала, так и за счет различного вида поступлений.

Финансовые ресурсы предназначены для выполнения финансовых обязательств перед бюджетом, банками, страховыми организациями, поставщиками материалов и товаров; осуществления затрат по расширению, реконструкции и модернизации производства, приобретения новых основных средств; оплаты труда и материального стимулирования работников предприятий; финансирования других затрат.

Наличие в достаточном объеме финансовых ресурсов, их эффективное использование, предопределяют хорошее финансовое положение предприятия платежеспособность, финансовую устойчивость, ликвидность. В этой связи важнейшей задачей предприятий является изыскание резервов увеличения собственных финансовых ресурсов и наиболее эффективное их использование в целях повышения эффективности работы предприятия в целом.

Эффективное формирование и использование финансовых ресурсов обеспечивает финансовую устойчивость предприятий, предотвращает их банкротство. В условиях рынка состояние финансов предприятий интересует непосредственных участников экономического процесса.

Актуальность рассмотрения данной темы обусловлена тем, что в настоящий момент предприятия вынуждены уделять больше внимания проблемам, связанным с формированием и повышением эффективности использования своих финансовых ресурсов и активизировать поиск путей улучшения своего финансового состояния.

Цель данной работы состоит в том, чтобы рассмотреть практику формирования и использования финансовых ресурсов и наметить пути ее совершенствования на примере отдельно взятого предприятия – ОАО «Богословское рудоуправление». Для достижения этой цели были поставлены следующие задачи:

- изучить и обобщить научную литературу, посвященную вопросам формирования и управления финансовыми ресурсами хозяйствующего субъекта;

- провести анализ организационно-экономической характеристики ОАО «Богословское рудоуправление»;

- изучить особенности формирования финансовых ресурсов на исследуемом предприятии;

- разработать предложения по совершенствованию формирования и использования финансовых ресурсов в ОАО «Богословское рудоуправление».

Исследования проводились за период с 2007 по 2009 года. Источниками данных является годовая бухгалтерская отчетность, а именно: Бухгалтерский баланс и Отчет о прибылях и убытках за 2007 – 2009 гг., которые представлены в Приложении к настоящей работе.

Объектом исследования в рамках дипломной работы является ОАО «Богословское рудоуправление».

Предметом исследования выступают финансовые ресурсы предприятия и практика управления ими на предприятии.

В первой главе были рассмотрены теоритические основы финансовой деятельности предприятия. Также обозначены основы управления финансовыми ресурсами и охарактеризовано правовое регулирование деятельности предприятий добывающей промышленности, к числу которых и относится ОАО «Богословское рудоуправление»

Во второй главе данной работы приведена организационно-экономическая характеристика ОАО «Богословское рудоуправление», дана оценка финансовой деятельности предприятия за анализируемый период (2007-2009 гг.), а также проведено исследование правовых регламентов и уставных норм, которыми руководствуется ОАО «Богословское рудоуправление» в своей деятельности.

В третьей главе рассмотрены возможные пути совершенствования формирования и использования финансовых ресурсов в ОАО «Богословское рудоуправление».

При выполнении настоящей работы были использованы научные труды отечественных и зарубежных авторов, посвященные тематики управления финансовыми ресурсами. В настоящей работе также нашли свое отражение нормы российского законодательства, регулирующие деятельность предприятий, специализирующихся на добычи минеральных ресурсов. Для проведения анализа финансовой деятельности ОАО «Богословское рудоуправление» была использована годовая бухгалтерская отчетность предприятия за 2007-2009 гг.

1 ТЕОРЕТИКО-ОРГАНИЗАЦИОННЫЕ ОСНОВЫ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ В РЫНОЧНЫХ УСЛОВИЯХ

1.1 Теоретические основы финансовой деятельности предприятия

Функции и принципы организации финансов предприятия

Предприятие – это самостоятельный хозяйствующий субъект, обладающий правами юридического лица, производящий продукцию, товары, услуги, выполняющий работы, занимающийся различными видами экономической деятельности, целью которой является обеспечение общественных потребностей, извлечение прибыли и приращение капитала.

Предприятие может осуществлять какой-либо из видов деятельности либо одновременно все виды.

В процессе предпринимательской деятельности у предприятий и организаций возникают хозяйственные связи со своими контрагентами: поставщиками и покупателями, партнерами по совместной деятельности, объединениями и ассоциациями, финансовой и кредитной системами, в результате которых возникают финансовые отношения, связанные с организацией производства и реализации продукции, выполнением работ, оказанием услуг, формированием финансовых ресурсов, осуществлением инвестиционной деятельности. Материальной основой финансовых отношений являются деньги. Однако необходимым условием их возникновения является реальное движение денежных средств, обусловленное взаимными расчетами между хозяйствующими субъектами, в процессе которого создаются и используются централизованные и децентрализованные фонды денежных средств.

В структуре финансовых взаимосвязей народного хозяйства финансы предприятий (организаций, учреждений) занимают исходное, определяющее положение, так как обслуживают основное звено общественного производства, гае создаются материальные и нематериальные блага и формируется преобладающая масса финансовых ресурсов страны, финансы предприятий - это не только составная, но и специфическая часть финансов. Им присущи, с одной стороны, черты, характеризующие экономическую природу финансов в целом, а с другой – особенности, обусловленные функционированием финансов в разных сферах общественного производства.

Финансы предприятий – это финансовые или денежные отношения, возникающие в процессе формирования основного и оборотного капитала, фондов денежных средств предприятия и их использования.

Финансовые отношения предприятий в зависимости от экономического содержания можно сгруппировать по следующим направлениям:

- возникающие между учредителями в момент создания предприятия по поводу формирования уставного (складочного, акционерного) капитала. В свою очередь уставный (складочный, акционерный) капитал является первоначальным источником формирования производственных фондов, приобретения нематериальных активов.

- между предприятиями и организациями, связанные с производством и реализацией продукции, возникновением вновь созданной стоимости. К ним относятся финансовые отношения между поставщиком и покупателем сырья, материалов, готовой продукции, отношения со строительными организациями в период инвестиционной деятельности, с транспортными организациями при перевозке грузов, с предприятиями связи, таможней, иностранными фирмами и т.п. Эти отношения являются основными в хозяйственной деятельности, поскольку в сфере материального производства создаются валовой внутренний продукт и национальный доход. На них приходится наибольший объем платежей. От их эффективной организации во многом зависит финансовый результат коммерческой деятельности.

- между предприятиями и его подразделениями: филиалами, цехами, отделами, бригадами в процессе финансирования расходов, распределения и перераспределения прибыли, оборотных средств. Эта группа отношений влияет на организацию и ритмичность производства.

- между предприятием и работниками предприятия при распределении и использовании доходов, выпуске и размещении акций и облигаций предприятия, выплате процентов по облигациям и дивидендов по акциям, взыскании штрафов и компенсаций за причиненный материальный ущерб, удержании налогов с физических лиц. Их организация влияет на эффективность использования трудовых ресурсов.

- между предприятием и вышестоящей организацией, внутри финансово-промышленных групп, внутри холдинга, с союзами и ассоциациями, членом которых является предприятие. Эти отношения возникают при формировании, распределении и использовании централизованных целевых денежных фондов и резервов на финансирование целевых отраслевых программ, проведение маркетинговых исследований, научно-исследовательских работ, организацию выставок, оказание финансовой помощи на возвратной основе для осуществления инвестиционных проектов и пополнения оборотных средств, при реорганизации. Эта группа отношений, как правило, связана с внутриотраслевым перераспределением денежных средств и направлена на поддержку и развитие предприятий.

- между предприятием и финансовой системой государства при уплате налогов и других обязательных платежей в бюджеты разных уровней, формировании внебюджетных фондов, предоставлении налоговых льгот, применении штрафных санкций, получении ассигнований из бюджета. От организации этой группы отношений зависит финансовое состояние предприятий и формирование доходной базы бюджетов разных уровней.

- между предприятием и банковской системой в процессе хранения денег в коммерческих банках, при организации безналичных расчетов, получении и погашении ссуд, уплате процентов за кредит, покупке и продаже валюты, оказании других банковских услуг. От организации этих отношений также зависит финансовое состояние предприятий.

- между предприятием и страховыми компаниями и организациями, возникающие при страховании имущества, отдельных категорий работников, коммерческих и предпринимательских рисков. Следует отметить, что вследствие слабо развитого рынка страховых услуг эти отношения весьма ограничены.

- между предприятием и инвестиционными институтами в ходе размещения инвестиций, приватизации и др.

Каждая из перечисленных групп имеет свои особенности и сферу применения. Однако все они носят двусторонний характер и их материальной основой является движение денежных средств.

Содержание хозяйственной деятельности предприятия состоит в организации производства и реализации товара. В таком качестве может выступать продукция, имеющая натурально-вещественный характер (например, продукция добывающих, обрабатывающих и перерабатывающих отраслей промышленности, сельского хозяйства, строительства), выполнение работ (промышленного характера, монтажных, проектно-изыскательских, геолого-разведочных, научно-исследовательских, погрузочно-разгрузочных и пр.), оказание услуг (транспортных, услуг связи, коммунальных, бытовых и др.).

Организация хозяйственной деятельности требует соответствующего финансового обеспечения, т. е. первоначального капитала, который образуется из вкладов учредителей предприятия и принимает форму уставного капитала. Это важнейший источник формирования имущества любого предприятия. Конкретные способы образования уставного капитала зависят от организационно-правовой формы предприятия.

При создании предприятия уставный капитал направляется на приобретение основных фондов и формирование оборотных средств в размерах, необходимых для ведения нормальной производственно-хозяйственной деятельности, вкладывается в приобретение лицензий, патентов, ноу-хау, использование которых является важным доходообразующим фактором. Таким образом, первоначальный капитал инвестируется в производство, в процессе которого создается стоимость, выражаемая ценой реализованной продукции. После реализации продукции она принимает денежную форму – форму выручки от реализации произведенных товаров, которая поступает на расчетный счет предприятия.

Выручка – это источник возмещения затраченных на производство продукции средств и формирования денежных фондов и финансовых резервов предприятия. В результате использования выручки из нее выделяются качественно разные составные части созданной стоимости. Прежде всего это связано с формированием амортизационного фонда, который образуется в виде амортизационных отчислений после того, как износ основных производственных фондов и нематериальных активов примет денежную форму. Обязательным условием образования амортизационного фонда является продажа произведенных товаров потребителю и поступление выручки.

Материальную основу создаваемого товара составляют сырье, материалы, покупные комплектующие изделия и полуфабрикаты. Их стоимость наряду с. другими материальными затратами, износом основных производственных фондов, заработной платой работников составляет издержки предприятия по производству продукции, принимающие форму себестоимости. До поступления выручки эти издержки финансируются за счет оборотных средств предприятия, которые не расходуются, а авансируются в производство. После поступления выручки от реализации товаров оборотные средства восстанавливаются, а понесенные предприятием издержки по производству продукции возмещаются.

Обособление издержек в виде себестоимости дает возможность сопоставить полученную от реализации продукции выручку и произведенные затраты. Цель инвестирования средств в производство продукции состоит в получении чистого дохода, и если выручка превышает себестоимость, то предприятие получает его в виде прибыли.

Прибыль и амортизационные отчисления являются результатом кругооборота средств, вложенных в производство, и относятся к собственным финансовым ресурсам предприятия, которыми оно распоряжается самостоятельно, Оптимальное использование амортизационных отчислений и прибыли по целевому назначению позволяет возобновить производство продукции на расширенной основе.

Назначение амортизационных отчислений – обеспечивать воспроизводство основных производственных фондов и нематериальных активов. В отличие от амортизационных отчислений, прибыль не остается полностью в распоряжении предприятия, ее значительная часть в виде налогов поступает в бюджет, что определяет еще одну сферу финансовых отношений, которые возникают между предприятием и государством по поводу распределения созданного чистого дохода.

Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, - это многоцелевой источник финансирования его потребностей, но основные направления ее использования можно определить как накопление и потребление. Пропорции распределения прибыли на накопление и потребление определяют перспективы развития предприятия.

Амортизационные отчисления и часть прибыли, направляемая на накопление, составляют денежные ресурсы предприятия, используемые на его производственное и научно-техническое развитие, формирование финансовых активов – приобретение ценных бумаг, вклады в уставный капитал других предприятий и т. п. Другая часть прибыли, используемая на накопление, направляется на социальное развитие предприятия. Часть прибыли используется на потребление, в результате чего возникают финансовые отношения между предприятием и лицами, как занятыми, так и не занятыми на предприятии.

В современных условиях хозяйствования распределение и использование амортизационных отчислений и прибыли на предприятиях не всегда сопровождаются образованием обособленных денежных фондов. Амортизационный фонд как таковой не формируется, а решение вопроса о распределении прибыли в фонды специального назначения остается в компетенции предприятия, но это не меняет сущности распределительных процессов, отражающих использование финансовых ресурсов предприятия.

На основе возвратности предприятием привлекаются заемные финансовые ресурсы: долгосрочные кредиты банков, средства других предприятий, облигационные займы, источником возврата которых служит прибыль предприятия.

Наиболее полно сущность финансов проявляется в их функциях.

Воспроизводственная функция финансов выражается в образовании целевых фондов денежных средств и их совокупности финансовых ресурсов. Таким образом, осуществляется поиск различных доходных источников.

Распределительная функция финансов – это направленная деятельность по распределению и перераспределению денежных доходов предприятия. В условиях товарного производства распределение – связующее звено между производством и потреблением. С помощью финансов происходит распределение общественного продукта:

- поступление выручки от реализации и использование ее на возмещение израсходованных средств производства и образование валового дохода.

- дальнейшее распределение полученного дохода в ходе формирования бюджетных средств, внебюджетных фондов, формирование фонда оплаты труда, различных фондов и резервов, т.е. того, что обеспечивает жизнедеятельность и развитие предприятия.

Контрольная функция – это обеспечение эффективности действия двух первых функций финансов: воспроизводственной и распределительной. Она основана на том, что нормы расходования каждого элемента производственных ресурсов планируется и учитывается в денежной форме, тем самым в стоимостной форме контролируется расход материалов. Кроме того, контрольная функция охватывает все стороны деятельности предприятий, взаимоотношения внутри предприятия, взаимоотношения предприятия и банка, взаимоотношения предприятия и бюджета. Необходимость контроля за финансово-хозяйственной деятельностью предприятия объективно вытекает из сущности финансов как денежных отношений. Финансово-хозяйственная деятельность предприятий связана с формированием и расходованием денежных средств, а, следовательно, затрагивает интересы государства, работников предприятия, акционеров и всех возможных контрагентов предприятия.

Контроль проявляется через анализ финансовых показателей деятельности предприятия и меры воздействия различного содержания (например, анализ финансового состояния на предприятии с целью его улучшения, контроль за уплатой налогов в бюджет и применение штрафных санкций, контроль за целевым расходованием предоставленных финансовых ресурсов и т.д.). Контроль финансово-хозяйственной деятельности предприятий проводят специальные органы. Государственный финансовый контроль осуществляется Контрольно-ревизионным управлением Министерства финансов РФ по отношению к государственным предприятиям. Органы Государственной налоговой службы в пределах своей компетенции проводят проверки отдельных сторон финансово-хозяйственной деятельности предприятий независимо от их организационно-правовых форм и форм собственности, контролируют своевременность и полноту уплаты налогов.

Независимый вневедомственный финансовый контроль осуществляют аудиторские фирмы. Объектом контроля является деятельность всех экономических субъектов. Содержанием аудиторского контроля является кроме всего прочего проверки бухгалтерской (финансовой) отчетности, платежно-расчетной документации, других финансовых обязательств и требований экономических субъектов.

Финансовая деятельность предприятия осуществляется согласно следующим принципам:

а) Принцип полной самостоятельности. Самостоятельность в использовании собственных и приравненных к ним средств, благодаря чему обеспечивается необходимая маневренность ресурсов, которая в свою очередь позволяет концентрировать финансовые ресурсы на нужных направлениях хозяйственной и других видов деятельности предприятия.

б) Ответственность за результаты хозяйственной деятельности. Финансовый результат на предприятии является качественным показателем деятельности, как руководства предприятия, так и всего коллектива предприятия. Ответственность возникает также и по поводу всех тех рисков, которые принимает на себя предприятие в условиях рынка.

в) Самофинансирование. Самофинансирование – обязательное условие успешной хозяйственной деятельности предприятий в условиях рыночной экономики. Этот принцип базируется на полной окупаемости затрат по производству продукции и расширению производственно-технической базы предприятия, он означает, что каждое предприятие покрывает свои текущие и капитальные затраты за счет собственных источников. При временной недостаточности в средствах потребность в них может обеспечиваться за счет краткосрочных ссуд банка и коммерческого кредита, если речь идет о текущих затратах, и долгосрочных банковских кредитов, используемых на капитальные вложения.

г) Обеспечение финансовых резервов. Этот принцип в качестве обязательного условия предполагает формирование финансовых резервов для любого предприятия. Финансовые резервы обеспечивают устойчивую производственную деятельность в условиях возможных колебаний рыночной конъюнктуры, рисков и т.д. Если предприятие создает в достаточном и необходимом размере финансовые резервы, то это обеспечивает предприятию соответствующий положительный имидж на рынке.

д) Финансовая дисциплина. Предприятие должно своевременно и полно обеспечивать выполнение финансовых обязательств перед партнерами, банковскими институтами, органами власти и разнообразными фондами (бюджетными или внебюджетными), перед своими работниками и т.д.

е) Самоокупаемость предприятия. Предприятие должно обеспечивать покрытие своих расходов за счет результатов своей собственной производственной деятельности, тем самым обеспечивается работу производства и кругооборот ресурсов предприятия.

Финансовый механизм и методы управления финансами предприятия

Финансовый механизм предприятий – это система управления финансами предприятия, предназначенная для организации взаимодействия финансовых отношений и фондов денежных средств с целью эффективного их воздействия на конечные результаты производства, устанавливаемая государством в соответствии с требованиями экономических законов.

Финансовый механизм предприятий является центральным во всем финансовом механизме, что объясняется ведущей ролью финансов сферы материального производства.

Финансовый механизм предприятий должен способствовать наиболее полной и эффективной реализации финансами своих функций и их взаимодействию. Прежде всего, с помощью механизма управления финансами предприятий достигается обеспеченность их необходимыми денежными средствами.

Финансовый механизм прежде всего включает в себя: зависимость заработной платы от сбыта производимой продукции и поступления за нее платежей, экономии от снижения себестоимости продукции; эффективного ведения хозяйства; обоснованность нормативов распределения прибыли между предприятиями и бюджетом; обоснованность стимулирования на экономическое стимулирование; эффективность использования средств на НИОКР, реконструкцию и техническое перевооружение, подготовку кадров и другие цели.

Финансовый механизм предприятий и отраслей, связанный с реализацией контрольной функции финансов, строится на основе стимулов и санкций, а также соответствующих показателей. Эффективность стимулов и санкций, их реальность определяют действительный результат каждого предприятия, его работника.

Главным показателем финансового положения предприятия является наличие средств, на основе которых предприятие своевременно рассчитывается с поставщиками, бюджетом, банками, создает необходимые денежные фонды, удовлетворяет другие потребности. В этом проявляется финансовый контроль предприятия.

Финансовая деятельность на предприятиях осуществляется финансовым отделом. Главная задача работников финансовых служб предприятия состоит в наиболее полной практической реализации функций финансов. Это, прежде всего укрепление финансового положения предприятия за счет повышения его рентабельности; увеличение прибыли путем роста производительности труда, снижения себестоимости продукции, повышения ее качества, внедрения достижений НТП.

Важное место в деятельности финансовой службы занимают вопросы распределения денежных доходов, прибыли; правильная организация расчетов за готовую продукцию и постоянный контроль за выполнением плана по реализации продукции и прибыли; своевременность расчетов с бюджетом; организация взаимоотношений с банками, правильность расчетов с рабочими и служащими, контроль за соблюдением норматива оборотных средств.

Методы финансового управления многообразны. Основными из них являются:

- финансовое планирование;

- прогнозирование;

- программирование;

- финансовое регулирование;

- оперативное управление;

- финансовый контроль.

Финансовое планирование занимает важное место в системе управления финансами. Именно в ходе планирования любой субъект хозяйствования всесторонне оценивает состояние своих финансов, выявляет возможности увеличения финансовых ресурсов, направления их наиболее эффективного использования. Управленческие решения в процессе планирования принимаются на основе анализа финансовой информации, которая в связи с этим должна быть достаточно полной и достоверной. Достоверность и своевременность получения информации обеспечивают принятие обоснованных решений. Финансовая информация базируется на бухгалтерской, статистической и оперативной отчетности.

Конкретные задачи финансового планирования определяются финансовой политикой. Это определение объема денежных средств и их источников, необходимых для выполнения плановых заданий; выявление резервов роста доходов, экономии в расходах; установление оптимальных пропорций в распределении средств между централизованными и децентрализованными фондами.

Финансовое планирование является одним из важнейших инструментов управления финансами. Можно выделить ряд признаков, которые характеризуют эту деятельность:

1) регламентированность (упорядоченный процесс);

2) связь с обработкой информации;

3) направленность на достижение определенных целей;

4) временный характер.

Под планированием понимается процесс разработки и принятия целевых установок количественного и качественного характера и определение путей наиболее эффективного их достижения. Результатом планирования является план либо совокупность планов (система). План представляет собой результат упорядоченного процесса, в котором определены параметры для достижения целей в будущем. Планирование выступает в качестве действенного инструмента достижения поставленных целей по средствам принятия согласованных мер в меняющейся внешности и внутренней среде. Высшая цель планирования состоит в современном выявлении средств и альтернатив, которые снижали бы риск принятия ошибочных решений.

