МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РФ
НОВОСИБИРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ
Кафедра: финансов и налоговой политики
Контрольная работа
“ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ”
Выполнила:
студентка
Крикунова Е.А.
Проверила: Адова И.Б.
Новосибирск 2002
1. Финансовое планирование
Задание и исходные данные
. Составить финансовый план предприятия на год (в виде баланса доходов и расходов) по форме таблицы 1 по исходным данным, приведенным в таблице 2, для проверки правильности расчетов следует составить шахматную (проверочную) таблицу.
Таблица 1 - Финансовый план (баланс доходов и расходов) предприятия
| Доходы и поступления | Годовой план, т.р. | Расходы и отчисления | Годовой план, т.р. |
| 1. Прибыль от реализации продукции (работ, услуг) | 6900
|
1. Налоги, относимые на финансовый результат хозяйственной деятельности предприятия | 889
|
| 2. Прибыль от реализации продукции вспомогательных хозяйств, т.р. | 10
|
2. Налог на прибыль | 1171
|
| 3. Прибыль от прочей реализации | 20
|
3. Прибыль, направляемая на прирост оборотных средств | 487,90
|
| 4. Прибыль от внереализационных операций | 40
|
4. Прибыль, направляемая в фонд потребления.* | 426,30
|
| 5. Амортизационные отчисления | 3332
|
5. Отчисления в инвестиционный фонд вышестоящей организации | 664,40
|
| 6. Спонсорские взносы на развитие предприятия | 100
|
6. Прибыль, направляемая на выплату дивидендов. | 2091
|
| 7. Целевые взносы на развитие предприятия. | 500
|
7. Капитальные затраты** | 6023
|
| Итого доходов и поступлений | 10902
|
Итого расходов и отчислений | 10902
|
В фонд потребления направляется вся прибыль предприятия, которая не планируется для использования в других целях. Капитальные затраты формируются из амортизационного фонда, прибыли, направляемой на развитие, спонсорских взносов и средств целевого финансирования.
Таблица 2 - Исходные данные для построения финансового плана (баланса доходов и расходов) предприятия по вариантам
| № | Наименование показателей | Номер варианта |
| 2 | ||
| 1. | Выручка от реализации продукции (работ, услуг), т.р. | 12700
|
| 2. | Затраты на реализацию продукции (работ, услуг), т.р. | 5800
|
| 3. | Прибыль вспомогательных хозяйств, т.р. | 10
|
| 4. | Прибыль от реализации имущества, т.р. | 20
|
| 5. | Доходы по внереализационным операциям, т.р. | 70
|
| 6. | Расходы по внереализационным операциям, т.р. | 30
|
| 7. | Спонсорские взносы (на развитие предприятия), т.р. | 100
|
| 8. | Целевое финансирование (на развитие предприятия), т.р. | 500
|
| 9. | Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, т.р. | 68000
|
| 10. | Средняя норма амортизации, % | 4,9
|
| 11. | Отчисления в инвестиционный фонд вышестоящей организации (в % от амортизационного фонда предприятия) | 20
|
| 12. | Льготная прибыль (в % от конечного финансового результата предприятия) | 30
|
| 13. | Прирост оборотных средств (в % от прибыли предприятия) | 7
|
| 14. | Прибыль, направляемая на выплату дивидендов (в % от прибыли предприятия) | 30
|
| 15. | Налоги, относимые на финансовый результат хозяйственной деятельности предприятия (в % от выручки) | 7
|
1. Прибыль от реализации продукции = выручка от реализации продукции-затраты на реализацию (12700-5800=6900 т.р.)
2. Прибыль от внереализационных операций (70000-30000=40000 р.)
3. Амортизационные отчисления = среднегодовая стоимость ОФ* средняя норма амортизации (68000*4,9%=3332 т.р.)
4. Налоги, относимые на финансовый результат хозяйственной деятельности предприятия. 7 % от выручки (12700*7%=889т.р.)
