Краткий курс лекций разработан в соответствии с требованиями основной образовательной программы подготовки экономистов по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» Государственного образовательного стандарта высшего профессионального образования. В учебном пособии рассмотрены основные вопросы дисциплины «Комплексный экономический анализ» и «Экономический анализ» с иллюстрацией теоретического материала практическими примерами. В учебном пособии предложены тесты и практические задания для аудиторных и самостоятельных занятий по закреплению знаний и приобретению навыков решения аналитических задач, связанных с оценкой деятельности хозяйствующих субъектов.
Учебное пособие предназначено для подготовки студентов по специальности «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, экономический анализ и аудит».
Содержание
Стр.
Введение
Тема 1. Анализ хозяйственной деятельности и его роль
в управлении деятельностью организации
1.1.Предмет, содержание и задачи экономического анализа
1.2. Виды экономического анализа и их роль в управлении
хозяйственной деятельностью
1.3. Пользователи экономической информации
1.4.Информационное обеспечение экономического анализа
1.5. Взаимосвязь производственного и финансового анализа
Тема 2. Методологические основы экономического анализа
2.1.Этапы и стандартные приемы экономического анализа
2.2.Качественные и количественные методы экономического анализа
2.3. Методы факторного анализа
Тема 3. Система и методология комплексного экономического анализа
3.1. Задачи внутрихозяйственного комплексного анализа
3.2. Системный подход в комплексном экономическом анализе
3.3.Факторы и резервы повышения эффективности хозяйственной
деятельности
Тема 4. Анализ использования производственных ресурсов
4.1. Оценка технико –организационного уровня хозяйственной
деятельности
4.2.Анализ использования основных производственных фондов
и оценка влияния их на объем производства
4.3. Анализ использования материальных ресурсов и оценка
влияния их на величину объема производства
4.4. Анализ использования труда и фонда заработной платы в
организации
4.5. Анализ себестоимости продукции. Оценка влияния на себестоимость продаж использования
производственных ресурсов
4.6. Оценка влияния себестоимости продукции на величину прибыли
Тема 5. Анализ объема производства и реализации продукции
5.1.Показатели, характеризующие объем производства и продаж
5.2.Оценка влияния факторов на величину выручки от реализации продукции
5.3.Система цен на продукцию
5.4.Анализ влияния объема продукции на величину прибыли
Тема 6. Анализ в системе планирования финансово–
хозяйственной деятельности организации
6.1.Роль экономического анализа в разработке основных
показателей планов организации
6.2.Основы сметного планирования
6.3. Анализ поведения затрат и взаимосвязи объема продаж
и прибыли
6.4. Расчет маржинального дохода, порога рентабельности
Тема 7. Оценка производственного и финансового левериджа
7.1. Оценка производственного (операционного) левериджа
7.2. Оценка финансового левериджа
Тема 8. Анализ хозяйственной деятельности организации
на основе финансовой отчетности
8.1.Сущность и технология оценки финансово–хозяйственной
деятельности организации
8.2. Анализ структуры и динамики имущества и источников
финансирования
8.3.Анализ структуры и динамики внеоборотных активов
и эффективности их использования
8.4.Анализ оборотных средств (текущих активов) организации
8.5.Анализ источников финансирования организации
8.6.Анализ ликвидности организации
8.7.Анализ финансовой устойчивости организации
8.8 Оценка деловой активности организации
8.9. Особенности финансового анализа неплатежеспособных
организаций и прогнозирование банкротства
8.10. Анализ финансовых результатов деятельности организации
8.11. Анализ эффективности деятельности организации
Ответы к тестам и практическим заданиям
Приложения
Рекомендуемая литература
Введение
Осуществление хозяйственной и финансовой деятельности в условиях рыночных отношений всегда сопряжено с определенным риском. Поэтому принятию любого решения финансового характера предшествуют аналитические расчеты.
Анализ хозяйственной деятельности является одной из составляющих частей грамотного управления бизнесом.
Кроме этого, хозяйствующие субъекты в своей деятельности связаны с различными контрагентами - поставщиками, заказчиками, покупателями, банками. В связи с этим появилась и потребность в достоверной оценке финансового состояния этих контрагентов. Согласно российскому законодательству организации вынуждены публиковать информацию о своем имущественном и финансовом положении, причем публикуемая отчетность в значительной степени унифицирована. Это дает возможность применять методики анализа, используемые в экономически развитых странах мира.
Предлагаемый курс лекций «Комплексный экономический анализ» предназначен для изучения методологических основ экономического анализа, основ комплексного экономического анализа, методов и практики осуществления внутрихозяйственного анализа и анализа финансово –хозяйственной деятельности организаций на основе финансовой отчетности.
Тема 1. Анализ хозяйственной деятельности
и его роль в управлении деятельностью организации
Основные вопросы темы: 1. Предмет содержание и задачи экономического анализа. 2. Виды экономического анализа и их роль в управлении хозяйственной деятельностью. 3. Пользователи экономической информации. 4. Информационное обеспечение экономического анализа. 5. Взаимосвязь производственного и финансового анализа.
1.1. Предмет содержание и задачи экономического анализа
В условиях рыночной экономики отдельные хозяйствующие субъекты имеют высокий уровень самостоятельности в принятии управленческих решений. Повысилась и их экономическая и юридическая ответственность за результаты своей деятельности. В связи с этим возрастает и роль экономического анализа в оценке производственно -коммерческой деятельности. Экономический анализ является основой принятия решений в процессе финансово -хозяйственной деятельности.
Целью экономического анализа является получение информации дающей объективную оценку и обоснованную характеристику финансового состояния предприятия.
Экономический анализ с научной точки зрения - это процесс по выявлению сущности явления и изучения всех его сторон составляющих частей их взаимосвязей и взаимозависимостей.
Для всех экономических наук общим объектом изучения являются производственные отношения. Поэтому все экономические науки объединяются в систему при этом каждая экономическая наука имеет свой предмет.
В качестве совокупного объекта анализа выступает финансово -хозяйственная деятельность предприятий и организаций. Это сложная система взаимодействия техники технологии организации производства и труда социальных условий хозяйствования и других элементов в процессах снабжения и сбыта производства и реализации в работе с инструментами финансового рынка.
Процесс хозяйствования и его результаты складываются под воздействием многочисленных объективных и субъективных факторов.
Экономический анализ как наука представлен системой специальных знаний связанных с исследованием экономических явлений и процессов результатов хозяйственной деятельности тенденций ее развития выявлением положительных и отрицательных факторов с выбором эффективных решений в условиях неопределенности и риска.
Предметом экономического анализа являются хозяйственные процессы предприятий и организаций, конечные результаты их деятельности, причинно -следственные связи экономических процессов.
Процедура экономического анализа включает следующие элементы
постановка конкретных задач анализа
установление причинно - следственных связей
выбор показателей и методов их оценки
выявление и оценка факторов влияющих на результаты финансово -хозяйственной деятельности
разработка мероприятий по устранению влияния отрицательных факторов и усиления влияния положительных факторов.
Основными принципами проведения экономического анализа являются
Конкретность анализ основывается на реальных данных полученных из достоверных источников информации
комплексность анализ предполагает всестороннее изучение экономического явления или процесса
системность в процессе анализа экономические явления изучаются и оцениваются во взаимосвязи друг с другом
регулярность анализ должен осуществляться регулярно в соответствии с поставленными целями
объективность изучение экономических процессов явлений и их оценка должны носить беспристрастный характер
действенность критерии оценки выбранные показатели и методы оценки должны способствовать возможности их использования в практических целях для принятия управленческих решений
экономичность экономический эффект от принятия управленческих решений на основе результатов анализа должен превышать затраты связанные с проведением анализа
сопоставимость экономический анализ предполагает преемственность результатов анализа и их сопоставимость
научность экономический анализ предполагает использование научно обоснованных методик и процедур.
Виды экономического анализа и их роль в управлении
хозяйственной деятельностью
В аналитической практике используются различные виды экономического анализа в зависимости от объектов и субъектов исследования сроков проведения содержания и задач аналитических программ.
По роли в управлении выделяют
управленческий (внутренний) анализ который является составной частью управленческого учета и обеспечивает аналитической информацией руководство организации
финансовый анализ обеспечивающий внешних и внутренних пользователей информацией о состоянии организации
По периодичности анализ может быть
перспективным (прогнозным)
оперативным
текущим.
В зависимости от характера объектов управления анализ может быть
по отраслям экономики
уровням общественного производства и управления
стадиям процесса расширенного воспроизводства ( производство обмен распределение потребление)
по составным элементам производства ( трудовым материальным и финансовым ресурсам).
По содержанию и полноте изучаемых вопросов экономический анализ делят на
полный
локальный (анализ деятельности отдельных подразделений)
тематический (анализ отдельных функциональных систем экономики).
По методам изучения объекта
системный
функционально -стоимостный
сравнительный
факторный
диагностический;
маржинальный ;
экономико -математический и другие.
Пользователи экономической информации
Аналитическая экономическая информация представляет интерес для внешних и внутренних пользователей.
Внешние пользователи подразделяются на две группы.
Первая группа пользователей непосредственно заинтересована в информации
существующие и потенциальные собственники средств организации
кредиторы
поставщики и покупатели определяющие надежность деловых связей
государство в лице налоговых органов
служащие с точки зрения заработка и перспектив работы.
Ко второй группе относятся внешние пользователи опосредованно заинтересованные в аналитической информации
аудиторские службы
консультанты по финансовым вопросам
биржи ценных бумаг
законодательные органы
пресса и информационные агентства
профсоюзы.
Внутренние пользователи - руководство предприятия менеджеры различных служб и т.д.
1.4. Информационное обеспечение экономического анализа
Для целей экономического анализа в практике используется широкий круг информации различного рода и характера. Информационная база экономического анализа включает в себя нормативно -законодательные документы плановые оперативные статистические сведения данные первичной бухгалтерской документации аналитическую информацию различных информационных агентств.
Основные виды информации для целей экономического анализа
официальные документы и нормативно -плановые
государственные законы
указы Президента
Постановления правительства и местных органов власти
приказы вышестоящих организаций
хозяйственно -правовые документы
решения собрания акционеров
прейскуранты
справочники
бизнес -план
бюджеты предприятия.
2) Учетные источники информации
финансовая отчетность
данные управленческого учета и отчетности
данные синтетического и аналитического учета
налоговая отчетность.
3) Внеучетные источники информации
материалы акты заключения внутреннего и внешнего аудита ревизий проверок деятельности налоговыми органами врачебно -санитарного контроля профессиональных консалтинговых фирм региональных отделений статистики и т.д.
техническая и технологическая документация
данные специальных обследований
переписка с контрагентами
информация СМИ интернета рейтинговые оценки специальных служб и т.д..
1.5. Взаимосвязь производственного и финансового анализа.
Анализ хозяйственной деятельности включает два крупных раздела
финансовый анализ
управленческий производственный анализ.
Подразделение экономического анализа на финансовый и управленческий вызвано практикой разделения учета операций на предприятиях на бухгалтерский (финансовый) и управленческий и является весьма условным так как внутренний (управленческий ) анализ можно интерпретировать как продолжение внешнего анализа и наоборот.
Организация объекты и методы решения задач финансового и управленческого анализа имеют свою специфику но взаимосвязаны между собой.
Финансовый анализ может быть внешним и внутренним.
Внешний финансовый анализ осуществляется на основе данных публичной бухгалтерской отчетности.
Внутренний финансовый анализ осуществляется на основе данных бухгалтерского учета и отчетности.
Управленческий (внутрихозяйственный) анализ может осуществляться на основе данных бухгалтерского учета и отчетности а также данных управленческого учета.
В процессе финансового анализа дается оценка
абсолютных показателей прибыли выручки издержек
показателей рентабельности
показателей рыночной устойчивости ликвидности баланса платежеспособности организации
показателей эффективности использования собственного капитала
показателей эффективности использования заемных средств
показателей эффективности авансирования капитала (инвестиционный анализ)
показателей финансового состояния организации и рейтинговой оценки организации -эмитента.
Особенности финансового анализа
широкий круг пользователей информации
разнообразие целей и интересов пользователей аналитической информации
наличие типовых методик стандартов учета и отчетности
максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности организации.
В процессе управленческого анализа осуществляется
обоснование бизнес -плана
комплексный экономический анализ эффективности хозяйственной деятельности
оценка технико -организационного уровня и других условий производства
оценка эффективности использования производственных ресурсов
оценка объемов производства и реализации продукции ее качества
устанавливается взаимосвязь себестоимости объема продукции прибыли.
К особенностям управленческого учета относятся
ориентация результатов анализа на руководство организации
отсутствие регламентации анализа
комплексность анализа
интеграция учета анализа планирования и принятия решений
закрытость результатов анализа с целью сохранения коммерческой тайны.
Контрольные вопросы по теме:
1) Каковы цели и задачи экономического анализа?
Какие задачи стоят перед аналитиком осуществляющим оценку финансового состояния организации и прогнозирования ее деятельности в условиях неопределенности и риска?
В чем сущность экономического анализа? Какова роль экономического анализа в системе управления финансово –хозяйственной деятельностью организации?
Дайте характеристику различных видов экономического анализа.
Назовите основных пользователей экономической информации.
Какие стандартные приемы используются в процессе экономического анализа?
Какие Вы знаете источники информации для целей экономического анализа?
В чем заключается активная роль информации в управлении бизнесом?
Какие основные требования предъявляются к экономической информации ее пользователями?
В чем состоит усложнение задач экономического анализа в современном бизнесе?
2. Методологические основы экономического анализа
Основные вопросы темы:1. Этапы и стандартные приемы экономического анализа 2. Качественные и количественные методы экономического анализа. 3. Методы факторного анализа.
2.1. Этапы и стандартные приемы экономического анализа
Практикой финансового анализа выработаны основные правила (методика) анализа финансовых отчетов. Условно их можно разделить на четыре типа анализа
горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом
вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых показателей;
трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда т.е. основной тенденции динамики показателя. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем
анализ финансовых коэффициентов - расчет относительных данных отчетности выявление взаимосвязей показателей.
Широкое применение имеют сравнительный и факторный анализ.
Сравнительный (пространственный) анализ проводится при сравнении отдельных внутрихозяйственных показателей фирмы с показателями других подразделений фирм - конкурентов и т.д.
Факторный анализ позволяет оценить влияние отдельных факторов на результативный показатель как прямым методом дробления результативного показателя на составные части так и обратным методом когда отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.
Эти методы могут быть использованы на всех этапах анализа и формирования обобщающих показателей финансово –хозяйственной деятельности организации.
Основные этапы финансового анализа можно представить следующим образом:
Оценка структуры и динамики имущества и финансовых ресурсов организации;
оценка ликвидности баланса и активов организации;
оценка финансовой устойчивости организации;
оценка финансовых результатов деятельности организации;
оценка эффективности деятельности организации;
оценка деловой активности организации;
оценка денежных потоков организации.
Внутренний управленческий анализ предполагает более глубокое изучение всех аспектов финансово –хозяйственной деятельности организации. Основными направлениями внутреннего анализа являются:
анализ технико –организационного уровня и других условий производства;
анализ использования основных производственных средств;
анализ использования материальных ресурсов;
анализ использования труда и фонда заработной платы;
анализ объема структуры и качества продукции;
анализ себестоимости продукции;
анализ прибыли ее динамики и качества;
анализ величины структуры авансированного капитала (внеоборотного и оборотного);
анализ оборачиваемости капитала;
анализ рентабельности финансово – хозяйственной деятельности;
анализ финансового состояния организации.
Качественные и количественные методы экономического анализа
Метод экономического анализа – это прием подход способ изучения хозяйственных процессов в статике и динамике.
Метод экономического анализа предполагает:
Использование системы показателей;
Изучение причин изменения экономических показателей;
Выявление и измерение взаимосвязи между экономическими показателями.
Методы экономического анализа можно разделить на две группы качественные и количественные.
Качественные методы позволяют сделать качественные выводы о финансовом состоянии предприятия уровне его ликвидности и платежеспособности инвестиционном потенциале кредитоспособности.
Количественные методы нацелены на то чтобы в процессе анализа оценить влияние факторов на результативный показатель найти оптимальное решение по использованию производственных ресурсов.
Количественные методы подразделяются на
статистические
бухгалтерские ( метод двойной записи и балансовый метод)
экономико -математические.
Способы и приемы количественного анализа включают следующие традиционные методы
абсолютных относительных и средних величин
сравнение
группировка
индексный метод
метод цепных подстановок
интегральный метод.
К статистическим методам экономического анализа относятся
статистическое наблюдение - запись информации по определенным принципам и с определенными целями
расчеты средних величин
ряды динамики - абсолютный прирост относительный прирост темпы роста темпы прироста
сводка и группировка экономических показателей по определенным признакам
сравнение показателей - с показателями конкурентов с нормативами с показателями предыдущих периодов
расчет индексов
детализация показателей
графические методы.
При решении конкретных аналитических задач применяются экономико -математические методы
методы элементарной математики
классические методы математического анализа дифференцирование интегрирование вариационное исчисление
методы математической статистики;
эконометрические методы производственные функции межотраслевой баланс народного хозяйства национальное счетоводство
методы математического программирования оптимизация линейное квадратичное и нелинейное программированиеблочное и динамичное программирование
методы исследования операций управление запасами теория игр теория расписаний методы экономической кибернетики
эвристические методы.
Метод исследования тесно связан с методикой исследования. Методика анализа - это совокупность правил методов приемов целесообразного проведения аналитической работы.
При разработке методики экономического анализа определяются:
цели и задачи экономического анализа;
критерии оценки
совокупность показателей
методы анализа
периодичность и сроки выполнения аналитических процедур
источники информации для целей анализа
последовательность проведения анализа
средства обработки информации
порядок оформления результатов анализа.
2.3. Методы факторного анализа
В процессе управления финансово –хозяйственной деятельностью организации для принятия эффективных решений необходимы знания о резервах повышения эффективности деятельности увеличения объема продаж причинах изменения результативных показателей деятельности организации. Для получения подобной информации используются приемы факторного анализа.
Сущность методов факторного анализа заключается в оценке влияния различных факторов на результативный показатель. При этом соблюдается следующая последовательность
на первом этапе - выделяют факторы определяющие уровень анализируемого показателя
на втором этапе - устанавливают функциональную зависимость между показателем и выделенными факторами
на третьем этапе - измеряют влияние изменения каждого фактора на изменение анализируемого показателя.
Для оценки влияния факторов на результативный показатель могут использоваться следующие методы
дифференциального исчисления
индексный
цепных подстановок
интегральный.
Метод дифференциального исчисления предполагает что общее приращение результативного показателя разлагается на слагаемые где значение каждого определяется как произведение соответствующей частной производной на приращение переменной по которой вычислена данная производная. Так называемый неразложимый остаток интерпретируется как логическая ошибка метода дифференцирования и просто отбрасывается.
Метод цепных подстановокНаиболее распространенным методом факторного анализа является метод цепных подстановок. Сущность этого метода заключается в последовательной подстановке в исходную формулу определения результативного показателя отчетных значений исследуемых факторов.
Оценка влияния отдельных факторов на результативный показатель предполагает осуществление ряда расчетов.
В исходную базовую формулу для определения результативного показателя подставляется отчетное значение первого исследуемого фактора и вычисляется первое промежуточное значение результативного показателя.
Полученный результат сравнивается с базовым значением результативного показателя. Это позволяет оценить величину влияния первого фактора.
Далее в полученную при расчете формулу подставляется отчетное значение следующего исследуемого фактора и рассчитывается следующее промежуточное значение результативного показателя.
4. Полученный результат сравнивается с предыдущим и устанавливается влияние второго фактора на результативный показатель.
5. Процедура повторяется до тех пор пока в исходную базовую формулу не будет подставлено фактическое значение последнего из факторов введенных в модель.
Существует правило подстановки факторов сначала оценивается влияние количественных факторов характеризующих влияние экстенсивностиа затем - качественных характеризующих влияние интенсивности. Именно на качественные факторы ложится весь неразложимый остаток.
Пример.
Представим объем продукции как произведение производительности труда (качественный интенсивный фактор) и численности производственных работников (экстенсивный количественный фактор).
Базовое значение объема продукции равно
No = Пто * Чо
Где
No - базисное значение объема продукции
Пто - базисное значение производительности труда
Чо - базисное значение численности работников.
Таким образом на величину объема продукции оказывают влияние два фактора: интенсивный – изменение производительности труда производственных рабочих и экстенсивный – изменение численности производственных рабочих.
Оценим влияние каждого из этих факторов.
1.Подставим в формулу фактическое значение количественного фактора - численности работников
Nч = Ч1 * Пто
Где:
Ч1 – фактическое значение численности производственных рабочих.
Влияние изменения численности работников или экстенсивного фактора на абсолютное изменение объема продукции определяется по выражению
Nэст = Nч - Nо
В процентах к общему изменению объема продукции
N общ = N1 – N0
N отн. экст = (Nэст / Nобщ) * 100%
Этот показатель характеризует долю экстенсивных факторов в общем изменении анализируемого показателя.
2. Осуществляем подстановку качественного фактора – производительности труда
Nпт = Ч1 * Пт1
Доля интенсивного фактора в общем изменении объема продаж составит
N отн. инт = ( Nинт / Nобщ) *100%
Задача 1.
На основе данных о деятельности организации ( таблица № 1) дать оценку влияния экстенсивных и интенсивных факторов на изменение объема реализованной продукции.
Таблица № 1
Показатели Усл. Базовый Отчетный Темп роста
обозн. период период %
Объем продукции т.р. N 90 000 95 000 1055
Производственный персо-
нал чел. Ч 200 202 101
Производительность
труда т.р./чел Пт=N/Ч 450 4703 1045
Оценка влияния экстенсивного фактора – изменения численности производственных рабочих
Nч = 202 * 450 = 90900 т.р.
N общ = 95000 – 90000 = 5000 т.р.
Nэст = 90900 - 90000 = 900 т.р.
Таким образом за счет роста численности рабочих объем реализованной продукции увеличился на 900 тыс. рублей.
Nотн.экст = 900/ (95000 - 90000) = 900/5000 * 100= 18%
Доля экстенсивного фактора в общем изменении объема продукции составила 18 %.
Оценка влияния интенсивного фактора
Nпт = 202 * 4703 = 950006 т.р.
N инт = 950006 - 90900= 41006 т.р.
За счет роста производительности труда рабочих объем продукции увеличился на 41006 тыс. рублей.
Nотн.инт = 41006/5000 * 100= 82%
Доля влияния интенсивного фактора на изменение объема продаж составила 82 %.
При выполнении расчетов методом цепных подстановок можно использовать не только абсолютные значения факторов а их приращения. При этом сразу получают величину изменения результативного показателя.
При использовании данного метода руководствуются следующими правилами
При определении влияния количественного фактора приращение этого фактора умножается на величину базового качественного фактора.
При определении влияния качественного фактора его приращение умножается на отчетное значение количественного фактора.
Nч= (Ч1 -Чо) * Пто = Ч * Пто
Nпт = (Пт1 - Пто) *Ч1 = Пт * Ч1
В нашей задаче
1. Изменение объема продукции под влиянием изменения численности (экстенсивного фактора) равно
Nч = (202 - 200) * 450 = 900 т.р.
2. Изменение объема продукции под влиянием изменения производительности труда (фактора интенсивности) равно
Nпт = (4703 - 450) * 202 = 41006т.р.
Суммарное влияние факторов равно
N,o = 900 + 41006 = 50006 т.р.
Оценку влияния интенсивных и экстенсивных факторов можно осуществлять на основе относительных изменений исходных и расчетных параметров.
Доля влияния экстенсивного фактора определяется как произведение темпов изменения количественного фактора на темпы изменения результативного показателя. Умножением полученного показателя на общее изменение результативного показателя определяют его изменение под влиянием экстенсивного фактора. Доля влияния интенсивного фактора - равна разности между общим изменение показателя и полученной величиной.
В нашей задаче:
1. оценим влияние количественного фактора
Nотн.экст = (1 / 55) * 100 =182%
Nэкст = 018 * (95000 - 90000) = 900т.р.
2. Влияние интенсивного фактора буде определяться
N отн.инт = 100% - 182% = 818%
Nинт = 5000 - 900 = 4100 т.р.
Этот метод удобно использовать в тех случаях когда количественный фактор является сам по себе сложным показателем полученным в результате взаимодействия ряда других частных характеристик. Например фонд оплаты труда изменяется под воздействием изменения численности работников и их средней заработной платы.
Интегральный метод факторного анализа
При использовании интегрального метода расчеты проводятся на основе базовых значений показателей а ошибка вычислений (неразложимый остаток) распределяется между факторами поровну.
Оценка количественных и качественных факторов проводится по формулам
Nч = Ч * Пто + (Ч *Пт) /2
Nпт = Пт * Чо + (Ч *Пт)/2
Осуществим оценку влияния экстенсивного и интенсивного фактора на основе данных предыдущих примеров.
1. Оценка влияния изменения численности работников
Nч = Ч *Пто + (Ч *П)/2 = (202 - 200) * 450 + ((202 - 200) *(4703 - 450))/2
= 9203 т.р.
Влияние изменения производительности труда
Nпт = Пт *Ч0 + (Ч*П)/2 = (4703 - 450) * 200 + ((202 - 200) * (4703 - 450))/2 = 40803т.р.
Общее влияние факторов: 40803 + 9203 = 50006
Индексный метода факторного анализаДля оценки количественной роли отдельных факторов часто используется индексный метод.
Индексы –это относительные величины характеризующие соотношение величин во времени. Индекс рассчитывается как отношение фактического показателя к базовому.
Индексы применяются для характеристики динамики показателей а также оценки влияния отдельных факторов на результативный показатель. Индексный метод применяется при наличии двух факторов и мультипликативной связи между ними.
В нашем примере изменение объема выпуска продукции рассматривается в связи с изменением численности работающих и их производительности труда.
N = Пт * Ч
In = (Ч1 * ПТ1) / (Ч0 * ПТ0)
Iч = Ч1 / Ч0
Iпт = ПТ1 / ПТ0
Где:
In – индекс изменения объема продукции
Iч – индекс изменения численности работающих
Iпт – индекс изменения производительности труда.
Взаимосвязь показателей можно представить индексной системой:
In = Iпт * Iч
Изменение объема выпуска продукции за определенный период может быть выражено как результат влияния двух факторов изменения производительности труда по каждому виду продукции и численности работников занятых выпуском продукции соответствующего вида:
IN = (Пт1 * Ч1) / (Пто * Чо) = ((Пто*Ч1) / (Пто*Чо)) * ((Пт1*Ч1) / (Пт0*Ч1) = Iч * Iпт
где
Iч - индекс численности работающих
Iпт - индекс производительности труда.
Индекс численности работающих отражающий влияние на изменение объема продукции численности работающих рассчитывается:
Iч = ПТ1*Ч1 / ПТ1*Ч0
Индекс производительности труда который отражает влияние на изменение объема продукции изменения производительности труда рассчитывается:
I пт =ПТ1*Ч1 / ПТ0*Ч1
А разница между суммой в числителе и знаменателе показывает абсолютное значение влияния факторов.
Пример2На основе следующих данных (таблица № 2) дать оценку влияния факторов на изменение объема продукции.
Таблица № 2
Показатели Базисный период Отчетный период
А В А В
Продукция т.р. 24000 10000 27000 9120
Численность работников 300 50 290 48
Производительность труда
т.р. / чел. 80 200 931 190
Для того чтобы оценить влияние изменения численности и производительности труда на изменение объема продукции
вычисляем индекс численности работников:
Iч = (931*290 + 190*48) / (931*300 + 190*50) = 36119 / 37430 = 096
вычисляем индекс производительности труда:
Iпт = (931*290 + 190*48) / (80*290 + 200*48) = 36119/32800 = 11
Индекс изменения объема продукции
In = Iт * Iп = 096 * 11 = 106
In = N1 /N0 = (27000+9120) / (24000 + 10000) = 106
Контрольные вопросы по темеДать понятие метода экономического анализа.
Дать понятие методики анализа.
Чем руководствуется аналитик при выборе методики и методов экономического анализа?
Для решения каких аналитических задач используются качественные методы экономического анализа?
Для решения каких аналитических задач используются количественные методы экономического анализа?
Каковы цели и задачи факторного анализа?
В чем сущность факторного анализа?
Назовите основные методы факторного анализа.
Какова технология факторного анализа методом цепных подстановок?
На основе каких значений показателей осуществляется факторный анализ с помощью интегрального метода?
Что означает понятие «индекс» в экономике и как он рассчитывается?
Какова технология факторного анализа с помощью индексного метода?
Тесты1. Горизонтальный метод экономического анализа заключается в :
а) определении структуры итоговых показателей;
б) сравнении каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;
в) определении основной тенденции изменения динамики показателей.
2. Оценка динамики финансовых показателей осуществляется с помощью:
а)горизонтального анализа;
б) трендового анализа;
в)анализа финансовых коэффициентов.
3. Вертикальный анализ предусматривает расчет:
а) абсолютных изменений;
б)удельного веса;
в)темпов роста)
4. Факторный анализ хозяйственной деятельности осуществляется в целях:
а)оценки финансового состояния;
б) определения величин, вызвавших отклонения в финансовом состоянии;
в) составления перспективных планов развития организации.
5.Оценка структуры имущества организации связана с вычислением:
а)темпов роста;
б)абсолютных отклонений;
в)удельного веса.
6. Структуру имущества и источников финансирования определяют с помощью:
а)горизонтального анализа;
б)вертикального анализа;
в) трендового анализа.
7. Горизонтальный анализ используется для определения:
а)удельного веса;
б)относительных отклонений
в)абсолютных отклонений.
8. Сравнительный анализ позволяет:
а) выявлять резервы повышения эффективности деятельности;
б) выявлять тенденцию изменения финансовых показателей;
в) производить сравнение фактических показателей деятельности организации с показателями деятельности фирм –конкурентов.
9. Метод цепных подстановок относится к:
а) качественным методам экономического анализа;
б)количественным методам экономического анализа.
Тема 3. Система и методология комплексного
экономического анализа
Основные вопросы темы:1. Задачи внутрихозяйственного комплексного анализа. 2. Системный подход к комплексном экономическом анализе. 3. Факторы и резервы повышения эффективности хозяйственной деятельности.
3.1. Задачи внутрихозяйственного комплексного анализа
Основной целью деятельности любого хозяйствующего субъекта является получение максимальной прибыли при имеющихся ресурсах. Достижение этой цели невозможно без четкой организации экономического анализа деятельности и финансового планирования.
С помощью анализа различных аспектов деятельности и оценки эффективности использования ресурсов организации осуществляется контроль за использованием ресурсов выполнением плана выявляются резервы повышения эффективности деятельности.
При организации внутрихозяйственного контроля по каждому объекту определяются общие методические подходы к проведению анализа, цели и задачи аналитических процедур необходимая для этого информационная база исполнители пользователи аналитической информации периодичность проведения анализа методы и приемы анализа формы обобщения результатов и содержание принимаемых управленческих решений.
Методические аспекты осуществления внутрихозяйственного анализа можно представить следующим образом.
Анализ объема выпуска продукции.
Цель анализа Разработка путей и обоснование управленческих решений по оптимизации объемов и структуры выпускаемой продукции.