Финансовое программирование – метод финансового планирования, использующий программно-целевой подход, в основе которого заложены четко сформулированные цели и средства их достижения, предполагает:

- установление приоритетов расходов по направлениям;

- повышение эффективности расходования средств;

- прекращение финансирования в соответствии с выбором альтернативного варианта.

Выбор варианта программы зависит, прежде всего, от экономических факторов (ресурсных). При этом учитываются не только масштабы, значение и сложность достижения цели, но и размеры имеющихся заделов, ожидаемый суммарный эффект, потенциальные потери от не достижения цели.

Частью общего управления финансами являются автоматизированные системы управления (АСУ), базирующиеся на использовании экономико-математических методов и электронно-вычислительной техники. АСУ являются неотъемлемым элементом структуры финансовых органов, других структур управления финансами, способствуют лучшему, более эффективному функционированию финансов.

Рыночная экономика, основанная на многообразии форм собственности, конкуренции товаропроизводителей, развитой системе финансов, порождает рост экономической и финансовой информации. Все это требует умения ориентироваться в области информатики как системе сбора, организации хранения и обработки информации. Комплексное управление финансами специалистами финансовых органов невозможно без их информационного обслуживания на основе применения автоматизированных систем финансовых расчетов (АСФР), управления финансами (АСУФ).

АСУ финансами – это совокупность экономических и математических методов, электронно-вычислительной техники, оргтехники и современных средств связи. Она выступает в качестве подсистемы общегосударственной автоматизированной системы сбора и обработки информации для учета, планирования и управления народным хозяйством.

АСУ представляет качественно новый шаг в совершенствовании управления экономикой и финансами.

Финансовое регулирование экономических процессов представляет собой деятельность по использованию всех аспектов финансовых отношений в целях корректировки параметров воспроизводства. Основная задача, решаемая в ходе финансового регулирования, связана с установлением пропорций распределения накопления, обеспечивающих максимально возможное удовлетворение потребностей предприятия и общества в целом.

Финансовыми регуляторами рыночного хозяйства являются:

- налоги и неналоговые платежи в бюджет;

- финансовые льготы и санкции;

- общие и целевые субсидии;

- доходы и расходы внебюджетных фондов;

- доходы и расходы предприятий и организаций.

Финансовому воздействию присущи прямые, косвенные и смешанные формы регулирования.

Прямое влияние на ход рыночных процессов оказывается: с помощью взимания прямых общегосударственных налогов; посредством применения повышенных или пониженных ставок налогов и платежей в бюджет и в централизованные внебюджетные фонды; при изменении нормативов государственных расходов; в результате взимания штрафов, пени, неустоек за нарушение финансовой дисциплины. Все это прямо изменяет и уровень доходов субъектов воспроизводства и рыночную конъюнктуру.

К косвенным формам регулирования относится: косвенное государственное налогообложение и осуществление текущих государственных расходов.

Среди смешанных форм финансового воздействия выделяются: местные налоги, система неналоговых платежей в бюджет, льготное налогообложение и льготное финансирование отдельных сфер деятельности и мероприятий, нормативы образования и использования децентрализованных внебюджетных фондов и фондов государственных предприятий и организаций.

Оперативное управление финансами связано с осуществлением практических действий по выполнению финансового плана, внесению корректив в его показатели с учетом новых хозяйственных обстоятельств, изысканию иных источников формирования финансовых ресурсов и направлений их эффективного вложения. Оперативное управление представляет собой комплекс мер, разрабатываемых на основе оперативного анализа складывающейся ситуации и преследующих цель получения максимального эффекта при минимуме затрат с помощью перераспределения финансовых ресурсов. Основное содержание оперативного управления сводится к маневрированию финансовыми ресурсами с целью решения вновь возникающих задач.

Одной из важнейших функций управления финансами выступает финансовый контроль, который призван обеспечить реализацию на практике контрольной функции финансов. Финансовый контроль, с одной стороны – одна из завершающих стадий управления финансами, а с другой он выступает необходимым условием эффективности управления ими.

Финансовый контроль, являясь формой реализации контрольной функции финансов, представляет собой совокупность действий и операций за соблюдением финансово-экономического законодательства и финансовой дисциплиной в процессе формирования и использования денежных фондов на макро- и микроуровне с целью обеспечения целесообразности и эффективности финансово-хозяйственных операций.

1.2 Основы управления финансовыми ресурсами предприятия

Сущность, состав, структура финансовых ресурсов предприятия.

Управление финансовыми ресурсами предприятия – это совокупность целенаправленных методов, операций, рычагов, приемов воздействия на разнообразные виды финансов для достижения определенного результата.

Финансовые ресурсы предприятия – это часть денежных средств в форме доходов и внешних поступлений, предназначенных для выполнения финансовых обязательств и осуществления затрат по обеспечению расширенного воспроизводства.

Финансовые ресурсы и капитал представляют собой главные объекты исследования финансов фирмы. В условиях регулируемого рынка чаще применяется понятие «капитал», который является для финансиста реальным объектом и на который он может воздействовать постоянно с целью получения новых доходов хозяйствующего субъекта. В этом качестве капитал для финансиста-практика – объективный фактор производства. Таким образом, капитал – это часть финансовых ресурсов, задействованных предприятием в оборот и приносящих доходы от этого оборота. В таком смысле капитал выступает как превращенная форма финансовых ресурсов.

В такой трактовке принципиальное различие между финансовыми ресурсами и капиталом фирмы состоит в том, что на любой момент времени финансовые ресурсы больше или равны капиталу предприятия. При этом равенство означает, что у хозяйствующего субъекта нет никаких финансовых обязательств и все имеющиеся финансовые ресурсы пущены в оборот. Однако это не значит, что чем больше размер капитала приближается к размеру финансовых ресурсов, тем эффективнее предприятие работает.

В реальной жизни равенства финансовых ресурсов и капитала у работающего предприятия не бывает. Финансовая отчетность строится так, что разницу между финансовыми ресурсами и капиталом нельзя обнаружить. Дело в том, что в стандартной отчетности представлены не финансовые ресурсы как таковые, а их превращенные формы – обязательства и капитал.

В практической деятельности люди сталкиваются, как правило, не с сущностными категориями, а с их превращенными формами, поэтому в стандартной финансовой отчетности из практической целесообразности отражаются именно они.

Из определения финансовых ресурсов следует, что по происхождению они разделяются на внутренние (собственные) и внешние (привлеченные). В свою очередь внутренние в реальной форме представлены в стандартной отчетности в виде чистой прибыли и амортизации, а в превращенной форме – в виде обязательств перед служащими фирмы. Чистая прибыль представляет собой часть доходов предприятия, которая образуется после вычета из общей суммы доходов обязательных платежей – налогов, сборов, штрафов, пени, неустоек, части процентов и других обязательных выплат. Чистая прибыль находится в распоряжении хозяйствующего субъекта и распределяется по решениям его руководства.

Внешние или привлеченные финансовые ресурсы делятся также на две группы: собственные и заемные. Такое деление обусловлено формой капитала, в которой он вкладывается внешними участниками в развитие данного предприятия: как предпринимательский или как ссудный капитал. Соответственно результатом вложений предпринимательского капитала является образование привлеченных собственных финансовых ресурсов, результатом вложений ссудного капитала – заемных средств.

Предпринимательский капитал представляет собой капитал, вложенный (инвестированный) в различные фирмы с целью получения прибыли и прав на управление фирмой.

Ссудный капитал – это денежный капитал, предоставленный в долг на условиях возвратности и платности. В отличие от предпринимательского капитала ссудный не вкладывается в предприятие, а передается ему во временное пользование с целью получения процента. Этим видом бизнеса занимаются специализированные кредитно-финансовые институты (банки, кредитные союзы, страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные фонды и т.д.).

В реальной жизни предпринимательский и ссудный капиталы тесно связаны. Современное рыночное хозяйство весьма диверсифицировано, т.е. рассредоточено как по видам деятельности, так и в пространстве. Диверсификация сегодня является одним из важнейших факторов обеспечения стабильности и устойчивости рыночного хозяйства и его финансовой системы. Но углубление диверсификации неизбежно ведет к усложнению финансовых потоков и капитала, расширению применения в финансовой практике специальных инструментов, что существенно усложняет финансовую работу фирмы.

Все финансовые ресурсы как внутренние, так и внешние в зависимости от времени, в течение которого они находятся в распоряжении предприятия, делятся на краткосрочные (до одного года) и долгосрочные (свыше одного года). Это деление достаточно условно, а масштаб временных интервалов зависит от финансового законодательства конкретной страны, правил ведения финансовой отчетности, национальных традиций.

В реальной жизни в денежной форме капитал фирмы сколь-нибудь продолжительное время оставаться не может, поскольку он должен зарабатывать новые доходы. Пребывая в денежной форме в виде остатков денежных средств в кассе предприятия либо на его расчетном счете в банке они не приносят доходов фирме или почти не приносят. Превращение капитала из денежной формы в производительную называется финансированием.

Принято различать две формы финансирования: внешнее и внутреннее. Такое деление обусловлено жесткой связью между формами финансовых ресурсов и капитала фирмы с процессом финансирования. Характеристика видов финансирования представлена в таблице 1.

Таблица
1 – Структура источников финансирования предприятия

Виды финансирования	Внешнее финансирование	Внутреннее финансирование
Финансирование на основе собственного капитала	Финансирование на основе вкладов и долевого участия (например, выпуск акций, привлечение новых пайщиков)	Финансирование за счет прибыли после налогообложения (самофинансирование в узком смысле)
Финансирование на основе заемного капитала	Кредитное финансирование (например, на основе займов, ссуд, банковских кредитов, кредитов поставщиков)	Заемный капитал, формируемый на основе доходов от продаж - отчисления в резервные фонды (на пенсии, на возмещение ущерба природе ведением горных разработок, на уплату налогов)
Смешанное финансирование на основе собственного и заемного капитала	Выпуск облигаций, которые можно обменять на акции, опционные займы, ссуды на основе предоставления права участия в прибыли, выпуск привилегированных акций	Особые позиции, содержащие часть резервов (т.е. не облагаемые пока налогом отчисления)

Собственные привлеченные финансовые ресурсы – это базовая часть всех финансовых ресурсов фирмы, которая базируется на момент ее создания и находится в ее распоряжении на всем протяжении ее жизни. Эту часть финансовых ресурсов принято называть уставным фондом или уставным капиталом фирмы. В зависимости от организационно-правовой формы предприятия его уставной капитал формируется за счет выпуска и последующей продажи акций (обыкновенных, привилегированных или их комбинации), вложений в уставной капитал паев, долей и т.д. За время жизни фирмы ее уставной капитал может дробиться, уменьшаться и увеличиваться, в том числе за счет части внутренних финансовых ресурсов фирмы.

Структура собственного капитала предприятия представлена на рисунке 1.

Источниками собственных финансовых ресурсов являются:

- уставный капитал (средства от продажи акций и паевые взносы участников);

- резервы, накопленные предприятием;

- прочие взносы юридических и физических лиц (целевое финансирование, пожертвования, благотворительные взносы и др.).

При создании предприятия источником приобретения основных средств, нематериальных активов, оборотных средств является уставный капитал. За счет него создаются необходимые условия для осуществления предпринимательской деятельности. Уставной капитал представляет собой сумму средств, предоставленных собственниками для обеспечения уставной деятельности предприятия.

Содержание категории «уставный капитал» зависит от организационно – правовой формы предприятия:

- для государственного предприятия – стоимостная оценка имущества, закрепленного государством за предприятием на праве полного хозяйственного ведения;

- для общества с ограниченной ответственностью – сумма долей собственников;

- для акционерного общества – совокупная номинальная стоимость акций всех типов;

- для производственного кооператива – стоимостная оценка имущества, предоставленного участниками для ведения деятельности;

- для арендного предприятия – сумма вкладов работников предприятия;

- для предприятия иной формы, выделенного на самостоятельный баланс, - стоимостная оценка имущества, закрепленного его собственником за предприятием на праве полного хозяйственного ведения.

При создании предприятия вкладами в его уставный капитал могут быль денежные средства, материальные и нематериальные активы. В момент передачи активов в виде вклада в уставной капитал право собственности на них переходит к хозяйствующему субъекту, т.е. инвесторы теряют вещные права на эти объекты. Таким образом, в случае ликвидации предприятия или выхода участника из состава общества или товарищества он имеет право лишь на компенсацию своей доли в рамках остаточного имущества, но не на возврат объектов, переданных им в свое время в виде вклада в уставной капитал. Уставный капитал, следовательно, отражает сумму обязательства предприятия перед инвесторами.

Уставный капитал формируется при первоначальном инвестировании средств. Его величина объявляется при регистрации предприятия, а любые корректировки размера уставного капитала (дополнительная эмиссия акций, снижение номинальной стоимости акций, внесение дополнительных вкладов, прием нового участника, присоединение части прибыли и др.) допускаются лишь в случаях и в порядке, предусмотренных действующим законодательством и учредительными документами.

Формирование уставного капитала может сопровождаться образованием дополнительного источника средств – эмиссионного дохода. Этот источник возникает в случае, когда в ходе первичной эмиссии акции продаются по цене выше номинала. При получении этих сумм они зачисляются в добавочный капитал.

В процессе производства продукции, выполнения работ, оказания услуг создается новая стоимость, которая определяется суммой выручки от реализации.

Выручка от реализации является основным источником возмещения затраченных на производство продукции (работ, услуг) средств, формирования фондов денежных средств, ее своевременное поступление обеспечивает непрерывность кругооборота средств, бесперебойность процесса деятельности предприятия. Несвоевременное поступление выручки влечет перебои в деятельности, снижение прибыли, нарушение договорных обязательств, штрафные санкции.

Поступление выручки от реализации свидетельствует о завершении кругооборота средств. До поступления выручки издержки производства и обращения финансируются за счет источников формирования оборотных средств. Результат кругооборота вложенных в деятельность средств – возмещение затрат и создание собственных источников финансирования: амортизационных отчислений и прибыли.

Прибыль и амортизационные отчисления являются результатом кругооборота средств, вложенных в производство, и относятся к собственным финансовым ресурсам предприятия, которыми они распоряжаются самостоятельно. Оптимальное использование амортизационных отчислений и прибыли по целевому назначению позволяет возобновить производство продукции на расширенной основе.

Назначение амортизационных отчислений – обеспечивать воспроизводство основных производственных фондов и нематериальных активов. Амортизация по своей экономической сущности – это процесс постепенного переноса стоимости основных средств и нематериальных активов (а также малоценных и быстроизнашивающихся предметов) по мере их износа на производимую продукцию, превращения в процессе реализации в денежную форму и накопления ресурсов для последующего воспроизводства активов, которые амортизируются. Это целевой источник финансирования инвестиционного процесса.

Прибыль как экономическая категория – это чистый доход, созданный прибавочным трудом. Прибыль является экономическим показателем, характеризующим финансовые результаты предпринимательской деятельности. Кроме того, через прибыль реализуется принцип материальной заинтересованности в процессе ее распределения и использования, а также принцип материальной ответственности. Наконец, прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия – это многоцелевой источник финансирования его потребностей, но основные направления ее использования можно определить как накопление и потребление. Пропорции распределения прибыли на накопление и потребление определяют перспективы развития предприятия.

Прибыль является источником финансирования разных по экономическому содержанию потребностей. При ее распределении пересекаются интересы как общества в целом в лице государства, так и предпринимательские интересы предприятий и их контрагентов, интересы отдельных работников. В отличие от амортизационных отчислений прибыль не остается полностью в распоряжении предприятия, ее значительная часть в виде налогов поступает в бюджет, что определяет еще одну сферу финансовых отношений, которые возникают между предприятием и государством по поводу распределения созданного чистого дохода.

Амортизационные отчисления и часть прибыли, направляемая на накопление, составляют денежные ресурсы предприятия, используемые на его производственное и научно-техническое развитие, формирование финансовых активов – приобретение ценных бумаг, вклады в уставной капитал других предприятий и т. п. Другая часть прибыли, используемая на накопление, направляется на социальное развитие предприятия. Часть прибыли используется на потребление, в результате чего возникают финансовые отношения между предприятием и лицами, как занятыми, так и не занятыми на предприятии.

Распределение прибыли может производиться путем образования специальных фондов – фонда накопления, фонда потребления, резервных фондов – или путем непосредственного расходования чистой прибыли на отдельные цели. В первом случае на предприятии дополнительно составляются сметы расходования фондов потребления и накопления как приложение к финансовому плану. Во втором случае распределение прибыли отражается в финансовом плане.

Фонд накопления используется на научно-исследовательские, проектные, конструкторские и технологические работы, разработку и освоение новых видов продукции, технологических процессов, на затраты, связанные с технологическим перевооружением и реконструкцией, на погашение долгосрочных ссуд и уплату процентов по ним, уплату процентов по краткосрочным ссудам сверх сумм, относимых на себестоимость продукции, прирост оборотных средств, затраты на проведение природоохранных мероприятий, взносы в качестве вкладов учредителей в создание уставных капиталов других предприятий, взносы союзам, ассоциациям, концернам, если предприятие входит в их состав, и др.

Фонд потребления используется на социальное развитие и социальные нужды. За счет него финансируются расходы по эксплуатации объектов социально-бытового назначения, находящиеся на балансе предприятия, строительство объектов непроизводственного назначения, проведение оздоровительных и культурно-массовых мероприятий, осуществляется выплата некоторых специальных премий, оказание материальной помощи, доплата к пенсиям, компенсация удорожания стоимости питания в столовых и буфетах и т.п.

Прибыль – основной источник формирования резервного фонда. Этот капитал предназначен для возмещения непредвиденных потерь и возможных убытков от хозяйственной деятельности, т.е. является страховым по своей природе. Порядок формирования резервного капитала определяется нормативными документами, регулирующими деятельность предприятия данного типа, а также его уставными документами.

В современных условиях хозяйствования распределение и использование амортизационных отчислений и прибыли на предприятиях не всегда сопровождается созданием обособленных денежных фондов. Амортизационный фонд как таковой не формируется, а решение вопроса о распределении прибыли в фонды специального назначения оставлено в компетенции предприятия, но это не меняет сущности распределительных процессов, отражающих использование финансовых ресурсов предприятия.

Добавочный капитал как источник средств предприятия образуется, как правило, в результате переоценки основных средств и других материальных ценностей. Нормативными документами запрещается использование его на цели потребления.

Специфическим источником средств являются фонды социального назначения и целевого финансирования: безвозмездно полученные ценности, а также безвозвратные и возвратные государственные ассигнования на финансирование непроизводственной деятельности, связанной с содержанием объектов социально-культурного и коммунально-бытового назначения, на финансирование издержек, находящихся на полном бюджетном финансировании и др.

При временной недостаточности в средствах потребность в них может обеспечиваться за счет заемных финансовых ресурсов. Привлеченные заемные финансовые ресурсы фирмы наиболее часто встречаются в форме:

- банковских кредитов и ссуд;

- средств от выпуска и продажи облигаций фирмы;

- займов от других небанковских субъектов рынка.

В условиях отечественной практики привлечение финансовых ресурсов на возвратной основе от банковских и небанковских организаций имеет принципиальное значение. В общепринятом понимании кредиты и ссуды в России могут выдавать исключительно кредитные институты - банки. Полученные фирмой займы на возвратной основе от небанковских организаций согласно действующему законодательству являются доходом фирмы и облагаются соответствующей ставкой налога.

В рыночной экономике наиболее распространенной формой привлечения заемных средств на долгосрочной основе является облигационный заем, выпускаемый акционерным обществом на срок не менее одного года, а также - эмиссия долевых ценных бумаг. В практике финансового менеджмента в условиях рынка известны и другие приемы финансирования деятельности предприятия, применяемые самостоятельно или в комбинации с эмиссией основных ценных бумаг. К ним относятся опционы, залоговые операции, лизинг.

Формирование и использование финансовых ресурсов на предприятии

Основой организации финансов предприятий всех форм собственности является наличие финансовых ресурсов в размерах, необходимых для осуществления организуемой хозяйственной и коммерческой деятельности собственника.

Использование финансовых ресурсов осуществляется предприятием по многим направлениям, главными из которых являются:

- платежи органам финансово-банковской системы, обусловленные выполнением финансовых обязательств. Сюда относятся; налоговые платежи в бюджет, уплата процентов банкам за пользование кредитами, погашение ранее взятых ссуд, страховые платежи и т. д.;

- инвестирование собственных средств в капитальные затраты (реинвестирование), связанное с расширением производства и техническим его обновлением, переходом на новые прогрессивные технологии, использование «ноу-хау» и т. д.;

- инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги, приобретаемые на рынке: акции и облигации других фирм, обычно тесно связанных кооперативными поставками с данным предприятием, в государственные займы и т. п.;

- направление финансовых ресурсов на образование денежных фондов поощрительного и социального характера;

- использование финансовых ресурсов на благотворительные цели, спонсорство и т. п.

Мобилизуя денежные средства других собственников на покрытие затрат своего предприятия, работники финансовой службы прежде всего должны иметь ясное представление о целях инвестирования ресурсов и уже в соответствии с ними давать рекомендации о формах привлечения средств. Для покрытия краткосрочной и среднесрочной потребности в средствах целесообразно использовать ссуды кредитных учреждений. При осуществлении крупных капитальных вложений в реконструкцию и расширение предприятия можно воспользоваться выпуском ценных бумаг; однако, подобная рекомендация может быть дана лишь в том случае, если финансисты основательно изучили финансовый рынок, проанализировали спрос на разные виды ценных бумаг, учли возможное изменение конъюнктуры и, взвесив все это, тем не менее уверены в сравнительно быстрой и выгодной реализации ценных бумаг своего предприятия.

