1.
2.
Сущность, основные свойства, функции денег.
1.Сущность денег.
Первоначально деньги являлись особым товаром, имели товарную природу. Постепенно золото утратило функции денежного товара, произошла его демонетизация. Функции всеобщего эквивалента стали выполняться бумажными и кредитными деньгами. Современные деньги утратили товарную природу. Определение денег как особого товара не применимо к современным деньгам.
Современные деньги можно определить как всеобщий стоимостной эквивалент. Деньги – не вещь, а овеществленная форма общественных отношений.
Свойства денег
:
Важнейшее свойство денег – свойство всеобщей непосредственной обмениваемости. Деньги способны обмениваться на любой товар (услугу), используются для погашения любых обязательств, безусловно и свободно принимаются всеми продавцами товаров (услуг). Наличие у денег этого свойства является главным отличием денег от неденежных платежных средств (векселей, чеков, банковских карт).
Еще одно свойство денег – высочайшая ликвидность. Деньги являются самым ликвидным активом, поскольку могут использоваться владельцем для погашения всех обязательств путем простой передачи или записи на счетах. При этом наличные деньги (монеты, казначейские билеты, банкноты) обладают абсолютной ликвидностью, в то время как ликвидность безналичных денег (остатков на банковских счетах до востребования) более низкая.
2. Функции денег.
Функции характеризуют особенности использования денег. Их можно рассматривать как формы проявления сущности денег. Деньги выполняют пять функций:
- функцию меры стоимости (соизмерения стоимости);
- функцию средства обращения (покупательного средства);
- функцию средства накопления (cбережения);
- функцию средства платежа (платежного средства);
- функцию мировых денег.
В функции меры стоимости
деньги используются для выражения (соизмерения) стоимости товаров путем установления их цен.
Пример: определение цены товара (услуги).
Функция меры стоимости состоит в том, чтобы через цены выразить стоимости разнообразных товаров как одноименные (выраженные в рублях, долларах или фунтах), качественно однородные и количественно сравнимые величины. Выражение стоимостей через цены позволяет соизмерять стоимость отдельных товаров между собой, определять меновые пропорции товарообмена.
В функции средства обращения
деньги используются для обслуживания процесса товарного обмена при покупке или продаже товара (услуги) за наличные деньги. Деньги выступают в качестве посредника в процессе обращения товаров (Т-Д-Т).
Пример: покупка товара в магазине за наличные, продажа товара за наличные.
Первая особенность функции средства обращения - в отличие от функции меры стоимости, функцию средства обращения выполняют реальные деньги.
Вторая особенность - функцию средства обращения выполняют только наличные деньги.
Третья особенность функции средства обращения - при ее выполнении происходит параллельное (встречное) движение товаров и денег. Продавец обменивает свой товар на его денежный эквивалент.
В функции средства накопления
деньги используются для образования резерва (запаса) покупательного и платежного средства.
Пример: деньги выполняют функцию средства накопления, когда физическое лицо не использует часть полученных доходов на текущие нужды, а откладывает деньги на приобретение автомобиля.
Функция накопления может выполняться как наличными, так и безналичными деньгами. Причем, в условиях развития банковской системы и безналичных расчетов преобладает накопление в безналичной форме, т.е. в виде увеличения остатков средств на банковских счетах предприятий, населения, государства.
Деньги, накапливаемые в безналичной форме, функционируют на финансовом рынке. Деньги, сберегаемые в наличной форме (в «чулках»), изымаются из оборота.
Кредитные деньги накапливаются преимущественно в процессе постоянного движения. Выполняя функцию средства накопления, кредитные деньги опосредствуют аккумуляцию временно свободных денежных средств и превращение их в капитал. При сбережении населением денег в наличной форме не происходит превращения накопленных денег в ссудный капитал.
В функции средства платежа
деньги опосредствуют не только движение товаров (услуг), но и движение капитала, используются для обслуживания кредитных отношений, а также для платежей, которые не предполагают получения какого-либо эквивалента.
Пример: предоставление и погашение банковских ссуд, выплата жалования или зарплаты, оплата налогов, осуществление коммунальных платежей, путем безналичных расчетов.
Функция мировых денег.
Используются для обслуживания международных отношений.
Мировые деньги выполняют на современном этапе две функции:
1. международного платежного средства (предоставлении и погашении международных кредитов , оплате товаров и услуг на мировом рынке путем безналичных расчетов).
2. международного резервного средства (при формировании валютных резервов отдельных государств, международных финансовых институтов).
На современном этапе золото не выполняет функцию мировых денег, хотя и служит международным ликвидным активом. Функцию мировых денег выполняют:
1. резервные (ключевые) национальные валюты (фунт стерлинг, доллар, евро, иена, швейцарский франк);
2. международные денежные единицы – коллективные, наднациональные валюты, выпускаемые международными финансово-кредитными институтами [СДР, выпускаемые МВФ, и евро, выпускаемый Евросистемой, возглавляемой Европейским центральным банком (ЕЦБ)].
2. Эволюция форм и видов денег. Сравнительная характеристика Бумажных и кредитных денег.
Исторически существовало две формы денег: полноценные
и неполноценные. Первая форма денег - полноценные деньги. Полноценные деньги имели товарную природу, обладали собственной внутренней стоимостью. К полноценным деньгам относились металлические деньги: слитки и монеты из серебра и золота. Особенностью полноценных денег было то, что их номинальная стоимость в основном соответствовала стоимости содержащегося в них металла. Именно наличие у металлических денег внутренней стоимости обеспечивало их общепризнанность. Полноценные деньги постепенно вытесняются неполноценными, происходит демонетизация золота (процесс утраты золотом функций денежного товара). Стихийный процесс вытеснения золотых монет из внутреннего обращения по мере внедрения бумажных и кредитных денег, завершился официальным отказом от всех форм золотого стандарта в начале ХХ века. Следует отметить, что по вопросу демонетизации золота среди экономистов существует и другая концепция, согласно которой демонетизация не завершена: золото продолжает служить чрезвычайными деньгами, фондом мировых денег. Неполноценные деньги
– это знаки (представители) стоимости. Неполноценные деньги утрачивают товарную природу, не обладают собственной внутренней стоимостью. Виды неполноценных денег. 1. государственные бумажные деньги – казначейские билеты; 2. кредитные деньги – наличные (банкноты) и безналичные (остатки на банковских счетах до востребования, депозитные деньги); 3. разменные (билонные) монеты. В настоящее время практически во всех странах в обороте находятся кредитные деньги и разменные монеты. Деньги и квазиденьги
. Оплата с помощью векселя, чека или банковской карты может быть осуществлена лишь при условии согласия получателя на такую оплату. Иначе говоря, от векселя, чека, карты можно отказаться, они не обязательны к приему, любой продавец или получатель средств может по своему усмотрению отказаться принимать вексель, чек или карту в оплату своих товаров и услуг. Они не являются средствами окончательного погашения долга: выдача векселя или чека не погашает обязательства, во исполнение которого они выданы, в конечном счете они должны погашаться деньгами. Не будучи деньгами, кредитные орудия обращения могут легко обращаться в деньги при небольшом риске потерь. Их называют поэтому денежные суррогаты или «квазиденьги» (от латинского quasi-как будто, почти). К квазиденьгам относят также срочные и сберегательные депозиты, депозиты в иностранной валюте, депозитные сертификаты, иногда краткосрочные государственные ценные бумаги. Государственные бумажные деньги
. В процессе обращения полноценные монеты постепенно стираются, теряют часть своей стоимости. Первоначально государство, как правило, разменивало бумажные деньги (казначейские билеты, ассигнации) на золото (серебро) по официальному курсу, что породило их общественное признание. Государственные бумажные деньги (казначейские билеты) – это бумажные знаки стоимости, выпускаемые государством (в лице казначейства или минфина) для покрытия своих расходов, не разменные на золото и наделенные принудительным курсом.
Для бумажных денег были характерны две особенности.
Первая особенность заключалась в том, что они не имели собственной внутренней стоимости. Они являлись неполноценными деньгами – знаками стоимости. Вторая - бумажные деньги были неустойчивы по своей природе, т.е. они, как правило, обесценивались. Кредитные деньги
– это выпускаемые банками кредитные знаки стоимости, которые обладают свойствами денег. Сходство кредитных денег с бумажными.
1.Кредитные деньги, являясь подобно бумажным видом неполноценных денег, не обладают собственной внутренней стоимостью. 2.Покупательная способность кредитных денег, как и бумажных, определяется их представительной стоимостью. Отличия кредитных денег от бумажных
. 1.Кредитные деньги имеют кредитную природу, которая обусловлена тем, что кредитные деньги возникают на основе банковских операций, являются обязательствами банков.
