Министерство сельского хозяйства РФ
Кафедра: «финансы и кредит»
КУРСОВАЯ
По дисциплине
: «Финансы предприятия»
На тему
: «Формирование и использование оборотных средств СПК имени Кирова 2009-2010 гг.»
Выполнила: студентка 4
курса специальности
Оглавление
Введение. 3
Глава 1: Формирование и использование оборотных средств СПК имени Кирова 5
1.1. Понятие и сущность оборотных средств СПК имени Кирова. 5
1.2. Особенности использования оборотных средств предприятия. 11
1.3. Ускорение оборачиваемости оборотных средств. 15
Глава 2. Анализ состава, структуры, динамики оборотных средств и оценка их оборачиваемости СПК имени Кирова. 18
2.1. Краткая характеристика СПК имени Кирова. 18
2.2. Анализ структуры активов и пассивов СПК имени Кирова. 19
2.3. Анализ состава и структуры активов предприятия. 21
2.4.Анализ собственных оборотных средств СПК имени Кирова. 22
2.5.Оценка финансовой устойчивости СПК имени Кирова. 25
2.6. Оценка платежеспособности и ликвидности СПК имени Кирова. 26
2.7.Оценка средств СПК имени Кирова по степени ликвидности и обязательств по степени срочности. 28
2.8.Анализ финансовых результатов СПК имени Кирова. 28
Заключение. 31
Список используемой литературы.. 33
Приложения. 34
Введение
В данной работе затрагивается тема «Оборотные средства предприятия». Для обеспечения бесперебойного процесса производства наряду с основными производственными фондами необходимы предметы труда, материальные ресурсы. Предметы труда вместе со средствами труда участвуют в создании продукта труда, его потребительной стоимости и образовании стоимости. Оборот вещественных элементов оборотных производственных фондов (предметов труда) органически связан с процессом труда и основными производственными фондами. В финансовой деятельности предприятия оборотные средства играют исключительно важную роль, определяемую их прямым влиянием на такие результирующие показатели его финансово-хозяйственной деятельности, как платёжеспособность и финансовая устойчивость, объём дебиторской задолженности, показатели деловой активности и др. Наличие у предприятия достаточных оборотных средств является необходимой предпосылкой для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики. [1]
Цель данной работы – изучение теоретических основ и разработка предложений по совершенствованию использования оборотных средств предприятия.
Чётко сформулированная цель определяет задачи работы:
· изучение теоретических основ оборотных средств предприятия;
· анализ использования оборотных средств;
· предложения для улучшения использования оборотных средств.
Самое главное при рассмотрении задач - это что дает предприятию эффективное использование оборотных фондов и оборотных средств, и какие мероприятия могут способствовать снижению материалоемкости продукции и ускорению оборачиваемости оборотных средств, а так же мероприятия по финансовому оздоровлению предприятия.
Объектом работы является рассмотрение использования оборотных средств предприятия, предметом – сами оборотные средства предприятия.
Методологическая основа исследования – законодательные и нормативные акты федеральных и местных органов власти, бухгалтерский отчёт предприятия СПК имени Кирова за 2009 г. и 2010 г., экономические учебные пособия и периодические издания.
Глава 1:Формирование и
использование оборотных средств СПК имени Кирова
1.1. Понятие и сущность оборотных средств СПК имени Кирова
Оборотные средства являются важнейшим ресурсом в обеспечении текущего функционирования предприятия. В процессе производственно-хозяйственной деятельности предприятие нуждается в денежных средствах, необходимых для изготовления продукции, закупки материалов, выплаты заработной платы, а затем в средствах, которые требуются на её реализацию. Таким образом, оборотные средства – это совокупность материальных и денежных средств, необходимых для нормального функционирования производственного процесса реализации продукции. В финансовой деятельности предприятия оборотные средства играют исключительно важную роль, определяемую их прямым влиянием на такие результирующие показатели его финансово-хозяйственной деятельности, как платёжеспособность и финансовая устойчивость, объём дебиторской задолженности, показатели деловой активности и др.[1]
Оборотные средства классифицируются по следующим признакам:
· по экономическому содержанию они подразделяются на оборотные производственные фонды и фонды обращения;
· по способу формирования - на собственные и заёмные;
· по методу планирования – на нормируемые и ненормируемые;
· по степени ликвидности – быстрореализуемые и медленно реализуемые средства или активы.
Оборотные производственные фонды – это часть оборотных средств, которые учувствуют в одном производственном процессе, сразу переносят свою стоимость на себестоимость продукции и требуют своего возмещения к каждому последующему производственному циклу. К оборотным производственным фондам промышленных предприятий относится часть средств производства (производственных фондов), вещественные элементы которых в процессе труда в отличие от основных производственных фондов расходуются в каждом производственном цикле, и их стоимость переносится на продукт труда целиком и сразу. Вещественные элементы оборотных фондов в процессе труда претерпевают изменения своей натуральной формы и физико-химических средств. Они теряют свою потребительную стоимость по мере их производственного потребления. Новая потребительная стоимость возникает в виде выработанной из них продукции.[3]
В составе оборотных производственных фондов в целом можно выделить относительно однородные группы:
1) Производственные запасы - это предметы труда, подготовленные для запуска в производственный процесс. То есть они находятся лишь в сфере производства, а не в самом процессе производства, поскольку в данный момент времени не подвергаются обработке, а являются потенциальными элементами производства. Производственные запасы состоят из сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, горючего, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, тары и тарных материалов, запасных частей для текущего ремонта основных фондов. 2) Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления – это предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки или сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления, не законченные полностью производством в одних цехах предприятия и подлежащие дальнейшей обработке в других цехах того же предприятия.