Момент реализации продукции, работ, услуг в мировой практике определяется моментом перехода права собственности от первых владельцев к другим. Передача этого права осуществляется в соответствии с условиями договоров купли-продажи, договоров обмена и регулируется гражданским правом той страны, где осуществляется операция.

В России переход прав осуществляется на основе законодательства по двум вариантам: по оплате и по отгрузке; При условиях бартерной сделки моментом реализации считается момент поступления продукции, работ, услуг.

Стоимость продукции, реализованной покупателю, можно определить по различным ценам: оптовым; розничным; договорным, которые в свою очередь делятся на отпускные и покупные; мировым.

На величину выручки влияют объективные и субъективные факторы. К объективным относятся внутренние и внешние.

Внутренние – объем производства, уровень издержек, качество продукции, ритмичность выпуска, ассортимент (в производстве); ритмичность отгрузки, своевременное оформление документов, оптимальные формы расчётов (в обращении).

Внешние – рынок сырья, материалов, полуфабрикатов, объём производства в своей компетенции, качество по сравнении с аналогами других предприятий, ритмичность поставок (в производстве); сроки документооборота, соблюдении условий договоров, оптимальная форма расчётов (в сфере обращения).

Кроме того, могут быть дополнительные расходы: нарушение сроков поставки материалов и других ресурсов, ошибки в транспортном обеспечении, несвоевременная оплата.

К субъективным факторам относятся: факторы морального плана, политическая обстановка на рынке, сфера деятельности, реклама или антиреклама.

В составе собственных финансовых ресурсов предприятия, используемых на капитальные вложения, важное место занимает прибыль. В последнее время наблюдается тенденция увеличения абсолютного размера и доли прибыли в источниках финансирования капитальных вложений.

Наряду с прибылью для финансирования капитальных вложений используются также средства, мобилизуемые в самом строительстве (прибыль и экономия по строительно-монтажным работам, выполняемым хозяйственным способом, мобилизация внутренних ресурсов и др.), доходы от реализации выбывшего имущества, средства фондов социального развития и жилищного строительства. Раньше бюджетные средства выделялись в форме прямых безвозвратных ассигнований; теперь их можно получить через целевые субсидии (инвестиционные ассигнования), субвенции и инвестиционные налоговые кредиты.

Инвестиционный кредит – это денежные средства, оставленные предприятиям малого бизнеса в связи с предоставлением им отсрочки платежей по налогу на прибыль и налогу на имущество, если прибыль в размере сниженного налога реинвестируется в производство, а денежные средства от уменьшения налога на имущество направляются на выкуп имущества в процессе приватизации предприятия.

Финансовые отношения в сфере функционирования оборотных средств возникают в трех случаях:

- в ходе образования уставного фонда предприятия;

- в процессе использования финансовых ресурсов на увеличение собственных оборотных средств;

- при инвестировании излишка оборотных средств в ценные бумаги.

Формирование собственных оборотных средств происходит в момент организации предприятия, когда создается его уставной фонд. Источники формирования здесь почти те же, что и у основных средств: акционерный капитал, паевые взносы, устойчивые пассивы, бюджетные средства (в государственном секторе), перераспределяемые средства (если сохраняется вертикальная система управления).

В условиях, когда прибыль удовлетворяет разнообразные потребности, важной задачей становится разработка экономически обоснованной системы ее распределения. Главное требование сводится к тому, чтобы в системе распределения прибыли органически сочетались интересы субъектов хозяйствования, общества в целом и конкретных работников. Реализация этого требования обуславливает основные принципы распределения прибыли, которые заключаются в следующем:

- первоочередное выполнение финансовых обязательств перед обществом в целом (в лице государства);

- максимальное обеспечение за счет прибыли потребностей расширенного воспроизводства;

- использование прибыли на материальное стимулирование работающих;

- направление прибыли на социально-культурные нужды.

Налог – обязательный взнос плательщиком денежных средств в бюджетную систему в определенных законом размерах и в установленные сроки.

После уплаты налога на прибыль и других обязательных платежей, поступающих в бюджетные и внебюджетные фонды, отраслевая прибыль остается в полном распоряжении предприятия и используется им самостоятельно. Вмешательство государства и его органов в процесс дальнейшего распределения прибыли, происходящий за пределами уплачиваемых налогов, не допускается. Прибыль направляется на выплату дивидендов и процентов, если уставной фонд предприятия был сформирован с участием других инвесторов, и отчисляется на нужды производственного, потребительского и социального характера. При этом состав затрат и порядок их финансирования за счет прибыли довольно разнообразны, что и отражается в учредительных документах предприятий различных организационно-правовых форм.

В современных условиях от объема и уровня прибыли во многом зависят возможности самофинансирования предприятий. С переходом на рыночные условия хозяйствования, распространением принципов коммерческого расчета самофинансирование осуществляется полнее и последовательнее, причем основным источником покрытия затрат, связанных с расширением производства, становится именно прибыль.

При распределении прибыли, определении основных направлений ее использования прежде всего учитывается рыночная конъюнктура, которая может диктовать необходимость существенного расширения и обновления производственного потенциала предприятия. В соответствии с этим определяются масштабы отчислений от прибыли в фонды производственного развития, ресурсы которых предназначаются для финансирования капитальных вложений, увеличения оборотных средств, обеспечения научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, внедрения новых технологий, перехода на прогрессивные методы труда и т. п. Часть прибыли используется также на уплату процентов по кредитным инвестициям.

Главное требование, которое предъявляется сегодня к системе распределения прибыли, остающейся на предприятии, заключается в том, чтобы обеспечить финансовыми ресурсами потребности расширенного воспроизводства на основе установления оптимального соотношения между средствами, направляемыми на потребление и накопление.

Важное место в системе распределения прибыли занимают те направления ее использования, которые связаны с формированием поощрительных фондов, предназначенных для стимулирования лучших результатов работы трудовых коллективов. Использование прибыли на формирование поощрительных фондов непосредственно заинтересовывает работников предприятий в достижении более высоких финансовых результатов, поскольку рост прибыли впрямую отражается на размере вознаграждений, выплачиваемых за счет прибыли. Последняя используется на премирование рабочих и служащих по установленным премиальным системам, единовременное поощрение отличившихся работников за выполнение особо важных производственных заданий, выплату вознаграждений за общие результаты работы предприятия по итогам года, оказание единовременной помощи и т. д.

1.3 Правовое регулирование добывающей промышленности в РФ

Основы государственного регулирования в сфере добычи полезных ископаемых

Правовое регулирование использования ресурсов недр в Российской Федерации имеет исключительно важное значение, определяемое их ролью в жизни настоящих и будущих поколений России. На территории Российской Федерации в настоящее время открыто, разведано и разрабатывается более 35 000 месторождений топливно-энергетического, металлургического сырья, а также месторождения общераспространенных полезных ископаемых – песка, глины, щебня, гравия и др. Суммарная ценность ресурсов недр России оценивается на сумму не менее 28 трлн. долларов США. Стоимость ежегодно добываемых полезных ископаемых составляет около 100 млрд. долларов США (без учета общераспространенных полезных ископаемых). Общий объем поступлений от добычи ресурсов недр в России в 2009г. составил около 900 млрд. рублей.

Отношения, регулируемые Федеральным Законом РФ «О недрах» (ФЗ №2395-1от 21.02.1992 в ред. от 27.12.2009), являющимся одним из базовых нормативных актов в сфере добывающей промышленности, перечислены в Преамбуле названного закона. К ним относятся отношения, возникающие в связи с геологическим изучением, использованием и охраной недр территории Российской Федерации, ее континентального шельфа, а также в связи с использованием отходов горнодобывающего и связанных с ним перерабатывающих производств, торфа, сапропелей и иных специфических минеральных ресурсов, включая подземные воды, рассолы и рапу соляных озер и заливов морей.

Отношения, возникающие в связи с использованием минеральных (неживых) ресурсов, регулируются также рядом других федеральных законов. Федеральный закон «О соглашениях о разделе продукции»(№ 225-ФЗ от 30.12.1995 в ред. от 30.12.2008), как указано в его Преамбуле, устанавливает правовые основы отношений, возникающих в процессе осуществления российских и иностранных инвестиций в поиски, разведку и добычу минерального сырья на территории РФ, а также на континентальном шельфе и (или) в пределах исключительной экономической зоны РФ на условиях соглашений о разделе продукции. ФЗ РФ «О континентальном шельфе Российской Федерации» (№ 187-ФЗ от 30.11.1995 в ред. от 4.11.2006) определяет статус континентального шельфа РФ, суверенные права и юрисдикцию России на ее континентальном шельфе и их осуществление в соответствии с Конституцией РФ, общепризнанными принципами и нормами международного права и международными договорами Российской Федерации. Федеральный закон РФ «Об исключительной экономической зоне Российской Федерации» (№ 191-ФЗ от 17.12.1998 в ред. от 27.12.2009) определяет статус исключительной экономической зоны РФ, суверенные права и юрисдикцию РФ в ее исключительной экономической зоне и их осуществление в соответствии с Конституцией РФ, общепризнанными принципами и нормами международного права и международными договорами Российской Федерации.

В природоресурсном праве предмет правового регулирования составляют отношения, возникающие при извлечении природных ресурсов из окружающей среды. Другие отношения, например, по созданию и эксплуатации подземных сооружений, иному использованию природных ресурсов без их изъятия из окружающей среды, находятся в связи с использованием ресурсов, являются производными, вторичными. Такие отношения регулируются нормами смежных отраслей права (экологического, гражданского, административного и др.) и не включаются в предмет природоресурсного права, а только лишь составляют сферу его действия.

Российское законодательство не раскрывает содержания термина «недропользование». Сопоставление норм ФЗ РФ «О недрах» дает возможность сделать заключение о том, что законодатель не проводит различий между недропользованием и использованием недр (пользованием недрами). Это позволяет определить недропользование как использование полезных свойств недр Земли и покрывающих ее вод для изучения, разведки и добычи содержащихся в них ресурсов (полезных ископаемых и иных неживых ресурсов), а также в целях, не связанных с их извлечением.

Недропользование рассматривается как фактические действия лица, направленные на использование полезных свойств природных ресурсов. Совокупность субъективных прав недропользователя, приобретенных им в порядке, установленном нормами горного права, составляет право недропользования в субъективном смысле. В объективном смысле право недропользования – система юридических норм, устанавливающих субъективные права и юридические обязанности недропользователей.

Федеральный закон «О недрах» в ст.6 устанавливает виды пользования недрами. Недра могут предоставляться в пользование для следующих целей:

1) регионального геологического изучения, включающего региональные геолого-геофизические работы, геологическую съемку, инженерно-геологические изыскания, научно-исследовательские, палеонтологические и другие работы, направленные на общее геологическое изучение недр, геологические работы по прогнозированию землетрясений и исследованию вулканической деятельности, созданию и ведению мониторинга состояния недр, контроль за режимом подземных вод, а также иные работы, проводимые без существенного нарушения целостности недр;

2) геологического изучения, включающего поиски и оценку месторождений полезных ископаемых, а также геологического изучения и оценки пригодности участков недр для строительства и эксплуатации подземных сооружений, не связанных с добычей полезных ископаемых;

3) разведки и добычи полезных ископаемых, в том числе использования отходов горнодобывающего и связанных с ним перерабатывающих производств;

4) строительства и эксплуатации подземных сооружений, не связанных с добычей полезных ископаемых;

5) образования особо охраняемых геологических объектов, имеющих научное, культурное, эстетическое, санитарно-оздоровительное и иное значение (научные и учебные полигоны, геологические заповедники, заказники, памятники природы, пещеры и другие подземные полости);

6) сбора минералогических, палеонтологических и других геологических коллекционных материалов.

Недра могут предоставляться в пользование одновременно для геологического изучения (поиска, разведки) и добычи полезных ископаемых. В этом случае добыча может производиться как в процессе геологического изучения, так и непосредственно по его завершении.

Согласно ст.ст. 18, 19 ФЗ РФ «О недрах», порядок предоставления недр для разработки месторождений общераспространенных полезных ископаемых, порядок пользования недрами юридическими лицами и гражданами в границах предоставленных им земельных участков с целью добычи общераспространенных полезных ископаемых устанавливаются законами и иными нормативными правовыми актами субъектов РФ. Недра для добычи общераспространенных полезных ископаемых с целью производства строительных материалов могут не предоставляться недропользователям при возможности использования ими отходов горнодобывающего и иных производств, являющихся альтернативными источниками сырья.

Одним из принципов добычи природных ресурсов является принцип срочности. В соответствии с ним недра передаются в пользование на сроки, устанавливаемые ст.10 ФЗ РФ «О недрах». На определенный срок участки недр предоставляются в пользование для:

- геологического изучения – на срок до 5 лет;

- добычи полезных ископаемых – на срок отработки месторождения полезных ископаемых, исчисляемый исходя из технико-экономического обоснования разработки месторождения, обеспечивающего рациональное использование и охрану недр;

- добычи подземных вод – на срок до 25 лет;

- добычи полезных ископаемых на основании предоставления краткосрочного права пользования участками недр – на срок до 1 года.

Без ограничения срока участки недр могут предоставляться для строительства и эксплуатации подземных сооружений, не связанных с добычей полезных ископаемых, а также для образования особо охраняемых геологических объектов и иных целей.

Срок пользования участком недр может быть продлен по инициативе недропользователя при выполнении им требований лицензии и необходимости завершения разработки месторождения полезных ископаемых или выполнения ликвидационных мероприятий. Сроки пользования участками недр исчисляются с момента государственной регистрации лицензий на пользование ими.

В соответствии со ст.ст. 3 – 5 ФЗ РФ «О недрах» компетенция органов государственной власти и управления в сфере добывающей промышленности распределяется следующим образом.

В компетенцию органов государственной власти Российской Федерации входит:

- разработка и совершенствование законодательства РФ о недрах;

- определение и реализация федеральной политики недропользования, определение стратегии использования, темпов воспроизводства, расширения и качественного улучшения минерально-сырьевой базы путем разработки и реализации федеральных программ;

- установление общего порядка пользования недрами и их охраны, разработка соответствующих стандартов (норм, правил), в том числе классификации запасов и прогнозных ресурсов полезных ископаемых;

- создание и ведение единой системы федерального и территориальных фондов геологической информации о недрах, распоряжение информацией, полученной за счет государственных средств;

- государственная экспертиза информации о разведанных запасах полезных ископаемых, иных свойствах недр, определяющих их ценность или опасность;

- определение совместно с субъектами РФ региональных перечней полезных ископаемых, относимых к общераспространенным, а также выделение участков недр федерального, регионального и местного значения, установление перечней участков недр, право пользования которыми может быть предоставлено на условиях соглашений о разделе продукции;

- составление государственного баланса запасов полезных ископаемых;

- государственный учет участков недр, используемых для добычи полезных ископаемых и строительства подземных сооружений, не связанных с их добычей; ведение государственного кадастра месторождений и проявлений полезных ископаемых; государственная регистрация работ по геологическому изучению недр;

- распоряжение недрами континентального шельфа РФ;

- введение ограничений на пользование недрами для обеспечения национальной безопасности и охраны окружающей природной среды;

- распоряжение совместно с субъектами РФ государственным фондом недр, за исключением участков, находящихся в исключительном ведении РФ;

- определение совместно с субъектами РФ условий и порядка взимания платы за пользование недрами, включая установление их предельных уровней по группам полезных ископаемых, форм и размеров платы за пользование участками недр федерального значения;

- координация научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, связанных с пользованием недрами;

- разрешение споров по вопросам пользования недрами между субъектами РФ;

- государственный контроль за геологическим изучением, рациональным использованием и охраной недр, а также установление порядка его проведения;

- заключение соглашений о разделе продукции при пользовании участками недр.

Реализация общей федеральной политики недропользования в Российской Федерации возлагается на федеральный орган управления государственным фондом недр и его территориальные органы по согласованию с субъектами Федерации.

Российская Федерация может передавать отдельные полномочия по регулированию отношений недропользования субъектам Федерации.

В компетенцию органов государственной власти субъектов РФ в сфере регулирования отношений недропользования на своих территориях входит:

- принятие нормативных правовых актов субъектов Российской Федерации о недрах;

- участие в разработке и реализации государственных программ геологического изучения недр, развития и освоения минерально-сырьевой базы РФ;

- разработка и реализация территориальных программ развития и использования минерально-сырьевой базы;

- создание и ведение территориальных фондов геологической информации, распоряжение информацией, полученной за счет средств бюджетов субъектов Федерации и местных бюджетов;

- участие в государственной экспертизе информации о разведанных запасах полезных ископаемых и иных свойствах недр, определяющих их ценность или опасность;

- составление территориальных балансов запасов и кадастров месторождений и проявлений полезных ископаемых и учет участков недр, используемых для строительства подземных сооружений, не связанных с добычей полезных ископаемых;

- распоряжение совместно с РФ единым государственным фондом недр на своих территориях и выделение совместно с РФ участков недр федерального, регионального и местного значения, подготовка совместно с РФ перечней участков недр, право пользования которыми может быть предоставлено на условиях соглашений о разделе продукции;

- определение форм и установление размеров платы за пользование участками недр регионального и местного значения в установленных пределах;

- установление порядка пользования недрами для разработки месторождений общераспространенных полезных ископаемых, участками недр местного значения, а также строительства подземных сооружений местного значения;

- защита интересов малочисленных народов, прав пользователей недр и интересов граждан, разрешение споров по вопросам пользования недрами;

- лицензирование видов деятельности, связанной с пользованием участками недр регионального и местного значения;

- участие в соглашениях о разделе продукции при пользовании участками недр;

- определение условий и порядка пользования месторождениями полезных ископаемых;

- государственный контроль за геологическим изучением, охраной и рациональным использованием недр;

- регулирование других вопросов в области использования и охраны недр, за исключением отнесенных к ведению РФ.

В компетенцию органов местного самоуправления районов, городов в сфере регулирования отношений недропользования входит:

- участие в решении вопросов, связанных с соблюдением социально-экономических и экологических интересов населения территории при предоставлении недр в пользование и отводе земельных участков;

- развитие минерально-сырьевой базы для предприятий местной промышленности;

- предоставление разрешений на разработку месторождений общераспространенных полезных ископаемых, строительство подземных сооружений местного значения;

- приостановление работ, связанных с пользованием недрами, на земельных участках в случае нарушения требований, предъявляемых к добыче общераспространенных полезных ископаемых;

- контроль за использованием и охраной недр при добыче общераспространенных полезных ископаемых, а также при строительстве подземных сооружений, не связанных с добычей полезных ископаемых;

- введение ограничений на пользование участками недр на территориях населенных пунктов, пригородных зон, объектов промышленности, транспорта и связи в случаях, если оно может создать угрозу жизни и здоровью людей, нанести иной вред.

Основаниями приобретения права пользования недрами являются юридические факты, административные акты и сочетание (сложный юридический состав), предусмотренные ст.10.1 ФЗ РФ «О недрах». Среди них можно выделить:

1) Решения Правительства Российской Федерации;

2) Совместные решения федерального органа управления государственным фондом недр и органа исполнительной власти соответствующего субъекта РФ;

3) Иные юридические факты, предусмотренные горным законодательством, в частности: переход права недропользования, осуществленный в установленном порядке; вступившее в силу соглашение о разделе продукции.

Основаниями возникновения права пользования участками недр в целях добычи общераспространенных полезных ископаемых, участками недр местного значения, а также участками недр местного значения, используемых в целях, не связанных с добычей полезных ископаемых, являются юридические факты, определяемые органами представительной власти субъектов Российской Федерации.

Использование ресурсов недр подлежит лицензированию. Федеральный закон РФ «О недрах» в ст.15 устанавливает, что государственная система лицензирования – это единый порядок предоставления лицензий, включающий информационную, научно-аналитическую, экономическую и юридическую подготовку материалов и их оформление, задачами которой является обеспечение практической реализации государственных программ развития добывающей промышленности и минерально-сырьевой базы, защиты национальной безопасности Российской Федерации; социальных, экономических, экологических и других интересов населения, проживающего на данной территории, и всех граждан РФ; равных возможностей всех юридических лиц и граждан в получении лицензий; развития рыночных отношений, проведения антимонопольной политики в сфере пользования недрами; необходимых гарантий владельцам лицензий (в том числе иностранным) и защиты их права пользования недрами.

В настоящее время все вопросы, связанные с принятием решений о предоставлении, переоформлении и аннулировании лицензий на право пользования участками недр с целью добычи углеводородного сырья, благородных металлов, алмазов и других основных видов полезных ископаемых, решаются Министерством природных ресурсов Российской Федерации.

Лицензия на недропользование, в соответствии со ст.11 ФЗ РФ «О недрах» – это документ, удостоверяющий право ее владельца на пользование участком недр в определенных границах в соответствии с указанной в ней целью в течение установленного срока при соблюдении владельцем заранее оговоренных условий. Лицензия на пользование участком недр представляет собой установленной формы бланк с Государственным гербом РФ, может содержать договорные условия недропользования, другие приложения, являющиеся неотъемлемой частью лицензии и определяющие условия пользования недрами.

Основным нормативным правовым актом, регулирующим общественные отношения по лицензированию хозяйственной деятельности в Российской Федерации, является Федеральный закон РФ «О лицензировании отдельных видов деятельности». Однако отношения по лицензированию недропользования он опосредует лишь в самом общем виде. Федеральный закон РФ «О недрах» в статье 11 указывает, что лицензия удостоверяет право проведения работ по геологическому изучению недр, разработке месторождений полезных ископаемых, использованию отходов горнодобывающего и связанных с ним перерабатывающих производств, использованию недр в целях, не связанных с добычей полезных ископаемых, образованию особо охраняемых геологических объектов, сбору минералогических, палеонтологических и других геологических коллекционных материалов. Тем самым косвенным образом подтверждая, что перечисленные виды недропользования подлежат лицензированию.