2.Эмитентом бумажных денег было казначейство (минфин), а кредитные деньги выпускаются банками. 3.Бумажные деньги ничем не обеспечены; кредитные деньги обеспечены активами банков-эмитентов. 4.Если бумажные деньги не устойчивы по своей природе, то кредитные деньги могут быть устойчивы, а могут и обесцениваться. Виды кредитных денег:
1.банкнота; 2.средства на банковских счетах до востребования, или депозитные деньги (безналичные деньги). Банкноты – это наличные кредитные деньги, представляющие собой обязательство банка, на современном этапе – центрального банка. Банкнота, выпускаемая Центральным Банком РФ, называется Билет Банка России. Остатки на банковских счетах до востребования (депозитные деньги) – это выпускаемые банками кредитные деньги в безналичной форме. Подобно банкнотам они являются обязательствами банков. Способы создания депозитных денег: 1. предоставление банками ссуды в безналичной форме, т.е. зачисление суммы ссуды на счёт заёмщика. При этом количество денег в обороте увеличивается.
2. приём банками наличных денег во вклады. При этом количество денег в обороте не меняется: вкладчик «обменивает» банкноты на депозит (количество банкнот в обороте уменьшается, а депозитных денег – увеличивается).
3. Понятие, структура, показатели денежного оборота. Закон денежного обращения.
Денежный оборот - это движение денег в наличной и безналичной формах. Иначе говоря, это совокупность операций, в процессе которых происходит движение денежной массы
В зависимости от формы функционирующих в нем денег денежный оборот можно разделить на налично-денежный оборот (это движение наличных денег; на современном этапе обслуживается банкнотами и размещенными монетами; организуется государством в лице центрального банка) и безналичный оборот (движение денег в безналичной форме, которые являются средствами на счетах до востребования (депозитные деньги). Движение осуществляется путем их перевода с банковского счета плательщика на счет получателя, посредством зачета взаимных требований.
Важным показателем, характеризующим денежный оборот, является денежная масса - это совокупность денежных средств, предназначенных для оплаты товаров и услуг, а также для целей накопления нефинансовыми предприятиями, организациями и населением. При разработке денежно-кредитной политики и определении количественных ориентиров роста денежной масс используется денежные агрегаты -Агрегированные (суммарные) показатели объема и структуры денежной массы (денежные агрегаты) различаются широтой охвата тех или иных финансовых активов и степенью их ликвидности (т.е. способности быть истраченными как покупательное и платежное средство).
Банк России использует такие денежные агрегаты, как М0 (банкноты и монеты за пределами банков); «Деньги», или М1 (М0 + депозиты до востребования в коммерческих банках); «Денежная масса в национальном определении», или М2 (агрегат «Деньги» + срочные депозиты); «Денежная масса по методологии денежного обзора» (М2 + депозиты в иностранной валюте).
Еще один денежный показатель, используемый Банком России – денежная база. Различают денежную базу в узком определении (узкая денежная база) и в широком определении (широкая денежная база). Узкая денежная база – часть денежной массы, состоящая из 1) наличных денег в обращении вне банка России (с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций), 2) обязательных резервов кредитных организаций по привлеченным средствам в рублях в Банке России. Широкая денежная база включает 1) наличные деньги в обращении вне Банка России, 2) обязательные резервы кредитных организаций по привлеченным средствам в рублях и иностранной валюте, 3) средства кредитных организаций на корреспондентских и депозитных счетах в Банке России, 4) вложения кредитных организаций в облигации Банка России и иные обязательства Банка России по операциям с кредитными организациями в рублях.
Степень кумулятивного воздействия денежной базы (ДБ) на объем денежной массы (М) определяется денежным мультипликатором (Дм) по формуле: Дм=М/ДБ.
Закон денежного оборота.
Закон денежного оборота выражает экономическую зависимость между массой денег в обороте, уровнем цен реализуемых товаров, их количеством и скоростью обращения денег. М=СЦТ/СО,
где М – количество денег в обращении;
СЦТ – сумма цен реализуемых товаров (равная сумме произведений количества каждого товара на его цену);
СО – скорость оборота денег (среднее число оборотов одноименной денежной единицы).
Одним из вариантов математического выражения этой зависимости является уравнение обмена американского экономиста И. Фишера: MV=PQ, или M= PQ/V,
где М (money) - количество денег в обращении;
V (velosity) – скорость обращения денег;
P (price) – средний уровень товарных цен;
Q (quantity) – количество реализуемых товаров.
4. Эмиссия денег: безналичная, налично-денежная.
Новые деньги в оборот поступают из банков, создающих их в результате кредитных операций. Вот почему кредитный характер денежной эмиссии является одним из основополагающих принципов организации денежной системы государства. Под эмиссией же понимается такой выпуск денег в оборот, который приводит к общему увеличению денежной массы, находящейся в обороте. Существует эмиссия безналичных и наличных денег (последняя и называется эмиссией денег в обращение). В условиях рыночной экономики эмиссионная функция разделяется: эмиссия безналичных денег производится системой коммерческих банков, эмиссия наличных денег - государственным центральным банком. При этом первична эмиссия безналичных денег. Прежде чем наличные деньги появятся в обороте, они должны отражаться в виде записей на депозитных счетах коммерческих банков.
Главная цель эмиссии безналичных денег в оборот - удовлетворение дополнительной потребности предприятий в оборотных средствах.
Коммерческие банки удовлетворяют эту потребность, предоставляя предприятиям кредиты. Однако кредиты банки могут выдавать только в пределах имеющихся у них ресурсов, т.е. тех средств, которые они мобилизовали в виде собственного капитала и средств, находящихся на депозитных счетах. С помощью же этих ресурсов можно удовлетворить лишь обычную, а не дополнительную потребность хозяйства в оборотных средствах. Между тем либо в связи с ростом производства, либо в связи с ростом цен на товары постоянно возникает дополнительная потребность хозяйства и населения в деньгах. Поэтому должен существовать механизм эмиссии безналичных денег, удовлетворяющий эту дополнительную потребность.
В условиях стран с административно-распределительной системой хозяйства эмиссия безналичных денег осуществлялась на основе кредитных планов, путем расширения предоставляемых в соответствии с ними кредитов.
В странах с рыночной моделью экономики, когда монополия на эмиссии разрушена, действие подобного механизма становится невозможным.
5. Основные формы безналичных расчетов в РФ, принципы их организации.
Безналичный платежный оборот осуществляется в виде записей по счетам плательщиков и получателей денежных средств или путем зачетов взаимных требований. На Центральный банк РФ как главный регулирующий орган платежной системы возложены обязанности по установлению правил, сроков и стандартов осуществления расчетов с соблюдением следующих принципов их организации: 1.
Правовой режим осуществления расчетов и платежей. Это соответствующие нормы гражданского законодательства, отдельные федеральные законы и подзаконные акты. 2.Осуществление расчетов по банковским счетам, которые должны быть у получателя, поставщика и плательщика. Для расчетного обслуживания заключается договор банковского счета между клиентом и банком, а банки и другие кредитные учреждения открывают корреспондентские счета друг у друга для проведения расчетов между собой. 3.Обеспечение ликвидности и платежеспособности участников расчетных отношений. Это необходимое условие своевременного выполнения долговых обязательств. 4. Наличие согласия (акцепта) плательщика на платеж. Механизмом реализации этого принципа является оформление соответствующего платежного документа — чека, векселя, платежного поручения или платежного требования. 5. Срочность платежа. Этот принцип относится не только к периоду оплаты счетов за товары и услуги, но и ко времени выполнения расчетных операций банками.
В соответствии с Гражданским кодексом РФ, а также согласно Положению 2-П «О безналичных расчетах в Российской Федерации» основными формами безналичных расчетов являются:расчеты платежными поручениями;расчеты по аккредитиву;расчеты чеками;расчеты по инкассо.
Платежные поручения
. Расчеты платежными поручениями — самая распространенная форма безналичных расчетов в РФ.
При этой форме расчетов банк обязуется по поручению плательщика перевести определенную денежную сумму с его счета на счет указанного плательщиком лица в данном банке или в другом. Платежные поручения действительны в течение десяти дней со дня выписки (день выписки в расчет не принимается) и принимаются от плательщика к исполнению только при наличии средств на его счете, если иное не оговорено между банком и владельцем счета.
