Введение
В условиях рыночной экономики основными инструментами регулирования экономических процессов становятся стоимостные категории, среди которых важное место занимают финансы. Последние активно используются в качестве инструмента регулирований экономики, как на уровне государства, так и на уровне субъектов, функционирующих в разных сферах и отраслях экономики. При этом состояние финансов отражается на их деятельности. Именно устойчивость финансов, их наличие и стабильность характеризуют благосостояние государства, субъектов предпринимательской деятельности граждан.
Финансы выражают собой часть денежных отношений, возникающих по поводу распределения стоимости валового национального продукта путем формирования и использования финансовых ресурсов для удовлетворения общественных потребностей.
Поскольку финансовые отношения всегда связаны с формированием денежных доходов и накоплений, принимающих особые формы финансовых ресурсов, то последние выступают материально-вещественным воплощением финансов как экономической категории.
Финансы коммерческих организаций и предприятий являются основным звеном финансовой системы, охватывают процессы создания, распределения и использования валового внутреннего продукта в стоимостном выражении. Они функционируют в сфере материального производства, где в основном создаются совокупный общественный продукт и национальный доход.
Финансовые условия хозяйствования претерпели существенные изменения, которые выразились в либерализации экономики, изменении форм собственности, проведении широкомасштабной приватизации, изменение условий государственного регулирования, введении системы налогообложения коммерческих организаций и предприятий.
Все это привело к повышению роли распределительных отношений. Конечной целью предпринимательской деятельности стало извлечение прибыли при сохранении собственного капитала.
В ходе предпринимательской деятельности коммерческих организаций и предприятий возникают определенные финансовые отношения, связанные с организацией производства и реализации продукции, оказанием услуг и выполнением работ, формированием собственных финансовых ресурсов и привлечением внешних источников финансирования, их распределением и использованием.
В сфере хозяйствования именно благодаря финансам, являющимися инструментом стоимостного распределения валового внутреннего продукта, обеспечивается удовлетворение постоянно меняющихся воспроизводственных потребностей. Без финансов невозможно обеспечить кругооборот производственных фондов на расширенной основе, регулировать отраслевые и территориальные пропорции в экономике, стимулировать развитие производства.
Материальной основой финансовых отношений являются деньги. Финансовые отношения – часть денежных отношений, возникают лишь при реальном движении денежных средств, сопровождаются формированием и использованием собственного капитала, централизованных и децентрализованных фондов денежных средств.
Сущность и принципы организации финансов предприятия
Финансы предприятий являются основным звеном финансовой системы, они функционируют в сфере материального производства, где в основном создается национальный продукт и национальный доход.
Финансы предприятия
- это финансовые отношения, возникающие в ходе предпринимательской деятельности в процессе формирования собственного капитала, целевых фондов денежных средств, их распределения и использования.
По экономическому содержанию всю совокупность финансовых отношений можно сгруппировать по следующим направлениям:
· между учредителями в момент создания предприятия, связанные с формированием собственного капитала;
· между предприятиями и организациями, возникающие в процессе производства и реализации продукции. Это финансовые отношения между поставщиками и покупателями средств производства, готовой продукции, отношения со строительными организациями при осуществлении инвестиционной деятельности, транспортными организациями при перевозке грузов, с предприятиями связи и т.д.;
· между предприятиями и его подразделениями (филиалами, цехами, бригадами) – по поводу финансирования расходов, распределения и использования оборотных средств и прибыли;
· между предприятием и его работниками – при распределении и использовании доходов, выплате процентов, дивидендов;
· между предприятием и вышестоящей организацией, внутри финансово-промышленных групп, внутри холдинга, с союзами и ассоциациями, членом которых является предприятие. Эта группа отношений связана, как правило, с внутриотраслевым перераспределением денежных средств и направлена на поддержку и развитие предприятия. Финансовые отношения в этом случае возникают при формировании, распределении и использовании централизованных целевых денежных фондов и резервов, финансировании целевых программ, проведения маркетинговых исследований, научно-исследовательских работ и т.п.;
· между коммерческими организациями и предприятиями, возникающие в процессе эмиссии и размещения ценных бумаг, взаимного кредитования, долевого участия в создании совместных предприятий;
· между предприятием и финансовой системой государства – при уплате налогов и осуществление других платежей в бюджет, формировании внебюджетных фондов, предоставлении налоговых льгот, применения штрафных санкций, финансировании из бюджета;
· между предприятиями и банковской системой - при хранении денег в коммерческих банках, получении погашении банковских ссуд уплаты процентов за банковский кредит, покупки и продажи валюты, оказании других банковских услуг;
· между предприятиями и страховыми компаниями – при страховании имущества, отдельных категорий работников, коммерческих и финансовых рисков;
· между предприятиями и инвестиционными институтами – в ходе размещения инвестиций, приватизации и др.
