Коммерческий кредит и необходимость его развития в РФ шпаргалки по ДКБ

Функция мировых денег. Эта функция денег проявляется в рамках международных экономических отношений, когда деньги используются для определения мировых цен на товары и услуги, как международное расчетное и платежное средство, а также для формирования валютных резервов отдельных государств и международных финансовых институтов. Фактически речь идет о выполнении деньгами всех перечисленных выше функций в международных масштабах.

Главная особенность мировых денег состоит в том, что свои функции они выполняют вне единого национального хозяйственного пространства и за пределами юрисдикции какого-либо одного государства. В этих условиях решающим становится вопрос о международном признании национальной денежной единицы. При этом под признанием в данном случае следует понимать не какой либо международный договор, а реальную готовность субъектов мировой экономики (иностранных фирм, банков, государств) принимать эти деньги в качестве расчетного и платежного средства.

При использовании полноценных денег в условиях золотомонетного стандарта данную функцию могли выполнять любые национальные валюты, разменные на золото. При переходе к неполноценным деньгам функцию мировых денег выполняют отдельные свободно конвертируемые, а также коллективные валюты (международные единицы типа СДР, ЭКЮ, ЕВРО и т.п.)

3.3 Мировые деньги

Многообразные экономические связи между странами порождают денежные платежи и поступления. Деньги, применяемые в международных расчетах, принято называть мировыми деньгами. Роль мировых денег не является отдельной функцией денег. В международных экономических отношениях деньги с некоторым отставанием во времени повторяют тот путь эволюции, который они проходят в национальной экономике - это периоды использования натуральных, затем кредитных и финансовых денег. В международных расчетах деньги выполняют те же функции, что и в национальном хозяйстве, за исключением функции средства обращения, которая не может осуществляться за пределами национальных границ.

Мировые деньги выполняют функции меры ценности, средства сохранения ценности (накопления) и средства платежа.

В течение длительных исторических эпох в роли мировых денег действовало золото в виде слитков или монет. В докапиталистический период, несмотря на постепенное развитие международной торговли, отдельные страны были все еще сильно разобщены. Собственная ценность денег из благородных металлов служила единственной гарантией и механизмом обеспечения эквивалентности обмена между ними. Это условие действовало и внутри национальных хозяйств. Но если во внутреннем обращении уже распространяются национальные монеты, то в международных расчетах золото и серебро принимались главным образом по весу. Внутреннее и внешнее обращение составляло фактически единую систему с непрерывным движением золотых и серебряных денег из одной страны в другую.

С развитием капитализма происходит укрепление единства и обособление национальных хозяйств. Складываются суверенные национальные денежные системы, в рамках которых становится возможным заменить золотые монеты в обращении банкнотами и бумажными деньгами. Появляются и быстро развиваются кредитные деньги, которые вступают в тесное взаимодействие с металлической денежной системой, и на этой основе формируются единые национальные денежные хозяйства. Надежность и устойчивость их действия обеспечивается благодаря распространению золотого стандарта в качестве принципа их построения.

Распространение капиталистических отношений за пределы национальных границ укрепляет экономические связи между странами и приводит к тому, что международная торговля в преобладающей своей части становится движением торгового капитала и составной частью его общего кругооборота. Это создает основания для введения в международную торговлю расчетов с помощью национальных векселей, действующих как мировые кредитные деньги. Возникает вексельный курс - предтеча современного валютного курса - и когда его конъюнктурные колебания превосходят определенные пределы вверх или вниз (так называемые "золотые точки"), происходит перемещение золота из страны в страну, поскольку золотом становится выгоднее расплачиваться, чем векселями. Золотом погашается также сальдо расчетов между странами (сальдо платежного баланса), которое возникает после расчетов векселями. Таким образом и на сферу международных расчетов капитализм распространяет действие смешанной денежной системы, построенной на взаимодействии металлических и кредитных денег.

После прекращения действия золотого стандарта в национальных денежных хозяйствах во время первой мировой войны (за исключением США, где он оставался в силе до 1933 г.) в международных расчетах до начала 70-х годов ХХ в. продолжала действовать двойная денежная система, основанная на применении кредитных денег в форме национальных валют и погашении сальдо платежного баланса золотом в форме стандартных слитков. Наряду с этим, для упорядочения международных расчетов и преодоления трудностей и противоречий, вызванных экономическими и политическими причинами, в международной сфере уже с начала ХХ в. предпринимались последовательные усилия по созданию устойчиво действующей международной валютной системы. Ее устройство и принципы действия закреплялись специальными международными валютными соглашениями и становились мировым стандартом.

Первое международное валютное соглашение было заключено на Генуэзской конференции в 1922 г. В условиях кризиса международной торговли и расчетов после войны многие страны не располагали достаточными резервами золота, а их национальные валюты были слишком слабы, чтобы приниматься в качестве международного средства платежа. Поэтому данным соглашением роль международного расчетного и резервного средства была признана наравне с золотом за валютами наиболее сильных стран - долларом США и английским фунтом стерлингов. Они были фактически узаконены в качестве мировых денег.

Однако соглашения Генуэзской конференции не обеспечили преодоления торговых и валютных противоречий между главными капиталистическими странами того периода, которые пошли по пути создания валютных блоков на основе своих валют посредством соглашений между страной-лидером и зависимыми от нее странами. На этих принципах были созданы Стерлинговый блок во главе с Великобританией (1931 г.), Долларовый блок во главе с США (1933 г.) и Золотой блок во главе с Францией (1933 г.). Впоследствии, в период второй мировой войны и после ее окончания эти блоки были преобразованы в зоны, а в дополнение к ним возникло еще несколько зон на основе валют других европейских государств. Валютные блоки и зоны усиливали разобщенность в мировой экономике и элементы конкурентного соперничества. Это делало очевидной необходимость нового подхода к принципам международного валютного сотрудничества.

В 1944 г. на международной конференции ООН в американском городке Бреттон-Вудс (штат Нью Гемпшир) было подписано соглашение о создании международной валютной системы, которая действовала до начала 70-х годов. Основными принципами бреттонвудсской системы стало признание доллара наравне с золотом в качестве эталона ценности и международным расчетного и резервного средства; установление паритета валют в долларах; обеспечение для центральных банков размена доллара на золото по паритету 1$=0,888671 г. и поддержание соответствующей официальной фиксированной цены золота 35 долларов за одну тройскую унцию (31,1 г.), официально установленной в США в 1933 г.; установление и поддержание фиксированных валютных курсов, допускающее их конъюнктурные колебания только в пределах 1% вверх и вниз от паритета; сотрудничество стран с Международным валютным Фондом в соблюдении этих правил и обеспечении устойчивости международной валютной системы.

В начале 70-х годов в результате сближения уровней экономического развития промышленных стран и укрепления экономического взаимодействия между ними бреттонвудсская система, основанная на исключительной роли доллара, в обстановке кризиса прекратила свое существование, и на смену ей пришла новая система, основные принципы которой больше соответствовали возросшей самостоятельности отдельных стран и открывали перед ними возможности дальнейшего развития и упрочения экономического взаимодействия.

15 августа 1971 г. была отменена обратимость доллара в золото, что означало окончательное прекращение выполнения золотом денежных функций. Это явление получило название демонетизации золота. В декабре 1971 г. на валютной конференции в Вашингтоне было принято решение о девальвации доллара и соответствующей ревальвации (повышении паритета) нескольких других валют ( в первую очередь – марки ФРГ и японской иены). Новое соотношение валютных паритетов продержалось недолго, и в феврале 1973 г. была проведена вторая девальвация доллара. Однако и этих чрезвычайных мер оказалось недостаточно, и с 1973 г. стихийно стал складываться механизм свободно колеблющихся (плавающих) валютных курсов.

Новые принципы, сложившиеся стихийно, были закреплены в 1976 г. на международной валютной конференции в г. Кингстоне (Ямайка). После ратификации ямайских соглашений большинством членов МВФ в 1978 г. они официально вступили в силу и действуют в настоящее время. В соответствии с этими соглашениями, в качестве эталона ценности была принята международная счетная единица СДР; золото было объявлено утратившим эту роль и больше не применялось в качестве средства расчетов; были узаконены плавающие валютные курсы и принят ряд других правил действия валютной системы.

5. Мировые деньги. Средство межгосударственных расчетов. Деньги в качестве мировых денег обслуживают внешнеэкономические отношения. На первых этапах мировые деньги применялись в виде золота. В современных условиях в качестве мировых денег могут выступать стабильные валюты ряда государств либо мировые кредитные деньги. Деньги в качестве мировых денег выполняют все четыре предыдущих функции, то есть эта функция денег являются интегральной.

В настоящее время все более стирается различие между национальным, внутригосударственным обращением, и циркулированием денежных потоков между государствами. Все указанные выше функции денег полностью применимы для межстранового экономического сотрудничества: если завод отгружает продукцию на экспорт, то иностранный (к примеру, американский) покупатель также не получит особого удовольствия от определения цены в "малевичах", скорее всего, он попросит установить цену в долларах. В долларах же он осуществит накопление богатства - своей выручки после перепродажи купленного в России товара. Указанное лишает в выделении  функциимировыхденег  смысла; вместе с тем, необходимо признать, что "межгосударственное денежное обращение" имеет множество особенностей.

3

Факторы, определяющие количество денег в обращении. Законы денежного обращения.

Денежное обращение - это использование денег в функции средства платежа и средства обращения. Факторами, определяющими необходимое количество денег для выполнения ими функции средства обращения, являются:

- количество проданных на рынке товаров (P);

- уровень товарных цен (Q);

- сумма платежей по обязательствам (a);

- сумма цен товаров, проданных в кредит (K);

- сумма взаимопогашаемых обязательств (b);

- скорость обращения одноименной денежной единицы (V).

На основании закономерностей товарного обращения К. Маркс сформулировал общий закон денежного обращения: M = (PQ - K + a – b)/V

где PQ - сумма цен реализуемых товаров и услуг;

M - количество денег, необходимых для обращения.

Денежная масса. Денежные агрегаты.

Денежная масса – это сумма платежных средств в экономике страны, совокупный объем наличных денег и денег безналичного оборота. Денежная масса характеризует покупательные, платежные и накопительные средства, обслуживающие экономические связи страны и принадлежащие физическим и юридическим лицам, а также всему государству в целом.

Регулирование денежной массы в стране является задачей ЦБ( эмиссии, купля и продажа государственных ценных бумаг, регулирование нормы обязательных резервов кб и определения размера ставки рефинансирования)

Для определения денежной массы страны используют различные показатели (денежные агрегаты):

1). денежный агрегат М0(наличные денеги в обращении+сумма чеков) это деньги в узком смысле слова, которые еще называют “деньгами для сделок”. Доля М0 превышает 40 % и равен 3,2трл рублей. М0 обслу операции по реал ВВП, распр и перераспр НД, накоплению и потреблению.

2). Агрегат М1 - это деньги в более широком смысле слова, которые включают в себя М0 + безналичные денежные счета до востребования в банках (вклады до востребования, расчетные счета, текущие (для некоммерч организаций), средства на пластиковых картах и т.д), т.е. сбережения, легко обратимые в наличные деньги. 60-70% от всей денежной массы России.

М0 и М1находятся в тесной связи, часть одного агрегата может переходит в другой . Было бы разумно уменьшить долю М0 и увеличить М1, так как увеличится объем безналичных денег в обращении и его доля.

3). Агрегат М2 (характеризует денежную массу всей страны в конечном выражении) включает в себя М1 + крупные безналичные денежные средства на срочных депозитах (вкладах) в банках. М2=7 трл рублей

В ряде стран рассчитывается агрегат М3 и М4, в них входят ряд ценных бу­маг (по РФ векселя и цен бумаги это не деньги)

Скорость движения денег. Оборачиваемость денег в платежном обороте. Факторы, влияющие на скорость обращения денег.

Увеличение скорости обращения ведёт к уменьшению денег. В России характерна тенденция падения скорости денег.

причины: - высокая доля налич. денег в обороте; - нет системы электр. расчётов зачисления средств день в день.

Законы Денеж обращ:

-кол-во денег, необход для обращения прямопропорц. сумме цен, товаров и обратнопроп. скорости обращения денег.

-расширенный закон( с учетом кредита).

Факторы, влияющие на скорость обращения денег.

1) общеэкономические: - темпы роста производства; - движение цен; - структура платёжного оборота; -уровень развития кредита; - уровень процентных ставок за кредит.

2) специфические факторы: - переодичность выплат доходов; - равном. расход. населением своих средств; - уровень сбережений.

Виды денег. Бумажные деньги. Кредитные деньги. Роль кредитных денег в денежном обращении.

Деньги в своем развитии выступали в 2-х видах: действительные деньги и знаки стоимости (заменители, заместители)

Действительные деньги - деньги, номинальная (обозначенная на них) стоимость которых соответствует их реальной стоимости, т.е. стоимости металла, из которого они изготовлены. (выполняют все свои 5 функций:мера стоимости, средство обращения, средство платежа, средство образования сокровищ, мировые деньги; и для них характерна устойчивость, обеспечиваемая определенным и неизменным золотым содержанием денежной единицы, свободным перемещением золота между странами., т.е отсутствие инфляции).

Знаки стоимости (заместители действительных денег) - деньги, номинальная стоимость которых выше реальной, т.е. затраченного на их производство общественного труда. (2 вида:металлические знаки стоимости и бумажные знаки стоимости)

Бумажные деньги выполняют две функции: средство обращения (обслуживание сделок купли-продажи и услуг), средство платежа (выплата з/п, пенсий, стипендий, оплата налога и долгов). Функцию накопления и сбережения эти деньги не выполняют, так как не имеют обеспечения

Кредитные деньги. Их появление связано с функцией денег как средства платежа, где деньги выступают обязательством, которое должно быть погашено через оговоренный срок действительными деньгами. Кредитные деньги прошли следующий путь развития: вексель, акцептованный вексель, банкнота, чек, электронные деньги, кредитные карточки.

Экономическое значение кредитных денег состоит в следующем:

кредитные деньги экономят действительны, т.е золото серебро

способствуют развитию безналичного оборота

делают денежный оборот эластичным, т.е денежную массу можно быстро расширить ли сократить.

Расширение денежной массы осуществляется путем предоставления кредита ЦБ, либо Правительству, либо кредитным учреждениям. Сокращение ден массы –путем использования кредитных денег, в виде электронного сигнала можно быстро осуществить используя такой инструмент как нормативы обязательных резервов, котор устанавливает ЦБ для кредитных учреждений.

Денежная система. Типы денежных систем.

Денежная система - устройство денежного обращения в стране, сложившееся исторически и закрепленное национальным законодательством. В РФ денежная система закреплена в ФЗ о «ЦБ РФ» под редакцией 2002 года. В зависимости от вида денег (действительные или знаки стоимости) различают денежные системы двух типов:

1. система металлического обращения, которая базируется на действительных деньгах (золотых и серебряных), выполняющих все 5 функций (мера стоимости, средство обращения, средство платежа, средство образования сокровищ, мировые деньги); Разновидностью этой системы является:

- золотослитковый стандарт (банкноты менялись на слитки золота). Слиток золота = 12 кг, 10кг= 1г обработанного алмаза, карат = 0,2 г золота.

- золотомонетный стандарт (банкноты менялись на золотые монеты по твердому курсу).

- золотодевизный стандарт (при котором банкноты обменивались на девизы, т.е. платежные средства в иностранной валюте, разменные на золото) был установлен в городе Бреттон-Вуд в 1944 и просуществовала до 1976г.).

2. система бумажно-кредитного обращения, при которой действительные деньги (золото) вытеснены знаками стоимости, а в обращении находятся бумажные, либо кредитные деньги.

Данная система автоматически подтверждает инфляцию и исключает возможность устойчивого обращения, так как выпуск денег в этой системе не регламентируется потребностями товарооборота ( денег выпускается гораздо больше, чем сумма товаров) и в этой системе отсутствует автоматический механизм изъятия излишка денег из обращения. Поэтому все современные экономики показывают инфляцию.

6. Эмиссионная система. Способы эмиссии наличных и безналичных денег.

Эмиссионная система - законодательно установленный порядок выпуска и обращения денежных знаков.

Эмиссионные операции осуществляет Центральный банк (выпуск банковских билетов) и казначейство (выпуск казначейских билетов, мелко купюрных бумажно-денежных знаков). Эмиссия банкнот осуществляется тремя путями: предоставлением кредитов кредитным учреждениям в форме переучета коммерческих векселей; кредитованием казны под обеспечение государственных ценных бумаг; выпуском банкнот путем их обмена на иностранную валюту.

Виды кредитных денег и их развитие в современной денежной системе.

Кредитные деньги прошли следующий путь развития: вексель, акцептованный вексель (акцепт – согласие на оплату, другое название тратта – акцептованный вексель), банкнота, чек, электронные деньги, кредитные карточки

Вексель — письменное (значит бумажный документ) безусловное (значит, что по векселю необходимо заплатить без всяких условий в бесспорном порядке) обязательство должника уплатить определенную сумму в заранее оговоренный срок и в установленном месте. Вексель такая ценная бумага, по которой долг можно оплатить только деньгами и в полной сумме.

Особенности: абстрактность (отсутствие на документе информации о виде сделки), бесспорность(долг по векселю взимается бесспорно), обращаемость (возможность передачи векселя как платежного средства другим кредиторам).

Вексель – это не деньги, а лишь денежный суррогат, т.е может выполнять отдельные функции денег. Вексель – это средство обращения и платежа. Различают простой и переводной вексель, отличие которых в том, что плательщиком по простому векселю является лицо, выдавшее вексель, а по переводному - какое-то третье лицо. В РФ во внутреннем обращении используются простые векселя, т.к они не требуют акцептования. Если банк выписывает % вексель, то он также не требуют акцептования

Банкнота - бессрочное долговое обязательство, обеспеченное гарантией центрального (эмиссионного) банка страны. (банкнота всегда без %-я долговая расписка ЦБ) т.о банкнота-бессрочный и без %-й вексель ЦБ.

Чек - денежный документ установленной формы, содержащий безусловный приказ владельца счета в кредитном учреждении о выплате держателю чека определенной суммы.

Различают три основных вида чеков:именной - на определенное лицо без права передачи; предъявительский - без указания имени получателя; ордерный - на определенное лицо, но с правом передачи по индоссаменту (передаточная надпись на оборотной стороне документа). Индоссант – тот, кто передает документ, индоссат – кому передают документ.

Электронные деньги - передача т электронных сигналов без участия бумажных носителей. Используются для осуществления межбанковских операций и расчетов, когда деньги переводятся с одного корресп счета на другой..

Внедрение ЭВМ создало условия для замены чеков и чековых книжек на основе бумажных носителей кредитными карточками на основе электронных микросхем. Кредитные карточки все шире применяются в розничной торговле и сфере услуг.

Сущность инфляции. Причины возникновения инфляции.

Инфляция - кризисное состояние денежной системы, “инфляция” (от латинского “inflatio” - вздутие) означает переполнение сферы обращения бумажными деньгами, вследствие чрезмерного их выпуска.

Длительное время под инфляцией понималось обесценение денег, снижение покупательной способности денег и в связи с этим рост товарных цен. Тем самым традиционное понимание инфляции относят и к явлению происходящему в сфере товарно-денежного обращения, те. в период инфляции ∑ денег › ∑товаров, цены растут, деньги обесцениваются.

Причины инфляции находятся как в сфере обращения, так и в сфере производства и очень часто обуславливаются экономическими и политическими отношениями в стране.

К факторам денежного обращения относятся: переполнение сферы обращения избыточной массой денежных средств за счет чрезмерной эмиссии денег, используемой на покрытие бюджетного дефицита; перенасыщение кредитом народного хозяйства; методы правительства по поддержанию курса национальной валюты, ограничение его движения и т.д.

К неденежным факторам инфляции относятся: факторы связанные со структурными диспропорциями в общественном воспроизводстве, с затратным механизмом хозяйствования, государственной экономической политикой, в том числе налоговой политикой, политикой цен, внешнеэкономической деятельностью и т.п.

9. Антиинфляционная политика и ее основные направления

Цель антиинфляционной политики государства состоит в том, чтобы установить контроль над инфляцией и добиться приемлемых для народного хозяйства темпов ее роста.

1) Структурн. перест. направлений на ликвидацию диспропорций(межотраслевых, т.е переноса в сторону ср-в производ).

-подъём с/х;

-лёгкая промыш;

-производст. бытов. техники;

легкое автомобстроение;

-Ст-во квад. метров жилья;

2)антимонопольная политика, направ. на сдерживание роста цен монополий;

3)создание условий для ускорения процессов накоплений у пред. и населения

4)рост инв. производства

5) создание условий для прекращения оттока $ запасов за рубеж, чтобы эти средства работали на экономику РФ.

Особенности инфляционного процесса в РФ.

До 92г. инфляция в РФ протекала в форме дефицита и имела скрыты харакрет. Инф. России-инфл. спроса, т.е совокупный спрос был выше чем совокупное предложение. Инф. спроса возникла за счет диспропорции м/д доходами и расходами гос. бюджета СССр. Дефицит покрывали за счёт прямой эмиссии ничем не обеспеч. руб.

Дефицит усилился в 86г. за счёт понижения цен на нефть. До 92г. факт. ежегодная инфляция состовляла 10-15% по СССР.

После 92г. особенностью инф. являлось- она осуществл. в форме гипер инфляции.

Далее 98г. инфляция 80% годовых. Рубль обесценился в 4-5 раза

Фактическая инф. значительно выше, т.к. все зависит от методики её расчёта.

В России факт. инфляция очень высока, измер. по рыночной корзине она имеет галопирующий характер(от 10 и выше %)

Правительство активно борется с инф. спроса путём создания резервов в бюджете РФ за счёт профицита по фед. бюджету.

2 способа борьбы с инф. спроса:

-замораживание основн. доход. населения(з/п, пенсий)

-замораживание цен

Первопричина инф. в России- глубокая межотраслевая диспропорция м/д ср. производства и пред. потребления.

