План:
Введение
1. Теоретические аспекты оценки кредитоспособности юридического лица.
1.1. Понятие кредитоспособности клиента.
1.2. Характеристика существующих российских и зарубежных методик оценки кредитоспособности.
2.Практическое применение оценки кредитоспособности предприятий.
2.1. Анализ законодательных и нормативных актов по оценке кредитоспособности юридических лиц.
2.2 . Процесс оценки кредитного качества корпоративного заёмщика.
2.3. Порядок определения кредитоспособности, применяемый КИБ «Альфа-Банк».
2.2. Существующие проблемы анализа кредитоспособности и возможные пути их решения.
3.Перспективы развития системы оценки кредитоспособности.
3.1. Наиболее актуальные на сегодняшний момент методы оценки кредитоспособности юридических лиц в России и за рубежом.
Заключение
Список используемой литературы
Введение
До сих пор мы являемся свидетелями последствий мирового финансового кризиса, окончание которого весьма сомнительно. Недавно нам также приходилось наблюдать за ситуацией «замораживания» банками выдачи кредитов малым и средним предприятиям. Безусловно, будучи совсем не уверенными в платежеспособности фирм, находившихся в тяжёлом положении, они избегали риска невозврата выданных сумм, а потому не желали сотрудничать с данными коммерческими организациями. Собственно, уже возникновение кризиса привело (с сентября – октября) к быстрому наращиванию просроченной задолженности предприятиями перед банками. В итоге за прошлый год (в основном, за четвёртый квартал) просроченная задолженность предприятий перед банками увеличилась почти в четыре раза. В текущем году проблема получила своё развитие: только за начало года объём просроченной задолженности по кредитам предприятиям возрос на 56%[1]
.
На настоящий момент банки постепенно открывают границы денежного обращения с предприятиями.
Предприятия в свою очередь испытывают недостаток средств для осуществления тех или иных хозяйственных операций, то есть возникает необходимость в привлечении средств извне. В такой ситуации самый логичный выход — получение банковского кредита. Поэтому в рамках программы поддержки малого и среднего бизнеса в России, проблема формирования эффективной системы оценки кредитоспособности заёмщиков, которая была бы полностью адаптирована к Российской реальности и к современным условиям, приобретает первостепенное значение.
Ежедневно сотрудниками отделов кредитования коммерческих банков проводятся десятки расчетов кредитоспособности заемщика, на основании которых делаются заключения о степени целесообразности выдачи кредита. Однако вследствие недостаточно корректного подхода к определению кредитоспособности заемщика российские банки терпят значительные убытки из-за неожиданных неплатежей, казалось бы, весьма надежных клиентов.
Так, проблема выбора показателей и методик для оценки способности заемщика выполнять свои обязательства является очень важной и от её решения зависит дальнейшая интенсивность развития российского бизнеса, что, как подтвердил в своём докладе нынешний президент России Д.А.Медведев, является стратегически важной задачей.
1.
Теоретические аспекты оценки кредитоспособности юридического лица
1.1.
Понятия кредитоспособности клиента.
В современной экономике России, когда хозяйствующие субъекты самостоятельны в выборе большинства принимаемых ими решений, вопрос о необходимости разработки эффективной программы управления капиталом имеет первостепенное значение. Собственный капитал организации — еще не гарантия прибыли. Однако даже если таковая ситуация существует, это не означает, что ее будет достаточно для инвестиций в развитие производства, пополнение оборотных активов и т.п. В результате альтернативным источником финансирования выступает заемный капитал.
В условиях становления и развития рыночных отношений кредиторам необходимо иметь точное представление о кредитоспособности их партнера.
Так, в учебнике О.И. Лаврушина кредитоспособность трактуется как способность заёмщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам). А.И. Ачкасов под кредитоспособностью хозяйствующего субъекта понимает eго способность своевременно производить все срочные платежи при обеспечении нормального хода производства за счет наличия адекватных собственных средств и в форме, позволяющей без серьезных финансовых потрясений мобилизовать в кратчайшие сроки достаточный объём денежных средств для удовлетворения всех срочных обязательств перед различными кредиторами. Такой же формулировки придерживается В.Т.Севрук.
Приведенные определения не совсем корректны, так как в них не разграничиваются термины «кредитоспособность» и «платежеспособность». Последняя как раз и подразумевает способность организации расплачиваться по всем видам обязательств, а кредитоспособность подразумевает способность расплатиться лишь по кредитным обязательствам. Платежеспособность — возможность удовлетворить требования кредиторов в настоящий момент, а кредитоспособность - прогноз такой способности на будущее[2]
.
Итак, кредитоспособность заемщика (хозяйствующего субъекта) — его комплексная правовая и финансовая характеристика, представленная финансовыми и нефинансовыми показателями, позволяющая оценить его возможность в будущем полностью и в срок, предусмотренный в кредитном договоре, рассчитаться по своим долговым обязательствам перед кредитором, а также определяющая степень риска банка при кредитовании конкретного заемщика[3]
.
Таким образом, оценка кредитоспособности проводится по всем видам показателей, характеризующих, например, способность заёмщика получать доход, аккумулировать денежные средства, наличие достаточных активов и т.д. На протяжении истории критерии оценки кредитоспособности принимали различные формы.
В настоящее время мировыми рейтинговыми агентствами разработан целый ряд критериев оценки корпоративного кредитного рейтинга компаний.
Данные таковых рейтинговых агентств часто используются для оценки суммарной кредитоспособности клиента, но, к сожалению, это пока что актуально в основном только для зарубежных коммерческих банков. Для них международные кредитные рейтинги служат хорошей основой для определения математической вероятности дефолта. «Standard and Poor's» как международное рейтинговое агентство уже на протяжении более 20 лет накапливает статистику дефолтов заемщиков разных рейтинговых категорий[4]
.
В российских банках при анализе кредитоспособности заёмщика принимается во внимание, как правило, его финансовое состояние и некоторые показатели деловой активности. В расчётах используются в основном количественные показатели при минимальном анализе или не использовании в оценке таких показателей, как качество управления предприятием, его деловая репутация и др.[5]
Это связано с тем, что выявление и количественная оценка таковых факторов (деловая репутация, моральный облик) представляют сложность[6]
.
