| Содержание
Введение…………………………………………………………………………. 1. Теоретические аспекты анализа платежеспособности………………........ 1.1. Понятие платежеспособности и основные условия ее обеспечения…………………………………………………………………….... 1.2. Содержание, значение и задачи анализа платежеспособности……. 2. Анализ платежеспособности ООО «Парбор»………………..…............... 2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО «Парбор».. 2.2. Оценка платежеспособности ООО «Парбор»……….....……………. 3. Пути повышения платежеспособности ООО «Парбор»…………………. Заключение……………………………………………………………………… Список использованных источников…………………………………………. |
3 5 5 9 14 21 38 41 42 |
ВВЕДЕНИЕ
Рыночные условия хозяйствования обязывают предприятие в любой момент времени суметь рассчитаться по своим обязательствам. В условиях массовой неплатёжеспособности и применения ко многим субъектам хозяйствования процедур банкротства объективная и точная оценка финансово-экономического состояния приобретает немаловажное значение. Главными критериями такой оценки являются показатели платёжеспособности и степень ликвидности предприятия.
Анализ платёжеспособности позволяет изучить и оценить способность предприятия генерировать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов и, таким образом, определить способность предприятия отвечать по своим обязательствам. Такой анализ необходим не только для самого предприятия с целью оценки и прогнозирования его дальнейшей деятельности, но и для его партнеров и потенциальных инвесторов. Так, например, прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заёмщика. То же должны сделать и предприятия, которые собираются вступать в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему кредита или отсрочки платежа.
Таким образом, выбор темы обусловлен важностью анализа платежёспособности в аналитической работе финансовых служб предприятия.
Цель данной работы – провести анализ платежеспособности ООО «Парбор». Для достижения этой цели были поставлены и решались следующие задачи:
- дать определение понятию платежеспособность организации и выявить ее значение для анализа финансового состояния предприятия;
- охарактеризовать методику анализа платежеспособности предприятия;
- дать общую характеристику ООО «Парбор»;
- провести анализ платежеспособности предприятия - ООО «Парбор»;
- рассмотреть возможные пути повышения платежеспособности ООО «Парбор».
Объектом исследования является хозяйственно-экономической и финансовая деятельность ООО « Парбор».
Предметом исследования является платежеспособность ООО «Парбор».
При изучении платежеспособности предприятия были проанализированы основные направления ее повышения. При этом учитывались финансово-экономические возможности предприятия, возможности, связанные с государственным регулированием деятельности предприятий в Республике Беларусь.
При написании работы использована специальная и научная литература преимущественно отечественных авторов. В ходе исследования были изучены законодательные и нормативные акты по вопросам финансового состояния коммерческих организаций Республики Беларусь, экономическая литература, данные статистической и финансовой отчётности изучаемого предприятия, материалы периодической печати.
При подготовке курсовой работы применялся системный подход, использовался метод сравнительного анализа, статистический, графический метод и др.
1. Теоретические аспекты
анализа платежеспособности
1. Понятие платежеспособности и основные условия ее обеспечения
Одним из важнейших показателей финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, когда существует возможность покрытия краткосрочных обязательств, имеющимися денежными средствами, краткосрочными финансовыми вложениями (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активными расчетами (расчеты с дебиторами).
Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Им важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.
Изменение платёжеспособности определяется всей совокупностью экономических условий, в числе которых объёмы, структура и эффективность применённых ресурсов, техническое, технологическое оснащение, цены и затраты, качество, конкурентоспособность производимой продукции.
Поэтому показатели платёжеспособности используются для оценки ситуации, в которой находится предприятие, выработки системы мер по её улучшению, а также по реализации мер в финансово-налоговой и банковской сфере. [2, стр.72]
Также платёжеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчётов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платёжеспособности являются:
· наличие в достаточном объёме средств на расчётном счёте;
· отсутствие просроченной кредиторской задолженности. [7, стр.241]
Ученые и исследователи различают понятия текущей и перспективной платежеспособности. Под текущей платежеспособностью понимают ту платежеспособность, которая сложилась на данный момент времени. В то время как перспективной платежеспособностью принято считать ожидаемую платежеспособность в будущем.
Перспективная платежеспособность обеспечивается согласованностью обязательств и платежных средств в течение прогнозного периода, которая в свою очередь зависит от состава, объемов и степени ликвидности текущих активов, а также от объемов, состава и скорости созревания текущих обязательств к погашению.
Текущая (техническая) платежеспособность означает наличие в достаточном объеме денежных средств и их эквивалентов для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. [10, стр. 569] Исходя из этого можно сделать вывод, что основными показателями текущей платежеспособности предприятия является отсутствие просроченных долговых обязательств и наличие необходимой суммы денежных средств.
Текущая платёжеспособность может быть определена по данным баланса путём сравнения суммы его платёжных средств со срочными обязательствами на определённую дату.
К платёжным средствам относят: денежные средства, краткосрочные ценные бумаги, часть дебиторской задолженности, по которой имеется уверенность в поступлении.
Срочные обязательства включают: краткосрочные кредиты банка, кредиторскую задолженность за товары, работы и услуги, бюджету и другим физическим и юридическим лицам. Превышение платёжных средств над срочными обязательствами говорит о платёжеспособности предприятия.
На текущую платёжеспособность предприятия непосредственное влияние оказывает ликвидность её оборотных активов. На основе ликвидности текущих активов внешние инвесторы осуществляют оценку платежеспособности предприятия.
Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банке и легко реализуемые оборотные средства. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент времени трансформировать любой свой актив в денежные средства. Степень ликвидности зависит от времени необходимого для этой трансформации, соответственно, чем меньше времени требуется, тем выше ликвидность.
Понятия ликвидности и платёжеспособности близки, но они не совпадают. При достаточно высоком уровне платёжеспособности предприятия его финансовое положение может быть охарактеризовано как устойчивое. Но высокий уровень платёжеспособности не всегда означает выгодность вложений в оборотные активы. Например, излишние запасы товарно-материальных ценностей, затоваривание складов готовой продукцией, наличие большой безнадёжной дебиторской задолженности снижают уровень ликвидности оборотных активов.
Таким образом, основным условием платёжеспособности предприятия будет наличие у него достаточного количества ликвидных активов, сумма которых будет покрывать размер его обязательств. На неплатёжеспособность могут влиять такие факторы как: отсутствие денег на расчётном и других счетах в банке, наличие просроченных займов и кредитов банку, задолженность финансовым органам, нарушение сроков выплаты средств по оплате труда и др.
С другой стороны, наличие недостаточного количества средств на счетах в банке не всегда означает, что предприятие неплатёжеспособно. Средства могут поступить на расчётные, валютные счета, в кассу в течение ближайших дней, краткосрочные финансовые вложения легко превратить в денежную наличность. Но постоянное отсутствие наличности приводит к тому, что предприятие превращается в "технически неплатёжеспособное", а это уже может рассматриваться как первая ступень на пути к банкротству. [11, стр. 364]
Низкая платёжеспособность может быть как случайной временной, так и длительной, хронической.
При определении причин сложного финансового состояния предприятий факторы, вызывающие неплатёжеспособность подразделяются на:
· внешние;
· внутренние [2, стр.72].
К внешним причинам могут быть отнесены: общая экономическая ситуация в стране, система налогообложения, общий дефицит денежных средств, низкий уровень платёжеспособного спроса, отсутствие отработанной процедуры банкротства.
К внутренним показателям неплатежеспособности относятся:
Внутренние причины неплатёжеспособности представлены в таблице 1 [5, стр.129-130].
Таблица 1.1
Внутренние причины неплатёжеспособности предприятия.
| Сферы деятельности, которые вызвали неплатежеспособность |
Причины неплатёжеспособности |
| Система расчётов |
Несвоевременное поступление оплаты за проданную продукцию. Низкая доля денежной составляющей в выручке от продажи продукции в связи с бартерными и взаимозачётными операциями. |
| Маркетинг |
Снижение объёма продаж из-за плохого изучения спроса. Отсутствие сбытовой сети и эффективной рекламы. Недостаточно гибкая ценовая и ассортиментная политика. Низкая конкурентоспособность продукции. |
| Управление производственными ресурсами |
Изношенность основных средств, растущие расходы по их содержанию и обслуживанию и как следствие – снижение конкурентоспособности продукции. Наличие активов в виде незавершённого строительства, находящихся на балансе предприятия. Избыточные запасы. Перебои в снабжении. |
| Организация управления |
Отсутствие эффективной системы управления, адекватно отвечающей условиям внешней и внутренней среды. Нерациональная структура управления. |
| Управление персоналом |
Отсутствие заинтересованности в результатах. Ухудшение социально-психологического климата. Отсутствие внимания к обучению и повышению квалификации персонала. |
Анализируя приведенную таблицу, можно сказать, что основной из внутренних причин, которые приводят к неплатёжеспособности, является недостаточная заинтересованность сотрудников предприятия и, в первую очередь, его руководителей в эффективном функционировании предприятия, которые преследуют определённую цель – извлечение выгоды в результате банкротства или ликвидации предприятия.
1.2. Содержание, значение и задачи анализа платежеспособности
Главная цель анализа платёжеспособности – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности предприятия, находить резервы её улучшения.
При проведении анализа платёжеспособности предприятия решаются следующие задачи:
· на основе изучения различных показателей производственной, коммерческой и финансовой деятельности предприятия даётся оценка выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с точки зрения улучшения платёжеспособности предприятия;
· разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов.