Орган, выдающий лицензию на недропользование, определяется основаниями возникновения права пользования недрами. Лицензии на недропользование выдаются:

1) Федеральным органом управления государственным фондом недр или его территориальным органом совместно с органом исполнительной власти субъекта Российской Федерации – в целях использования участков недр, расположенных на территориях субъектов Федерации для разведки и добычи полезных ископаемых, геологического изучения и добычи подземных вод, используемых для питьевого водоснабжения или технологических нужд промышленности, строительства и эксплуатации подземных нефте- и газохранилищ, захоронения отходов, создания особо охраняемых геологических объектов и при реализации соглашений о разделе продукции. Этими же органами выдается лицензия оператору – лицу, осуществляющему краткосрочное (сроком до 1 года) недропользование на участке недр, право пользования которым было досрочно прекращено.

2) Федеральным органом управления государственным фондом недр или его территориальным органом совместно с органом исполнительной власти соответствующего субъекта Российской Федерации по согласованию с федеральным органом государственного горного надзора или его территориальным органом – для использования недр в целях строительства и эксплуатации подземных сооружений, не связанных с добычей полезных ископаемых.

3) Федеральным органом управления государственным фондом недр или его территориальным органом – для использования участков недр внутренних морских вод, территориального моря и континентального шельфа Российской Федерации для различных видов недропользования и при реализации соглашений о разделе продукции.

Лицензии для пользования участками недр, содержащими месторождения общераспространенных полезных ископаемых, а также участками недр местного значения, используемыми для целей, не связанных с добычей полезных ископаемых, предоставляются в порядке, установленном органами представительной власти субъектов РФ.

Актуальные проблемы правового регулирования рационального использования и охраны недр при добыче полезных ископаемых

Рассматривая проблемы рационального использования и охраны недр при добыче полезных ископаемых, анализируя соответствующую нормативную базу можно выделить следующие основные проблемы правового регулирования добычи полезных ископаемых в Российской Федерации.

1) Проблема взимания земельного налога при осуществлении добычи полезных ископаемых на участках, предоставленных из земель лесного фонда, не покрытых лесом.

2) Действующее законодательство предусматривает налогообложение всех полезных ископаемых по твердой ставке независимо от характеристики месторождения. Таким образом, вследствие, несовершенства самой конструкции налога на добычу полезных ископаемых, система налогообложения не стимулирует недропользователей к разработке высокоразвитых и выработанных месторождений, что создает определенные препятствия для роста инвестиций в добывающую отрасль. Выход из положения возможен путем дифференциации налоговых ставок налога на добычу полезных ископаемых по «двустороннему» принципу: для труднодоступных и с высокой степенью выработанности месторождений - в сторону уменьшения; для легкоосваиваемых месторождений - в сторону увеличения.

3) Практическими проблемами взимания налога на добычу полезных ископаемых являются многочисленные споры в ситуации, когда налоговый орган отказывает налогоплательщикам в правомерности применения налоговой ставки 0 % в случаях, когда нормативы потерь полезных ископаемых своевременно не утверждены, или в данный период не утверждены не по вине налогоплательщика.

4) Еще одной проблемой установления и взимания платежей за пользование недрами является проблема возврата сбора за участие в конкурсе (аукционе).

На практике нередки ситуации, когда недропользователи, уплатив сбор за участие в аукционе, не допускаются к участию в нем в связи с несоответствием заявленных материалов требованиям порядка и условий проведения аукциона. Недропользователи обращаются в суд с иском о возврате суммы сбора. Суды в большинстве случаев отказывают в удовлетворении заявленных требований на основании следующих доводов. В законодательстве прямо не закреплено положение о невозможности возврата уплаченных сумм сборов за участие в аукционе.

Таким образом, в правоприменительной практике применения норм законодательства о недрах, существуют отдельные проблемы установления и взимания платежей за пользование недрами при добыче полезных ископаемых.

5) Следующей немаловажной проблемой при осуществлении недропользования на территории РФ является возможность недропользователя вернуть из бюджета налог на добавленную стоимость (НДС), уплаченный им за товары (товарно-материальные ценности (ТМЦ), работы, услуги, использованные в производстве и реализации полезных ископаемых.

6) Отдельно, в свете рассмотрения проблем рационального использования и охраны недр следует осветить проблему, связанную с возможностью нанесения ущерба окружающей среде при добыче полезных ископаемых. В связи с большой финансовой затратностью недропользования, как вида деятельности, направленного на использование полезных свойств недр земли для разведки и добычи содержащихся в них ресурсов, встает проблема соблюдения недропользователями экологического законодательства, регулирующего не только рациональное использование, но и охрану недр.

В частности при недропользовании могут возникать ситуации, способные нанести вред окружающей среде, например при ненадлежащей охране месторождений полезных ископаемых от затопления, пожаров, других факторов, снижающих качество полезных ископаемых и промышленную ценность месторождений; загрязнение недр при проведении работ, связанных с пользованием недрами, особенно при подземном хранении нефти, газа или иных веществ, накопление промышленных и бытовых отходов на площадях водосбора и в местах залегания подземных вод, используемых для питьевого или промышленного водоснабжения. Последствия данных ситуаций для окружающей природной среды очевидны, ликвидировать, которые недропользователи, зачастую не способны вследствие финансовой недостаточности своих предприятий.

2 ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ (НА ПРИМЕРЕ ОАО «БОГОСЛОВСКОЕ РУДОУПРАВЛЕНИЕ»)

2.1 Анализ финансовых результатов финансовой деятельности предприятия

Общая характеристика предприятия. Анализ показателей финансовой отчетности

Богословское рудоуправление – крупное горнорудное предприятие с подземной добычей руды – основано на разработке железорудных месторождений Северного Урала. Разведка и добыча железной руды начата в шестидесятых годах XVIII века.

Современный период производственной деятельности рудоуправления связан с отработкой Северопесчанского месторождения магнетитовых руд, которые по своему составу являются комплексными и содержат железо, серу, медь, кобальт, а на отдельных участках золото, серебро и другие элементы. На базе этого месторождения построена и введена в эксплуатацию в 1967 году крупнейшая на Урале шахта «Северопесчанская» – основной цех современного Богословского рудоуправления. Кроме шахты, в состав рудоуправления входят:

- дробильно-обогатительная фабрика, обогащающая рудную массу методом сухой магнитной сепарации;

- энергоцех, включающий в себя: теплосиловой цех, электроцех, центральную компрессорную станцию, участок контрольно-измерительных приборов и автоматики и другие участки;

- железнодорожный цех, обеспечивающий перевозки продукции предприятия;

- автотранспортный цех, ремонтно - механический цех и другие цехи и участки.

На качественно новый уровень поднялась работа ОАО «Богословское рудоуправление» после вхождения в 1999 году в состав Уральской горно-металлургической компании. Вхождение в холдинг позволило эффективно использовать все виды ресурсов рудоуправления.

ОАО «Богословское рудоуправление» имеет линейную структуру управления (см. рис.2).

Рисунок 2 – Организационная структура управления ОАО «Богословское рудоуправление»

Управление предприятием осуществляется в соответствии с действующим законодательством и Уставом предприятия на основе сочетания прав и интересов трудового коллектива и собственника имущества предприятия.

Предприятие самостоятельно определяет структуру управления и устанавливает штаты. Малых, дочерних предприятий не имеет, в совместной деятельности не участвует.

В работе каждого предприятия важным является анализ и учет основных технико-экономических показателей. На протяжении длительного периода ОАО «Богословское рудоуправление» стабильно удерживает высокие темпы роста технико-экономических показателей.

Основные технико-экономические показатели работы предприятия приведены в таблице 2.

Таблица 2 – Технико-экономические показатели предприятия (2007…2009 гг.)

Наименование	Ед.измерения	Абсолютные значения
		2007	2008	2009
Физический объем выпуска	тонна	1302470	1057470	621940
Численность персонала	чел.	2472	2324	1662
Среднемесячная зарплата	руб./мес.	13752	16416	11820
Производительность труда	руб./чел.	498562,7	473756,5	358373,6
Себестоимость проданных товаров (выпуска)	тыс. руб.	974874	825117	431554
Выручка от продажи товаров	тыс. руб.	1232447	1101010	595617
Валовая прибыль	тыс. руб.	257573	275893	164063
Чистая прибыль (убыток)	тыс.руб.	36832	4045	-109516

За анализируемый период наблюдается тенденция снижения всех технико-экономических показателей предприятия. Так, физический объем выпуска готовой продукции в 2009 году снизился на 52% к уровню 2007 года. Данный факт повлек за собой снижение финансовых показателей деятельности ОАО «Богословское рудоуправление» - выручки (снижение в 2009 г. на 52% к уровню 2007 г.), валовой прибыли (снижение на 36% в 2009 г. по сравнению с 2007 г.) и чистой прибыли (2009 г. предприятие отработало с убытком в размере 109516 тыс.руб.).

Также наблюдается снижение численности работников предприятия и производительности труда.

Данные негативные тенденции были связаны с падением спроса на рынке черных металлов в период мирового финансового кризиса.

Анализ платежеспособности предприятия

В таблице 3 проведен анализ платежеспособности исследуемого предприятия. В данной таблице фигурируют следующие показатели:

- наличные средства и денежные эквиваленты – сумма денежных средств (ст.260 бухгалтерского баланса) и краткосрочных финансовых вложений (ст.250 бухгалтерского баланса)

- краткосрочные обязательства предприятия (краткосрочный долговой капитал, краткосрочные пассивы, краткосрочные долговые обязательства) – сумма всех краткосрочных обязательств (ст.690 бухгалтерского баланса)

- оборотные средства в денежной форме – сумма оборотных средств предприятия за вычетом запасов и НДС по приобретенным ценностям (ст.290 – ст.210 – ст.220 бухгалтерского баланса)

- текущие оборотные активы – сумма оборотных активов предприятия (ст.290 бухгалтерского баланса)

- оборотные средства без производственных запасов – сумма оборотных активов за вычетом запасов сырья и материалов (ст.290 – ст.211 бухгалтерского баланса)

Таблица 3 – Анализ платежеспособности ОАО «Богословское рудоуправление»

Наимено вание	Алгоритм расчета						Коэффициенты платежеспособности предприятия			Нормаль ное значение
	числитель, тыс.руб.			знаменатель, тыс.руб.
	2007	2008	2009	2007	2008	2009	2007	2008	2009
Коэффициент абсолютной ликвидности; денежное покрытие ("быстрый показатель")	Наличные средства и денежные эквиваленты			Краткосрочные обязательства предприятия			0,12	0,09	0,07	0,25
											20,054	19,972	18,420	166,692	209,459	263,781
	Коэффициент быстрой ликвидности; фин. покрытие	Оборотные средства в денежной форме			Краткосрочный долговой капитал						1,05	0,76	0,52	1
175,292								159,477	138,718	166,692					209,459	263,781
Коэффициент текущей ликвидности; общее покрытие ("текущий показатель")		Текущие оборотные активы			Краткосрочные пассивы предприятия			1,49	1,28	0,96					2
	247,876										268,110	252,842	166,692	209,459		263,781
	Коэффициент "критической" оценки; ("лакмусовая бумажка")	Оборотные средства без производственных запасов			Краткосрочные долговые обязательства						1,26	1,07	0,80
210,266								224,906	211,704	166,692				209,459	263,781

Проведя анализ платежеспособности предприятия, результаты которого представлены в таблице 3, можно сделать вывод о нижеследующем.

Коэффициент абсолютной ликвидности показал, какую часть краткосрочных долговых обязательств ОАО «Богословское рудоуправление» может покрыть немедленно, используя для этой цели денежные средства и денежные эквиваленты (ценные бумаги). В 2009 г. составил 0,07 (при нормативе 0,25), т.е. абсолютная ликвидность в 3,5 раза меньше нормы. В целом за анализируемый период наблюдается понижательная тенденция, причем данный коэффициент постоянно находится ниже норматива.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает, в какой мере предприятие может выполнить свои краткосрочные долговые обязательства, используя для этих целей денежную наличность, высоколиквидные ценные бумаги других эмитентов и мобилизуя дебиторскую задолженность. В 2009 г. составил 0,52 (при нормативе 1,0), т.е. быстрая ликвидность предприятия в 2 раза меньше нормативного уровня. За анализируемый период наблюдается снижение данного показателя.

Коэффициент текущей ликвидности показывает способность предприятия покрывать краткосрочные обязательства своими оборотными активами. В 2009 г. составил 0,96 (при нормативе 2,0). За анализируемый период наблюдается понижательная тенденция.

Коэффициент «критической» оценки – наиболее авторитетный (репрезентативный) показатель платежеспособности в западной практике. Качественное своеобразие этого коэффициента обеспечивает числитель формулы (оборотные средства без учета запасов), поскольку для выполнения краткосрочных обязательств предприятие использует только часть оборотных средств, сохраняя в неприкосновенности запасы сырья и материалы. В 2009 г. «лакмусовая бумажка» составила 0,80, т.е. ОАО «Богословское рудоуправление» не способно одновременно полностью покрыть свои обязательства без ущерба для текущей производственной деятельности.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что ОАО «Богословское рудоуправление» обладает крайне низкой платежеспособностью.

Анализ показателей финансово-экономической эффективности работы предприятия

Для проведения комплексного анализа финансово-экономической эффективности ОАО «Богословское рудоуправление» были проведены следующие оценки.

1) Оценка оборачиваемости капитала (диагностика деловой активности предприятия), представленная в таблице 4.

Таблица 4 – Оценка оборачиваемости капитала ОАО «Богословское рудоуправление»

Деловая активность предприятия – способность капитала предприятия генерировать выручку от продаж в процессе осуществления хозяйственной деятельности. Норматива по данному коэффициенту нет, однако по статистике деловая активность предприятий РФ промышленного профиля приближается к 1,5 об/год.

В 2009 г. деловая активность ОАО «Богословское рудоуправление» составила 0,843 об/год, т.е. в течение года 1 рубль капитала приносит 84 копеек выручки. По сравнению с 2007 г. деловая активность снизилась (в 2007 г. составляла 1,746 об/год).

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает способность собственного капитала генерировать выручку. В 2009 г. составил 1,409 об/год, т.е. в течении года 1 рубль собственного капитала ОАО «Богословское рудоуправление» приносит 1 рубль 41 копейку выручки. За анализируемый период наметилась понижательная тенденция данного коэффициента (в 2007 г. составлял 2,337 об/год).

Коэффициент оборачиваемости основного капитала позволяет определить сколько рублей (копеек) выручки способен принести рубль стоимости основного имущественного комплекса предприятия. В 2009 г. составил 1,313, что в 2 раза отличается в худшую сторону от значения 2007 г., которое составляло 2,691.

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала, так же как и предыдущие три коэффициента оценки оборачиваемости капитала, показал значительный спад с 4,972 в 2007 г. до 2,356 в 2009 г.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что ОАО «Богословское рудоуправление» по всем показателям оборачиваемости капитала имеет негативную тенденцию, что в итоге приводит к неудовлетворительным основным технико-экономическим показателям в 2009 г.

2) Оценка состояния текущих активов предприятия

Финансовая литература предлагает более 20 коэффициентов, позволяющих оценить состояние оборотных средств, четыре из которых представлены в таблице 5.

Таблица 5 – Оценка состояния текущих активов ОАО «Богословское рудоуправление»

Базовым является коэффициент оборачиваемости текущих активов предприятия, который характеризует способность оборотных средств в процессе осуществления производственно-хозяйственной деятельности генерировать выручку. За анализируемый период наблюдается понижательная тенденция коэффициента оборачиваемости. В 2009 г. коэффициент оборачиваемости снизился до 2,356 об/год (в 2007 г. он составлял 4,972 об/год), т.е. каждый рубль оборотных средств в течение 2009 г. принес ОАО «Богословское рудоуправление» 2,36 рубля выручки.

Ввиду того, что коэффициент оборачиваемости за анализируемый период снижался, за 2007-2009 гг. увеличилась длительность одного оборота текущих активов предприятия, которая в 2009 г. достигла 152,8 дней.

Следующий коэффициент, позволяющий оценить состояние оборотных средств, является коэффициент загрузки текущих активов в обороте предприятия, который показывает количество оборотных средств, которыми должно располагать предприятие, чтобы получить 1 рубль выручки. За анализируемый период наблюдается повышательная тенденция, что говорит о том, что ОАО «Богословское рудоуправление» необходимо в 2007-2009 гг. все больше и больше оборотных средств для получения выручки. В 2009 г. коэффициент загрузки составил 0,424, т.е. 42,4%. Повышательная тенденция данного коэффициента приводит к перерасходу оборотных средств, что негативно сказывается на работе предприятия.

На протяжении всего анализируемого периода наблюдается понижательная тенденция превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами с 1,487 раза в 2007 г. до 0,958 в 2009 г.

2) Оценка рентабельности хозяйственной деятельности предприятия (см. табл.6)

Таблица 6 – Оценка рентабельности хозяйственной деятельности ОАО «Богословское рудоуправление»

Рентабельность основной деятельности – способность предприятия генерировать в процессе своей производственно-хозяйственной деятельности валовую прибыль за счет себестоимости проданных товаров. В 2009 г. составила 38,02%, т.е. 1 рубль себестоимости приносит ОАО «Богословское рудоуправление» 38 коп. валовой прибыли. За анализируемый период наблюдается рост данного показателя.

Рентабельность продаж – способность предприятия за счет выручки от продаж генерировать операционную прибыль. В 2009 г. составила 13,1%, т.е. 1 рубль выручки приносит ОАО «Богословское рудоуправление» 13 коп. прибыли от продаж. За анализируемый период наблюдается рост данного показателя (в 2007 г. рентабельность продаж составила 8,78%).

Норма прибыли – финансовый коэффициент, показывающий способность предприятия за счет выручки от продаж генерировать чистую прибыль. В 2009 г. составила -18,39%, поскольку по итогам работы в 2009 г. предприятие продемонстрировало убыток в размере 109,516 млн.руб.

Уровень самоокупаемости показывает насколько выручка от реализации продукции превышает затраты (себестоимость) на ее изготовление. В 2009 г. составил 1,38, т.е. выручка от продаж в 1,38 раз превысила себестоимость реализованной продукции. За анализируемый период наблюдается повышательная тенденция, что является позитивным фактором оценки рентабельности хозяйственной деятельности ОАО «Богословское рудоуправление».

Таким образом, можно сделать вывод о том, что по большинству показателей оценки рентабельности хозяйственной деятельности ОАО «Богословское рудоуправление» наблюдается рост в течение анализируемого периода. Исключением лишь является норма прибыли, которая в 2009 г. имеет отрицательную величину за счет чистого убытка в размере 109516 тыс.руб.

2.2 Оценка эффективности использования финансовых ресурсов предприятия

Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего наиболее точно оценить неопределенность ситуации с помощью количественных методов исследования.

При анализе эффективности использования финансовых ресурсов предприятия обычно начинают с общего ознакомления с активами и их источниками (собственным и заемным капиталом), используя данные бухгалтерского баланса, других форм отчетности и текущего учета. Финансовая стабильность предприятия зависит от обеспеченности, сохранности и приумножения собственного капитала, эффективности использования оборотных активов и кредитов банка.

Размер источников собственных средств предприятия зависит от специфики и объемов хозяйственной, финансовой и другой его деятельности, скорости обращения активов и пассивов, возможностей и целесообразности привлечения кредитов банка, кредиторской задолженности и других заемных источников средств.

Зарубежные и отечественные экономисты к источникам собственных средств приравнивают долгосрочные кредиты банков и долгосрочные займы, так как они выдаются на длительный срок. Собственный капитал плюс долгосрочные кредиты и займы в совокупности составляют перманентный капитал предприятия.

Собственный капитал ОАО «Богословское рудоуправление» в 2009 году составил 422568 тыс.руб., и снизился по сравнению с 2008 годом на 109516 тыс. рублей или на 20,58 %, по сравнению с 2007 годом на – 104695 тыс. руб. или на 19,86 %.

Уровень собственного капитала составил в 2009 году 59,82 %, в 2008 году – 69,72 % и в 2007 году 74,69 % (рис.3).

Рисунок 3 – Уровень собственного капитала ОАО «Богословское рудоуправление»

Правилами по анализу финансового состояния и платежеспособности субъектов предпринимательской деятельности доходы будущих периодов не включаются в собственный капитал, а относятся к прочим активам, что значительно снижает собственный капитал предприятия.

В таблице 7 указаны результаты оценки использования чистого оборотного капитала (собственных оборотных средств) предприятия.

Чистый оборотный капитал (ЧОК) – часть перманентного капитала, которая остается после покрытия внеоборотных активов и может быть использована для частичного финансирования текущих активов.

ЧОК уменьшает зависимость предприятия от внешнего краткосрочного финансирования, т.е. повышает финансовую устойчивость предприятия.

Уровень чистого оборотного капитала (ЧОК) характеризует его долю в валюте баланса. В 2009 г. он составил -0,015 (-1,5%). За анализируемый период наблюдается понижательная тенденция.

Коэффициент устойчивости структуры оборотных активов показывает какая часть оборотных активов профинансирована за счет ЧОК. Законодательно установленный норматив составляет 0,1 (10%). На протяжении анализируемого периода за исключением 2009 г. коэффициент устойчивости ОАО «Богословское рудоуправление» был выше нормативного значения, что говорило о том, что ОАО «Богословское рудоуправление» имело высокую финансовую устойчивость. Однако в 2009 г. данный коэффициент имеет отрицательную величину, что говорит о том, что предприятие является финансово неустойчивым.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (СОС) показывает, какую часть запасов предприятие профинансировало за счет СОС. За анализируемый период наблюдается понижательная тенденция данного коэффициента.