Как правило, существует разный набор критериев для различных методов и моделей оценки кредитоспособности того или иного юридического лица, применяемых в России и за рубежом.
1.2.
Характеристика существующих российских и зарубежных методик оценки кредитоспособности.
В разных странах применяются различные методы оценки кредитоспособности заемщика. Их особенности определяются законодательством, культурой, традициями стран, а также многими другими факторами. В отечественной литературе наиболее удачной классификацией подходов к оценке коммерческих банков кредитоспособности заёмщиков видится классификация И.В.Вишнякова.
Классификационные модели анализа кредитоспособности заемщика
Классификационные модели дают возможность группировать заемщиков: прогнозные модели позволяют дифференцировать их в зависимости от вероятности банкротства; рейтинговые — в зависимости от их категории, устанавливаемой с помощью группы рассчитываемых финансовых коэффициентов и присваиваемых им уровней значимости.
Рейтинговая оценка (общая сумма баллов) рассчитывается путем умножения значения показателя на его вес (коэффициент значимости) в интегральном показателе. В мировой практике при оценке кредитоспособности на основе системы финансовых коэффициентов применяются в основном следующие пять групп коэффициентов: ликвидности, оборачиваемости, финансового рычага, прибыльности, обслуживания долга.
Американский ученый Э. Рид предложил следующую систему показателей, определяющих различные характеристики кредитоспособности предприятия: ликвидности, оборачиваемости, привлечения средств, прибыльности. На практике каждый коммерческий банк выбирает для себя определённые коэффициенты и решает вопросы, связанные с методикой их расчёта. Этот подход позволяет охарактеризовать финансовое состояние заёмщика на основе синтезированного показателя-рейтинга, рассчитываемого в баллах, присваиваемых каждому значению коэффициенту. В соответствии с баллами устанавливается класс организации: первоклассная, второклассная, третьеклассная или неплатежеспособная[7]
.
Модификацией рейтинговой оценки является кредитный скоринг — технический прием, предложенный в XX в. американским ученым Д. Дюраном для отбора заемщиков по потребительскому кредиту. В самом упрощенном виде скоринговая модель представляет собой взвешенную сумму определенных характеристик. В результате получается интегральный показатель (score).[8]
Для каждого показателя определяется несколько интервалов значений, каждому интервалу приписывается определенное количество баллов или определяется класс. Если полученный заемщиком рейтинг ниже значения, заранее установленного сотрудниками банка, то заёмщику будет отказано в кредите, а если соответствует нормативам, то кредитная заявка будет удовлетворена. Преимуществами рейтинговой модели являются простота (так как достаточно рассчитать финансовые коэффициенты и, приняв во внимание коэффициенты их значимости, определить класс заемщика), возможность расчета оптимальных значений по частным показателям, способность ранжирования организаций по результатам, комплексный подход к оценке кредитоспособности (так как используются показатели, отражающие различные стороны деятельности организации)[9]
.
Сложность заключается только в выборе характеристик, т. е. какая информация является существенной, а какой можно пренебречь. Выборка подразделяется на две группы: «хорошие» и «плохие» риски. В Западной Европе «плохим риском» считается клиент, задерживающийся с очередной выплатой на три месяца, либо клиент, слишком рано возвращающий кредит, банк не успевает ничего на нем заработать. В настоящее время скоринг, широко применяемый во всех экономически развитых странах, используется и в России. И он чаще применим к юридическим, а не к физическим лицам, потому что у банков накоплено гораздо больше информации о предприятиях (с использованием балльных систем оценки риска различной сложности).
Прогнозные
модели, получаемые с помощью статистических методов, используются для оценки качества потенциальных заемщиков. При множественном дискриминантом анализе (МДА) используется дискриминантная функция (Z), учитывающая некоторые параметры(коэффициенты регрессии) и факторы, характеризующие финансовое состояние заемщика (в том числе финансовые коэффициенты). Коэффициенты регрессии рассчитываются в результате статистической обработки данных по выборке фирм, которые обанкротились, либо выжили в течение определенного времени. Если Z-оценка фирмы находится ближе к показателю средней фирмы-банкрота, то при условии продолжающегося ухудшения её положения она обанкротится. Таким образом, Z-оценка является сигналом для предупреждения банкротства фирмы. Применение данной модели требует обширной репрезентативной выборки фирм по разным отраслям деятельности.
При классификации кредитов возможно использование модели CART
(
Classification
and
regression
trees
),
что переводится как «классификационные и регрессионные деревья». В «классификационном дереве» фирмы-заемщики расположены на определенной «ветви» в зависимости от значений выбранных финансовых коэффициентов, далее идет «разветвление» каждой из них в зависимости от следующих коэффициентов.[10]
Пример «классификационного дерева» представлен на следующем рисунке[11]
, где Ki
-
коэффициент; Pi
— нормативное значение показателя; B
-
предполагаемый банкрот; S
— предположительно устойчивое состояние.
В практике американских банков применяется «правило пяти си», где критерии отбора клиентов обозначены словами, начинающимися на букву «си»: character (характер, репутация заемщика); capacity (финансовые возможности, способность погасить ссуду); capital (капитал, владение активами); collateral (наличие обеспечения); conditions (экономическая конъюнктура и ее перспективы).
В Англии ключевым словом, в котором сосредоточены требования при выдаче ссуд заемщикам, является термин «PARTS»: purpose (назначение, цель); amount (сумма, размер); repayment (оплата, возврат долга и процентов); term (срок); security (обеспечение, залог).
В Японии, кроме общепринятых, применяют и коэффициенты собственности (отношение собственного капитала к итогу баланса, соотношение заемного и собственного капитала, отношение долгосрочной задолженности к собственному капиталу, отношение иммобилизованного капитала к сумме собственного капитала и долгосрочной задолженности и др.).[12]
Финансовое положение предприятия - заемщика в экономической жизни Германии определяют по уровню рентабельности и доле обеспеченности собственными средствами.