Анализом платёжеспособности предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы - с целью изучению эффективности использования ресурсов; поставщики - для своевременного получения платежей, налоговая инспекция - для выполнения плана поступления средств в бюджет; банки и т.д. В соответствии с этим, анализ делится на:
· внутренний;
· внешний.
Внутренний анализ проводится службами предприятия, и его результаты используются для планирования, прогнозирования и контроля. Его цель - спланировать и обеспечить планомерное поступление денежных средств, разместить собственные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимальной прибыли и исключение банкротства.
Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчётности. Его цель – установить возможность сотрудничества с данным предприятием, чтобы обеспечить получение прибыли и исключить риск потери собственных средств.
Таким образом, анализ платёжеспособности имеет существенное значение, как для самого предприятия, так и для других субъектов хозяйствования, т. к. он помогает не только сохранить средства, но и предупреждает предприятие о возможности его банкротства. Тщательно проведенный анализ позволяет выявить не только платёжеспособность предприятия в текущий момент времени или на перспективу, он раскрывает негативные тенденции в общем финансовом состоянии предприятия, указывает на возможность кризиса и подталкивает экономические службы к активным действиям по исправлению сложившейся ситуации или проведению предупредительных мероприятий.
Ознакомившись с точками зрения различных авторов, можно сделать вывод, что существуют две основные группы дискуссионных вопросов, связанных с анализом платежеспособности, финансовой устойчивости организации:
· выбор системы показателей оценки платежеспособности, финансовой стабильности;
· определение нормативных значений показателей платежеспособности.
В настоящее время при анализе платежеспособности наряду с коэффициентами ликвидности рекомендуют применять следующие показатели:
· коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами;
· долю собственных оборотных средств в покрытии запасов;
· коэффициент покрытия запасов собственными оборотными средствами и кредиторской задолженностью поставщикам;
· маневренность собственного капитала;
· оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности;
· долю запасов и затрат в текущих активах;
· долю текущих активов в валюте баланса.
Кроме того, что необходимо определить систему показателей анализа платежеспособности, необходимо установить их нормативные значения. Большинство специалистов полагают, что такие нормативы не могут быть одинаковыми для всех предприятий и организаций. «Необходимо иметь в виду, что в ряде случаев та или иная величина коэффициента не соответствует общепринятой стандартной норме в силу специфичности конкретных условий работы и особенности деловой политики предприятия» [4, стр. 46]. «В отечественной литературе нормативные значения коэффициентов взяты из переводных источников европейских и других стран, которые не применимы для нашей страны, находящейся в других экономических условиях. Тем более они не применимы для всех организаций, так как для одних из них при высокой оборачиваемости оборотных средств норматив этого показателя может быть достаточным в размере 1,5 и ниже, а для других – выше 2-х» [4, стр.47].
Многие авторы полагают, что в основе анализа платежеспособности должны лежать не единые нормативные значения, а логически обоснованные и индивидуально рассчитанные для каждой конкретной организации с учетом среднего периода иммобилизации средств в материальных запасах и дебиторской задолженности, а также среднего периода погашения кредиторской задолженности соотношения между отдельными группами активов и источниками их покрытия. Такой подход предполагает выделение четырех типов финансовой ситуации:
1. абсолютно устойчивое финансовое положение и гарантированная платежеспособность – наблюдается тогда, когда все материальные запасы организации покрываются ее собственными оборотными средствами и кредиторской задолженностью;
2. нормальная устойчивость финансового состояния и нормальная платежеспособность – имеет место при равенстве материальных запасов и суммы собственных оборотных средств и кредиторской задолженности;
3. неустойчивое финансовое состояние и платежеспособность – когда часть материальных запасов финансируется за счет кредитов банка, взятых на покрытие непогашенной в срок кредиторской задолженности;
4. кризисное финансовое состояние имеет место при полном отсутствии собственных оборотных средств.
Данная методика является достаточно полной, однако она не учитывает степень деловой активности той или иной организации, которая оказывает существенное влияние на оптимальное значение собственных оборотных средств.
Далее будем рассматривать анализ платежеспособности, основываясь на традиционных коэффициентах ликвидности и их нормативных значениях. Анализ платёжеспособности и ликвидности может быть проведен по следующим направлениям:
· анализ ликвидности баланса;
· расчет коэффициентов ликвидности;
· анализ движения денежных средств за отчетный период.
При анализе ликвидности баланса проводится сравнение активов, сгруппированных и расположенных в порядке убывания их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными и расположенными в порядке возрастания сроков их погашения.
Расчёт и анализ коэффициентов ликвидности позволяет выявить степень обеспеченности текущих обязательств ликвидными средствами.
Главная цель анализа движения денежных потоков – оценить способность предприятия создавать потоки денежных средств в размере и сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов и платежей. [3, стр.40]
В Республике Беларусь анализ платёжеспособности производится в соответствии с Инструкцией по анализу и контролю за финансовым состоянием и платёжеспособностью субъектов предпринимательской деятельности, утвержденную Постановлением Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларусь, и Министерства статистики и анализа Республики Беларусь от 14.05.2004 N 81/128/65. Данная инструкция применяется в отношении юридических лиц, их обособленных подразделений, имеющих обособленный баланс, расчётный (текущий) счёт, осуществляющих на территории РБ предпринимательскую деятельность в различных отраслях экономики, независимо от их организационно-правовых форм и формы собственности.[1, стр.4/10]
На основании Инструкции проводится анализ финансового состояния организаций, и выявляются организации с неудовлетворительной структурой бухгалтерского баланса (неплатёжеспособные).
Источниками информации для проведения анализа финансовой устойчивости и платёжеспособности в соответствии с данной Инструкцией являются:
· бухгалтерский баланс (форма 1);
· отчет о прибылях и убытках (форма 2);
· отчет об изменении капитала (форма 3);
· отчет о движении денежных средств (форма 4);
· приложение к бухгалтерскому балансу (форма 5);
· отчет о целевом использовании полученных средств (форма 6).
Они заполняются в соответствии с постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 7 марта 2007 г. N 41 "Об утверждении форм бухгалтерской отчетности, Инструкции по заполнению и представлению форм бухгалтерской отчетности и признании утратившими силу некоторых нормативных правовых актов Министерства финансов Республики Беларусь" (Национальный реестр правовых актов Республики Беларусь, 2007 г., N 82, 8/16156).
Анализ платёжеспособности предприятия производится на основании: бухгалтерского баланса за последний отчётный период, а также бухгалтерского баланса на первое число текущего месяца (если дата составления этого бухгалтерского баланса не совпадает с датой окончания последнего отчётного периода), представляемых организацией.
Бухгалтерская отчетность является наиболее унифицированным и общедоступным источником информации для финансового анализа. От того, какая информация заложена в отчетности, как она классифицируется и агрегируется, зависит объективность оценки финансовой устойчивости субъектов предпринимательской деятельности и эффективности их бизнеса.
Основным нормативным документом, регулирующим проведение анализа финансового состояния организаций, является Инструкция по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности, утвержденная постановлением Минфина РБ, Минэкономики РБ, Минстата РБ от 14.05.2004 № 81/128/65. (в редакции от 8 мая 2008 г. №79/99/50).
Основным источником информации для проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов предпринимательской деятельности являются формы бухгалтерской отчетности, утвержденные постановлением Минфина РБ от 14.02.2008 № 19. Среди отчетных форм наибольшим информационным потенциалом обладает бухгалтерский баланс, исходя из которого рассчитывается большинство аналитических показателей, используемых для оценки имущественного и финансового состояния организации. В повышении аналитичности баланса, гармонизации его с международными стандартами заинтересованы как внутренние, так и внешние пользователи.
Следует обратить внимание, что Инструкция № 79/99/50 применяется как в отношении юридических лиц, так и их обособленных подразделений, имеющих обособленный (отдельный) баланс, расчетный (текущий) счет, осуществляющих на территории Республики Беларусь предпринимательскую деятельность в различных отраслях экономики, независимо от их организационно-правовой формы и формы собственности (кроме бюджетных, страховых организаций и банков) (далее - организации), для проведения анализа финансового состояния организаций и выявления организаций с неудовлетворительной структурой бухгалтерского баланса (неплатежеспособные организации).
Главной целью проведения анализа финансового состояния организаций является обоснованное решение о признании структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а организации - неплатежеспособной.
Выводы, полученные на основе анализа финансового состояния организаций, могут быть использованы в соответствии с законодательством в процессе производства по делам об экономической несостоятельности (банкротстве) организаций, а также при оценке их платежеспособности.
По результатам анализа финансового состояния организаций проводится подготовка предварительных заключений по запросам хозяйственных судов, экспертных заключений и экспресс-анализов для других заинтересованных по вопросам оценки финансового состояния и платежеспособности организаций.
Источником информации для проведения анализа финансового состояния организации являются: бухгалтерский баланс (форма 1), отчет о прибылях и убытках (форма 2), отчет об изменении капитала (форма 3), отчет о движении денежных средств (форма 4), приложение к бухгалтерскому балансу (форма 5) и отчет о целевом использовании полученных средств (форма 6), заполненные в соответствии с постановлением № 19.
Критериями для признания структуры бухгалтерского баланса удовлетворительной, а организации - платежеспособной выступают следующие показатели:
- коэффициент текущей ликвидности;
- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность организации собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств организации.
Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных активов в виде запасов и затрат, налогов по приобретенным активам, дебиторской задолженности, расчетов с учредителями, денежных средств, финансовых вложений и прочих оборотных активов к краткосрочным обязательствам организации, за исключением резервов предстоящих расходов.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости.
Данный коэффициент определяется как отношение разности капитала и резервов, включая резервы предстоящих расходов и фактической стоимости внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных активов в виде запасов и затрат, налогов по приобретенным активам, дебиторской задолженности, расчетов с учредителями, денежных средств, финансовых вложений и прочих оборотных активов.
Если коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода в зависимости от отраслевой (подотраслевой) принадлежности организации имеют значения ниже нормативных, то структура бухгалтерского баланса признается неудовлетворительной, а организация - неплатежеспособной. Например, для транспортных организаций нормативные значения коэффициентов платежеспособности составляют:
- коэффициент текущей ликвидности - 1,15;
- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами - 0,15.
Неплатежеспособность организации приобретает устойчивый характер, если в течение четырех кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса, организация имеет неудовлетворительную структуру бухгалтерского баланса, а также на дату составления последнего бухгалтерского баланса значение коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами выше норматива (0,85).
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами характеризует способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов.
Указанный коэффициент определяется как отношение всех (долгосрочных и краткосрочных) обязательств организации, за исключением резервов предстоящих расходов к общей стоимости активов.
Если у организации имеются просроченные финансовые обязательства, то рассчитывается коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами, характеризующий способность организации рассчитаться по просроченным финансовым обязательствам путем реализации активов.
Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами определяется как отношение просроченных финансовых обязательств организации (долгосрочных и краткосрочных) к общей стоимости активов.
Коэффициентом, характеризующим платежеспособность должника, является коэффициент абсолютной ликвидности, отражающий, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно. Он рассчитывается как отношение легко ликвидных активов к текущим обязательствам организации. Значение данного коэффициента должно быть не менее 0,2. При анализе оборачиваемости оборотных средств определяется коэффициент оборачиваемости оборотных средств - как отношение выручки от реализации товаров, продукции, работ, услуг (строка 010 формы 2 «Отчет о прибылях и убытках») к средней стоимости оборотных активов организации (строка 290 бухгалтерского баланса, сумма граф 3 и 4, деленная на 2). Уменьшение коэффициента, рассчитанного за отчетный период, по сравнению с коэффициентом, рассчитанным за предыдущий отчетный период, показывает замедление оборота средств.
Также анализируются тенденции изменения запасов и затрат (строка 210), включая сырье, материалы и другие активы (строка 211), животных на выращивании и откорме (строка 212), незавершенное производство и полуфабрикаты (строка 213), расходы на реализацию (строка 214), готовую продукцию и товары для реализации (строка 215), товары отгруженные (строка 216), выполненные этапы по незавершенным работам (строка 217), расходы будущих периодов (строка 218), прочие запасы и затраты (строка 219); налогов по приобретенным активам (строка 220); дебиторской задолженности (строка 230); расчетов с учредителями (строка 250); денежных средств (строка 260); финансовых вложений (строка 270); прочих оборотных активов (строка 280).
Увеличение удельного веса запасов и затрат отражает:
- наращивание производственного потенциала организации;
- стремление за счет вложений в производственные запасы и затраты защитить денежные активы организации от обесценивания;
- нерациональность выбранной хозяйственной стратегии.
Рост дебиторской задолженности по расчетам с покупателями и заказчиками, с учредителями по вкладам в уставный фонд разными дебиторами и кредиторами указывает, что данная организация использует товарные ссуды для потребителей своей продукции. Кредитуя последних, организация делится с ними частью своего дохода и берет кредиты для обеспечения своей хозяйственной деятельности, увеличивая собственную кредиторскую задолженность.
Основной задачей последующего анализа дебиторской задолженности является оценка возвратности долгов организации.
2. Анализ платежеспособности ООО «Парбор»
2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО «Парбор»
Общество с ограниченной ответственностью «Парбор», создано в соответствии с Гражданским кодексом Республики Беларусь, Законом Республики Беларусь «О хозяйственных обществах», иными законодательными актами и актами законодательства Республики Беларусь.
Участники Общества:
Боярчик .Чеслав Винцентьевич, Пархимчик Светлана Сергеевна.
Наименование Общества:
Полное наименование на русском языке: Общество с ограниченной ответственностью «Парбор», сокращенное наименование на русском языке: ООО «Парбор». Полное наименование на белорусском языке: Таварыства з абмежаванай адказнасцю «Парбор»; сокращенное наименование на белорусском языке: ТАА «Парбор».
Место нахождения Общества: Республика Беларусь, город Минск, улица Свердлова, дом 2, комната 26.
Общество является юридическим лицом согласно законодательству Республики Беларусь, имеет самостоятельный баланс, может от своего имени приобретать имущественные и личные неимущественные права и нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде, хозяйственном или третейском суде, открывать расчетный, валютный и другие счета в учреждениях банков, иметь печать, штампы и иные реквизиты со своим наименованием.
Основной целью деятельности Общества является извлечение прибыли для удовлетворения социальных и экономических интересов Участников Общества и членов трудового коллектива Общества посредством осуществления хозяйственной деятельности.
Общество осуществляет следующие виды деятельности:
o Производство мясных продуктов
o Переработка и консервирование рыбы и рыбных продуктов
o Производство хлеба и хлебобулочных изделий; производство мучных кондитерских изделий недлительного хранения
o Производство сухарей и печенья, производство мучных кондитерских изделий
o Оптовая торговля фруктами и овощами
o Оптовая торговля мясом и мясными продуктами
o Оптовая торговля молочными продуктами, яйцами, пищевыми маслами и жирами
o Оптовая торговля алкогольными напитками
o Оптовая торговля безалкогольными напитками
o Оптовая торговля табачными изделиями
o Оптовая торговля сахаром, шоколадом и сахаристыми кондитерскими изделиями
o Оптовая торговля кофе, чаем, какао и пряностями
o Оптовая торговля рыбой и морепродуктами
o Оптовая торговля хлебобулочными и макаронными изделиями, мукой и крупой
o Оптовая торговля прочими пищевыми продуктами, не включенными в другие
o Неспециализированная оптовая торговля пищевыми продуктами, включая напитки, и табачными изделиями
o Оптовая торговля неметаллическими отходами и неметаллическим ломом
o Неспециализированная оптовая торговля непродовольственными товарами
o Розничная торговля в неспециализированных магазинах преимущественно пищевыми продуктами, включая напитки, и табачными изделиями
o Прочая розничная торговля в неспециализированных магазинах
o Розничная торговля фруктами и овощами
o Розничная торговля птицей и изделиями из птицы
o Розничная торговля мясом и мясными продуктами
o Розничная торговля колбасными изделиями и копченостями
o Розничная торговля рыбой, ракообразными и моллюсками
o Розничная торговля хлебобулочными изделиями
o Розничная торговля кондитерскими изделиями
o Розничная торговля алкогольными напитками
o Розничная торговля безалкогольными напитками
o Розничная торговля табачными изделиями
o Розничная торговля молочными продуктами, яйцами, пищевыми маслами и жирами
o Розничная торговля прочими пищевыми продуктами в специализированных магазинах, не включенными в другие группировки
o Прочая розничная торговля в специализированных магазинах, не включенная в другие группировки
o Розничная торговля через палатки, ларьки и киоски
o Предоставление услуг ресторанами
o Предоставление услуг барами
o Предоставление услуг столовыми при предприятиях и учреждениях
o Поставка готовой пищи
o Деятельность автомобильного грузового транспорта
o Организация перевозок грузов
o Сдача внаем собственного недвижимого имущества
o Аренда прочих машин и оборудования
o Прокат прочих бытовых изделий и предметов личного пользования
o Проведение расследований и обеспечение безопасности
o Предоставление прочих услуг потребителям
o Деятельность спортивных объектов
o Прочая деятельность по организации отдыха и развлечений, не включенная в другие группировки
o Физкультурно-оздоровительная деятельность
Перечень видов деятельности, на осуществление которых требуется специальное разрешение (лицензия), согласно Декрету Президента Республики Беларусь от 17 от 14 июля 2003 г. «О лицензировании отдельных видов деятельности»:
o Деятельность по обеспечению безопасности юридических и физических лиц
o Деятельность, связанная с оборотом (за исключением розничной торговли, экспорта и импорта) алкогольной, непищевой спиртосодержащей продукции (кроме антисептических лекарственных средств и ветеринарных средств, относящихся к непищевой спиртосодержащей продукции), непищевого этилового спирта и табачных изделий
o Перевозка пассажиров и грузов (исключая технологические внутрихозяйственные перевозки пассажиров и грузов, выполняемые юридическими . лицами и индивидуальными предпринимателями для собственных нужд) автомобильным, внутренним водным, морским транспортом
o Розничная торговля (включая алкогольные напитки и табачные изделия) и общественное питание
o Транспортно-экспедиционная деятельность.
Уставный фонд Общества составляет 4 700 000 (четыре миллиона семьсот тысяч) белорусских рублей.