Аккредитивная форма расчетов
. Сущность данной формы состоит в том, что плательщик дает поручение банку открыть аккредитив и в соответствии с этим поручением банк (банк-эмитент) обязуется произвести платежи получателю средств.
Порядок расчетов с использованием аккредитива состоит в следующем. 1.
Заключение договора о расчетах с использованием аккредитива с предварительным депонированием средств в банке на отдельном счете.2.
Передача в банк заявления на открытие аккредитива. 3.
Перевод средств в банк поставщика и зачисление их на счет «аккредитива». 4.
Сообщение поставщику об открытии аккредитива. 5.
Поставка товара или оказание услуг. 6.
Направление в банк поставщика расчетных документов, подтверждающих отгрузку товара, списание средства со счета «Аккредитивы» и зачисление их на счет поставщика. 7.
Направление в банк покупателя сообщения об использовании аккредитива и сообщение об этом покупателю.
Следующие виды аккредитивов: покрытые (депонированные) или непокрытые (гарантированные); отзывные или безотзывные.
При открытии покрытого (депонированного) аккредитива банк-эмитент обязан перечислить сумму аккредитива (покрытие) за счет плательщика либо предоставленного ему кредита в распоряжение исполняющего банка на весь срок действия обязательства банка-эмитента.
При использовании в расчетах непокрытого (гарантированного) аккредитива исполняющему банку предоставляется право списывать всю сумму аккредитива с ведущегося у него счета банка-эмитента.
Отзывным
считается аккредитив, который может быть изменен или отменен банком-эмитентом без предварительного уведомления получателя средств. Если к моменту завершения платежа исполняющим банком не получено уведомление об изменении условий или отмене аккредитива, то платеж должен быть осуществлен. Аккредитив является отзывным, если в его тексте прямо не указано иное.
Безотзывным
признается аккредитив, который не может быть отменен без согласия получателя средств, в пользу которого он был открыт.
Расчеты по инкассо
. При расчетах по инкассо банк (банк-эмитент) обязуется по поручению клиента осуществить действия (за счет клиента) по получению от плательщика платежа и (или) акцепта платежа. 1.Банк-эмитент имеет право привлекать для выполнения поручений клиента иной банк. 2.Поставщик производит отгрузку товара в сроки, установленные договором.
3.Отгрузив продукцию и оформив все необходимые по условиям договора документы, поставщик представляет их в обслуживающий его банк. 4.Банк поставщика пересылает полученные документы в исполняющий банк (банк покупателя). 5-6.Банк покупателя передает полученные документы покупателю против оплаты платежного требования-поручения. 7.Денежные средства, полученные от покупателя, переводятся в банк поставщика. 8.Банк поставщика зачисляет полученные суммы на расчетный счет поставщика.
Возможность осуществления расчетов по инкассо должна быть предусмотрена в договоре с банком на расчетно-кассовое обслуживание, иначе банк не обязан принимать к исполнению поступившие платежные документы.
Расчеты чеками
. Чек — это ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю. Оплата должна быть произведена конкретным банком с конкретного счета чекодателя. В итоге чекодержатель может не получить причитающуюся ему денежную сумму, если на конкретном счете не окажется необходимого количества средств, в то время как на других счетах чекодателя может быть средств достаточно.
Поскольку чек является ценной бумагой, он может передаваться другому лицу с помощью передаточной надписи (индоссамента). Лицо, получившее чек по индоссаменту, считается его законным владельцем. Не подлежит передаче именной чек.
6. Типы денежной системы. Особенности денежной системы РФ.
Денежная система
– это форма организации денежного оборота, закреплённая национальным законодательством.
Её элементы: 1.наименование денежной единицы, служащей масштабом цен. Это установленный в законодательном порядке денежный знак, который служит для соизмерения стоимости и выражения цен всех товаров и услуг. 2.виды денежных знаков 3.эмиссионный механизм – это установленный законодательством порядок выпуска денег в оборот (кредитование хозяйства, государства, покупка ин. валюты) 4.механизм организации и регулирования денежного оборота в процессе реализации денежно-кредитной политики ЦБ.
Типы денежной системы.
В процессе эволюции сложились два типа денежных систем. 1.денежные системы, связанные с металлом, при которых роль всеобщего эквивалента выполнял денежный товар (серебро и/или золото). 2. системы обращения бумажных и/или кредитных денег, при которых функции денег выполняют бумажные и/или кредитные деньги.
Существовало два вида систем металлического обращения: биметаллизм и монометаллизм. Биметаллизм
– это денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента законодательно было закреплено за двумя металлами – золотом и серебром. В рамках этой системы предусматривалась чеканка монет из обоих металлов. Монометаллизм
– это денежная система, при которой всеобщим эквивалентом служил один металл. Монометаллизм функционировал в двух формах: серебряного монометаллизма (стандарта) и золотого.
Существовало три разновидности золотого стандарта: золотомонетный, золотослитковый и золотодевизный (золотовалютный) стандарты. Золотомонетный стандарт существовал до первой мировой войны. Для него был характерен свободный размен банкнот на золотые монеты в соответствии с официально фиксированным содержанием золота в денежной единице и выполнение золотом функций средства обращения и платежа.
После первой мировой войны возникли золотослитковый и золотодевизный стандарты. Золотослитковый стандарт существовал в странах, обладающих крупными запасами золота, - в Англии, Франции, Японии. При золотослитковом стандарте банкноты разменивались на золото в форме слитков, т.е. размен денег на золото был ограничен стоимостью слитков. Золото ушло из внутреннего обращения.
В странах, не обладающих большими запасами золота (Австрии, Германии, Дании, России и др.) существовал золотодевизный (золотовалютный) стандарт, в условиях которого отсутствовал непосредственный обмен банкнот на золото: банкноты обменивались на иностранную валюту, разменную на золото. Золото ушло из внутреннего обращения.
Золотослитковый и золотодевизный стандарты получили название урезанных форм золотого стандарта, так как: 1) размен банкнот на золото был не возможен непосредственно (при золотодевизном стандарте) или ограничен (при золотослитковом); 2) это золотой стандарт без золотого обращения.
Все формы золотого стандарта были отменены в 1930-х гг.
Особенности денежной системы в РФ.
- официальной денежной единицей является рубль;
- в обращении находятся кредитные деньги, не разменные на золото: банкноты (билеты Банка России) и депозитные деньги, а также разменные монеты. Банкноты и монеты являются безусловным обязательством Банка России и обеспечиваются его активами;
- выпуск наличных и безналичных денег осуществляется Банком России и коммерческими банками. БР выпускает банкноты и монеты, а коммерческие банки безналичные деньги (депозитные деньги). Выпуск денег происходит по следующим каналам: в порядке кредитования хозяйства, кредитования правительства, при покупке ценных бумаг и иностранной валюты;
- в РФ налично-денежный оборот значительно меньше безналичного. Однако доля наличных остается в РФ намного выше, чем в экономически развитых странах;
- в РФ осуществляется государственное регулирование денежного оборота. Оно осуществляется от имени государства Банком России в процессе реализации денежно-кредитной политики. Ее основные инструменты: изменение ставки рефинансирования (8,75), нормы обязательных резервов, операции на открытом рынке (с государственными облигациями и облигациями Банка России), валютная интервенция.
9. Сущность, формы проявления, причины инфляции. Особенности инфляции в РФ.
Инфляция
– это процесс обесценивания бумажных денег и падение их покупательной способности; сопровождается устойчивым повышением общего уровня цен на товары и услуги.
Инфляция часто проявляется в снижении курса национальной валюты.
Виды: по форме проявления
- открытая (проявляется в росте цен и снижении валютного курса);
- скрытая (проявляется в товарном дефиците при относительно стабильном уровне цен, устанавливаемых государством).
2. по темпам роста цен
- умеренная (средний годовой темп прироста не выше 5-10%), в промышленно-развитых странах;
- галопирующая (средний годовой темп прироста цен от 10 до 600%), в развивающихся странах;
- гиперинфляция (рост цен превышает 600%).
3. вид товаров или услуг цены, по которым используются при определении индекса роста цен
- инфляция общая, проявляющаяся в росте цен на все потребительские товары и услуги
- базовая инфляция (непосредственно зависит от денежно-кредитной политики).
Банк России под базовой инфляцией понимает прирост потребительских цен без учета влияния изменения цен и тарифов на товары и услуги, которые (цены) регулируются на федеральном и региональном уровнях (коммунальные услуги), а также подверженных воздействию неустойчивых и сезонных факторов, то есть тех цен, уровень которых не зависит от денежно-кредитной политики.
