1. Доля собственного и заемного капитала
Таблица 15. Собственный и заемный капитал
| Начало отчетного года |
Конец отчетного периода |
|
| Собственный капитал |
2673200 |
2718706 |
| Заемный капитал |
1134600 |
3445720 |
| Итого |
3807800 |
6164426 |
Диаграмма 14. Доля собственного и заемного капитала
Диаграмма 14 позволяет наглядно оценить долю собственного и заемного капитала. Заемный капитал в конце отчетного периода, его доля в структуре капитала увеличилась на 16 %, а доля собственного капитала, соответственно, сократилась на 16 %
Диаграмма 15. Структура собственного капитала
Из Диаграммы 15 можно сделать следующий вывод о структуре собственного капитала предприятия. На начало отчетного года уставной капитал составляет 59 % собственного капитала и 41 % - нераспределенная прибыль. К концу отчетного года величина уставного капитала не изменилась, его доля в структуре собственного капитала существенно не изменилась с небольшим приростом нераспределенной прибыли.
Таблица 16. Структура заемного капитала
| На начало отчетного года |
На конец отчетного периода |
|
| Займы и кредиты |
370000 |
1325870 |
| Поставщики и подрядчики |
470700 |
383004 |
| Задолженность пред персоналом |
169900 |
152571 |
| Задолженность пред государственными внебюджетными фондами |
44200 |
102131 |
| Задолженность по налогам и сборам |
79800 |
1482144 |
| Прочие кредиторы |
- |
- |
| Итого |
1134600 |
3445720 |
Заемный капитал предприятия представлен краткосрочными обязательствами, в составе которых займы и кредиты и кредиторская задолженность. В структуре заемного капитала на начало периода займы и кредиты составляет 33 %, на конец отчетного периода их доля составляет 39 %.
Кредиторская задолженность преобладает в структуре заемного капитала. Доля кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками на начало отчетного периода составляет 42 %, на конец периода она уменьшилась до 11 %. Доля задолженности перед персоналом организации сократилась с 15 % до 4,5 %, доля задолженности перед государственными внебюджетными фондами сократилась с 4 % до 3 %, доля задолженности по налогам и сборам в структуре заемного капитала выросла с 7 % до 43 %.
2. Показатели ликвидности предприятия
Ликвидность предприятия – это его способность погашать свои краткосрочные обязательства.
Рассмотрим следующие показатели ликвидности:
1. Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения текущих обязательств. Он вычисляется по следующей формуле:
,
где - текущие активы,
- текущие обязательства.
2. Коэффициент промежуточной ликвидности показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена за счет поступлений денежных средств за отгруженную продукцию. Он вычисляется по следующей формуле:
3. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какая часть текущих обязательств может быть погашена денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями. Он вычисляется по следующей формуле:
,
где ДС – денежные средства,
КФВ – краткосрочные финансовые вложения.
Таблица 17. Показатели ликвидности предприятия
| На начало отчетного года |
На конец отчетного периода |
Темпы роста (снижения), % |
|
| Коэффициент текущей ликвидности |
1,927 |
1,306 |
- 32,23 |
| Коэффициент промежуточной ликвидности |
0,897 |
0,472 |
- 47,38 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,498 |
0,13 |
- 73,89 |
Из Таблицы 17 можно сделать выводы, что коэффициент текущей ликвидности по сравнению с базовым периодом уменьшился на 32,23 %, коэффициент абсолютной ликвидности также уменьшился, темп его роста составил 47,38 % по сравнению с базовым периодом. Коэффициент промежуточной ликвидности также уменьшился, темп его роста составил 73,89 % сравнению с базовым периодом.
3. Показатели финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость – способность предприятия функционировать и развиваться в изменяющейся внутренней и внешней среде, сохранять постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.
Абсолютными показателями финансовой устойчивости (или неустойчивости) являются показатели излишка (или недостатка) источников средств для формирования запасов и затрат, которые рассчитываются как разница между величиной источников средств и величиной запасов и затрат (ЗЗ).
Источники средств:
1. Наличие собственных оборотных средств:
СОС = СК – Ав,
где СОС – собственные оборотные средства,
Ав – внеоборотные активы
2.Наличие собственных долгосрочных заемных источников:
СДП = СК + ДП – Ав,
где ДП – долгосрочные пассивы.
3.Величина основных источников формирования запасов и затрат:
ОИ = СК + ДП + Кк – Ав,
где Кк – краткосрочные кредиты и займы.