3) Расходы будущих периодов - это невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые производятся в данном периоде (квартал, год), но относятся на продукцию будущего периода (например, затраты на конструирование и разработку технологии новых видов изделий, на перестановку оборудования и др.). [10]
Предприятие не только производит продукцию, но и занимается её реализацией, поэтому кроме оборотных производственных фондов оно располагает и фондами обращения. Фонды обращения – сумма денежных средств предприятия, вложенная в процесс реализации продукции и необходимая для обслуживания этого процесса. К фондам обращения относятся:
1)
готовая продукция на складе предприятия (находится на складе предприятия в ожидании реализации);
2)
неоплаченная отгруженная продукция (включает продукцию, проданную в кредит и продукцию, срок оплаты которой просрочен, рост последней составляющей отгруженных товаров отрицательно сказывается на финансовом состоянии предприятия, так кА требует вовлечения в оборот дополнительных средств);
3)
свободные денежные средства предприятия на расчётном счёте и средства в незаконченных расчётах (авансовые выплаты предприятия поставщикам, по заработанной плате и т.п.).
4)
дебиторская задолженность – долги предприятия со стороны юридических, физических лиц и государства. [2]
Оборотные производственные фонды обеспечивают непрерывность производственного процесса, а фонды обращения – реализацию произведённой продукции на рынке и получение денежных средств, гарантирующих благополучие предприятия. Эта экономическая роль оборотных средств определяет их сущность, которая заключается в необходимости обеспечения бесперебойного функционирования процесса производства и процесса обращения.
Оборотные производственные фонды функционируют в сфере производства и в структуре оборотных средств составляют около 80%. На долю фондов обращения приходится – 20%. Однако соотношение между этими двумя элементами в различных отраслях промышленности неодинаково и зависит от длительности производственного цикла, величины производственных запасов, уровня специализации и ряда других факторов. Оборотные средства в практике стран с рыночной экономикой часто называют оборотным капиталом. Эти понятия в большинстве литературы тождественны. Логичным представляется при рассмотрении оборотных средств и оборотного капитала учитывать способ их отражения в бухгалтерском балансе. В этом случае под оборотными средствами следует понимать актив баланса, раскрывающий предметный состав имущества предприятия, в частности, его оборотные или текущие активы (материальные оборотные средства, дебиторскую задолженность, свободные денежные средства). А под оборотным капиталом – пассив баланса, показывающий какая величина средств (капитала) вложена в хозяйственную деятельность предприятия (собственный заёмный капитал). Иначе оборотный капитал – это величина финансовых источников, необходимых для формирования оборотных активов предприятия. Особенностью оборотных средств (капитала) является то, что они не расходуются, не потребляются, а авансируются в различные виды текущих затрат хозяйствующего субъекта. Целью авансирования является создание необходимых материальных запасов, заделов, незавершённого производства, готовой продукции и условий для её реализации.
Авансирование означает, что использованные денежные средства возвращаются предприятия после завершения каждого производственного цикла или кругооборота, включающего производство продукции – её реализацию – получение выручки от реализации продукции. Именно из выручки от реализации происходит возмещение авансируемого капитала и его возвращение к исходной величине.[4]
Находясь в постоянном движении, оборотный капитал совершает непрерывный кругооборот, который отражается в постоянном возобновлении процесса производства. В процессе движения оборотных средств выделяются три стадии:
1. Заготовительная стадия – происходит формирование производственных запасов, которые используются с целью производства определённых товаров. На этой стадии оборотные средства из формы денежных средств переходит в форму производственных запасов.
2. Производственная стадия – происходит процесс производства (образование незавершенного производства и выпуск готовой продукции).
3. Реализация – реализация готовой продукции и получение денежных средств на расчётный счёт предприятия.
Постоянное повторение всех стадий этого процесса называется кругооборотом оборотных средств предприятия. [7]
По способу формирования оборотные средства подразделяются на собственные и заёмные. Как правило, минимальная потребность предприятия в оборотных средствах покрывается за счет собственных источников: прибыли, уставного капитала, резервного капитала, фонда накопления и целевого финансирования. Однако в силу целого ряда объективных причин (инфляция, рост объемов производства, задержек в оплате счетов клиентов и др.) у предприятия возникают временные дополнительные потребности в оборотных средствах. В этих случаях финансовое обеспечение хозяйственной деятельности сопровождается привлечением заемных источников: банковских и коммерческих кредитов, займов, инвестиционного налогового кредита, инвестиционного вклада работников предприятия, облигационных займов. Назначение банковских кредитов - это финансирование расходов, связанных с приобретением основных и текущих активов, а также финансирование сезонных потребностей предприятия, временного роста товарно-материальных запасов, дебиторской задолженности, налоговых платежей. [15]
Наряду с банковскими кредитами источниками финансирования оборотных средств являются также коммерческие кредиты других предприятий и организаций, оформление в виде займов, векселей, товарного кредита и авансового платежа.
Инвестиционный налоговый кредит представляет собой временную отсрочку налоговых платежей предприятия. Для получения инвестиционного налогового кредита предприятие заключает кредитное соглашение с налоговыми органами по месту регистрации предприятия.
Инвестиционный взнос (вклад) работников - это денежный взнос работника в развитие экономического субъекта под определенный процент. Механизм формирования и использования оборотных средств оказывает активное влияние на ход производства, выполнение текущих производственных и финансовых планов.[8]
Экономическая необходимость деления оборотных средств на нормируемые и ненормируемые вытекает из основных принципов финансов – плавности, хозяйственного расчёта, наличия финансовых резервов.
Нормируемые оборотные средства – это денежные средства, необходимые для минимального запаса товарно-материальных ценностей и обеспечения бесперебойного процесса производства и реализации продукции. Они состоят из производственных запасов, незавершенного производства, расходов будущих периодов и готовой продукции.
Ненормируемые оборотные средства – товары отгруженные, денежные средства, дебиторская задолженность и прочие активы.
В составе оборотных средств можно выделить по степени их ликвидности (скорости превращения в наличные деньги) быстрореализуемые (высоколиквидные) и медленно реализуемые (низко ликвидные) средства или активы. Первоклассными ликвидными средствами, т.е. находящимися в немедленной готовности для расчётов, являются денежные средства в кассе или на расчётном счёте. К быстрореализуемым активам относятся также краткосрочные финансовые вложения, реальная дебиторская задолженность, товары, приобретённые с целью перепродажи.