Инфляция спроса. Инфляция предложения. Скрытая инфляция. Понятие и механизм развития импортируемой инфляции.

Инф. спроса- состояние экономики, когда имеет место диспропорция м/д совокупным спросом и предложенияем в народном хоз-ве.

Факторы инфляц. спроса:

1) милитаризация экономики ирост военной продукии

2)дефицит гос. бюджета и рост внутреннего долга.

3) кредитная экспансия банка

4)черезмерные ннвестиции в тяжолую промышленность

Импортируемая инфляция- эмиссия нац. валюты, сверх потребностей товарооборота при покупке иностранной валюты странами с активным платёжным балансом.

Инфляция изжережек характеризуется воздействием след факторов:

-лидерство в ценах

-снижение роста производ. труда и подение производ.

-ускорение прироста издержек и з/п. на 1 продукции.

Инфляция предложения (издержек) — означает рост цен, вызванный увеличением издержек производства в условиях недоиспользованных производственных ресурсов. Повышение издержек на единицу продукции сокращает объем предлагаемой производителями продукции при существующем уровне цен. Инфляция издержек возникает в результате уменьшения совокупного предложения и сопровождается сокращением реального объема производства и занятости, повышением уровня безработицы.

Скрытая инфляция - инфляция, возникающая вследствие товарного дефицита, сопровождающегося стремлением государственных органов удержать цены на прежнем уровне.

Деньги: их необходимость и происхождение.

В замкнутом натуральном хозяйстве все необходимые продукты производились и потреблялись в пределах собственного домашнего хозяйства. По мере расширения хозяйственной деятельности. развивалось разделение трупа отдельное домашнее хозяйство уже было не в состоянии само производить все продукты, что привело к возникновению менового хозяйства. Товары стали обмениваться на др. товары.

Развитие товарного обмена происходило путем смены следующих форм стоимости:1. простая или случайная форма стоимости; 2. полная или развернутая форма стоимости явилась порождением развития обмена, развитием общественного разделения труда. В обмен включались многочисленные предметы общественного труда; 3. всеобщая форма стоимости характеризовалась выделением из товарного мира отдельного товара, игравшего на местном рынке роль всеобщего эквивалента. В разных странах это были меха, скот, соль. 4. денежная форма стоимости характеризуется выделением в результате дальнейшего обмена благородных металлов в качестве всеобщего эквивалента. Весь товарный мир разделился на товары и деньги.

Переход от одной формы стоимости к другой был связан с развитием товарного производства и сопровождался снижением издержек обращения. Прямой товарообмен создавал немалые проблемы, т.к. он мог осуществляться только в том случае, если имелось двойственное совпадение потребностей: -один из партнеров меновой сделки должен был предлагать именно тот товар, в котором нуждался другой; - стоимость обмениваемых товаров должна быть одинаковой. Для того, чтобы облегчить процесс обмена, в качестве промежуточного товара стали использовать товарные деньги.

Т.о. Главная причина возникновения денег - общественное -разделение труда. Также существуют частные причины: 1. Непосредственный труд каждого производителя является его частным трудом. Общественное признание труда возможно только посредством обмен. 2. Неоднородность труда.3. Уровень развития производительных сил предопределяет распределение материальных благ по затратам энергии. 4. Наличие разных форм собственности на средства производства и продукты труда. 5. Наличие международного разделения труда.

Сущность и функции денег.

Все определения раскрывают сущность денег через их функции, их полезность для экономики. При этом внешний вид денег, их форма не играют определяющей роли.

Сущность денег раскрывается через формы ее проявления: а) Деньги являются

всеобщим эквивалентом товаров и услуг. Деньги это товар особого рода, который имеет внутреннюю стоимость и через этот товар измеряется стоимость других товаров.

б) Деньги выражают определенные производственные отношения, которые могут быть кредитными, финансовыми, расчетными. в) Одной из черт сущности денег является их всеобщая непосредственная обмениваемость на все другие товары, т.е. все товары находят своего конечного потребителя, участвуя в обращении. г) Золотое содержание денег. В настоящее время, находящиеся в обращении деньги, не разменны на золото. д) Кредитный характер денег.

Функции денег в современной экономической литературе толкуются узком и широком смысле слова. В узком смысле деньги - это: 1. мера стоимости, 2. средство обращения, 3.средство накоплении и сбережения - превращение их в резерв или капитал.

Широкое толкование функций денег предполагает, кроме вышеперечисленного, понимание денег: 1. как средства платежа, что указывает на возможность их самостоятельного движения (без встречного движения какого-либо товара). Суть этой функции -отсрочка платежа. На ней основано существование налоговой, бюджетной и кредитной систем;2. как мировых денег -валюты, используемой во внутренних имеждународных расчетах.

Роль денег в современной рыночной экономике.

В экономической литературе деньги определяются: как экономическая категория, т.е. как специфические отношения между людьми; как всеобщий эквивалент при обмене ценностями; как чисто техническое средство, т.е. искусственный инструмент товарного обращения и т.д.

Общая роль денег, их функционирование в экономической системе состоит в том, что они выступают в качестве связующего звена между товаропроизводителями; деньги становятся капиталом или самовозраст стоимостью; с помощью их происходит образование и перераспределение нац дохода через гос бюджет, налоги, займы и инфляцию; они явл-ся объектом ден-кред регул-ния экономики промышленно раввитых стран.

Денежная система РФ.

Ден. система РФ функционирует согласно ФЗ «О ЦБ РФ» в ред. 2002г., определ-й её правовые основы. Согласно этому закону офиц-я ден-я ед-ца – рубль. Введение др. денежных знаков запрещено на территории РФ. По закону платёжным ср-вом на территории РФ явл-ся: - банкноты и монеты ЦБ, безналичные ден. ср-ва на счетах кредитных учреждений. В качестве активов ЦБ можно выделить наиболее важные, кот. поддеживают рубль: 1. Золотовалютные резервы (чем больше, тем весомее рубль, на 07г – в России – 417 млрд.руб), 2. Пирамида гос ценных бумаг(если рынок цб обвалится, то обвалится и рубль), 3. Обязательные резервы кредитных учреждений, наход-ся на счетах ЦБ. Офиц-й курс рубля к ин. валюте опред-ся ЦБ, и он зависит: 1. Соотношение м/у рублёвой ден-й массой и золотовалютными резервами. 2. Соотношение м/у притоком и оттоком ин.ваоюты и связ-е с этим соотношение м/у спросом и предложением на ин. валюту.

Цели ден-кред-й политики ЦБ, кот. он ставит перед собой – это поддерж-е искусственно высокого курса $ к рублю для поддержки экспортёров и отечественного производителя.

Виды современной инфляции и ее классификация по странам.

В межд-ой практике в зависимости от величины роста цен принято подразделять инфляцию на 3 вида: 1)ползучая (рост цен обычно 3-5% в год, но не более 10%) 2)галопирующая (любая двузначная цифра от 10 до99%). Обычно это 10-15% или 20-30%. Т.к при этой инфляции цены растут скачкообразно, то во время скачка инфляция может вырасти с 30% до100%. 3)гиперинфляция ( рост цен превышает 100% в год).

МВФ принимает за гиперинфляцию 50% рост цен в месяц. Немецкий ученый Шмидт О.Ю. открыл закон гиперинфляции в 20е годы 20в. По его закону при гиперинфляции количество денег в обращении возрастает в арифметической прогрессии, а цены в геометрической. В период гиперинфляции в РФ, когда осуществлялись рыночные преобразования (реформы Е.Гайдара «шокотерапия») в 92 г. цены выросли примерно в 30 раз, а денежная масса в 5 раз. Ожидаемая инфляция – это рост цен, который вызывается повышенным спросом на товары первой необходимости в ожидании инфляции (Напр-ер: паника с солью). Для пром-но развитых стран хар-на ползучая форма инф-ии. Также она хар-на на фазе подъема и оживления эк-ки, но не на фазе спада. Все 90е годы 20в характеризовались периодом подъема экономик развитых стран (в США инф-я сост-ла не более1% в год).После 2000г. эк-ка начала медленно втягиваться в фазу спада и инф-я начала увеличиваться (2005г.-10%). Банки Америки начали увеличивать ставки по кредитам, несмотря на снижение учетной ставки ЦБ. Это связано с нежеланием банков работать с отрицательной моржой (когда доход меньше, чем инфляция). В развивающихся странах преобладает галопирующая инф-ия и гиперинф-ия, и чем слабее эк-ка страны, тем выше темпы роста инф-ии Все развивающиеся страны по условиям инф-ии делятся на 4 группы: -страны Латинской Америки. В 80е –90е гг. здесь наблюдалась гиперинф-ия. Т.к. имел место кризис, дефицит бюджета (покрывался прямой эмиссией необеспеченных денег), рост гос-го внутреннего и внешнего долга, имела место индексация доходов.(В Никарагуа в 1990г. инф-ия сост-ла 8500%, в Перу 8921%). –Колумбия, Эквадор, Венесуэла, Бирма, Иран, Египет, Сирия, Чили. В этих странах наблюдается отсутствие эк-го равновесия (спрос больше предложения), дефицит гос бюджета, кредитная экспансия (объем кредитов больше, чем производимой пр-ции), инф-ия держится на уровне галопирующей (20-30% в год). –Сингапур, Малайзия, Южная Корея, ОАЭ, Саудовская Аравия, Бахры. Имеет место эк-ое равновесие, строгий контроль цен, инф-ия в ползучей форме(1-5%). Важную роль в сфере антиинфляционных мер играет экспорт товаров и приток иностранной валюты. Безработица на умеренном уровне. – Бывшие социалистические страны, Китай, Польша, Вьетнам. Ситуация и положение с инфляцией здесь связано с переходом этих экономик от плановой к рыночной. На 1ом этапе имела место гиперинфляция. Имеет место дефицит гос бюджета (покрывается эмиссией необеспеченных денег), инф-ия происходит за счет диспропорций в отраслях, имеет место иф-ия издержек, гос внутренний и внешний долг растет, имеет место скрытая инфляция в виде долларизации эк-ки.

Закономерности инфляционного процесса.

В развитии инф-го процесса выделяют 2 этапа: 1)переход от металлических денег (действительных) к бумажным и кредитным деньгам (знакам стоимости). Поскольку одни деньги замещаются другими, то темпы инф-ии отстают от темпов эмиссии (19-20в). 2) темпы инф-ии и обесценения денег опережают темпы эмиссии. На этом этапе имеет место спад пр-ва, эк-ий кризис, совокупный спрос сокращается в т.ч спрос на деньги, а денежная масса возрастает. Может увеличиться скорость обращения денег, т.к. владельцы денег, пытаясь от них избавиться, начинают совершать хаотичные покупки товаров и услуг. Раз скорость денег растет, то потребность в деньгах уменьшается и это еще больше усиливает инфляцию (например начало 90х в РФ). Т.о общей закономерностью инф-ии, вне связи с ее этапами, явл-ся общий рост всех цен, который сопровождается падением покупательной способности денег и падением курса валют по отношению к иностранным (девальвация). Несмотря на то, что закономерностью инф-ии явл-ся рост цен, этот рост происходит неравномерно. Сначала рост цен отражается на оптовых ценах ср-в производства, растут прежде всего цены на военную пр-цию и го-во покрывает военные расходы за счет печатного станка. В дальнейшем могут расти цены на нефть, на газ, на электроэнергию и т.д., вызывая дальнейший рост цен на все ср-ва пр-ва. Динамика цен на предметы потребления отстает от динамики оптовых цен. В России это происходит потому, что существует большое импортозамещение. На ряд товаров первой необходимости (хлеб) гос-во регулирует уровень цен.

Социально-экономические последствия инфляции.

Инфл-ция ведет к перераспред-ю нац.дохода в пользу гос-ва и монополий.Негативн.отношения инфляции на эк.положение насел-я.

1.Инф-ция отрицат.влияет на положение труд-ся,т.к.сниж-ся реальн.з/пл.

2.От инф-ции в первую очередь страдают бюджетники,служ-е,чьи доходы завис.от гос.бюджета.

3.От инф-ции страдают мелкие товаропр-ли,т.к.они закуп.сырье по более высок.ценам,а продают свою прод-цию по заниженным ценам.

Выигрыш от инф-ции получ.помимо гос-ва и прав-ва

1.Класс буржуазии,поскольку разв-е инф-ции спос-ет повыш-ю нормы прибыли.

2.владельцы предпр-й военной пром-ти.

3.тот,кто получ.доход от экспорта.

Негативное влияние инф-ции на эк-ку страны.

1.Усил-ет неравн-ть разв-я тех или иных отраслей народного хоз-ва.

2.Инф-ция приводит к перелив-ю капитала из сферы пром-ти в сф.обращ-я,т.к.там выше норма приб.за счет спекул-х операций с ц.б.

3.Отрицат.влияет на сф.обращ-я,т.к.дезорганизует нормальн.товарооб-т-погоня за сверхприбылью.4.Ведет к измен-ю потр-тей спроса.5.Отрицат-но влияет на кредит и кред.систему,т.к.кредиты погашаются обесц-ми деньгами и в рез-те банк-кий сектор получ.отрицат-ю маржу(разница м/д фактич.инф-цией и средн.ставкой по предоставл.кредитам банками.6.Может вызвать глуб-е расстр-во ден.системы,т.к.при выс.инф-ции уч-ки платежей и расч-в отказ-ся принимать деньги для св-х расчетов и переходят на расч.в тверд.валютах.Т.о.инф-ция ведет к наруш-ю процессов воспр-ва во всех звеньях эк-ки и в сф.произв-ва и в сф.обращ-я.

Формы и методы стабилизации денежного обращения. Денежные реформы. Особенности ден реформ в услов.

К осн.формам стаб-ции ден.обращ-я относ.две формы:

1.проведение ден.реформ.

2.антиинфляц-я политика а) «замораж-е»всех видов дох-в,ден.массы(деньги не вып-ся в оборот).б)искусств-е замораж-е цен.

Денежные реформы пров-сь и в усл-х металлич-го обращ-я и в усл-х госп-ва бумажно-кред.денег:1.Нулиф-ция.(объявл-е об аннулир-и обесцен.ден.ед-цы и введ-е новой валюты).2.реставрация.(восстан-е прежнего золот.содерж-я).3Девальвация.(пониж-е курса нац.валюты к ин.валюте или к золоту.В России 1998г.руб.был девальвир-н в 4р.,стар.курс 6р.за$,новый 34р.за$.4.Деноминация(зачеркив-е лишних нулей и укрупн-е масшт-в цен.(в РФ 1998г.1к 1000).

Особ-ти ден.реформ в усл-х «шоковой тер-пии».Методы шок.терапии использ-сь во многих стр-х после 2 Мир.войны,причем они сопр-сь ден.реф-ми,котор.носили конфликац.хар-р.с.1944-1952 в Европе было проведено 24ден.реформ.

По методам провед-я эти реф-мы дел-ся на 3 гр.1.обмен бумажн.денег(обесц-х)на новые деньги по дефляц.курсу с целью уменьш-я массы денег.2.временная.Замораж-е банк-х вкладов насел-я и прдпр-лей.3.обмен денег и одновр-е замораж-е счетов.Метод «шок.терапии» примен.при переходе от госуд.(планов) к рын.эк-ке.Любые вар-ты закл.3 осн.идеи.:1.рын.отнош-я явл.ср-вом по излеч-ю всех недост-ков и бед гос.эк-ки.2.широкое использ-е своб-го ценообр-я с целью разв-я рын.отн-ний.3.переход к.рын.эк-ке неизб.связан со сниж-м жизнен.уровня насел-я вследств-е инфл и безр-цы.Эф-ть методов «шок.тер-пии» в реш.степени зав-т от того,наск.далека эк-ка страны в период огосударствл-я от рын.стр-ры,т.е.от системы незав-хтоваропр-лей.Переход к рын.отнош-м приводит к гиперинф-ции,поэт проводят замораж-е з/пл,ден.реформы.В РФ «шокотер-пия» была проведена Е.Гайдаром в 1992-93г.В России цены выросли ≈ в 30 раз.

Цели и задачи централизованного управления банковской системой.

Основным объектом денежно-кредитного регулирования со стороны Бан­ка России выступает совокупная наличная и безналичная денежная масса в экономике. Поскольку деньги на современном этапе носят кредитный ха­рактер, т.е денежная масса создается в процессе кредитно-депозитной деятельности банков, то и ее регулирование осуществляется посредством управления всей банковской системы РФ.

Банковская система РФ является 2-х уровневой. Высший уровень представляет собой ЦБ (ядро банковской системы), низший уровень представлен кредитными учреждениями (универсальные банки, специализированные банки - ипотечные, инновационные, инвестиционные первого (вложения в цен бумаги) порядка и второго порядка (долгосрочное кредитование реального сектора экономики).

Банковские кредитные организации включаются в банковскую систему РФ, которая шире, так как в нее входят помимо банков, небанковские кредитные учреждения.

Банку дается исключительное право привлекать средства вкладчиков и размещать их по своему усмотрению. Небанковское кредитное учреждение может осуществлять только отдельные функции (посреднические операции).

Ядром кредитной системы РФ является ЦБ, который прямо и непосредственно управляет банковскими кредитными учреждениями и косвенно небанковскими путем воздействия на финансовые рынки. Главная задача ЦБ помимо регулирования денежного обращения, поддержания покупательной способности национальной денежной единицы (рубля), является поддержание стабильности и эффективности работы банковской системы в целом. Главное не допустить системного банковского кризиса (кризиса ликвидности).

Денежно-кредитная политика ЦБ по управлению банковской системы представляет собой целенаправленную деятельность Банка России по выполнению общегосударственных задач в сфе­ре денежного обращения и кредита, депозитно-ссудных и других операций, банков и небанковских кредитных учреждений при содействии Минфина и Министерства экономики. Конечной целью данного регулирования, осу­ществляемого Банком России, является поддержание стабильности рубля и банковской системы в целом.

Задачи ЦБ: обеспечение товарно-денежной сбалан­сированности в хозяйстве, стимулирование экономического роста, достижение стабильности национальной валюты, регулирование государственного долга.

Инструменты и методы денежно-кредитного регулирования

Все методы регулирования мож­но разделить на:

1. Административные (прямые) методы - прямые ограничения (лимиты) или запреты, устанавливаемые Банком России в отношении количественных и качественных параметров деятельности кредитных учреждений.

Инструменты административного регулирования:

1) квотирование отдельных видов активных и пассивных операций (лимит кассы банка, ограничивается выдача кредитных кредитов банком величиной его активов);

2) ограничения на открытие филиалов и отделений;

3) лимитирование размеров комиссионного вознаграждения, тарифов за оказание различных видов услуг;

2. Экономические(косвенные) методы - мероприятия по управлению совокупным де­нежным спросом и регулирование банковских операций, использование которых предполагает установление прямых запретов или лимитов и оказы­вает в основном косвенное воздействие на деятельность кредитных учрежде­ний.

Существует три группы экономических методов: налоговые (если сумма налогов растет, снижается спрос); нормативные (чем более жесткие требования, тем больше ограничивается деятельность банков и совокупный спрос); корректирующие (по усмотрению ЦБ, направлены на поддержание ликвидности коммерческого банка, ограничения инфляции, поддержание национального курса валюты, на совокупный спрос и совокупную денежную массу).

Инструменты экономического регулирования:

1) установление обязательных к исполнению нормативов (нормативы лик­видности и платежеспособности, нормативы капитала, уставного капитала (фонда), кредитных рисков и т.д.);

2) установление норм резервирования для кредитных учреждений (по де­позитам, кредитам, ценным бумагам);

3) установление официального курса рубля по отношению к иностранным валютам;

4) установление ставки рефинансирования

5) купля-продажа государственных ценных бумаг, учетные и переучетные операции с ценными бумагами.

Типы денежно-кредитной политики ЦБ.

В зависимости от состояния рыночной конъюнктуры выделяется два основных типа денежно-кредитной политики, каждый из которых характеризуется своим набором методов и инструментов регулирования.

1) Рестрикционная денежно-кредитная политика направлена на ужесточе­ние условий и ограничение объема кредитных операций коммерческих банков и повышением уровня % ставок. Ее проведение обычно предпола­гает и сопровождается увеличением налогов, сокращением государственных расходов и другими мероприятиями, направленными на сдерживание инфля­ции, ограничение денежной массы и оздоровления платежного балансы страны. Общая цель – введение существенных ограничений на прирост денежной массы в экономике для сдерживания инфляционных процессов.

2) Экспансионистская денежно-кредитная политика сопровождается расширением масштабов кредитования, ослаблением контроля над приростом количества денег в обращении, сокращением налоговых ставок, по­нижением процентных ставок.

И первый и второй тип могут иметь тотальный и выборочный характер.

При тотальной денежно-кредитной политике мероприятия ЦБ распространяются на все кредитные учреждения, либо на отдельные банковские операции.

Выбор типа денежно-кредитной политики осуществляется ЦБ в каждом конкретном случае исходя из состояния рыночной экономики

Учетная (дисконтная) политика Банка России.

Учетная политика является частью государственной политики, учетная ставка ЦБ является важнейшим инструментом денежно-кредитного регулирования. Основные направления учетной политики разрабатываются и реализуются банком России.

Учетная политика проводится ЦБ по средствам установления и пересмотра учетной ставки (ставки рефененсирования). Регулируя уровень учетной ставки ЦБ оказывает воздействие на совокупную денежную массу и совокупный спрос, способствует либо расширению денежной массы и совокупного спроса, либо уменьшению.

Если ЦБ повышает свою учетную ставку, то сокращается объем кредитно-денежной деятельности банков и денежная масса может уменьшаться и наоборот. Если в экономике высокая инфляция, то ЦБ будет повышать учетную ставку в целях борьбы с инфляцией. Если Правительство заинтересовано в увеличении темпов роста экономики, то необходимо денежную массу расширить, ставку по кредитам понизить.