5. Налог на прибыль 24% (1171 т.р.)
6. Прибыль направляемая на прирост оборотных средств 7% от прибыли (6970*7%=487,90 т.р.)
7. Отчисление в инвестиционный фонд вышестоящих организаций 20% от амортизационного фонда (3332*20%=666,40 т.р.)
8. Прибыль направляемая на выплату дивидендов 30% от прибыли (6970*30%=2091 т.р.)
9. Капитальные затраты (6023 т.р.)
10. Прибыль направляемая в фонд потребления (426,30 т.р.)
2. Управление оборотными активами
Задание и исходные данные
. По исходным данным, представленным в таблице 3 рассчитать продолжительность операционного, производственного и финансового циклов (ПОЦ, ППЦ и ПФЦ соответственно), а также оборачиваемость и рентабельность всех видов оборотных активов. Результаты оформить в таблицу 4.
Таблица 3 - Расчет показателей, используемых в управлении оборотными активами
| Показатели | Ед. изм. | Алгоритм расчета | Величина показателя | Примечание |
| Оборачиваемость денежных средств | дней | О=Зк.п.*360/С | 0,67 | |
| Оборачиваемость материалов | дней | О=Зк.п.*360/С | 15,66 | |
| Оборачиваемость ГП | дней | О=Зк.п.*360/С | 39,71 | |
| Оборачиваемость НЗП | дней | О=Зк.п.*360/С | 0,17 | |
| Оборачиваемость ДЗ | дней | О=Зк.п.*360/В | 1,21 | |
| Оборачиваемость КЗ | дней | О=Зк.п.*360/С | 51,72 | |
| Средняя продолжительность оборота ДС | дней | Оср=Зср*360/С | 0,72 | |
| Средняя продолжительность оборота материалов | дней | Оср=Зср*360/С | 12,68 | |
| Средняя продолжительность оборота ГП | дней | Оср=Зср*360/С | 35,62 | |
| Средняя продолжительность оборота НЗП | дней | Оср=Зср*360/С | 0,26 | |
| Средняя продолжительность оборота ДЗ | дней | Оср=Зср*360/С | 1,53 | |
| Средняя продолжительность оборота КЗ | дней | Оср=Зср*360/С | 48,44 | |
| ПОЦ | дней | ПОЦ=ОЗЗ+ОДЗ | 57,42 | |
| ППЦ | дней | ППЦ=ОЗЗ | 56,21 | |
| ПФЦ | дней | ПФЦ=ОЗЗ+ОДЗ-ОКЗ | 4,49 |
Зк.п. – остатки ОА на к.п.
С – себестоимость
В – выручка
Зср – средний размер запаса
ОДЗ – оборачиваемость ДЗ
ОКЗ – оборачиваемость КЗ
ОЗЗ – оборачиваемость запасов и затрат
Таблица 4 - Исходные данные для расчета показателей
| Показатели | В 2 | |
| н.г. | к.г. | |
| Материалы | 544669 | 880932 |
| НЗП | 18764 | 9522 |
| Готовая продукция | 1780580 | 2233740 |
| Денежные средства | 43062 | 37513 |
| Дебиторская задолженность | 94989 | 76951 |
| Кредиторская задолженность | 2541018 | 2908878 |
| Выручка от реализации продукции | 22927737 | |
| Себестоимость | 20250384 | |
3.
Политика управления запасами. Модель
E
О
Q
Исходные данные и задание
Корпорация «DesremauxService» установила следующие взаимозависимости для определения затрат на поддержание запасов:
· размер размещаемого заказа должен быть кратным X ед.
· годовой объем реализации равен S ед.
· цена покупки единицы запасов равна P долл.
· затраты по хранению составляют C от покупной цены запасов
· затраты на размещение одного заказа составляют F долл.
· необходимый и поддерживаемый на постоянном уровне страховой запас равен Y ед.
· доставка новой партии занимает Z дней.
А) Определите величину EОQ.
В) Сколько заказов в год фирме следует размещать?