Каждая из перечисленных групп отношений имеет свои особенности и сферу применения. Однако все они носят двусторонний характер и их основой является движение финансовых ресурсов.
Финансовые отношения коммерческих предприятий строятся на определенных принципах, связанных с основами хозяйственной деятельности. Среди них в качестве основных выделяют следующие принципы: хозяйственной самостоятельности, самофинансирования, материальной заинтересованности, материальной ответственности, обеспечения финансовыми резервами.
Принцип хозяйственной самостоятельности.
Развитие рыночных отношений существенно расширило самостоятельность предприятий. Коммерческие предприятия независимо от форм собственности самостоятельно определяют свои расходы, источники финансирования, направления вложений денежных средств с целью получения прибыли. Хотя государство регламентирует отдельные стороны их деятельности. Так, коммерческие предприятия всех форм собственности в соответствии с законодательством уплачивают необходимые налоги, участвуют в формировании внебюджетных фондов. Начисление амортизации происходит по нормам, которые также устанавливаются законодательно.
Принцип самофинансирования.
Реализация этого принципа – одно из основных условий предпринимательской деятельности, обеспечивающее конкурентоспособность хозяйствующего субъекта. Самофинансирование означает полную окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, инвестирование и развитие производства.
Принцип материальной заинтересованности.
Объективная необходимость подобного принципа диктуется основной целью предпринимательской деятельности – максимизацией прибыли. Заинтересованность в результатах хозяйственной деятельности в равной степени присуща коллективам предприятий в целом и отдельным работникам. Реализация этого принципа обеспечивается достойной оплатой труда, соблюдением экономически обоснованных пропорций в распределении чистой прибыли на потребление и накопление.
Принцип материальной ответственности.
Этот принцип предполагает наличие определенной системы ответственности за результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Для руководителей коммерческих предприятий принцип материальной ответственности реализуется через систему штрафов в случае нарушения договорных обязательств, несвоевременности возврата ссуд, погашения векселей, нарушения налогового законодательства. В случае неэффективной деятельности к данному предприятию может быть применена процедура банкротства
Принцип обеспечения финансовых резервов.
Необходимость формирования финансовых резервов связана с риском, который всегда сопровождает предпринимательскую деятельность.
Законодательно этот принцип реализуется в открытых и закрытых акционерных обществах.
Финансовые резервы могут образовывать и хозяйствующие субъекты других форм собственности по своему усмотрению.
Факторы, влияющие на организацию финансовой деятельности предприятия
На организацию финансовой деятельности на предприятии оказывают влияние два фактора:
· организационно-правовая форма хозяйствования;
· отраслевые технико-экономические особенности.
Организационно-правовая форма хозяйствования
определяется Гражданским Кодексом РФ. Коммерческие предприятия могут создаваться в форме хозяйственных организаций и обществ, производственных кооперативов, унитарных (государственных и муниципальных) предприятий.
Финансовые отношения возникают уже на стадии формирования уставного капитала хозяйствующего субъекта, который с экономической точки зрения представляет собой имущество хозяйствующего субъекта на дату его создания. Юридическое лицо подлежит государственной регистрации и считается созданным с момента его регистрации.
Организационно-правовая форма хозяйствования определяет содержание финансовых отношений в процессе формирования уставного капитала. Формирование имущества коммерческих организаций основано на принципах корпоративности. Имущество государственных предприятий формируется на базе государственных средств.
Участники полного товарищества создают уставный капитал за счет вкладов участников, и по существу уставный капитал полного товарищества является складочным капиталом. К моменту регистрации полного товарищества его участники должны внести не менее половины своего вклада в складочный капитал. Остальная часть должна быть внесена участниками в оговоренные в учредительном договоре сроки. При невыполнении этого правила, участник обязан уплатить товариществу 10% годовых с суммы невнесенной части вклада и возместить понесенные убытки. Участник полного товарищества имеет право с согласия остальных участников передать свою долю в складочном капитале или ее часть другому участнику товарищества или третьему лицу.
В учредительном договоре товарищества на вере оговариваются условия о величине и составе складочного капитала, а также размер и порядок изменения долей каждого из полных товарищей в складочном капитале, состав, сроки внесения вкладов и ответственность за нарушение обязательств. Порядок формирования уставного капитала аналогичен порядку его формирования в полном товариществе. Управление деятельностью товарищества на вере осуществляется только полными товарищами. Участники-вкладчики не принимают участия в предпринимательской деятельности и являются, в сущности, инвесторами.