Задачи анализаоценка динамики и выполнения плана по объему структуре и качеству выпускаемой продукции
оценка оптимальности плановых заданий по выпуску продукции и оценка использования производственных мощностей
анализ факторов и причин вызвавших отклонения в выполнении плана и снижении темпов роста объема выпущенной продукции
оценка влияния потерь связанных с невыполнением производственной программы на прибыль и рентабельность.
Информационная база плановая и нормативная информация бухгалтерская информация статистическая информация планы -графики производственно -технические отчеты бизнес -планы ведомости выпуска готовой продукции сдаточные накладные о передаче готовой продукции на склад и другие.
Исполнители работники производственного отдела маркетинговой службы финансовой службы службы внутреннего контроля.
Периодичность осуществления по мере необходимости и прежде всего в периоды когда наблюдается спад производства снижение качества продукции.
Пользователи аналитической информации руководители производственного отдела службы сбыта маркетинга коммерческий финансовый директор.
Методы и приемы экономического анализа расчет прироста продукции и выявление влияния факторов на изменение ее объема оценка структуры и динамики выпускаемых изделий выявление вклада подразделений в общий объем выпускаемой продукции оценка ритмичности производства; оценка качества продукции эффективности использования производственной мощности и т.д.
Формы обобщения результатов отчеты о проведении анализа аналитические записки о выполнении плана производства.
Обоснование управленческих решений разработка вариантов управленческих решений по увеличению выпуска более рентабельных видов продукции и сокращению производства изделий с низким спросом устранению причин сбоев в производстве и т.д.
Анализ себестоимости продукции.
Цель анализа выявление внутрихозяйственных резервов снижения затрат на производство продукции разработка путей и обоснование управленческих решений по оптимизации себестоимости отдельных изделий.
Задачи анализа
оценка структуры затрат на производство продукции
выявление факторов и причин отклонений от планируемых или сметных значений по затратам
оценка динамики себестоимости выпущенной продукции
анализ влияния себестоимости на прибыль и рентабельность продукции.
Информационная база анализа плановые калькуляции сметы затрат бизнес -планы нормы и нормативы по затратам на производство бухгалтерская информация статистическая информация.
Исполнители работники финансового отдела внутреннего контроля экономисты.
Периодичность осуществления анализа по мере необходимости или периодически.
Пользователи аналитической информации руководители экономической финансовой службы.
Методы и приемы экономического анализа детализация по статьям и элементам затрат по видам продукции по центрам ответственности и др. сравнение фактических затрат с плановыми с затратами других предприятий на аналогичную продукцию коэффициентный анализ методы факторного анализа и другие.
Формы обобщения результатов анализа отчеты о проведенном анализе аналитические записки и т.д.
Обоснование управленческих решений разработка вариантов управленческих решений по снижению себестоимости отдельных изделий сокращении непроизводительных расходов выбор оптимального варианта по себестоимости изделий.
Анализ прибыли и рентабельности продукции.
Цель анализа определение внутрихозяйственных резервов роста прибыли и рентабельности производства обоснование управленческих решений по оптимизации прибыли или предотвращению убытков.
Задачи анализа
оценка динамики и выполнения плана по прибыли
выявление и измерение действия различных факторов на прибыль оценка уровня рентабельности производства продукции и отдельных ее видов.
Информационная база плановая и нормативная информация бухгалтерская информация статистическая информация.
Исполнители специалисты финансовой экономической службы контрольно -ревизионной комиссии службы внутреннего контроля.
Периодичность осуществления по мере необходимости и периодически.
Пользователи аналитической информации руководители предприятия директора филиалов финансовый директоракционеры предприятия.
Методы и приемы экономического анализа расчет прибыли и рентабельности изделий методы факторного анализа подсчет совокупных резервов роста прибыли и рентабельности и др.
Формы обобщения результатов анализа отчеты о проведенном анализе аналитические записки.
Обоснование управленческих решений разработка вариантов управленческих решений по оптимизации прибыли мобилизации выявленных внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли и рентабельности.
3.2. Системный подход в комплексном экономическом анализе
Необходимость системного анализа хозяйственной деятельности обусловлена тем что деятельность любого хозяйствующего субъекта представляет собой сложную целостную динамичную систему. При системном анализе основное внимание уделяется исследованию взаимной связи и обусловленности отдельных факторов производства. В результате выполнения системного анализа строится логическая и методологическая схема которая позволяет создавать модели использовать математические методы и современную вычислительную технику для исследования факторов. Наиболее важным в комплексном экономическом анализе является системность увязка отдельных направлений анализа между собой анализ взаимосвязи между объектами анализа и вывод показателей каждого направления исследования на обобщающие показатели эффективности деятельности организации.
Методика комплексного экономического анализа предполагает
определение целей и задач экономического анализа
формирование совокупности показателей для достижения целей и задач
разработку схемы и последовательности проведения анализа
установление периодичности и сроков проведения анализа
выбор способов получения информации и ее обработки
разработку методов анализа экономической информации
формирование перечня организационных этапов проведения анализа и распределения обязанностей между службами организации при проведении комплексного анализа
определение порядка оформления результатов анализа и их оценку.
Процедура комплексного экономического анализа состоит из нескольких блоков.
Блок 1. Предварительный обзор обобщающих показателей.
Блок 2. Анализ организационно- технического уровня социальных природных и внешнеэкономических условий производства.
Блок 3. Анализ использования основных производственных средств.
Блок 4.Анализ использования материальных ресурсов.
Блок 5. Анализ использования труда и заработной платы.
Блок 6. Анализ объема структуры и качества продукции.
Блок 7. Анализ себестоимости продукции.
Блок 8. Анализ величины и структуры авансированного капитала.
Блок 9. Анализ оборачиваемости оборотных средств.
Блок 10. Анализ прибыли и рентабельности продукции.
Блок 11. Анализ рентабельности хозяйственной деятельности.
Блок 12. Анализ финансового состояния и платежеспособности.
Блок 13. Обобщающая оценка эффективности деятельности.
3.3. Факторы и резервы повышения
эффективности хозяйственной деятельности
Основным условием увеличения уровня прибыли является повышение эффективности хозяйственной деятельности. На конечные результаты деятельности организации оказывают влияние различные факторы.
В экономическом анализе факторы классифицируются по различным признакам.
Факторы: общие и частные.
Общие факторы оказывают влияние на ряд показателей.
Частные факторы оказывают влияние на конкретные показатели.
Факторы внутренние и внешние.
Внутренние факторы определяются внутренними условиями функционирования организации. Внутренние факторы подразделяются на основные и неосновные. Основные факторы определяют конечные результаты деятельности организации. Внутренние неосновные факторы не связаны непосредственно с сущностью рассматриваемого показателя ( это структурные сдвиги в составе продукции нарушения хозяйственной и технологической дисциплины).
Внешние факторы не зависят от деятельности конкретной организации но количественно определяют уровень использования производственных и финансовых ресурсов данной организации.
Факторы экстенсивного и интенсивного развития финансово -хозяйственной деятельности.
К экстенсивным относятся факторы определяющие увеличение количества используемых ресурсов увеличение времени использования ресурсов увеличение непроизводительного использования ресурсов.
К интенсивным относятся факторы которые определяют совершенствование качественных характеристик ресурсов и процессов их использования - совершенствование технологии и организации производства труда управления.
Классификация факторов является основой классификации резервов. В экономике различают два понятия резервов.
Резервы как резервные запасы сырья материалов и т.д.
2. Резервы как неиспользованные возможности роста производства улучшения его количественных показателей.
Для повышения эффективности хозяйственной деятельности важным моментом является выявление и активизация внутренних резервов организации - неиспользованных возможностей снижения текущих и авансируемых затрат. Первый путь использования резервов - это устранение потерь и нерациональных затрат. Второй путь – внедрение более современных и производительных технологий.
В практике экономического анализа резервы классифицируются по следующим признакам:
1. По условиям повышения эффективности деятельности. По этому признаку можно выделить резервы повышения научно -технического уровня производства и продукции совершенствования структуры и организации производства и труда повышения уровня управления и хозяйствования.
По конечным результатам на которые воздействуют резервы. В этом плане различают резервы повышения объема выпуска продукции совершенствования структуры и ассортимента продукции улучшения качества продукции снижения себестоимости продукции повышения прибыльности продукции.
По стадиям процесса воспроизводства - снабжение производство сбыт продукции а также по стадиям создания и эксплуатации изделий (непроизводственная стадия - конструкторская и технологическая подготовка производства производственная стадия - освоение новых изделий и технологий в производстве эксплуатационная стадия - потребление изделий).
4. По сроку использования резервы подразделяются на текущие (реализуемые в течение данного года) и перспективные которые можно реализовать в более отдаленные периоды.
5. По способам выявления резервы классифицируются на явные (ликвидация очевидных потерь и перерасходов) и скрытые которые могут быть выявлены путем глубокого экономического анализа.
Основными путями выявления и мобилизации резервов являются
выявление ведущего звена в повышении эффективности производства т.е. выявление тех затрат которые составляют основную часть себестоимости продукции и экономия которых может привести к значительному снижению себестоимости
выделение «узких мест» в производстве которые ограничивают темпы роста производства и снижение себестоимости продукции
учет типа производства.;
одновременный поиск резервов по всем стадиям жизненного цикла объекта или изделия
выявление комплекса резервов с тем чтобы экономия материалов сопровождалась экономией труда и времени использования оборудования.
Контрольные вопросы по теме
1.Какова роль экономического анализа в системе внутрихозяйственного контроля и
правления?
2. Назовите важнейшие объекты внутрихохзяйственного анализа.
3. Каковы цели анализа объема производства?
4. Кто является исполнителями комплексного анализа и пользователями его результатов?
5. В чем заключаются задачи анализа себестоимости продукции?
6. Чем обусловлена необходимость системного подхода к анализу хозяйственной деятельности организации?
7. Из каких основных блоков состоит процедура комплексного экономического анализа?
8. Что понимается под «факторами» в экономическом анализе?
9. На основе каких признаков осуществляется классификация факторов?
10. Приведите примеры факторов интенсивного развития организации?
11. Приведите примеры факторов экстенсивного развития организации.
12. Что понимается под резервами?
13. По каким признакам классифицируются резервы?
14. Каковы основные пути выявления и мобилизации внутренних резервов организации?Тесты1. Неиспользованные возможности увеличения выпуска продукции снижения затрат называются
а) факторами
б) резервами
в) «узкими местами» в деятельности предприятия
2. Источниками информации для комплексного экономического анализа являются:
а) плановая и бухгалтерская информация;
б) финансовая отчетность;
в)статистическая информация;
г) комплекс всей информации.
3. К экстенсивным факторам развития предприятия относятся:
а) повышение производительности труда рабочих;б) повышение материалоотдачи;
в) увеличение количества работающих .
4. К внутренним факторам, влияющим на уровень развития бизнеса относятся:
а) уровень инфляции в стране;
б) уровень платежеспособности потенциальных покупателей;
в) уровень компетентности управленческого персонала организации.
5. Укажите экстенсивные факторы развития производства:
а) совершенствование качественных характеристик развития производства;б ) увеличение объема используемых ресурсов;
в) повышение производительности труда
6. Качественными показателями использования ресурсов являются:
а) фондоотдача;
б) численность работающих;
в) среднегодовая стоимость основных производственных фондов
Тема 4. Анализ использования производственных ресурсовОсновные вопросы темы:1.Анализ технико –организационного уровня хозяйственной деятельности;2. анализ использования основных производственных фондов и оценка влияния их на объем производства;3.анализ использования материальных ресурсов и оценка влияния их на объем производства и реализации;4.анализ использования труда и фонда заработной платы в организации; 5. Анализ себестоимости продукции. Оценка влияния на себестоимость продаж использования материальных ресурсов; 6. оценка влияния себестоимости продукции на величину прибыли.
4.1. Оценка технико –организационного уровня
хозяйственной деятельности
Технико - организационный уровень и условия производства напрямую отражаются на конечных результатах деятельности организации и проявляется в уровне и эффективности использования труда основных средств и предметов труда.
Показатели технико –организационного уровня можно объединить в три группы.
Показатели технического уровня хозяйственной деятельности:
Показатели научно –технического уровня производства;
Показатели уровня научно –исследовательской работы;
Показатели качества и прогрессивности продукции;
Показатели прогрессивности применяемых технологий;
Показатели степени автоматизации производства;
Показатели технической вооруженности труда;
Показатели темпов внедрения новой техники;
Показатели экономической эффективности внедрения новой техники.
2.Показатели уровня организации производства и условий труда:
Показатели уровня организации производства и труда;
Показатели уровня концентрации специализации производства
Показатели длительности производственного цикла
Показатели ритмичности производства
Показатели эффективности организации труда
Показатели состояния культуры производства.
3.Показатели эффективности управления хозяйственной деятельностью:
Показатели уровня управления производственной деятельностью
Показатели структуры организации и органов управления
Показатели технического обеспечения систем управления организацией
Показатели использования прогрессивных методов управления
Показатели внешнеэкономических условий
Показатели рациональности природопользования.
Анализ технико –организационного уровня ведения бизнеса начинается по этим направлениям.
4.2. Анализ использования основных производственных фондов
и оценка влияния их на объем производства
Основные средства организации – это фонд финансовых ресурсов инвестированный в основные фонды производственного и непроизводственного назначения. Производственную мощность предприятия и организации определяют промышленно –производственные фонды.
По мере участия основных фондов в производственном процессе они теряют свои первоначальные качества а их стоимость постепенно переносится на вновь созданную продукцию. Для компенсации износа основных фондов в организациях формируется амортизационный фонд.
Степень и эффективность использования основных средств отражается на конечных результатах деятельности организации.
Основными задачами анализа основных средств организации являются:
определение степени обеспеченности основными средствами;
оценка состояния и движения основных средств;
оценка эффективности использования основных средств в хозяйственной деятельности.
Динамику основных производственных фондов (ОПФ) характеризуют:
показатель изменения величины стоимости основных производственных фондов, который определяется как разница между стоимостью основных производственных фондов на конец периода и на начало периода;
коэффициент выбытия основных производственных фондов (Кв):
Кв = стоимость выбывших ОПФ / стоимость ОПФ на начало периода;
коэффициент обновления основных производственных фондов (Ко):
Ко = стоимость поступивших ОПФ / стоимость ОПФ на конец периода;
коэффициент прироста (Кпр):
Кпр = сумма прироста стоимости ОПФ / стоимость ОПФ на начало периода.
Состояние основных производственных фондов характеризуют следующие показатели:
коэффициент износа основных производственных фондов Ки:
Ки = Сумма износа основных средств / первоначальная стоимость основных средств;
коэффициент годности основных средств (Кг):
Кг = 1 – Ки
Кг = остаточная стоимость основных фондов / первоначальна я стоимость основных фондов.
Эффективность использования основных средств характеризуют показатели фондоотдачи фондоемкости относительной экономии основных средств рентабельности основных средств.
Фондоотдача (КF) основных производственных фондов определяется отношением выручки от реализации продукции к среднегодовой стоимости основных производственных фондов.
КF= N / Fср
Где:
N – выручка от реализации продукции;
Fср – среднегодовая стоимость основных производственных фондов.
Показатель фондоемкости (Кf)продукции является обратным показателем фондоотдачи и определяется как отношение среднегодовой стоимости основных производственных фондов к выручке от реализации в отчетном периоде:
Кf = Fср / N
Экономию основных производственных фондов характеризуют два показателя:
абсолютная экономия основных производственных фондов:
Эабс = ОПФ1 – ОПФ0
Где:
Эабс – абсолютная экономия (перерасход) основных производственных фондов;
ОПФ01 – стоимость основных производственных фондов в базисном и отчетном периоде.
Относительная экономия (перерасход) основных производственных фондов:
Эотн = ОПФ1 – ОПФ0 * In
Где:
Эотн – относительная экономия (перерасход) основных производственных фондов;
ОПФ1 – стоимость основных производственных фондов в отчетном периоде;
ОПФо – стоимость основных производственных фондов в базисном периоде;
(ОПФ0* In) – стоимость основных производственных фондов в базисном периоде скорректированная на индекс выручки;
In = N1 / N0
N1 – выручка отчетного периода;
N0 – выручка базисного периода.
Рентабельность основных производственных фондов определяется отношением прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фондов:
R опф= Р / ОПФср
Где:
Rопф - рентабельность основных производственных фондов;
Р – прибыль отчетного периода;
ОПФср – среднегодовая стоимость основных производственных фондов.
Использование основных средств организации признается эффективным если относительный прирост объема продукции или прибыли превышает относительный прирост стоимости основных средств.
Анализ влияния использования производственных фондов на объем продукции может осуществляться с помощью метода цепной подстановки и интегральным методом.
Измерение влияния факторов использования производственных фондов с помощью метода цепных подстановок осуществляется следующим образом.
N - продукция т.р.
F - среднегодовая стоимость основных производственных фондов т.р.
КF - фондоотдача = N / F
1.влияние изменения стоимости основных производственных фондов ( NF) – экстенсивного фактора
Nэкс = F*КFо
влияние изменения фондоотдачи – интенсивного фактора
Nинт = КF * F1
Сумма влияния факторов равна
Nобщ = Nэкс + Nинт.
Оценка влияния факторов на изменение выручки от реализации с помощью интегрального метода
оценка влияния изменения стоимости основных производственных фондов – экстенсивного фактора:
Nэкс = КFо*F + (КF * F) / 2
оценка влияния изменения фондоотдачи основных производственных фондов – интенсивного фактора:
Nинт = Fо * КF + (КF * F) / 2
Анализ использования материальных ресурсов и оценка
влияния их на величину объема производства
Уровень материальных затрат в структуре себестоимости продукции влияет на величину финансового результата организации. Поэтому снижение материальных затрат является одним из важнейших факторов роста прибыли.
Анализ материальных затрат организации осуществляется в динамике по сравнению с предшествующим периодом и в сравнении с плановыми показателями. Для выявления резервов снижения материальных затрат анализ осуществляется по организации в целом и по каждому виду продукции.
Основными задачами анализа использования материальных ресурсов являются
оценка уровня обеспеченности организации необходимыми материальными ресурсами
выявление сверхнормативных или дефицитных видов материальных ценностей
оценка степени ритмичности поставок их объема и качества
исчисление транспортно -заготовительных расходов
оценка показателей эффективности использования материальных ресурсов
оценка влияния потерь вследствие вынужденных замен материалов простоев оборудования т.д.
Показателями эффективности использования материальных ресурсов в отраслях материального производства являются
динамика материальных затрат на 1 рубль продукции (материалоемкость продукции)
относительная экономия материальных затрат
отношение темпов прироста материальных затрат к темпам прироста продукции.
Оценить влияние использования материальных ресурсов на объем продукции возможно с помощью метода цепных подстановок.
Обозначим
N – выручка от реализации продукции т.р.
МЗ - материальные затраты т.р.
м - материалоотдача = N / МЗ
Оценка влияния изменения величины материальных затрат (экстенсивный фактор) на объем выпуска продукции осуществляется следующим образом
Nэкс = МЗ * мо
Где:
МЗ = МЗ1 – МЗо
мо – материалоотдача в базисном периоде (Nо / Мзо);
Оценка влияния изменения материалоотдачи (интенсивного фактора) на объем выпуска продукции определяется следующим образом
Nинт = м * МЗ1
Где:
м = N1/МЗ1 – Nо/Мзо
МЗ1 – материальные затраты отчетного периода
Nобщ = Nэкс + Nинт
Оценка влияния факторов на объем выпуска продукции с помощью интегрального метода осуществляется следующим образом
влияние изменения материальных затрат (экстенсивного фактора) на объем выпуска продукции вычисляется
Nэкс = МЗ * мо + (м * МЗ) / 2
влияние изменения материалоотдачи (интенсивного фактора) на объем реализации продукции вычисляется
N инт = м * Мзо + (м *МЗ) / 2
Экономию или перерасход материальных ресурсов характеризуют показатели абсолютной экономии (перерасхода) и относительной экономии (перерасхода) материальных ресурсов.
Абсолютная экономия (перерасход) материальных ресурсов определяется:
Эабс = МЗ1 – Мзо
Относительная экономия (перерасход) материальных ресурсов определяется:
Эотн = МЗ1 – Мзо * In
Где:
In – индекс выручки = N1 / N0
Анализ использования труда и фонда заработной платы
в организации
В условиях рыночной экономики предприятиям и организациям предоставлена достаточно большая свобода в использовании трудовых ресурсов определения форм и размеров оплаты труда. От эффективности использования трудовых ресурсов их квалификации эффективности использования фонда оплаты труда во многом зависят конечные результаты деятельности организации. Поэтому с целью оценки эффективности деятельности и поиска резервов ее повышения осуществляется анализ использования труда по различным направлениям.
Анализ использования фонда рабочего времени.
Рабочее время можно подразделить на несколько категорий:
отработанное оплаченное ( отработанное время по обычному графику время сверхурочных работ работы в выходные и праздничные дни и т.д.);
неотработанное оплаченное ( вынужденные простои ежегодные отпуска временная нетрудоспособность и т.д.);
неотработанное неоплаченное (прогулы опоздания и т.д.).
От того к какой категории относится рабочее время зависит к какому типу затрат эти суммы будут отнесены ( включены в состав себестоимости или отнесены на чистую прибыль).
Анализ использования фонда оплаты труда.
В расходы организации по заработной плате включаются: заработная плата работниками премии вознаграждения регулярного характера компенсационные выплаты за вредные условия труда внеурочные работы единовременные выплаты обязательные отчисления.
Анализ использования фонда оплаты труда осуществляется аналогично анализу других расходов организации. Осуществляется сравнительный анализ с плановыми и нормативными показателями в динамике по категориям работающих и по подразделениям.
Анализ производительности труда
Под производительностью труда понимают количество произведенной продукции в единицу времени или на одного работника. Анализ производительности труда осуществляется в целом по предприятию по категориям работающих. Показатели выработки продукции на одного работника характеризуют не только эффективность использования трудовых ресурсов но и эффективность работы управленческого персонала по подбору квалифицированных кадров.
Большое значение имеет анализ взаимосвязи производительности труда и размера оплаты труда. В процессе анализа оцениваются следующие показатели:
выручка на один рубль фонда оплаты труда;
выручка на один рубль фонда оплаты труда производственных рабочих;
доля заработной платы в одном рубле выручки;
доля заработной платы в себестоимости продукции;
доля расходов на оплату труда в общей сумме расходов предприятия;
темпы роста производительности труда и заработной платы и другие.
Обобщающими показателями использования труда в организации являются
1. доля средств на оплату труда персонала в стоимости продукции
2.производительность труда
3.темп роста производительности труда
доля прироста продукции за счет повышения производительности труда
относительная экономия живого труда
относительная экономия фонда оплаты труда
отношение темпов прироста производительности труда к приросту средней заработной платы.
Для оценки влияния экстенсивных и интенсивных факторов использования труда и фонда заработной платы используются методы факторного анализа.
Обозначим
N - продукция т.р.
Чо1 - среднегодовая численность работников в базисном и отчетном периодах
ПТо1 - выработка (производительность) на одного работающего в базисном и отчетном периодах руб/чел.
1. Влияние экстенсивного фактора - изменения численности работников на изменение объема продукции исчисляется следующим образом
Nэкс = Ч * Пто
N отн.экс = N / N общ
2. Влияние интенсивного фактора - изменения производительности труда
Nинт = ПТ * Ч1
N отн. Инт. = N инт / N общ
Суммарное влияние факторов определяется
Nобщ = Nэкс + Nинт
Оценка влияния экстенсивных и интенсивных факторов использования труда с помощью интегрального метода осуществляется следующим образом
влияние изменения численности работников
Nэкс = ПТо * Ч + (ПТ *Ч) / 2
влияние изменения производительности труда
Nинт = Чо * ПТ + (ПТ*Ч) / 2
Абсолютная экономия (перерасход) трудовых ресурсов определяется:
Эабс = Ч1 – Чо
Относительная экономия (перерасход) трудовых ресурсов определяется:
Эотн = Ч1 – Чо * In
In = N1 / N о
Аналогично осуществляется анализ влияния экстенсивных и интенсивных факторов использования фонда заработной платы на изменение объема продукции.
Влияние экстенсивных факторов использования фонда оплаты труда:
N экс = = ФОТ * ЗЧо
Nинт = ЗЧ * ФОТ1
Где:
ФОТо1 – фонд оплаты труда в базисном и отчетном периоде;
ЗЧо1 – зарплатоотдача ( отношение выручки от реализации к среднегодовому фонду оплаты труда) в базисном и отчетном периодах.
Анализ себестоимости продукции.
Оценка влияния на себестоимость продаж использованияпроизводственных ресурсов
Под себестоимостью продукции (работ услуг) понимаются выраженные в денежной форме суммарные затраты всех видов ресурсов: основных фондов сырья материалов топлива энергии труда используемых непосредственно в процессе производства продукции и выполнения работ.
Поэтому величина себестоимости в основном зависит от уровня этих затрат при производстве продукции и выполнении работ.
Задачами анализа себестоимости продукции являются
-оценка обоснованности и напряженности плана по себестоимости продукции издержкам производства и обращения
-установление динамики и степени выполнения плана по себестоимости
-определение факторов влияющих на величину себестоимости;
-анализ себестоимости отдельных видов продукции
-выявление резервов снижения себестоимости продукции.
Анализ себестоимости продукции (услуг) осуществляется в следующей последовательности
определяются абсолютные и относительные отклонения показателей себестоимости от аналогичных показателей базисного периода
проводится оценка изменений структуры себестоимости исчисляется влияние различных факторов на изменение себестоимости;
определяется уровень затрат на один рубль товарной продукции проводится анализ динамики этого показателя.
Наибольший удельный вес в себестоимости продукции занимают прямые материальные затраты и трудовые затраты. На их уровень влияют
-изменение объема продукции
-изменение структуры затрат
-изменение уровня затрат в себестоимости.
Рассмотрим порядок расчета изменения себестоимости в результате изменения затрат по оплате труда материалов амортизации.
Общее изменение себестоимости за анализируемый период составляет
С = U + М + А
С - общее изменение себестоимости
U - изменение затрат по оплате труда
М - изменение затрат на материалы
А - изменение амортизационных отчислений.
Изменение затрат по оплате труда характеризуется абсолютным и относительным отклонением
а) абсолютное отклонение
U = U1 - Uо
б) относительное отклонение
Uотн = U1 - Uо * In
где
U1 Uо - величина затрат по оплате труда в отчетном и базисном периоде
In - индекс изменения выручки от реализации.
In = N1 / Nо
Изменение материальных затрат характеризуется абсолютным и относительным отклонением
а) абсолютное изменение
М = М1 - Мо
б) относительное отклонение
М = М1 - Мо *In
Изменение амортизационных отчислений характеризуется абсолютным и относительным отклонением
а) абсолютное отклонение
А = А1 - Ао
б) относительное отклонение
А = А1 - Ао *In
Рассмотрим механизм расчета отклонений прямых затрат за счет различных факторов.
Отклонение прямых затрат за счет изменения объема товарной продукции (ПЗтп) определяется
ПЗтп = (ПЗп * ТП) / 100
где
ПЗп - плановая величина прямых затрат руб.
ТП - недовыполнение перевыполнение плана по товарной продукции %
2. Отклонение прямых затрат за счет изменения структуры продукции (ПЗстр) определяется
ПЗстр = ПЗпфтп - ПЗп - ПЗтп
где
ПЗпфтп - сумма плановых затрат рассчитанных по плановым нормам фактических объема и структуры продукции руб.
ПЗтп - изменение объема товарной продукции руб..
Отклонения прямых затрат за счет изменения их уровня в себестоимости отдельных изделий
Пзузи = ПЗф - ПЗпфтп
где
ПЗф - сумма прямых затрат рассчитанная по фактически сложившимся нормам на фактический объем и структуру продукции.
Помимо перечисленных факторов на уровень себестоимости оказывают влияние изменения
-технического уровня производства
- уровня организации производства и труда
-объема структуры и размещения производства
- эффективности использования природных ресурсов.
Эффективность использования материалов труда и основных фондов характеризуется показателями материалоемкость зарплатоемкость амортизациоемкость.
Изменение себестоимости может происходить под воздействием экстенсивных и интенсивных факторов использования производственных ресурсов. К экстенсивным факторам относится увеличение уровня используемых ресурсов а к интенсивным факторам относится снижение затрат на один рубль выручки от реализации.
Оценка влияния этих факторов на изменение себестоимости осуществляется следующим образом
Оценка влияния изменения затрат по оплате труда на изменение себестоимости
методом цепных подстановок
С = Соп + Сз = (ОП *Зо) + (З *ОП1)
где
С - изменение себестоимости
Соп Сз - изменение себестоимости вызванное изменениями затрат по оплате труда и зарплатоотдачи
ОПо ОП1 - затраты по оплате труда в базисном и отчетном периоде
З - зарплатоотдача.
Оценка влияния на себестоимость изменения использования материальных затрат
См = Смз + См = (МЗ * Мо) + (м * МЗ1)
Где:
См – изменение себестоимости под воздействием изменения использования материальных затрат;
Смз – изменение себестоимости под воздействием изменения величины материальных затрат;
См – изменение себестоимости под воздействием изменения материалоотдачи;
МЗ – изменение величины материальных затрат;
м – изменение материалоотдачи
3 . Оценка влияния изменения амортизационных отчислений на изменение себестоимости
Са = Саф + Са = (АФ * а0) + (а * АФ1)
Саф - изменение себестоимости продукции в результате изменения суммы амортизационных отчислений
Са - изменение себестоимости в результате изменения амортизациоотдачи
АФ - изменение амортизационных отчислений
а - изменение амортизациоотдачи.
4.6. Оценка влияния себестоимости
на величину прибыли
Прибыль от реализации продукции - это разность между выручкой от реализации продукции и суммой затрат на производство продукции:
П = N - С
где
П - прибыль от реализации
N - выручка от реализации
С –себестоимость реализованной продукции.
Основными факторами изменения прибыли являются изменение себестоимости реализованной продукции изменение в объеме реализации.
Влияние на прибыль экономии от снижения себестоимости продукции (Пс) рассчитывается следующим образом
Пс = С1о - С1
где
С1о - себестоимость реализованной продукции анализируемого периода рассчитанная в ценах и условиях базисного периода
С1 - фактическая себестоимость реализованной продукции.
Влияние на прибыль изменений в объеме продукции (Поп) в оценке по базовой себестоимости рассчитывается
Поп = По * К - По = По * (К - 1)
где
По - прибыль базисного периода
К - коэффициент роста объема реализации продукции
К = С1о / С1
С1о - себестоимость реализованной продукции анализируемого периода рассчитанная в ценах базисного периода
С1 - фактическая себестоимость.
Контрольные вопросы по теме1. Что подразумевается под технико –организационным уровнем производства?
2. Какие показатели характеризуют уровень организации производства и условий труда?
3. Какие показатели характеризуют уровень эффективности управления хозяйственной деятельностью?
4. Что относится к основным средствам организации?
5. Какие задачи ставятся в процессе анализа основных средств?
6. Какие показатели характеризуют динамику основных средств организации?
7. Какие показатели характеризуют эффективность использования основных средств?
8. Какими показателями характеризуется экономия основных средств?
9. Каковы основные задачи анализа использования материальных ресурсов организации?
10. Какие показатели характеризуют эффективность использования материальных ресурсов?
11. Какими показателями характеризуется экономия материальных ресурсов?
12. Каким образом оценить влияние на изменение объема продукции изменения использования материальных ресурсов?
13. Каким образом оценить влияние на изменение объема продукции материалоотдачи?