4. в зависимости от причин (факторов)
- инфляция спроса (вызвана денежными факторами);
- инфляция издержек (вызвана неденежными факторами);
Причины (факторы) инфляции денежные факторы
Вызывают превышение денежного спроса над товарным предложением. В результате чего происходит нарушение закона денежного обращения.
неденежные факторы
Обуславливают рост издержек производства и цен товаров. Этот рост цен поддерживается в последующем подтягиванием денежной массы к возросшему уровню цены.
В зависимости от преобладания иных факторов различают:
1. инфляция спроса
, связана с нарушением закона денежного обращения, т.е. превышение денежной массы над Потребностью Товарооборота в деньгах (ПТОД).
Инфляцию спроса
вызывают три
основные денежные (монетарные) фактора.
1. Дефицит государственного бюджета.
Покрытие бюджетного дефицита может происходить двумя путями: размещением государственных займов на денежном рынке или получением ссуды в центральном банке. Инфляцию спроса вызывает кредитование правительства центральным банком в форме покупки государственных ценных бумаг на первичном рынке или предоставления ссуды правительству.
2. Избыточное
кредитование
, т.е. расширение масштабов кредитования сверх потребностей экономики. Оно ведет к созданию платежных средств в объеме, превышающем потребность товарооборота, и созданию избыточного спроса.
3. Внешнеэкономический фактор -
эмиссия национальной валюты сверх потребностей товарооборота при покупке центральным банком иностранной валюты (в целях регулирования курса иностранной валюты и/или объема официальных валютных резервов).
2. инфляция издержек
– вызванная ростом издержек производства.
Инфляцию издержек характеризует воздействие шести основных неденежных факторов на процессы ценообразования.
1. Структурные диспропорции в общественном воспроизводстве.
2. Монополистическое ценообразование.
3. Увеличение издержек производства на единицу продукции в результате роста заработной платы темпами, опережающими темпы роста производительности труда, в основных отраслях хозяйства.
4. Рост затрат на сырье, энергоносители, транспортные и коммунальные услуги.
5. Рост косвенных налогов, входящих в цену товаров.
6. Внешнеэкономический фактор: а) рост мировых цен на товары, б) снижение курса национальной валюты.
Особенности инфляции в России
.
Монопольное положение целых отраслей экономики позволяет взвинчивать цены на энергоносители, транспортные перевозки, коммунальные услуги, услуги связи => рост цен.
Инфляция в России сопровождалась в 90-е годы хроническим дефицитом платежных средств, низким уровнем монетизации экономики и ростом взаимных неплатежей.
Внешний фактор имеет большое значение – осуществление преждевременной либерализации валютного законодательства (переход к конвертируемости рубля преждевременный) и наличие огромного роста внешней задолженности привели к долларизации экономики (использование доллара при ценообразовании), к снижению курса рубля и потери доверия к рублю, к бегству капиталов за границу, к миграции капиталов из реального сектора экономики в финансовый (до 1998г.)
Важный фактор инфляции в России – покупка банком России иностранной валюты с целью недопущения значительного повышения роста курса рубля. Что приводит к избыточному выпуску денег в оборот.
8. Понятие валютного курса, основные курсообразующие факторы. Виды режима валютного курса. Типы валютной конвертируемости.
Валютный курс
– цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны или международных денежных единицах.
Валютный курс
– цена валюты.
Основные курсообразующие факторы:
1) Темп инфляции (чем выше темп инфляции, тем меньше курс);
2) Состояние платежного баланса страны (активный платежный баланс способствует повышению курса, т. к. увеличивает спрос на нее со стороны должников, пассивный баланс наоборот);
3) Разница % ставок по депозитам и ц/б в разных странах (высокая % ставка аккумулирует приток основного капитала в страну);
4) Деятельность валютных рынков, спекулятивные валютные операции
5) Ускорение или задержка международных платежей (курсовое соотношение валют);
6) Степень доверия курса валют на национальном и международном рынках;
7) Валютная политика, т. е. соотношение рыночного и государственного регулирования валютного курса.
Элемент валютной системы характеризующий порядок установления курсовых соотношений между валютами, т.е. режим валютного курса.
Различают фиксированный, «плавающий» курсы валют.
При режиме фиксированного валютного курса
центральный банк или правительство устанавливают курс национальной валюты на определенном уровне по отношению к валюте какой-либо страны, к которой «привязана» валюта данной страны.
Для стран, где валютные ограничения отсутствуют или незначительны, характерным является режим «плавающих», или ко
леблющихся, курсов.
При таком режиме валютный курс, во-первыхустанавливается рынком (коммерческими банками и в результате биржевых торгов) и, во-вторых, он относительно свободно меняется под влиянием спроса и предложения на валюту.
К промежуточным между фиксированным и «плавающим» вариантами режима валютного курса можно отнести:
режим «скользящей фиксации»
— центральный банк ежедневно устанавливает валютный курс исходя из определенных показателей: уровня инфляции, состояния платежного баланса и др.;
режим «валютного коридора»
— центральный банк устанавливает верхний и нижний пределы колебания валютного курса.Валютная конвертируемость (обратимость)
—
это возможность конверсии (обмена) валюты данной страны на валюты других стран. Различают полностью конвертируемые (обратимые) валюты, частично конвертируемые и неконвертируемые (необратимые).
Полностью конвертируемыми
являются валюты стран, в которых практически отсутствуют валютные ограничения по всем видам операций для всех держателей валюты (резидентов и нерезидентов). Таких стран на современном этапе примерно 20; к ним относятся, в частности, США, ФРГ, Япония, Великобритания, Канада, Дания, Нидерланды, Австралия, Новая Зеландия, Сингапур, Малайзия, Гонконг, арабские Нефтедобывающие страны.
При частичной конвертируемости
в стране сохраняются ограничения по отдельным видам операций и/или для отдельных держателей валюты. Если ограничены возможности конверсии для резидентов, то конвертируемость называется внешней,
если для нерезидентов — внутренней.
Согласно Закону РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» валюта, которая без ограничений обменивается на валюту другого государства при осуществлении текущих валютных операций, называется свободно конвертируемой валютой.
Валюта называется неконвертируемой,
если в стране действуют практически все виды ограничений, и прежде всего запрет на покупку-продажу иностранной валюты, ее хранение, вывоз и ввоз.
9. Ссудный капитал: сущность, особенности. Ссудный процент: сущность и факторы, определяющие его уровень.
Ссудный капитал
— это денежный капитал, отдаваемый в ссуду, обслуживающий в основном кругооборот функционирующего капитала и приносящий доход в форме ссудного процента.
Источники ссудного капитала:
1. Денежные капиталы, временно высвобождающиеся в процессе кругооборота промышленного капитала.
2. Временно-высвобожденные денежные средства государства, кроме того, в ссудный капитал превращаются также временно свободные денежные средства государственного бюджета, страховых компаний, пенсионных фондов и других институтов.
3. Временно-свободные денежные сбережения и доходы различных классов, помещаемые в виде вкладов в кредитные учреждения.
Особенности:
1. Ссудный капитал – капитал-собственность противоположность капиталу-функции. Когда капитал отдается в ссуду предприятия, собственность на капитал отделяется от его функционирования. Капитал функционирующий проделывает круговорот на предприятии-заемщика и та же самая сумма капитала одновременно является собственностью кредитора.
2. Ссудный капитал – капитал как товар. Он выступает в качестве товара. Потребительная стоимость – в способности приносить прибыль.
3. он имеет особую форму движения – денежную форму (Д - Д1)
4. специфическая форма отчуждения, форма ссуды. Ссуда отличается от купли-продажи односторонним перемещением стоимости. Капитал переходит от кредитора к заемщику, а с % возвращается от заемщика к кредитору.
5. фетешистская
форма капитала – способность приносить доход в виде ссудного % представляется присущи деньгам как таковым.
Ссудный процент
– это своеобразная цена ссудного капитала и форма дохода на ссудный капитал. Источник ссудного капитала – прибыль, полученная от использования временно позаимствованной стоимости. Ссудный процент есть та часть прибавочной стоимости, которую отдают предприниматели-заемщики кредиторам. Прибыль, получаемая от ссудного капитала, распадается на две части 1) процент, присваиваемый кредитором, и 2) предпринимательский доход, присваиваемый заемщиком.
Норма процента представляет собой отношение суммы годового дохода, получаемого на ссудный капитал, к сумме капитала, отданного в ссуду
.