Медленно реализуемыми оборотными средствами являются незавершенное производство, залежалые товары на складе, сомнительная задолженность. По степени финансового риска эта группа наименее привлекательна с позиции вложения капитала.
Исходя из выше перечисленного, можно сделать вывод о том, что оборотные средства - это авансируемая в денежной форме стоимость, принимающая в процессе планомерного кругооборота средств форму оборотных фондов и фондов обращения, необходимая для поддержания непрерывности кругооборота и возвращающаяся в исходную форму после его завершения. Оборотные фонды - обязательный элемент процесса производства, основная часть себестоимости продукции. Чем меньше расход сырья, материалов, топлива и энергии на единицу продукции, тем экономнее расходуется труд, затрачиваемый на их добычу и производство, тем дешевле продукт.
Наличие оборотных средств имеет большое значение для создания нормальных условий производственной и финансовой деятельности предприятия, поэтому рациональная организация оборотных средств имеет первостепенное значение для всей экономической работы предприятия.[13]
1.2. Особенности использования оборотных средств предприятия
Под использованием оборотных средств предприятия понимается процесс обеспечения бесперебойности воспроизводственного цикла, оборота авансируемых средств. Для повышения эффективности использования оборотных средств рассчитываются соответствующие нормативы, что позволяет прогнозировать покрытие потребности. Расширение объемов производства и реализации продукции, завоевание новых рынков сбыта, должно обеспечиваться оборотными средствами планомерно и наиболее рационально, экономно, т.е. минимальной величиной оборотных средств. В этом состоит главная задача менеджеров, ответственных за планирование и организацию эффективного использования оборотных средств.[8]
Организация оборотных средств, необходимая для их эффективного использования, включает: определение состава оборотных средств; установление потребности в оборотных средствах; выявление источников формирования оборотных средств; распоряжение оборотными средствами и их эффективное использование.
Различают состав и структуру оборотных средств. Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов, образующих оборотные средства, а под структурой оборотных средств - соотношение между их отдельными элементами. Величина оборотных средств, занятых в производстве, определяется в основном длительностью производственных циклов изготовления изделий, уровнем развития техники, совершенством технологии и организации труда. Сумма средств обращения зависит главным образом от условий реализации продукции и уровня организации системы снабжения и сбыта продукции. [10]
На каждом предприятии величина оборотных средств, их состав и структура зависят от множества факторов производственного, организационного и экономического характера: отраслевые особенности производства и характер деятельности; сложность производственного цикла и его длительность; стоимость запасов и их роль в производственном процессе; условия поставки и её ритмичность; порядок расчётов и расчётно-платёжная дисциплина.
Учёт перечисленных факторов для определения и поддержания на оптимальном уровне объёма и структуры оборотных средств является важнейшей целью управления оборотным капиталом.
Существует прямая зависимость между деятельностью производственного цикла предприятий и их потребностью в оборотных средствах. Чем продолжительнее цикл, тем больше оборотных средств вовлечено в их непрерывный кругооборот. На предприятиях таких отраслей, как судостроение, тяжёлое и энергетическое машиностроение и другие, цикл растягивается на года.
На предприятиях с коротким производственным циклом (в добывающей, легкой, пищевой промышленности и т.д.) продолжительность цикла исчисляется неделями, а то и днями. Но в любом случае расчёт потребности в оборотных средствах требует тщательности, поскольку ошибки могут привести к росту затрат или даже к нарушениям в производственной деятельности предприятия. [5]
Важным условием правильного формирования и рационального использования оборотных средств является нормирование их запасов и расходов.
Под нормированием оборотных средств предприятия понимается расчёт оптимальной величины оборотных средств, необходимых для организации и осуществления нормальной хозяйственной деятельности предприятия. Нормирование оборотных средств рассчитывается в оборотных средствах на конец планового года и способствует выявлению внутренних резервов, сокращению длительности производственного цикла, более быстрой реализации готовой продукции.[11]
Для обеспечения бесперебойного процесса производства и реализации продукции предприятия пользуются типовыми или собственными нормами оборотных средств по видам товарно-материальных ценностей и затрат, выраженных в относительных величинах (днях, % и т.д.) и нормативами оборотных средств в денежном выражении.
Норма оборотных средств определяет величину запаса и задела в днях и разрабатывается на ряд лет, т.е. она отражает количество дней , в течение которых оборотные средства (деньги) «связаны» в материальных запасах – начиная с оплаты счетов за материалы и передачи в производство и заканчивая передачей готовой продукции на склад для реализации. Но норма оборотных средств ничего не говорит о величине данных средств. Это устанавливается с помощью нормативов оборотных средств, представляющих собой минимальную сумму денежных средств, необходимую любой производственной структуре для осуществления непрерывной хозяйственной деятельности.
При нормировании оборотных средств необходимо учитывать зависимость норм от следующих факторов: длительность производственного цикла изготовления продукции; согласованности и чёткости в работе заготовительных, обрабатывающих и выпускающих цехов; условий снабжения; отдалённости поставщиков от потребителей; скорости перевозок, вида и бесперебойности работы транспорта; времени подготовки материалов для запуска их в производство.
Существуют несколько методов расчёта нормативов оборотных средств: метод прямого счёта, аналитический и коэффициентный.
Аналитический (опытно-статистический) метод предполагает укрупнённый расчёт оборотных средств в размере их средне фактических остатков. Используется в тех случаях, когда не предполагается существенных изменений в условиях работы предприятия.
Коэффициентный метод основан на определении нового норматива на базе имеющегося с учётом поправок на планируемое изменение объёмов производства и сбыта продукции, на ускорение оборачиваемости оборотных средств.
Нормирование оборотных средств методом прямого счёта включает три этапа работы:
· определение частных норм запасов в относительных величинах – днях и процентах,
· определение по смете затрат на производство однодневного расхода материальных ценностей и однодневного выпуска товарной продукции по себестоимости;
· определение норматива оборотных средств в денежном выражении путём умножения нормы запаса в днях на однодневный расход или выпуск товарной продукции.