Только лишь в 2007 г. ОАО «Богословское рудоуправление» на 100% финансирует запасы за счет СОС (в 2006 г. Коб.з.
= 111,8%), что положительно характеризивало финансы предприятия не только по общепринятым статистическим методикам (норматив Коб.з.
= 0,250…0,300), но и по банковским методикам оценки кредитоспособности предприятия-заемщика (норматив Коб.з.
= 0,500).

В 2008 г. предприятие может профинансировать запасы за счет СОС уже только лишь на 54% (что в принципе соответствует нормативным значениям), а в 2009 г. ОАО «Богословское рудоуправление» совсем не может за счет СОС финансировать свои запасы.

Коэффициент финансовой маневренности предприятия показывает количество СОС, которые приходятся на 1 рубль годового дохода. В 2009 г. составил -0,018, при этом в анализируемом периоде наблюдается понижательная тенденция.

За анализируемый период ОАО «Богословское рудоуправление» имеет текущую финансовую потребность (ТФП). Наличие ТФП у любого хозяйствующего субъекта – негативный показатель финансового состояния предприятия. Этому способствуют следующие причины:

1) ТФП создает ежедневные финансовые проблемы, связанные с поиском источником денежных средств

2) Предприятие постоянно зависит от краткосрочных займов и кредитов

3) Предприятию приходится изыскивать альтернативные источники неденежных оборотных средств (лучший вариант – наличие собственных неденежных оборотных средств).

В 2007 г. она составила 101,897 млн.руб. (см.табл. 8). Однако за анализируемый период наблюдается понижательная тенденция данного показателя и в 2009 г. ТФП предприятия составляет уже -10,329 млн.руб.

Таблица 8 – Соотношение ЧОК и ТФП предприятия (млн.руб.)

2007 г.	2008 г.	2009 г.
Текущие финансовые потребности ( ± ) ТФП = [(А290 - А260 ) - П620 ]	101,897	92,615	-10,329
Собственные оборотные средства ( ± ) СОС = [(П490 + П590 ) – А190 ]	81,184	58,651	-10,939
Денежные средства ( ± ) ДС = СОС - ТФП	-20,713	-33,964	-0,61

В 2009 г. ОАО «Богословское рудоуправление» генерирует дефицит финансовых источников (дефицит финансирования), который можно преодолеть только за счет краткосрочных банковских заимствований.

В таблице 9 дана оценка состояния основных средств предприятия.

Коэффициент инвестирования показывает способность капитала за счет собственного капитала финансировать внеоборотные активы. За анализируемый период наблюдается понижательная тенденция. При нормативе Ки
= 1 в 2007 г. он составил 1,151, в 2008 – 1,078. В 2009 г. данный показатель оказался ниже норматива и составил 0,932.

Индекс постоянного актива показывает, какая часть внеоборотных активов предприятие способно финансировать за счет собственного капитала. За анализируемый период произошло увеличение данного коэффициента на 20,4%. Данное увеличение вызвано в основном значительным (на 20%) уменьшением собственного капитала предприятия. В 2009 г. ОАО «Богословское рудоуправление» за счет собственного капитала способно полностью профинансировать внеоборотные активы.

Проанализировав отношение долгосрочных инвестиций к основным средствам предприятия можно сделать вывод о следующем. За анализируемый период наблюдается повышательная тенденция данного показателя. Также за анализируемый период наблюдается увеличение величины основных средств по сравнению с оборотными средствами предприятия.

В таблице 10 проведен анализ оценки рыночной устойчивости.

Коэффициент финансовой зависимости предприятия («финансовый рычаг предприятия») показывает количество финансовых ресурсов, которое предприятие привлекает на 1 рубль собственного капитала. Для 2009 г. финансовый рычаг составил 1,672. За анализируемый период наблюдается повышательная тенденция.

Коэффициент финансовой напряженности показывает количество привлеченных финансовых источников, которые приходятся на единицу собственного капитала. В 2009 г. составил 0,672 при нормативе Кфн
≤ 1, т.е. на 1 рубль собственного капитала ОАО «Богословское рудоуправление» дополнительно использует 67 копеек привлеченных финансовых источников. За анализируемый период наблюдается повышательная тенденция.

Коэффициент финансовой нагрузки на рубль собственного капитала (плечо финансового рычага) показывает сколько банковских займов и кредитов предприятие привлекает на 1 рубль собственного капитала. В 2009 г. данный коэффициент составил 0,047, т.е. на 1 рубль собственного капитала ОАО «Богословское рудоуправление» привлекает 4,7% банковских заимствований. За анализируемый период наблюдается нестабильная тенденция – сначала рост коэффициента в 2008 г. по сравнению с предыдущим, затем снижение в 2009 г. по сравнению с 2008 г. В целом за анализируемый период коэффициент финансовой нагрузки снизился с 0,062 в 2007 г. до 0,047 в 2009 г.

В 2009 г. у предприятия не было краткосрочных банковских заимствований. Поэтому коэффициент соотношения «длинных» и «коротких» банковских заимствований был не был рассчитан. Тем не менее годом ранее в 2008 г. он составлял 0,645, т.е. на каждый рубль краткосрочных займов и кредитов приходится 64,5 коп. «длинных» кредитов.

Оценка рентабельности использования капитала представлена в таблице 11.

Экономическая рентабельность относится к числу наиболее значимых индикаторов, оценивающих работу предприятия в условиях рыночной экономики.

Экономическая рентабельность – способность капитала в процессе функционирования предприятия генерировать валовую прибыль. В 2009 г. составила 23,23 %, т.е. 1 рубль капитала ОАО «Богословское рудоуправление» приносит за год 23 коп. прибыли. За анализируемый период она снизилась на 13,26% (в 2007 г. составила 36,49%).

Финансовая рентабельность – способность собственного капитала в процессе функционирования предприятия генерировать чистую прибыль. В 2009 г. предприятие отработало с убытком в размере 109,516 млн.руб. Поэтому финансовая рентабельность в 2009 г. отсутствует (собственный капитал не генерирует чистую прибыль). В 2007 г. данный показатель имел значение 6,98%, т.е. рубль собственного капитала принес в 2007 г. ОАО «Богословское рудоуправление» почти 7 коп. чистой прибыли.

Рентабельность перманентного капитала – способность перманентного капитала генерировать прибыль до налогообложения. Рентабельность перманентного капитала в 2009 г. отсутствует также как и финансовая рентабельность из-за отрицательного результата финансово-хозяйственной деятельности. В 2007 г. данный показатель имел значение 12,85%, т.е. рубль перманентного капитала принес в 2007 г. ОАО «Богословское рудоуправление» 12 коп. прибыли от продаж.

Таким образом, проведя оценку эффективности использования финансовых ресурсов ОАО «Богословское рудоуправление» можно сделать вывод о том, что за анализируемый период в целом наблюдаются негативные тенденции, которые в 2009 г. приводят к неудовлетворительным результатам использования финансовых ресурсов предприятия.

2.3 Исследование правовых регламентов и уставных норм ОАО «Богословское рудоуправление»

ОАО «Богословское рудоуправление» является юридическим лицом и действует согласно законодательству РФ на основании следующих локальных нормативно-правовых актов:

- Устав предприятия,

- Положение о совете директоров,

- Положение о единоличном исполнительном органе,

- Положение о ревизионной комиссии,

- Положение о счетной комиссии,

- Положение о порядке проведения общего собрания акционеров ОАО «Богословское рудоуправление».

В Уставе ОАО «Богословское рудоуправление» прописана цель создания предприятия, основные виды деятельности, информация о величине и структуре уставного капитала, структура органов управления предприятием и др.

Устав предприятия утверждается решением годового общего собрания акционеров ОАО «Богословское рудоуправление». Согласно разделу №11 Устава предприятия, органами управления ОАО «Богословское рудоуправление» являются:

- общее собрание акционеров – высший орган управления;

- совет директоров – осуществляет общее руководство деятельностью предприятия;

- единоличный исполнительный орган (генеральный директор, управляющая организация, управляющий) – осуществляет текущее руководство деятельностью предприятия.

Совет директоров избирается общим собранием акционеров, а единоличный исполнительный орган образуется советом директоров и утверждается общим собранием акционеров предприятия. В настоящее время единоличным исполнительным органом ОАО «Богословское рудоуправление» является ООО «УГМК-сталь» в лице генерального директора Полянского А.М.

Положение о совете директоров раскрывает следующую информацию:

- компетенция председателя и членов совета директоров,

- состав, срок полномочий и порядок избрания членов совета директоров,

- порядок работы совета директоров предприятия,

- права и обязанности членов совета директоров ОАО «Богословское рудоуправление».

Положение о совете директоров утверждается решением общего собрания акционеров ОАО «Богословское рудоуправление».

Согласно разделу №3 Положения о совете директоров ОАО «Богословское рудоуправление» в состав совета директоров входят пять членов. Членом совета директоров может быть только физическое лицо, которое может не быть акционером предприятия. Члены совета директоров избираются общим собранием акционеров сроком на один год, причем их полномочия могут быть прекращены досрочно по решению общего собрания акционеров ОАО «Богословское рудоуправление».

Согласно разделу №5 Положения о совете директоров предприятия заседания совета директоров проводятся по мере необходимости.

Компетенция единоличного исполнительного органа ОАО «Богословское рудоуправление» обозначена в Положении о единоличном исполнительном органе предприятия. Также в данном документе освещена следующ

ая информация:

- статус единоличного исполнительного органа,

- образование исполнительного органа,

- права и обязанности единоличного исполнительного органа предприятия,

- ответственность лица, исполняющего обязанности единоличного исполнительного органа,

Согласно разделу №3 Положения о единоличном исполнительном органе ОАО «Богословское рудоуправление» единоличный исполнительный орган назначается советом директоров предприятия сроком на 3 года. В то же время общее собрание акционеров вправе в любое время принять решение о досрочном прекращении полномочий единоличного исполнительного органа.

Положение о единоличном исполнительном органе утверждается решением общего собрания акционеров ОАО «Богословское рудоуправление».

Контроль за финансово-хозяйственной деятельностью предприятия призвана осуществлять ревизионная комиссия, действующая на основании соответствующего Положения.

Положение о ревизионной комиссии, утверждаемое решением общего собрания акционеров предприятия, содержит следующую информацию:

- избрание членов ревизионной комиссии,

- компетенция ревизионной комиссии,

- порядок работы ревизионной комиссии предприятия,

- ответственность за ненадлежащее исполнение Положения о ревизионной комиссии ОАО «Богословское рудоуправление».

Согласно разделу №2 Положения о ревизионной комиссии предприятия членом ревизионной комиссии может быть любое физическое лицо за исключением члена совета директоров, единоличного исполнительного органа или главного бухгалтера предприятия. В состав ревизионной комиссии входят три человека, которые избираются сроком на один год общим собранием акционеров.

Для проведения общих собраний акционеров предназначен постоянно действующий рабочий орган – счетная комиссия. В ОАО «Богословское рудоуправление» общим собранием акционеров утверждено Положение о счетной комиссии, согласно которому счетная комиссия предприятия выполняет следующие функции:

- проверка полномочий и регистрация лиц, участвующих в общем собрании акционеров, начиная со времени, указанного в уведомлении о созыве собрания и до окончания рассмотрения последнего вопроса повестки дня;

- выдача бюллетеней для голосования;

- определение кворума общего собрания акционеров;

- разъяснение вопросов, возникающих в связи с реализацией акционерами (их представителями) права голоса на общем собрании акционеров;

- разъяснение порядка голосования по вопросам, выносимым на голосование;

обеспечение установленного уставом общества и положением об общем собрании порядка голосования;

- подсчет голосов и подведение итогов голосования;

- составление протокола об итогах голосования;

- передача в архив бюллетеней для голосования.

Итоги работы счетной комиссии отражаются в протоколе, подписываемом всеми членами счетной комиссии.

Помимо выше названных локальных нормативно-правовых актов на предприятии действует Положение о порядке проведения общего собрания акционеров ОАО «Богословское рудоуправление».

Данное Положение включает в себя следующую информацию:

- требования к порядку подготовки общего собрания акционеров,

- дополнительные требования к порядку созыва общего собрания акционеров,

- требования к порядку проведения общего собрания акционеров,

- документы общего собрания акционеров.

Таким образом, проанализировав правовые регламенты ОАО «Богословское рудоуправление» можно сделать вывод о том, что предприятие функционирует не только в рамках законодательства РФ, но и имеет достаточно внушительную базу внутренних нормативно-правовых актов.

3 ОРГАНИЗАЦИОННЫЕ МЕРОПРИЯТИЯ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИ ОАО «БОГОСЛОВСКОЕ РУДОУПРАВЛЕНИЕ»

3.1 Предложения по совершенствованию управления финансовыми ресурсами

Совершенствование управление финансовыми ресурсами за счет введения на предприятии факторинговых операций

В современных условиях ведения бизнеса ОАО «Богословское рудоуправление» часто вынуждено предоставлять покупателям своей продукции отсрочку платежа, тем самым генерируя свою дебиторскую задолженность. Это приводит к сокращению оборотных средств, возникновению кассовых разрывов и снижению финансовой устойчивости, что в итоге негативно сказывается на рентабельности бизнеса и объемах получаемой прибыли.

Наиболее эффективное управление дебиторской задолженностью возможно при наличии независимого контроля, например, со стороны факторинговой компании. В рамках факторингового обслуживания банк-фактор проверяет платежную дисциплину и деловую репутацию покупателей, контролирует своевременность оплаты поставок дебиторами, управляет рисками по поставкам с отсрочкой платежа, помогает поставщику грамотно строить лимитную и тарифную политику.

Основная задача факторинга – обеспечить такую систему взаимоотношений с покупателями, при которой поставщик (ОАО «Богословское рудоуправление») мог бы предоставлять конкурентные отсрочки платежа своим клиентам, не испытывая при этом дефицита в оборотных средствах. Это возможно благодаря досрочному финансированию поставок с отсрочкой платежа банком-фактором в удобном для поставщика режиме.

Факторинг осуществляется в следующей последовательности:

- поставка товара на условиях отсрочки платежа.

- переуступка Банку права требования на поставку товара.

- выплата авансового платежа (до 90% от права требования).

- перечисление покупателем (дебитором) платежа.

- выплата Банком Поставщику остатка средств.

Финансирование осуществляется в день предоставления накладной на отгруженную партию товара. Размер досрочного платежа составляет до 90% от суммы поставки. Остаток средств (от 10%) за вычетом комиссии Фактора возвращается сразу после оплаты поставки покупателем.

Таким образом, ОАО «Богословское рудоуправление» получает возможность планировать свои финансовые потоки вне зависимости от платежной дисциплины покупателей, будучи уверенным в безусловном поступлении средств из банка против акцептованных товарно-транспортных документов по поставкам с отсрочками платежа.

Проведя анализ рынка факторинговых услуг в МО «Городской округ Краснотурьинск» выяснилось, что данную услугу предоставляют 7 банков – Уральский банк реконструкции и развития, Сбербанк РФ, МДМ-Банк, Уралтрансбанк, «Меткомбанк», СКБ-банк и «Русь-банк». Изучив условия предоставления факторинга, обнаружилось, что наиболее оптимальным для ОАО «Богословское рудоуправление» в плане проведения факторинговых операций оказался СКБ-банк – при размере финансирования 80% от совокупной дебиторской задолженности (срок выплаты 2 дня), при сроке отсрочки по договору поставки готовой продукции 30 дней размер комиссии за предоставление фактором денежных средств составляет 0,04% за день пользования финансированием. Иных комиссий нет.

При прочих равных условиях размер комиссии, которую удерживает банк-фактор за предоставление факторинга равна: УБРиР – 0,05%; Сбербанк РФ – 0,05%; МДМ-банк – 0,07%; Уралтрансбанк – 0,06%; Меткомбанк – 0,06%; «Русь-банк» - 0,07% .

В 2009 г. размер дебиторской задолженности ОАО «Богословское рудоуправление» согласно годовой бухгалтерской отчетности составил 118630 тыс.рублей. В течение 2 дней СКБ-банк с даты получения всех необходимых документов по уступке требований выплачивает предприятию сумму в размере 94904 тыс.руб. (80% от совокупной дебиторской задолженности).

За 30 дней отсрочки банк-фактор удержит комиссию в размере 1138,85 тыс.руб. (1,2% от 94904 тыс.руб.). По окончанию финансирования ОАО «Богословское рудоуправление» получает 22587,15 тыс.руб. (оставшиеся 20% от совокупной дебиторской задолженности за минусом комиссии).

Таким образом, общая сумма денежных средств, полученная в результате факторинга составит 94904 + 1138,85 = 96042,85 (тыс.руб.)

Данные денежные средства можно использовать на различные цели:

- на снижение долговой нагрузки. В 2009 г. совокупная кредиторская задолженность предприятия составила 263169 тыс. руб. За счет средств, полученных в результате факторинговой операции кредиторская задолженность сократится на 96042,85 тыс.руб. или на 36,5%

- на стимулирование сбыта готовой продукции. В 2009 г. наблюдается увеличение готовой продукции на складах ОАО «Богословское рудоуправление» по сравнению с 2008 г. на 8193 тыс.руб. Данная тенденция негативно влияет на финансово-хозяйственное положение предприятия в целом и состояние финансовых ресурсов в частности. Стимулирование сбыта – участие в мероприятиях различного масштаба (выставки, конференции, мероприятия формата «круглый стол») с целью продвижения ОАО «Богословское рудоуправление» на рынке железной руды. Также к стимулированию сбыта готовой продукции можно отнести спонсорство различных социальных программах.

Сравнивая факторинг с краткосрочным банковским кредитом, можно обнаружить, что факторинговые операции дешевле кредита, взятого в любом коммерческом банке – 14,4% годовых при факторинге (0,04% * 365 дней) против 16% годовых (без учета различного рода комиссий – за открытие ссудного счета, за его ведение и пр. – и штрафных санкций) при кредите (самый низкий процент кредитования юридических лиц банками городского округа Краснотурьинска).

Мероприятия по улучшению и оптимизации управления финансовых ресурсов и повышение их эффективного использования

Эффективность использования финансовых ресурсов характеризуется оборачиваемостью активов и показателями рентабельности. Следовательно, эффективность управления можно повышать, уменьшая срок оборачиваемости и повышая рентабельность за счет снижения издержек и увеличения выручки.

В качестве оборотного капитала на предприятии используются текущие активы. Фонды, используемые в качестве оборотного капитала, проходят определенный цикл. Ликвидные активы используются для покупки исходных материалов, которые превращают в готовую продукцию; продукция продается в кредит, создавая счета дебиторов; счета дебитора оплачиваются и инкассируются, превращаясь в ликвидные активы.

Увеличение рентабельности реализации может быть достигнуто уменьшением расходов, повышением цен на реализуемую продукцию, а так же превышением темпов роста объема реализованной продукции над темпами роста расходов. Расходы могут быть снижены, например, за счет:

- использования более дешевых сырья и материалов;

- амортизации производства в целях увеличения производительности труда;

- сокращения условно-постоянных расходов, таких, как расходы на маркетинг, расходы на научно-исследовательские разработки, расходы на совершенствование системы управления.

Повышение скорости оборота активов может быть обеспечено посредством увеличения объема реализации при сохранении активов на постоянном уровне, или же при уменьшении активов.

Любые фонды, не используемые для нужд оборотного капитала, могут быть направлены на оплату пассивов. Кроме того, они могут использоваться для приобретения основного капитала или выплачены в виде доходов владельцам.

Один из способов экономии оборотного капитала, а, следовательно - повышения его оборачиваемости заключается в совершенствовании управления запасами. Поскольку ОАО «Богословское рудоуправление» вкладывает средства в образование запасов, то издержки хранения связаны не только со складскими расходами, но и с риском порчи и устаревания товаров, а также с временной стоимостью капитала, то есть с нормой прибыли, которая могла быть получена в результате других инвестиционных возможностей с эквивалентной степенью риска.

3.2 Пути повышения эффективности управления финансовыми ресурсами

Повышение эффективности работы исследуемого предприятия будет рассматриваться в настоящей работе как уменьшение расходов (коммерческих, управленческих, операционных), возникающих в процессе производства.

Повышение эффективности управления финансовыми ресурсами за счет автоматизации систем управления.

В условиях рыночной экономики эффективная работа современного промышленного предприятия обеспечивается не только за счет успешной организации производства и использования ресурсов, но и за счет автоматизации основных бизнес-процессов и использования информационных технологий во всех сферах его деятельности: от анализа рынка до pазpаботки, внедрения и продажи продукции. Одним из основных методов повышения эффективности промышленных пpедпpиятий является автоматизация планирования и управления на базе современной вычислительной техники. Причем речь должна идти в первую очередь об интегрированных системах планирования, способных обеспечить все виды деятельности предприятия, а не одну или несколько функций.

Компьютерное управление производством позволяет использовать экономико-математические методы для учета большого количества исходных данных, снизить до минимума все заделы и издержки, оптимизировать сроки выполнения производственных процессов, уменьшить время вывода продукции на рынок, автоматизировать рутинные и трудоемкие процессы, получить материал для правильных стратегических и тактических решений на основе своевременной и достоверной информации. Применение компьютерных систем обеспечивает оперативность работы с данными и снижает нагрузку на руководителей высшего звена, высвобождает время для стратегического управления.