С) При достижении, какого уровня запасов должен быть размещен новый заказ?
D) Определите общие затраты по хранению и выполнению заказов применительно к рабочему запасу в случае, если размер заказа
1) уменьшить на 5%,
2) увеличить на 5% от оптимального. Каковы затраты по хранению запаса?
Таблица 5 - Исходные данные для расчета показателей
| В 2 | |
| S | 900000 |
| P | 3,5 |
| С | 0,28 |
| F | 45 |
| X | 50 |
| Y | 10000 |
| Z | 2 |
Решение: Модель ЕОQ- оптимальная партия заказа
ЕОQ=2*F*S/C*P
EOQ=2*45$*900000/0.28*3,5$=9100
Запас EOQ равен 9100 единиц на годовой объем реализации 900000 единиц, то есть 99 заказов в год (900000/9100).
Уровень потребления –17308 в неделю(900000/52 недели) или 2473 в день (17308/7 дней).
Средний запас равен 14550 единиц (9100/2+10000).
Стоимость среднего запаса равна 50925 $ (14550*3,5$).
При достижении уровня запасов 14946 единиц должен быть размещен новый заказ (2473*2+10000=14946).
Если размер заказа уменьшить на 5%, то затраты по хранению составят 0,29 от покупной цены запасов.
С=2*F*S/EOQ*P
C=2*45$*900000/(9100-5%)*3,5$=0,29
Если размер заказа увеличить на 5%, то затраты по хранению составят 0,27.
С=2*45$*900000/(9100+5%)*3,5$= 0,27
Затраты по хранению запасов:
0.28*3,5=0,98$
0,98*1/52=0.02$ за единицу
4. Аналитический этап разработки финансовой политики предприятия (организации)
Задание и исходные данные
. По данным бухгалтерского баланса (форма №1) и отчета о прибылях и убытках (форма №2) конкретного предприятия (это может быть отчетность своего предприятия, на котором работает обучающийся рассчитать все показатели, представленные в таблицах 6, 7.
Таблица 6 - Структура и динамика необоротных активов (ВОА)
| Наименование показателя ВОА | Уд. вес | Абс. откл. | Темпы | |
| На н.п. | На к.п. | роста | ||
| Нематериальные активы | 0,41 | 0,46 | 11 | 22 |
| в том числе: организационные расходы | ||||
| патенты, лицензии и т.д. | 0,41 | 0,46 | 11 | 22 |
| Основные средства | 69,94 | 68,21 | 497 | 5,8 |
| в том числе: земельные участки | ||||
| здания,машины,оборудование, и др. ОС | 69,94 | 68,21 | 497 | 5,8 |
| Незавершенное строительство | 4,08 | 7,74 | 529 | 105,8 |
| Долгосрочные финансовые вложения | 25,59 | 23,61 | 3 | 0,1 |
| в том числе: инвестиции | 25,59 | 23,61 | 3 | 0,1 |
| займы | ||||
| собственные акции | ||||
| прочие вложения | ||||
| Прочие внеоборотные активы | ||||
| Итого ВОА
|
100 | 100 | 1040 | 8,48 |
| На н.п. | На к.п. | Аналитические показатели | ||
| Средняя численность рабочих | 6 | 6 | Х | |
| Норма амортизации | 5 | 5 | Х | |
| Средняя стоимость ОС | Х | Х | 8829,5 | |
| Средняя сумма амортизационных отчислений | Х | Х | 1351 | |
| Средняя сумма амортизационных отчислений | Х | Х | 1351 | |
| Рентабельность собственных кап.вложений | Х | Х | 5,35 | |
| Фондоемкость | Х | Х | 0,013 | |
| Фондовооруженность | Х | Х | 1073,6 | |
Таблица 7 - Структура и динамика оборотных активов