Н% = 3000 * 100% / 100000
Общие факторы
- действуют на макроуровне. К ним относятся: соотношение спроса и предложения ссудного капитала, политика ЦБ, уровень инфляции.
На размеры предложения ссудных капиталов влияют: 1) масштабы общественного производства; 2) размеры той части денежных доходов, которая мобилизуется кредитной системой; 3) сезонные условия.
Размеры спроса на ссудный капитал зависят: 1) от р
К частным (лежат в основе % -ной политики отдельных кредиторов) относятся:
1.условия деятельности кредиторов (его ресурсы)
2.характер кредитной операции
3.положение кредитора на рынке РСК
4.уровень кредитного риска (заемщика)
Виды ссудного процента:
А) по формам кредита:
-% по ком.кредиту
-банковский %
-% по потреб.кредту
% по гос.кредиту
Б) вид кредитных институтов:
-% ЦБ
-% КБ (банковский %)
В) по срокам кредитования:
-% по кратко-
-% по средне-
-% по долгосрочным кредитам
Г) по виду операции:
-% по депозитам
-% по ссудам
-% по межбанковским кредитам.
10. Кредит: необходимость, сущность, формы.
Необходимость кредита обусловлена тем, что, с одной стороны, постоянно возникают временно свободные денежные средства, с другой - всегда есть потребность в дополнительных ресурсах. С помощью кредита временно свободные денежные средства превращаются в ссудный капитал и используется в народном хозяйстве. Концепции по вопросу кредита:
большинство экономистов единодушны, что кредит выражает отношения между кредитором и заемщиком. Эти отношения складываются в процессе предоставления, использования и возврата стоимости = > являются отношениями по поводу движения стоимости на началах возвратности, при этом собственность на суженную стоимость сохраняется за кредитором. Кредит
– движение платежных средств ограничены, т.к. не охватывают стоимость в товарном капитале. Кредит
– движение сужаемой стоимости от кредитора к заемщику и обратно. Функции кредита
:
1.
Перераспределение
– перераспределения стоимости с помощью кредита. Виды перераспределения: межтерриториальное, межотраслевое, внутриотраслевое, на уровне ПП, на народнохозяйственном уровне.2.
создание кредитных денег
– связана с возникновением и развитием банковской системы. С помощью кредита происходит замена наличных денег кредитными операциями (при осуществлении безнал. расчетов), ведет к экономии издержек обращения, улучшает структуру денежного оборота.
Формы кредита.
1.
Коммерческий кредит
. Кредит предоставляемый предприятиями друг другу и по субъектам и по форме, в товарной форме, т.е. в форме продажи товаров с отсрочкой платежа. Субъектами являются предприятия.2.
банковский кредит
,
кредит предоставляемый банком своим клиентам в денежной форме. 3.
государственный
– это такие финансово-кредитные отношения при которых государство выступает заемщиком (чаще всего) или кредитором.
Государство как заемщик:
-получать кредиты в разных формах (прямая банковская ссуда, гос.займ)
Государство выступает кредитором (за счет средств гос. бюджета):
-внутренний кредит (ЦБ на создание объекта эк-кого назначения)
-межгосударственный кредит
1.потребительский кредит
– кредитование платежей, товаров длительного пользования. Может быть разновидностью и банковский кредит, когда банк предоставляет деньги на покупку товара, и ком. кредит, когда заемщик население. 2.Международный кредит
– движение сужаемой стоимости между странами.
11. Понятие, функции, структура рынка ссудного капитала.
Рынок ссудных капиталов
–
этоэкономический механизм мобилизации и перераспределения ссудного капитала.
Рынок ссудных капиталов
Кредитный рынок (в денежной форме капитал предоставляется в ссуду) (Краткосрочные депозитно-ссудные операции, Среднесрочные депозитно-ссудные операции, Долгосрочные депозитно-ссудные операции)
1. Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) (первичный, вторичный рынок)
2. Валютный рынок (текущие операции, срочные операции, форвардные, фьючерсные, опционные)
Функциональная (операционная) структура (деление рынка на сегменты в зависимости от осуществляемых операций).
Рынок ссудных капиталов:
Внебиржевой
А)Банковская система (ЦБ, КБ, Универсальные, специализированные)
Б)Небанковские Ф-К Институты (Страховые, Пенсионные, Инвестиционные, Судно-сберегательные, Финансовые, Кредитные, Жил-строительные)
2. Биржевой рынок (Срочные биржи, опционные, фьючерсные – Валютные биржи – Фондовые биржи) Институциональная структура рынка ссудных капиталов.
Рассмотрим небанковские финансово-кредитные институты институциональной структуры и способы привлечения ими средств:
Страховые компании
– аккумулируют преимущественно долгосрочный капитал по средствам привлечения страховых (премий) взносов от граждан и организации. В отдельных случаях – предоставляют кредиты своим клиентам. Основными направлениями деятельности являются страхование и перестрахование имущества, жизни от несчастных случаев.
Пенсионные фонды
привлекают долгосрочный капитал за счет пенсионных взносов граждан и организации. Помимо пенсионных выплат осуществляют инвестиции в ценные бумаги.
Инвестиционные фонды
(компании) привлекают ресурсы путем выпуска собственных акций, сами производят инвестиции. Привлеченные средства вкладывают в ценные бумаги.
Финансовые компании
привлекают ресурсы путем выпуска собственных акций и получая краткосрочные кредиты от коммерческих банков. Специализируются на предоставлении ссуд индивидуальным заемщикам или финансируют торговые организации, стимулируя продажу товаров в рассрочку.
Ссудо-сберегательные
организации привлекают за счет паевых взносов и предоставляют ипотечные кредиты своим участникам.
Кредитные союзы
объединяют физических лиц по профессиональному, региональному и другим признакам, формируют ресурсы за счет паевых взносов и кредитов коммерческих банков. Предоставляют краткосрочные ссуды своим участникам.
12. Понятие, типы, структура банковской системы. Формирование и развитие банковской системы России.
Банковская система – совокупность различны банков, в их взаимосвязи.
Типы банковских систем
В зависимости от соподчиненности банков и выполняемыми ими функции:
-Одноуровневыми
-двухуровневыми
для стран со слаборазвитыми экономическими структурами, с тоталетарными режимами управления характерна однауровневая. Система, при которой все банки (в том числе центральный) выполняют аналогичные функции по кредитно-расчетному обслуживанию хозяйства – этот тип называется централизованный, распределительной системой, т.е. по сути из одного центра (через посредства различных банков) происходит распределение кредитных ресурсов.
На практике ЦБ выполняет функции КБ, формально имеется несколько банков. Все банки выполняют свои операции строго с дерективами ЦБ.
В странах с развитой экономикой действует двухуровненвая (рыночная) система – строгое разделение функции ЦБ и КБ. ЦБ находится на верхнем уровне и осуществляет:
1.регулирование денежно-кредитной сферы
2.монопольную эмиссию банкнот
3.служит банком для других банков
4.банк для правительства
5.выполняет внешнеэкономическую функцию.
КБ, на нижнем уровне, выполняют функции:
1.аккумуляция временно свободных денежных средств
2.кредитование и обслуживание хозяйства
3.создание платежных средств
Структура современной банковской системы (двухуровневая)
1. ЦБ – первый эмитент, служит центром банковской системы
2.КБ являются основой
3. учреждения банковской инфраструктуры, обеспечивают жизнедеятельность банковских институтов. Включает: информационное, методическое, научное, кадровое обеспечение банковской деятельности
к учреждениям банковской инфраструктуры относятся:
-службы по обработке, передаче, хранению информации.
-международная система банковских коммуникации (СВИФТ)
- страховые структуры
- клиринговые палаты
-аудиторские службы
-центры торговли валютой, кредитами
-система подготовки кадров для банков.
13. Центральный банк: формы организации и функции.
ЦБ исторически тесно связаны с правительством. ЦБ проводит денежно-кредитную политику, которая является одним из основных элементов государственной экономической политики. В тоже время ЦБ обладает определенной степенью независимости от правительства. Эта независимость является важным фактором эффективности денежно-кредитной политики.
Функции ЦБ
Денежно-кредитное регулирование
(проведение денежно-кредитной политики) – регулирование экономики путем воздействия на состояние кредита и денежного оборота. Важный составной элемент экономической политики правительства. Целями экономической политики являются: достижение стабильного экономического роста, низкой безработицы и инфляции, выравнивание платежного баланса, они являются конечными цепями денежно-кредитной политики.
Методы денежно-кредитной политики: изменение % ставок ЦБ, т.е. его %-ная политика; изменение норм обязательных резервов;
операции на открытом рынке, т.е. операции по покупке/продаже ц/б, в том числе облигации Банка России.