14. По каким направлениям осуществляется анализ использования труда и фонда заработной платы в организации?
15. Какие показатели характеризуют эффективность использования труда в организации?
16. Какова структура себестоимости продукции, услуг?
17. Каким образом оценить влияние изменения численности работающих в организации на изменение объема продаж?
18. Каким образом оценить влияние изменения производительности труда на изменение объема продаж?
19. Каково влияние себестоимости продукции на величину выручки от реализации и на прибыль?
Тесты
1. С помощью каких показателей можно оценить эффект от повышения технического уровня производства
а) темп роста основных средств
б)снижение периода оборота оборотных средств организации
в)повышение производительности труда
2. Каким образом определяется материалоемкость продукции
а) среднегодовые остатки материальных запасов / выручка от продаж
б) материальные затраты / себестоимость
в) выручка от продаж / среднегодовые остатки материальных запасов
3.Увеличение фактических затрат на один рубль произведенной продукции по сравнению с запланированным свидетельствует о
а) повышении рентабельности продукции
б) повышении затратоемкости производства
в) снижении непроизводительных расходов
4. Основными факторами снижения себестоимости реализованной продукции являются
а) сокращение величины используемых в производстве средств труда материальных и трудовых ресурсов
б) увеличение объемов продаж
в)повышение эффективности использования средств труда материальных и трудовых ресурсов
5. Элементами затрат на производство и реализацию продукции (работ услуг) являются
а)сырье материалы топливо энергия заработная плата амортизация
б) материальные затраты расходы по оплате труда отчисления на соцнужды амортизация и прочие расходы
в) амортизация материальные затраты заработная плата общехозяйственные расходы
6. Относительное отклонение по фонду оплаты труда рассчитывается как
а)разность между фактическим фондом оплаты труда и фондом оплаты труда в базисном периоде
б) разность между фактическим фондом оплаты труда и базисным скорректированным на коэффициент роста численности рабочих
в)разность между фактическим фондом оплаты труда и базисным скорректированным на коэффициент роста выпуска продукции.
7. Показатели относительной экономии ресурсов используются для оценки:
а) величины прибыли;
б) ресурсосбережения;
в) материалоотдачи.
8. Уровень затрат основных производственных фондов на единицу продукции определяют с помощью показателя:
а) фондоотдачи;б) фондовооруженности;
в) фондоемкости.
9. Фондоотдача основных средств определяется отношением:
а) выручки к валюте баланса;б)среднегодовой стоимости основных производственных фондов к выручке от реализации;
в) выручки от реализации к среднегодовой стоимости основных производственных фондов
10. Производительность труда рассчитывается как отношение:
а) объема продукции к численности рабочих;
б)численности рабочих к объему продукции;
в) объема продукции к фонду оплаты труда
11.Отношение остаточной стоимости основных средств к их полной стоимости представляет собой коэффициент:а) годности;
б)выбытия;
в) износа
Практические задания1. На хлебокомбинате сметой затрат на производство в первом квартале года предусмотрены затраты сырья в сумме 495 тыс. рублей. Норма запаса сырья составляет 7 дней. Определить потребность в оборотных средствах.
2. На основании информации о деятельности организации определить на сколько процентов в отчетном году по сравнению с базисным изменилась фондоемкость продукции:
На начало периода На конец периода
-Выручка от реализации (N) 80 млн.руб. 100млн. руб.
-Среднегодовая стоимость
Основных производственных
Фондов (F) 30 млн. 35 млн.
-Оборотные средства (Е) 70млн. 78млн.
3. Рассчитать фондоемкость продукции на основании следующих данных:
На начало На конец
Отчетного периода отчетного периода
-Выручка от реализации 10 млн.руб. 12 млн.руб.
-Стоимость основных средств 3 млн.руб. 4 млн. руб.
-Оборотные средства 4 млн. руб. 5 млн. руб.
4. Организация имеет следующие показатели:
-Постоянные затраты – 100000т.р.
-Объем производства – 25000 штук
Рассчитать изменение постоянных затрат на единицу продукции при увеличении объема производства до 30000 штук.
По данным таблицы № 3 определить влияние на прирост продукции изменения численности работающих.
По данным таблицы № 3 определить изменение себестоимости в отчетном году по сравнению с базисным
7.По данным таблицы № 3 определить влияние на прирост продукции экстенсивных и интенсивных факторов использования оборотных средств.
8. По данным таблицы № 3 определить зарплатоотдачу на конец отчетного года.
9. По данным таблицы № 3 определить материалоотдачу на конец года.
10. По данным таблицы № 3 определить относительную экономию материальных ресурсов.
Таблица № 3
| Показатели | Обозн. | На начало года | На конец года |
| 1. Продукция | N | 120000 | 124000 |
| 2. Трудовые ресурсы: | |||
| А)промышленно –производственный персонал | Т | 600 | 612 |
| Б) оплата труда с начислениями | U | 26000 | 28000 |
| 3. Материальные ресурсы | М | 70600 | 72120 |
| 4. Основные производственные фонды: | |||
| А) величина ОПФ, т.р. | F | 100000 | 110000 |
| Б)амортизация ,т.р. | А | 10000 | 11000 |
| 5. Оборотные средства | Е | 24000 | 24900 |
5. Анализ объема производства и реализации продукции
Основные вопросы темы: 1. Показатели характеризующие объем производства и продаж; 2. Оценка влияния факторов на величину выручки от реализации продукции; 3. Система цен на продукцию; 4. Анализ влияния объема продукции на величину прибыли.
5.1. Показатели характеризующие объем производства и продаж.
Анализ деятельности производственных организаций начинают с изучения показателей производства и реализации продукции.
Основными задачами анализа являются
оценка степени выполнения плана и динамики производства и реализации продукции
определение влияния различных факторов на изменение величины этих показателей
выявление внутрихозяйственных резервов увеличения выпуска и реализации продукции
разработка мероприятий по освоению выявленных резервов.
Производство продукции оценивается с помощью натуральных и условно -натуральных показателей в единицах трудоемкости и по стоимости.
Объем производства характеризуется валовой и чистой продукцией; объем выпуска - готовой и товарной продукцией; объем реализации - отгруженной и реализованной товарной продукцией.
Валовая продукция -это стоимость всей произведенной продукции и выполненных работ включая незавершенное производство выражается обычно в сопоставимых ценах.
Товарная продукция отличается от валовой тем что в нее не включают остатки незавершенного производства и внутрихозяйственный оборот. Выражается товарная продукция в оптовых ценах действующих в отчетном году. По своему составу во многих организациях валовая продукция совпадает с товарной если нет внутрихозяйственного оборота и незавершенного производства.
Объем реализации продукции определяется в действующих ценах (оптовых договорных) и включает стоимость реализованной продукции отгруженной и оплаченной покупателями.
Для оценки произведенной и реализованной продукции по отдельным ассортиментным позициям наряду со стоимостными показателями используются натуральные показатели объемов.
Условно -натуральные показатели как и стоимостные применяются для обобщенной характеристики объемов производства продукции.
Анализ объема производства начинается с изучения динамики валовой и товарной продукции расчетов темпов роста и темпов прироста.
Среднегодовой темп роста можно рассчитать как среднегеометрическую или среднеарифметическую взвешенную величину.
Анализ объемов производства проводится по стоимостным и натуральным показателям. Сравнение темпов роста стоимостных и натуральных показателей позволяет выделить основные факторы влияющие на анализируемые показатели. При этом возможны следующие варианты
Темпы роста стоимостных показателей выше чем темпы роста натуральных - изменение объемов продукции обусловлено преимущественно ростом цен
темпы роста натуральных показателей выше чем темпы роста стоимостных - изменение объемом продукции вызвано ростом физических объемов продукции.
По аналогичной схеме проводится анализ реализованной продукции. В процессе анализа выделяются те ассортиментные позиции по которым наблюдались расхождения
фактических объемов выпуска с планом что привело к невыполнению договорных обязательств
фактических объемов выпуска с плановым объемом реализации что привело к образованию сверхнормативных запасов нереализованной продукции.
Важное значение в процессе анализа имеет изучение факторов влияющих на выпуск товарной продукции и на объем ее реализации. По экономическому содержанию все факторы можно разделить на три группы
обеспеченность организации трудовыми ресурсами эффективность их использования
обеспеченность организации основными фондами в том числе машинами и оборудованием и эффективность их использования
обеспеченность организации сырьем и материалами и эффективность их использования.
5.2. Оценка влияния факторов на величину выручки
от реализации продукции
На финансовые результаты деятельности организации наиболее ощутимое влияние оказывают изменения в объеме реализации продукции. Изменение выручки от реализации может происходить в следствии
изменения объема реализации (в натуральном выражении)
изменения отпускных цен.
Общее изменение выручки от реализации может быть представлено в виде суммы факторных отклонений
N = N1 - Nо = Nq + Nр + Nс
Где
N1 - выручка отчетного года
Nо - выручка базисного года
Nq – изменение выручки в результате изменения объема реализации
Nр – изменение выручки в результате изменения отпускных цен на продукцию
Nс – изменение выручки в результате изменения структуры реализации продукции.
Представим выручку (N) как произведение цены реализации (Р) на объем реализации (Q)
N = Р * Q
Nо = Ро*Qо - выручка базисного года
N1 = Р1 *Q1 - выручка отчетного года.
Оценка влияния изменения объема реализации продукции (при неизменных ценах) на изменение выручки производится следующим образом
Nq = Ро*Q1 - Ро * Qо = Ро(Q1 - Qо) =Ро * Q
Оценка влияния изменения цены реализации (при неизменном объеме) на изменение выручки осуществляется следующим образом
Nр = Р1 *Qо - Ро *Qо = Qо*(Р1 - Ро) = Qо *Р
В процессе анализа определяется также влияние такого фактора как изменение структуры реализации. При этом определяется удельный вес отдельных ассортиментных позиций в общем объеме реализации в базисном и анализируемом периоде а затем рассчитывается влияние структурных сдвигов на общий объем реализации. Недополученная выручка в результате изменения ассортимента реализованной продукции оценивается отрицательно а сверхплановая выручка - положительно.
5.3. Система цен на продукцию
Цена - это сумма денежных средств за которую продавец согласен продать а покупатель купить единицу товара или услуги. В денежной форме цена выражает стоимость единица товара. Цена является важнейшим фактором определяющим финансовые результаты деятельности организации.
В общем виде механизм формирования цены выглядит следующим образом.
Оптовая цена складывается из себестоимости и величины планируемой прибыли (затратный метод ценообразования)
Ц = С + П
Себестоимость определяется как сумма затрат по отдельным видам потребленных производственных ресурсов
С = М + А + U
Где
М - стоимость материалов
А - амортизационные отчисления
U - затраты на оплату труда.
Установление цен по стадиям ценообразования отражает количественную взаимосвязь между ценами складывающимися по мере продвижения товаров от производителя к конечному потребителю.
Схема формирования цен в процессе движения товаров
Цены оптовые изготовителя = себестоимость + прибыль изготовителя;
Цены оптовые отпускные = цены оптовые изготовителя + косвенные налоги (акцизы НДС);
Цены оптовые закупки = Цены оптовые отпускные + Посредническая надбавка (издержки посредника прибыль посредника НДС посредника);
Цены розничные = Цены оптовые закупки + торговая надбавка (издержки торговли прибыль торговли НДС торговли).
Группировка цен по их транспортной составляющей осуществляется в зависимости от порядка оплаты транспортных расходов. На практике это отражается в системе франкирования цен. Термин «франко» означает до какого пункта на пути продвижения продукции от изготовителя к потребителю транспортные расходы включены в цену.
В современной практике ценообразования применяется система цен «франко».
Схема франкирования цен
Франко -склад поставщика = цена продукции на складе поставщика
Франко -станция отправления = цена продукции на складе поставщика + расходы по доставке на станцию отправления
Франко -вагон - станция отправления = цена продукции на складе поставщика + расходы по доставке на станцию отправления + расходы по погрузке в вагоны на станции отправления
Франко -вагон - станция назначения = цена продукции на складе поставщика + расходы по доставке на станцию отправления + расходы по погрузке в вагоны на станции отправления + расходы по транспортировке до станции назначения
Франко -станция назначения = цена продукции на складе поставщика + расходы по доставке на станцию отправления + расходы по погрузке в вагоны на станции отправления + расходы по транспортировке до станции назначения + расходы по выгрузке из вагонов на станции назначения
Франко -склад потребителя = цена продукции на складе поставщика + расходы по доставке на станцию отправления + расходы по погрузке в вагоны на станции отправления + расходы по транспортировке до станции назначения + расходы по выгрузке из вагонов на станции назначения + расходы по доставке до склада потребителя.
В условиях рыночной экономики используются две системы цен регулируемые и свободные.
Регулируемые цены применяются в основном в отраслях с естественной монополией и некоторых других.
Рыночные цены товаров складываются на рынке в результате взаимодействия спроса и предложения. Рыночные цены по условиям их формирования подразделяются на свободные монопольные и демпинговые.
Свободные рыночные цены складываются под воздействием спроса и предложения в условиях свободной конкуренции.
Монопольные цены формируются в условиях доминирующего положения одного или нескольких субъектов ценообразования. Монопольные цены используются для получения дополнительной прибыли.
Демпинговые цены - это цены уровень которых сознательно занижен одним или несколькими субъектами ценообразования в сравнении со сложившимся рыночным уровнем цен. Эти цены используются как средство вытеснения конкурентов с рынка и увеличения объема продаж. К ним обычно относят цены ниже издержек производства.
Регулируемые цены складываются в процессе прямого государственного воздействия. Они подразделяются на фиксированные и предельные. Фиксированные цены - цены установленные в твердо определенной величине. Предельные цены - это цены ограниченные нижним и верхним пределом предельными размерами торговых надбавок предельным уровнем рентабельности.
5.4. Анализ влияния объема продукции
на величину прибыли
Изменение объема выпуска и реализации продукции оказывает непосредственное влияние на динамику прибыли. В процессе анализа дается качественная и количественная оценка влияния этих факторов.
Общее изменение прибыли в результате совокупного влияния факторов рассчитывается
П = П1 – По
Где:
П1 - прибыль отчетного периода
По - прибыль базисного года.
В наибольшей степени на изменение прибыли оказывают влияние следующие факторы изменение объема продаж продукции изменение цен на реализованную продукцию.
Оценка влияния на прибыль изменений в объеме продукции (Пq) осуществляется следующим образом
Пq = По * К1 - По = По * (К1 - 1)
где
К1 - коэффициент роста объема реализации продукции.
К1 = С1о / Со
гдеС1о - фактическая себестоимость реализованной продукции за отчетный период в ценах базисного периода
Со - себестоимость базисного года.
Влияние на прибыль изменений отпускных цен на реализованную продукцию (Пр) рассчитывается следующим образом
Пр = p1*q1 - p0 *q1
где
p1*q1 - реализация в отчетном году в ценах отчетного года
p0 *q1 - реализация в отчетном году в ценах базисного года.
Влияние на прибыль изменений в структуре продукции (Пстр) рассчитывается следующим образом
Пстр = Ро*(К2 – К1)
где
К2 - коэффициент роста объема реализации в оценке по отпускным ценам
К2 = N1о / Nо
где
N1о - реализация в отчетном периоде по ценам базисного периода
Nо - реализация в базисном периоде.
Оценка влияния на прибыль экономии от снижения себестоимости (Пс) определяется так
Пс = С1о - С1
где
С1о - себестоимость реализованной продукции отчетного периода в ценах базисного периода
С1 - фактическая себестоимость реализованной продукции отчетного периода.
Контрольные вопросы по теме1. Какие показатели характеризуют объем производства и продаж продукции?
2. Какие факторы влияют на величину выручки от продаж?
3. С помощью каких методов можно оценить влияние экстенсивных и интенсивных факторов на изменение величины выручки от продаж?
4. Каким образом формируется цена на продукцию?
5. Каким образом формируется цена на продукцию по мере продвижения товара?
6. Каким образом изменение объема выпуска и реализации продукции влияет на величину прибыли?
Тесты
1. Валовая продукция включает:
а) стоимость произведенной продукции и выполненных работ
б) стоимость произведенной продукции и выполненных работ и затраты в незавершенном производстве
2. Если темпы роста стоимостных показателей выше, чем темпы роста натуральных показателей выпуска продукции, это означает, что:
а) изменение объемов продукции вызвано ростом физических объемов продукции
б) изменение объемов продукции обусловлено в основном ростом цен
3. К факторам, влияющим на формирование выручки от реализации, относятся:
а) изменение фондоемкости продукции
б) изменение отпускных цен на продукцию
в) изменение материалоемкости продукции
4. Цена оптовая изготовителя включает:
а) себестоимость производства и реализации продукции, прибыль изготовителя, НДС
б) себестоимость производства и реализации продукции, прибыль изготовителя
5. Демпинговые цены – это:
а) рыночные цены, уровень которых сознательно занижен одним или несколькими субъектами ценообразования
б) рыночные цены, формирующиеся в условиях доминирующего положения одного или нескольких субъектов ценообразования
6. Коэффициент роста объема реализации продукции рассчитывается следующим образом:
а) отношением фактической себестоимости реализованной продукции за отчетный период в ценах базисного периода к себестоимости базисного периода
б) отношением фактической себестоимости реализованной продукции за отчетный период к себестоимости базисного периода
Практические задания
1. По какой минимальной цене организация может продать продукцию (для обеспечения безубыточности продаж), если переменные затраты на единицу продукции – 250 руб., предполагаемый объем продажи продукции – 1000 штук, годовой объем постоянных затрат – 600 т. руб.
2. По данным финансовой отчетности (приложение № 1 ) организации оценить влияние на изменение прибыли от реализации изменения объема реализации.
3. По данным финансовой отчетности организации (приложение № 1) определить факторы интенсивного и экстенсивного характера, повлиявшие на изменение выручки от реализации.
6. Анализ в системе планирования
финансово – хозяйственной деятельности организации
Основные вопросы темы: 1.Роль экономического анализа в разработке
основных показателей планов организации; 2.Основы сметного планирования;
3. . Анализ поведения затрат и взаимосвязи объема продаж и прибыли; 4. Расчет маржинального дохода порога рентабельности.
6.1. Роль экономического анализа в разработке
основных показателей планов организации
Залогом успешной деятельности организации в условиях рыночных отношений является планирование финансово –хозяйственной деятельности.
Предприятия и организации могут ставить перед собой различные цели в краткосрочном и долгосрочном периоде (максимизация прибыли минимизация убытков оптимизация выпуска продукции завоевание определенной доли на рынке и т.д.). Именно планирование позволяет добиться достижения поставленных целей.
Различают три уровня планирования:
стратегический;
тактический;
оперативный.
Стратегическое планирование осуществляется на долгосрочную перспективу и подразумевает формулирование целей задач масштабов и сферы деятельности организации.
В рамках стратегического планирования обычно выделяют четыре типа основных целей:
1)рыночные (какой сегмент рынка товаров и услуг предполагается освоить приоритеты в производственно –коммерческой деятельности);
производственные ( определяется структура производства и конкретные технологии способные обеспечить выпуск продукции необходимого объема;
финансово –экономические (определяются основные источники финансирования и прогнозируемые финансовые результаты);
социальные ( определяется в какой мере деятельность организации способна обеспечит удовлетворение определенных социальных потребностей общества в целом или отдельных его групп.
Тактическое планирование осуществляется на среднесрочную перспективу (1 –5 лет) и определяет масштабы деятельности и необходимые ресурсы.
Тактическое планирование осуществляется чаще всего в форме бизнес –плана. Бизнес –план – это документ отражающий в концентрированной форме ключевые показатели обосновывающие целесообразность хозяйственного проекта и раскрывающий направления деятельности организации.
Бизнес -план - одно из основных средств управления организацией. Он составляется для следующих целей
обоснование и осуществление инвестиционных проектов
реализация отдельных крупных хозяйственных операций
эмиссии ценных бумаг
определения перспектив развития фирмы
проведения реорганизационных мероприятий
финансового оздоровления организации.
Бизнес - план выполняет несколько функций:
позволяет использовать этот документ для формирования концепции развития;
позволяет осуществлять эффективное планирование деятельности;
является основанием для привлечения кредитов и займов;
является информационным документов для собственников организации и потенциальных инвесторов и партнеров.
Разработке бизнес –плана предшествует большая аналитическая работа по следующим направлениям:
анализ информации о внешней среде и потенциальных партнерах;
прогнозирование положения фирмы на рынке;
разработка стратегических целей фирмы;
формулировка концепции бизнеса;
разработка стратегии поведения фирмы на рынке;
разработка путей реализации выбранной стратегии.
В состав бизнес- плана входят
резюме (краткое содержательное изложение целей составления бизнес- плана способов его реализации необходимых источников финансирования финансовых результатов)
описание бизнеса (продукции маркетинга конкуренции производства)
финансовый план (расчеты экономической эффективности бюджет денежных средств прогнозный баланс расчет основных финансовых коэффициентов)
организационный юридический разделы страхование (учредительские документы лицензии).
Финансовый план обеспечивает взаимоувязку показателей развития организации с имеющимися ресурсами. Основными задачами финансового планирования являются
обеспечение производственной и инвестиционной деятельности необходимыми финансовыми ресурсами
достижение экономического компромисса между доходностью ликвидностью и риском в определении необходимого количества финансовых ресурсов в рамках оптимальной структуры капитала
установление рациональных финансовых отношений с хозяйствующими субъектами банками бюджетом
выявление путей эффективного вложения капитала оценка степени рационального его использования
выявление и мобилизация резервов увеличения прибыли за счет экономного расходования денежных средств
контроль за формированием и расходованием платежных средств
соблюдение интересов акционеров и других инвесторов.
Стержневыми разделами финансового плана являются
смета объема реализации продукции
баланс денежных поступлений и расходов
план прибылей и убытков
плановый бухгалтерский баланс
расчет точки безубыточности продаж товаров.
Основные методы составления бизнес –плана
метод процента от реализации
бюджетное планирование или составление системы взаимосвязанных смет.
Метод процента от реализации.
Суть данного метода в том что на основе запланированного роста объема продаж выраженного в процентах определяются будущие расходы активы и обязательства зависящие от объема продаж объем перераспределения прибыли планового периода. Для сбалансирования величины плановых активов и пассивов устанавливаются суммы недостающих источников финансирования определяются конкретные способы покрытия потребности в дополнительном финансировании. Затем на базе полученных параметров составляется плановый счет прибылей и убытков прогнозный баланс прогноз движения денежных средств.
Этот метод имеет определенные недостатки. Наиболее часто он используется кредитными организациями для прогнозирования финансового положения клиента и для целей предварительной оценки хозяйственных проектов.
Метод бюджетного (сметного) планирования
Данный метод обеспечивает приемлемую точность составления финансового плана и поэтому является основным методом составления бизнес – плана.
Бюджетом или сметой называется количественный план в денежном выражении показывающий планируемую величину доходов расходов и капитал который необходимо привлечь для достижения поставленной цели Бюджет организации (главный бюджет) представляет собой систему взаимосвязанных бюджетов. Он включает два блока систему операционных бюджетов и систему финансовых бюджетов.
В процессе бюджетирования рассчитывается бюджет организации по всей совокупности операционных и финансовых бюджетов и оценивается прогнозное финансовое состояние организации. Если его основные показатели (ликвидность прибыль рентабельность) неудовлетворительны то рассчитываются альтернативные варианты.
Смета бюджетов используется менеджерами как средство управления деятельностью организации контроля за реальным состоянием дел.
Существует два подхода к расчетам смет
разработка сметы с «нуля» - применяется в случаях проектирования новой организации или при смене профиля деятельности
планирование от достигнутого – применяется в случаях когда профиль деятельности не меняется.
Оперативное планирование предназначено для организации текущей деятельности и имеет горизонт не более одного года. Оперативное планирование осуществляется с использованием метода бюджетирования.
Планирование текущей деятельности заключается в составлении генерального бюджета который представляет собой систему взаимосвязанных операционных и финансовых бюджетов.
6.2. Основы сметного планирования
Сметный расчет объема продаж и обоснование цены товараСмета (бюджет) продаж или объема выручки в денежном выражении служит основой для составления всех остальных видов смет. Целью составления Бюджет продаж является определение объема продаж на планируемый период. Бюджет продаж включает следующую информацию
о предполагаемых объемах реализации по каждому виду товаров
об ожидаемой цене товара.
Бюджет продаж показывает объем продаж в количественном и стоимостном выражении.
При оценке предполагаемого объема продаж в натуральном выражении отправным пунктом служат ожидаемые данные об объеме продаж предыдущего года. Эта величина корректируется с учетом факторов влияющих на объем реализации в текущем году.
Важным вопросом является обоснование цены товара. Принятие решения по цене зависит от внешних и внутренних факторов.
К внешним факторам относятся
общий спрос на товар на рынке
наличие на рынке аналогичных товаров
уровень цен на аналогичную продукцию конкурирующих фирм
приоритет заинтересованности покупателей по данному товару - низкая цена или более высокое качество.
К внутренним факторам относятся
себестоимость продукции
необходимость покрытия инвестиций
качество материалов и труда
использование ограниченных ресурсов.
Смета производстваБюджет производства (производственная программа) обычно составляется в физических единицах измерения продукции. Этот бюджет должен учитывать объем продаж производственные мощности предприятия рост или снижение запасов готовой продукции на планируемый период. Целью составления данного бюджета является определение объема производства на основе расчета предполагаемого объема продаж величины остатков не реализованной продукции.
Планируемый объем производства определяется
Сметный объем производства в натуральном выражении + необходимая величина запасов готовой продукции на конец года = ожидаемый объем продаж + запасы готовой продукции на начало года
Объемы производства сверяются со сметой продаж чтобы гарантировать сбалансированность производства и продаж в течении года. Сбалансированность показателей обеспечивается применением специальных методов производственного анализа
метода предельного анализа позволяющего определить величину максимальной прибыли исходя из равенства предельного дохода (прироста выручки на единицу продукции) и предельных издержек (прироста затрат на единицу продукции)
метода производственной функции нацеленного на прогнозирование ожидаемых показателей хозяйственной деятельности по факторам затрат труда и капитала.
Смета прямых материальных затратБюджет прямых материальных затрат показывает общие потребности производства по основным материалам а также необходимый объем закупок основных материалов. Расчеты осуществляются на основе бюджета объема производства нормативных затрат сырья на единицу продукции целевых запасов сырья на начало и конец периода цен на сырье и материалы.
Плановая потребность в материалах рассчитывается следующим образом
М = Мпр + Змк - Змн
где
М - плановая потребность в материалах
Мпр - потребность в материалах для обеспечения планового выпуска продукции
З мк - планируемый запас материалов на конец периода
Змн - запас материалов на начало периода.
Расчеты осуществляются в натуральных единицах и в денежном выражении.
Составление сметы может сопровождаться расчетом платежей за приобретаемые материалы.
Смета прямых расходов на оплату трудаЦелью составления бюджета прямых затрат труда является определение общих затрат на привлечение трудовых ресурсов. Основой расчета является бюджет производства. Планируемый объем производства определяет общее время использования труда основных рабочих и является исходной информацией для составления бюджета прямых затрат на оплату труда. На уровень затрат влияют система нормирования труда и оплаты труда.
При составлении этого бюджета учитывается трудоемкость единицы продукции и стоимость одного человеко -часа.
Смета общепроизводственных расходов
При составлении бюджета общепроизводственных расходов предварительно в их составе выделяются постоянные и переменные расходы и определяются ставки по которым формируется переменная часть общепроизводственных расходов . Общая сумма производственных накладных расходов включает стоимость постоянной составляющей включая амортизационные отчисления по производственному оборудованию величину переменной составляющей которая определяется путем умножения ставки переменных расходов на затраты времени производственных работников.
При определении соответствующего оттока денежных средств учитывается что а) амортизация не вызывает оттока денежных средств б) общепроизводственные расходы оплачиваются в том квартале в котором они возникают.
Смета текущих периодических расходовБюджет периодических расходов включает смету коммерческих и управленческих расходов. Постатейный состав расходов определяется в основном спецификой деятельности организации. В состав коммерческих расходов включаются заработная плата работников службы сбыта расходы по рекламе транспортные расходы оплата телефонной связи прочие расходы по реализации продукции. Управленческие расходы состоят из заработной платы административного персонала прочих служащих оплаты энергии амортизации офисного оборудования расходов по телефонной связи страхованию затрат на канцтовары и другие.
Бюджет периодических расходов используется при составлении бюджета прибылей и убытков бюджета денежных средств. При его формировании также выделяются постоянные расходы и переменная составляющая. Переменные расходы рассчитываются на основе ставки переменных расходов в расчете на единицу реализуемой продукции.
Сметный расчет себестоимости реализованной продукции
На основе бюджетов прямых материальных затрат затрат по оплате труда производственных работников и бюджета общепроизводственных расходов формируется смета себестоимости реализованной продукции которая является основной в системе сметных расчетов организации. Исходными данными служат
ожидаемые величины товарных запасов
сводные данные сметы о затратах по оплате труда
сводные данные сметы прямых материальных затрат
сводные данные по смете общепроизводственных расходов.
Вариант сметы себестоимости реализованной продукции можно представить следующим образом
Запасы сырья материалов незавершенного производства на начало периода
+покупка сырья материалов
-запасы сырья материалов незавершенного производства на конец периода
=себестоимость потребленных в процессе производства сырья и материалов
+ прямые затраты труда
+ переменные накладные расходы
= себестоимость произведенной продукции
+ себестоимость запасов готовой продукции на начало периода
-себестоимость запасов готовой продукции на конец периода
=себестоимость реализованной продукции.
Сметное планирование прибыли
Формирование бюджета прибыли и убытков основывается на данных которые содержатся в ранее разработанных сметах. Сметный расчет финансовых результатов включает три раздела
расчет ожидаемого финансового результата
распределение прибыли прибыль распределяется на две части - налог на прибыль и прибыль остающуюся в распоряжении организации
ожидаемое использование прибыли путем деления на капитализируемую и потребляемую часть.
Сметы прибылей и убытков содержит в сжатой форме прогноз всех прибыльных операций организации.
Смета движения денежных средств
Бюджет денежных средств характеризует приток и отток денежных средств в течение планового периода. Его цель - поддержание баланса денежных средств а также определение размеров дополнительного финансирования при временной недостаточности денежных средств.
Бюджет денежных средств включает следующие показатели
приток (поступление) денежных средств
отток денежных средств
чистый денежный поток (разница притока и оттока денежных средств)
минимальный остаток денежных средств
потребность в дополнительном финансировании.
Приход денежных средств классифицируется по источникам поступления средств а расход - по направлениям использования. Ожидаемое сальдо денежных средств на конец периода сравнивается с минимальной суммой денежных средств которая должна постоянно поддерживаться. Минимальная денежная сумма представляет собой определенный резерв.
При составлении бюджета денежных средств учитываются выплаты дивидендов потребности в финансировании инвестиций и другие денежные потоки.
Смета активов и пассивов и прогнозирование
Финансового состояния организации
Прогнозный баланс составляется на основе ожидаемого балансового отчета за отчетный период . Статьи этого баланса увеличиваются или уменьшаются с учетом планируемых операций. Остатки прогнозируются по основным балансовым статьям: денежные средства дебиторская задолженность запасы внеоборотные активы кредиторская задолженность долгосрочные пассивы и т.д.