Выделяют 3 основных группы предприятий с различной степенью риска:
1. безукоризненное финансовое состояние, т.е. солидную базу собственных средств и высокую норму рентабельности
2. удовлетворительное финансовое состояние
3. неудовлетворительное финансовое состояние, т.е. низкую долю собственных средств и низкий уровень рентабельности
Все это позволяет выделить предприятия, работающие с более высокой, чем межотраслевая, рентабельностью, работающие на межотраслевом уровне и с показателями на уровне ниже отраслевых.
Практика выдачи кредита банком такова, что его получают свободно предприятия, имеющие либо безукоризненное финансовое положение независимо от качества обеспечения кредита, либо с безукоризненным обеспечением, независимо от финансового положения предприятия[13]
.
В последнее время в практике европейских, американских и некоторых российских коммерческих банков широкое распространение получила методика оценки кредитоспособности клиента банка под названием CAMPARI (совокупность оценочных параметров, которые помогают сопоставить множество факторов, связанных с выявлением потенциального риска выдачи конкретной ссуды): character (характер, репутация заемщика); ability (способность к возврату ссуды); marge (маржа, доходность); purpose (целевое назначение ссуды); amount (размер ссуды); repayment (условия погашения кредита); insurance (обеспечение, страхование риска непогашения ссуды).[14]
Французская методика включает три блока: общая финансово-экономическая оценка предприятия; прикладная оценка кредитоспособности, специфическая для каждого банка; обращение в картотеку Банка Франции.
Следует отметить, что во Франции методики оценки кредитоспособности заемщика дифференцированы по отраслевым принадлежностям и формам собственности, они различны для фирм и частных лиц[15]
.
Необходимо иметь в виду, что группировка показателей кредитоспособности достаточно условна. Речь идет о том, какие финансовые показатели представляют интерес для тех или иных юридических лиц, имеющих с ним экономические отношения, в конечном итоге.
В настоящее время Банк России работает над формированием развитой и устойчивой банковской системы, её соответствием принятым в международной практике стандартам, прежде всего Базельским принципам эффективного банковского надзора.
На текущий момент основная проблема в практике внедрения систем управления банковскими рисками - это адаптация к российским реалиям существующих западных методик оценки кредитоспособности клиентов.
Изучение зарубежного опыта и использование его в современной отечественной банковской практике поможет снять многие проблемы российских банкиров.
2.
Практическое применение оценки кредитоспособности предприятий
2.1
Анализ законодательных и нормативных актов по оценке кредитоспособности юридических лиц.
Критический анализ законодательных и нормативных актов, используемых отечественными банками в повседневной практике, показывает, что по вопросам изучения кредитного процесса, кредитоспособности уделяется недостаточное внимание. На текущий момент в условиях универсализации банковского дела нужно больше внимания уделять внутриотраслевым различиям, построению интегрального показателя кредитного рейтинга заёмщика, развитию новых инструментов.
На настоящий момент в России действует Федеральный закон от 30.12.2004 N 218-ФЗ "О кредитных историях", которым определяются понятие и состав кредитной истории, основания, порядок формирования, хранения и использования кредитных историй, регулируется связанная с этим деятельность бюро кредитных историй, устанавливаются особенности создания, ликвидации и реорганизации бюро кредитных историй, а также принципы их взаимодействия с источниками формирования кредитной истории, заемщиками, органами государственной власти, органами местного самоуправления и Банком России[16]
.
Кроме того, вступило в действие Положение ЦБ РФ от 19.06.2009 N 337-П "О порядке и критериях оценки финансового положения юридических лиц - учредителей (участников) кредитной организации". Утвержденным "Положением" определены условия, при которых финансовое положение юридического лица признается удовлетворительным, и условия, при которых оценка финансового положения юридического лица может проводиться территориальным учреждением Банка России либо кредитной организацией самостоятельно. Установлены особенности оценки финансового положения, порядок оценки в целях установления достаточности скорректированных чистых активов (собственных средств) юридического лица, установления удовлетворительности финансового положения юридического лица, особенности оценки финансового положения (экономического положения) кредитных организаций, порядок составления заключения о финансовом положении юридического лица[17]
.
Банки также опираются на следующие нормативные акты в процессе деятельности, касающейся оценки кредитоспособности своих заёмщиков:
Приказ ЦБ РФ от 18.08.1992 N 44 "О порядке приема и рассмотрения заявок на выдачу кредитов юридическим лицам", Письмо ЦБ РФ от 30.08.2007 N 136-Т "Об отдельных вопросах деятельности кредитных организаций и иных юридических лиц", Федеральный закон от 25.02.1999 N 40-ФЗ (ред. от 19.07.2009) "О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций" (принят ГД ФС РФ 18.09.1998), Указ Президента РФ от 23.07.1997 N 773 "О предоставлении гарантий или поручительств по займам и кредитам" и др.[18]
Так, эксперты отмечают, что с точки зрения развития внешних источников информации о деятельности заёмщиков отечественная практика банковского дела постепенно приближается к практике экономически развитых западных стран. Это подтверждает действие Федерального закона «О кредитных историях», формирование таких институтов, как кредитные агентства, кредитные бюро, централизованные базы данных финансовой отчётности и регистрации кредитных операций.
2.2
Процесс оценки кредитного качества корпоративного заёмщика
Как уже говорилось ранее, анализ кредитоспособности заемщика должен осуществляться согласно принципам системности и комплексности. При изучении структуры, элементов и системы анализа кредитоспособности заемщика следует обеспечить проведение всех необходимых этапов исследования, причем на всех стадиях анализа кредитоспособности, т.е. на стадиях предварительного, оперативного ретроспективного анализа.
В связи с этим предварительный анализ кредитоспособности заёмщика должен включать следующие этапы
:
1) формирование информационной базы анализа кредитоспособности;
2) оценка достоверности представленной информации;
3) предварительная оценка потенциального заемщика;
4) обработка полученной информации;
5) сравнительный анализ полученных финансовых коэффициентов с нормативными значениями;
6) качественный анализ финансовых коэффициентов;
7) определение веса финансовых коэффициентов в рейтинговом показателе;
8) расчет рейтингового (интегрального) показателя организации-заёмщика;
9) присвоение заемщику класса (рейтинга) на основе интегрального показателя;
10) анализ нефинансовых (качественных) показателей;
11) заключение (вывод) по итогам оценки кредитоспособности заемщика, определение перспектив его развития для решения вопроса об условиях и возможности предоставления кредита.
