Красноярск, 2010 г.
Содержание
Введение………………………………………………………………………..3
1. Значение, задачи и источники анализа ликвидности и
платежеспособности……………………………………………………………..
2. Характеристика Ужурского Районного потребительского общества
и основных показателей его хозяйственно-финансовой деятельности и финансового состояния
3. Методика анализа ликвидности и платежеспособности Ужурского Районного потребительского общества
3.1 Анализ ликвидности баланса
3.2 Анализ динамики относительных показателей ликвидности
3.3 Анализ движения денежных средств и оценка уровня платежеспособности предприятия
Заключение
Библиографический список
Приложения
Введение
Переход к рыночной экономике требует от предприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг, эффективных форм хозяйствования и управления производством, так как в условиях высокой насыщенности рынка предлагаемых товаров, превышения на нем предложения над спросом каждому предприятию в условиях рыночной экономики приходится вести жесткую борьбу за предпочтения потребителя.
Важная роль для решения этих задач отводится анализу финансового состояния предприятия.
В общем виде под анализом финансового состояния понимают анализ финансовой устойчивости, деловой активности, ликвидности и платежеспособности. Последние два показателя являются одними из важнейших характеристик финансово-экономической деятельности предприятия. Если предприятие финансово устойчиво и платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, так как гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним. В этом и заключается актуальность выбранной темы. Проблема платежеспособности в современном мире всегда актуальна. От того, насколько успешно она решается, зависит многое в жизни практически любого предприятия.
Целью работы является изучение и проведение анализа ликвидности и платежеспособности предприятия.
В соответствии с поставленной целью необходимо решить следующие задачи:
· определить значение, задачи и источники анализа платежеспособности предприятия;
· проанализировать хозяйственную деятельность Ужурского районного потребительского общества;
· провести анализ финансового состояния предприятия;
· провести анализ ликвидности и платежеспособности Ужурского Районного потребительского общества, в частности, анализ ликвидности баланса, анализ движения денежных средств и т. д.
Теоретической основой исследования являются статьи, монографии, учебные пособия, бухгалтерская отчетность, в частности, бухгалтерский баланс (Приложение А), отчет о прибылях и убытках за 2007-2008 г. г. (Приложение Б), отчет о движении денежных средств (Приложение В).
Предметом исследования является ликвидность и платежеспособность Ужурского Районного потребительского общества.
Объектом исследования данной курсовой работы является Ужурское Районное потребительское общество.
Практическая значимость работы заключается в возможности принятия необходимых решений на основе экспресс-анализа финансового состояния и разработки стратегии управления финансовым состоянием.
Структура работы заключается в следующем. В первой главе определяется сущность и основные показатели ликвидности и платежеспособности организации, а также значение предмета исследования. Далее формируются задачи, необходимые для достижения поставленной цели и определяются основные источники информации, данные которых анализируются и корректируются по необходимости.
Во второй главе описывается характеристика Ужурского районного потребительского общества и производится расчет основных показателей его хозяйственной деятельности и финансового состояния. Такие показатели, как: комплексный показатель хозяйственной деятельности организации, показатели рентабельности, деловой активности и т. д.
Третья глава состоит из трех параграфов, в которых анализируется ликвидность и платежеспособность организации на основе основных показателей.
1. Значение, задачи и источники анализа ликвидности и платежеспособности
Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные.
Оценка платежеспособности и ликвидности организации позволяет охарактеризовать наличие оборотных средств в достаточном размере для погашения краткосрочных обязательств, а также возможности своевременного проведения расчетов по краткосрочным обязательствам.
Для оценки ликвидности организации используют два инструмента:
1. Анализ ликвидности баланса;
2. Анализ финансовых коэффициентов.
Сущность анализа ликвидности баланса заключается в сопоставлении группы активов, сформированных по степени ликвидности, с группой пассивов, сформированных по степени изымаемости:
наиболее ликвидные активы ≥ наиболее срочные пассивы;
быстрореализуемые активы ≥ краткосрочные пассивы;
медленно реализуемые активы ≥ долгосрочные пассивы;
труднореализуемые активы ≤ постоянные пассивы
Для конкретизации оценки ликвидности организации используются финансовые коэффициенты:
1) коэффициент абсолютной ликвидности;
2) коэффициент срочной ликвидности;
3) коэффициент текущей ликвидности;
4) коэффициент оборачиваемости собственных оборотных средств;
5) коэффициент восстановлении (утраты) платежеспособности.
Для реальной оценки платежеспособности используют коэффициент платежеспособности, который рассчитывается:
Кпл
= имеющиеся в наличии денежные средства
сумма израсходованных денежных средств
Значение анализа
платежеспособности и ликвидности заключается в том, чтобы своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения уровня платежеспособности и ликвидности организации.
При этом необходимо решить следующие задачи
:
1) изучение и оценка ликвидности баланса;
2) анализ динамики показателей ликвидности;
3) изучение и оценка динамики и структуры движения денежных средств, а также уровня платежеспособности предприятия;
4) разработка рекомендаций по улучшению уровня платежеспособности и ликвидности предприятия.
Основными источниками информации
для анализа ликвидности и платежеспособности предприятия служат:
- «Бухгалтерский баланс» с целью анализа ликвидности баланса (Приложение А);
- «Отчет о прибылях и убытках» с целью анализа и оценки показателей ликвидности (Приложение Б);
- «Отчет о движении денежных средств» с целью определения мощности денежных потоков и степени независимости от внешних источников финансирования (Приложение В).
