Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности

Комплексный экономический анализхозяйственной деятельности 1.Комплексный экономический анализ и его роль в управлении организацией. (1.)Экономический анализ как база обоснования и принятия управленческих решений.Экономический анализ как наука представляет собой систему специальных знаний, базирующихсяна законах развития и функционирования систем и направленных на познание методологии оценки, диагностики и прогнозирования финансово-хозяйственной деятельности предприятия.В процессе управления для обоснования принимаемых решений используется совокупностьразличных видов экономического анализа. Например, рыночная экономика характеризуется динамичностью ситуаций внешней и внутренней среды деятельности предприятия. В этих условиях важная роль отводится оперативному анализу. Его отличительными чертами являются комплексность, компьютерная обработка оперативных информационных массивов, использование его результатов на уровне отдельных функциональных служб предприятия в виде риентированной фрагментарной информации.Экономический анализ выступает не только основной составляющей любой функции управления(прогнозирования и бизнес- планирования; координирования, регулирования, учета и контроля, стимулирования, оценки условий хозяйствования и т.д.), но и сам является видом управленческой деятельности, предшествующей принятию управленческих решений для поддержания бизнеса на необходимом уровне. Эта активная роль анализа ставит перед ним ответственные задачи. Сосредоточим внимание прежде всего на тех задачах, которые связаны с нынешней сложной хозяйственной ситуацией и исключительной ролью ЭА в преодолении сложившихся проблем. 1. Свободной взаимодействие рыночных субъектов, конкуренция, коммерческий риск и неопределенность получения ожидаемых экономических выгод, вероятность наступления предполагаемого ущерба или получения результата ниже требуемого значения выдвигают на первый план проблему выбора. Отсюда для анализа весьма актуальной становится задача обоснования выбора оптимальных вариантов деловых решений из имеющихся альтернатив. 2. Развитая в научных и методических аспектах система ЭА и оценки деятельности хозяйствующих субъектов позволяет выявлять, систематизировать и актуализировать решение наиболее сложных и часто встречающихся хоз-ых ситуаций и разрабатывать наиболее эффективные рекомендации по их устранению и выходу из создавшегося положения. 3. Теорией ЭА хозяйствующим субъектам должен быть предложен широкий набор инструментов и средств для достижения желаемых результатов. 4. Хозяйственная практика требует использования в анализе многомерных оценок эффективности хозяйственной деятельности с учетом решения социальных, экологических и гуманитарных проблем, проблем использования чистой прибыли и ее капитализации. 5. Актуальной задачей является совершенствование методик проведения таких видов анализа, как перспективный, прогнозный, оперативный, маржинальный и комплексно-экономический. 6. Совершенствование методик изучения рынка и партнеров по нему может рассматриваться как важная самостоятельная задача анализа. 7. необходимы не только современные методики проведения анализа, но и их практическая восстребованность. (1.) Комплексный экономический анализ.Все показатели, которые используются в анализе, взаимосвязаны и взаимообусловлены. Этовытекает из реально существующих связей между экономическими явлениями, которые они описывают.Каждый показатель имеет свой определенный смысл и свое значение в аналитической работе.Экономический анализ предполагает комплексное, системное использование показателей. Взаимосвязь основных показателей определяет последовательность выполнения анализа - от изучения первичных показателей до обобщающих.При выполнении комплексного анализа хозяйственной деятельности выделяются следующие- 2 -этапы:уточняются объекты, цель и задачи анализа, составляется план аналитической работы; разрабатывается система синтетических и аналитических показателей, с помощью которыххарактеризуется объект анализа;собирается и подготавливается к анализу необходимая информация; проводится сравнение фактических результатов хозяйствования с показателями плана отчетногогода, фактическими данными прошлых лет, с достижениями ведущих предприятий, отрасли и т.д.;факторный анализ: выделяются факторы и определяется их влияние на результат; выявляются неиспользованные и перспективные резервы повышения эффективности производства; оценка результатов хозяйствования с учетом действия различных факторов и выявленныхнеиспользованных резервов, разрабатываются мероприятия по их использованию. (1.)Виды экономического анализа и их роль в управлениихозяйственной деятельностьюВ аналитической практике используются различные виды экономического анализа взависимости от объектов и субъектов исследования сроков проведения содержания и задач аналитических программ.По роли в управлении выделяютуправленческий (внутренний) анализ который является составной частью управленческого учета и обеспечивает аналитической информацией руководство организациифинансовый анализ обеспечивающий внешних и внутренних пользователей информацией о состоянии организацииПо периодичности анализ может бытьперспективным (прогнозным)оперативнымтекущим.В зависимости от характера объектов управления анализ может бытьпо отраслям экономикиуровням общественного производства и управлениястадиям процесса расширенного воспроизводства ( производство обмен распределение потребление)по составным элементам производства ( трудовым материальным и финансовым ресурсам).По содержанию и полноте изучаемых вопросов экономический анализ делят наполныйлокальный (анализ деятельности отдельных подразделений)тематический (анализ отдельных функциональных систем экономики).По методам изучения объектасистемныйфункционально -стоимостныйсравнительныйфакторныйдиагностический;маржинальный ;экономико -математический и другие.(1.) Система и методология комплексного экономического анализаЗадачи внутрихозяйственного комплексного анализа Основной целью деятельности любого хозяйствующего субъекта является получениемаксимальной прибыли при имеющихся ресурсах. Достижение этой цели невозможно без четкой организации экономического анализа деятельности и финансового планирования.С помощью анализа различных аспектов деятельности и оценки эффективности использованияресурсов организации осуществляется контроль за использованием ресурсов выполнением плана выявляются резервы повышения эффективности деятельности.При организации внутрихозяйственного контроля по каждому объекту определяются общиеметодические подходы к проведению анализа, цели и задачи аналитических процедур необходимаядля этого информационная база исполнители пользователи аналитической информации периодичность проведения анализа методы и приемы анализа формы обобщения результатов и содержание принимаемых управленческих решений.Методические аспекты осуществления внутрихозяйственного анализа можно представитьследующим образом.1. Анализ объема выпуска продукции.Цель анализа Разработка путей и обоснование управленческих решений по оптимизации объемови структуры выпускаемой продукции.Задачи анализаоценка динамики и выполнения плана по объему структуре и качеству выпускаемой продукции оценка оптимальности плановых заданий по выпуску продукции и оценка использованияпроизводственных мощностейанализ факторов и причин вызвавших отклонения в выполнении плана и снижении темпов ростаобъема выпущенной продукцииоценка влияния потерь связанных с невыполнением производственной программы на прибыль ирентабельность.Иформационная база плановая и нормативная информация бухгалтерская информациястатистическая информация планы -графики производственно -технические отчеты бизнес -планы ведомости выпуска готовой продукции сдаточные накладные о передаче готовой продукции на склад и другие.Исполнители работники производственного отдела маркетинговой службы финансовой службыслужбы внутреннего контроля.Периодичность осуществления по мере необходимости и прежде всего в периоды когданаблюдается спад производства снижение качества продукции.Пользователи аналитической информации руководители производственного отдела службысбыта маркетинга коммерческий финансовый директор.Методы и приемы экономического анализа расчет прироста продукции и выявление влиянияфакторов на изменение ее объема оценка структуры и динамики выпускаемых изделий выявление вклада подразделений в общий объем выпускаемой продукции оценка ритмичности производства; оценка качества продукции эффективности использования производственной мощности и т.д.Формы обобщения результатов отчеты о проведении анализа аналитические записки овыполнении плана производства.Обоснование управленческих решений разработка вариантов управленческих решений поувеличению выпуска более рентабельных видов продукции и сокращению производства изделий с низким спросом устранению причин сбоев в производстве и т.д.2. Анализ себестоимости продукции.Цель анализа выявление внутрихозяйственных резервов снижения затрат на производствопродукции разработка путей и обоснование управленческих решений по оптимизации себестоимости отдельных изделий.Задачи анализаоценка структуры затрат на производство продукциивыявление факторов и причин отклонений от планируемых или сметных значений позатратамоценка динамики себестоимости выпущенной продукциианализ влияния себестоимости на прибыль и рентабельность продукции.Информационная база анализа плановые калькуляции сметы затрат бизнес -планы нормы инормативы по затратам на производство бухгалтерская информация статистическая информация.Исполнители работники финансового отдела внутреннего контроля экономисты. Периодичность осуществления анализа по мере необходимости или периодически. Пользователи аналитической информации руководители экономической финансовой службы. Методы и приемы экономического анализа детализация по статьям и элементам затрат по видампродукции по центрам ответственности и др. сравнение фактических затрат с плановыми с затратами других предприятий на аналогичную продукцию коэффициентный анализ методыфакторного анализа и другие.Формы обобщения результатов анализа отчеты о проведенном анализе аналитические записки ит.д.Обоснование управленческих решений разработка вариантов управленческих решений поснижению себестоимости отдельных изделий сокращении непроизводительных расходов выбор оптимального варианта по себестоимости изделий.3. Анализ прибыли и рентабельности продукции.Цель анализа определение внутрихозяйственных резервов роста прибыли и рентабельностипроизводства обоснование управленческих решений по оптимизации прибыли или предотвращению убытков.Задачи анализаоценка динамики и выполнения плана по прибыливыявление и измерение действия различных факторов на прибыль оценка уровнярентабельности производства продукции и отдельных ее видов.Информационная база плановая и нормативная информация бухгалтерская информациястатистическая информация.Исполнители специалисты финансовой экономической службы контрольно -ревизионнойкомиссии службы внутреннего контроля.Периодичность осуществления по мере необходимости и периодически. Пользователи аналитической информации руководители предприятия директора филиаловфинансовый директор акционеры предприятия.Методы и приемы экономического анализа расчет прибыли и рентабельности изделий методыфакторного анализа подсчет совокупных резервов роста прибыли и рентабельности и др.Формы обобщения результатов анализа отчеты о проведенном анализе аналитические записки. Обоснование управленческих решений разработка вариантов управленческих решений пооптимизации прибыли мобилизации выявленных внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли и рентабельности.3.2. Системный подход в комплексном экономическом анализеНеобходимость системного анализа хозяйственной деятельности обусловлена тем чтодеятельность любого хозяйствующего субъекта представляет собой сложную целостную динамичную систему. При системном анализе основное внимание уделяется исследованию взаимной связи и обусловленности отдельных факторов производства. В результате выполнения системного анализа строится логическая и методологическая схема которая позволяет создавать модели использовать математические методы и современную вычислительную технику для исследования факторов.Наиболее важным в комплексном экономическом анализе является системностьувязка отдельных направлений анализа между собой анализ взаимосвязи между объектами анализа и вывод показателей каждого направления исследования на обобщающие показатели эффективности деятельности организации.Методика комплексного экономического анализа предполагаетопределение целей и задач экономического анализаформирование совокупности показателей для достижения целей и задачразработку схемы и последовательности проведения анализаустановление периодичности и сроков проведения анализавыбор способов получения информации и ее обработкиразработку методов анализа экономической информацииформирование перечня организационных этапов проведения анализа и распределенияобязанностей между службами организации при проведении комплексного анализаопределение порядка оформления результатов анализа и их оценку.Процедура комплексного экономического анализа состоит из нескольких блоков. Блок 1. Предварительный обзор обобщающих показателей. Блок 2. Анализ организационно- технического уровня социальных природных ивнешнеэкономических условий производства.Блок 5. Анализ использования труда и заработной платы.Блок 6. Анализ объема структуры и качества продукции. Блок 7. Анализ себестоимости продукции. Блок 8. Анализ величины и структуры авансированного капитала. Блок 9. Анализ оборачиваемости оборотных средств. Блок 10. Анализ прибыли и рентабельности продукции. Блок 11. Анализ рентабельности хозяйственной деятельности. Блок 12. Анализ финансового состояния и платежеспособности. Блок 13. Обобщающая оценка эффективности деятельности.2.Цель и задачи комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности (2.) Предмет, объекты и цель ЭА деятельности организаций, какприкладной экономической науки.Предмет ЭА – хоз. процессы ПП-я, эффект-ть и конечные рез-ты их деят-ти (фин.) складывающиесяпод воздействием объективных и субъективных факторов, получающие отражение через с-му эк. информации, вкл.: 1. Эк. процессы, кот. происходят в рез-те ХД.2. Причинно-следственные связи в ХД. 3. Классификацию, систематизацию, моделирование,измерение причинно-следственных связей, складывающихся под влиянием различных факторов.Объекты ЭА – основные эк. рез-ты ХД: 1. Пр-во и реализации пр-ции. 2. С/с пр-ции. 3. Исп-ниемат., труд. и фин. ресурсов. 4. Фин. рез-ты пр-ва. 5. Фин. состояние ПП-я.Цель ЭА– составить цельную картину из различных данных, явлений и фактов, выявить присущиетенденции и предложить оптимальные решения.Задачи ЭА: 1. Повышение научной эк. обоснованности бизнес-планов и нормативов. 2. Опр-ние эк. эффект-ти, исп-ние труд., мат. и фин. ресурсов отдельно и в совокупности. 3. Обоснование и испытание оптимальных управленч. решений. Этапы проведения ЭА: 1. Подготовительный –составление программы ЭА, подбор информации и практическое исп-ниерез-тов.2. Аналитический – опр-ся отклонения от плана, влияние на него различных факторов, состояниеаналитич. таблиц, исп-ся все методы ЭА.3. Заключительный – обобщение рез-тов, опр-ние выводов и заключения. Все это оформляется ввиде отчетов, док-тов, записок, справок.Действенность ЭА – выявление резервов, т.е. возможностей max-го эффект-ти на основе НТП.(2.) Основные задачи анализа• своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия, установлениеего «болевых точек» и изучение причин их образования;• поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности ифинансовой устойчивости;• разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использованиефинансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия;• прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансовогосостояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.Анализ финансового состояния делится на внутренний и внешний, цели и содержание которыхразличны.Внутренний анализ ФСП— это исследование механизма формирования, размещения ииспользования капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности и наращивания собственного капитала субъекта хозяйствования.Внешний финансовый анализ— это исследование финансового состояния субъектахозяйствования с целью прогнозирования степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности.Наиболее целесообразно начинать анализ финансового состояния с изучения формирования иразмещения капитала предприятия, оценки качества управления его активами и пассивами, опре- деления операционного и финансового рисков.После этого следует проанализировать эффективность и интенсивность использования капитала,оценить деловую активность предприятия и риск утраты его деловой репутации.Затем надо изучить финансовое равновесие между отдельными разделами и подразделами активаи пассива баланса по функциональному признаку и оценить степень финансовой устойчивости предприятия.На следующем этапе анализа изучаются ликвидность баланса (равновесие активов и пассивов посрокам использования), сбалансированность денежных потоков и платежеспособность предприятия.В заключение дается обобщающая оценка финансовой устойчивости предприятия и егоАнализ ФСП основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютныепоказатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать: •с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможностибанкротства;• аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабыестороны предприятия и его возможности;• аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения илиухудшения ФСП.После этого изучают факторы изменения уровня финансовых коэффициентов, оценивают степеньих чувствительности к управленческим воздействиям.Результативность финансового анализа во многом зависит от организации и совершенства егоинформационной базы. Основные источники информации'.отчетный бухгалтерский баланс (форма № I); отчет о прибылях и убытках (форма № 2); отчет об изменениях капитала (форма № 3); отчет о движении денежных средств (форма № 4); приложение к балансу (форма № 5); формы статистической отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета,которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.(2.) Цели финансового анализаОсновными целями финансового анализа являются: общая оценка состоянияорганизации, оценка деловой активности, оценка финансовой устойчивости, оценка положения на рынке ценных бумаг.Общая оценка состояния организации Общая оценка состояния организации в первую очередь характеризуется показателямифинансовых результатов: выручки от реализации, балансовой и чистой прибыли, прибыли на акцию рентабельности и пр. Темпы роста данных показателей необходимо исследовать с учетом темпов инфляции для разграничения реального роста показателей и их роста, вызванного инфляцией. Общая оценка состояния организации включает в себя и оценку ее имущественного состояния.Оценка деловой активности В оценке деловой активности исследуется эффективность использования ресурсоворганизации. Во внутреннем анализе исследуется степень выполнения плана, обеспечение заданных темпов роста. Выявляется динамика финансовых вложений, определяется их эффективность и дальнейшая перспектива. Оценивается широта рынков сбыта продукции, включая поставки на экспорт, деловая репутация организации, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами организации, и др.Оценка устойчивости финансовою состояния Устойчивость финансового состояния организации оценивается на краткосрочную идолгосрочную перспективу. При оценке устойчивости на краткосрочную перспективу обращается внимание на способность организации вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. Для этого исследуются такие показатели, как объем денежных активов организации, наличие убытков просроченной дебиторской и кредиторской задолженности, не погашенных в срок кредитов и займов. Показательной является величина задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами, наличие штрафных санкций неисполнение обязательств перед бюджетом. Оценка положения на рынке ценных бумагПо отношению к акционерным обществам можно проводить оценку положенияорганизации на рынке ценных бумаг. Показатели, характеризующие положение на рынке ценных бумаг, показывают привлекательность организации для инвесторов и степень выполнения обязательств перед ними. Объектом внутреннего анализа является выявление причин происшедших изменений.3. Анализ в системе маркетинга (3.)Значение и задачи анализа маркетинговой деятельности предприятия.Особенности формирования информационной базы анализа.Необходимыми условиями достижения самоокупаемости и самофинансирования предприятия вусловиях рынка являются ориентация производства на потребителей и конкурентов, гибкое приспособление к изменяющейся рыночной коньюнктуре.Каждому предприятию, перед тем как планировать объем производства, формироватьпроизводственную мощность необходимо знать, какую продукцию в каком объеме, где, когда и по каким ценам оно будет продавать. Для этого нужно изучить спрос на продукцию, рынкии ее сбыта, их емкость, реальных и потенциальных конкурентов, потенциальных покупателей, возможность организовать производство по конкурентной цене, доступность необходимых материальных ресурсов, наличие кадров необходимой квалификации и т.д. От этого зависят конечные финансовые результаты, воспроизводство капитала, его структура и, как следствие, финансовая устойчивость предприятия. Другими словами, деятельность любого предприятия начинается с маркетингового анализа, ocновными задачами которого являются: - изучение платежеспособного спроса на продукцию, рынков ее сбыта и обоснование плана производства и реализации продукции соответствующего объема и ассортимента; - анализ факторов, формирующих эластичность спроса на продукцию, и оценка степени риска невостребованной продукции; - оценка конкурентоспособности продукции и изыскание резервов повышения ее уровня; - разработка стратегии, тактики, методов и средств формирования спроса и стимулирования сбыта продукции; - оценка эффективности производства и сбыта продукции.С помощью маркетинга ведется постоянный поиск новых рынков, новых потребителей, новыхвидов продукции, новых областей применения традиционной продукции, способных обеспечить предприятию наибольший уровень прибыли. Маркетинг выступает в качестве инструмента регулирования производства и сбыта, ориентируя производственную деятельность предприятия, его структурную политику на рыночный спрос. Обоснование производственной программы и плана сбыта продукции: анализ спроса напродукцию и услуги предприятия.Значение анализа спроса. Факторы, формирующие спрос. Эластичность спроса ни цену и доходыпокупателей.Основная цель маркетингового анализа— изучение спроса на продукцию и формированиепортфеля заказов. От портфеля заказов зависят производственная мощность предприятия и степень ее использования в процессе дальнейшей деятельности. Если спрос на продукцию падает по каким- либо причинам, то соответственно уменьшается портфель заказов, идет спад производства, растут себестоимость продукции, убытки и предприятие может стать банкротом. Поэтому анализ спроса на профильную продукцию предприятия имеет большое значение. Это один из наиболее важных и ответственных этапов исследования рынка.Спрос как экономическая категория характеризует объем товаров, которые потребитель желает и всостоянии приобрести по определенной цене на протяжении определенного периода времени на определенном рынке.На уровень спроса влияют многие факторы: цены на предлагаемый товар, его качество доходыпокупателей, потребительские предпочтения, цены на сопряженные (взаимозаменяемые товары, ожидание потребителями изменения их доходов и цен на товары, насыщенность рынка, процентные ставки по вкладам и т.д.Степень чувствительности спроса к изменению цены измеряется при помощи коэффициентаценовой эластичности (Ep) [pic]Коэффициент эластичности спроса по доходу (Еd) характеризует степень чувствительности спросана товар при изменении дохода потребителей: [pic]Спрос эластичный, если величина этих коэффициентов больше единицы, и неэластичный — еслименьше. При значении коэффициента эластичности равном нулю спрос абсолютно неэластичен:никакое изменение цены не собой изменение спроса на продукцию. Если коэффициент эластичности равен единице, то это значит, что темп роста спроса равен темпу снижения цены. Спрос бывает еще абсолютно эластичным, когда при неизменной цене или ее росте спрос на продукцию увеличивается до предела покупательских возможностей, что чаще всего бывает в инфляции.Рост цены при снижении объема продаж эффективен до тех пор, пока величина дополнительногодохода на единицу продукции превышает величину дополнительных издержек на единицу продукции.Большое значение в изучении факторов формирования спроса имеет корреляционный анализ. С егопомощью оценивается и прогнозируется степень зависимости спроса от исследуемых факторов. (3.) Анализ в системе маркетинга.Обеспечение эффективного использования наличных ресурсов и удовлетворениепотребительских требований от субъектов экономических взаимоотношений требует проведение глубокого анализа протекающих на рынке процессов. Для чего необходима серьезная проработка рынков выпускаемой и намечаемой к производству продукции и технико-экономическое обоснование планируемых изменений, что невозможно без маркетинговых исследований.Маркетинговое исследование представляет собой сбор, обработку и анализ системыпоказателей для исследования конъюнктуры рынка. Основными показателями данного исследования являются:- показатели производства; - показатели внутреннего товарооборота; - показатели внешней торговли; - показатели уровня цен; - финансовые показатели. Процесс анализа состоит из следующих этапов: Iэтап . Выделяются основные факторы, влияющие на конъюнктуру рынка, которыеоцениваются через систему статистических показателей.II этап. Строятся динамические ряды по каждому показателю, с помощью которыхотражается действие соответствующего фактора в прошлом.III этап. На основе имеющихся оценок определяется значимость и степень воздействияосновных факторов на конъюнктуру рынка в будущем. При этом необходимо установить главные причины изменения объема выпуска товаров, ввод новых производственных мощностей, по-вышение уровня автоматизации, активизация или снижение спроса.IY заключительный этап. Определяется общий итог взаимодействия всех факторов ивыявляется место и роль каждого из них в формировании конъюнктуры.Основными элементами маркетингового исследования являются: схема распространениятоваров, ценообразование, реклама, методы сти-мулирования продаж, организация послепродажного обслуживания кли-ентов (для технических товаров), формирование общественного мнения о фирме и товарах.Процесс формирования рыночной цены включает в себя несколько этапов: постановкузадач ценообразования, определение спроса, оценку издержек, проведение анализа цен и товаров конкурентов, выбор метода установления цен, определение окончательной цены и правил ее буду-щих изменений, учет мер государственного регулирования цен.Ценообразование – основа для принятия коммерческого решения и в зависимости от целейстратегия его может быть различной:1. Стратегия ценового проникновения. Фирма устанавливает зани-женные цены на своюпродукцию с целью привлечения покупателей и увеличения объема продаж.2. Стратегия « снятия сливок». Здесь кратковременное конъюнктур-ное повышение цен сцелью максимизации прибыли.3. Стратегия среднерыночных цен. 4. Стратегия преимущественной цены.За счет улучшения качества установление ценывыше, чем у конкурентов.- 10 -5. Стратегия следования за конкурентом. 6. Стратегия дифференциации цены на взаимосвязанные товары. 7. Стратегия ценовой дискриминации.Продажа одного и того же то-вара разнымклиентам по разным ценам.8. Стратегия ценовых линий. Использование резкой дифференциации цен наассортиментные виды с целью создать представление у поку-пателей о принципиальной разнице в качестве.9. Стратегия исчерпания или скользящей падающей цены.Цены снижаются редко, нозначительно.10. Стратегия роста проникающей цены. После выхода на рынок с за-ниженной ценой изахвата определенной доли рынка, цену резко по-вышают.11. Стратегия стабильных цен. Рассчитана на постоянных клиентов. Немаловажное значение на выбор цены влияет эластичность спро-са, т.е. емкость рынка:сколько товаров можно продать при различных уровнях цен. В идеале необходимо построить математическую зависи-мость возможного объема продаж от уровня цен. Построение графика эластичности спроса от цен упрощает эту задачу. Используя информа-цию о цене товара с одной стороны и количестве товара, проданного по этой цене, производят на графике построение кривых спроса и предло-жения. Далее определяют эластичность или неэластичность спроса на различных ценовых интервалах и изменение выручки в случае измене-ния цены товара. Проиллюстрируем это на примере (график 1). По оси Х отражается количество товара, а по оси Y - цена товара. Площадь пря-моугольника ОЦ1П1 К1 является выручкой продукции по цене Ц1. Если цена снижается до уровня Ц2, то объем продаж возрастет до П2 единиц. Выручка становится равна прямоугольнику ОЦ2П2К2. При этом потеря выручки в виде прямоугольника Ц2Ц1П1В из-за снижения цены товара меньше прироста выручки ( прямоугольник К1ВП2К2), полученной в результате увеличения продаж за счет снижения цены. Это происходит при эластичности спроса. Если цена и выручка меняются в одном на-правлении, то спрос будет неэластичным.График 1.Маркетологи делят все товары на две основные группы: товары с неэластичным спросом итовары с эластичным спросом.Товары первой группы таковы, что объемы их продаж почти не ме-няются при росте цен.Это можно объяснить следующими причинами:1) данный товар первой необходимости, без которого невозможно обойтись (например,основные продукты питания);2) товару нет замены или его производит один монополист; 3) потребители привыкли к данному товару и не торопятся отказать-ся от него даже приросте цен;4) потребители считают, что рост цен обусловлен ростом качества или инфляцией исмиряются с этим положением, сокращая другие статьи своих расходов.Товары эластичного спроса отличаются сильной зависимостью объ-емов продаж отуровней цен: при росте цен объемы продажи быстро па-дают.Для каждого товара кривая эластичности спроса имеет свой вид. Точная оценка формыкривой эластичности спроса - дело довольно сложное и дорогостоящее, поэтому надо определить вид этой кривой хотя бы приближенно, на основе экспертных оценок опытных специали-стов по торговле товарами того типа, который необходимо выпускать. Экспертная оценка эластичности спроса покажет ту максимальную цену, по которой товар может быть принят рынком. Но максимальная цена это не то же самое, что наилучшая цена, поэтому необходимо на следующем этапе производить оценку издержек, чтобы находить пути их снижения. К сожалению, это обязательное условие для разумного бизнеса, в нашей стране в погоне за прибылью предприниматели не используют. Отсюда возникает ситуация снижения спроса на их продукцию по причине либо государственных антиинфлдяционных мероприятий, либо за счет сни-жения жизненного уровня населения.В рыночной экономике, учитывая запросы покупателей, изготови-тели ориентируются нацену: чем выше цена, тем большую прибыль она содержит тем и выгоднее наращивать объемы выпуска товаров, поль-зующихся спросом. Однако наращивание производства требует допол-нительных инвестиций, а источником их является прибыль. Прибыль же ничто другое, как разность между выручкой и себестоимостью. Следо-вательно, чем ниже себестоимость, тем выше прибыль, полученная с каждой единицы товара. Используя график 1, можно смоделировать, что чем ниже цена, по которой производитель согласен продать товар, тем более полого будет проходить кривая эластичности спроса и тем будет выше количество реализованной продукции. В этом случае, при потери прибыли с каждой единицы товара, в целом по общей ее массе произой-дет выигрыш. И наоборот, стремясь получить максимальную прибыль с каждой единицы товара, при увеличении цены произойдет снижение общего количества продаж, а отсюда возможно и общей массы прибы- ли. Возможность маневра при выборе коммерческих стратегий прямо зависит от затрат на изготовление товара. Издержки определяют ту ми-нимальную цену, на которую можно пойти, столкнувшись с конкурен-цией или затовариванием. Формула определения минимально приемле-мого для фирмы уровня цены такова (Цм):С/c Цм =------ , где: 1-Дп. С/c -себестоимость товара; Дп. –минимально приемлемая для фирмы доля прибыли в цене. В нашей стране в отличие от зарубежной практики, показатель Дп. новый; в отечественнойэкономике применяется показатель рентабель-ности (отношение прибыли к себестоимости или к стоимости фондов)На следующем этапе необходимо провести анализ себестоимости, разделив ее на две части:условно-постоянные и условно-переменные затраты, что имеет большое значение для обоснования коммерческой деятельности. График 2 приводится из работы [7] показывает структуру себестоимости и различия в динамике условно-переменных затрат, ко-торыеиграют решающую роль в изменении себестоимости продукции.Появление эффекта роста объема выпускаГрафик 2. Изменение себестоимости продукции. В период создания нового предприятия или внедрения новой про-дукции издержки обычновысоки и растут по мере увеличения объема производства; на графике рост условно- переменных затрат. В этот пери-од технология и организация производства еще не отлажены, отсюда низкая производительность труда и высок уровень брака.В дальнейшем по мере освоения производства, себестоимость вы-равнивается и происходитее некоторое снижение, во-первых, за счет сокращения потерь от брака и увеличения производительности труда и во-вторых, срабатывает эффект роста объема выпуска («эффект масшта-ба»). В силу стабильности условно-постоянных затрат рост объема вы-пуска ведет к сокращению этих затрат в себестоимости единицы про-дукции.Новый подъем себестоимости при наращивании объема выпуска объясняетсянеобходимостью в дополнительных вложениях в производ-ство, связанных с расширением площадей, приобретением дополни-тельного оборудования, обучением новых работников. Если продукция пользуется спросом, то данный прирост затрат при наращивании вы-пуска окупится и приведет в дальнейшем к снижению себестоимости.На графике3 показаны кривые валового дохода и себестоимости продукции, которыедважды пересекаются.Условно постоянные затраты Себестоимость Условно переменные затраты Себестои- мость Количество произведенных товаровГрафик 3.Первая точка пересечения - точка безубыточности, во второй точке пересечения выпускпродукции вновь становится убыточным. Между двумя точками пересечения находится зона прибыльности.Используя в ценообразовании стратегий преимущественной цены или следования законкурентом, необходимо провести анализ цен и то-варов конкурентов, что является довольно сложной задачей. В рыночной экономике информация о ценах по конкретным сделкам чаще всего яв-ляется коммерческой тайной изготовителя, и узнать ее практически не-возможно. Объявляются лишь так называемые цены предложения (цены офферт), которые отличаются от цен реальных поставок из-за использо-вания разнообразных скидок. При изучении товаров и цен конкурентов преследуется одна цель – определить так называемую цену безразличия, т.е. цену, при которой покупателю будет безразлично, чей товар поку-пать: ваш или ваших конкурентов.Для каждого предприятия решение этого вопроса будет зависеть от особенностей товара,репутации и возможности фирмы, но при этом надо стремиться к преодолению цены безразличия пониженной ценой, улучшая качество изделий и условия сервиса.Следующий этап ценообразования – выбор метода установления цен. Практика рыночного ценообразования знает ряд широко распро-страненных приемов иметодов установления цен. Первый из них носит название затратного и очень напоминает ценообразование, которое де-сятилетиями практиковалось в нашей стране. Данная модель была уже рассмотрена при определении минимальной цены, учитывающий уро-вень себестоимости и долю прибыли в структуре цены. Метод достаточ-но простой и применяется, когда на рынке нет конкурентов и в ближай-шее время, не предвидится.Существует еще один метод, который получил название «глупое следование законкурентом». Суть этого метода состоит в том, что пред-приятие устанавливается цены на свои товары той компании, которая является лидером на данном рынке. Этот метод приемлем для неболь-ших фирм, которым не по карману дорогостоящие маркетинговые ис- следования, однако у него есть свои минусы. Избрав подобную страте-гию, компания привязывает себя к фирме-лидеру и теряет самостоятель-ность в коммерческих решениях.Выпуск товаров стано-вится убыточным Достигаетсябезубыточность Зона убы-точности Валовый доход Себестоимость Зона прибыльности Валовый доход Себестоимость Самым сложным и надежным является метод, сочетающий в себе анализ себестоимостипродукции и формирование цен с учетом марке-тинговой тактики фирмы. Избрав тот или иной метод формирования це-ны, предприниматель должен обосновать в бизнес-плане причины сво-его выбора.После установления цены на следующем этапе необходимо устано-вить окончательныйразмер цены, создавая систему скидок для покупа-телей и производя корректировку цен с учетом жизненного цикла товара и инфляционных процессов.Самая простая и распространенная в нашей стране скидка на пла-теж наличными. Цены нанекоторые товары в коммерческой практике по безналичному расчету выше, чем при внесении наличных денег по при-чине ускорения оборота денег (ввиду несовершенства банковской сис-темы безналичный расчет замедлен иногда до двух недель.) В мировой практике все расчеты осуществляются по безналичной схеме в кратчай-шие сроки, так как торговля идет в кредит, поэтому, чем быстрее поку-патель рассчитается с продавцом, тем меньше последнему приходится платить банку за использование кредита.Широко распространена скидка в коммерческой практике за увели-чение объема закупок,размера закупаемой партии, чем оговорено в кон-тракте. В отраслях сельского хозяйства, связанными с сезонными коле-баниями спроса, используются скидки за закупки товаров до начала оче-редного сезона.Размер скидки определяется экономией продавца ( производителя) либо за счетуменьшения выплат банку, либо за счет необходимости частой переналадки оборудования благодаря укрупнению партий одина-ковых изделий, либо за счет сокращения складских помещений и со-ставляет собой часть этой экономии, которую самостоятельно определя-ет продавец.При корректировке цен во времени с учетом этапов жизни товаров и инфляции, то здесьиспользуется фундаментальная теория маркетинга – теория жизненного цикла товаров.Суть теории заключается в том, что товар представляет как бы жи-вой организм сприсущими ему стадиями развития. В разных странах выделяют от 4 до 6 фаз жизненного цикла. В рыночном периоде выде-ляют, как правило, четыре фазы: внедрение (выведение на рынок), ста-дия роста, зрелости, стадия спада (упадка). Кроме вышеназванных, в Германии, Швеции, Англии выделяют еще несколько стадий: фазу соз-дания и испытания продукта ( фазу освоения производства). Основные характеристики жизненного цикла товаров рассмотрены в виде таблице в работе А.С. Пелиха [7].Таблица 1.Жизненный цикл товараЭтап выведения нарынокЭтап роста Этап Этап упадказрелостиХарактеристикаСбыт Слабы Быстрора- Медленно- Падающй стущий растущий ийПрибыль Ничтожна Максималь- Медленно Низкая илиная падающая нулеваяПотребите Любители Массовый Массовый рынокОтстающиели нового рынокЧисло Небольшое Постоянно Большое Убывающрастущее ееКонкурентовОтветная реакция производителейОсновные стратегиче-ские Расширение Проникно-вение Отстаиванусилия рынка вглубь иесвоей долиПовышение рентабель-ностиЗатраты на маркетинг Высокие Высокие, но несколько Сокращаю- Низкниже щие иеРаспределе-ние товара Неравно- ИнтенсивноемерноеИнтенсивноеСелективноеУсилия Создание Создание Создание Селективноеосведомле-ния о предпочте-ния к привержен-ности к воздействиеМаркетинг товаре марке мар-кеаТовар Основной Усовершен-ствованныйВариантДифференцированн ПовышениеыйРентабельностиЦена Высокая Несколько Сам Возрастаю-ниже ая щаянизкаяНа каждом этапе вопросы ценообразования должны решаться по-своему.Так как любая продукция смертна, необходимо постоянно планировать выпускновых товаров. Процессу внедрения новой продукции предшествует анализ и прогнозирование затрат, объемов производства и реализации цен, что позволяет оптимизировать прибыль от реализации продукции. Оптимизация прибыли может быть осуществлена двумя способами:1. Сопоставлением валовых показателей. 2. Сопоставлением предельных показателей. Метод сопоставления валовых показателей предполагает расчет прибыли при различныхзначениях объема производства и реализации продукции путем вычитания суммы валовых издержек из валовой выручки:П = ВР – С/с , где:П - прибыль от реализации;ВР – валовая выручка;С/с – себестоимость продукцииВ свою очередь себестоимость (валовые издержки) состоят из по-стоянных и переменныхзатрат. Анализ безубыточности является одним из решающих финансовой информации, т.е. позволяет определить при каком объеме продаж предприятие будет безубыточным.Метод сопоставления предельных показателей используется при планировании объемовпроизводства (реализации) продукции на стадиях внедрения и спада жизненного цикла товара. В основу его положено то, что увеличение объема производства рентабельно до тех пор, пока вели-чина дополнительного дохода на единицу продукции превышает вели-чину дополнительных издержек на единицу продукции. Показатели пре-дельного дохода и предельных издержек рассчитываются по формулам:и , где:ПД – предельный доход;ВРi+1 - валовая выручка (i+1)-ой единицы продукции;Врi - валовая выручка i-ой единицы продукции;Кi+1 -объем реализации (i +1)-ой единицы продукции в шт.;Кi - объем реализации i -ой единицы продукции в шт.;С/с (i+1) - себестоимость (i+1)-ой единицы продукции;С/с (i) - себестоимость i-ой единицы продукцииИсходя из этих формул, получаем, что увеличение производства и реализации продукциирентабельно при таких объемах, при которых обеспечивается положительная величина предельной прибыли (предельный доход – предельная себестоимость продукции).На следующем этапе необходимо скорректировать цены с учетом инфляции, для этого, где:Ц1,Цо – цена товара в момент соответственно фактической его по-становки покупателю и вмомент заключения договора о поставке;А,Б, и В – доли в цене товара (в момент заключения договора о по-ставке) соответственнорасходов на покупку материалов и сырья, зара-ботной платы и прочих расходов, А+Б+В =1;ао,а1 - средняя цена покупных материалов и сырья соответственно в моменты заключениядоговора и фактической поставки товара;бо, б1 – средняя заработная плата работников соответственно в мо-менты заключениядоговора и фактической поставки товара.И на последнем этапе формирования цен необходимо учесть меры государственногорегулирования цен. Это применяется в большинстве стран и очень целесообразно применять у нас, в нашей неустойчивой и разбалансированной экономике. Решая вопросы ценообразования целе-сообразно прикинуть, как могут повлиять эти меры: либо положительно, если изготовляемая продукция попадет в число дотационных товаров, либо отрицательно при государственном лимитировании верхних уров-ней цен.4. Анализ и оценка экстенсификации и интенсификациииспользования результатов анализа. (4.) Анализ и оценка экстенсификации (количествен.) и интенсификации(качествен) исп-ния ресурсов организации; порядок расчета и интерпретация рез-тов анализа.С позиции ЭА особо выделяют: - экстенсивные факторы:1. Рост числа работников; 2. Рост V-ов потребляемыхресурсов; 3. Рост капиталовложений.- интенсивные факторы:1 го рода:- повышение степени исп-ния мат. ресурсов; - повышение степени труд. рес-ов; 2го рода: - ускорение НТП;- совершенствование хоз. механизма; - повышение образовательного иквалификационного уровня работников.При проведении анализа и оценки влияния на V пр-ции использования производств.ресурсов исп-ся 2 группы показателей: 1.Кол., как правило, связанные с увелич. з-т данного вида ресурсов и привлеч-ем доп. фин. ресурсов.2. Кач.– отражают повышение эффект-ти исп-ния производств. ресурсов. В процессе анализа рассматривается исп-ние ОПФ, мат. и труд. ресурсов и их влияниена изменение V пр-ции.В кач-ве показт. хар-щих динамику ОПФ исп-ют изменение в-ны среднегод. ст-ти ОПФ(осн. произ-ых ф.).Об эффект-ти исп-ния ОПФв отраслях мат. пр-ва судят по таким показат. как: -динамика Ф отд (Ф емк ) – ведущий показатель; - относит. экономия ОПФВ процессе анализа опр-ся влияние кол. и кач. Фак-ов на прирост V пр-ции. ОПФ(F) –кол. ф., Ф отд (f) – кач. фактор.Метод ценных подстановок: 1. Влияние изменения ст-ти ОПФ:N F = F ? f 02. Влияние изменения Ф отд : N f = f ? F 13. Сумма влияния факторов: N общ = N F + N fИнтегральный метод: 1Влияние измен-ия в-ны фондов:N F = F ?f 0 +[( F ? f) 2]2. Влияние изменения Ф отд : N f = f ? F 0 + [( F ? f) 2]3. Сумма влияния факторов: N общ = N F + N fВажнейшим показат. эффект-ти исп-ния труда служит производительность труда (ПТ).Об эффект-ти исп-ния труда судят по показателям:1. Темп роста ПТ; 2. Доля прироста пр-ции за счет повышения ПТ.3. Относит. экономия фонда оплаты труда.4. Отношение темпа прироста ПТ к средней з/п. Рассмотрим влияние изменения в-ны численности и величины выработки на V пр-ции,используя 2 метода. Численность (Ч) – кол. фактор; П – кач. фактор.(Ф-лы )Использование матер-ых ресурсов: Задачи анализа: 1. Опр-ние уровня обеспеченности орг-ции необходимыми мат. ресурсами. 2.Выявление сверхнормативных или дефицитных видов мат. ценностей. 3. Исчисление транспортно-заготовительных расходов. 4. Выявление потерь вследствие вынужденных замен мат-лов, а также простоев оборуд. и рабочих из-за отсутствия нужных мат-лов.Об эффект-ти исп-ния мат. ресурсов судят:1. По динамике мат. з-т на 1 руб. пр-ции; 2. Относит. экономии мат. з-т.; 3. Поотношению темпов прироста мат. з-т к темпам прироста пр-ции.Для анализа материалоотдачи – мат. з-т (МЗ) кол. фактор и материалоотдачи (m) на Vпр-ции кач. фактор. (Ф-лы ).(4.) Анализ и оценка экстенсификации и интенсификации использования ресурсов организации; порядок расчета и интерпретация результатов анализа.Количественное соотношение экстенсивности и интенсивности развития выражается в показателях использования производственных и финансовых ресурсов. Показателями экстенсивности развития являются количественные показатели использования ресурсов: численность работающих, стоимость активов, стоимость оборотных активов, стоимость основных средств, материальные затраты, выручка от реализации. Показатели интенсивности развития – качественные показатели использования ресурсов, т.е. производительность труда, материалоотдача, фондоотдача, коэффициент оборачиваемости активов и оборотных активов, рентабельность продаж. Повышение качества продукции – это, в конечном счете, и вопрос ее количества, экономии ресурсов, более полного удовлетворения общественных потребностей. Значит, показатели качества есть показатели интенсификации производства, получающие свое отражение как в результатах производства, так и в затратах ресурсов.Факторами повышения интенсификации и эффективности финансово-хозяйственной деятельностиявляется технико-организационный уровень производства(научно-технический прогресс, уровень организации производства и т.д.). Источниками повышения интенсификации и эффективности финансово-хозяйственной деятельности являются: - производственные ресурсы(предметы, средства, живой труд) – количественные показатели. - использование ресурсов: потребление ресурсов(затраты и себестоимость); авансирование ресурсов(капитал, основные фонды и оборотные средства). Конечными результатами повышения интенсификации и эффективности деятельности являются: - объем хозяйственной деятельности(продукция, услуги), - эффективность хоз-ой деятельности(прибыль и рентабельность), - финансовое состояние предприятия и платежеспособность. Методика анализа интенсификации производства: 1. Динамика качественных показателей использования ресурсов(производительность труда, коэффициент фондоотдачи). Рассчитываем уровень показателя и темпы изменения.( напр., Произ.труда = выручка : числ-сть). 2.Соотношение прироста ресурсов индекс в расчете на 1% прироста объема производства ( ?ресурсов%(Ч, ОС,ОФ) : ?РП% - данная формула показывает сколько на каждый % изменения выручки требовалось увеличить ресурсный потенциал (численность, материалы). 3. Доля влияния интенсивности на прирост объема производства. Для определения влияния качественного фактора нужно из 100% вычесть влияние количественного фактора(прироста ресурса). 4. Относительная экономия(перерасход) ресурсов – характеризует величину потребленных ресурсов на достигнутом уровне производства, т.