Финансовая политика и финансовый механизм

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ	3
1	ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА И ФИНАНСОВЫЙ МЕХАНИЗМ
1.1	Содержание, задачи, цели и принципы финансовой политики	5
1.2	Содержание и структура финансового механизма	10
1.3	Механизм управления финансами предприятия	14
2	АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ АО «ПАЛОДАРЭНЕРГО»
2.1	Краткая характеристика предприятия АО «Павлодарэнерго»	19
2.2	Анализ основных технико-экономических показателей предприятия	23
2.3	Механизм активизации инвестиционного процесса на АО «Павлодарэнерго»	25
ЗАКЛЮЧЕНИЕ	27
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ	30

ВВЕДЕНИЕ

Каждое предприятие нуждается в ка­питале: сначала при создании и строительстве предприятия, за­тем в осуществлении инвестиций в новое оборудование взамен устаревшего, в поддержание непрерывности производства: выплата заработной платы, покупка сырья и материалов, расходы на реализацию продукции. Финансирование этих нужд происходит как за счет соб­ственных (прибыль, получаемая за счет осуществления различ­ных видов деятельности, амортизационные отчисления, поступ­ления от продажи собственных акций и др.), так и заемных средств (кредиты, субсидии и др.). Помимо этих форм существуют осо­бые формы финансирования: лизинг, факторинг.

Осо­бенность финансирования потребностей предприятия заключается в том, что притоки и оттоки денежных ресурсов происходят по времени разновременно и неодинаковыми по их величине. Сле­довательно, для того чтобы обеспечить стабильное и поступатель­ное развитие предприятия, необходимо, чтобы оплата всех выше­названных потребностей происходила своевременно и в полном объеме, чего можно добиться только при условии осуществления сбалансированности (равновесия) между притоком и оттоком де­нежных средств как по времени, так и количеству. Эта сбаланси­рованность не является результатом чисто механического уста­новления сроков притоков и оттоков финансовых ресурсов в результате хозяйственной деятельности предприятия. Она бази­руется на организации производства и реализации продукции, обеспечивающей достижение такого финансового состояния предприятия и его платежеспособности, которые позволяли бы ему успешно функционировать и вкладывать капитал в расширение производства. Это обусловливается тем, что финансовое состоя­ние предприятия и платежеспособность — результат его произ­водственно-хозяйственной и коммерческой деятельности, связан­ной с реализацией продукции по ценам, приносящим ему при­быль, с одной стороны, и умения эффективно распорядиться собственным и привлеченным капиталом, с другой стороны.

Актуальность финансовой политики и финансового механизма заключается в том, что финансовая политика разрабатывается государством исходя из требований экономи­ческих законов, все развитие государства базируется на финансах, поэтому эта тема и ее проблемы всегда являются актуальными.

Цель работы – изучить теоретические особенности финансовой политики и финансового механизма государства, практическую её реализацию. В первой главе раскрывается финансовая политика государства, ее стратегия и тактика, механизм управления финансами предприятия. Во второй главе рассматривается анализ конкретного предприятия АО «Павлодарэнерго». Даётся его краткая характеристика, внутренняя и внешняя среда, проводится анализ основных технико-экономических показателей предприятия и делаются выводы по результатам анализа. В третьей главе рассматриваются перспективы применения финансовой политики и финансового механизма на предприятиях Казахстана.

1 ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА И ФИНАНСОВЫЙ МЕХАНИЗМ

1.1 Содержание, цели, задачи и принципы финансовой политики.

Финансовая политика - это совокупность целенаправленных намерений и мероприятий, проводимых государством и другими экономическими агентами в области финансов для осуществле­ния своих функций и задач. Финансовая политика является со­ставной частью экономической политики.

В системе материалистической диалектики финансовая поли­тика, как и всякая другая политика, относится к надстройке, в отличие от финансовых отношений, которые она выражает, явля­ющихся базисными - выступающими как часть производствен­ных отношений определенной общественно-экономической фор­мации.

Как и экономическая политика в целом, финансовая политика разрабатывается государством исходя из требований экономи­ческих законов - сущностных, устойчиво повторяющихся, объ­ективных связей и взаимозависимостей явлений и процессов в экономической жизни общества.

Производственные отношения в обществе, определяемые экономическими законами, проявляются через категории. Экономи­ческие категории - это выражение однородных экономических отношений, которые характеризуют определенную сторону эко­номической жизни и представляются в абстрактном, обобщенном виде: к ним относятся цена, финансы, страхование, кредит, при­быль и т.д.

Финансы, как экономическая категория, основывается на дей­ствии экономических законов (закона стоимости, закона спроса и предложения, закона возвышении потребностей, закона соот­ветствия производственных отношений характеру и уровню раз­вития производительных сил, закона экономии времени).

Финансовая политика реализуется в реальной хозяйственной жизни через финансовый механизм. Последний представляет со­бой систему видов, форм и методов организации, планирования и управления финансами. Посредством финансового механизма происходит управление финансовыми отношениями по формированию и использованию целевых фондов денежных средств и денежных накоплений для выполнения государственных про­грамм экономического и социального развития на разных уров­нях хозяйствования и сферах действительности.

Поскольку финансы как более общая экономическая категория состоит из отдельных финансовых субкатегорий с меньшей сте­пенью абстракции (налогов, бюджета и т.д.), то можно выделить с известной степенью самостоятельности налоговую политику, бюджетную политику, политику хозяйствующих субъектов, по­литику государственного заимствования и соответствующие им механизмы - налоговый, бюджетный, хозяйствующих субъек­тов, государственно-кредитный, финансового планирования, управления финансами, финансово-правовой, страховой.