Понятие кредитной системы РФ. Роль Банка России в регулировании кредитной системы.

Кредитная система – совокупность элементов, которая призвана реализовать свойства, характерные для кредита. Кредитная система РФ: 1) Фундаментальный блок: кредит, границы и законы его движении; субъекты кредитных отношений; принципы кредита. 2) организационный блок: кредитная политика; виды и объекты кредита; условия кредитования; механизм кредитования; кредитная инфраструктура. 3) регулирующий блок: гос регулирование кредитной деятельности; банковское законодательство; нормативные положения ЦБ РФ; инструктивные материалы, разрабатываемые коммерческими банками в целях регулирования их деятельности. Банк России играет ведущую роль в регулировании кредитной системы страны. Основные инструменты и методы кредитной политики Банка России определены Законом о Центральном банке РФ, к ним относятся: учетная ставка Банка России;процентные ставки по операциям Банка России; нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России; операции на открытом рынке; рефинансирование банков; валютное регулирование;установление ориентиров роста денежной массы; прямые количественные ограничения.

Понятие парабанковской системы. спец. финансовые институты.

Выделяют несколько понятий специализированных учреждений. Во-первых, специализированные банки, то есть классифицируются коммерческие банки в зависимости от критерия специализации. По функциональной специализации выделяют инвестиционные, инновационные, учетные, ссудо-сберегательные, ипотечные, депозитные и клиринговые банки. По отраслевой специализации бывают сельскохозяйственные, строительные, энергетические, внешнеторговые банки. По клиентской - биржевые, потребительские, страховые, коммунальные и т.д. По территориальной специализации - региональные (муниципальные) банки, межрегиональные и международные. К сети так называемых "квазибанковских" (околобанковских) учреждений относят: факторинговые и лизинговые фирмы, кредитные союзы и товарищества, пенсионные фонды, финансовые компании и множество других специализированных кредитно-финансовых организаций - все эти структуры являются элементами парабанковской системы. Наибольшее развитие среди парабанковских учреждений получили ломбарды.

Правовые основы функционирования Банка России (ЦБРФ)

Правовой статус, права и обязанности ЦБ России опреде­лены ФЗ о Центральном Банке РФ редакцией от 2002 года (предыдущий от 12 апреля 1995 г.) В законе зафиксировано, что имущество ЦБ находится в собственности государства, в своей деятельности он подотчетен законодательным и исполнительным органам государственной власти.

Центральный Банк - это юридическое лицо, самостоятельно выполняет свои функции, и в текущей деятельности он не зависит от органов государст­венной власти управления экономикой. Высшим органом Банка России является Со­вет директоров, который руководит деятельностью Банка по реализации де­нежно-кредитной политики правительства.

В Совет директоров входит Председатель Банка и 12 членов Совета. Пред­седатель и члены Совета назначаются Государственной Думой на 4 года по представлению президента. Одно и то же лицо не имеет права занимать свою должность более 12 лет (3 срока).

За период 1992-2008 у нас было 3 председателя ЦБ – Виктор Геращенко (уход из-за обвала рубля), Сергей Дубинин (обвал рубля в4 раза), Виктор Геращенко (сам ушел), Сергей Игнатьев.

Председатель и Совет директоров решают следующие задачи:

1) разрабатывают и осуществляют необходимые меры по реализации де­нежно-кредитной политики государства;

2) устанавливают общий размер эмиссии денег и нормы обязательных ре­зервов кредитных учреждений;

3) утверждают процентные ставки рефинансирования коммерческих банков;

4) принимают решения о структурных подразделениях центрального аппарата и местных органах Банка;

5) определяют правила работы кредитных учреждений;

Председатель:

- руководит работой Совета директоров;

- представляет Банк в органах государственного управления;

- подписывает нормативные документы и приказы и несет всю полноту ответственности за выполнение функций и задач Банка в области организации денежно-кредитных отношений.

Председатель и члены Совета директоров не могут состоять в партиях, ра­ботать по совместительству, занимать какие-либо должности в кредитных уч­реждениях, разглашать служебную информацию и получать кредиты на потре­бительские нужды.

В целях реализации государственной денежно-кредитной политики Банк имеет единую централизованную систему своих органов с вертикальной струк­турой управления. В состав Банка России входят: центральный аппарат с ме­стонахождением в Москве, территориальные органы, учебные заведения и дру­гие организации.

ЦБ РФ находится на коммерческом расчете и самофинансировании и производит опе­рационные расходы в пределах полученных доходов. Банк не несет ответст­венности по обязательствам государства, а государство не несет ответственно­сти за выполнение денежных обязательств Банка, если эти обязательства не были приняты на основе федерального законодательства. Капитал и имущество Банка сформированы за счет средств госбюджета, и Банк России находится в собственности государства.

Отчетный период Банка установлен с 1 января по 31 декабря каждого ка­лендарного года. За отчетный период Банк обязан предоставить годовой баланс в Государственную Думу в срок до 15 мая следующего года. Этот отчет проверяет специальная аудиторская фирма, назначаемая Гос Думой, не позднее 1 ноября следующего года за отчетным.

Председатель и члены Совета директоров освобождаются от занимаемой должности но истечении срока полномочий, при невозможности исполнения служебных обязанностей, по состоянию здоровья, добровольной отставке, со­вершении уголовных преступлений, нарушений Федерального законодательства.

Функции и операции ЦБ России

Центральный банк представляет собой орган государственного регулиро­вания экономики, т.е. банк, наделенный монопольным правом эмиссии банк­нот, регулирования денежного обращения, кредита и валютного курса. Это некоммерческая организация, его целью не является максимизация прибылей. Его клиентами являются коммерческие, специализированные банки и правительство и не являются клиентами население и предприятия.

Главная задача Центрального Банка России состоит в управлении эмисси­онной, кредитной и расчетной деятельностью банковской системы.

Центральный Банк России выполняет следующие функции:

1) эмиссия банкнот и монет, контроль за состоянием денежного обращения

2) расчетный и резервный центр банков;

3) управление государственным долгом и исполнение государственного бюджета;

4) выполнение роли "кредитора последней инстанции", банка банков";

5) установление экономически обоснованных лимитов и нормативов дея­тельности банков, в т.ч. официальной ставки Центробанка по кредитам;

6) денежно-кредитное регулирование экономики;

7) валютный контроль и валютное регулирование;

8) определение правовых основ и принципов функционирования кредит­но-финансовых институтов, рынков краткосрочных и долгосрочных кредитных операций, а также видов платежных документов, обращающихся в стране.

Все операции Центрального Банка подразделяются на активные и пассив­ные.

Активные операции Центрального Банка:

1) операции с государственными ценными бумагами;

2) вложения в золотовалютные ценности;

3) операции с кассовой наличностью;

4) ссудные и переучетные операции.

Пассивные операции Центрального Банка:

1) эмиссия денежных знаков;

2) формирование резервов коммерческих банков;

3) операции по корреспондентским счетам коммерческих банков, по сче­там правительственных структура организаций;

4) операции с фондами и резервами Центробанка.

Происхождение и сущность банка.

Предшественниками банков были средневековые менялы - представители де­нежно-торгового капитала; они принимали денежные вклады у купцов и спе­циализировались на обмене денег различных городов и стран. Со временем менялы, стали использовать эти вклады, а также собственные денежные средст­ва для выдачи ссуд и получения процентов, что означало превращение менял в банкиров.

В Англии капиталистическая банковская система возникла в XVI в. Первый акционерный банк (Английский банк) был учрежден в 1694 г., получив от правительства право выпуска банкнот.

Согласно ФЗ "О банках и банковской дея­тельности" статья 1 дает следующее сущность банка состоит: "Банк - кредитная организация, которая имеет исключительное право осущест­влять в совокупности следующие банковские операции: привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц, размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности, открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц".

Банк - это всегда кредитная организация, но не всякая кредитная органи­зация может быть зарегистрирована и функционировать как банк.

Небанковская кредитная организация имеет право осуществлять отдель­ные банковские операции, строго оговоренные законом, в основном посредни­ческие операции.

Банку запрещено заниматься производственной, торговой и страховой деятельностью (статья 5 закона "О банках..."). Поэтому неправомерно определять банк как коммерческую органи­зацию, "торговое предприятие" и т.д.

Банковские кредитные организации включаются в банковскую систему РФ.

Банковская система РФ включает Банк России, кредитные организации (ком. Банки, специализир.), филиалы и представительства иностранных банков.

Типы банков и их характеристика.

1) по характеру выполняемых операций банки могут быть эмиссионными и коммерческими.

Эмиссионная деятельность, как правило, возложена на цен­тральные банки, а также другие крупные банки, выполняющие по распоряже­нию законодательной власти операции по выпуску и изъятию денег из обращения.

У нас в России один эмиссионный центр – Банк России.

Обычно эмиссионные банки не занимаются кредитованием предприятий и населения. Это является функцией коммерческих банков. Эмиссионные банки кредитуют коммерческие организации и Правительство (вообще запрещено).

2) по срокам выдаваемых кредитов выделяют банки, предоставляющие преимущественно долгосрочные или краткосрочные ссуды. В настоящее время большинство коммерческих банков выдают краткосрочные ссуды сроком не более года и среднесрочные от 2-3 лет.

3) по хозяйственному признаку банки могут быть промышленные, торговые, сельскохозяйственные, внешнеторговые;

4) по характеру специализации: Банки, специализирующиеся на вкладных операциях (сберегательные, депозитные), на ипотечных кредитах, на кредитовании инвестиционных проектов и инновационных.

На практике трудно встретить тот или иной банк в чистом виде. Вряд ли найдется крупное кредитное учреждение, которое выдает только краткосрочные ссуды, только кредиты промышленным предприятиям, только клиентам отдельно взятого региона. Банк выполняет комбинацию операций и функций при сохранении главного направ­ления деятельности.

Принципы деятельности коммерческих банков

1. самый главный принцип банковской деятельности - это работа в пределах реально имеющихся ресурсов (пассивов). Это означает, что коммерческий банк дол­жен обеспечивать не только количественное соответствие между своими ре­сурсами (пассивами) и кредитными вложениями (активами), но и добиваться соответствия между структурой и спецификой активов и структурой и спецификой пассивов. Если этот принцип нарушается, то банк имеет неликвидный баланс и если ситуация ухудшается банк может стать банкротом.

2. полная экономи­ческая самостоятельность и полная экономическая ответственность банка за результаты своей деятельности. Экономическая самостоятельность - это сво­бодное распоряжение собственными средствами банка и привлеченными ре­сурсами, свободное распоряжение чистой прибылью банка (этот вопрос опре­деляется учредительскими документами). Экономическая ответственность оп­ределяется тем, что банк по своим обязательствам отвечает всеми принадле­жащими ему средствами и имуществом. Весь риск от своих операций коммер­ческий банк берет на себя.

3. взаимоотношения ком­мерческого банка с клиентами строятся как обычные рыночные отношения. Глав­ной целью его деятельности является максимизация прибылей, поэтому не государство, а сам банк определяет цены на свои услуги по различным операциям, в том числе процентные ставки по кредитам, депозитам (вкладам), по выпущенным долговым цен. бумагам.

Функции коммерческих банков

Согласно статье 5 ФЗ "О банках и банковской деятель­ности" к банковским операциям относятся:

1) привлечение денежных средств физических и юридических лиц во вклады;

2) размещение привлеченных средств от своего имени и за свой счет;

3) открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц;

4) осуществление расчетов по банковским счетам;

5) инкассация денежных средств и кассовое обслуживание физических и юридических лиц;

6) купля - продажа иностранной валюты в наличной и безналичной форме;

7) привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов;

8) выдача банковских гарантий.

Операции (1) - (5) являются главными (прямыми) функциями банка, а - (6) - (8) выступают как посреднические (неосновные) функции банка.

Операции, которые могут выполняться и банками и небанковскими кредитными организациями:

1) выдача поручительств за 3-х лиц

2) приобретение права требования от 3-х лиц исполнения обязательств в денежной форме;

3) доверительное управление денежными средствами (трастовые опера­ции);

4) осуществление операций с драгоценными металлами;

5) предоставление в аренду помещений;

6) лизинг;

7) консалтинговые и информационные услуги.

Организационная структура коммерческого банка

Организационная структура банка определяется структурой управления банком и структурой его функциональных подразделений и служб.

На структуру управления банком решающее влияние оказывает, прежде всего, правовая форма мобилизации собственного капитала банка. В зависимо­сти от этого банки делят на унитарные и паевые.

Унитарные банки представляют собой образования, основанные на еди­новластии и единоначалии и имеющие единого собственника в лице государст­ва или частного лица. ЦБ является примером унитарного предприятия.Паевые банки основаны на коллективном, долевом участии различных фи­зических и юридических лиц в формировании их капитала.

Высшим (основным) органом управления коммерческим банком является собрание акционеров (пайщиков) банка. Основной орган управления банка ре­шает стратегические задачи деятельности банка (принимает решение об основании банка; принимает Устав банка; утверждает акты, документы деловой политики банка; рассматривает и утверждает отчет о работе банка; рассматривает и утверждает результаты деятельности банка и принима­ет решения об использовании полученной прибыли; и тд.

Председатель правления банка в соответствии с уставом избирается выс­шим органом управления банка и является членом его исполнительного органа. Права и обязанности председателя правления банка утверждаются Уставом банка. Председатель правления: представляет банк; исполняет решения высшего органа управления банка; организует и руководит трудовым коллективом банка; отвечает за законность работы банка перед органами управления банка.

Совет банка: Для общего руководства работой банка, а также наблюдения и контроля за работой правления и ревизионной комиссии банка собрание акционеров изби­рает Совет банка обычно со сроком полномочий до 5 лет. Количество членов Совета банка определяется общим собранием акционеров (в среднем 10-15 лет). Члены Совета банка не могут быть одновременно членами правления или членами ревизионной комиссии банка.

При Совета банка обычно создается два комитета - кредитный и ревизионный комитет. Кредитный комитет принимает решения о выдаче кредитов (ссуд), за­нимается разработкой кредитной политики. Ревизионный комитет осуществля­ет контроль за всеми операциями банка за год путем проведения сплошных или выборочных проверок.

Роль коммерческих банков в кредитной системе

Коммерческие банки предоставляют широкий диапазон финансовых ус­луг. Они относятся к особой категории деловых предприятий, называемых фи­нансовыми посредниками. Привлекая капиталы, сбережения населения и дру­гие свободные денежные средства, высвобождающиеся в процессе хозяйствен­ной деятельности, они предоставляют их во временное пользование тем, кто нуждается в дополнительном капитале.

Коммерческие банки, выступая в качестве финансовых посредников, в процессе деятельности создают новые требования и обязательства, которые становятся товаром на денежном рынке. Принимая вклады клиентов, банк соз­дает новое обязательство - депозит, а выдавая ссуду- новое требование к заем­щику. Суть финансового посредничества коммерческих банков - в процессе создания новых обязательств и обмена их на обязательства других контраген­тов и в аккумуляции денежных средств из различных источников, исключая прямой контакт сберегателей и заемщиков, регулируя совпадение интересов тех и других.

Термин "коммерческий банк" возник на ранних этапах развития банков­ского дела, когда банки обслуживали в основном торговлю. Клиентами банков были торговцы. Постепенно, с развитием промышленного производства воз­никли операции по кредитованию производственного цикла. Термин "коммерческий банк" стал означать "деловой" характер банка, т.е. банк, обслу­живающий все виды хозяйственной деятельности.

Коммерческие банки - основное звено банковской системы. Главным их отличием от центрального банка является отсутствие у них права эмиссии банкнот.

Коммерческие банки осуществляют почти все виды банковских операций: кассовые, расчетные, кредитные, валютные, операции с ценными бумагами, оказание всевозможных финансовых и посреднических услуг и т.д.

Баланс коммерческого банка и принципы его построения

Баланс банка выступает основным документом бухучета и характеризует в денежном выражении состояние ресурсов коммерческих банков, источники их формирования и направления использования, а также финансовые результа­ты деятельности банка. Баланс отражает сумму остатков всех лицевых счетов, расположенных в порядке возрастания их номеров. Все счета баланса сгруппированы в разделы баланса (их 7) по экономически однородным признакам учи­тываемых денежных средств и банковских операций.

Таблица баланса состоит из 2-х частей: одна часть (активы) характеризует состояние и размещение средств банка. Вторая часть (пассивы) - состояние ре­сурсов (источников) тех же средств и их целевое назначение на определенную дату (ежедневно, на начало месяца, на конец квартала, года). Сумма активов должна соответствовать сумме пассивов

Укрупненная схема баланса коммерческого банка:

Активы:1) касса,2) средства на резервных счетах в Центробанке,3) счета в банках-корреспондентах,4) дебиторы банка, 5) кредиты, выданные банком:6) ценные бумаги, паи и акции, приобретенные банком,7) здания, сооружения и другие основные средства,8) прочие активы

Пассивы:1) уставной фонд,2) резервный фонд,3) другие фонды банка,4) счета клиентов банка - расчетные, текущие, прочие,5) счета банков-корреспондентов,6) срочные вклады и депозиты предприятий и организаций,7) вклады граждан,8) кредиты, полученные банком у других банков, включая Центробанк,9) кредиты и другие обязательства банка,10) прочие пассивы.

Ресурсы банка и их структура

Ресурсы банка - это пассивы, они являются источником размещаемых бан­ком средств, т.е. активов.

Ресурсы банка делятся на:

1)К собственным ресурсам банка относятся:- уставной фонд (капитал),- добавочный капитал,- прибыль,- резервный фонд,- специальные фонды,- фонды экономического стимулирования,- прочие фонды,- прочие пассивы (резервы, начисляемые на возможные потери п ссудам банка и под обесценение ценных бумаг, доходы будущих периодов).

2)К привлеченным средствам относятся:- средства клиентов банка, хранящиеся на расчетных, текущих и прочих счетах (401-409)- срочные вклады (депозиты) предприятий и организаций (юридических лиц-резидентов),- вклады населения (включая и нерезидентов),- полученный межбанковский кредит,- обязательства банка по суммам начисленным, но не оплаченным (по налогам, зарплате и т.д.).- выпущенные банком долговые ценные бумаги (векселя, банковские сертификаты)

Собственные и привлеченные ресурсы в сумме дают пассивы баланса.

Уставной фонд (капитал) банка - это сумма вложений акционерами или сумма паевых взносов учредителей, определяемая в момент образования (реги­страции) банка, записанная в его уставе и фактически внесенная ими. Уставной фонд является основной величиной при расчете капитала банка.

Прибыль - финансовый результат деятельности банка, рассчитанная как разница между доходами банка (701 счет, пассивы) над расходами (702 счет, активы).

Резервный фонд образуется за счет прибыли на условиях учредительных до­кументов, используется для покрытия убытков, расходов, пла­тежей, непредвиденных и неучтенных в смете расходов банка.

Специальные фонды - это суммы возмещенных затрат на ранее приобре­тенные основные средства и МБП (малоценные быстро изнашивающиеся предметы).

Фонды экономического стимулирования создаются за счет чистой прибы­ли и используются как на развитие производственно-технического потенциала банка, так и на цели социальной защиты коллектива банка.

Все вышеперечисленные фонды банка это пассивные счета первого раздела баланса с 102-107.Доля собственных средств банка должна быть не менее 50 % от всех пассивов.

Классификация пассивных операций банка

Пассивные операции коммерческих банков могут осуществляться в форме:

1) отчислений от прибыли банков на формирование или увеличение их фондов;

2) кредитов, полученных от других юридических лиц;

3) депозитных операций.

Первая группа пассивных операций связана с формированием и развитием собственных средств. В настоящее время отчисления от прибыли производятся и следующие фонды коммерческих банков:

1) уставной фонд - это сумма вложений акционерами или сумма паевых взносов учредителей, определяемая в момент образования (реги­страции) банка

2) резервный фонд образуется за счет прибыли на условиях учредительных до­кументов, используется для покрытия убытков, расходов, пла­тежей, непредвиденных и неучтенных в смете расходов банка (10701 счет);

3) фонды специального назначения - это суммы возмещенных затрат на ранее приобре­тенные основные средства и МБП (малоценные быстро изнашивающиеся предметы), включенные в расходы банка в виде износа (амортизации) по основным средствам и МБП, или суммы добавочного капита­ла, образованного в результате переоценки основных средств и прочих причин (10702 счет);

4) фонды специального назначения, использованные на производственное и социальное развитие (10703 счет);

5) другие фонды (10704 счет).

Вторая группа пассивных операций связана с предоставлением кратко­срочных и долгосрочных ссуд одними банками другим банкам, т.е. межбанков­ского кредита. В пассивах баланса отражается межбанковский кредит, полу­ченный от других банков, а в активах баланса, наоборот, - межбанковский кре­дит, предоставленный другим банкам.

Третья группа пассивных операций является основной в мировой банков­ской практике. К ней относятся депозитные операции банков, которые являют­ся основным источником формирования привлеченных банковских ресурсов, депозиты могут составлять до 70 % всех банковских ресурсов (пассивов).

Понятие депозита банка, классификация депозита

Депозитные операции - это операции банков по привлечению средств юридических и физических лиц во вклады либо на определенный срок, либо до востребования.

Депозиты – это сумма денежных средств, фиксированная на депозитных счетах в банке (депозитные счета до востребования и на определенный срок). Все депозитные счета учитываются в 4 разделе баланса. Отдельно ведутся учеты юр и физ лиц, резидентов и нерезидентов.

Классификация депозитов по их экономическому содержанию:1) срочные депозиты (со сроком до30; от 31 до 90 дней;91 до 180 дней; от 181 до 1 года; от 1 года до 3 лет; депозиты со сроком свыше 3 лет); 2) депозиты до востребования (для физ лиц);3) сберегательные вклады до востребования;4) ценные бумаги.

Разновидностью срочных депозитов являются депозитные и сберегатель­ные сертификаты. Депозитные сер­тификаты имеют право оформлять только юридические лица.