е. сравниваем отчетный период с базисным, скорректированным на коэффициент роста объема производства:Числ-сть = Числ-сть1 – Числ-сть0 х Iрп, где Iрп – РП1 : РП0(4.) Качественные и количественные методы экономического анализаМетод экономического анализа – это прием подход способ изучения хозяйственных процессов в статике и динамике. Метод экономического анализа предполагает:Использование системы показателей;Изучение причин изменения экономических показателей;Выявление и измерение взаимосвязи между экономическими показателями.Методы экономического анализа можно разделить на две группы качественные иколичественные.Качественные методы позволяют сделать качественные выводы о финансовом состояниипредприятия уровне его ликвидности и платежеспособности инвестиционном потенциале кредитоспособности. Количественные методы нацелены на то чтобы в процессе анализа оценить влияние факторов на результативный показатель найти оптимальное решение по использованию производственных ресурсов.Количественные методы подразделяются настатистическиебухгалтерские ( метод двойной записи и балансовый метод)экономико -математические.Способы и приемы количественного анализа включают следующие традиционные методыабсолютных относительных и средних величинсравнениегруппировкаиндексный методметод цепных подстановокинтегральный метод.К статистическим методам экономического анализа относятсястатистическое наблюдение - запись информации по определенным принципам и с определенными целямирасчеты средних величинряды динамики - абсолютный прирост относительный прирост темпы роста темпы приростасводка и группировка экономических показателей по определенным признакамсравнение показателей - с показателями конкурентов с нормативами с показателями предыдущих периодоврасчет индексовдетализация показателейграфические методы.При решении конкретных аналитических задач применяются экономико -математические методыметоды элементарной математикиклассические методы математического анализа дифференцирование интегрирование вариационное исчислениеметоды математической статистики;эконометрические методы производственные функции межотраслевой баланс народного хозяйства национальное счетоводствометоды математического программирования оптимизация линейное квадратичное и нелинейное программирование блочное и динамичное программированиеметоды исследования операций управление запасами теория игр теория расписаний методы экономической кибернетикиэвристические методы.Метод исследования тесно связан с методикой исследования. Методика анализа - это совокупность правил методов приемов целесообразного проведения аналитической работы. При разработке методики экономического анализа определяются:цели и задачи экономического анализа;критерии оценкисовокупность показателейметоды анализапериодичность и сроки выполнения аналитических процедуристочники информации для целей анализапоследовательность проведения анализасредства обработки информации- 21 -5. Анализ состава и использования трудовых ресурсов5.) АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ТРУДОВЫХ РЕСУРСОВ- 22 -- 23 -При планировании рабочего времени определяются неявки по уважительным причинам, для этого используются законодательные акты, нормативы и данные предыдущего года. Баланс рабочего времени составляется по отдельным категориям и в целом по предприятию. При анализе используются также данные отчетности, табельного учета, больничные листы, приказы, распоряжения, статистическая отчетность и другие документы. В отчетности по труду использование рабочего времени характеризуется показателями: - количество человеко-дней, отработанных всеми рабочими; - количество человеко-часов, отработанных всеми рабочими. Количество человеко-дней, отработанных всеми рабочими определяется по данным табельного учета. Количество человеко-часов, отработанных всеми рабочими, определяется расчетным путем: количество чел/дней∗ t план - t прост + t с/ур,- 24 -2. Факторный анализ показателей: - расчет влияния факторов на часовую выработку рабочих; - расчет влияния факторов на годовую выработку рабочих и работающих; - расчет влияния факторов на объем продукции. В результате анализа выявляются резервы роста производительности труда и намечаются меры по их устранению, которые могут быть технического и организационного характера. Мероприятия технического характера могут быть направлены на увеличение часовой выработки, на регулирование трудоемкости продукции через нормы времени. В организационном плане оказывается влияние на улучшение использования рабочего времени. Анализ динамики производительности труда Обозначения Базовый Отчет. Абсол. Темп Показатели период период отклоне изменен ние ия, % Исходные данные: 1. ТП Объем товарной продукции, тыс. руб. 2. Чппп Среднесписочная численность работающих, чел. 3. Чр-чих Среднесписочная численность рабочих, чел. 4. У Удельный вес рабочих, % 5. Количество человеко-дней, отработанных всеми рабочими 6.Количество человеко-часов, отработанных всеми рабочими. Вппп Расчетные показатели: В год. 7. Среднегодовая выработка работника (1:2) В дн. Вчас. 8. Среднегодовая выработка 1 рабочего (1:3) Т 9. Д Среднедневная выработка 1 рабочего (1:5) 10. Среднечасовая выработка 1 рабочего (1:6) 11. Продолжительность рабочего дня (6:5) 12. Количество дней, отработанных одним рабочим (5:3) Снижение продолжительности рабочего дня и количества отработанных одним рабочим дней, говорит об увеличении целодневных и внутрисменных потерь рабочего времени, устранение которых является резервом повышения производительности труда. Для расчета влияния факторов на среднегодовую выработку рабочего она представляется в виде формулы: Вгод. = Вчас.∗ Т ∗ ДВлияние факторов на годовую выработку одного работающего можно определить, используя показатель удельного веса рабочих в численности промышленно- производственного персонала. ВППП = Врабочего∗ УДля расчета влияния факторов на объем продукции можно использовать несколько формул: ТП = Вгод.∗ Ч р-чихТП = Вчас. ∗ Т ∗ Д ∗ Ч р-чихТП = Вчас. ∗ Т ∗ Д ∗ У ∗ Ч ппп- 25 -- 26 -Основная задача анализа на данном этапе – выявление непроизводительных выплат, их причин и возможностей снижения. В результате анализа необходимо сопоставить темпы роста производительности труда с темпами изменения средней заработной платы персонала предприятия. В случае нарушения данного соотношения следует разработать меры по более эффективному использованию трудовых ресурсов.(5.) Показатели эффективности использования трудовых ресурсов, порядоких расчета и факторы изменения.Трудовые ресурсы - это главные ресурсы в производстве без которых производствоневозможно. Состав трудовых ресурсов в промышленности: - рабочие, ИТР, служащие, ученики, МОП, ОхранаЗадачи анализа трудовых ресурсов:- опр. структуру по классификации, т.е. средне разрядность Тср = ? (Рi * Чi) / ? Чi, где ? (Рi * Чi) - ? разрядов * кол-во раб. имеющих эти разряды; ? Чi - ? всех работников;проанализировать движение рабочей силы; выполнение плана по численности; измерение и использование рабочего места; опр. относительного отклонениячисленности от плановой; оценка и анализ использования рабочего времени; анализ коэффициента сменностиИспользование рабочего времени опр. на основе фонда рабочего времени, т.е. времениотработанного работником за год.Календарный фонд рабочего времени (265) = календарных год - время отпусков ипростоя - больничные. Общий фонд рабочего времени = календарный фонд * кол-во работников.Показатели использования рабочего времени: - Относительное и абс. отклонение фонда времени; УД каждого из видов потерь рабочего времени в объем фонде рабочего времени Структура рабочего времени: - Подготовительно-заключительное время; Оперативное время: 1) основное - изменение предмета труда; 2) вспомогательное - подготовка оборудования для изменения предметов труда. - Время обслуживания рабочего места: 1) техническое обслуживание 2) организационное - организация рабочего места - Время регламентированных перерывов - это отдых и личные надобности, перерывыпо организационным причинам;Время нерегламентированных перерывов Виды норм времени:1) норма длительности операций (мин.) - это необходимые затраты времени для выполнения ед. работы на 1 станке; норма трудоемкости - это необходимые затраты времени на 1 рабочего (чел/час); норма численности - кол-во работников для выполнения опр. объема работ; норма выработки - объем продукции на 1 раб. в ед. времени; норма обслуживания - кол-во оборудования при обслуживании 1 раб.; норма управляемости - это кол-во подчиненных у руководителя; нормирование задания - это необходимый ассортимент работ для бригадыМетоды измерения рабочего времени:- 27 -Этапы исследования рабочего времени:Опр. режима работы оборудования и машинного времени; Проектирование трудовых приемов и расчет длительности их выполнения; Опр. норм обслуживания и норм времени; Опр. длительности операций и соответствие их нормам времени ; Сопоставление норм выработки и норм заданияПоказатели движения рабочей силы:- К выбытия = Чвыб / Ч н.г. (начало); К прибытия = Ч прибывших / Ч к.г. (конец) ;Абс. и относительное изменение рабочей силы ?Чабс. =Ч к.г.- Ч н.г. и ?Чот = ?Чабс - Чн.г.* 100; УД каждого вида рабочего на начало и конец года = Чуд = Чгр / Ч н.г...к.г.Производительность труда характеризуется эффективностью общественного труда.Расчет производительности труда (Пт) основывается на расчете объема продукции и рассчитывается по следующим методам: 1. Натуральный Птн = ВП (натурально) / Ч ср. 2. Стоимостной Птw = ВП (стоимостной) / Ч ср. 3. Трудовой Пт = В выработка = ВП / Т, где Т- время на производство всей продукции (чел/час).Самый оптимальный для расчетов натуральный и стоимостной (ВП = Vпрод. * ценуизделия).Исходной информацией для анализа явл. отчет промышленного предприятия овыполнении плана по труду. Начинают с проверки выполнения плана по выработке на 1 работника или раб. производственного персонала, а также выполнение норм выработки. Анализ выполнения плана по выработке проводится путем сравнения фактических данных с плановыми. При анализе используются следующие показатели:1) Средняя производительность труда или выработка Пт ср. = В ср. = ВП (ТП, НП) / Ч ср., где ТП - товарная и НП - нормированнаяпродукция.2) Общее число отработанных всеми работниками чел/дней Х = Ч ср. * ФРВфакт (календарный год рабочего времени), где Х - общее числочел/дней (ФВРф). рабочего времени), где Х - общее число чел/дней (ФВРф).3) Общее число отработанных за год работниками чел/час х = Х * tдн., где tдн. -длительность раб. дня (8час)4) Среднее число явок на работу в днях Я ср. = Х / Ч ср. 5) длительность рабочего дня tдн. = х / Х 6) Средне выработка ежедневная на 1 работника Пт Х = ВП (ТП, НП) / Х 7) среднечасовая выработка на 1 работника Пт t = ВП (ТП, НП) / х На выполнение плана выпуска продукции влияют:1) изменение числа рабочих ?ВП = ?Ч ср. * Пт пл ср. 2) изменение среднегодовой численности выработки ?ВП = ?Пт ср. * Чот ср. Влияние факторов использования рабочего времени: 1) изменение кол-ва дней явок на работу = ?ВП = ?Я ср. * Чот ср. * Пт ср. Хn план 2) изменение продолжительности раб. дня = ?ВП = ?t * Xот * Пт ср. tn отчет 3) изменения средне часовой производительности = ?ВП = ?Пт ср. t * хотч Направления развития резервов роста производительности труда: I. Народнохозяйственные резервы - изменение системы налогов и кредитов и т.п. II. Отраслевые резервы -перевод предприятия данной отросли на хозрасчет, субсидирование и льготы III. Внутрипроизводственные резервы роста производительности труда: 1) Улучшение технического уровня производства (70%) - внедрение новой техники; внедрение прогрессивных технологий; автоматизация и механизация производственных процессов 2) Совершенствование организации производства труда (10-20%) - основные направления научной организации труда- 28 -3) Изменение структуры и объема продукции (?) - освоение новых видов продукции; снятие с производства устаревшей продукции; изменение УД различных видов продукции 4) Отраслевые и прочие факторы (?) специфичен для отдельных производств (5.) Анализ использования труда и фонда заработной платы в организацииВ условиях рыночной экономики предприятиям и организациям предоставлена достаточно большая свобода в использовании трудовых ресурсов определения форм и размеров оплаты труда. От эффективности использования трудовых ресурсов их квалификации эффективности использования фонда оплаты труда во многом зависят конечные результаты деятельности организации. Поэтому с целью оценки эффективности деятельности и поиска резервов ее повышения осуществляется анализ использования труда по различным направлениям.1. Анализ использования фонда рабочего времени.Рабочее время можно подразделить на несколько категорий:- отработанное оплаченное ( отработанное время по обычному графику время сверхурочных работ работы в выходные и праздничные дни и т.д.);- неотработанное оплаченное ( вынужденные простои ежегодные отпуска временная нетрудоспособность и т.д.);- неотработанное неоплаченное (прогулы опоздания и т.д.).От того к какой категории относится рабочее время зависит к какому типу затрат эти суммы будутотнесены ( включены в состав себестоимости или отнесены на чистую прибыль).2. Анализ использования фонда оплаты труда.В расходы организации по заработной плате включаются: заработная плата работникамипремии вознаграждения регулярного характера компенсационные выплаты за вредные условия труда внеурочные работы единовременные выплаты обязательные отчисления.Анализ использования фонда оплаты труда осуществляется аналогично анализу других расходоворганизации. Осуществляется сравнительный анализ с плановыми и нормативными показателями в динамике по категориям работающих и по подразделениям.3. Анализ производительности трудаПод производительностью труда понимают количество произведенной продукции в единицувремени или на одного работника. Анализ производительности труда осуществляется в целом по предприятию по категориям работающих. Показатели выработки продукции на одного работника характеризуют не только эффективность использования трудовых ресурсов но и эффективность работы управленческого персонала по подбору квалифицированных кадров.Большое значение имеет анализ взаимосвязи производительности труда и размера оплаты труда.В процессе анализа оцениваются следующие показатели:- выручка на один рубль фонда оплаты труда;- выручка на один рубль фонда оплаты труда производственных рабочих;- доля заработной платы в одном рубле выручки;- доля заработной платы в себестоимости продукции;- доля расходов на оплату труда в общей сумме расходов предприятия;- темпы роста производительности труда и заработной платы и другие.Обобщающими показателями использования труда в организации являются1. доля средств на оплату труда персонала в стоимости продукции 2.производительность труда 3.темп роста производительности труда4. доля прироста продукции за счет повышения производительности труда5. относительная экономия живого труда6. относительная экономия фонда оплаты труда7. отношение темпов прироста производительности труда к приросту средней заработной платы. Для оценки влияния экстенсивных и интенсивных факторов использования труда и фонда заработной платы используются методы факторного анализа.ОбозначимN - продукция т.р.Чо 1 - среднегодовая численность работников в базисном и отчетном периодах ПТо 1 - выработка (производительность) на одного работающего в базисном и отчетном периодах руб/чел.1. Влияние экстенсивного фактора - изменения численности работников на изменение объемапродукции исчисляется следующим образомNэкс = Ч * ПтоN отн.экс = N / N общ2. Влияние интенсивного фактора - изменения производительности трудаNинт = ПТ * Ч1N отн. Инт. = N инт / N общ4. Суммарное влияние факторов определяетсяNобщ = Nэкс + NинтОценка влияния экстенсивных и интенсивных факторов использования труда с помощью интегрального метода осуществляется следующим образом1. влияние изменения численности работниковNэкс = ПТо * Ч + ( ПТ * Ч) / 22. влияние изменения производительности трудаNинт = Чо * ПТ + ( ПТ* Ч) / 2Абсолютная экономия (перерасход) трудовых ресурсов определяется:Эабс = Ч1 – ЧоОтносительная экономия (перерасход) трудовых ресурсов определяется:Эотн = Ч1 – Чо * In In = N1 / N о Аналогично осуществляется анализ влияния экстенсивных и интенсивных факторов использования фонда заработной платы на изменение объема продукции.1. Влияние экстенсивных факторов использования фонда оплаты труда:N экс = = ФОТ * ЗЧо Nинт = ЗЧ * ФОТ1Где:ФОТо 1 – фонд оплаты труда в базисном и отчетном периоде; ЗЧо 1 – зарплатоотдача ( отношение выручки от реализации к среднегодовому фонду оплаты труда) в базисном и отчетном периодах.- 30 -6.Анализ себестоимости продукции. Оценка влияния факторовна себестоимость продукции.(6.) АНАЛИЗ СЕБЕСТОИМОСТИ ПРОДУКЦИИАнализ себестоимости продукции, работ и услуг имеет исключительно важное значение.Он позволяет выявить тенденции изменения данного показателя, выполнения плана по его уровню, определить влияние факторов на его прирост и на этой основе дать оценку работы предприятия по использованию возможностей и установить резервы снижения себестоимости продукции.В основе анализа производственных затрат лежит их классификация по тому или иномупризнаку или нескольким признакам одновременно. Напомним классификацию затрат на производство по различным основаниям (табл.18).Таблица 18 Классификация затрат на производствоПризнаки классификации Подразделение затратПо экономическим элементам экономические элементы затратПо статьям себестоимости По отношению к технологическому процессу По составу По способу отнесения на себестоимость продукта По роли в процессе производства По целесообразности расходования По возможности охвата планом По отношению к объ?му производства По периодичности возникновения По отношению к готовому продукту статьи калькуляции себестоимости основные, накладные одноэлементные, комплексные прямые, косвенные производственные, внепроизводственные производительные, непроизводительные планируемые, непланируемые переменные, постоянные текущие, единовременные затраты на незаверш?нное производство, затраты на готовый продуктНаиболее важным признаком для цепей анализа является деление затрат по элементамзатрат, по статьям затрат, по способу отнесения на себестоимость продукции.На основе элементов затрат составляются сметы затрат. Деление затрат по статьямсебестоимости позволяет рассчитать затраты на единицу продукции или партию, составить калькуляцию.Затраты, сгруппированные по статьям себестоимости, отличаются от затрат по е?элементам тем, что они отражают затраты, которые связаны с производством и реализацией товарной продукции за данный отч?тный период. Затраты же по элементам показывают все произвед?нные предприятием расходы ресурсов за отч?тный период, включая расходы на рост остатков незаверш?нного производства, затраты, отнес?нные за сч?т будущих периодов и т. п.Для предприятия, работающего в условиях рыночной экономики, часто имеют местоэкономические ситуации, связанные с колебаниями загрузки производственных мощностей, что влеч?т за собой изменение производства и продаж, а это в свою очередь, существенно влияет на себестоимость продукции, а следовательно, на финансовые результаты. С этим связанно деление затрат на постоянные и переменные.Этому делению уделяется большое внимание в западной системе уч?та, которая носитназвание ?директ-костинг?.Основные положения данной теории:1. Поведение затрат в зависимости от изменения объ?ма производства.2. Относительность (условность) классификации затрат на постоянные и переменные. 3. Методы деления затрат на постоянные и переменные.К постоянным затратам принято относить такие затраты, величина которых не меняется сизменением степени загрузки производственных мощностей или объ?ма производства (амортизация, арендная плата, определ?нные виды заработной платы руководителей организаций и пр.)Под переменными понимают затраты, величина которых изменяется с изменениемстепени загрузки производственных мощностей или объ?мов производства (затраты на сырь?, основные материалы, заработная плата основных производственных рабочих, затраты на техническую энергию и др.)В зависимости от этой классификации общие суммарные затраты на производствопродукции (З) можно представить в виде следующей формулы:где A – сумма постоянных расходов;B – ставка переменных расходов на единицу продукции; VBП – объ?м производства продукции.Тогда затраты на единицу продукции (Зед) следует записать в виде;Графически это можно представить следующим образом (рис.9,10):Рис.9. Зависимость общей суммы затрат от Рис.10. Зависимость себестоимостиобъ?ма производства единицы продукции от объ?ма е? производстваНа графиках хорошо видно, что переменные расходы в себестоимости всего выпускарастут пропорционально изменению объ?ма производства, а в себестоимости единицы продукции они составляют постоянную величину. Величина постоянных расходов, наоборот, не изменяется с увеличением объ?ма производства в общей сумме затрат, а в расч?те на единицу продукции затраты уменьшаются пропорционально его росту.Все вышеизложенные положения используем при проведении анализа себестоимости. Анализ себестоимости проводят по следующим направлениям:1. Анализ динамики и структуры обобщающих показателей себестоимости и факторов е? изменения. 2. Анализ затрат на 1 руб. товарной продукции. 3. Анализ себестоимости важнейших изделий. 4. Анализ прямых материальных и трудовых затрат.5. Анализ косвенных затрат.Источники информации: данные статистической отч?тности, ф.№5-з ?Отч?т о затратах напроизводство и реализацию продукции?, данные бухгалтерского уч?та: синтетические и аналитические счета, отражающие затраты материальных, трудовых и денежных средств, плановые и отч?тные калькуляции себестоимости продукции и пр.6.1. Анализ динамики обобщающих показателей и факторов Анализ себестоимости начинают с анализа динамики себестоимости всей товарнойпродукции. При этом сравнивают фактические затраты с плановыми или с затратами базисного периода. В процессе анализа выявляют, по каким статьям затрат произош?л наибольший перерасход и как это изменение повлияло на изменение общей суммы переменных и постоянных расходов.Общая сумма затрат может измениться из-за объ?ма выпуска продукции, е? структуры,уровня переменных затрат на единицу продукции и суммы постоянных расходов. Порядок проведения факторного анализа представлен в табл.19.Изучение структуры затрат на производство и е? изменений за отч?тный период поотдельным элементам затрат, а также анализ статей расходов фактически выпущенной продукции составляют следующий этап анализа себестоимости.Таблица 19 Исходные данные для факторного анализа общей суммы издержек на производство иреализацию продукцииФакторы изменения затратЗатраты объ?м структурпеременн постояннвыпуска аые затраты ые затратыпродукции продукцииПо плану на плановый выпускПлан План План Планпродукции:По плану, пересчитанному нафактический объ?м производствапродукции: Факт План План ПланПо плановому уровню нафактический выпуск продукции:Факт Факт План ПланФактические при плановом уровнепостоянных затрат: Факт Факт Факт ПланФактические: Факт Факт Факт ФактАнализ структуры себестоимости по статьям и элементам расходов проводится ваналитической таблице табл.20.Таблица 20Состав затрат на производствоЗа По плану на Фактически за Изменение фактическихпредшест- отч?тный год отч?тный год удельных весов по сравнениювующий годЭлементы затрат сумуд. сумм с предше-ма, уд. сумма, уд.вес, а, тыс. ствующим с планом, %тыс. руб. вес, % тыс. руб. вес, %% руб. годом1 2 3 4 5 6 7 8 9(гр.7 – гр.3) (гр.7 – гр.5)Анализ структуры себестоимости проводится сопоставлением удельных весов отдельныхэлементов с планом и в динамике.При помощи показателей структуры рассматривается влияние каждой статьи на суммуабсолютной и относительной экономии или перерасхода затрат. Анализ структуры затрат позволяет оценить материало?мкость, трудо?мкость, энерго?мкость продукции, выяснить характер их изменений и влияние на себестоимость продукции. Для оценки влияния каждой статьи затрат на себестоимость 1 руб. товарной продукции рассчитывается уровень затрат по каждой статье и элементу расходов, изучаются причины отклонений. Анализ проводится в аналитической табл.21.Таблица 21Затраты на производство продукции по статьямБазис-ный Отклонения уровняОтч?тный периодпериод затратСтаПлан Факт от плана оттьиУров (гр.6 – гр.4) показателязатрат Сумень Сумма Уровен Сумм Урове базисногомазатрат ь затрат а нь затрат периода(гр.6 – гр.2)1 2 3 4 5 6 7 8 9Уровень затрат определяется делением расходов по каждой статье на объ?м товарнойпродукции.Анализ динамики и выполнения плана по структуре и уровню затрат позволяетсвоевременно реагировать на отклонения от плановых, нормативных показателей себестоимости, принимать конкретные управленческие решения по их устранению или согласованию.6.2. Анализ затрат на рубль товарной продукции Наиболее обобщающим показателем себестоимости продукции, выражающим е? прямуюсвязь с прибылью, является уровень затрат на 1 рубль товарной продукции:.Непосредственное влияние на изменение уровня затрат на 1 руб. товарной продукцииоказывают факторы, которые находятся с ним в прямой функциональной связи: изменение объ?ма выпущенной продукции, е? структуры, изменение уровня цен на продукцию, изменение уровня удельных переменных затрат, изменение суммы постоянных затрат. Схема факторной системы затрат на 1 руб. товарной продукции представлена на рис.11.Рис.11. Взаимосвязь факторов, определяющих уровень затрат на рубль товарнойпродукцииВлияние факторов первого уровня на изменение затрат на 1 руб. товарной продукциирассчитывается способом цепных подстановок по данным табл.19 и по данным о выпуске товарной продукции:Товарная продукция:а) по плану: ;б) фактически при плановой структуре и плановых ценах:;в) фактически по ценам плана: ;г) фактически: ;Если затраты на 1 руб. товарной продукции (У3) представить в виде,то анализ проводится методом цепных подстановок и его алгоритм аналогичен алгоритмупроведения факторного анализа материало?мкости. (см. тему №4).Чтобы установить, как эти факторы повлияли на изменение суммы прибыли, необходимоабсолютные приросты затрат на 1 руб. товарной продукции за сч?т каждого фактора умножить на фактический объ?м реализации продукции, выраженный в плановых ценах (табл.22).Таблица 22 Порядок расч?та влияния факторов на изменение суммы прибыли ФакторФормула расч?та влияния фактораОбъ?м выпуска товарной продукции Структура товарной продукции Уровень переменных затрат на единицупродукцииИзменение суммы постоянных затрат Изменение уровня отпускных ценИтогоВ процессе анализа проводят также сравнение затрат на 1 руб. товарной продукции вдинамике и, если есть возможность, сравнение со среднеотраслевым показателем.6.3. Анализ себестоимости важнейших изделий Для более глубокого изучения причин изменения себестоимости анализируют отч?тныекалькуляции по отдельным изделиям, сравнивают фактический уровень затрат на единицу продукции с плановым и данными прошлых лет в целом и по статьям затрат.Анализ проводят методом цепных подстановок на основе формулы себестоимостиединицы продукции:;;;.Общее изменение себестоимости единицы продукции:, в том числе за сч?т изменения:а) объ?ма производства продукции ;б) суммы постоянных затрат ;в) суммы удельных переменных затрат .Затем более детально изучают себестоимость товарной продукции по каждой статьезатрат, для чего фактические данные сравнивают с плановыми и данными за прошлыепериоды.6.4. Анализ прямых материальных и трудовых затрат Как правило, наибольший удельный вес в себестоимости промышленной продукциизанимают затраты на сырь? и материалы. Система факторов, оказывающих влияние на прямые материальные затраты, приведена на рис.12.Рис.12.Блок-схема факторной системы материальных затратРасч?т влияния факторов производится способом цепных подстановок. Для этогонеобходимо произвести пересч?т затрат на производство продукции:а) по плану: ;б) по плану, пересчитанному на фактический объ?м производства продукции:;в) по плановым нормам и плановым ценам на фактический выпуск продукции:;г) фактически по плановым ценам: ;д) фактически: .Сумма материальных затрат на выпуск отдельных изделий зависит от тех же факторов,кроме структуры производства продукции:где УРi – удельный расход i-го материала; ЦМi – средняя цена i-го материала. Расход материалов на единицу продукции зависит от качества сырья и материалов,замены одного вида материала другим, изменения рецептуры сырья, техники, технологии и организации производства, квалификации работников, отходов сырья и др. Прирост суммы материальных затрат на производство i-го вида продукции за сч?т изменения удельного расхода материалов рассчитывают по формуле:.Уровень средней цены материалов зависит от рынков сырья, отпускной цены поставщика,внутригрупповой структуры материальных ресурсов, уровня транспортно-заготовительных расходов, качества сырья и т.д. Чтобы узнать, как за сч?т каждого из факторов изменилась общая сумма материальных затрат, воспользуемся формулой,где - изменение средней цены i-го вида или группы материалов за сч?т фактора.В результате замены одного материала другим изменяется не только количествопотребл?нных материалов на единицу продукции, но и их стоимость:,где - изменение нормы расхода в связи с заменой материала;- расход материала после замены;- цена заменяемого материала;- изменение цены в связи с заменой материала.Расч?ты проводятся по каждому виду продукции на основе плановых и отч?тныхкалькуляций с последующим обобщением полученных результатов в целом по предприятию.В ходе дальнейшего анализа переходят к изучению затрат по статье ?Заработная плата?,т.е. прямых трудовых затрат. Факторы, определяющие сумму прямой зарплаты, представлены на рис.13.Рис.13. Схема факторной системы зарплаты на производство продукцииДля расч?та влияния этих факторов необходимо иметь следующие исходные данные. Сумма прямой зарплаты на производство продукции, млн. руб.:по плану: ;по плану, пересчитанному на фактический выпуск продукции при плановой е? структуре:;по плановому уровню затрат на фактический выпуск продукции:;фактически при плановом уровне оплаты труда:;фактически: .На основе данных анализ можно провести способом цепных подстановок либоинтегральным методом.Зарплата на выпуск отдельных изделий зависит от тех же факторов. Фактор структурыпроизводства продукции не оказывает влияния на данный показатель:.6.5. Анализ косвенных затрат Косвенные затраты в себестоимости продукции представлены следующимикомплексными статьями: расходы на содержание и эксплуатацию оборудования, общепроизводственные и общехозяйственные расходы, коммерческие расходы. Анализ этих расходов производится пут?м сравнения фактической их величины на 1 руб. товарной продукции в динамике за 5-10 лет, а так же с плановым уровнем отч?тного периода. Такое сопоставление показывает, как изменилась их доля в стоимости товарной продукции в динамике и по сравнению с планом, и какая наблюдается тенденция – роста или снижения. В процессе последующего анализа выясняют причины, вызвавшие абсолютное и относительное изменение затрат. По своему составу это комплексные статьи, состоящие из нескольких элементов.Расходы по содержанию и эксплуатации машин и оборудования (РСЭО) включаютамортизацию машин и оборудования, затраты на их содержание, затраты по эксплуатации, расходы по внутризаводскому перемещению грузов, износ МБП и др. Некоторые виды затрат (например, амортизация) не зависят от объ?ма производства продукции и являются условно-постоянными. Другие полностью или частично зависят от его изменения и являются условно-переменными. Степень их зависимости от объ?ма производства продукции устанавливается с помощью коэффициентов, величина которых определяется опытным пут?м, или с помощью корреляционного анализа по большой совокупности данных от объ?ма выпуска продукции и суммы этих затрат.Для проведения анализа РСЭО целесообразно построить табл.23. Таблица 23 Затраты на РСЭОКоэффи- Сумма Затраты поциент затрат, плану, пересчи- Отклонение от планазависи- танному на факт.мости затрат т. руб. объ?м продукцииЗатраты от объ?мавыпуска В том числе за сч?тп ф Облан акт щее Объ?ма Уровнявыпуска затратАмортизация –РемонтЭксплуата- ционныерасходыИзнос МБПИтого –Для пересч?та плановых затрат на фактический выпуск продукции можно использоватьформулу:;где З ск – затраты скорректированные на фактический выпуск продукции;З пл – плановая сумма затрат по статье;- перевыполнение (недовыполнение) плана по выпуску товарной продукции %;K з – коэффициент зависимости затрат от объ?ма производства продукции.В ходе дальнейшего анализа выясняют причины относительного перерасхода илиэкономии средств по каждой статье затрат.Анализ цеховых и общехозяйственных расходов имеет большое значение, т.к. онизанимают большой удельный вес в себестоимости продукции. Эти расходы так же разделяют на условно-постоянные и условно-переменные, а последние корректируют на процент выполнения плана по производству товарной продукции. Фактические данные сравнивают с плановой величиной накладных расходов.Для анализа цеховых и общезаводских расходов по статьям затрат используют данныеаналитического бухгалтерского уч?та. По каждой статье выявляют абсолютное и относительное отклонение от плана и их причины. (табл.24)Таблица 24 Факторы изменения общепроизводственных и общехозяйственных расходовСтатья расходов Фактор изменения затрат Формуларасч?таЗаработная плата Численность персонала (Ч),работников аппаратауправления Средняя заработная плата одногоработника (ОТ)Содержание основных Первоначальная стоимость основныхфондов: – фондов (ОС), норма амортизации (N a )амортизация– расходы на освещение, отопление, водоснабжение и пр. Норма потребления ресурса (H)тариф науслугу (Ц 1 )Затраты на текущий Объ?м работ (V);ремонт, испытаниясредняя стоимость единицы работы (Ц 2 )Содержание легкового Количество машин (К)транспортаСредние затраты на содержание одноймашины (З)Расходы по Количество командировок (К 1 )средняякомандировкам продолжительность (Д), средняя стоимостьодного дня командировки (Ц 3 )Оплата простоев Количество человеко-дней простоя (К)уровень оплаты за один день простоя (ОТ 1 )Налоги и сборы, Налогооблагаемая база (Б), процентнаяотносимые на ставка налога (С)себестоимость.Расходы на охрану Объ?м намеченных мероприятий (V)труда средняя стоимость мероприятия (Ц 4 )При проверке выполнения сметы нельзя всю полученную экономию отнести на сч?тпредприятия, так же как и все допущенные перерасходы оценивать отрицательно. Оценка отклонений фактических расходов от сметы зависит от того, какие причины вызвали экономию или перерасход по каждой статье затрат. В ряде случаев экономия связана с невыполнением намеченных мероприятий по улучшению условий труда, технике безопасности, изобретательству, подготовке и переподготовке кадров и т. д. Невыполнение этих мероприятий наносит предприятию иногда больший ущерб, чем сумма полученной экономии. В процессе анализа должны быть выявлены непроизводительные затраты, потери от бесхозяйственности, которые можно рассматривать как неиспользованные резервы снижения себестоимости продукции.Непроизводительными затратами следует считать потери от порчи и недостачи сырья(материалов) и готовой продукции, оплату простоев по вине предприятия, доплаты за это время и в связи с использованием рабочих на работах, требующих менее квалифицированного труда, стоимость потребл?нной энергии и топлива за время простоя предприятия и др.Анализ общепроизводственных расходов в себестоимости единицы изделия производитсяс уч?том результатов, полученных при анализе их в целом по предприятию. Эти расходы распределяются между отдельными видами изготовленной продукции пропорционально прямым затратам за исключением покупных материалов или заработной платы основных производственных рабочих.Сумма этих расходов, приходящихся на единицу продукции (УК), зависит от изменения:а) общей суммы цеховых и общезаводских расходов (З ц );б) суммы прямых затрат, которые являются базой распределения косвенных (УДi) в) объ?ма производства продукции (VBП).Коммерческие расходы включают затраты по отгрузке продукции покупателям, расходына тару и упаковочные материалы, рекламу, изучение рынков сбыта.Расходы по доставке товаров зависят от расстояния перевозки, веса перевез?нного груза,транспортных тарифов за перевозку грузов, вида транспортных средств.Расходы по погрузке и выгрузке могут изменяться в связи с изменением веса отгруженнойпродукции и расценок за погрузку и выгрузку одной тонны продукции.Расходы на тару и упаковочные материалы зависят от их количества и стоимости.Количество, в свою очередь, связано с объ?мом отгруженной продукции и нормой расхода упаковочных материалов на единицу продукции.Экономия на упаковочных материалах не всегда желательна, так как красивая, эстетичная,привлекательная упаковка – один из факторов повышения спроса на продукцию и увеличение затрат по этой статье окупается увеличением объ?ма продаж. То же можно- 41 -сказать и о затратах на рекламу, изучение рынков сбыта и другие маркетинговые расходы.В заключение анализа косвенных затрат подсчитываются резервы возможного ихсокращения и разрабатываются конкретные рекомендации по их освоению. (6.) Анализ себестоимости продукции.Оценка влияния на себестоимость продаж использования производственных ресурсовПод себестоимостью продукции (работ услуг) понимаются выраженные в денежной формесуммарные затраты всех видов ресурсов: основных фондов сырья материалов топлива энергии труда используемых непосредственно в процессе производства продукции и выполнения работ.Поэтому величина себестоимости в основном зависит от уровня этих затрат припроизводстве продукции и выполнении работ.Задачами анализа себестоимости продукции являются -оценка обоснованности и напряженности плана по себестоимости продукции издержкампроизводства и обращения-установление динамики и степени выполнения плана по себестоимости -определение факторов влияющих на величину себестоимости; -анализ себестоимости отдельных видов продукции -выявление резервов снижения себестоимости продукции.Анализ себестоимости продукции (услуг) осуществляется в следующей последовательности1) определяются абсолютные и относительные отклонения показателей себестоимости отаналогичных показателей базисного периода2) проводится оценка изменений структуры себестоимости исчисляется влияние различныхфакторов на изменение себестоимости;3) определяется уровень затрат на один рубль товарной продукции проводится анализдинамики этого показателя.Наибольший удельный вес в себестоимости продукции занимают прямые материальные затратыи трудовые затраты. На их уровень влияют-изменение объема продукции -изменение структуры затрат -изменение уровня затрат в себестоимости. Рассмотрим порядок расчета изменения себестоимости в результате изменения затрат по оплатетруда материалов амортизации.Общее изменение себестоимости за анализируемый период составляетС = U + М + АС - общее изменение себестоимости U - изменение затрат по оплате труда М - изменение затрат на материалы А - изменение амортизационных отчислений.Изменение затрат по оплате труда характеризуется абсолютным и относительнымотклонениема) абсолютное отклонениеU = U1 - Uоб) относительное отклонениеUотн = U1 - Uо * Inгде U1 Uо - величина затрат по оплате труда в отчетном и базисном периоде In - индекс изменения выручки от реализации.In = N1 / Nо Изменение материальных затрат характеризуется абсолютным и относительным отклонением а) абсолютное изменениеМ = М1 - Моб) относительное отклонениеМ = М1 - Мо *InИзменение амортизационных отчислений характеризуется абсолютным и относительнымотклонениема) абсолютное отклонениеА = А1 - Аоб) относительное отклонениеА = А1 - Ао *InРассмотрим механизм расчета отклонений прямых затрат за счет различных факторов.1. Отклонение прямых затрат за счет изменения объема товарной продукции ( ПЗтп)определяетсяПЗтп = (ПЗп * ТП) / 100 где ПЗп - плановая величина прямых затрат руб.ТП - недовыполнение перевыполнение плана по товарной продукции %2. Отклонение прямых затрат за счет изменения структуры продукции ( ПЗстр) определяется ПЗстр = ПЗпфтп - ПЗп - ПЗтп где ПЗпфтп - сумма плановых затрат рассчитанных по плановым нормам фактических объема иструктуры продукции руб.ПЗтп - изменение объема товарной продукции руб..3. Отклонения прямых затрат за счет изменения их уровня в себестоимости отдельных изделийПзузи = ПЗф – ПЗпфтп гдеПЗф - сумма прямых затрат рассчитанная по фактически сложившимся нормам на фактическийобъем и структуру продукции.Помимо перечисленных факторов на уровень себестоимости оказывают влияние изменения -технического уровня производства - уровня организации производства и труда -объема структуры и размещения производства - эффективности использования природных ресурсов. Эффективность использования материалов труда и основных фондов характеризуетсяпоказателями материалоемкость зарплатоемкость амортизациоемкость.Изменение себестоимости может происходить под воздействием экстенсивных и интенсивныхфакторов использования производственных ресурсов. К экстенсивным факторам относится увеличение уровня используемых ресурсов а к интенсивным факторам относится снижение затрат на один рубль выручки от реализации.Оценка влияния этих факторов на изменение себестоимости осуществляется следующим образом1. Оценка влияния изменения затрат по оплате труда на изменение себестоимостиметодом цепных подстановокС = Соп + Сз = ( ОП *Зо) + ( З *ОП1)гдеС - изменение себестоимости Соп Сз - изменение себестоимости вызванное изменениями затрат по оплате труда изарплатоотдачиОПо ОП1 - затраты по оплате труда в базисном и отчетном периоде З - зарплатоотдача.2. Оценка влияния на себестоимость изменения использования материальных затратСм = Смз + См = ( МЗ * Мо) + ( м * МЗ1)Где:См – изменение себестоимости под воздействием изменения использования материальных затрат; Смз – изменение себестоимости под воздействием изменения величины материальных затрат; См – изменение себестоимости под воздействием изменения материалоотдачи; МЗ – изменение величины материальных затрат; м – изменение материалоотдачи3 . Оценка влияния изменения амортизационных отчислений на изменение себестоимостиСа = Саф + Са = ( АФ * а0) + ( а * АФ1)Саф - изменение себестоимости продукции в результате изменения суммы амортизационныхотчисленийСа - изменение себестоимости в результате изменения амортизациоотдачи АФ - изменение амортизационных отчислений а - изменение амортизациоотдачи.7.Методы комплексной оценки эффективности организации(7.) Методы комплексных оценок результатов деятельности и их роль в ЭА.Комплексная оценка ХД – ее хар-ка, полученная в рез-те комплексного исследования. Этапы комплексной оценки: 1. Конкретизация цели и задач комплексной оценки. 2. Выбор исходной с-мы показателей. 3. Орг-ция сбора исходной информации. 4. Обеспеч-е сравнимости оцениваемых показателей. 6. Расчет комплексных оценок. Методы комплексных оценок: 1. Метод суммы –суммирование факт. значений показателей или их темпов роста. 2. Метод средней геометрической – определение коэф-тов по частным показателям. 3. Метод коэффициентов – получение интегрального показателя путем перемножениясоответствующих коэф-тов.4. Метод суммы мест – предварительное ранжирование каждого объекта анализа –орг-ции или подразделения, в зависимости от уровня исследуемых показателей.5. Метод расстояний – устанавливается близость объектов анализа (АО, фирм, цехов)к объекту-эталону по каждому из сравниваемых показателей(7.) МЕТОДЫ КОМПЛЕКСНОЙ ОЦЕНКИТема охватывает:1 - систему и методологию комплексного анализа; 2 - методы комплексной оценки эффективности хозяйственной деятельности Изучаются факторы, показатели и конечные результаты интенсификации использованияпроизводственных и финансовых ресурсов, методика комплексной оценки эффективности хозяйственной деятельности, даются методы рейтинговой оценки состояния эмитентов.Методы рейтинговой оценки финансового состояния эмитентов Методы комплексной оценки эффективности хозяйственной деятельности Анализ частных показателей использования производственных ресурсов по методу цепныхподстановок в тоже время выступает анализом технико-организационного уровня, в ходе которого исследуются технические и организационные факторы производства в их взаимодействии (см.Показатели длительности производственного цикла Показатели использования экономических,организационно-административных - и социально-психологических методов управленияВ результате выполнения системного анализа строится логическая и методологическая схема,которая позволяет создавать модели, использовать математические методы и современную вычислительную технику для исследования факторов в определенной последовательности: характеристика производственной деятельности по основным показателям -----> анализ факторов и причин, определяющих уровень и динамику факторов----->• оценка деятельности организации.Методика комплексного экономического анализа для целей управления предполагает: • определение целей и задач экономического анализа; • формирование совокупности показателей для достижения целей и задач; • разработку схемы и последовательности проведения анализа; • установление периодичности и сроков проведения управленческого анализа; • выбор способов получения информации и ее обработки; • разработку методов анализа экономической информации; В состав этого блока входят основные понятия и вопросы управленческого учета: задачи ипринципы управленческого учета; затраты и их классификация, системы учета и калькулирования себестоимости; позаказный и нормативный методы учета себестоимости; учетные записи в системе нормативного учета.На третьем - производится оценка доли влияния интенсивности на прирост объема производствапродукции, количественных и качественных факторов методом цепных подстановок.В статистике, планировании и анализе хозяйственной деятельности для количественной оценкироли отдельных факторов используется индексный метод.управления финансами; фондовый рынок и ценные бумаги; необходимость раскрытия информации на рынке ценных бумаг; методы оценки стоимости имущества организации.Финансовая задача (определение цели использования капитала). Выбор финансовых методов,рычагов и приемов управления движением финансовых ресурсов и капитала -> Принятие решения.Тактика — это конкретные методы и приемы для достижения поставленной цели в конкретныхусловиях.Воздействие на финансы осуществляется с помощью методов и рычагов финансового механизма. Нормативный метод учета и калькулирования наиболее прогрессивен, поскольку обеспечиваетведение повседневного контроля за ходом производственного процесса, за выполнением заданий по снижению себестоимости продукции.Фактическая себестоимость изделий при нормативном методе учета определяется путемсуммирования нормативных затрат и затрат, понесенных в результате отклонений и изменений текущих нормативов.Благодаря указанным особенностям нормативный метод является действенным инструментом: •планирования; • оперативного контроля и принятия управленческих решений; • управленческого анализа.Внедрение нормативного метода на предприятии предполагает: • наличие нормативов потребления производственных факторов в разрезе • сырье, основные материалы, полуфабрикаты — на деталь, изделие, по каждому месту ихпотребления (цех).Во втором разделе приводится обширная дополнительная финансовая информация, в составкоторой входит:• информация о первоначальной (восстановительной) стоимости основных средств и величиненачисленного износа; результаты последней переоценки основных средств и долгосрочно арендуемых основных средств с указанием способа проведения переоценки основных средств;• укрупненный перечень недвижимого имущества с указанием месторасположения, года постройки,общей площади помещений и остаточной стоимости, а также общей стоимости;• информация о нематериальных активах, их составе, первоначальной (восстановительной)стоимости нематериальных активов и величине начисленного износа; в случае взноса нематериальных активов в уставный капитал или поступления в безвозмездном порядке необходимо раскрыть информацию о методах оценки нематериальных активов и их оценочной стоимости;• перечень финансовых вложений эмитента, которые составляют более 10 процентов всех егофинансовых вложений на конец последнего финансового года.• анализ возможности применения и выбор конкретных методов оценки; • составлениекалендарного графика работ по проведению оценки.Отдельная оценка земельного участка требуется для применения затратного метода, для целейналогообложения, для определения арендной платы при перепрофилировании использованной недвижимости и т.Оценка объекта недвижимости одним из выбранных методов: • рыночным; • затратным; •капитализации дохода.Методы оценки недвижимости Наиболее распространенными методами оценки недвижимости являются: • затратный метод; •метод капитализации дохода (доходный метод); • метод сравнительного анализа продаж (САП, рыночный метод).Затратный метод наиболее применим для оценки объектов специального назначения или новогостроительства, для определения варианта наилучшего и наиболее эффективного использования земли в целях страхования.