Классический метод денежно-кредитной политики – изменение % ставок по операциям ЦБ. Традиционно основным инструментом и показателем %-ной политики является изменение его официальной (базовой, основной, ключевой) ставки. В различных странах в качестве такой ставки выступает: официальная учетная ставка (США), ставка рефинансирования (Россия). Повышение официальной ставки означает удорожание цены кредитов получаемых КБ в ЦБ, это приводит к увеличению коммерческими банками % ставок по своим операциям, а также к росту доходности ЦБ. В результате происходит общее повышение цен на ресурсы, это отрицательно сказывается на возможности получения банковской ссуды, снижает возможность заимствовать средства путем выпуска ц/б. это может привести к снижению объема банковских ссуд и денежной массы, уменьшить инфляцию (антиинфляционная политика) и одновременно снизить объем инвестиции и производства. Увеличение официальной ставки может оказать влияние на баланс и курс, если % ставки увеличатся больше мировых, то привлечет краткосрочный иностранный капитал, в итоге активизируется платежный баланс, увеличится поступление в страну ин.валюты. снижение % ставки имеет противоположный результат.
ЦБ % снижается - % КБ снижается – ссуды увеличиваются – денежная масса увеличивается – темп инфляции увеличивается – валютный курс снижается.
Политика валютной интервенции
. Инструмент используется для регулирования уровня валютного курса. Покупка ин. валюты ведет к повышению спроса, повышение курса иностранной валюты, снижение курса национальной валюты. Снижение курса национальной валюты ведет к увеличению цен на импортные, а затем и на отечественные товары. Увеличение курса национальной валюты имеет антиинфляционный эффект. Другая цель валютной интервенции – регулирование официальных валютных резервов.
Монопольная эмиссия банкнот
. Несмотря на незначительную часть денежной массы в банкнотах промышленно развитых стран банкнотная эмиссия необходима:
1)для платежей в розничную торговлю
2)для обеспечения ликвидности банковской системы.
Эмиссионная монополия превратила ЦБ в эмиссионно-кассовый центр банковской системы, т.е. обязательства ЦБ (в форме банкнот и в форме средств на счетах коммерческих банков в ЦБ) служат кассовым резервом любого КБ.
Функция банка банков.
1. ЦБ хранит свободную денежную наличность коммерческих банков
2. оказывает им кредитную поддержку
3. ЦБ является главным регулирующим органом платежной системы страны (организует межбанковские расчеты, координирует и регулирует организацию расчетных, в том числе клиринговых систем, служит расчетным центром банковской системы)
4. в большинстве стран ЦБ осуществляет банковский надзор и контроль, с целью поддержания стабильности и надежности банковской системы, защиты интересов вкладчиков и кредиторов.
Функция банка правительства:
в качестве банкира правительства ЦБ выступает как:
1.кассир правительства (в ЦБ открыты счета казначейства (Минфина) и других правительственных ведомств)
2.кредитор (кредитует правительство, покупая на первичном рынке государственные ценные бумаги или предоставляя банковские ссуды)
3.финансовый консультант (консультирует Минфин по вопросам размещения и погашения государственных займов, выбора дат эмиссии и определение доходности государственных ценных бумаг)
4.финансовый агент (от имени правительства осуществляет размещение и погашение государственных займов, организует выплату доходов по ним, проводит реструктуризацию государственных ценных бумаг)
14. Понятие, цели и методы денежно-кредитной политики. Особенности денежно-кредитной политики в России.
Денежно-кредитная
политика
представляет собой комплекс мероприятий в области денежного
обращения и кредита, направленных на регулирование экономического роста, сдерживание инфляции, обеспечение занятости и выравнивание платежного баланса. Денежно-кредитная политика служит одним из важнейших методов вмешательства государства в процесс воспроизводства.
Основополагающей целью кредитно-денежной политики является помощь экономике в достижении общего уровня производства, характеризующейся полной занятостью и отсутствием инфляции.
Кредитная политика осуществляется косвенными
и прямыми
методами воздействия. Различие между ними состоит в том, что центральный банк либо оказывает косвенное воздействие через ликвидность кредитных учреждений, либо устанавливает лимиты кредитования экономики (т.е. количественные ограничения кредита).
Основными целями денежно-кредитной политики государства являются:
1.
регулирование экономической активности агентов экономических отношений; 2.
достижение уровня производства, характеризующегося минимальной безработицей; 3.
создание безинфляционной экономики.
Выделяют две разновидности кредитно-денежной политики
:
· Мягкая кредитно-денежная политика или политика "дешевых денег"
ЦБ направлена на стимулирование экономики через рост денежной массы и снижение процентных ставок.
· Жесткая кредитно-денежная политика или политика "дорогих денег"
носит ограничительный характер, сдерживает рост денежной массы и может быть использована в качестве противодействия инфляции.
К преимуществам денежно-кредитной политики следует отнести: 1.быстроту и гибкость (предложение денег можно изменять без законодательных процедур); 2.независимость от политического давления (существует закон о ЦБ, определяющий его функции и полномочия); 3."мягкость", определенная "деликатность" в реализации основных задач в сравнении с официальной политикой.
Процентная политика ЦБ РФ используется для воздействия на рыночные ставки %.
Банк Росси может устанавливать одну или несколько ставок % по различным видам операций или проводить % политику без их фиксации. Ставки % ЦБ РФ – это минимальные ставки, по которым он осуществляет свои операции.
Нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования)
Политику резервных требований Банк России использует как механизм регулирования общей ликвидности банковской системы и для контроля денежных агрегатов посредством снижения денежного мультипликатора. Резервные требования устанавливаются для ограничения кредитных организаций и поддержания на определенном уровне денежной массы в обращении.
Операции на открытом рынке
– это операции по купле – продаже Банком России государственных облигаций, казначейских векселей и прочих государственных ценных бумаг, краткосрочные операции с ценными бумагами с совершением позднее обратной сделки. Лимит операций на открытом рынке утверждается Советом директоров Банка России.
Для практики проведения ЦБ РФ операций на открытом рынке важно определить список ценных бумах, операции с которыми позволят достичь поставленных целей, эти бумаги должны соответствовать 3 основным критериям:
- низкий кредитный риск, позволяющий ЦБ РФ поддерживать принимаемый на себя размер риска на допустимом уровне без использования залога и иных методов его снижения
- высокая ликвидность, при которой даже значительные по объемам операции ЦБ РФ с отдельно взятым видом ценных бумаг не могут стать источником ощутимого колебания их котировок.
Рефинансирование кредитных организаций.
Под рефинансированием коммерческих банков понимается кредитование Банком России кредитных организации, в том числе учет и переучет векселей. Составной частью проводимой Банком России политики рефинансирования являются его депозитные операции с кредитными организациями. Цель этих операций – изъятие излишней ликвидности банковской системы путем привлечения на депозитные счета в Банке России свободных денежных средств кредитных организаций
Валютные интервенции
– это операции банка России по покупке – продаже иностранной валюты на биржевом и межбанковском рынках для воздействия на курс рубля и суммарный спрос и предложение денег.
Установление ориентиров роста денежной массы.
Исходя из основных направлений единой государственно денежно–кредитной политики, Банк России может устанавливать ориентиры роста одного или нескольких показателей денежной массы.
Прямые количественные ограничения
– могут применяться Банком России в исключительных случаях в целях проведения единой государственной денежно –кредитной политики после консультаций с Правительством РФ. (В наст. время Банком России прямые количественные ограничения не применяются)
Эмиссия облигаций от своего имени
– для реализации денежно – кредитной политики Банк Росси может от своего имени осуществлять эмиссию облигаций, которые подлежат размещению и обращению среди кредитных организаций. При этом предельный размер общей номинальной стоимости облигаций Банка России всех выпусков, не погашенных на дату принятия Советом директоров решения об очередном выпуске облигаций, устанавливается как разница между максимально возможной суммой обязательных резервов кредитных организаций и суммой этих резервов, определенной исходя из действующего норматива резервирования. (В наст. время с 2002 г. операции по выпуску Банком России собственных облигаций не проводятся).
15. Сущность, функции, типы коммерческих банков.
Коммерческий банк
– это институт, организующий движение ссудного капитала и платежный оборот в целях получения прибыли. В законе «О банках и банковской деятельности» банк определен как кредитная организация. Он имеет исключительное право осуществлять следующие операции:
1. привлечение во вклады средств ю/л и ф/л;
2. размещение денежных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности и срочности.