Для анализа ликвидности и платежеспособности не была применена информация статистической отчетности в связи с ее незаполнением в исследуемой организации.
В используемой финансовой отчетности, представленной отчетом о движении денежных средств, были выявлены ошибки, влияющие на корректность получаемых в процессе анализа результатов. В частности это касается общей суммы денежных средств, направленных на оплату труда, расчеты по налогам и сборам и т. д. Следовательно сальдо формы № 4 больше стр. 260 формы № 1, тогда как сальдо формы № 4 должно быть меньше либо равняться стр. 260.
В таблице 1 представлен скорректированный отчет о движении денежных средств.
Таблица 1 – Скорректированный отчет о движении денежных средств
| Показатель | Код | За отчетный год | За аналогичный период предыдущего года |
| Остаток денежных средств на начало отчетного года
|
010 | 2015 | 2047 |
| Движение денежных средств по текущей деятельности
|
|||
| Средства, полученные от покупателей, заказчиков | 020 | 234456 | 184866 |
| Прочие доходы | 030 | 2135 | 550 |
| Денежные средства, направленные | 100 | (232167)
|
(180973)
|
Окончание таблицы 1
| на оплату приобретенных товаров, услуг, сырья и иных оборотных активов | 150 | (192890) | (158438) |
| на оплату труда | 160 | (23172) | (17156) |
| на расчеты по налогам и сборам | 180 | (5455) | (4369) |
| на прочие расходы | 190 | (10650) | (1010) |
| Остаток денежных средств на конец отчетного периода
|
450 | 6439
|
6490
|
2. Характеристика
Ужурского Районного потребительского общества
и основных показателей его хозяйственно-финансовой деятельности и финансового состояния
Объектом исследования является Ужурское Районное потребительское общество.
Данное предприятие зарегистрировано инспекцией ИМНС РФ №12 по Красноярскому краю 20 марта 2000 года. Юридический адрес предприятия: 662300, г. Ужур, ул. Ленина, 28. Фактический адрес 662300, г. Ужур, ул. Ленина, 28.
Руководство: Председатель совета - Мельников Николай Илларионович, Председатель правления - Гужова Ольга Владимировна.
Организация имеет организационно-правовую форму потребительского кооператива и осуществляет свою деятельность в соответствии с Уставом.
Деятельность потребительского кооператива регламентируется:
- ГК РФ (ст.116 ГК РФ);
- Законом РФ от 19 июня 1992 года N 3085-1 (в редакции от 21.03.2002 N 31-ФЗ) «О потребительской кооперации».
Данное предприятие имеет свидетельство о государственной регистрации, свидетельство о постановке на учет в налоговом органе.
Основным видом деятельности Ужурского Районного потребительского общества является розничная торговля продовольственными и непродовольственными товарами, строительными материалами, мебелью, имеет сеть предприятий общественного питания, в производственных цехах выпускают хлеб, булочные, кондитерские изделия, рыбную, мясную продукцию, мясные замороженные полуфабрикаты. Закупает у населения мясо, картофель, овощи, дикорастущее сырье, предоставляет платные услуги населению по копчению мясопродуктов, проведению банкетных мероприятий, выездному обслуживанию торжеств.
Данное структурное торговое подразделение потребкооперации располагает 62 магазинами с торговой площадью 6808 кв.м. Торговая площадь каждого магазина не превышает 150 кв.м.
Общество является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в учреждениях банков, действует на принципах хозяйственного расчета, самофинансирования и самоуправления.
Источниками формирования имущества Ужурского районного потребительского общества являются вступительные и паевые взносы пайщиков и доходы от предпринимательской деятельности кооператива.
Доходы, полученные кооперативом от предпринимательской деятельности распределяться между его членами в виде кооперативных выплат, а также направляться в фонды кооператива для осуществления расчетов с кредиторами.
Далее проведем анализ основных показателей хозяйственно-финансовой деятельности общества за 2008 год в сравнении с предшествующим годом по методике, разработанной на кафедре экономического анализа и статистики КГТЭИ.
Таблица 2 – Анализ результатов хозяйственной деятельности Ужурского районного потребительского общества за 2007-2008 гг.