Участники определили в Уставном фонде Общества следующие размеры долей каждого Участника:
Боярчик Чеслав Винцентьевич - 2 350 000 (два миллиона триста пятьдесят тысяч) белорусских рублей, что составляет 50 % (пятьдесят процентов) Уставного фонда;
Пархимчик Светлана Сергеевна - 2 350 000 (два миллиона триста пятьдесят тысяч) белорусских рублей, что составляет 50 % (пятьдесят процентов) Уставного фонда.
В собственности Общества находятся:
· имущество, переданное Участниками в его Уставный фонд в виде вкладов;
· имущество, приобретенное Обществом в процессе осуществления им предпринимательской деятельности;
· поступления, полученные в результате использования имущества (плоды, продукция, доходы), если иное не предусмотрено законодательством или договором об использовании этого имущества;
· имущество, приобретенное Обществом по другим основаниям, допускаемым законодательством.
В ООО «Парбор» организация труда и заработной платы строится на основе внедрения прогрессивных форм оплаты труда и премий за конкретные достижения в труде.
Обеспечение высоких темпов роста производительности труда, рациональное использование трудовых ресурсов относятся к числу узловых задач повышения эффективности торгово-хозяйственной деятельности ООО «Парбор».
Важная роль в эффективной и прибыльной работе предприятия отводится рациональной организации и правильно сформированной системе управления. Обеспечение пропорциональности всех элементов процесса производства и четкой согласованности всех звеньев управления является неотъемлемой частью высокого уровня конкурентоспособности предприятия в рыночных условиях.
Существующая структура управления на ООО «Парбор» сложилась исходя из стоящих перед организацией задач и сложившихся рыночных условий. Данная схема управления позволяет направлять деятельность администрации на обеспечение согласованной работы всех подразделений в целях выполнения поставленных задач.
Органами управления Общества являются:
• Общее собрание Участников Общества;
• Директор Общества.
Высшим органом управления Общества является Общее собрание Участников Общества.
Лицами, имеющими право на участие в Общем собрании Участников Общества, являются:
• участники или лица, уполномоченные на то доверенностью, выданной им Участниками;
• иные лица, которые приобрели данное право в связи с приобретением права пользования и (или) распоряжения долей (частью доли) в Уставном фонде на основании договора, если иное не установлено законодательными актами.
Экономическая служба предприятия представлена бухгалтерией: главным бухгалтером, бухгалтерами и экономистом.
Главный бухгалтер осуществляет организацию бухгалтерского учета хозяйственно-финансовой деятельности предприятия и контроль за экономным использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Главный бухгалтер также организует учет поступающих денежных средств, товарно-материальных ценностей и основных средств, учет издержек производства и обращения, выполнение работ, а также финансовых, расчетных и кредитных операций.
Бухгалтеры выполняют работу по различным участкам бухгалтерского учета (учет основных средств, затрат на производство, реализации продукции, расчеты с поставщиками и заказчиками); осуществляют прием и контроль первичной документации по соответствующим участкам учета и подготавливает их к счетной обработке; отражают в бухгалтерском учете операции, связанные с движением денежных средств.
Бухгалтеры, взаимодействуя с другими отделами, получают данные для экономического анализа и планирования, данные об остатках и отгрузке продукции, расчеты заработной платы, данные учета имущества, обязательств и хозяйственных операций, поступления основных средств, товарно-материальных ценностей, осуществляет получение, учет и хранение бланков строгой отчетности и др.
Экономист осуществляет организацию и совершенствование экономической деятельности предприятия, направленной на повышение производительности труда, эффективности и рентабельности, качества выпускаемой продукции, снижение ее себестоимости, обеспечение правильных соотношений темпов роста производительности труда и заработной платы, достижение наибольших результатов при наименьших затратах материальных, трудовых и финансовых ресурсов.
Экономист также проводит работу по совершенствованию планирования экономических показателей деятельности предприятия, достижению высокого уровня их обоснованности, по созданию и улучшению нормативной базы планирования.
Таким образом, одними из важнейших направлений работы экономической службы ООО «Парбор» являются:
- эффективная закупочная и сбытовая деятельность;
- ускорение денежной наличности;
- получение информации об исследовании рынка и т.д.
Данная служба отвечает также за статистическую и финансовую отчетность предприятия.
Вопросами кадровой политики ООО «Парбор» занимается инспектор по кадрам. В ведении инспектора по кадрам находится обеспечение предприятия квалифицированными кадрами. Его политика направлена, прежде всего, на повышение образовательного и профессионального уровня работников предприятия. Она включает в себя следующие составляющие:
- планирование ресурсов (разработка плана удовлетворения будущих потребностей предприятия в трудовых ресурсах);
- набор персонала (создание резерва потенциальных кандидатов по всем должностям);
- отбор (оценка кандидатов и отбор лучших из резерва);
- определение структуры заработной платы и системы социальных льгот (совместно с главным бухгалтером);
- профориентация и адаптация;
- обучение кадров;
- оценка трудовой деятельности персонально каждого работника;
- разработка методов перемещения работников (повышение, понижение, перевод, увольнение) на другие должности;
- подготовка руководящих кадров и управление продвижением по службе.
Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности ООО «Парбор» за 2007 - 2008 гг. представлены в таблице 2.1.
Таблица 2.1
Основные экономические показатели финансово-хозяйственной деятельности ООО «Парбор» за 2007-2008 гг., млн.р.
| Показатели |
2007 г. |
2008 г. |
Отклонение |
Темп роста, % |
| 1 |
3 |
4 |
5 |
6 |
| 1.Выручка от реализации продукции (минус налоги): |
428 |
769 |
341 |
179,7 |
| 2. Себестоимость |
190 |
345 |
155 |
181,6 |
| 3. Валовая прибыль |
238 |
424 |
186 |
178,2 |
| 4. Управленческие расходы |
0 |
0 |
0 |
- |
| 5. Расходы на реализацию |
227 |
417 |
190 |
183,7 |
| 6. Прибыль от реализации |
11 |
7 |
-4 |
63,6 |
| 7. Прибыль от операционных доходов и расходов (убыток) |
0 |
2 |
2 |
- |
| 8. Прибыль (убыток) от внереализационных доходов и расходов |
1 |
0 |
-1 |
- |
| 9. Общая прибыль |
12 |
9 |
-3 |
75,0 |
| 11. Налоги и сборы, производимые из прибыли |
12 |
3 |
-9 |
25,0 |
| 12. Чистая прибыль (убыток) |
0 |
6 |
6 |
- |
| 13. Среднесписочная численность работников, чел. |
48 |
54 |
6 |
112,5 |
| 10. Прибыль отчетного периода на 1 работника |
0,3 |
0,2 |
-0,1 |
66,7 |
| 14. Производительность труда |
8,9 |
14,2 |
5,3 |
159,7 |
| 15.Среднемесячная зарплата, тыс.руб. |
474,3 |
677,1 |
202,8 |
142,8 |
Примечание. Источник: собственная разработка на основании рпиложения 1.
Итак, как свидетельствуют данные таблицы 2.1. в 2008 г. по сравнению с 2007 г. выручка от реализации продукции (за вычетом налогов) ООО «Парбор» увеличилась на 79,7% или на 341 млн.р. При этом себестоимость продукции увеличилась на 81,6% или на 155 млн.р., а расходы на реализацию увеличились на 83,7% или на 190 млн.р.
В результате этих изменений прибыль от реализации продукции ООО «Парбор» в 2008 г. по сравнению с 2007 г. уменьшилась на 36,4% или на 4 млн.р. В 2008 г. у предприятия образовалась прибыль от операционных доходов и расходов в размере 2 млн.р. Но прибыль от внереализационных операций уменьшилась на 1 млн.р.
В результате всех этих изменений общая прибыль ООО «Парбор» уменьшилась в 2008 г. по сравнению с 2007 г. на 25% или на 3 млн.р. Величина налогов и сборов, производимых из прибыли, уменьшилась на 75% или на 9 млн.р.
Конечный результат хозяйственной деятельности –чистая прибыль –увеличился на 6 млн.р. и составил в 2008 г. 6 млн.р.
В целом следует отметить, что более эффективно Мозырский хлебозавод работал в течение 2008 года, так как была получена большая выручка от реализации по сравнению с 2007 и и предприятие было в целом более прибыльным и рентабельным (по чистой прибыли) в 2008 году.
2.2. Оценка платежеспособности ООО «Парбор»
В современных условиях анализ платёжеспособности предприятий приобрёл чрезвычайно важное значение, т.к. значительная часть из них не является таковыми. Поэтому платёжеспособность в большинстве случаев ассоциируется с ликвидностью, т.е. возможность превращения активов предприятия в деньги для последующей оплаты долгов.
Ликвидность рассматривается с двух сторон: как время, необходимое для продажи активов, и как сумма, вырученная от их продажи.[6, стр.73]
Главная задача оценки ликвидности баланса – определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Для проведения анализа платёжеспособности предприятия актив и пассив баланса группируется по следующим признакам:
1. по степени убывания ликвидности (актив);
2. по степени срочности оплаты (погашения) (пассив).
Все активы предприятия в зависимости от скорости их превращения в денежные средства (степени ликвидности) условно разделяют на следующие группы:
1) наиболее ликвидные активы А1
- денежные средства на счетах, а также краткосрочные финансовые вложения [1, стр.7/13];
2) быстро реализуемые активы А2
- дебиторская задолженность, а также товары отгруженные, налоги по приобретённым ценностям и прочие активы, готовая продукция;
3) медленно реализуемые активы А3
- активы, к которым относятся запасы, незавершенное производство;
4) трудно реализуемые активы А4
- наименее ликвидные активы предприятия, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение продолжительного периода времени, т.е. в эту группу включают статьи первого раздела баланса «Внеоборотные активы».