По данным прогнозного баланса и прогнозного бюджета прибылей и убытков рассчитываются основные финансовые коэффициенты в планируемом периоде характеризующие платежеспособность и финансовую устойчивость организации.
6.3. Анализ поведения затрат и взаимосвязи объема продаж
и прибыли
Основной целью деятельности хозяйствующих субъектов является получение прибыли. Поэтому в процессе управления деятельностью очень важно знать:
-какой объем продаж обеспечит безубыточность
-какой объем продаж позволит достичь запланированного уровня прибыли
-какую прибыль можно ожидать при данном уровне продаж
-какое влияние на уровень прибыли окажет изменение цены переменных затрат постоянных затрат и объема производства
-как изменение структуры объема продаж влияет на уровень безубыточности объем плановой прибыли и потенциал роста доходов.
Ответы на эти вопросы можно получить из анализа соотношения «затраты - объем производства - прибыль».
Теоретической базой оптимизации прибыли и анализа затрат является классическая система учета прямых затрат «директ –костинг» которую называют еще системой управления себестоимостью. Сущность современной системы «директ –костинг» - это разделение производственных затрат на постоянные и переменные. К постоянным относятся затраты которые не изменяются с изменением объема производства. Переменные затраты -это затраты изменяющиеся с изменением объема производства.
Деление затрат на постоянные и переменные условно так как многие виды затрат носят полупеременный характер.
Общие затраты на производство складываются из переменных и постоянных затрат
З = Зпост + Зпер
В практике экономического анализа существуют различные способы разделения затрат на постоянную и переменную составляющие.
Для построения уравнения общих затрат и разделения их на постоянную и переменную части по методу высшей и низшей точки используется следующий алгоритм
из данных об объеме производства и затратах за анализируемые периоды выбираются максимальные и минимальные значения объема производства и затрат
находятся разности в уровнях объема производства и затрат
определяется ставка переменных расходов на одно изделие путем отнесения разницы в уровнях затрат за период (разность между максимальным и минимальным значениями затрат) к разнице в уровнях производства в тот же период
рассчитывается общая величина переменных расходов на максимальный (минимальный) объем производства путем умножения ставки переменных расходов на соответствующий объем производства
исчисляется общая величина постоянных расходов как разность между всеми затратами и величиной переменных расходов
составляется уравнение совокупных затрат отражающее зависимость изменений общих затрат от изменения объема производства.
Пример: На основе данных об объеме производства и затрат (таблица № 4) определить постоянные и переменные затраты.
Таблица № 4
Исходные данные об объеме производства и затрат
Моменты Объем производства Затраты на производство
наблюдения шт. Тыс.руб
1 100 70
2 120 85
3 110 80
4 130 90
5 124 87
6 121 82
7 136 93
8 118 78
9 124 90
10 120 84
11 170 98
12 138 93
Из таблицы видно что максимальный объем производства составляет 170 штук минимальный - 100 штук. Соответственно - максимальные и минимальные затраты составляют - 98тыс.руб. и 70 тыс. руб. Разность в уровнях объема производства составляет 70 штук (170 - 100) а в уровнях затрат - 28 тыс. руб (98 - 70).
Сумма переменных расходов на одно изделие составит 400 рублей (28000/70). Общая величина переменных расходов составит на минимальный объем производства 40000 рублей (100*400) а на максимальный - 68000рублей (170*400). Общая величина постоянных затрат определяется как разность между всеми затратами на максимальный и минимальный объем производства и переменными затратами и составит 30000 рублей (70тыс.руб. – 40 тыс. руб. или 98тыс.руб. – 68 тыс. руб.).
Уравнение затрат будет иметь вид
Z = 30 + 04Х
где
Z - общие затраты
Х - объем производства.
6.4. Расчет маржинального дохода порога рентабельности
Одним из важнейших этапов планирования деятельности организации является рассмотрение вариантов возможных изменений рыночной ситуации и возможностей деятельности организации в этих условиях.
Одним из наиболее доступных методов управления предпринимательской деятельностью и финансовыми результатами деятельности является операционный анализ осуществляемый по схеме издержки - объем продаж - прибыль. Этот метод позволяет выявить зависимость финансового результата от изменения издержек цен объема производства и реализации продукции.
С помощью операционного анализа можно
оценить прибыльность хозяйственной деятельности
прогнозировать рентабельность организации
оценить предпринимательский риск
выбрать оптимальные пути выхода из кризисного состояния
оценить прибыльность инвестиций
разработать наиболее выгодную для организации ассортиментную политику в сфере производства и реализации.
Ключевыми элементами операционного анализа следующие показатели
критический объем производства и реализации продукции;
порог рентабельности;
запас финансовой прочности.
Анализ безубыточности бизнеса является одним из главных инструментов решения большого класса управленческих задач. Посредством такого анализа можно определять точку безубыточности и запас финансовой прочности (зону безопасности), планировать целевой объем производства, устанавливать цены на продукцию, осуществлять выбор наиболее эффективных технологий производства, принимать оптимальные производственные планы.
Точка безубыточности (порог рентабельности) – это минимально допустимый объем продаж, который покрывает все затраты на изготовление продукции, не принося при этом ни прибыли, ни убытков.
Если предприятие производит только один вид продукции, точка безубыточности рассчитывается по формуле:
ТБ = ПЗ / (Ц –Пер.З.уд.),
Где:
ТБ – точка безубыточности, ед.
ПЗ – постоянные затраты, руб.;
Ц – цена единицы продукции, руб./ед.;
Пер.З.уд. – переменные затраты на единицу продукции, руб./ед.;
( Ц –. Пер.З.уд ) – маржинальный доход на единицу продукции, руб./ед.
В стоимостном выражении порог рентабельности определяется следующим образом:
ТБ = ПЗ / Кмд,
ТБ – критическая величина выручки, руб.
Кмд – коэффициент маржинального дохода;
Кмд = МД / N
N – выручка от продаж, руб.
МД = N – Пер.З.
При наличии более одного вида продукции точку безубыточности можно определить по бизнесу в целом либо по отдельным видам продукции.
Разность между фактической либо планируемой выручкой от продажи (Nфакт,- Nплан) и критической величиной выручки (ТБ) характеризует запас финансовой прочности (ЗФП):
ЗФП = Nфакт – ТБ
или ЗФП = Nплан – ТБ
Организация без риска убытков может понизить объем выручки от продажи на величину ЗФП. Запас финансовой прочности можно определить не только в абсолютном выражении, но и относительном:
КЗФП = ЗФП / Nфакт * 100%
или КЗФП = ЗФП / Nплан * 100%
Коэффициент запаса финансовой прочности отражает процент допустимого снижения выручки от продажи без риска убытков.
Показатель безопасности часто используется для оценки операционного риска чем выше показатель тем безопаснее ситуация так как риск снижения точки равновесия меньше.
Контрольные вопросы по теме1. Какова роль экономического анализа в планировании деятельности организации?
2. В чем смысл бюджетного планирования в организации?
3. Назовите основные методы, используемые при разработке бизнес –плана?
4. Каким образом разрабатывается бюджет продаж?
5. Что представляет бюджет производства?
6. Как составляется смета прямых материальных затрат?
7. Каким образом составляется смета расходов на оплату труда и общепроизводственных расходов?
8. Каким образом осуществляется сметный расчет себестоимости продукции?
9. Какие затраты относятся к постоянным и к переменным?
10. С помощью какого метода можно общие затраты разделить на постоянные и переменные?
11. Каким образом рассчитывается маржинальный доход?
Каким образом рассчитывает порог рентабельности?
Тесты1. Совокупная потребность в оборотном капитале определяется
а) структурой собственного капитала
б) рентабельностью производства данного вида продукции
в) масштабами производства и временем оборота текущих активов
2. При снижении переменных затрат порог рентабельности организации
а) остается на прежнем уровне
б) повышается
в) понижается
3. Как повлияет увеличение постоянных расходов на запас финансовой прочности организации
а) увеличится
б) уменьшится
в) останется неизменным
4. Как повлияет рост постоянных расходов на критический объем продаж?
а)критический объем уменьшится
б) критический объем не изменится
в)критический объем возрастет5. В состав операционного бюджета организации входит:
а) бюджет прямых затрат на оплату труда;
б) бюджет потока денежных средств;
в) инвестиционный бюджет.
6. Прогнозный отчет о движении денежных средств разрабатывается на основе:А)долгосрочного прогноза объема продаж
Б)бюджета общехозяйственных накладных расходов
В)бюджета капитальных вложений
г) прогнозного отчета о прибылях и убытках
7. Финансовые показатели бизнес –плана должны быть сбалансированы:
а)с показателями капиталоемкости
б)с показателями объема производства и реализации продукции
в) с показателями рентабельности
8. Порог рентабельности продукции (точка критического объема продукции) определяется отношением:
а)постоянных затрат к выручке от реализации продукции
б)постоянных затрат к переменным
в) постоянных затрат к маржинальному доходу на единицу продукции9. В состав операционного бюджета предприятия входит:
а)бюджет прямых затрат на оплату трудаб)бюджет потока денежных средств
в)инвестиционный бюджет
10. Процесс бюджетирования "сверху вниз":
а)осуществляется работниками, непосредственно участвующими в процессе производства
б)требует наличия генеральных бюджетных директив
в) характеризуется позитивным отношением менеджеров на более низких уровнях управления
г) лучше отражает организационные цели
11. Зона безопасной или устойчивой работы организации характеризуется:
а) разностью между маржинальным доходом и постоянными расходами
б) разностью между маржинальным доходом и прибылью от реализации продукции
в) разностью между фактическим и критическим объемом реализации
12. Элементами затрат на производство и реализацию продукции (работ услуг) являются
а)сырье материалы топливо энергия заработная плата амортизация
б) амортизация материальные затраты заработная плата общехозяйственные расходы.
13. Одним из методов составления финансового плана является: а) метод процента от реализацииб) метод цепных подстановок
14. Бюджет организации – это:
а) прогнозный баланс
б) количественный план в денежном выражении, показывающий планируемую величину доходов и расходов
Практические задания1. Определить порог рентабельности продаж новой продукции (ПР). Предполагаемая цена единицы продукции(Ц) – 500 руб. Переменные затраты на единицу продукции (ПерюЗ.ед.) – 60%. Годовая сумма постоянных затрат (ПЗ) – 200 тыс. руб.
2. Определить величину запаса финансовой прочности, если:
выручка от реализации (N) составляет 600 т.р., переменные затраты (Пер.З) – 300т.р., постоянные затраты (ПЗ) – 150 т.р.
3. . Удельный вес маржинального дохода в выручке от продаж составляет 30% объем продаж в точке безубыточности - 600 тыс. рублей. Какова сумма постоянных расходов?
4. Определить критический объем продаж (ТБ) , если:
-постоянные расходы (ПЗ) – 200т. рублей
-переменные расходы на единицу продукции(Пер.З.ед) – 800 рублей
-цена единицы продукции - 1800рублей.
5. Каково значение маржинального дохода если
-выручка от реализации – 120000 руб.
-постоянные затраты – 30000 руб.
-переменные затраты - 70000руб.
6. Определить точку критического объема продаж (ТБ), если:
-выручка от реализации (N) – 6000т.руб.
-постоянные затраты (ПЗ) – 1000 т.руб.
-переменные затраты (Пер.З) – 2000 т.руб.
7. Определить величину прибыли (П), если:
-Маржинальный доход (МД) – 3000т.р.
-постоянные затраты (ПЗ) – 1500т.р.
-выручка от реализации (N) –8200т.р.
8. На отчетную дату организация имеет следующие показатели:
На начало периода На конец периода
-запасы материалов: 2 750 3 250
- затраты в незавершенном производстве 4 800 4 000
- готовая продукция 2 500 1 250
В течении отчетного года были сделаны следующие затраты:
-на материалы – 20 000 руб.
-на оплату труда – 11 000 руб.
-общепроизводственные расходы – 16 500 руб.
Рассчитать: а) себестоимость произведенной продукции и б) реализованной продукции.
7. Оценка производственного и финансового левериджа
Основные вопросы темы:1. Оценка производственного (операционного) левериджа; 2. Оценка финансового левериджа
7.1. Оценка производственного (операционного)
левериджа
Хозяйственная деятельность представляет собой процесс инвестирования финансовых ресурсов с целью получения прибыли. Текущая деятельность сопряжена с определенным риском – производственным и финансовым которые следует принимать во внимание при планировании своей деятельности.
Производственный риск обусловлен в большей степени особенностями сферы бизнеса т.е. структурой активов в которые фирма решается инвестировать свой капитал.
Финансовый риск обуславливается структурой источников финансирования хозяйственной деятельности и соотношением этих источников.
Взаимосвязь между прибылью и стоимостной оценкой затрат или фондов характеризуется с помощью показателя «леверидж» (рычаг) который трактуется как фактор изменение которого может привести к более существенному изменению ряда результативных показателей.
Уровень производственного (операционного) левериджа (Уол) принято измерять соотношением темпов изменения валового дохода (%) к темпам изменения объема реализации в натуральных единицах (%):
Уол = Твд /Тор
Где:
Твд – темп изменения валового дохода, %;
Тор – темп изменения объема реализации в натуральных единицах, %.
Эффект операционного рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от продаж всегда порождает более сильное изменение прибыли; причем чем больше удельный вес постоянных затрат в их общей сумме, тем сильнее изменяется прибыль. Чем сильнее действует операционный рычаг, тем выше предпринимательский риск.
Рассмотрим пример.
Допустим, что в отчетном году предприятие получило выручку в размере 11000 тыс.рублей. Постоянные затраты составили 1500 тыс. рублей, а переменные – 9300 тыс. рублей. Прибыль, полученная предприятием, равна 11000000 – 1500000 – 9300000 = 200000(руб.).
Предположим, что предприятие планирует ежегодное увеличение выручки от продаж на 9,1%. Такими же темпами будут увеличиваться и переменные затраты. Составим прогноз доходов, расходов и прибыли и результаты сведем в таблицу № 5.
Таблица 5
| Показатели, руб. | Отчетный год | Первый прогнозный год | Темпы прироста, % |
| Выручка тыс.руб. | 11 000 | 12 000 | 9,1 |
| Переменные затраты тыс.руб. | 9 300 | 10 146,3 | 9,1 |
| Постоянные затраты тыс.руб. | 1 500 | 1 500 | 0 |
| Прибыль, т.р. | 200 | 353,7 | 77,35 |
Из расчетов видно, что темп прироста прибыли намного превышает темп прироста выручки. Соотношение между ними определяет эффект операционного рычага (ЭОР), который рассчитывается по формуле:
ЭОР = Маржинальный доход / Прибыль до налогообложения
ЭОР = МД / П
Маржинальный доход (валовая маржа) – это разность между выручкой от продаж и переменными затратами.
Рассчитаем ЭОР по данным отчетного года: ЭОР = (11000 тыс. – 9300 тыс.) / 200тыс. = 8,5
Перемножив полученное значение и темп прироста выручки, получим темп прироста прибыли (8,5*9,1% = 77,35%). Следовательно, имея данные об эффекте операционного рычага и планируемых темпах прироста выручки, можно прогнозировать величину прибыли. Планируемая прибыль (Ппл) рассчитывается по формуле:
Ппл = По * [100% + ЭОР * Тр.в.] / 100%
По – прибыль в базисном году;
ЭОР – эффект операционного рычага в базисном году;
Тр.в. – планируемый темп роста выручки от продаж (в долях единицы).
Рассчитаем ЭОР по данным первого прогнозного года:
ЭОР = (12000 тыс. – 10146,3 тыс.) / 353,7тыс. = 5,24
Тогда плановая прибыль составит:
П(пл) = 353,7 * (100% + 5,24 * 9,1%) / 100% = 522,36 (тыс.руб.).
Приведенный пример иллюстрирует два важных момента:
взаимосвязь точки безубыточности (порога рентабельности) иэффекта операционного рычага. На небольшом удалении от порога рентабельности сила действия операционного рычага будет максимальной, затем начнет убывать, т.е. каждый процент прироста выручки будет давать все меньший и меньший процент прироста прибыли.
возможность использования эффекта операционного рычага дляпланирования величины прибыли. С помощью эффекта операционного рычага предприятие имеет возможность влиять на величину прибыли путем изменения структуры себестоимости и объема выпуска. Причем для решения задачи максимизации темпа прироста прибыли можно манипулировать увеличением или уменьшением как переменных, так и постоянных затрат.
Предпринимательский риск связанный с данным видом деятельности организации тем выше чем больше ЭОР.
На практике могут иметь место следующие случаи
Маржинальный доход (МД) = 0. В данном случае выручка от реализации покрывает только переменные расходы т.е. организация работает с убытком в размере постоянных издержек
0< МД< постоянных издержек если выручка покрывает переменные издержки и часть постоянных
МД = постоянным издержкам если выручки от реализации достаточно чтобы возместить все издержки (постоянные и переменные) а прибыль равна нулю
МД> постоянных издержек если деятельность организации прибыльна.
Операционный анализ показывает также чувствительность т.е. возможную реакцию финансового результата на изменение внешних и внутренних факторов производства и сбыта продукции и отвечает на вопрос на сколько можно изменить объем продаж без потери прибыли?
В основу анализа чувствительности положен объем производства который обеспечивает исходный финансовый результат при изменении одного из следующих показателей постоянных расходов переменных цены за единицу продукции.
Возможны следующие варианты
Если изменяются постоянные издержки (ПИ) то объем производства (Q1) в натуральном выражении обеспечивающий базовые условия определяется по формуле
Q 1= (МД 1/ Кмд) /pо
где
МД1 - маржинальный доход в отчетном периоде
Кмд - коэффициент маржинального дохода
pо - цена единицы продукции в базисном периоде.
2.Если изменяются переменные издержки (Пер.И) то объем продаж в натуральном выражении (Q2) устанавливается по формуле
Q2 = (МДо / Кмд1) / pо
Мдо – маржинальный доход в базисном периоде.
Если изменяется цена (p) то объем продаж (Q3) в натуральном выражении вычисляется по формуле
Q3 = (Мдо / Кмд1) / p1
7.2. Оценка финансового левериджа
На результаты хозяйственной деятельности влияет и структура капитала. Эффективность деятельности организации во многом зависит насколько рационально использованы имеющиеся финансовые ресурсы и оптимизирована структура источников финансирования. Использование заемных средств связано с определенными издержками и риском. Максимизация уровня рентабельности собственного капитала при заданном уровне финансового риска достигается с помощью различных методов. Одним из основных является финансовый леверидж.
Финансовый леверидж характеризует использование предприятием заемных средств которое влияет на изменение коэффициента рентабельности собственного капитала.
Уровень финансового левериджа прямо пропорционально влияет на степень финансового риска и на прибыль акционеров.
В современной отечественной и зарубежной литературе финансовым левериджем (рычагом) называют соотношение заемного капитала (ЗК) к собственному капиталу (СК).
Показатель отражающий уровень дополнительно генерируемой прибыли на собственный капитал при различной доле использования заемных средств называется эффектом финансового левериджа (рычага). Он рассчитывается следующим образом:
ЭФР = (1 – Снп) * (КВРа) * ЗК / СК
Где:
ЭФР – эффект финансового рычага%;
Снп – ставка налога на прибыль выраженная десятичной дробью;
КВРа – коэффициент валовой рентабельности активов (отношение валовой прибыли к средней стоимости активов);
ЗК – средняя сумма используемого организацией заемного капитала;
СК – средняя сумма собственного капитала;
ПК – средний размер процентов за кредит уплачиваемых организацией за использование заемного капитала %.
Рассмотрим механизм формирования эффекта финансового рычага на примере:
Формирование эффекта финансового рычага
Таблица № 6
Тыс.руб.
№ Показатели Предприятия
А Б В
Средняя сумма используемого
Капитала 1000 1000 1000
В том числе:
2 Средняя сумма собственного капитала 1000 800 500
3 Средняя сумма заемного капитала - 200 500
Сумма валовой прибыли (без учета рас-
ходов по уплате процентов за кредит) 200 200 200
5 Коэффициент рентабельности активов
(без учета расходов по уплате процентов
за кредит) % 20 20 20
6 Средний уровень процентов за кредит, % 10 10 10
Сумма процентов за кредит, уплаченная
За использование заемного капитала
(гр.3 *гр.6) / 100 - 20 50
8 Сумма валовой прибыли предприятия
с учетом расходов по уплате процентов
за кредит (гр.4 – гр.7) 200 180 150
9 Ставка налога на прибыль, выраженная
десятичной дробью 0,3 0,3 0,3
10 Сумма налога на прибыль (гр.8 * гр.9) 60 54 45
11 Сумма чистой прибыли, остающейся
в распоряжении предприятия после
уплаты налога (гр.8 – гр.10) 140 126 105
Коэффициент рентабельности собствен-
ного капитала, % (гр.11 * 100) / гр.2 14 15,75 21
13 Прирост рентабельности собственного
капитала в связи с использованием заем-
ного капитала, % (по отношению к пред-
приятию А) - 1,75 7
На основе данных таблицы, можно сказать, что по предприятию « А» эффект финансового левериджа отсутствует.
По предприятию «Б» эффект составляет:
ЭФР = (1 – 0,3) * (20 – 10) * 200 /800 = 1,75%.
По предприятию «В»:
ЭФР = (1 – 0,3) * (20 – 10) * 500 /500 = 7%.
Из результатов видно, что чем выше удельный вес заемных средств в общей сумме используемого капитала тем больший уровень прибыли оно получает на собственный капитал.
В рассматриваемой формуле можно выделить три составляющие:
1). Налоговый корректор финансового левериджа (1 – Снп). Он показывает в какой степени проявляется этот эффект в связи с различным уровнем налогообложения прибыли.
2). Дифференциал финансового левериджа (КВРа – ПК) – он характеризует разницу между коэффициентом валовой рентабельности активов и средним размером процента за кредит.
3). Коэффициент финансового левериджа (ЗК / СК) - он характеризует сумму заемного капитала в расчете на единицу собственного капитала.
Выделение этих составляющих позволяет целенаправленно управлять эффектом финансового левериджа в процессе финансовой деятельности организации.
Налоговый корректор практически не зависит от деятельности организации, так как ставка налога устанавливается законодательством.
Дифференциал финансового левериджа является главным условием формирующим положительный эффект финансового левериджа. Эффект проявляется лишь в том случае, когда уровень валовой прибыли превышает средний размер процента за используемый кредит. Формирование отрицательного значения дифференциала финансового левериджа всегда приводит к снижению рентабельности собственного капитала.
Коэффициент финансового левериджа является тем рычагом, который мультиплицирует положительный или отрицательный эффект, получаемый за счет соответствующего значения его дифференциала.
Контрольные вопросы по теме1. Что подразумевается под производственным риском?
2. Что подразумевается под финансовым риском?
3. В чем проявляется эффект операционного рычага?
4. Каким образом рассчитывается эффект операционного рычага?
5. Каким образом может быть использован эффект операционного рычага для планирования прибыли?
6. Что характеризует финансовый леверидж?
7.Назовите три составляющие части финансового левериджа.
Тесты1. Эффект финансового рычага определяет:
а)рациональность привлечения заемного капитала;
б)структуру финансового результата;
в)зависимость изменения прибыли от изменения величины выручки
2. Показатель «Эффект финансового рычага» служит для
а) определения ожидаемой выручки и прибыли от продажи товаров
б) оценки рациональности привлечения заемных средств
в)оценки вероятности банкротства организации
3. Уровень финансового левериджа характеризует:
А)темп изменения чистой прибылиБ)степень чувствительности чистой прибыли к изменению объема прибыли от реализации продукции
В)зависимость величины чистой прибыли и прибыли от реализации продукции
4. Эффект операционного рычага определяется отношением:
а)постоянных затрат к маржинальному доходу на единицу продукции
б) маржинального дохода к прибыли
в)постоянных затрат к переменным
5. Производственный риск связан :
а) со структурой активов
б) со структурой источников финансирования
в) с величиной объема продаж
6. Финансовый риск связан:
а) с соотношением оборотных и внеоборотных активов организации
б) со структурой источников финансирования
в)со сферой деятельности организации
7, Операционный леверидж характеризуется соотношением между:
а) заемным и собственным капиталом организации
б) постоянными и переменными расходами
в) маржинальным доходом и прибылью
8. Если дифференциал финансового рычага имеет отрицательное значение, это означает, что:
а) организация несет минимальный финансовый риск
б) организация генерирует повышенный финансовый риск
9. Организации с относительно более высоким значением показателя «эффект операционного рычага» рассматриваются как:
а) более рискованные с позиций финансового риска
б) более рискованные с позиций производственного риска
10. Использование показателя « операционный леверидж» позволяет:
а) определять оптимальную структуру источников финансирования
б) влиять на прибыль организации путем оптимизации структуры себестоимости продукции и объема ее выпуска
Практические задания
1.Определить , на сколько % увеличится прибыль (П), если предприятие увеличит выручку (N) на 5%. В отчетном периоде выручка составила 100 т.руб., маржинальный доход (МД) – 20 т.руб., постоянные расходы (ПЗ) – 20 т.руб.
2. В отчетном периоде организация имеет:
-Выручка от реализации продукции (N) - 300т.р.
-Постоянные затраты (ПЗ) – 110 т.р.
-Переменные затраты (Пер.З) – 130 т.р.
Какой будет прибыль (П) организации, если объем продаж увеличится на 10%?
3. Рассчитать эффект финансового рычага по следующим данным: экономическая рентабельность (Rэ) – 25%, средняя ставка процентов по кредиту ( r ) – 15%, собственный капитал – 600тыс.руб., заемный капитал – 200тыс. руб., ставка налога на прибыль (Н) – 23%.
4. Определить уровень эффекта операционного рычага (ЭОР) в отчетном периоде деятельности организации, если:
-выручка от реализации продукции (N) – 124000 руб.;
-оплата труда(U ) – 28000 руб.;
-материальные затраты (М) – 72120 руб.;
-амортизация – 11000руб.;
доля переменных расходов в общей величине на оплату труда составляет 50%.
5. На основе данных о деятельности организации определить:
а)Сколько процентов прибыли удастся сохранить организации, если выручка от реализации сократится на 25%?
б) уровень эффекта операционного рычага.
В отчетном периоде организация имеет:
-выручка от реализации (N) – 750т.руб.
-Переменные затраты (Пер.З) – 525т.руб.
-постоянные затраты (ПЗ) – 150т.руб.
-Собственный капитал (СК) – 300т.руб.
-Долгосрочные кредиты (ДК) – 75т.руб.
-Краткосрочные кредиты (КК) – 60т.руб.
-Совокупные активы (А) – 455т.руб
-ставка процентов по кредитам (r)- 40%
-ставка налогообложения прибыли(Н) – 23%
6. Рассчитайте эффект финансового рычага по следующим данным: экономическая рентабельность – 25%, средняя расчетная ставка процентов по кредиту – 18%, собственный капитал – 600тыс.руб., заемный капитал – 300тыс. руб., ставка налога на прибыль – 25%.
7. По приведенным ниже данным определите эффект операционного рычага: объем реализации 40000 тыс. руб., постоянные затраты – 8500 тыс. руб., переменные затраты – 12000 тыс. руб.:
8. Анализ хозяйственной деятельности организации
на основе финансовой отчетности
Основные вопросы темы: 1. Сущность и технология оценки финансово – хозяйственной деятельности организации; 2. Анализ структуры и динамики имущества и источников финансирования организации; 3. Анализ структуры и динамики внеоборотных активов и эффективности их использования; 4.Анализ оборотных средств (текущих активов) организации;. 5.Анализ источников финансирования организации; 6. Анализ ликвидности организации; 7. Анализ финансовой устойчивости организации; 8.Оценка деловой активности организации;.9.Особенности финансового анализа неплатежеспособных организаций и прогнозирование банкротства; 10. Анализ финансовых результатов деятельности организации; 11.Анализ эффективности деятельности организации.
8.1. Сущность и технология оценки финансово –хозяйственной
деятельности организации
Оценка является количественной характеристикой степени усвоения информации. Оценка как аналитическая процедура связана с выявлением размера и динамики отклонений анализируемых показателей, отражающих состояние финансово – хозяйственной деятельности, от базисных значений критериев. Оценка требует установления критериев, выражающих цель либо желаемое состояние хозяйственного процесса и его элементов. В качестве критериев могут быть приняты количественные и качественные показатели.
В зависимости от целей оценки выбирается база сравнения. В качестве базы сравнения могут приниматься следующие показатели: плановые, нормативные, среднеотраслевые, мирового уровня, деятельности конкурентов, предыдущих периодов, идеального состояния системы.
Технологию оценки можно представить в виде ряда шагов:
определение цели оценки, выбор критериев и базы сравнения;
определение анализируемых и базисных значений показателей финансово – хозяйственной деятельности.
проверка достоверности информации, обеспечение ее сопоставимости;
выбор приемов оценки;
оформление результатов оценки;
формулировка выводов и заключений.
В процессе подготовки к процедуре анализа необходимо убедиться в достоверности информации и обеспечить сопоставимость данных о финансово –хозяйственной
деятельности за различные периоды к сопоставимому виду. Основной причиной необходимости проведения такой процедуры является воздействие инфляционных процессов на хозяйственные показатели.
Инфляция – процесс, характеризующийся повышением общего уровня цен в экономике. В настоящее время нет единого подхода к учету инфляции в процессе проведения аналитических процедур.
Инфляция характеризуется индексом цен (Iц) в течение анализируемого периода и индексом инфляции (Ii).
Ii = Iц – 1( 100 % )
Инфляция приводит не только к несопоставимости данных отчетности за различные периоды, но и обуславливает искажение показателей финансового состояния показателей организации. В связи с этим возникает необходимость переоценки статей бухгалтерской отчетности:
при умеренной инфляции – каждые пять лет,
при высокой инфляции – ежегодно;
при инфляции выше 30% в год – ежеквартально.
Если необходимо перевести показатели базисного периода в цены отчетного, то используется формула:
Р отч = Р баз * К пересчета
Где:
Рбаз – цена базисного года;
Ротч – цена отчетного периода.
Если необходимо перевести показатели отчетного периода в цены базисного, то используется формула:
Р баз = Р отч / К пересчета
Существует несколько подходов к переоценке и определению коэффициента пересчета .
Метод общего индекса покупательной способности (ОИПС) основан на определении общего индекса розничных цен. Суть этого метода в том, что различные статьи финансовой отчетности должны выражаться в денежных единицах одной покупательной силы на определенный момент времени ( на отчетную дату.)
Достоинства метода ОИПС:
оценка статей финансовых отчетов после пересчета в большей степени соответствует уровню рыночных цен;
технология пересчета относительно проста;
обеспечивается сравнимость бухгалтерских данных за различные периоды времени.
Недостатки метода ОИПС:
существует вероятность неточности общего индекса цен;
возможно несовпадение пересчитанных по ОИПС статей с их реальными рыночными оценками, следствием чего является искажение результатов деятельности организации и оценки ее финансового состояния.
Метод специфицированной системой индексов цен (СИЦ) по группам активов.заключается в переоценке статей финансовой отчетности в соответствии с изменением цен на конкретные активы.
Достоинства метода СИЦ:
позволяет учесть структурную инфляцию, которая выражается в неравномерном изменении цен на различные виды ресурсов, работ, услуг и продукции.
Недостатки метода СИЦ:
практическое применение этого метода нереально ввиду слабости необходимой статистической информации.