Банковский сертификат – ценная бумага, которая удостоверяет открытие физ и юр лицам вклада (депозита) на определенный срок под определенный фиксированный %.

Понятие и классификация депозита до востребования

Депозиты до востребования - это денежные средства, оседающие на пассивных счетах в банке в течение промежутка вре­мени, установить который в момент поступления средств на банковский счет не представляется возможным.

Классификация депозитов до востребования:

1) средства на расчетных, текущих и прочих счетах предприятий, организаций, предпринимателей клиентов, включая счета бюджетных организаций и счета Министерства финансов РФ - 401 - 409 счета;

2) вклады до востребования физических лиц - 41001, 41101, 41201 и т.д. до 44001 счет;

3) вклады до востребования юридических лиц.

Цели депозитных операций и их принципы

Депозитные операции - это операции банков по привлечению средств юридических и физических лиц во вклады либо на определенный срок, либо до востребования.

Целью всех депозитных операций является соблюдение коммерческих ин­тересов банка, а именно получение банковской маржи (% прибыль/активы, приносящие доход*100%) в виде разницы процен­тов по активно-пассивным операциям, а также улучшение ликвидности балан­са.

Принципы проведения депозитных операций:

1) обеспечение разнообразия форм депозитов и видов депозитных опера­ций;

2) наращивание срочных депозитов как основной формы поддержания ли­квидности баланса и снижение депозитов до востребования до минимально возможного уровня;

3) обеспечение взаимосогласованности между депозитными операциями и операциями по выдаче ссуд по срокам и суммам.

Показатели, характеризующие пассивные (депозитные) операции ком­мерческого банка

1) Для осуществления продуманной, осторожной и достаточно эффективной депозитной политики необходимо рассчитывать средний срок хранения вкла­дов (С) по формуле:

Оср. - средний остаток вкладов;

В - дебетовый оборот по выдаче вкладов;

Д - количество дней в периоде (30 дней в месяце, 360 дней в году).

Рост показателя C в текущем периоде по сравнению с прошедшим гово­рит о стабильности вкладов, снижение C - наоборот о неспокойном поведении вкладчиков.

2) уровень оседания средств, поступивших во вклады

Ок, Он– остаток на конец и начало года соответственно

П – поступление средств во вклады или кредитовый оборот

Понятие кредитных отношений, их классификация. Понятие ссуды и кредита.

Кредит- это отношения между кредитором и заемщиком (дебитором) по предоставлению кредитором заемщику определенной суммы денежных средств на условиях платности, срочности и возвратности.

Типичная кредитная операция по приему вклада от гражданина:

Он кладет деньги в банк: банк – заемщик средств, а вкладчик – кредитор.

Предприятие А купило вексель банка. В данном случае банк – заемщик, а предприятие – кредитор.

В данном случае эти кредитные операции на сопровождаются открытием ссудного счета. Эти примеры связаны с пассивными операциями банка по привлечению ресурсов.

Ссуда – это только одна из форм кредитных отношений, которая всегда сопровождается открытием ссудного счета.

Если банк кредитор, операция будет активная ссудная, если банк получает ссуду о другого банка, то мы имеем пассивную ссудную операцию.

Классификация кредитных отношений:

1. активные, банк вступает кредитором, выдавая ссуды;

2. пассивные, банк - заемщик привлекает деньги от клиентов и других банков в банк.

Поскольку выделяют две формы осуществления кредитных операций в виде ссуд и депозитов, то соответственно активныe кредитные операции:

Ссуды, предоставленные банком физ и юр лицам, а также предоставленный межбанковский кредит

2) депозиты, размещенные в других банках (коммерческих, в ЦБ и др.).

Рассмотрим пассивные кредитные операции:

Ссуды, полученные банком, а также полученный межбанковский кредит от других банков

Средства юр и физ лиц, привлеченные на депозиты (вклады) в банке.

Ссудные операции банка и их классификация

Ссудные операции банков осуществляются на основании заключения кре­дитного договора, в котором фиксируются все основные условия предоставле­ния ссуды.

Условия кредитного договора зависят в каждый конкретный момент от кредитной политики, проводимой коммерческим банком, а именно от следующих факторов:

1) наличие и стоимость кредитных ресурсов;2) соотношение степени рискованности и прибыльности кредитования ка­ждого конкретного проекта (чем выше риски, тем выше % ставки по предоставленным кредитам).Чем выше прибыльность кредитования, тем выше %-ая ставка.3) Главный: стабильность и масштаб депозитной базы конкретного проекта;Чем больше объем депозитов, тем спокойнее себя ведет вкладчик, отсюда больше объем кредитования и выше доходы по этим кредитам. 4) Уровень учетной ставки ЦБ не оказывает прямого воздействия на уровень рыночных %-х ставок, тем более, если банк предоставляет ссуды за счет собственных средств. Чем выше нормы обязательных резервов, тем дороже депозитная база по предоставленным кредитам. Тем будет и дороже предоставленный кредит (ссуда) банка.

Классификация ссудных операций:

1. В зависимости от той роли, в которой выступает банк (кредитора или заем­щика): активные и пассивные. Активные ссудные операции: кредитование кли­ентов банка и предоставление межбанковского кредита. Пассивные ссудные операции: получение межбанковского кредита от ЦБ и от других банков.

2. По срокам:1) ссуды до востребования (или on call онкольные) – не получили широкого применения, только для первоклассных заемщиков;2) краткосрочные до 1 года: однодневные, семидневные и т.п.3) среднесрочные (от 1 до 3 лет);4) долгосрочные (свыше 3 лет, очень маленькая доля, т.к. вкладчики хранят вклад от года до 3-х лет).

3. По качеству и характеру обеспечения:1) бланковые ссуды, не имеют обеспечения и основаны на доверии к за­емщику;2) обеспеченные ссуды - под залог товарно-материальных и финансовых ценностей, гарантийные обязательства и поручительство, страхование риска непогашения кредита страховой организацией.

4. В зависимости от целей кредитования:1) ссуды на увеличение ОПФ (закупка технологических линий, произв-го оборудования, строительство цехов, предприятий и т.д.). Такого рода ссуды связаны со средними и долгосрочными ссудами;2) ссуды на временное пополнение недостатка оборотных средств (покупка сырья, выдача зп и т.п.);3) ссуды на потребительские цели (машина, квартира, бытовая техника).

43. Виды ссудных счетов

Коммерческий банк как субъект рыночных отношений заинтересован в получении прибыли на основе оборота ссудного капитала. За результаты своих действий на рынке ссудного капитала банк несет ответст­венность не только текущими доходами, но и собственным капиталом. Поэто­му он свободен в распоряжении своими ресурсами (пассивами), в определении сроков, ус­ловий предоставления ссуд и процентных ставок по кредитам.

Особенности кредитования и открытия ссудных счетов следующие:

- клиент не закрепляется за банком, а сам выбирает тот банк, чьи условия совпадают с его интересами, ему предоставлено право открывать ссудные счета не в одном, а в нескольких банках, что создает условия для развития межбанковской конкуренции.

- на от­крываемых клиентам ссудных счетах ведется учет ссуд по каждому объекту кредитования. На отдельных балансовых счетах ведется учет краткосрочных и долгосрочных ссуд, выданных одному клиенту. По дебету ссудного счета от­ражается сумма выданной ссуды, по кредиту - ее погашение.

- режим ссудного счета определяется в договоре: выданная ссуда может быть перечислена на расчетный счет (кор/сч.) заемщика; банк может сам оплатить затраты клиента по кредитуемой сделке.

В зависимости от потребностей клиента и интересов банка в каждом конкретном случае клиенту может быть открыт либо простой ссудный счет, либо специальный ссудный счет.

Специфика выдачи кредита по специальному ссудному счету в отличие от простого заключается в том, что выдача ссуд каж­дый раз документально не оформляется, а производится на основе заявления-обязательства, которое предоставляется банку заемщиком при открытии ссудного счета. Обычно ссудный счет открывается для торговых организаций, которые могут направлять свою торговую выручку на погашение ссудного счета.

Ссуды выдаются по мере необходимости путем оплаты платежных и расчетных документов. Для простого ссудного счета запрещено его погашение за счет выручки, минуя расчетный. Клиенту в банке может быть открыт только один специальный ссудный счет, по которому выдаются ссуды под многие объекты.

Основные ссудные счета – с441- 458 счет, 458 – счет, просроченной ссудной задолженности.

Выдача ссуды может осуществляться путем открытия контокоррентного счета - особого вида счета (сочетаются черты ссудного и расчетного счетов), на котором отражаются, с одной стороны, поступ­ления средств на счет предприятия, с другой – выдача и погашение ссуд. Контокоррентный счет - активно-пассивный, так как здесь может возникнуть и дебетовое и кредитовое сальдо. Контокоррентный счет широко используется в зарубежных банках. В настоящее время используется коммерческими банками. Контокоррент представляет собой единый счет кли­ента в банке для осуществления кредитно-расчетного обслуживания, по кото­рому проводятся все операции с клиентом.

По контокоррентному счету банком устанавливается лимит, ограничивающий величину выдаваемого кредита. Лимиты устанавливаются дифференцированно для каждого клиента и выдается путем предоставления ссуды заемщику по­средством открытия контокоррентного счета, за счет которого осуществляется оплата платежных и расчетных документов ссудозаемщика.

Средства, поступающие на счет заемщика будут отражаться по кредиту счета. % банк начисляет одновременно и по Дебету и по Кредиту счета. По Дебету % выше и в результате банк получает маржу.

Основанием для открытия контокор­рентного счета является заключение кредитного договора банка с клиентом, в котором фиксируются размер максимальной за­долженности по ссуде, срок ссуды, предельно допустимый срок наличия дебе­тового сальдо на контокоррентном счете, ставка процента за пользование ссу­дой, размер оборотной комиссии (в проценте от сумм оборота по дебету и кре­диту).

Новой формой кредитования является открытие "кредитной линии" (широко используется при лизинговых операциях). В этом случае предприятию открывается ссудный счет, по которому устанавли­вается лимит кредитования, и при отсутствии средств на расчетном счете за­емщика банк автоматически в пределах установленного лимита производит оп­лату расчетных документов заемщика, если характер платежа соответствует цели кредита, оговоренного в кредитном договоре. Лимит при этом может быть превышен, но с начислением повышенных процентов. Порядок погаше­ния данного кредита осуществляется следующим способом:

1) ежедневным перечислением свободного остатка с расчетного счета на контокоррентный счет;

2) перечислением заемщиком средств платежным поручением;

3) срочными обязательствами в оговоренные соглашением сроки.44. Организация кредитования клиентов в банке

С целью управления объемом кредитных операций, их качеством, прогно­зирования финансовых резервов каждый банк разрабатывает условия кредит­ной политики.

Примерные показатели условий кредитной политики:

- указание преимущественной сферы ссудной деятельности банка на предстоящий период - год, исходя из результатов маркетинговых исследований, требований клиен­тов и региона;

- предельный размер кредита на 1 заемщика;

- требования к пога­шению и обеспечению кредита заемщиком;

- уровень процента ставок. В каждом конкретном случае имеется своя % ставка по выданному кредиту. Банк должен определить средний уровень % ставки, которой бы он обеспечил получение max прибыли маржи.

Маржа = % прибыль / активы, приносящие доход*100%

% прибыль = % доход (%, полученный банком по кредитам и ссудам) - % расход ( %, уплаченный банком по вкладам, депозитам, долговым цен бумагам и по полученным кредитам) 2-4% - международная норма банковской маржи.

При расчете банковской маржи к активам, приносящим доход, относятся кредиты (ссуды) и вложения в ценные бумаги;

- распределение полномочий при принятии решений банком о выдаче ссуд, т.е. права руководителя банка, начальника кредитного отдела, Совета банка и т.д.;

- поря­док выдачи ссуд сотрудникам и учредителям банка.

Банки предоставляют кредиты юридическим и физическим ли­цам за счет формируемых ими собственных и заемных ресурсов, а именно соб­ственных средств, клиентских денег на расчетных счетах, срочных и иных сче­тах , межбанковского кредита, средств, мобилизованных банком во временное пользование путем выпуска долговых ценных бумаг.

Для рассмотрения вопроса о выдаче ссуды клиент представляет в банк до­кументы (баланс, копии учреди­тельных документов, документы, подтверждающие наличие обеспечения ссу­ды; технико-экономический расчет окупаемости кредитных затрат и т.д.). Ре­шение о целесообразности выдачи кредита принимается либо начальником кредитного отдела, либо Советом банка, либо президентом (директором) банка. Во многих банках есть кредитный комитет, который принимает ре­шение о выдаче кредита, в него входят члены правления, юристы, финансовый директор, главный бухгалтер. При принятии решения о выдаче кредита очень важно провести анализ сведений о заемщике:

1) характер, личность заемщика, его репутация в деловом мире, ответст­венность и готовность к выполнению обязательств;

2) финансовые возможности - возможность погасить взятую ссуду за счет текущих денежных поступлений или продажи активов;

3) имущество - величина акционерного капитала заемщика, личное со­стояние клиента - основных акционеров компании;

4) обеспечение - виды, стоимость активов, предлагаемых в виде залога при

получении ссуды;

5) общие условия - состояние экономической конъюнктуры и другие внешние факторы, которые могут оказать влияние на положение заемщика.

Несмотря на наличие и утверждение в кредитном договоре обязательств о 1 возврате кредита, это еще не гарантия его возврата. Важно обеспечение креди­та. Под формой обеспечения возвратности кредита понимаются конкретный источник погашения имеющегося долга, юридическое оформление права кредитора на его исполнение, организация контроля банка за достаточностью и надежностью данного источника. Залог:

1) товарно-материальные ценности (товары на складе; запасы; для физиче­ского лица - автомобиль, золото и т.д.);

2) ценные бумаги (высоколиквидные);

3) депозитные вклады заемщика в данном банке;

4) недвижимость (земля, квартира);

5) гарантии и поручительства: здесь имущественную ответственность несет

третье лицо. Гарантии оформляются специальным документом - гарантийным письмом или надписью на векселе (аваль).

6) Если в качестве обеспечения кредита используется страхование риска его исполнения, то при решении вопроса о выдаче кредита клиент пред­ставляет в банк договор страхования и страховой полис.

Понятие кредитоспособности ссудозаемщика и методики ее определения.

Кредитоспособность заемщика - способность юридического или физического лица полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обяза­тельствам.

В мировой банковской практике кредитоспособность клиента явля­ется одним из основных объектов оценки при выдаче кредита.

Применяемые банками методы оценки кредитоспособности заемщиков различны:

1. например, одна из методик предлагает расчет системы финансовых коэффици­ентов и в зависимости от величины коэффициентов ссудозаемщики разделяются на 3 класса: первоклассные ссудозаемщики, класс 3 ненадежные ссудозаемщики).

Финансовые коэффици­енты:

1) коэффициент абсолютной ликвидности (0,2 и выше – 1класс)

2) промежуточный коэффициент покрытия (0,8 - 1 класс )

3) общий коэффициент покрытия (2 % для 1 класса)

4) коэффициент независимости (1 класс ссудозаемщика более 60% ).

2. методика кредитоспособности заемщика путем сведения всех показателей к единому рейтингу заемщика в баллах. Сумма баллов рассчитывается путем умножения классности (1,2,3) любого показателя (Кал, Кпл, Кп, Кн ) и его доли ( 30%, 20%, 30%, 20%) в совокупности 100%. Так к 1 классу могут быть отнесены заемщики с суммой баллов от 10 до 150 баллов, ко 2 классу - 151 - 250 баллов, к 3 классу - 251 - 300 баллов.

Первоклассным заемщикам коммерческие банки могут открыть кредитную линию, кредитовать по контокоррентному счету, выдавать бланковые кредиты (без обеспечения ссуды с установлением во всех случаях более низкой % ставки). Кредитование второклассных ссудозаемщиков осуществляется банками в общем порядке, т.е. при нали­чии соответствующих форм обеспечительных обязательств (гарантий, залога, поручительств, страхового полиса). Процентная ставка зависит от суммы кре­дита, качества обеспечения. Предоставление кредитов клиентам 3 класса свя­зано для банков с серьезным риском. В большинстве случаев таким клиентам банки стараются кредитов не выдавать. Если же банк решается на выдачу кре­дита клиенту 3 класса, то размер предоставляемой ссуды не должен превышать размера уставного фонда такого ссудозаемщика, % ставка за кредит устанавливается на высоком уровне.

Оформление кредитной сделки. Начисление процентов

Оформление кредитной сделки происходит путем заключения кредитного договора между кредитором и заемщиком.

В кредитном договоре определяют­ся основные условия выдачи ссуды: цель, сроки, размер и цена кредита; режим исполнения ссудного счета и др. Все документы, представленные клиента­ми, подшиваются в кредитное дело, за исключением срочных обязательств. При отсутствии средств у плательщика сумма задол­женности относится на счет просроченных ссуд (458 счет). По безнадежным ссудам, на основании решения суда, ссуда списывается по частям за счет ре­зерва, созданного под эту ссуду.

Начисление процентов. Банки начисляют проценты по активным ссудным счетам и пассивным депозитным счетам. По рекомендации ЦБ процен­ты должны начисляться не реже 1 раза в квартал и выплачиваться (взыскивать­ся) частями согласно установленному банком графику оплаты (погашения) процентов.

Начисленные проценты должны от­ражаться в балансе банка в тот же период, за который они были начислены.

Организация кассовых операций банка

Кассовые операции банка занимают большой объем работ и характеризуют одну из основных обязанностей банка.

Для учета движения наличных денег используется расчетный счет, теку­щий счет, открытые банком. В кассе банка хранятся не только денежная на­личность, но и ценные бумаги и бланки строгой отчетности (чековые книжки, бланки векселей). Обслуживание клиентов банком производится операционной кассой. Администрация банка самостоятельно решает вопрос о структуре кассы. Структура кассы: приходная и расходная касса, касса для размена денег, вечерние кассы, касса пересчета денежной наличности.

С каж­дым работником кассы заключается договор о полной материальной ответст­венности. Кассиры операционных касс должны быть снабжены образцами подписей руководителей банка и бухгалтерских работников, уполномоченных подписывать приходные и расходные кассовые документы, а бухгалтеры - об­разцами подписей кассиров.

Правила ве­дения кассовой работы в коммерческих банках предусматривают: общий поря­док ведения кассовых операций; правила перевозки денежных знаков, правила хранения денежных знаков; порядок определения платежеспособности денежных знаков, порядок замены и уничтожения поврежденных банкнот; требова­ния к кассовым помещениям; обязанности работников; коды замков.

Прием наличных денег от клиентов

Прием наличных денег от клиентов осуществляется по объявлению на взнос наличными с выдачей квитанции.

Основными документами при выдаче являются чеки и расходные кассовые ордера. На всех этих документах должны стоять подлинные подписи, никаких исправлений не принимается.

Получив расходный документ от клиента, кассир обязан: проверить наличие подписей должностных лиц банка, имеющих право разре­шать выдачу денег, их тождественность образцам; сопоставить суммы пропи­сью и цифрами; проверить наличие подписи получателя денег;

Основные требования к оформлению денежно-расчетных документов. Ревизии кассы банка.

По чеку деньги выд-ся только указан.в нем лицу.Данные о наимен-нии владельца счета,№ счетов,наименование учреждений банков могут обознач-ся штампами.Банк может отказать в приеме чека,если подписи,оттиск печати и написи на нем признаны сомнител-ми.Док-ты с исправлен-ми ∑,наимен-им клиента,№ счета недействит-ны.Расч-денежн.док-ты должны иметь отметку банка о дате проверки и подписи лиц-исполнителя операции(операцион-та),контролера(он ведет кассов.книгу и контролир.кассов.операции кассира).Убытки в случае оплаты чека или платежн.поруч-я подложн.подписью или текстом несет владелец счета.

Понятие ссудного капитала и ссудного процента.

Ссуд.капитал-денеж.капитал,обособившийся от промышленности,имеющий особую форму движения и обладающий определ.особенностями:1.ссудный кап-капитал-собственность,владелец кот.продает заемщику не сам капитал,а только права на его временное владение2.в отличие от промыш.и торгового капитала ссудный капитал выступает только в денеж.форме,совершая движения Д-Д 3.ссуд.кап.-своеобразный товар,потребительская стоим-ть кот.опред.способностью приносить заемщику прибыль.4.ссуд.капитал имеет своеобразную форму отчуждения,т.е.передача ссуд.кап.заемщику и возврат кредитору различен по времени.

Ссудный процент-своеобразная оплата(цена)за предоставление ссуд.капитала.Величина ссуд.процента прежде всего опред-ся спросом и предлож-ем на рынке ссудных капиталов.

Основные принципы кредита.

1.Возвратность кредита-необходимость своевременного возврата средсв кредитору после их использования в хоз-ве заемщика.

2.Срочность-возвращать ссуду следует в любое приемлемое для заемщика время,а в точно опредсрок,установлен.договором.

3.Платность-необходимость оплаты заемщиком права за пользование кредит.ресурсами.

4.Обеспеченность кредита-необходимая защита имущ-ых интересов кредитора от возможности непогашения кредита с помощью обеспечения.

5.Целевой характер выдаваемых кредитов.

6.Дифференцированность кредита-все заемщики делятся на группы по степеням риска:первоклассные,ненадежные и тд

Основные функции кредита.

Выражают его сущность. Они имеют объективный характер и показывают взаимодействие с внешнеэкон-ой средой.Выделяют 5 функций:

Перераспределительная – связ. с процессами перераспред-я стоимости валового продукта, НД, а также в отдельные периоды эк-ки нац. богатства в целом.

Экономии издержек обращения- мобилизация временно свободных ден.-х средств пред-ий и населения.

Замены налич. денег кредитными- появление кредита экономит все деньги обращения, в т. ч. и наличные.

ускорение концентрации капитала- процесс концентрации капитала явл-ся необходимым условием стабилизации экономики и приоритетной целью любого хозяйств-его субъекта.