Уставны капитал общества с ограниченной ответственностью формируется также за счет вкладов его участников. Минимальный размер уставного капитала в соответствии с законодательством установлен в размере 100 минимальных расчетных показателей на день регистрации общества и должен быть оплачен не менее чем наполовину. Оставшаяся часть должна быть оплачена в течение первого года деятельности общества. При нарушении данного порядка общество должно либо уменьшить свой уставный капитал и зарегистрировать это уменьшение в установленном порядке, либо прекратить свою деятельность путем ликвидации. Участник общества вправе продать свою долю в уставном капитале одному или нескольким участникам общества либо третьему лицу, если это оговорено в уставе. Аналогично формируется уставный капитал общества с дополнительной ответственностью.
Акционерные общества образуют уставный (акционерный) капитал исходя из номинальной стоимости акций общества. Минимальный размер уставного капитала открытого акционерного общества установлен в размере 500000 минимальных расчетных показателей на день регистрации общества. Уставный капитал формируется путем размещения простых и привилегированных акций.
Особенности организации финансовой деятельности коммерческих предприятий проявляются в следующем:
1. В формировании уставного капитала
. Образование капитала коммерческих предприятий основано на принципах корпоративности. Участники полного товарищества и общества с ограниченной ответственностью создают уставный капитал за счет вкладов участников, т.е. по существу - это складочный капитал. Имущество производственного кооператива состоит из паевых взносов его членов в соответствии с уставом кооператива. Открытое и закрытое акционерное общество формируют уставный (акционерный) капитал исходя из номинальной стоимости акций общества. Открытое акционерное общество имеет право проводить открытую подписку на выпускаемые ими акции и осуществлять их свободную продажу на фондовых рынках. Акции закрытого акционерного общества распространяются только среди его учредителей. Имущество унитарных предприятий формируется на базе государственной и муниципальной собственности.
2. В распределении прибыли.
Прибыль коммерческих предприятий, остающаяся после уплаты налогов, распределяется между ее участниками на принципах корпоративности. В акционерных компаниях часть чистой прибыли выплачивается в виде дивидендов по привилегированным и обычным акциям, а другая часть направляется на развитие производства. Прибыль унитарных предприятий после уплаты налогов и других обязательных платежей остается в распоряжении предприятия и используется на производственное и социальное развитие.
3. В определении издержек
. В акционерных обществах наряду с традиционными затратами, связанными с развитием производства, относятся затраты на эмиссию и размещение ценных бумаг.
4. В источниках привлечения средств.
Для акционерных обществ предусмотрена такая форма привлечения денежных средств, как эмиссия собственных ценных бумаг.
5. В порядке образования резервных фондов.
Акционерные общества создают резервные фонды в обязательном порядке из валовой прибыли. Величина резервного фонда регламентирована и не может быть менее 15% величины оплаченного акционерного капитала и более 50% налогооблагаемой прибыли. Предприятия с другими формами хозяйствования могут создавать резервные фонды из чистой прибыли, т.е. после уплаты налогов.
6. В предоставлении финансовой отчетности.
Для акционерных компаний обязательна публичная форма отчетности. Они обязаны опубликовывать свои ежегодные Балансовые отчеты и Отчеты о прибылях и убытках.
Отраслевые технико-экономические особенности
влияют на состав и структуру производственных фондов, длительность операционного цикла. Отраслевая специфика также связана с преобладанием той или иной формы собственности, особенностями учетной политики.
Существует определенная специфика организации финансовой деятельности в промышленности, сельском хозяйстве, на транспорте, в торговле и т.д.
В таких сферах предпринимательской деятельности, как производство и сбыт промышленной и сельскохозяйственной продукции, торговля, бытовое обслуживание и др., предпочтительной формой предпринимательской деятельности является производственный кооператив. Имущество ПК состоит из паевых взносов его членов в соответствии с уставом кооператива. ПК может создавать неделимые фонды за счет определенной части имущества, если это оговорено в уставе. К моменту регистрации ПК каждый его член обязан внести не менее 10 % своего паевого взноса, а оставшуюся часть - в течение года с момента регистрации.
Прибыль коммерческих организаций, остающаяся после ее распределения в общем установленном порядке, распределяется между участниками на принципах корпоративности.