Сущность затратного метода заключается в том, что стоимость недвижимости определяетсязатратами на приобретение участка земли, его благоустройство и строительство на нем оцениваемого объекта недвижимости.Стоимость недвижимости затратным методом может быть определена как полная стоимостьвоспроизводства (ПСВ) или полная стоимость замещения (ПСЗ) плюс стоимость участка земли как свободного.Затратный метод оценки объектов недвижимости обладает рядом ограничений и недостатков: • неотражает стоимости прогнозируемых доходов; • затрудняет определение износа, особенно, если объекту больше 10-ти лет; • не учитывает вариант наилучшего и наиболее эффективного использования объекта; • балансовая стоимость объекта не соответствует рыночной.Метод капитализации дохода (доходный метод) — это метод определения текущих стоимостейбудущих выгод, которые принесут использование и возможная дальнейшая продажа собственности (принцип ожидания).Использование этого метода позволяет учитывать как чистую прибыль, полученную отэксплуатации данного объекта оценки, так и возмещение основного капитала, затраченного на его приобретение.Метод сравнительного анализа продаж (САП) — рыночный метод, особенно полезен тогда, когдасуществует активный рынок сопоставимых объектов собственности (квартиры в Москве).Метод САП основан на применении принципа замещения. Анализ практики оценочных работ свидетельствует о том, что в современных условиях построениярыночных отношений наиболее распространен затратный метод, так как использование других методов оценки требует обширной систематической рыночной информации, которая в настоящее время отсутствует.Финансовый механизм — это система управления финансовыми отношениями организации спомощью финансовых инструментов и финансовых методов.Финансовые методы управления финансовыми отношениями включают учет, экономический ифинансовый анализ, финансовое планирование, финансовое регулирование и контроль.Финансовые методы управления представляют собой способ воздействия на хозяйственныйпроцесс и реализуются через: • управление движением финансовых ресурсов; • управление коммерческими отношениями, связанными с соизмерением затрат и результатов, с материальным стимулированием и ответственностью за эффективное использование финансовых ресурсов.Функции финансов в сфере производства и обращения тесно связаны с коммерческим расчетом,который есть не что иное, как метод ведения хозяйства путем соизмерения в денежной (стоимостной) форме затрат и результатов хозяйственной деятельности, нацеленного на получение максимальных доходов или прибыли при минимальных затратах капитала и допустимом уровне риска в условиях конкурентной борьбы.Действие финансовых методов проявляется в образовании и использовании денежных фондов. Реализацию финансовых методов обеспечивают финансовые инструменты, основными из которыхявляются: денежные средства; кредитные инструменты; финансовые показатели, с помощью которых управляющая система воздействует на хозяйственную деятельность, прежде всего прибыль, выручка, издержки; цены; дивиденды; финансовые санкции; налоги и т.8. Методы производственного анализа .(8.) Методы производственного анализаСбалансированность показателей обеспечивается применением специальных методовпроизводственного анализа:• метода предельного анализа, позволяющего определять величину максимальной прибылиисходя из равенства дохода (прироста выручки на единицу продукции) и предельных издержек (прироста затрат на единицу продукта);• метода производственной функции (типа Кобба — Дугласа), нацеленного на прогнозированиеожидаемых показателей хозяйственной деятельности по факторам затрат труда и капитала: где А^,А — коэффициенты (0 < А < 1); Y — индекс объема производства; X] — затраты труда; Х^ — затраты капитала.Сопоставлением предельных показателей.Метод сопоставления валовых показателей предполагает расчет прибыли при различных значенияхобъема производства и реализации продукции путем вычитания суммы валовых издержек из валовой выручки:П = ВР – С/с , где: П - прибыль от реализации; ВР – валовая выручка; С/с – себестоимость продукции В свою очередь себестоимость (валовые издержки) состоят из по-стоянных и переменных затрат.Анализ безубыточности является одним из решающих финансовой информации, т.е. позволяет определить при каком объеме продаж предприятие будет безубыточным.Метод сопоставления предельных показателей используется при планировании объемовпроизводства (реализации) продукции на стадиях внедрения и спада жизненного цикла товара. В основу его положено то, что увеличение объема производства рентабельно до тех пор, пока величина дополнительного дохода на единицу продукции превышает вели-чину дополнительных издержек на единицу продукции. Показатели предельного дохода и предельных издержек рассчитываются по формулам:и , где:ПД – предельный доход; ВРi+1 - валовая выручка (i+1)-ой единицы продукции; Врi - валовая выручка i-ой единицы продукции; Кi+1 -объем реализации (i +1)-ой единицы продукции в шт.; Кi - объем реализации i -ой единицы продукции в шт.; С/с (i+1) - себестоимость (i+1)-ой единицы продукции; С/с (i) - себестоимость i-ой единицы продукции Исходя из этих формул, получаем, что увеличение производства и реализации продукциирентабельно при таких объемах, при которых обеспечивается положительная величина предельной прибыли (предельный доход – предельная себестоимость продукции).На следующем этапе необходимо скорректировать цены с учетом инфляции, для этого применяетсядовольно известная формула:, где:Ц1,Цо – цена товара в момент соответственно фактической его постановки покупателю и в моментзаключения договора о поставке;А,Б, и В – доли в цене товара (в момент заключения договора о поставке) соответственно расходовна покупку материалов и сырья, заработной платы и прочих расходов, А+Б+В =1;ао,а1 - средняя цена покупных материалов и сырья соответственно в моменты заключения договораи фактической поставки товара;бо, б1 – средняя заработная плата работников соответственно в моменты заключения договора ифактической поставки товара.9.Анализ состава и структуры и динамики дебиторской задолженности (9.) Анализ состава, структуры и динамики ДЗ, в т.ч. просроченной.Задачи анализа оборачиваемости ДЗ: 1. Выявление размеров и оценке динамикинеоправданной зад-ти; 2. Причины ее возникновения или роста. Внешний анализ состояния расчетов с дебиторами базируются на данных ф. № 1 и ф. № 3. Для внутр. анализа исп-ся данные аналитич. уч. счетов, предназначенных для обобщения инф-ции по расчетам с дебиторами.Для оценки оборач-ти ДЗ исп-ся показат.:1. Оборачиваемость ДЗ: К оборач. ДЗ = V р ДЗПо данным БО: К оборач. ДЗ = (010 ф. № 2) 0,5?(230н.г.+230 к.г.+240 н.г.+ 240 к.г.)долгосрочная и краткосрочная2. Период погашения ДЗ: Д = (ДЗ?Т) V р3. Доля ДЗ в общем V-ме ОбС: УДЗ = (ДЗ СО)?100 ; У – уд. весЧем выше этот показатель, тем менее мобильна структура им-ва орг-ции. 4. Доля сомнительной зад-ти в составе ДЗ: УСЗ = (СЗ ДЗ)?100; СЗ – сомнит. зад-тьСопоставление ДЗ и КЗ. явл-ся одним из этапов анализа ДЗ, позволяющих выявитьпричины ее образования..Рекомендации к упр-нию ДЗ: - необходимо контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченным(просроченным) зад-тям- по возможности ориентироваться на большее число покупателей с целью уменьшенияриска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями- следить за соотношением ДЗ и КЗ. Значительное превышение ДЗ делает необходимымпривлечение доп., как правило, дорогостоящих источников финансир-я.- использовать способ предоставления скидок при срочной оплате. (9, 10) Анализ состояния и динамики дебиторской (ДЗ) и кредиторскойзадолж-ти (КЗ).- 50 -10. Анализ состава и структуры и динамики кредиторскойзадолженности(10.) Анализ состава, структуры и динамики КЗ, в т.ч. просроченной.В процессе анализа КЗ рассчитываются и оцениваются в динамике показатели оборач-ти КЗ, кот. хар-ют число оборотов этой зад-ти в течение анализируемого периода.К оборач. КЗ = V р КЗКЗ – ср. в-на По формам БО: Коборач. КЗ = (010 ф. № 2) 0,5 (620 н.г. + 620 к.г.) балансВ заключении анализа КЗ проводится сравнение по след. показат.: 1. Темп роста 2. Оборачиваемость в оборотах 3. Оборачиваемость в днях ДКЗ = (КЗ?Т) V рПо итогам сравнения прогнозируются перспективы орг-ции, фин. положение иплатежеспособность. (9, 10) Анализ состояния и динамики дебиторской (ДЗ) и кредиторскойзадолж-ти (КЗ).ДЗ-это задолж-ть других организаций и физ.лиц нашей фирме, она отражается в- 52 -предыдущих периодов, с показ-ми аналогичных фирм, со среднеотраслевыми показателями. При детальном анализе ДЗ м.рассчитать показатели ее обор-ти отдельно по каждому бухг.счету. Контроль и анализ ДЗ в зависимости от объема изучаемой совокупности м.б. как сплошным. Так и выборочным. Общая схема выборочного контроля ДЗ 1.Задается критический уровень ДЗ(н-р, по срокам погашения).Все расчетные док-ты, относящиеся к задолж-ти, превышающей критический уровень, провер-ся в сплошном порядке.2.Из оставшихся дебиторов делается контрольная выборка (н-р, провер-ся каждый 10-й док-т).3.Оределяется реальность суммы ДЗ в отобранных расчетных док-тах. 4. Оценивается существенность выявленных ошибок. После обобщения рез-тов выборочного контроля они распр-ся на всю совокупность и докладыв-ся руков-ву фирмы в виде конкретных выводов. КЗ-это задолж-ть нашей фирмы другим. Краткоср.КЗ представлена в V разделе ББ стр.620, затем она расшифровывается по видам с 621 по 628. В состав КЗ,кроме остатков по счетам 60,76, включаются также задолж-ть персоналу по оплате труда, бюджету по налогам, внебюдж.фондам, дочерним и зависимым обществам. Долгоср.КЗ в ББ отраж-ся в IV разделе в составе стр.520. Анализ КЗ м.провести по той же схеме, что и анализ ДЗ. Изуч-ся динамика и структура КЗ на несколько отчетных дат; м.рассчитать показатели обор-ти КЗ.- 53 -11. Анализ состава, структуры и динамики расходоворганизации (11.) Анализ состава, структуры и динамики расходов организации.Анализ доходов и расходов орг-ции проводится по данным ф. № 2 «Отчет о Пр. и Уб.».В ней содержится информация о всех видах доходов и расходов за отчетный и предыдущий периоды в поквартальном, полугодовом, десятимесячном и годовом разрезах. Это позволяет каждому эк. субъекту анализировать в динамике состав и структуру доходов и расходов, их изменение, а также рассчитывать ряд коэф., свидетельствующих об эффект-ти исп-ния доходов и целесообразности произведенных расходов в сравнении с полученными доходами.Для проведения кач. контроля и мониторинга динамики и структуры операционных ивнереализационных расходов ПП-я необходимо детально конкретизировать направления исп-ния его ср-в во избежание нецелесообразных трат и в целях своевременного их устранения.ПБУ 10/99 – расходы организации. Регулирует порядок формирования расходов организации. 6/,10/ - номер положения, /01, /99 – год издания, принятия.Анализ расходов по элементам можно провести по данным 6 раздела Приложения к балансу(форма № 5) « Расходы по обычным видам деятельности». Для оперативного анализа расходов используется вся имеющаяся на предприятии нормативная, плановая и фактическая информация.(11.) Классификация расходов организацииВ бухгалтерском учете расходы организации в зависимости от характера, условий осуществления инаправлений деятельности разделяются на расходы по обычным видам деятельности и прочие расходы(операционные, внереализационные, чрезвычайные).Данная классификация расходов положена в основу содержания формы отчета о прибылях и убытках.Расходы по обычным видам деятельности- это расходы, связанные с изготовлением и продажейпродукции, выполнением работ и оказанием услуг, а также приобретением и продажей товаров.В организациях, предметом деятельности которых является представление за плату во временноепользование своих активов по договору аренды и прав, возникающих из патентов на изобретение, про-мышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности, а также участие в уставныхкапиталах других организаций, расходами по обычным видам деятельности считаются расходы, осу-ществление которых связано с указанными видами деятельности. Если указанные виды деятельности неявляются предметом деятельности организаций, то расходы по осуществлению этих видов деятельностиотносятся к операционным расходам.Расходы по обычным видам деятельности формируются из расходов:• на приобретение сырья, материалов, товаров и иных МПЗ;• по переработке материально-производственных запасов для целей производства продукции,выполнения работ и оказания услуг;• по продаже продукции (работ, услуг) и товаров.Расходы по обычным видам деятельности принимаются к бухгалтерскому учету в сумме, исчисленной вденежном выражении, равной величине оплаты в денежной и иной форме или величине кредиторскойзадолженности. Если оплата покрывает лишь часть признаваемых расходов, то расходы принимаются кучету в сумме оплаты этой части расходов и кредиторской задолженности.При формировании расходов по обычным видам деятельности должна быть обеспечена ихгруппировка по следующим элементам:• материальные затраты;• затраты на оплату труда; отчисления на социальные нужды;• амортизация;• прочие затраты (почтово-телеграфные, телефонные, командировочные и др.).Эта группировка является единой и обязательной для организаций всех отраслей народного хозяйства.Группировка затрат fio экономическим элементам показывает, что именноизрасходовано на производствопродукции, каково соотношение отдельных элементов затрат в общей сумме расходов.Экономический элемент расходов -это однородный их вид, который невозможно разложить насоставные части (пример - стоимость покупной электроэнергии).На практике под элементом расхода понимают экономически однородные затраты (материальныезатраты, затраты на оплату труда, отчисления на социальные нужды, амортизация и др.).Операционнымиявляются расходы:• связанные с предоставлением за плату во временное пользование активов организации, а также прав,возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальнойсобственности;• связанные с участием в уставных капиталах других организаций;• связанные с продажей, выбытием и прочим списанием основных средств и иных активов, отличных отденежных средств (кроме иностранной валюты), товаров, продукции;• проценты, уплачиваемые организацией за предоставление ей в пользование денежных средств(кредитов, займов);расходы, связанные с оплатой услуг, оказываемые кредитной организацией;• отчисления в оценочные резервы, а также в резервы, создаваемые в связи с признанием условныхфактов хозяйственной деятельности;• прочие операционные расходы. Внереализационнымирасходами являются:• штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;• возмещение причин?нных организации убытков;• убытки прошлых лет, признанные в отчетном году;• суммы дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности, других долгов,нереальных для взыскания;• курсовые разницы (отрицательные);• суммы уценки активов;• перечисления средств, связанных с благотворительной деятельностью, расходы на осуществлениеспортивных мероприятий, отдыха, развлечений и других подобных мероприятий;• прочие внереализационные расходы.Чрезвычайныерасходы возникают как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственнойдеятельности (стихийного бедствия, пожара, аварий и др.). К чрезвычайным расходам относят заработнуюплату работникам, занятым ликвидацией последствий стихийных бедствий, отчисления в единыйсоциальный налог с данной заработной платы, стоимость материалов, израсходованных при ликвидации по-следствий стихийных бедствий и др.(11.) ПОЛОЖЕНИЕ по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ10/991. Структура Данное ПБУ состоит из шести разделов: общие положения, расходы по обычным видамдеятельности, прочие расходы, признание расходов, раскрытие информации в бухгалтерской отчетности.2. Содержание Настоящее Положение устанавливает правила формирования в бухгалтерском уче-те информации орасходах коммерческих организаций (кроме кредитных и страховых ор-ганизаций), являющихся юридическими лицами по законодательству Российской Федера-ции.Также данное ПБУ дает определения расходам организации, определяет из чего они состоят, иделит их в зависимости от их характера на:– расходы по обычным видам деятельности; – операционные расходы; – внереализационные. Настоящее положение дает раскрытие информации об отражении в бухгалтерской отчетностирасходов организаций.В составе чрезвычайных расходов (строка 180) отражаются расходы,возникающие какпоследствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности (стихийного бедствия, пожара, аварии, национализации имущества и т.п.)(11.) На основании Приложения к бухгалтерскому балансу за 2008 г.проанализируем состав и динамику расходов по обычным видам деятельности.Полученные данные и результаты занесем в табл. 7.Горизонтально-вертикальный анализ расходов по обычным видам деятельности (по даннымформы № 5)Абсолютные величины,Относительные величины, %тыс. руб.о д о дг од е г од еПоказатель г ени - ) г ени - )ущий ущийыд етный з мен ( +, ыд етный з мен ( +,тч И тч Иред О ред ОП П1. Материальные затраты 2649350 2551060 -98290 49,84 46,04 -3,802. Затраты на оплату труда 1446840 1552450 105610 27,22 28,02 +0,803. Отчисления на социальные нужды375824 398624 22800 7,07 7,19 +0,124. Амортизация 344850 362464 17614 6,49 6,54 +0,055. Прочие затраты 499048 676274 177226 9,39 12,21 +2,82Итого по элементам затрат 5315912 5540872 224960 100,00 100,00 0,00Из таблицы видно, что в отчетном году по сравнению с предыдущим материальные затратысократились на 98290 тыс. руб. или на 3,80%.Затраты на оплату труда возросли на 105610 тыс. руб. или на 0,80%, вследствие чегопроизошло увеличение отчислений на социальные нужды – на 22800 тыс. руб. или на 0,12%.В отчетном году на 17614 тыс. руб. или на 0,05% увеличилась амортизация, этосвидетельствует о том, что у предприятия появились новые основные средства, т. е. возможно идет переоснащение производства.Но больше всего увеличились прочие затраты на 177226 тыс. руб. или на 2,82%. Считать достаточно обоснованным рост затрат нельзя, т.к. увеличились в большей степенипрочие затраты, т. е. увеличили затраты не на основной вид деятельности.Организации следует вести контроль за целесообразностью и величиной прочих затрат. Анализ структуры затрат показывает, что они в основном состоят из материальных затрат,заработной платы, прочих затрат, отчислений на социальные нужды и амортизации. В течение года эта структура не меняется. Она оценивается в принципе удовлетворительно.12. Факторный анализ валовой прибыли и прибыли от продажВаловая прибыль рассчитывается по формуле:ВП = ВР – СС, гдеВП – валовая прибыль (ф.2 стр.029); ВР – выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, услуг (ф.2 стр.010); СС – себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (ф.2 стр.020) Прибыль от продаж рассчитывается по формуле:ПП = ВП – КР – УР , где, ПП – прибыль от продаж (ф.2 стр.050);ВП – валовая прибыль (ф.2 стр.029); КР – коммерческие расходы ( ф.2 стр.030); УР – управленческие расходы (ф.2 стр.040).(12.) Оценка влияния себестоимости на величину прибылиПрибыль от реализации продукции - это разность между выручкой от реализации продукции исуммой затрат на производство продукции:П = N – С гдеП - прибыль от реализации N - выручка от реализации С –себестоимость реализованной продукции. Основными факторами изменения прибыли являются изменение себестоимости реализованнойпродукции изменение в объеме реализации.Влияние на прибыль экономии от снижения себестоимости продукции ( Пс) рассчитываетсяследующим образомПс = С1 о - С1 гдеС1 о - себестоимость реализованной продукции анализируемого периода рассчитанная в ценах иусловиях базисного периодаС1 - фактическая себестоимость реализованной продукции. Влияние на прибыль изменений в объеме продукции ( Поп) в оценке по базовой себестоимостирассчитываетсяПоп = По * К - По = По * (К - 1) гдеПо - прибыль базисного периода К - коэффициент роста объема реализации продукцииК = С1 о / С1С1 о - себестоимость реализованной продукции анализируемого периода рассчитанная в ценахбазисного периода С1 - фактическая себестоимость. (12.) Оценка влияния факторов на величину выручки от реализациипродукцииНа финансовые результаты деятельности организации наиболее ощутимое влияние оказываютизменения в объеме реализации продукции. Изменение выручки от реализации может происходить в следствииизменения объема реализации (в натуральном выражении)изменения отпускных цен.Общее изменение выручки от реализации может быть представлено в виде суммы факторныхотклоненийN = N1 - Nо = Nq + Nр + Nс ГдеN1 - выручка отчетного года Nо - выручка базисного годаNq – изменение выручки в результате изменения объема реализации Nр – изменение выручки в результате изменения отпускных цен на продукцию Nс – изменение выручки в результате изменения структуры реализации продукции.Представим выручку (N) как произведение цены реализации (Р) на объем реализации (Q)N = Р * QNо = Ро*Qо - выручка базисного года N1 = Р1 *Q1 - выручка отчетного года.Оценка влияния изменения объема реализации продукции (при неизменных ценах) на изменениевыручки производится следующим образомNq = Ро*Q1 - Ро * Qо = Ро(Q1 - Qо) =Ро * QОценка влияния изменения цены реализации (при неизменном объеме) на изменение выручкиосуществляется следующим образомNр = Р1 *Qо - Ро *Qо = Qо*(Р1 - Ро) = Qо * РВ процессе анализа определяется также влияние такого фактора как изменение структурыреализации. При этом определяется удельный вес отдельных ассортиментных позиций в общем объеме реализации в базисном и анализируемом периоде а затем рассчитывается влияние структурных сдвигов на общий объем реализации. Недополученная выручка в результате изменения ассортимента реализованной продукции оценивается отрицательно а сверхплановая выручка - положительно. (12.) Анализ влияния объема продукции на величину прибылиИзменение объема выпуска и реализации продукции оказывает непосредственное влияние надинамику прибыли. В процессе анализа дается качественная и количественная оценка влияния этих факторов.Общее изменение прибыли в результате совокупного влияния факторов рассчитываетсяП = П1 – По Где:П1 - прибыль отчетного периода По - прибыль базисного года. В наибольшей степени на изменение прибыли оказывают влияние следующие факторы изменениеобъема продаж продукции изменение цен на реализованную продукцию.Оценка влияния на прибыль изменений в объеме продукции ( Пq) осуществляется следующимобразомПq = По * К1 - По = По * (К1 - 1) гдеК1 - коэффициент роста объема реализации продукции.К1 = С1 о / Со где С1 о - фактическая себестоимость реализованной продукции заотчетный период в ценах базисного периодаСо - себестоимость базисного года. Влияние на прибыль изменений отпускных цен на реализованную продукцию ( Пр) рассчитываетсяследующим образомПр = p1*q1 - p0 *q1 гдеp1*q1 - реализация в отчетном году в ценах отчетного года p0 *q1 - реализация в отчетном году в ценах базисного года. Влияние на прибыль изменений в структуре продукции ( Пстр) рассчитывается следующимобразомПстр = Ро*(К2 – К1) гдеК2 - коэффициент роста объема реализации в оценке по отпускным ценамК2 = N1 о / Nо гдеN1 о - реализация в отчетном периоде по ценам базисного периода Nо - реализация в базисном периоде. Оценка влияния на прибыль экономии от снижения себестоимости ( Пс) определяется такПс = С1 о - С1 гдеС1 о - себестоимость реализованной продукции отчетного периода в ценах базисного периода С1 - фактическая себестоимость реализованной продукции отчетного периода.(12) Анализ финансовых результатов от реализации продукции, работ иуслугОсновную часть прибылипредприятия получают от реализации продукции и услуг. В процессеанализа изучаются динамику, выполнение плана прибыли от реализации продукции и определяются факторы изменения ее суммы.уровня соподчиненности: объема реализации продукции (N); ее структуры (Удi); себестоимости (Сi) и уровня среднереализационных цен (Цi):П ( Уд ( Ц С ))ОБЩОбъем реализации продукции может оказывать положительное и отрицательное влияние на суммуприбыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к пропорциональному увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема реализации происходит уменьшение суммы прибыли.Структура товарной продукции может оказывать как положительное, так и отрицательное влияниена сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастет и, наоборот, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.Себестоимость продукции и прибыль находятся в обратно пропорциональной зависимости:снижение себестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли, и наоборот.Изменение уровня среднереализационных цен и величина прибыли находятся в прямопропорциональной зависимости: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает, и наоборот.(12.)Прибыль от реализациипродукции (работ, услуг), порядок расчетаи направления анализа.Прибыль от продаж (Ппр)-это важнейшая часть бух.прибыли, она представляет собой разницу между выручкой (нетто) от продаж и полной себестоимостью продаж. Ппр зависит от 3-х основных факторов:1.от количества реализованной продукции; 2.от уровня себестоимости единицы продукциипо каждой позиции номенклатуры (в современных условиях себест-ть единицы продукции в течение отчетного периода меняется в связи с инфляцией,поэтому при планировании и анализе в расчет принимается средняя себест-ть ед.продукции); 3.от уровня цен, по которым реализуются конкретные виды продукции (в современных условиях в расчет принимаются средние цены ед.продукции). Существуют 2 основных подхода к факторному анализу Ппр:1.при небольшой номенклатуре продукции либо при использовании для анализа компьютерных программ возможно провести прямые расчеты влияния названных факторов по каждой позиции номенклатуры продукции; 2.анализ основывается на обобщении данных, содержащихся в действующей бухгалтерской отчетности (ф.2). Для принятия управленческих решений предпочтительным явл-ся 1-й вариант. Для анализа по первому варианту необходима информация за 2 аналогичных периода времени в разрезе видов продукции. (12.) Методика анализа основных факторов, влияющих на прибыль отреализации продукции, работ, услуг .Ппр зависит от 3-х основных факторов:1.от количества реализованной продукции; 2.от уровня себестоимости единицы продукции по каждой позиции номенклатуры (в современных условиях себест-ть единицы продукции в течение отчетного периода меняется в связи с нфляцией,поэтому при планировании и анализе в расчет принимается средняя себест-ть ед.продукции); 3.от уровня цен, по которым реализуются конкретные виды продукции (в современных условиях в расчет принимаются средние цены ед.продукции). Существуют 2 основных подхода к факторному анализу Ппр:1.при небольшой номенклатуре продукции либо при использовании для анализа компьютерных программ возможно провести прямые расчеты влияния названных факторов по каждой позиции номенклатуры продукции; 2.анализ основывается на обобщении данных, содержащихся в действующей бухгалтерской отчетности (ф.2). Для принятия управленческих решений предпочтительным явл-ся 1-й вариант. Для анализа по первому варианту необходима информация за 2 аналогичных периода времени в разрезе видов продукции.Полученные результаты анализа по изделиям м.б.использованы при планированииi=1 Ппр - прибыль от продажи продукции; Qi - объем проданной продукции i-го вида в натуральном выражении;Цi - продажная цена единицы продукции i-го вида без НДС и акцизов и аналогичных обязательных платежей;Сi - полная себестоимость проданной единицы продукции i-го вида; i - конкретный вид проданной продукции; n - количество видов проданной продукции. Факторный анализ прибыли от продаж продукции традиционно осуществляется на базе использования приема элиминирования, а расчеты влияния факторов производятся способом цепной подстановки. Для определения влияния указанных факторов на изменение прибыли от проданной продукции, кроме данных формы №2 (или финансового плана), необходимо предварительно произвести расчет дополнительных показателей, которые в теории экономического анализа называются подстановками: - выручка от продажи продукции отчетного периода в базисных ценах (Ву), которая определяется путем умножения фактического количества проданной продукции каждого вида (Q1) на базисную цену (Ц0) и суммированием полученных результатов по всему ассортименту проданной продукции, т.е.: n Ву = ? Q1 х Ц0; i=1 - полная себестоимость проданной продукции отчетного периода в базисных затратах на единицу продукции (Су), которая определяется путем умножения фактического количества проданной продукции каждого вида (Q1) на его базисную себестоимость (С0) и суммированием полученных результатов по всему ассортименту проданной продукции: n Су = ? Q1 х С0; i=1 - базисная прибыль, рассчитанная исходя из фактического объема и ассортимента проданной продукции (Пу), которая определяется как разница между выручкой от продаж продукции отчетного периода в базисных ценах и полной себестоимостью проданной продукции отчетного периода в базисных затратах на единицу продукции: Пу = Ву - Су. Расчет влияния изменения объема проданной продукции на изменение прибыли от продаж (?Ппр(Q)) осуществляется, когда индекс объема реализации больше или меньше единицы. При этом индекс объема проданной продукции рассчитывается в сопоставимых ценах по формуле: n n Jобъема продаж = Ву / В0 = ? Qi1 х Цi0 / ? Qi0 х Цi0. i=1 i=1Расчет действия фактора изменения объема проданной продукции может бытьпроизведен одним из следующих способов:1) в виде разницы между базисной суммой прибыли, пересчитанной на индекс объема проданной продукции, и суммой прибыли в базисном периоде, т.е. по формуле: ?Ппр(Q) = П0 х Jобъема продаж - П0, где: П0 - сумма прибыли в базисном периоде; 2) путем умножения прироста (снижения) индекса объема проданной продукции (Jобъема продаж -1) на размер прибыли в базисном периоде, т.е. по формуле: Ппр(Q) = П0 х (Jобъема продаж –1). Влияние изменения себестоимости проданной продукции на изменение прибыли от- 60 -13. Факторный анализ показателей рентабельности организации (13.) Факторный анализ рентабельности средств, вложенных вимущество предприятия (рентабельность капитала)В экономической литературе коэф. рентаб. капитала принято называть показателем фин. рентабельности, следовательно фин. рентабельность это рентабельность капитала (рентабельность финансовых результатов). Можно рассчитать следующие коэффициенты рентабельности капитала: 1 рентабельность всего капитала; 2 рентабельность собственного капитала. Рентабельность капитала = БП, чистая П, валовая П, нал. обл. П, П от продаж, П от обычной деятельности за период / ср. сумма капитала за период в т.р. ; Рентабельность собственного капитала в % = БП... / ср. сумму собственного капитала за период в т.р. Алгоритм методики факторного анализа рентабельности собственного капитала: Rск = П/СК ?Rск = Rск? - Rск0 Для целей факторного анализа введем в формулу рентабельности показатель выручки от продаж, тогда: Rск = (П/В)/(СК/В)*100% Rск = (В/СК)*(П/В)*100% Где В/СК - коэффициент отдачи собственного капитала, а П/В*100% - рентабельность продаж Таким образом, мы получили двух факторную мультипликативную модель. Используем метод целевых подстановок, тогда будет: Базовый вариант: Rск0 = (В0/СК0)*( П0/В0)*100% Отчетный вариант: Rск? = (В1/СК1)*(П1/В1)*100% Влияние факторов: 1. влияние на рентабельность собственного капитала изменения коэффициента его отдачи ?Rск (В/СК) = (В1/СК1 - В0/СК0)*(П0/В0)*100% 2. влияние на рентабельность собственного капитала изменения процента рентабельности продаж ?Rск (П/В*100) = ((П1/В1)*100 - (П0/В0)*100)* В1/СК1 Проверка: ?Rск (В/СК) + ?Rск (П/В*100) = Rск? - Rск0 Методика позволяет углубить факторный анализ влияния 1 фактора т.е. коэф. отдачи СК можно разложить на ф-ры 2 порядка в соответствии с составом собственного кап. (см. 3 раздел баланса). Влияние 2 ф-ра т.е. % рент. прод. можно разложить на ф-р 2 порядка в соотв-вии с перечнем ф-в повлиявших на изменение суммы прибыли ( БП, чистой П, П от обычной деятельности) (13-1.) Система показателей рентабельности: порядок их расчета,экономическое содержание.По абсолютным показателям прибыли не возможно с достаточной степенью точности судить об уровне эффективности деятельности коммерческой организации, так как одни и те же суммы прибыли могут быть получены в различных экономических условиях. Для измерения эффективности работы организации применяется показатель рентабельности. Рентабельность - это уровень прибыльности. Показатели рентабельности - это относительные показатели (коэффициенты) в которых сумма прибыли сопоставляется с другими показателями отражающими условия хозяйствования. Например: *со средней стоимостью активов в фирме; *со средней суммой собственного капитала и т.д. По данным официальной бухгалтерской отчетности КО можно рассчитать многочисленные показатели рентабельности. Эти показатели различны как по числителю, так и по знаменателю дроби. Числитель дроби при расчете коэффициента рентабельности м. б. Принят любой из известных нам показателей прибыли: бух. прибыль; чистая прибыль; налогооблагаемая прибыль. Каждый из показателей имеет экономический смысл и может применяться на практике. В знаменателе дроби при расчете коэффициента рентабельности м. б. Приняты следующие показатели: выручка (нетто) от продаж; полная с/с продаж; ср. стоимость активов фирмы; сумма уст. кап.; ср. стоимость собств. кап. ; ср. стоимость ОФ фирмы; ср. ст. обор.- 61 -активов; ср. ст. материально обор. активов; ср. ст. производственного потенциала в КО. Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена. Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли предприятий. Поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Анализ рентабельности предприятия позволяет выявить большое число тенденций развития, призван указать руководству предприятия пути дальнейшего успешного развития, указывает на ошибки в хозяйственной деятельности, а также выявить резервы роста прибыли, что в конечном счете, позволяет предприятию более успешно осуществлять свою деятельность. Показатели рентабельности КО можно рассчитать в проектном варианте, в плановом, в отчетном. При эк. анализе фактические показатели рентабельности за отчетный период можно сравнить с плановыми, проектными) показателями за предыдущий аналогичный период, со ср. отраслевыми, с лучшими и худшими в отросли, а так же с наивысшими показателями рентабельности когда либо в прошлом достигнутыми нашей фирмой. Возможно так же провести факторный анализ показателей рентабельности. В системе показателей рентабельности принято выделять две группы показателей: показатель рентабельности коммерческой организации как субъект хозяйствования; показатель рентабельности продукции, товара, работ, услуг (продаж). Они отражают эффективность производства и реализации товаров, работ, услуг. В зависимости от метода расчета коэффициент рентабельность различают два вида показателей: прибыль по отношению к затратам, то есть к полной себестоимости продукции, работ, услуг; прибыль по отношению к выручке от продаж. В зависимости от объема реализованной продукции включаемой в расчеты, можно выделить три группы показателей рентабельности продукции: 1Показатели рентабельности всей реализованной продукции (всего объема продаж); 2Показатель рентабельности по однородным группам продукции; 3Показатели рентабельности конкретных видов продукции, работ, услуг. Показатели рентабельности всего объема продаж можно рассчитать по данным формы 2 бухгалтерской отчетности.(13.) Факторный анализ рентабельности активов. Модель Дюпона. Методырасчета влияния факторов.Осн. факторы, определяющие уровень и динамику активов: - оборачиваемость (производ-сть) активов; - уровень рентабельности пр-ции. Исп-ние активов показывает, на сколько быстро ср-ва вложенные ресурсыпревращаются в выручку, т.е. исп-ние активов отражает интенсивность оборач-ти активов.Показатель исп-ния активов – производ-сть (П а ):П а =В (выручка) А (все активы (имущ-во))Обратный показатель – продолжительность периода в течение кот. фин. ср-ва,вложенные в активы совершают полный кругооборот.П а может обеспечить Пр. без увелич. ресурсов орг-ции и даже при снижениирентабельности пр-ва.Низкая П а может затруднить реализацию, преимуществ орг-ции достигнутых в областиупр-ния рентабельностью пр-ва (путем рационализации ценовой политики, экономии издержек и исп-ния эффекта производств. рычага). При низкой рентабельности пр-ции необходимо к ускорению оборота активов и его элементов.Активы имеют сложную структуру и их П а зависит от нее и оборачиваемости каждоговида актива: П а =В А iРентабельность активов можно представить следующим образом: Р А = Пр А Пр. ф.№ 2 т.к. на Р А влияют 2 фактора: 1. Выручка от продаж – рентабельность продаж. 2.Оборачиваемость ОбА числитель и знаменатель на кол-во (V) продаж (N):Р А = П ? N = П ? N , гдеА ? N = N ? А П N – рентабельность продаж; N А – оборачиваемость об. активов. Модель Дюпона (трехфакторная модель РА ):Р А = П АВ формулу в числитель и знаменатель введем показатель V продаж и СК: РА = П ? N ? СК = П ? N ? СК ,А ? N ? СК N ? СК ? А где П N – рентабельность продаж. N СК – оборачиваемость СК. СК А – коэф. независимости.14. Финансовый анализ и рейтинговые оценки эмитентов.(14.)КОМПЛЕКСНЫЙ АНАЛИЗ И РЕЙТИНГОВАЯ ОЦЕНКА ПРЕДПРИЯТИЙ.Традиционные подходы к комплексному анализу и оценке предприятий, бизнесаразделяются на две группы: финансовые и подходы профессиональных оценщиков.Финансовые подходы основываются на положении о том, что финансовое состояние -важнейшая характеристика предприятия, поэтому комплексный анализ и оценка бизнеса должны выполняться на основе показателей, характеризующих финансовые результаты и финансовое состояния предприятия. Эти показатели могут быть получены путем анализа публичной финансовой отчетности - публикуемых в печати финансовых отчетов открытых акционерных обществ. Такой подход используют аналитики банков, кредитующих предприятия, и рейтинговые агентства. Методика такого анализа рассмотрена в этой главе.Подходы профессиональных оценщиков нацелены на определение цены предприятияпри совершении сделок по купле-продаже предприятий в целом, пакетов их акций, их имущества, а также сделок и соглашений при слияниях-поглощениях.Новые подходы. Начиная с первой половины 90-х гг. XX в. аналитики и управленческиеконсультанты в развитых странах интенсивно разрабатывают новые методики комплексного анализа и оценки бизнеса, которые сочетают анализ финансового состояния и финансовых результатов с оценками стратегических возможностей и перспектив, используют основные положения и инструменты современной теории финансов в приложении к оценке активов предприятий.Анализ финансового состояния и финансовых результатов позволяет получитьпоказатели, которые являются основой комплексного анализа и оценки предприятия как эмитента ценных бумаг и получателя кредитных ресурсов. Устойчивое финансовое состояние и хорошие финансовые результаты могут определять конкурентоспособность предприятия, гарантировать эффективность реализации интересов партнеров предприятия, вступающих с ним в финансовые отношения Финансовое положение предприятия является результатом управления всей его финансово-хозяйственной деятельностью и определяет, таким образом, его комплексную оценку.Методики комплексного анализа. Финансовое положение может рассматриваться нетолько как качественная, но и как количественная характеристика состояния финансов предприятия. Это положение позволяет сформулировать общие принципы построения научно обоснованной методики оценки финансового состояния, рентабельности и деловой активности предприятия с использованием различных методов и различных критериев. Большинство методик анализа позволяют в конечном итоге получить некоторый показатель, позволяющий ранжировать предприятия в порядке изменения их финансового положения. Таким образом получают классификацию предприятий по их рейтингу.Комплексный сравнительный анализ финансового положения предприятияпредполагает следующие этапы:сбор и аналитическая обработка исходной информации за оцениваемый период; обоснование системы показателей, используемых для рейтинговой оценки финансовогосостояния, рентабельности и деловой активности предприятия;расчет итогового показателя рейтинговой оценки; классификация - ранжирование предприятий по рейтингу.Показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия. При построенииитоговой рейтинговой оценки используются данные о производственном потенциале предприятия, рентабельности его продукции, эффективности использования производственных и финансовых ресурсов, состоянии и размещении средств, их источниках и др.Выбор и обоснование исходных показателей финансово-хозяйственной деятельностиисходить из целей оценки, потребностей субъектов управления в аналитической оценке. В табл. 13.1 приведен примерный перечень исходных показателей для общей сравнительной оценки, предложен-1 ных А.Д. Шереметом и Р.С. Сейфулиным; перечень базируется I,на данных публичной отчетности предприятий, что обеспечивает < массовую оценку предприятий, позволяет контролировать изменения финансового состояния предприятий всем заинтересованным группам пользователей результатов экономического анализа хозяйственной деятельности.Таблица 13.1Система исходных показателей для рейтинговой оценки по данным публичной отчетностиИсходные показатели для рейтинговой оценки объединены в четыре группы:первая группа - наиболее обобщенные и важные показатели оценки прибыльности -рентабельности хозяйственной деятельности предприятия. В общем случае показатели рентабельности предприятия представляют собой отношение прибыли к тем или иным активам предприятия, участвующим в получении прибыли. В предложенных рекомендациях предполагается, что наиболее важными для сравнительной оценки являются показатели рентабельности, исчисленные по отношению чистой прибыли ко всему имуществу или к величине собственных средств предприятия;вторая группа - показатели оценки эффективности управления предприятием. Посколькуэффективность определяется отношением прибыли ко всему обороту (реализации продукции, работ, услуг), используются четыре наиболее общих показателя: чистая прибыль, прибыль от реализации продукции, прибыль от финансово-хозяйственной деятельности, балансовая прибыль;третья группа - показатели оценки деловой активности предприятия: отдача всех активов (всегокапитала предприятия) определяется отношением выручки от реализации продукции к среднему за период итогу баланса; отдача основных фондов - отношением выручки от реализации продукции к средней за период стоимости основных средств и нематериальных активов; оборачиваемость оборотных фондов (количество оборотов) - отношением выручки от реализации продукции к средней за период стоимости оборотных средств; оборачиваемость запасов - отношением выручки от реализации продукции к средней за период стоимости запасов; оборачиваемость дебиторскойзадолженности - отношением выручки от реализации продукции к средней за период сумме дебиторской задолженности: оборачиваемость наиболее ликвидных активов -- отношением выручки от реализации продукции к средней за период сумме наиболее ликвидных активов - денежных средств и краткосрочных финансовых вложений; отдача собственного капитала - отношением выручки от реализации продукции к средней за период величине источников собственных средств;четвертая группа - показатели оценки ликвидности и рыночной устойчивости предприятия.Коэффициент покрытия определяется отношением суммы оборотных средств к сумме срочных обязательств; коэффициент критической ликвидности - отношением суммы денежных средств, краткосрочных вложений и дебиторской задолженности к сумме срочных обязательств; индекс постоянного актива - отношением стоимости основных средств и прочих внеоборотных активов к сумме собственных средств; коэффициент автономии предприятия - отношением суммы собственных средств к итогу баланса; обеспеченность запасов собственными оборотными средствами - отношением суммы собственных оборотных средств к стоимости запасов.После набора статистических данных для финансового анализа - бухгалтерских отчетов за ряд летцелесообразно организовать и поддерживать автоматизированную базу данных исходных показателей для рейтинговой оценки.. МЕТОДИКА РЕЙТИНГОВОЙ ОЦЕНКИ Отбор исходных показателей. Расчет итоговою показателя рейтинговой оценки основан насравнении предприятий по большому количеству показателей, характеризующих финансовое состояние, рентабельность и деловую активность по сравнению с условным эталонным предприятием, имеющим оптимальные результаты по сравниваемым показателям.Приведенная система А Д Шеремета и Р.С Ссйфулина включает не менее 20 показателей Вобщем случае показателей может насчитываться более 100 При тагом большом числе показателей многие из них оказываются тесно связанными между собой - между ними существуют значимые корреляционные связи, которые свидетельствуют об избыточности системы показателей Кроме того, все показатели имеют некоторые погрешности, которые носят случайный характерФакторный анализ как метод прикладной математической статистики, напомним, служит длявыделения ограниченного числа важнейших скрытых факторов путем обработки большого числа показателей, характеризующих большое число сравниваемых объектов.При реализации факторного анализа существует возможность выявить первичные показатели,которые наиболее тесно связаны с независимыми факторами, и отсеять остальные первичные показатели, которые практически не несут дополнительной информации о разнообразии сравниваемых предприятий. Факторный анализ позволяет сократить количество показателей, необходимых для рейтинговой оценки предприятий по данным публичной отчетности, с 20 и более до 5-7. Следует иметь в виду, что в разных группах предприятий показатели, отобранные на основе факторного анализа для построения рейтинговой оценки, будут разными.Алгоритмы сравнительной рейтинговой оценки Для построения сравнительной рейтинговойоценки финансового состояния, рентабельности и деловой активности могут быть использованы различные алгоритмы.Наиболее простые алгоритмы могут быть использованы, если отобранные исходные показателирастут при улучшении финансового положения. Отметим, что показатели А.Д. Шеремета и Р.С. Сейфулина обладают этим свойством, за исключением индекса постоянного актива. Укажем два типа алгоритмов получения рейтинговой оценки: 1. Рейтинговое число может быть определено по следующей формуле: RJ-2.-i-mk.-x;, (13.1) где RJ - рейтинговое число j-ro предприятия;x,j - i-й показателе-то предприятия; i - порядковый номер показателя; m - количество показателей, используемых для оценки каждого предприятия; Ц - весовой коэффициент 1-го показателя, который назначается путем экспертной оценки; п - показатель степени усреднения, который назначается также путем экспертной оценки, обычно п = 1 ,00 или 2,00;Si=i-m ~~ суммирование по всем показателям. При таком алгоритме оценки наивысший ранг врейтинге получает предприятие, имеющее наибольшее рейтинговое число. 1. Рейтинговое число определяется по следующей формуле:RJ = E, = UmXU/m'X.mm, (13.2)где х|тт - минимальное нормативное значение 1-го показателя. При таком алгоритме оценки наивысший ранг в рейтинге также получает предприятие, имеющеенаибольшее рейтинговое число. Кроме того, предприятия, рейтинговое число которых менее 1,00, относятся к имеющим неудовлетворительное финансовое состояние.Приведем известный пример рейтингового числа, определяемого по формуле (13.2): R = 2 * X] + 0,1 * х2 + 2 * X! + 0,08 * х3 + 0,45 * х4 + х5, (13.3) где Х| - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;х2 - коэффициент текущей ликвидности; х3 - коэффициент оборачиваемости выручки от реализации к активам; х4 - рентабельность выручки от реализации по операционной прибыли; х5 - рентабельность собственного капитала по балансовой прибыли. (14.)Методика рейтинговой оценки финансового состояния эмитентовВ условиях рыночной экономики существенно возрос интерес участниковэкономического процесса к объективной и достоверной информации о финансовом состоянии и деловой активности организации. Все субъекты рыночных отношений - собственники (акционеры), инвесторы, банки, биржи, поставщики, покупатели, заказчики, страховые компании, рекламные агентства - заинтересованы в однозначной оценке конкурентоспособности и надежности своих партнеров. Такую оценку можно получить разными методами и с использованием различных критериев.Рассмотрим одну из широко используемых методик комплексной сравнительнойрейтинговой оценки финансового состояния эмитентов, основанную на теории и методике финансового анализа в условиях рыночных отношений. Это сбор и аналитическая обработка исходной информации за оцениваемый период; обоснование системы показателей, используемых для рейтинговой оценки финансового состояния организации; расчет итогового показателя рейтинговой оценки; классификация (ранжирование) организаций по рейтингу.