| Наименование показателя ОА | Уд.вес | Абс.откл. | Темпы | |
| На н.п. | На к.п. | роста | ||
| Запасы | 27,44 | 28,55 | 1062 | 14,59 |
| в том числе: сырье, материалы | 25,57 | 25,34 | 618 | 9,11 |
| МБП | ||||
| НЗП | ||||
| ГП | 1,24 | 3,06 | 565 | 171,74 |
| Товары отгруженные | 0,5 | 0,4 | -121 | -0,46 |
| РБП | 0,13 | 0,11 | -1 | -3,03 |
| НДС по приобретенным ценностям | 1,82 | 1,73 | -22 | -4,56 |
| ДЗ | 34,84 | 39,08 | 2174 | 23,51 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 19,43 | 16,81 | -545 | -10,57 |
| в том числе: инвестиции в зависимые общества | ||||
| собственные акции | 1,38 | - | -1,38 | -100 |
| прочие краткосрочные финансовые вложения | 18,06 | 16,81 | 120 | 2,51 |
| Денежные средства | 10,94 | 8,52 | -415 | -14,29 |
| в том числе: касса | 0,78 | - | -205 | -100 |
| расчетный счет | 6,06 | 5,15 | -103 | -6,41 |
| валютный счет | - | 1,46 | 425 | - |
| прочие денежные средства | 4,89 | 1,92 | -737 | -56,87 |
| Прочие оборотные активы | 5,55 | 5,33 | 86 | 5,85 |
| Итого ОА
|
100
|
100
|
2684
|
10,11
|
Таблица 8 - Структура и динамика дебиторской задолженности
| Наименование показателя ОА | Уд.вес | Абс.откл. | Темпы | |
| На н.п. | На к.п. | роста | ||
| Итого ДЗ
|
34,84 | 39,08 | 2174 | 23,51 |
| в том числе: покупатели и заказчики | 31,44 | 30,61 | 599 | 2,26 |
| векселя к получению | ||||
| задолженность зависимых предприятий | ||||
| задолженность учредителей по взносам в УК | ||||
| авансы выданные | ||||
| прочие дебиторы | 3,41 | 8,48 | 1575 | 5,94 |
| Доля сомнительной ДЗ (1% от суммы, условно) | 0,34 | 0,39 | 21,74 | 0,23 |
| Аналитические показатели | ||||
| Средняя ДЗ | 10336 | |||
| Уровень отвлечения ОбА в ДЗ на начало | ||||
| Уровень отвлечения ОбА в ДЗ на конец | ||||
| Оборот средств в расчетах | ||||
| Период инкассации ДЗ | ||||
| Коэф.погашаемости ДЗ | ||||
Таблица 9 - Структура и динамика собственного капитала
| Наименование показателя СК | Уд.вес | Абс.откл. | Темпы | ||||
| На н.п. | На к.п. | роста | |||||
| Уставной капитал | 0,37 | 0,34 | - | - | |||
| Добавочный капитал | 20,83 | 23,10 | 1400 | 4,53 | |||
| Резервный капитал | 0,06 | 0,05 | - | - | |||
| в т. ч. резервные фонды по законодательству | 0,06 | 0,05 | - | - | |||
| резервы по учредительным документам | |||||||
| Фонды накопления | |||||||
| Целевые финансирования и поступления | |||||||
| Нераспределенная прибыль прошлых лет | 65,59 | 64,65 | 1660 | 5,37 | |||
| Нераспределенная прибыль отчетного года | - | 11,88 | 4035 | - | |||
| Собственный Капитал
|
100 | 100 | 3018 | 9,75 | |||
| Выручка от реализации
|
37724 | 37,07 | |||||
| Общие активы
|
3724
|
9,6
|
|||||
| Аналитические показатели
|
|||||||
| На н.п. | На к.п. | Абс.откл. | |||||
| Вес собственного капитала в объеме активов | 79,77 | 79,88 | 3724 | ||||
| Вес собственного капитала в объеме Вал.Дохода | |||||||
| Коэф.концентрации СК | |||||||