Очевидно, что условия, при которых был предоставлен кредит, изменяются во времени и это имеет определенные последствия, влияющие на финансовое положение заемщика и его возможность расплачиваться по кредиту. В условиях экономического спада или возникновения определенных проблем в тех отраслях, где работает заёмщик, необходимо наиболее часто и тщательно проводить оперативный мониторинг. Следовательно, в банке должен осуществляться периодический мониторинг кредитоспособности каждого заемщика. В каждом банке должна действовать эффективная система внутреннего контроля, как на уровне отдельных кредитов, так и на уровне кредитного портфеля. Эта система должна обеспечить качественное управление операциями по кредитованию, контроль за уровнем кредитного риска[19]
.
Таким образом, на стадии оперативного мониторинга кредитоспособности необходимо проводить экономический анализ по следующим этапам:
1)разработка графика и периодичности мониторинга по каждому заемщику, отдельно — но крупным, средним, мелким, проблемным кредитам;
2)сбор (в соответствии с графиком мониторинга) и анализ финансовой информации о заемщике;
3)оценка изменений финансового состояния заемщика и прогноз влияния различных факторов на выполнимость условий договора в будущем;
4)контроль исполнения заемщиком условий договора, в том числе проверка соответствия реального графика платежей по кредиту графику, предусмотренному кредитным договором;
5)оценка изменения уровня кредитного риска;
6)оценка состояния обеспечения, предоставленного по кредиту;
7)проверка полноты соответствующей документации, касающейся обеспечения и возможности распоряжаться кредитом в случае возникновения у заемщика проблем с его погашением;
8)оценка соответствия выданного кредита кредитной политике банка и требованиям, предъявляемым со стороны контролирующих органов.[20]
Ретроспективный анализ кредитоспособности заемщика базируется на всей информации, содержащейся в кредитном досье заемщика и собранной за время действия кредитного договора. Главными задачами ретроспективного анализа кредитоспособности являются объективная оценка результатов взаимодействия кредитора и заемщика, выявление всех факторов, оказавших как положительное, так и отрицательное влияние на исполнение условий кредитного договора, выявление неэффективности и недочетов в действиях работников кредитного и других подразделений банка при сопровождении кредитного договора, определение величины убытков кредитора вследствие невыполнения заемщиком кредитных обязательств. На основе информации ретроспективного анализа кредитоспособности заемщика возможно формирование его кредитной истории, которая может быть использована в целях предварительного анализа кредитоспособности в случае последующего обращения заемщика за новым кредитом[21]
.
Таким образом, все три стадии анализа кредитоспособности заемщика взаимосвязаны и образуют замкнутый цикл, в котором выходная информация на одной стадии анализа является входной на следующей стадии.
Документы, представляемые потенциальным заемщиком в банк
В процессе организации работы по кредитованию юридических лиц, как правило, принимает участие не только кредитное подразделе, но и другие службы: юридическое подразделение; подразделение, отвечающее за безопасность; подразделение, осуществляющее оперативный учет кредитных операций; подразделение, проводящее расчетно-кассовое обслуживание; при необходимости другие подразделения (по работе с ценными бумагами, бухгалтерское, экономическое и т.д.). При обращении заемщика в банк сотрудник кредитного подразделения принимает и собирает все необходимые документы. В перечень основных документов, поступающих в банк от потенциального заемщика, входят:
1)кредитная заявка;
2)нотариально заверенные копии учредительных документов;
3)финансовые отчеты (бухгалтерский баланс и отчёт о прибылях и убытках);
4)отчет о движении кассовых поступлений;
5)внутренние финансовые отчеты;
6)данные внутреннего оперативного учета;
7)прогнозные финансовые отчеты;
8)бизнес-план;
9)хозяйственные договоры, являющиеся основой для заключения кредитной сделки;
10)сведения о кредитах, полученных в других банка
11)сведения о конъюнктуре рынка и основных конкурентах;
12)информация об аффилированных лицах;
13)налоговые декларации.
После приема документов от заемщика кредитный инспектор тщательно изучает кредитную заявку и рассматривает остальной пакет документов для предварительного определения основных условий кредитования, суммы и срока кредита и т.п.[22]
В настоящее время Россия приближается к мировой практике сбора и распространения аналитической информации о заёмщиках, однако лаг в обработке данных достаточно существенный, что может сказаться на возможности оперативной оценке кредитоспособности. Заметную помощь при формировании информационных источников в России оказывает активное развитие системы бюро кредитных историй, как важнейший инфраструктурный элемент анализа потенциальных рисков и качества кредитного портфеля.
Имеющиеся в России информационные источники содержат определённые данные о предприятиях и их финансовом положении на отчётные даты. При этом анализировать кредитоспособность компаний для получения, например, статистических данных по отраслям деятельности невозможно в связи с отсутствием полной информации по совершённым кредитным сделкам российских компаний.
2.3
Порядок определения кредитоспособности, применяемый КИБ «Альфа-Банк»
В КИБ «Альфа-Банк» с целью выяснения уровня кредитоспособности хозяйствующего субъекта используется Инструкция по определению кредитоспособности заемщика, в которой установлены общие требования и порядок анализа финансово-хозяйственного положения заемщика. Финансовое состояние заемщика при этом оценивается с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерием оценки являются ликвидность и платежеспособность заемщика, во втором — структура источников средств. В рамках анализа финансового состояния и кредитоспособности заемщика оцениваются платежеспособность заёмщика, его имущественн
Платежеспособность.
О неплатежеспособности, как правило, свидетельствуют непокрытые убытки прошлых лет, непокрытый убыток отчетного года, краткосрочные и долгосрочные кредиты банков, не погашенные в срок, прочие краткосрочные и долгосрочные займы, не погашенные в срок, просроченная краткосрочная и долгосрочная кредиторская задолженность, и т.д.
Имущественное положение.