Достоинства предлагаемой методики рейтинговой оценки финансового состоянияорганизации следующие:во-первых, методика базируется на комплексном, многомерном подходе к оценкетакого сложного явления, как финансовое состояние организации;во-вторых, рейтинговая оценка финансового состояния организации осуществляется наоснове данных ее публичной отчетности. Это делает оценку массовой, позволяет контролировать изменения в финансовом состоянии организации всем участникам экономического процесса, оценить результативность и объективность самой методики. Для этого используются важнейшие показатели финансового состояния, применяемые на практике;в-третьих, рейтинговая оценка является сравнительной. Она учитывает реальныедостижения всех конкурентов;в-четвертых, для получения рейтинговой оценки используется гибкий вычислительныйалгоритм, реализующий возможности математической модели сравнительной комплексной оценки деятельности организации, прошедшей апробацию на практике.Для характеристики рыночной устойчивости акционерных компаний целесообразноиспользовать такие относительные показатели, как чистая прибыль на акцию, дивиденды на акцию, дивиденды на акцию к рыночному курсу акций и др.В общем виде алгоритм сравнительной рейтинговой оценки финансового состоянияорганизации следующий:1. Исходные данные представляются в виде матрицы (аij), т.е. таблицы, где по строкамзаписаны номера показателей (i = 1, 2, 3, ..., m), а по столбцам - номера организаций (j = 1, 2, 3, ..., n).2. По каждому показателю находится лучшее значение (аi), которое заносится встолбец условной эталонной организации (m + 1).3. Исходные показатели матрицы (аij) стандартизируются в отношениисоответствующего показателя эталонной организации по формуле:xij = aij / ai, где x1j, x2j, ...,xnj - стандартизированные показатели j-й организации. 4. Для каждой анализируемой организации значение ее рейтинговой оценкиопределяется по формуле:__________________________________________ / 2 2 2 Pj = / (1 - х ) + (1 - х ) + ... + (1 - х ) . 1j 2j nj При расчете рейтинговой оценки можно учесть значимость показателей. 5. Организации ранжируются в порядке убывания рейтинговой оценки. Наивысший рейтинг имеет организация с минимальным значением сравнительнойрейтинговой оценки. Для применения данного алгоритма на практике никаких ограничений по количеству сравниваемых показателей и организаций нет.Указанный алгоритм получения рейтинговой оценки финансового состоянияорганизации может применяться для сравнения организаций на дату составления баланса или в динамике.Предлагаемая методика делает количественно измеримой оценку надежности делового15. Анализ и оценка использования чистой прибыли организации(15.) Анализ основных факторов, влияющих на изменение чистойприбыли.ЧП-это часть общей БП, остающейся в распоряжении орг-ции после начисления налогана прибыль и иных анал.обяз.платежей, а также с учетом чрезвыч.доходов и расходов (ф.2 стр.190): ЧП=стр.160+стр.170-стр.180). Перечень факторов, обуславливающих изменение ЧП, определен самой методикой ее расчета:1.сумма бухг.прибыли;2.сумма налога на прибыль;3.сумма иных аналог.обяз.платежей;4.сумма чрезвыч.доходов;5.сумма чрезвыч.расходов. Поскольку ЧП-это часть бухг.прибыли, можно рассчитать влияние на ЧП факторов, обуславливающих изменение бухг.прибыли.Основным источником пополнения собственного капитала является чистая нераспределеннаяприбыль предприятия.Если предприятие убыточное, то собственный капитал уменьшается на сумму полученных убытков.Темпы роста собственного капитала(отношение суммы реинвестированной прибыли ксобственному капиталу) зависят от следующих факторов:- рентабельности продаж (R pn ) —отношение чистой прибыли к выручке;- оборачиваемости капитала (К об ) — отношение выручки к среднегодовой сумме капитала;- структуры капитала (К 3 ),характеризующей финансовую активность предприятия попривлечению заемных средств (отношение среднегодовой суммы валюты баланса к среднегодовой сумме собственного капитала);- доли отчислений чистой прибыли на развитие производства(Д отч ) (отношениереинвестированной прибыли к сумме чистой прибыли).Для расчета влияния данных факторов на изменение темпов роста собственного капитала можноиспользовать следующую модель, предложенную А.Д. Шереметом и Р.С. Сайфулиным:П ЧП В КL ПТ↑СК= р р R К К ДСК В КL СК ЧП рп об з отчгде Т↑СК— темп прироста собственного капитала; Пр —реинвестированная прибыль;СК—собственный капитал; ЧП —чистая прибыль; В— выручка; KL—общая сумма капитала. Два первых фактора отражают действие тактической, а два последних — стратегической финансовойполитики. По мнению названных авторов, правильно выбранная ценовая политика, расширение рынков сбыта приводят к увеличению объема продаж и прибыли предприятия, повышению уровня рентабельности продаж и скорости оборота капитала. В то же время нерациональная инвестиционная политика может снизить положительный результат первых двух факторов. Чистая прибыль = Прибыль после выплаты процентов - Сумма налога на прибыльПроцесс управления активами и обязательствами, направленный на извлечение прибыли,Упроиз.л. = ?Тр : ?Тq - ?Тр , где -?Тр- темп изменения валовой прибыли %, ?Тq- темп изменения объема реализации в нат.ед. Уровенб финансового левериджа (Уфин.л.) измеряется показателем, характеризующим относительное изменение чистой прибыли при изменении валовой прибыли. Уфин.л. = ?Тр : ?ТР - -?Тр- темп изменения чистой прибыли %, ?ТР – темп изменения валовой прибыли. Эффект финансового левериджа состоит в том, что чем выше значение, тем более нелинейный характер приобретает связь между чистой прибылью и валовым доходом: незначительное изменение валового дохода в условиях высокого финансового левериджа может привести к значительному изменению прибыли. Производственный и финансовый левериджи обобщаются категорией производственно-финансового левериджа: Ул = Упроиз.л х Уфин.л. = (МД х Q) : (Р-In), где МД – маржинальный доход ,Q – планируемы объем реализации, Р – предполагаемая прибыль, In - % по ссудам и займам. Также финансовым рычагом называют коэффициент соотношения ЗК к СК. Кз = ЗК:СК, показывает зависимость предприятия от внешних займов(норма Кз <=0,7). Коэффициент соотношения заемных и собственных средств используют для расчета совокупного эффекта финансового рычага, который показывает приращенную величину рентабельности активов (Ра), полученную благодаря использованию кредита. Ра = Рск + (ЗК :СК) х (Рск – i), где Рск – рентабельность собственного капитала, I – ссудныйРентабельность всего капитала = Чистая прибыль : Среднегодовая стоимость внеоборотных и оборотных активов( показывает сколько рублей необходимо затратить организации для получения одного рубля чистой прибыли независимо от источников привлечения этих средств) Рентабельность инвестиций = Чистая прибыль : (СК+ Долгосрочные обязательства) Рентабельность СК = Чистая прибыль : СК- позволяет определить эффективность использования инвестированного собственниками капитала и сравнить с возможным получением прибыли от вложения этих средств. Рентабельность ЧА = Прибыль : ЧА – показывает величину прибыли, полученной с каждой денежной ед. ЧА. Рентабельность СК = Прибыль : СК – показывает величину прибыли, полученной с каждой ден.ед., вложенной в предприятие собственниками.Если рассуждать теоретически, то чистая прибыль организации за отчетный период должна- 70 -величина преобразуется в величину изменения остатка денежных средств за анализируемый период, т.е. в конечном счете должно быть достигнуто равенство – Скорректированная сумма чистой прибыли = приращению остатка денежных средств.Финансовый результат – обобщающий показатель анализа и оценки эффективности деятельностихозяйствующего субъекта на определенных стадиях его формирования. Сч.99?Прибыли и убытки? предназначен для выявления конечного финансового результата деятельности любой организации. Валовая прибыль(маржинальный доход) рассчитывается, Рвал.=N-S, S- себестоимость. Прибыль от продаж P(N) = N-S-КР-УР, где КР-ком.расходы, УР –управ.расходы. Финансовый результат от всех видов обычной деятельности также выражается 2мя показателями: прибыль до налогообложения и прибыль после налогообложения. Конечным финансовым результатом является чистая прибыль Р?Алгебраическая сумма прибыли от обычной деятельности и сальдо чрезвычайных результатовпредставляет собой чистую прибыль организации.Формирование чистой прибыли отражается в форме 2 бухгалтерской отчетности «Отчет оприбылях и убытках». В процессе формирования рассчитывают:валовую прибыль;прибыль от продаж;прибыль до налогообложения;прибыль от обычной деятельности;чистую (нераспределенную) прибыль.Валовая прибыль рассчитывается по формуле:ВП = ВР – СС, гдеВП – валовая прибыль (ф.2 стр.029); ВР– выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, услуг(ф.2 стр.010);СС – себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг(ф.2 стр.020)Прибыль от продаж рассчитывается по формуле:ПП = ВП – КР – УР ,где, ПП – прибыль от продаж (ф.2 стр.050);ВП – валовая прибыль (ф.2 стр.029); КР – коммерческие расходы ( ф.2 стр.030); УР – управленческие расходы (ф.2 стр.040). Прибыль до налогообложения рассчитывается по формуле:ПДН = ПП + ОД – ОР + ВРД – ВРР,где, ПДН – прибыль до налогообложения (ф.2 стр.140);ОД, ОР – операционные доходы и расходы; ВРД, ВРР – внереализационные доходы и расходы.Прибыль от обычной деятельности рассчитывается по формуле:ПОД = ПДН – НП,где, ПОД – прибыль от обычной деятельности (ф.2 стр.160),НП – налог на прибыль, налог на вмененный доход, другие налоги, уплачиваемые за счетприбыли, штрафные санкции в бюджет и внебюджетные фонды (ф.2 стр.150).Чистая прибыль рассчитывается по формуле:ЧП = ПОД + ЧД – ЧР,где, ЧП – чистая прибыль (ф.2 стр.190);ЧД – чрезвычайные доходы (поступления, возникающие как последствия чрезвычайныхЧР – чрезвычайные расходы (расходы, возникающие как последствия чрезвычайныхобстоятельств хозяйственной деятельности), отражаются по стр.180 формы №2 бухгалтерской отчетности.На изменение чистой прибыли дополнительно к факторам, влияющим на прибыль от обычнойдеятельности оказывает влияние изменение сальдо чрезвычайных результатов. Рост положительного сальдо ведет к увеличению чистой прибыли, а отрицательного – к ее уменьшению.Экономически оправданной считается ситуация, когда соотношение между относительнымипоказателями, отражающими динамику результатов хозяйственно-финансовой деятельности, имеет вид:ТРчп > ТРвр > ТРвб > 100,где, ТРчп - темп роста чистой прибыли;ТРвр - темп роста выручки от продажи; ТРвб - темп роста валюты баланса. Преимущественный рост чистой прибыли над выручкой от продажи обусловливает- 72 -16. Анализ денежных потоков (прямой и косвенный методы). Значениеанализа для оценки и прогноза финансового состояния. (16.) Анализ ден. потоков (прямой и косвенный методы). Значение анализадля оценки и прогноза фин. состояния.Прямой метод – рассмотрение данных о «+» и «–» ден. потоках орг-ции,сформированных на основе кассового метода путем включения в отчет хоз. оборотов, связанных с ден. операциями. Этот метод основан на сравнении показателей, содержащихся в отчете «О движении ДС» (ф. № 4), исчислении и оценке необходимых величин за отчетный период, а также оценке динамики исследуемых показателей.Для хар-ки равномерности распределения ден. потоков исп-ют относит. в-ну: Коэф. равномерности относит. в-на среднеквадратических отклонений фактич.показат. от их среднеарифметического значения.Недостаток: не позволяет проанализировать влияние различных факторов на изменениеостатка ДС во взаимосвязи с изменением показателей, формирующих фин. рез-ты деят-ти орг-ции с этой целью исп-ся косвенный метод формирования отчета «О движении ДС» (ф. № 4) и его анализа. Чистая Пр. орг-ции за отчетный период должна = в-не прироста остатка ДС. В связи с различием методов расчета данных показателей в практике и составления отчетности: чистая Пр. – методом начисления, а остаток ден. ср-в – кассовым методом, приводит к их значительному отличию др. от др.проведение рядакорректировок в-на чистой Пр. = приросту ДС.Группы корректировок по характеру: 1. Связанные с несовпадением времени отражения доходов и расходов в БУ с притокоми оттоком ДС по этим операциям.2. Связанные с хоз. операциями, не оказывающими непосредственного влияния нарасчет показателя чистой Пр., но вызывающими движение ДС.3. Связанные с операциями, оказывающими непосредственное влияние на расчетпоказателя Пр., но не вызывающими движения ДС.На основе рез-тов косвенного и прямого анализа можно корректировать фин. политикув отношениях с дебиторами и кредиторами, принимать решения по формированию необходимых V-ов ПЗ, созданию резервов, реинвестированию Пр., ее распределению и потреблению с учетом имеющихся фин. возможностей и уровня обеспеченности ден. ресурсами.(16.) Анализ денежных потоков (прямой и косвенный методы). Значение анализа для оценки и прогноза финансового состояния.Денежный поток – это совокупность распределенных во времени объемов поступления и выбытияденежных средств в процессе хозяйственной деятельности организации. Цель анализа денежных потоков – получение необходимого объема их параметров, дающих объективную, точную и своевременную характеристику направлений поступления и расходования денежных средств, объемов, состава, структуры, объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов, оказывающих различное влияние на изменение денежных потоков. Задачами анализа денежных потоков являются: 1. Оценка оптимальности объемов денежных потоков организации. 2. Оценка денежных потоков по видам деятельности. 3.Оценка состава, структуры, направлений движения денежных средств. 4. Оценка динамики потоков денежных средств. 5. Выявление и измерение влияния различных факторов на формирование денежных потоков. 6. Выявление и оценка резервов улучшения использования денежных средств. 7. Разработка предложений по реализации резервов повышения эффективности использования денежных средств. Для анализа денежных потоков используют прямой и косвенный методы. Прямой метод анализа движения денежных средств заключается в рассмотрении данных о положительных и отрицательных денежных потоках организации, сформированных на основе кассового метода путем включения в отчет о движении- 73 -денежных средств хозяйственных оборотов, связанных с денежными операциями. Этот метод основан на сравнении показателей, содержащихся в отчете, исчислении и оценке необходимых величин(абсолютных и относительных отклонений, темпов роста и прироста, удельного веса отдельных показателей притока и оттока денежных средств в общем объеме положительных и отрицательных денежных потоков) за отчетный период, а также оценке динамики исследуемых показателей. Анализ денежных средств прямым методом дает возможность оценить ликвидность предприятия, поскольку детально раскрывает движение денежных средств на его счетах и позволяет делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам, для инвестиционной деятельности и дополнительных выплат. В то же время этому методу присущ серьезный недостаток, поскольку он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах предприятия. С этой целью используется косвенный метод формирования отчета О движении денежных средств и его анализе. Если рассуждать теоретически, то чистая прибыль организации за отчетный период должна соответствовать величине прироста остатка денежных средств. Однако различие методов расчета данных показателей в практике ведения бухучета и составления отчетности: чистой прибыли – методом начисления, а остатка денежных средств кассовым методом, приводит к их значительному отличию друг от друга. В связи с этим необходимо проведение ряда корректировок, в результате которых величина чистой прибыли отчетного периода становится равной приросту денежных средств. Такие корректировки условно подразделяют на 3 группы: 1. Корректировки, связанные с несовпадением времени отражения доходов и расходов в бухучете с притоком и оттоком денежных средств по этим операциям. 2. Корректировки, связанные с хозяйственными операциями, не оказывающими непосредственного влияния на расчете показателя чистой прибыли, но вызывающими движение денежных средств.( оплата сырья, материалов). 3. Корректировки, связанные с операциями, оказывающими непосредственное влияние на расчет показателя прибыли, но не вызывающими движения денежных средств. (амортизация).Корректировки суммы чистой прибыли проводятся по видам деятельности организации(текущей,инвестиционной и финансовой). Формулы для расчета: 1.Текущей деятельности- Сумма чистого ден.потока = сумма чистой прибыли + сумма амортизации ОС + сумма амортизации НМА + сумма амортизации МБП + прирост(снижение) суммы ДЗ + прирост(снижение) суммы Запасов материальных оборотных активов + прирост(снижение) суммы КЗ. 2. По инвестиционной деятельности - Сумма чистого ден.потока = превышение(снижение) суммы поступления ОС над суммой их выбытия + превышение(снижение) суммы поступления НМА над суммой их выбытия + превышение(снижение) суммы реализации долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля над суммой их приобретения + Сумма дивидендов(процентов), полученных по долгосрочным финансовым вложениям + сумма %, выплаченная в связи с инвестиционной деятельностью + Сумма прироста незавершенного капитального строительства. 3. По финансовой деятельности - Сумма чистого ден.потока = Сумма превышения(снижения) СК + превышение(снижение) суммы дополнительно привлеченных долгосрочных займов над суммой их погашения + превышение(снижение) суммы дополнительно привлеченных краткосрочных займов, кредитов над суммой их погашения + сумма средств, поступивших в порядке целевого финансирования + превышение(снижение) сумм дивидендов, полученных в связи с осуществлением финансовой деятельности над уплаченными. В процессе корректировок финансового результата его величина преобразуется в величину изменения остатка денежных средств за анализируемый период, т.е. в конечном счете должно быть достигнуто равенство – Скорректированная сумма чистой прибыли = приращению остатка денежных средств.(16.) Анализ движения денежных потоков организацииБольшинство видов хозяйственных операций связано с поступлением или выбытием денежныхсредств. Поэтому в практике экономического анализа большое внимание уделяется изучению и прогнозу движения денежных средств.Движение денежных средств во времени представляет собой непрерывный процесс, создаваяденежный поток.Денежный поток – это совокупность распределенных во времени объемов поступления и выбытияденежных средств в процессе хозяйственной деятельности организации.Поступление ( приток) денежных средств называется положительным денежным потоком, авыбытие (отток) денежных средств – отрицательным денежным потоком.Разность между положительным и отрицательным денежными потоками по каждому видудеятельности называется чистым денежным потоком.Цель анализа денежных потоков – это получение необходимой информации о поступлении ирасходовании денежных средств, их объемов и структуры.Задачи анализа денежных потоков:1. оценка оптимальности объемов денежных потоков организации;2. оценка денежных потоков по видам финансово –хозяйственной деятельности;3. оценка состава, структуры, направлений движения денежных средств;4. оценка динамики потоков денежных средств;5. выявление и оценка резервов улучшения использования денежных средств;6. разработка предложение по оптимизации денежных потоков.Денежные потоки организации обычно классифицируют по следующим основным признакам: 1. По видам деятельности:-по операционной деятельности; -по инвестиционной деятельности; -по финансовой деятельности;2.По участию в хозяйственном процессе:-денежный поток по организации в целом; -по видам хозяйственной деятельности; -по структурным подразделениям организации; -по отдельным хозяйственным операциям.3.По направлению:-положительный денежный поток; -отрицательный денежный поток.4.По уровню оптимальности:-избыточный денежный поток; -дефицитный денежный поток.5. По времени:-ретроспективный (отчетный) денежный поток; -оперативный денежный поток; -планируемый денежный поток.6. По моменту оценки стоимости денежных средств:-настоящая стоимость -будущая стоимость денежного потока.7. По характеру формирования:-периодический (регулярный) денежный поток; -эпизодический (дискретный) денежный поток. 8. По временным интервалам:-денежный поток с равномерными временными интервалами; -денежный поток с неравномерными денежными интервалами. Основные этапы анализа денежных потоков организации:1. оценка динамики объема формирования положительного денежного потока в разрезеотдельных источников; сопоставление темпов роста положительного денежного потока с темпами роста активов, выручки, прибыли;2. изучение динамики объема отрицательного денежного потока, его структуры;3. анализ сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков по общемуобъему;4. определение роли чистой прибыли в формировании чистого денежного потока, влияние нанего различных факторов;5. коэффициентный анализ, т.е. расчет необходимых показателей, характеризующих эффективностьиспользования денежных средств в организации.В соответствии с международными и национальными стандартами отчетности в процессе анализаПрямой метод основывается на исчислении притока и оттока денежных средств, а исходнымэлементом является выручка.Оценка движения денежных средств прямым методом осуществляется по следующей схеме:Показатели1. Текущая деятельность 1.1.Приток денежных средств: -выручка от реализации продукции, услуг -авансы, полученные от покупателей -целевое финансирование -прочие поступления 1.2. Отток денежных средств: -оплата товаров, работ, услуг -оплата труда -отчисления на социальные нужды -выдача подотчетных сумм -выдача авансов -расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами -оплата процентов по кредитам 1.3. Итого: приток( +), отток (-) денежных средств (1.1. –1.2.) 2.Инвестиционная деятельность 2.1. Приток денежных средств: -выручка от реализации основных средств и иного имущества 2.2.Отток денежных средств: -оплата долевого участи в строительстве -оплата машин, оборудования 2.3. Итого: приток (+), отток (-) денежных средств (2.1. – 2.2.) 3. Финансовая деятельность 3.1. Приток денежных средств: -получение кредитов, займов 3.2. отток денежных средств -финансовые вложения -выплата дивидендов 3.3. Итого: приток (+), отток (-) денежных средств (3.1.-3.2.) Всего изменение денежных средств (1.3 +2.3. +3.3.) Анализ движения денежных средств прямым методом дает возможность оценить ликвидностьорганизации и принимать оперативные меры для обеспечения достаточности средств по текущим платежам организации. Однако, этот метод не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения средств на счетах организации.17. Анализ и оценка оборачиваемости оборотных активов и их составляющих. Система показателей оборачиваемости. (17.) Анализ и оценка оборачиваемости ОбА и их составляющих элементов.Система показателей оборачиваемости.На длительность пребывания ср-в в обороте влияют факторы: 1. Внешние: - сфера деят-ти орг-ции; - отраслевая принадлежность; - масштабы орг-ции 2. Внутренние: - ценовая политика орг-ции; - структура активов; - методика оценкизапасов.Для оценки оборачиваемости Об. капитала исп-ся: 1. Коэф. оборачиваемости = Vр (выручка от реализации пр-ции ф. № 2) СО (средняявеличина Об. капитала).Используя данные БО этот показ-ль можно рассчитать по формуле: К об = (010 ф. №2) 0,5 ?(290 н.г. + 290 к.г.) .бб2. Длительность одного оборота=кол-во дней в 1 обо-те: Д = (СО?Т) Vр ; Д = Т К об Т – период (год квартал)3. Коэф. закрепления ОбС – обратная оборачиваемости. Кз = СО V р – исп-ся для планир-я и показ-ет в-ну ОбС на 1 руб. релизов. пр-ции.Ускорение оборачиваемости кап-ла способствует сокращению потребности в Об. кап-ле (абсолютное высвобождение), приросту V пр-ции (относит. высвобождение) и увелич. Пр. улучшается фин. состояние орг-ции, укрепляется платежеспособность.Факторы, влияющие на величину и скорость оборота: - кол-во и разнообразие потребляемых ресурсов; - география потребителей пр-ции и поставщиков; - с-ма расчетов за товары, работы, услуги; - платежеспособность клиентов; - кач-во банк. обслуж-я; - темпы роста пр-ва и реализации пр-ции; - инфляция; - учетная политика орг-ции; - квалификация менеджеров; В-на абсолютной экономии Об. капитала: 1.СО = СО1 – СО 0 ? К VрСО– ср. в-на Об. кап-ла за отчетный 1 и базиный 0 период, СО = 0,5 ? (290 н.г. + 290 к.г.)баланс.К Vр – коэф. роста пр-ции.2. СО = (Д 1 – Д 0 ) ? V р1Д– длительность 1 оборота за отчетный 1 и базисный 0 периоды; V р1 – однодневнаяреализация пр-ции.(17.) Анализ оборачиваемости (Обор-ть) оборотных активов(ОА).Общие показатели обор-ти. Для хар-ки эффективности использования ОА используются показатели обор-ти: t- продолжительность одного оборота в днях (обор-ть в днях); q-количество оборотов за период; к-коэффициент закрепления ОА. Все 3 показателя обор-ти математически взаимосвязаны и выводятся один из другого, они с разных сторон характеризуют один и тот же процесс обор-ти ОА: t=(CОxД):О, где СО- средние остатки активов за период (рассчитываются по средней хронологической) (при определении показателей обор-ти всех ОА их остатки на балансовые даты берутся по итогу II раздела ББ (стр.290)); Д-число дней в анализируемом периоде; О-полезный оборот за период в денежном выражении (вычисляется в тех же единицах что и СО). Экономисты не пришли к единому выводу относительно показателя единицы полезного оборота. Иногда берется выручка-нетто от продаж (ф.2 стр.010); валовая выручка или выручка-брутто(выручка+НДС, акцизы, эксп.пошлины); полная себестоимость реализованных ТТ,РР,УУ или Пр.; операционная себестоимость. При определении частных показателей обор-ти используются иные показатели полезного оборота. q=O:СО=Д:t; к=СO:О-коэф-т закрепления ОА показывает сколько приходится ОА в среднем на 1 руб.полезного оборота. Экономическим результатом ускорения обор-ти ОА явл-ся увеличение полезного оборота за период,т.е. выручки от продажи. Если же этого не требуется либо невозможно достичь по условиям рынка, то экон-м рез-том ускорения обор-ти явл-ся относительное высвобождение ОА. Сумму относ-го высвобождения ОА м. подсчитать по формуле: ?СО(t)=(t1-t0)хО1:Д. Если бы имело место замедление обор-ти ОА, то экон-м рез-том явля-ся дополнительное вовлечение ОА в оборот. При углублении анализа м. рассчитать влияние 2-х основных факторов на сумму относ-го высвоб-ия ОА: 1.увеличение выручки от продаж в отчетном году по сравнению с предыдущим ?ОА(Iв)=СО0-СО0хIв; 2.абсолютное изменение суммы ОА ?ОА(абс)=СО1- СО0. Частные показатели обор-ти Показатели обор-ти отдельных компонентов активов: запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств, прочих ОА. Формулы расчета те же что и у общих показателей.Разница состоит в том что в расчет принимаются конкретные показатели. Расчет частных показателей обор-ти позволяет увидеть за счет чего сложилась продолжительность одного оборота в днях по всем активам. Пути ускорения обор-ти ОА В управлении ОА различают операционный и финансовый цикл. Операц-й цикл хар-ет общее время, в течении которого финансовые ресурсы находятся в запасах и дебит-й задолж- ти: tо.ц.=tз + tд.з.(сред.продолж-ть операц. цикла в днях; сред. время обор-ти запасов;сред.время обор-ти дебит. задолж-ти.Финансовый цикл меньше операц-го на время обращения кредиторской задолж-ти. Основные этапы фин.цикла:этап снабжения, производства, сбыта, расчетов. Ускорение обор-ти ОА-это сокращение продолжительности финансового цикла.Пути ускорения обор-ти непосредственно связаны с сокращением названных этапов.Сокращение операц. цикла м.б. достигнуто за счет ускорения процессов снабжения, пр-ва, сбыта за счет ускорения обор-ти дебит.задолж-ти.Фин-й цикл м.б.сокращен как за счет названных факторов, так и за счет некоторого некритического замедления обор-ти кредит. задолж-ти. (17.)Анализ и оценка состава, структуры и динамики оборотных активов. Расчет собственных оборотных средств организации.Оборотный капитал – 2 раздел Активов. Повышение платежеспособности предприятия, его ликвидность устанавливается по показателю чистого оборотного капитала, который определяется либо как разность между текущими активами и внешними обязательствами, либо как разница между собственным капиталом и внеоборотными активами, т.о. чистый оборотный капитал имеется до тех пор, пока активы превышают долги. Источником образования может быть акционерный капитал, увеличение чистого дохода, долгосрочные обязательства и т.д. Ориентиром для оптимизации оборотного капитала является сумма, равная половине краткосрочных обязательств. Рыночные условия заставляют предприятие в любое время иметь возможность срочно возвратить краткосрочные долги. Способность предприятия выполнить краткосрочные обязательства характеризует отношение чистого оборотного капитала к краткосрочным обязательствам. Значительное превышение свидетельствует о направленном формировании финансов и использовании дорогостоящих финансов. Предприятие заинтересовано в росте оборачиваемости оборотного капитала, а операционный цикл должен иметь тенденцию к снижению. Чем меньше этот показатель, тем с меньшей суммой оборотного капитала будет работать предприятие, он характеризует на какой период времени предприятие должно создать резерв оборотного капитала. Для оценки эффективности использования чистого оборотного капитала(собственных оборотных средств) рассчитываются следующие финансовые коэффициенты:СОС = ТА - ТО1.Маневренность работающего оборотного капитала Кмрк = З : СОС –З – запасы, СОС – собственные оборотные средства Если Кмрк >1, то капитал ?замораживается? Если Кмрк <1, то капитал мобилен 1.Коэффициент финансовой маневренности чистого оборотного капиталаКф.м.сос = СОС : СК –СК – собственный капитал.(17.)Анализ и оценка оборачиваемости оборотных активов и их составляющаяэлементов. Система показателей оборачиваемости.Оборотные активы – 2 раздел активов баланса. Показатели оборачиваемости относятся к показателям деловой активности и позволяют проанализировать эффективность использования средства предприятия, т.к. скорость оборота средств оказывает прямое влияние на Платежеспособность предприятия и результаты его деятельности. Для оценки оборачиваемости Активов используются следующие показатели:1. Коэффициент оборачиваемости – отношение выручки от реализации(сумм продаж) к среднейвеличине активов, показывает количество оборотов или сколько выручки приходится на каждый рубль активов.Коб.А = РП : А ,где РП – реализованная продукция, выручка от реализации. Коб. А –общий коэффициент оборачиваемости всех активов. Общая оборачиваемость складывается из частной оборачиваемости отдельных элементов активов.Поэтому для конкретизации выводов об оборачиваемости средств необходимо рассмотреть частные показатели оборачиваемости активов: оборачиваемость текущих активов, производственных запасов, дебиторской задолженности и т.д.2. Продолжительность оборота или длительность одного оборота в днях.tоб = Т : Коб = Т х А : РП, гдеТ – рассматриваемый период, Данный показатель должен иметь тенденцию к снижению. 3.Экономический эффект от изменения оборачиваемости – рассчитываем суммуэкономии(высвобождения) средств или сумму перерасхода (дополнительного привлечения).а) на основании данных об однодневном обороте (РП : Т ) и изменении оборачиваемости в днях ( ?t= t1 – t0)экономический эффект = РП х (t1 – t0) ---------------- T б) относительная экономия или перерасход +- ОС = ОС1 – ОС0 х Урп + ускорение оборачиваемости способствует высвобождению средств - замедление оборачиваемости требует дополнительного вовлечения средств в оборот. Кроме показателей оборачиваемости активов, показателем деловой активности являетсякоэффициент оборачиваемости(отдачи)собственного капитала.КСК = РП : СК, где СК – собственный капитал Он характеризует различные аспекты деятельности: - с коммерческой точки зрения – определяет либо излишки продаж либо их недостаток. - с финансовой – скорость оборота собственного капитала. - с экономической – активность собственных средств, которыми рискует акционер. Если КСК слишком высок, то это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов. Если КСК низкий, то это значит бездействие части собственного капитала и указывает нанеобходимость вложения собственных средств в другие источники дохода, более способствующие данным условиям.Одним из направлений анализа результативности является оценка экономической эффективностидеятельности(рентабельности).Рентабельность – относительный показатель финансовых результатов, отражающий с разныхпозиций эффективность ФХД.Основными показателями рентабельности являются: 1.рентабельность активов(имущества, предприятия)RА = Пч : А х 100% -Пч – прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия(ф.2) 2.Рентабельность собственного капитала отражает долю прибыли в Собственном капитале.- 80 -RСК = Пч : СК х 100%, RСК = RРП х Коб х Кфм 3.Рентабельность реализованной продукции – показывает размер прибыли на рубльРеализованной продукции(РП)RРП = Пч : РП х 100% 4.Рентабельность производственных фондовRПФ = Пч : ПФ х 100 = ПЧ х 100: ( ОФ+ОС), где ОФ – основные фонды, ОС – оборотныесредства в ТМЦ.(17.) Анализ оборотных средств (текущих активов) организацииОборотные средства – это средства, инвестируемые организацией в текущие операции втечение каждого производственно –хозяйственного цикла. Особенностями оборотных средств являются: -полное потребление в течение одного производственно –хозяйственного цикла и полныйперенос стоимости на вновь созданную продукцию;- нахождение в постоянном обороте;- изменение в течение одного оборота (прохождения стадий закупки, потребления иреализации) формы с денежной на товарную и с товарной на денежную.Период времени, в течение которого совершается оборот текущих активов, представляет собойдлительность производственно –коммерческого цикла, который складывается из отрезка времени между уплатой денег за сырье и материалы и поступлением денег от продажи готовой продукции. На продолжительность цикла влияют следующие факторы:- сфера деятельности организации;- период товарного кредита, предоставляемого поставщиками;- период товарного кредита, предоставляемого организацией покупателям;- период нахождения сырья и материалов в запасах;- период производства и хранения готовой продукции на складе.Оборотные средства организации могут быть сформированы за счет собственных, заемных ипривлеченных источников.Собственные оборотные средства определяются как разница между источникамисобственных средств (капитал и резервы) и суммой внеоборотных активов. Величина собственных оборотных средств показывает реальную величину средств организации, находящихся в обороте и является одной из характеристик финансовой устойчивости организации и ликвидности. Положительная величина собственных оборотных средств свидетельствует о том, что при необходимости оплаты текущих обязательств организация обладает достаточными текущими ресурсами.Уровень эффективности управления текущими активами в организации напрямую отражаетсяна результативных показателях финансово –хозяйственной деятельности. Поэтому состояния и динамики текущих активов является одним из важных вопросов в процессе анализа финансово – хозяйственной деятельности и оценки кредитоспособности.Структура текущих активов определяется соотношением отдельных элементов. Таблица № 11 Анализ структуры и динамики оборотных активов на наначало периода конец периода Удельныйвес,% отклоненияна на темпначало периода конец периода по по темп прироста %Показатели сумме уд.весу роста %1. Запасы 57978 140832 4,49 7,47 82854 2,99 242,91 142,912. НДС поприобретенным ценностям11880 47802 0,92 2,54 35922 1,62 402,37 302,373. Дебиторская 163560 42607задолженность 1209536 8 93,61 86,79 2 -6,82 135,23 35,234. Денежные средства икраткосрочные финансовые вложения12768 60321 0,99 3,20 47553 2,21 472,44 372,44Оборотные ативы 188456 59240всего 1292162 3 100,00 100,00 1 145,85 45,85Таким образом, мы видим, что в составе текущих активов наибольший удельный вес имеетдебиторская задолженность, которая составляет 93,6% на начало периода и 86, 8% на конец периода. За анализируемый период произошел рост дебиторской задолженности более, чем на 35%, а ее доля в составе текущих активов снизилась на 6,8%. За анализируемый период произошел рост по статье «запасы» на 142,9%, «НДС по приобретенным ценностям» - на 302,37% и по статье «Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения» - на 372,44%. Очень высокий уровень дебиторской задолженности в составе текущих активов является отрицательным фактором в деятельности организации. Отвлечение значительных средств в дебиторскую задолженность может привести к финансовым затруднениям – к снижению платежеспособности организации, перебоям в текущей деятельности.Показателями эффективности управления текущими активами являются: коэффициентоборачиваемости оборотных активов и период оборота оборотных активов.Кооа = Выручка / среднегодовую стоимость текущих активовКооа = N / Ао.срКооа = 1507205/ (1292162+1884563)/2 = 0,95Это означает, что в течение года средства, инвестированные в текущие активы,оборачиваются в среднем 0,95 раз.Период оборота текущих активов = 360 / Кооа = 360/0,95 = 378,9 (дня).Т.е. текущие активы совершают один оборот в среднем за 379 дней, что является очень большимсроком.Ускорение оборачиваемости оборотного капитала способствует сокращению потребности воборотном капитале, приросту объемов продукции, а следовательно и увеличению прибыли организации.Замедление оборачиваемости оборотных активов требует дополнительного привлечениясредств для продолжения хозяйственной деятельности.На величину и скорость оборота оборотных средств организации влияют:- масштаб деятельности организации;- сфера деятельности;- длительность производственного цикла;- количество и разнообразие используемых ресурсов;- география поставщиков сырья и покупателей продукции;- система расчетов за товары, работы и услуги;- платежеспособность клиентов;- качество банковского обслуживания;- учетная политика организации;- квалификация менеджеров;- уровень инфляции в стране.Абсолютная экономия (перерасход) оборотных средств определяется:Сумма оборотных средств на конец периода – сумма оборотных средств на начало периодаЭос = Оск – Осн =1884563 –1292162 = 592401 (т.р.) Где:Эос – абсолютная экономия (перерасход) оборотных средств организации; Оск – сумма оборотных средств на конец периода; Осн – сумма оборотных средств на начало периода.Относительная экономия оборотных средств определяется с учетом изменения объемапродаж.Эотн.ос = Оск – Осн * In Где:Эотн.ос – относительная экономия (перерасход) оборотных средств; Оск – сумма оборотных средств на конец периода; Осн –сумма оборотных средств на начало периода; In - индекс изменения выручки. Эотн.ос = 1884563 –1292162 *(1507205/892980) = -296396,29 (т.р.)Величину прироста продукции за счет ускорения оборачиваемости оборотных средствможно определить следующим образом:Nо = (Коос1 – Коосо) * Эос Где:N - рост объема продукции;Коос1, Коосо – коэффициенты оборачиваемости оборотных средств за отчетный и базисныйпериод;Эос – величина экономии (перерасхода) оборотных средств.Далее осуществляется более подробный анализ по группам текущих активов.18. Анализ и оценка соотношения заемного и собственногокапитала. Финансовый рычаг и расчет эффективности финансового рычага. (18.) Анализ и оценка соотношения ЗК и СК. Фин. рычаг и расчетэффекта фин. рычага.С-ма показателей СК и ЗК: Все показатели этой с-мы распред-ся по подгруппам: 1. Коэф. оценки движения капитала орг-ции: 1.1. Коэф. поступления всего капитала – поступивший кап-л ст-ть кап-ла на конец периода. 1.2. Коэф. поступления СК и ЗК – рассч-ся аналогично. 1.3. Коэф. исп-ния СК–использ-ая часть СК СК нач пер 1.4. Коэф выбытия ЗК–выбывшие заемные ср-ва ЗК на нач периода. 2. Коэф. деловой активности: 2.1. Оборачиваемость СК: Кобор. ск = V р СК (СК ср. в-на).2.2. Оборачиваемость инвестиц. капитала: Кобор.ин.к. = V р К+ДО(V р = N выручка)2.3. Оборачиваемость КЗ – с/с реализованной пр-ции среднегодовая ст-ть КЗ: К обор.кз = S КЗ3. Коэф. структуры капитала: 3.1. Коэф. СК (фин. независимости = автономии) Кск = СК А;3.2. Коэф. ЗК = ЗК А.; 3.3. Коэф. соотношения ЗК и СК: К соотн. = ЗК СК;4. Коэф. рентабельности – показывает, на сколько прибыльна деят-ть орг-ции. Исчисляется:полученная Пр. используемые источники ср-в.4.1. Рентабельность всего кап-ла – чистая Пр. среднегодовая ст-ть внеОбА и ОА. 4.2. Рентаб-ть инвестиций – чистая Пр. СК и ДО. 4.3. Рентаб-ть СК – чистая Пр. среднегод. ст-ть СК.(18-2.) Анализ состава, структуры и динамики СК организации. Источники его формирования.Анализ эффект-ти исп-ния СК орг-ции – способ накопления, трансформации и исп-нияинформации БУ и БО, имеющий целью:1. Оценить фин. состояние орг-ции. 2. Обеспечить источники финансир-ия. 3. Выявить доступные источники ср-в. 4. Спрогнозировать положение п/п-я на рынке кап-лов. Анализ эффект-ти исп-ния кап-ла проводится с помощью моделей: Дескриптивные– моделиописательного хар-ра (построение с-мы отчетных балансов, представление БО, факторный анализ). Структурный анализ – совокупность методов исследования структуры т.е. рассчитывается доля (уд. вес) частных показателей в обобщающих итоговых данных в СК и ЗК. Динамический анализ– позволяет выявить изменение отдельных статей СК и ЗК или их групп. Коэффициентный –ведущий метод анализа эффективного исп-ния кап-ла орг-ции.Основными источниками формирования СК – явл-ся фонды собственных ср-в инераспределенная Пр.К поступл. СК = поступив СК СК на конец периода.К исп-ния СК = использ-ная часть СК СК на нач. периода.С-ма показателей СК и ЗК:Все показатели этой с-мы распред-ся по подгруппам: 1. Коэф. оценки движения капитала орг-ции: 1.1. Коэф. поступления всего капитала – поступивший кап-л ст-ть кап-ла на конец периода. 1.2. Коэф. поступ-я СК и ЗК – рассчит-ся т/же. 1.3. Коэф. исп-ния СК–использов-я часть СК СК на нач периода. 1.4. Коэф. выбытия ЗК– выбывшие заемные ср-ва ЗК на начало периода. 2. Коэф. деловой активности: 2.1. Оборач-сть СК: Кобор. ск = V р СК (СК ср. в-на).2.2. Оборач-сть инвестиц. Кап-ла: К обор.ин.к. = V р К+ДО(V р = N выручка)2.3. Оборачи-сть КЗ–с/с реализованной пр-ции средне - годоваяст-ть КЗ: К обор.кз = S КЗ3. Коэф. структуры капитала: 3.1.Коэф. СК (фин. независимости=автономии) Кск = СК А3.2. Коэф. ЗК = ЗК А. 3.3. Коэф. соотношения ЗК и СК Ксоотн. = ЗК СК4. Коэф. рентабельности – показывает, на сколько прибыльна деят-ть орг-ции. Исчисляется:полученная Пр. используемые источники ср-в.4.1. Рентабельность всего кап-ла – чистая Пр. среднегодовая ст-ть внеОбА и ОА. 4.2. Рентаб-ть инвестиций – чистая Пр. СК и ДО. 4.3. Рентаб-ть СК – чистая Пр среднегод. ст-ть СК (18.)Анализ и оценка соотношения заемного и собственного капитала. Финансовый рычаг и расчет эффекта финансового рычага.Процесс управления активами и обязательствами, направленный на извлечение прибыли,характеризуется в финансовом анализе категорией леверидж. Финансовый леверидж – это потенциальная возможность влиять на валовой доход путем изменения структуры себестоимости и объема выпуска.Обобщающей категорией является производственно-финансовый леверидж, для которогохарактерна взаимосвязь трех показателей: выручки, расходов производственного и финансового характера, чистой прибыли. Для нахождения уровня производственного левериджа необходимо рассчитать операционный рычаг:Q = (Sпост. + Р) : МДед. Где – Р – предполагаемая плановая прибыль, МДед – маржинальный доходна ед.продукции= цена ед.продукции – переменные расходы на ед.продукции.,Q – планируемый объем реализации в натуральных ед. Уровень производственного левериджа( показывает степень чувствительности валовой прибыли к изменению объема производства) (Уроиз.л.) принято измерять следующими показателями:Упроиз.л. = ?Тр : ?Тq - ?Тр , где -?Тр- темп изменения валовой прибыли %, ?Тq- темп измененияобъема реализации в нат.ед. Уровенб финансового левериджа (Уфин.л.) измеряется показателем, характеризующим относительное изменение чистой прибыли при изменении валовой прибыли. Уфин.л. = ?Тр : ?ТР - -?Тр- темп изменения чистой прибыли %, ?ТР – темп изменения валовой прибыли. Эффект финансового левериджа состоит в том, что чем выше значение, тем более нелинейный характер приобретает связь между чистой прибылью и валовым доходом: незначительное изменение валового дохода в условиях высокого финансового левериджа может привести к значительному изменению прибыли. Производственный и финансовый левериджи обобщаются категорией производственно-финансового левериджа: Ул = Упроиз.л х Уфин.л. = (МД х Q) : (Р-In), где МД – маржинальный доход ,Q – планируемы объем реализации, Р – предполагаемая прибыль, In - % по ссудам и займам. Также финансовым рычагом называют коэффициент соотношения ЗК к СК. Кз = ЗК:СК, показывает зависимость предприятия от внешних займов(норма Кз <=0,7). Коэффициент соотношения заемных и собственных средств используют для расчета совокупного эффекта финансового рычага, который показывает приращенную величину рентабельности активов (Ра), полученную благодаря использованию кредита.Ра = Рск + (ЗК :СК) х (Рск – i), где Рск – рентабельность собственного капитала, I – ссудный %. Поступление, приобретение и создание имущества предприятия осуществляется за счетсобственных и заемных средств. Важно, куда вкладывается собственный и заемный капитал: во внеоборотные или оборотные средства. У каждого предприятия, в зависимости от его профиля деятельности, от его социального и технического состояния есть потребность в приобретении и основных и оборотных средств. Естественно, когда источники средств используются на прирост всех материальных активов, то в результате вложений повышается общая эффективность деятельности предприятия, значит эти вложения эффективны. Оптимальным вариантом формирования финансов предприятия считается следующее соотношение: больше или равно 60% СК и меньше или равно 40% ЗК. Анализ эффективности использования СК и ЗК имеет цели: оценить текущее и перспективное финансовое состояние организации; обосновать возможные и приемлемые темпы развития организации с позиции обеспечения их источниками финансирования; выявить доступные источники средств, оценить рациональные способы их мобилизации; спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.(18.)Оценка финансового левериджа (рычага)На результаты хозяйственной деятельности влияет и структура капитала. Эффективностьдеятельности организации во многом зависит насколько рационально использованы имеющиеся финансовые ресурсы и оптимизирована структура источников финансирования.Использованиезаемных средств связано с определенными издержками и риском. Максимизация уровня рентабельности собственного капитала при заданном уровне финансового риска достигается с помощью различных методов. Одним из основных является финансовый леверидж.Финансовый леверидж характеризует использование предприятием заемных средств котороевлияет на изменение коэффициента рентабельности собственного капитала.Уровень финансового левериджа прямо пропорционально влияет на степень финансового риска ина прибыль акционеров.В современной отечественной и зарубежной литературе финансовым левериджем (рычагом)называют соотношение заемного капитала (ЗК) к собственному капиталу (СК).Показатель отражающий уровень дополнительно генерируемой прибыли на собственный капиталпри различной доле использования заемных средств называется эффектом финансового левериджа (рычага). Он рассчитывается следующим образом:ЭФР = (1 – Снп) * (КВРа) * ЗК / СК Где: ЭФР – эффект финансового рычага %; Снп – ставка налога на прибыль выраженная десятичной дробью; КВРа – коэффициент валовой рентабельности активов (отношение валовой прибыли к среднейстоимости активов);ЗК – средняя сумма используемого организацией заемного капитала; СК – средняя сумма собственного капитала; ПК – средний размер процентов за кредит уплачиваемых организацией за использование заемногокапитала %.(18.) Анализ заемных и привлеченных источников финансированияДля осуществления текущей деятельности и ее развития предприятия и организациивынуждены использовать кроме собственных средств в качестве источников финансирования заемные и привлеченные средства.Долгосрочные заемные средства – это кредиты и займы, полученные организацией на периодболее одного года. Долгосрочные кредиты и займы обычно привлекаются для целей капитального строительства, модернизации производства и т.д. Ставка процента по долгосрочным заемным источникам выше, чем по краткосрочным. Привлечение организацией долгосрочных кредитов обычно свидетельствует о проведении в организации мероприятий долгосрочного инвестиционного характера. Кроме этого, это означает и доверие кредитных организаций к данной организации.Краткосрочные заемные средства – кредиты и займы , полученные организацией на периодменее одного года. Такие средства привлекаются для пополнения оборотных средств (для покупки сырья и материалов и т.д.).В анализируемой организации долгосрочные кредитные ресурсы составляют незначительныйобъем от общей суммы источников финансирования - 0,5% и 0,3% соответственно на начало и конец периода (таблица № ). За анализируемый период сумма долгосрочных кредитных ресурсов снизилась на 21,3%.Краткосрочные кредитные ресурсы отражены