Основными источниками информации для проведения анализа финансово –хозяйственной деятельности являются бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках. Для удобства проведения анализа составляется аналитический баланс. Построение аналитического баланса преследует две цели:
повысить реальность учетных оценок имущества в целом и по отдельным его компонентам;
представить баланс в форме, облегчающей расчет основных аналитических коэффициентов, наглядность и пространственно-временную сопоставимость.
В основном аналитический баланс составляется с помощью группировки отдельный статей баланса по экономическому содержанию. Степень группировки зависит от целей анализа.
8.2. Анализ структуры и динамики имущества
и источников финансирования организации
Рассмотрим пример анализа деятельности организации действующей в форме акционерного общества. Таблица № 1Аналитический баланс -нетто
| Актив | На начало периода | На конец периода |
| 1. Внеоборотные активы: | 1321572 | 1354659 |
| 1.1. Нематериальные активы | 993 | 1979 |
| 1.2. Основные средства | 538472 | 494139 |
| 1.3.незавершенное строительство | 67164 | 51032 |
| 1.4. Долгосрочные финансовые вложения | 714943 | 807509 |
| 1.5. прочие внеоборотные активы | ||
| 2.Запасы, затраты | 69858 | 188634 |
| 2.1. Запасы: | 57978 | 140832 |
| 2.1.1.сырье и материалы | 53152 | 75661 |
| 2.1.2. Затраты в незавершенном производстве | 64 | 0 |
| 2.1.3. Готовая продукция и товары для перепродажи | 136 | 1645 |
| 2.1.4. Товары отгруженные | 38 | 60384 |
| 2.1.5. Расходы будущих периодов | 4588 | 3142 |
| 2.2. НДС по приобретенным ценностям | 11880 | 47802 |
| 3. Дебиторская задолженность: | 1209536 | 1635608 |
| 3.1. Дебиторская задолженность более 12 месяцев | 29 | 17 |
| 3.2. Дебиторская задолженность менее 12 месяцев | 1209507 | 1635591 |
| 4. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения: | 12768 | 60321 |
| 4.1. Краткосрочные финансовые вложения | 470 | 7060 |
| 4.2. Денежные средства | 12298 | 53261 |
| 5.Прочие оборотные активы | 0 | 0 |
| Баланс | 2613734 | 3239222 |
| Пассив | на начало периода | на конец периода |
| 1. Капитал и резервы: | 1576387 | 1697839 |
| 1.1.уставный капитал | 1001 | 1001 |
| 1.2.собственные акции, выкупленные у акционеров | 0 | 0 |
| 1.3.добавочный капитал | 1407462 | 1445578 |
| 1.4. Резервный капитал | 25962 | 763 |
| 1.5. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 141962 | 250497 |
| 2. Долгосрочные кредиты и займы | 13510 | 10635 |
| 3. Краткосрочные кредиты и займы | 0 | 55340 |
| 4. Кредиторская задолженность: | 1009348 | 1423365 |
| 4.1.задолженность поставщикам и подрядчикам | 816605 | 1196997 |
| 4.2.задолженность перед персоналом | 8017 | 11971 |
| 4.3.задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами | 58096 | 75663 |
| 4.4. Авансы полученные | 78223 | 36508 |
| 4.4. Прочая кредиторская задолженность | 48407 | 102226 |
| 5.Прочие краткосрочные пассивы | 14489 | 52043 |
| Баланс | 2613734 | 3239222 |
Таблица № 2
Отчет о прибылях и убытках
| Показатель | За отчетный период | За аналогичный период предыдущего года |
| Доходы и расходы по обычным видам деятельности | ||
| Выручка от продажи товаров, работ и услуг | 1507205 | 892980 |
| Себестоимость проданных товаров, работ, услуг | 1350526 | 790764 |
| Валовая прибыль | 156679 | 102216 |
| Коммерческие расходы | 8482 | 1198 |
| Управленческие расходы | ||
| Прибыль (убыток) от продаж | 148197 | 101018 |
| Прочие доходы и расходы | ||
| проценты к получению | 285 | 12 |
| Проценты к уплате | ||
| Доходы от участия в других организациях | 15 | |
| прочие операционные доходы | 558956 | 473407 |
| Прочие операционные расходы | 469876 | 270622 |
| Внереализационные доходы | 155227 | 42382 |
| Внереализационные расходы | 201423 | 71023 |
| Прибыль (убыток) до налогообложения | 191381 | 275174 |
| Отложенные налоговые активы | ||
| Отложенные налоговые обязательства | ||
| Текущий налог на прибыль | 61380 | 35061 |
| Чистая прибыль (убыток) отчетного периода | 130001 | 240113 |
Анализ финансово –хозяйственной деятельности организации обычно начинается с общей оценки структуры и динамики имущества организации и источников финансирования деятельности.
Анализ структуры и динамики имущества организацииУстойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложений финансовых ресурсов в активы. Активы организации динамичны. В процессе хозяйственной деятельности предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место изменениях в структуре имущества, а также его динамики можно получить с помощью горизонтального и вертикального анализа баланса организации.
На первом этапе определяется структура по укрупненным группам актива баланса:
-внеоборотные активы;
-запасы, затраты;
-дебиторская задолженность;
-денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;
-прочие оборотные активы.
Структура имущества показывает соотношение отдельных групп имущества в составе общей его суммы и определяется с помощью расчета удельного веса каждой группы имущества в общей его сумме.
Динамика имущества определяется с помощью расчета отклонений по сумме и по удельному весу по сравнению с базисным периодом, темпов роста и темпов прироста.
Темп роста определяется как отношение суммы отчетного периода к сумме базисного периода и умноженного на 100%. Темп прироста определяется: темп роста минус 100%.
Таблица № 8
Анализ структуры и динамики имущества организации
| Анализ структуры и динамики имущества | ||||||||
| Показатели | на начало периода | на конец периода | Удельный вес,% | отклонения | темп роста % | темп прироста % | ||
| на начало периода | на конец периода | по сумме | по уд.весу | |||||
| 1. Внеоборотные активы | 1321572 | 1354659 | 0,51 | 0,42 | 33087 | -0,09 | 102,5 | 2,5 |
| 2.Запасы,затраты | 69858 | 188634 | 0,03 | 0,06 | 118776 | 0,03 | 270,0 | 170,0 |
| 3.Дебиторская задолженность | 1209536 | 1635608 | 0,46 | 0,50 | 426072 | 0,04 | 135,2 | 35,2 |
| 4.Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения | 12768 | 60321 | 0,005 | 0,019 | 47553 | 0,014 | 472,4 | 372,4 |
| 5.Прочие оборотные активы | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Баланс | 2613734 | 3239222 | 100 | 100 | 625488 | 123,9 | 23,9 | |
В результате осуществления горизонтального и вертикального анализа актива баланса можно сказать, что:
наибольший удельный вес в структуре имущества организации на начало периода имели внеоборотные активы – 50,6%, а на конец периода – дебиторская задолженность – 50,5%. Нужно отметить, что высокий уровень внеоборотных активов является нормальным для данной сферы деятельности. Однако в качестве отрицательного факта мы можем отметить увеличение уровня дебиторской задолженности на конец периода (которая стала составлять более 50% в общей сумме активов.
За анализируемы период произошло увеличение суммы имущества организации на 23,9%. Увеличение суммы имущества произошло по всем группам активов, но наибольший рост – за счет увеличения материальных затрат, и денежных средств.
Структура активов организации зависит, главным образом, от сферы деятельности организации, макроэкономических условий в стране, а также от эффективности управления деятельностью организации.
Анализ структуры и динамики источников финансирования
Источники финансирования организации отражаются в пассиве баланса. Оценка структуры и динамики осуществляется на основе результатов горизонтального и вертикального анализа пассивов организации.
К источникам финансирования относятся:
1.Источники собственных средств (капитал и резервы);
заемные источники - долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы;
привлеченные средства – кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы.
Структура источников финансирования показывает, за счет каких источников в основном организация осуществляет свою деятельность, соотношение источников между собой. Структура источников финансирования определяется с помощью вертикального анализа путем расчета удельного веса каждого источника в общей их сумме. Преобладание удельного веса собственных источников свидетельствует о более высокой финансовой независимости организации. Однако, такое соотношение между собственными и заемными источниками не всегда свидетельствует об оптимальном показателе рентабельности собственного капитала. Структура источников, в основном зависит от сферы деятельности организации, специфики деятельности, а также от степени эффективности управления финансами организации.
Таблица № 9
| Анализ структуры и динамики источников финансирования Показатели на начало периода на конец периода Удельный вес,% отклонения темп роста % темп прироста % на начало периода на конец периода по сумме по уд.весу Источники собственных средств 1576387 1697839 60,31 52,42 121452 -7,90 107,70 7,70 2. Долгосрочные кредиты и займы 13510 10635 0,517 0,33 -2875 -0,189 78,72 -21,28 3. Краткосрочные кредиты и займы 0 55340 1,71 55340 |
1,71
На основе анализа структуры и динамики источников финансирования организации (таблица №9) можно сделать следующие выводы:
В источниках финансирования организации преобладают собственные источники – они составляют 60,3% на начало периода и 52,4% на конец периода. Однако достаточно высокий и удельный вес кредиторской задолженности – 38,6% и 43,9%.
За анализируемый период произошло увеличение суммы источников финансирования на 23,9 %. Наибольшее увеличение произошло по статье «прочие краткосрочные пассивы» (259,2%).
8.3. Анализ структуры и динамики внеоборотных активов
и эффективности их использования
Основной капитал организации представляет собой часть финансовых ресурсов (собственного и заемного капитала), инвестированного в основные фонды производственного и непроизводственного назначения. Производственную мощность предприятия определяют промышленно –производственные фонды.
В состав основного капитала включаются:
1.нематериальные активы;
2.основные средства;
3.незавершенное строительство;
4. прочие внеоборотные активы.
На основе бухгалтерской отчетности в процессе анализа дается оценка величины основного капитала организации, его структуры и динамики, а также оценка эффективности их использования (таблица № 10).
Таблица № 10
| Анализ структуры и динамики внеоборотных активов | |||||||||
| Показатели | на начало периода | на конец периода | Удельный вес,% | отклонения | темп роста % | темп прироста % | |||
| на начало периода | на конец периода | по сумме | по уд.весу | ||||||
| 1. Внеоборотные активы: | 1321572 | 1354659 | 100 | 100 | 33087 | 102,50 | 2,50 | ||
| 1.1.нематериальные активы | 993 | 1979 | 0,075 | 0,146 | 986 | 0,1 | 199,30 | 99,30 | |
| 1.2. Основные средства | 538472 | 494139 | 40,74 | 36,48 | -44333 | -4,3 | 91,77 | -8,23 | |
| 1.3. Незавершенное строительство | 67164 | 51032 | 5,08 | 3,77 | -16132 | -1,3 | 75,98 | -24,02 | |
| 1.4.долгосрочные финансовые вложения | 714943 | 807509 | 54,10 | 59,61 | 92566 | 5,5 | 112,95 | 12,95 | |
По результатам анализа видно (таблица № 10) , что сумма внеоборотных активов за анализируемый период увеличилась на 2,5%. Рост внеоборотных активов произошел за счет увеличения по статье «долгосрочные финансовые вложения».
Наибольший удельный вес в структуре внеоборотных активов в данной организации имеют долгосрочные финансовые вложения и основные средства. За анализируемый период произошло уменьшение стоимости основных средств и незавершенного строительства.
В составе внеоборотных активов основные средства играют наиболее существенную роль. От эффективности их использования во многом зависят конечные результаты деятельности.
Показателями эффективности использования являются: фондоотдача основных средств, фондоемкость продукции и рентабельность основных средств.
Фондоотдача основных средств = Выручка / среднегодовую стоимость основных средств
Фондоотдача = 1507205 / 516305,5 = 2,199
Фондоемкость продукции = 516305,5 / 1507205 = 0,34 (рубля)
R = 191381 / 516305,5 * 100 = 37,06%
8.4. Анализ оборотных средств (текущих активов) организации
Оборотные средства – это средства, инвестируемые организацией в текущие операции в течение каждого производственно –хозяйственного цикла. Особенностями оборотных средств являются:
полное потребление в течение одного производственно –хозяйственного цикла и полный перенос стоимости на вновь созданную продукцию;
нахождение в постоянном обороте;
изменение в течение одного оборота (прохождения стадий закупки, потребления и реализации) формы с денежной на товарную и с товарной на денежную.
Период времени, в течение которого совершается оборот текущих активов, представляет собой длительность производственно –коммерческого цикла, который складывается из отрезка времени между уплатой денег за сырье и материалы и поступлением денег от продажи готовой продукции. На продолжительность цикла влияют следующие факторы:
сфера деятельности организации;
период товарного кредита, предоставляемого поставщиками;
период товарного кредита, предоставляемого организацией покупателям;
период нахождения сырья и материалов в запасах;
период производства и хранения готовой продукции на складе.
Оборотные средства организации могут быть сформированы за счет собственных, заемных и привлеченных источников.
Собственные оборотные средства определяются как разница между источниками собственных средств (капитал и резервы) и суммой внеоборотных активов. Величина собственных оборотных средств показывает реальную величину средств организации, находящихся в обороте и является одной из характеристик финансовой устойчивости организации и ликвидности. Положительная величина собственных оборотных средств свидетельствует о том, что при необходимости оплаты текущих обязательств организация обладает достаточными текущими ресурсами.
Уровень эффективности управления текущими активами в организации напрямую отражается на результативных показателях финансово –хозяйственной деятельности. Поэтому состояния и динамики текущих активов является одним из важных вопросов в процессе анализа финансово –хозяйственной деятельности и оценки кредитоспособности.
Структура текущих активов определяется соотношением отдельных элементов.
Таблица № 11
| Анализ структуры и динамики оборотных активов | ||||||||
| Показатели | на начало периода | на конец периода | Удельный вес,% | отклонения | темп роста % | темп прироста % | ||
| на начало периода | на конец периода | по сумме | по уд.весу | |||||
| 1. Запасы | 57978 | 140832 | 4,49 | 7,47 | 82854 | 2,99 | 242,91 | 142,91 |
| 2. НДС по приобретенным ценностям | 11880 | 47802 | 0,92 | 2,54 | 35922 | 1,62 | 402,37 | 302,37 |
| 3. Дебиторская задолженность | 1209536 | 1635608 | 93,61 | 86,79 | 426072 | -6,82 | 135,23 | 35,23 |
| 4. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения | 12768 | 60321 | 0,99 | 3,20 | 47553 | 2,21 | 472,44 | 372,44 |
| Оборотные ативы всего | 1292162 | 1884563 | 100,00 | 100,00 | 592401 | 145,85 | 45,85 | |
Таким образом, мы видим, что в составе текущих активов наибольший удельный вес имеет дебиторская задолженность, которая составляет 93,6% на начало периода и 86, 8% на конец периода. За анализируемый период произошел рост дебиторской задолженности более, чем на 35%, а ее доля в составе текущих активов снизилась на 6,8%. За анализируемый период произошел рост по статье «запасы» на 142,9%, «НДС по приобретенным ценностям» - на 302,37% и по статье «Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения» - на 372,44%. Очень высокий уровень дебиторской задолженности в составе текущих активов является отрицательным фактором в деятельности организации. Отвлечение значительных средств в дебиторскую задолженность может привести к финансовым затруднениям – к снижению платежеспособности организации, перебоям в текущей деятельности.
Показателями эффективности управления текущими активами являются: коэффициент оборачиваемости оборотных активов и период оборота оборотных активов.
Кооа = Выручка / среднегодовую стоимость текущих активов
Кооа = N / Ао.ср
Кооа = 1507205/ (1292162+1884563)/2 = 0,95
Это означает, что в течение года средства, инвестированные в текущие активы, оборачиваются в среднем 0,95 раз.
Период оборота текущих активов = 360 / Кооа = 360/0,95 = 378,9 (дня).
Т.е. текущие активы совершают один оборот в среднем за 379 дней, что является очень большим сроком.
Ускорение оборачиваемости оборотного капитала способствует сокращению потребности в оборотном капитале, приросту объемов продукции, а следовательно и увеличению прибыли организации.
Замедление оборачиваемости оборотных активов требует дополнительного привлечения средств для продолжения хозяйственной деятельности.
На величину и скорость оборота оборотных средств организации влияют:
масштаб деятельности организации;
сфера деятельности;
длительность производственного цикла;
количество и разнообразие используемых ресурсов;
география поставщиков сырья и покупателей продукции;
система расчетов за товары, работы и услуги;
платежеспособность клиентов;
качество банковского обслуживания;
учетная политика организации;
квалификация менеджеров;
уровень инфляции в стране.
Абсолютная экономия (перерасход) оборотных средств определяется:
Сумма оборотных средств на конец периода – сумма оборотных средств на начало периода
Эос = Оск – Осн =1884563 –1292162 = 592401 (т.р.)
Где:
Эос – абсолютная экономия (перерасход) оборотных средств организации;
Оск – сумма оборотных средств на конец периода;
Осн – сумма оборотных средств на начало периода.
Относительная экономия оборотных средств определяется с учетом изменения объема продаж.
Эотн.ос = Оск – Осн * In
Где:
Эотн.ос – относительная экономия (перерасход) оборотных средств;
Оск – сумма оборотных средств на конец периода;
Осн –сумма оборотных средств на начало периода;
In - индекс изменения выручки.
Эотн.ос = 1884563 –1292162 *(1507205/892980) = -296396,29 (т.р.)
Величину прироста продукции за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств можно определить следующим образом:
Nо = (Коос1 – Коосо) * Эос
Где:
N - рост объема продукции;
Коос1, Коосо – коэффициенты оборачиваемости оборотных средств за отчетный и базисный период;
Эос – величина экономии (перерасхода) оборотных средств.
Далее осуществляется более подробный анализ по группам текущих активов.
Анализ структуры и динамики материальных затрат
Анализ структуры и динамики, оборачиваемости материальных затрат позволяет определить резервы уменьшения потребности в оборотных средствах путем оптимизации запасов, их относительного снижения по сравнению с ростом производства.
К материальным затратам относятся запасы сырья и материалов, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция и товары для перепродажи на складе, товары отгруженные, расходы будущих периодов и прочие запасы и затраты. Структура материальных затрат определяется нахождением удельного веса каждой статьи в общей сумме запасов и затрат. Динамика определяется с помощью нахождения отклонений по сумме, по удельному весу, расчета темпов роста и темпов прироста по каждой статье.
Увеличение абсолютной суммы и удельного веса запасов и затрат в общем объеме оборотных средств может свидетельствовать о следующих фактах:
увеличения объемов производства;
стремления путем вложений в производственные запасы защитить денежные активы от обесценения под воздействием инфляции;
нерациональном управлении активами организации.
| Таблица №12 Анализ структуры и динамики материальных затрат | ||||||||
| Показатели | на начало периода | на конец периода | Удельный вес,% | отклонения | темп роста % | темп прироста % | ||
| на начало периода | на конец периода | по сумме | по уд.весу | |||||
| 1. Запасы, затраты: | 57978 | 140832 | 100 | 100 | 82854 | 242,91 | 142,91 | |
| 1.1.сырье и материалы | 53152 | 75661 | 91,68 | 53,72 | 22509 | -37,95 | 142,35 | 42,35 |
| 1.2.затраты в незавершенном производстве | 64 | 0 | 0,11 | 0,00 | -64 | -0,11 | 0,00 | -100,00 |
| 1.3.готовая продукция и товары для перепродажи | 136 | 1645 | 0,23 | 1,17 | 1509 | 0,93 | 1209,56 | 1109,56 |
| 1.4.товары отгруженные | 38 | 60384 | 0,07 | 42,88 | 60346 | 42,81 | 158905,3 | 158805,26 |
| 1.5. Расходы будущих периодов | 4588 | 3142 | 7,91 | 2,23 | -1446 | -5,68 | 68,48 | -31,52 |
Из таблицы № 12 видно, что наибольший удельный вес в составе запасов и затрат имеют запасы сырья и материалов – 91,68% на начало периода и 53,72% на конец периода. За анализируемый период общая сумма материальных затрат увеличилась на 142,9%. Наиболее сильный рост произошел по статьям « товары отгруженные» - на 158805,26% и «готовая продукция» - на 1109, 56%, что связано со спецификой деятельности судоходной компании.
Комз = Выручка / среднегодовую стоимость материальных затрат
Комз = N / МЗср
Комз = 1507205/ (57978 + 140832)/2 = 15,2
Т.е. в течение года средства, инвестированные в материальные затраты оборачиваются в среднем 15,2 раза.
Период оборота материальных затрат = 360 / Комз = 23,7 (дня).
Т.е. средства, инвестированные в материальные затраты, совершают один оборот в среднем за 24 дня.
Кроме этого в процессе анализа могут определяться и периоды оборота запасов сырья и материалов незавершенного производства, запасов готовой продукции.
Снижение показателя оборачиваемости запасов готовой продукции может означать увеличение спроса на продукцию, а повышение показателя – затоваривание готовой продукции в связи со снижением спроса. Однако в процессе анализа необходимо учитывать и специфику деятельности организации.
Анализ структуры и динамики дебиторской задолженности
Анализ структуры, динамики, качества и периода оборачиваемости дебиторской задолженности имеет особо важное значение, так как от ее уровня в общей сумме текущих активов и величины периода оборота во многом зависит платежеспособность организации.
Увеличение статей дебиторской задолженности может быть вызвано:
увеличением объемов продаж;
нерациональной кредитной политикой организации;
неплатежеспособностью некоторых покупателей.
Таблица № 13
| Анализ структуры и динамики дебиторской задолженности | ||||||||
| Показатели | на начало периода | на конец периода | Удельный вес,% | отклонения | темп роста % | темп прироста % | ||
| на начало периода | на конец периода | по сумме | по уд.весу | |||||
| 1. Дебиторская задолженность, всего | 1209536 | 1635608 | 100 | 100 | 426072 | 135,23 | 35,23 | |
| в том числе: | ||||||||
| 1.1. Дебиторская задолженность более 12 месяцев | 29 | 17 | 0,0024 | 0,001 | -12 | -0,001 | 58,62 | -41,38 |
| 1.2. Дебиторская задолженность менее 12 месяцев | 1209507 | 1635591 | 99,998 | 99,999 | 426084 | 0,001 | 135,23 | 35,23 |
По результатам анализа видно, что удельный вес просроченной дебиторской задолженности незначителен. В целом дебиторская задолженность увеличилась на 35,23%. Однако удельный вес дебиторской задолженности в общей сумме текущих активов чрезвычайно высокий – почти 87 % на конец периода.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Кодз) равен отношению выручки к среднегодовой дебиторской задолженности и показывает сколько оборотов за год совершают средства, инвестированные в дебиторскую задолженность.
Кодз = N /ДЗср
Где:
ДЗср – среднегодовая сумма дебиторской задолженности.
Кодз = 1507205/ (1209507 + 1635591)/2 = 2,2(оборота)
Период оборота дебиторской задолженности определяется:
Период оборота ДЗ = 360 /Кодз = 360 / 2,2 = 163,6 (дня)
Таким образом видно, что и уровень дебиторской задолженности и период ее оборота в данной организации очень высокие, что несомненно, затрудняет стабильную работу организации.
Анализ движения денежных потоков организацииБольшинство видов хозяйственных операций связано с поступлением или выбытием денежных средств. Поэтому в практике экономического анализа большое внимание уделяется изучению и прогнозу движения денежных средств.
Движение денежных средств во времени представляет собой непрерывный процесс, создавая денежный поток.
Денежный поток – это совокупность распределенных во времени объемов поступления и выбытия денежных средств в процессе хозяйственной деятельности организации.
Поступление ( приток) денежных средств называется положительным денежным потоком, а выбытие (отток) денежных средств – отрицательным денежным потоком.
Разность между положительным и отрицательным денежными потоками по каждому виду деятельности называется чистым денежным потоком.
Цель анализа денежных потоков – это получение необходимой информации о поступлении и расходовании денежных средств, их объемов и структуры.
Задачи анализа денежных потоков:
оценка оптимальности объемов денежных потоков организации;
оценка денежных потоков по видам финансово –хозяйственной деятельности;
оценка состава, структуры, направлений движения денежных средств;
оценка динамики потоков денежных средств;
выявление и оценка резервов улучшения использования денежных средств;
разработка предложение по оптимизации денежных потоков.
Денежные потоки организации обычно классифицируют по следующим основным признакам:
1. По видам деятельности:
-по операционной деятельности;
-по инвестиционной деятельности;
-по финансовой деятельности;
2.По участию в хозяйственном процессе:
-денежный поток по организации в целом;
-по видам хозяйственной деятельности;
-по структурным подразделениям организации;
-по отдельным хозяйственным операциям.
3.По направлению:
-положительный денежный поток;
-отрицательный денежный поток.
4.По уровню оптимальности:
-избыточный денежный поток;
-дефицитный денежный поток.
5. По времени:
-ретроспективный (отчетный) денежный поток;
-оперативный денежный поток;
-планируемый денежный поток.
6. По моменту оценки стоимости денежных средств:
-настоящая стоимость
-будущая стоимость денежного потока.
7. По характеру формирования:
-периодический (регулярный) денежный поток;
-эпизодический (дискретный) денежный поток.
8. По временным интервалам:
-денежный поток с равномерными временными интервалами;
-денежный поток с неравномерными денежными интервалами.
Основные этапы анализа денежных потоков организации:
оценка динамики объема формирования положительного денежного потока в разрезе отдельных источников; сопоставление темпов роста положительного денежного потока с темпами роста активов, выручки, прибыли;
изучение динамики объема отрицательного денежного потока, его структуры;
анализ сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков по общему объему;
определение роли чистой прибыли в формировании чистого денежного потока, влияние на него различных факторов;
5. коэффициентный анализ, т.е. расчет необходимых показателей, характеризующих эффективность использования денежных средств в организации.
В соответствии с международными и национальными стандартами отчетности в процессе анализа денежных потоков рекомендуется использовать прямой и косвенный методы. Разница между этими методами заключается в последовательности процедур определения величины притока денежных средств в результате текущей деятельности.
Прямой метод основывается на исчислении притока и оттока денежных средств, а исходным элементом является выручка.
Оценка движения денежных средств прямым методом осуществляется по следующей схеме:
| Показатели |
| 1. Текущая деятельность |
| 1.1.Приток денежных средств: |
| -выручка от реализации продукции, услуг |
| -авансы, полученные от покупателей |
| -целевое финансирование |
| -прочие поступления |
| 1.2. Отток денежных средств: |
| -оплата товаров, работ, услуг |
| -оплата труда |
| -отчисления на социальные нужды |
| -выдача подотчетных сумм |
| -выдача авансов |
| -расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами |
| -оплата процентов по кредитам |
| 1.3. Итого: приток( +), отток (-) денежных средств (1.1. –1.2.) |
| 2.Инвестиционная деятельность |
| 2.1. Приток денежных средств: |
| -выручка от реализации основных средств и иного имущества |
| 2.2.Отток денежных средств: |
| -оплата долевого участи в строительстве |
| -оплата машин, оборудования |
| 2.3. Итого: приток (+), отток (-) денежных средств (2.1. – 2.2.) |
| 3. Финансовая деятельность |
| 3.1. Приток денежных средств: |
| -получение кредитов, займов |
| 3.2. отток денежных средств |
| -финансовые вложения |
| -выплата дивидендов |
| 3.3. Итого: приток (+), отток (-) денежных средств (3.1.-3.2.) |
| Всего изменение денежных средств (1.3 +2.3. +3.3.) |
Анализ движения денежных средств прямым методом дает возможность оценить ликвидность организации и принимать оперативные меры для обеспечения достаточности средств по текущим платежам организации. Однако, этот метод не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения средств на счетах организации.
Суть косвенного метода – в корректировке чистой прибыли.
Схема анализа денежных потоков
(косвенный метод)
| Показатели |
| 1. Текущая деятельность |
| Чистая прибыль |
| + начисленный износ |
| +- результат от выбытия основных средств +- изменение производственных запасов |
| +- изменение объема незавершенного производства |
| +- изменение расходов будущих периодов |
| +- изменение объема готовой продукции |
| +- изменение дебиторской задолженности |
| +- изменение кредиторской задолженности |
| +- изменение остатков по авансам полученным |
| -Уплата процентов за пользование кредитом |
| -выплаты работникам из чистой прибыли |
| -краткосрочные финансовые вложения |
| ИТОГО денежных средств от текущей деятельности |
| 2. Инвестиционная деятельность |
| +поступления от реализации долгосрочных активов |
| -приобретение долгосрочных активов |
| Итого денежных средств от инвестиционной деятельности |
| 3. Финансовая деятельность |
| +- изменение задолженности по кредитам и займам |
| Итого денежных средств от финансовой деятельности |
| 4.Общее изменение в состоянии денежных средств |
| 5. Денежные средства на начало года |
| 6. Денежные средства на конец года |
8.5. Анализ источников финансирования организации
Для оценки финансового состояния организации необходим и анализ структуры и динамики источников собственных, заемных и привлеченных средств.
При оценке источников финансовых ресурсов следует иметь в виду, что внешние и внутренние пользователи аналитической информации по - разному оценивают соотношение этих источников. Так, внешние пользователи (банки, поставщики и т.д.) оценивают долю источников собственных средств в общей сумме источников с точки зрения финансового риска. (как известно, риск увеличивается со снижением доли источников собственных средств).
Для внутренних пользователей оценка осуществляется с позиций достижения необходимого уровня рентабельности собственного капитала при приемлемом уровне риска и выбора альтернативных вариантов финансирования хозяйственной деятельности.
Анализ источников собственных средств организации
К собственным источникам финансирования относятся:
уставный капитал – вклад учредителей (собственников) в имущество организации в стоимостном выражении при создании общества. Размер уставного капитала определяется учредительными документами и может быть изменен только по решению учредителей с внесением соответствующих изменений в учредительные документы. Средства уставного капитала инвестируются в основные средства и нематериальные активы и оборотные средства;
добавочный капитал представляет собой прирост стоимости в результате переоценки имущества, стоимость безвозмездно полученного имущества и эмиссионного дохода организации;
резервный фонд – это фонд собственных средств организации, созданный в соответствии с законодательством и учредительными документами организации за счет отчислений от прибыли. Использование средств резервного фонда имеет строго целевое назначение – на покрытие убытков от текущей деятельности, на выплату дивидендов по привилегированным акциям;
нераспределенная прибыль – это часть чистой прибыли организации, которая не была распределена организацией на дату составления балансового отчета.
Результаты анализа структуры и динамики источников собственных средств приведены в таблице № 14
| Таблица№ 14 Анализ структуры и динамики источников собственных средств | ||||||||
| Показатели | на начало периода | на конец периода | Удельный вес,% | отклонения | темп роста % | темп прироста % | ||
| на начало периода | на конец периода | по сумме | по уд.весу | |||||
| 1. Источники собственных средств: | 1576387 | 1697839 | 100 | 100 | 121452 | 107,70 | 7,70 | |
| 1.1.Уставный капитал | 1001 | 1001 | 0,063 | 0,059 | 0 | -0,005 | 100,00 | 0,00 |
| 1.2.собственные акции, выкупленные у акционеров | 0 | 0 | 0 | |||||
| 1.3.добавочный капитал | 1407462 | 1445578 | 89,28 | 85,14 | 38116 | -4,142 | 102,71 | 2,71 |
| 1.4. Резервный капитал | 25962 | 763 | 1,65 | 0,04 | -25199 | -1,602 | 2,94 | -97,06 |
| 1.5.нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 141962 | 250497 | 9,01 | 14,75 | 108535 | 5,748 | 176,45 | 76,45 |
По результатам анализа видно, что в источниках собственных средств наибольший удельный вес имеют добавочный капитал. Удельный вес уставного капитала незначительный. Это можно объяснить тем, что организация была создана в начале 90-х годов и изменений в уставном капитале не было. Однако, за счет переоценки основных средств (в которые инвестированы и средства уставного капитала) величина добавочного капитала значительно превышает уставный. Резервный фонд составляет незначительную долю источников собственных средств. Причем, за анализируемый период произошло уменьшение суммы резервного фонда на 97,06%. Использование средств этого фонда в отчетном периоде свидетельствует о финансовых трудностях в организации в отчетном году. Нераспределенная прибыль также имеет незначительный удельный вес. В целом за отчетный период увеличение источников собственных средств произошло лишь на 7,7%.