Абсолютные показатели финансовой устойчивости
1.Излишек/недостаток собственных оборотных средств:
+/- Ф (СОС) = СОС – ЗЗ, ЗЗ=Запасы +НДС
2. Излишек/недостаток собственных долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:
+/- Ф (СДП) = СДП – ЗЗ
3. Излишек/недостаток основных источников для формирования запасов и затрат:
+/- Ф (ОИ) = ОИ – ЗЗ
Таблица 18. Расчет величины источников средств и абсолютных показателей финансовой устойчивости
| На начало отчетного года |
На конец отчетного периода |
|
| СОС=СК-Ав |
1051650 |
1055701 |
| СДП=СК+ДП-Ав |
1051650 |
1055701 |
| ОИ=СК+ДП+Кк-Ав |
1421650 |
2381571 |
| ЗЗ=Запасы+НДС |
1307600 |
1604679 |
| Ф(сос)=СОС-ЗЗ |
- 255950 |
- 548978 |
| Ф(сдп)=СДП-ЗЗ |
- 255950 |
- 548978 |
| Ф(ои)=ОИ-ЗЗ |
114050 |
776892 |
Исходя из расчетов, сделанных в таблице 18, можно сделать вывод, что на предприятии недостаток собственных оборотных средств и собственных долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат как на начало отчетного года, так и на конец отчетного периода. Таким образом, предприятие имеет финансовую неустойчивость на начало и конец отчетного периода.
Диаграмма 17. Абсолютные показатели финансовой устойчивости
Относительные показатели финансовой устойчивости
1. Коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент автономии) характеризует независимость от внешних кредиторов:
2. Коэффициент финансовой зависимости:
3. Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала показывает величину заемных средств, приходящихся на рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия.
4. Коэффициент финансовой устойчивости:
5. Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными источниками финансирования показывает, какая часть активов вложена в оборотные средства:
6. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования:
Таблица 19. Относительные коэффициенты финансовой устойчивости
| На начало отчетного года |
На конец отчетного периода |
Темп роста (снижения), % |
|
| Коэффициент автономии |
1,649 |
1,635 |
-0,85 |
| Коэффициент финансовой зависимости |
0,699 |
2,072 |
196,42 |
| Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала |
0,424 |
1,267 |
198,82 |
| Коэффициент финансовой устойчивости |
1,649 |
1,635 |
-0,85 |
| Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными источниками финансирования |
0,648 |
0,635 |
-2,01 |
| Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования |
0,804 |
0,658 |
-18,16 |
Как видно из таблицы 19, что значительно увеличился коэффициент финансовой зависимости и коэффициент соотношения собственного и заемного капитала, на 196,42 % и 198,82 % соответственно. Остальные коэффициенты незначительно уменьшились в конце отчетного года по сравнению с началом отчетного периода. Коэффициент финансовой устойчивости, значение которого должно быть не менее 0,75 составляет 1,649 и 1,635 на начало отчетного периода и на конец периода соответственно.
4. Скорость и время оборота дебиторской и кредиторской задолженности
Скорость оборота дебиторской задолженности определяется так:
,
где ДЗ - величина дебиторской задолженности.
Время оборота дебиторской задолженности:
Скорость оборота кредиторской задолженности:
,
где КЗ - величина кредиторской задолженности.
Время оборота дебиторской задолженности:
Таблица 20. Скорость и время оборота дебиторской и кредиторской задолженности
| На начало отчетного года |
На конец отчетного периода |
|
| Скорость оборота ДЗ |
0,481 |
1,636 |
| Время оборота ДЗ |
758,84 |
223,11 |
| Скорость оборота КЗ |
1,197 |
0,407 |
| Время оборота КЗ |
304,93 |
896,81 |
Диаграмма 18. Динамика скорости оборота дебиторской и кредиторской задолженности
Из диаграммы 18 видно, что скорость оборота дебиторской задолженности по сравнению с началом отчетного периода значительно выше, чем на конец отчетного периода, когда как скорость оборота кредиторской задолженности к концу отчетного периода сократились по сравнению с началом отчетного периода.
Диаграмма 19. Динамика времени оборота дебиторской и кредиторской задолженности
Так как время оборота задолженности – величина, обратная скорости оборота задолженности, на конец отчетного периода по сравнению с началом периода произошло значительное понижение времени оборота дебиторской задолженности и повышение кредиторской задолженности.
5. Влияние факторов на величину потребности в дебиторской задолженности
1. Влияние изменения объема продаж и скорости оборота дебиторской задолженности на величину дебиторской задолженности
Исходная модель:
Влияние факторов оценим с помощью метода цепных подстановок.
А. Влияние изменения объема продаж на изменение величины дебиторской задолженности:
Б. Влияние изменения скорости оборота дебиторской задолженности на изменение величины дебиторской задолженности:
В. Совокупное влияние факторов на величину потребности в дебиторской задолженности:
2. Влияние изменения объема продаж и времени оборота дебиторской задолженности на величину дебиторской задолженности
Исходная модель:
Влияние факторов оценим с помощью метода цепных подстановок.
А. Влияние изменения времени оборота дебиторской задолженности на изменение величины дебиторской задолженности:
Б. Влияние изменения объема продаж на изменение величины дебиторской задолженности:
В. Совокупное влияние факторов на величину потребности в дебиторской задолженности:
Можно сделать вывод, что на величину потребности в дебиторской задолженности в большей степени повлияли скорость и время ее оборота, действие которых привело к повышению величины потребности в дебиторской задолженности. Изменение объема выпуска повлияло менее существенно, в результате его роста появилось повышение потребности в дебиторской задолженности.