Метод прямого счёта является наиболее точным, но довольно трудоёмким: норматив оборотных средств (НОБ С
) представляет собой следующую сумму:
НОБ С
=НПЗ
+ ННП
+ НГП
+ НРПБ
где НПЗ
- нормирование производственных запасов;
ННП
- нормирование незавершенного производства;
НГП
- нормирование запасов готовой продукции;
НРПБ
– норматив расходов будущих периодов. [9]
1.3. Ускорение оборачиваемости оборотных средств
Ускорение оборачиваемости является одним из мероприятий улучшения использования оборотных средств. При ускорении оборачиваемости оборотных средств снижается потребность в них, создаётся резерв для увеличения выпуска продукции.
Для ускорения оборачиваемости оборотных средств необходимо уменьшать время их пребывания и в сфере производства, и в сфере обращения. Для этого надо:
· сокращать время обработки и сборки изделий путём механизации и автоматизации производственного процесса;
· улучшать использование новой техники;
· ускорять контроль и транспортировку продукции в период её обработки;
· сокращать запасы материалов, топлива, тары, незавершенного производства до установленного норматива;
· обеспечивать ритмичную работу всех участков производства и цехов предприятия, своевременную доставку материалов на предприятие и рабочие места;
· ускорять отгрузку готовой продукции;
· своевременно и быстро производить расчеты с потребителями;
· повышать качество продукции, не допускать возврата готовой продукции от потребителя и др. [12]
Ускорение оборачиваемости оборотных средств является первоочередной задачей предприятий в современных условиях и достигается следующими путями. На стадии создания производственных запасов – внедрение экономически обоснованных норм запаса; приближение поставщиков сырья, полуфабрикатов, комплектующих изделий к потребителям; широкое использование прямых длительных связей; расширение складской системы материально-технического обеспечения, а также оптовой торговли материалами и оборудованием; комплексная механизация и автоматизация погрузочно-разгрузочных работ на складах.
На стадии незавершенного производства - ускорение научно-технического прогресса (внедрение прогрессивной техники и технологии, особенно безотходной и малоотходной, роботизированных комплексов, роторных линий, химизация производства); развитие стандартизации, унификации, типизации; совершенствование форм организации промышленного производства, применение более дешевых конструкционных материалов; совершенствование системы экономического стимулирования экономного использования сырьевых и топливно-энергетических ресурсов; увеличение удельного веса продукции, пользующейся повышенным спросом.
На стадии обращения - приближение потребителей продукции к ее изготовителям; совершенствование системы расчетов; увеличение объема реализованной продукции вследствие выполнения заказов по прямым связям, досрочного выпуска продукции, изготовления продукции из сэкономленных материалов; тщательны и своевременная подборка отгружаемой продукции по партиям, ассортименту, транзитной норме, отгрузка в строгом соответствии с заключенными договорами.
Значение ускорения оборачиваемости оборотных средств заключается в следующем:
1) растёт объём реализации продукции при той же самой величине оборотных средств предприятия:
∆РП = ОС х (КОБ1
– КОБ0
)
где: КОБ1
, КОБ0
– значение коэффициента оборачиваемости соответственно после и до проведения мероприятий по ускорению оборачиваемости.
2) ускорение оборачиваемости приводит к высвобождению оборотных средств предприятия (результат рационального использования оборотных средств) при той же самой величине реализации продукции:
∆ОС = РП х (1/ КОБ0
– 1/КОБ1
)
Таким образом, при замедлении оборачиваемости в оборот вовлекаются дополнительные средства. Ускорение оборачиваемости ведет к высвобождению части оборотных средств. В конечном итоге улучшается платёжеспособность и финансовое состояние предприятия.[2]
Высвобождение оборотных средств в результате ускорения оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение – это прямое уменьшение потребности в оборотных средствах, которое происходит в тех случаях, когда плановый объём производства выполнен при меньшем объёме оборотных средств по сравнению с плановой потребностью.
Относительное высвобождение – оборотных средств происходит в тех случаях, когда при наличии оборотных средств в пределах плановой потребности обеспечивается перевыполнение плана производства продукции. При этом темп роста объёма производства опережает темп остатков оборотных средств.[7]
Глава 2.
Анализ состава, структуры, динамики оборотных средств и оценка их оборачиваемости СПК имени Кирова
2.1. Краткая характеристика СПК имени Кирова
СПК имени Кирова является сельскохозяйственным производителем. СПК имени Кирова- хозяйство с коллективно-долевой собственностью, расположено в северо-восточной части Октябрьского /с/ района Ростовской области в хуторе Красный Луч. Расстояние до районного центра п.Каменоломни – 24 км.
Колхоз имени Кирова основан в 1929 году, реорганизован в СПК имени Кирова 10 июня 2002 года. Общая земельная площадь составляет 3600 га, всего с/х угодий 3200 га, в том числе: пашни 2655 га; пастбища 545 га; болота 5 га; лесные массивы 10 га; древесно-кустарниковые растения 200 га; пруды и водоемы 15 га; прочие земли 175 га.
Среднегодовая численность работающих на 2010 год составила 93 человека, фонд заработной платы составил 10040 тыс. руб.
Территория хозяйства входит в состав животноводческо-зерновой зоны Ростовской области, поэтому широкое распространение получили выращивание зерновых, подсолнечника, кормовых культур. Также предприятие занимается разведением КРС молочного направления. По состоянию на 1.01.2010 г. хозяйство имеет КРС 458 голов, в том числе коров 184 голов.
На территории хозяйства расположены: гараж, машино- тракторный парк(МТМ), машинный двор, мехток; имеется столовая и склады для хранения продукции. По состоянию на 1.01.2010 г. в хозяйстве числится: 13 комбайнов, 21 трактор, 15 автомобилей.
Вся земельная площадь является собственностью пайщиков и взята у них в аренду.
По агроклиматическому районированию Ростовской области территория входит в умеренно – жаркий агроклиматический район недостаточного увлажнения.