В рамках анализа имущественного положения заемщика проводится вертикальный и горизонтальный анализ финансовой отчетности, который позволяет составить наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также о динамике их изменений. Имущественное положение, наличие и качество внеоборотных активов заемщика характеризуются следующими показателями: сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия (авансированный капитал); доля активной части внеоборотных активов; коэффициент износа основных средств; коэффициент обновления; коэффициент выбытия.
Ликвидность.
Оценка ликвидности состоит в определении объемов и источников средств, используемых для покрытия различных видов активов организации. В зависимости от соотношения показателей собственных оборотных средств и источников финансирования запасов определяется с некоторой долей условности тип текущей финансовой устойчивости заемщика: абсолютная финансовая устойчивость; нормальная финансовая устойчивость; неустойчивое финансовое положение; критическое финансовое положение. В рамках анализа в дополнение к абсолютным показателям рассчитывается ряд относительных аналитических значений: маневренность собственных оборотных активов; доля собственных оборотных активов в текущих активах; коэффициент покрытия; коэффициент быстрой ликвидности; коэффициент абсолютной ликвидности; коэффициент покрытия запасов.
Оценка финансовой устойчивости
состоит в расчете доли каждого вида источника средств в общей сумме авансированного капитала.
Оценка деловой активности
заключается в расчете показателей, характеризующих эффективность текущей (основной, производственной) деятельности организации: производительность труда; фондоотдача, оборачиваемость дебиторской задолженности; оборачиваемость производственных запасов; оборачиваемость кредиторской задолженности, оборачиваемость собственного капитала; период окупаемости собственного капитала.
Оценка на качественном уровне проводится в сравнении деятельности заемщика и родственных по сфере приложения капитала предприятий; в этом случае учитываются следующие критерии: ёмкость рынков сбыта продукции; наличие продукции, поставляемой на экспорт. Далее осуществляется формализованная оценка производства на основании кредитной заявки и оценки финансового состояния заёмщика, предназначенной для повышения объективности балльной системы. Позиции разделов кредитной заявки оцениваются по пятибалльной шкале. Каждая оцениваемая позиция кредитной заявки имеет вес, представленный в таблице:
Шкала весов оцениваемых позиций при анализе кредитоспособности заемщика в КИБ «Альфа-Банк»
Оцениваемая позиция Вес позиции
| Обеспечение |
15
|
| Оценка финансового состояния |
10 (по 20)
|
| Прибыль/убытки |
5
|
| Выручка от продаж |
5
|
| Обороты по счетам в банках |
15
|
| Дебиторская задолженность |
5
|
| Прочие кредиторы |
5
|
| Кредиты в банках |
10
|
| Качество управления |
5
|
| Положение на рынке |
5
|
| Основные поставщики/покупатели |
5
|
| Денежный поток (Cash flow) |
15
|
Итого: 100
Рейтинг вычисляется путём умножения балла, выставленного по каждой оцениваемой позиции, на ее вес. Кредит классифицируют исходя из соотношения рейтинга заемщика и рейтинга обеспечения в соответствии с таблицей:
Оценка класса заемщика при классификации кредита по методике КИБ «Альфа-Банк»
| Рейтинг обеспечения рейтингзаёмщика Рейтинг заёмщика |
75—60 |
59—45 |
44—30 |
29—15 |
Ниже 15 |
425—340 IA IB IB II II
339-255 IB II II III III
254—170 IB III III IV I V
169—85 lI Ill IV IV V
Ниже 85 III IV V V V
Классы кредита характеризуются следующим образом: IA «Лучший» — клиент первоклассной кредитоспособности; IB «Хороший» — кредит высокого качества; II «Удовлетворительный» — кредит удовлетворительного качества; III «Приемлемый» — кредит приемлемого качества; IV «Проблемный» — проблемный кредит; V «Худший» — кредит крайне низкого качества.[23]
2.4
Существующие проблемы анализа кредитоспособности и возможные пути решения.
Безусловно, в настоящее время применяемые методики ещё далеки от совершенства. Проводятся анализы, позволяющие выявить слабые стороны, недостатки существующих методик оценки кредитоспособности и определяющие необходимые действия, направленные на их преодоление.
1. Практический опыт,
накопленный банковским сообществом в сфере оценки кредитоспособности, свидетельствуют о том, что основные принципы подавляющего большинства методик оценки не оформлены в виде специального банковского документа, обязательного для всеобщего применения специалистами кредитных отделов. Как отмечалось ранее, это объясняется достаточной сложностью алгоритма проведения оценки. По мнению специалистов, отсутствие такого документа повышает уровень кредитного риска и подвергает процесс присвоения кредитного рейтинга заемщика излишнему субъективизму, что затрудняет сравнение заемщиков между собой; усложняет работу банка в случае увольнения сотрудников, ответственных за анализ кредитоспособности, и нарушает преемственность используемых принципов во времени. Поэтому представляется необходимым создание и утверждение документа, описывающего алгоритм оценки кредитоспособности, показатели, на основании которых происходит присвоение кредитного рейтинга, и иные обязательные мероприятия.
2.Одна из основных целей проведения анализа кредитоспособности заемщика - оценка уровня кредитного риска, во:п по кредитной операции с данным заемщиком. Действенно определить значение кредитного риска должен расчет вероятности дефолта (или изменения кредитного рейтинга) заемщика. Конкретное значение кредитного рейтинга свидетельствует как раз о такой вероятности. Тем не менее, большое количество методик не уделяет внимание построению матриц изменения рейтингов. Это в свою очередь лишает кредитную организацию возможности определения математического значения кредитного риска, сводит деятельность кредитного экономиста к субъективному формулированию уровня риска: высокий, средний, низкий и т.д. Думается, построение матриц российскими кредитными организациями позволит перенести оценку кредитоспособности заемщика на качественно иной, научный уровень и привести внутренние нормы внутрибанковского анализа в соответствие с международными, что ускорит адаптацию к новым международным требованиям[24]
.