Финансовая политика государства подразделяется на финан­совую стратегию и финансовую тактику. Первая представляет собой курс, рассчитанный на долговременную перспективу и предусматривающий решение крупномасштабных задач экономики и социального развития общества. Финансовая страте­гия разрабатывается применительно к крупным историческим этапам развития общества. Финансовая тактика конкретизирует стратегические установки, концентрируя внимание на решении неотложных задач, преодоления возникающих диспропорций и отклонений в финансах и экономике страны, региона, отрасли.

Финансовый механизм воплощает намеченные государством финансовые мероприятия в конкретные, адресные, реальные результаты - расширенное воспроизводство финансовых ресурсов, входящих в состав стоимости всех многочисленных элементов общественного продукта, нематериальных благ, услуг и ценно­стей на всех уровнях и в сферах общественно-экономической жизни. Многообразие результатов воспроизводства вызывает со­ответствующее многообразие форм и методов экономического (хозяйственного) механизма, составной и неотъемлемой частью которого является финансовый механизм.

Таким образом, прослеживается замкнутая круговая закономерность, когда процесс производства, определяемый экономическими законами общественной формации, наличием определенных производственных отношений и соответствующих категорий регулируется экономической политикой, которая воплощается в действие хозяйственным механизмом; последний, в свою очередь, способствует воссозданию реальных результатов воспроизводства в соответствующем количественном и качественном выражении. Эта диалектическая закономерность действует по нарастающе­му принципу в виде диалектической спирали (при нормальных условиях воспроизводства).

Поэтому от финансовой политики и финансового механизма, как составных частей экономической политики и механизма зависит нормальное течение процесса расширенного воспроизводства. Правильно сформулированная финансовая политика, четко налаженный, синхронно работающий финансовый механизм способствует социально-экономическому развитию общества. Существует и обратная тенденция: если финансовая политика не в полной мере учитывает действие экономических законов или находится с ними в противоречии, то соответствующий финансовый механизм не в пол­ной мере или не в состоянии использовать производственные возможности национального хозяйства, отрасли, региона и т.д.; в этом случае экономи­ческое развитие общества тормозится, накапливаются негативные явления, появляются антиобщественные процессы. Такая ситуация складывается при применении административно-волевых, чрезмерно централизованных методов управления, которые игнорируют требования объективных эконо­мических законов.

История развития государства имеет примеры противоположных подходов к решению задач общества с использованием финансов, финансовой политики и механизма ее осуществления. Так, в бытность Советского Союза использо­вались жесткие, чрезмерно централизованные директивные меры. Часть этих мер, относящихся к чрезвычайным, вызывалась напряженной обстановкой, не­обходимостью преодоления ситуаций, в которых решалась судьба государства. В ряде случаев жесткие меры, в том числе и финансовые, определялись не­правильными подходами в хозяйственной жизни, волевыми, непродуманными решениями, некомпетентным руководством экономикой и финансами. В такие периоды наблюдалась, по принципу обратной связи, замедление темпов роста общественного производства, диспропорции в экономике и финансах, падение жизненного уровня народа, дефициты товаров и услуг, усиление негативных социальных проявлений в общественной жизни.

История показывает, что политика и механизм ее реализации, сориентированные на экономические интересы людей, на стимулирование их актив­ности с использованием максимальной совокупности товарно-денежных отношений, инициативы и творчества каждого работника, приносят высо­кие результаты.

Финансовая политика начала периода самостоятельного развития Казахстана отличалась непоследовательностью и противоречивостью.

С одной стороны, на выбор политики оказывали влияние факторы дестабилизации в постсоветском пространстве и финансовые мероприятия вынужденно следовали проводимым в других странах, особенно в России. Это определялось общностью хозяйственных связей, взаимозависимос­тью экономик, единой валютой, общими границами, сложившимся мента­литетом населения стран СНГ. Данная группа факторов вызвана сменой общественно-экономической формации, что сопровождалась радикальной ломкой сложившихся отношений, систем, механизмов. В экономике прово­дилась так называемая «шоковая терапия» в целях скорейшего перехода к рыночной формации: либерализация цен и рынков, отказ от плановых на­чал, снятие валютных ограничений, государственной монополии на ключе­вые виды экономической деятельности, ослабление контроля за работой низовых структур национального хозяйства.

С другой стороны, проводились поспешные, неподготовленные меро­приятия, которые общество не воспринимало как объективно необходи­мые в Казахстане. В их числе волевые решения по экстренному преобра­зованию производственных отношений, стремление к централизации фи­нансов, некорректный предел собственности в ходе разгосударствления и приватизации, необоснованная передача иностранным компаниям клю­чевых производств и отраслей национальной экономики, игнорирование интересов субъектов сферы материального производства, приоритетных отраслей непроизводственной сферы, а следовательно, основных социаль­ных групп общества, частые изменения и дополнения законодательства и нормативных актов. В данном случае отсутствовала обоснованная экономическая стратегия, а тактические мероприятия финансовой политики направлялись на решение чрезвычайных ситуаций, взаимообусловленных причинно-следственными связями, в результате - устранение негативных явлений в одном звене вызывало их возникновение в другом.

В целом это привело к значительному разрушению производительных сил, углублению структурных диспропорций, затяжному кризису эконо­мики и общества, резкому падению жизненного уровня населения. Такова цена нарушения критериев эволюционного развития общества, в которой значительная доля связана с несоблюдением основных принципов экономической и финансовой политики.

Содержанием финансовой политики государства являет­ся планомерная организация финансов с учетом действия экономических законов и в соответствии с задачами развития общества. Финансовая политика каждого этапа общественного развития имеет свои характерные черты, решает различные за­дачи с учетом состояния экономики, назревших потребностей материальной и социальной жизни общества и других факто­ров.