стимулирующая-стимулир-ие ускорения НТП, т.е. кредит может побуждать ссудозаемщика не только расширять масштабы произ-ва, но и осущ-ть инновации.

Основные формы кредита.

1.Коммерческий-в основе лежит отсрочка пред-ем продавцом оплаты товаров(работ,услуг)и предоставление пред-ем покупателем векселя как долгового обязательства оплатить стоимость покупки по истечению опред.срока

2.Банковский-в качестве кредитов могут выступать специализированные кредитно-фин.организации,кот.имеют лицензию ЦБ на осущ-ие подобных операций

3.Потребительский-целевая форма кредитования физ.лица.Может охватывать все слои граждан

4.Государственный-форма кредит.отношений мд гос-ом и физ.юр.лицами,при кот.гос-во выступает в кач-ве кредитора,заемщика и гаранта средств

5.Международный-в кач-ве заемщиков и кредиторов могут выступать:иностран.гос-ва,правит-ва этих гос-в,иностран.юр.лица и международ.фин.орг-ции

Понятие системы безналичных расчетов и платежей. Принципы организации безналичных расчетов.

Система безналичных расчетов-организация безналичного денеж.оборота,регулируемого общими гос-ыми законами и банковскими правилами.

Принципы:1.система безналич.расчета должна способствовать как можно более быстрой реализации товаров и услуг и получению денег за проданную продукцию и оказан.услуги

2.не допускается совершение платежей до оформления договора на покупку продукции или оказания услуг

3.осущ-ие расчетов и платежей по банковским счетам,кот.открываются получателю средств,плательщику и поставщику.

4.принцип ликвидности и платежеспособности участников кредит.отношений

5.наличие акцепта плательщика на платеж.

6.срочность платежа-этот принцип относится не только к периоду оплаты счетов за товары и услуги,но и ко времени выполнения расч.операций банком

7.контроль субъектов расчетных отношений за своевременность и правильность совершения расчетов

Способы, источники и очередность платежей.

Способом платежа назыв-ся порядок перечисл-я ср-тв,примен.при осуществл-и безналичн.расчетов.Способы платежей:1.в полн.∑(платеж по векселю),2.частично(по платежн.требов-ю,поруч-нию).Способы платежа дел-ся:1.расчет из текущ.поступл-ий на р/сч. 2.платеж за счет ср-тв,депонированных на отд.счета(аккредитивы,чеки).Источники платежей:собств.ср-ва,кредиты банка,бюджетн.ср-ва.Очередн-ть платежей:все предпр-ия,орган-ции,учрежд-ния обязаны соблюд.платежн.дисциплину и своевремен.погашать свои денежн.обязат-ва(т.е.платить налоги,выдавать з/пл).Если возник.несколько претензий различн.хар-ра по счету плательщика(задолжен-ть по з/пл,ссудн.задолж-ть),то в этом случае соблюд-ся целевая очеред-ть платежей,а не календарная.Календ-ая очеред-ть означ.оплату док-тов по мере поступл-я в банк.Целевая очеред-ть означ.что госуд-во выдел.платежи 1-ой,2-ой,3-ей очереди в завис-ти от цели платежа.Н-р:если у предпр-ия есть долги по з/пл и налогам,то в 1 очередь плат-ся налоги.Целевая очеред-ть фикс.в 1 части ГК.

Расчеты платежными поручениями, требованиями.

Плат.поруч.-самая распростр-я форма безнал-х расчетов в РФ.(она использ-ся в местных,одногородних и иногородних расчетах,между клиентами,с бюджетной системой,органами соц.защиты и т.д).Плат.поруч.оформл-ся авансовые платежи,частичные и платежи в окончательный расчет.Необх-мо оформить 3 экземпляра плат.поруч.для соверш-я операции.Если между клиентами сущ-т договорное отношение на поставку товаров,оплату работ,услуг,то в данном случае плат.пору. оформляет и оплачивает покупатель товара,работ,услуг.1-й экземпляр с печатью плательщика,подписями 1-го и 2-го лица ост-ся в банке плательщика и служит основанием для записей операции банка и списанием средств со счета плательщика.Расч-е счета открыв-ся предпр-ем,кот-е работают на хоз-ом расчете и получают прибыль.Текущие открыв-ся некомерч-им организациям,не ставящим получение прибыли.(благотв-ть).3-й экземпляр отд-ся клиенту(плательщику)вместе выпиской своего лицевого счета.2-й напр-ся в банк поставщика-получателя денег.При расчетах плат. поруч.по поручению банк обяз-ся перевести сумму со своего счета на счет указанного плательщиком лица в данном банке или в другом.Плат.поруч.действит-но в теч-е 10дней со дня выписки.(день выписки врасч.не приним-ся).Банк принимает этот док-т к исполн-ю при наличии средств на счете плательщика,если иное не оговорено между банком и плат-ом.По договор-ти сторон платежи могут быть срочными,долгоср-ми и отсроченными.Срочные осущ-ся в случаях:1)авансовый платеж до отгрузки товара2)после отгрузки3)частные платежи при крупных сделках.Долгоср-е и отсроченные платежи использ-ся в рамках договорных отношений без ущерба для финанс-го полож-ия сторон.Эти ф-мы расчетов минимиз-т резервы во времени между отгрузкой товара и совершением платежа,а также ускоряют оборачиваемость ден-х ср-в.В данном случае регул-й плательщик по опред-му договору и графику регулярно осущ-т платежи за пставленные товары.А поставщик обязуется отгружать продукцию по установл-му графику.

Плат.поруч.широко примен-ся при при акцептной форме расчеов,когда платежи соверш-ся не сразу после отгрузки товара и выписки товарных док-ов.Отгрузив товар,поставщик выписывает в соотв-ем колич-ве экземпл-ов плат.требов-я и сдает их на инкассо.Платеж за товар или усугу осущ-ся в учрежд-ии банка,обслуживающем покупателя.Плат.требов-е содержит все необх-е риквизиты,позвол-е опред-ть,какой товар отгружен,каковы его сортность,цена,время отгрузки и т.д.Поставщик не сам направляет эти докум-ты плат-ку,а поручаетсвоему урежд-ю банка взыскать платеж.Составленные док-ты поставщик пеедает в свой банк с поручением взыскать средства с плательщика.Это поручение и есть инкассо.Банк,принимая док-ты на инкассо,берет на себя обязат-во вовремя переслать их в учреждение банка,обслужвающее покупателя,взыскать там с него ср-ва и перечислить на расч-й счет поставщика.

Чековая форма расчетов.

Чек-цен.бумага,содерж-я ничем необусловл-ое распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателя.Оплата по чеку произв-сяконкр-м банком и с конкр-го счета чекодателя.Для обеспеч-я платежей по чекам чекод-ль может депонировать на отд-ом счете необход-ю сумму.В этом случае чек наз-ся покрытым.Если суммы не депонир-ся на счете-непокрытый.Чек может перед-ся другому лицу с пом-ю индоссамента(только по ордерным счетам).Не подлежит передаче именной чек.Платеж по чеку может быть частично гарантир-н или полн-ю посредством аваля(гарантии).Гарантом (авалистом)может быть любое лицо исключая плательщика.На практике бывают случаи отказа от уплаты по чеку.В этом случае чекодерж-ль предъяв-ет иск к 1-му лицу или неск-м(чекодателю,индоссантам,авлистам).Иск предъявл-ся в теч-ии 6-ти мес.со дня оконч-я сроков предъявл-я чеков платежу.Срок предъявл-я чеков в банк-10календ-х дней не считая дня выписки.

Виды акцепта при совершении платежей.

Акцепт- согласие на оплату соот-его расч. или платежного док-та.Акцепт требует также виды док-ов,как вексель, чек, платеж.требов-ие. Срок проведение акцепта- 3 раб.дня(не считая дня выписки, субботы и воскр). Выделяют след. формы акцепта при совершении платежей:

положит.акцепт- форма акцепта, при кот. плательщик обязан по каждому док-ту на оплату заявить в письменной форме свое согласие или отказ.

отрицат.акцепт- форма акцептп, при кот.плательщик письменно уведомляет банк об отказе от акцепта.

предварительный акцепт- означ.,что плательщик свое согласие на оплату дает предварительно до списания ср-в со счета . В России разрешено использование положит. формы акцепта, кот.носит предвар-ый харак-р. Традиционные методы отказа от акцепта:

товар не заказан(счет прислали, а товар не нужен)

счет без товара

товар ранее оплачен

отсутствует согласован.цена

отгрузка по ненадлежащ.адресу.

При всех этих мотивах д.б. ссылки на соответ-щие пункты договора

Расчеты аккредетивами.

Аккредитив-поручение банка получателя банку поставщика об уплате поставщику товаров,услуг на условиях,предусмотрен.в аккред.заявлениях покупателя против предоставления поставщиком соответствующих документов.Отличие аккред.формы расчета от платежн.поручения:с помощью аккред.оформляются только иногородние расчеты;с помощью аккред.только 1 расч.с одним поставщиком;в отличие от других расчет.документов аккред.гарантирует платеж поставщику,либо за счет средств получателя.Главное в аккред.форме расчетов то,что происходит одновременное движение товаров и денег.

Расчеты по инкассо. Расчеты с использованием пластиковых карт.

При расчетах по инкассо банк обязуется по поручению клиента осущ-ть Дей-ия по получению от плательщика платежаи акцепта платежа.Схема расчетов по инкассо:заключение договора купли-пропажи товаров,предусмотрен.расчетами по инкассо;поставщик производит отгрузку товара в сроки,предусмотр.договором;отгрузив продукцию и оформив все документы,поставщик предостав.в свой банк;банк поставщика пересыл.получен.док-ты в банк покупателя;банк покуп-ля передает получен.док-ты пок-лю для оплаты платежн.требования или акцептования;денеж.ср-ва,полученные от покуп-ля,перевод.в банк поставщика;банк пост-ка начисляет полученные суммы на р.с поставщика.

Корпоратив.банковская карта-позволяет ее владельцу производить операции по счету юр.лица и держателем такой карты явл.сотрудник орг-ции,уполномоченный совершать операции по счету.

Кто гарантирует сохранность вкладов?

Сегодня россияне хранят во вкладах 5,132 триллиона рублей. За прошедший год в 138 банках прошли процедуры банкротства и принудительной ликвидации, в 48 из них они завершены и банки ликвидированы. Против банкиров было заведено 10 уголовных дел. Почему же мы не видим на улицах демонстраций обманутых вкладчиков, и кто отвечает за сохранность наших денег на счетах в банках? Все банки, и не только российские, по самой своей природе крайне рискованные предприятия. Они подвержены индивидуальным и системным рискам, в результате чего неплатежеспособными могут оказаться сразу многие банки. К банкротству могут привести, например, ошибки менеджмента в управлении банком. Приняв в 2003 году закон №177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации», государство положило конец бессистемному и безответственному процессу появления и исчезновения банков вместе с деньгами вкладчиков и многократно повысило доверие населения к банковской системе в целом. Если раньше практически единственным способом сбережения своих накоплений россияне считали доллары, хранимые под подушкой, то теперь безопасным стало и хранение средств в банках. В январе 2004 года была создана госкорпорация – Агентство по страхованию вкладов (АСВ). Таким образом, начала функционировать система обязательного страхования банковских вкладов населения (ССВ). Ее основная задача – защита сбережений населения, размещаемых во вкладах и на счетах в российских банках. В настоящее время участниками ССВ являются 934 банка (по данным на 20 декабря 2007 года). Теперь вкладчику не нужно самостоятельно заключать отдельный договор страхования своего вклада: страхование осуществляется согласно закону. Эти функции берет на себя Агентство по страхованию вкладов, которое при наступлении страхового случая возвращает вкладчику сумму его накоплений за банк, а само занимает его место в очереди кредиторов и сама урегулирует с банком вопрос по возврату задолженности. Система страхования вкладов работает так. Если у банка отзывается лицензия на осуществление банковских операций или вводится мораторий на удовлетворение требований кредиторов банка (т. е. наступает с траховой случай), то вкладчику в короткие сроки выплачивается возмещение по вкладам в установленном размере. В случае ликвидации банка его расчеты с вкладчиком в части, превышающей указанную выплату, проводятся позднее – в ходе ликвидационных процедур в банке. Сейчас установлен следующий порог возмещения вкладов: вкладчику выплачивается 100 процентов суммы его вкладов в банке, не превышающей 100 тысяч рублей, и 90 процентов суммы его вкладов в банке, превышающей 100 тысяч рублей, но в совокупности не более 400 тысяч рублей. Валютные вклады пересчитываются по курсу Центробанка на дату наступления страхового случая, а суммы денежных требований банка к вкладчику вычитаются из суммы вкладов. При этом надо учесть, что сколько бы у вас ни было счетов в данном банке, общая компенсация не может превышать 400 тысяч рублей в одном банке, поэтому лучше размещать свои средства в нескольких банках. Размер возмещения менялся несколько раз за последние годы, поэтому, и если страховой случай наступил до 9 августа 2006 года, то максимальная сумма страхового возмещения составит всего 100 тысяч рублей, если страховой случай наступил с 9 августа 2006 год по 25 марта 2007 год – вы получите не более 190 тысяч рублей. После марта 2007 года установлен размер компенсации – до 400 тысяч рублей. Для получения возмещения вкладчик представляет в АСВ в лице его уполномоченного банка-агента заявление и документы, удостоверяющие его личность. Сделать это можно со дня наступления страхового случая до завершения процедуры ликвидации банка, которая может длиться до 2 лет. Выплата производится в течение трех дней со дня представления документов, но не ранее 14 дней со дня наступления страхового случая. За это время АСВ должно получить от банка информацию о вкладах. Возмещения выплачиваются как наличными деньгами, так перечислением денежных средств на счет вкладчика. Откуда же агентство берет деньги для выплаты возмещения вкладчикам? Для этого существует Фонд обязательного страхования вкладов. АСВ контролирует его формирование, пополняет, в том числе и за счет обязательных взносов банков, управляет средствами фонда, ведет реестр банков-участников системы страхования вкладов и выплачивает возмещения. По данным отчета АСВ за 2007 год, к началу 2008 года Фонд страхования вкладов достиг размера 68 млрд рублей. Деньги эти не лежат мертвым грузом на счетах агентства, а вкладываются в акции высоконадежных компаний и в гособлигации. Несмотря на достаточно консервативную стратегию инвестирования, доходность размещения временно свободных средств фонда в прошлом году составила 7,2 процента, что, по мнению экспертов, является неплохим результатом. При этом доля инвестиций в госбумаги сократилась с 70 до 47 процентов, а вложения в корпоративные облигации и акции выросли с 24 до 48 процентов. Капитализация прибыли дала возможность увеличить фонд страхования вкладов на сумму около 2,7 млрд рублей. Банки платят страховые взносы ежеквартально. Размеры взносов едины для всех банков, а ставка устанавливается советом директоров АСВ. Она не может превышать 0,15 процента средней величины вкладов за квартал. Начиная с третьего квартала 2007 года, совет директоров снизил ставку до 0,13 процента от средней величины вкладов за квартал, что говорит о том, что ситуация в банковской сфере стабильна, и размер фонда обеспечивает достаточный уровень защиты вкладов населения. Тут надо принять во внимание, что агентство настолько уверено в страховых возможностях фонда, что в течение одного прошлого года повысило уровень возмещения со 190 до 400 тысяч рублей и снизило взносы банков в этот «общий котел». Согласно отчету АСВ, за прошлый год произошло 15 страховых случаев. Общий объем выплат составил 350 млн рублей. Из 48 ликвидированных банков, благодаря работе агентства, в 24 из них кредиторы полностью вернули свои средства. В досудебном порядке к началу 2008 года должники погасили свыше 840 млн рублей. В конце прошлого года по искам Агентства вынесены около 300 судебных решений, из них почти 90% – в пользу ликвидируемых банков. Объем отсуженных средств – более 750 млн рублей, около 105 млн рублей уже взысканы. В 2007 году против руководителей, членов совета директоров и собственников разорившихся банков по инициативе Агентства возбуждены 10 уголовных дел, по которым четыре иска на 1,8 млрд рублей уже удовлетворены. Увеличение максимального размера страхового возмещения до 400 тысяч рублей повлекло и увеличение размера страховой ответственности АСВ, т. е. обязательств по выплате страховых возмещений (размеров вкладов, которые подпадают под новый уровень страхового возмещения). Сейчас размер страховой ответственности АСВ составляет 65,2% страхуемых вкладов. Однако, как отмечено в годовом отчете агентства, наблюдается интересная тенденция: еще в середине года этот показатель был на уровне 67,5%. Это говорит о постепенном росте крупных вкладов размером более 400 тысяч рублей. Это подтвердил и генеральный директор Агентства по страхованию вкладов Александр Турбанов: «В прошлом году клиенты стали чаще открывать в банках вклады на крупные суммы – от 400 до 500 тысяч рублей, а также свыше 700 тысяч рублей. Интересно, что население предпочитает федеральным банкам региональные. Это связано с тем, что обычно они предлагают более высокие процентные ставки. За год общий объем депозитов вырос, однако рост обеспечили 3-5% состоятельных вкладчиков». Действительно, по данным АСВ, почти 99,6% всех вкладов и счетов населения имеют размер до 400 тысяч рублей (причем около 50% этих вкладов и счетов имеют остатки менее 100 рублей). И тем не менее, вклады населения в банках выросли за год на рекордную величину – 35,6 процента. То есть в надежность банковской системы верит не только Агентство по страхованию вкладов, но и вкладчики. Причем большинство крупных вкладчиков не дробят свои сбережения на множество вкладов размером по 400 тысяч рублей, а предпочитают увеличивать размеры вкладов сверх суммы страхового возмещения. Сделать заключительные выводы и дать ряд практических советов мы попросили нашего эксперта. Директор по розничному бизнесу филиала ОАО «Альфа-Банк» Вадим Юрченок подводит итоги: «В целом, система страхования вкладов оказала положительный эффект на развитие банковского сектора. И, безусловно, повышение страхового возмещения до 400 тысяч рублей привело к еще большему доверию вкладчиков, что в свою очередь повлияло на увеличение размера вкладов населения. Помимо повышения доверия населения к вкладам, сама система страхования создала еще более острую конкурентную борьбу между банками. Сейчас, когда риски вкладчика сведены к минимуму, кроме ставок по депозитам на первый план выходит еще и уровень сервиса. Наш банк, например, уже несколько лет имеет систему стандартов качественного обслуживания клиентов, которая позволяет привлекать вкладчиков со значительными сбережениями. Кроме того, сегодня можно выделить достаточно крупный сегмент вкладчиков, которым интересны не только консервативные банковские продукты: депозиты, кредиты, а целый комплекс банковских услуг, способных удовлетворить его финансовые потребности. Ведь современные банковские услуги представляют собой не только классические депозиты и кредиты. Это еще и счета для проведения различных операций, накопительные счета, международные пластиковые карты, кредитные карты, страховые услуги, удаленные каналы доступа, такие как интернет-банк, банк через мобильный телефон, sms-оповещение. И вполне логично, что этот спектр услуг клиенту удобнее получать в одном банке. Другими словами, благодаря системе страхования вкладов клиент может выбирать банк исходя из максимальных удобств и выгод для себя, а не ориентироваться только на надежность банка. Важно отметить, что при наличии у клиента сбережений на суммы 700 тысяч и более, целесообразнее составлять портфель инвестиций, сочетающий консервативные инструменты сбережения и накопления, т. е. банковские депозиты и современные способы инвестирования: паевые инвестиционные фонды, доверительное управление. Серьезные банки предлагают сейчас своим клиентам сочетание разнообразных инвестиционных решений, формирование индивидуального портфеля, а также услуги персонального инвестиционного консультанта». Часть банковского сообщества высказывается за увеличение уровня возмещения по вкладам с 400 до 700 тысяч рублей, чтобы таким образом повысить защищенность основной части крупных вкладчиков, но АСВ считает иначе. По мнению Александра Турбанова, нынешняя сумма страховки на случай банкротства банка вполне адекватна уровню развития российской экономики и темпу роста доходов населения. И дальнейшее увеличение страховых гарантий на отношение к сбережениям не повлияет. Эксперты объясняют это ожиданием того, что крупные вкладчики будут постепенно «перетекать» в небольшие банки, предлагающие ставки выше рыночных. А среди них есть и такие, чье финансовое положение нестабильно, и АСВ не хочет брать на себя эти риски. Агентство в 2008 году ожидает увеличения своего страхового фонда с 68 до 95-97 миллиардов рублей и планирует продолжить снижение размера страховых взносов банков, так что страховая защита у вкладчиков есть, остается только выбрать для себя самый надежный банк (или несколько) и правильно распределить средства.