3.Как было отмечено ранее, основным показателем кредитоспособности заемщика выступает интегральный показатель кредитного рейтинга. Тем не менее, некоторые методики не занимаются присвоением рейтингов заемщикам, ограничиваясь определением совокупности показателей, свидетельствующих об уровне кредитоспособности. Такой подход представляется ограниченным и не отвечающим современному этапу развития мирового и отечественного банковского дела. Отсутствие единого показателя не только делает невозможным сравнение заемщиков между собой, но и не позволяет рассчитывать имеющие большое значение показатели вероятности дефолта. Это также усложняет процесс принятия решения о целесообразности кредитования. Таким образом, присвоение кредитного рейтинга является необходимым звеном оценки кредитоспособности заемщика[25]
.
4.Рассмотренные методики свидетельствуют о том, что количество классов рейтинговой оценки различается от банка к банку. Это не позволяет анализировать значения кредитного риска по предприятиям каждого класса на постоянной основе, использовать накопленную на протяжении многих лет информацию в данной области мировым рейтинговым агентствами для целей банковского анализа. В современных условиях Базельский комитет предлагает использование банками и рейтинговыми агентствами строго определенного количества классов. Соблюдение данного требования отечественными банками позволит привести принципы оценки кредитоспособности в соответствие с практикой мирового банковского дела[26]
.
5. Определение кредитного рейтинга основано па всестороннем анализе деятельности предприятия, его количественных показателей и качественных характеристик. Однако некоторые методики опираются исключительно на количественные показатели - финансовые коэффициенты. Это уменьшает эффективность проводимой оценки. Как считают специалисты Moody's, при определении кредитного рейтинга «учитываются такие факторы, как репутация заемщика, текущее положение отрасли, экономики в целом». Но мнению ряда специалистов, качественные факторы должны приниматься во внимание в обязательном порядке. Основная трудность в этом случае заключается в интерпретации таких показателей. В таких условиях негативным образом проявляется субъективизм оценки. На сегодняшний день не существует действенного механизма решения данной проблемы.
6.Большое значение в процессе присвоения кредитного рейтинга имеет интерпретация не только качественных, но и количественных показателей. Какие значения показателей можно считать хорошими, а какие плохими? По мнению Л.А.Аниховского, необходимо ориентироваться только на среднеотраслевые значения. Это объясняется специфическими условиями деятельности предприятий разных отраслей экономики. Такого же подхода придерживается и фирма «Dan & Bradstreet»[27]
.
7.Десятилетие деятельности коммерческих банков в России пока не позволяет говорить о наличии достаточного количества внутренней информации, необходимой для эффективной оценке кредитоспособности заемщика. В таких условиях целесообразно использование внешних независимых источников информации. Тем не менее большинство рассмотренных методик не обращается к таким источникам. Это сужает ретроспективные возможности оценки, степень ее достоверности.
8.Механизмы присвоения кредитного рейтинга сильно различаются в зависимости от применяемой методики. Одни организации используют статистические модели перехода от группы показателей к кредитному рейтингу, другие — модели ограниченной экспертной оценки, третьи основываются исключительно на мнении кредитных экспертов[28]
.
Таким образом, на сегодняшний день банковское сообщество не имеет действенного математического аппарата расчета кредитного рейтинга заемщика с одновременным учетом качественных факторов его деятельности. По мнению специалистов, таким аппаратом может стать искусственная нейронная сеть, моделирующая процессы анализа использования возможностей искусственного интеллекта.
3.
Перспективы развития системы оценки кредитоспособности.
3.1.
Наиболее актуальные на сегодняшний момент методы оценки кредитоспособности юридических лиц в России и за рубежом.
В современных условиях роль объективной оценки кредитоспособности клиентов банка приобретает особое значение. Непременным условием такой оценки является информативность, а важнейшим требованием, предъявляемым к ней, - установление оптимального баланса финансовой и нефинансовой информации о клиенте. Именно эти качества, отвечающие условиям универсальности, выгодно отличают такой подход к определению уровня кредитоспособности клиентов как кредитный рейтинг.
В современной экономике кредитный рейтинг является объектом делового интереса различных операторов оценочных услуг – рейтинговых агентств, консалтинговых компаний, банков и небанковских кредитно-финансовых организаций. Современное предназначение кредитного рейтинга заключается в получении объективной, концентрированной и сопоставимой информации о степени финансовой надёжности той или иной компании. На том основании, что кредитный рейтинг сочетает в себе различные аспекты деятельности рейтингуемого объекта, порой несопоставимые по своим характеристикам, его принято считать универсальным инструментом оценки кредитоспособности заёмщика[29]
.
Предоставляя независимое, обоснованное и компетентное мнение, кредитный рейтинг помогает тому или иному юридическому лицу расширить доступ к заемным средствам и другим источникам капитала, тем самым повышая его финансовую гибкость.
Кредитный рейтинг представляет собой независимую и надежную оценку кредитоспособности эмитента, на основе которой участники рынка могут принимать обоснованные финансовые решения. Это может повлечь за собой снижение издержек эмитента по привлечению заемных средств. Для тех юридических лиц, которые привлекают средства под гарантии третьих лиц, кредитный рейтинг может снизить стоимость такой гарантии или с большей эффективностью привлечь средства без приобретения гарантии.
Кредитный рейтинг часто используется банками для принятия решений по кредитованию, сделкам на денежном рынке, страхованию, лизингу и в любых других ситуациях, где требуется оценка кредитоспособности делового партнера. Многие компании предпочитают не раскрывать свою финансовую информацию в процессе деловых переговоров. В этом случае кредитный рейтинг эмитента служит надежным ориентиром кредитоспособности.
Кредитный рейтинг, будучи независимым мнением, может защитить компанию и ее ценные бумаги от неадекватных подозрений в неплатежеспособности, вызванных дефолтом других компаний на рынке. Данная форма оценки кредитоспособности может также использоваться инвестором в качестве простого удобного инструмента определения кредитного риска и премии за риск[30]
.