лишь на конец отчетного периода и составляют1,7% от общей суммы источников финансирования.В качестве временных источников финансирования организации используют и кредиторскуюзадолженность. Кредиторская задолженность возникает в результате различных расчетных операций и временного лага между начислением платежей и их перечислением контрагентам. К кредиторской задолженности относятся: задолженность перед поставщиками и подрядчиками, задолженность перед персоналом организации, перед бюджетом и внебюджетными фондами. Анализ кредиторской задолженности имеет важное значение для внутренних пользователей (для принятия эффективных управленческих решений) и для внешних пользователей (для оценки финансовой устойчивости организации, кредитоспособности и надежности ее, как партнера по бизнесу ).Результаты анализа кредиторской задолженности приведены в таблице № 15Анализ структуры и динамики кредиторской задолженноститемп прироста %на начало периода на конец периода Удельный вес,% отклонения темп роста %на начало периода на конец периодапо сумме по уд.весуПоказатели1. Кредиторскаязадолженность: 1009348 1423365 100 100 414017 141,02 41,021.1.поставщики иподрядчики 816605 1196997 80,90 84,10 380392 3,19 146,58 46,581.2.задолженность перед персоналом8017 11971 0,79 0,84 3954 0,05 149,32 49,321.3.задолженность перед бюджетомивнебюджетными фондами58096 75663 5,76 5,32 17567 -0,44 130,24 30,241.4.авансы полученные 78223 36508 7,75 2,56 -41715 -5,18 46,67 -53,331.5.прочая кредиторская задолженность48407 102226 4,80 7,18 53819 2,39 211,18 111,18По данным таблицы видно, что кредиторская задолженность в целом за анализируемыйпериод возросла на 41%. Снижение кредиторской задолженности на 53,3% произошло по статье «авансы полученные», а задолженность перед поставщиками, персоналом, бюджетом и внебюджетными фондами возросла. В целом удельный вес кредиторской задолженности в общей сумме источников финансирования составляет 43.9 % на конец отчетного периода, т.е. практически является основным источником финансирования деятельности организации.Величина и динамика кредиторской задолженности непосредственно связана с финансовойустойчивостью организации.На величину кредиторской задолженности оказывают влияние различные факторы, восновном это: объемы деятельности организации, платежеспособность покупателей, кредитная политика основных поставщиков организации и общее финансовое состояние организации.19. Анализ и оценка состава, структуры и динамикиобязательств (заемного капитала) организации.(19.) Анализ и оценка состава, структуры и динамики обязательств (ЗК)организации.Анализ эффект-ти исп-ния СК и ЗК орг-ции – способ накопления, трансформации иисп-ния информации БУ и БО, имеющий целью: 1.Оценить фин. состояние орг-ии2. Обосновать возможные темы ее развития, обеспечить источники финансир-я. 3. Выявить доступные источ. ср-в. 4. Спрогнозировать положение п/п-я на рынке кап-лов. Анализ эффект-ти исп-ния кап-ла проводится с помощью моделей. Дескриптивные–модели описательного хар-ра (построение с-мы отчетных балансов, представление БО, факторный анализ). Структурный анализ – совокупность методов исследования структуры т.е. рассчитывается доля (уд. вес) частных показателей в обобщающих итоговых данных в СК и ЗК. Динамический анализ– позволяет выявить изменение отдельных статей СК и ЗК или их групп.Коэффициентный -ведущий метод анализа эффект-ти исп-ния кап-ла орг-ции. Кпоступления ЗК = ЗК поступившие____ Леверидж (фин. рычагЗК на конец периодаПроизводственный леверидж –потенциальная возможность влиять на валовой доходпутем изменения структуры с/с и V выпуска.Фин. леверидж– возможность влиять на Пр. и рентабельность п/п-я, путем измененияV и структуры долгосрочных пассивов.Обобщающая категория производственно-финансовый леверидждля кот. хар-навзаимосвязь 3 х показателей: выручки, расходов производственного и фин. хар-ра, чистой Пр.Для нахождения уровня производств. левериджа рассчитывают операционный рычаг: Q = Sconst + РМД ед S const – общая услов.-const расходов, руб.Р – предполагаемая (плановая) Пр, руб. МДед – маржинальный доход на 1-цу пр-ции = 1-ца пр-ции – переменные расходы на 1-цу пр-ции, руб.Q – предполагаемый (планируемый) V реализации в натуральных 1-цах. Уровень производственного левериджа: Упроизводств.лев. = Т РТ QТ Р – темп изменения валовой Пр, % ; Т Q –темп измен-я V реал-и в натур.1-цах, %.По аналогии фин. леверидж, измеряется показателем хар-ющим относительноеизменение чистой Пр при изменении валовой Пр.У фин.лев. = Т РТ pТ Р – темп изменения чистой Пр, %; Т p –темп изменения валовой Пр, %Эффект-ть фин. левериджа – чем выше его значение, тем более нелинейный хар-р20. Критическая точка безубыточности (20.)Точка безубыточности, критическая точка (точка критич. объема производства)Уровень деловой активности (объема производства, продаж), выраженный в денежных или фактических единицах, при котором сумма постоянных и переменных затрат равна совокупной выручке с продаж; при превышении этого уровня обеспечивается получение прибыли; используется в анализе себестоимости (cost of goods sold).Поведение затрат, анализ безубыточности и маржинальный подход в учете и управленииостается неизменным. Метод уравнений можно использовать и при анализе влияния структурных изменений в ассортименте продукции. В этом случае реализация рассматривается как набор относительных долей продукции в общей сумме выручки от реализации. Если структура меняется, то объем выручки может достигать заданной величины, а прибыль может быть меньше. В этих случаях влияние на прибыль будет зависеть от того, как произошло изменение ассортимента — в сторону низкорентабельной или высокорентабельной продукции. Метод маржинального дохода Метод маржинального дохода является разновидностью метода уравнения, для определения точки безубыточности используется концепция маржинального дохода. Величина маржинального дохода показывает вклад организации в покрытие постоянных издержек и получение прибыли. Маржинальный доход (МД) — это превышение выручки от реализации над всеми переменными издержками, связанными с данным объемом продаж. Другими словами, это разница между выручкой от реализации и переменными издержками. Существует два способа определения маржинального дохода: 1) МД = Выручка от реализации - Переменные затраты; 2) МД = Постоянные затраты + Прибыль организации. Соответственно, если из маржинального дохода вычесть постоянные издержки, то получим величину операционной прибыли. Под средней величиной МД понимают разницу между ценой продукции и переменными затратами на единицу продукции. Средняя величина МД отражает вклад единицы изделия в покрытие постоянных затрат и получение прибыли: Средний МД = Цена - Переменные затраты на единицу. Нормой МД (процентом МД) называется доля величины МД в выручке от реализации или (для отдельного изделия) доля средней величины МД в цене товара: Норма МД = МД на весь объем / Выручка от реализации, Норма МД = Средний МД / Цена. Таким образом, чтобы найти точку безубыточности, необходимо ответить на вопрос: до какого уровня должна упасть выручка организации, чтобы прибыль стала нулевой? При условии уменьшения выручки нельзя определить этот показатель в точке безубыточности простым сложением переменных и постоянных затрат, так как при снижении выручки переменные затраты также снизятся. Точка безубыточности согласно этому методу может быть определена как точка, в которой разница между маржинальным доходом и постоянными затратами равна нулю, или точка, в которой маржинальный доход равен постоянным затратам. Уравнение критической точки при маржинальном подходе будет следующее: Точка безубыточности в ед. продажи = Постоянные издержки / Норма маржинального дохода или Точка безубыточности в ед. продажи = Постоянные издержки / Средний маржинальный доход. Таким образом, главная роль в процессе выбора стратегии поведения организации — необходимость уделять достаточное внимание величине маржинального дохода. Очевидно, что добиваться увеличения прибыли можно, увеличив величину маржинального дохода. Достичь этого можно разными способами: снизить цену продажи и соответственно увеличить объем реализации, увеличить объем реализации и снизить уровень постоянных издержек, пропорционально изменять переменные, постоянные издержки и объем выпуска продукции. Кроме того, на выбор модели поведения организации также оказывает существенное влияние величина среднего маржинального дохода. Графический метод определения точки безубыточности При графическом методе нахождение точки безубыточности сводится к построению комплексного графика «издержки — объем — прибыль». Последовательность построения графика заключается в следующем. Определяем систему координат для построения комплексного графика «издержки — объем — прибыль». Ось абсцисс соответствует объему производства или продаж продукции в натуральном выражении, а ось ординат, в зависимости от необходимости, может отражать показатель выручки или общих издержек на производство и реализацию продукции. Под общими издержками понимается сумма постоянных и переменных издержек. После определения системы координат начинаем строить требуемый комплексный график. Для этого наносим линию постоянных издержек.Далее следует отобразить на графике прямую переменных издержек, которая будет выходить из точки с координатами (0;0). Вторую точку можно вычислить, рассчитав величину переменных затрат для какого-либо объема продаж.Для построения прямой общих издержек следует сложить частные графики переменных и постоянных издержек. Данная прямая всегда будет начинаться с точки, в которой прямая постоянных издержек пересекает ось ординат, т.е. ось выручки. Эта точка будет являться первой точкой прямой общих издержек.Далее на комплексный график следует нанести прямую, соответствующую значению выручки. Эту прямую можно построить путем нахождения суммы выручки от реализации в любой точке на оси абсцисс. Изображенная на графике анализа «издержки — объем — прибыль» точка безубыточности (порога рентабельности) — это точка пересечения графиков валовой выручки и общих издержек. Размер прибыли и убытка определяется зонами прибыли и убытка. В точке безубыточности получаемая организацией выручка равна ее совокупным (общим) издержкам, при этом прибыль равна нулю. Выручка, соответствующая точке безубыточности, называется пороговой выручкой. Объем производства (продаж) в точке безубыточности называется пороговым объемом производства (продаж). Если организация продает продукции меньше порогового объема продаж, то она терпит убытки, если больше — получает прибыль. На данном графике линия выручки и линия переменных расходов должны исходить из одной точки, а разница между ними есть маржинальный доход.- 91 -- 92 -- 93 -виды продукции. При прочих равных условиях выгоднее увеличивать объем производства той продукции, для которой норма маржинальной прибыли наибольшая. Операционный рычаг (ОПР) — отношение маржинального дохода (МПР) к прибыли от продаж (ПРП): ОПР = МПР / ПРП. Учитывая структуру выручки, операционный рычаг можно представить в виде: ОПР = (В - ПЕРЗ) / [(В - ПЕР) - ПОСТЗ] = 1 / [1 — ПОСТЗ / (В - ПЕРЗ)]. Последнее соотношение показывает зависимость значения операционного рычага от величины постоянных затрат. Увеличение постоянных затрат ведет к большему увеличению значения операционного рычага. Уровень операционного рычага — У(ор) — отношение темпа прироста маржинальной прибыли к темпу прироста прибыли от продаж: У(ор) = Тпр (МПР) / Тпр(ПРП). Значение уровня операционного рычага показывает, насколько процентов изменяется маржинальная прибыль предприятия при изменении прибыли от реализации на 1%. Уровень операционного рычага характеризует уровень предпринимательского риска: чем выше значение уровня операционного рычага, тем выше уровень предпринимательского риска, и наоборот. При принятии управленческих решений знание уровня операционного рычага позволяет оценивать уровень производственного риска, целесообразность изменения объема производства и продаж при определенных условиях функционирования предприятия. Понятие операционного рычага целесообразно использовать также при сравнении различных вариантов распределения затрат предприятия на постоянные и переменные. (20.) Точка безубыточности и методы ее расчетаВР = ПЗ + ФЗ + П, где ВР - выручка от реализации; ПЗ - переменные затраты; Ф3 -фиксированные ( постоянные ) затраты; П - прибыль.Взаимосвязь между этими показателями наиболее часто применяется при расчете критическойточки производства.Критическая точка производства означает такой объем производства, при котором выручка отреализации равна суммарным затратам. Критическую точку производства называют точкой безубыточности. Она показывает объем производства, начиная с которого предприятие получает прибыль или убытки.Существует три метода расчета точки безубыточности: 1 Метод уравнения; 2 Метод маржинального дохода; 3 Графический метод. Метод уравнения основан на том, что в точке безубыточности прибыль равна нулю. Исходя изэтого, составляется следующее уравнение:ВР - ПЗ - ФЗ = О Решив данное уравнение, определяется объем производства в точке безубыточности ипроизводится суммарная оценка затрат в этой точке.Метод маржинального дохода представляет собой альтернативный вариант расчета точкибезубыточности. Маржинальный доход представляет собой разницу между выручкой от реализации и суммой переменных затрат:МД = ВР - ПЗ, где МД - маржинальный доход. Так как прибыль в точке безубыточности равна нулю, то формула точки безубыточности можетбыть выражена следующим образом:МД - ФЗ = 0 или МД/ФЗ =1 Графический метод представляет собой построение графика, состоящего из двух прямых:- 94 -21. Анализ и оценка эффективности инвестиционнойдеятельности организации (21.) Анализ и оценка эффективности инвестиционной деятельностиорганизации.Для оценки эффект-ти инвестиц. деят-ти исп-ся 2 группы критериев, основанные научетных и дисконтированных оценках. Учетные оценки относятся:1. Срок окупаемости (РВ или РР) – период, необходимый для возвратапервоначальных инвестиций, т.е. это продолж-ть отрезка времени, необходимого, чтобы инвестиции окупили сами себя.РВ=CI( инвестиций) R(ср. ожидаемая в-на поступающих дох-в). Расчетцелесообразен, если колебания годовых дох-в незначительны относительно средней их в-ны.2. Коэф. эффект-ти инвестиций оценивается учетной нормой Пр. (ROI), или Пр. накапитал ROI= R (доход (ден. поступления) CI (первоначальные инвестиции) не может дать реальной оценки эффект-ти инвестиций в отличие от применения дисконтированных оценок.Дисконтированные оценки: 1. Чистая приведенная ст-ть (эффект) (NPV) – разность м-ду общей -ой диск-ныхден. поступлений (PV) за n лет и -ой исходных инвестиций (I 0 ). Абсолютные показатели.NPV = PV–I 0 = ( P n (1+d 0 ) n )- I 0.PV = P n (1+d) n – общая накопленная в-на дисконтированных доходовP n – общая накопленная в-на дохода за n лет;d – в-на дисконта, или безрисковая норма дисконта Если этот показатель 0, то проект следует отвергнуть. 2. Общая накопленная в-на дисконтированных доходов (PV) PV = Pn (1+d 1 ) n3. Индекс рентабельности инвестиций (PI) для оценки эффект-ти инвестиц.вложений – отношение общей накопленных диск-ных доходов к исходной инвестиции. Относительные показатели PI = PV I0 =( P n (1+d 0 ) n ) I 0 .Хар-ет уровень доходов на 1-цу з-т. отражает рост отдачи каждого рубля инвестиц.вложений. Если NPV альтернативных проектов почти одинаковы, эффект-ть вложений у них м.б. разной.4. Внутренняя норма Пр. (IRR) для оценки эффект-ти планируемых инвестиций.Отражает ставку дисконтирования, при кот. NPV = 0 IRR = 17%. Эк. смысл – отражает верхнюю границу допустимого уровня банковской %-ой ставки, если проект полностью финансир-ся за счет ссуды банка.Рентабельность инвестиций– показатель, применяемый для оценки эффект-ти исп-ния всего долгосрочного кап-ла ПП-я: Р инвестиций = Чистая Пр. = ___Р____СК + ДО СК + ДО(21.) Анализ и оценка эффективности инвестиционной деятельности организации .Инвестиции – это все виды активов(средств), вкладываемых в хозяйственную деятельность с цельюполучения дохода. Все инвестиции делятся на: 1. Портфельные(ценные бумаги). 2. Реальные(капитальные вложения). Классификация инвестиций: - инвестиции в имущество(материальные инвестиции) – прямо участвуют в производственном процессе; - финансовые – приобретение акций и других ЦБ; - нематериальные – подготовка кадров исследования и разработки. Общие особенности рыночных методов оценки эффективности инвестиций: 1. Они основаны на сравнении эффективности(прибыльности) инвестиций в различные проекты. 2. Реализация инвестиционного проекта представлена как два взаимосвязанных процесса: процесса инвестиций в создание производственного объекта(или накопление капитала) и процесса получения доходов от вложенных средств.3. Непосредственным объектом финансового анализа являются потоки платежей, характеризующие оба эти процесса в виде одной совмещенной последовательности. 4. Расходы и доходы, разнесенные по времени, приводятся к одному(базовому)- 95 -моменту времени. Базовым моментом являются: - дата начала реализации проекта, - дата начала производства продукции, - условная дата, близкая времени проведения расчетов эффективности проекта. 5. Дисконтирование является процессом, обратным начислению сложного процента. При дисконтировании мы находим текущую стоимость путем деления будущей стоимости на (1+ставка процента) столько раз, на сколько делаем расчет.-t Рtбаз = Рt(1+d) , где Рt – чистый доход во временном интервале t, руб., Рtбаз – чистый доход вовременном интервале t, приведенный к базовому моменту времени, руб., D- ставка дисконтирования. Денежный поток должен возместить затраты по проекту и обеспечить компенсацию инфляционных потерь, что учитывается ставкой дисконтирования: d=R+a, где R- номинальная ставка доходности по альтернативным вариантам размещения средств предприятия, а – прогнозируемый темп инфляции. 6. Три основных формы финансового документа, которые позволяют планировать, анализировать и контролировать инвестиционный проект: Отчет о прибылях и убытках, Отчет о движении денежных средств, Баланс. При оценке эффективности инвестиционного проекта должен учитываться фактор риска, который выражается в виде возможного уменьшения отдачи от вложенного капитала по сравнению с ожидаемой величиной. В качестве важнейших внешних факторов при оценке эффективности проекта должны учитываться: общий уровень инфляции, вероятное изменение цен по основным категориям затрат, величина ссудного процента по кредитам. Базой для расчета всех показателей эффективности инвестиционных проектов является вычисление чистого дохода в каждом временном интервале инвестиционного цикла. Чистый поток платежей во временном интервале t равен:Рt= В-З=ЧП+А-КВ-ПОК-ФИ, где t = от 0 до Т – номер временного интервала, В-выгоды отреализации инвестиционного проекта, З-затраты на реализацию инвестиционного проекта, ЧП – чистая прибыль, А-амортизационные отчисления, ФИ-финансовые издержки, КВ-капвложения, ПОК- прирост оборотного капитала. Для оценки эффективности инвестиционных проектов применяются 4 показателя: чистый приведенный доход, внутренняя норма доходности, рентабельность инвестиций и срок окупаемости.Чистый приведенный = Внутренняя норма доходности представляет собой расчетную ставку дисконтирования, при которойчистый приведенный доход равен 0.ВНД= Срок окупаемости инвестиций – продолжительность периода, в течении которого сумма чистогодохода равна сумме инвестиций.22. Анализ и оценка эффективности использования «чистыхактивов» организации (22.) Эк. сущность и содержание понятия «чистые активы», порядок ихрасчета; анализ и оценка эффективности использования ЧА организации.Расчет ЧА необходим для оценки эффект-ти СК. Показ-ль ЧА опр-ся как разница м-ду-ой активов принимаемых к расчету ЧА и -ой обязательств, принимаемых к расчету ЧА.По данным баланса активы орг-ции, принимаемые в расчет ЧА рассчитываются: I разд. + II разд. – стр.220 – 244 – 252 Заемные средства определяются как: IV разд. + V разд. – стр.640 – 650 ЧА: (I разд. + II разд. – стр.220 – 244 – 252) – (IV разд. + V разд. – стр.640 – 650). ЧА реальный СК орг-ции Эффект-ть исп-ния ЧА хар-ся показателем рентабельностиСК.Рентабельность ЧА (Р ЧА ) служит важным критерием при котировке акций на биржеявл-ся основой формирования рыночного курса акций.Многофакторная модель Р ЧА :Р ЧА = Пр ЧАР ЧА = Пр ? N ? ОА ? КО ? ДЗ ? КЗ ? ЗК_ =ЧА ? N ? ОА ? КО ? ДЗ ? КЗ ? ЗК = Пр ? N ? ОА ? КО ? ДЗ ? КЗ ? ЗК_ N ? ОА ? КО ? ДЗ ? КЗ ? ЗК ? ЧА N ОА – оборачиваемость ОбА ОА КО – коэф. тек. ликвидности КО ДЗ – хар-ет степень покрытия краткосрочных обязательств ДЗ. ДЗ КЗ – степень покрытия ДЗ. К задолженностью. КЗ ЗК – структура пассивов ЗК ЧА – характеризует фин. устойчивость орг-ции(22.)Экономическая сущность и содержание понятия ?чистые активы?, порядок их расчета; анализ и оценка эффективности использования чистых активов организации.Начиная с 1995г. Показатель ЧА стал обязательным для расчета в составе годовой отчетностипредприятия всех организационно – правовых форм. Методика расчета ЧА регламентировалась приказами МФ РФ и ФК по рынку ценных бумаг от 5.08.96 N 71 и N 149 ?О порядке оценки стоимости ЧА акционерных обществ?. В соответствии с этими нормативными документами ЧА определяются путем вычитания из суммы активов принимаемых к расчету суммы обязательств(пассивов) принимаемых к расчету. Алгоритм расчета:А = стр.190 + стр.290 – стр.220 – стр.244 – стр.252, где Стр.190 – внеоборотные активы(1р.А) Стр.290 – оборотные активы (2р.А) Стр.244 – задолженность участников по взносам в уставной капитал, Стр.252 – собственные акции, выкупленные у акционеров. П= стр.450 + стр.590 + стр.690 – стр.640, где Стр. 450 – целевые финансирование и поступления, Стр.590 – долгосрочные пассивы Стр.640 – доходы будущих периодов Понятие ЧА введено для оценки ликвидности и устойчивости предприятия. Величина ЧА имеетдинамике, т.е. сравнить ЧА на начало и конец года, изменения рассчитать в абсолютных и относительных величинах. Следует также рассчитать долю ЧА в общей сумме Активов. Рост ЧА и увеличение их доли свидетельствуют о повышении ликвидности и финансовой устойчивости предприятия. Эффективность использования ЧА характеризуют показатели оборачиваемости и рентабельности ЧА: оборачиваемость показывает продукцию(ф.2 стр. 010), приходящуюся на 1руб. ЧА; рентабельность показывает прибыль, приходящуюся на 1руб. ЧА. Чистая рентабельность ЧА рассчитывается через показатель чистой прибыли(нераспределенной), общая рентабельность активов рассчитывается через показатель общей прибыли (до налогообложения). Рост данных показателей свидетельствует об эффективном использовании ЧА предприятием. Для более подробного анализа необходимо использовать методы факторного анализа, позволяющего оценить влияние каждого фактора.Коб. = РП :А – РП – реализованная продукция Крент.А = П : А х 100% - П – прибыль (22.) Чистые активы (ЧА) предприятия. Порядок расчета иприменения.В соответствии с ГК РФ и законом "Об АО" для оценки финансового состоянияорганизаций установлен показатель "чистые активы". Порядок определения стоимости ЧА регламентируется совместным Приказом МФ и Федеральной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку от 05.08.96 № 71/149 "О порядке оценки стоимости ЧА". В соответствии с положением о составе бухг.отчетности, сведения о стоимости ЧА показываются в ф.3 "Отчет о движении капитала" (стр.150). ЧА показывают стоимость имущества коммерч. организации, сформированную за счет собственных источников. Методика расчета ЧА: ?ЧА=? активов, принимаемых в расчет (итог актива ББ-244(зад-ть участ-в по взносам в УК)- 252(собств.акции,выкупл.у акционеров))- ? обязательств, принимаемых в расчет (450(целев.фин-ия и поступления)+510(долгоср.займы и кредиты)+520(прочие долгоср.обяв- ва)+610 (кратк.займы и кредиты)+620 (кратк.КЗ)+630 (зад-ть участникам повыплате доходов)+660 (прочие кратк.обяз-ва)).Если у АО по окончании 2-го и каждого последующего года в соответствии с годовым ББ стоимость ЧА окажется меньше уставного каптала, то АО обязано объявить об уменьшении своего уст.капитала до величины, не превышающей стоимости его ЧА. Если стоимость ЧА окажется меньше минимально допустимого уст.капитала (ЗАО-100 МРОТ; ОАО-1000 МРОТ), то АО обязано принять решение о своей ликвидации. Если решение об уменьшении уст.капитала или ликв-ции орг-ции не будет принято, то аакционеры, кредиторы и органы, уполномоченные государством вправе требовать ликв- ции АО в судебном порядке.(22.) Расчет чистых активов предприятия:а) суммируются следующие статьи баланса предприятия: остаточная стоимость нематериальныхактивов; остаточная стоимость основных средств; оборудование к установке; незавершенные капитальные вложения; долгосрочные финансовые вложения; прочие необоротные активы; производственные запасы; животные; остаточная стоимость малоценных и быстроизнашивающихся предметов; незавершенное производство; расходы будущих периодов; готовая продукция; товары; прочие запасы и затраты; товары отгруженные; расчеты с дебиторами; авансы, выданные поставщикам и подрядчикам; краткосрочные финансовые вложения; денежные средства; прочие оборотные активы; б) суммируются обязательства предприятия по пассиву баланса: целевое финансирование и поступления; арендные обязательства; долгосрочные кредиты банков; долгосрочные займы; краткосрочные кредиты банков; кредиты банков для работников; краткосрочные займы; расчеты с кредиторами; авансы, полученные отпокупателей и заказчиков; расчеты с учредителями; резервы предстоящих расходов и платежей; прочие краткосрочные пассивы; в) из суммы активов вычитается сумма пассивов; г) к полученной разности прибавляется рыночная стоимость земли - получается сумма чистых активов предприятия.23. Анализ показателей деловой активности. Оценкафинансового цикла. (23.) Оценка деловой активности организацииДеловая активность организации измеряется с помощью системы количественных икачественных показателей.К качественным характеристикам деловой активности организации относятся: широта рынковсбыта, деловая репутация организации, его конкурентоспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей готовой продукции.Количественные показатели деловой активности характеризуются абсолютными иотносительными показателями.К абсолютным показателям относят: объемы продаж, прибыль, величину авансированногокапитала.Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность использованияресурсов. К ним относятся:1. Оборачиваемость всех активов (Коа) : Коа = N/Аср. Показывает скорость оборота всего авансированного капитала, т.е. количество совершенных им оборотов за анализируемый период;2. Период оборота активов (Тоа): Тоа = Т /Коа . Характеризует продолжительность одного оборота авансированного капитала (в днях).Т – величина периода. 3.Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов (Ко.ва)Ко.ва = N / Авн.ср Авн.ср –среднегодовая стоимость внеоборотных активов. Период оборота внеоборотных активов = Т / Ко.вн 4.Оборачиваемость оборотных активов – характеризует скорость оборота оборотных активов: Кооа = N / ЕсрЕср –среднегодовая стоимость оборотных активов.5. Оборачиваемость материальных оборотных средств характеризует скорость оборота материальных активов: Ко.ма = N / Зср Зср – среднегодовая величина материальных запасов организации.1. Оборачиваемость дебиторской задолженности характеризует скорость оборота средств организации, инвестированных в дебиторскую задолженность:Кодз = N / ДЗср ДЗср – среднегодовая величина дебиторской задолженности. Период оборота дебиторской задолженности показывает, за какое время дебиторская задолженность совершает один оборот (в днях): Период оборота = Т / Кодз 2.Объем реализации на одного работника – это отношение выручки от реализации к среднесписочной численности работников.Кроме этих показателей могут быть использованы для оценки деловой активности и другие.(23.)Показатели деловой активностиПоказатели деловой активности позволяют оценить финансовое положение предприятия сточки зрения платежеспособности: как быстро средства могут превращаться в наличность, каков производственный потенциал предприятия, эффективно ли используется собственный капитал и трудовые ресурсы, как использует предприятие свои активы для получения доходов и прибыли. Расчет показателей деловой активности 1.Оборачиваемость активовСтр.010 ф.2/ стр.700 ф.1=3848/7481=0,5 Каждый рубль активов предприятия оборачивался менее одного раза в отчетном году. 2.Оборачиваемость запасовСтр.020 ф.2/стр.210 ф.1=3135/[(55+81)/2]=46Высокое значение коэффициента подтверждает благоприятную характеристику финансового состояния предприятия. 3.Фондоотдачастр.010 ф.2/стр.120 ф.1=3848/6563,5=0,58Финансовое положение предприятия характеризуется как устойчивое при достаточновысоком уровне платежеспособности предприятия. Низкое значение коэффициентов платежеспособности и ликвидности свидетельствует о возможности возникновения проблемы наличности на предприятии и о возможных затруднениях в дальнейшей операционной деятельности. В то же время очень большое значение коэффициентов свидетельствует о невыгодном вложении средств в оборотные активы. Устойчивость финансового положения предприятия - фактор его застрахованности от возможного банкротства.Критерии оценки деловой активности хозяйствующего субъектаОценка деловой активности Показатель1. Фондоотдача2. Фондоемкость3. Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах)4. Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)5. Оборачиваемость производственных запасов (воборотах)6. Оборачиваемость производственных запасов (в днях)7. Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)8. Продолжительность операционного цикла9. Продолжительность финансового цикла10. Коэффициент погашаемости дебеторской задолженности11. Оборачиваемость собственного капитала12. Оборачиваемость основного капиталаКритериями деловой активностиявляются уровень эффективности использования капитала,устойчивость экономического роста, степень выполнения задания по основиым показателямдеятельности, обеспечение заданных темпов экономического роста.Основными оценочными показателями хозяйственной деятельностиявляются объемреализованной продукции (работ, услуг), прибыль, величина активов (авансированногокапитала). Данные показатели связаны между собой. Анализ деловой активности начинается ссопоставления темпов изменения прибыли, реализация и активов. Оптимальным являетсяследующее соотношение:Т п > Т<3 > ТА > 100%,Где Т„ — темп изменения прибыли;ТО. —• темп изменения объема реализации;ТА — темп изменения активов.Увеличение прибыли более высокими темпами по сравнению с ростом объема продаж,увеличением активов свидетельствует о том, что ресурсы предприятия используются эффективно.В целом данное соотношение свидетельствует о том, что экономический потенциал возрастаетпо сравнению с предыдущим годом.Анализ деловой активности— это анализ уровня и динамики различных коэффициентовоборачиваемости и рентабельности. Обобщающим показателем использования ресурсов являетсяресурсоотдача (или коэффициент оборачиваемости вложенного капитала) (К^); где ' рв — объемвыручки от реализации продукции (работ, услуг);А — величина вложенного капитала.Различают операционный и финансовый цикл. Операц-й цикл хар-ет общее время, втечении которого финансовые ресурсы находятся в запасах и дебит-й задолж-ти: tо.ц.=tз +- 100 -tд.з.(сред.продолж-ть операц. цикла в днях; сред. время обор-ти запасов;сред.время обор-ти дебит. задолж-ти.Финансовый цикл меньше операц-го на время обращениякредиторской задолж-ти. Основные этапы фин.цикла:этап снабжения, производства, сбыта, расчетов. Ускорение обор-ти ОА-это сокращение продолжительности финансового цикла.Пути ускорения обор-ти непосредственно связаны с сокращением названных этапов.Сокращение операц. цикла м.б. достигнуто за счет ускорения процессов снабжения, пр-ва, сбыта за счет ускорения обор-ти дебит.задолж-ти.Фин-й цикл м.б.сокращен как за счет названных факторов, так и за счет некоторого некритического замедления обор-ти кредит. задолж-ти.Одним из важнейших факторов повышения эффективности управления оборотнымиактивами является сокращение финансового цикла(период оборота чистого оборотного капитала) при сохранении приемлемого соотношения между дебиторской и кредиторской задолжностью, что может служить одним из критериев управления финансами предприятия.Поскольку продолжительность производственного цикла большедлительности финансового цикла на период оборота кредиторской задолжности, то снижение финансового цикла обычно приводит к сокращению операционного цикла, что характеризует положительную тенденцию в деятельности предприятия.Финансовый цикл показывает период оборота денежных средств (23.)Критерии оценки деловой активности хозяйствующего субъектаВсовременных условиях экономического обособления и самостоятельности хозяйствующегосубъекта успех или неуспех фирмы во многом определяется стратегией развития. Выборхозяйственной стратегии зависит от множества условий: форм и степени конкурентной борьбы,темпов и характера инфляции, экономической политики правительства, преимуществнациональной экономики на мировом рынке по отдельным направлениям, а также внутреннихфакторов, связанных с возможностями и особенностями хозяйствующего субъекта.Платежеспособность, финансовая устойчивость и стабильность финансового положения внемалой степени определяются его деловой активностью.Критериями деловой активностиявляются уровень эффективности использования капитала,устойчивость экономического роста, степень выполнения задания по основиым показателямдеятельности, обеспечение заданных темпов экономического роста.Основными оценочными показателями хозяйственной деятельностиявляются объемреализованной продукции (работ, услуг), прибыль, величина активов (авансированногокапитала). Данные показатели связаны между собой. Анализ деловой активности начинается ссопоставления темпов изменения прибыли, реализация и активов. Оптимальным являетсяследующее соотношение:Т п > Т<3 > ТА > 100%,Где Т„ — темп изменения прибыли;ТО. —• темп изменения объема реализации;ТА — темп изменения активов.Увеличение прибыли более высокими темпами по сравнению с ростом объема продаж,увеличением активов свидетельствует о том, что ресурсы предприятия используются эффективно.В целом данное соотношение свидетельствует о том, что экономический потенциал возрастаетио сравнению с предыдущим годом.В том случае, если осуществляются вложения в освоение новых технологий производства,переработки, хранения продукции, техническое переоснащение, могут возникнуть отклонения от«золотого правила экономики», так как значительные капитальные вложения могут окупиться кпринести выгоду только в перспективе.Эффективность хозяйственной деятельности измеряется одним из двух способов: затратнымлибо ресурсным-Данные показатели характеризуют степень деловой активности хозяйствующегосубъекта.При ресурсном способе степень деловой активности определяется следующим способом:Реализованная продукция (стоимость)или прибыль от реализацииЭффективность = авансированных ресурсовАвансированные ресурсыПри затратном способе:Реализованная продукция (стоимость)или прибыль от реализации_. , потребленных ресурсовЭффективность = ----------------------- ЕГГ ^ Л ^ ---------Потребленные ресурсы (затраты)Соотношение между динамикой продукции и динамикой ресурсов (затрат) определяет характерэкономического роста. Экономический рост может быть достигнут как на экстенсивной, так и наинтенсивной основе. Превышение темпов роста продукции надтемпами роста затрат или ресурсов свидетельствует об интенсивном типе экономического роста.Интенсивный тип экономического роста может осуществляться в двух формах: фондоемкой ифондос-берегающей, что требует соответствующего анализа использования ресурсов.Деловая активность хозяйствующего субъекта в финансовом аспекте проявляется в скоростиоборота его средств. Анализ эффективности использования ресурсов начинается с расчетапоказателей, характеризующих интенсивность использования всех ресурсов {с расчетаресурсоотдачи) и их видов: внеоборотных я оборотных активов.Анализ деловой активности— это анализ уровня и динамики различных коэффициентовоборачиваемости и рентабельности. Обобщающим показателем использования ресурсов являетсяресурсоотдача (или коэффициент оборачиваемости вложенного капитала) (К^); где ' рв — объемвыручки от реализации продукции (работ, услуг);А — величина вложенного капитала.Ресурсоотдача рассчитывается за ряд периодов. Определяется тенденция ее изменения. Ростресурсоотдачи свидетельствует о повышении эффективности использования экономическогопотенциала, и наоборот.Эффективность использования основных фондов определяется показателями фондоотдачи ифондоемкости. Рост фондоотдачи и снижение фондоемкости свидетельствуют об эффективностииспользования основных фондов.К 0 с — обеспеченность собственными оборотными средствами (отношение собственныхоборотных средств к текущим активам); К тя — коэффициент текущей ликвидности (отношениетекущих активов к краткосрочным обязательствам); К к — доля краткосрочных обязательств вкапитале предприятия (отношение краткосрочных обязательств к валюте баланса), Анализосуществляется следующим образом, Определяется система показателей за предыдущий год.Затем определяют изменения показателей за период: абсолютное и относительное. По ре-зультатам проведенных расчетов дается оценка.. Анализ и оценка коэффициентов деловой активностиДля оценки деятельности хозяйствующего субъекта используется система показателей.Экономические показатели отражают динамику и противоречия происходящих экономическихпроцессов. Они предназначаются для измерения и оценки сущности экономического явления.Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразныхфинансовых коэффициентов оборачиваемости.Коэффициент общей оборачиваемости капитала (К^А) отражает скорость оборота всегокапитала. Рост коэффициента означает ускорение кругооборота средств хозяйствующегосубъекта:к А Выручка от реализацииСредний за период баланс-нетто *Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) активов (К„ОА) характеризуетскорость оборота всех оборотных активов хозяйствующего субъекта. Рост данного показателяхарактеризуется положительно, если наблюдается рост числа оборота запасов хозяйствующегосубъекта:„ _., Выручка от реализацииК 0 иА = ——™ ---- ? ---------------------- — •Средняя величина запасов, денежных.средств, расчетов и прочих активовКоМОА определяется как отношение выручки от реализации (В р ) к средней величинематериальных оборотных активов (запасов) по балансу (3):К„МОА =Вр/3.Этот показатель характеризует число оборотов запасов за анализируемый период. Снижениесвидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и возможномсокращении производственной и иной деятельности. Сокращение оборачиваемости готовойпродукции — о снижении спроса.Коэффициент оборачиваемости готовой продукции (К 0 ГП) показывает скорость оборота готовойпродукции. Его рост означает увеличение спроса, а снижение — затоваривание готовой продукциейвследствие сокращения спроса:к гп _ __________ Выручка от реализацииСредняя величина готовой продукции за периодДанный показатель можно рассчитать через затраты на производство и реализацию.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (ДоДЗ) характеризует скоростьоборота дебиторской задолженности. Рост данного показателя отражает сокращение продаж в кредит(если он рассчитывается по сумме погашенной дебиторской задолженности), а снижение —увеличение объема коммерческого кредита, предоставляемого покупателям.Vтто _ Выручка от реализацииСредняя величина дебиторскойзадолженности за периодСрок оборота дебиторской задолженности или продолжительность одного оборота в днях дебиторской задолженности (Д1.0ДЗ) рассчитывается но формулеД1,0ДЗ^-^~.к 0 дзЧем быстрее оборачивается дебиторская задолженность, тем меньше период ее погашения,что оценивается положительно,Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (КоКЗ) характеризуетрасширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого хозяйствующимсубъектам. Рост показателя означает увеличение скорости оплаты задолженности хозяйствующимсубъектом, и наоборот;Выручка от реализациик,кз =Средняя за период величина кредиторской задолженностиПродолжительность одного оборота кредиторской задолженности (Д1ДКЗ), средний сроквозврата долгов хозяйствующим субъектом (за исключением обязательств перед банками и попрочим займам):д^окз*- 3 'к^кзКоэффициент фондоотдачи основных средств и прочих внеоборотных активов (Ф 0 ОС)показывает величину выручки от реализации, приходящуюся на 1 рубль основных средств ипрочих внеоборотных активов:_ __ Выручка от реализацииФ 0 Ш-, =7^ ----------------------------------------------- •Средняя величина основных средств и прочихвнеоборотных активов за периодКоэффициент оборачиваемости собственного капитала (К^СК) показывает скорость оборотасобственного капитала, что для акционерных частных предприятий и фирм означает активность24. Анализ показателей платежеспособности организации иликвидности оборотных активов, оценка их динамики и взаимосваязи. (24.) Анализ показателей платежеспособности организации иликвидности ОбА, оценка их динамики и взаимосвязи.Ликвидность активов – их возможность обратиться в ден. форму для покрытияобязательств организации.1. Коэф. абсолютной ликвидности –отношение -ы ден. ср-в и краткосрочных фин.вложений к краткосрочным обязательствам.К а.л. = ДС+КФВ = ____стр.260+250_____КО стр.610+620+630+660 КО вкл: - задолж-ть по краткосрочным кред-м и займам; - КЗ задолж-ть участникам по выплате доходов и пр. КО. Нормативное значение Ка.л. в интервале 0,2–0,4.2. Коэф. критической ликвидности – (промежуточной ликвидности): Ккр.л . = ДС+ДЗ+КФВ+ПОА = стр.260+240+250+270КО стр.610+620+630+660 ДЗ – краткосрочная; ПОА – прочие оборотные активы Нормативное значение Ккр.л. в интервале 0,5–1.3. Коэф. тек. ликвидности – отношение Об.А. к КО: Ктек.л. = Об.А = __стр.290+244+252__КО стр.610+620+630+660 Нормативное значение в интервале 1,0–2,0. 4. Коэф. срочной ликвидности –исп-ся для анализа погашения срочных обязательствотношение ДС+КФВ к кредитам и КЗ: К ср.л. = __ДС+КФВ__ = стр.260+250Кредиты +КЗ стр.610+620 Платежеспособностьюхар-ся фин. возможности п/п-я, полностью расплатиться посвоим обяз-вам. Для этих целей исп-ся расчет след. показателей:1. К а.л. = ДС+КФВ = ____стр.260+250_____КО стр.610+620+630+660 2. Кср.л. = __ДС+КФВ__= стр.260+250Кредиты +КЗ стр.610+620 3. Коэф. соотношения ДЗ и КЗ. 4. Продолжительность оборачиваемости КЗ: Коборач. КЗ = КЗ?Т N5. Коэф. соотношения СК и ЗК. 6. Коэф. платежеспособности по данным ф. № 4 – отношение ДС на начало периодаи поступивших к ДС израсходованных.7. Коэф. покрытия ЧА КЗ. 8. Доля КЗ в СК и ДЗ: УКЗ = КЗ (СК+ДЗ)( 24.) Основные показатели, используемые для оценки текущейплатежеспособности предприятия, порядок их расчета, критерии оценки.Задача анализа платежеспос-ти возникает в связи с необходимостью давать оценкуспос-ти КО своевр-но и полностью рассчит-ся по всем своим обяз-вам. Ликвидность баланса опред-ся как степень покрытия обяз-ворг-ции ее активами, срок превращения к-ых в деньги соотв-ет сроку погашения обяз-в. Анализ ликвидности баланса закл-ся в сравнении ср-в по активу, сгрупп-ых по степени их ликвидности с обяз-вами по пассиву, сгрупп-ыми по срокам их погашения.В зав-ти от степени ликвидности, т.е. от скорости превращения в деньги, активы м подразд-ть на 4 группы: 1 первоклассные ликвидные активы (А1), к ним относятся ден ср-ва (стр260) и краткоср фин вложения (стр250) 2 второклассные ликвидные активы (А2), к ним относятся статьи или виды краткоср дебит зад-ти (стр240) 3 третьеклассные ликвидные активы (А3) (медленнореалезуемые ликвидные активы), к ним относятся остальные группы статей 2 раздела: запасы (210), остаток НДС (220), долгоср дебит зад (230), прочие обор активы (270) 4 внеоборотные активы (А4) Пассивы баланса групп-ся по степени срочности их оплат и также выд-ся 4 группы: 1) наиболее срочные обяз-ва (П1), сюда отн-ся краткоср дебит зад-ть (620) 2) краткосрочные пассивы (П2), сюда отн-ся краткоср займы и кредиты (610) и прочие краткоср обяз-ва (660) 3) долгосрочные пассивы (П3), к ним отн-ся: - итог 4 раздела (590) - зад-ть уч-кам по выплате доходов (630) - доходы буд пер (640) - резервы предстоящих расходов (650) 4) постоянные пассивы (П4) - собств капитал (490) Для опр-ния платежеспос-ти фирмы следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Сопоставление оценивает ликвидность баланса. Баланс счит-ся ликвидным, если соблюдаются соотношения: А1 >= П1 А2 >= П2 А3 >= П3 А4 <= П4 Если вып-ся первые три неравенства в дан с-ме, то вып-ся и четвертое. На основе рассм групп-ки активов и пассивов баланса м сост-ть баланс платежеспос-ти КО. Актив балансаНа нач перНа кон перПассив балансаНа нач перНа кон перПлатежный излишек (+) или недостаток (-)На нач перНа кон перА1 А2 А3 А4П1 П2 П3 П4А- ПБалансБалансхх Приведена упрощенная схема баланса платежеспос-ти. Его м составить в детальном варианте, разложив каждую группу активов и пассивов на составные части. Если основ-ся на данных БУ, то возможно более четко опред-ть степень ликв-ти активов и степень срочности обяз-в. (24-1.) Показатели ликвидности баланса, их содержание, порядокрасчета, методика анализа.Для оценки ур-ня платежеспос-ти орг-ции в экон литературе предложено и в практике используются коэф-ты ликвидности: 1) коэф абсол ликв-ти (КАЛ), 2) коэф критич (срочн) ликв-ти (ККЛ) 3) коэф текущей ликв-ти (КТЛ) (коэф покрытия) Названные коэф-ты м рассчитать по данным ББ или БУ. Коэф-ты ликв-ти рассчит-ся в виде отн-я отдельных групп ликвидн активов к краткоср долговым обяз- вам (КДО) орг-ции. КДО включают : - краткоср кредиты и займы (стр610) - краткоср кредит зад-ть (620) - зад-ть уч-кам по выплате доходов (630) - прочие краткоср обяз-ва (660) Знаменатель дроби у всех трех коэф-тов одинаков, т.е. один и тот же. 1. КАЛ = первоклассные ликв активы (А1) / КДО = стр250+260 / стр610+620+630+660 Этот коэф-т показывает какую часть КДО м погасить немедленно на дату расчета. По теории фин менеджмента КАЛ д б >= 0,2. Вместе с тем росс банки при оценке платежеспос-ти клиентовтребуют более высокого значения этого коэф-та (>=0,5).2. КСЛ = первоклассные ликв активы(А1)+второклассные ликв активы(А2) / КДО = стр260+250+240 / стр610+620+630+660 КСЛ показывает какую часть КДО м погасить орг- ция за счет имеющих платных ср-в и с учетом дебит зад-ти. Теоретич зн-е этого коэф-та от 1 до1,5 (банки требуют 1,5). 3. КТЛ = А1+А2+А3 / КДО =стр260+250+240+210+220(?)+230+270 / стр610+620+630+660 Коэф-т покрытия отражаетсоотношение между ликвидн обор активами и КДО. Теоретич зн-е коэф-та определено в методич указаниях по оценке стр-ры баланса, разработаны федеральным управлением по делам о несостоятельности: КТЛ >= 2. Росс банки требуют более выс значения >= 3. (24.) Анализ ликвидности организацииПод ликвидностью организации понимается ее способность покрывать свои обязательстваактивами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность организации означает ее платежеспособность.Анализ ликвидности организации представляет собой анализ ликвидности баланса изаключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков.В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения активов денежную форму,активы подразделяются на следующие группы:А1 – наиболее ликвидные активы: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения; А2 – быстрореализуемые активы: дебиторская задолженность менее 12 месяцев, прочие оборотныеактивы;А3 – медленно реализуемые активы: дебиторская задолженность более 12 месяцев, запасы изатраты;А4 – труднореализуемые активы: внеоборотные активы. Обязательства организации также группируются в четыре группы по степени срочности их оплаты: П1 – наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность и прочие краткосрочныепассивы;П2 – краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и займы; П3 – долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и займы; П4 – постоянные пассивы – капитал и резервы (источники собственных средств). Деление активов организации на четыре группы является весьма условным и может изменяться взависимости от конкретных экономических условий.Организация считается ликвидной, если ее текущие активы превышают ее текущиеобязательства.Реальную степень ликвидности организации можно оценить с помощью оценки балансаликвидности и коэффициентов ликвидности.На первой стадии анализа группы активов и пассивов сопоставляются в абсолютном выражении исоставляется баланс ликвидности (таблица № 16). Баланс считается ликвидным, при следующем соотношении активов и пассивов: А1>= П1 А2>= П2 А3 >= П3 А4 <П4Таблица № 16Баланс ликвидностисравнени сравнение активов с пассивами на начало периода е активов с пассивами на конец периодана на на наначало периода конец периода начало периода конец периодаАктив Пассив1.П1 -наиболее срочные обязательства1. А1 - наиболееликвидные активы 12768 60321 1023837 1475408 -1011069 -14150872.А2 - 120950 2.