3. открытия и ведения банковских счетов ю/л и ф/л
5 основных функций коммерческого банка
1. функция аккумуляции временно свободных денежных средств
: КБ принадлежит ведущая роль в привлечении временно свободных денежных средств всех экономических агентов населения и предприятий. Банки превращают привлеченные средства в капитал.
2. посредничество в кредите
: банк выступает посредником между субъектами, имеющими свободные денежные средства (вкладчиками) и субъектами, нуждающимися в средствах (заемщики). КБ осуществляют кредитование предприятий, промышленности, населения. Выполнение этой функции способствует расширению производства и потребительского спроса.
3. посредничество в платежах
: банк обеспечивают функционирование платежной системы, осуществляют перевод денежных средств. Осуществление платежей через банки способствует уменьшению издержек обращения.
4. функция посредничества в выпуске и размещении ц/б
: банка организуют для своих клиентов эмиссию и размещение ц.б., в частности акций и облигаций. По поручению предприятия берут на себя определение объема и срока эмиссии, выбор типа ц/б и обязательства по их размещению. Банки гарантируют покупку выпущенных ц/б, приобретая и продавая их за свой счет или организуя для этого банковские синдикаты. Предоставляют ссуды покупателям акций и облигаций. Т.е. банки обеспечивают
- консультацию направления выпуска ц/б
- размещение ц/б (гарантия покупки)
- предоставление ссуды под ц/б
5. Создание платежных средств
: 1) банки создают кредитные деньги в безналичной форме (депозитные деньги); 2) выпуск кредитных орудий обращения (чеки, векселя, карты).
Коммерческие банки можно классифицировать следующим образом.
1. По характеру экономической деятельности: эмиссионные, Коммерческие, специализированные банковские учреждения.
Эмиссионный банк осуществляет выпуск денежных знаков, банкнот, является центром и регулятором банковской системы. Чаще всего в роли эмиссионного банка выступает центральный страны. Такой банк занимает особое положение в экономике, как по существу является «банком банков».
Коммерческие банки представляют собой кредитные организа-которые осуществляющие кредитно-расчетное обслуживание
промышленных, торговых и других предприятий и организаций, а также населения. Свои денежные ресурсы они привлекают в виде вкладов, полученных кредитов, выпуска ценных бумаг.
Специализированные банковские учреждения могут заниматься кредитованием какого-либо определенного вида деятельности, например внешнеэкономической. К ним можно отнести ипотечные инвестиционные, сберегательные, отраслевые и прочие банки.
2. По форме собственности: государственные, кооперативные акционерные, муниципальные, смешанные, совместные.
Государственные банки -- это коммерческие банки, капитал которых принадлежит государству. Они обеспечивают проведение политики государства в области кредитования хозяйства, оказывают влияние на инвестиционные, посреднические и расчетные операции, а через них — и на экономическое состояние клиентуры, обслуживают важнейшие отрасли хозяйства, определяющие положение страны в системе международных экономических отношений, кредитование которых недостаточно выгодно частному капиталу. В настоящее время такие банки встречаются достаточно редко.
Кооперативные (паевые) банки - это банки, капитал которых формируется за счет реализации паев. Как правило, они небольшие по размерам, и поэтому встречаются в банковской практике довольно редко.
Акционерные банки — самая распространенная форма собственности банков на данный момент. Их собственный капитал формируется за счет продажи акций. Акционерные коммерческие банки подразделяются на отрытые акционерные общества, когда происхо- I дит открытая продажа акций всем желающим, и закрытые акционерные общества, акции которых распределяются только среди его учредителей или иного заранее определенного круга лиц. Акционерная форма собственности прогрессивна., так как дает возможность расширения капитала банка посредством дополнительного привлечения денежных средств за счет выпуска акций и соответствующего увеличения собственного капитала.
Муниципальные банки формируются за счет муниципальной (городской) собственности или находятся в управлении города. Основная их задача — обеспечение потребностей города в банковских услугах.
Смешанные банки — это банки, собственный капитал которых объединяет разные формы собственности, например акционерные банки с участием государственной собственности.
Совместные банки, или банки с участием иностранного капитала, — это банки уставный капитал которых принадлежит иностранным участникам или филиалам банков других стран.
3. По срокам выдаваемых кредитов: банки долгосрочного кредитования, например ипотечные, которые выдают кредиты на срок свыше пяти лет, и банки краткосрочного кредита, выдающие кредиты на срок до трех лет (это, как правило, универсальные коммерческие банки).
4. По хозяйственному признаку: промышленные банки (обслуживают промышленность), торговые банки (обслуживают торговлю), сельскохозяйственные банки (обслуживают сельское хозяйство).
5. По территории: местные, или региональные, банки, федеральные, республиканские и международные банки.
6. По размеру: крупные, средние и мелкие банки. Причем критерии такого деления имеют страновые различия.
7. По наличию филиальной сети: банки с филиалами и банки безфилиалов.
16. Понятие, значение, характеристика видов активных операций коммерческих банков.
Активные операции
- операции по размещению ресурсов (ссудные операции, вложения в ц/б, кассовые операции) коммерческого банка для получения прибыли.
Активные операции обеспечивают доходность и ликвидность банка. С помощью активных операции банки направляют временно свободные средства тем участникам экономического оборота, которые нуждаются в капитале. Обеспечивают перелив капиталов в наиболее перспективные отрасли экономики.
По степени риска активы делятся (инструкция Банка России 110И «об обязательных нормативах банков»)
1)активы со степенью риска от 0 до 2% (кассовая наличность, средства на счетах в Банке России, вложения в облигации банка России)
2) по степенью риска 10% (вложения в долгосрочные обязательства российского правительства, гарантированные ссуды под залог драг. металлов, слитков)
3)со степенью риска 20%(вложения в долговые обязательства местных органов власти, средства на корсчетах в ин.банках группы развитых стран)
4)со степенью риска 50%(средства на корсчетах российских банков и банков не входящих в группу развитых, вложение в ц/б торгового портфеля)
5) со степенью риска 100% (все другие активы не входящие в первые 4 группы)
Ссудные операции
– это операции по предоставлению денежных средств заемщику на условиях возвратности, срочности, платности, на основе кредитного договора.
Активные операции с ц/б 4 видов
: 1.вложение в ц/б приобретенные для перепродажи с целью получения курсовой прибыли, 2.покупка ц/б с целью получения дохода в виде % (по акциям, облигациям) и дивидендов (по акциям), 3.вложение в ц/б, приобретенные по РЕПО, 4.-учетные операции (операции с векселями). Учет векселя это покупка векселя банком, учитывая вексель банк приобретает право получения денег по векселю, по истечению срока векселя. Банк получает учетный % или дисконт. Дисконт
= разница между суммой обозначенной на векселе и суммой, которую банк выплачивает при учете/покупке векселя.
Комиссионно-посреднические операции (лизинг, факторинг, трастовые операции)
.
Лизинг
– аренда имущества купленного лизингодателем для лизингополучателя при сохранности права собственности на него за лизингодателем на весь срок договора. При этом лизингодатель получает плату за лизинг, а лизингополучатель – имущество.
Факторинговая операция
– разновидность посреднических операции, выкуп банком платежных требований у клиента, переуступка банку клиентом неоплаченных долговых требований, возникающих между клиентом и его контрагентом, в процессе выполнения работ, оказания услуг, реализации продукции.
Трастовые операции
– операции банков по управлению имуществом и выполнение иных услуг (составление налоговых декларации) по поручению и в интересах клиента.
Прибыльность и ликвидность.
Для оценки эффективности деятельности банка определяются показатели его прибыльности, рентабельности.
Коэффициент рентабельности капитала
= отношение суммы прибыли к сумме собственного или акционерного капитала.
Коэффициент рентабельности активов
= отношение суммы прибыли к сумме активов или к сумме работающих активов.
Коэффициент доли прибыли в доходах
. Прибыль – разница между суммой доходов и расходов банка.
Ликвидность банка
– способность обеспечить своевременное выполнение своих обязательств по пассивам.
На ликвидность оказывают влияние
:
1.макроэкономические факторы (макроэкономическая ситуация в стране, стабильность банковской системы, состояние финансовых рынков)
2.микроэкономические факторы (сбалансированность активов и пассивов баланса банка, степень соответствия сроков размещенных активов и привлеченных пассивов, ликвидность банковских активов, уровень банковского менеджмента).