Пассив баланса группируется по степени возрастания сроков погашения обязательств следующим образом:
1)наиболее срочные обязательства П1
– кредиторская задолженность за минусом задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов;
2)краткосрочные пассивы П2
– краткосрочные заёмные кредиты банков и прочие краткосрочные обязательства;
3)долгосрочные пассивы П3
– долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы;
4)постоянные пассивы П4
– собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия и доходы и расходы предприятия [13, стр.252-253].
При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляют между собой.
Баланс можно назвать абсолютно ликвидным, если выполняются условия, представленные в таблице 2.
Таблица 2
. Условия абсолютной ликвидности баланса.
| № |
Условия абсолютной ликвидности |
||
| 1 |
А1
|
>= |
П1
|
| 2 |
А2
|
>= |
П2
|
| 3 |
А3
|
>= |
П3
|
| 4 |
А4
|
<= |
П4
|
Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трёх неравенств. Четвёртое неравенство носит так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств. Если любое из неравенств имеет знак, противоположный указанному в таблице, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.
Теоретически недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой, но на практике менее ликвидные средства не могут заменить более ликвидные.
Сопоставление А1
– П1
и А2
– П2
позволяет выявить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о платёжеспособности (неплатёжеспособности) в ближайшее время. Сравнение А3
– П3
отражает перспективную ликвидность. На её основе прогнозируется долгосрочная платёжеспособность.
Анализ платёжеспособности по балансу осуществляется на основе сравнения активов предприятия, сгруппированных по степени убывания их ликвидности, с пассивами, которые группируются по срокам их погашения. Осуществим перегруппировку бухгалтерского баланса. Данные перегруппировки представлены в таблицах 2.2 и 2.3.
Таблица 2.2.
Перегруппировка активов по степени ликвидности
| Вид актива |
на начало года |
на конец года |
| Денежные средства |
4 |
7 |
| Финансовые вложения |
0 |
0 |
| Итого быстрореализуемые активы |
4 |
7 |
| Товары отгруженные, выполненные работы, оказанные услуги |
0 |
0 |
| Дебиторская задолженность до 1 года |
0 |
0 |
| Налоги по приобретенным ценностям |
1 |
1 |
| Итого активы средней реализуемости |
1 |
1 |
| Готовая продукция и товары |
34 |
32 |
| Сырье и материалы |
15 |
20 |
| Незавершенное производство |
0 |
0 |
| Итого медленнореализуемые активы |
49 |
52 |
| Внеоборотные активы |
19 |
15 |
| Долгосрочная дебиторская задолженность |
0 |
0 |
| Итого труднореализуемые активы |
19 |
15 |
| Всего |
73 |
75 |
Примечание: источник – собственная разработка на основании приложения 2.
Таблица 2.3.
Перегруппировка пассивов по степени ликвидности
| Вид пассива |
на начало года |
на конец года |
| Кредиторская задолженность |
62 |
59 |
| Итого краткосрочные пассивы |
62 |
59 |
| Краткосрочные кредиты и займы |
0 |
0 |
| Прочие краткосрочные обязательства |
0 |
0 |
| Итого пассивы средней срочности |
0 |
0 |
| Долгосрочные кредиты и займы |
0 |
0 |
| Прочие долгосрочные обязательства |
0 |
0 |
| Итого пассивы долгосрочные |
0 |
0 |
| Капитал и резервы |
11 |
16 |
| Резервы предстоящих расходов |
0 |
0 |
| Задолженность перед участниками |
0 |
0 |
| Итого постоянные пассивы |
11 |
16 |
| Всего |
73 |
75 |
Примечание: источник – собственная разработка.
Сопоставим группы активов с соответствующими группами пассивов.
На начало года: А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4>П4.
На конец года: А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4.
Таким образом, баланс нельзя считать абсолютно ликвидным, так как сумма первой группы активов меньше первой группы пассивов, следовательно, быстро покрыть краткосрочные пассивы быстрореализуемыми активами предприятию не удастся. В абсолютной величине разница между первой группой активов и первой группой пассивов на начало года составила -58 млн.руб. (4-62), а на конец года она равна -52 млн.руб. (7-59), то есть ликвидность баланса увеличилась. Полученные данные можно свести в табл. 2.4
Таблица 2.4
. Расчет активов и пассивов ООО «Парбор» по бухгалтерскому балансу
| Группы актива |
На начал
о 2008 года
|
На конец 2008 года |
Группы пассива |
На начало 2008 года |
На конец 2008 года |
Платежный излишек (+), или недостаток (-) |
|
| На начало 2008 г. |
На конец 2008 г. |
||||||
| 1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7=2-5 |
8=3-6 |
| А1
|
4 |
7 |
П1
|
62 |
59 |
-58 |
-52 |
| А2
|
1 |
1 |
П2
|
0 |
0 |
1 |
1 |
| А3
|
49 |
52 |
П3
|
0 |
0 |
49 |
52 |
Окончание таблицы 2.4
| 1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
| А4
|
19 |
15 |
П4
|
11 |
16 |
8 |
-1 |
| Всего |
73 |
75 |
Всего |
73 |
75 |
- |
- |
Необходимо отметить увеличение суммы по группе А1
с 4 млн. руб. до 7 млн. руб., и это произошло одновременно с уменьшением суммы по группе П1
с 62 млн. руб. до 59 млн. руб. Проведя соответствующие расчеты, найдем, что наиболее срочные обязательства превышают наиболее ликвидные активы в 15,5 раз на начало года и в 8,4 раза на конец года.
В краткосрочной перспективе предприятие не сможет рассчитаться по своим обязательствам, что в свою очередь, свидетельствует о низкой краткосрочной платёжеспособности. Предприятие в начале 2008 г. не имело собственных оборотных средств, а в 2008 г. уже имеет, что отражается превышением постоянных источников над труднореализуемыми активами на конец года.
Для более точной оценки платёжеспособности Минского ООО «Парбор» найдем величину чистых активов и изучим их динамику. Под чистыми активами предприятия понимают превышение активов над пассивами, скорректированными на определённые величины. К активам, участвующим в расчёте, относят все активы за исключением стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров, и задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал. [8, стр. 118]
Расчёт чистых активов ООО «Парбор» представлен в таблице 2.5.
Таблица 2.5
. Расчет чистых активов ООО «Парбор», млн.р.
| п/п |
Наименование показателей |
Коды строк баланса |
На начало отчетного года |
На конец отчетного периода |
Прирост |
| 1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
| 1 |
АКТИВЫ, в том числе: |
73 |
75 |
2 |
|
| 1.1 |
Внеоборотные активы, в том числе: |
19 |
15 |
-4 |
|
| 1.1.1 |
основные средства |
110 |
17 |
14 |
-3 |
| 1.1.2 |
нематериальные активы |
120 |
2 |
1 |
-1 |
| 1.1.3 |
доходные вложения в материальные ценности |
130 |
- |
- |
- |
| 1.1,4 |
вложения во внеоборотные активы |
140 |
- |
- |
- |
| 1.1.5 |
прочие внеоборотные активы |
150 |
- |
- |
- |
| 1.2 |
Оборотные активы, в том числе: |
54 |
60 |
6 |
Окончание таблицы 2.5
| 1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
| 1.2.1 |
Запасы и затраты |
210 |
49 |
52 |
3 |
| 1.2.2 |
Налоги по приобретенным активам |
220 |
1 |
1 |
0 |
| 1.2.3 |
дебиторская задолженность |
230 + 240 |
- |
- |
- |
| 1.2.4 |
расчеты с учредителями из них: |
250 |
- |
- |
- |
| 1.2.4,1 |
задолженность участников по вкладам в уставный фонд |
251 |
- |
- |
- |
| 1.2,5 |
денежные средства |
260 |
4 |
7 |
3 |
| 1.2.6 |
финансовые вложения |
270 |
- |
- |
- |
| 1.2.7 |
прочие оборотные активы |
280 |
- |
- |
- |
| 2 |
АКТИВЫ, принимаемые к расчету (строка 1.1 + строка 1.2 -строка 1.2.4.1) |
73 |
75 |
2 |
|
| 3 |
Пассивы, в том числе |
67 |
62 |
-5 |
|
| 3.1 |
целевое финансирование |
460 |
- |
- |
- |
| 3.2 |
доходы будущих периодов |
470 |
5 |
3 |
-2 |
| 3.3 |
долгосрочные кредиты и займы |
510 |
- |
- |
- |
| 3.4 |
прочие долгосрочные обязательства |
520 |
- |
- |
- |
| 3.5 |
краткосрочные кредиты и займы |
610 |
- |
- |
- |
| 3.6 |
кредиторская задолженность |
620 |
62 |
59 |
-3 |
| 3.7 |
задолженность перед участниками (учредителями) из нее: |
630 |
- |
- |
- |
| 3.7.1 |
авансовые поступления в счет вкладов в уставный фонд |
из 630 |
- |
- |
- |
| 3.8 |
резервы предстоящих расходов |
640 |
- |
- |
- |
| 3.9 |
прочие краткосрочные обязательства |
650 |
- |
- |
- |
| 4 |
ПАССИВЫ, принимаемые к расчету (сумма строк с З.1 по 3.9 минус строка 3.7.) |
67 |
62 |
- |
|
| 5 |
Стоимость активов, полученных организацией в доверительное управление |
- |
- |
- |
|
| 6 |
Стоимость имущества, переданного акционерному обществу по договору безвозмездного пользования |
-
|
- |
- |
|
| 7 |
Стоимость чистых активов (стр.2 - стр.4 - стр. 5 - стр.6) |
6 |
13 |
7 |
источник: собственная разработка на основе приложения 3
Данные таблицы показывают, что размер чистых активов ООО «Парбор» за отчётный период возрос на 7 млн. р. и составил на конец года 13 млн. р., что в 2,6 раз покрывает уставной капитал. Это говорит о платёжеспособности предприятия.