| Показатели | Единицы измерения | Условное обозначение | Фактически за 2007 г. | Фактически за 2008 г. | Абсолютное отклонение | Темп роста, % |
| А | Б | В | 1 | 2 | 3 (2-1) | 4 (2:1*100) |
| 1. Выручка (нетто) от продажи товаров | тыс. руб. | ВР | 174109 | 222601 | 48492 | 127,9 |
| 2. Среднегодовая стоимость товарных запасов | тыс. руб. | З | 25550 | 29466 | 3916 | 115,3 |
Окончание таблицы 2
| 3. Скорость обращения товаров (стр. 1/стр. 2) | обор. | С | 6,81 | 7,55 | 0,74 | 110,9 |
| 4. Среднесписочная численность работающих, всего | чел. | Ч | 294 | 292 | -2 | 99,3 |
| 5. В том числе, торгово-оперативного персонала | чел. | Чтоп | 123 | 123 | 0 | 100 |
| 6. Удельный вес среднесписочной численности торгово-оперативного персонала в среднесписочной численности работающих (стр. 5:стр. 4*100) | % | d
топ |
41,84 | 42,12 | 0,29 | 100,7 |
| 7. Среднегодовая нагрузка одного работающего (стр. 1:стр.4) | тыс. руб. | ПТ | 592,2 | 762,3 | 170,1 | 128,7 |
| 8. Среднегодовая нагрузка торгово-оперативного персонала (стр. 1:стр. 5) | тыс. руб. | ПТтоп | 1415,52 | 1809,76 | 394,24 | 127,9 |
| 9. Торговая площадь | м² | Пл | 6808 | 6808 | 0 | 0 |
| 10. Среднегодовая нагрузка на 1 кв. м. торговой площади (стр. 1:стр. 9) | тыс. руб. | Н | 25,57418 | 32,69697 | 7,122797 | 127,9 |
| 11. Среднегодовая стоимость основных средств | тыс. руб. | ОС | 3285 | 3679 | 394 | 112,0 |
| 12. Фондоотдача (стр. 1:стр. 11) | руб. | Ф | 53,0 | 60,5 | 7,5 | 114,2 |
| 13. Расходы на оплату труда | тыс. руб. | РОТ | 7632 | 10167 | 2535 | 133,2 |
| 14. Среднегодовая заработная плата 1 работающего (стр. 13: стр. 4) | тыс. руб. | ЗП | 25,96 | 34,82 | 8,86 | 134,1 |
| 15. Комплексный показатель эффективности хозяйствования ((стр. 3+стр. 7+стр. 10+стр. 12):4) | % | Эх | х | х | х | 120,4 |
Проведенный анализ показал, что выручка от продажи товаров увеличилась в динамике на 48492 тыс. руб. Количественная сторона показателя характеризуется товарными ресурсами, которые увеличились на 3916 тыс. руб., а качественная сторона – скоростью обращения. На предприятии наблюдается рост скорости обращения товаров. Это говорит об эффективном использовании товарных ресурсов.
Также следует отметить рост удельного веса среднесписочной численности торгово-оперативного персонала в среднесписочной численности работающих. Данный показатель увеличился в динамике на 0,29%. Данная тенденция оценивается положительно, так как обеспечивает рост выручки от продаж. Что касается производительности труда одного работающего и торгово-оперативного персонала, то она увеличилась на 170,1 и 394,24 соответственно. Это также свидетельствует о росте выручки от продаж.
С помощью фондоотдачи определили, что на предприятии эффективно используются основные средства, так как на один рубль основных средств приходится 60 рублей выручки.
Сопоставив темпы роста выручки и комплексного показателя можно сказать, что ситуация оценивается положительно, так как ТР вр>ТР Кэх.
При сравнении темпов роста скорости обращения товаров, производительности одного работающего, нагрузки на 1 кв. м. и фондоотдачи с комплексным показателем, можно сделать вывод, что темп роста скорости обращения и фондоотдачи ниже темпа роста комплексного показателя. Данная тенденция является сдерживающим моментом интенсификации деятельности предприятия. В связи, с чем на них необходимо обратить особое внимание и выявить причины низкой отдачи.
Таким образом, хозяйственная деятельность предприятия оценивается положительно. Об этом свидетельствует рост выручки от продаж за счет интенсивных и экстенсивных показателей.
Далее проведем анализ показателей финансовой деятельности предприятия.
Таблица 3 – Анализ основных показателей финансовой деятельности Ужурского районного потребительского общества за 2007-2008 гг.
| Показатели | Единицы измерения | Условное обозначение | Фактически за 2007 г. | Фактически за 2008 г. | Абсолютное отклонение | Темп роста, % |
| А | Б | В | 1 | 2 | 3 (2-1) | 4 (2:1*100) |
| 1. Выручка (нетто) от продажи | тыс. руб. | ВР | 174109 | 222601 | 48492 | 127,9 |
| 2. Валовая прибыль от продажи товаров | тыс. руб. | ВП | 35532 | 45367 | 9835 | 127,7 |
| 3. Средний уровень валовой прибыли (стр.2/стр.1*100) | % | Увп | 20,41 | 20,38 | -0,03 | х |
| 4. Расходы на продажу товаров | тыс. руб. | РП | 34533 | 42090 | 7557 | 121,9 |
| 5. Средний уровень расходов на продажу товаров (стр.4/стр.1*100) | % | Урп | 19,83 | 18,91 | -0,93 | х |
| 6. Прибыль (убыток) от продажи (стр.2-стр.4) | тыс. руб. | ПП | 999 | 3277 | 2278 | 328,0 |
| 7. Рентабельность продаж по прибыли от продаж (стр.6/стр.1*100) | % | Рпп | 0,57 | 1,47 | 0,90 | х |
| 8. Прочие доходы | тыс. руб. | ПрД | 8002 | 7702 | -300 | 96,3 |
| 9. Прочие расходы | тыс. руб. | ПрР | 1192 | 1687 | 495 | 141,5 |
| 10. Прибыль (убыток) до налогообложения | тыс. руб. | ПДН | 7678 | 9403 | 1725 | 122,5 |
Окончание таблицы 3
Проведенный анализ показал, что за отчетный период выручка от продаж составила 222601 тыс. руб., что превысило значение прошлого года на 48492 тыс. руб. или на 27,9%. В свою очередь, за отчетный период валовая прибыль составила 45367 тыс. руб., а расходы на продажу товаров 42090 тыс. руб., темп роста которых ниже темпа роста выручки от продаж (121,9<127,9). Данная динамика привела к снижению среднего уровня валовой прибыли и среднего уровня расходов на продажу на 0,03% и на 0,93% соответственно, что привело к увеличению рентабельности продаж по прибыли от продаж на 0,90%.
Отметим, что результаты от прочей деятельности в результате превышения доходов над расходами, составили положительную величину, а именно 6015 тыс. руб. (7702-1687).