Анализ заемных и привлеченных источников финансирования
Для осуществления текущей деятельности и ее развития предприятия и организации вынуждены использовать кроме собственных средств в качестве источников финансирования заемные и привлеченные средства.
Долгосрочные заемные средства – это кредиты и займы, полученные организацией на период более одного года. Долгосрочные кредиты и займы обычно привлекаются для целей капитального строительства, модернизации производства и т.д. Ставка процента по долгосрочным заемным источникам выше, чем по краткосрочным. Привлечение организацией долгосрочных кредитов обычно свидетельствует о проведении в организации мероприятий долгосрочного инвестиционного характера. Кроме этого, это означает и доверие кредитных организаций к данной организации.
Краткосрочные заемные средства – кредиты и займы , полученные организацией на период менее одного года. Такие средства привлекаются для пополнения оборотных средств (для покупки сырья и материалов и т.д.).
В анализируемой организации долгосрочные кредитные ресурсы составляют незначительный объем от общей суммы источников финансирования - 0,5% и 0,3% соответственно на начало и конец периода (таблица № ). За анализируемый период сумма долгосрочных кредитных ресурсов снизилась на 21,3%.
Краткосрочные кредитные ресурсы отражены лишь на конец отчетного периода и составляют 1,7% от общей суммы источников финансирования.
В качестве временных источников финансирования организации используют и кредиторскую задолженность. Кредиторская задолженность возникает в результате различных расчетных операций и временного лага между начислением платежей и их перечислением контрагентам. К кредиторской задолженности относятся: задолженность перед поставщиками и подрядчиками, задолженность перед персоналом организации, перед бюджетом и внебюджетными фондами. Анализ кредиторской задолженности имеет важное значение для внутренних пользователей (для принятия эффективных управленческих решений) и для внешних пользователей (для оценки финансовой устойчивости организации, кредитоспособности и надежности ее, как партнера по бизнесу ).
Результаты анализа кредиторской задолженности приведены в таблице № 15
Таблица № 15
| Анализ структуры и динамики кредиторской задолженности | ||||||||
| Показатели | на начало периода | на конец периода | Удельный вес,% | отклонения | темп роста % | темп прироста % | ||
| на начало периода | на конец периода | по сумме | по уд.весу | |||||
| 1. Кредиторская задолженность: | 1009348 | 1423365 | 100 | 100 | 414017 | 141,02 | 41,02 | |
| 1.1.поставщики и подрядчики | 816605 | 1196997 | 80,90 | 84,10 | 380392 | 3,19 | 146,58 | 46,58 |
| 1.2.задолженность перед персоналом | 8017 | 11971 | 0,79 | 0,84 | 3954 | 0,05 | 149,32 | 49,32 |
| 1.3.задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами | 58096 | 75663 | 5,76 | 5,32 | 17567 | -0,44 | 130,24 | 30,24 |
| 1.4.авансы полученные | 78223 | 36508 | 7,75 | 2,56 | -41715 | -5,18 | 46,67 | -53,33 |
| 1.5.прочая кредиторская задолженность | 48407 | 102226 | 4,80 | 7,18 | 53819 | 2,39 | 211,18 | 111,18 |
По данным таблицы видно, что кредиторская задолженность в целом за анализируемый период возросла на 41%. Снижение кредиторской задолженности на 53,3% произошло по статье «авансы полученные», а задолженность перед поставщиками, персоналом, бюджетом и внебюджетными фондами возросла. В целом удельный вес кредиторской задолженности в общей сумме источников финансирования составляет 43.9 % на конец отчетного периода, т.е. практически является основным источником финансирования деятельности организации.
Величина и динамика кредиторской задолженности непосредственно связана с финансовой устойчивостью организации.
На величину кредиторской задолженности оказывают влияние различные факторы, в основном это: объемы деятельности организации, платежеспособность покупателей, кредитная политика основных поставщиков организации и общее финансовое состояние организации.
8.6. Анализ ликвидности организации
Под ликвидностью организации понимается ее способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность организации означает ее платежеспособность.
Анализ ликвидности организации представляет собой анализ ликвидности баланса и заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения активов денежную форму, активы подразделяются на следующие группы:
А1 – наиболее ликвидные активы: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;
А2 – быстрореализуемые активы: дебиторская задолженность менее 12 месяцев, прочие оборотные активы;
А3 – медленно реализуемые активы: дебиторская задолженность более 12 месяцев, запасы и затраты;
А4 – труднореализуемые активы: внеоборотные активы.
Обязательства организации также группируются в четыре группы по степени срочности их оплаты:
П1 – наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы;
П2 – краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и займы;
П3 – долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и займы;
П4 – постоянные пассивы – капитал и резервы (источники собственных средств).
Деление активов организации на четыре группы является весьма условным и может изменяться в зависимости от конкретных экономических условий.
Организация считается ликвидной, если ее текущие активы превышают ее текущие обязательства.
Реальную степень ликвидности организации можно оценить с помощью оценки баланса ликвидности и коэффициентов ликвидности.
На первой стадии анализа группы активов и пассивов сопоставляются в абсолютном выражении и составляется баланс ликвидности (таблица № 16). Баланс считается ликвидным, при следующем соотношении активов и пассивов:
А1>= П1
А2>= П2
А3 >= П3
А4 <П4
Таблица № 16
| Баланс ликвидности | |||||||
| Актив | на начало периода | на конец периода | Пассив | на начало периода | на конец периода | сравнение активов с пассивами на начало периода | сравнение активов с пассивами на конец периода |
| 1. А1 - наиболее ликвидные активы | 12768 | 60321 | 1.П1 - наиболее срочные обязательства | 1023837 | 1475408 | -1011069 | -1415087 |
| 2.А2 - быстрореализуемы активы | 1209507 | 1635591 | 2.П2 - краткосрочные пассивы | 0 | 55340 | 1209507 | 1580251 |
| 3. А3 - медленно реализуемые активы | 69887 | 188651 | 3. П3 - долгосрочные пассивы | 13510 | 10635 | 56377 | 178016 |
| 4. А4 - труднореализуемые активы | 1321572 | 1354659 | 4. П4 - постоянные пассивы | 1576387 | 1697839 | -254815 | -343180 |
| Баланс | 2613734 | 3239222 | Баланс | 2613734 | 3239222 | ||
На второй стадии анализа осуществляется расчет финансовых коэффициентов ликвидности, который осуществляется путем поэтапного сопоставления групп активов с текущими обязательствами (П1+П2).
1. Коэффициент абсолютной ликвидности Кал характеризует отношение наиболее ликвидных активов к сумме текущих обязательств.
Кал = А1 / П1 + П2
Нормативное значение: Кал =0,2 – 0,5
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена на дату составления баланса.
2. Коэффициент критической ликвидности (или промежуточный коэффициент покрытия) Ккл – это отношение суммы наиболее ликвидных активов и поступлений от проведения расчетов с дебиторами к текущим обязательствам.
Ккл = (А1 + А2)/ (П1 +П2)
Нормативное значение этого показателя приблизительно 0,8.
Коэффициент критической ликвидности показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашения за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложение и ожидаемых поступлений от покупателей.
3. Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) Ктл – это отношение оборотных средств к текущей задолженности.
Ктл = (А1 + А2 +А3) / (П1 + П2)
Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие активы покрывают текущие обязательства. Этот показатель характеризует платежные возможности организации. Уровень коэффициента текущей ликвидности зависит во многом от сферы деятельности организации, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат.
Оптимальным считается соотношение между текущими активами и текущими обязательствами примерно 2/1.
Такое соотношение текущих активов и текущих обязательств означает, что на каждый рубль краткосрочных обязательств организации приходится не меньше двух рублей оборотных средств. Значительное превышение установленного норматива означает, что организация располагает достаточным объемом свободных ресурсов, сформированных за счет собственных источников. С точки зрения кредиторов такой вариант формирования оборотных средств является предпочтительным, так как снижает риск неплатежей. А с точки зрения собственников - такой вариант не всегда дает необходимый уровень рентабельности собственного капитала.
В процессе анализа сопоставляются между собой коэффициенты текущей и критической ликвидности. Нормальным считается соотношение 4/1. Увеличение этого соотношения свидетельствует о возможном существовании сверхнормативных запасов товарно –материальных ценностей, большом объеме незавершенного производства и т.д., т.е . о неэффективном управлении оборотными средствами организации и возможном возникновении финансовых затруднений.
Для анализируемого предприятия коэффициенты ликвидности имеют следующие значения:
1.Коэффициент абсолютной ликвидности:
на начало периода
Кал = А1 / П1+П2 = 12768/1023837 = 0,01
На конец периода
Кал = 60321/(1023837+55340) = 0,06
Фактические значения этого показателя ниже нормативного значения.
2.Коэффициент критической ликвидности
на начало периода
Ккл = (А1+А2)/(П1+П2) = (12768+1209507)/1023837 = 1,19
На конец периода
Ккл = (60321+1635591)/(1023837+55340) = 1,57
Фактические значения этого показателя превышают нормативное значение.
Коэффициент текущей ликвидности
На начало периода
Ктл = (А1+А2+А3) / (П1+П2) = (12768+1209507+69887) / 1023837 = 1,26
На конец периода
Ктл = (60321+1635591+188651) /(1023837+55340) = 1,7
Фактические показатели текущей ликвидности и на начало и на конец месяца ниже нормативного значения.
8.7.Анализ финансовой устойчивости организации
Залогом выживаемости организации в условиях рыночной экономики является ее финансовая устойчивость, т.е. способность организации осуществлять свою текущую деятельность.
На финансовую устойчивость организации оказывают влияние различные факторы.
Факторы, влияющие на финансовую устойчивость можно классифицировать по следующим признакам:
по месту возникновения: внешние и внутренние;
по важности рехзультата6 основные и второстепенные;
по структуре: простые и сложные;
по времени действия: постоянные и переменные.
При проведении анализа особое внимание необходимо уделять внутренним факторам, зависящим от деятельности организации.
К внутренним факторам относятся:
-отраслевая принадлежность организации;
-структура выпускаемой продукции;
-величина издержек производства и их динамика;
-состояние имущества и финансовых ресурсов.
К внешним условиям относятся макроэкономические условия хозяйствования, уровень платежеспособного спроса населения, налоговая политика государства, внешнеэкономические связи и т.д.
В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости используют показатели, характеризующие уровень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.
Для характеристики источников формирования запасов определяют три основные показателя:
наличие собственных оборотных средств (СОС):
СОС = Капитал и резервы – внеоборотные активы = КР – ВНА
Где:
КР – капитал и резервы;
ВНА – внеоборотные активы.
Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат (СД):
СД = СОС + долгосрочные кредиты и займы = СОС+ДК
Где:
ДК – долгосрочные кредиты и займы.
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ):
ОИ= СД + КЗС
Где:
КЗС – краткосрочные кредиты и займы.
Далее показатели источников формирования сравниваются с величиной запасов (З):
∆СОС = СОС – З
∆ СОС означает излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотнгых средств для формирования запасов;
∆ СД = СД – З
∆СД характеризует излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источниквов формирования запасов и затрат;
∆Ои = ОИ – З
∆ОИ характеризует излишек (+) или недостаток (-) общих источников формирования запасов и затрат.
Выявление излишка или недостатка источников средств для формирования запасов и затрат позволяет определить тип финансовой ситуации в организации. Выделяют четыре типа финансовой устойчивости:
абсолютная устойчивость, если:
∆СОС≥0, ∆СД ≥ 0, ∆ОИ ≥ 0
2.нормальная устойчивость, если:
∆СОС< 0, ∆СД ≥ 0, ∆ОИ ≥ 0
3. неустойчивое финансовое состояние, если:
∆СОС< 0, ∆СД < 0, ∆ОИ ≥ 0
4. кризисное финансовое состояние, если:
∆СОС< 0, ∆СД < 0, ∆ОИ < 0.
Определим тип финансовой устойчивости для нашей организации.
На начало периода:
∆СОС = (1576387 – 1321572) –57978 = 196837(руб.)
∆СД = (254815 + 13510) – 57978 = 210347 (руб.)
∆ОИ = 268325 – 57978 = 210347 (руб)
На начало периода организация имеет абсолютную финансовую устойчивость.
На конец периода:
1.∆СОС = (1697839 – 1354659) – 140832 = 202348 (руб)
∆СД = (343180+10635) – 140832 = 212983 (руб.)
∆ОИ = (353815 +55340) – 140832 = 268323 (руб.).
На конец анализируемого периода организация также имеет абсолютную финансовую устойчивость.
Анализ относительных показателей финансовой устойчивости представляет собой оценку состава и структуры источников средств финансирования деятельности организации и их достаточности. По результатам анализа делается оценка степени независимости организации от внешних кредиторов.
Относительные показатели финансовой устойчивости можно разделить на показатели, характеризующие:
состояние оборотных средств;
состояние основных средств;
финансовую деятельность.
Состояние оборотных средств характеризуется следующими показателями:
Коэффициент обеспеченности оборотных активов(ОА) собственными оборотными средствами (Коб.сос). Этот показатель характеризует степень обеспеченности собственными оборотными средствами организации:
Коб.сос = СОС / оборотные активы
Кобсос = СОС / ОА
2.Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами (Коб.мз) показывает, в какой степени материальные запасы (З) покрываются за счет собственных источников:
Коб.мз = СОС / З
3. Коэффициент маневренности собственного капитала (Кмск) показывает, насколько мобильны собственные источники средств организации с финансовой точки зрения и определяется путем отношения собственных оборотных средств к сумме источников собственных средств (КР):
Кмск = СОС /КР
Оптимальным считается уровень Кмск = 0,5.
Уровень данного коэффициента во многом зависит от сферы деятельности организации. С финансовой точки зрения, чем выше величина Кмск, тем выше у организации возможности устойчивой деятельности.
Состояние основных средств характеризуется следующими коэффициентами:
Индекс постоянного актива (Кипа) показывает отношение внеоборотных активов (ВНА) организации к собственным средствам (КР):
Кипа = ВНА / КР
Если организация не пользуется долгосрочными кредитами и займами, то сумма коэффициента маневренности и индекса постоянного актива будет равна единице.
2.Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (Кдз) отражает отношение суммы долгосрочных кредитов и займов (ДК) к собственным средствам (КР):
Кдз = ДК / КР
Этот коэффициент показывает насколько интенсивно организация использует заемные средства для обновления производства
3. Коэффициент износа (Ки) показывает отношение начисленной суммы износа (Ам) к первоначальной стоимости основных средств (F).
Ки = Ам / F
Коэффициент реальной стоимости имущества (Крси) определяет, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства.
Коэффициент рассчитывается как отношение суммарной величины основных средств (F) и производственных запасов (З) к стоимости активов организации (А).
Крси = ( F+ З) / А
Структуру финансовых источников и финансовую независимость характеризуют следующие показатели:
Коэффициент автономии (Ка), который рассчитывается как отношение собственного капитала (КР) к валюте баланса (Б):
Ка = КР / Б
Рост данного коэффициента свидетельствует о тенденции к снижению зависимости организации от заемных источников финансирования.
Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага) (Кфа) отражает соотношение заемных и собственных средств организации.
Кфа = заемные и привлеченные источники / источники собственных средств
Кфа = (ДК + КК + КЗ) / КР
Где:
ДК – долгосрочные кредиты и займы;
КК – краткосрочные кредиты и займы;
КЗ – кредиторская задолженность.
Коэффициент финансирования (Кфин) – это отношение собственных и заемных средств.
Кфин = Капитал и резервы / (долгосрочные кредиты и займы + краткосрочные кредиты и займы + кредиторская задолженность)
Кфин = КР / (ДК+КК+КЗ)
Коэффициент показывает какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных средств.
Коэффициент финансовой устойчивости (доля долгосрочных источников финансирования в активах) (Кфу) рассчитывается как отношение собственных и долгосрочных заемных источников к валюте баланса.
Кфу = (КР + ДК) / Б
Для нашего примера коэффициенты финансовой устойчивости представлены в таблице № 17.
Таблица № 17
| наименование показателя | формула расчета | значение показателя на начало периода | значение показателя на конец периода |
| 1. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами | Коб.сос = СОС / ОА | 0,19 | 0,18 |
| 2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами (Коб.мз) | Коб.мз = СОС / З | 4,39 | 2,44 |
| 3. Коэффициент маневренности собственного капитала (Кмск) | Кмск = СОС /КР | 0,16 | 0,2 |
| 4. Индекс постоянного актива (Кипа) | Кипа = ВНА / КР | 0,84 | 0,8 |
| 5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (Кдз) | Кдз = ДК / КР | 0,008 | 0,006 |
| 6. Коэффициент реальной стоимости имущества (Крси) | Крси =( F+ З)/ А | 0,23 | 0,19 |
| 8. Коэффициент автономии (Ка), | Ка = КР / Б | 0,6 | 0,52 |
| 9. Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага) (Кфа) | Кфа = (ДК + КК + КЗ) / КР | 0,65 | 0,88 |
| 10. Коэффициент финансирования (Кфин) | Кфин = КР / (ДК+КК+КЗ) | 1,54 | 1,14 |
| 11. Коэффициент финансовой устойчивости Кфу | Кфу = (КР + ДК) / Б | 0,61 | 0,53 |
8.8. Оценка деловой активности организации
Деловая активность организации измеряется с помощью системы количественных и качественных показателей.
К качественным характеристикам деловой активности организации относятся: широта рынков сбыта, деловая репутация организации, его конкурентоспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей готовой продукции.
Количественные показатели деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями.
К абсолютным показателям относят: объемы продаж, прибыль, величину авансированного капитала.
Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность использования ресурсов. К ним относятся:
Оборачиваемость всех активов (Коа) : Коа = N/Аср. Показывает скорость оборота всего авансированного капитала, т.е. количество совершенных им оборотов за анализируемый период;
Период оборота активов (Тоа): Тоа = Т /Коа . Характеризует продолжительность одного оборота авансированного капитала (в днях).
Т – величина периода.
Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов (Ко.ва)
Ко.ва = N / Авн.ср
Авн.ср –среднегодовая стоимость внеоборотных активов.
Период оборота внеоборотных активов = Т / Ко.вн
4.Оборачиваемость оборотных активов – характеризует скорость оборота оборотных активов:
Кооа = N / Еср
Еср –среднегодовая стоимость оборотных активов.
5. Оборачиваемость материальных оборотных средств характеризует скорость оборота материальных активов:
Ко.ма = N / Зср
Зср – среднегодовая величина материальных запасов организации.
Оборачиваемость дебиторской задолженности характеризует скорость оборота средств организации, инвестированных в дебиторскую задолженность:
Кодз = N / ДЗср
ДЗср – среднегодовая величина дебиторской задолженности.
Период оборота дебиторской задолженности показывает, за какое время дебиторская задолженность совершает один оборот (в днях):
Период оборота = Т / Кодз
Объем реализации на одного работника – это отношение выручки от реализации к среднесписочной численности работников.
Кроме этих показателей могут быть использованы для оценки деловой активности и другие.
8.9. Особенности финансового анализа
неплатежеспособных организации и прогнозирование банкротства
Устойчивая неплатежеспособность организации служит основой для проведения детального анализа. Целью такого анализа является выявление причин ухудшения финансового состояния организации и возможностей выхода из кризиса.
С марта 1998 года введен в действие Федеральный Закон «О несостоятельности (банкротстве)».
Несостоятельность (банкротство) – признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязательства по уплате обязательных платежей.
Банкротство организации не происходит в один момент, оно может быть обусловлено комбинацией различных внешних и внутренних факторов.
К внутренним причинам возникновения ситуации неплатежеспособности организации можно отнести:
Неумение предусмотреть вероятность банкротства;
Снижение объемов сбыта из-за плохого изучения спроса, отсутствия четкой сбытовой политики;
Снижение объема производства;
Снижение качества продукции;
Неоправданно высокие затраты в организации;
Низкая рентабельность продукции;
Длительный цикл производства;
Высокий уровень задолженности перед кредиторами и наличие взаимных неплатежей;
Неэффективное управление производственной и финансовой деятельностью организации со стороны руководства.
Современная экономическая наука имеет в своем арсенале большое количество разнообразных приемов и методов прогнозирования банкротства организаций. Рассмотрим три основных подхода к прогнозированию финансового состояния организации с позиции возможного банкротства : 1) расчет индексов платежеспособности; 2) использование системы формализованных и неформализованных критериев; 3)оценка и прогнозирование показателей удовлетворительности структуры баланса.
Расчет индексов платежеспособности.
Наибольшую известность в этой области получила работа известного западного экономиста Э.Альтмана, разработавшего методику расчета индекса кредитоспособности. Этот индекс позволяет в первом приближении разделить хозяйствующие субъекты на потенциальных банкротов и небанкротов. Индекс Альтмана представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период. В общем виде индекс кредитоспособности (Z) имеет вид:
Z=3,3*К1+1,0*К2+0,6*К3+1,4*К4+1,2*К5,
где показатели К1, К2, К3, К4, К5 рассчитываются по следующим алгоритмам:
К1=прибыль до выплаты процентов и налогов/Всего активов;
К2=выручка от реализации/Всего активов;
К3=собственный капитал (рыночная оценка) /привлеченный капитал (балансовая оценка);
К4=нераспределенная прибыль / Всего активов;
К5=чистый оборотный капитал (собственные оборотные средства) /всего активов.
Критическое значение индекса Z рассчитывалось Альтманом по данным статистической выборки и составило 2,675. С этой величиной сопоставляется расчетное значение индекса кредитоспособности для конкретного предприятия. Это позволяет провести границы между предприятиями и высказать суждение о возможном в обозримом будущем (2-3 года) банкротстве одних предприятий, которые имеют Z<2,675 и достаточно устойчивом финансовом положении других, у которых Z>2,675. Безусловно, возможны отклонения от приведенного критериального значения, поэтому Альтман выделил интервал (1,81-2,99), названный «зоной неопределенности», попадание за границы которого с очень высокой вероятностью позволяет делать суждения в отношении оцениваемой компании: если Z<1,81, то компания с очевидностью может быть отнесена к потенциальным банкротам, если Z>2,99, то суждение прямо противоположно.
Значимость методики Альтмана определяется не только введением критериального значения показателя Z, но и техникой оценки. Однако, нужно отметить, что применение критерия Z для российских компаний если и возможно, то с очень большими оговорками. Причин тому несколько. Во-первых, модель построена по данным американских компаний. А как известно, что любая страна имеет свою специфику организации бизнеса (об этом, кстати, свидетельствует и исследование британских ученых). Во-вторых, критерий Z построен в основном по данным 50-х годов; за истекшие годы экономическая ситуация изменилась во всем мире, поэтому совершенно очевидно, что повторение анализа по методике Альтмана на более поздних данных могло внести изменения в его модель. В-третьих, по сути, модель Альтмана может быть реализована лишь в отношении крупных компаний, котирующих свои акции на биржах. Именно для таких компаний можно получить объективную рыночную оценку собственного капитала (показатель К3).
Тем не менее уже имеется опыт расчета индекса Z для отечественных компаний нефтегазового комплекса.
Существуют и другие разработки в области прогнозирования финансовых затруднений у организаций и предприятий. Одно из интересных предложенией– методика оценки платежеспособности фирмы, разработанная Ж.Конан и М.Голдер. Ж.Конан и М.Голдер на основе изучения 95 малых и средних предприятий Франции разработали модель, позволяющую оценить вероятность задержки платежей фирмой в зависимости от значения следующего дискриминантного показателя:
Q= -0.16 *Y1- 0,22*Y2+0,87*Y3+0.10*Y4-0.24*Y5,
где Y1=(денежные средства +дебиторская задолженность) / итог баланса;
Y2=(собственный капитал +долгосрочные пассивы )/ итог баланса;
Y3=финансовые расходы (расходы по обслуживанию займов)/выручка от реализации;
Y4=расходы на персонал /добавленная стоимость (после налогообложения);
Y5= прибыль до выплаты процентов и налогов/заемный капитал.
Вероятность задержки платежей фирмами, имеющими различное значение показателя Q приведены в таблице.
Вероятность задержки платежей фирмами, имеющими различные показателя Q:
| Значение Q | +0,210 | +0,048 | +0,002 | -0,026 | -0,068 | -0,087 | -0,107 | -0,131 | -0,164 | ||||||||
| Вероятность задержки платежа, % | 100 | 90 | 80 | 70 | 60 | 50 | 40 | 30 | 20 | 10 | |||||||
За последние 30 лет зарубежными бухгалтерами и экономистами было разработано множество модификаций таких моделей, поскольку оценивать с помощью этой методики можно не только отдельные фирмы, но и целые регионы, отрасли и даже страны.
Использование системы формализованных
и неформализованных критериев.
Расчет индекса кредитоспособности в наиболее законченном виде возможен лишь для компаний, котирующих свои акции на фондовых биржах.
В качестве примера можно привести рекомендации комитета по обобщению практики аудирования (Великобритания), содержащие перечень практических показателей для оценки возможного банкротства предприятия. Основываясь на разработках западных аудиторских фирм и учитывая отечественную специфику ведения бизнеса, можно рекомендовать следующую двухуровневую систему показателей.
К первой группе относятся критерии и показатели, неблагоприятные текущие значения которых или неблагоприятная динамика их изменения свидетельствуют о возможных в обозримом будущем значительных финансовых затруднениях, в том числе банкротстве. К ним относятся:
повторяющиеся существенные потери в основной производственной деятельности;
превышение некоторого критического уровня просроченной кредиторской задолженности;
чрезмерное использование краткосрочных заемных средств в качестве источников финансирования долгосрочных вложений;
устойчиво низкие значения коэффициентов ликвидности;
хроническая нехватка оборотных средств;
устойчиво увеличивающаяся до опасных пределов доля заемных средств в общей сумме источников средств;
неправильная реинвестиционная политика организации;
превышение размеров заемных средств над установленными лимитами;
хроническое невыполнение обязательств перед инвесторами, кредиторами и акционерами (в отношении своевременности возврата ссуд, выплаты процентов и дивидендов);
высокий удельный вес просроченной дебиторской задолженности;
наличие сверхнормативных и залежалых товаров и производственных запасов;
ухудшение отношений с учреждениями банковской системы;
использование (вынужденное) источников финансовых ресурсов на относительно невыгодных условиях;
применение в производственном процессе морально устаревшего оборудования ;
потери долгосрочных контрактов;
неблагоприятные изменения в портфеле заказов.
Во вторую группу входят критерии и показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но вместе с тем они указывают, что при определенных условиях или непринятии действенных мер ситуация может резко ухудшиться. К ним относятся:
потери ключевых сотрудников аппарата управления;
также нарушения ритмичности производственно-технологического процесса;
недостаточная диверсификация деятельности предприятия, т.е. чрезмерная зависимость финансовых результатов деятельности предприятия от какого-то одного конкретного проекта, сорта продукции, вида активов и др.;
излишняя уверенность в успешности и прибыльности нового проекта;
участие предприятия в судебных разбирательствах с непредсказуемым исходом;
потеря ключевых контрагентов;
недооценка необходимости постоянного технического и технологического обновления предприятия;
неэффективные долгосрочные соглашения;
политический риск, связанный с предприятием в целом или его ключевых подразделений.
Не все из рассмотренных критериев могут быть рассчитаны непосредственно по данным бухгалтерской отчетности, нужна дополнительная информация. Что касается критических значений этих критериев, то они должны быть детализированы по отраслям и подотраслям, а их разработка может быть выполнена после накопления определенных статистических данных.
Оценка и прогнозирование показателей удовлетворительности структуры баланса
(Отечественный опыт прогнозирования
финансовых затруднений).
Методика оценки неплатежеспособности и прогнозирования финансовых затруднений предложена и российскими специалистами.
Основным документом, регулирующим юридические аспекты процедуры банкротства, является Федеральный закон “О несостоятельности (банкротстве)”. Согласно Закону под несостоятельностью (банкротством) понимается признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и /или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. Юридическое лицо является неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и/или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и/или обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения.
В соответствии с Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса, утвержденными распоряжением № 31 –р от 12.08.1994 года Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) используется система критериев оценки неудовлетворительности структуры баланса и несостоятельности организации.
Показателями для оценки удовлетворительности структуры баланса являются:
коэффициент текущей ликвидности (Ктл);
коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами КОСС);
коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (КВ(У)П).
Приведенные показатели рассчитываются по данным баланса.
Коэффициент текущей ликвидности показывает отношение фактической стоимости оборотных средств организации к срочным обязательствам.. и рассчитывается как отношение суммы оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов к наиболее срочным обязательствам.
Ктл = (Оборотные активы –НДС) / (краткосрочные кредиты и займы + кредиторская задолженность + задолженность перед учредителями + прочие краткосрочные обязательства).
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, в какой степени активы организации обеспечены собственными источниками.
КОСС = СОС / оборотные активы = ((капитал и резервы + доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов) – внеоборотные активы) / оборотные активы.
Показателями, характеризующими наличие возможности у организации восстановить либо утратить платежеспособность в течение определенного периода, являются коэффициенты восстановления и утраты платежеспособности.
Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий: Ктл<2, либо КОСС<0,1.
Основанием для расчета коэффициента восстановления платежеспособности за период, равный 6 месяцам, является выполнение хотя бы одного из следующих условий:
-коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
-коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.
Если Ктл больше или равен 2, а КОСС больше или равен 0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности (КУП) за период, равный трем месяцам. Этот коэффициент показывает вероятность утраты платежеспособности в ближайшие три месяца.
Коэффициенты восстановления (утраты) платежеспособности определяются путем отношения расчетного коэффициента текущей ликвидности (Ктл.р) к нормативному (Ктл.норм), который равен:
Ктл.р = Ктл.к + (6/Т) * (Ктлк – Ктлн)
КВП = (Ктл.к + (6/Т) * (Ктл.к – Ктл.н)) / Ктлнорм (=2)
Где:
Ктл.р – расчетный коэффициент текущей ликвидности;
Ктл.к – коэффициент текущей ликвидности на конец периода;
Ктл.н – коэффициент текущей ликвидности на начало периода;
Ктл.норм – нормативный коэффициент текущей ликвидности, равный 2.
Т – отчетный период в месяцах.
Если КВП< 1, то это свидетельствует о том, что у организации нет реальной возможности восстановить платежеспособность в ближайшие 6 месяцев.
Если КВП ≥ 1, то у организации есть возможность восстановить платежеспособность в ближайшие 6 месяцев.
КУП = (Ктл.к + (3/Т) * (Ктл.к – Ктл.н)) / Ктл.норм
Если КУП ≥ 1, это свидетельствует, что у организации есть реальная возможность не утратить платежеспособность в ближайшие 3 месяца.