При всем разнообразии финансовой политики ее содержание выража­ется в последовательном осуществлении таких стадий:

1) разработка научно-обоснованной концепции развития финансов в стране на основе действия экономических законов, изучения состояния экономики, перспектив социально-экономического развития общества;

2) формулировка стратегических и тактических мероприятий финан­совой политики исходя из соответствующих целей и задач экономической политики;

3) практическое воплощение намеченных действий через финансовый механизм с его реконструкцией или корректировкой в зависимости от ра­дикальности экономических преобразований.

Целью финансовой политики в Казахстане является разра­ботка мер и их воплощение через финансовый механизм по обе­спечению экономического роста на основе индустриально-инно­вационного развития, структурной перестройки национального хозяйства, активизации внешнеэкономической деятельности пу­тем интеграции экономики страны в мировое хозяйство, бесперебойному и увеличивающемуся финансированию социальныхпрограмм. При этом финансовая политика и механизм должны обеспечить социальную защиту населения в рыночных процес­сах от инфляции, безработицы, потери доходов.

В республике продолжается осуществление программ по углу­блению рыночных реформ, включающих упомянутые направле­ния с выработкой соответствующей финансовой политики и ме­ханизма ее осуществления.

Задачи, решаемые финансовой политикой:

а) обеспечение условий для создания наиболее возможного объема финансовых ресурсов на основе особенностей каждого конкретного этапа развития страны;

б) рациональное распределение и использование финансовых ресурсов между сферами общественного производства, сектора­ми национального хозяйства, направление ресурсов на опреде­ленные цели;

в) выработка соответствующего финансового механизма для выполнения намеченных направлений экономического развития, его постоянное совершенствование.

При проведении финансовой политики важное значение имеют осуществление следующих принципов финансовой политики:

- соблюдение интересов всех участников общественного про­изводства, социальных, национальных и профессиональных групп при составлении, утверждении и исполнении бюджетов, прогнозов и планов исходя из реального наличия финансовых ресурсов;

- обеспечение планомерной организации финансовых отноше­ний;

- сбалансированность доходов и расходов во всех сферах и зве­ньях финансовой системы;

- создание финансовых резервов (превышение доходов над рас­ходами в бюджетной системе и финансовых резервов в отрасле­вых финансах);

оптимальное распределение финансовых ресурсов между го­сударством и хозяйствующими субъектами.

1.2 Тактика финансовой политики государства

Финансовая политика государства подразделяется на финан­совую стратегию и финансовую тактику. Первая представляет собой курс, рассчитанный на долговременную перспективу и предусматривающий решение крупномасштабных задач экономики и социального развития общества. Финансовая страте­гия разрабатывается применительно к крупным историческим этапам развития общества. Финансовая тактика конкретизирует стратегические установки, концентрируя внимание на решении неотложных задач, преодоления возникающих диспропорций и отклонений в финансах и экономике страны, региона, отрасли.

В программах развития экономики и углубления рыночных реформ Казахстана предусмотрен комплекс мер по финансовому оздоровлению экономики и активизации денежно-кредитной политики, развития потребительского рынка с расширением доли отечественных производителей, обеспечении стабильности производства, укреплении хозяйственных свя­зей. Основными направлениями развития рыночных отношений являются:поддержание инфляции на минимальном уровне, демонополизация эко­номики, развитие предпринимательства и конкуренции, рыночной инфраструктуры.

В соответствии с этими программами финансовая политика и деятельность финансовой системы в переходный период к рынку направлены на получение необходимых финансовых ресурсов, полную и своевременную их мобилизацию в бюджет, другие целевые фонды бесперебойное финан­сирование мероприятий, предусмотренных программами и планами со­циального и экономического развития, и усиление контроля за целевым и рациональным использованием материальных, трудовых и денежных ре­сурсов. Эти цели вытекают из необходимости финансового обеспечения стратегии социально-экономического развития республики на основе обе­спечения устойчивого экономического роста.

Как ближайшая цель - решить проблему финансового оздоровления национального хозяйства на основе стабилизации экономики.

1.3 Механизм управления финансами предприятия

Пе­ред предприятием постоянно возникают вопросы: куда и когда, в каком количестве следует вкладывать имеющиеся финансовые ре­сурсы, как их оптимально распределить по производственным нуждам (рисунок 1).

Каждое из вышеназванных направлений имеет свои особенности проявления. Но, несмотря на их различие при принятии управленческого финансового решения следует исходить из того, что, во-первых, финансирование должно происходить в тех направлениях, которые дают максимальную отдачу как по време­ни, так и экономическому эффекту; во-вторых, все расходы долж­ны быть покрыты в основном собственными доходами. Временная дополнительная потребность в средствах покрывается за счет кре­дита и других заемных источников; в-третьих, финансирование того или иного направления должно осуществляться на основе оп­тимизации источников денежных средств.

Рисунок 1 Основные направления приложения финансовых ресурсов

Такую функцию выполняет подсистема управления финансами предприятия. Это обусловливается тем, что финансовое управле­ние на основе финансовой оценки результатов от действий, свя­занных с производством продукции или оказания услуг, их про­дажей и покупкой сырья и материалов и т.д., определяет их при­емлемость с позиций реализации целей развития предприятия, с одной стороны, и устанавливает условия в финансовых терминах, позволяющие обеспечить эффективное функционирование и развитие предприятия, с другой стороны. Кроме того, управление финансами позволяет максимизировать благосостояние собствен­ников предприятия (акционеров) через оптимизацию распреде­ления прибыли и/или стоимости капитала, что является конеч­ной целью деятельности предприятия.