ГАЗЕТА "БИЗНЕС АДВОКАТ" СТАТЬИ:

	БА № 16, 2006 :: ЗАКОН О СТРАХОВАНИИ ВКЛАДОВ РОЖДАЕТ ВАССАЛОВ И СЮЗЕРЕНОВ
Акционерный коммерческий банк «ИСТ БРИДЖ БАНК», как и сотни других банков, столкнулся с несовершенством Федерального закона от 23 декабря 2003 г. № 177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации» (в ред. от 20 октября 2005 г.; далее – Закон), положения которого создают существенные проблемы для банков и рынка банковских услуг. Хотя Закон решил поставленные задачи, увеличил доверие вкладчиков, пошатнувшееся в результате банковских кризисов, создал работающую систему страхования вкладов (далее – ССВ), в ходе его применения обнаружился ряд существенных недостатков. Практика показала, что отдельные положения Закона ставят кредитные организации в неравное положение, создают почву для злоупотреблений и замедляют темпы развития рынка банковских услуг.Прежде всего, нарекания вызывает слабая проработанность переходных положений Закона, регулирующих порядок включения банков в ССВ. Предусмотренная Законом процедура непрозрачна и не содержит в себе четкого порядка рассмотрения обращений банков, желающих войти в ССВ (далее – банков-соискателей), также в Законе отсутствуют правовые механизмы исправления допущенных в ходе исполнения указанной процедуры ошибок.К сожалению, исправить недостатки Закона с помощью подзаконных актов Банка России и путем судебного регулирования не удается, наоборот, ситуация становится еще более запутанной, а положение банков-соискателей – более неопределенным. Невозможность законодательного исправления ситуации подтверждается тем, что подготовленные нормативные акты Банка России, разъясняющие положения Закона, в силу отсутствия четких законодательных ориентиров содержат в себе несбалансированный и несистемный подход, не позволяющий учесть интересы всех участников процесса и урегулировать возникающие разногласия. А суды, на рассмотрение которым попадают данные споры, лишены возможности эффективно защитить законные интересы обращающихся к ним банков, т. к. даже подтвердив правоту банков, они не могут установить порядок исполнения судебных актов из-за отсутствия специальных норм Закона.Основными недостатками в правоприменительной сфере являются:Отсутствие возможности включения банка-соискателя в ССВ путем вынесения соответствующего судебного решения.В Законе не предусмотрена процедура судебного включения банка-соискателя в ССВ, что лишает банк права на судебную защиту и делает невозможным разрешение судебного спора о включении банка в ССВ. Даже при наличии установленного в судебном порядке соответствия банка всем требованиям для включения в ССВ и отмены отрицательных решений Банка России, Банк России может без последствий и далее уклоняться от включения банка-соискателя в ССВ. При этом суды отказываются выносить решения, обязывающие Банк России и ГК «Агентство по страхованию вкладов» включить банк-соискатель в ССВ, ссылаясь на отсутствие установленного Законом порядка.Выходом из сложившейся ситуации могло бы стать внесение изменений в соответствующие статьи Закона и установление обязанности ГК «Агентство по страхованию вкладов» включать банк в ССВ в случае вынесения судебного решения о незаконности решения Банка России о признании банка-соискателя не соответствующим требованиям для включения в ССВ.Отсутствие обязанности у Банка России при вынесении отрицательного решения по включению банка-соискателя в ССВ указать все причины и основания, по которым было вынесено такое решение.В настоящее время Банк России вправе отправить свое отрицательное решение банку-соискателю со ссылкой на статью Закона, которая предусматривает основания для отказа, не указав те нарушения банка, которые послужили причиной отказа. Такое положение провоцирует Банк России на вынесение немотивированных или слабо мотивированных отрицательных решений в расчете на то, что банк-соискатель, не зная об основаниях отказа, не решится оспаривать действия своего регулятора в судебном порядке. Кроме того, существующая ситуация ставит стороны в неравное положение, т. к. банк-соискатель узнает о причинах вынесения отрицательного решения только в ходе судебного разбирательства, что также позволяет сотрудникам Банка России совершать злоупотребления уже в ходе судебных разбирательств, меняя в ходе процесса свою позицию относительно оснований, послуживших причиной для отрицательного заключения.Выходом из сложившейся ситуации могло бы стать внесение изменений в соответствующие статьи Закона и установление обязанности Банка России при вынесении отрицательного решения и его последующего подтверждения указывать все недостатки и основания, послужившие причинами для вынесения такого решения.Неурегулированность вопроса, связанного с информацией, которая учитывается при подтверждении отрицательного решения о несоответствии банка-соискателя требованиям для включения в ССВ.Банк России, пользуясь несовершенством законодательства, принимает дополнительную отрицательную информацию относительно работы банка-соискателя, а информацию, предоставляемую банком-соискателем, об исправлении выявленных недостатков и/или подтверждающую необоснованность выводов относительно имеющихся недостатков, Банк России отказывается принимать, мотивируя это тем, что такая возможность не предусмотрена нормативными актами Банка России. Таким образом, складывается ситуация, при которой банк-соискатель оказывается в зависимости от усмотрения Банка России и его должностных лиц. Кроме того, процедура внутреннего контроля, предусмотренная Законом, фактически подменяется на четырехкратное рассмотрение вопроса по существу. Имеющийся порядок делает систему отбора менее эффективной и дает почву для многочисленных судебных обжалований, где процессуальное законодательство предоставляет необходимые гарантии участникам процесса. Таким образом, существующая процедура становится более продолжительной, неоправданно дорогостоящей и не способной к самостоятельному существованию без судебного подтверждения.Выходом из сложившейся ситуации могло бы быть внесение изменений в соответствующие статьи Закона, которые бы ограничили правомочия Банка России при рассмотрении жалоб на принятые его структурными подразделениями отрицательные решения: не принимать дополнительную информацию о недостатках в работе банка-соискателя, которая не рассматривалась и не была в распоряжении у Банка России на момент вынесения обжалуемого решения; дать банку-соискателю возможность предоставлять дополнительную информацию в полном объеме по вопросам, связанным с опровержением доводов о наличии недостатков в работе данного банка и сделанных на их основе выводов.Неоправданно продолжительный срок для подачи банком-соискателем, не прошедшим включение в ССВ, нового ходатайства на вхождение в ССВ в Банк России, который на данный момент составляет 2 года.Для устранения недостатков, выявленных Банком России при рассмотрении предыдущего ходатайства о включении в ССВ (несовершенство работы отдельных служб банка, упущения при ведении отчетности и т. д.), банку-соискателю достаточно несколько месяцев. Больший срок, не позволяющий обратиться с ходатайством, является, по существу, мерой ответственности, в то время как ни Закон, ни иные нормативные акты не предусматривают необходимость наказания для банков, не вошедших в ССВ. Кроме того, существующая ситуация создает почву для многочисленных судебных разбирательств, когда банки-соискатели пытаются добиться судебного включения их в ССВ, т. к. сроки внесудебного включения банков в ССВ (с учетом срока повторной процедуры по рассмотрению соответствующего ходатайства) составляют около 2,5 лет, что с учетом острой конкурентной обстановки, царящей на рынке банковских услуг, может привести к полной потере конкурентоспособности такого банка и его последующему банкротству.Выходом из сложившейся ситуации могло бы быть внесение изменений в соответствующие статьи Закона и уменьшение срока для подачи нового ходатайства в Банк России о включении в ССВ с 2 лет до 6 месяцев.Неоправданное расширение сферы действия Закона и распространение запрета для банков, не вошедших в ССВ, не только на работу с вкладами, но и на любые иные банковские операции с безналичными средствами физических лиц.Законодательный запрет на проведение иных (не связанных с размещением вкладов) банковских операций банками, не включенными в ССВ, противоречит самой концепции Закона, принятого с целью максимальной защиты интересов физических лиц и усиления развития рынка банковских услуг. Физическое лицо в силу Закона фактически лишается права свободно и самостоятельно выбирать банки для осуществления расчетов, получения потребительских кредитов и расчетных (пластиковых) карт, получения иных банковских услуг от банков, не вошедших в ССВ, несмотря на то, что такое право предоставлено всем гражданам России ГК РФ и Конституцией РФ. Такое ограничение представляется тем более излишним, что банки, не вошедшие в ССВ, могут предложить гражданину более выгодные условия кредитования и расчетов, т. к. банки, вошедшие в ССВ, заинтересованы прежде всего в обеспечении надежности сбережений своих клиентов, в то время как иные банки, не имея таких конкурентных преимуществ, могут предложить более развитую филиальную сеть, лучший сервис и сроки оказания банковских услуг, а также более выгодную ценовую политику. Кроме того, указанное положение Закона замедляет темпы развития банковского рынка, т. к. ставит одни банки в преимущественное положение по отношению к другим, что существенно уменьшает конкуренцию на рынке банковских услуг.Выходом из сложившейся ситуации могло бы быть внесение изменений в Закон и сужение его действия до регламентации операций по вкладам.Совершенствование действующего банковского законодательства является неотъ-емлемой частью поступательного развития всей российской банковской системы. От совместных согласованных действий банковского сообщества, законодательных и исполнительных органов власти зависит своевременность и оперативность разрешения назревших проблем.Валерий КАЛАЧЕВ,председатель правления АКБ «ИСТ БРИДЖ БАНК»ПриложениеПроект Изменений в Федеральный закон от 23 декабря 2003 г. № 177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации» (далее – Закон)1. Дополнить ст. 45 Закона частями: 12.1, 12.2, 12.3, 13.1 в следующей редакции:12.1. При направлении жалоб, указанных в настоящей части, банк вправе приложить к ним дополнительные материалы (документы, пояснения, аналитическую информацию и т. д.), подтверждающие необоснованность или незаконность решения Комитета банковского надзора Банка России или отрицательного заключения Банка России в целом или их отдельных выводов (в т. ч. о недостатках, имеющихся в работе банка).12.2. Комитет банковского надзора Банка России или Председатель Банка России соответственно не вправе при рассмотрении жалобы банка учитывать иную информацию (документы, аналитические справки и т. д.) о деятельности банка за исключением информации, полученной в процессе рассмотрения ходатайства или полученной от банка в порядке ч. 12.1 ст. 45 настоящего закона.12.3. При вынесении решения, подтверждающего отрицательное заключение Банка России, Комитет банковского надзора Банка России или Председатель Банка России соответственно обязаны указать в своем решении все основания и нарушения банка, которые послужили основанием для вынесения такого решения.13.1. Банк вправе обжаловать в судебном порядке отрицательные заключения Банка России, а также решения Комитета банковского надзора Банка России и/или Председателя Банка России, в целом или по отдельности. При этом при признании в судебном порядке незаконными отрицательных заключений и/или решения Комитет банковского надзора Банка России, Банк России обязан вернуться к повторному рассмотрению ходатайства или жалобы соответственно. При признании в судебном порядке незаконным решения Председателя Банка России, Агентство обязано внести банк в реестр банков в течение 2 дней с момента вынесения такого решения.2. Внести изменения в ч. 9 ст. 48 Закона и сократить срок, после истечения которого банк вправе подать новое ходатайство о выдаче разрешения Банка России или снятии запрета на привлечение во вклады денежных средств физических лиц и открытия банковских счетов физических лиц, с 2 лет до 6 месяцев.3. Исключить из ст. ст. 2, 5, 28, 46, 47, 48, 49 положения, запрещающие банкам, не включенным в ССВ, заключать договоры банковского счета с физическими лицами и проводить операции по таким счетам.4. Дополнить ч. 2 ст. 5 Закона п. 5 в следующей редакции: «размещенные физическими лицами на счетах в банках на основании договора банковского счета, заключенного на неопределенный срок (бессрочно), без начисления процентов на остаток денежных средств по счету».

КУРСОВАЯ РАБОТА на тему:

«КОММЕРЧЕСКИЙ КРЕДИТ И НЕОБХОДИМОСТЬ ЕГО РАЗВИТИЯ В РФ»

Содержание

Введение…………………………………………………………………...3

1. Теоретические основы функционирования коммерческого

кредита…………………………………………………………………………5

1.1 Понятие коммерческого кредита, его сущность…………………..5

1.2. Основные функции, виды коммерческого кредита………………9

2. Необходимость развития коммерческого кредита………………….13

2.1. Эволюция и современное состояние коммерческого кредита в России………………………………………………………………………….13

2.2. Построение модели коммерческого кредита в РФ………………..18

3. Перспективы развития коммерческого кредита в РФ…………….29

Выводы и предложения…………………………………………………35

Список литературы……………………………………………………...38

Введение

Экономика России находится на чрезвычайно ответственном этапе становления рыночных отношений, эффективность которых подтверждена мировой практикой.

Переход России к рыночной системе хозяйствования сопровождался глубоким экономическим кризисом. На фоне потери горизонтальных связей между предприятиями, отсутствия государственного финансирования, износа основных фондов и утраты значительной части оборотных средств, хозяйствующие субъекты были поставлены в крайне тяжелые условия зависимости от ограниченного объема кредитных ресурсов, предлагаемых кредитными организациями. Такое положение сказалось на производственных показателях, платежной дисциплине, конкуренто-способности и предприятий и организаций на национальном и международном рынках и, как следствие, на общей тяжелой социально-экономической ситуации в стране.

Несмотря на положительные тенденции в экономике, наблюдающиеся после преодоления финансового кризиса 1998 года, банковский сектор в современных условиях не способен в полном объеме обеспечить хозяйства кредитными ресурсами. Лишенные возможности широкого использования кредитных ресурсов, хозяйства, безусловно, могут развиваться, но это развитие носит нединамичный, замедленный характер, что нередко приводит к возникновению диспропорций в развитии отраслей народного хозяйства. В таких условиях предприятиям необходимо изыскивать дополнительные источники кредитных ресурсов. Одним из таких источников является коммерческий кредит.

Актуальность темы обусловлена необходимостью развития коммерческого кредита в экономике на столь же высоком уровне, какой имеет банковский кредит. Это приведет к развитию здоровой конкуренции на кредитном рынке, более эффективному распределению ресурсов и будет способствовать рациональному функционированию денежно-кредитной системы, а также послужит укреплению влияния промышленного и торгового капитала и созданию эффективного хозяйственного механизма.

Целью исследования является рассмотрение понятия коммерческого кредита в российской экономике, а также обоснование необходимости его дальнейшего развития.

Задачи исследования, исходящие из цели, состоят в следующем:

анализ теоретических аспектов коммерческого кредита и уточнение определения коммерческого кредита;

исследование значения коммерческого кредита с целью определения эффективности его применения;

оценка возможности более широкого использования коммерческого кредита в экономике России;

разработка концепции системы коммерческого кредита и рекомендаций по ее использованию в экономике России.

Объектом курсовой работы являются предприятия и организации, применяющие в хозяйственной практике коммерческий кредит.

Предметом исследования, исходя из целей, поставленных работе, являются экономические отношения между предприятиями и организациями, возникающие в процессе использования коммерческого кредита.

В качестве методологической основы исследования использованы системный подход, методы обобщения и сравнения, анализ и синтез, метод группировок, моделирование, методы исторического и логического анализа теоретического и практического материала.

При написании диссертации широко использовались труды отечественных экономистов, исследовавших отдельные теоретические и практические аспекты функционировании кредита: И.Т. Балабанова, B.C. Волынского, И.К. Ключникова, О.И. Лаврушина, В.А. Челнокова, А.В. Макеева и др.

1. Теоретические основы функционирования коммерческого кредита

1.1 Понятие коммерческого кредита, его сущность

Коммерческий кредит как научное понятие обычно ассоциируется с теми процессами, которые проявляются во взаимоотношениях хозяйствующих субъектов при предоставлении отсрочки платежа за проданные товары, выполненные работы или оказанные услуги.

Исторически сложилось, что сам термин «коммерческий кредит» отражает суть этого явления, указывая на то, что экономическим полем для возникновения и функционирования этой формы кредита служит коммерческая сфера, где взаимодействуют и, в известном смысле, противостоят друг другу продавцы и покупатели.

В узком понимании, коммерческий кредит - это кредит, предоставляемый продавцом покупателю в виде отсрочки платежа за проданные товары. Он предоставляется под обязательства должника (покупателя) погасить в определенный срок сумму основного долга и начисляемые проценты.

В широком смысле, коммерческий кредит - это совокупность однородных экономических отношений, призванных обслуживать воспроизводственную сферу, и выходящих за рамки только коммерческих взаимоотношений продавцов и покупателей. Коммерческий кредит напрямую связан с производством, торговлей, потреблением и продвижением на рынок товаров, работ и услуг.

В современных условиях понятие «кредит» не раскрывается прежним определением как перемещение ссудного капитала в денежной форме от кредитора к заемщику. Согласимся с мнением B.C. Волынского, любая экономическая или финансовая операция, вызывающая возникновение задолженности у одного из участников может быть определена как кредитная сделка. Погашение задолженности производится должником в денежной форме единовременно или в рассрочку, причем в общую сумму платежей кроме основного долга включается надбавка в виде процента. В этом заключается особенность кредитной операции: независимо от ее первоначальной вида окончание сделки всегда происходит в денежной форме.[20, с. 169-171]

В этом ключе коммерческий кредит можно охарактеризовать как специфическую форму кредита, при которой движение ссудного капитала от кредитора к заемщику происходит в особой, товарной форме.

Таким образом, термин «коммерческий кредит» должен применяться при описании хозяйственных процессов, в основе которых лежит временной разрыв между сроком поставки товаров, работ или услуг и сроком оплаты за эти товары работы, услуги, влекущий за собой образование задолженности у покупатели.

Исходя из этого, определим коммерческий кредит следующим образом:

Коммерческий кредит - это совокупность экономических отношений, возникающих между хозяйствующими субъектами в процессе продвижения на рынок товаров, работ или услуг, по поводу отсрочки платежа на данные товары, работы или услуги.

Коммерческий кредит принципиально отличается oт остальных, форм кредита рядом специфических свойств и качеств, которые дают нам представление о характерных признаках коммерческого кредита.

При коммерческом кредите в роли кредитора могут выступать не только специализированные кредитно-финансовые организации, но и любые юридические лица, связанные с производством либо реализацией товаров, работ или услуг. Ссудный каптал здесь интегрирован с промышленным или торговым капиталом, что в современных условиях практически выражается в создании финансовых компаний, холдингов и других аналогичных структур, включающих в себя предприятия различной специализации и направлений деятельности.[14, с. 226-227]

Целью коммерческого кредита является ускорение реализации товаров и получение прибыли. Размеры этого кредита ограничены величиной резервных капиталов промышленных и торговых предприятий. Передача этих капиталов возможна не только в направлениях, определенных условием сделки: от предпринимателя, на предприятии которого производят средства производства к предпринимателям, на предприятиях которого они потребляются, или от предпринимателя, производящего товары, работы и услуги, к организациям, реализующим их. В случае оформления коммерческого кредита векселем, он становится представителем капитала и может свободно обращаться до момента погашения на вексельном рынке в различных направлениях.

В зависимости от сферы применения, коммерческий кредит можно подразделить на локальный, региональный, межрегиональный, национальный и международный коммерческий кредит. К локальному коммерческому кредиту отнесем сделки, осуществляемые в пределах дочерних предприятий одной организации. К региональному коммерческому кредиту можно отнести кредитные отношения между хозяйствующими субъектами одной территориальной единицы, региона Национальный коммерческий кредит обусловлен взаимоотношениями, по территориальному признаку выходящими за рамки одного региона. Международный коммерческий кредит обязательно осуществляется с участием, как резидентов, так и нерезидентов и лежит в плоскости мировой торговли.

По способу предоставления коммерческого кредита он подразделяется на коммерческий кредит с использованием векселя, коммерческий кредит с использованием открытого счета, коммерческий кредит с использованием скидки при условии оплаты в определенный срок, сезонный коммерческий кредит и консигнацию.

Коммерческий кредит на базе договора об открытом счетеявляется, менее распространенной разновидностью коммерческою кредита. Согласно договору об открытом счете, однажды принятому обеими сторонами, покупатель может делать периодические закупки без обращения за кредитом в каждом отдельном случае. Обычный порядок осуществления сделки такой, когда покупатель заказывает товар, он немедленно отгружается, а платеж за него производился в установленные сроки после получения счета.

Другой способ коммерческого кредита - скидка при условии оплаты в определенный срок.Этот способ предусматривает условие, что если платеж будет произведен покупателем в течение оговоренного в контракте периода после выписки счета, то из цены будет вычтена скидка. В противном случае вся сумма должна быть выплачена в установленный срок.

Сезонный кредитобычно применяется в производстве игрушек, сувениров и других изделий массового потребления. Этот способ позволяет розничным торговым организациям покупать товары в течение всего гола с целью организации необходимых запасов перед пиком сезонных продаж и получать отсрочку платежа производителю до конца распродажи. Главное преимущество при этом способе - возможность выпуска продукции без дополнительных расходов на складирование, хранение и т.д.[3, с. 76-78]

Консигнация - способ, при котором организация может получить товарно-материальные ценности в рамках договора об их реализации. Если товары будут проданы, то будет осуществлен и платеж производителю, а если нет, организация может вернуть товар производителю без выплаты неустойки. Консигнация обычно применяется при реализации новых, нетипичных товаров, спрос на которые трудно предположить.

Организация коммерческого кредита в экономике тем или иным способом требует учета широкого круга специфических рисков, которые несет как поставщик-кредитор, так и при определенных условиях покупатель-заемщик.

Можно выделить основные элементы коммерческого кредита:

Кредитор-поставщик товаров, работ или услуг;

Заемщик - покупатель товаров, работ или услуг;

Кредит - отсрочка платежа за товары, работы, услуги. 4. Объект коммерческого кредита - товарный капитал;

Предмет коммерческого кредита - товарная сделка;

Правовое и информационное поля коммерческого кредита.

1.2. Основные функции, виды коммерческого кредита

Являясь специфической формой кредита, коммерческий кредит в экономике выполняет следующие функции:

- Перераспределение капитала. Эта функция состоит в том, чтопосредством коммерческого кредита происходит мобилизация свободных денежных средств хозяйствующих субъектов и превращение их в капитал, который предоставляется во временное пользование заемщикам, перераспределяясь между предприятиями, отраслями и концентрируясь в тех сферах, где в настоящий момент он наиболее востребован.

- Создание кредитных средств обращения и экономия издержекобращении. Эта функция состоит в том, что в процессе кредитования происходит замещение действительных денег кредитными деньгами, а именно - векселем, что способствует сокращению денежной массы и обращении через систему взаимных зачетов, BianwHsix требований и обязательств, замещению полноценных денег кредитными, увеличению скорости оборота денег, в результате чего снижаются издержки обращения.

- Контрольная функция. Ее содержание сводится к контролированию финансового состояния заемщика с целью предотвращения своевременного выполнения взятых на себя обязательств.

Кредитные отношения в экономике базируются на определенной методологической основе, одним из элементов которой выступают принципы, строго соблюдаемые при практической организации любой операции на рынке капиталов.

Практическая организация коммерческого кредита базируется на принципе срочности, принципе возвратности и принципе платности.