Показатели ликвидности банка
:
коэффициент мгновенной ликвидности
= сумма высоколиквидных активов/ пассивы по счетам до востребования
коэффициент текущей ликвидности
= сумма ликвидных активов/ пассивы по счетам до востребования и на срок до 30 дней
коэффициент долгосрочной ликвидности
= кредитные требования банка со сроком до даты погашения свыше года/ собственные средства (капитал банка) и пассивы со сроком до даты погашения свыше 1 года
коэффициент общей ликвидности
= сумма ликвидных активов/ общая сумма активов
в целях контроля за состоянием ликвидности банка и ограничением рисков потери банком ликвидности ЦБ РФ устанавливает нормативы ликвидности:
- мгновенной – минимально допустимое значение = 15%
- текущей – мин доп. значение = 50%
- долгосрочной – максимальное значение = 120%
- общий – минимальное значение = 20%
17.Понятие, значение, характеристика видов пассивных операций коммерческих банков.
Коммерческий банк –
это институт, организующий движение ссудного капитала и платежный оборот в целях получения прибыли.
Пассивные операции коммерческого банка – это операции по формированию банковских ресурсов, которые делятся на две группы: 1) собственные ресурсы – средства, принадлежащие непосредственно банку и не требующие возврата (они необходимы для поддержания его устойчивости и ликвидности); 2) привлеченные ресурсы (обязательства) – средства, не принадлежащие банку и требующие возврата их владельцам (юр. и физ. лицам).
К собственным средствам коммерческого банка относятся уставный капитал, эмиссионный доход, сумма переоценки основных средств, фонды, созданные за счет отчислений от прибыли, нераспределенная прибыль.
Уставный капитал служат основным обеспечением обязательств банка и формируется из обыкновенных и привилегированных акций, может пополняться или за счет увеличения номинальной стоимости акций (долей), или за счет их дополнительного выпуска. Эмиссионный доход может быть получен двумя способами: 1) как разница между номинальной стоимостью акций и суммой взноса в уставный капитал в иностранной валюте, пересчитанной в рубли по офиц. Курсу ЦБ РФ на дату внесения взноса; 2) как разница между номинальной и продажной стоимостью акций в рублях.
Сумма переоценки основных средств, как правило, не зависит от деятельности кредитной организации и составляет несущественную часть в собственных средствах банка.
Фонды, созданные за счет отчислений от прибыли включают резервный, потребления, накопления и др. В частности, резервный фонд формируется за счет отчислений от прибыли и служит для покрытия убытков, возникающих в результате основной деятельности банка. Его номинальная величина составляет не менее 5% величины уставного капитала.
Нераспределенная прибыль представляет собой часть прибыли, накопленную за время его функционирования и удержанную от распределения между акционерами.
Обязательства КБ составляют основную часть ресурсов кредитной организации. К ним относят депозиты и недепозитные источники ресурсов.
Депозиты – это денежные средства, которые клиенты вносят в банк на определенные счета и используют далее в соответствии с режимом счета и банковским законодательством.
Недепозитные источники ресурсов – это средства, которые банк получает в виде кредитов от Центрального банка РФ и других банков или путем продажи собственных долговых обязательств на денежном рынке.
18. Понятие, характеристика видов международных финансово-кредитных институтов.
Эти институты создавались и действуют на основе межгосударственных соглашений и призваны регулировать международные экономические отношения. К ним относятся: МВФ, международные специализированные банки (Банк международных расчетов, Всемирный банк, региональные банки развития, Европейский центральный банк). Международный валютный фонд (МВФ) признан в качестве главного межгосударственного органа регулирования мировых валютно-кредитных отношений. МВФ имеет статус специализированного учреждения ООН. Капитал МВФ складывается из взносов государств-членов.
Основные цели создания МВФ
:
- регулирование валютно-кредитных отношений стран-членов;
- оказание им финансовой помощи при валютных затруднениях, вызываемых дефицитом платежного баланса;
-содействие сбалансированному росту международной торговли;
- отмена валютных ограничений;
- межгосударственное валютное регулирование путем контроля за соблюдением структурных принципов мировой валютной системы, зафиксированных в Уставе МВФ.
МВФ:
1) осуществляет регулирование международных валютных отношений, создавая международные ликвидные активы для увеличения резервов стран-членов, регулируя режим валютных курсов стран-членов, добиваясь от них устранения валютных ограничений по текущим международным операциям; 2) регулирует международные кредитные отношения путем предоставления кредитов странам-членам, посредством оказания кредиторам и заемщикам посреднических услуг, а также как гарант платежеспособности стран-должников; 3) осуществляет постоянный надзор за макроэкономической и валютной политикой стран-членов и за состоянием мировой экономики.
2. Банк международных расчетов
Банк международных расчетов (БМР) – старейший мировой финансовый институт. Он был создан в 1930 г. на основе Гаагского соглашения центральных банков пяти стран (Бельгии, Великобритании, Германии, Италии, Франции). В БМР входят более 30 стран, в т.ч. Россия (с 1996г.). На акции БМР подписались частные американские банки во главе с банкирским домом J.P. Morgan. Федеральные резервные банки США имеют корреспондентские отношения с БМР. БМР – банк центральных банков. По Уставу он выполняет две основные функции:1) содействует сотрудничеству между центральными банками в области денежно-кредитной и валютной политики, 2) действует в качестве доверенного лица, агента или банка-депозитария по международным займам. С 1982 г. БМР осуществляет третью функцию – он предоставляет промежуточный кредит под гарантию центрального банка странам, ожидающим кредит МВФ.
Основной источник ресурсов БМР – краткосрочные депозиты почти 100 центральных банков (около 10% мировых валютных резервов). БМР размещает эти ресурсы на депозиты солидных банков и в ценные бумаги.
3.Всемирный банк
Всемирный банк или группа Всемирного банка – специализированное учреждение ООН. В него входят: Международный банк реконструкции и развития (МБРР) и три его филиала (Международная ассоциация развития (МАР), Международная финансовая корпорация (МФК), Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций (МАГИ). Место пребывания – Вашингтон. Головная структура группы ВБ – МБРР. Цель создания МБРР – аккумуляция капитала с мирового рынка для финансирования экономики западно-европейских стран.
Основные функции МБРР: инвестиционная деятельность в развивающихся странах по широкому спектру направлений (здравоохранение, образование); аналитическая и консультативная деятельность по экономическим вопросам; посредничество в перераспределении ресурсов между богатыми и бедными странами. МБРР предоставляет долгосрочные кредиты (15-20 лет) как стабилизационные, так и структурные (на осуществление программ направленных на структурные реформы в экономике)
4.Региональные банки развития
Первые региональные банки развития были созданы в 60-х гг.в Латинской Америке (Межамериканский банк развития - МаБР), Африке (Африканский банк развития – АфБР), Азии (Азиатский банк развития – АзБР). Главные цели их создания – долгосрочное кредитование проектов развития соответствующих регионов (инфраструктурных проектов, проектов развития предприятий добывающей и обрабатывающей отраслей).
В 1990 г. был учрежден Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР). Место пребывания – Лондон. Главная цель ЕБРР – способствовать переходу стран Центральной и Восточной Европы, в том числе СНГ, к открытой, ориентированной на рынок экономике, развитию частной предпринимательской инициативы. Основные объекты кредитования ЕБРР: частные фирмы или приватизируемые государственные предприятия, вновь создаваемые компании. ЕБРР сотрудничает с другими инвесторами и кредиторами в предоставлении кредитов и гарантий и в инвестировании средств в акционерные капиталы.
Преимущественные сферы деятельности ЕБРР, в том числе в России,- финансовый, банковский секторы, энергетика, транспорт, сельское хозяйство. Большое внимание уделяется поддержке малого бизнеса. Одна из стратегических задач ЕБРР – содействие приватизации, разгосударствлению предприятий, их структурной перестройке и модернизации.
Европейский центральный банк (ЕЦБ) занимает ведущее положение в структуре институтов, ответственных за поддержание устойчивости евро и общей макроэкономической сбалансированности в Европейском Союзе (ЕС). ЕЦБ осуществляет управление Европейской системой центральных банков (ЕСЦБ). Основные цели создания ЕСЦБ – поддержание стабильности цен, содействие общей экономической политики ЕС. Основные задачи ЕСЦБ: выработка и осуществление денежно-кредитной и валютной политики ЕС; проведение международных валютных операций; хранение и управление официальными резервами иностранной валюты государств-членов;
Акционеры ЕЦБ – центральные банки стран зоны евро. Их квоты определяются, исходя из доли населения страны в населении ЕС и ее доли в суммарном ВВП всех стран ЕС.