а) управление оборотными активами б) управление внеоборотными активами в) оптимизация состава активов

а) управление составом финансовых расходов б) управление профилактикой в) управление страхованием финансовых рисков

Управление финансовыми рисками

Управление капиталом

а) управление собственным капиталом б) управление заемным капиталом в) оптимизация структуры капитала

Управление инвестициями

а) управление реальными инвестициями б) управление финансовыми инвестициями

Управление денежными потоками

а) управление денежными потоками по операционной деятельности б) управление денежными потоками по инвестиционной деятельности в) управление денежными потоками по финансовой деятельности

Управление активами

Рисунок 2 Многоуровневая функциональная система управления финансовой деятельностью предприятия

В отличие от других подсистем управлению финансами пред­приятия присущи следующие особенности: высокий динамизм в управлении, что связано с большой динамичностью изменений текущих операций на рынке; ориентация текущих финансовых решений на стратегические цели по обеспечению предприятия финансовыми ресурсами; большое разнообразие форм осуществления финансовой дея­тельности, что выражается прежде всего в наличии большого на­бора платежных инструментов как по получаемым доходам, так и по осуществляемым расходам; различные источники получения средств для обеспечения производственно-хозяйственной деятель­ности; разнообразные схемы кредитования, в том числе и форми­рование кредиторской задолженности;

- применимость финансовой оценки и к «нефинансовым» управленческим решениям, это объясняется тем, что в финансо­вых терминах можно описать большинство из управленческих ре­шений по производству, рынкам, инвестициям.

К функциям финансового менеджмента как специальной обла­сти управления предприятием относят указанные на рисунке 2.

Каждая из вышеназванных функций характеризу­ется своими целями и методами их реализации.Так, например, для управления активами важно следующее: выявление реальной потребности в активах исходя из предусматриваемых масштабов производственной деятельности предприя­тия и оптимизация состава активов с позиций комплексного их использования; обеспечение ликвидности оборотных активов; ускорение их оборачиваемости, а также выбор эффективных ис­точников их финансирования.

В то же время для управления капиталом основным является обеспечение его возрастания (капитализация), а управление де­нежными потоками направлено на сбалансированность между притоками и оттоками как по их величине, так и по срокам.

Исходя из сущности управления финансами предприятия его можно представить в виде интегрированной системы, состоящей из подсистем управления финансовыми отношениями и управления денежными фондами (рисунок 3).

Управление финансами предприятия

Управление финансовыми отношениями

Управление денежными фондами

С другими предприятиями и организациями

С поставщиками

С покупателями

Со строительными, транспортными и т.д.

С предприятиями и фирмами других стран

Внутри предприятия

С бюджетами всех уровней

С внебюджетными фондами

Со страховыми компаниями

С банками

С вышестоящей организацией

С фондовым рынком

С другими организациями

Уставным фондом

— основных средств — оборотных средств

Резервным

Амортизационным

Инвестиционным

Валютным

Для выплаты заработной платы

Для платежей в бюджет

Рисунок 3 Система управления финансами предприятия

Из рисунка 3 следует, что финансовые отношения как в самом предприятии, так и с другими субъектами рынка характеризуют­ся своей многогранностью. Так, отношения внутри предприятия охватывают производственно-платежные аспекты как в области производства, так и выхода предприятия на рынок со своей про­дукцией. Финансовые отношения предприятия связаны с бюдже­тами различных уровней и внебюджетными фондами. Это выра­жается в основном с перечислением туда налогов и отчис

лений.Вместе с тем функционирование финансовых отношений предполагает наличие источников получения финансовых средств. Но это только одна сторона вопроса, дру­гая заключается в том, что результативность этих отношений во многом зависит от оптимизации источников образования денежных средств на предприятии и их эффективном использо­вании. Именно в этом проявляется интегрированность систе­мы управления финансами.

Действенность интегрированной системы управления финан­сами предприятия (рисунок 3) будет достигнута, если она в своем построении и функционировании придерживается ряда принци­пов управления. Основные из них:1. Интегрированность системы управления финансами с общей системой управления. Это позволяет, с одной стороны, нацелитьвсе финансовые ресурсы на эффективную реализацию стратеги­ческих и текущих задач, стоящих перед производственно-хозяй­ственной деятельностью, а с другой стороны, дать оценку резуль­татов различных видов деятельности в финансовых терминах и тем самым создать условия для выбора эффективного варианта развития предприятия с позиций достижения лучших конечных результатов.2. Комплексный характер формирования управленческих ре­шений. Дело в том, что распределение и использование финансо­вых ресурсов и вытекающая отсюда организация денежного обо­рота теснейшим образом взаимосвязаны.3. Неповторяемость принимаемых управленческих решений в силу динамичности развития хозяйственной среды.4. Оценка принимаемых финансовых решений должна основы­ваться на взаимосвязанной системе показателей и критериев.Соблюдение этих принципов и особенностей развития финан­сового менеджмента позволит сформировать должный ресурсный потенциал предприятия, обеспечивающий его высокую конкурен­тоспособность и стабильное экономическое развитие предприя­тия в стратегическом плане.

2 АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ АО «ПАВЛОДАРЭНЕРГО»

2.1 Краткая характеристика предприятия АО «Павлодарэнерго»

Акционерное общество «Павлодарэнерго» представляет собой предприятие по производству, транспортировке и реализации тепловой и электрической энергии.

Акционерное общество «Павлодарэнерго» зарегистрировано Управлением юстиции Павлодарской области в качестве хозяйствующего субъекта 27июня 2002 года.