Таким образом, прибыль до налогообложения составила 9403 тыс. руб., что на 22,5% больше значения показателя прошлого года. Однако рентабельность по прибыли до налогообложения снизилась на 0,19% и составила 4,22%.
Нетрудно предположить, что и рентабельность по чистой прибыли снизилась, так как ее темп роста не превышает темпа роста выручки (123,9<127,9). Данная тенденция привела к снижению показателя на 0,2%.
Таким образом, не смотря на то, что предприятие получает прибыль, значения показателей рентабельности продаж по чистой прибыли и по прибыли до налогообложения снижаются, а это оценивается негативно. Однако отметим, что на фоне данной ситуации растет значение показателя рентабельности продаж по прибыли от продаж. Такая тенденция оценивается положительно.
На следующем этапе проанализируем динамику структуры финансовых результатов предприятия. Результаты анализа систематизируем в таблице 4.
Таблица 4 – Анализ динамики структуры финансовых результатов Ужурского районного потребительского общества за 2007-2008 гг.
Результаты проведенного анализа показали, что в отчетном году прибыль до налогообложения увеличилась на 1725 тыс. руб. Однако в ее структуре следует дать отрицательную оценку сальдо по прочим результатам, которые уменьшились в динамике на 553 тыс. руб. Также к негативным факторам следует отнести тот факт, что в отчетном году доля прибыли, остающаяся в распоряжении организации, хотя и увеличилась в динамике, отстает от оптимального значения (80%) ввиду наличия в отчетном году штрафных санкций.
Таким образом, структуру прибыли следует признать нерациональной. Организации стоит рекомендовать своевременно погашать налоговые обязательства.
Таблица 5 – Расчет влияния факторов на изменение чистой прибыли Ужурского потребительского общества за 2007-2008 гг.
| Наименование факторов и направление их изменения | Условное обозначение | Расчет влияния факторов | Величина влияния, тыс. руб. | |
| Методика расчета | Расчет | |||
| А | Б | 1 | 2 | 3 |
| 1. Рост (снижение) выручки от продажи | ∆ ВР | ∆ ВР*Rпп0
:100 |
48492*5,74:100 | 2783 |
| 2. Рост (снижение) среднего уровня валовой прибыли | ∆ Увп | ∆ Увп*ВР1
:100 |
(-0,03)*222601:100 | -66,7 |
| 3. Рост (снижение) среднего уроня расходов на продажу | ∆ Урп | - (∆ Урп*ВР1
:100) |
- (0,9*222601:100) | - 2003 |
| 4. Итого влияние на прибыль от продаж | ∆ ПП | ∆ПП(ВР) + ∆ПП(Увп) - ∆ПП(Урп) | 2783-66,7-2003 | 713,3 |
| 5. Рост (снижение) прочих доходов | ∆ ПрД | ПрД1
- ПрД0 |
7702-8002 | -300 |
| 6. Рост (снижение) прочих расходов | ∆ ПрР | - (ПрР1
- ПрР0 ) |
- (1687-1192) | -495 |
| 7. Итого влияние на прибыль до налогообложения | ∆ ПДН | ∆ПДН(ПП) + ∆ПДН(ПрД) - ∆ПДН(ПрР) | 713,3+(-300)-495 | - 81,7 |
| 8. Рост (снижение) текущего налога на прибыль | ∆ ТНП | - (ТНП1
- ТНП0 ) |
- (400-412) | 12 |
| 9. Итого влияние на чистую прибыль | ∆ ЧП | ∆ЧП(ПДН) + ∆ЧП(ТНП) | - 81,7+12 | - 69,7 |
Результаты проведенного анализа показали, что причиной роста прибыли от продаж является доминирующий положительный рост выручки от продаж на 27,9%, что способствовало росту прибыли от продаж на 2783 тыс. руб. Кроме того, на 66,7 тыс. руб. прибыль от продаж снизилась за счет уменьшения среднего уровня валовой прибыли на 0,03%. Не смотря на то, что расходы на продажу в отчетном году по сравнению с прошлым годом увеличились на 7557 тыс. руб., средний их уровень снизился на 0,9%. Но это не способствовало росту прибыли от продаж, она снизилась на 2003 тыс. руб. На прибыль до налогообложения положительное влияние оказала прибыль от продаж. Обратное влияние оказали прочие расходы и прочие доходы. За счет данных показателей прибыль уменьшилась на 495 тыс. руб. и на 300 тыс. руб. соответственно. Величина чистой прибыли составила – 69,7 тыс. руб. Величина влияния на чистую прибыль складывалась из прибыли до налогообложения, которая снизила чистую прибыль на 81,7 тыс. руб. и текущего налога на прибыль, который снизился и увеличил чистую прибыль на 12 тыс. руб.
После изучения хозяйственной деятельности предприятия перейдем к анализу деловой активности и финансовой устойчивости, который представлен в таблицах следующего вида:
Таблица 6 – Анализ деловой активности Ужурского районного потребительского общества за 2007-2008 гг.
Проведенный анализ показал, что ситуация на предприятии оценивается положительно, так как наблюдается увеличение скорости обращения имущества на 0,64 оборота, снижение времени обращения оборотных активов на 9 дней, рост рентабельности активов на 1,15, а также комплексный показатель деловой активности больше 100%, а именно – 109,6%. Данная тенденция свидетельствует о повышении деловой активности.