Среди различных систем управления наиболее подходящей для ОАО «Богословское рудоуправление» является система планирования ресурсов предприятия Enterprise Resource Planning (ERP), которая призвана объединить все ресурсы предприятия с учетом управления заказами и финансами, оптимизировать производственные планы и скоординировать сроки выпуска готовой продукции. ERP-системы предусматривают решение следующих задач:

- формирование оперативного внутрицеховых планов с учетом имеющегося оборудования;

- диспетчерский контроль исполнения операций;

- контроль выполнения плана;

- расчет производственного плана загрузки производственных мощностей по различным критериям (максимальному коэффициенту загрузки оборудования, минимальному времени простоя оборудования и т. д.);

- планирование материалов, необходимых для выполнения производственной программы;

- управление движением товарных потоков: снабжением, сбытом, организацией работы складов и транспортных служб, планированием схем доставки товара и сырья;

- расчет и документирование процессов закупки и продажи;

- расчет фактической себестоимости готовой продукции;

- управление персоналом;

- управление финансовыми потоками;

- анализ состояния дел по кредиторской задолженности;

- автоматизация бухгалтерского учета.

Примером системы, построенной на базе ERP и предназначенной для автоматизации управления крупных компаний (холдингов, корпораций), может служить Oracle E-Business Suite, имеющий внушительный послужной список проектов, реализованных на российском рынке. Большое количество продуктов Oracle внедрено на отечественных металлургических предприятиях, в том числе на Кировском заводе обработки цветных металлов, Качканарский горно-обогатительный комбинат «Ванадий», которые, так же как и Богословское рудоуправление, входят в УГМК-холдинг.

В качестве ожидаемых результатов внедрения ERP системы на предприятии зачастую декларируется повышение производительности труда персонала, сокращение числа ошибок (связанных с вводом и выверкой данных), более эффективное принятие управленческих решений, снижение непродуктивных расходов и т.д.

Однако основной целью проекта внедрения ERP системы должно быть повышение эффективности предприятия на заданную сумму, т.к. в противном случае будет крайне сложно доказать, что проект выполнен эффективно или неэффективно.

Существует несколько методик расчета экономической эффективности внедрения ERP-систем – методика PERT/Cost-анализа (Program Evaluation Review Technique), концепция C/SCSC (Cost/Schedule Control Systems Criteria – затратно-временные системные показатели управления), система сбалансированных показателей (Balanced Scorecard, BSC), методика быстрого экономического обоснования (Rapid Economic Justification, REJ). Однако все они строятся на одних и тех же базовых понятиях. При расчете эффективности в настоящей работе будет применена методология GartnerGroup, т.к. она наиболее адаптирована под российский рынок продуктов ERP.

При расчете экономического эффекта внедрения системы управления Oracle необходимо рассчитать срок окупаемости приобретенной системы (возврат инвестиций) ROI (Return of Investment).

ROI тесно связан с полной стоимостью владения автоматизированной системой управления TCO (Total Cost of Ownership):

ROI = EFI / (ТСОдо внедрения
– ТСОпосле внедрения
), (1)

где EFI – затраты на внедрение (Expenses for Introduction) системы управления.

ROI = 460364 / (1261599 – 1075821) = 2,478 ≈ 3 года

Таким образом, проект по внедрению комплекса Oracle на ОАО «Богословское рудоуправление» окупится через 3 года.

В таблице 12 представлена калькуляция расходов на реализацию проекта по вводу в эксплуатацию Oracle.

Таблица 12 – Расходы на реализацию проекта по внедрению комплекса Oracle для ОАО «Богословское рудоуправление»

Расходы	Начало	Год 1	Год 2	Год 3	Всего
Аппаратное обеспечение
Сервер управления	$ 21783	$ 0	$ 0	$ 0	$ 21783
Расходы на обслуживание	$ 0	$ 2178	$ 2178	$ 2178	$ 6534
Всего по аппаратному обеспечению	$ 21783	$ 2178	$ 2178	$ 2178	$ 28317
Программное обеспечение
Лицензии	$ 268804	$ 0	$ 0	$ 0	$ 268804
Расходы на обслуживание	$ 0	$ 0	$ 40321	$ 40321	$ 80642
Всего по программному обеспечению	$ 268804	$ 0	$ 40321	$ 40321	$ 349446
Работы
Внутренняя стоимость	$ 0	$ 12758	$ 11338	$ 8505	$ 32601
Внешняя стоимость	$ 0	$ 30000	$ 0	$ 0	$ 30000
Обучение	$ 20000	$ 0	$ 0	$ 0	$ 20000
Всего по работам	$ 20000	$ 42758	$ 11338	$ 8505	$ 82601
Общая стоимость реализации	$ 310587	$ 44936	$ 53837	$ 51004	$ 460364

Кроме обоснования внедрения, анализа расходов на реализацию проекта необходимо исследовать возврат инвестиций по годам, позволяющий определить экономический эффект от проекта внедрения комплекса Oracle на ОАО «Богословское рудоуправление». Данный анализ представлен в таблице 13.

Таблица 13 – Анализ возврата инвестиций.

Начало	Год 1	Год 2	Год 3	Всего
Расходы на реализацию	$ 310587	$ 44936	$ 53837	$ 51004	$ 460364
Общая стоимость проекта	$ 310587	$ 355523	$ 409360	$ 460364	$ 460364
Процент реализации	-	100%	0%	0%	100%
Предполагаемый экономический эффект	$ 0	$ 185777	$ 185777	$ 185777	$ 557331
Общий предполагаемый экономический эффект	$ 0	$ 185777	$ 371554	$ 557331	$ 557331
Оборот средств	-$ 310587	$ 140841	$ 131940	$ 134773	$ 96967
Общий оборот средств	-$ 310587	-$ 169746	-$ 37806	$ 96967	-

Таким образом, автоматизация системы управления, внедрение Oracle E-Business Suite позволит значительно снизить расходы на обслуживание и содержание автоматизированной системы управления производством на ОАО «Богословское рудоуправление», тем самым снизив операционные, коммерческие, управленческие расходы, которые, в свою очередь, оказывают непосредственное влияние на формирование прибыли предприятия.

Эффективность управления финансовыми ресурсами за счет оптимизации налогообложения предприятия

Особенностью формирования финансовых ресурсов ОАО «Богословское рудоуправление» за 2007 – 2009 гг. является то, что организация формирует и активно использует такие виды финансовых ресурсов как нераспределенная прибыль и кредиторская задолженность. Оба вида этих ресурсов предприятие использует на развитие производственной деятельности.

Сумма нераспределенной прибыли равна сумме чистой прибыли организации. Поэтому для увеличения объемов финансовых ресурсов ОАО «Богословское рудоуправление» необходимо увеличить сумму чистой прибыли организации. Достигнуть этой цели можно путем уменьшения налога на прибыль. В свою очередь, уменьшить налог на прибыль можно, увеличив сумму амортизации основных средств, т.к. сумма амортизации относится к расходам организации. При увеличении расходов предприятия уменьшается налогооблагаемая база, уменьшается налог на прибыль и увеличивается чистая прибыль, которая является одним из видов финансовых ресурсов предприятия.

Понятие «амортизация», «амортизационные отчисления» или «амортизационный фонд» можно сформулировать как постоянно накапливаемый в стоимостном денежном выражении износ основных средств и нематериальных активов для последующего использования на реновацию, т. е. на простое расширенное воспроизводство стоимости соответствующих активов.

Амортизацию нельзя измерить, а можно лишь количественно определить, т. е. начислить тем или иным способом, который заложен в финансово-учетной политике организации. Применительно к основным средствам под амортизацией следует понимать определенные действия, связанные с учетом изнашиваемого имущества, применяемые в течение срока полезного использования соответствующих объектов и обеспечивающие перенос их стоимости на производимую продукцию, выполненные работы, оказанные услуги. Таким образом, денежный капитал, вложенный в основные средства, фактически полностью возвращается к товаропроизводителю в течение периода начисления амортизационных отчислений.

Начисляемая амортизация зависит от достаточно стабильных (по крайней мере, для годичной периодичности) величин – стоимости основных средств (в том числе нематериальных активов) и норм амортизационных отчислений, рассчитанных исходя из сроков их полезного использования утверждаемых законодательными (нормативными) актами, неизменными, как правило, в течение нескольких лет.

С целью совершенствования учета расчетов с бюджетом по налогу на прибыль ОАО «Богословское рудоуправление» будет рациональнее перейти на нелинейный метод начисления амортизации в целях минимизации налога на прибыль.

В настоящее время большинство организаций используют линейный метод начисления амортизации по двум причинам. Во-первых, порядок расчета арифметически проще, чем при нелинейном методе. Во-вторых, применение линейного метода исключает несоответствие данных бухгалтерского и налогового учета.

Тем не менее, с учетом внесенных изменений организации следует провести сравнительный анализ методов, чтобы определить целесообразность и необходимость перехода на новые условия расчета амортизации в целях как минимизации налога на прибыль, так и высвобождения денежных средств для дальнейшего их производственного использования.

Проведем расчеты применительно к амортизируемому имуществу конкретной стоимости. Сравним результаты начисления амортизации линейным методом с нелинейным и рассчитаем налоговую экономию.

Стоимость Дробилки щековой СМД-110А, приобретенноой ОАО «Богословское рудоуправление» в декабре 2009г., равна 380000 руб. срок полезного использования – 60 месяцев (третья амортизационная группа). Норма амортизации для линейного метода составляет 1,67% (1/60 * 100%), для нелинейного метода она установлена в размере 5,6%.

Рассчитаем экономическую эффективность в случае изменения начисления амортизации. Результаты представим в таблице 14.

Таблица 14 – Расчет экономической эффективности при изменении метода начисления амортизации в ОАО «Богословское рудоуправление» на примере 2010 года, руб.

Месяц начис-ления	Сумма амортизации, начисленной				Разность сумм амортизации		Экономия по налогу на прибыль нарастающим итогом
	линейным методом		нелинейным методом
	за месяц	нарастающим итогом	за месяц	нарастающим итогом	за месяц	нарастающим итогом
1	2	3	4	5	6=4-2	7=5-3	8=7*20%
1-й	6346	6346	21280	21280	14934	14934	2987
2-й	6346	12692	20088	41368	13742	28676	5735
3-й	6346	19038	18963	60331	12617	41293	8259
4-й	6346	25384	17901	78232	11555	52848	10570
5-й	6346	31730	16899	95131	10553	63401	12680
6-й	6346	38076	15953	111084	9607	73008	14602
7-й	6346	44422	15059	126143	8713	81721	16344
8-й	6346	50768	14216	140359	7870	89591	17918
9-й	6346	57114	13420	153779	7074	96665	19333
10-й	6346	63460	12668	166447	6322	102987	20597
11-й	6346	69806	11959	178406	5613	108600	21720
Год	6346	76152	11289	189695	4943	113543	22709

Как видно из таблицы 14 сумма амортизационных отчислений за 2010 г. при линейном методе начисления составит 76152 руб., а при нелинейном методе 189695 руб. Возникшая разница по суммам амортизации составит 113543 руб.

Таким образом, если предприятие с 2010 года будет применять нелинейный способ амортизации, это позволит предприятию сэкономить на налоге на прибыль 22709 руб.

Другим из возможных путей совершенствования и оптимизации налога на прибыль в ОАО «Богословское рудоуправление» является применение амортизационной премии.

Воспользоваться правом на амортизационную премию организация может в месяце, следующем за месяцем ввода объекта основных средств в эксплуатацию. Право на амортизационную премию не зависит от того, какое имущество приобретено налогоплательщиком – новое или бывшее в употреблении. В обоих случаях 10% можно единовременно включить в налоговые расходы.

Обычно предприятия отказываются от амортизационной премии, чтобы избежать различий в первоначальной стоимости объектов и сумм амортизации в бухгалтерском и налоговом учете. Причем чем больше основных средств у предприятия, тем активнее приводятся аргументы против применения амортизационной премии. Однако допускается возможность выборочного ее применения, то есть не ко всем вводимым в эксплуатацию объектам, а только к некоторым. Поэтому, закрепив в учетной политике условие о том, что премия применяется только к дорогостоящим объектам, можно и на налоге сэкономить, и дополнительных трудозатрат избежать.

Рассмотрим, стоит ли применять амортизационную премию в ОАО «Богословское рудоуправление».

Организация в декабре 2009 года купила Дробилку щековую СМД-110А стоимостью 380000 руб. (без учета НДС). В этом же месяце она была введена в эксплуатацию, следовательно, с января 2010 года предприятие начинает начислять амортизацию. Срок полезного использования объекта составляет 60 месяцев. Амортизация начисляется линейным способом.

Учетной политикой предприятия для целей налогообложения прибыли на 2010 год предусмотрено право организации на амортизационную премию в размере 30% при вводе в эксплуатацию объектов амортизируемого имущества относящихся к третьей – седьмой амортизационным группам и 10% по остальным основным средствам.

Вычислим сумму амортизации ОАО «Богословское рудоуправление» за I квартал 2010 года.

Были произведены следующие расчеты:

- норма ежемесячной амортизации равна 1,67% (1/60 * 100%);

- ежемесячная сумма бухгалтерской амортизации составит 6346 руб. (380000 руб. * 1,67%);

- сумма амортизации за I квартал 2010 года в бухгалтерском учете будет равна 19038 руб. (6346 руб. * 3 месяца);

- сумма амортизационной премии составит 114000 руб. (380000 руб. * 30%);

- ежемесячная сумма амортизации для целей налогообложения будет равна 4442 руб. ((380000 – 114000) * 1,67%);

- сумма, учтенная в январе 2010 года при расчете налога на прибыль, составит 118442 руб. (114000 руб. + 4442 руб.);

- сумма амортизации за февраль будет равна 4442 руб.;

- сумма амортизации для целей налогообложения за I квартал 2010 года будет равна 127326 руб. (118442 руб. + 4442 руб. + 4442 руб.).

Сравним суммы амортизации для целей бухгалтерского учета и для целей налогообложения, и рассчитаем налоговую экономию в таблице 15.

Таблица 15 – Расчет экономической эффективности при использовании в ОАО «Богословское рудоуправление» амортизационной премии на примере I квартала 2010 г., руб.

Месяц начисления	Сумма амортизации начисленная		Разность сумм амортизации	Экономия по налогу на прибыль
	для целей бухгалтерского учета	для целей налогообложения
1	2	3	4=3-2	5=4*20%
Январь	6346	118442	112096	22419
Февраль	6346	4442	-1904	-381
Март	6346	4442	-1904	-381
Квартал	19038	127326	108288	21657

Сумма налоговых расходов составит в январе 2010 года 118442 руб. (114000 руб. + 4442 руб.), а начиная с февраля будет равна 4442 руб. ежемесячно. Расходы в бухгалтерском учете в каждом месяце, начиная с января, будут равны 6346 руб. при этом по суммам расходов в бухгалтерском и налоговом учете возникает разница. В январе 2010 года в расходы для целей налогообложения можно включить амортизационную премию в сумме 114000 руб. следовательно, общая экономия по налогу на прибыль за I квартал 2010 года составит 21657 руб.

С учетом приобретения основных средств в рамках модернизации производства, ОАО «Богословское рудоуправление» необходимо задуматься о применении амортизационной премии.

3.3 Рекомендации по совершенствованию нормативно-правовых регламентов ОАО «Богословское рудоуправление»

Разработка и внедрение Положения о стратегическом налоговом планировании на ОАО «Богословское рудоуправление»

В практической плоскости налоговое планирование – это деятельность, связанная с перманентным генерированием способов налоговой оптимизации предприятия. Результатом этого процесса должен быть налоговый план, направленный на достижение стратегических интересов предприятия, поскольку планирование налогообложения имеет дело не с прошлыми, а с будущими налоговыми обязательствами, т.е. с выполнением финансовых обязанностей, вытекающих из сегодняшних решений.

Иными словами, налоговое планирование в ОАО «Богословское рудоуправление» должно начинаться с определения стратегических целей предприятия. Эти цели формируют потребность в принятии тех или иных управленческих решений. В соответствии с ними строится структура предприятия и связи внутри нее.

В свою очередь, система налогового прогнозирования в ОАО «Богословское рудоуправление» должна базироваться на определенной налоговой идеологии.

Налоговая идеология предприятия характеризует систему основополагающих принципов осуществления финансовой деятельности конкретного промышленного предприятия, определяемых его «миссией» и налоговым менталитетом его учредителей и менеджеров.

Основной целью стратегического налогового планирования выступает разработка на основании прогнозов и тенденций развития налоговой системы России, эволюции финансовых рынков таких моделей и вариантов ведения хозяйственных операций субъектами предпринимательства, которые бы в наибольшей мере отвечали поставленным стратегическим целям ОАО «Богословское рудоуправление», с учетом возможных изменений во внешней среде.

Деятельность по разработке Положения о стратегическом налоговом планировании требует не только знания современного налогового законодательства, анализа современной рыночной конъюнктуры, но и способности прогнозирования изменений в налоговом законодательстве в весьма отдаленной перспективе, видоизменений и появлений новых экономических институтов, так или иначе способных оказать воздействие на налоговую систему.

Процесс формирования налоговой стратегии ОАО «Богословское рудоуправление» рекомендуется осуществлять по следующим этапам.

1) Определение общего периода формирования налоговой стратегии

Важным условием определения периода формирования стратегии ОАО «Богословское рудоуправление» в области налогообложения выступает предсказуемость развития экономики в целом, налоговой политики государства, конъюнктуры тех сегментов рынков, с которыми связана деятельность предприятия. В условиях нынешнего развития экономики страны этот период не должен быть слишком продолжительным и в среднем должен определяться рамками 5…7 лет.

2) Исследование факторов внешней налоговой среды и налоговой политики государства

Такое исследование предопределяет изучение экономико-правовых условий деятельности предприятия с учетом современного состояния налогового поля и возможного их изменения в предстоящем периоде. Разрабатывается прогноз конъюнктуры в разрезе отдельных сегментов рынка, связанных с деятельностью предприятия в процессе налогового планирования.

3) Формирования стратегических целей деятельности ОАО «Богословское рудоуправление» в области налогового планирования.

Главной целью такой деятельности выступает повышение уровня благосостояния собственников предприятия и максимизация рентабельности производства за счет снижения налоговых расходов. Вместе с тем, эта цель требует определенной конкретизации с учетом задач и особенностей предстоящего развития предприятия.

Система налоговых стратегических целей должна обеспечивать:

- формирование достаточного объема собственных финансовых ресурсов и высокорентабельное использование собственного капитала;

- оптимизацию совокупности налогооблагаемых баз;

- приемлемость уровня налоговых рисков в процессе осуществления предстоящей хозяйственной деятельности и т.п.

Систему стратегических целей в области налогового планирования следует формулировать четко и кратко, отражая каждую из целей в конкретных показателях (целевых стратегических нормативов).

В качестве таких целевых стратегических нормативов по отдельным аспектам налогового планирования ОАО «Богословское рудоуправление» могут быть установлены:

- минимальная доля налоговых отчислений в добавленной стоимости, производимой предприятием;

- среднегодовой темп снижения доли налоговых отчислений;

- процентное распределение переменных и постоянных налоговых издержек предприятия при применении маржинального подхода определения прибыли. К переменным налоговым издержкам относятся все косвенные налоги и часть прямых налогов (в частности, налог на прибыль), к постоянным издержкам относятся все рентные налоги (земельный налог, налог на имущество и т.п.), единый налог на вмененный доход, социальный налог, взимаемые с работников, имеющих повременную оплату труда, и ряд других налогов;

- минимальный уровень денежных активов, обеспечивающий текущую налоговую платежеспособность ОАО «Богословское рудоуправление»;

- предельный уровень налоговых рисков в разрезе основных направлений хозяйственной деятельности предприятия.

4) Конкретизация целевых показателей налоговой стратегии по периодам ее реализации.

В процессе конкретизации целевых показателей налоговой стратегии по периодам ее реализации обеспечивается динамичность представления системы целевых стратегических нормативов налогового планирования.

5) Разработка налоговой политики по отдельным аспектам деятельности по планированию налоговых отчислений.

Этот этап формирования стратегии можно считать наиболее ответственным.

Налоговая политика представляет собой форму реализации налоговой идеологии и налоговой стратегии ОАО «Богословское рудоуправление» в разрезе наиболее важных аспектов деятельности в области налогового планирования и на отдельных этапах ее осуществления. В отличие от налоговой стратегии в целом, налоговая политика формируется лишь по конкретным направлениям налогового планирования, требующим обеспечения наиболее эффективного управления для достижения главной стратегической цели этого процесса.

Формирование налоговой политики по отдельным аспектам налогового планирования может носить многоуровневый характер. Так, в рамках политики управления налоговыми отчислениями ОАО «Богословское рудоуправление» могут быть разработаны политика управления косвенными и прямыми налогами. В свою очередь, политика управления косвенными налогами может включать в качестве самостоятельных блоков политику управления отдельными их видами (НДС, акцизы, и др.) и т.п.

6) Разработка системы организационно-экономических и экономико-правовых мероприятий по обеспечению реализации налоговой стратегии

В системе организационно-экономических мероприятий предусматривается формирование в ОАО «Богословское рудоуправление» «центров налоговой ответственности» разных типов, а также определение прав, обязанностей и меры ответственности их руководителей за результаты налогового планирования и кроме того необходимо обеспечить разработку системы стимулирования работников за их вклад в повышение эффективности налогового планирования и т.п.

Среди экономико-правовых мероприятий в области налогового планирования, способных облегчить достижение стратегических целей ОАО «Богословское рудоуправление», можно выделить следующие:

- обзор и прогноз обычаев делового оборота и судебной практики, нормативно-правовой базы и ее изменения в долгосрочном периоде;

- составление прогнозов налоговых обязательств предприятия, в том числе при наступлении форс-мажорных обстоятельств;

- варианты (не менее двух) схем финансовых, документарных и товарно-материальных потоков;

- составление сетевого графика соответствия исполнения налоговых, финансовых и коммерческих обязательств организации;

- письменное обоснование применяемых схем и, в особенности, «узких мест», с точки зрения налоговых последствий;

- варианты возможных причин резких отклонений от расчетных показателей деятельности организации, прогноз эффективности применяемых мер, оценка риска различных программ действий.