| Коэф.финансовой зависимости | 0,8 | 0,8 | |||||
| Коэф.маневренности СК | 0,61 | 0,61 | |||||
| Оборачиваемость СК | 4,46 | 4,06 | -0,4 | ||||
| Период оборота СК | 81,84 | 89,91 | 8,07 | ||||
| Рентабельность СК | 21,44 | 19,54 | -1,9 | ||||
| Соотношение СК и ЗК | 394,11 | 396,86 | |||||
Таблица 10 - Структура и динамика заемного капитала
| Наименование показателя ЗК | Уд. вес | Абс. откл. | Темпы | |||||
| На н.п. | На к.п. | роста | ||||||
| Заемные средства | ||||||||
| в том числе: кредиты банков более 12 мес | ||||||||
| прочие займы более 12 мес | ||||||||
| Прочие долгосрочные пассивы | ||||||||
| ИТОГО по долгосрочным обязательствам
|
||||||||
| Заемные средства | - | 0,94 | 400 | - | ||||
| в том числе: кредиты банков менее 12 мес | - | 0,94 | 400 | - | ||||
| прочие займы менее 12 мес | 6,41 | 5,69 | -71 | -0,19 | ||||
| Кредиторская задолженность | 13,82 | 13,5 | -377 | -7,03 | ||||
| в том числе: поставщики и подрядчики | 5,92 | 4,77 | -269 | -11,71 | ||||
| векселя к уплате | ||||||||
| по оплате труда | 1,77 | 2,32 | 301 | 43,88 | ||||
| по социальному страхованию и обеспечению | 1,38 | 1,72 | 195 | 36,45 | ||||
| задолженность перед дочерними обществами | ||||||||
| задолженность перед бюджетом | 3,31 | 3,18 | 71 | 5,54 | ||||
| авансы полученные | 1,45 | 1,56 | 101 | 17,98 | ||||
| прочие кредиторы | ||||||||
| Расчеты по дивидендам | ||||||||
| Доходы будущих периодов | ||||||||
| Фонды потребления | ||||||||
| Резервы предстоящих расходов и платежей | ||||||||
| Прочие краткосрочные пассивы | ||||||||
| Итого по краткосрочным обязательствам
|
100 | 100 | 3724 | 9,6 | ||||
| Ставка процента по краткосрочным кредитам | ||||||||
| Ставка процента по долгосрочным кредитам | -
|
|||||||
| Количество периодов начисления процента КК | ||||||||
| Количество периодов начисления процента ДК | -
|
|||||||
| Расчетные показатели:
|
||||||||
| Стоимость единицы долгосрочного ЗК | -
|
|||||||
| Стоимость единицы краткосрочного ЗК | ||||||||
| Коэф. соотношения СК и ЗК на начало | ||||||||
| Коэф. соотношения СК и ЗК на конец | ||||||||
| Аналитические показатели
|
На н.п. | На к.п. | ||||||
| Вес заемного капитала в объеме активов | 20,24 | 20,13 | ||||||
| Вес заемного капитала в объеме Вал. Дохода. | ||||||||
| Коэф. долгосрочных вложений | -
|
-
|
||||||
| Коэф. долгосрочного привлечения ЗС | -
|
-
|
||||||
| Соотношение СК и ЗК | ||||||||
Список литературы
1. Финансовый менеджмент: Учебник для ВУЗов по экономическим специальностям. Самсонов Н.Ф. - М.: Финансы, 1999.
2. Финансовый менеджмент: Конспект лекций. Бендина Н.Н. - М.: Издательство ПРИОР, 2002.
3. Финансовый менеджмент: Учебник для ВУЗов/под редакцией Г.Б. Поляка - М.: ЮНИТИ, 1997.
4. Экономика предприятий: Раицкий К.А. - М.: Маркетинг, 2000.
5. Финансы фирмы: учебник Ковалева А.М. - М.: Москва, 2002.
6. Финансы предприятия: учебное пособие Шеремет А.Д. - М.: Москва, 1998.