2.2. Анализ структуры активов и пассивов СПК имени Кирова
Активы и пассивы предприятия участвуют в хозяйственном обороте непрерывно, изменяя свой состав и форму стоимости. Для того, чтобы управлять финансами предприятия, структурой активов и пассивов, нужно знать, какими активами предприятие располагает, из каких источников (пассивов) они созданы, для какой цели предназначены. На эти вопросы дает ответ баланс. Баланс - способ обобщения и группировки активов хозяйства и источников их образования на определенную дату в денежной оценке.[10] Рассмотрим состав активов и пассивов СПК имени Кирова за 2009-2010гг.,таблица 1.
Таблица 1: «Оценка структуры активов и пассивов предприятия СПК имени Кирова 2009-2010 гг.»
| Показатели |
Абсолютные величины |
Удельный вес в общей величине |
Изменение |
|||
| 2009 |
2010 |
2009 |
2010 |
В абс.вел. |
В % |
|
| Внеоборотные активы |
27756 |
25982 |
47,70 |
51,44 |
-1774 |
3,74 |
| Оборотные активы |
30435 |
24529 |
52,30 |
48,56 |
-5906 |
-3,74 |
| Коэффициент соотношения оборотных активов к внеоборотным активам |
1,10 |
0,94 |
0 |
0 |
-0,15 |
0 |
| Реальный собственный капитал |
43180 |
43418 |
74,20 |
85,96 |
238 |
11,75 |
| Заемные средства |
53286 |
49035 |
91,57 |
97,08 |
-4251 |
5,51 |
| Коэффициент соотношения заемных средств к реальному собственному капиталу |
1,23 |
1,13 |
0 |
0 |
-0,10 |
0 |
| Итого активов |
58191 |
50511 |
100 |
100 |
-7680 |
0 |
| Итого пассивов |
58191 |
50511 |
100 |
100 |
-7680 |
0 |
Анализируя данные таблицы 1 «Оценка структуры активов и пассивов СПК имени Кирова 2009-2010 гг.» мы можем сказать, что стоимость внеоборотных активов за анализируемый период снизилась на 1774 тыс.руб., данное изменение произошло по- видимому в результате выбытия основных средств предприятия. Внеоборотные средства в структуре активов СПК имени Кирова в 2009 г. занимают 47,7%, а к 2010 г. данный показатель увеличивается до 51,44%.
Стоимость оборотных активов с 2009 по 2010 гг. сократилась на 5906 тыс.руб. в результате уменьшения стоимости запасов предприятия, в том числе: сырья, материалов и других аналогичных ценностей; готовой продукции и товаров для перепродажи; краткосрочной дебиторской задолженности перед покупателями и заказчиками; а также уменьшении величины денежных средств, находящихся в распоряжении предприятия. В структуре активов оборотные средства за анализируемый период в общей сложности сократились на 3,74% , и составили к концу 2010 г. 48,56%.
Коэффициент соотношения оборотных активов к внеоборотным активам уменьшился на 0,15% за год, в результате выбытия внеоборотных активов, а именно ликвидации непригодных основных средств. Величина данного показателя говорит нам о том, что а СПК имени Кирова оборотные активы составляют более 50% всех активов.
В итоге, стоимость активов СПК имени Кирова с 2009 по 2010 г. снизилась на 7680 тыс. руб., такое изменение произошло по- видимому в результате выбытия основных средств и уменьшения запасов на предприятии.
Реальный собственный капитал СПК имени Кирова за анализируемый период увеличился на 238 тыс.руб. по- видимому из-за увеличения нераспределенной прибыли в данном периоде. В структуре пассивов предприятия реальный капитал увеличился на 11,75%.
К 2010 г. величина заемных средств уменьшилась на 4251 тыс.руб. в связи с погашением предприятием части долгосрочных обязательств и краткосрочных займов и кредитов.
Коэффициент соотношения заемных средств к реальному собственному капиталу СПК имени Кирова вырос с 1,23 до 1,13 раза, так данный коэффициент превышает единицу, то можно сделать вывод, что данное предприятие является зависимым от заемных средств. К 2010 г. зависимость предприятия от заемных средств уменьшается на 0,10 раза в результате погашения части обязательств.
В итоге величина пассивов СПК имени Кирова за анализируемый период уменьшилась на 7680 тыс. руб., что является положительной тенденцией для предприятия.
2.3. Анализ состава и структуры активов предприятия
Анализ оценки эффективности использования оборотного капитала начинается с общей оценки динамики состава и структуры оборотных средств хозяйствующего субъекта, изменения их за анализируемый период по данным баланса. В этой ситуации используются приемы структурно – динамического анализа. [1]
Динамика состава и структуры оборотного капитала СПК имени Кирова за 2009-2010 гг., тыс.руб. представлена в таблице 2.
Таблица 2: «Оценка состава и структуры предприятия СПК имени Кирова 2009-2010 гг.»
| Показатель |
2009 |
В % к итогу |
2010 |
В % к итогу |
Изменение в % |
| Нематериальные активы |
0 |
0 |
tyle="text-align:center;">0
|
0 |
0 |
| Основные средства |
27722 |
47,64 |
25948 |
51,37 |
3,73 |
| Незавершенное строительство |
0 |
0,00 |
94 |
0,19 |
0,19 |
| Долгосрочные финансовые вложения |
34 |
0,06 |
34 |
0,07 |
0,01 |
| Прочие внеоборотные активы |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
| Итого внеоборотных активов |
27756 |
47,70 |
25982 |
51,44 |
3,74 |
| Запасы |
28445 |
48,88 |
23489 |
46,50 |
-2,38 |
| НДС |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
| Дебиторская задолженность |
1096 |
1,88 |
749 |
1,48 |
-0,40 |
| Краткосрочные фин. Вложения |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
| Денежные средства |
782 |
1,34 |
160 |
0,32 |
-1,03 |
| Прочие оборотные активы |
112 |
0,19 |
131 |
0,26 |
0,07 |
| Итого оборотных активов |
30435 |
52,30 |
24529 |
48,56 |
-3,74 |
| Итого активов |
58191 |
100 |
50511 |
100 |
0 |
Анализируя данные таблицы 2 «Оценка состава и структуры предприятия СПК имени Кирова 2009-2010 гг.» мы можем сделать следующие выводы: внеоборотные активы имеют следующий состав: нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения и прочие внеоборотные активы.