Платёжеспособность предприятия можно также оценить по показателю чистого оборотного капитала, который определяется как разница между оборотными активами (строка 290) и краткосрочными обязательствами (строка 690). Для ООО «Парбор» он составляет:
на начало отчетного периода: 54 - 62 = -8 млн. р.
на конец отчетного периода: 60 - 59 = 1 млн. р.
Таким образом, можем наблюдать тенденцию к повышению показателя чистого оборотного капитала, а также видим, что на конец года краткосрочные обязательства покрываются оборотными активами с избытком, что говорит о платёжеспособности предприятия. О том же говорит и динамика показателя чистых активов. Но не следует забывать о том, что, проводя анализ баланса предприятия на выполнение условий абсолютной ликвидности баланса, была найдена вероятность возникновения проблем с платёжеспособностью в краткосрочной перспективе.
Оценивая ликвидность предприятия надо учитывать его финансовую гибкость, то есть изыскание платежных средств не только за счет внутренних, но и за счет внешних источников.
По данным приложения 2 определим показатели ликвидности ООО «Парбор» за 2008 год по формулам:
1) коэффициент абсолютной ликвидности
;
2) коэффициент быстрой (срочной) ликвидности
;
3) Коэффициент текущей ликвидности
4) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Он определяется как отношение разности капитала и резервов, включая резервы предстоящих расходов, и фактической стоимости внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных активов в виде запасов и затрат, налогов по приобретенным активам, дебиторской задолженности, расчетов с учредителями, денежных средств, финансовых вложений и прочих оборотных активов.
Результаты расчетов оформим в таблице 2.6.
Таблица 2.6.
Показатели ликвидности «Парбор» за 2008 год
| Показатель |
Норматив |
На начало года |
На конец года |
Изменение |
| Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,2 |
0,065 |
0,119 |
0,054 |
| Коэффициент быстрой ликвидности |
0,7-0,8 |
0,065 |
0,119 |
0,054 |
| Коэффициент текущей ликвидности |
1,5 |
0,871 |
1,017 |
0,146 |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
0,2 |
-0,148 |
0,017 |
0,165 |
Примечание: источник: собственная разработка.
Анализируя данные таблицы 2,6, видим, что коэффициент абсолютной ликвидности ниже считающегося безопасным, и к концу года его значение увеличилось. Коэффициент показывает, что 6,5% в начале года и 11,9% краткосрочных обязательств в конце года может быть погашено за счет имеющейся денежной наличности. И хотя значения коэффициентов небольшие, это не означает, что предприятие неплатежеспособное, так как оно может сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам.
Коэффициент быстрой ликвидности значительно меньше безопасного и его значение увеличилось к концу года. Поэтому предприятие можно считать неплатежеспособным.
Коэффициент текущей ликвидности меньше нормативного и наблюдается тенденция к его увеличению, следовательно, у предприятия нет резервного запаса для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности.
На изменение коэффициента ликвидности повлияло два фактора первого порядка: изменение оборотных активов и изменение текущих обязательств.
Для расчета влияния этих факторов на изменение коэффициента текущей ликвидности рассчитаем условный показатель:
Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности общее:
1,017-0,871=0,146,
в том числе за счет изменения
- оборотных активов
0,968-0,871=0,097;
-текущих обязательств
1,017-0,968=0,049.
Основанием для признания структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а предприятия промышленности - неплатежеспособным является наличие одновременно следующих условий:
коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение, менее 1,5;
коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значение, менее 20%.
Из приведенных выше исследовании можно сказать, что структура бухгалтерского баланса ООО «Парбор» в начале 2008 г. была неудовлетворительной и в конце года ситуация не изменилась.
Структура актива и пассива баланса приведена в приложении 2.
Для анализа динамики, состава и структуры активов предприятия составим таблицу 4.1. (приложение 4).
Данные таблицы свидетельствуют о том, что общая сумма средств предприятия увеличилась на 2 млн.р. В структуре актива баланса наибольший удельный вес на начало периода занимают оборотные активы -74%, соответственно на долю внеоборотных активов приходится 26%. На конец 2008 года доля оборотных активов увеличилась на 6 проц.пункта и составила 80% по отношению ко всей величине имущества предприятия. Следовательно. предприятие перераспределило свои средства таким образом, что увеличилась их мобильная часть –оборотные активы.
Как следует из расчетов, основными статьями, за счет которых происходил рост активов, были сырье, материалы и другие активы (+5 млн.р. или 33,3%), денежные средства (+3 млн.р. или 75%).
Уменьшение доли внеоборотных активов в структуре имущества предприятия произошло главным образом за счет уменьшения доли остаточной стоимости основных средств при том, что наблюдается увеличение удельного веса основной статьи текущих активов – “Запасы и затраты” (которая отражает стоимость средств, вложенных в предметы труда). Это может говорить о недостаточном обновлении средств труда, замене устаревшего оборудования на новое.
На долю монетарных активов (денежные средства, депозиты, финансовые вложения, средства в расчетах) в начале 2008 года приходилось 5,5%, в конце года их доля составила 9,3%. Монетарные активы не подлежат переоценке и поэтому при росте цен эти активы обесцениваются.
Для анализа динамики состава и структуры пассивов предприятия составим таблицу 4.2. (приложение 4). Анализируя данные этой таблицы, видим, что увеличивается размер собственного капитала на 45,5%.
Доля собственного капитала в активах предприятия (коэффициент финансовой независимости) в конце года составила 21,3%. В начале года она составляла 15,1%. Стандарт Европейского экономического сообщества предусматривает долю источников собственных средств в активах предприятия не ниже 60% [32, с. 405]. В нашем случае в конце года имеет место такая ситуация, когда не все заемные средства могут быть полностью компенсированы собственностью предприятия.
Соотношение собственного и заемного капитала на начало года составляло 0,17 раза, а на конец года – 1,27 раза.
Для анализа платёжеспособности важное значение имеют не только показатели ликвидности, определяемые по балансу, но и показатели платёжеспособности с учётом поступления денег от реализации продукции, внереализационных результатов и расходов по себестоимости, оплате обязательств и др. Изменения в поступлении и оттоке денежных средств могут произойти на следующий день после составления баланса. В таком случае сделанные выводы о платёжеспособности по балансу без учёта поступления денежных средств от реализации не будут соответствовать действительности.
При анализе платёжеспособности по балансу не учитываются показатель выручки от реализации продукции, поступление денег от прочей реализации, внереализационных операций и др. Это основные источники поступления денежных средств, и они должны учитываться при определении платёжеспособности в первую очередь. Поэтому более обосновано проводить анализ платёжеспособности не по балансу, а по денежным потокам
Для оперативного внутреннего анализа текущей платёжеспособности, ежедневного контроля за поступлением денежных средств от продажи продукции, погашения дебиторской задолженности и прочими поступлениями денежных средств, а также для контроля за выполнением платёжных обязательств перед поставщиками, банками и прочими кредиторами составляется платёжный календарь, в котором, с одной стороны, подсчитывается наличные и ожидаемые платёжные средства, а с другой – платёжные обязательства на этот же период [8, стр.179].
Денежные потоки – это, с одной стороны, поступления денежных средств и остатки на денежных счетах и в кассе, а с другой – расходование денежных средств на выплату заработной платы, социальные нужды, на оплату счетов поставщиков и подрядчиков, перечисление налогов в бюджет и внебюджетные фонды и прочее.
Цель анализа денежных потоков сводится к получению достоверной информации, которая даёт наиболее полную, объективную и своевременную характеристику направлений поступления и расходования денежных средств, а так же информацию об объёмах, структуре, составе, объективных и субъективных, внешних и внутренних факторах, оказывающих влияние на изменение денежных потоков [14, стр.370].
При проведении анализа платёжеспособности предприятия по денежным потокам используют Отчёт о движении денежных средств формы 4. (Приложение 5)
В зависимости от срочности платежей и расходов денежных средств платежеспособность можно разделить на:
· общую;
· на платёжеспособность срочных платежей [15, стр. 179]
Для определения текущей платёжеспособности необходимо платёжные средства на соответствующую дату сравнить с платёжными обязательствами на эту же дату. Идеальный вариант, если коэффициент будет составлять единицу или немного больше [9, стр.646-647].
Рассчитаем данный показатель для ООО «Парбор»:
К общ. пл.