По своему экономическому содержанию всю совокупность финансовых отношений можно сгруппировать по следующим направлениям:
· между учредителями в момент создания предприятия – связаны с формированием уставного капитала;
· между предприятиями и организациями – связаны с производством и реализацией продукции, возникновением вновь созданной стоимости;
· между предприятиями и его подразделениями – по поводу финансирования расходов, распределения и использования прибыли, оборотных средств;
· между предприятиями и его работниками – при распределении и использовании доходов, выпуске акций и облигаций, выплате процентов, взыскании штрафов, удержании налогов;
· между предприятием и вышестоящей организацией, внутри финасово-промышленных групп;
· между коммерческими организациями и предприятиями – связаны с эмиссией и размещением ценных бумаг, взаимным кредитованием, долевым участием в создании совместных предприятий;
· между предприятиями и финансовой системой государства – при уплате налогов и осуществлении других платежей в бюджет;
· между предприятием и банковской системой – в процессе хранения денег в коммерческих банках, уплаты процентов за банковский кредит, оказания других банковских услуг;
· между предприятиями и страховыми компаниями и организациями – при страховании имущества, коммерческих и предпринимательских рисков;
· между предприятиями и инвестиционными институтами – в ходе размещения инвестиций, приватизации и др.
Каждая из перечисленных групп отношений имеет свои особенности и сферу применения, все они носят двусторонний характер и их материальной основой является движение денежных средств.
Финансовые ресурсы предприятия. Источники формирования
и направления использования
Для осуществления хозяйственной деятельности предприятие должно располагать основным и оборотным капиталом. Деление капитала на основной и оборотный связано с характером их кругооборота и формой участия в создании готовой продукции.
Основной капитал
– это часть активов предприятия, вложенная в основные средства, незавершенные долгосрочные инвестиции, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения. Основной капитал участвует в процессе производства в течение длительного времени (как правило, срока превышающего один год) и постепенно, частями переносит свою стоимость на стоимость готовой продукции.
Основные средства
– это средства, вложенные в основные производственные фонды, материально-вещественные ценности, относящиеся к орудиям труда и используемые в процессе производства в течение периода, превышающего один год, или имеющие стоимость на дату приобретения свыше стократно установленного законом размера минимальной месячной оплаты труда за единицу независимо от срока полезного использования. По материальному составу основные средства представляют собой здания, сооружения, станки, оборудование, землю и т.п. Кругооборот основных средств включает: износ основных средств, начисление амортизации (за исключением земли), накопление средств для полного восстановления, замену основных средств путем прямых инвестиций.
Незавершенные долгосрочные инвестиции
– затраты на приобретение оборудования и вложения в незавершенное строительство, которые еще не могут быть использованы в хозяйственной деятельности и на которые еще не начисляется амортизация.
Нематериальные активы
– это активы, не имеющие физической формы. К ним относятся, например, деловая репутация фирмы, торговая марка, торговый знак, патенты, затраты на НИОКР. Их приобретение связано с долгосрочными вложениями, поэтому их кругооборот аналогичен кругообороту основных средств.
Долгосрочные финансовые вложения
– затраты на долевое участие в уставном капитале других предприятий, вложения в ценные бумаги разного вида на долгосрочной основе, стоимость имущества, переданного в аренду на праве финансового лизинга.
Источники финансирования основного капитала
: подразделяются на собственные средства хозяйствующего субъекта и заемные.
Собственные средства (капитал)
предприятия включает в себя взносы учредителей и часть денежных средств, полученных в результате финансово-хозяйственной деятельности предприятия. К последним относятся амортизационные отчисления и прибыль. Амортизационные отчисления представляют собой денежную форму перенесенной на готовый продукт части стоимости основных средств. Эти отчисления формируют амортизационный фонд. Его средства являются основным источником долгосрочных инвестиций для предприятий в РФ. Прибыль, остающаяся у предприятия, также может быть направлена на финансирование инвестиций. В РФ доля прибыли предприятий в источниках долгосрочного финансирования незначительна из-за кризисного состояния экономики в целом.
Заемные средства
предприятие может формировать за счет долгосрочных банковских ссуд, эмиссии долгосрочных, долговых ценных бумаг (облигаций), приобретения основных средств на основе финансового лизинга, инвестиционного налогового кредита. Для финансирования нематериальных активов может использоваться франчайзинг.
В России в качестве долгосрочных инвестиций используются средства иностранных инвесторов и средства федеральных и местных бюджетов.
Оборотный капитал
(оборо
Оборотные производственные фонды
по вещественному содержанию представляют собой предметы труда (сырье, материала и пр.). Они обслуживают сферу производства и полностью переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции, изменяя первоначальную форму в течение производственного цикла.