Таблица 7– Анализ финансовой устойчивости Ужурского Районного потребительского общества за 2008 г.
| Показатели | На 1.01.2008 | на 1.01.2009 | Абсолютное отклонение | Темп роста, % | |||
| сумма, тыс. руб. | удельный вес, % | сумма, тыс. руб. | удельный вес, % | сумма, тыс. руб. | удельный вес, % | ||
| А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 (3-1) | 6 (4-2) | 7 (3:1*100) |
| 1. Финансовые ресурсы, всего (стр. 700), в т. ч. | 39188 | 100 | 45587 | 100 | 6399 | - | 116,3 |
| 1.1 Собственный капитал (стр.490+стр.640) | 20256 | 51,69 | 26242 | 57,56 | 5986 | 5,88 | 129,6 |
| 1.2 Краткосрочные обязательства (стр.690-стр.640), из них | 18932 | 100 | 19345 | 42,44 | 413 | -5,88 | 102,2 |
| 1.2.1 Кредиты и займы (стр. 610) | 1210 | 6,0 | 804 | 4,2 | - 406 | - 1,8 | 66,4 |
| 1.2.1 Кредиторская за
долженность (стр.620) |
17822 | 94,0 | 18541 | 95,8 | 719 | 1,71 | 104,0 |
| 2. Размещение финансовых ресурсов (стр.300) | 39188 | 100 | 45587 | 100 | 6399 | - | 116,3 |
| 2.1 Внеоборотные активы (стр.190+стр.230), из них | 3441 | 100 | 3917 | 100 | 476 | - | 113,8 |
| 2.1.1 Основные средства (стр. 120) | 3441 | - | 3917 | - | 476 | - | 113,8 |
| 2.2 Оборотные активы (стр. 290-стр.230), из них | 35747 | 100 | 41670 | 100 | 5923 | - | 116,6 |
| 2.2.1 Материально-производственные запасы (стр.210+стр.220) | 26656 | 74,6 | 32276 | 77,46 | 5620 | 2,86 | 121,1 |
| 2.2.2 Краткосрочная дебиторская задолженность (стр.240) | 7076 | 19,8 | 7060 | 16,94 | -16 | -2,86 | 99,8 |
| 2.2.3 Наиболее ликвидные активы (стр. 260+стр. 250) | 2015 | 5,6 | 2334 | 5,60 | 319 | - | 115,8 |
| 3. Коэффициент автономии (стр.1.1:стр.1) | 0,52 | х | 0,58 | х | 0,06 | х | х |
Окончание таблицы 7
| 4. Доля вложений в торгово-производственный потенциал ((стр.2.1.1+стр.2.2.1):стр.1) | 0,77 | х | 0,79 | х | 0,03 | х | х |
| 5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ((стр.1.1+стр.1.2-стр.2.1):стр.2.2) | 0,47 | х | 0,54 | х | 0,07 | х | х |
Проведенный анализ показал, что на предприятии достаточный уровень общей обеспеченности активов собственным капиталом, то есть организация независима от внешних источников финансирования, так как коэффициент автономии составляет 0,58. Высокий уровень автономности предприятия способствует увеличению доверия к организации со стороны кредиторов и инвесторов.
Также следует отметить, что в организации оборотные активы в полной мере обеспечены собственными оборотными средствами, так как коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами достигает оптимального значения (0,54). Увеличение значения коэффициента в динамике говорит об укреплении финансовой устойчивости.
Таким образом, на фоне оптимальных значений показателей можно сказать, что организация финансово устойчивое.
3. Методика анализа ликвидности и платежеспособности
Ужурского Районного потребительского общества
3.1 Анализ ликвидности баланса
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в денежные средства, тем выше их ликвидность.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения. Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на следующие группы активов:
1. Наиболее ликвидные активы — суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают так же краткосрочные финансовые вложения.
2. Быстрореализуемые активы — активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.
3. Медленно реализуемые активы — наименее ликвидные активы — это запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям. Статья «Расходы будущих периодов» не включается в эту группу
4. Труднореализуемые активы — активы, предназначенные для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода. В эту группу включаются статьи I раздела актива баланса «Внеоборотные активы» и статья II раздела баланса «Долгосрочная дебиторская задолженность».
Первые три группы активов в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться, они относятся к текущим активам предприятия. Текущие активы более ликвидные, чем остальное имущество предприятия. Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:
1. Наиболее срочные обязательства — кредиторская задолженность (стр. 620).
2. Краткосрочные пассивы — краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты (стр. 690-стр. 640-стр. 620).
3. Долгосрочные пассивы — долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы — статьи IV раздела баланса «Долгосрочные пассивы» (стр. 590).
4. Постоянные пассивы — статьи III раздела баланса «Капитал и резервы» и статья V раздела баланса, не вошедшая в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов» (стр. 640). Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.
Следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса — это анализ приближенный и это не единственная группировка актива и пассива.
Анализ ликвидности баланса путем сопоставления соответствующих групп активов и пассивов оформляется в таблице 8.
Таблица 8 – Анализ ликвидности балансаУжурского Районного потребительского общества за 2008 г., тыс. руб.
Баланс не является абсолютно ликвидным, так как соблюдаются не все соотношения - А1
≤П1
. Однако выполняется главное условие – А4
≤П4
.
3.2 Анализ динамики относительных показателей ликвидности
Для конкретизации оценки ликвидности предприятия используются относительные коэффициенты ликвидности, на основе которых определяется степень и качество покрытия краткосрочных обязательств ликвидными активами.