Энергетика Павлодарской области имеет свою историю. Она начала свое развитие со строительства в 1955 году Экибастузской ТЭЦ и павлодарской ТЭЦ-2. Это были первенцы энергосистемы, небольшой мощности, которые обеспечивали электрической и тепловой энергией Павлодар, Экибастуз, Ермак, комбинат «Майкаинзолото» и рабочий поселок Майкаин. За годы восьмой и девятой пятилеток с вводом в строй энергоемких промышленных предприятий строились и павлодарская ТЭЦ-1 и ТЭЦ-3. В 1975 году вступила в строй действующих Ермаковская ГРЭС. В 1961 году было создано «Павлодарэнерго». Эта организация объединила все энергетические объекты и электросети в единую энергосистему. Павлодарская энергосистема имела мощность по выработке электроэнергии в 3088 тысяч кВт и была самой большой в республике. Электрическая энергия транспортировалась по линиям электропередачи в Омскую, Карагандинскую, Целиноградскую, Семипалатинскую области и Алтайский край. Создание энергетических систем является ведущим направлением в развитии электроэнергетики. Высокая экономическая эффективность энергетических систем прослеживается в целом ряде преимуществ, из которых основными являются повышение надежности и бесперебойности энергоснабжения, снижение максимумов нагрузки в системе за счет выравнивания суточных графиков нагрузки, экономия топлива на станциях в результате наиболее экономичных режимов их загрузки. Все это обуславливает снижение издержек производства и себестоимости энергии, как на отдельных станциях, так и по системе в целом.

Акционерное общество «Павлодарэнерго» осуществляет свою хозяйственнуюдеятельность на основании действующего законодательства и Устава.

АО «Павлодарэнерго» является юридическим лицом, имеет самостоятельныйбаланс, расчетный и валютный счет в банке, круглую печать с указанием своегонаименования, товарный знак, торговую марку, логотип и иные фирменныереквизиты и атрибуты, действует на основании полного хозрасчета исамоокупаемости.

Общество обладает имуществом, обособленным от имущества своихучастников, несет ответственность по своим обязательствам в пределахимущества и не отвечает по обязательствам своих участников.

2.2 Внутренняя и внешняя среда предприятия

Любая фирма функционирует в двух состояниях: как замкнутая внутренняя система и как элемент общей экономической системы государства. В этом смысле принято говорить о внутренней и внешней среде бизнеса.

Внешняя среда может быть охарактеризована следующими элементами, оказывающими существенное влияние на деятельность предприятия: правовая система государства, политическая ситуация, физическая, географическая и технологическая среда, экономическое состояние и обстановка в обществе, социально-культурная среда, партнерская финансово-кредитная сфера, а также сфера международного экономического сотрудничества.

Партнерская финансово-кредитная сфера определяет финансовые, оперативные и деловые возможности предприятий. Ее формируют предприятия-поставщики и предприятия-покупатели; коммерческие банки; финансовые и инвестиционные компании, пенсионные фонды, страховые компании; аудиторские и нотариальные конторы; транспортные фирмы; рекламные бюро; организации средств связи и коммунальных услуг; информационные службы и другие контрагенты фирмы.

Проблему выбора надежных бизнес-партнеров фирма решает обычно тремя способами. Во-первых, стремятся иметь деловые отношения, прежде всего, с постоянными и проверенными партнерами. Во-вторых, большинство договоров заключают обычно с дополнительной подстраховкой в виде специальных форм контрактов. При этом часто для защиты от возможных рисков привлекают страховые компании. В-третьих, оплачивают специальные услуги банков и других организаций по предоставлению информации о финансовом состоянии предполагаемого партнера.

Успех предприятия связывают с тем, насколько удачно оно контактирует с

внешней средой. Макросреда характеризуется тем, что АО «Павлодарэнерго»должно учитывать воздействие макросреды и ее реальное состояние,

микросреда характеризует взаимодействие с другими хозяйствующими

субъектами.

К микросреде относятся поставщики и потребители.

Основными поставщиками в АО «Павлодарэнерго» являются:

- ТОО «Ерт1с-ОРДА», поставляющее уголь;

- ТОО «Теплокомплект-Павлодар», который является поставщиком реагентов:

- ТОО «SUNRISЕ-Плюс» поставляет спецодежду и спецобувь;

- АО «Казэнергокабель».

В число потребителей входят:

-
АО «Энергоцентр»;

- АО «ПНХЗ»;

- АО «КРЗ»;

- АО «Каустик».

Трудовые ресурсы — наиболее подвижная часть производственных сил. Это — люди с их способностью производить продукцию и услуги в процессе переработки материальных ресурсов с помощью технологий, путём использования знаний, умений, навыков, приобретенных в результате обучения и опыта работы, физических и интеллектуальных способностей. Однако для организации производственной деятельности покупаются не способности людей как таковые, а право на использование этих способностей в течение оговоренного контрактом времени для создания определенного вида благ. В современных условиях обучение персонала и повышение квалификации рассматривается фирмой как процесс образования человеческого капитала.

В современном обществе для экономической деятельности важное значение приобрел такой весьма специфический фактор производства как информация. Информационные ресурсы в целом, как и информационные технологии играют особую роль, являясь важнейшим условием координации как непосредственно процесса производства, так и управления фирмой.

В целом объем используемых фирмой ресурсов зависит от их отдачи, или производительности. Последняя подвержена действию закона убывающей отдачи. Поэтому фирма будет расширять применение ресурсов до тех пор, пока каждый дополнительный ресурс будет увеличивать ее доход в большей степени, чем издержки.