Срочность кредита.Этот принцип отражает необходимость возврата коммерческого кредита не в любое приемлемое для заемщика время, а в точно Определенный срок, зафиксированный в кредитном договоре или заменяющем его документе. При коммерческом кредите таким договором может служить оформленный в процессе кредитования коммерческий вексель.[22, с. 151-153]

Коммерческий кредит отличает наименьший риск несоблюдения сроков исполнения обязательств, так как в случае оформления коммерческого кредита векселем не предусмотрена процедура отсрочки или пролонгации платежа. Просрочка неминуемо ведет к протесту векселя и взысканию по нему в судебном порядке или переоформлению задолженности иным векселем или финансовым инструментом, но также имеющим жесткие сроки погашения.

В отличие, например, от банковского кредита, при коммерческом кредите заемщик получает не денежные средства в том или ином виде, а товарно-материальные или нематериальные ценности с целью их дальнейшего потребления или реализации. Нарушение сроков ведет к затруднению их реализации, как следс1вие, падению их цены и частичному снижению или полной потере прибыли. Исключая криминальную составляющую, очевидно, что прибыль заемщика напрямую зависит от соблюдения сроков бизнес-плана, который, помимо всего прочего содержит и сроки погашения обязательств.

Принцип срочности при коммерческом кредите напрямую связан с принципом возвратности кредита.

Возвратность кредита, этот принцип выражает необходимость своевременного возврата полученных oт кредитора финансовых ресурсов после завершения их использования заемщиком. Он находит свое практическое выражение в погашении конкретной ссуды путем перечисления соответствующей суммы денежных средств на счет предоставившей ее кредитной организации (или иного кредитора), что обеспечивает обновление кредитных ресурсов, необходимого условия продолжения деятельности всех субъектов кредитных отношений.

Возвратность средств по коммерческому кредиту полностью обусловлена производственными процессами, бизнес-планом хозяйствующего субъекта и подчинена процессам производства, продвижения на рынок и потребления товаров, работ, услуг, по поводу которых осуществляется сделка коммерческого кредита.

Платность кредита. Этот принцип выражается в необходимости не только прямого возврата заемщиком полученных кредитных ресурсов, но и оплаты нрава на их использование. Экономическая сущность платы за коммерческий кредит отражается в фактическом распределении дополнительно полученной за счет его использования прибыли заемщиком и кредитором.[20, с. 195-196]

Практическое выражение рассматриваемый принцип находит в процессе установления величины ссудного процента, выполняющего три основные функции:

перераспределение части прибыли юридических и дохода физических лиц;

регулирование производства и обращения путем распределения ссудных капиталов на отраслевом, межотраслевом и международном уровнях;

на кризисных этапах развития экономики - антиинфляционную защиту денежных накоплений.

Ставка ссудное процента, определяемая как отношение суммы годового дохода, полученного на ссудный капитал, к сумме предоставленного кредита выступает в качестве иены кредитных ресурсов.

Подтверждая роль кредита как одного из предлагаемых на специализированном рынке товаров, платность кредита стимулирует заемщика к его наиболее продуктивному использованию,

Рассмотренные аспекты сущности коммерческого кредита, его взаимосвязи с другими формами кредита, а также новая классификация видов коммерческого кредита и способов его предоставления в совокупности с выделением рисков коммерческого кредита, способствуют правильному пониманию коммерческого кредита с теоретической точки зрения и дают возможность разработки целостных методик по его применению в экономике.

2. Необходимость развития коммерческого кредита

2.1. Эволюция и современное состояние коммерческого кредита в России

В хозяйственной практике Советской России коммерческий кредит существовал лишь во внешней торговле, где приходилось учитывать международную практику, торговые обычаи и традиции зарубежных партнеров. Плановая экономика советского периода не предусматривала возможности кредитования предприятиями друг друга.

Возрождение идеи организации коммерческого кредита в экономике относится к периоду перехода российской экономики к рыночным методам хозяйствования. В этот момент возникает дискуссия о необходимости коммерческого кредита в экономике и методах оценки потребности экономики в коммерческом кредите, степени его применения, видах коммерческого кредита.

Для отражения процессов эволюции коммерческого кредита, а также выяснения потребности экономики в коммерческом кредите в настоящий момент, необходимо проанализировать тенденции развития российской экономики, разделив новейшую экономическую историю на два важных с точки зрения влияния на коммерческий кредит периода.

Первый период определим временными рамками, начинающимися с 1990 года, когда било юридически закреплено право на осуществление рыночного хозяйствования и дан старт рыночным реформам и до экономического кризиса 1998 года, когда страна оказалась на грани банкротства.

Именно к этому периоду относятся первые попытки организовать коммерческий кредит в экономике и упорядочить рынок векселей, сделав расчеты с применением векселя более безопасной операцией.

Однако, практического возникновения и развития коммерческого кредита во внутренней экономике, а также создания рынка коммерческих кредитов не произошло. Вместо этого экономика наполнилась огромным количеством векселей, которые не только не имели никакого отношения к коммерческому кредиту, но и оказали пагубное влияние на развитие коммерческого кредита» дискредитировав вексель как инструмент и лишив рынок доверия к сделкам на базе векселя.[2, 7]

Такое положение вещей с теоретической точки зрения обусловлено сущностью коммерческого кредита. Мировая экономическая практика показала, что кризисные явления становятся мощным толчком к развитию коммерческого кредита, однако потребность и рост объемов коммерческого кредита возможен только при позитивных тенденциях в экономике, выраженных, прежде всего в росте промышленного производства.

Такого роста с момента начала реформ не наблюдалось. Напротив, экономика России стремительно разрушалась.

Финансово-экономическое состояние российских предприятий в ходе экономических реформ претерпело принципиальные изменения. В первые годы реформ промышленность оказалась в очень сложном положении. Непривычные условия деятельности привели к снижению экономической эффективности функционирования предприятий. Падение производства не привело к структурным преобразованиям путем вытеснения и перепрофилирования неэффективных предприятий. Причинами того, что коммерческий кредит не получил должного развития в экономике можно назвать;

недостаточную поддержку хозяйствующих субъектов со стороны государства, а также недостаточный контроль за их деятельностью;

отсутствие достаточного правового поля по коммерческому кредиту;

слабое развитие рыночной инфраструктуры и ее полное отсутствие в некоторых отраслях народного хозяйства;

психологические особенности хозяйствующих субъектов, не

позволяющие в делениях кризиса платежей заниматься сделками, основанными на доверии сторон;

- общая социально-экономическая нестабильность;

К особенностям развития коммерческого кредита в этот период необходимо отнести:

1. Отсутствие теоретической базы по коммерческому кредиту, методик расчета эффективности сделок на базе коммерческого кредита.

2. Отсутствие достаточной норматив неправовой базы для функционирования коммерческого кредита в экономике и противоречие правового определения коммерческого кредита его сущности.

Таким образом, первоначальное появление коммерческого кредита в новейшей экономической истории России было связано с тем, что 40-50% расчетов в экономике проводилось с использованием векселя, что привело к такому явлению как «вынужденный коммерческий кредит», источником развития которого стали неплатежи с последующим оформлением просроченной задолженности векселей. Помимо этого, коммерческий кредит продолжал функционировать, обслуживая экспорт, но в ничтожных объемах.[6, 11]

Второй периодопределим как время преодоления кризиса и его последствий, начиная с августа 1998 года и по настоящий момент.

Этот период, исходя из контекста теоретической дискуссии по коммерческому кредиту и учитывая мировой опыт, характеризуется благоприятными условиями для организации и развития коммерческого кредита в экономике.

В этот период произошли принципиальные изменения в денежной и финансовой сферах. Доходы федерального бюджета повысились в реальном выражении на 71%, что позволило ликвидировать бюджетный дефицит. Реальная денежная масса выросла на 78%. В результате, экономика перешла в новое качество: она стала монетарированной, что способствовало преодолению синдрома «неплатежей и бартера». Таким образом, хозяйствующие субъекты получили необходимый резервный капитал для осуществления сделок на базе коммерческого кредита.

Таким образом, с одной стороны, экономика нуждается в альтернативе банковскому кредиту - коммерческом кредите, так как он является мощнейшим инструментом конкурентной борьбы и может решить проблему стимулирования сбыта продукции на внутреннем рынке, обеспечить создание прочных горизонтальных внутрихозяйственных связей, дать благоприятную ценовую составляющую при экспорте товаров.[4, 8]

С другой стороны, государство может использовать коммерческий кредит для стимулирования тех или иных отраслей хозяйства через переучет коммерческих векселей в рамках денежно-кредитной политику Успех таких мероприятий зависит от создания рынка коммерческих векселей.

В таких условиях своевременные мероприятия по организации коммерческого кредита в экономике могут дать ощутимые результаты. Необходимо создать систему коммерческого кредита. К практической организации коммерческого кредита необходимо подходить с не меньшим вниманием, чем к реформированию банковской системы.

Современный коммерческий кредит принадлежит к числу не достаточно изученных сфер хозяйственной деятельности, хотя практика предоставления отсрочки платежа относится еще к периоду зарождения классического капитализма. Это относится и к определению данной формы кредита, и к самому термину «коммерческий кредит».

Термин «коммерческий кредит» должен применяться при описании хозяйственных процессов, в основе которых лежит временной разрыв между сроком поставки товаров, работ или услуг и сроком оплаты за эти товары работы, услуги, влекущий за собой образование задолженности у покупателя.

Исходя из этого, определим коммерческий кредит следующим образом:

Коммерческий кредит - это совокупность экономических отношений, возникающих между хозяйствующими субъектами в процессе продвижения на рынок товаров, работ или услуг, по поводу отсрочки платежа на данные товары, работы или услуги.

Являясь специфической формой кредита, коммерческий кредит в экономике выполняет следующие функции:

перераспределения капитала;

создания кредитных средств обращения и экономил издержекобращения;

контрольную функцию.

Исторические корни возникновения коммерческого кредита в мировом хозяйстве лежат в плоскости средних веков, однако коммерческий кредит в современном его виде зародился в первой четверти XX века и полностью оформился в середине прошлого столетии.

Коммерческий кредит практически функционировал еще до второй мировой войны. Однако в то время объем коммерческого кредита был несравнимо меньше, сроки значительно короче, коммерческий кредит существовал на внутреннем рынке. Представление таких кредитов не создавало особых трудностей для поставщиков.

Изменения, произошедшие в послевоенные годы в мировой торговле, обусловили не только необходимость тесного взаимодействия коммерческого и банковского кредита, но и обозначили тенденцию к увеличению сроков предоставления коммерческих кредитов. Возросло абсолютное значение коммерческого кредита как средства кредитования экспорта.[16, 112-114]

В настоящий момент прослеживается тенденция параллельного развития коммерческого и банковского кредитования внешней торговли. Эта тенденция заключается в постепенном, медленном, но устойчивом сращивании коммерческого кредита и кредита банковского, интеграции коммерческого кредита в планирование производственного процесса, разработку стратегий и тактики выхода на рынок.

Анализ тенденции развития российской экономики последних лет позволяет утверждать, что на внутреннем рынке сложились предпосылки для широкого использования коммерческого кредита в хозяйственной практике. С одной стороны, экономика нуждается в коммерческом кредите, так как он является мощнейшим инструментом конкурентной борьбы и может решить проблему стимулирования сбыта продукции на внутреннем рынке, обеспечить создание прочных горизонтальных внутрихозяйственных связей, дать благоприятную ценовую составляющую при экспорте товаров.

С другой стороны, государство может исполбзовзть коммерческий кредит для стимулирования тех или иных отраслей хозяйства через переучет коммерческих векселей в рамках денежно-кредитной политики. Успех таких мероприятий зависит от создания рынка коммерческих векселей.

В таких условиях своевременные мероприятия по организации коммерческого кредита в экономике могут дать ощутимые результаты. Необходимо создать систему коммерческого кредита. К практической организации коммерческого кредита необходимо подходить в рамках решения проблем реформирования банковской системы.

2.2. Построение модели коммерческого кредита в РФ

Для моделирования коммерческого кредита необходимо раскрыть практическую методику коммерческого кредита.

Коммерческий кредит на современном этапе становится мощнейшим орудием конкурентной борьбы, позволяя производителю товаров, работ или услуг предложить потребителю более выгодные условия приобретения последних. В таких условиях организация, предоставляющая коммерческий кредит, должна иметь действительно работающую методику кредитования. Эта методика должна включать в себя взвешенный подход к детальной проработке всех стадий проведения операции на базе коммерческого кредита, а так же мероприятия, предшествующие проведению коммерческого кредита, призванные выявить и устранить возможные «слабые точки» будущей сделки.

Методика коммерческого кредита должна включать в себя три основных раздела. Назовем их «доход», «заемщики, «технология».

Первый раздел методики «доход» подразумевает выяснение и детальный анализ прибыльности сделки на базе коммерческого кредита с учетом всего спектра рисков коммерческого кредита. Источником такого анализа может служить математический инструментарий, применяемый в практике форфейтинга. Помимо этого, этот раздел должен содержать в себе мероприятия по выявлению и управлению рисками коммерческого кредита.

При организации коммерческого кредита на базе векселя, анализ доходности сделки сводится к анализу доходности векселей с учетом рисков. Как уже отмечалось, вексель может быть выпущен как с дисконтом, так и с выплатой фиксированного процента к номиналу в момент погашения (процентный вексель).

Возможность оценивать, контролировать и эффективно управлять рисками, связанными с коммерческим кредитом, несомненно, является сильным конкурентным преимуществом. Это способствует оптимизации профиля риск доходности при использовании и размещении экономического капитала.

Для выполнения этих целей разработана методика коммерческого риск менеджмента. Основой такой методики явился новый подход к управлению рисками.

Если в конце XX века управление рисками существовало только на уровне отдельных лиц, управляющих, трейдеров (микро риск-менеджмент) или в качестве дополнительной функции отдела стратегического планировании, получаемые оценки для разных видов риска имели разнородный характер и не могли быть сопоставимы друг с другом, и при таком подходе невозможно было итерировать получаемые результаты.[19, с. 369-371]

Этот подход включает в себя коммерческий риск менеджмент или интегрированное управление рисками на уровне всей организации.

Коммерческий риск менеджмент - это процесс определения, оценки и контроля эффекта внутренних и внешних факторов, которые могут негативно повлиять на деятельность компании на рынке коммерческого кредита.

Процесс управления рисками состоит из нескольких этапов. Первое что необходимо сделать - это выявить и определить все факторы риска, как внутренние (стоимость капитала, производственные мощности и т.д.), так и внешние (процентные ставки, курсы валют и т.д.). Факторы риска - это факторы, изменение которых может негативно повлиять не только на стоимость предмета коммерческого кредита, но и на финансовое здоровье участников коммерческого кредита в целом.

Далее уделим особое внимание именно кредитной политике, так как от степени ее жесткости зависит успешное управление капиталом организации, предоставляющей коммерческий кредит.

Излишне твердые условия могут отпугнуть покупателей, а очень свободные - способствовать не только большому объему продажи товара, но и минимальному обратному притоку капитала из-за неоплаты долгов в срок и больших расходов, связанных с возвратом долга. Главная задача в этой области - правильное управление своим остатком дебиторской задолженности в соответствии с размером ожидаемой реализации товарной продукции. Мероприятия по выбору кредитной политики должны достичь главной цели - максимального ускорения оборачиваемости остатка дебиторской задолженности по данному объему продаж товаров для уменьшения времени оборачиваемости средств предприятия и, следовательно, повышению общей ликвидности последнего.

Кредитная политика должна находиться в постоянной динамике в зависимости от сигналов, поступающие с рынка и с учетом факторов, влияющих на предоставление коммерческого кредита.

Управление кредитной политикой выражает общую стратегию развития организации. С ее помощью устанавливают способы достижения целей, формируют структуру рекомендаций и основных направлений выполнении частных деловых операций. На этой основе разрабатывается методика проведения ежедневных мероприятий, направленных на достижение целей кредитной политики.

Кредитная политика предприятия, таким образом, определяет цели кредитного управления. Она должна четко показать намерения фирмы быть активной в предоставлении коммерческого кредита, что дает возможность резко изменить кредитную политику в зависимости от конъюнктуры рынка или быть консервативной в условиях предоставления кредита каждому клиенту.

Кредитные условия, предлагаемые покупателю, определяют время, имеющееся в распоряжении клиента до погашения обшей суммы долга. Обычно под кредитным периодом понимают время, разделяющее дату подписания договора о коммерческом кредите с указанием временного начала сделки и дату его оплаты.[1, с. 25-27]

Принятие решения о предоставлении коммерческого кредита имеет дне стороны. Первая складывается из оценки необходимости установления деловых отношений на предмет предоставления кредита потенциальному клиенту. В этом случае необходимо заняться кредитным анализом. Вторая сторона заключается в установлении лимитов кредитования, оценки их размеров, в случае, если решение о предоставлении кредита было принято.

Очень важной проблемой является оценка последствий изменения кредитной политики. Прежде, чем предприятие меняет свою кредитную политику, специалисты должны установить связь предполагаемых изменений с современным объемом капитала предприятия. Изменение кредитной политики обычно связано с колебаниями объемов продажи, пропорции доли клиентов, берущих денежные скидки, времени денежных поступлений и индекса изменяющейся себестоимости относительно объема проданных товаров.

Чтобы оценить, как оценить достоинства предполагаемых изменений кредитной политики предприятия, рассмотрим один пример.

Допустим, что сотрудник компании ООО «Интерлес-Вологда» рассматривает либерализацию условий кредита с «1/10 нетто 60» до «нетто 100». В результате этого планируется увеличение продажи на 5% от текущей дневной продажи, равной 200,0 тыс. USD как результат введения новой кредитной политики.

Доходы от непосредственного производства составляют 70% всех доходов. Согласно старой политике 25% клиентов берут скидку, а 75% платят на 60-ый день. Кредитные расходы, составляющие 0,5% от всей кредитной продажи, должны по планам возрасти до 1% по новой политике. Это произойдет из-за того, что более длинный кредитный период «нетто 100» привлечет дополнительных клиентов. Стоимость капитала компании, или среднюю годовую процентную ставку, определим как 9%. Сведем все эти данные для удобства в таблицу 2.2.1

Таблица 2.2.1

Анализируемые показатели либерализации кредитной политики

Переменные величины	Символы	Старая политика	Новая политика
Ежедневная продажа	S	200 тыс. USD
Рост продажи из-за изменения политики	g		5%
Денежная скидка	d	1%	0
Для клиентов, берущих скидку	p	25%
Кредитный период, дней	cp	60	100
Льготный период, дней	dp	10	0
% фактор дисконтируемой стоимости	PVIF
Уровень кредитных расходов	Exp	0,5%	1%
Стоимость капитала (ежедневный индекс 0,09-360)	K	0,25%	0,025%
Непосредственное производство	V	70%	70%

Сущность задачи состоит в том, чтобы вычислить чистую дисконтированную стоимость притока капитала (PV), которая при оценке рентабельности инвестиций составит сумму ожидаемого в будущем дохода минус процент на капитал как «компенсация за ожидание». Согласно старой политике, чистая стоимость притока капитала PV равна PV поступлений капитала, полученных от клиентов, пользующихся скидкой, плюс PV поступлений капитала от клиентов, платящих на 60-й день. Чистая стоимость притока капитала PV определяется путем вычитания непосредственно производственных расходов, допуская, что эти расходы были понесены в момент продажи:

PV = S*p*(1-d)-PVIF(k,DP) + S*(1-p)*PVIF(k,CP) – S*exp*PVIF(k,CP) = 200000*0.25*(1-0.1)*0.997503 + 200000*(1-0.25)*0.985113 – 200000*0.05*0.985113 = 196158

Чистая PV=PV – S*V = 196158- 200000*0.07 - 56158

To есть, для заданного объема дневной продажи в 200,0 тыс. USD дисконтируемая стоимость поступлений капитала согласно старой политике равна 196,158 тыс. USD. Непосредственно производственные расходы составят 140,0 тыс. USD, а чистая дисконтируемая стоимость - 56,1548 тыс. USD.

Теперь рассмотрим дисконтируемую стоимость при новой кредитной политике. Несмотря на увеличение объема продаж на 5%, неизвестно будет ли дисконтируемая стоимость денежных поступлений выше или ниже потому, что более высокие кредитные расходы и больший кредитный период могут нивелировать это увеличение.

PV = S*(1+g)*P*(1-d)*PVIF(k,p) + S*(1-g)*(I – p)*PVIF(k,CP) – S*(1+g)*exp*PVIF(k,CP) = 200000*(1+0.05)+0*(1-0)*1 + 200000*(1+0.05)*(1-0)*0.9753130 – 200000*(1+0.05)*0.01*0.9753130 – 202767

Чистая PV.. – PV.. – S*(1+g)*V – 202767-200

To есть, дисконтируемая стоимость денежных поступлений при новой политике составит 202,767 тыс. USD, а непосредственно производственные расходы увеличатся до 147,0 тыс. USD из-за увеличения объема продажи. В итоге чистая дисконтируемая стоимость равна 55,767 тыс. USD, что на 391 USD меньше, чем при старой политике.

Эта модель чистой дисконтированной стоимости для анализа выгод от изменения кредитных условий использует ежедневные факторы дисконтируемой стоимости (PVIF), Величина их зависит от изменения количества дней кредитного периода и колебания годовых процентных станок. Формула расчета PV1F такова:

PVIF (ежеднев) = 1 / [1 + (годовая % ставка)/360], где

n - число диен, необходимых для получения всех денежных поступлений по сделке.