В отечественной и мировой практике исчисляют три относительных показателя ликвидности по данным бухгалтерского баланса.
Алгоритм расчета относительных коэффициентов ликвидности и их экономический смысл представлен в таблице 9.
Таблица 9 – Алгоритм расчета относительных коэффициентов ликвидности
| Коэффициент | Интерес | Расчет по балансу | Оптимальное значение |
| 1. Коэффициент текущей ликвидности | Для акционеров (держателей акций и облигаций) | 1,5…2,0 | |
| 2. Коэффициент абсолютной ликвидности | Для поставщиков материально-производственных ресурсов | 0,1…0,2 | |
| 3. Коэффициент срочной ликвидности | Для кредитных учреждений (банков) | 0,1…0,2 |
Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов к сумме краткосрочных заемных средств и показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена немедленно за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.
Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия) определяется отношением суммы наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов к сумме краткосрочных заемных средств и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие сможет погасить при условии реализации дебиторской задолженности. Достоверность выводов по результатам расчетов данного коэффициента зависит от качества дебиторской задолженности: сроков ее образования, финансового положения должника и др.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует, насколько текущая задолженность обеспечена оборотными активами, то есть если оборотные активы в 1,5 раза превышают краткосрочные обязательства, то предприятие считается ликвидным. Коэффициент текущей ликвидности равен отношению суммы оборотных активов к краткосрочным заемным средствам.
Анализ коэффициентов ликвидности представлен в таблице 10 (на основании бухгалтерского баланса - Приложение А).
Таблица 10 – Анализ динамики и состава относительных показателей ликвидности Ужурского районного потребительского общества за 2008 г.
| Показатели | На начало года | На конец года | Абсолютное отклонение | Темп роста, % |
| А | 1 | 2 | 3 (2-1) | 4 (2/1)*100 |
| 1. Оборотные активы – всего, тыс. руб. | 35747 | 41670 | 5923 | 116,6 |
| В том числе: | ||||
| 1.1 Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб. (стр.260+250) | 2015 | 2334 | 319 | 115,8 |
| 1.2 Краткосрочная дебиторская задолженность (стр.240), тыс. руб. | 7076 | 7060 | -16 | 99,8 |
| 1.3 Запасы, НДС по приобретенным ценностям и прочие оборотные активы (стр.210+220+270), тыс. руб. | 26656 | 32276 | 5620 | 121,1 |
| 2. Краткосрочные заемные средства (стр.620+630), тыс. руб. | 17822 | 18541 | 719 | 104,0 |
Окончание таблицы 10
Данные таблицы 10 свидетельствуют, что отдельные коэффициенты имеют положительную динамику и соответствуют оптимальным значениям. Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 0,01 пункта и показывает, что к концу года 13% краткосрочных обязательств может быть погашено за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений предприятия. Предприятие не имеет дефицита денежных средств для покрытия текущих обязательств.
Коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0,24 пункта, достигнув к концу года 2,25 пункта. Следовательно, оборотные активы в 2,25 раза превышают краткосрочные обязательства.
Коэффициент срочной ликвидности показывает, что краткосрочные обязательства на 50% покрывались денежными средствами, ценными бумагами и средствами в расчетах. Данный показатель к концу отчетного года незначительно снизился на 0,003 пункта.На это оказали влияние факторы его формирования, размер которых можно определить способом цепных подстановок. Покажем методику их исчисления, составив следующую расчетную таблицу 11.
Таблица 11 – Расчет влияния факторов на изменение уровня коэффициента срочной ликвидности
| Факторы | На начало года | Скорректированное значение | На конец года | Расчет | Величина |
| 1. Денежные средства и дебиторская задолженность | 9091 | 9394 | 9394 | 0,527-0,510 | 0,017 |
| 2. Текущие обязательства | 17822 | 17822 | 18541 | 0,507-0,527 | -0,02 |
| 3. Коэффициент срочной ликвидности (1/2) | 0,510 | 0,527 | 0,507 | 0,507-0,510 | -0,003 |
Данные таблицы 11 показывают, что положительное влияние на коэффициент оказал прирост денежных средств и снижение дебиторской задолженности, за счет которых коэффициент увеличился на 0,017 пунктов. Отрицательное влияние на изменения рассматриваемого показателя оказал рост текущих обязательств на 4%, что привело к его уменьшению на 0,02 пункта.
Так как коэффициент текущей ликвидности >2, следовательно, необходимо рассчитать коэффициент утраты платежеспособности.
Формула для расчета следующая:
Ку
=, где
Пу
– нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах;
П – отчетный период.
Ку
=
Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный за период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время может утратить платежеспособность. В нашем случае предприятие не утратит свою платежеспособность.
3.3 Анализ движения денежных средств и оценка уровня платежеспособности предприятия
После формирования оценки уровня ликвидности следует дать оценку платежеспособности организации. Платежеспособность характеризуется наличием у организации оборотных активов, достаточных для расчетов по обязательствам.
Основными признаками платежеспособности являются:
- наличие в достаточном объеме денежных средств;
- отсутствие просроченной задолженности.
Понятия ликвидности и платежеспособности близки, но не идентичны.
Организация, являющаяся ликвидной, может быть неплатежеспособной, если в составе текущих активов имеют место «неликвиды», то есть дебиторская задолженность не реальная к возврату; сверхнормативное сырье и материалы, потерявшие свое качество и др.
Для оценки платежеспособности организации используется прямой метод анализа движения денежных средств, который предполагает выявление динамики и структуры денежных потоков в разрезе видов деятельности.