В соответствии с рационалистической концепцией менеджмента, считалось, что успех фирмы зависит от внутренних факторов, например, организации труда на основе научных методов менеджмента, правильной оплаты труда, нормирования работ, применения принципов производительности в определенной логической последовательности и в их совокупности. Сейчас формируется новая концепция менеджмента, суть которой сводится к следующему: не только внутренние факторы определяют успех фирмы и ее конкурентоспособность, но и в изменившихся условиях — также приспособляемость к внешним факторам, что потребовало смещения акцентов в экономической политике современной фирмы.

2.3 Анализ основных технико-экономических показателей предприятия

Произведем оценку основных показателей деятельности предприятия на основе финансовой отчетности АО «Павлодарэнерго» за 2004-2005 года. Расчет

Таблица 2 Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности АО «Павлодарэнерго» за 2004-2005 года.

№	Показатели	Ед.из- мерен.	2004 год	2005 год	Откл. (+,-)	Темп роста(%)
А	1	2	3	4	5	6
1.	Доход от реализации продукции (работ, услуг)	тыс. тенге	2675209	2816009	+140800	105,3
2.	Себестоимость реализо­ванной продукции (работ, услуг)	тыс. тенге	2350107	2447481	+97374	104,1
3.	Валовый доход	тыс. тенге	325102	368528	+43426	113,4
4.	Расходы периода	тыс. тенге	320027	351677	+31650	109,9
5.	Доход (убыток) от основной деятельности	тыс. тенге	5075	16851	+11776	332
Доход (убыток) от неосновной деятельности	тыс. тенге	32800	42999	+10199	131,1
7.	Доход (убыток) от обычной деятельности до налогообложения	тыс. тенге	37875	59850	+21975	158
8.	Корпоративный подоходный налог	тыс. тенге	947	1506	+559	159
9.	Чистый доход (убыток)	тыс. тенге	36928	58344	+21416	158
10.	Среднегодовая стои­мость основных средств	тыс. тенге	4161715	5202144	+1040429	125
11.	Фонд оплаты труда	тыс. тенге	571020	579820	+8800	102
12.	Среднесписочная численность работников	чел.	2375	2385	+ 10	100,4
13.	Фондоотдача	тенге	0,64	0,54	-0,1	84,2
14.	Фондовооруженность	тыс. тенге	1752,3	2181.2	+428,9	124,5
15	Производительность труда	тыс. тенге	1126,4	1180,7	+54,3	104,8
16	Среднемесячная заработная плата	тыс. тенге	20,04	20,03	+0,26	101,1
17	Рентабельность	%	1,4	2,1	+0,7	150,7

аналитических показателей для экспресс-анализа и обобщенной оценки результатов финансово-хозяйственной и производственной деятельности АО «Павлодарэнерго» приведены в таблице 2.

На основании полученных расчетов можно сделать следующие выводы: Оценка деловой активности АО «Павлодарэнерго» показала, что объем реализации выпускаемой продукции за исследуемый период увеличился на 140800 тысяч тенге или на 5,3 % и составил в 2005 году 2816009 тысяч тенге. Однако следует отметить, что по сравнению с 2004 годом увеличилась себестоимость реализованной продукции на 4,1 % или на 97374 тысячи тенге. Несмотря на рост себестоимости реализованной продукции, в результате увеличения дохода от реализации продукции, наблюдается значительный рост валового дохода на 13,4 %, что в сумме составило 43426 тысячи тенге. Однако следует обратить внимание на значительное увеличение расходов периода по сравнению с предшествующим периодом на 31650 тысяч тенге или на 9,9%. Но, несмотря на рост себестоимости и увеличение расходов периода, предприятие увеличило доход от основной деятельности в 3 раза от 5075 тысяч тенге до 16851 тысяч тенге в 2005 году. Как и в 2004 году, так и в 2005 году неосновная деятельность оказалась доходной. Доход от неосновной деятельности вырос на 10199 тысячи тенге или на 31,1%, что составило 42999 тысячи тенге в 2005 году. Таким образом, в результате доходности основной и неосновной деятельности предприятие в 2004 году получило чистый доход в размере 36928 тысяч тенге, который в 2005 году вырос на 21416 тысячи тенге или на 58% и составил 58344 тысячи тенге.

Анализ производительности труда показал, что производительность туда в 2005 году выросла на 54,3 тысячи тенге по сравнению с 2004 годом. Это достигнуто за счет увеличения дохода от реализации на 5,3 % при увеличении численности работников на 10 человек. Это оценивается положительно, так как производительность труда увеличилась за счет значительного роста дохода от реализации и увеличения численности работников.

Анализ показателей интенсивного использования основных фондов показан, что фондоотдача снизилась с 0,64 тенге в 2004 году до 0,54 тенге в 2005 году. То есть, если в 2004 году 0,64 тенге продукции было произведено на 1 тенге денежных средств, вложенных в основные фонды, то в 2005 году только 0,54 тенге продукции было произведено на 1 тенге вложенных в основные фонды. Это оценивается отрицательно, так как не соответствует нормативным ограничениям и свидетельствует о неэффективности использования оборудования по производительности.

Фондовооруженность увеличилась на 428,9 тысячи тенге или на 24,5% и составила в 2005 году 2181,2 тысяч тенге. Это означает, что 2181,2 тысячи тенге основных фондов приходиться на одного работника. Рост фондовоооруженности на 24,5% оценивается положительно, так как отражает политику предприятия по увеличению производительности труда и механизации основных производственных процессов.

Рентабельность по чистому доходу в 2005 году выросла на 0,7% и составила 2,1% , что характеризует доходность продукции и предприятия в целом.

Это означает, что предприятие имеет 2,1 тенге дохода с каждого тенге, затраченного на производство и реализацию продукции.