В нашем примере дана годовая процентная ставка 9% и кредитный период длиной в 60 дней. Дисконтируемая стоимость в долларах, полученная от одного из клиентов равно:

PVIF (ежеднев) = 1/ 1 + 0,09/360 = 0,985113

Для удобства ежедневных расчетов факторов дисконтируемой стоимости в кредитной службе фирмы, как правило, составляется таблица (таблица 2.2.2), которую упрощенно можно представить следующим образом:

Таблица 2.2.2

Ежедневные расчеты факторов дисконтируемой стоимости

Число дней кредитного периода	Годовая процентная ставка
	7%	8%	9%	10%
30 дней	0,99149	0,99336	0,99253	0,97776
60 дней	0,98841	0,98676	0,99171	0,97532
90 дней	0,98266	0,98021	0,98511	0,97045
120 дней	0,97695	0,97369	0,98348	0,96724

В наших условиях «нетто 60» и 9% годовых, PVIF = 0,98511. Из приведенного анализа следует вывод, что, так как чистая дисконтируемая стоимость при старой кредитной политике больше, чем при новой, то изменение условий с «100 нетто 60» на «нетто 100» не оправдано. Новая политика не дает достаточного прироста продаж, покрывающего замедление денежных поступлений, дополнительные кредитные расколы и дополнительные непосредственно производственные расходы (сырье, энергия, полуфабрикаты).

В нашем примере характерной чертой является независимость принятия решения от суммы текущих ежедневных продаж. Важно лишь ее изменение и связанные с этим изменения других показателей.

Как только предприятие начинает предоставлять кредит своему клиенту, сотрудник, ответственный за данную сделку, обязан тщательно контролировать остатки дебиторской задолженности. Если бы предприятие имело всего одного клиента, это было бы очень простой задачей. Но на практике большое предприятие должно стремиться иметь множество клиентов. Невозможно контролировать каждый индивидуальный счет, поэтому система построена так, чтобы дать ответственному сотруднику возможность вычислить соответствие остатка дебиторской задолженности кредитным условиям предприятия. Рассмотрим это на примере.

Компания ЗАО «Инлайн-Р» опубликовала следующие объемы ежемесячных продаж последних семи месяцев:

Таблица 2.2.3

График объемов ежемесячных продаж

Месяцы	Объем продаж (млн. USD)
Май	9
Июнь	7
Июль	5
Август	4
Сентябрь	6
Октябрь	9
Ноябрь	13

Первый метод - график старения - показывает пропорцию неоплаченных платежей по временному признаку.

Он показывает, как долго дебиторская задолженность была неоплаченной. Вся дебиторская задолженность клиентов делится по определенным временным периодам: от 0 до 30 дней, от 30 до 60, от 60 до 90 и т.д., в зависимости от условий предоставления кредита. График старения для компании ЗАО «Инлайн-Р» показан в таблице.

Таблица 2.2.4

График старения

месяц	Общая сумма задолженности, в млн. USD и %	0-30 дней, в млн. USD и %	31-60 дней, в млн. USD и %
Август	3,7 100	3,2 86,49	0,5 13,51
Сентябрь	5,2 100	4,8 92,31	0,4 7,69
Октябрь	7,8 100	7,2 92,31	0,6 7,69
Ноябрь	11,3 100	10,4 92,04	0,9 7,96

Доля в процентах считается путем деления суммы в USD дебиторской задолженности каждой временной группы в данный месяц на общую сумму дебиторской задолженности этого же месяца. Чем больше доля дебиторской задолженности категории 0-30, тем быстрее оборачиваемость всей суммы дебиторской задолженности. Так как эта доля увеличилась за 4 месяца с 86,49% до 92,04%, среднее время остатка дебиторской задолженности уменьшается.

Третий раздел методики «технология» раскрывает подходы к технической реализации сделки через отработку всех механизмов сверки подписей и печатай, до организации и согласования сроков коммерческого кредита и техники документооборота. Этот раздел подразумевает техническую сторону организации сделки коммерческого кредита и включает в себя:

мероприятия по разработке технологии документооборота между контрагентами непосредственно между собой и с прочими участниками сделки коммерческого кредита, такими как банковские учреждения, страховые компании, организации, осуществляющие транспортировку, складирование, аудит;

мероприятия по организации надежных, дешевых и быстрых каналов связи для обеспечения информационного обмена, оперативной связи принимающих управленческие решении;

мероприятия по разработке единых баз данных по сделке. Такие базы данных создаются с целью сохранения поэтапной информации в процессе подготовки и осуществления сделки, сохранения деловой переписки и должны быть разбиты на два раздела. Первый раздел должен быть доступным всем участникам коммерческого кредита. Второй раздел должен содержать информацию для внутреннего пользования и храниться отдельно у каждого из участников сделки коммерческого кредита.

- мероприятия по защите информационных потоков. Один из важнейших элементов раздела «технология», так как связан охраной коммерческой тайны. Такого рода мероприятия должны проводить все стороны, осуществляющие коммерческий кредит в два этапа - совместно и внутри себя, так как утечка информации от одного из участников грозит срывом сделки каждому их участников.

3. Перспективы развития коммерческого кредита в РФ

Тенденции развития мировой экономики и экономики России, как неотъемлемой ее части заключаются во все большем подчинении деловой сферы новым технологиям. Если конец столетия проходил под знаком компьютеризации всех звеньев бизнес процесса, то XXI века ознаменован лавинообразным развитием телекоммуникационных технологий. Этот процесс не случаен. Углубляющееся разделение труда и разрыв в развитии стран и континентов на фоне процессов форсирования теснейшей интеграции ставит перед новыми технологиями иные, чем прежде, задачи. В настоящий момент наиболее актуальным становится электронное обеспечение процессов интеграции, стирание условных границ в бизнесе и сфере информации. Развитие такого рода требует от экономики новых кредитных продуктов. Изучая практику коммерческого кредита, мы логически приходим к выводу, что коммерческий кредит по своей сущности, легкости связанных с ним вычислений, прозрачности и мобильности - хорошая база для формирования кредитных продуктов, необходимых в экономике. Близость коммерческого кредита к производству, степень интегрированное в бизнес процесс ставит его в один ряд с прямым кредитованием, но от последнего коммерческий кредит отличается свойственными ему плюсами, о которых мы уже говорили в предыдущих разделах.

Дальнейшее развитие коммерческого кредита в российской экономике связано с несколькими теоретическими и практическими аспектами.

Прежде всего, необходимо совершенствовать правовое регулирование коммерческого кредита. Для этого необходима разработка закона о коммерческом кредите, в котором, будучи определены и закреплены основные понятия коммерческого кредита, участники коммерческого кредита, инструменты коммерческого кредита, а также правила проведения сделок коммерческого кредита и процедуры подачи информации о коммерческом кредите государству. Принятие такого рода закона не несет в себе опасности зарегулирования рынка коммерческих кредитов, а даст реальные равные для всех правила ведения бизнеса, связанного с коммерческим кредитом и уберет правовой вакуум.

Важнейшим направлением развития коммерческого кредита в российской экономике является взаимодействие институтов, осуществляющих коммерческий кредит с банковской системой через учетные и переучетные операции. Такого рода операции способны не только очистить рынок от суррогатов, таких как финансовые векселя, но и дают возможность государству через Центральный Банк РФ получать необходимые сигналы из экономики и своевременно, а, главное, адресно реагировать на сигналы через процедуру переучета коммерческих векселей.

Мощным толчком к развитию коммерческого кредита в экономике может служить включение коммерческого кредита в бизнес-планы предприятий и организаций. Это возможно только с приходом к хозяйствующим субъектам понимания, что коммерческий кредит является сильным аргументом в конкурентной борьбе за потребителя. Такое понимание обязательно придет по мере развития экономики в целом и по мере все большей интеграции России в мировое сообщество.[5, 9]

Перспективы развития коммерческого кредита связаны не только с методологической, технологической и законодательной работой по совершенствованию существующей практики. Необходима большая и постоянная теоретическая работа в этом направлении. Приведенные нами аспекты в совокупности с использованием новейших достижений в области маркетинга и подкрепленные современными сетевыми и телекоммуникационными технологиями в результате должны дать экономике эффективный источник кредитных ресурсов, столь необходимый в любых экономических условиях.

В настоящее время мы изучаем возможность использования всемирной сети Интернет в качестве базы в инфраструктуре и информационного поля для организации базы данных для автоматизированного оформления коммерческих кредитов. Результатом этой работы могут с стать «реверсивные» (обратные) аукционы, в ходе которых организации выставляют свои спецификации по необходимым им кредитам, а заинтересованные юридические лица принимают участие в торгах за право выделения таких кредитив. Несмотря на то, что проведение электронных торгов через сеть Интернет еще не вошло в повседневную практику, рынок активно подталкивает к использованию такой системы.

Система проведения электронных аукционов может позволить сократить операционные расходы, более эффективно обеспечивать кредитные гарантии и осуществлять торговлю кредитами. Выделение коммерческих кредитов через Интернет также может означать, что организации средней величины, зачастую не имеющие возможностей для создания собственных кредитных схем, смогут получить доступ к ранее недосягаемым для них крупным кредиторам из числа системообразующих компаний.

На оформление коммерческого кредита могут уйти дни, и даже недели. Многочисленные телефонные переговоры, обмен сообщениями по факсу и электронной почте, а также огромный объем канцелярской работы - все это задерживает согласование выдачи кредита. С наступлением эпохи Интернет появляется готовый способ сокращения временных и финансовых затрат. Для оформления бумажных документов приходится тратить большие средства на оплату труда кредитных специалистов, младших сотрудников и административного персонала.

Помимо сокращения затрат на оформление кредитов, главным образом за счет уменьшения расходов на оплату персонала, система электронных аукционов позволит компаниям в считанные часы получать необходимые кредиты, размещать в Интернете данные о своих потребностях, анализировать кредитные соглашения и иную документацию, не прибегая к услугам кредитных подразделений. Сеть можно использовать в качестве «транспорта» для доступа к базам данных по кредитной истории.

Проведение таких аукционов ускорит процесс обмена информацией в отношении коммерческих кредитов, участие в которых сможет принимать самый широкий круг заинтересованных юридических лиц. Сделки могут совершаться быстрее и с меньшими затратами за счет устранения необходимости ввода данных и выполнении иной канцелярской работы. Использование центрального сайта позволит осуществлять отправку документов и вносить в них необходимые изменения в режиме реального времени.[10, с. 163-166]

Еще одним перспективным направлением в области развития коммерческого кредита является разработка и внедрение в систему коммерческого кредита страховой системы. Эта система должна быть смоделирована таким образом, чтобы имелась возможность страховать контракт с договором о коммерческим кредите. Существующие на рынке страховых услуг предложения национальных страховых компаний в настоящий момент дают возможность объективного страхования, т.е. возможно застраховать предмет договора, риски, но невозможно осуществить комплексное страхование бизнеса, контракта. На наш взгляд будущее за страхованием контракта в целом, взвешивания специалистами совместно со сторонами договора всех аспектов, учетом всех деталей и выработкой единой страховой платы. Цена такой страховки может быть разбита между участниками схемы коммерческою кредита, а также частично быть оплачена клубом участников рынка коммерческих кредитов.

Еще одним перспективным направлением развития коммерческого кредита будет служить создание бюро кредитных историй; целью которого будет сбор, хранение и анализ кредитных историй хозяйствующих субъектов, тем или иным образом участвовавших в коммерческом кредите.

Во многих странах мира кредиторы (банки, финансовые компании, эмитенты кредитных карт, инвестиционные и торговые компании, предоставляющие коммерческие кредиты) на постоянной основе обмениваются информацией о платежеспособности заемщиков через бюро кредитных историй. Теоретической основой их деятельности служат многочисленные работы экономистов, посвященные проблеме асимметрии информации о финансовом посредничестве. Асимметрия информации определяется как недостаточность доступных при заключении сделки сведений о контрагенте, что ведет к неэффективному распределению кредитных ресурсов Обычно кредитор не в состоянии точно оценить будущие доходы и риски, связанные с инвестиционными проектами, поэтому для всех заемщиков устанавливаются разные процентные ставки по кредитам. Следовательно, «хорошим» заемщикам приходится платить повышенную премию за риск, а «плохими» – заниженную. Поскольку стремление ненадежных заемщиков получить кредит под любой процент выше, чем платежеспособных, снижается эффективность распределения кредитных ресурсов. В итоге часть потенциально надежных и прибыльных проектов не реализуется. Это явление получило название эффекта «неблагоприятного отбора».

При неблагоприятных макроэкономических условиях (например, при высокой и непредсказуемой инфляции) процентные ставки повышаются, что заставляет лучших заемщиков уйти с рынка. В странах с переходной экономикой качество оценки риска финансовыми организациями невысокое, что чревато неэффективным отбором заемщиков. Отсюда кредиторы либо ведут рискованную политику, ставя под угрозу свою финансовую состоятельность, либо стремятся максимально ограничить выдачу ссуд. Это негативно отражается на состоянии, как реального сектора, так и финансового рынка, что и наблюдается в российской экономике на современном этапе.[12, 15]

Создание бюро кредитных историй может способствовать решению данной проблемы. В странах, где они действуют, объем банковских кредитов по отношению к ВВП на 15-20% больше, чем в странах, не имеющих подобных институтов.[17, с. 321-322]

Кроме того, бюро не должно входить в систему государственных органов, поскольку, вo-первых, это потребует внесения многих изменений в законодательство, а во-вторых, множество нормативных ограничений на деятельность госорганизаций не позволит этой информационной системе работать эффективно.

В целях обеспечения высокой степени прозрачности деятельности имеет смысл создавать бюро кредитных историй в форме открытого АО. Тогда может быть выстроена система стимулов для вступления в акционеры бюро. Например, разовое пользование системой может стоить относительно дорого, а для акционеров тарифы будут лишь немногим выше себестоимости услуг.

Есть и другие проблемы, требующие правового урегулирования. Учитывая, что бюро кредитных историй будет обладать огромным массивом частной информации, необходим жесткий госконтроль за его деятельностью со стороны правительства и/или Банка России в целях предотвращения возможных злоупотреблений (например, через лицензирование, проведение контрольных проверок и регулирование стоимости услуг).

Таким образом, для формирования правовой основы создания и функционирования бюро кредитных историй необходимо внесение изменений в действующее законодательство, а также принятие соответствующих решений правительства и Банка России.[13, 18]

В стимулировании участия кредитных организаций в бюро кредитных историй на первом этапе могут помочь и административные меры.

Выводы и предложения

Современный коммерческий кредит принадлежит к числу недостаточно изученных сфер хозяйственной деятельности, хотя практика предоставления отсрочки платежа относится еще к периоду зарождения классического капитализма. Это относится и к определению данной формы кредита, и к самому термину «коммерческий кредит».

Термин «коммерческий кредит» должен применяться при описании хозяйственных процессов, в основе которых лежит временной разрыв между сроком поставки товаров, работ иди услуг и сроком оплаты за эти товары, работы, услуги, влекущий за собой образование задолженности у покупателя.

Коммерческий кредит - это совокупность экономических отношений, возникающих между хозяйствующими субъектами в процессе продвижения на рынок товаров, работ или услуг, по поводу отсрочки платежа за данные товары, работы или услуги.

Выделяя коммерческий кредит как специфическую форму кредита, можно определить следующие его функции:

перераспределения капитала;

создания кредитных средств обращения и экономия издержек обращения;

контрольную функцию.

В современных условиях коммерческий кредит тесно взаимодействует с кредитом банковским. Это взаимодействие двух основных форм кредита представлено в экономике в виде учета коммерческих векселей, что выражается в появлении таких сложных видов кредитных отношений как факторинг и форфейтинг.

По способу предоставления коммерческого кредита он подразделяется на коммерческий кредит с использованием векселя, коммерческий кредит с использованием открытого счета, коммерческий кредит с использованием скидки при условии оплаты в определенный срок, сезонный коммерческий кредит и консигнацию.

Организация коммерческого кредита в экономике тем или иным способом требует учета широкого круга специфических рисков, которые несет как поставщик-кредитор, так и при определенных условиях покупатель-заем тик.

Исторические корни возникновения коммерческого кредита в мировом хозяйстве лежат в плоскости средних веков, однако коммерческий кредит в современном его виде зародился в первой четверти XX века и полностью оформился в середине прошлого столетия.

Изменения, произошедшие в послевоенные годы в мировой торговле, обусловили не только необходимость тесного взаимодействия коммерческого и банковского кредита, но и обозначили тенденцию к увеличению сроков предоставления коммерческих кредитов.

В настоящий момент прослеживается тенденция параллельного развития коммерческого и банковского кредитования внешней торговли. Эта тенденции заключается в постепенном, медленном, но устойчивом сращивании коммерческого кредита и кредита банковского, интеграции коммерческого кредита в планирование производственного процесса, разработку стратегий и тактики выхода на рынок.

Анализ тенденции развития российской экономики последних лет позволяет утверждать, что на внутреннем рынке сложились предпосылки для широкого использовании коммерческого кредита в хозяйственной практике. С одной стороны, экономика нуждается в коммерческом кредите, так как он является мощнейшим инструментом конкурентной борьбы и может решить проблему стимулирования сбыта продукции на внутреннем рынке, обеспечить создание прочных горизонтальных внутрихозяйственных связей.

С другой стороны, государство может использовать коммерческий кредит для стимулирования тех или иных отраслей хозяйства через переучет коммерческих векселей в рамках денежно-кредитной политики. Успех таких мероприятий зависит от создания рынка коммерческих векселей.

В таких условиях своевременные мероприятия по организации коммерческого кредита в экономике могут дать ощутимые результаты. Необходимо создать систему коммерческого кредита. К практической организации коммерческого кредита необходимо подходить в рамках решения проблем реформирования банковской системы.

Тенденции развития мировой экономики и российской, как неотъемлемой ее части, заключаются во все большем подчинении деловой сферы новым технологиям. Если конец столетия проходил под знаком компьютеризации всех звеньев бизнес процесса, то XXI века ознаменован лавинообразным развитием телекоммуникационных технологий. Этот процесс не случаен. Углубляющееся разделение труда и разрыв в развитии стран и континентов на фоне процессов форсирования теснейшей интеграции ставит перед новыми технологиями иные, чем прежде, задачи. В настоящий момент наиболее актуальным становится электронное обеспечение процессов интеграция, стирание условных границ в бизнесе и сфере информации. Развитие такого рода требует от экономики новых кредитных продуктов. Изучая практику коммерческого кредита, мы логически приходим к выводу, что коммерческий кредит по своей сущности, легкости связанных с ним вычислений, прозрачности и мобильности - которая база для формирования кредитных продуктов, необходимых в экономике. Близость коммерческого кредита к производству, степень интегрированности в бизнес процесс ставит его в один ряд с прямым кредитованием.

Организация в том или ином виде коммерческого кредита на столь же высоком уровне, какой имеет банковский кредит, приведет к развитию здоровой конкуренции, создаст условия для более эффективного распределения ресурсов и окажет помощь в создании действительно работающей денежно-кредитной системы.

Список литературы

1.Антонин В. Виды и процесс международного кредитования // Банковское дело. - М., 1995,-№1.-с.24-31.

2. Афанасьев М. Новое качество неплатежей- // Эксперт. -М., 1995. -№17.

3. Белих Л.П. Основы финансового рынка. – М.: Финансы, 1999. – 231 с.

4. Банки и банковские операпии. Пол ред. Жукова Е.Ф, М." Каики и Биржи, Юнити, 1997. - 471с.

5. Банковское дело : [Учеб. для вузов по экон. специальностям / О. И. Лаврушин, И. Д. Мамонова, Н. И. Валенцева и др.] ; Под ред. О.И. Лаврушина. - 2-е изд., перераб. и доп. — М. : Финансы и статистика, 2002. – 666.[1] с.

6. Баринов Э. Чек и вексель в международном платежном обороте. // Финансовый бизнес. – М., 1996.-№4.-с.45-50.

7. Беляков М.М. Вексель как важнейшее платежное средство - М.: Транферт, 1992г. - с.143.

8. Бузгалин, А.В. Трансформационная экономика России: учеб. пособие /А.В. Бузгалин, В.В. Герасименко, З.А. Грандберг. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 616 с.

9. Бунаш В.И., Львов Ю.И. Банки и банковские операции в России. - М.: Финансы и статистика, 1996.-е. 170-188,236-241.

10. Волков ИМ. Грачева М В. Проектный анализ. М.: Банки и Биржи, Юниги, 1998. - 423 с.

11. Волкова В., Ляпина С., Вексельный рынок: лидеры неизменны // Экономика и жизнь. - М, 1997. - сентябрь -№ 39, - с.5, 44.

12. Градовая О., Ивановский Л. Финансово-правовой аспект операций с векселями. // Рынок ценных бумаг.- М., 1995. № 10.- с.49-53.

13. Дзюблюк О.В. Коммерческие банки в условиях перехода к рыночным отношениям. – СПб., 1996. – 140 с.

14. Долан, Эдвин Дж Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика: [Пер.с англ.] / Эдвин Дж.Долан, Колин Д. Кэмпбелл, Розмари Дж. Кэмпбелл. - СПб.: Спнкт-Петербург оркестр, 1994. - 493с.:граф.

15. Латынина Ю. Российский вариант свободного банкинга // Сегодня. - М., 1996 - № 150.

16. Михайлов Д. Становление банковской системы России. // МЭиМо. - №2. – 1996. – С. 112-117.

17. Перспективы развития российской экономики и ее место в глобальном экономическом пространстве / под ред. Ю.В. Яковца. – М.: Международный фонд Кондратьева, 2000. – 397 с.

18. Проблемы завершения первого этапа и содержание второго этапа становления рыночной экономики в России /под ред. Э.П. Дунаева, А.И. Колганова. – М.: ТЕИС, 1999. – 231 с.

19. Тавасиев А.М. Банковское дело : [Учеб. для сред. проф. учеб. заведений / А.М.Тавасиев, Н.Д.Эриашвили] ; Под ред.А.М.Тавасиева ; Междунар.банк.об-ние. - М. : ЮНИТИЕдинство, 2002. - 527с.

20. Теория капитала и экономического роста: учеб. пособ. / Под ред. С.С. Дзарасова. – М.: МГУ, 2004. – 400 с.

21. ХохловН.В. Управление риском. М.: Юнити- Дана, 1999. - 239 с.

22. Челноков В.А. Кредит и кредитный механизм в условиях перестройки. М., 1989. Черкасов В. Проблемы риска в управленческой деятельности. М: Рефл-бук, К.: Ваклер, 1999.- 288 с.