Фонды обращения
хотя и не участвуют в процессе производства, но необходимы для обеспечения единства производства и обращения. К ним относятся готовая продукция на складе, товары отгруженные, денежные средства в кассе предприятия и на счетах в коммерческих банках, дебиторская задолженность, средства в расчетах.
Одинаковый характер движения оборотных производственных фондов и фондов обращения позволяет объединить их в единое понятие – оборотные
средства.
Источниками финансирования оборотных средств предприятия являются
прибыль, собственные оборотные средства, эмиссия краткосрочных долговых обязательств (векселей), минимальная кредиторская задолженность, краткосрочные банковские кредиты, факторинг, коммерческий кредит.
В РФ процент за пользование банковским и коммерческим кредитами включается заемщиком в себестоимость продукции в пределах ставки рефинансирования Центрального Банка РФ, увеличенной на три пункта (процента). В остальной части он уплачивается из чистой прибыли предприятия.
Финансовые ресурсы коммерческих организаций
Для осуществления своей деятельности коммерческие организации располагают наряду с материальными и людскими ресурсами, также денежными средствами, обеспечивающими покрытие различных потребностей. Денежные средства поступают в их распоряжение по различным каналам и в процессе вовлечения их в оборот трансформируются в финансовые ресурсы.
Финансовые ресурсы коммерческих организаций – это денежные доходы и поступления, находящиеся в их распоряжении и предназначенные для обеспечения потребностей, связанные с их функционированием: выполнение финансовых обязательств перед контрагентами, осуществление расходов по уставной (основной) деятельности, включая затраты по расширенному производству, экономическому стимулированию работающих, социальным вопросам.
Формирование финансовых ресурсов коммерческих организаций может осуществляться по трем каналам:
· за счет собственных и приравненных к ним средств;
· мобилизация ресурсов на финансовом рынке;
· поступление денежных средств от финансовой системы в порядке перераспределения.
Первоначальное формирование финансовых ресурсов происходит в момент учреждения предприятия, когда образуется уставный капитал. Источники формирования уставного капитала зависят от организационно-правовой формы хозяйствования.
В этой связи различают следующие источники уставного капитала коммерческих организаций: акционерный капитал, паевые взносы членов кооперативов, отраслевые финансовые ресурсы, долгосрочный кредит, бюджетные средства.
Величина уставного фонда показывает размер тех денежных средств – основных и оборотных, которые инвестированы в процесс производства или осуществления иной уставной деятельности коммерческой организации. При этом минимальный размер уставного фонда, особенности его образования и использования, правовой режим имущества, ограничение предпринимательской деятельности отдельных видов коммерческих организаций, учреждаемых в форме хозяйственных товариществ, банков, страховых обществ, совместных предприятий регулируется Гражданским кодексом и другими специальными законодательными актами. Вкладом в уставный фонд хозяйственного товарищества могут быть деньги, ценные бумаги, вещи, имущественные права, в том числе интеллектуальная собственность.
Основным источником финансовых ресурсов на действующих коммерческих предприятиях выступает стоимость реализованной продукции, оказанной услуги. В процессе распределения выручки различные части стоимости реализованной продукции принимают форму денежных накоплений.
Финансовые ресурсы формируются главным образом за счет прибыли. Кроме того, источниками финансовых ресурсов выступают: выручка от реализации выбывшего имущества, устойчивые пассивы, различные целевые поступления, мобилизация внутренних ресурсов в строительстве, средства от сдачи имущества в аренду и др.
Значительные финансовые ресурсы могут мобилизоваться на финансовом рынке. Формами их мобилизации являются продажа акций, облигаций и других видов ценных бумаг, а также кредитные инвестиции.
Осуществление деятельности в условиях рынка сопряжено с различными видами рисков: предпринимательские риски, валютные риски, коммерческие риски т.д. В этой связи коммерческие организации все в большей мере прибегают к страхованию своей деятельности. Это обусловливает выплату им страхового возмещения.
Таким образом, в составе финансовых ресурсов вес большую роль играют средства, мобилизуемые на финансовом рынке и выплаты страхового возмещения, поступающие от страховых компаний.
Использование финансовых ресурсов осуществляется коммерческими организациями по многим направлениям:
· платежи органам финансовой и банковской системы;
· инвестирование собственных средств в основную деятельность: капитальные затраты (реинвестирование), связанные с расширением производства и техническим его обновлением, переходом на новые прогрессивные технологии, использование «ноу-хау» и т.д.;
· инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги, приобретаемые на рынке;
· направление финансовых ресурсов на образование денежных фондов поощрительного и социального характера;
· использование финансовых ресурсов на благотворительные цели, спонсорство и т.п.