Анализируя структуру предприятия мы видим, что доля основных средств в структуре внеоборотных активов за анализируемый период увеличилась на 3,73 % и к концу 2010 г. составила более половины всех внеоборотных средств, 51,37%.
В 2010 г. в структуре внеоборотных активов появилась такая статья, как незавершенное строительство и составила 0,19 % .
Общая величина внеоборотных активов в структуре всех активов составила в 2009 г. 47,7 %, а к 2010 г. данный показатель увеличился до 51,44%.
Из данной таблицы м видим, что доля оборотных активов в общей структуре активов СПК имени Кирова за анализируемый период уменьшилась на 3,74%, в том числе: запасы предприятия в структуре оборотных активов уменьшились на 2,38% в результате их реализации.
Доля дебиторской задолженности уменьшилась в структуре оборотных активов за анализируемый период на 0 ,4и к концу 2010 г. составила 1,48 % от оборотных активов.
В структуре оборотных активов в 2009 г. доля денежных средств составила 1,34%, а к 2010 г. данный показатель уменьшился до 0,32 %.
В 2009 г. в СПК имени Кирова в структуре активов преобладают оборотные активы 52,30%, а в 2010 г. наибольшая доля отводится внеоборотным активам 51,44%.
2.4.Анализ собственных оборотных средств СПК имени Кирова
Собственные оборотные средства- это часть оборотных средств сформированная за счет собственных источников. Собственные оборотные средства предназначены для финансирования текущей деятельности предприятия. При отсутствии или недостатке собственных оборотных средств предприятие обращается к заемным источникам. Расчет собственных оборотных средств один из первых шагов в анализе финансового состояния предприятия.
В целях анализа целесообразно рассмотреть многоуровневую систему покрытия запасов и затрат. В зависимости от того, какого вида источники средств используются для формирования запасов и затрат можно приближенно судить об уровне финансовой устойчивости и платежеспособности экономического субъекта.[14]
Рассмотрим состав, структуру, динамику собственных оборотных средств СПК имени Кирова на примере таблицы 3.
Таблица 3 «Расчет величины собственных оборотных средств СПК имени Кирова 2009- 2010 гг.»
| № п/п |
Показатель |
2009 |
2010 |
Абсол. отклонение |
Темп роста |
| 1 |
Собственный капитал |
43180 |
43418 |
238 |
100,55 |
| 2 |
Внеоборотные активы |
27756 |
25982 |
-1774 |
93,61 |
| 3 |
Собственные оборотные средства |
15424 |
17436 |
2012 |
113,04 |
| 4 |
Излишек или недостаток собственных оборотных средств |
-15011 |
-7093 |
7918 |
47,25 |
| 5 |
Оборотные средства |
30435 |
24529 |
-5906 |
80,59 |
| 6 |
Долгосрочные пассивы |
10106 |
5617 |
-4489 |
55,58 |
| 7 |
Собственные оборотные средства с учетом долгосрочных пассивов |
25530 |
23053 |
-2477 |
90,30 |
| 8 |
Излишек или недостаток собственных оборотных средств с учетом долгосрочных пассивов |
-4905 |
-1476 |
3429 |
30,09 |
| 9 |
Краткосрочные пассивы |
4905 |
1476 |
-3429 |
30,09 |
| 10 |
Собственные оборотные средства с учетом долгосрочных и краткосрочных пассивов |
30435 |
24529 |
-5906 |
80,59 |
| 11 |
Излишек или недостаток собственных оборотных средств с учетом долгосрочных и краткосрочных пассивов |
-28030 |
-23253 |
4777 |
82,96 |
| 12 |
Текущая кредиторская задолженность |
2405 |
1276 |
-1129 |
53,06 |
| 13 |
Собственные оборотные средства с учетом всех источников формирования |
32840 |
25805 |
-7035 |
78,58 |
| 14 |
Излишек или недостаток собственных оборотных средств с учетом всех источников формирования |
2405 |
1276 |
-1129 |
53,06 |
Проведя анализ таблицы 3 «Расчет величины собственных оборотных средств» мы видим что, собственный капитал предприятия за анализируемый период вырос на 238 тыс. руб. , а в процентном отношении произошло увеличение на 0,55% в результате роста величины нераспределенной прибыли отчетного 2010 г..
Стоимость внеоборотных активов за анализируемый период уменьшилась на 1774 тыс. руб. или на 6,38 % в результате выбытия основных средств предприятия.
Величина собственных оборотных средств СПК имени Кирова за период с 2009 г. по 2010 г. увеличилась на 2012 тыс. руб. по-видимому из-за роста собственного капитала на 238 тыс. руб. и уменьшения внеоборотных активов на 1774 в 2010 году.
Показатель излишек или недостаток собственных оборотных средств за анализируемый период показывает, что в 2009 году предприятию недоставало 15011 тыс. руб. , а к 2010 году недостаток собственных оборотных средств сократился до 7093 тыс. руб.
Стоимость оборотных средств предприятия сократилась на 5906 тыс. руб. в результате выбытия зданий, сооружений, инвентаря.
В 2010 году СПК имени Кирова погасила долгосрочный кредит в банке на сумму 4489 тыс. руб.
Недостаток собственных оборотных средств с учетом долгосрочных пассивов составил к 2010 году 1476 тыс. руб.
Величина краткосрочной задолженности СПК имени Кирова за анализируемый период снизилась на 3429 тыс. руб. в результате погашения краткосрочного кредита , кредиторской задолженности и задолженности перед прочими кредиторами.
Показатель собственных оборотных средств с учетом долгосрочных и краткосрочных пассивов к 2010 году составил 24529 тыс. руб.
Такой показатель как текущая кредиторская задолженность за анализируемый период сократился на 1129 тыс. руб. в результате погашения предприятием части своих обязательств перед кредиторами.