П2 -быстрореализуемы активы 7 краткосрочные пассивы3. П3 -3. А3 - медленно долгосрочные пассивыреализуемые активы 69887 188651 13510 10635 56377 1780164. А4 - 4. П4 -труднореализуемые активы 132157 постоянные пассивы2 1354659 1576387 1697839 -254815 -343180261373Баланс 4 3239222 Баланс 2613734 3239222На второй стадии анализа осуществляется расчет финансовых коэффициентов ликвидности,который осуществляется путем поэтапного сопоставления групп активов с текущими обязательствами (П1+П2).1. Коэффициент абсолютной ликвидности Кал характеризует отношение наиболее ликвидныхактивов к сумме текущих обязательств.Кал = А1 / П1 + П2Нормативное значение: Кал =0,2 – 0,5Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущих обязательств можетбыть погашена на дату составления баланса.2. Коэффициент критической ликвидности (или промежуточный коэффициент покрытия) Ккл – этоотношение суммы наиболее ликвидных активов и поступлений от проведения расчетов с дебиторами к текущим обязательствам.Ккл = (А1 + А2)/ (П1 +П2) Нормативное значение этого показателя приблизительно 0,8. Коэффициент критической ликвидности показывает, какая часть текущих обязательств может бытьпогашения за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложение и ожидаемых поступлений от покупателей.3. Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) Ктл – это отношение оборотныхсредств к текущей задолженности.Ктл = (А1 + А2 +А3) / (П1 + П2) Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие активы покрываюттекущие обязательства. Этот показатель характеризует платежные возможности организации. Уровень коэффициента текущей ликвидности зависит во многом от сферы деятельности организации, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат.Оптимальным считается соотношение между текущими активами и текущими обязательствамипримерно 2/1.Такое соотношение текущих активов и текущих обязательств означает, что на каждый рублькраткосрочных обязательств организации приходится не меньше двух рублей оборотных средств. Значительное превышение установленного норматива означает, что организация располагает достаточным объемом свободных ресурсов, сформированных за счет собственных источников. С точки зрения кредиторов такой вариант формирования оборотных средств является предпочтительным, так как снижает риск неплатежей. А с точки зрения собственников - такой вариант не всегда дает необходимый уровень рентабельности собственного капитала.В процессе анализа сопоставляются между собой коэффициенты текущей и критическойликвидности. Нормальным считается соотношение 4/1. Увеличение этого соотношения свидетельствует о возможном существовании сверхнормативных запасов товарно –материальных ценностей, большом объеме незавершенного производства и т.д., т.е . о неэффективном управлении оборотными средствами организации и возможном возникновении финансовых затруднений.Для анализируемого предприятия коэффициенты ликвидности имеют следующие значения: 1.Коэффициент абсолютной ликвидности: на начало периода Кал = А1 / П1+П2 = 12768/1023837 = 0,01 На конец периода Кал = 60321/(1023837+55340) = 0,06 Фактические значения этого показателя ниже нормативного значения. 2.Коэффициент критической ликвидности на начало периода Ккл = (А1+А2)/(П1+П2) = (12768+1209507)/1023837 = 1,19На конец периода Ккл = (60321+1635591)/(1023837+55340) = 1,57 Фактические значения этого показателя превышают нормативное значение. Коэффициент текущей ликвидности На начало периода Ктл = (А1+А2+А3) / (П1+П2) = (12768+1209507+69887) / 1023837 = 1,26 На конец периода Ктл = (60321+1635591+188651) /(1023837+55340) = 1,7 Фактические показатели текущей ликвидности и на начало и на конец месяца ниже нормативногозначения.25. Система показателей анализа и оценки финансовыхрезультатов деятельности организации; порядок расчета и методика анализа (25.) Система показателей анализа и оценки фин. результатовдеятельности организации; порядок их расчета.Фин. рез-т – обобщающий показ-ль анализа и оценки эффект-ти/неэффект-ти деят-тихозяйствующего субъекта на опред. стадиях (этапах) его формир-я.Сч. 99 «Пр. и Уб.» – для выявления конечного фин. рез-та деят-ти коммерч. орг-ции Пр. от продаж хар-ет абсолютн. эффект-ть хозяйствования орг-ции ее производств.,сбытовой и управленч. деят-ти (как формир-ся Пр. от продаж, см. ниже).Формирование Пр. Валовая Пр.= выручка от продажи пр-ции – производств. с/с пр-ции. Эта Пр. служит для покрытия коммерч. и управл.расходов. Она больше названных расходов на в-ну Пр. от продаж см. ф. № 2.В процессе своей деят-ти орг-ция несет операционные и внереализац. расходы сюдавкл.: - % к получению по уплате; - доходы от участия в др. орг-циях; - прочие операц. и внереализац. расходыСальдо доходов и расходов операц. и внереализац. увелич. или уменьшает Пр. отпродаж и формирует Пр. до налогообложения.После уплаты налога на Пр. у орг-ции остается Пр. от обычной деят-ти. В случаевозникновения чрезвычайных доходов и расходов эта Пр. корректируется на в-ну разницы м- ду чрезвычайными доходами и расходамиформир-ся чистая Пр. (нераспределенная) засчет кот. выплачиваются дивиденды по акциям.В-на Пр, остающейся в распоряжении орг-ции отражается по стр.190, ф. № 2, сч.84чистая Пр.Изменение Пр. от продаж зависит от ряда факторов на кот в свою очередь влияют: - Vпроданной пр-ции; - и ее с/с. Факторы:1 группа: 1. Изменение V реализации пр-ции; 2. Изменение V пр-ции (в оценке по план.с/с); 3. Изменение V пр-ции обусловленное изменениями в структуре пр-ции.2 группа: 1. Экономия от снижения с/с пр-ции; 2. Экономия от снижения с/с пр-ции за счет структурных сдвигов; 3. Изменение цен на1 руб. пр-ции.Общ. изменение Пр. П = П 1(отчет) – П 2(базис)Расчет влияния на Пр. изменения цен реализованной пр-ции ведется по формуле: П 1 =Ц 1 q 1 – Ц 0 q 1Влияние на Пр. изменений в V-е пр-ции в оценке по базовой с/с рассчит-ся: П 2 = П 0 К 1– П 0 = П 0 (К 1 – 1),К – коэф. роста V пр-ции. Влияние на Пр. изменений в V-е пр-ции обусловленных изменениями в структуре пр-ции: П 3 = П 0 (К 2 – 1)К 2 – коэф. роста V реализации в оценке по отпускным ценам.Остальные изменения Пр. происходят под влиянием экономии от снижения с/с иизменений с/с за счет структурных сдвигов в составе с/с.(25.) Анализ финансовых результатов деятельности организацииФнансовый результат представляет собой разность между совокупным доходом исовокупными затратами в процессе осуществления хозяйственно –финансовой деятельности.Прибыль – это выраженный в денежной форме чистый доход предпринимателя навложенный капитал.Экономической базой формирования финансовых результатов являются доходы и расходыорганизации.Доходами организации признается увеличение экономических выгод в результате поступленияактивов (денежных средств и иного имущества) или погашения обязательств приводящее к увеличению капитала организации.Расходами организации признается уменьшение экономических выгод в результате выбытияактивов (имущества денежных средств) или возникновения обязательств уменьшающих капитал организации за исключением уменьшения вкладов в уставный капитал собственников имущества по их решению.Прибыль является:Основным внутренним источником текущего и долгосрочного развития организации;главным источником возрастания рыночной стоимости организации;индикатором кредитоспособности организации;главным интересом собственника;гарантом возможности выполнения организацией своих обязательств перед кредиторами игосударством.Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются абсолютными иотносительными показателями.К абсолютным показателям относятся:1. валовая прибыль – разность между выручкой от продаж и себестоимостью проданнойпродукции:Рвал = N – С, Где: N – выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг; С – себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг;2. прибыль (убыток) от продаж (Рпрод)– разность между доходами и расходами по обычнымвидам деятельности, т.е. между выручкой от продаж и полной себестоимостью проданной продукции включающей в себя себестоимость проданной продукции коммерческие и управленческие расходы:Рпрод = Рвал – Кр - УрГде: Кр – коммерчесике расходы; Ур – управленческие расходы;3. прибыль (убыток) до налогообложения (Рн) = Рпрод + прочие доходы – прочие расходы.4. чистая прибыль (убыток) = Рн – отложенные налоговые активы + отложенные налоговыеактивы – отложенные налоговые обязательства – текущий налог на прибыль.Чистая прибыль (убыток) является конечным финансовым результатом и отражает изменениесобственного капитала за определенный период времени.Для того, чтобы правильно принимать управленческие решения по вопросам наращиванияприбыли, необходимо четко классифицировать факторы роста прибыли. Обычно факторы делят на внешние и внутренние.К внешним факторам относятся:1. рыночно –конъюнктурные факторы (диверсификация деятельности организации,конкурентоспособность, организация эффективной рекламы и т.д.);2. хозяйственно –правовые и административные факторы (налогообложение, правовые акты,регламентирующие деятельность организации, государственное регулирование тарифов и цен).К внутренним факторам относятся:1. материально –технические (степень использования прогрессивных материалов итехнологий);2. организационно –управленческие (выбор стратегии и тактики действия на рынке,информационное обеспечение процессов принятия решений, эффективность управления организацией);3. экономические факторы (качество финансового планирования в организации,- 111 -использование внутренних резервов повышения эффективности деятельности,стимулирование производства и т.д.);4. социальные факторы ( повышение квалификации служащих, улучшение условийтруда и т.д.).На величину прибыли оказывают влияние также эффект производственного и финансовогорычага.В процессе анализа немаловажное значение имеет оценка качества прибыли. Качествоприбыли – это обобщенная характеристика структуры источников формирования прибыли организации. Высокое качество операционной прибыли характеризуется ростом выпуска и реализации продукции, снижением уровня операционных затрат, а низкое качество – ростом цен на продукцию без увеличения объема ее реализации в натуральных показателях.Ведущую роль в повышении качества прибыли играет активизация интенсивных факторов за счетреализации собственных внутренних резервов, главным образом, это снижение себестоимости продукции.Анализ финансовых результатов деятельности организации осуществляется на основе«Отчета о прибылях и убытках». Дается оценка структуры и динамики финансовых результатов организации за анализируемый период.Рассмотрим результаты анализа финансовых результатов анализируемой организации(таблица № 3 ) Таблица№ 3 Анализ структуры и динамики финансовых результатовУдельный вес ввыручке отреализации,% отклоненияза зааналогичный период предыдущего года аналогичны йза за период темп темпотчетный период отчетный период предыдуще го года по по роста % прироста %Показатели сумме уд.весуДоходы и расходыпо обычным видам деятельностиВыручка отпродажи товаров, 168,7работ и услуг 1507205 892980 100 100 614225 8 68,78Себестоимостьпроданных товаров, работ, услуг 170,71350526 790764 89,60 88,55 559762 1,05 9 70,79153,2Валовая прибыль 156679 102216 10,40 11,45 54463 -1,05 8 53,28Коммерческие 708,0расходы 8482 1198 0,56 0,13 7284 0,43 1 608,01УправленческиерасходыПрибыль (убыток) 146,7от продаж 148197 101018 9,83 11,31 47179 -1,48 0 46,70Прочие доходы ирасходыпроценты к 2375,получению 285 12 0,02 0,001 273 0,02 00 2275,00Проценты к уплате 0 0Доходы от участияв другихорганизациях 15 0 0,000995 0 15 0,001 -100,00прочиеоперационные доходы 118,0558956 473407 37,09 53,01 85549 -15,93 7 18,07прочиеоперационные расходы 173,6469876 270622 31,18 30,31 199254 0,87 3 73,63Внереализационные доходы и расходыВнереализационны 366,2е доходы 155227 42382 10,30 4,75 112845 5,55 6 266,26Внереализационны 283,6е расходы 201423 71023 13,36 7,95 130400 5,41 0 183,60Прибыль (убыток)до налогообложения191381 275174 12,70 30,82 -83793 -18,12 69,55 -30,45Отложенныеналоговые активыОтложенныеналоговые обязательстваТекущий налог на 175,0прибыль 61380 35061 4,07 3,93 26319 0,15 7 75,07Чистая прибыль(убыток) отчетного периода130001 -240113 8,63 26,89 110112 -18,26 54,14 -45,86По результатам проведенного анализа видно, что по сравнению с аналогичным периодомпрошлого года:3. Выручка от реализации увеличилась на 68,6%;4. валовая прибыль увеличилась на 53,3%;5. прибыль от продаж увеличилась на 46,7%;6. прибыль до налогообложения снизилась на 30,5%;7. чистая прибыль снизилась на 45,8%.Наибольший удельный вес в выручке от реализации имеет себестоимость проданных товаров, услуг– более 89%. За анализируемый период себестоимость увеличилась на 70,8%. Очень сильный рост произошел по статье «коммерческие расходы» - они увеличились на 608%. Значительно увеличились доходы в виде процентов полученных – на 2275%. На 73,6% увеличились прочие операционные расхов, внереализационные доходы увеличились на 266,3%. Возросли и внереализационные расходы на 183,6%.Таким образом, мы видим, что темпы роста реализации продукции значительно ниже темповроста себестоимости продукции и других расходов организации.26. Система показателей оценки финансовой устойчивостиорганизации, их моделирование и методы расчетов влияния факторов (26.) Система показателей оценки фин. устойчивости организации; ихмоделирование и методы расчета влияния факторов.Фин. устойчивость выражается с-мой кол. и кач. показателей и тесно связана споказателями ликвидности и обеспеченности ОбА.Соотношение ст-ти всех А орг-ции или об.А или МПЗ и з-т с в-ной СК и/или ЗК опр-етстепень фин. устойчивости орг-ции. Обеспеченность хотя бы только запасов и предстоящих з-т источниками их формир-я выражает сущность фин. устойчивости, в то время как платежеспособность выступает ее внешним проявлением.Источники покрытия запасов и затрат: - СК; -КЗ; - краткосрочные кредиты и займы (ККЗ); - зад-ть уч-кам по выплате доходов; - пр.краткосрочные обязат-ва (КО).Типы фин устойчивости орган-ии: 1. Абсолютная фин. устойчивость: З<(СК–ВА)+ККЗ+КЗ; З – запасы и затр-ы; ВА – внеоб. ак. 2. Нормальная: З = (СК – ВА) + ККЗ + КЗ 3. Неустойчивое фин. состояние: З = (СК – ВА) + ККЗ + КЗ + СКосСК ос – особая часть СК предназнач-я для обслуживания др. КО сдерживающая фин.напряженность (стр.630 и стр.650)4. Кризисное фин состояние: З > (СК – ВА) + ККЗ + КЗ + СКосДанное неравенство свидетельствует о тяжелом фин. положении орг-ции, находящ. награни банкротства.К показателям хар-ющим фин. уст относятся: 1. Коэф. фин. устойчивости: Кфин.уст. = СК+ДОА ДО – долгоср. обязат-ва Нормативное значение > 0,7. 2. Коэф. фин. независимости (автономии): Нормативное значение > 0,5. Кф.н. = СК А;СК к имущ-у орг-ции3. Коэф. фин. зависимости: Нормативное значение >0,5. Кф.з. = ЗК А4. Коэф. финансирования: Нормативное значение > 1,0. Кфин-я = СК ЗК5. Коэф. инвестирования:Нормативное значение >1,0. Кинв. = СК ВА6. Коэф. маневренности:Нормативное значение = 0,5. Км = СК – ВАСК 7.Фин. рычаг (леверидж): Нормативное значение < 1,0. Кф.р. = ЗК СК(26) Анализ финансовой устойчивости организацииЗалогом выживаемости организации в условиях рыночной экономики является ее финансоваяустойчивость, т.е. способность организации осуществлять свою текущую деятельность. На финансовую устойчивость организации оказывают влияние различные факторы. Факторы, влияющие на финансовую устойчивость можно классифицировать по следующим признакам: по месту возникновения: внешние и внутренние; по важности рехзультата6 основные и второстепенные; по структуре: простые и сложные; по времени действия: постоянные и переменные. При проведении анализа особое внимание необходимо уделять внутренним факторам, зависящим от деятельности организации. К внутренним факторам относятся: -отраслевая принадлежность организации; -структура выпускаемой продукции; -величина издержек производства и их динамика; -состояние имущества и финансовых ресурсов. К внешним условиям относятся макроэкономические условия хозяйствования, уровень платежеспособного спроса населения, налоговая политика государства, внешнеэкономические связи и т.д. В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости используют показатели, характеризующие уровень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Для характеристики источников формирования запасов определяют три основные показателя: наличие собственных оборотных средств (СОС): СОС = Капитал и резервы – внеоборотные активы = КР – ВНА Где: КР – капитал и резервы; ВНА – внеоборотные активы. Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат (СД): СД = СОС + долгосрочные кредиты и займы = СОС+ДК Где: ДК – долгосрочные кредиты и займы. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ): ОИ= СД + КЗС Где: КЗС – краткосрочные кредиты и займы.Далее показатели источников формирования сравниваются с величиной запасов (З):?СОС = СОС – З ? СОС означает излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотнгых средств для формирования запасов; ? СД = СД – З ?СД характеризует излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источниквов формирования запасов и затрат; ?Ои = ОИ – З ?ОИ характеризует излишек (+) или недостаток (-) общих источников формирования запасов и затрат. Выявление излишка или недостатка источников средств для формирования запасов и затрат позволяет определить тип финансовой ситуации в организации. Выделяют четыре типа финансовой устойчивости: абсолютная устойчивость, если: ?СОС≥0, ?СД ≥ 0, ?ОИ ≥ 0 2.нормальная устойчивость, если: ?СОС< 0, ?СД ≥ 0, ?ОИ ≥ 0 3. неустойчивое финансовое состояние, если: ?СОС< 0, ?СД < 0, ?ОИ ≥ 0 4. кризисное финансовое состояние, если: ?СОС< 0, ?СД < 0, ?ОИ < 0.Определим тип финансовой устойчивости для нашей организации.На начало периода:?СОС = (1576387 – 1321572) –57978 = 196837(руб.) ?СД = (254815 + 13510) – 57978 = 210347 (руб.) ?ОИ = 268325 – 57978 = 210347 (руб) На начало периода организация имеет абсолютную финансовую устойчивость. На конец периода: 1.?СОС = (1697839 – 1354659) – 140832 = 202348 (руб) ?СД = (343180+10635) – 140832 = 212983 (руб.) ?ОИ = (353815 +55340) – 140832 = 268323 (руб.). На конец анализируемого периода организация также имеет абсолютную финансовую устойчивость.Анализ относительных показателей финансовой устойчивости представляет собой оценкусостава и структуры источников средств финансирования деятельности организации и их достаточности. По результатам анализа делается оценка степени независимости организации от внешних кредиторов.Относительные показатели финансовой устойчивости можно разделить на показатели,характеризующие: состояние оборотных средств; состояние основных средств; финансовую деятельность. Состояние оборотных средств характеризуется следующими показателями: Коэффициент обеспеченности оборотных активов(ОА) собственными оборотными средствами (Коб.сос). Этот показатель характеризует степень обеспеченности собственными оборотными средствами организации: Коб.сос = СОС / оборотные активы Кобсос = СОС / ОА 2.Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами (Коб.мз) показывает, в какой степени материальные запасы (З) покрываются за счет собственных источников: Коб.мз = СОС / З 3. Коэффициент маневренности собственного капитала (Кмск) показывает, насколько мобильны собственные источники средств организации с финансовой точки зрения и определяется путем отношения собственных оборотных средств к сумме источников собственных средств (КР): Кмск = СОС /КР Оптимальным считается уровень Кмск = 0,5.Уровень данного коэффициента во многом зависит от сферы деятельности организации. Сфинансовой точки зрения, чем выше величина Кмск, тем выше у организации возможности устойчивой деятельности.Состояние основных средств характеризуется следующими коэффициентами:Индекс постоянного актива (Кипа) показывает отношение внеоборотных активов (ВНА) организации к собственным средствам (КР): Кипа = ВНА / КР Если организация не пользуется долгосрочными кредитами и займами, то сумма коэффициента маневренности и индекса постоянного актива будет равна единице. 2.Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (Кдз) отражает отношение суммы долгосрочных кредитов и займов (ДК) к собственным средствам (КР): Кдз = ДК / КР Этот коэффициент показывает насколько интенсивно организация использует заемные средства для обновления производства 3. Коэффициент износа (Ки) показывает отношение начисленной суммы износа (Ам) к первоначальной стоимости основных средств (F). Ки = Ам / F Коэффициент реальной стоимости имущества (Крси) определяет, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства. Коэффициент рассчитывается как отношение суммарной величины основных средств (F) и производственных запасов (З) к стоимости активов организации (А). Крси = ( F+ З) / АСтруктуру финансовых источников и финансовую независимость характеризуютследующие показатели:Коэффициент автономии (Ка), который рассчитывается как отношение собственного капитала (КР) к валюте баланса (Б): Ка = КР / Б Рост данного коэффициента свидетельствует о тенденции к снижению зависимости организации от заемных источников финансирования. Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага) (Кфа) отражает соотношение заемных и собственных средств организации. Кфа = заемные и привлеченные источники / источники собственных средств Кфа = (ДК + КК + КЗ) / КР Где: ДК – долгосрочные кредиты и займы; КК – краткосрочные кредиты и займы; КЗ – кредиторская задолженность. Коэффициент финансирования (Кфин) – это отношение собственных и заемных средств. Кфин = Капитал и резервы / (долгосрочные кредиты и займы + краткосрочные кредиты и займы + кредиторская задолженность) Кфин = КР / (ДК+КК+КЗ) Коэффициент показывает какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных средств. Коэффициент финансовой устойчивости (доля долгосрочных источников финансирования в активах) (Кфу) рассчитывается как отношение собственных и долгосрочных заемных источников к валюте баланса. Кфу = (КР + ДК) / Б Для нашего примера коэффициенты финансовой устойчивости представлены в таблице № 17.Таблица № 17значение показателя на начало периода значение показателя на конец периоданаименование показателя формула расчета1. Коэффициент обеспеченностиоборотных активов собственнымиоборотными средствами Коб.сос = СОС / ОА 0,19 0,182. Коэффициент обеспеченностиматериальных запасов собственными оборотными средствами (Коб.мз)Коб.мз = СОС / З 4,39 2,443. Коэффициент маневренностисобственного капитала (Кмск) Кмск = СОС /КР 0,16 0,24. Индекс постоянного актива (Кипа) Кипа = ВНА / КР 0,84 0,85. Коэффициент долгосрочногопривлечения заемных средств (Кдз) Кдз = ДК / КР 0,008 0,0066. Коэффициент реальной стоимости имущества (Крси)Крси =( F+ З)/ А 0,23 0,198. Коэффициент автономии (Ка), Ка = КР / Б 0,6 0,529. Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага) (Кфа)Кфа = (ДК + КК + КЗ) / КР 0,6510. Коэффициент финансирования(Кфин) Кфин = КР / (ДК+КК+КЗ) 1,5411. Коэффициент финансовойустойчивости Кфу Кфу = (КР + ДК) / Б 0,6127. Финансовый анализ и рейтинговые оценки эмитентов (14.)(27.)КОМПЛЕКСНЫЙ АНАЛИЗ И РЕЙТИНГОВАЯ ОЦЕНКА ПРЕДПРИЯТИЙ (14.)Традиционные подходы к комплексному анализу и оценке предприятий, бизнесаразделяются на две группы: финансовые и подходы профессиональных оценщиков.Финансовые подходы основываются на положении о том, что финансовое состояние -важнейшая характеристика предприятия, поэтому комплексный анализ и оценка бизнеса должны выполняться на основе показателей, характеризующих финансовые результаты и финансовое состояния предприятия. Эти показатели могут быть получены путем анализа публичной финансовой отчетности - публикуемых в печати финансовых отчетов открытых акционерных обществ. Такой подход используют аналитики банков, кредитующих предприятия, и рейтинговые агентства. Методика такого анализа рассмотрена в этой главе.Подходы профессиональных оценщиков нацелены на определение цены предприятияпри совершении сделок по купле-продаже предприятий в целом, пакетов их акций, их имущества, а также сделок и соглашений при слияниях-поглощениях.Новые подходы. Начиная с первой половины 90-х гг. XX в. аналитики и управленческиеконсультанты в развитых странах интенсивно разрабатывают новые методики комплексного анализа и оценки бизнеса, которые сочетают анализ финансового состояния и финансовых результатов с оценками стратегических возможностей и перспектив, используют основные положения и инструменты современной теории финансов в приложении к оценке активов предприятий.Анализ финансового состояния и финансовых результатов позволяет получитьпоказатели, которые являются основой комплексного анализа и оценки предприятия как эмитента ценных бумаг и получателя кредитных ресурсов. Устойчивое финансовое состояние и хорошие финансовые результаты могут определять конкурентоспособность предприятия, гарантировать эффективность реализации интересов партнеров предприятия, вступающих с ним в финансовые отношения Финансовое положение предприятия является результатом управления всей его финансово-хозяйственной деятельностью и определяет, таким образом, его комплексную оценку.Методики комплексного анализа. Финансовое положение может рассматриваться нетолько как качественная, но и как количественная характеристика состояния финансов предприятия. Это положение позволяет сформулировать общие принципы построения научно обоснованной методики оценки финансового состояния, рентабельности и деловой активности предприятия с использованием различных методов и различных критериев. Большинство методик анализа позволяют в конечном итоге получить некоторый показатель, позволяющий ранжировать предприятия в порядке изменения их финансового положения. Таким образом получают классификацию предприятий по их рейтингу.Комплексный сравнительный анализ финансового положения предприятияпредполагает следующие этапы:сбор и аналитическая обработка исходной информации за оцениваемый период; обоснование системы показателей, используемых для рейтинговой оценки финансовогосостояния, рентабельности и деловой активности предприятия;расчет итогового показателя рейтинговой оценки; классификация - ранжирование предприятий по рейтингу.Показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия. При построенииитоговой рейтинговой оценки используются данные о производственном потенциале предприятия, рентабельности его продукции, эффективности использования производственных и финансовых ресурсов, состоянии и размещении средств, их источниках и др.Выбор и обоснование исходных показателей финансово-хозяйственной деятельностиисходить из целей оценки, потребностей субъектов управления в аналитической оценке. В табл. 13.1 приведен примерный перечень исходных показателей для общей сравнительной оценки, предложен-1 ных А.Д. Шереметом и Р.С. Сейфулиным; перечень базируется I,на данных публичной отчетности предприятий, что обеспечивает < массовую оценку предприятий, позволяет контролировать изменения финансового состояния предприятий всем заинтересованным группам пользователей результатов экономического анализа хозяйственной деятельности. Таблица 13.1Система исходных показателей для рейтинговой оценки по данным публичной отчетностиИсходные показатели для рейтинговой оценки объединены в четыре группы:первая группа - наиболее обобщенные и важные показатели оценки прибыльности -рентабельности хозяйственной деятельности предприятия. В общем случае показатели рентабельности предприятия представляют собой отношение прибыли к тем или иным активам предприятия, участвующим в получении прибыли. В предложенных рекомендациях предполагается, что наиболее важными для сравнительной оценки являются показатели рентабельности, исчисленные по отношению чистой прибыли ко всему имуществу или к величине собственных средств предприятия;вторая группа - показатели оценки эффективности управления предприятием. Посколькуэффективность определяется отношением прибыли ко всему обороту (реализации продукции, работ, услуг), используются четыре наиболее общих показателя: чистая прибыль, прибыль от реализации продукции, прибыль от финансово-хозяйственной деятельности, балансовая прибыль;третья группа - показатели оценки деловой активности предприятия: отдача всех активов (всегокапитала предприятия) определяется отношением выручки от реализации продукции к среднему за период итогу баланса; отдача основных фондов - отношением выручки от реализации продукции к средней за период стоимости основных средств и нематериальных активов; оборачиваемость оборотных фондов (количество оборотов) - отношением выручки от реализации продукции к средней за период стоимости оборотных средств; оборачиваемость запасов - отношением выручки от- 120 -реализации продукции к средней за период стоимости запасов; оборачиваемость дебиторской задолженности - отношением выручки от реализации продукции к средней за период сумме дебиторской задолженности: оборачиваемость наиболее ликвидных активов -- отношением выручки от реализации продукции к средней за период сумме наиболее ликвидных активов - денежных средств и краткосрочных финансовых вложений; отдача собственного капитала - отношением выручки от реализации продукции к средней за период величине источников собственных средств;четвертая группа - показатели оценки ликвидности и рыночной устойчивости предприятия.Коэффициент покрытия определяется отношением суммы оборотных средств к сумме срочных обязательств; коэффициент критической ликвидности - отношением суммы денежных средств, краткосрочных вложений и дебиторской задолженности к сумме срочных обязательств; индекс постоянного актива - отношением стоимости основных средств и прочих внеоборотных активов к сумме собственных средств; коэффициент автономии предприятия - отношением суммы собственных средств к итогу баланса; обеспеченность запасов собственными оборотными средствами - отношением суммы собственных оборотных средств к стоимости запасов.После набора статистических данных для финансового анализа - бухгалтерских отчетов за ряд летцелесообразно организовать и поддерживать автоматизированную базу данных исходных показателей для рейтинговой оценки.. МЕТОДИКА РЕЙТИНГОВОЙ ОЦЕНКИ Отбор исходных показателей. Расчет итоговою показателя рейтинговой оценки основан насравнении предприятий по большому количеству показателей, характеризующих финансовое состояние, рентабельность и деловую активность по сравнению с условным эталонным предприятием, имеющим оптимальные результаты по сравниваемым показателям.Приведенная система А Д Шеремета и Р.С Ссйфулина включает не менее 20 показателей Вобщем случае показателей может насчитываться более 100 При тагом большом числе показателей многие из них оказываются тесно связанными между собой - между ними существуют значимые корреляционные связи, которые свидетельствуют об избыточности системы показателей Кроме того, все показатели имеют некоторые погрешности, которые носят случайный характерФакторный анализ как метод прикладной математической статистики, напомним, служит длявыделения ограниченного числа важнейших скрытых факторов путем обработки большого числа показателей, характеризующих большое число сравниваемых объектов.При реализации факторного анализа существует возможность выявить первичные показатели,которые наиболее тесно связаны с независимыми факторами, и отсеять остальные первичные показатели, которые практически не несут дополнительной информации о разнообразии сравниваемых предприятий. Факторный анализ позволяет сократить количество показателей, необходимых для рейтинговой оценки предприятий по данным публичной отчетности, с 20 и более до 5-7. Следует иметь в виду, что в разных группах предприятий показатели, отобранные на основе факторного анализа для построения рейтинговой оценки, будут разными.Алгоритмы сравнительной рейтинговой оценки Для построения сравнительной рейтинговойоценки финансового состояния, рентабельности и деловой активности могут быть использованы различные алгоритмы.Наиболее простые алгоритмы могут быть использованы, если отобранные исходные показателирастут при улучшении финансового положения. Отметим, что показатели А.Д. Шеремета и Р.С. Сейфулина обладают этим свойством, за исключением индекса постоянного актива. Укажем два типа алгоритмов получения рейтинговой оценки: 1. Рейтинговое число может быть определено по следующей формуле: RJ-2.-i-mk.-x;, (13.1) где RJ - рейтинговое число j-ro предприятия;x,j - i-й показателе-то предприятия; i - порядковый номер показателя; m - количество показателей, используемых для оценки каждого предприятия; Ц - весовой коэффициент 1-го показателя, который назначается путем экспертной оценки; п - показатель степени усреднения, который назначается также путем экспертной оценки, обычно п = 1 ,00 или 2,00;Si=i-m ~~ суммирование по всем показателям. При таком алгоритме оценки наивысший ранг врейтинге получает предприятие, имеющее наибольшее рейтинговое число. 1. Рейтинговое число определяется по следующей формуле:RJ = E, = UmXU/m'X.mm, (13.2) где х|тт - минимальное нормативное значение 1-го показателя. При таком алгоритме оценки наивысший ранг в рейтинге также получает предприятие, имеющеенаибольшее рейтинговое число. Кроме того, предприятия, рейтинговое число которых менее 1,00, относятся к имеющим неудовлетворительное финансовое состояние.Приведем известный пример рейтингового числа, определяемого по формуле (13.2): R = 2 * X] + 0,1 * х2 + 2 * X! + 0,08 * х3 + 0,45 * х4 + х5, (13.3) где Х| - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;х2 - коэффициент текущей ликвидности; х3 - коэффициент оборачиваемости выручки от реализации к активам; х4 - рентабельность выручки от реализации по операционной прибыли; х5 - рентабельность собственного капитала по балансовой прибыли.(27.) Методика рейтинговой оценки финансового состояния эмитентовВ условиях рыночной экономики существенно возрос интерес участниковэкономического процесса к объективной и достоверной информации о финансовом состоянии и деловой активности организации. Все субъекты рыночных отношений - собственники (акционеры), инвесторы, банки, биржи, поставщики, покупатели, заказчики, страховые компании, рекламные агентства - заинтересованы в однозначной оценке конкурентоспособности и надежности своих партнеров. Такую оценку можно получить разными методами и с использованием различных критериев.Рассмотрим одну из широко используемых методик комплексной сравнительнойрейтинговой оценки финансового состояния эмитентов, основанную на теории и методике финансового анализа в условиях рыночных отношений. Это сбор и аналитическая обработка исходной информации за оцениваемый период; обоснование системы показателей, используемых для рейтинговой оценки финансового состояния организации; расчет итогового показателя рейтинговой оценки; классификация (ранжирование) организаций по рейтингу.Достоинства предлагаемой методики рейтинговой оценки финансового состоянияорганизации следующие:во-первых, методика базируется на комплексном, многомерном подходе к оценкетакого сложного явления, как финансовое состояние организации;во-вторых, рейтинговая оценка финансового состояния организации осуществляется наоснове данных ее публичной отчетности. Это делает оценку массовой, позволяет контролировать изменения в финансовом состоянии организации всем участникам экономического процесса, оценить результативность и объективность самой методики. Для этого используются важнейшие показатели финансового состояния, применяемые на практике;в-третьих, рейтинговая оценка является сравнительной. Она учитывает реальныедостижения всех конкурентов;в-четвертых, для получения рейтинговой оценки используется гибкий вычислительныйалгоритм, реализующий возможности математической модели сравнительной комплексной оценки деятельности организации, прошедшей апробацию на практике.Для характеристики рыночной устойчивости акционерных компаний целесообразноиспользовать такие относительные показатели, как чистая прибыль на акцию, дивиденды на акцию, дивиденды на акцию к рыночному курсу акций и др.В общем виде алгоритм сравнительной рейтинговой оценки финансового состоянияорганизации следующий:1. Исходные данные представляются в виде матрицы (аij), т.е. таблицы, где по строкамзаписаны номера показателей (i = 1, 2, 3, ..., m), а по столбцам - номера организаций (j = 1, 2, 3, ..., n).2. По каждому показателю находится лучшее значение (аi), которое заносится встолбец условной эталонной организации (m + 1).3. Исходные показатели матрицы (аij) стандартизируются в отношениисоответствующего показателя эталонной организации по формуле:xij = aij / ai, где x1j, x2j, ...,xnj - стандартизированные показатели j-й организации. 4. Для каждой анализируемой организации значение ее рейтинговой оценкиопределяется по формуле:__________________________________________ / 2 2 2 Pj = / (1 - х ) + (1 - х ) + ... + (1 - х ) . 1j 2j nj При расчете рейтинговой оценки можно учесть значимость показателей. 5. Организации ранжируются в порядке убывания рейтинговой оценки. Наивысший рейтинг имеет организация с минимальным значением сравнительнойрейтинговой оценки. Для применения данного алгоритма на практике никаких ограничений по количеству сравниваемых показателей и организаций нет.Указанный алгоритм получения рейтинговой оценки финансового состоянияорганизации может применяться для сравнения организаций на дату составления баланса или в динамике.Предлагаемая методика делает количественно измеримой оценку надежности деловогопартнера, проводимую по результатам его текущей и предыдущей деятельности.28. Экономическое содержание доходов организации иметодика их анализа. (28.) Экономическое содержание доходов организации и методика иханализа.1. Эк. факторы определяющие в-ну Пр.Все факторы можно на 2 группы : 1.Внешние:1.1. Рыночно конъюнктурные факторы: - повышение конкурентоспособности; - орг-ция эффективной рекламы; - уровень развития внешних связей изменения тарифов и цен.1.2. Хоз.-правовые и административные факторы: - налогообложение; - правовые акты; - постановления и положения, - гос.регулирование цен и тарифов.2. Внутренние: - мат. - технические, - организационно-управленческие; - эк. (анализ и поиск внутренних резервов ростаПр.); - соц. факторы.Кол. оценку перечисленных факторов производят с помощью ряда параметров осн. изкот. явл-ся:1. Изменения отпускных цен на реализованную пр-цию. 2. Изменение в V пр-ции; 3. Изменение в структуре реализации пр-ции; 4. Изменение с/с за счет структурных сдвигов; 5. Изменение цен на материалы и тарифы. 6. Изменение цен на 1 руб. пр-ции. На в-ну Пр. оказывают влияние эффект производств. и фин. рычага. Эффект-ть производственного (операционного) рычага показывает во сколько разизменение Пр. больше темпов прироста V реализации. Увеличение Пр. происходит за счет эффекта масштаба пр-ва, при этом чем больше доля const расходов в общей -е издержек, тем больше эффект производственного рычага.Эффект-ть фин. рычага хар-ет изменение Пр. при рац. исп-нии заемных ср-в.29. Структура комплексного бизнес-плана и рольанализа в разработке и мониторинге его основных плановых показателей (29.)Назначение и задачи бизнес - планаОдной из главных задач комплексного управленческого анализа является обоснование, мониторинг бизнес-планов. Бизнес-план — краткое, точное, доступное и понятное описание предполагаемого или действующего бизнеса. Он описывает процесс функционирования фирмы, показывает, каким образом будут достигаться цели. Бизнес-план является постоянным документом: он систематически обновляется, в него вносятся изменения, связанными как с переменами, происходящими внутри фирмы, так и с изменениями на рынке, в экономике в целом. Назначение (цели) бизнес-плана: разработка проекта открытия нового дела и получение на выполнение проекта необходимых производственных ресурсов, в первую очередь денежных средств; разработка новой стратегии или тактики развития предприятия на долгосрочный период (3—5 лет); разработка инновационных проектов; обоснование и реализация инвестиционных проектов; эмиссия ценных бумаг; проведение реорганизации, санации, финансового оздоровления. В экономической литературе существует множество версий бизнес-планов, как по форме, так и по содержанию, структуре и т.д. В разрезе объектов бизнеса целесообразно применять следующуюклассификацию бизнес-планов (рис. 14.1 ).периодическое сравнение текущих результатов деятельности с планом, выявление отклонений и причин неудовлетворительной работы. Сметное планирование включает два этапа. Планирование — определение будущих целей, т.е. разработка бизнес-плана. Мониторинг-сопровождение — анализ текущей финансово-хозяйственной деятельности. При помощи мониторинга определяется, как в течение планового периода производится выполнение запланированных решений. 14.3. Методы, используемые при составлении смет Сметы составляются на год в целом с поквартальной разбивкой. Существуют два подхода к расчетам смет. Метод «нулевого баланса». Бюджеты должны составляться не на основе затрат за прошедший период, а на базе запланированных мероприятий. Метод используется, когда проектируется новое предприятие, или когда предприятие меняет профиль деятельности. Метод планирования от достигнутого. При составлении смет используются различные методы: нормативный; расчетно-аналитический; балансовый; метод оптимизации; метод моделирования. Нормативный метод — расчет объемов затрат и потребности в ресурсах осуществляется путем умножения норм расхода ресурсов на планируемый объем экономического показателя (реализация, выпуск продукции, объем услуг и т.п.). Расчетно-аналитический метод — расчет объемов затрат и потребностей в ресурсах проводится путем умножения средних затрат на индекс их изменения в плановом периоде. Балансовый метод предполагает увязку объемов затрат и источников расширения ресурсов (доходов). Метод оптимизации заключается в многовариантности. Из нескольких смет выбирается наилучшая с точки зрения минимума затрат или максимума получаемого эффекта (результата). Метод моделирования смет заключается в факторном анализе функциональных связей между различными элементами процесса производства. Например, моделируется зависимость прибыли от уровня затрат и объемов реализации продукции (выручки). При разработке бизнес-плана составляются следующие сметы: смета продаж (реализации продукции); смета расходов на оплату труда производственного персонала; смета накладных общепроизводственных расходов; смета себестоимости реализованной продукции; смета текущих периодических общехозяйственных расходов; смета прибылей и убытков; смета капитальных затрат; смета движения денежных средств и др. 14.4. Сметный расчет объема продаж Процесс планирования начинается с определения объемов продаж. Практически вся система внутрифирменного планирования базируется на этом показателе. На основе плана продаж осуществляется планирование: производственной программы предприятия; своевременной подготовки сырья, материалов, комплектующих изделий, инструмента, оборудования для изготовления конечной продукции и создания необходимых производственных запасов. Чтобы не потерпеть поражения в конкурентной борьбе, каждое предприятие должно тщательно прогнозировать потребности рынка и планировать перспективу продаж, как минимум, на 2—3 года. Это позволит спланировать все этапы производственного процесса, начиная с разработки проекта изделия, технологического процесса изготовления, опытно-экспериментальных работ, и заканчивая запуском изделий в производство, а затем — выход на рынок с новой продукцией и прекращение производства старых изделий. Обоснование объема продаж строится на:исследовании конъюнктуры рынка; планировании ассортимента; оценке конкурентоспособности; планировании цены; прогнозировании величины продаж. На основе прогнозов объемов продаж отдельных товаров формируется смета объема продаж. Смета продаж включает в себя следующую информацию: о предполагаемых объемах реализации по каждому товару в натуральном выражении (основывается на прошлогодних показателях); о величине неотгруженных остатков; о планируемой рекламной компании; об экономической конъюнктуре в отрасли; о производственных мощностях; о ценовой политике; о результатах рыночных исследований. Заканчивается работа по планированию продаж составлением портфеля заказов. Портфель заказов формирует отдел маркетинга предприятия самостоятельно. Как правило, портфель заказов состоит из трех разделов. Раздел текущих заказов, обеспечивающих ритмичную работу предприятия в данный период. Текущие заказы должны быть подкреплены договорами, заключенными предприятием с покупателями продукции. Продукция, на которую не заключен договор, может быть изготовлена лишь при наличии твердой уверенности в ее сбыте. Раздел среднесрочных заказов со сроком исполнения 1—2 года. Раздел перспективных заказов, охватывающих период времени более 2 лет. При формировании портфеля заказов должны учитываться отраслевые особенности и жизненный цикл продукции. 14.5. Структура бизнес-плана Примерная структура бизнес-плана и основные задачи анализа, решаемые в рамках разделовбизнес-плана (рис. 14.2 ).Примерный перечень разделов бизнес-плана показан в таблице 14.1. Таблица 14.1 Содержание разделов бизнес-планаЗадачи анализа и оценкиНазвание и содержание разделаТитульный лист Название и адрес фирмы Имена и адреса учредителей Суть предлагаемого проекта Стоимость проекта Ссылка на секретность Резюме (вводная часть) Основные положения предполагаемого проекта Цель предлагаемого производства Новизна предлагаемой продукции Сведения об объеме продаж, выручке, затратах, прибыли, сроках возврата кредитовАнализ и оценка объемов продаж, затрат, уровня риска, прибылиI. Маркетинг Товар (услуга) Описание продукта (услуги):Оценка потребительских свойств товара Анализ товаров конкурентов Анализ цен и затрат на• потребительские свойства товара; • отличие от товаров конкурентов; • степень защиты патентами; • прогноз цены и затрат на производство, организациюсервиса производство продукцииРынок сбыта Положение дел в отрасли Потенциальные потребители Рыночная конъюнктура Оценка положения дел в отрасли: темпов прироста, рыночной конъюнктуры Выявление потенциальных потребителейКонкуренция Потенциальные конкуренты: оценка объемов производства и продаж, доходов, перспектив внедрения новых моделей, основных характеристик, уровня качества и дизайна продукции, политики цен Сравнительный анализ (отдельных групп показателей деятельности конкурентов): цели, стратегии, сильные и слабые стороны их деятельностиПлан маркетинга Цены Каналы сбыта Реклама Прогноз новой продукции Ценообразование Анализ состояния рынка Изменение цен, внешних и внутренних факторов Эффективность рекламы Сильные и слабые стороны фирмыII. Производство и производственные ресурсы План производстваПроизводственный процесс (его описание) Перечень базовых операций по обработке и сборке, поставке сырья, материалов, комплектующих изделий с полным перечнем условий (по цене, количеству, качеству) Оборудование, здания, сооружения Трудовые ресурсы Затраты на производство продукции Анализ сырья и материалов Анализ трудовых ресурсов Анализ затрат на производство продукции Анализ фондовооруженности Анализ себестоимости продукцииIII. Итоговый раздел бизнес-плана. Финансы Оценка риска и страхованиеСлабые стороны предприятия Вероятность появления новых технологий Альтернативные стратегии Меры профилактики рисков Программа самострахования и внешнего страхования от рисков Анализ риска по источникам и причинам Анализ риска статистическим, экспертным и комбинированными методамиФинансовый план Прогноз объемов реализации Баланс денежных расходов поступлений Таблица доходов и затрат Сводный баланс активов и пассивов предприятий Расчет достижения безубыточности Финансовый анализ деятельности предприятий Анализ баланса денежных расходов и поступлений Анализ безубыточности Анализ доходов и затрат Выявление внутрихозяйственных резервов для укрепления финансового положенияСтратегия финансирования Определение величины и источников получения средств; обоснование полного возврата средств и получения доходов Анализ источников финансирования, платежеспособности, сроков окупаемости вложений14.5.1. Содержание маркетингового раздела бизнес-плана Маркетинговый план включает следующие разделы. Стратегия маркетинга: стратегия проникновения на рынок (описывается последовательность своих действий по проникновению на новый рынок, введению нового товара на старый рынок); стратегия роста. Продукты и услуги: подробное описание продукта (услуги); жизненный цикл продукта; исследования и разработки по созданию нового товара. В описание продукта входят такие сведения, как тип, размер, вес, срок службы, патентная ситуация. На основе изменений темпа продажи и прибыли предприятие определяет, на какой стадии жизненного цикла находится в настоящее время его продукт, и сообщает об этом в бизнес-плане. Одновременно с этим, в зависимости oт установленной стадии жизненного цикла, предприятие описывает предпринимаемые им мероприятия (снижение цены, повышение качества, улучшение сервиса, увеличение рекламы), которые способствуют поддержанию спроса на продукт. В то же время предприятие описывает исследования и разработки по модернизации продукта, а также созданию и внедрению нового продукта. Обоснование цены. Коммуникации. Прогноз новой продукции. Каналы сбыта и распределения. Канал распределения — совокупность предприятий и отдельных лиц, которые принимают на себя или помогают передать кому-то другому право собственности на конкретный товар или услугу на их пути от производителя к потребителю (рис.14.3 ).