Прибыль и рентабельность коммерческих предприятий
Функционирование предприятий на условиях коммерческого расчета предполагает обязательное получения ими прибыли. Прибыль - важнейшая категория рыночных отношений, ей присущи три функции:
1. экономического показателя, характеризующего финансовые результаты хозяйственной деятельности предприятия;
2. стимулирующей функции, появляющейся в процессе ее распределения и использования;
3. одного из основных источников формирования финансовых ресурсов предприятия.
Основой существования прибыли в экономике является наличие прибавочного продукта и товарно-денежной формы процесса расширенного воспроизводства, т.е. прибыль – это та основная форма, в которой выражается и измеряется стоимость прибавочного продукта.
Прибыль – основной источник финансирования прироста оборотных средств, обновления и расширения производства, социального развития предприятия, а также важнейший источник формирования бюджетов разных уровней.
Прибыль является источником финансирования разных по экономическому содержанию потребностей. При ее распределении пересекаются интересы как общества в целом в лице государства, так и предпринимательские интересы хозяйствующих субъектов и их контрагентов, интересы отдельных работников. Объектом распределения является валовая прибыль.
Распределение прибыли является прерогативой хозяйствующего субъекта, регламентируется внутренними документами предприятия и фиксируется в его учетной политике. При распределении прибыли исходят из следующих принципов: первоочередное выполнение обязательств перед бюджетом, прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, распределяется на накопление и распределение.
Механизм воздействия финансов на эффективность ведения хозяйства зависит от характера распределительных отношений, конкретных форм и методов их организации, их соответствия уровню производительных сил и производственных отношений. Ориентиром для установления соотношения между накоплением и потреблением должно быть состояние производственных фондов и конкурентоспособность выпускаемой продукции. В процессе распределения чистой прибыли предприятие вправе самостоятельно определить способ распределения прибыли.
Распределение чистой прибыли может быть осуществлено посредством образования специальных фондов: фонда накопления, фонда потребления, резервных фондов, либо непосредственным ее распределением по отдельным направлениям.
В первом случае предприятие должно составить сметы расходования фондов потребления и накопления в виде дополнения к финансовому плану. Во втором случае распределение прибыли отражается непосредственно в финансовом плане.
Процесс оздоровления экономики, дальнейшее развитие предпринимательской деятельности в производственной сфере во многом будут предопределять максимальное получение прибыли за счет интенсивных факторов, роста инвестиций в реальный сектор экономики и создания эффективной налоговой системы.
Рентабельность в отличие от прибыли предприятия, показывающей эффект предпринимательской деятельности, характеризует эффективность этой деятельности. Рентабельность это относительный показатель, отражающий степень доходности предприятия. В рыночной экономике существует система показателей рентабельности.
Рентабельность продукции можно рассчитать как по всей реализованной продукции, так и по отдельным ее видам.
Рентабельность всей реализованной продукции можно определить как:
· процентное отношение прибыли от реализации продукции к затратам на ее производство и реализацию;
· процентное соотношение прибыли от реализации продукции к выручке от реализованной продукции;
· процентное соотношение балансовой прибыли к выручке от реализованной продукции;
· отношение чистой прибыли к выручке от реализованной продукции.
Эти показатели дают представление об эффективности текущих затрат предприятия и степени доходности реализуемой продукции.
Рентабельность отдельных видов продукции зависит от цены и полной себестоимости. Она определяется как процентное соотношение цены реализации данной продукции за вычетом ее полной себестоимости к полной себестоимости единицы данной продукции.
Рентабельность внеоборотных активов определяется как процентное соотношение чистой прибыли к средней величине внеоборотных активов. Рентабельность оборотных активов определяется как процентное соотношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости оборотных активов.
Рентабельность инвестиций определяется как процентное соотношение валовой прибыли к стоимости имущества предприятия. Рентабельность собственного капитала рассчитывается как процентное соотношение чистой прибыли к величине собственного капитала.
Показатели рентабельности используются в процессе анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, принятия управленческих решений, решений потенциальных инвесторов об участии в финансировании инвестиционных проектов.
Заключение
Рыночные принципы управления экономикой и осуществления предпринимательской деятельности внесли существенные коррективы на трактовку необходимости финансов, которая ранее определялась тремя факторами: существованием государства, наличием товарно-денежных отношений и действием экономических законов.
Финансы обеспечивают кругооборот основного и оборотного капитала, расширения производственного процесса, инвестиции в экономику и социальный сектор, регулируют отраслевую и территориальную структуру экономики, стимулируют развитие производства и т.д.