Прежде всего, отметим, что условие Клт>2 само по себе является достаточно жестким. Критическое значение «2» взято из мировой учетно-аналитической практики. В экономически развитых странах нормативные значения подобных коэффициентов дифференцированы по отраслям и подотраслям и, что очень важно, используются не для принятия волевых решений, а лишь как средство анализа.
8.10. Анализ финансовых результатов деятельности организации
Фнансовый результат представляет собой разность между совокупным доходом и совокупными затратами в процессе осуществления хозяйственно –финансовой деятельности.
Прибыль – это выраженный в денежной форме чистый доход предпринимателя на вложенный капитал.
Экономической базой формирования финансовых результатов являются доходы и расходы организации.
Доходами организации признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств и иного имущества) или погашения обязательств приводящее к увеличению капитала организации.
Расходами организации признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (имущества денежных средств) или возникновения обязательств уменьшающих капитал организации за исключением уменьшения вкладов в уставный капитал собственников имущества по их решению.
Прибыль является:
Основным внутренним источником текущего и долгосрочного развития организации;
главным источником возрастания рыночной стоимости организации;
индикатором кредитоспособности организации;
главным интересом собственника;
гарантом возможности выполнения организацией своих обязательств перед кредиторами и государством.
Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются абсолютными и относительными показателями.
К абсолютным показателям относятся:
валовая прибыль – разность между выручкой от продаж и себестоимостью проданной продукции:
Рвал = N – С,
Где:
N – выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг;
С – себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг;
прибыль (убыток) от продаж (Рпрод)– разность между доходами и расходами по обычным видам деятельности, т.е. между выручкой от продаж и полной себестоимостью проданной продукции включающей в себя себестоимость проданной продукции коммерческие и управленческие расходы:
Рпрод = Рвал – Кр - Ур
Где:
Кр – коммерчесике расходы;
Ур – управленческие расходы;
прибыль (убыток) до налогообложения (Рн) = Рпрод + прочие доходы – прочие расходы.
4. чистая прибыль (убыток) = Рн – отложенные налоговые активы + отложенные налоговые активы – отложенные налоговые обязательства – текущий налог на прибыль.
Чистая прибыль (убыток) является конечным финансовым результатом и отражает изменение собственного капитала за определенный период времени.
Для того, чтобы правильно принимать управленческие решения по вопросам наращивания прибыли, необходимо четко классифицировать факторы роста прибыли. Обычно факторы делят на внешние и внутренние.
К внешним факторам относятся:
рыночно –конъюнктурные факторы (диверсификация деятельности организации, конкурентоспособность, организация эффективной рекламы и т.д.);
хозяйственно –правовые и административные факторы (налогообложение, правовые акты, регламентирующие деятельность организации, государственное регулирование тарифов и цен).
К внутренним факторам относятся:
материально –технические (степень использования прогрессивных материалов и технологий);
организационно –управленческие (выбор стратегии и тактики действия на рынке, информационное обеспечение процессов принятия решений, эффективность управления организацией);
экономические факторы (качество финансового планирования в организации, использование внутренних резервов повышения эффективности деятельности, стимулирование производства и т.д.);
социальные факторы ( повышение квалификации служащих, улучшение условий труда и т.д.).
На величину прибыли оказывают влияние также эффект производственного и финансового рычага.
В процессе анализа немаловажное значение имеет оценка качества прибыли. Качество прибыли – это обобщенная характеристика структуры источников формирования прибыли организации. Высокое качество операционной прибыли характеризуется ростом выпуска и реализации продукции, снижением уровня операционных затрат, а низкое качество – ростом цен на продукцию без увеличения объема ее реализации в натуральных показателях.
Ведущую роль в повышении качества прибыли играет активизация интенсивных факторов за счет реализации собственных внутренних резервов, главным образом, это снижение себестоимости продукции.
Анализ финансовых результатов деятельности организации осуществляется на основе «Отчета о прибылях и убытках». Дается оценка структуры и динамики финансовых результатов организации за анализируемый период.
Рассмотрим результаты анализа финансовых результатов анализируемой организации (таблица № 3 )
Таблица№ 3
| Анализ структуры и динамики финансовых результатов | ||||||||
| Показатели | за отчетный период | за аналогичный период предыдущего года | Удельный вес в выручке от реализации,% | отклонения | темп роста % | темп прироста % | ||
| за отчетный период | за аналогичный период предыдущего года | по сумме | по уд.весу | |||||
| Доходы и расходы по обычным видам деятельности | ||||||||
| Выручка от продажи товаров, работ и услуг | 1507205 | 892980 | 100 | 100 | 614225 | 168,78 | 68,78 | |
| Себестоимость проданных товаров, работ, услуг | 1350526 | 790764 | 89,60 | 88,55 | 559762 | 1,05 | 170,79 | 70,79 |
| Валовая прибыль | 156679 | 102216 | 10,40 | 11,45 | 54463 | -1,05 | 153,28 | 53,28 |
| Коммерческие расходы | 8482 | 1198 | 0,56 | 0,13 | 7284 | 0,43 | 708,01 | 608,01 |
| Управленческие расходы | ||||||||
| Прибыль (убыток) от продаж | 148197 | 101018 | 9,83 | 11,31 | 47179 | -1,48 | 146,70 | 46,70 |
| Прочие доходы и расходы | ||||||||
| проценты к получению | 285 | 12 | 0,02 | 0,001 | 273 | 0,02 | 2375,00 | 2275,00 |
| Проценты к уплате | 0 | 0 | ||||||
| Доходы от участия в других организациях | 15 | 0 | 0,000995 | 0 | 15 | 0,001 | -100,00 | |
| прочие операционные доходы | 558956 | 473407 | 37,09 | 53,01 | 85549 | -15,93 | 118,07 | 18,07 |
| прочие операционные расходы | 469876 | 270622 | 31,18 | 30,31 | 199254 | 0,87 | 173,63 | 73,63 |
| Внереализационные доходы и расходы | ||||||||
| Внереализационные доходы | 155227 | 42382 | 10,30 | 4,75 | 112845 | 5,55 | 366,26 | 266,26 |
| Внереализационные расходы | 201423 | 71023 | 13,36 | 7,95 | 130400 | 5,41 | 283,60 | 183,60 |
| Прибыль (убыток) до налогообложения | 191381 | 275174 | 12,70 | 30,82 | -83793 | -18,12 | 69,55 | -30,45 |
| Отложенные налоговые активы | ||||||||
| Отложенные налоговые обязательства | ||||||||
| Текущий налог на прибыль | 61380 | 35061 | 4,07 | 3,93 | 26319 | 0,15 | 175,07 | 75,07 |
| Чистая прибыль (убыток) отчетного периода | 130001 | 240113 | 8,63 | 26,89 | -110112 | -18,26 | 54,14 | -45,86 |
По результатам проведенного анализа видно, что по сравнению с аналогичным периодом прошлого года:
Выручка от реализации увеличилась на 68,6%;
валовая прибыль увеличилась на 53,3%;
прибыль от продаж увеличилась на 46,7%;
прибыль до налогообложения снизилась на 30,5%;
чистая прибыль снизилась на 45,8%.
Наибольший удельный вес в выручке от реализации имеет себестоимость проданных товаров, услуг – более 89%. За анализируемый период себестоимость увеличилась на 70,8%. Очень сильный рост произошел по статье «коммерческие расходы» - они увеличились на 608%. Значительно увеличились доходы в виде процентов полученных – на 2275%. На 73,6% увеличились прочие операционные расхов, внереализационные доходы увеличились на 266,3%. Возросли и внереализационные расходы на 183,6%.
Таким образом, мы видим, что темпы роста реализации продукции значительно ниже темпов роста себестоимости продукции и других расходов организации.
8.11.Анализ эффективности деятельности организации
Обобщающими показателями эффективности деятельности организации являются показатели рентабельности.
Экономическая эффективность - относительный показатель, соизмеряющий полученный эффект с затратами или ресурсами, используемыми для достижения эффекта.
Существуют два подхода к оценке экономической эффективности – ресурсный и затратный. В общем виде показатель экономической эффективности (ЭЭФ) выражается формулой:
ЭЭФ = ЭЭ / РЗ
Где:
ЭЭ – величина экономического эффекта;
РЗ – величина ресурсов или затрат.
Различие между категориями «ресурсы» и «затраты» в следующем. Например, если рассматривать основные средства, то в качестве характеристики ресурса может использоваться показатель их стоимостной оценки, а в качестве характеристики затрат – часть стоимости, относимая на затраты в отчетном периоде, т.е. амортизационные отчисления.
В практике экономического анализа выделяют две группы показателей рентабельности:
рентабельности продукции;
рентабельности капитала.
К рентабельности продукции относятся следующие показатели:
-рентабельность отдельных видов продукции;
-рентабельность продукции;
-предельная рентабельность.
Рентабельность реализованной продукции показывает размер прибыли на один рубль реализованной продукции и является показателем не только эффективности хозяйственной деятельности, но и политики ценообразования в организации.
Рентабельность отдельных видов продукции (Rпрод) рассчитывается следующим образом:
Rпрод = (Ц – С)/ С или R прод = (Ц –С) / Ц
Где:
Ц – цена единицы продукции;
С – себестоимость единицы продукции.
Рентабельность (прибыльность) продукции, услуг (по балансу) (Rпр) рассчитывается как отношение балансовой прибыли к выручке от реализации или себестоимости продукции.
Rпр = P/N или Rпр = P/C
Где:
P – прибыль;
C – себестоимость продукции, услуг;
N – выручка от реализации.
Рентабельность продаж (Rпродаж) определяется как отношение чистой прибыли (Рч) к выручке от реализации.
R продаж = Рч / N
Предельная рентабельность (Rпред) определяется путем отношения чистой прибыли (Рч) к себестоимости реализованной продукции (С).
Rпред = Рч / с
Показатели рентабельности продукции характеризуют прибыльность основной деятельности организации и позволяют контролировать и регулировать цены, издержки производства и реализации.
Основными путями повышения рентабельности продукции являются:
снижение затрат на единицу продукции;
оптимизация использования производственных ресурсов, формирующих себестоимость продукции;
рост объема производства и реализации;
повышение качества и конкурентоспособности продукции.
К показателям рентабельности капитала относятся:
рентабельность активов (имущества);
рентабельность внеоборотных активов, основных средств;
рентабельность текущих активов;
рентабельность производственных фондов;
рентабельность собственного капитала;
рентабельность финансовых вложений.
Рентабельность капитала определяется путем отношения балансовой или чистой прибыли к средней стоимости соответствующих видов активов или пассивов.
Рентабельность активов (Rа) определяется отношением балансовой прибыли (Р) к средней совокупной стоимости активов (Ак.ср). Ее еще называют экономической рентабельностью или общей рентабельностью.
Rа = Р/Ак.ср
Среднее значение этого показателя по данным мировой практики составляет 18 –20%. Экономическая рентабельность характеризует прибыль, полученную с одного рубля совокупных активов.
Основными факторами, которые определяют уровень и динамику рентабельности активов организации являются:
скорость оборачиваемости активов;
уровень рентабельности продукции.
Рентабельность активов отражает уровень:
управления дебиторской задолженностью;
управления материальными затратами;
управления основными средствами организации;
управления ликвидностью.
Рентабельность текущих активов (Rта) определяется отношением балансовой прибыли (Р) к среднегодовой стоимости текущих (оборотных) активов (Ао).
Rта = Р/ Ао.ср.
Рентабельность финансовых вложений отражает прибыль, полученную по ценным бумагам и от долевого участия в уставных капиталах других организаций на один рубль средней за анализируемый период величины финансовых вложений.
Рентабельность собственного капитала характеризует прибыльность собственного капитала и определяется отношением балансовой или чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала.
Рентабельность акционерного капитала (Rак) определяется следующим образом:
Rак = (чистая прибыль – дивиденды по привилегированным акциям) / среднегодовая стоимость собственного капитала.
Для анализируемой организации показатели рентабельности на конец отчетного периода имеют следующие значения:
Рентабельность продукции:
R пр = P/N = 191381/1507205 = 12,7%
Рентабельность продаж = Рч / С = 130001/1507203=8,6%
Предельная рентабельность = Рч / С = 130001/1350526 = 9,6%
Общая экономическая рентабельность =Р / Аср = 191381/2926478 =6,5%
Рентабельность текущих активов = Р / Аоб.ср = 191381/1588362=12%
рентабельность собственного капитала = Рч / Соб.кап.ср. = 130001/1637113=7,9%
Таким образом, мы видим по результатам анализа, сто организация финансово устойчива, рентабельна. Однако имеются проблемы с ликвидностью. Это можно объяснить или спецификой деятельности данной организации (судоходная компания) или неграмотным управлением финансами организации.
Контрольные вопросы по темеНа основе какой финансовой отчетности осуществляется анализ финансово –хозяйственной деятельности организации?
Какова структура имущества организации?
Каким образом определяется структура и динамика имущества организации?
Что характеризует структура имущества организации?
Что относится к источникам финансирования организации?
Что относится к собственным источникам финансирования организации?
Как определяется структура и динамика источников финансирования организации?
Какими показателями характеризуется эффективность использования основных средств организации?
Что характеризует и как исчисляется коэффициент оборачиваемости материальных затрат?
Каким образом рассчитывается период оборота дебиторской задолженности и что он характеризует?
Каковы задачи анализа дебиторской задолженности?
Что показывает показатель период оборота кредиторской задолженности?
Что означает понятие «Ликвидность»?
На какие группы подразделяются активы организации по степени ликвидности?
На какие группы подразделяются пассивы организации по степени срочности обязательств?
Какими показателями характеризуется степень ликвидности баланса?
Что подразумевается под финансовой устойчивостью организации?
С помощью каких показателей можно оценить финансовую ситуацию в организации?
Какие показатели финансовой устойчивости Вы знаете?
Какими показателями характеризуется деловая активность организации?
Каким образом формируется финансовый результат деятельности организации?
Как рассчитывается чистая прибыль организации?
Как рассчитываются показатели рентабельности капитала организации?
Тесты1.Реальные темпы прироста объемов производства рассчитываются на основе
а) действующих цен
б) договорных цен
в) сопоставимых цен
2. При оценке денежных потоков косвенным методом величину начисленной амортизации следует
а) вычесть из суммы чистой прибыли
б) прибавить к чистой прибыли
в) оставить без изменения
3. К инвестиционной деятельности организации относится
а)выплата дивидендов
б) оплата процентов за пользование банковским кредитом
в) реализация нематериальных активов
4. Чистый денежный поток - это
а) сумма остатка денежных средств на счетах организации
б) сумма поступление денежных средств
в) разность между положительным и отрицательным денежным потоком
5. Какой тип финансовой устойчивости имеет организация если
внеоборотные активы - 18000 тыс.рублей
запасы и затраты - 8000тыс. рублей
собственный капитал - 20000тыс.рублей
краткосрочные кредиты - 3000 тыс.руб.
а) абсолютная финансовая устойчивость б)нормальная финансовая устойчивость в) неустойчивое финансовое состояние г) кризисное финансовое состояние.
6. При условии увеличения суммы оборотных активов на 5% а текущих обязательств на 10 % коэффициент текущей ликвидности
а) понизится
б) повысится
в) останется неизменным
7. Оценка состояния расчетов организации с бюджетом проводится с использованием показателей
а) отношением сумм текущих и просроченных обязательств по налогам и сборам
б) отношения уплаченных сумм налогов и сборов к начисленным суммам
в) отношения начисленных сумм налогов и сборов к уплаченным
8. Какой критерий отражает экономическую сущность финансовой устойчивости организации
а) платежеспособность организации в будущем
б) обеспеченность запасов источниками их финансирования
в) возможность организации рассчитаться по своим обязательствам.
9. Эффективность использования оборотных активов характеризуется
а) рентабельностью оборотных активов
б) структурой оборотных активов
в) скоростью движения производственных запасов
10. Внешним признаком проявления банкротства организации является его неспособность удовлетворить требованиям кредиторов
а)в течение года со дня наступления срока исполнения обязательств
б)в течение шести месяцев со дня наступления срока исполнения обязательств
в)в течение трех месяцев со дня наступления срока исполнения обязательств
11. Какие из перечисленных пассивов относятся к постоянным пассивам
а) долгосрочные кредиты и займы
б) кредиторская задолженность
в)собственный капитал и приравненные к нему средства
12. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает
а) степень покрытия текущих обязательств текущими активами
б) какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса
в) какая часть текущей задолженности может быть погашена за счет имеющихся денежных средств краткосрочных финансовых вложений и поступающей платежей от покупателей за отгруженную продукцию
13. Индекс постоянного актива показывает отношение
а) источников собственных средств к общей сумме источников финансирования
б) внеоборотных активов к сумме баланса
в) внеоборотных активов к сумме источников собственных средств
14. Оценка финансовой устойчивости организации основана на
а) расчете показателей рентабельности
б) расчете показателей оборачиваемости материальных затрат и дебиторской задолженности
в) оценке обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования
15.Приток денежных средств в рамках текущей деятельности связан с
а) приобретением основных средств
б) привлечением банковского кредита
в) получением авансов от покупателей и заказчиков
16. Увеличение абсолютной суммы и удельного веса запасов может свидетельствовать о
а) стремлении путем вложений в производственные запасы защитить денежные активы от обесценения под воздействием инфляции
б) о снижении объемов производства
в) об увеличении суммы дебиторской задолженности
17. Эффективность использования оборотных средств характеризуется
а) снижением потребности в оборотных средствах на 1 рубль реализованной продукции
б) ростом фондоотдачи основных производственных фондов
в) снижением оборачиваемости оборотного капитала
18. Какой из факторов влияет на повышение фондоемкости продукции
а) увеличение прибыли от продаж
б) увеличение материальных затрат
в) увеличение объема продаж продукции
г) правильных ответов нет
19. Каким из факторов может быть вызвано увеличение дебиторской задолженности организации
а) приобретением организацией сырья в большем объеме по сравнению с предыдущим периодом
б) снижением объема производства
в) ухудшением платежной дисциплины покупателей
20. Какие из показателей характеризуют деловую активность организации
а) коэффициент текущей ликвидности
б) коэффициент маневренности капитала
в) коэффициент оборачиваемости оборотных средств
21. Какие из перечисленных активов относятся к труднореализуемым
а) нематериальные активы
б)запасы затраты
в)запасы затраты долгосрочные финансовые вложения.
22. Каким образом определяется общая экономическая рентабельность
а) чистая прибыль / выручка от продаж
б) чистая прибыль / среднегодовая стоимость оборотных активов
в) прибыль до налогообложения / среднегодовая стоимость активов.
23. Какой показатель бухгалтерского баланса характеризует стоимость имущества организации
а) денежные средства
б) основные средства и нематериальные активы
в) внеоборотные активы + оборотные активы.
24. Что относится к быстрореализуемым активам
а) денежные средства + краткосрочные финансовые вложения
б) денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность
в) дебиторская задолженность
г) дебиторская задолженность менее 12 месяцев + прочие оборотные активы.
25. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает
а) за сколько дней совершает один оборот дебиторская задолженность
б) среднее количество оборотов дебиторской задолженности за год
в) правильных ответов нет.
26. Как определяется средняя продолжительность периода оборота дебиторской задолженности
а) среднегодовые остатки дебиторской задолженности / 360 дней
б) выручка от продаж / среднегодовые остатки дебиторской задолженности
в) (среднегодовая дебиторская задолженность * 360 дней) / выручка от продаж.
27. Что относится к медленно реализуемым активам
а) запасы
б) запасы + дебиторская задолженность
в) запасы, затраты + дебиторская задолженность более 12 месяцев.
28. Показатель рентабельности продукции характеризует
а) прибыль полученную на один рубль активов
б) прибыль полученную на один рубль затрат
в) прибыль полученную на один рубль выручки от продаж
г) прибыль полученную на один рубль собственного капитала
29. Абсолютное высвобождение оборотных средств имеет место в том случае если
а) при наличии оборотных активов в пределах потребности обеспечивается ускоренный рост производства продукции
б) если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода
в) правильных ответов нет
30.Ускорение оборачиваемости активов способствует:
а) снижению рентабельности активов
б) повышению рентабельности активов
в) повышению рентабельности продукции
31. Рентабельность активов характеризует:
а) доходность вложений капитала в имущество организации
б) ликвидность активов
в) структуру активов
32. Как определяется рентабельность ресурсного типа:
а) отношением прибыли к капиталу
б)отношением прибыли к себестоимости
в) отношением прибыли к выручке
33. Излишек или недостаток собственных оборотных средств определяется с помощью сопоставления:
а)фактического наличия СОС на начало и конец периода
б) фактического наличия СОС с нормативной потребностью в них
34. Коэффициент маневренности собственного капитала исчисляется как отношение:
а) суммы оборотных средств к величине собственного капитала
б)суммы оборотных средств к величине пассива баланса
в) собственных оборотных средств к величине собственного капитала
35. Результат движения денежных средств организации за период характеризует:
а) движение денежных средств;
б) поток денежных средств
36. Основными источниками собственного капитала организации являются:
а)средства, полученные от эмиссии акций;
б) средства , полученные от эмиссии облигаций.
Практические задания1.Определить коэффициент маневренности собственного капитала, если :
-капитал и резервы (СК) – 8000т.р.
-внеоборотные активы (ВНА) – 5000т.р.
-совокупные активы(А )– 18000т.р.
2. Оценить изменение эффективности использования основных средств организации на основе следующих данных:
Базисный год Отчетный год
Тыс.руб. тыс.руб.
-выручка от реализации 1100 2200
-среднегодовая стоимость
основных средств 900 1900
3. Определить величину собственного капитала, если организация имеет в собственности оборудование стоимостью 500 тыс. рублей долгосрочные обязательства - 100 тыс.рублей оборотные активы - 50тыс. рублей краткосрочные обязательства - 30 тыс. рублей.
4. В каком случае оборачиваемость оборотных средств самая высокая если
А В С
Выручка от продаж руб. 100200 20000 152000 Среднегодовые остатки
оборотных активов 5000 2000 6000
5. Чему равен коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности если выручка от продаж на конец года составила 520 тыс.руб. на начало года - 400 тыс.руб. продолжительность одного оборота кредиторской задолженности - 32 дня?
6. Какова сумма собственного оборотного капитала организации если
внеоборотные активы - 3500 т. руб.
оборотные активы - 8100 т.руб.
краткосрочные обязательства - 4900 т.руб.
капитал и резервы - 7800 т. руб.
7. Какова рентабельность продукции если
выручка от продаж - 65000 рублей
прямые материальные затраты - 22000 рублей
затраты на оплату труда - 16000 рублей
амортизационные отчисления - 14000 рублей
8. Определить общую экономическую рентабельность, если рентабельность продаж составляет 16 а коэффициент оборачиваемости активов - 07.
9. Рассчитать рентабельность продаж, если объем продаж – 10 млн. рублей, переменные затраты – 5,5 млн.руб., постоянные затраты – 2,5 млн.руб.
10. Определить коэффициент финансовой независимости, если:
-собственный капитал – 5000т.р.
-сумма совокупных источников финансирования 30000 т.р.
11. Определить коэффициент финансовой устойчивости, если:
-собственный капитал – 15000т.р.
-совокупные активы – 30000т.р.
-долгосрочные обязательства – 5000т.р.
12. Определить коэффициент платежеспособности, если по данным бухгалтерской отчетности остаток денежных средств на начало года – 100т.руб., поступило денежных средств –560 т.руб., направлено денежных средств –490т.руб.
13. Рассчитать коэффициент оборачиваемости капитала (Коб), если рентабельность продаж (Rпрод) –20%, прибыль до налогообложения (Р) – 40млн.руб., среднегодовая стоимость капитала (Кср) – 100млн.руб.
14. Рассчитать рентабельность капитала (R кап), если оборачиваемость капитала составила (Коб.к) 1,6 оборота в год, а рентабельность продаж (R прод) – 25%.
15. Капитал организации составляет 200млн.рублей, рентабельность активов –20%. Каким должен быть объем продаж, чтобы обеспечить рентабельность продаж 15%?
16. Определить на основе финансовой отчетности организации (приложение № 1) на конец отчетного периода коэффициент оборотных средств в расчетах (Ко.с.р).
17. Определить на основе финансовой отчетности организации (приложение №1) на конец отчетного периода коэффициент задолженности фискальной системе (Кз.ф.с.).
18. Определить долю собственного капитала в обороте на конец отчетного периода (на основе финансовой отчетности – приложение №1)
19. По данным отчетности (приложение №1) определить общую экономическую рентабельность организации.
20.По финансовой отчетности организации (приложение №1) определить период оборота оборотных средств.
21 На основе финансовой отчетности организации (приложение №1) определить коэффициент абсолютной ликвидности на конец года.
22. На основе финансовой отчетности организации (приложение №1) дать оценку структуры и динамики имущества и источников финансирования организации, ликвидности и финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности деятельности.
Ответы к тестам и практическим заданиям
Тема2.
Тесты1. Ответ: б); 2. Ответ а); 3. Ответ: в); 4. Ответ:б); 5. Ответ: в); 6. Ответ:б)
7. Ответ:в); 8. Ответ: в); 9. Ответ:б)
Тема3.
Тесты4. Кредиторская задолженность
1009348
1423365
38,62
43,94
414017
5,32
141,02
41,02
5. Прочие краткосрочные пассивы
14489
52043
0,55
1,61
37554
1,05
359,19
259,19
Баланс
2613734
3239222
100
100
625488
123,93
23,93
70
ГЛАВА 6. АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОСНОВНЫХ СРЕДСТВ
6.1. Анализ обеспеченности организации основными средствами производства
6.2. Анализ интенсивности и эффективности использования ОПФ
6.3. Анализ использования производственной мощности организации
6.4. Анализ использования технологического оборудования
6.5. Резервы увеличения выпуска продукции, фондоотдачи и фондорентабельности
6.1. Анализ обеспеченности организации основными средствами производства
Задачи анализа:
определить обеспеченность организации основными фондами и уровень их использования;
установить причины изменения их уровня;
рассчитать влияние использования основных фондов на объем производства продукции и другие показатели;
изучить степень использования производственной мощности организации и оборудования;
выявить резервы повышения эффективности использования основных средств.
Источники данных для анализа:
бизнес-план организации,
план технического развития,
форма № 1 "Баланс организации",
форма № 5 "Приложение к балансу организации" разд. 2 "Состав и движение основных средств",
форма № 11 "Отчет о наличии и движении основных средств",
форма БМ "Баланс производственной мощности",
данные о переоценке основных средств (форма № 1-переоценка),
инвентарные карточки учета основных средств,
проектно-сметная, техническая документация и др.
Анализ обычно начинается с изучения объема основных средств, их динамики и структуры.
Большое значение имеет анализ движения и технического состояния основных производственных фондов, который проводится по данным бухгалтерской отчетности (форма № 5). Для этого рассчитываются следующие показатели:
1) коэффициент обновления (Kобн), характеризующий долю новых фондов в общей их стоимости на конец года:
2) срок обновления основных фондов (Тобн):
3) коэффициент выбытия (Кв):
4) коэффициент прироста (Кпр):
5) коэффициент износа (Кизн)
;
6) коэффициент годности (Кг):
Проверяется выполнение плана по внедрению новой техники, вводу в действие новых объектов, ремонту основных средств.
Для характеристики возрастного состава и морального износа фонды группируются по продолжительности эксплуатации (до 5, 5-10, 10-20 и более 20 лет), рассчитывается средний возраст оборудования.
Обеспеченность организации отдельными видами машин, механизмов, оборудования, помещениями устанавливается сравнением фактического их наличия с плановой потребностью, необходимой для выполнения плана по выпуску продукции.
Обобщающими показателями, характеризующими уровень обеспеченности организации основными производственными фондами, являются фондовооруженность и техническая вооруженность труда.
Показатель общей фондовооруженности труда рассчитывается отношением среднегодовой стоимости промышленно-производственных фондов к среднесписочной численности рабочих в наибольшую смену (имеется в виду, что рабочие, занятые в других сменах, используют те же средства труда).
,
где - среднегодовой стоимость промышленно-производственных фондов;
- среднесписочная численность рабочих в наибольшую смену.
Уровень технической вооруженности труда определяется отношением стоимости производственного оборудования к среднесписочному числу рабочих в наибольшую смену.
,
где - стоимость производственного оборудования.
Темпы его роста сопоставляются с темпами роста производительности труда. Желательно, чтобы темпы роста производительности труда опережали темпы роста технической вооруженности труда. В противном случае происходит снижение фондоотдачи.
6.2. Анализ интенсивности и эффективности использования ОПФ
Для обобщающей характеристики эффективности и интенсивности использования основных средств служат следующие показатели:
1) фондорентабельность RОПФ (отношение прибыли от основной деятельности (П) к среднегодовой стоимости основных средств ()):
2) фондоотдача основных производственных фондов FO (отношение стоимости произведенной продукции к среднегодовой стоимости основных производственных фондов):
3) фондоотдача активной части основных производственных фондов (отношение стоимости произведенной продукции (Q) к среднегодовой стоимости активной части основных средств ()):
4) фондоемкость Fe (отношение среднегодовой стоимости ОПФ к стоимости произведенной продукции за отчетный период):
5) относительная экономия основных фондов:
Эопф=ОПФ1-ОПФ0Iвп,
где ОПФ0,, ОПФ1 — соответственно среднегодовая стоимость основных производственных фондов в базисном и отчетном годах;
IВП — индекс объема валового производства продукции.
Частные показатели применяются для характеристики использования отдельных видов машин, оборудования, производственной площади, например, средний выпуск продукции в натуральном выражении на единицу оборудования за смену, выпуск продукции на 1 м2 производственной площади и т.д.
В процессе анализа изучаются динамика перечисленных показателей, выполнение плана по их уровню, проводятся межхозяйственные сравнения. После этого изучают факторы изменения их величины.
Наиболее обобщающим показателем эффективности использования основных фондов является фондорентабельность. Ее уровень зависит не только от фондоотдачи, но и от рентабельности продукции (RВП). Взаимосвязь этих показателей можно представить следующим образом:
Изменение фондорентабельности за счет:
фондоотдачи основных производственных фондов:
рентабельности продукции:
После этого нужно изучить факторы изменения фондоотдачи ОПФ:
а) изменение доли активной части фондов в общей сумме ОПФ (Уда),
б) удельного веса действующих машин и оборудования в активной части фондов (Удм),
в) фондоотдачи технологического оборудования (FOм):
FO опф =Уда х Удм х FO м.
Способом абсолютных разниц рассчитаем изменение фондоотдачи ОПФ за счет:
удельного веса активной части ОПФ
удельного веса действующего оборудования в активной части фондов
фондоотдачи действующего оборудования
Влияние данных факторов на объем производства продукции устанавливается умножением изменения фондоотдачи ОПФ за счет каждого фактора на фактические среднегодовые остатки ОПФ, а изменение среднегодовой стоимости ОПФ — на плановый уровень фондоотдачи ОПФ.
Изменение валовой продукции за счет:
увеличения среднегодовой стоимости ОПФ:
изменения удельного веса активной части ОПФ в общей их сумме:
изменения удельного веса действующего оборудования в активной части ОПФ:
изменения фондоотдачи действующего оборудования:
Фондоотдача активной части фондов (технологического оборудования) непосредственно зависит от его структуры (К), времени работы (ТЕД) и среднечасовой выработки (ВЧАС).