Описание каналов сбыта производится аналогично описанию каналов распределения. Система маркетинговых коммуникаций. После каналов распределения описывается система маркетинговых коммуникаций, т.е. комплекс мер по воздействию предприятия на покупателя. Система маркетинговых коммуникаций включает в себя следующий набор элементов: рекламу; стимулирование сбыта (описание используемых средств воздействия на покупателей, продавцов и посредников); прямой маркетинг (непосредственное участие в распространении нужной информации); паблик рилейшнз (организация общественного мнения для создания и сохранение имиджа предприятия); решения, принимаемые службой маркетинга. 14.5.2. Производственный раздел бизнес-плана Производственный раздел бизнес-плана включает следующие бюджеты. Планируемый объем продаж продукции (табл. 14.2). Таблица 14.2 Плановый расчет продажПродукция А КварталПоказатель Всего за годI II III IV1. Планирование объема реализации товара, шт. 420 449 575 570 20142. Прогнозируемый процент брака и возвратов изделий (примерно 4%), шт.17 18 23 23 813. Прогнозируемые продажи, шт. 403 431 552 547 19344. Цена единицы, руб. 139 139 139 139 х5.Всего планируемая выручка от реализации, тыс. руб.56 60 77 76 269Планируемый объем производства продукции (табл. 14.3). Объем производства должен соответствовать сметному объему продаж, необходимой величине материальных запасов: Сметный объем производства = Ожидаемый объем продаж + Запасы продукции на конец года - Запасы продукции на начало года Таблица 14.3 Плановый расчет объема производстваПродукция А КварталПоказатель Всего за годI II III IV1. Количество изделий по бюджету к продаже, шт. 420 449 575 570 20142. Прогнозируемый запас изделий на конец периода из расчета 10%-х продаж последующего квартала, шт. 45 58 57 55 603. Прогнозируемый запас изделий на начало периода из расчета 10%-х продаж текущего квартала, шт. 42 45 58 57 594. Производственная программа изделий, необходимых к производству, шт. 423 462 575 568 2027Потребность в основных фондах (табл. 14.4). Увеличение производственных мощностей предприятия может осуществляться как за счет использования внутренних резервов, так и за счет введения дополнительных основных фондов, а именно, за счет: технического перевооружения; реконструкции. Таблица 14.4 Потребность в основных фондахОсновные фонды, руб. Квартал1 2 3 4Действующие фонды, тыс. руб. Общая потребность в фонах, тыс. руб. Прирост основных фондов, руб.1. Здания, сооружения производственного назначения2. Покупные и комплектующие изделия3. Топливо4. ЭнергияИтогоРасчет потребности в ресурсах на производственную программу (табл. 14.5). Таблица 14.5 Расчет потребности в ресурсах на производственную программуНаименование ресурсов КварталКоличество, в натуральных единицах Цена единицы ресурсов, тыс. руб. Стоимость ресурсов тыс. руб. Стоимость переходящего запаса, руб.1. Сырье и материалы2. Покупные и комплектующие изделия3. Топливо4. ЭнергияИтогоПотребность в материальных ресурсах определяется методом прямых расчетов, т.е. путем умножения нормы расхода материалов на соответствующие планируемые объемные показатели. Эта потребность определяется в натуральном и стоимостном выражениях по видам ресурсов (с учетом индекса роста цен). Величина производственного запаса обосновывается его нормой, представляющей средний в течение года запас материалов в днях его среднесуточного потребления, и рассчитывается на конец года как переходящий запас. Размер переходящего запаса по i-му материалу (в днях): Т = Q ? M / D, где Т — размер переходящего запаса; Q — потребность в соответствующем материале, натур. ед.; М — норма переходящего запаса, дни; D — число дней планируемого периода. Норма переходящего запаса определяется суммой среднего, текущего и страхового запасов. Расчет потребности в персонале и заработной платы. Численность работников подразделяется на персонал основной деятельности (работники производственной сферы) и не основной (работники, обслуживающие основное производство) (табл. 14.6). Таблица 14.6 Расчет потребности в персонале и заработной платеКвартал 12Наименование категорийПотребность, чел. Средняя заработная плата, руб. Затраты на заработную плату, руб. Начисления на заработную плату, руб.1. Рабочие основного производства2. Рабочие вспомогательного производства3. Специалисты и служащиеИтогоСмета расходов и калькуляция себестоимости (сводная). Смета расходов на выпускаемую продукцию представляет собой расчет затрат по калькуляционным статьям раздельно по видам продукции, работ, услуг (на конечный продукт). Калькуляция затрат может осуществляться укрупненно, исходя из принятых на предприятии норм затрат на единицу производимой продукции, или путем прямой калькуляции расчетов, исходя из норм ресурсов (табл. 14.7). Таблица 14.7 Смета расходов и калькуляция себестоимости (сводная)- 131 -КварталНаименование показателей 1На единицу продукции Всего1. Объем продаж, всего2. Себестоимость, всего, в том числе:2.1. Сырье2.2. Материалы2.3. Покупные и комплектующие изделия2.4. Топливо2.5. Электроэнергия2.6. Ф3П рабочих2.7. ФЗП специалистов и служащих2.8. Начисления на ФЗП2.9. Амортизация ОПФ2.10. Расходы на рекламу2.11. Представительские расходы2.12. Расходы на обучение2.13. Аудит, консультации2.14. Процент за кредит2.15. Налог на дороги2.16. Прочие затраты3. Внереализационные операции (сальдо)3.1. Доход по ценным бумагам3.2. Доход от аренды3.3. Сальдо штрафов3.4. Налог на имущество3.5. Налог на землюЗ.6. Налог на рекламу3.7. Прочие доходы или расходы4. Балансовая прибыль5. Налоги и платежи из прибыли5. 1. Налог на прибыль5.2. Прочие налоги6. Чистая прибыльПотребность в дополнительных инвестициях. На этапе разработки производственной программы рассчитывается потребность в первоначальных инвестициях с учетом производственной программы проекта в целом, определяются направления, по которым требуются вложенные средства, и величина потребности в дополнительных инвестициях. Величина потребности в общих инвестициях определяется по каждому требуемому направлению с распределением по годам осуществления проекта (табл. 14.8). Таблица 14.8 Потребность в дополнительных инвестицияхКвартал Потребность в дополнительных инвестицияхОбщая потребность в инвестицияхКатегория инвестиций 1 20 Всего1. Основной капитал1.1. Здания, сооружения производственного назначения1.2. Рабочие машины и оборудование1.3. Транспортные средства2. Оборотный капитал2.1. Запасы и затраты2.2. Денежные средстваИтого потребность в инвестициях14.5.3. Финансовый план Этот раздел призван обобщить материалы предыдущих разделов и представить их и стоимостном выражении. Прогноз финансовых результатов. Прогноз движения денежных средств. Составление прогнозного баланса. Формирование источников финансирования. Расчет коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами на основе агрегированной формы прогнозного баланса. Исходные данные для расчета финансового плана формируются на основе разделов бизнес-плана (табл. 14.9). Таблица 14.9 Прогноз финансовых результатовКварталПоказатели Итого1 2 3 41. Выручка от реализации1.1. Объем продаж в натуральном выражении1.2. Цена единицы продукции2. Себестоимость реализованной продукции3. Валовая прибыль4. Текущие расходы:коммерческиеуправленческие5. Прибыль от основной деятельности6. Прочие доходы7. Прочие расходы8. Результат от прочей деятельности9 . Прибыль до уплаты налога10. Налог на прибыль11. Чистая прибыльГлавная задача прогноза движения денежных средств — проверить синхронность поступления и расходования денежных средств. Часто рентабельные предприятия терпят банкротство из-за того, что в нужный момент у них не хватило денег. То есть, если судить об успехе только по прибыли, есть риск ошибиться, особенно если при этом прирост наличности отрицателен. Если для какого-то периода окажется, что выплаты превышают поступления, нужно своевременно принять меры для исправления этого положения. При прогнозировании потоков денежных средств необходимо учитывать все возможные источники их поступления, а также направления их оттока. Прогноз разрабатывается по периодам в такой последовательности: 1) прогноз денежных поступлений; 2) прогноз оттока денежных средств; 3) расчет чистого денежного потока (излишек или недостаток); 4) определение совокупной потребности в краткосрочном финансировании. Все поступления и платежи отражаются в плане денежных потоков в периоды времени, соответствующие фактическим датам осуществления этих платежей, с учетом задержки оплаты за реализованную продукцию, услуги или поставки материалов и комплектующих изделий, условий реализации продукции, а также формирования производственных запасов. Прогнозирование денежных поступлений предполагает расчет их возможного объема. Основным источником поступления денежных средств является реализация товаров. На практике большинство предприятий отслеживает средний период времени, который требуется покупателям для того, чтобы оплатить счета, т.е. определяет средний срок документооборота. Прогнозирование оттока денежных средств определяет погашение кредиторской задолженности. Считается, что предприятие оплачивает свои счета в срок. Если же кредиторская задолженность не погашается своевременно, то отсроченная кредиторская задолженность становится дополнительным источником краткосрочного финансирования. Расчет чистого денежного потока осуществляется путем сопоставления прогнозируемых денежных поступлений и выплат. Данные об избытке или дефиците показывают, в каком месяце можно ожидать поступления наличности, а в каком — нельзя, поэтому эти два параметра исключительно важны. Конечное сальдо банковского счета ежемесячно показывает состояние ликвидности. Отрицательная цифра не только означает, что предприятию потребуются дополнительные финансовые ресурсы, но и показывает необходимую для этого сумму, которая может быть получена за счет использования различных источников финансирования. Прогноз движения денежных средств содержит три основных раздела, отражающих движение денежных средств в результате текущей инвестиционной и финансовой деятельности (табл. 14.10). Таблица 14.10 Прогноз движения денежных средствИзменение, + / -ПоказателиДвижение денежных средств в результате текущей деятельности Выручка от реализации товаров, продукции, работ и услуг Авансы, полученные от покупателей (заказчиков) Прочие поступления+Платежи по счетам поставщиков и подрядчиков Выплата заработной платы -Перечисления в фонды социального страхования и обеспечения Уплата денежных средств в бюджет Авансы выданные Уплата процентов по кредитам Увеличение (уменьшение) чистых денежных средств в результате текущей деятельности+ / -Движение денежных средств в результате инвестиционной деятельности Выручка от реализации активов долгосрочного характера использования+Приобретение средств долгосрочного использования, основных средств; нематериальные активы, капиталовложения-Увеличение (уменьшение) чистых денежных средств в результате инвестиционной деятельности+ / -Движение денежных средств в результате финансовой деятельности Увеличение уставного капитала+Получение кредитов, займов +Возврат кредитов, займов -Увеличение (уменьшение) чистых денежных средств в результате финансовой деятельности+ / -Чистый прирост (уменьшение) денежных средств + / -30. Сметное планирование (бюджетирование) и анализ исполнения смет(бюджетов)(30.) Основы сметного планированияСметный расчет объема продаж и обоснование цены товараСмета (бюджет) продаж или объема выручки в денежном выражениислужит основой длясоставления всех остальных видов смет. Целью составления Бюджет продаж является определение объема продаж на планируемый период. Бюджет продаж включает следующую информациюо предполагаемых объемах реализации по каждому виду товаровоб ожидаемой цене товара.Бюджет продаж показывает объем продаж в количественном и стоимостном выражении. При оценке предполагаемого объема продаж в натуральном выражении отправным пунктом служатожидаемые данные об объеме продаж предыдущего года. Эта величина корректируется с учетом факторов влияющих на объем реализации в текущем году.Важным вопросом является обоснование цены товара. Принятие решения по цене зависит отвнешних и внутренних факторов.К внешним факторам относятсяобщий спрос на товар на рынкеналичие на рынке аналогичных товаровуровень цен на аналогичную продукцию конкурирующих фирмприоритет заинтересованности покупателей по данному товару - низкая цена или более высокое качество.К внутренним факторам относятсясебестоимость продукциинеобходимость покрытия инвестицийкачество материалов и трудаиспользование ограниченных ресурсов.Смета производстваБюджет производства(производственная программа) обычно составляется в физическихединицах измерения продукции. Этот бюджет должен учитывать объем продаж производственные мощности предприятия рост или снижение запасов готовой продукции на планируемый период. Целью составления данного бюджета является определение объема производства на основе расчета предполагаемого объема продаж величины остатков не реализованной продукции.Планируемый объем производства определяется Сметный объем производства в натуральном выражении + необходимая величина запасов готовойпродукции на конец года = ожидаемый объем продаж + запасы готовой продукции на начало годаОбъемы производства сверяются со сметой продаж чтобы гарантировать сбалансированностьпроизводства и продаж в течении года. Сбалансированность показателей обеспечиваетсяприменением специальных методов производственного анализаметода предельного анализа позволяющего определить величину максимальной прибылиисходя из равенства предельного дохода (прироста выручки на единицу продукции) и предельных издержек (прироста затрат на единицу продукции)метода производственной функции нацеленного на прогнозирование ожидаемых показателейхозяйственной деятельности по факторам затрат труда и капитала.Смета прямых материальных затратБюджет прямых материальных затратпоказывает общие потребности производства поосновным материалам а также необходимый объем закупок основных материалов. Расчеты осуществляются на основе бюджета объема производства нормативных затрат сырья на единицу продукции целевых запасов сырья на начало и конец периода цен на сырье и материалы.Плановая потребность в материалах рассчитывается следующим образомМ = Мпр + Змк - Змн где М - плановая потребность в материалах Мпр - потребность в материалах для обеспечения планового выпуска продукции З мк - планируемый запас материалов на конец периода Змн - запас материалов на начало периода.Расчеты осуществляются в натуральных единицах и в денежном выражении.Составление сметы может сопровождаться расчетом платежей за приобретаемые материалы. Смета прямых расходов на оплату труда Целью составления бюджета прямых затрат труда является определение общих затрат напривлечение трудовых ресурсов. Основой расчета является бюджет производства. Планируемый объем производства определяет общее время использования труда основных рабочих и является исходной информацией для составления бюджета прямых затрат на оплату труда. На уровень затрат влияют система нормирования труда и оплаты труда.При составлении этого бюджета учитывается трудоемкость единицы продукции и стоимостьодного человеко -часа.Смета общепроизводственных расходовПри составлении бюджета общепроизводственных расходов предварительно в их составевыделяются постоянные и переменные расходы и определяются ставки по которым формируется переменная часть общепроизводственных расходов . Общая сумма производственных накладных расходов включает стоимость постоянной составляющей включая амортизационные отчисления по производственному оборудованию величину переменной составляющей которая определяется путем умножения ставки переменных расходов на затраты времени производственных работников.При определении соответствующего оттока денежных средств учитывается что а) амортизация невызывает оттока денежных средств б) общепроизводственные расходы оплачиваются в том квартале в котором они возникают.Смета текущих периодических расходовБюджет периодических расходов включает смету коммерческих и управленческих расходов.Постатейный состав расходов определяется в основном спецификой деятельности организации. В состав коммерческих расходов включаются заработная плата работников службы сбыта расходы по рекламе транспортные расходы оплата телефонной связи прочие расходы по реализации продукции. Управленческие расходы состоят из заработной платы административного персонала прочих служащих оплаты энергии амортизации офисного оборудования расходов по телефонной связи страхованию затрат на канцтовары и другие.Бюджет периодических расходов используется при составлении бюджета прибылей и убытковбюджета денежных средств. При его формировании также выделяются постоянные расходы и переменная составляющая. Переменные расходы рассчитываются на основе ставки переменных расходов в расчете на единицу реализуемой продукции.Сметный расчет себестоимости реализованной продукцииНа основе бюджетов прямых материальных затрат затрат по оплате труда производственныхработников и бюджета общепроизводственных расходов формируется смета себестоимости реализованной продукции которая является основной в системе сметных расчетов организации. Исходными данными служатожидаемые величины товарных запасовсводные данные сметы о затратах по оплате трудасводные данные сметы прямых материальных затратсводные данные по смете общепроизводственных расходов.Вариант сметы себестоимости реализованной продукции можно представить следующимобразом Запасы сырья материалов незавершенного производства на начало периода+покупка сырья материалов -запасы сырья материалов незавершенного производства на конец периода =себестоимость потребленных в процессе производства сырья и материалов + прямые затраты труда + переменные накладные расходы = себестоимость произведенной продукции + себестоимость запасов готовой продукции на начало периода -себестоимость запасов готовой продукции на конец периода =себестоимость реализованной продукции.Сметное планирование прибылиФормирование бюджета прибыли и убытков основывается на данных которые содержатся вранее разработанных сметах. Сметный расчет финансовых результатов включает три раздела1. расчет ожидаемого финансового результата2. распределение прибыли прибыль распределяется на две части - налог на прибыль и прибыльостающуюся в распоряжении организации3. ожидаемое использование прибыли путем деления на капитализируемую и потребляемуючасть.Сметы прибылей и убытков содержит в сжатой форме прогноз всех прибыльных операцийорганизации.Смета движения денежных средствБюджет денежных средств характеризует приток и отток денежных средств в течение плановогопериода. Его цель - поддержание баланса денежных средств а также определение размеров дополнительного финансирования при временной недостаточности денежных средств.Бюджет денежных средств включает следующие показателиприток (поступление) денежных средствотток денежных средствчистый денежный поток (разница притока и оттока денежных средств)минимальный остаток денежных средствпотребность в дополнительном финансировании.Приход денежных средств классифицируется по источникам поступления средств а расход - понаправлениям использования. Ожидаемое сальдо денежных средств на конец периода сравнивается с минимальной суммой денежных средств которая должна постоянно поддерживаться. Минимальная денежная сумма представляет собой определенный резерв.При составлении бюджета денежных средств учитываются выплаты дивидендов потребности вфинансировании инвестиций и другие денежные потоки.Смета активов и пассивов и прогнозированиеФинансового состояния организацииПрогнозный баланс составляется на основе ожидаемого балансового отчета за отчетный период .Статьи этого баланса увеличиваются или уменьшаются с учетом планируемых операций. Остатки прогнозируются по основным балансовым статьям: денежные средства дебиторская задолженность запасы внеоборотные активы кредиторская задолженность долгосрочные пассивы и т.д.По данным прогнозного баланса и прогнозного бюджета прибылей и убытков рассчитываютсяосновные финансовые коэффициенты в планируемом периоде характеризующие платежеспособность и финансовую устойчивость организации.(30.) Анализ исполнения сметыВ организации управленческого анализа и принятия управленческих решений большое значениеимеет сметное планирование и анализ исполнения сметы (мониторинг).Основные задачи сметного планирования сводятся к определению будущей цели, показателейпродаж и к поступлению средств.Сметное планирование – это только часть процесса составления бизнес-плана, с помощьюкоторого менеджер определяет, какой станет в будущем деятельность фирмы, компании в зависимости от ожидаемой экономической, конкурентной, технической и правовой среды.Наиболее важные подходы финансового прогнозирования можно разбить на три категории:а) прогнозные финансовые документы; б) денежный бюджет; в) бюджет текущей деятельности. 1. Прогнозные финансовые документы представляют собой предсказание того, какой станетфинансовая отчетность в будущем.2. Денежный бюджет – это подробный прогноз движения (притока и оттока) денежных средств.Денежный бюджет – это весьма специфическое средство для ежегодного или еженедельного планирования, представляет собой движение денег. При этом концентрируется внимание исключительно на сфере получения и расходования денежных потоков. При подготовке денежного бюджета намечается временной график получения и расходования денег. Такой график показывает период за периодом чистое влияние прогнозируемой активности на остаток денежных средств. Выбор временного графика зависит от периода фирмы и условий ее коммерческой деятельности.3. Бюджет текущей деятельности – это подробный прогноз структуры доходов и расходов поподразделениям. Бюджет текущей деятельности является внутренним документом и связан с организационной структурой компании и с системой показателей, по которым оценивается ее деятельность.Этот бюджет включает смету продаж и производственную смету. Смета продаж разрабатываетсяс целью показать прогнозируемую долю каждой единицы продукции в общей прибыли фирмы.Производственная смета показывает затраты на производство планируемого объема продукции. При составлении сметы продаж определяется прогноз уровня продаж в разрезе отдельныхтоваров в натуральном выражении в разбивке по регионам, представительствам. Далее оценивается уровень цен на каждый вид продукции. Цены зависят от трех факторов: условий ценообразования, конкурентной среды и эффективности затрат на производство в компании. Когда определена цена, рассчитываются выручка от реализации и производственные затраты реализуемой продукции. Разница между выручкой от реализации и производственными затратами – это результат от реализации без учета на доставку. Затем следует прогноз затрат на доставку товаров потребителям, если они осуществляются за счет компании. Контролируемые торговые издержки включают в себя заработную плату торгового персонала, командировочные и представительские расходы, также расходы на формирование спроса и организацию сбыта.Смета производства составляется также в натуральном выражении и включает: а) объем производства для реализации по товарам; б) запасы на начало; в) запасы на конец. Смета затрат включает расчет прямых материальных затрат, прямых расходов на оплату труда,общепроизводственные, общехозяйственные расходы.Примерный производственный бюджет фирмы выглядит следующим образом (табл. 1.1). Периодвзят в квартал.Таблица 1.1Примерный производственный бюджет фирмыВиды затрат Сумма (тыс. руб.)1 2Первоначальные сведения: Количество смен (5-дневная рабочая неделя) Количество отработанных дней Количество часов одной смены Количество станков в среднем263 33 34Объем производства в натуральном выражении: Продукция А, штук Продукция Б, штук3150 7550Коэффициент использования мощности 95 %Потери рабочего времени из-за ремонта, час 36Текущий бюджетПрямые затраты: Заработная плата производственных рабочих Сырье и материалы Текущие поставки Затраты на ремонт (зарплата и запчасти) Электроэнергия на производственные нужды, освещение, отопление18,15 16,042,071,35Итого прямые затраты: 40,23Окончание табл. 1.11 2Постоянные затраты: Управление и контроль Зарплата вспомогательных рабочих Страховые и налоговые платежи Износ1,65 8,55 2,616,1Итого, постоянные расходы: 18,91Общехозяйственные накладные расходы (распределяются) 21,6Итого затраты: 80,74При анализе исполнения бюджета продаж и производственного бюджета определяетсяотклонение фактической величины от прогноза или плана, выясняются причины отклонения. Анализ исполнения сметы позволяет оценивать деятельность отдела, подразделения с точки зрения экономии затрат, осуществлять контроль за издержками. Для оценки деятельности начальника цеха необходимо обратить внимание на показатели себестоимости, качества и количества продукции. Оценка работы отдела маркетинга проводится по объему продаж его доли на рынке. Показатель прибыли необходим для оценки деятельности фирмы в целом. При этом используются различные аналитические методы и приемы.(30.)Цели и задачи сметного планирования (бюджетирования)Бизнес-план является технико-экономическим обоснованием коммерческого дела. Главныйинструмент его разработки — сметное планирование (бюджетирование).Смета — это форма планового расчета, которая определяет подробную программу действийпредприятия на предстоящий период.Основные цели составления смет: увязка текущих и перспективных планов; координация действий различных подразделений предприятия; детализация общих целей производства и доведение их до руководителей различных уровнейответственности;управление и контроль за производством; стимулирование эффективной работы руководителей и персонала предприятия; определение будущих параметров хозяйственной деятельности; периодическое сравнение текущих результатов деятельности с планом, выявление отклонений ипричин неудовлетворительной работы.Сметное планирование включает два этапа. Планирование — определение будущих целей, т.е. разработка бизнес-плана. Мониторинг-сопровождение — анализ текущей финансово-хозяйственной деятельности. Припомощи мониторинга определяется, как в течение планового периода производится выполнение запланированных решений.Методы, используемые при составлении сметСметы составляются на год в целом с поквартальной разбивкой. Существуют два подхода к расчетам смет. Метод «нулевого баланса». Бюджеты должны составляться не на основе затрат за прошедшийпериод, а на базе запланированных мероприятий. Метод используется, когда проектируется новое предприятие, или когда предприятие меняет профиль деятельности.- 140 -Метод планирования от достигнутого. При составлении смет используются различные методы: нормативный; расчетно-аналитический; балансовый; метод оптимизации; метод моделирования. Нормативный метод — расчет объемов затрат и потребности в ресурсах осуществляется путемумножения норм расхода ресурсов на планируемый объем экономического показателя (реализация, выпуск продукции, объем услуг и т.п.).Расчетно-аналитический метод — расчет объемов затрат и потребностей в ресурсах проводитсяпутем умножения средних затрат на индекс их изменения в плановом периоде.Балансовый метод предполагает увязку объемов затрат и источников расширения ресурсов(доходов).Метод оптимизации заключается в многовариантности. Из нескольких смет выбираетсянаилучшая с точки зрения минимума затрат или максимума получаемого эффекта (результата).Метод моделирования смет заключается в факторном анализе функциональных связей междуразличными элементами процесса производства. Например, моделируется зависимость прибыли от уровня затрат и объемов реализации продукции (выручки).При разработке бизнес-плана составляются следующие сметы: смета продаж (реализации продукции); смета расходов на оплату труда производственного персонала; смета накладных общепроизводственных расходов; смета себестоимости реализованной продукции; смета текущих периодических общехозяйственных расходов; смета прибылей и убытков; смета капитальных затрат; смета движения денежных средств и др.Сметный расчет объема продажПроцесс планирования начинается с определения объемов продаж. Практически вся системавнутрифирменного планирования базируется на этом показателе. На основе плана продаж осуществляется планирование:производственной программы предприятия; своевременной подготовки сырья, материалов, комплектующих изделий, инструмента,оборудования для изготовления конечной продукции и создания необходимых производственных запасов.Чтобы не потерпеть поражения в конкурентной борьбе, каждое предприятие должно тщательнопрогнозировать потребности рынка и планировать перспективу продаж, как минимум, на 2—3 года. Это позволит спланировать все этапы производственного процесса, начиная с разработки проекта изделия, технологического процесса изготовления, опытно-экспериментальных работ, и заканчивая запуском изделий в производство, а затем — выход на рынок с новой продукцией и прекращение производства старых изделий.Обоснование объема продаж строится на: исследовании конъюнктуры рынка; планировании ассортимента; оценке конкурентоспособности; планировании цены; прогнозировании величины продаж. На основе прогнозов объемов продаж отдельных товаров формируется смета объема продаж. Смета продаж включает в себя следующую информацию: о предполагаемых объемах реализации по каждому товару в натуральном выражении(основывается на прошлогодних показателях);о величине неотгруженных остатков; о планируемой рекламной компании; об экономической конъюнктуре в отрасли; о производственных мощностях; о ценовой политике;о результатах рыночных исследований. Заканчивается работа по планированию продаж составлением портфеля заказов. Портфель заказов формирует отдел маркетинга предприятия самостоятельно. Как правило,портфель заказов состоит из трех разделов.Раздел текущих заказов, обеспечивающих ритмичную работу предприятия в данный период.Текущие заказы должны быть подкреплены договорами, заключенными предприятием с покупателями продукции. Продукция, на которую не заключен договор, может быть изготовлена лишь при наличии твердой уверенности в ее сбыте.Раздел среднесрочных заказов со сроком исполнения 1—2 года. Раздел перспективных заказов, охватывающих период времени более 2 лет. При формировании портфеля заказов должны учитываться отраслевые особенности и жизненныйцикл продукцииОбъем производства должен соответствовать сметному объему продаж, необходимой величинематериальных запасов:Сметный объем производства = Ожидаемый объем продаж + Запасы продукции на конецгода - Запасы продукции на начало года31. Анализ и управление объемом производства и продаж(31.)АНАЛИЗ И УПРАВЛЕНИЕ ОБЪЕМАМИ ПРОИЗВОДСТВА И ПРОДАЖ 1. Задачи анализа и источники информации 2. Анализ динамики и выполнения плана производства и реализации продукции 3. Анализ номенклатуры, ассортимента и структуры продукции 4. Анализ качества продукции 1. Задачи анализа и источники информации Главная задача предприятия - максимальное получение прибыли. Решение этой задачи во многомопределяется тем, насколько продукция, выпускаемая предприятием, удовлетворяет спросу, т.е. определенным потребностям потребителей, и насколько условия производства позволяют выпускать продукцию с оптимальными затратами. Основной целью анализа производства и реализации продукции является определение возможностей увеличения объема продаж, конкурентоспособности продукции, расшерения рынков сбыта при максимальном использовании возможностей предприятия для достижения высокого уровня прибыли и рентабельности производства.К основным задачам анализа производства и реализации продукции относятся: - анализ конкурентных позиций предприятия, его возможностей на рынке, которая решается спомощью маркетинговых исследований;- оценка степени выполнения плана по производству и реализации продукции; - оценка динамики показателей выпуска и реализации продукции; - выявление отклонений от плановых показателей и от показателей предыдущего периода ивыяснение причин этих отклонений, т.е. проведение факторного анализа;- влияние внутрихозяйственных резервов увеличения выпуска и реализации продукции; - разработка мероприятий по освоению выявленных резервов. Анализ проводится в двух сферах: в сфере производства и в сфере обращения. В сфере производства изучаются вопросы выполнения плана и динамики показателей выпускапродукции по номенклатуре, стоимости, ассортименту, а также изменения в структуре и влияние их на показатели деятельности предприятия.Вопросы, рассматриваемые в сфере обращения: - анализ отгрузки продукции конкретным потребителям; - оценка выполнения плана по объему продаж в динамике; - выявление влияния факторов на объем продаж, в т.ч. изменения остатков нереализованнойпродукции – на складе, в пути, у потребителя;- анализ соблюдения сроков оплаты продукции; - оценка выполнения договорных обязательств по поставкам продукции: сроков, объема, качества; - выявление наличия рекламаций и штрафных санкций за несоблюдение условий договоровпоставок.Источниками информации для анализа производства и реализации продукции служат: - договоры, бизнес-планы предприятия, оперативные планы-графики выпуска продукции; - бухгалтерская документация: отчетность (форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках»),ведомость №16 «Движение готовых изделий, их отгрузка и реализация»;- статистическая отчетность по продукции: форма № 1-п (годовая) «Отчетность по продукции»,форма №1-п (квартальная) «Квартальная отчетность промышленного предприятия (объединения) о выпуске отдельных видов продукции в ассортименте», форма № 1-п (месячная) «Срочная отчетность промышленного предприятия (объединения) по продукции», и другие.Для оперативного анализа и управления выпуском продукции используются платежные требования,накладные, ведомости отгрузки, карточки складского учета продукции, данные инвентаризации, приходно-расходные документы, счета-фактуры, выписки банка об оплате и другие источники информации.2. Анализ динамики и выполнения плана производства и реализации продукции Основными показателями объема производства являются товарная и валовая продукция. Валовая продукция - это стоимость всей произведенной продукции и выполненных работ,включая незавершенное производство.Товарная продукция отличается от валовой тем, что в нее не включают остатки незавершенногопроизводства.- готовая продукция; - полуфабрикаты собственного производства, предназначенные для реализации; - работы, услуги, оказываемые на сторону. Объ?м реализации определяется по отгрузке продукции покупателям или по оплате, можетвыражаться в сопоставимых, плановых и действующих ценах.В условиях рыночной экономики этот показатель приобретает первостепенное значение. Реализацияпродукции является связующим звеном между производством и потреблением. От того, как продается продукция, какой спрос на не? на рынке, зависит и объ?м е? производства.Объ?м производства и реализации промышленной продукции может определяться в натуральных,условно-натуральных, трудовых и стоимостных измерителях. Важное значение для оценки выполнения производственной программы имеют натуральные измерители: штука, метры, тонны т т.д. Их используют при анализе объемов производства и реализации продукции по отдельным видам и группам однородной продукции.Условно-натуральные показатели применяются в некоторых отраслях для обобщеннойхарактеристики объемов производства продукции, например, на консервных заводах используется такой показатель, как тысячи условных банок, на ремонтных предприятиях - количество условных ремонтов, в обувной промышленности – условные пары обуви, исчисленные на основе коэффициентов их трудоемкости и т.д.Нормативные трудозатраты используются также для обобщенной оценки объемов выпускапродукции в тех случаях, когда в условиях многономенклатурного производства не представляется возможным использовать натуральные или условно- натуральные измерители.Обобщающие показатели объема производства продукции получают с помощью стоимостнойоценки. Анализ выпуска и реализации продукции тесно связан с анализом выполнения договорных обязательств по поставкам продукции. Недовыполнение плана по договорам для предприятия оборачивается уменьшением выручки, прибыли, выплатой штрафных санкций, Кроме того, в условиях конкуренции предприятие может потерять рынки сбыта продукции, что повлечет за собой спад производства.Особо важное значение для предприятия имеет выполнение контрактов на поставку продукции погосударственным заказам. Это гарантирует предприятию сбыт продукции, своевременную ее оплату, льготы по налогам, кредитам и другие преимущества.3. Анализ номенклатуры, ассортимента и структуры продукции Большое влияние на результаты хозяйственной деятельности оказывают ассортимент(номенклатура) и структура производства и реализации продукции. Номенклатура - перечень наименований изделий и их кодов, установленных для соответствующих видов продукции.Ассортимент - перечень наименований продукции с указанием объема ее выпуска по каждому виду.Различают полный (всех видов и разновидностей), групповой (по родственным группам), внутригрупповой ассортимент.При формировании ассортимента и структуры выпуска продукции предприятие должно учитывать,с одной стороны, спрос на данные виды продукции, а с другой – наиболее эффективное использование трудовых, сырьевых, технических, технологических, финансовых и других ресурсов, имеющихся в его распоряжении. Система формирования ассортимента включает в себя следующие основные моменты:- определение текущих и перспективных потребностей покупателей; - оценку уровня конкурентоспособности выпускаемой или планируемой к выпуску продукции; - изучение жизненного цикла изделий и принятия своевременных мер по внедрению новых,более совершенных видов продукции и изъятие из производственной программы морально устаревших и экономически неэффективных изделий;- оценку экономической эффективности и степени риска изменений в ассортименте продукции. Оценка выполнения плана по ассортименту продукции обычно производится с помощьюодноименного коэффициента, который рассчитывается делением общего фактического выпуска продукции, зачтенного в выполнение плана по ассортименту, на общий плановый выпуск продукции. При этом продукция, изготовленная сверх плана или не предусмотренная планом, не засчитывается в выполнение плана по ассортименту.Причины невыполнения плана по ассортименту могут быть как внешние, так и внутренние. Квнешним относится конъюнктура рынка, изменения спроса на отдельные виды продукции, состояние материально-технического обеспечения, несвоевременный ввод в действие производственных мощностей предприятия по независящим от него причинам. Внутренние причины-недостатки ворганизации производства, плохое техническое состояние оборудования, его простои, аварии, недостаток электроэнергии, низкая культура производства, недостаток в системе управления и материального стимулирования.Увеличение объема производства и реализации по одним и сокращение по другим видам продукцииприводит к изменению ее структуры, т.е. соотношения отдельных изделий в общем их выпуске. Выполнить план по структуре - значит сохранить в фактическом выпуске продукции запланированные соотношения отдельных ее видов.Изменение структуры производства оказывает большое влияние на все экономические показатели:объем выпуска в стоимостной оценке, материалоемкость, себестоимость товарной продукции, прибыль, рентабельность. Если увеличивать удельный вес более дорогой продукции, то объем ее выпуска в стоимостном выражении возрастает, и наоборот. То же происходит с размером прибыли: при увеличении удельного веса высокорентабельной продукции прибыль возрастает.4. Анализ качества продукции Важным показателем деятельности предприятий является качество продукции. Его повышение -одна из форм конкурентной борьбы для завоевания и удержания позиций на рынке. Высокий уровень качества продукции способствует повышению спроса на продукцию и увеличению суммы прибыли не только за счет увеличения объема продаж, но и за счет более высоких цен.Качество продукции - понятие, которое характеризует параметрические, эксплуатационные,потребительские, технологические, дизайнерские свойства изделия, уровень его стандартизации и унификации, надежность и долговечность. Различают обобщающие, индивидуальные и косвенные показатели качества продукции.Обобщающие показатели характеризуют качество всей произведенной продукции независимо от еевида и назначения:- удельный вес новой продукции в общем объ?ме е? выпуска; - удельный вес продукции, соответствующей мировым стандартам; - средневзвешенный балл продукции; - средний коэффициент сортности; - удельный вес аттестованной и не аттестованной продукции; - удельный вес сертифицированной продукции; - удельный вес экспортируемой продукции, в том числе в высокоразвитые промышленные страны. Индивидуальные (единичные) показатели качества продукции характеризуют одно из ее свойств: - полезность (жирность молока, зольность угля, содержание железа в руде, содержание белка впродуктах питания);- надежность (долговечность, безотказность в работе); - технологичность, т.е. эффективность конструкторских и технологических решений (трудо?мкость, энерго?мкость); - эстетичность изделий. Косвенные показатели - это штрафы за некачественную продукцию, объем и удельный весзабракованной продукции, удельный вес зарекламированной продукции, потери от брака и др.Основная задача анализа - изучить динамику перечисленных показателей, выполнение плана по ихуровню, причины их изменения и дать оценку выполнения плана по уровню качества продукции, а также выработать управленческие решения по его повышению.32. Особенности анализа прямых, косвенных, переменных ипостоянных затрат.В основе анализа производственных затрат лежит их классификация по тому или иномупризнаку или нескольким признакам одновременно. Напомним классификацию затрат на производство по различным основаниям (табл.18).Таблица 18 Классификация затрат на производствоПризнаки классификации Подразделение затратПо экономическим элементам экономические элементы затратПо статьям себестоимости По отношению к технологическому процессу По составу По способу отнесения на себестоимость продукта По роли в процессе производства По целесообразности расходования По возможности охвата планом По отношению к объ?му производства По периодичности возникновения По отношению к готовому продукту статьи калькуляции себестоимости основные, накладные одноэлементные, комплексные прямые, косвенные производственные, внепроизводственные производительные, непроизводительные планируемые, непланируемые переменные, постоянные текущие, единовременные затраты на незаверш?нное производство, затраты на готовый продуктК постояннымзатратам принято относить такие затраты, величина которых не меняется сизменением степени загрузки производственных мощностей или объ?ма производства (амортизация, арендная плата, определ?нные виды заработной платы руководителей организаций и пр.)Под переменными понимают затраты, величина которых изменяется с изменениемстепени загрузки производственных мощностей или объ?мов производства (затраты на сырь?, основные материалы, заработная плата основных производственных рабочих, затраты на техническую энергию и др.)В зависимости от этой классификации общие суммарные затраты на производствопродукции (З) можно представить в виде следующей формулы:где A – сумма постоянных расходов;B – ставка переменных расходов на единицу продукции; VBП – объ?м производства продукции.Тогда затраты на единицу продукции (Зед) следует записать в виде;Графически это можно представить следующим образом (рис.9,10):Рис.9. Зависимость общей суммы затрат от Рис.10. Зависимость себестоимостиобъ?ма производства единицы продукции от объ?ма е? производстваНа графиках хорошо видно, что переменные расходы в себестоимости всего выпускарастут пропорционально изменению объ?ма производства, а в себестоимости единицы продукции они составляют постоянную величину. Величина постоянных расходов, наоборот, не изменяется с увеличением объ?ма производства в общей сумме затрат, а в расч?те на единицу продукции затраты уменьшаются пропорционально его росту.Анализ прямых материальных и трудовых затратКак правило, наибольший удельный вес в себестоимости промышленной продукциизанимают затраты на сырь? и материалы. Система факторов, оказывающих влияние на прямые материальные затраты, приведена на рис.12.Рис.12.Блок-схема факторной системы материальных затратРасч?т влияния факторов производится способом цепных подстановок. Для этогонеобходимо произвести пересч?т затрат на производство продукции:а) по плану: ;б) по плану, пересчитанному на фактический объ?м производства продукции:;в) по плановым нормам и плановым ценам на фактический выпуск продукции:;г) фактически по плановым ценам: ;д) фактически: .Сумма материальных затрат на выпуск отдельных изделий зависит от тех же факторов,кроме структуры производства продукции:где УРi – удельный расход i-го материала; ЦМi – средняя цена i-го материала. Расход материалов на единицу продукции зависит от качества сырья и материалов,замены одного вида материала другим, изменения рецептуры сырья, техники, технологии и организации производства, квалификации работников, отходов сырья и др. Прирост суммы материальных затрат на производство i-го вида продукции за сч?т изменения удельного расхода материалов рассчитывают по формуле:.Уровень средней цены материалов зависит от рынков сырья, отпускной цены поставщика,внутригрупповой структуры материальных ресурсов, уровня транспортно-заготовительных расходов, качества сырья и т.д. Чтобы узнать, как за сч?т каждого из факторов изменилась общая сумма материальных затрат, воспользуемся формулой,где - изменение средней цены i-го вида или группы материалов за сч?т фактора.В результате замены одного материала другим изменяется не только количествопотребл?нных материалов на единицу продукции, но и их стоимость:,где - изменение нормы расхода в связи с заменой материала;- расход материала после замены;- цена заменяемого материала;- изменение цены в связи с заменой материала.Расч?ты проводятся по каждому виду продукции на основе плановых и отч?тныхкалькуляций с последующим обобщением полученных результатов в целом по предприятию.В ходе дальнейшего анализа переходят к изучению затрат по статье ?Заработная плата?,т.е. прямых трудовых затрат. Факторы, определяющие сумму прямой зарплаты, представлены на рис.13.Рис.13. Схема факторной системы зарплаты на производство продукцииДля расч?та влияния этих факторов необходимо иметь следующие исходные данные. Сумма прямой зарплаты на производство продукции, млн. руб.:по плану: ;по плану, пересчитанному на фактический выпуск продукции при плановой е? структуре:;по плановому уровню затрат на фактический выпуск продукции:;фактически при плановом уровне оплаты труда:;фактически: .На основе данных анализ можно провести способом цепных подстановок либоинтегральным методом.Зарплата на выпуск отдельных изделий зависит от тех же факторов. Фактор структурыпроизводства продукции не оказывает влияния на данный показатель:.Анализ косвенных затратКосвенные затраты в себестоимости продукции представлены следующимикомплексными статьями: расходы на содержание и эксплуатацию оборудования, общепроизводственные и общехозяйственные расходы, коммерческие расходы. Анализ этих расходов производится пут?м сравнения фактической их величины на 1 руб. товарной продукции в динамике за 5-10 лет, а так же с плановым уровнем отч?тного периода. Такое сопоставление показывает, как изменилась их доля в стоимости товарной продукции в динамике и по сравнению с планом, и какая наблюдается тенденция – роста или снижения. В процессе последующего анализа выясняют причины, вызвавшие абсолютное и относительное изменение затрат. По своему составу это комплексные статьи, состоящие из нескольких элементов.Расходы по содержанию и эксплуатации машин и оборудования (РСЭО) включаютамортизацию машин и оборудования, затраты на их содержание, затраты по эксплуатации, расходы по внутризаводскому перемещению грузов, износ МБП и др. Некоторые виды затрат (например, амортизация) не зависят от объ?ма производства продукции и являютсяусловно-постоянными. Другие полностью или частично зависят от его изменения и являются условно-переменными. Степень их зависимости от объ?ма производства продукции устанавливается с помощью коэффициентов, величина которых определяется опытным пут?м, или с помощью корреляционного анализа по большой совокупности данных от объ?ма выпуска продукции и суммы этих затрат.Для проведения анализа РСЭО целесообразно построить табл.23. Таблица 23 Затраты на РСЭОКоэффи- Сумма Затраты поциент затрат, плану, пересчи- Отклонение от планазависи- танному на факт.мости затрат т. руб. объ?м продукцииЗатраты от объ?мавыпуска В том числе за сч?тп ф Облан акт щее Объ?ма Уровнявыпуска затратАмортизация –РемонтЭксплуата- ционныерасходыИзнос МБПИтого –Для пересч?