Финансы коммерческих организаций являются важной сферой финансовых отношений. Современные условия воспроизводства, обострение конкурентной борьбы актуализировали вопросы управления финансами коммерческих организаций. Поэтому приобретают важность рассмотрение таких вопросов как сущность, функции и принципы, факторы, влияющие на организацию финансов коммерческих организаций, прибыль и рентабельность.
Финансовая работа предприятия в современных условиях приобретает качественно новое содержание, что связано с развитием рыночных отношений. В условиях рыночной экономики важнейшие задачи финансовых служб – не только выполнение обязательств перед бюджетом, банками, поставщиками, своими работниками, но и организации финансового менеджмента, т.е. разработки рациональной финансовой стратегии и тактики предприятия на основе анализа финансовой отчетности, оптимального управления денежными потоками, возникающими в процессе финансово-хозяйственной деятельности предприятия с целью достижения поставленной цели и максимизации прибыли.
Валовой внутренний продукт
В октябре Росстат опубликовал первую оценку ВВП по структуре использования. Продолжается некоторое перераспределение источников роста, отмеченное во второй половине 2007 г. Экспорт вырос на 5,4 %, продолжая тенденцию 2007 г. Напомним, что в 4 кв. 2007 г. и 1 кв. 2008 г. наблюдался рост экспорта на 11,3% и 14,4% соответственно, что было обусловлено временными факторами
2
. В то же время отмечается восстановление темпов роста поставок на внутренний рынок до уровня конца 2007 г. – в 3 кв. и 4 кв. они составляли 8,8% и 8,4% соответственно. Вклад экспорта в совокупный рост вновь уступает вкладу поставок на внутренний рынок - 1,7 п.п. по сравнению с 5,8 п.п. Такая ситуация сохраняется с 2005 г., если не принимать во внимание временный всплеск экспорта 1 кв. 2008 г.
Использование ВВП во 2 кв. 2008 г.
| Темп роста, в % ко 2 кв. 2007 г. | Вклад в совокупный рост, п.п. | Справочно: темп роста, в 1 кв. 2008 г., в % к 1 кв. 2007 г. | Справочно: вклад в совокупный рост в 1 кв. 2008 г., п.п. | |
| Всего - в счете по использованию | 7,5 | 7,5 | 8,5 | 8,5 |
| Экспорт | 5,4 | 1,7 | 14,4 | 4,5 |
| Поставки на внутренний рынок | 8,7 | 5,8 | 5,1 | 4,0 |
| Внутренний спрос | 11,6 | 10,4 | 10,6 | 9,5 |
| Конечное потребление | 9,4 | 6,3 | 10,6 | 7,6 |
| домашних хозяйств | 12,2 | 5,9 | 14,1 | 7,1 |
| гос.учреждений | 2,3 | 0,4 | 2,3 | 0,5 |
| НКО | -0,3 | 0,0 | 0,4 | 0,0 |
| Валовое накопление | 17,8 | 4,1 | 10,4 | 1,9 |
| в т.ч. основного капитала | 12,9 | 2,5 | 19,4 | 2,8 |
| Импорт | 22,6 | 5,0 | 27,3 | 5,7 |
Примечание. Темпы роста приведены в ценах предыдущего года.
Рост внутреннего спроса третий год происходит главным образом за счет существенного увеличения инвестиционного спроса. Рост валового накопления основного капитала продолжает замедляться, но сохраняет высокие темпы и составляет 12,9% во 2 кв. 2008 г., это ниже показателя 2007 г. (20,8%) и 1 кв. 2008 г. (19,4%). Принимая во внимание ситуацию на финансовых рынках и связанные с ней ограничения по доступу к кредитным ресурсам можно ожидать и сохранения тренда. При этом начинает замедляться динамика потребления домашних хозяйств – до 12,2% во 2 кв. 2008 г. по сравнению с 14,1% в 1 кв. 2008 г. и 13,1% в 2007 г. Рост реальной заработной платы населения, являющейся основным источником роста конечного потребления, также замедлился и составил 12,5% по сравнению с 13,4% в 1 кв. 2008 г. и 17,2% в 2007 г.
Особо необходимо отметить некоторое замедление роста импорта (22,6% по сравнению с 27,3% в 1 кв. 2008 г. и 30,4% в 2007 г.). Частично его можно объяснить замедлением динамики инвестиционного спроса на оборудование: если в 1 кв. рост импорта машин, оборудования и транспортных средств составлял 61% (к соответствующему периоду предыдущего года), что за 1 полугодие – 58% (к соответствующему периоду предыдущего года). Эта категория составляет более половины импорта товаров и вносит существенный вклад в его динамику.