Как уже говорилось ранее, большое количество коммерческих банков в настоящее время применяют такой метод оценки кредитоспособности своих заёмщиков, как кредитный скоринг. По сравнению с использованием профессионального суждения кредитного инспектора, статистический скоринг имеет ряд существенных преимуществ: 1. Скоринг дает количественную оценку кредитного риска, выраженную в терминах вероятности, в противоположность экспертному суждению; 2. Оценивает риски объективно (одинаковые анкеты получают одинаковый скоринговый балл, в то время как субъективные заключения разных кредитных инспекторов об одном и том же заемщике могут различаться); 3. Статистический скоринг легко масштабируется. Для автоматизированной модели скоринга растущее число кредитных заявок не означает увеличения издержек банка. При использовании профессиональных суждений рост числа заявок приводит к существенным затратам времени и средств на расширение штата кредитных испекторов, что в современных условиях экономического кризиса для многих банков становится невозможным; 4. Скоринг также позволяет учитывать всю совокупность факторов риска. Этот метод позволяет выявлять закономерности между параметрами заемщика и его кредитоспособностью; кредитный эксперт же обычно рассматривает небольшую группу значимых, по его мнению, факторов. 5. Качество работы модели статистического скоринга может быть проверено до начала его использования. Применение модели к тестовой выборке по кредитам, исход по которым уже известен, позволит оценить точность оценок, получаемых с ее помощью. 6. Скоринг позволяет учитывать сравнительную значимость различных параметров заемщика для его кредитоспособности. Из готовой скоринговой карты сразу же становится ясно, в какой степени различные факторы влияют на оценку кредитного риска заемщиков. 7. Скоринг позволяет снизить временные издержки на взыскание просроченной задолженности. Скоринг взысканий позволяет определить вероятность задержки очередного платежа, что способствует выбору более эффективных методов работы с просроченной задолженностью. 8. Экономический эффект от внедрения скоринга может быть просчитан заранее. Применяя скоринговую модель к прошлым кредитам, банк может оценить величину потерь, которых удалось бы избежать за счет повышенной точности анализа кредитных заявок[31]
.
Хотелось бы отметить, что в процессе написания курсовой работы, мне представилась возможность узнать мнение некоторых представителей коммерческих банков о скоринговом методе оценки кредитоспособности. Так, многие служащие банков полагают, что скоринг - это, по сути, автоматизация принятия кредитного решения на основании данных статистики. Это универсальный кредитный инструмент, умело использовав который, можно как раз добиться не только значительного роста кредитного портфеля, но и снижения объемов невозвратов. Скоринговая программа - не что иное, как быстрый финансовый анализ компании, который в обычных условиях может протекать существенно дольше.
Однако, некоторые сотрудники отделений коммерческих банков отмечают, что в их практике скоринг зарекомендовал себя отрицательно, так как этот метод не дает качественной оценки кредитоспособности заемщика. Но, анализируя преимущества данного метода, я считаю, что скоринг иногда выступает единственным методом оценки заёмщиков - юридических лиц. И это не удивительно, ведь реальное положение юридических лиц бывает сложно оценить даже опытному специалисту именно потому, что там бывают сложные зависимости, сложные методы анализа отчётности.
Интересен также следующий факт, что иногда на сайтах сети Интернет появляются статьи, в которых эксперты описывают связь между экономическим кризисом в США и вышеупомянутым методом оценки кредитоспособности заёмщика. Действительно, скоринг повсеместно используется в Соединённых Штатах для оценки заёмщиков, и он также использовался для оценки тех ипотечных заёмщиков, которые потом массово попали в дефолт, спровоцировав ипотечный кризис. Однако неправильно было бы полагать, что математическая модель стала причиной ипотечного кризиса. Скоринг - это инструмент. Определяющую роль в таких случаях играет кредитная политика банка или некоторой финансовой системы. И именно скоринг предсказывал что уровень просрочки будет высоким. Конечно, то, насколько высоким будет уровень просрочки, стало неожиданностью, но любая методика имеет границы применимости. Также скоринг не может и не должен учитывать макроэкономические сдвиги, которые происходят при перекредитовании на рынке недвижимости. Это должно происходить при формировании и ревизии кредитной политики.
Заключение
Итак, подводя итоги, хотелось бы отметить, что в настоящий момент вопрос оценки кредитоспособности банками своих заёмщиков продолжает оставаться актуальным: предприятия нуждаются в дополнительных источниках финансирования, способствуя росту потребности в кредитовании, а банки, опасающиеся неустойчивого финансового положения предприятий вынуждены искать и развивать новые усовершенствованные пути оценки кредитоспособности своих заёмщиков.
Анализ организации кредитования показывает, что в современной банковской практике происходят существенные изменения: идёт процесс обновления арсенала видов кредитов, меняются процедуры и технологя кредитных операций. Последнее время, несмотря на последствия финансового кризиса, постепенно увеличивается число выданных кредитов. Однако, вместе с тем до сих пор существуют многочисленные проблемы, касающиеся вопроса оценки кредитоспособности. К примеру, на сегодняшний день в банковской практике не решена проблема совмещения оперативности и качества оценки кредитоспособности.
Так как методы анализа количественных параметров в российской практике изучены и апробированы, а качественные параметры практически отсутствуют, необходимо развитие формализованной модели оценки кредитоспособности заёмщика, которая будет учитывать все параметры деятельности.
В силу ряда обстоятельств, а именно низкой дисциплины подготовки финансовой и управленческой отчётности предпритиями; наличия определённых трудностей в получении российскими компаниями кредитных рейтингов; неполного соответствия формализованной методики комплексной оценки кредитного риска заёмщика банка международным стандартам, - возникает необходимость создания коммерческими банками собственных методик оценки кредитного качества своих заёмщиков[32]
.
Итак, анализируя всё вышесказанное в целом, можно сделать вывод о том, что современная практика оценки кредитоспособности клиентов банками нуждается в значительном улучшении – существенной модернизации, направленной на снижение рисков и повышение эффективности банковской и предпринимательской деятельности. Это является жизненно важным в сегодняшних условиях недостаточности материального обеспечения организаций, приводящей к замедлению посткризисного восстановления всей экономической системы России.