3 МЕХАНИЗМ АКТИВИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЦЕССА

Рассматривая проблему нехватки финансовых ресурсов у пред­приятия и принимая в качестве базовой цели регулиро­вания данной проблемы повышение размера собственных средств на уровне основного звена, можно выделить в качестве необходимыхподцелей процесса ее решения увеличение доли оборотных средств в капитале компании, повышение возможностей доступа к привлечен­ным финансовым ресурсам и увеличение собственно размеров фирмы, ведущее к концентрации капитала и появлению собственных инвестиционных средств.

Увеличение доли оборотных средств, или увели­чение размеров свободных финансовых ресурсов предприятия может достигаться путем примене­ния широкого спектра мер государственного регулирования. В частности, могут применяться такие традиционные рычаги, как налого­вая и амортизационная политика; введение прогрессивного амортизационного режима, позволяющего осуществлять ускоренное списание наиболее дорогого оборудования (в данной области возможно также стимулирование закупок оборудования отечественного производства, например, в форме по­вышения нормы амортизации тех или иных основных фондов при условии их отечественного происхождения); освобождение от нало­гообложения прибыли предприятий, направляемой на инвестиции в основной капитал производственного назначения.

Конкретными механизмами реализации данной меры могут быть такие, как обязательное формирование предприятием специ­альных инвестиционных фондов (счетов) в определенном размере от получаемой ими выручки, находящихся под контролем государства, средства с которых могут расходоваться только на инвестиции в основной капитал. В случае отказа предприятия от добровольного формирования таких фондов государство может инициировать про­цедуры банкротства на основании задолженности перед бюджетом. С другой стороны, такие процедуры налагают ответственность и на само государство как должника предприятий. В этой связи можно отметить, что долги государства также могут быть конвертированы в инвестиционные ресурсы предприятий. В частности, государство может расплачиваться по своим долгам путем постепенного их погашения зачетами налоговых требований при условии направления предпри­ятиями данных сумм на инвестиционные цели. В этом случае целе­вая ориентация предлагаемого механизма может идти как угодно далеко, поскольку можно оговорить четкие направления инвестиро­вания предприятиями данных средств в приоритетные для всей эко­номики отрасли (импортозамещающие производства, продукция оте­чественных производителей, высокотехнологические сферы и т.д.) или, например, депрессивные регионы. Параллельное применение таких мер позволит решить несколько задач - повышение инвести­ционной активности предприятий, постепенное развязывание непла­тежей, развитие конкретных сфер экономики, приоритетных для стра­ны, и усиление контроля за использованием предприятиями выруч­ки.

Достижение другой подцели данной области — облегчения до­ступа предприятия к сторонним финансовым ресурсам, может ре­шаться за счет активизации обеих ее составляющих, а именно — расширения доступа к заемным средствам и привлечения средств путем эмиссии компаниями ценных бумаг.

Механизмы привлечения заемных средств, помимо известных мер регулирования из области денежно-кредитной политики на ос­нове воздействия на поведение коммерческих банков (снижение ставки рефинансирования, норм обязательных резервов и т.д.), должны ле­жать в плоскости активизации самих компаний-заемщиков, в том числе — в сфере их взаимодействия с банками. В частности, необхо­димо развивать современные формы финансирования производства (например финансовый лизинг) и активизировать работу по привле­чению заемных средств под залог. В настоящее время подобные операции практикуются, однако развиты они недостаточно и в суще­ствующем виде мало отвечают потребностям предприятий и банков, поскольку залоговое имущество, как правило, низколиквидно и об­ладает другими недостатками как объект залога. По нашему мнению, необходимо шире практиковать залог ценных бумаг как ликвидного и удобного объекта залога (под необходимый размер кредита можно выделить соответствующий объем ценных бумаг, что далеко не все­гда возможно при использовании имущества как объекта залога). Компаниям-заемщикам необходимо активнее про­водить работу по реальному акционированию, организовывать лис­тинг и торговлю своими ценными бумагами на фондовых биржах, а также расширять их номенклатуру за счет выпуска долговых обяза­тельств.

Механизм эмиссии долговых ценных бумаг служит решению цели диверсификации внешних источников финансирования, что особенно актуально в настоящее время, поскольку банки зачастую не обладают достаточным потенциалом для финансирования экономи­ки. Следует отметить, что макроэкономические предпосылки для выпуска долговых обязательств уже есть (низкий уровень инфля­ции, стабильный курс тенге), и задействование данного инструмента финансирования инвестиционных процессов представляется возмож­ным и необходимым. В то же время существуют и определенные проблемы, в частности, достаточно высокая стоимость такого заим­ствования, поскольку процентная ставка по корпоративным облига­циям должна быть значительно выше, чем ставка по альтернатив­ным объектам инвестирования (депозиты коммерческих банков, го­сударственные бумаги и т.д.) ввиду большей рискованности корпо­ративных обязательств.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Финансовый механизм фирмы — это система управления фи­нансовыми отношениями фирмы через финансовые инструменты с помощью финансовых методов. Таким образом, основными эле­ментами финансового механизма являются: финансовые отноше­ния как объект финансового управления, финансовые методы, финансовые инструменты, правовое обеспечение и информацион­ное обеспечение финансового управления

На уровне предприятий (фирм) финансовые отношения охватывают отношения с: другими предприятиями и организациями по поставкам сырья, материалов, комплектующих изделий, реализации продукции, оказанию услуг; банковской системой по расчетам за банковские услуги, при получении и погашении кредитов, покупке и продаже валюты и другие операции; страховыми компаниями и организациями по страхованию коммерческих и финансовых рисков; товарными, сырьевыми и фондовыми биржами по операциям с производственными и финансовыми активами; инвестиционными институтами по размещению инвестиций; филиалами и дочерними предприятиями; персоналом предприятия; акционерами предприятия; налоговой службой; аудиторскими фирмами и другими хозяйствующими субъектами.