7) Оценка эффективности разработанной налоговой стратегии.

Она выступает заключительным этапом стратегического налогового планирования в ОАО «Богословское рудоуправление» и проводится по следующим основным параметрам:

- согласованность налоговой стратегии предприятия с общей стратегией его развития. В процессе такой оценки выявляется степень согласованности целей, направлений и этапов в реализации этих стратегий;

- согласованность налоговой стратегии предприятия с предполагаемыми изменениями внешней среды. В процессе этой оценки определяется, насколько разработанная налоговая стратегия соответствует прогнозируемому развитию экономики страны, изменениям налоговой политики государства и конъюнктуры финансового рынка в разрезе отдельных ее сегментов;

- внутренняя сбалансированность налоговой стратегии. При проведении такой оценки определяется, насколько согласуются между собой отдельные цели и целевые стратегические нормативы предстоящей деятельности по налоговому планированию; насколько эти цели и нормативы корреспондируют с содержанием налоговой политики по отдельным аспектам налогового планирования; насколько согласованы между собой по направлениям и во времени мероприятия по обеспечению их реализации;

- реализуемость налоговой стратегии. В процессе такой оценки, в первую очередь, рассматриваются потенциальные возможности предприятия в формировании финансовых, интеллектуальных и технико-организационных ресурсов для решения поставленных задач налогового планирования;

- приемлемость уровня рисков, связанных с реализацией налоговой стратегии. В процессе такой оценки необходимо определить, насколько уровень прогнозируемых налоговых рисков, связанных с деятельностью предприятия, обеспечивает достаточное равновесие в процессе его развития и соответствует налоговому менталитету его собственников и ответственных за налогообложение менеджеров. Кроме того, необходимо оценить, насколько уровень этих рисков допустим для финансовой деятельности данного предприятия с позиций возможного размера финансовых потерь (налоговых санкций, пеней за несвоевременную уплату налогов);

- результативность разработанной налоговой стратегии. Оценка результативности налоговой стратегии может быть проведена, прежде всего, на основе прогнозных расчетов финансовых коэффициентов, а также исходя из динамики показателя доли налоговых отчислений в добавленной стоимости.

Наряду с этим могут быть оценены и нематериальные результаты реализации разработанной стратегии:

- рост деловой репутации (гудвилл) предприятия;

- повышение управляемости денежных потоков;

- повышение уровня социальной удовлетворенности прилегающей внешней среды и др.

Перечень налогов, сроки выплат, методы исчисления и применения льгот, мероприятия по налоговой минимизации, основные участники, их роли и положение, аппарат и инструментарий, необходимые для осуществления процедур налоговой оптимизации, финансовые, материальные, технические и человеческие ресурсы закрепляются в сводном документе – налоговом плане, составление которого – третий этап налогового планирования.

Налоговый план – это заранее разработанная система мероприятий оперативного, тактического и стратегического уровней, предусматривающая цели, содержание, сбалансированное взаимодействие ресурсов, объем, методы, последовательность и сроки выполнения намеченных налоговых нововведений.

Четвертый этап процедуры налогового планирования – реализация мероприятий, закрепленных в налоговом плане. Этот процесс должен контролироваться по мере выполнения предусмотренных шагов и действий, расхождения между планируемыми и достигнутыми фактическими результатами подлежат обязательному анализу, на основании которого выявляются причины возникших несоответствий, после чего в налоговом плане производятся необходимые корректировки, призванные учесть негативные моменты в будущем.

После разработки Положения о стратегическом налоговом планировании на предприятии проект Положения выносится Совету директоров ОАО «Богословское рудоуправление» на голосование. В случае принятия Положения как нормативно-правовой акт локального действия данный документ подлежит утверждению Общим собранием акционеров ОАО «Богословское рудоуправление».

Кодекс корпоративного поведения ОАО «Богословское рудоуправление» - выход на международный рынок капитала

Деятельность любой компании зависит не только от правильно выбранной стратегии, компетентного руководства, наличия ценных ресурсов и рынков сбыта. Успешное развитие любого бизнеса невозможно без доступа к инвестиционному капиталу. И здесь очень важно понимать, что инвесторы не станут вкладывать значительные средства в компанию, не имеющую эффективной системы управления и контроля за ее деятельностью.

Инвесторы стали особенно настойчивы в своем стремлении получать полную информацию о состоянии дел в компаниях. Инвесторы, и прежде всего зарубежные, ставят вопрос сколько-нибудь серьезного увеличения инвестиций в российские компании в зависимость от существенного улучшения корпоративного управления. За акции компаний, создавших у себя систему корпоративного управления, понятную инвесторам, они готовы платить существенную премию.

Но при этом инвесторы требуют участия в реальном контроле над процессом управления, чтобы обеспечить эффективное использование активов для реализации своих интересов. Они хотят видеть в компаниях, в которые они уже вложили или готовы вложить свои средства, систему корпоративного управления, которая обеспечивает достаточный уровень информационной прозрачности, ясности в процессе принятия корпоративных решений и тем самым дает им дополнительные гарантии. Инвесторам нужно, чтобы основные процедуры корпоративного управления отвечали всем этим требованиям и были соответствующим образом закреплены во внутренних документах компании.

Грамотная система корпоративного управления позволяет не только наилучшим способом использовать возможности имеющихся акционеров и предоставленные ими ресурсы, но и привлекать новых инвесторов. При равных производственных, финансовых и иных базовых показателях компании с хорошей репутацией в области корпоративного управления стоят намного дороже. И этому, в частности, способствуют инвестиционные и консалтинговые компании, выступающие консультантами и агентами портфельных инвесторов. Они расценивают наличие у компании собственного кодекса как фактор, повышающий ее привлекательность.

В настоящее время инвесторы, прежде всего портфельные, все больше обращают внимание на снижение своих рисков. И в этом смысле они озабочены прозрачностью компаний, качеством раскрываемой ими информации, методами работы советов директоров не меньше, чем непосредственно финансовыми показателями. Кроме того, исследования показывают, что растет число инвесторов, рассматривающих эффективное корпоративное управление как конкурентное преимущество в бизнесе: устанавливаются четкие ориентиры развития, формируется чувство ответственности по всей вертикали управления, повышаются финансовые показатели компании и в конечном счете растет ее капитализация.

Корпоративное управление – ключевой вопрос при создании эффективной рыночной экономики, основанной на верховенстве права. Злоупотребление корпоративной властью со стороны менеджеров, собственников и держателей контрольных пакетов акций вредит как отечественным, так и зарубежным инвесторам. Низкое качество корпоративного управления на многих предприятиях страны оказывает крайне негативное влияние на инвестиционный климат, сдерживает приток инвестиций, необходимых для последовательного экономического роста.

Кодекс корпоративного поведения нужен не только инвесторам, но и всему бизнес-сообществу, всем предпринимателям. Принятие Кодекса означает повышение прозрачности бизнеса, а значит и повышение доверия со стороны наиболее крупных потенциальных партнеров. Кодекс содержит рекомендации относительно наилучшей практики корпоративного поведения, которые, однако, не являются обязательными для исполнения.

Кодекс корпоративного поведения представляет собой свод рекомендаций. Применение обществом положений Кодекса должно быть добровольным, основанным на стремлении повысить привлекательность общества в глазах существующих и потенциальных инвесторов.

Кодекс корпоративного поведения ОАО «Богословское рудоуправление» разрабатывается специалистами всех заинтересованных структурных подразделений предприятия (служба сбыта, служба маркетинга, юридический отдел, финансово-экономическая служба предприятия), выносится на голосование в Совет директоров предприятия и утверждается общим собранием акционеров ОАО «Богословское рудоуправление».

Проект Кодекса корпоративного поведения ОАО «Богословское рудоуправление» представлен в приложении к настоящей работе.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В результатах деятельности любого предприятия в современных рыночных условиях заинтересован обширный круг участников рыночных отношений, который стремится оценить эффективность деятельности предприятия.

Эффективное управление предприятием заключается в умении рационально распоряжаться финансовыми ресурсами предприятия. Вместе с системой планирования и методами принятия решений в области менеджмента понимание принципов и технологий финансового менеджмента деятельность предприятия является необходимым условием развития организации. Правильное сочетание принципов и технологий способствует стабильному развитию организации, улучшению его финансового состояния. Поэтому финансовое состояние является важнейшей характеристикой деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений: как самого предприятия, так и его партнеров.

Основным источником финансовых ресурсов на предприятия является прибыль. Основную часть прибыли предприятия получают от реализации продукции и услуг. Прибыль от реализации продукции в целом по предприятию зависит от четырех факторов: объема реализации продукции, ее структуры; себестоимости; уровня цен на продукцию.

Подводя итог данной работы – оценки использования финансовых ресурсов ОАО «Богословское рудоуправление», проведенного по данным бухгалтерской отчетности за 2007-2009 гг., можно охарактеризовать работу данного предприятия как неудовлетворительную.

За анализируемый период наблюдается снижение всех технико-экономических показателей деятельности предприятия (объема производства, производительности труда, выручки от продаж). Данная негативная тенденция повлияла на конечный финансовый результат – на протяжении анализируемого периода наблюдается снижение чистой прибыли в 2008 году по сравнению с 2007 годом. В 2009 году ОАО «Богословское рудоуправление» получило по результатам своей деятельности чистый убыток в размере 109516 тыс.руб.

Данные негативные тенденции были связаны с неблагоприятной ситуацией на рынке черных металлов, спровоцированной мировым финансово-экономическим кризисом.

По результатам анализа платежеспособности также наблюдается негативная тенденция основных показателей ликвидности.

В ходе анализа показателей финансово-экономической эффективности работы ОАО «Богословское рудоуправление» выявлены разнонаправленные тенденции. С одной стороны за анализируемый период наблюдается снижение таких показателей, как деловая активность (снижение в 2009 г. на 52% по сравнению с 2007 г.), коэффициент оборачиваемости текущих активов (снижение в 2009 г. на 53% по сравнению с 2007 г.). С другой стороны наблюдается увеличение таких показателей как рентабельность основной деятельности (увеличение в 2009 г. на 12% по сравнению с 2007 г.) и рентабельность продаж (увеличение в 2009 г. на 5% по сравнению с 2007 г.).

Анализируя эффективность использования финансовых ресурсов ОАО «Богословское рудоуправление», необходимо отметить снижение уровня собственного капитала предприятия. Если в 2007 году уровень собственного капитала составлял 74,69% совокупного капитала, то в 2009 году его доля снизилась до 59,82%. Это говорит об увеличении заемного капитала на 14,87% до уровня 40,48%. Данная тенденция негативно сказывается как на уровне платежеспособности предприятия, так и на его финансовую устойчивость. ОАО «Богословское рудоуправление» за анализируемый период становится более зависимым от заемных денежных средств.

Таким образом, результаты анализа финансового положения ОАО «Богословское рудоуправление» позволяют сделать вывод о необходимости совершенствования управления финансовыми ресурсами предприятия. С целью более эффективного использования финансовых ресурсов были предложены следующие мероприятия:

- введение на предприятии факторинговых операций, что позволит минимизировать дебиторскую задолженность и позволит увеличить финансовые ресурсы ОАО «Богословское рудоуправление»

- внедрение на предприятии автоматизированной системы управления производством, что позволит снизить издержки на добычу и переработку железной руды. Снижение издержек приведет к снижению себестоимости реализованной продукции и тем самым к увеличению финансовых результатов (выручки от продаж, чистой прибыли), которые формируют финансовые ресурсы предприятия

- оптимизация налогообложения предприятия, что позволит снизить налоговую нагрузку на ОАО «Богословское рудоуправление», которая напрямую влияет на конечный финансовый результат деятельности – чистую прибыль предприятия

Данные рекомендации были изучены в настоящей работе на предмет экономической целесообразности их внедрения.

Также в настоящей работе даны рекомендации по совершенствованию нормативно-правовых регламентов, регулирующих деятельность ОАО «Богословское рудоуправление». В частности дана рекомендация по разработке и утверждению таких нормативно-правовых актов локального масштаба как Положения о стратегическом налоговом планировании и Кодекс корпоративного поведения предприятия.

Таким образом, цель, поставленная в ходе исследования управления финансовыми ресурсами на ОАО «Богословское рудоуправление» в рамках настоящей работы, является достигнута.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Федеральный Закон РФ «О недрах» ФЗ № 2395-1от 21.02.1992 г. (в ред. от 27.12.2009 г.)

2. Федеральный Закон РФ «О континентальном шельфе Российской Федерации» № 187-ФЗ от 30.11.1995 г. (в ред. от 4.11.2006 г.)

3. Федеральный Закон «О соглашениях о разделе продукции» № 225-ФЗ от 30.12.1995 г. (в ред. от 30.12.2008 г.)

4. Федеральный закон РФ «Об исключительной экономической зоне Российской Федерации» № 191-ФЗ от 17.12.1998 г. (в ред. от 27.12.2009 г.)

5. Балабанов, И.Т.
Основы финансового менеджмента. - М.: Финансы и статистика, 2005

6. Басалай С. И. Механизмы управления финансовыми ресурсами корпорации. – М.: ТДДС Столица-8, 2006

7. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация. – М.: Финансы и статистика, 2004

8. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. – Киев: Ника - Центр, 2008

9. Бланк И.А. Управление активами. – К.: Ника-Центр, Эльга, 2005

10. Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. М.: ЮНИТИ, 2007

11. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами. – М.: Финансы и статистика, 2005

12. Вехорева А.А, Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. - СПб.: Питер, 2006

13. Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ЮНИТИ, 2004

14. Ворст, И. Экономика фирмы. - М.: Высшая школа, 2006

15. Гаджинский А. М. Логистика. - М.: ИВЦ «Маркетинг», 2004

16. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008

17. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия. – М.: Финпресс, 2007

18. Гурков, И.Б. Стратегический менеджмент организации. – М.: ТЕИС, 2008

19. Девяткин О. В. Экономика предприятия (фирмы). – М.: ИНФРА-М, 2007

20. Долгов С. И. Финансы, деньги, кредит. М: Юристъ, 2004

21. Дробозина Л. А. Финансы. – М.: ЮНИТИ. 2005

22. Евстигнеев, Е. Н. Основы налогового планирования. – СПб.: Питер, 2008

23. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бух. учет, 2007

24. Зайцев, Н.А. Экономика промышленного предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2007

25. Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятий.- М.: Экмос, 2005

26. Золотарева, А. Б. Проблемы налоговой системы России: теория, опыт, реформа. – М.: Ин-т экономики переходного периода, 2008

27. Карпова Т.П. Управленческий учет. – М.: ЮНИТИ, 2005

28. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2008

29. Ковалева, А. М. Финансы фирмы. – М.: ИНФРА-М, 2009

30. Козловская Э.А. Финансовая устойчивость предприятия и диверсификации продукции. - СПб. СПб ГТУ, 2004

31. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. – М.: ДиС, 2005

32. Павлова Л. Н. Финансовый менеджмент. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007

33. Поляк Г. Б. Финансовый менеджмент. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008

34. Половинкин, С.А. Управление финансами предприятия. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2006

35. Раицкий, К. А. Экономика предприятия. – М.: ИВЦ «Маркетинг», 2007

36. Селезнева, Н. Н. Финансовый анализ. Управление финансами. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008

37. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика. – М.: Перспектива, 2006

38. Тихомиров, Е. Ф. Финансовый менеджмент: Управление финансами предприятий. – М.: Академия, 2008

39. Уткин Э.А. Финансовый менеджмент. – М.: Зерцало, 2007

40. Фирсова, А.А. Финансы предприятий. – М.: Альфа-Пресс, 2006

41. Шохина Е.И. Финансовый менеджмент. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2008

42. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2005

43. Щиборщ К.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий России. - М.: Дело и Сервис, 2006

44. Официальный сайт ОАО «Богословское рудоуправление» http://bru.ugmk.com/ru/

ПРИЛОЖЕНИЕ А

ПРИЛОЖЕНИЕ Б

ПРИЛОЖЕНИЕ В

Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2009 г.

Коды
Форма № 1 по ОКУД		0710001
Дата	31.12.2009
Организация: Открытое акционерное общество "Богословское рудоуправление"	по ОКПО	00186915
Идентификационный номер налогоплательщика	ИНН	6617002344
Вид деятельности	по ОКВЭД	13.10.1
Организационно-правовая форма / форма собственности: открытое акционерное общество	по ОКОПФ / ОКФС
Единица измерения: тыс. руб.	по ОКЕИ	384
Местонахождение (адрес): 624449 Россия, Свердловская область, город Краснотурьинск, Октябрьская 28

АКТИВ	Код строки	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110	0	0
Основные средства	120	284 389	232 413
Незавершенное строительство	130	183 835	177 556
Доходные вложения в материальные ценности	135	0	2 024
Долгосрочные финансовые вложения	140	23 810	23 800
прочие долгосрочные финансовые вложения	145	1 819	17 732
Отложенные налоговые активы	148	0	0
Прочие внеоборотные активы	150	0	0
ИТОГО по разделу I	190	493 853	453 525
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	101 918	107 561
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	43 204	41 138
животные на выращивании и откорме	212	0	0
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)	213	0	0
готовая продукция и товары для перепродажи	214	54 399	62 592
товары отгруженные	215	0	0
расходы будущих периодов	216	4 315	3 831
прочие запасы и затраты	217	0	0
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	6 715	6 563
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	7 374	5 862
покупатели и заказчики (62, 76, 82)	231	7 090	5 762
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	128 760	112 768
покупатели и заказчики (62, 76, 82)	241	64 858	55 341
Краткосрочные финансовые вложения (56,58,82)	250	19 918	18 418
займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев	251	0	0
собственные акции, выкупленные у акционеров	252	0	0
прочие краткосрочные финансовые вложения	253	0	0
Денежные средства	260	54	2
Прочие оборотные активы	270	3 371	1 668
ИТОГО по разделу II	290	268 110	252 842
БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)	300	761 963	706 367
ПАССИВ	Код строки	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
1	2	3	4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	74	74
Собственные акции, выкупленные у акционеров	411	0	0
Добавочный капитал	420	325 559	212 584
Резервный капитал	430	4	4
резервы, образованные в соответствии с законодательством	431	4	4
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432	0	0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	206 447	209 906
ИТОГО по разделу III	490	532 084	422 568
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	510	0	0
Отложенные налоговые обязательства	515	20 420	20 018
Прочие долгосрочные обязательства	520	0	0
ИТОГО по разделу IV	590	20 420	20 018
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610	33 000	0
Кредиторская задолженность	620	175 441	263 169
поставщики и подрядчики	621	91 772	93 764
задолженность перед персоналом организации	622	8 584	12 411
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	23 535	76 031
задолженность по налогам и сборам	624	43 324	73 223
прочие кредиторы	625	8 226	7 740
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	630	0	0
Доходы будущих периодов	640	1 018	612
Резервы предстоящих расходов	650	0	0
Прочие краткосрочные обязательства	660	0	0
ИТОГО по разделу V	690	209 459	263 781
БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)	700	761 963	706 367

СПРАВКА О НАЛИЧИИ ЦЕННОСТЕЙ, УЧИТЫВАЕМЫХ НА ЗАБАЛАНСОВЫХ СЧЕТАХ
Наименование показателя	Код строки	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
1	2	3	4
Арендованные основные средства	910	44 972	39 104
в том числе по лизингу	911	0	0
Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение	920	0	4 382
Товары, принятые на комиссию	930	0	0
Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов	940	21 472	23 633
Обеспечения обязательств и платежей полученные	950	0	0
Обеспечения обязательств и платежей выданные	960	0	0
Износ жилищного фонда	970	401	389
Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов	980	0	0
Нематериальные активы, полученные в пользование	990	0	0
Основные средства в эксплуатации	1000	3 855	3 734
Спецодежда в эксплуатации	1010	4 324	1 516
Инвентарь и хоз. принадлежности в эксплуатации	1020	1 193	1 106

Отчет о прибылях и убытках за 2009г.

Коды
Форма № 2 по ОКУД		0710002
Дата	31.12.2009
Организация: Открытое акционерное общество "Богословское рудоуправление"	по ОКПО	00186915
Идентификационный номер налогоплательщика	ИНН	6617002344
Вид деятельности	по ОКВЭД	13.10.1
Организационно-правовая форма / форма собственности: открытое акционерное общество	по ОКОПФ / ОКФС
Единица измерения: тыс. руб.	по ОКЕИ	384
Местонахождение (адрес): 624449 Россия, Свердловская область, город Краснотурьинск, Октябрьская 28

Наименование показателя	Код строки	За отчетный период	За аналогичный период предыдущего года
1	2	3	4
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010	595 617	1 101 010
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	-431 554	-825 117
Валовая прибыль	029	164 063	275 893
Коммерческие расходы	030	-33 609	-44 985
Управленческие расходы	040	-52 409	-94 370
Прибыль (убыток) от продаж	050	78 045	136 538
Операционные доходы и расходы
Проценты к получению	060	0	0
Проценты к уплате	070	-1 154	-5 160
Доходы от участия в других организациях	080	0	0
Прочие операционные доходы	090	51 039	27 331
Прочие операционные расходы	100	-254 788	-137 194
Внереализационные доходы	120	0	0
Внереализационные расходы	130	0	0
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	-126 858	-21 515
Отложенные налоговые активы	141	15 913	1 894
Отложенные налоговые обязательства	142	402	-9 333
Текущий налог на прибыль	150	0	-7 995
Налог доначисленный	180	1 077	-2 033
Налоговые санкции	180	-50	-3
Чистая прибыль (убыток) отчётного периода	190	-109 516	4 045
СПРАВОЧНО	0
Постоянные налоговые обязательства (активы)	200	9 067	10 271
Базовая прибыль (убыток) на акцию	201	0	0
Разводнённая прибыль (убыток) на акцию	202	0	0

ПРИЛОЖЕНИЕ Г

УТВЕРЖДЕН

Общим собранием акционеров

ОАО «Богословское рудоуправление»

«__»__________ 20 г., протокол №__

КОДЕКС
КОРПОРАТИВНОГО ПОВЕДЕНИЯ

ОАО «Богословское рудоуправление» (проектный вариант
)

1. Общие положения

Настоящий Кодекс корпоративного поведения ОАО «Богословское рудоуправление» (далее – Кодекс) разработан в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, Уставом ОАО «Богословское рудоуправление» (далее – Общество), общепринятыми принципами корпоративного поведения и условиями деятельности Общества.