та плановых затрат на фактический выпуск продукции можно использоватьформулу:;где З ск – затраты скорректированные на фактический выпуск продукции;З пл – плановая сумма затрат по статье;- перевыполнение (недовыполнение) плана по выпуску товарной продукции %;K з – коэффициент зависимости затрат от объ?ма производства продукции.В ходе дальнейшего анализа выясняют причины относительного перерасхода илиэкономии средств по каждой статье затрат.Анализ цеховых и общехозяйственных расходов имеет большое значение, т.к. онизанимают большой удельный вес в себестоимости продукции. Эти расходы так же разделяют на условно-постоянные и условно-переменные, а последние корректируют на процент выполнения плана по производству товарной продукции. Фактические данные сравнивают с плановой величиной накладных расходов.Для анализа цеховых и общезаводских расходов по статьям затрат используют данныеаналитического бухгалтерского уч?та. По каждой статье выявляют абсолютное и относительное отклонение от плана и их причины. (табл.24)Таблица 24Факторы изменения общепроизводственных и общехозяйственных расходовСтатья расходов Фактор изменения затрат Формуларасч?таЗаработная плата Численность персонала (Ч),работников аппаратауправления Средняя заработная плата одногоработника (ОТ)Содержание основных Первоначальная стоимость основныхфондов: – фондов (ОС), норма амортизации (N a )амортизация– расходы на освещение, отопление, водоснабжение и пр. Норма потребления ресурса (H)тариф науслугу (Ц 1 )Затраты на текущий Объ?м работ (V);ремонт, испытаниясредняя стоимость единицы работы (Ц 2 )Содержание легкового Количество машин (К)транспортаСредние затраты на содержание одноймашины (З)Расходы по Количество командировок (К 1 )средняякомандировкам продолжительность (Д), средняя стоимость одного дня командировки (Ц3 )Оплата простоев Количество человеко-дней простоя (К)уровень оплаты за один день простоя (ОТ 1 )Налоги и сборы, Налогооблагаемая база (Б), процентнаяотносимые на ставка налога (С)себестоимость.Расходы на охрану Объ?м намеченных мероприятий (V)труда средняя стоимость мероприятия (Ц 4 )При проверке выполнения сметы нельзя всю полученную экономию отнести на сч?тпредприятия, так же как и все допущенные перерасходы оценивать отрицательно. Оценка отклонений фактических расходов от сметы зависит от того, какие причины вызвали экономию или перерасход по каждой статье затрат. В ряде случаев экономия связана с невыполнением намеченных мероприятий по улучшению условий труда, технике безопасности, изобретательству, подготовке и переподготовке кадров и т. д. Невыполнение этих мероприятий наносит предприятию иногда больший ущерб, чем сумма полученной экономии. В процессе анализа должны быть выявлены непроизводительные затраты, потери от бесхозяйственности, которые можно рассматривать как неиспользованные резервы снижения себестоимости продукции.Непроизводительными затратами следует считать потери от порчи и недостачи сырья- 151 -(материалов) и готовой продукции, оплату простоев по вине предприятия, доплаты за это время и в связи с использованием рабочих на работах, требующих менее квалифицированного труда, стоимость потребл?нной энергии и топлива за время простоя предприятия и др.Анализ общепроизводственных расходов в себестоимости единицы изделия производитсяс уч?том результатов, полученных при анализе их в целом по предприятию. Эти расходы распределяются между отдельными видами изготовленной продукции пропорционально прямым затратам за исключением покупных материалов или заработной платы основных производственных рабочих.Сумма этих расходов, приходящихся на единицу продукции (УК), зависит от изменения:а) общей суммы цеховых и общезаводских расходов (З ц );б) суммы прямых затрат, которые являются базой распределения косвенных (УДi) в) объ?ма производства продукции (VBП).Коммерческие расходы включают затраты по отгрузке продукции покупателям, расходына тару и упаковочные материалы, рекламу, изучение рынков сбыта.Расходы по доставке товаров зависят от расстояния перевозки, веса перевез?нного груза,транспортных тарифов за перевозку грузов, вида транспортных средств.Расходы по погрузке и выгрузке могут изменяться в связи с изменением веса отгруженнойпродукции и расценок за погрузку и выгрузку одной тонны продукции.Расходы на тару и упаковочные материалы зависят от их количества и стоимости.Количество, в свою очередь, связано с объ?мом отгруженной продукции и нормой расхода упаковочных материалов на единицу продукции.Экономия на упаковочных материалах не всегда желательна, так как красивая, эстетичная,привлекательная упаковка – один из факторов повышения спроса на продукцию и увеличение затрат по этой статье окупается увеличением объ?ма продаж. То же можно сказать и о затратах на рекламу, изучение рынков сбыта и другие маркетинговые расходы.В заключение анализа косвенных затрат подсчитываются резервы возможного ихсокращения и разрабатываются конкретные рекомендации по их освоению.33. Анализ себестоимости продукции (6.)_(33.)АНАЛИЗ СЕБЕСТОИМОСТИ ПРОДУКЦИИ (6.)Анализ себестоимости продукции, работ и услуг имеет исключительно важное значение.Он позволяет выявить тенденции изменения данного показателя, выполнения плана по его уровню, определить влияние факторов на его прирост и на этой основе дать оценку работы предприятия по использованию возможностей и установить резервы снижения себестоимости продукции.В основе анализа производственных затрат лежит их классификация по тому или иномупризнаку или нескольким признакам одновременно. Напомним классификацию затрат на производство по различным основаниям (табл.18).Таблица 18 Классификация затрат на производствоПризнаки классификации Подразделение затратПо экономическим элементам экономические элементы затратПо статьям себестоимости По отношению к технологическому процессу По составу По способу отнесения на себестоимость продукта По роли в процессе производства По целесообразности расходования По возможности охвата планом По отношению к объ?му производства По периодичности возникновения По отношению к готовому продукту статьи калькуляции себестоимости основные, накладные одноэлементные, комплексные прямые, косвенные производственные, внепроизводственные производительные, непроизводительные планируемые, непланируемые переменные, постоянные текущие, единовременные затраты на незаверш?нное производство, затраты на готовый продуктНаиболее важным признаком для цепей анализа является деление затрат по элементамзатрат, по статьям затрат, по способу отнесения на себестоимость продукции.На основе элементов затрат составляются сметы затрат. Деление затрат по статьямсебестоимости позволяет рассчитать затраты на единицу продукции или партию, составить калькуляцию.Затраты, сгруппированные по статьям себестоимости, отличаются от затрат по е?элементам тем, что они отражают затраты, которые связаны с производством и реализацией товарной продукции за данный отч?тный период. Затраты же по элементам показывают все произвед?нные предприятием расходы ресурсов за отч?тный период, включая расходы на рост остатков незаверш?нного производства, затраты, отнес?нные за сч?т будущих периодов и т. п.Для предприятия, работающего в условиях рыночной экономики, часто имеют местоэкономические ситуации, связанные с колебаниями загрузки производственных мощностей, что влеч?т за собой изменение производства и продаж, а это в свою очередь, существенно влияет на себестоимость продукции, а следовательно, на финансовые результаты. С этим связанно деление затрат на постоянные и переменные.Этому делению уделяется большое внимание в западной системе уч?та, которая носитназвание ?директ-костинг?.Основные положения данной теории:1. Поведение затрат в зависимости от изменения объ?ма производства. 2. Относительность (условность) классификации затрат на постоянные и переменные. 3. Методы деления затрат на постоянные и переменные.К постоянным затратам принято относить такие затраты, величина которых не меняется сизменением степени загрузки производственных мощностей или объ?ма производства (амортизация, арендная плата, определ?нные виды заработной платы руководителей организаций и пр.)Под переменными понимают затраты, величина которых изменяется с изменениемстепени загрузки производственных мощностей или объ?мов производства (затраты на сырь?, основные материалы, заработная плата основных производственных рабочих, затраты на техническую энергию и др.)В зависимости от этой классификации общие суммарные затраты на производствопродукции (З) можно представить в виде следующей формулы:где A – сумма постоянных расходов;B – ставка переменных расходов на единицу продукции; VBП – объ?м производства продукции.Тогда затраты на единицу продукции (Зед) следует записать в виде;Графически это можно представить следующим образом (рис.9,10):Рис.9. Зависимость общей суммы затрат от Рис.10. Зависимость себестоимостиобъ?ма производства единицы продукции от объ?ма е? производстваНа графиках хорошо видно, что переменные расходы в себестоимости всего выпускарастут пропорционально изменению объ?ма производства, а в себестоимости единицы продукции они составляют постоянную величину. Величина постоянных расходов, наоборот, не изменяется с увеличением объ?ма производства в общей сумме затрат, а в расч?те на единицу продукции затраты уменьшаются пропорционально его росту.Все вышеизложенные положения используем при проведении анализа себестоимости. Анализ себестоимости проводят по следующим направлениям:1. Анализ динамики и структуры обобщающих показателей себестоимости и факторов е? изменения. 2. Анализ затрат на 1 руб. товарной продукции. 3. Анализ себестоимости важнейших изделий. 4. Анализ прямых материальных и трудовых затрат. 5. Анализ косвенных затрат.Источники информации: данные статистической отч?тности, ф.№5-з ?Отч?т о затратах напроизводство и реализацию продукции?, данные бухгалтерского уч?та: синтетические ианалитические счета, отражающие затраты материальных, трудовых и денежных средств, плановые и отч?тные калькуляции себестоимости продукции и пр.6.1. Анализ динамики обобщающих показателей и факторов Анализ себестоимости начинают с анализа динамики себестоимости всей товарнойпродукции. При этом сравнивают фактические затраты с плановыми или с затратами базисного периода. В процессе анализа выявляют, по каким статьям затрат произош?л наибольший перерасход и как это изменение повлияло на изменение общей суммы переменных и постоянных расходов.Общая сумма затрат может измениться из-за объ?ма выпуска продукции, е? структуры,уровня переменных затрат на единицу продукции и суммы постоянных расходов. Порядок проведения факторного анализа представлен в табл.19.Изучение структуры затрат на производство и е? изменений за отч?тный период поотдельным элементам затрат, а также анализ статей расходов фактически выпущенной продукции составляют следующий этап анализа себестоимости.Таблица 19 Исходные данные для факторного анализа общей суммы издержек на производство иреализацию продукцииФакторы изменения затратЗатраты объ?м структурпеременн постояннвыпуска аые затраты ые затратыпродукции продукцииПо плану на плановый выпускПлан План План Планпродукции:По плану, пересчитанному нафактический объ?м производствапродукции: Факт План План ПланПо плановому уровню нафактический выпуск продукции:Факт Факт План ПланФактические при плановом уровнепостоянных затрат: Факт Факт Факт ПланФактические: Факт Факт Факт ФактАнализ структуры себестоимости по статьям и элементам расходов проводится ваналитической таблице табл.20.Таблица 20Состав затрат на производствоЗа По плану на Фактически за Изменение фактическихпредшест- отч?тный год отч?тный год удельных весов по сравнениювующий годЭлементы затрат сумуд. сумм с предше-ма, уд. сумма, уд.вес, а, тыс. ствующим с планом, %тыс. руб. вес, % тыс. руб. вес, %% руб. годом1 2 3 4 5 6 7 8 9(гр.7 – гр.3) (гр.7 – гр.5)Анализ структуры себестоимости проводится сопоставлением удельных весов отдельныхэлементов с планом и в динамике.При помощи показателей структуры рассматривается влияние каждой статьи на суммуабсолютной и относительной экономии или перерасхода затрат. Анализ структуры затрат позволяет оценить материало?мкость, трудо?мкость, энерго?мкость продукции, выяснить характер их изменений и влияние на себестоимость продукции. Для оценки влияния каждой статьи затрат на себестоимость 1 руб. товарной продукции рассчитывается уровень затрат по каждой статье и элементу расходов, изучаются причины отклонений. Анализ проводится в аналитической табл.21.Таблица 21Затраты на производство продукции по статьямБазис-ный Отклонения уровняОтч?тный периодпериод затратСтаПлан Факт от плана оттьиУров (гр.6 – гр.4) показателязатрат Сумень Сумма Уровен Сумм Урове базисногомазатрат ь затрат а нь затрат периода(гр.6 – гр.2)1 2 3 4 5 6 7 8 9Уровень затрат определяется делением расходов по каждой статье на объ?м товарнойпродукции.Анализ динамики и выполнения плана по структуре и уровню затрат позволяетсвоевременно реагировать на отклонения от плановых, нормативных показателей себестоимости, принимать конкретные управленческие решения по их устранению или согласованию.6.2. Анализ затрат на рубль товарной продукции Наиболее обобщающим показателем себестоимости продукции, выражающим е? прямуюсвязь с прибылью, является уровень затрат на 1 рубль товарной продукции:.Непосредственное влияние на изменение уровня затрат на 1 руб. товарной продукцииоказывают факторы, которые находятся с ним в прямой функциональной связи: изменениеобъ?ма выпущенной продукции, е? структуры, изменение уровня цен на продукцию, изменение уровня удельных переменных затрат, изменение суммы постоянных затрат. Схема факторной системы затрат на 1 руб. товарной продукции представлена на рис.11.Рис.11. Взаимосвязь факторов, определяющих уровень затрат на рубль товарнойпродукцииВлияние факторов первого уровня на изменение затрат на 1 руб. товарной продукциирассчитывается способом цепных подстановок по данным табл.19 и по данным о выпуске товарной продукции:Товарная продукция:а) по плану: ;б) фактически при плановой структуре и плановых ценах:;в) фактически по ценам плана: ;г) фактически: ;Если затраты на 1 руб. товарной продукции (У3) представить в виде,то анализ проводится методом цепных подстановок и его алгоритм аналогичен алгоритмупроведения факторного анализа материало?мкости. (см. тему №4).Чтобы установить, как эти факторы повлияли на изменение суммы прибыли, необходимоабсолютные приросты затрат на 1 руб. товарной продукции за сч?т каждого фактора умножить на фактический объ?м реализации продукции, выраженный в плановых ценах (табл.22).Таблица 22Порядок расч?та влияния факторов на изменение суммы прибыли ФакторФормула расч?та влияния фактораОбъ?м выпуска товарной продукции Структура товарной продукции Уровень переменных затрат на единицупродукцииИзменение суммы постоянных затрат Изменение уровня отпускных ценИтогоВ процессе анализа проводят также сравнение затрат на 1 руб. товарной продукции вдинамике и, если есть возможность, сравнение со среднеотраслевым показателем.6.3. Анализ себестоимости важнейших изделий Для более глубокого изучения причин изменения себестоимости анализируют отч?тныекалькуляции по отдельным изделиям, сравнивают фактический уровень затрат на единицу продукции с плановым и данными прошлых лет в целом и по статьям затрат.Анализ проводят методом цепных подстановок на основе формулы себестоимостиединицы продукции:;;;.Общее изменение себестоимости единицы продукции:, в том числе за сч?т изменения:а) объ?ма производства продукции ;б) суммы постоянных затрат ;в) суммы удельных переменных затрат .Затем более детально изучают себестоимость товарной продукции по каждой статьезатрат, для чего фактические данные сравнивают с плановыми и данными за прошлые периоды.6.4. Анализ прямых материальных и трудовых затрат Как правило, наибольший удельный вес в себестоимости промышленной продукциизанимают затраты на сырь? и материалы. Система факторов, оказывающих влияние на прямые материальные затраты, приведена на рис.12.Рис.12.Блок-схема факторной системы материальных затратРасч?т влияния факторов производится способом цепных подстановок. Для этогонеобходимо произвести пересч?т затрат на производство продукции:а) по плану: ;б) по плану, пересчитанному на фактический объ?м производства продукции:;в) по плановым нормам и плановым ценам на фактический выпуск продукции:;г) фактически по плановым ценам: ;д) фактически: .Сумма материальных затрат на выпуск отдельных изделий зависит от тех же факторов,кроме структуры производства продукции:где УРi – удельный расход i-го материала; ЦМi – средняя цена i-го материала. Расход материалов на единицу продукции зависит от качества сырья и материалов,замены одного вида материала другим, изменения рецептуры сырья, техники, технологии и организации производства, квалификации работников, отходов сырья и др. Прирост суммы материальных затрат на производство i-го вида продукции за сч?т изменения удельного расхода материалов рассчитывают по формуле:.Уровень средней цены материалов зависит от рынков сырья, отпускной цены поставщика,внутригрупповой структуры материальных ресурсов, уровня транспортно-заготовительных расходов, качества сырья и т.д. Чтобы узнать, как за сч?т каждого из факторов изменилась общая сумма материальных затрат, воспользуемся формулой,где - изменение средней цены i-го вида или группы материалов за сч?т фактора.В результате замены одного материала другим изменяется не только количествопотребл?нных материалов на единицу продукции, но и их стоимость:,где - изменение нормы расхода в связи с заменой материала;- расход материала после замены;- цена заменяемого материала;- изменение цены в связи с заменой материала.Расч?ты проводятся по каждому виду продукции на основе плановых и отч?тныхкалькуляций с последующим обобщением полученных результатов в целом по предприятию.В ходе дальнейшего анализа переходят к изучению затрат по статье ?Заработная плата?,т.е. прямых трудовых затрат. Факторы, определяющие сумму прямой зарплаты, представлены на рис.13.Рис.13. Схема факторной системы зарплаты на производство продукцииДля расч?та влияния этих факторов необходимо иметь следующие исходные данные. Сумма прямой зарплаты на производство продукции, млн. руб.:по плану: ;по плану, пересчитанному на фактический выпуск продукции при плановой е? структуре:;по плановому уровню затрат на фактический выпуск продукции:;фактически при плановом уровне оплаты труда:;фактически: .На основе данных анализ можно провести способом цепных подстановок либоинтегральным методом.Зарплата на выпуск отдельных изделий зависит от тех же факторов. Фактор структуры- 160 -производства продукции не оказывает влияния на данный показатель:.6.5. Анализ косвенных затрат Косвенные затраты в себестоимости продукции представлены следующимикомплексными статьями: расходы на содержание и эксплуатацию оборудования, общепроизводственные и общехозяйственные расходы, коммерческие расходы. Анализ этих расходов производится пут?м сравнения фактической их величины на 1 руб. товарной продукции в динамике за 5-10 лет, а так же с плановым уровнем отч?тного периода. Такое сопоставление показывает, как изменилась их доля в стоимости товарной продукции в динамике и по сравнению с планом, и какая наблюдается тенденция – роста или снижения. В процессе последующего анализа выясняют причины, вызвавшие абсолютное и относительное изменение затрат. По своему составу это комплексные статьи, состоящие из нескольких элементов.Расходы по содержанию и эксплуатации машин и оборудования (РСЭО) включаютамортизацию машин и оборудования, затраты на их содержание, затраты по эксплуатации, расходы по внутризаводскому перемещению грузов, износ МБП и др. Некоторые виды затрат (например, амортизация) не зависят от объ?ма производства продукции и являются условно-постоянными. Другие полностью или частично зависят от его изменения и являются условно-переменными. Степень их зависимости от объ?ма производства продукции устанавливается с помощью коэффициентов, величина которых определяется опытным пут?м, или с помощью корреляционного анализа по большой совокупности данных от объ?ма выпуска продукции и суммы этих затрат.Для проведения анализа РСЭО целесообразно построить табл.23. Таблица 23 Затраты на РСЭОКоэффи- Сумма Затраты поциент затрат, плану, пересчи- Отклонение от планазависи- танному на факт.мости затрат т. руб. объ?м продукцииЗатраты от объ?мавыпуска В том числе за сч?тп ф Облан акт щее Объ?ма Уровнявыпуска затратАмортизация –РемонтЭксплуата- ционныерасходыИзнос МБПИтого –Для пересч?та плановых затрат на фактический выпуск продукции можно использоватьформулу:;где З ск – затраты скорректированные на фактический выпуск продукции;З пл – плановая сумма затрат по статье;- перевыполнение (недовыполнение) плана по выпуску товарной продукции %;K з – коэффициент зависимости затрат от объ?ма производства продукции.В ходе дальнейшего анализа выясняют причины относительного перерасхода илиэкономии средств по каждой статье затрат.Анализ цеховых и общехозяйственных расходов имеет большое значение, т.к. онизанимают большой удельный вес в себестоимости продукции. Эти расходы так же разделяют на условно-постоянные и условно-переменные, а последние корректируют на процент выполнения плана по производству товарной продукции. Фактические данные сравнивают с плановой величиной накладных расходов.Для анализа цеховых и общезаводских расходов по статьям затрат используют данныеаналитического бухгалтерского уч?та. По каждой статье выявляют абсолютное и относительное отклонение от плана и их причины. (табл.24)Таблица 24Факторы изменения общепроизводственных и общехозяйственных расходовСтатья расходов Фактор изменения затрат Формуларасч?таЗаработная плата Численность персонала (Ч),работников аппаратауправления Средняя заработная плата одногоработника (ОТ)Содержание основных Первоначальная стоимость основныхфондов: – фондов (ОС), норма амортизации (N a )амортизация– расходы на освещение, отопление, водоснабжение и пр. Норма потребления ресурса (H)тариф науслугу (Ц 1 )Затраты на текущий Объ?м работ (V);ремонт, испытаниясредняя стоимость единицы работы (Ц 2 )Содержание легкового Количество машин (К)транспортаСредние затраты на содержание одноймашины (З)Расходы по Количество командировок (К 1 )средняякомандировкам продолжительность (Д), средняя стоимость одного дня командировки (Ц3 )Оплата простоев Количество человеко-дней простоя (К)уровень оплаты за один день простоя (ОТ 1 )Налоги и сборы, Налогооблагаемая база (Б), процентнаяотносимые на ставка налога (С)себестоимость.Расходы на охрану Объ?м намеченных мероприятий (V)труда средняя стоимость мероприятия (Ц 4 )При проверке выполнения сметы нельзя всю полученную экономию отнести на сч?тпредприятия, так же как и все допущенные перерасходы оценивать отрицательно. Оценка отклонений фактических расходов от сметы зависит от того, какие причины вызвали экономию или перерасход по каждой статье затрат. В ряде случаев экономия связана с невыполнением намеченных мероприятий по улучшению условий труда, технике безопасности, изобретательству, подготовке и переподготовке кадров и т. д. Невыполнение этих мероприятий наносит предприятию иногда больший ущерб, чем сумма полученной экономии. В процессе анализа должны быть выявлены непроизводительные затраты, потери от бесхозяйственности, которые можно рассматривать как неиспользованные резервы снижения себестоимости продукции.Непроизводительными затратами следует считать потери от порчи и недостачи сырья(материалов) и готовой продукции, оплату простоев по вине предприятия, доплаты за это время и в связи с использованием рабочих на работах, требующих менее квалифицированного труда, стоимость потребл?нной энергии и топлива за время простоя предприятия и др.Анализ общепроизводственных расходов в себестоимости единицы изделия производитсяс уч?том результатов, полученных при анализе их в целом по предприятию. Эти расходы распределяются между отдельными видами изготовленной продукции пропорционально прямым затратам за исключением покупных материалов или заработной платы основных производственных рабочих.Сумма этих расходов, приходящихся на единицу продукции (УК), зависит от изменения:а) общей суммы цеховых и общезаводских расходов (З ц );б) суммы прямых затрат, которые являются базой распределения косвенных (УДi) в) объ?ма производства продукции (VBП).Коммерческие расходы включают затраты по отгрузке продукции покупателям, расходына тару и упаковочные материалы, рекламу, изучение рынков сбыта.Расходы по доставке товаров зависят от расстояния перевозки, веса перевез?нного груза,транспортных тарифов за перевозку грузов, вида транспортных средств.Расходы по погрузке и выгрузке могут изменяться в связи с изменением веса отгруженнойпродукции и расценок за погрузку и выгрузку одной тонны продукции.Расходы на тару и упаковочные материалы зависят от их количества и стоимости.Количество, в свою очередь, связано с объ?мом отгруженной продукции и нормой расхода упаковочных материалов на единицу продукции.Экономия на упаковочных материалах не всегда желательна, так как красивая, эстетичная,привлекательная упаковка – один из факторов повышения спроса на продукцию и увеличение затрат по этой статье окупается увеличением объ?ма продаж. То же можно сказать и о затратах на рекламу, изучение рынков сбыта и другие маркетинговые расходы.В заключение анализа косвенных затрат подсчитываются резервы возможного ихсокращения и разрабатываются конкретные рекомендации по их освоению.34. Анализ финансовой устойчивости, ликвидности,платежеспособности организации(34). Показатели финансовой устойчивостиПоказатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют структуруиспользуемого предприятием капитала с позиции его платежеспособности и финансовой стабильности развития. Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как отражают способность предприятия погасить долгосрочные обязательства. Данную группу показателей еще называют показателями структуры капитала и платежеспособности либо коэффициентами управления источниками средств. Расчет показателей финансовой устойчивости 1.Коэффициент автономииСтр.490/стр.700 Н=7008/7281=0,96 К=7058/7681=0,92 Более 90% активов предприятия сформированы за счет собственного капитала. Предприятие обладает достаточной независимостью и возможностями для проведения независимой финансовой политики. 2.Коэффициент заемного капитала(Стр.590+стр. 690-стр.640-стр.650)/стр.700 Н=273/72841=0,04 К=623/7681=0,08 3.Коэффициент финансовой зависимости (мультипликатор собственного капитала)Стр.300/(стр.490-стр.460) Н=7281/7008=1,04 К=7681/7058=1,09 4.Коэффициент финансовой зависимости(Стр.590+стр.690-стр.640-сьтр.650)/стр.490 Н=273/7008=0,04 К=623/7058=0,09 На 1 рубль собственного капитала предприятие привлекало от 4 до 9 копеек заемного капитала, то есть кредиторы практически не участвуют в финансировании предприятия. Зависимость данного предприятия от внешних источников мала. 5.Коэффициент покрытия инвестиций (долгосрочной финансовой независимости)(Стр.490+стр.590)/700 Н=7008/7281=0,96 К=7058/7681=0,91 6.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами(стр. 490-стр.190)/стр.290 Н=(7008-6709)/572=0,5 К=(7058-6600)/1081=0,4 7.Коэффициент маневренности(стр.490-стр.190+стр.510)/стр.490 Н=(7008-6709)/7008=0,04 К=(7058-6600)/7058=0,06Коэффициент маневренности имеет очень низкое значение, поэтому предприятию следуетобратить внимание на использование собственного капитала.По данным показателям финансовое состояние предприятия в целом можноохарактеризовать как устойчивое, что обеспечивается высокой долей собственногокапитала, и предполагает стабильность его деятельности в будущем году.Оценка финансовой устойчивости Показатель1. Коэффициент концентрации собственного капитала2. Коэффициент финансовой зависимости3. Коэффициент маневренности собственного капитала4. Коэффициент концентрации привлеченного капитала5. Коэффициент соотношения привлеченных и собственныхсредствПоказатели оценки платежеспособности и ликвидностиПлатежеспособность предприятия - это способность своевременно и в полном объемепогашать свои финансовые обязательства.Ликвидность - это способность отдельных видов имущественных ценностей обращаться вденежную форму без потерь своей балансовой стоимости.Понятия платежеспособности и ликвидности близки по содержанию, но не идентичны.При достаточно высоком уровне платежеспособности предприятия его финансовое положение характеризуется как устойчивое. В то же время высокий уровень платежеспособности не всегда подтверждает выгодность вложений средств в оборотные активы, в частности, излишний запас товарно-материальных ценностей, затоваривание готовой продукцией, наличие безнадежной дебиторской задолженности снижают уровень ликвидности оборотных активов.Устойчивое финансовое положение предприятия является важнейшим фактором егозастрахованности от возможного банкротства. С этих позиций важно знать, насколько платежеспособно предприятие и какова степень ликвидности его активов.Для анализа устойчивости финансового положения предприятия целесообразнорассчитывать показатели оценки платежеспособности и ликвидности. Показатели могут быть представлены финансовыми коэффициентами, величиной чистого оборотного капитала и коэффициентами структуры оборотных активов.Коэффициенты платежеспособности и ликвидности отражают способность предприятияпогасить свои краткосрочные обязательства лекгореализуемыми средствами. Высокое значение данных коэффициентов свидетельствует об устойчивом финансовом положении предприятия, низкое их значение - о возможных проблемах с денежной наличностью и затруднениях в дальнейшей операционной деятельности. В то же время очень большое значение коэффициентов свидетельствует о невыгодном вложении средств в оборотные активы.Расчет показателей платежеспособности и ликвидности. 1.Коэффициент текущей ликвидности (покрытия):(Стр.290-стр216-- стр.244) / (Стр.690 -- стр.640 - стр.650) Н=(572-1)/273=2,1 К=(1081-7)/623=1,72 Значение коэффициента текущей платежеспособности и ликвидности на начало периодасоответствовало рекомендуемому, что свидетельствовало о том, что предприятие располагало ликвидными активами для погашения своей краткосрочной задолженности. На конец года значение коэффициента снизилось, но предприятие продолжает оставаться платежеспособным, так как его ликвидные активы превышают размер краткосрочной задолженности. Значение коэффициента текущей платежеспособности и ликвидности (1,7) остается в пределах рекомендуемого.2. Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности(Стр.290-стр.2Ю--стр.244)/(Стр690-- стр.640 - стр.650) Н=(572-55)/273=1,9 К=(1081-81)/623=1,6Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности позволяет лучше, чемкоэффициент текущей ликвидности оценить платежеспособность, так как включает при расчете в состав активов их наиболее ликвидную часть.3. Коэффициент абсолютной ликвидности(Стр.260 + стр.250)/ (Стр.690 - стр.640 --стр.650) Н=8/273=0,03 К=10/623=0,02 Показывает, какая часть срочных обязательств может быть погашена наиболеемобильными оборотными средствами.ОЦЕНКА ЛИКВИДНОСТИ Показатель1. Величина собственных оборотных средств(функционирующий капитал)2. Маневренность собственных оборотных средств3. Коэффициент покрытия общий4. Коэффициент быстрой ликвидности5. Козэффициент абсолютной ликвидности6. Доля оборотных средств в активах7. Доля производственных запасов в текущих активах8. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов.9. Коэффициент покрытия запасов(34.)Финансовое положение предприятия и его экономический анализ.Рентабельность Отношение полученной прибыли к вложенному капиталу: R = P/A, где R – коэффициент рентабельности; P – величина прибыли; A – итог актива (пассива) баланса. Предприятие вложило все свои и привлеч?нные средства в активы, намереваясь получитьприбыль.Прежде чем считать R, необходимо принять во внимание: - величина прибыли должна быть до налогообложения; - прибыль должна быть рассчитана по правилам БУ (форма 2); - величина А для корректности бер?тся в размере средней величины за отч?тный период:(активы на начало + активы на конец) / 2;- так как прибыль – разность между доходами и расходами, анализ R зависит от анализасоставляющих расходов (постоянных и переменных) и доходов.Плат?жеспособность Возможность предприятия в срок оплатить свои долги. Или понятие ликвидности –возможность объектов, составляющих актив баланса, быть проданными.Коэффициент ликвидности: L = A / Kт, где А – актив баланса; Кт – кредиторская задолженность. Три варианта расч?та L: 1). L общей ликвидности = ТА / Ктк, где ТА – текущие (оборотные) активы фирмы; Ктк – краткосрочная кредиторскаязадолженность(т.к. L рассматривается обычно из расч?та за год); 2). L быстрой ликвидности = (Дтк + ДС) / Ктк, где Дтк – краткосрочная Дт задолженность; ДС – денежные средства; 3). L абсолютной ликвидности = ДС/Ктк. При расч?те L (Российская система уч?та) необходимо пересмотреть отдельные данныебухгалтерского баланса (составить статический баланс).В числителе: - исключить из актива баланса расходы будущих периодов; - оставшиеся статьи актива должны быть переоценены: ЦБ – по цене их возможнойреализации; запасы уменьшены на величину возможных недостач и стоимость возможной уценки; дебиторы должны быть представлены только суммами, реально ожидаемыми к получению.В знаменателе: - пересчитать величину долгов, если она привязана к курсу валют; - увеличить Кт-задолженность на сумму выданных гарантий. Коэффициент общей платежеспособности (1) рассчитывают обычно только в двух случаях: - в случае ликвидации предприятия; - получения большого кредита. Леверидж Английское слово, означает «рычаг». Выделяют производственный и финансовый леверидж компании. Показатель финансового левериджа демонстрирует соотношение собственных ипривлеч?нных источников финансирования деятельности компании.Л = С / Кт, С – собственные средства; Кт – кредиторская задолженность. Если Л > 1, т.е собственные ср-ва больше привлеч?нных, то это может означать, чтопредприятие не пользуется доверием кредиторов и не может привлечь достаточного объ?ма капиталов, не раскрывает свой производственный капитал.Если Л < 1, то это может значить: - в случае если плат?жеспособность достаточная, то предприятие успешно работает,используя чужие деньги;- если недостаточная, то предприятие на грани краха. «Мелкие долги – плохая рекомендация, большие уже меняют дело. Человек, у которогомного долгов, пользуется уважением. Не он один дорожит за свою репутацию, но и кредиторы» /Брехт/Цикл финансовой диагностики – цикл последовательности работ, связанных сдиагностикой. Сердцевина – цикл текущих сравнений.Получив данные, необходимо провести сравнение: - с требованиями нормативных документов; - с данными других предприятий; - данных одного предприятия, но за различные отч?тные периоды; - с нормативами. Диагностика финансовой деятельности предприятия позволяет установить и оценитьфинансовое положение фирмы, принять необходимые решения.Все решения можно свести к четыр?м группам проблем: 1). Задачи, связанные с управлением финансовой деятельностью /основная стратегия –увеличение активов предприятия, как пут?м самофинансирования (выпуск дополнительных акций, политика распределения прибыли), так и привлечением за?много капитала (кредиты, облигации, лизинг)/;2). Средства решения задач /главный инструмент – деньги (оптимальное количество); уч?тобязательств – предмета купли-продажи; доходность портфеля ценных бумаг/;3). Условия решения задач /кадры; время – «управлять – предвидеть»; расч?т риска/. /Умение доставить себе радость, а печаль конкурентам – это и есть задача управленияфинансовой деятельностью/Симптомы болезни предприятия: - Расходы растут быстрее доходов; - Используются краткосрочные за?мные средства для финансирования долгосрочныхвложений;- Наблюдается снижение остатков по счетам денежных средств и запасов (систематическаянехватка оборотных средств);- Выплачиваются слишком высокие дивиденды (изъятие оборотных средств); - Увеличение удельного веса просроченной дебиторской задолженности; - Увеличение сальдо по счетам «товары» и «готовая продукция» (сложно реализовать).35. Основные показатели хозяйственной деятельности организации всостоянии банкротсва и пути их улучшения(35.) ДИАГНОСТИКА РИСКА БАНКРОТСТВАБанкротство - это неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговымобязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.Основной признак банкротства - неспособность предприятия выполнить требованиякредиторов в течение определенного срока со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы могут обратиться в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом.Признаки банкротства подразделяют на две группы:показатели, свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятностибанкротства в недалеком будущем:спад производства, сокращение объемов продаж и убыточности; наличие систематической просроченной кредиторской и дебиторской задолженности; низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденция их к снижению; увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в общей его сумме; дефицит собственного оборотного капитала; систематическое увеличение продолжительности оборота капитала; наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции; использование источников финансовых ресурсов на невыгодных условиях; неблагоприятные изменения портфеля заказов; падение рыночной стоимости акций предприятия; снижение производственного потенциала; показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматриватьфинансовое состояние как критическое, но свидетельствуют о возможности его ухудшения в будущем:чрезмерная зависимость предприятия от какого-либо одного конкретного проекта, типаоборудования, вида актива, рынка сырья или рынка сбыта;потеря основных партнеров; недооценка обновления техники и технологии; потеря ведущих сотрудников аппарата управления; вынужденные простои, неритмичная работа; неэффективные долгосрочные соглашения; недостаточность капитальных вложений.Нормативная база. В соответствии с действующим российским законодательством обанкротстве предприятий для диагностики их несостоятельности применяется ограниченный круг показателей: коэффициенты текущей ликвидности, обеспеченности собственным оборотным капиталом и восстановления (утраты) платежеспособности. Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является наличие одного из условий:коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение ниже 2,0; коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетногопериода имеет значение ниже 0,1.Коэффициент текущей ликвидности должен рассчитываться по формуле: Клик = (Текущие активы - Расходы будущих периодов) / [Текущие пассивы - (Доходыбудущих периодов + Фонды потребления + Резервы предстоящих расходов и платежей)].Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяетсяследующим образом:Косс = (Текущие активы - Текущие пассивы) / Текущие активы.Если коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного, а доля собственногооборотного капитала в формировании текущих активов меньше норматива, но наметилась тенденция роста этих показателей, то определяется коэффициент восстановления платежеспособности за период, равный шести месяцам:к в.п ~ [Клик1 + (6 / т) o (Клик, - клик0) / клик норм, где Клик1 и Клик0 - фактическое значение коэффициента ликвидности соответственно вконце и начале отчетного периода; ^лик норм ~~ нормативное значение коэффициента те кущей ликвидности; Т - отчетный период, мес.Если К п > 1, то у предприятия есть возможность восстановить своюплатежеспособность; если Квп < 1, то у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.Если фактические величины Клик и Косс равны или выше нормативных значений наконец периода, но наметилась тенденция их снижения, рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности за период, равный трем месяцам:К у.п = 1Клик1 + (3 / Т) . (Клик1 - Клик0) / Клж норм. Если К у п > 1, то предприятие имеет реальную возможность сохранить своюплатежеспособность в течение трех месяцев, и наоборот.При неудовлетворительной структуре баланса (Клик и Косс ниже нормативных), но приналичии реальной возможности восстановить свою платежеспособность в установленные сроки может быть принято решение об отсрочке признания предприятия неплатежеспособным в течение шести месяцев.При отсутствии оснований признания структуры баланса неудовлетворительной (Клик иК осс выше нормативных), но при Куп < 1 решение о признании предприятия неплатежеспособным не принимается, но ввиду реальной угрозы утраты предприятием платежеспособности оно ставится на соответствующий учет в специальных подразделениях Мингосимущества по делам о несостоятельности (банкротстве) предприятий.Если предприятие признается неплатежеспособным, а структура его баланса -неудовлетворительной, то прежде чем передать экспертное заключение в арбитражный суд, запрашивается дополнительная информация и проводится углубленный анализ производственно-финансовой деятельности предприятия с целью выбора одного из двух вариантов решений:проведение реорганизационных мероприятий для восстановления платежеспособностипредприятия;проведение ликвидационных мероприятий в соответствии с действующимзаконодательством.Рассмотренная система критериев диагностики банкротства предприятийсубъектов'хозяйствования является несовершенной и подвергается обоснованной критике.Модели дискриминантного анализа. Для оценки риска банкротства и кредитоспособностипредприятий широко используются дискриминантные факторные модели, разработанные американскими и западноевропейскими экономистами.Для диагностики возможности банкротства часто используют Z-счет Е. Альтмана,полученный им в США в 1968 г.:Z = 1,2 * (Чистый оборотный капитал / Общие активы) + + 1,4 o (Нераспределеннаяприбыль / Общие активы) + + 3,3 * (Операционная прибыль / Общие активы) + + 0,6 * (Рыночная стоимость всех акций / Внешние обязательства) + 1,0 * (Продажи / Общие активы).В 1983 г. Альтман получил модифицированный вариант своей модели для компаний,акции которых не котировались на бирже:Z = 0,717 * (Чистый оборотный капитал / Общие активы)+ + 0,847 *(Нераспределенная прибыль / Общие активы) + + 3,107 * (Операционная прибыль / Общие активы) + 0,42 * (Балансовая стоимость собственного капитала / Заемный капитал) + 0,995 o (Продажи / Общие активы).В этом счете банкротство весьма вероятно, если Z < 1,23. В 1972 г. Лисе(Великобритания) получил следующую формулу:Z= 0,063 * (Оборотный капитал / Сумма активов) + 0,092 * (Прибыль от реализации/Сумма активов) + 0,057 * (Нераспределенная прибыль / Сумма активов) + 0,001 * (Собственный капитал / Заемный капитал).Здесь критическое значение составляло 0,037. В 1997 г. Таффлер получил следующуюформулу:Z = 0,53 (Прибыль от реализации/Краткосрочные обязательства) + 0,13 o (Оборотныеактивы / Сумма обязательств) + 0,18 * (Краткосрочные обязательства/ Сумма активов) + 0.16 * (Выручка / Сумма активов).Если величина Z-счета больше 0,3, то у предприятия неплохие долгосрочныеперспективы; если меньше 0,2, то банкротство весьма вероятно.Для предотвращения банкротства необходимо:• избавиться от убыточной продукции и подразделений хозяйствования; *сократить затраты на производство и реализацию продукции; •изменить структуру активов,и в частности оборотных активов;•реализовать капитальные вложения за счет привлечения заемных средств;• повысить оборачиваемость капитала. Норма и масса прибыли зависят в большей степени отскорости оборота капитала, скорости продаж, чем уровня цен, Высокая скорость оборачиваемости поможет избежать банкротства,К предприятиям, которые признаются банкротами, могут быть применены различные санкции,начиная с мирового соглашения между кредитором и собственником предприятия и заканчиваяликвидацией с распродажей имущества.Ликвидационные процедуры ведут к прекращению деятельности предприятия,реорганизационные процедуры предусматривают восстановление платежеспособности должникапутем проведения инновационных мероприятий.С целью финансового оздоровления составляется бизнес-план финансового оздоровления, в- 171 -Дополнительный вопрос Анализ собственного капитала организации. Оценкаобеспеченности собственными оборотными средствами.(Доп.) Анализ состава, структуры и динамики собственного капитала организации. Источники формирования.Собственный капитал организации – IIIр. Пассива.( служит источником покрытия основных и оборотных средств) Поступление, приобретение и создание имущества предприятия осуществляется за счет собственных и заемных средств. Важно, куда вкладывается собственный и заемный капитал: во внеоборотные или оборотные средства. У каждого предприятия, в зависимости от его профиля деятельности, от его социального и технического состояния есть потребность в приобретении и основных и оборотных средств. Естественно, когда источники средств используются на прирост всех материальных активов, то в результате вложений повышается общая эффективность деятельности предприятия, значит эти вложения эффективны. Одним из главных показателей, характеризующих финансовую устойчивость становится величина СК. Собственный капитал включает различные по экономическому содержанию, принципам формирования и использования, источники финансовых ресурсов. Оценка структуры источников очень важна в анализе, т.к. в новых условиях в связи с приватизацией собственности, вопросы структуры и источников рассматриваются иначе. Минимальным будет риск у тех, кто в строит свою деятельность преимущественно на собственном капитале, но доходность деятельности таких предприятий невысока, т.к. эффективность использования заемного капитала в большинстве случаев оказывается более высокой. Оптимальным вариантом формирования финансов предприятия считается следующее соотношение: больше или равно 60% СК и меньше или равно 40% ЗК. Анализ эффективности использования СК имеет цели: оценить текущее и перспективное финансовое состояние организации; обосновать возможные и приемлемые темпы развития организации с позиции обеспечения их источниками финансирования; выявить доступные источники средств, оценить рациональные способы их мобилизации; спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов. Анализ состава, структуры и динамики источников осуществляется при помощи сравнительно-аналитического баланса и финансовых коэффициентов:1. коэффициент автономии(независимости)Ка = СК : ИБ, где ИБ – итог баланса. Показывает долю СК.(норма Ка >=0,6) 2.коэффициент соотношения заемных и собственных средств(леверидж)Кз = ЗК:СК, показывает зависимость предприятия от внешних займов(норма Кз <=0,7) 3.коэффициент финансовой маневренности собственных оборотных средствКм.сос = СОС : СК, ( норма >=0,5) 4.коэффициент поступления СККпост.СК = Поступивший СК : СК на конец периода, показывает какую часть СК от имеющегося на конец отчетного периода составляют вновь поступившие в его счет средства. 5.коэффициент использования СККисп.СК = Использованная часть СК : СК на начало периода, показывает какая часть СК была использована в процессе деятельности организации. Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свой капитал. Как правило, к этой группе относятся:- оборачиваемость СК = N : среднегодовая ст-сть СК, где N – объем реализации(продаж)(Доп.) Анализ и оценка состава, структуры и динамики оборотных активов. Расчет собственных оборотных средств организации.Оборотный капитал – 2 раздел Активов. Повышение платежеспособности предприятия, его ликвидность устанавливается по показателю чистого оборотного капитала, который определяется либо как разность между текущими активами и внешними обязательствами, либо как разница между собственным капиталом и внеоборотными активами, т.о. чистый оборотный капитал имеется до тех пор, пока активы превышают долги. Источником образования может быть акционерный капитал, увеличение чистого дохода,- 172 -долгосрочные обязательства и т.д. Ориентиром для оптимизации оборотного капитала является сумма, равная половине краткосрочных обязательств. Рыночные условия заставляют предприятие в любое время иметь возможность срочно возвратить краткосрочные долги. Способность предприятия выполнить краткосрочные обязательства характеризует отношение чистого оборотного капитала к краткосрочным обязательствам. Значительное превышение свидетельствует о направленном формировании финансов и использовании дорогостоящих финансов. Предприятие заинтересовано в росте оборачиваемости оборотного капитала, а операционный цикл должен иметь тенденцию к снижению. Чем меньше этот показатель, тем с меньшей суммой оборотного капитала будет работать предприятие, он характеризует на какой период времени предприятие должно создать резерв оборотного капитала. Для оценки эффективности использования чистого оборотного капитала(собственных оборотных средств) рассчитываются следующие финансовые коэффициенты:СОС = ТА - ТО 1.Маневренность работающего оборотного капитала Кмрк = З : СОС –З – запасы, СОС – собственные оборотные средства Если Кмрк >1, то капитал ?замораживается? Если Кмрк <1, то капитал мобилен 2.Коэффициент финансовой маневренности чистого оборотного капиталаКф.м.сос = СОС : СК –СК – собственный капитал.