Информационной базой является форма 4 (Приложение В), где показываются данные о поступлении и расходовании денежных средств в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой видов деятельности за два года.
Достоинством прямого метода является то, что он позволяет оценить общие суммы прихода и расхода денежных средств предприятия, определить статьи, по которым формируется наибольший приток и отток денежных средств в разрезе видов деятельности. Информация, полученная при использовании данного метода, применяется при прогнозировании денежных потоков. Однако данный метод имеет существенный недостаток, потому что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах предприятия. Алгоритм анализа движения денежных средств прямым методом представлен в таблице 12.
Таблица 12 – Анализ движения денежных средств прямым методом Ужурского районного потребительского общества за 2008 г. (с учетом корректировок)
| Показатели | Прошлый год | Отчетный год | Отклонение | |||
| Сумма, тыс. руб. | Удельный вес, % | Сумма, тыс. руб. | Удельный вес, % | Сумма, тыс. руб. | Удельный вес, % | |
| А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 (3-1) | 6 (4-2) |
| Движение денежных средств по текущей деятельности | ||||||
| 1. Поступило, всего
|
185416
|
100
|
236591
|
100
|
51175
|
х
|
| в том числе: | ||||||
| 1.1 Средства, полученные от покупателей и заказчиков | 184866 | 99,7 | 234456 | 99,1 | 49590 | -0,6 |
| 1.2 Прочие доходы | 550 | 0,3 | 2135 | 0,9 | 1585 | 0,6 |
| 2. Направлено, всего
|
180973
|
100
|
232167
|
100
|
51194
|
х
|
| в том числе: | ||||||
| 2.1 На оплату приобретенных товаров, услуг, сырья и иных оборотных активов | 158438 | 87,5 | 192890 | 83,1 | 34452 | 4,4 |
| 2.2 На оплату труда | 17156 | 9,5 | 23172 | 10,0 | 6016 | 0,5 |
| 2.3 На расчеты по налогам и сборам | 4369 | 2,4 | 5455 | 2,3 | 1086 | 0,1 |
Окончание таблицы 12
| 2.4 Прочие расходы | 1010 | 0,6 | 10650 | 4,6 | 9640 | 4,0 |
| Движение денежных средств по финансовой деятельности | ||||||
| 3. Поступило, всего
|
3998
|
100
|
0
|
0
|
-3998
|
х
|
| в том числе: | ||||||
| 3.1 Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями | 3998 | 100 | 0 | 0 | -3998 | х |
| 4. Направлено, всего
|
5436
|
100
|
0
|
0
|
-5436
|
х
|
| в том числе: | ||||||
| 4.1 Погашение займов и кредитов (без процентов) | 5436 | 100 | 0 | 0 | -5436 | х |
| 5. Итого поступило (с. 1+ с.3) | 189414 | х | 236591 | х | 47177 | х |
| 6. Итого направлено (с.2+с.4) | 186409 | х | 236591 | х | 50182 | х |
| 7. Чистый денежный приток (отток) (с.5-с.6) | 3005 | х | 0 | х | -3005 | х |
| 8. Остаток денежных средств на начало года | 2047 | х | 2015 | х | -32 | х |
| 9. Остаток денежных средств на конец года | 6490 | х | 6439 | х | -51 | х |
Проведенный анализ показал, что основную долю в составе денежного притока занимает выручка от продаж 99,1%. Основным направлением расходования денежных средств является оплата поставщикам 83,1%. На предприятии отсутствует инвестиционная деятельность.
Для оценки платежеспособности организации за текущий период целесообразно проведение сопоставления объема поступления денежных средств с учетом их остатка на начало периода с объемом денежных выплат, при этом рассчитывается коэффициент платежеспособности за период:
Кпл = Сальдо начальное счетов денежных средств+Об Дт счетов денежных средств
расходование денежных средств
Кпл =
Коэффициент достигает оптимального значения, следовательно, предприятие платежеспособно.
Заключение
Платежеспособность и ликвидность являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики.
Для оценки и анализа ликвидности и платежеспособности было поставлено несколько задач, в ходе решения которых было выявлено следующее:
- во – первых, определили значение анализа ликвидности и платежеспособности, под которым понимают своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности и нахождение резервов улучшения уровня платежеспособности и ликвидности организации. Помимо значения определили основные источники информации для анализа ликвидности и платежеспособности предприятия, которыми являются «Бухгалтерский баланс», «Отчет о прибылях и убытках» и «Отчет о движении денежных средств». В 4 форме выявлены нарушения вследствие чего отчетность была скорректирована;
- во – вторых, охарактеризовали потребительское общество и основные показатели его хозяйственно – финансовой деятельности. В ходе анализа показателей определили, что значения показателей рентабельности продаж по чистой прибыли и по прибыли до налогообложения снижаются, и это оценивается негативно; при оценке динамики структуры финансовых результатов предприятия признали структуру прибыли предприятия нерациональной, так как доля прибыли, остающаяся в распоряжении организации отстает от оптимального значения (80%) ввиду наличия в отчетном году штрафных санкций; при расчете влияния факторов на изменение чистой прибыли определили, что величина чистой прибыли снизилась за счет снижения прибыли до налогообложения, однако положительным моментом является снижение текущего налога на прибыль, но данная тенденция не улучшила положение. При анализе финансового состояния определили, что комплексный показатель деловой активности больше 100%, и данная тенденция свидетельствует о повышении деловой активности, а также предприятие финансово – устойчивое, так как оборотные активы в полной мере обеспечены собственными оборотными средствами и организация независима от внешних источников финансирования;
- в – третьих, при анализе ликвидности баланса было установлено, что баланс Ужурского районного потребительского общества не является абсолютно ликвидным, так как соблюдаются не все соотношения активов с пассивом (наиболее ликвидные активы не покрывают наиболее срочные пассивы);
- в – четвертых, анализируя динамику относительных показателей ликвидности, установили, что в связи с увеличением коэффициента абсолютной ликвидности предприятие не имеет дефицита денежных средств для покрытия текущих обязательств, а также больше чем в 2 раза оборотные активы превышают краткосрочные обязательства. Коэффициент срочной ликвидности показал отрицательную динамику. Более того значение показателя снизилось из-за роста краткосрочных обязательств на 4%. В связи с оптимальным значением коэффициента текущей ликвидности был рассчитан коэффициент утраты платежеспособности, который показал, что предприятие в течение трех месяцев не утратит свою платежеспособность;
- в – пятых, анализ движения денежных средств показал, что основную долю в составе денежного притока занимает выручка от продаж, а основным направлением расходования денежных средств является оплата поставщикам.