Показатель излишек собственных оборотных средств с учетом всех источников формирования в 2010 году составил 1276 тыс. руб.
Проанализировав все показатели величины собственных оборотных средств можно сказать, что СПК имени Кирова во многом зависит от внешних источников финансирования, таких как краткосрочные и долгосрочные кредиты, кредиторская задолженность.
2.5.Оценка финансовой устойчивости СПК имени Кирова
Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:
-положение предприятия на товарном рынке;
-производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;
-его потенциал в деловом сотрудничестве;
-степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
-наличие неплатежеспособных дебиторов;
Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная — препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.[11]
Рассмотрим таблицу 4: «Оценка финансовой устойчивости СПК имени Кирова 2009- 2010 гг.»
Таблица 4: «Оценка финансовой устойчивости СПК имени Кирова 2009- 2010 гг.
| Коэффициенты |
2009 |
2010 |
Изменение |
| Коэффициент маневренности |
0,59 |
0,53 |
-0,06 |
| Коэффициент автономии |
0,74 |
0,86 |
0,12 |
| Коэффициент финансовой зависимости |
0,26 |
0,14 |
-0,12 |
| Коэффициент соотношения собственных и заемных средств |
0,35 |
0,16 |
-0,19 |
Анализируя данные таблицы 4: «Оценка финансовой устойчивости СПК имени Кирова 2009- 2010 гг.» мы видим, что коэффициент маневренности за анализируемый период уменьшился на 0,06. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, что в 2010 году 0,53 части собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложено в оборотные средства, в наиболее маневренную часть активов.
Коэффициент автономии характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме авансированных средств и составляет 0,74 и 0,86 в 2009 г. и 2010 г. соответственно. Коэффициент автономии имеет большое значение для инвесторов и кредиторов, т.к. чем выше значение коэффициента, тем меньше риск потери инвестиции и кредитов.
Коэффициент финансовой зависимости составляет к 2010 г. 0,14 и характеризует зависимость фирмы от внешних займов.
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств показывает, что в 2009 г. 0,35 р. заемных средств приходится на 1 руб. собственных средств.
2.6. Оценка платежеспособности и ликвидности СПК имени Кирова
Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса — возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее — это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. [8]
Рассмотрим платежеспособность и ликвидност СПК имени Кирова в таблице 5.
Таблица 5: «Оценка платежеспособности и ликвидности СПК имени Кирова 2009- 2010 гг.»
| Коэффициенты |
2009 |
2010 |
Изменение |
| Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,16 |
0,13 |
-0,03 |
| Коэффициент уточненной (текущей) ликвидности |
0,38 |
0,71 |
0,33 |
| Коэффициент покрытия |
6,2 |
19,2 |
13 |
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
0,51 |
0,71 |
0,2 |
Анализируя данные таблицы 5: «Оценка платежеспособности и ликвидности СПК имени Кирова 2009- 2010 гг.» мы може сделать следующие выводы, что коэффициент абсолютной ликвидности ниже нормального значения 0,2 и составляет 0,16 и 0,13 в 2009 г. и 2010 г. соответственно.
Коэффициен уточненной (текущей) ликвидности также меньше нормативного значения 0,8 и составляет в 2010 г. 0,71. Коэффициент дает общую оценку ликвидности активов, показывая, что 0,38 и 0,71 рублей текущих активов пред-приятия приходится на один рубль текущих обязательств в 2009 г. и 2010 г. соответственно.
Коэффициент покрытия СПК имени Кирова превышает нормативное значение 2 и составляет 6,2 и 19,2 в 2009 г. и 2010 г. соответственно. Коэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами на предприятии равен 0,51 и 0,71 в 2009 г. и 2010 г. соответственно, что говорит о том, у СПК имени Кирова достаточно собственных оборотных средств, неоюходимых для его финансовой устойчивости.
2.7.Оценка средств СПК имени Кирова по степени ликвидности и обязательств по степени срочности
Рассчитаем соотношение активов и пассивов СПК имени Кирова за 2009-2010 годы по степени их ликвидности, таблица 6.
Таблица 6: «Группировка средств СПК имени Кирова по степени ликвидности и обязательств по степени срочности в 2009- 2010 гг.»
| Актив |
2009 |
2010 |
Пассив |
2009 |
2010 |
Платежный излишек (недостаток) |
|
| 2009 |
2010 |
||||||
| А1 |
782 |
160 |
П1 |
2405 |
1276 |
1623 |
1116 |
| А2 |
1208 |
1497 |
П2 |
2500 |
0 |
1292 |
-1497 |
| А3 |
28479 |
23523 |
П3 |
10106 |
5617 |
-18373 |
-17906 |
| А4 |
27722 |
25948 |
П4 |
43180 |
43618 |
15458 |
17670 |
| Баланс |
58191 |
50511 |
Баланс |
58191 |
50511 |
0 |
0 |
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются соотношения: А1³ П1, А2³П2, А3³П3, А4£П4.
В СПК имени Кирова выполняется только третье неравенство А3³П3, следовательно можно сделать вывод, что предприятие финансово неустойчиво.
2.8.Анализ финансовых результатов СПК имени Кирова
В условиях рыночных отношений целью деятельности любого хозяйственного субъекта является получение прибыли. Прибыль обеспечивает предприятию возможности самофинансирования, удовлетворения материальных и социальных потребностей собственника капитала и работников предприятия. На основе налога на прибыль формируются бюджетные доходы. Поэтому одна из важнейших составных частей экономического анализа это анализ формирования прибыли. Прибыль часть чистого дохода, созданного в процессе производства и реализованного в сфере обращения. Только после продажи продукции доход принимает форму прибыли. Количественно она представляет собой раз ность между выручкой (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и небюджетные фонды) и полной себестоимостью реализованной продукции.
Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности предприятия являются:
- оценка выполнения плана выпуска и реализации продукции и получение прибыли;
- определение влияния факторов на объем реализации продукции и финансовые результаты;
- выявление резервов увеличения объема реализации рентабельной продукции и суммы прибыли.[12]
Оценку финансовых результатов СПК имени Кирова проведем на основе анализа таблицы 7.