= (с.010ф№4+с.020ф№4) / с.150ф№4 = (4+982)/ 979= 1,007
Особенность второго показателя заключается в том, что все остатки и поступления денежных средств делятся только на срочные платежи. К срочным платежам относят не только те платежи, срок оплаты которых уже наступил, но и платежи в бюджет и внебюджетные фонды (Ф4, стр.290), оплата поставщикам и подрядчикам (Ф4, стр.160), выплаты заработной платы (Ф4, стр.270 и 280), погашение и обслуживание кредитов (Ф4, стр.230).
К пл. срочных платежей
= (с.0.10ф№4+с.0.20ф№4) / с.290ф№4 + с.160ф№4 + с.270ф№4 + с.280ф№4 +с.230ф№4 = (4+982) / (188+501+171)= 1,147.
Предприятие с учётом расчётов с поставщиками, сроками выплаты заработной платы, перечисления платежей в бюджет и т. д. должно иметь и минимальный остаток денежных средств. Этот остаток необходим для своевременной оплаты срочных платежей в случае, если поступления денежных средств вдруг прекратятся (например, в связи с невозможностью покупателя оплатить поставленную продукцию). Принято, что указанный остаток должен составлять 50% от суммы срочных платежей, т.е. коэффициенты платёжеспособности должны находится в рамках 1 – 1,5.
Проанализируем проведенные расчёты. Коэффициент платёжеспособности срочных платежей находится на удовлетворительном уровне, т.е. предприятие обладает достаточным запасом денежных средств, который позволит осуществить срочные платежи даже в случае прекращения поступления денег. Коэффициент общей платежеспособности показывает, что на 1000р. платежей приходилось 1147 р. денежных средств.
Для дальнейшего анализа более подробно рассмотрим Форму №4 "Отчет о движении денежных средств", представленной в виде таблицы 2.7.
Таблица 2.7. Анализ поступления и расходования денежных средств
| Наименование показателей |
Код строки |
2007 год |
2008 год |
Темп роста, % |
||
| Сумма- всего |
Доля от суммы всех источников, % |
Сумма- всего |
Доля от суммы всех источников, % |
|||
| 1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
| Остаток денежных средств на начало года |
010 |
4 |
0,41 |
2 |
0,28 |
50,0 |
| Поступило денежных средств – всего, в том числе: |
020 |
982 |
100,00 |
715 |
100,00 |
72,8 |
| выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг |
030 |
982 |
100,00 |
715 |
100,00 |
72,8 |
| доходы от реализации внеоборотных активов |
040 |
- |
- |
- |
- |
- |
| доходы от сдачи активов в аренду, лизинг |
050 |
- |
- |
- |
- |
- |
| доходы от операций с ценными бумагами |
060 |
- |
- |
- |
- |
- |
| доходы от операций с иностранной валютой |
070 |
- |
- |
- |
- |
- |
| государственная помощь, целевое финансирование |
080 |
- |
- |
- |
- |
- |
Окончание таблицы 2.7
| 1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
| поступления на строительство, включая долевое строительство |
090 |
- |
- |
- |
- |
- |
| суммы полученных кредитов |
100 |
- |
- |
- |
- |
- |
| суммы полученных процентов по предоставленным займам |
110 |
- |
- |
- |
- |
- |
| полученные дивиденды, доходы |
120 |
- |
- |
- |
- |
- |
| полученные проценты от банка, включая проценты по.депозитам |
130 |
- |
- |
- |
- |
- |
| прочие поступления |
140 |
_ |
- |
- |
- |
- |
| Направлено денежных средств – всего, в том числе: |
150 |
979 |
100,00 |
713 |
100,00 |
72,8 |
| на оплату приобретаемых активов, работ, услуг |
160 |
501 |
51,17 |
420 |
58,91 |
83,8 |
| расходы по выбытию внеоборотных активов |
170 |
- |
- |
- |
- |
- |
| расходы по аренде, лизингу |
180 |
116 |
11,85 |
- |
- |
- |
| расходы от операций с ценными бумагами |
190 |
- |
- |
- |
- |
- |
| расходы от операций с иностранной валютой |
200 |
- |
- |
- |
- |
- |
| использовано средств государственной помощи и целевого финансирования |
210 |
- |
- |
- |
- |
- |
| использовано поступлений на строительство, включая долевое строительство |
220 |
- |
- |
- |
- |
- |
| погашены полученные кредиты и займы, проценты по ним |
230 |
- |
- |
- |
- |
- |
| уплачены дивиденды, доходы |
240 |
- |
- |
- |
- |
- |
| предоставлены займы |
250 |
- |
- |
- |
- |
- |
| зачислено на депозитные счета |
260 |
- |
- |
- |
- |
- |
| расходы по оплате труда |
270 |
171 |
17,47 |
135 |
18,93 |
78,9 |
| расчеты с персоналом |
280 |
- |
- |
- |
- |
- |
| расчеты по налогам и сборам |
290 |
188 |
19,20 |
158 |
22,16 |
84,0 |
| прочие выплаты |
300 |
3 |
0,31 |
- |
- |
- |
| Остаток денежных средств на конец года -всего |
310 |
7 |
0,72 |
4 |
0,56 |
57,1 |
Примечание: источник: собственная разработка.
Источником притока денежных средств и за отчётный, и за прошлый период была выручка от реализации продукции, товаров работ и услуг. Это говорит о финансировании текущей деятельности за счёт реализации продукции, товаров, работ и услуг.
Расходование в 2008 г. осуществлялось в основном на оплату приобретенных активов (58,91%), оплату труда (18,93%), и расчеты с бюджетом (22,16%).
Общая сумма и поступления средств и расходования средств уменьшилась в 2008 г. по сравнению с 2007 г. на 27,2%. А остаток денежных средств на конец года уменьшился на 42,9%.
Таким образом, проведя анализ платёжеспособности по денежным потокам, можно сказать следующее. Предприятие имеет возможность рассчитаться по всем своим срочным обязательствам, таким как: оплата счетов поставщиков, расчёты по заработной плате, платежи в бюджет и внебюджетные фонды. К тому же, согласно значению коэффициента платёжеспособности срочных платежей, имеется достаточный резерв, за счет которого указанные обязательства могут быть погашены в случае просрочки оплаты за отгруженную продукцию. Данный резерв был сформирован в основном за счёт выручки от реализации продукции, товаров работ и услуг, эффективность использования которой довольно высока.
Основными направлениями расходования денежных средств были оплата приобретенных материалов и сырья, оплата труда и расчеты с бюджетом, что говорит об активной производственной деятельности.
Таким образом, предприятие можно назвать платёжеспособным, хотя его платёжеспособность остается неустойчивой, о чем говорит коэффициент общей платежеспособности, который близок к единице.
3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
ООО «ПАРБОР»
Процесс анализа завершается оптимизацией денежных потоков путем выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом внешних и внутренних факторов с целью достижения их сбалансированности, синхронизации и роста чистого денежного потока.
В первую очередь необходимо добиться сбалансированности объемов положительного и отрицательного потоков денежных средств, поскольку и дефицит, и избыток денежных ресурсов отрицательно влияет на результаты хозяйственной деятельности.
При дефицитном денежном потоке снижается ликвидность и уровень платежеспособности предприятия, что приводит к росту просроченной задолженности предприятия по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда.
При избыточном денежном потоке происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции, замедляется оборачиваемость капитала по причине простоя денежных средств, теряется часть потенциального дохода в связи с упущенной выгодой от прибыльного размещения денежных средств в операционном или инвестиционном процессе.
Для достижения сбалансированности дефицитного денежного потока в краткосрочном периоде разрабатывают мероприятия по ускорению привлечения денежных средств и замедлению их выплат.
Повышение суммы чистого денежного потока в ООО «Порбор» может быть обеспечено за счет следующих мероприятий:
- Снижения суммы постоянных издержек предприятия. В частности, посредством уменьшения численности управленческого персонала можно сократить расходы на оплату труда на 20,4 млн. руб. в год.
- Снижения уровня переменных издержек. Такое снижение возможно за счет повышения производительности труда, найма на работу продавцов на 0,5 ставки в период увеличения потока продаж. За счет этого фактора можно уменьшить фонд заработной платы. Проведенное исследование показало, что ООО «Парбор» в 2008 году может привлечь для работы на неполный рабочий день в часы «пик» (на 0,5 ставки) 4 чел. из числа студентов, учащихся техникумов, старшеклассников, домохозяек и пенсионеров. В результате относительное высвобождение работников составит 2 чел., или 3,7 % к фактической численности работающих в 2008 году (2 : 54 х 100). Фонд заработной платы уменьшится на:
2*677,1*12/1000 = 16,3 млн. руб.,
где 677,1 тыс. средняя месячная заработная плата 1 работника.
Улучшив условия и организацию труда, (освещенность, температуру, стиль руководства), предприятие может повысить производительность труда рабочих на 3%.
- Продажи неиспользуемых видов основных средств, неликвидных товаров и запасов. В частности предприятие могло бы существенно снизить цены на товар который не был продан в течении трех месяцев путем предоставления различных скидок.
Результаты оптимизации денежных потоков должны находить отражение при составлении финансового плана предприятия на год с разбивкой по кварталам и месяцам.
Для оперативного управления положительными и отрицательными денежными потоками целесообразно и в дольнейшем составлять платежный календарь (план платежей точной даты), в котором с одной стороны отражается график поступления денежных средств от всех видов деятельности в течение прогнозного периода времени (30-ти дней), а с другой — график предстоящих платежей (налогов, заработной платы, формирования запасов, погашения кредитов и процентов по ним и т.д.).