При расчете коэффициента платежеспособности определили, что предприятие является платежеспособным.
При анализе качества отчетности были выявлены недостатки, связанные с недостоверностью данных. В частности итоговая строка по текущей деятельности средств направленных не соответствует величине, рассчитанной путем сложения показателей, на что направлены эти средства. Отсюда выходит, что остатки денежных средств на конец года не совпадают с бухгалтерским балансом.
Можно предположить, что по какой-то причине не добавили дополнительную строку денежных средств направленных и отсюда итоговая строка не сходится. Однако остатки денежных средств тогда должны были бы совпадать с балансом. Следовательно, на предприятии было совершено хищение денежных средств.
Предприятию необходимо рекомендовать:
- во – первых, так как структура прибыли признана нерациональной, предприятию необходимо своевременно погашать налоговые обязательства;
- во – вторых, максимально увеличить долю прочих доходов и снизить долю прочих расходов для того, чтобы увеличить рентабельность по прибыли до налогообложения. Данная тенденция приведет к росту рентабельности по чистой прибыли;
- в – третьих, организации необходимо пересмотреть кредитную политику в сторону уменьшения заемных средств и увеличения собственного капитала;
- в – четвертых, корректно отражать данные в отчетности для того, чтобы в дальнейшем не было проблем с налоговой инспекцией.
Библиографический список
1. Бариленко, В. И. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие / В. И. Бариленко, С. И. Кузнецов, Л. К. Плотникова; под ред. В. И. Бариленко. – М.: Кнорус, 2005.
2. Белайчук, А. К. Новый подход к финансовому анализу: учебник / А. К. Белайчук, Д. А. Окладников. – М.: Омега-Л, 2007. – 286 с.
3. Васильева, Л. С. Финансовый анализ: учебник / Л. В. Васильева, М. В. Петровская. – М.: - Кнорус, 2006. – 544 с.
4. Донцова, Л. В. Анализ финансовой отчетности: учебник / Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Дело и сервис, 2006. – 368 с.
5. Ефимова, О. В. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие / О. В. Ефимова, М. В. Мельник. – М.: Омега-Л, 2006. – 408 с.
6. Когденко, В. Г. Экономический анализ: учеб. пособие / В. Г. Когденко. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 390 с.
7. Крылов, Э. И. Анализ финансовых результатов, рентабельности и себестоимости продукции / Э. И. Крылов, В. М. Власова, И. В. Журавкова. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 720 с.
8. Максютов, А. А. Экономический анализ: учеб. пособие / А. А. Максютов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 543 с.
9. Соловьева, Н. А. Анализ результатов хозяйственно-финансовой деятельности коммерческой организации и ее финансового состояния: учеб. пособие по курсу «Комплексный экономический анализ хозяйственно-финансовой деятельности». – 2-е изд., перераб. и доп. / Н. А. Соловьева, Н. И. Коркина. – Красноярск, 2007. – 125 с.
10. Соловьева, Н. А. Анализ финансового состояния коммерческой организации: учеб. пособие / Н. А. Соловьева, Т. А. Цыркунова; Краснояр. гос. торг.-экон. ин-т. – Красноярск, 2004. – 104 с.
11. Соловьева, Н. А. Методика анализа движения денежных средств: учеб. пособие / Н. А. Соловьева, Т. А. Цыркунова // Экономика. Психология. Бизнес. – 2004. - № 2. – с. 59-70.
12. Терещенко, Н. Н. Анализ эффективности деятельности предприятий торговли: учеб. посоьие / Н. Н, Терещенко, О. Н. Емельянова; Краснояр. гос. торг.-экон. ин-т. – Красноярск, 2006. – 104 с.
13. Шеремет, А. Д. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учеб. пособие / А. Д. Шеремет. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ИПБ-БИНФА, 2004. – 310 с.
14. Анализ платежеспособности [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.cfin.ru/finanalysis/risk/solvency_analysis.shtml
15. Коэффициенты платежеспособности [Электронный ресурс]. – Режим доступа:www.finanalis.ru/litra/395/2995.html
16. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.twirpx.com/file/61312/
Опись приложений
1. Приложение А. Бухгалтерский баланс на 31.12.2008 г.
2. Приложение Б. Отчет о прибылях и убытках за 2008 г.
3. Приложение В. Отчет о движении денежных средств за 2008 г.