Таблица 7: «Оценка финансовых результатов СПК имени Кирова 2009- 2010 гг.»
| Коэффициенты |
2009 |
2010 |
Изменение |
| Рентабельность вложений |
-0,0085 |
0,011 |
0,0195 |
| Рентабельность предприятия |
0,0021 |
0,035 |
0,0329 |
| Рентабельность продаж |
-0,027 |
1,92 |
1,947 |
| Рентабельность капитала |
0,0001 |
0,018 |
0,0179 |
| Рентабельность произведенной продукции |
-0,058 |
0,0139 |
0,0719 |
Анализируя данные таблицы 7: «Оценка финансовых результатов СПК имени Кирова 2009- 2010 гг.» мы можем сделать вывод, что коэффициент рентабельности вложений за анализируемый период увеличился на 0,0195, это говорит нам о том, что СПК имени Кирова стало наиболее эффективно использовать свои финансовые ресурсы по –сравнению с 2009 г., когда данный коэффициент был отрицательным (-0,0085).
Коэффициент рентабельность предприятия на 2009 г. составил 0,0021, а к 2010 г. данный показатель вырос до 0,035, данное увеличение связано с ростов в 2010 г. прибыли до налогообложения с 58 тыс.руб. до 906 тыс. руб.
Коэффициент рентабельность продаж за анализируемый период вырос на 1,947 в результате роста прибыли до налогообложения и положительному результату к 2010 г. прибыли от продаж.
Коэффициент рентабельность капитала вырос за анализируемый период на 0,0179 что показывает более эффективное использование имущества предприятия.
Коэффициент рентабельности произведенной продукции увеличился на 0,0719, данный коэффициент показывает, что производимая предприятием продукция приносит прибыль, является рентабельной.
Заключение
Для нормального функционирования каждого предприятия необходимы оборотные средства, представляющие собой авансируемую в денежной форме стоимость, принимающую в процессе планомерного кругооборота средств форму оборотных фондов и фондов обращения, необходимую для поддержания непрерывности кругооборота и возвращающуюся в исходную форму после его завершения.[4]
Наличие оборотных средств имеет большое значение для создания нормальных условий производственной и финансовой деятельности предприятия, поэтому рациональная организация оборотных средств имеет первостепенное значение для всей экономической работы предприятия. Важным условием правильного формирования и рационального использования оборотных средств является нормирование их запасов и расходов. Организации, производя расчёты нормативов оборотных средств по их видам, определяют общую потребность в оборотных средствах, суммируя все ранее установленные нормативы в денежном выражении.
Управление оборотным капиталом важно в решении ключевой проблемы финансового состояния: достижения оптимального соотношения между ростом рентабельности производства (максимизацией прибыли на вложенный капитал) и обеспечением устойчивой платёжеспособности. Исключительно важной задачей является обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования и поддержание рационального соотношения между собственным оборотным капиталом и заёмными ресурсами, направляемыми на пополнение оборотных средств.
Главное направление экономии оборотных средств на каждом предприятии - увеличение выхода конечной продукции из одного и того же количества сырья и материалов на рабочих местах (в бригадах, участках, цехах). Оно зависит от технического оснащения производства, уровня мастерства работников, умелой организации материально-технического обеспечения, количества норм расхода и запасов материальных ресурсов, обоснованности их уровня. [9]
Проведя анализ финансового состояния СПК имени Кирова можно сказать о следующем: за анализируемый период (2009-2010 гг.) произошло снижение валюты баланса с 58191 тыс. руб. до 50511 тыс. руб., что свидетельствует о снижении хозяйственного оборота предприятия .
В 2009 году предприятие несло убытки, чистая прибыль (убыток) была отрицательной(-493), к 2010 г. данный показатель имеет положительную тенденции и составляет 557 тыс. руб., что стало возможным в результате погашения СПК имени Кирова более половины краткосрочных и долгосрочных обязательств (в 2009 г. предприятие платило кредитным учреждениям 2272 тыс. руб. ,к 2010 г. данный платеж уменьшился до 1676 тыс. руб.)
Основные показатели платежеспособности и ликвидности предприятия, такие как коэффициент абсолютной ликвидности, текущей ликвидности, обеспеченности собственными средства не достигают нормы, но за анализируемый период имеют тенденцию роста.
Таким образом после кризиса предприятие постепенно наращивает свою мощь, платежеспособность и ликвидность.
Список
используемой литературы
1. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент: учебник / Л.Е. Басовский. – М.: Инфра-М, 2009. – 240с.
2. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Т.Б. Бердникова. – М.: Инфра-М, 2008. – 215с.
3. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: учебный курс / И.А. Бланк. – К.: Эльга, Ника-центр, 2008. - 656с.
4. Бочаров В.В. Финансовый анализ: краткий курс / В.В. Бочаров. – СПб.: Питер, 2009. – 240с.
5. Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент. − М.: КНОРУС, 2008. − 432 с.
6. Гиляровская Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2009. – 360 с.
7. Грачев А.В. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление: Учеб.- практ. пособие -М.: Дело и Сервис, 2008. -192 с.
8. Донцова, Л.В., Никифорова, Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. - М.: ДИС, 2008. – 301 с.
9. Жарковская Е.Н. Антикризисное управление. − М.: Омега−Л, 2009
10. Канке А.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. - М.: Форум: Инфра-М, 2008. - 285 с.
11. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. − М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2009 − 424 с.
12. Ковалёва А. М., Лапуста М. Г., Скамай Л. Г. Финансы фирмы: Учебное пособие – М.: Инфра–М 2008 - 522 с.
13. Кудина М.В. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие. - М.: Форум: Инфра-М, 2009. - 255 с.
14. Миронов М.Г. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие - М.: Экзамен, 2009. - 222 с.
15. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий / Г.В. Савицкая. – Мн.: Экоперспектива, 2008. – 607с.
Приложения