В структуре первичного распределения доходов сохраняется смещение доходов в пользу оплаты труда, достигнутое в 2007 г. - их доля составила 46,21% во 2 кв. 2008 г. Доля чистых налогов на производство и импорт составила 21,0%, а валовой прибыли и смешанных доходов 32,8%. Поскольку чистые налоги на производство и импорт в значительной мере зависят от цен на нефть (во 2 кв. 2008 цена на нефть выросла на 26% по сравнению с 1 кв. 2008 г.) и особенностей расчета экспортной пошлины, имеет смысл рассмотреть долю оплаты труда в оплате труда и прибыли и смешанных доходах. Во 2 кв. 2008 г. она составила 58,5%, оставшись примерно на уровне 2 кв. 2007 г. (58,6%).
Краткосрочные показатели
По оперативным данным в августе 2008 г. физический объем ВВП вырос по сравнению с предыдущим месяцем на 0,6% (здесь и далее сезонность устранена). Рост ВВП за последний год был достаточно стабилен и в среднем составил 0,6% в месяц. Такой же рост наблюдается в среднем за последние три месяца.
Темп роста выпуска базовых отраслей экономики несколько отстает от темпа роста ВВП и составил в августе 0,5%, а в среднем за июнь-август 0,4% в месяц.
В промышленном производстве после всплеска в июле в августе рост замедлился и составил 0,1%, а в среднем за последние три месяца - 0,2%. В сельском хозяйстве в последние полгода отмечается рост – в августе его темп замедлился до 0,1%, но в среднем за июнь-август составил 0,8%. В стабильно растущей розничной торговле оборот вырос на 1,0%, а в среднем за три месяца на 1,1%, что несколько ниже среднегодового показателя 2007 г. Грузооборот транспорта в августе упал на 0,9%. В среднем за три последних месяца в объеме перевозок грузов падение составляло 0,5% в месяц. Темп роста в строительстве восстановил положительную динамику в июле-августе до 0,4% в месяц после падения в течение первых пяти месяцев (что было обусловлено коррекцией после резкого повышения объема работ в декабре 2007 (12,8%)
)
.
Внутренний спрос сохраняет ускоренную динамику, хотя темп роста сокращается – в августе он составил 0,8%. Сокращение темпов роста внутреннего спроса (0,9% в месяц по сравнению с 1,3% в месяц в среднем за 2007 г.) обусловлено, преимущественно, замедлением динамики инвестиционного спроса. Его рост в августе составил 0,4%, а в среднем за последние три месяца 0,5% в месяц. Потребительский спрос вырос на 1,0% в августе и на 1,1% в среднем за июнь-август 2008 г. Объем платных услуг населению вырос на 0,8% в августе и 1,5% за последние три месяца в среднем.
| Средние темпы роста в промышленности | ||
| (% в месяц, сезонный фактор устранен) | ||
| Август 2008 | Июнь - Август 2008 | |
| Промышленное производство, всего | 0,1 | 0,0 |
| Добыча полезных ископаемых | 1,0 | 0,1 |
| Обрабатывающие производства | 0,2 | 0,0 |
| Производство пищевых продуктов | -0,6 | -0,2 |
| Целлюлозно-бумажное производство | -2,3 | -1,1 |
| Производство кокса и нефтепродуктов | 1,4 | 1,4 |
| Химическое производство | -2,6 | -0,6 |
| Металлургическое производство | -0,1 | -5,3 |
| Производство машин и оборудования | -10,8 | -1,7 |
| Производство электрооборудования | -3,1 | -0,7 |
| Производство транспортных средств | -0,9 | -0,2 |
| Производство и распределение электроэнергии, газа и воды | -0,3 | 0,5 |
В июле финансовый результат крупных и средних предприятий (без сельского хозяйства) составил 15,2 % от ВВП, что примерно соответствует показателю в июле 2007 г. (14,9%). В целом за год среднее значение показателя отличается от соответствующего периода 2006-2007 г. на 2,9 п.п.
Объем кредитов в реальном выражении, выданных предприятиям и организациям снизился в июле 2007 г. на 2,7%. Падение продолжается, компенсируя всплеск выдачи кредитов в январе этого года.
Используемая литература
1. Федеральный закон "О Счетной палате Российской Федерации".
2. Романовский М.В. Финансы: Учебник. М: Юрайт-издат, 2007.
3. Современный финансово-кредитный словарь / Под ред. М.Г.Лапусты, П.С.Никольского. - М.:ИНФРА-М, 2002.
4. Финансы. Под ред. Г.Б. Поляка. М.: Юнити-дана, 2007.