Отношения пред­приятий друг с другом связаны с реализацией готовой продукции и приобретением материальных ценностей для хозяйственной деятельности. Роль этой группы финансовых отношений первична, так как именно в сфере материального производства создается национальный доход, предприятия получают выручку от реализа­ции продукции и соответственно прибыль. Правильная организа­ция этих отношений оказывает самое непосредственное влияние на конечные результаты производственной деятельности.

Отношения с финансово-кредитной системой многообразны. Преж­де всего это отношения с бюджетами различных уровней и вне­бюджетными фондами, связанные с перечислением налогов и от­числений, а также отношения с учреждениями инфраструктуры финансового рынка (кредитными организациями, страховыми ком­паниями, фондовыми и валютными биржами, инвестиционными фондами и компаниями и т.п.).

Финансовые отношения внутри фирмы — это отношения между различными структурными подразделениями фирмы: филиалами, цехами, отделами, бригадами, а также отношения с персоналом фирмы — рабочими и служащими.

Общим для финансовых отношений является также то, что они возникают как результат определенных хозяйственных операций, инициированных самим предприятием. Поэтому состояние финан­сов фирмы определяется прежде всего состоянием ее производственно-хозяйственных характеристик.

Финансовые методы — это методы финансового управления, к которым относятся: финансовый учет, анализ, планирование, про­гнозирование, финансовый контроль, финансовое регулирование, система расчетов, кредитование, налогообложение, материальное стимулирование и ответственность, страхование, залоговые опера­ции, трансфертные операции, трастовые операции, лизинг, арен­да, факторинг и др. Составным элементом перечисленных методов являются специальные приемы финансового управления: кредиты и займы, процентные ставки, дивиденды, котировки валютных курсов и др.

Рассматривая проблему нехватки финансовых ресурсов у пред­приятий республики и принимая в качестве базовой цели регулиро­вания данной проблемы повышение размера собственных средств на уровне основного звена, можно выделить в качестве необходимыхподцелей процесса ее решения увеличение доли оборотных средств в капитале компании, повышение возможностей доступа к привлечен­ных финансовым ресурсам и увеличение собственно размеров фир­мы, ведущее к концентрации капитала и появлению собственных инвестиционных средств.

Оценка деловой активности АО «Павлодарэнерго» показала, что объем реализации выпускаемой продукции за исследуемый период увеличился на 5,3 %. Однако следует отметить, что по сравнению с 2004 годом увеличилась себестоимость реализованной продукции на 4,1 %. Несмотря на рост себестоимости реализованной продукции, в результате увеличения дохода от реализации продукции, наблюдается значительный рост валового дохода на 13,4 %.. Однако следует обратить внимание на значительное увеличение расходов периода по сравнению с предшествующим периодом на 9,9%. Но, несмотря на рост себестоимости и увеличение расходов периода, предприятие увеличило доход от основной деятельности в 3 раза. Как и в 2004 году, так и в 2005 году неосновная деятельность оказалась доходной. В результате доходности основной и неосновной деятельности предприятие в 2004 году увеличило чистый доход на 58%.

Анализ производительности труда показал, что производительность туда в 2005 году выросла на 54,3 тысячи тенге по сравнению с 2004 годом. Это достигнуто за счет увеличения дохода от реализации на 5,3 % при увеличении численности работников на 10 человек. Это оценивается положительно, так как производительность труда увеличилась за счет значительного роста дохода от реализации и увеличения численности работников.Анализ показателей интенсивного использования основных фондов показал, что фондоотдача снизилась с 0,64 тенге в 2004 году до 0,54 тенге в 2005 году. Это оценивается отрицательно, так как не соответствует нормативным ограничениям и свидетельствует о неэффективности использования оборудования по производительности.Фондовооруженность увеличилась на 24,5%. Это означает, что 2181,2 тысячи тенге основных фондов приходиться на одного работника. Рост фондовоооруженности на 24,5% оценивается положительно, так как отражает политику предприятия по увеличению производительности труда и механизации основных производственных процессов.Рентабельность по чистому доходу в 2005 году выросла на 0,7% и составила 2,1% , что характеризует доходность продукции и предприятия в целом.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1 Бороненкова С.А. Управленческий анализ.- М.: Финансы и статистика, 2004.- 384с.

2 Грузинов В.П. Экономика предприятия (предпринимательская).- М.: ЮНИТИ, 2002.- 795 с.

3 Гуторова Л. Виктор Кузеванов: «Моё кредо: не откладывать на завтра то, что можно сделать сегодня»//Звезда Прииртышья.- 2001.- 1 марта.

4 Ильин А.И. Планирование на предприятии: Учебник.- Мн.: Новое знание, 2003.- 635с.

5 Ковалева А.М. Финансы фирмы/А.М. Ковалева, М.Г.Лапуста, Л.Г.Скамай.- М.: ИНФРА-М, 2003.- 496 с.

6 Мельников В.Д. Основы финансов: Учебник для вузов.- Алматы: LEM, 2005.- 560 с.

7 Протасов В.Ф. Анализ деятельности предприятия (фирмы): Производство, экономика, финансы, инвестиции, маркетинг.- М.: Финансы и статистика, 2003.- 536с.

8 Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник.- М.: Инфра-М, 2003.- 400с.

9 Факторно-целевое регулирование экономики: теория, методология, механизм/Под ред. М.Б.Кенжегузина.- Алматы: ИЭ МОН РК, 2002.- 268 с.

10 Шевченко Л. Ренессанс Павлодарской энергетики//Новое время.- 1998.- 23 декабря.