Список используемой литературы:
1) Консультант – плюс: www.consultant.ru
2) Ендовицкий Д.А./ Анализ и оценка кредитоспособности заёмщика: учебно-методическое пособие/Д.А.Ендовицкий, И.В.Бочарова. – М.:КНОРУС, 2005
3) Лаврушин О.И. Банковское дело: современная система кредитования: учебное пособие/ О.И.Лаврушин, О.Н.Афанасьева, С.Л.Корниенко – М.:КНОРУС, 2008
4) Ли В.О. Об оценке кредитоспособности заемщика(российский и зарубежный опыт) //Деньги и кредит. – 2005 - №2
5) «Парламентская газета», 2005, № 9
6) Дмитриева О. Комплексный анализ финансового состояния предприятия.//Бухгалтерия и банки. – 2006 - №4
7) Румянцев А. Скоринговые системы: наука помогает бизнесу. // Финансовый Директор - 2006 - №7
8) Казакова И.И. О методах оценки кредитоспособности заёмщика //Деньги и кредит.- 2007 - №6
9) Ельский Е., Демидова Н. Банки хотят знать все. // Консультант – 2007 - № 19
10) Артемьев А.А. Сага о кредитах: проблема определения кредитоспособности заёмщиков.// Российское предпринимательство – 2008 - №7
11) Олоян К.А. Об оценке кредитного качества корпоративного заёмщика//Деньги и кредит. – 2008 - №8
12) Аниховский А.Л. Кредитный рейтинг: основные элементы и классификация// Деньги и кредит – 2009 - №3
13) www.banki73.ru
14) www.forecast.ru
15) www.standardandpoors.ru
16) Интернет – библиотека “ILIGENT” www.pravo.iligent.ru
[1]
www.forecast.ru/_ARCHIVE/MONITORING/2008/EC70.pdf
[2]
Ендовицкий Д.А./ Анализ и оценка кредитоспособности заёмщика: учебно-методическое пособие/Д.А.Ендовицкий, И.В.Бочарова. – М.:КНОРУС, 2005, С.35
[3]
Там же, С.38
[4]
Ли В.О. Об оценке кредитоспособности заемщика(российский и зарубежный опыт) //Деньги и кредит. – 2005 - №2 - с.50
[5]
Олоян К.А. Об оценке кредитного качества корпоративного заёмщика//Деньги и кредит. – 2008 - №8 – с.40
[6]
Ендовицкий Д.А./ Анализ и оценка кредитоспособности заёмщика: учебно-методическое пособие/Д.А.Ендовицкий, И.В.Бочарова. – М.:КНОРУС, 2005, С.56
[7]
Ендовицкий Д.А./ Анализ и оценка кредитоспособности заёмщика: учебно-методическое пособие/Д.А.Ендовицкий, И.В.Бочарова. – М.:КНОРУС, 2005, С.57
[8]
Ли В.О. Об оценке кредитоспособности заемщика(российский и зарубежный опыт) //Деньги и кредит. – 2005 - №2 - с.53
[9]
Ендовицкий Д.А./ Анализ и оценка кредитоспособности заёмщика: учебно-методическое пособие/Д.А.Ендовицкий, И.В.Бочарова. – М.:КНОРУС, 2005, С.57
[10]
И.И.Казакова. О методах оценки кредитоспособности заёмщика //Деньги и кредит.- 2007 - №6 – с.41
[11]
Ендовицкий Д.А./ Анализ и оценка кредитоспособности заёмщика: учебно-методическое пособие/Д.А.Ендовицкий, И.В.Бочарова. – М.:КНОРУС, 2005, С.61
[12]
Ли В.О. Об оценке кредитоспособности заемщика(российский и зарубежный опыт) //Деньги и кредит. – 2005 - №2 - с.51
[13]
Статья «Международная практика оценки кредитоспособности заемщика», www.banki73.ru/credits/1
[14]
И.И.Казакова. О методах оценки кредитоспособности заёмщика //Деньги и кредит.- 2007 - №6 – с.41
[15]
Ли В.О. Об оценке кредитоспособности заемщика(российский и зарубежный опыт) //Деньги и кредит. – 2005 - №2 - с.53
[16]
«Парламентская газета», 2005, № 9
[17]
Интернет – библиотека “ILIGENT” http://pravo.iligent.ru/polozhenie/articles-p-2009-7-1.html
[18]
www.consultant.ru
[19]
Ельский Е., Демидова Н. Банки хотят знать все. // Консультант – 2007 - № 19 – С.18-19
[20]
Артемьев А.А. Сага о кредитах: проблема определения кредитоспособности заёмщиков.// Российское предпринимательство – 2008 - №7 - с.76-77
[21]
Дмитриева О. Комплексный анализ финансового состояния предприятия.//Бухгалтерия и банки. – 2006 - №4, С.17
[22]
Ендовицкий Д.А./ Анализ и оценка кредитоспособности заёмщика: учебно-методическое пособие/Д.А.Ендовицкий, И.В.Бочарова. – М.:КНОРУС, 2005, С.81
[23]
Ендовицкий Д.А./ Анализ и оценка кредитоспособности заёмщика: учебно-методическое пособие/Д.А.Ендовицкий, И.В.Бочарова. – М.:КНОРУС, 2005, С.69
[24]
Ельский Е., Демидова Н. Банки хотят знать все. // Консультант – 2007 - № 19 – С.23
[25]
Аниховский А.Л. Кредитный рейтинг: основные элементы и классификация// Деньги и кредит – 2009 - №3 – с.31
[26]
Лаврушин О.И. Банковское дело: современная система кредитования: учебное пособие/ О.И.Лаврушин, О.Н.Афанасьева, С.Л.Корниенко – М.:КНОРУС, 2008 – С.92
[27]
Аниховский А.Л. Кредитный рейтинг: основные элементы и классификация// Деньги и кредит – 2009 - №3 – с.31
[28]
Лаврушин О.И. Банковское дело: современная система кредитования: учебное пособие/ О.И.Лаврушин, О.Н.Афанасьева, С.Л.Корниенко – М.:КНОРУС, 2008 – С.93
[29]
Аниховский А.Л. Кредитный рейтинг: основные элементы и классификация// Деньги и кредит – 2009 - №3 – с.30
[30]
Статья «Кредитные рейтинги», http://www.standardandpoors.ru/page.php?path=why
[31]
Румянцев А. Скоринговые системы: наука помогает бизнесу.//Финансовый Директор - 2006 - №7 – C.27-28
[32]
Артемьев А.А. Сага о кредитах: проблема определения кредитоспособности заёмщиков.// Российское предпринимательство – 2008 - №7 - с.79