Несмотря на то, что необходимый для предприятия уровень платежеспособности следует определять с учетом структуры и состояния его активов и пассивов, существует один универсальный для всех предприятий критерий, при пользовании которым коэффициенты текущей ликвидности (или общие коэффициенты покрытия) имеют не количественное, а качественное различие. Граница, определяющая качественные различия в уровне платежеспособности, — единица. Если коэффициент текущей ликвидности или общий коэффициент покрытия ниже 1, практические способы повышения платежеспособности ограничены по сравнению со случаями, когда коэффициенты превышают единицу, но тоже нуждаются в увеличении.
Вообще повышение коэффициентов платежеспособности на предприятиях, в том числе и на ООО «Парбор», возможно двумя путями: либо увеличение оборотных активов при неизменной сумме краткосрочных долгов, либо снижение краткосрочных долгов. Первый путь может быть практически реализован, если у предприятия наряду с краткосрочной задолженностью появляются другие источники покрытия: увеличивается собственный капитал, привлекаются долгосрочные займы и т. д. При этом размеры краткосрочной задолженности не изменяются, а оборотные активы имеют дополнительные источники покрытия. Второй путь предполагает абсолютное уменьшение краткосрочной задолженности в условиях, когда невозможно увеличить собственные или долгосрочные заемные источники. Практически это должно означать, что предприятие реализует часть не нужных ему запасов или получает дебиторскую задолженность и направляет эти средства на погашение своих краткосрочных долгов.
Из алгоритма расчета коэффициента текущей ликвидности можно увидеть, что его рост в динамике может быть достигнут за счет роста оборотных средств. Из балансовых соотношений понятно, что само по себе уменьшение краткосрочных обязательств невозможно, оно всегда сопровождается сокращением оборотных активов. Поэтому приемлемым средством дальнейшего повышения платежеспособности является наращивание оборотных активов предприятия за счет результатов его хозяйственной деятельности с одновременным увеличением статьи «Прибыль». Таким образом, критерием повышения платежеспособности является получение в прогнозном периоде прибыли в размере, необходимом для превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами.
Таким образом, важное значение для улучшения финансового состояния ООО «Парбор» имеет рост прибыли, который происходит за счет увеличения объема реализации товаров и за счет снижения себестоимости реализуемых товаров и расходов на реализацию. Большое значение для повышения ликвидности и платежеспособности предприятия также имеет также улучшение коммерческой работы и ускорение оборачиваемости финансовых ресурсов.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
На основании исследований, проведенных в дипломной работе, можно сделать следующие выводы.
Понятия «платежеспособность» и «ликвидность» различны. Под ликвидностью понимают способность активов превращаться в денежные средства как максимально ликвидную форму активов. А платежеспособность - это способность предприятия привлекать необходимые финансовые ресурсы для удовлетворения платежных обязательств.
Использование показателя платежеспособности играет большую роль не только в анализе, но и при реализации всех остальных функций менеджмента: планирование, текущее управление и контроль в финансовом менеджменте нацелены на поддержание способности предприятия вовремя и в полном объеме удовлетворять свои платежные обязательства таким образом, чтобы наиболее результативно и эффективно достигать установленных стратегических целей и оперативных ориентиров.
Источниками информации для проведения анализа платежеспособности организации являются: бухгалтерский баланс (форма 1), отчет о прибылях и убытках (форма 2), отчет об изменении капитала (форма 3), отчет о движении денежных средств (форма 4), приложение к бухгалтерскому балансу (форма 5), отчет о целевом использовании полученных средств (форма 6).
В ООО «Парбор» в 2008 г. по сравнению с 2007 г. выручка от реализации продукции (за вычетом налогов) увеличилась на 79,7% или на 341 млн.р. При этом себестоимость продукции увеличилась на 81,6% или на 155 млн.р., а расходы на реализацию увеличились на 83,7% или на 190 млн.р.
В результате этих изменений прибыль от реализации продукции ООО «Парбор» в 2008 г. по сравнению с 2007 г. уменьшилась на 36,4% или на 4 млн.р. В 2008 г. у предприятия образовалась прибыль от операционных доходов и расходов в размере 2 млн.р. Но прибыль от внереализационных операций уменьшилась на 1 млн.р.
Общая прибыль ООО «Парбор» уменьшилась в 2008 г. по сравнению с 2007 г. на 25% или на 3 млн.р. Величина налогов и сборов, производимых из прибыли, уменьшилась на 75% или на 9 млн.р. Чистая прибыль увеличилась на 6 млн.р.
Анализ ликвидности баланса ООО «Парбор» показал, что баланс нельзя считать абсолютно ликвидным, так как сумма наиболее ликвидных активов меньше наиболее срочных пассивов, следовательно, быстро покрыть краткосрочные пассивы быстрореализуемыми активами предприятию не удастся.
В краткосрочной перспективе предприятие не сможет рассчитаться по своим обязательствам, что в свою очередь, свидетельствует о низкой краткосрочной платёжеспособности. Предприятие в начале 2008 г. не имело собственных оборотных средств, а в 2008 г. уже имеет, что отражается превышением постоянных источников над труднореализуемыми активами на конец года.
Размер чистых активов ООО «Парбор» за отчётный период возрос на 7 млн. р. и составил на конец года 13 млн. р., что в 2,6 раз покрывает уставной капитал. Это говорит о платёжеспособности предприятия.
Показатель чистого оборотного капитала увеличился, а на конец года краткосрочные обязательства покрываются оборотными активами с избытком, что говорит о платёжеспособности предприятия. О том же говорит и динамика показателя чистых активов.
коэффициент абсолютной ликвидности ниже считающегося безопасным, и к концу года его значение увеличилось. Коэффициент показывает, что 6,5% в начале года и 11,9% краткосрочных обязательств в конце года может быть погашено за счет имеющейся денежной наличности. И хотя значения коэффициентов небольшие, это не означает, что предприятие неплатежеспособное, так как оно может сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам.
Коэффициент быстрой ликвидности значительно меньше безопасного и его значение увеличилось к концу года. Поэтому предприятие можно считать неплатежеспособным.
Коэффициент текущей ликвидности меньше нормативного и наблюдается тенденция к его увеличению, следовательно, у предприятия нет резервного запаса для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности.
Структура бухгалтерского баланса ООО «Парбор» в начале 2008 г. была неудовлетворительной и в конце года ситуация не изменилась.
Проведя анализ платёжеспособности по денежным потокам, можно сказать следующее. Предприятие имеет возможность рассчитаться по всем своим срочным обязательствам, таким как: оплата счетов поставщиков, расчёты по заработной плате, платежи в бюджет и внебюджетные фонды. К тому же, согласно значению коэффициента платёжеспособности срочных платежей, имеется достаточный резерв, за счет которого указанные обязательства могут быть погашены в случае просрочки оплаты за отгруженную продукцию. Данный резерв был сформирован в основном за счёт выручки от реализации продукции, товаров работ и услуг, эффективность использования которой довольно высока.
Основными направлениями расходования денежных средств были оплата приобретенных материалов и сырья, оплата труда и расчеты с бюджетом, что говорит об активной производственной деятельности.
Таким образом, предприятие можно назвать платёжеспособным, хотя его платёжеспособность остается неустойчивой, о чем говорит коэффициент общей платежеспособности, который близок к единице.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННХ ИСТОЧНИКОВ
1. Инструкция по анализу и контролю за финансовым состоянием и платёжеспособностью субъектов предпринимательской деятельности от 14.05.2004 №81/128/65 //НЭГ №50, 6 июля 2004 года.
2. Аносов В. Резервы совершенствования методов управления платёжеспособностью.//Финансы. Учёт. Аудит. №2,2004 г.
3. Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практическое пособие. – М.: «Издательство ПРИОР», 2002 г.
4. Бухгалтерский учет и анализ – 2004, №10, с.45-48.
5. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – 4-е изд., перераб. И доп. – М.: Изд-во «Бухгалтерский учёт», 2002 г.
6. Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятий: Учебное пособие. – М.: ИКФ «ЭКМОС», 2002 г.
7. Ковалёв В.В., Волков О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ПБОЮЛ Гриженко Е.М., 2000 г.
8. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ. Учебное пособие. – 4-е изд.,испр. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2003 г.
9. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. – Мн.: ООО «Новое знание», 1999 г.
10. Савицкая Г.В. Экономический анализ. Учеб. / Г. В. Савицкая – 8-е изд., перераб. – М.: Новое знание, 2003. – 640 с.
11. Селезнёва Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2001 г.
12. журнал Бух учет и анализ 10/2004
13. Скамай Л.Г., Трубочкина М.И. Экономический анализ деятельности предприятий. – М.: ИНФРА – М, 2004 г.
14. Экономический анализ: Учебник для вузов/Под ред. Л.Т.Гиляровской. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2001 г.
15. Ермолович Л.Л., Сивчик Л.Г., Толкач Г.В., Щитникова И.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие/Под общ. ред. Л.Л.Ермолович. – Мн.: Интерпрессервис; Экоперспектива, 2001 г.
ПРИЛОЖЕНИЯ
1. Отч. о приб и убытках за 2008 г.
2. Бухг. баланс за 2008 г.
3. Расчет чистых активов за 2007 и 2008 гг.
4. Мое приложение
5. Отч о движении ден средств за 2008 и 2007 гг.