Кодекс направлен на обеспечение Обществом условий для эффективной реализации акционерами своих прав и законных интересов, прозрачности принятия решений, информационной открытости, а также эффективной деятельности Общества и его инвестиционной привлекательности, в том числе увеличение стоимости чистых активов Общества, поддержание финансовой стабильности и прибыльности Общества.

По мере развития практики корпоративного управления Общество будет стремиться совершенствовать принципы корпоративного управления и положения, содержащиеся в настоящем Кодексе.

2. Основные принципы корпоративного поведения

Общество будет стремиться совершенствовать корпоративное управление в соответствии с принципами, обеспечивающими:

- реальную возможность акционеров осуществлять свои права, связанные с участием в Обществе;

- равное отношение к акционерам, владеющим равным числом акций одного типа;

- осуществление Советом директоров стратегического управления деятельностью Общества и эффективный контроль с его стороны за деятельностью исполнительных органов Общества (управляющей организации), а также подотчетность Совета директоров Общему собранию акционеров;

- осуществление исполнительными органами Общества (управляющей организацией) разумно, добросовестно, исключительно в интересах Общества эффективного руководства его текущей деятельностью и их подотчетность Общему собранию акционеров и Совету директоров Общества;

- своевременное раскрытие достоверной информации об Обществе в целях обеспечения возможности принятия обоснованных решений акционерами Общества и инвесторами в объеме, предусмотренном действующим законодательством, Уставом и внутренними документами Общества;

- эффективный контроль за финансово-хозяйственной деятельностью Общества, в том числе в целях обеспечения прав и законных интересов акционеров;

- активное сотрудничество Общества с инвесторами, кредиторами и иными заинтересованными лицами в целях увеличения чистых активов Общества, стоимости акций и иных ценных бумаг Общества.

3. Структура корпоративного управления Общества

Корпоративное управление Общества осуществляется Общим собранием акционеров, Советом директоров и Единоличным исполнительным органом Общества в лице управляющей компании ООО «УГМК-сталь».

4. Акционеры Общества

Акционеры Общества обладают совокупностью прав в отношении Общества, соблюдение и реализацию которых обязаны обеспечить Совет директоров и исполнительные органы Общества (управляющая организация).

Акционерам обеспечиваются надежные и эффективные способы учета прав собственности на акции, а также возможность свободного, по их собственному усмотрению, и быстрого отчуждения принадлежащих им акций и совершения иных действий с принадлежащими им акциями, которые не противоречат закону и не нарушают прав и охраняемых законом интересов других лиц.

Общество способствует обеспечению этих прав, в том числе тем, что регистрация прав собственности, ведение и хранение реестра акционеров Общества осуществляется регистратором, имеющим надлежащие технические средства и системы контроля и безупречную репутацию на рынке ценных бумаг.

Акционеры имеют право участвовать в управлении Обществом путем участия в Общих собраниях акционеров, проводимых в форме совместного присутствия и в форме заочного голосования, и принятия решений по вопросам, включенным в повестку дня Общего собрания акционеров. В Обществе в целях надлежащего соблюдения и защиты указанного права действует Положение об Общем собрании акционеров, утвержденное Общим собранием акционеров Общества, которое, в частности, включает следующие положения:

- порядок уведомления акционеров Общества о проведении Общего собрания акционеров, предусматривающий заблаговременное направление реестродержателем сообщения о проведении собрания;

- предоставление возможности акционерам, владеющим не менее чем 1 (одним) процентом акций Общества, ознакомиться со списком лиц, имеющих право участвовать в Общем собрании акционеров, в сроки, установленные законодательством для предоставления акционерам материалов по вопросам повестки дня собрания;

- место проведения Общего собрания акционеров определяется таким образом, чтобы у акционеров была возможность принять в нем участие, и указывается в сообщении о проведении собрания;

· акционеры, владеющие в совокупности не менее чем 10 (десятью) процентами голосующих акций Общества, имеют право требовать созыва Общего собрания акционеров, а акционеры, владеющие в совокупности не менее чем 2 (двумя) процентами голосующих акций Общества, имеют право вносить предложения в повестку дня Общего собрания акционеров и выдвигать кандидатов в Совет директоров Общества и в Ревизионную комиссию Общества. При использовании вышеуказанных прав документами, подтверждающими наличие у акционеров таких прав, являются нотариально заверенные (а в случае составления документов на иностранном языке и в соответствии с иностранным правом – должным образом легализованные) копии документов, подтверждающих полномочия лица, подписывающего соответствующее требование или предложение, и, в случае, если акции учитываются на счете депо, оригинал выписки по соответствующему счету.

Акционеры имеют право на получение части чистой прибыли Общества в виде дивидендов.

Общество стремится к тому, чтобы порядок определения размера дивидендов и порядок их выплаты в полной мере соответствовали интересам акционеров.

Акционеры имеют право на регулярное и своевременное получение информации о деятельности Общества в объеме, предусмотренном действующим законодательством, Уставом и внутренними документами Общества.

Общество в целях надлежащего соблюдения и реализации указанного права гарантирует:

- выполнение установленных действующим законодательством требований о раскрытии информации;

- предоставление акционерам необходимой информации по каждому вопросу повестки дня при подготовке к Общему собранию акционеров с указанием в материалах, к какому вопросу повестки дня они относятся;

- своевременное, не менее чем за 20 (двадцать) дней, а в случае проведения Общего собрания акционеров, повестка дня которого содержит вопрос о реорганизации Общества, не менее чем за 30 (тридцать) дней до даты проведения Общего собрания акционеров (или до даты завершения приема бюллетеней), предоставление акционерам возможности ознакомиться с материалами по вопросам повестки дня;

- предоставление в течение 2 (двух) рабочих дней, по запросу акционера, копий всех материалов по вопросам повестки дня Общего собрания акционеров, а также предоставление, по согласованию с акционером, материалов посредством электронной почты;

- подготовка годового отчета Общества в соответствии с требованиями действующего законодательства и в форме, позволяющей оценить итоги деятельности Общества за финансовый год, включая копию годовой бухгалтерской отчетности, заключение Ревизионной комиссии и Аудитора Общества;

- наличие Секретаря Совета директоров Общества, в задачи которого входит обеспечение доступа акционеров к информации об Обществе;

- размещение информации, раскрываемой Обществом в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, и иной информации об Обществе на официальном сайте Общества в информационной сети Интернет.

Акционеры (акционер) Общества, имеющие в совокупности не менее 25 (двадцати пяти) процентов голосующих акций Общества, а также их (его) уполномоченные представители вправе получать от Общества документы и информацию, подлежащую предоставлению членам Совета директоров Общества и членам ревизионной комиссии Общества, а также имеют право доступа к иным документам Общества в соответствии с пунктом 1 статьи 91 Федерального закона «Об акционерных обществах», Уставом Общества и иными внутренними документами Общества.

Акционеры не должны злоупотреблять своими правами. Не допускаются действия акционеров, осуществляемые исключительно с намерением причинить вред другим акционерам или Обществу, а также злоупотребления правами в иной форме.

5. Совет директоров Общества

5.1. Общие положения

Совет директоров Общества осуществляет общее руководство деятельностью Общества, направленное на поддержание и рост стоимости акций и чистых активов Общества, реализацию акционерами своих прав.

Совет директоров исходит из необходимости действовать справедливо по отношению ко всем акционерам, а также учитывать их интересы при принятии решений. Совет директоров обеспечивает создание системы выявления и урегулирования потенциальных конфликтов интересов.

Совет директоров Общества обеспечивает надлежащее функционирование системы раскрытия и распространения информации о деятельности Общества.

Совет директоров Общества обеспечивает формирование и реализацию стратегии развития Общества.

Совет директоров Общества создает и поддерживает необходимые механизмы контроля за деятельностью исполнительных органов Общества (управляющей организации), включая мониторинг и оценку ее результатов.

Совет директоров Общества разрабатывает прозрачную систему оценки своей деятельности в целом и каждого члена Совета директоров в отдельности, а также прозрачную систему вознаграждения и компенсирования расходов членов Совета директоров, связанных с исполнением ими своих функций, и предлагает их Общему собранию акционеров для утверждения.

5.2. Состав Совета директоров Общества

Председатель Совета директоров возглавляет Совет директоров Общества и несет ответственность за организацию работы Совета директоров Общества.

Количественный состав Совета директоров Общества должен обеспечивать его эффективную работу, объединять представителей различных групп акционеров и учитывать при выработке решений различные интересы и точки зрения.

Количественный состав Совета директоров Общества определяется Общим собранием акционеров, но должен быть не менее 7 (семи) членов.

Для обеспечения объективности принимаемых решений и поддержания баланса между интересами различных групп акционеров Общество будет стремиться к тому, чтобы в состав Совета директоров Общества входило не менее 1 (одного) независимого директора.

Член Совета директоров Общества является независимым, если он:

- в течение последних 5 (пяти) лет не является должностным лицом (управляющим) или работником Общества, управляющей организации, акционеров Общества, являющихся аффилированными лицами Общества, и/или его дочерних и зависимых обществ;

- в течение последних 3 (трех) лет не является крупным контрагентом Общества (таким контрагентом, совокупный объем сделок Общества с которым в течение года составляет 10 (десять) и более процентов балансовой стоимости активов Общества);

- не получал и не получает вознаграждение за оказание услуг Обществу и управляющей организации, за исключением вознаграждения за деятельность в качестве члена Совета директоров Общества;

- не является должностным лицом другого хозяйственного общества, в котором любое из должностных лиц Общества является членом комитета совета директоров по кадрам и вознаграждениям;

- не является аффилированным лицом должностного лица Общества или должностного лица управляющей организации;

- не является и не являлся в течение последнего года аффилированным лицом Общества, за исключением члена Совета директоров Общества;

- не является и не являлся в течение последнего года лицом, супруг, родители, дети, полнородные и неполнородные братья и сестры, усыновители и усыновленные которого являются лицами, занимающими должности в органах управления Общества, управляющей организации Общества либо являющимися управляющим Общества, а также являются консультантами Общества, оказывающими услуги Обществу на основании договора;

- не является представителем государства;

- не является представителем крупного акционера, то есть лицом, избранным в Совет директоров Общества из числа кандидатов, выдвинутых акционером Общества, владеющим (совместно со своими аффилированными лицами) более чем 20 (двадцатью) процентами голосующих акций Общества, если такой член Совета директоров Общества голосует на основании письменных директив (указаний) такого акционера;

- не является стороной по обязательствам с Обществом, в соответствии с условиями которых он (она) может приобрести имущество (получить денежные средства), стоимость которого составляет 10 (десять) и более процентов его (ее) совокупного годового дохода, кроме получения вознаграждения за участие в деятельности Совета директоров Общества.

Независимый директор по истечении 7-летнего срока исполнения обязанностей члена Совета директоров Общества не может рассматриваться как независимый.

Член Совета директоров Общества, избранный в Совет директоров в качестве независимого, в случае если при наступлении каких-либо событий он перестает отвечать критериям независимости, обязан заявить об утрате такого статуса Совету директоров в течение 5 (пяти) рабочих дней с момента утраты статуса независимого члена Совета директоров.

5.3. Требования к члену Совета директоров Общества

Член Совета директоров Общества, действуя в качестве такового, обязан:

- осуществлять свою деятельность в интересах Общества добросовестно и разумно;

- обладать достаточным количеством времени для эффективного исполнения своих обязанностей члена Совета директоров;

- высказывать свое мнение и отстаивать его, если он полагает, что это отвечает интересам Общества;

- раскрывать информацию о своей заинтересованности в заключении Обществом сделок в случаях и в порядке, предусмотренными действующим законодательством, Уставом и внутренним документами Общества.

Член Совета директоров Общества не имеет права, используя свое участие в Совете директоров Общества, прямо или косвенно лоббировать в Обществе свои частные интересы.

Член Совета директоров Общества при принятии решения о совмещении должностей в органах управления других организаций обязан исходить из того, что, только располагая достаточным количеством времени, он сможет надлежащим образом исполнить функции члена Совета директоров Общества.

5.4. Организация работы Совета директоров Общества

Порядок созыва и проведения заседания Совета директоров Общества регулируется Положением о Совете директоров, утверждаемым Общим собранием акционеров Общества.

Совет директоров Общества проводит заседания, как правило, не менее 8 (восьми) раз в год.

При этом не менее 1 (одного) заседания посвящается вопросам стратегии развития Общества, рассмотрению инвестиционной программы и утверждению бизнес-плана (бюджета) Общества на следующий финансовый год.

Заседания Совета директоров Общества могут проводиться как в форме совместного присутствия членов Совета директоров, так и заочной форме (опросным путем). Решение о форме проведения заседаний Совета директоров Общества принимается его Председателем.

Члены Совета директоров Общества для обеспечения эффективной работы должны иметь доступ ко всей информации об Обществе, необходимой для принятия решений.

5.5. Компетенция Совета директоров Общества

Компетенция Совета директоров Общества, включая перечень вопросов, относящихся к исключительной компетенции Совета директоров, определяется Уставом Общества.

5.6. Комитеты Совета директоров Общества

Для решения отдельных задач, стоящих перед Обществом, Совет директоров Общества вправе создавать комитеты, включая комитет по аудиту, комитет по кадрам и вознаграждениям и другие.

Комитет Совета директоров Общества действует на основании положения, утвержденного Советом директоров Общества.

Персональный состав комитета Совета директоров Общества формируется Советом директоров Общества.

Комитет Совета директоров Общества собирается на заседания по мере необходимости и в соответствии с Положением о комитете, утверждаемым Советом директоров.

Комитеты Совета директоров Общества могут проводить совместные заседания.

6. Исполнительные органы Общества

Совет директоров Общества в целях обеспечения оперативного управления Обществом образовывает исполнительный орган Общества – Единоличный исполнительный орган Общества.

Совет директоров Общества имеет право принять решение о приостановлении полномочий управляющей организации и о созыве внеочередного Общего собрания акционеров Общества в соответствии с действующим законодательством.

Исполнительный орган Общества (управляющая организация) подотчетен Общему собранию акционеров Общества и Совету директоров Общества.

Исполнительный орган Общества (управляющая организация) считает своей главной целью добросовестное и компетентное исполнение обязанностей по руководству текущей деятельностью Общества, обеспечивающему долгосрочную прибыльность Общества.

Для достижения этой цели исполнительный орган решает прежде всего задачи по реализации целей, стратегии и политики Общества, а также добросовестно, своевременно и эффективно исполняет решения Совета директоров и Общего собрания акционеров Общества.

Исполнительный орган Общества (управляющая организация) несет ответственность за организацию, состояние и достоверность бухгалтерского учета в Обществе, своевременное представление годового отчета и другой финансовой отчетности в соответствующие органы, а также сведений о деятельности Общества, представляемых акционерам, кредиторам и в средства массовой информации.

Деятельность Единоличного исполнительного органа (управляющей организации) Общества регламентируется Уставом Общества и иными внутренними документами Общества.

Единоличный исполнительный орган Общества избирается Советом директоров с учетом рекомендации Комитета Совета директоров по кадрам и вознаграждениям.

Единоличный исполнительный орган Общества (управляющая организация) регулярно предоставляет Совету директоров информацию по всем основным вопросам хозяйственной деятельности, в том числе сведения о реализации стратегии развития Общества, прибыльности Общества и его дочерних обществ, а также отчеты о выполнении годовых бизнес-планов (бюджетов) и инвестиционных программ Общества.

7. Вознаграждение членов Совета директоров и исполнительного органа Общества (управляющей организации)

Совет директоров Общества утверждает систему и размер вознаграждения исполнительного органа Общества (управляющей организации) и представляет в установленном порядке Общему собранию акционеров для утверждения систему вознаграждения членов Совета директоров Общества.

Система вознаграждения должна быть прозрачной и понятной акционерам. В годовой отчет Общества включается информация об общей сумме, выплаченной в качестве вознаграждений и компенсаций членам Совета директоров Общества.

При выработке рекомендаций Общему собранию акционеров по вопросу выплаты вознаграждения членам Совета директоров Совет директоров Общества руководствуется следующими принципами:

- размер вознаграждения определяется с учетом необходимости обеспечения привлечения и участия в работе Общества высококвалифицированных специалистов, мотивирования их к добросовестной и эффективной деятельности;

- конкурентоспособность вознаграждения членов Совета директоров в сравнении с другими организациями, осуществляющими деятельность в сопоставимых условиях;

- участие членов Совета директоров Общества в работе комитетов Совета директоров учитывается при выработке рекомендаций по выплате вознаграждения таким членам Совета директоров;

- зависимость размера вознаграждения членов Совета директоров Общества от результатов деятельности Общества и итогов деятельности Совета директоров Общества.

Совет директоров может рекомендовать Общему собранию акционеров Общества принять решение о выплате вознаграждения как в денежной, так и в неденежной форме.

8. Контроль за финансово-хозяйственной деятельностью Общества

8.1. Ревизионная комиссия Общества

Для осуществления контроля за финансово-хозяйственной деятельностью Общества действующим законодательством предусмотрено создание в Обществе Ревизионной комиссии.

Члены Ревизионной комиссии избираются Общим собранием акционеров Общества. При выборе кандидатов в состав Ревизионной комиссии акционеры Общества должны ответственно подходить к оценке профессиональных качеств кандидатов.

Деятельность Ревизионной комиссии Общества регламентируется Уставом и Положением о ревизионной комиссии, утвержденным Общим собранием акционеров Общества.

Ревизионная комиссия проводит проверки финансово-хозяйственной деятельности и формирует независимое квалифицированное суждение о состоянии дел в Обществе. Выводы Ревизионной комиссии доводятся до сведения акционеров Общества на Общем собрании акционеров в виде заключения Ревизионной комиссии в составе годового отчета Общества.

Ревизионная комиссия проверяет функционирование системы внутреннего контроля и системы управления и регулирования рисками и сообщает о результатах своей проверки в заключении, передаваемом акционерам вместе с другими документами перед проведением годового собрания.

Ревизионная комиссия не связана в своей деятельности мнениями и указаниями должностных лиц Общества и действует самостоятельно.

8.2. Комитет Совета директоров по кадрам и вознаграждениям

Для привлечения к управлению Обществом квалифицированных специалистов и создания необходимых стимулов для их успешной работы Совет директоров Общества создает Комитет по кадрам и вознаграждениям.

Деятельность Комитета по кадрам и вознаграждениям регламентируется Положением о Комитете по кадрам и вознаграждениям, утвержденным Советом директоров Общества.

8.3. Аудитор Общества

Аудитор Общества утверждается Общим собранием акционеров Общества на основании предложений Совета директоров.

9. Совершение сделок Обществом

Порядок совершения Обществом крупных сделок и сделок, в совершении которых имеется заинтересованность, осуществляется в соответствии с требованиями действующего законодательства Российской Федерации и Устава Общества.

Совершение Обществом иных существенных сделок регламентируется Порядком совершения сделок, утвержденным Советом директоров Общества и размещенным на официальном сайте Общества в информационной сети Интернет.

10. Раскрытие информации, конфиденциальная информация, инсайдерская информация

Главными принципами информационной политики Общества, являются полнота, оперативность, объективность и достоверность раскрываемой информации об Обществе и обеспечение возможности свободного и необременительного доступа к ней.

Информация, раскрываемая Обществом в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, и иная информация об Обществе размещается на официальном сайте Общества в информационной сети Интернет.

Общество обеспечивает своевременное и точное раскрытие информации по всем существенным вопросам деятельности Общества путем выполнения установленных действующим законодательством Российской Федерации требований, а также добровольно раскрывая дополнительную информацию.

Общество ежегодно представляет акционерам годовой отчет. Состав информации, раскрываемой в годовом отчете, определяется Советом директоров Общества с учетом требований действующего законодательства Российской Федерации и международной практики.

Информация, составляющая коммерческую или служебную тайну, должна быть защищена.

Перечень информации, составляющей коммерческую или служебную тайну, регламент доступа к ней и ее использования, а также ответственность за нарушение установленного регламента, определены соответствующими внутренними документами Общества.

В целях охраны информации, составляющей коммерческую или служебную тайну, Общество будет принимать необходимые меры, направленные на включение в договоры, заключаемые с должностными лицами, работниками, консультантами Общества и иными лицами условий о неразглашении указанной информации.

Определение информации, являющейся инсайдерской, порядок доступа и использования инсайдерской информации устанавливается действующим законодательством, Уставом Общества, утверждаемым Советом директоров Положением об использовании информации о деятельности и ценных бумагах ОАО «Богословское рудоуправление» и иными внутренними документами Общества.

Члены Совета директоров и Единоличный исполнительный орган Общества (управляющая организация) обязаны раскрывать информацию о владении ими ценными бумагами Общества, а также о продаже и (или) покупке ими ценных бумаг Общества в соответствии с действующим законодательством, Уставом Общества, Положением об использовании информации о деятельности и ценных бумагах ОАО «Богословское рудоуправление» и иными внутренними документами Общества.

11. Заключительные положения

Настоящий Кодекс вступает в силу с даты его утверждения Общим собранием акционеров Общества и публикуется на официальном сайте Общества в информационной сети Интернет.