Для анализа используем следующую факторную модель:
Факторную модель фондоотдачи оборудования можно расширить, если время работы единицы оборудования представить в виде произведения:
а) количества отработанных дней (Д),
б) коэффициента сменности (Ксм),
в) средней продолжительности смены (П).
Среднегодовая стоимость технологического оборудования равна произведению количества (К) и средней стоимости его единицы в сопоставимых ценах (Ц):
Расчет влияния факторов на прирост фондоотдачи оборудования можно выполнить способом цепной подстановки:
.
Общее изменение уровня фондоотдачи ОПФ:
,
в т.ч. за счет:
Чтобы узнать, как эти факторы повлияли на уровень фондоотдачи ОПФ, полученные результаты надо умножить на фактический удельный вес машин оборудования в общей сумме ОПФ:
В ходе последующего анализа следует изучить причины простоев и найти резервы их сокращения.
6.3. Анализ использования производственной мощности организации
В процессе анализа необходимо установить, какие изменения произошли в производственной мощности организации, насколько полно она используется и как это влияет на себестоимость, прибыль, рентабельность, безубыточный объем продаж, зону безопасности организации и другие показатели.
Под производственной мощностью организации подразумевается максимально возможный выпуск продукции при реально существующем объеме производственных ресурсов и достигнутом уровне техники, технологии и организации производства. Она может выражаться в человеко-часах, машино-часах или объеме выпуска продукции в натуральном или стоимостном выражении. производственная мощность организации не может быть постоянной. Она изменяется вместе с совершенствованием техники, технологии и организации производства и стратегией организации.
Степень использования производственных мощностей характеризуется следующими коэффициентами:
Изучаются динамика этих показателей, выполнение плана по их уровню и причины их изменения, такие, как ввод в действие новых и реконструкция предприятий, техническое переоснащение производства, сокращение производственных мощностей.
Факторы изменения ее величины можно установить на основании отчетного баланса производственной мощности, который составляется в натуральном и стоимостном выражении в сопоставимых ценах по видам выпускаемой продукции и в целом по предприятию:
Мк=Мн+Мс+Мр+Мотм + ∆Мас — Мв
где Мк, Мн — соответственно производственная мощность на конец и начало периода;
Мс — увеличение мощности за счет строительства новых и расширения действующих предприятий;
Мр — увеличение мощности за счет реконструкции действующих предприятий;
Мотм — увеличение мощности за счет внедрения оргтехмероприятий;
∆Мас — изменение мощности в связи с изменением ассортимента продукции с различным уровнем трудоемкости;
Мв — уменьшение мощности в связи с выбытием машин, оборудования и других ресурсов.
Для характеристики степени использования пассивной части фондов рассчитывают показатель выхода продукции на 1 м2 производственной площади. Повышение уровня данного показателя способствует увеличению производства продукции и снижению ее себестоимости.
Неполное использование производственной мощности приводит к снижению объема выпуска продукции, росту ее себестоимости, так как больше постоянных расходов приходится на единицу продукции.
После этого более детально изучается использование отдельных видов машин и оборудования.
6.4. Анализ использования технологического оборудования
Анализ работы оборудования базируется на системе показателей, характеризующих использование его численности, времени работы и мощности.
Различают оборудование наличное и установленное (сданное в эксплуатацию), фактически используемое в производстве, находящееся в ремонте и на модернизации, и резервное. Наибольший эффект достигается, если по величине первые три группы приблизительно одинаковы.
Для характеристики степени привлечения оборудования в производство рассчитывают следующие показатели:
1) коэффициент использования парка наличного оборудования
2) коэффициент использования парка установленного оборудования
Разность между количеством наличного (Кнал) и установленного оборудования (Куст), умноженная на плановую среднегодовую выработку продукции на единицу оборудования (), — это потенциальный резерв роста производства продукции за счет увеличения количества действующего оборудования:
Для характеристики степени экстенсивной загрузки оборудования изучается баланс времени его работы. Он включает:
1) календарный фонд времени — максимально возможное время работы оборудования:
,
где Дкал - количество календарных дней в отчетном периоде:
2) режимный фонд времен:
,
где Драб - количество рабочих дней отчетного периода;
Ксм - коэффициент сменности;
П – продолжительность смены.
3) плановый фонд () — время работы оборудования по плану. Отличается от режимного временем нахождения оборудования в плановом ремонте и на модернизации;
4) фактический фонд () отработанного времени.
Сравнение фактического и планового календарных фондов времени позволяет установить степень выполнения плана по вводу оборудования в эксплуатацию по количеству и срокам; календарного и режимного — возможности лучшего использования оборудования за счет повышения коэффициента сменности, а режимного и планового — резервы времени за счет сокращения затрат времени на ремонт.
Для характеристики использования времени работы оборудования применяются следующие показатели:
а) коэффициент использования календарного фонда времени
б) коэффициент использования режимного фонда времени
в) коэффициент использования планового фонда времени
г) удельный вес простоев в календарном фонде
где Пр — простои оборудования.
Под интенсивной загрузкой оборудования подразумевается выпуск продукции за единицу времени в среднем на одну машину (1 машино-час).
Показателем интенсивности работы оборудования является коэффициент интенсивной его загрузки:
где - соответственно фактическая и плановая среднечасовая выработка.
Обобщающий показатель, комплексно характеризующий использование оборудования, представляет собой произведение коэффициентов экстенсивной и интенсивной загрузки оборудования и называется коэффициент интегральной нагрузки:
В процессе анализа изучаются динамика этих показателей, выполнение плана и причины их изменения.
По группам однородного оборудования рассчитывается изменение объема производства продукции за счет его количества, экстенсивности и интенсивности использования:
где Кi — количество i-го оборудования;
Дi — количество отработанных дней единицей оборудования;
Ксмi — коэффициент сменности работы оборудования;
Пi — средняя продолжительность смены;
Вчасi, — выработка продукции за один машино-час на i-м оборудовании.
Расчет влияния этих факторов производится способом абсолютных разниц.
6.5. Резервы увеличения выпуска продукции, фондоотдачи и фондорентабельности
В заключение анализа подсчитывают резервы увеличения выпуска продукции и фондоотдачи. Ими могут быть ввод в действие неустановленного оборудования, замена и модернизация его, сокращение целодневных и внутрисменных простоев, повышение коэффициента сменности, более интенсивное его использование, внедрение мероприятий НТО. При определении текущих и перспективных резервов вместо планового уровня факторных показателей учитывается возможный их уровень.
Например, резервы увеличения выпуска продукции за счет ввода в действие нового оборудования определяются умножением дополнительного его количества на фактическую величину среднегодовой выработки или на фактическую величину всех факторов, которые формируют ее уровень:
Сокращение целодневных простоев оборудования за счет конкретных оргтехмероприятий приводит к увеличению среднего количества отработанных дней каждой его единицей за год. Этот прирост необходимо умножить на возможное количество единиц оборудования и фактическую среднедневную выработку единицы:
Чтобы подсчитать резерв увеличения выпуска продукции за счет повышения коэффициента сменности в результате лучшей организации производства, необходимо возможный прирост последнего умножить на возможное количество дней работы всего парка оборудования и на фактическую сменную выработку ( Всм):
.
За счет сокращения внутрисменных простоев увеличивается средняя продолжительность смены, а следовательно, и выпуск продукции. Для определения величины этого резерва следует возможный прирост средней продолжительности смены умножить на фактический уровень среднечасовой выработки оборудования и на возможное количество отработанных смен всем его парком (СМв) (произведение возможного количества оборудования, возможного количества отработанных дней единицей оборудования и возможного коэффициента сменности):
.
Для определения резерва увеличения выпуска продукции за счет повышения среднечасовой выработки оборудования необходимо сначала выявить возможности роста последней путем его модернизации, более интенсивного использования, внедрения мероприятий НТП и т.д. Затем выявленный резерв повышения среднечасовой выработки нужно умножить на возможное количество часов работы оборудования Тв (произведение возможного количества единиц, количества дней работы, коэффициента сменности, продолжительности смены):
.
Резервы роста фондоотдачи — это увеличение объема производства продукции и сокращение среднегодовой стоимости основных производственных фондов:
где — резерв роста фондоотдачи;
Fв, FФ — соответственно возможный и фактический уровень фондоотдачи;
— резерв увеличения производства продукции;
ОПФд — дополнительная сумма основных производственных фондов, необходимая для освоения резервов увеличения выпуска продукции;
— резерв сокращения средних остатков основных производственных фондов за счет реализации и сдачи в аренду ненадобных и списания непригодных.
Резервы роста фондорентабельности определяют умножением выявленного резерва роста фондоотдачи на фактический уровень рентабельности продукции:
В заключение разрабатывают мероприятия по освоению выявленных резервов.
Вопросы для самоконтроля:
1. Какие задачи стоят перед анализом состояния и использования основных производственных фондов на организациях?
2. Каким образом определяется фондоотдача (фондоемкость) и какие факторы оказывают влияние на их изменение?
3.Какие показатели используются для анализа эффективности работы машин и оборудования?
4.Чем отличаются понятия: наличное оборудование, установленное и фактически работающее?
ГЛАВА 7: АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ МАТЕРИАЛЬНЫХ РЕСУРСОВ ОРГАНИЗАЦИИ
7.1. Анализ обеспеченности организации материальными ресурсами
7.2. Анализ использования материальных ресурсов
7.3. Анализ прибыли на рубль материальных затрат
7.1. Анализ обеспеченности организации материальными ресурсами
Задачи анализа обеспеченности и использования материальных ресурсов:
а) оценка реальности планов материально-технического снабжения, степени их выполнения и влияния на объем производства продукции, ее себестоимость и другие показатели;
б) оценка уровня эффективности использования материальных ресурсов;
в) выявление внутрипроизводственных резервов экономии материальных ресурсов и разработка конкретных мероприятий по их использованию.
Источниками информации для анализа материальных ресурсов являются план материально-технического снабжения, заявки, договоры на поставку сырья и материалов, формы статистической отчетности о наличии и использовании материальных ресурсов и о затратах на производство, оперативные данные отдела материально-технического снабжения, сведения аналитического бухгалтерского учета о поступлении, расходе и остатках материальных ресурсов и др.
Уровень обеспеченности организации сырьем и материалами определяется сравнением фактического количества закупленного сырья с их плановой потребностью. Необходимо также проверить обеспеченность потребности в завозе материальных ресурсов договорами на их поставку и фактическое их выполнение.
Проверяется также качество полученных материаловот поставщиков, соответствие их стандартам, техническим условиям и условиям договора и в случаях их нарушения предъявляются претензии поставщикам. Особое внимание уделяется проверке выполнения поставок материалов, выделенных предприятию по госзаказу, и кооперированных поставок.
Большое значение придается выполнению плана по срокам поставки материалов (ритмичности). Нарушение сроков поставки ведет к недовыполнению плана производства и реализации продукции. Для оценки ритмичности поставок используют коэффициент ритмичности, коэффициент вариации.
Особое внимание уделяется состоянию складских запасов сырья и материалов. Различают запасы текущие, сезонные и страховые. Величина текущего запаса зависит от интервала поставки (в днях) и среднесуточного расхода г-го материала:
Зтек = Инт х Рсут.
В процессе анализа проверяется соответствие фактического размера запасов важнейших видов сырья и материалов нормативным. С этой целью на основании данных о фактическом наличии материалов внатуре и среднесуточном их расходе рассчитывают фактическую обеспеченность материалами вднях и сравнивают ее с нормативной.
Изучают также состояние запасов сырья и материалов с целью выявления лишних и ненужных. Их можно установить по данным складского учета путем сравнения прихода и расхода. Если по каким-либо материалам нет расхода на протяжении года и более, то их относят в группу неходовых и подсчитывают общую стоимость.
В заключение определяется прирост (уменьшение) объема производства продукции (Ni) по каждому виду за счет изменения:
а) количества заготовленного сырья и материалов (3);
б) переходящих остатков сырья и материалов (Ост);
в) сверхплановых отходов из-за низкого качества сырья, замены материалов и других факторов (Отх);
г) удельного расхода сырья на единицу продукции (УР).
При этом используется следующая модель выпуска продукции:
Влияние этих факторов на выпуск продукции можно определить способом цепной подстановки или абсолютных разниц.
По этой же модели можно рассчитать и резервы роста выпуска продукции за счет увеличения количества сырья, сокращения его отходов и расхода на единицу продукции.
Уменьшить расход сырья на производство единицы продукции можно путем упрощения конструкции изделий, совершенствования техники и технологии производства, заготовки более качественного сырья и уменьшения его потерь во время хранения и перевозки, недопущения брака, сокращения до минимума отходов, повышения квалификации работников и т.д.
7.2. Анализ использования материальных ресурсов
Для характеристики эффективности использования материальных ресурсов применяется система обобщающих и частных показателей.
К обобщающим показателям относятся прибыль на рубль материальных затрат, материалоотдача, материалоемкость, коэффициент соотношений темпов роста объема производства и материальных затрат, удельный вес материальных затрат в себестоимости продукции, коэффициент использования материалов.
Прибыль на рубль материальных затрат является наиболее обобщающим показателем эффективности использования материальных ресурсов. Определяется делением суммы полученной прибыли от основной деятельности (П) на сумму материальных затрат (МЗ): .
Материалоотдача определяется делением стоимости произведенной продукции (Q) на сумму материальных затрат. Этот показатель характеризует отдачу материалов, т.е. сколько произведено продукции с каждого рубля потребленных материальных ресурсов (сырья, материалов, топлива, энергии и т.д.): .
Материалоемкость продукции — отношение суммы материальных затрат к стоимости произведенной продукции — показывает, сколько материальных затрат необходимо произвести или фактически приходится на производство единицы продукции: .
Коэффициент соотношения темпов роста объема производства и материальных затрат определяется отношением индекса валовой продукции к индексу материальных затрат. Он характеризует в относительном выражении динамику материалоотдачи и одновременно раскрывает факторы ее роста: .
Удельный вес материальных затрат в себестоимости продукции исчисляется отношением суммы материальных затрат к полной себестоимости произведенной продукции (С): . Динамика этого показателя характеризует изменение материалоемкости продукции.
Коэффициент материальных затрат представляет собой отношение фактической суммы материальных затрат к плановой, пересчитанной на фактический объем выпущенной продукции: . Он показывает, насколько экономно используются материалы в процессе производства, нет ли их перерасхода по сравнению с установленными нормами. Если коэффициент больше 1, то это свидетельствует о перерасходе материальных ресурсов на производство продукции, и наоборот, если меньше 1, то материальные ресурсы использовались более экономно.
Частные показателиприменяются для характеристики эффективности использования отдельных видов материальных ресурсов (сырьеемкость, металлоемкость, топливоемкость, энергоемкость и др.), а также для характеристики уровня материалоемкости отдельных изделий.
Удельная материалоемкость может быть исчислена как в стоимостном выражении (отношение стоимости всех потребленных материалов на единицу продукции к ее оптовой цене: ), так и в натуральном или условно-натуральном выражении (отношение количества или массы израсходованных материальных ресурсов на производство i-го вида продукции (РМ) к количеству выпущенной продукции этого вида (NI): )
В процессе анализа фактический уровень показателей эффективности использования материалов сравнивают с плановым, изучают их динамику и причины изменения.
В итоге общая материалоемкость зависит от объема произведенной продукции (NI),ее структуры (Уд), норм расхода материалов на единицу продукции (УРI), цен на материальные ресурсы (ЦМ) и отпускных цен на продукцию (ЦПР).
Факторную модель материалоемкости можно представить следующим образом:
Влияние факторов первого порядка на материалоотдачу или материалоемкость можно определить способом цепной подстановки.
Общее изменение материалоемкости: ∆Ме=МеФ - МеПЛ, в т.ч. за счет изменения:
объема произведенной продукции - ;
структуры продукции - ;
норм расхода материалов на единицу продукции: ;
цен на материальные ресурсы - ;
отпускных цен на продукцию - .
Затем необходимо проанализировать показатели частной материалоемкости (сырьеемкость, топливоемкость, энергоемкость) как составных частей общей материалоемкости.
Следует изучить также материалоемкость отдельных видов продукции и причины изменения ее уровня: удельного расхода материалов, их стоимости и отпускных цен на продукцию.
Основное внимание уделяется изучению причин изменения удельного расхода сырья на единицу продукции и поиску резервов его сокращения. Количество израсходованных материальных ресурсов на единицу продукции может измениться за счет качества материалов, замены одного вида другим, техники и технологии производства, организации материально-технического снабжения и производства, квалификации работников, изменения норм расхода, отходов и потерь и т.д. Эти причины устанавливаются по актам о внедрении мероприятий, извещений об изменении нормативов затрат от внедрения мероприятий и др.
Стоимость сырья и материалов зависит также от их качества, внутригрупповой структуры, рынков сырья, роста цен на них в связи с инфляцией, транспортно-заготовительных расходов и др.
7.3. Анализ прибыли на рубль материальных затрат
Одним из показателей эффективности использования материальных ресурсов является прибыль на рубль материальных затрат. Повышение его уровня положительно характеризует работу организации. В процессе анализа необходимо изучить динамику Данного показателя, выполнение плана по его уровню, провести межхозяйственные сравнения и установить факторы изменения его величины. Для этого можно использовать следующую факторную модель:
где П — прибыль от реализации продукции;
В — выручка от реализации продукции;
RОБ — рентабельность оборота;
Дв — доля выручки в общем объеме выпуска товарной продукции;
МО — материалоотдача.
Общее изменение прибыли на рубль материальных затрат:
В том числе за счет изменения:
а) материалоотдачи
=ΔМО х Двпл х RОБпл;
б) доли реализованной продукции в общем объеме ее производства
МОф х ΔДв х RОБпл;
в) рентабельности оборота
МОф х Двф х ΔRОБ .
По результатам анализа следует выработать тактическую и стратегическую политику в области ресурсосбережения, направленную на повышение эффективности использования материальных ресурсов на предприятии.
Вопросы для самоконтроля:
Как определить обеспеченность предприятия материальными ресурсами?
Какие показатели характеризуют эффективность использования материальных ресурсов?
Какие факторы влияют на изменение материалоемкости?
Назовите факторы, определяющие прибыль на рубль материальных затрат?
ГЛАВА 8: АНАЛИЗ СЕБЕСТОИМОСТИ ПРОДУКЦИИ (РАБОТ, УСЛУГ)
8.1. Анализ общей суммы затрат на производство продукции
8.2. Анализ затрат на рубль произведенной продукции
8.3. Анализ себестоимости отдельных видов продукции
8.4. Анализ прямых материальных затрат
8.5. Анализ прямых трудовых затрат
8.6. Анализ косвенных затрат
8.7. Определение резервов снижения себестоимости продукции
8.1. Анализ общей суммы затрат на производство продукции
Важным показателем, характеризующим работу предприятий, является себестоимость продукции, работ и услуг. От ее уровня зависят финансовые результаты деятельности предприятий, темпы расширенного воспроизводства, финансовое состояние субъектов хозяйствования.
Задачи анализа:
выяснить тенденции изменения себестоимости продукции, работ, услуг, выполнения плана по его уровню;
определить влияние факторов на его прирост,
установить резервы и выработать корректирующие меры по использованию возможностей снижения себестоимости продукции.
Источники информации:"Отчет о затратах на производство и реализацию продукции (работ, услуг) организации (организации)", плановые и отчетные калькуляции себестоимости продукции, данные синтетического и аналитического учета затрат по основным и вспомогательным производствам и т.д.
Анализ себестоимости продукции обычно начинают с изучения полной себестоимости продукции в целом и по основным элементам затрат.
Общая сумма затрат(ЗОБЩ) может измениться из-за:
объема выпуска продукции в целом по предприятию (NОБЩ);
ее структуры (Удi);
уровня переменных затрат на единицу продукции (вi);
суммы постоянных расходов на весь выпуск продукции (А):
Влияние перечисленных факторов на уровень общей суммы затрат можно определить методом цепных подстановок.
.
Общее изменение затрат равно:
в том числе за счет изменения:
- объема выпуска продукции в целом по предприятию:
- ее структуры:
- уровня переменных затрат на единицу продукции:
- суммы постоянных затрат на весь выпуск продукции:
8.2. Анализ затрат на рубль произведенной продукции
Важный обобщающий показатель себестоимости продукции — затраты на рубль продукции, который выгоден тем, что, во-первых, очень универсальный: может рассчитываться в любой отрасли производства и, во-вторых, наглядно показывает прямую связь между себестоимостью и прибылью. Определятся он отношением общей суммы затрат на производство и реализацию продукции к стоимости произведенной продукции в действующих ценах.
В процессе анализа следует изучить динамику затрат на рубль продукции и провести межхозяйственные сравнения по этому показателю.
Следующий этап анализа— изучение выполнения плана и определение влияния факторов на изменение уровня данного показателя.
Затраты на рубль продукции непосредственно зависят от изменения общей суммы затрат на производство и реализацию продукции (ЗОБЩ) и от изменения стоимости произведенной продукции (Q). На общую сумму затрат оказывают влияние объем производства продукции (NОБЩ), ее структура (Удi), изменение переменных (вi) и постоянных затрат (A), которые в свою очередь могут увеличиться или уменьшиться за счет уровня ресурсоемкости продукции и цен на потребленные ресурсы. Стоимость произведенной продукции зависит от объема выпуска (NОБЩ), его структуры (Удi), и цен на продукцию (Цi).
Факторная модель удельных затрат на рубль продукции (УЗ) выглядит следующим образом:
Влияние этих факторов на изменение затрат на рубль товарной продукции рассчитывается способом цепной подстановки:
Общее изменение затрат на рубль товарной продукции можно определить по формуле:
в том числе за счет изменения:
- объема производства продукции:
- ее структуры:
- переменных затрат на единицу продукции:
- суммы постоянных затрат:
- цены на продукцию:
8.3. Анализ себестоимости отдельных видов продукции
Для более глубокого изучения причин изменения себестоимости анализируют отчетные калькуляции по отдельным изделиям, сравнивают фактический уровень затрат на единицу продукции с плановым и данными прошлых лет в целом и по статьям затрат.
Влияние факторов первого порядка на изменение уровня себестоимости единицы продукции изучают с помощью факторной модели:
где Сi — себестоимость единицы i-го вида продукции;
Ai — сумма постоянных затрат, отнесенная на i-й вид продукции;
Bi — сумма переменных затрат на единицу i-го вида продукции;
Ni — объем выпуска i-го вида продукции в физических единицах.
Расчет влияния факторов на изменение себестоимости изделия можно произвести методом цепной подстановки:
,
,
Общее изменение себестоимости единицы продукции составляет:
ΔСобщ = СФ - СПЛ,
в том числе за счет изменения
а) объема производства продукции: ΔCN = Сусл1 – СПЛ,
б) суммы постоянных затрат: ΔСА = Сусл2 - Сусл1,
в) суммы удельных переменных затрат: ΔСв = СФ - Сусл2 .
Эта же модель может быть использована и для прогнозирования уровня себестоимости и финансовых результатов. Предположим, что в следующем году ожидается спад производства на 20% из-за отсутствия платежеспособного спроса на данную продукцию. Удельные переменные затраты остаются на том же уровне. Постоянные затраты есть возможность сократить только на 5%. При таких условиях себестоимость 1 туб продукции составит:
что на 262,5 руб. выше, чем в отчетном году.
Затем более детально изучают себестоимость единицы продукции по каждой статье затрат, для чего фактические данные сравнивают с плановыми или данными за прошлые периоды.
Выявленные отклонения являются объектом факторного анализа.
8.4. Анализ прямых материальных затрат
Как правило, наибольший удельный вес в себестоимости промышленной продукции занимают затраты на сырье и материалы.
Общая сумма затрат по этой статье зависит от объема производства продукции (NОБЩ), ее структуры (Удi) и изменения удельных материальных затрат на отдельные изделия (УМЗi). Последние, в свою очередь, зависят от количества (массы) расходованных материалов на единицу продукции (УРi) и средней цены единицы материалов (Цi).
Взаимосвязь данных факторов с общей суммой прямых материальных затрат можно представить следующим образом:
Влияние этих факторов на изменение общей суммы материальных затрат определяется способом цепной подстановки:
Общее изменение прямых материальных затрат определяется:
, в том числе за счет изменения
- объема производства продукции:
- структуры производства продукции:
- удельного расхода материалов:
- цен на сырье и материалы:
8.5. Анализ прямых трудовых затрат
Прямые трудовые затраты занимают значительный удельный вес в себестоимости продукции и оказывают большое влияние на формирование ее уровня. Поэтому анализ динамики зарплаты на рубль произведенной продукции, ее доли в себестоимости продукции, изучение факторов, определяющих ее величину, и поиск резервов экономии средств по данной статье затрат имеют большое значение.
Общая сумма прямой зарплаты зависит от объема производства продукции (NОБЩ), ее структуры (Удi) и уровня затрат на отдельные изделия (УТЗi). Последний в свою очередь определяется трудоемкостью (УТеi) и уровнем оплаты труда за 1 чел.-ч (ОТi).
Факторная модель общей суммы прямой заработной платы выглядит следующим образом:
Для расчета влияния этих факторов используем метод цепных подстановок:
Общее изменение по прямой зарплате на весь выпуск товарной продукции определяется , в том числе за счет:
- увеличения объема выпуска продукции:
ΔЗПN = ;
- изменения структуры производства продукции:
ΔЗПстр = .;
- снижения трудоемкости продукции:
ΔЗПУТе = ;
- повышения уровня оплаты труда:
ΔЗП0Т = .
8.6. Анализ косвенных затрат
Косвенные затраты в себестоимости продукции представлены следующими комплексными статьями: расходы на содержание и эксплуатацию оборудования, общепроизводственные и общехозяйственные расходы, коммерческие расходы. Анализ этих расходов производится путем сравнения фактической их величины на рубль произведенной продукции в динамике за 5-10 лет, а также с плановым уровнем отчетного периода. Такое сопоставление показывает, как изменилась их доля в стоимости выпущенной продукции в динамике и по сравнению с планом и какая наблюдается тенденция — роста или снижения.
В процессе последующего анализа выясняют причины, вызвавшие абсолютное и относительное изменение косвенных затрат. По своему составу это комплексные статьи. Они состоят, как правило, из нескольких элементов затрат.
Расходы по содержанию и эксплуатации машин и оборудованиявключают в себя амортизацию машин и технологического оборудования, затраты на их ремонт, эксплуатацию, расходы по внутризаводскому перемещению грузов, износ инструментов и др.
Далее необходимо выяснить причины относительного перерасхода или экономии средств по каждой статье затрат.
Общая сумма амортизациизависит от количества машин и оборудования, их структуры, стоимости и норм амортизации. Стоимость оборудования может измениться за счет приобретения более дорогих машин и их переоценки в связи с инфляцией. Нормы амортизации изменяются довольно редко и только по решению правительства.
На величину эксплуатационных расходоввлияют количество эксплуатируемых объектов, время их работы и удельные расходы на 1 машино-час работы.
Затраты на ремонтмогут измениться из-за объема ремонтных работ, их сложности, степени изношенности основных фондов, стоимости запасных частей и ремонтных материалов, экономного их использования.
На сумму расходов по внутреннему перемещению грузовоказывают влияние вид транспортных средств, полнота их использования, степень выполнения производственной программы, экономное использование средств на содержание и эксплуатацию подвижного состава.
Сумма износа инвентаряизменяется за счет объема производства продукции и уровня расходов на одно изделие, который в свою очередь зависит от того, насколько рационально и экономно используются инструменты, инвентарь, налажен ли действенный контроль за их сохранностью и исправностью.
Анализ цеховых и общехозяйственных расходов имеет большое значение, так как они занимают значительный удельный вес в себестоимости продукции.
Для анализа общепроизводственных и общехозяйственных расходов по статьям затратиспользуют данные аналитического бухгалтерского учета. По каждой статье выявляют абсолютное и относительное отклонение от плана и их причины.
Таблица 8.1
Факторы изменения общепроизводственных и общехозяйственных расходов
| Статья расходов | Фактор изменения затрат | Расчет влияния |
| Зарплата работников аппарата управления | Изменение численности (количества) персонала и средней зарплаты (изменение окладов, выплата премий, доплаты) | ЗП = КР * ОТ, ΔЗПКР = ΔКР * ОТПЛ, ΔЗПОТ = КРФ * ΔОТ |
| Содержание основных фондов: Амортизация освещение, отопление, водоснабжение и др. | Изменение стоимости фондов и норм амортизации Изменение норм потребления и стоимости услуг | А = Ф * НА, ΔАФ = ΔФ * НАПЛ, ΔАНА = ФФ * ΔНА М = К * Ц, ΔМК = ΔК * ЦПЛ, ΔМЦ = КФ * ΔЦ. |
| Затраты на текущий ремонт, испытания, опыты | Изменение объема работ и их стоимости | ЗР = V * Ц, ΔЗРV = ΔV * ЦПЛ, ΔЗРЦ = VФ * ΔЦ. |
| Содержание легкого транспорта | Изменение количества машин и затрат на содержание одной машины | З = КМ * ЗС, ΔЗКМ = ΔКМ * ЗСПЛ, ΔЗЗС = КМФ * ΔЗС. |
| Расходы по командировкам | Количество командировок, средняя продолжительность, средняя стоимость одного дня командировки | РК = К * Д * СД, ΔРКК = ΔК * ДПЛ * СДПЛ, ΔРКД = КФ * ΔД * СДПЛ, ΔРКСД = КФ * ДФ * ΔСД. |
| Расходы на содержание сторожевой охраны | Количество работников и их зарплата | РО = КР * ОТ, ΔРОКР = ΔКР * ОТПЛ, ΔРООТ = КРФ * ΔОТ. |
| Оплата простоев | Количество человеко-дней простоя и уровень оплаты за один день простоя | ОП = ДП * ОД, ΔОПДП = ΔДП * ОДПЛ, ΔОПОД = ДПФ * ΔОД. |
| Потери от порчи и недостачи материалов и продукции | Количество материалов и их стоимость | ПМ = К * Ц, ΔПМК = ΔК * ЦПЛ, ΔПМЦ = КФ * ΔЦ. |
| Налоги и отчисления от зарплаты | Изменение суммы начисленной зарплаты и процентных ставок обложений по каждому виду | Н = ФЗП * ПСТ, ΔНФЗП = ΔФЗП * ПСТПЛ, ΔНПСТ = ФЗПФ * ΔПСТ. |
| Расходы на охрану труда | Изменение объема намеченных мероприятий и их стоимости | Р = V * С, ΔРV = ΔV * СПЛ, ΔРС = VФ * ΔС, |
| и т.д. |
При проверке выполнения сметы нельзя всю полученную экономию считать заслугой организации, так же как и все допущенные перерасходы оценивать отрицательно. Оценка отклонений фактических расходов от сметы зависит от того, какие причины вызвали экономию или перерасход по каждой статье затрат. В ряде случаев экономия связана с невыполнением намеченных мероприятий по улучшению условий труда, технике безопасности, изобретательству и рационализации, подготовке переподготовке кадров и т.д. Невыполнение этих мероприятий наносит предприятию иногда больший ущерб, чем сумма полученной экономии. В процессе анализа должны быть выявлены непроизводительные затраты, потери от бесхозяйственности и излишеств, которые можно рассматривать как неиспользованные резервы снижения себестоимости продукции.
Коммерческие расходывключают в себя затраты по отгрузке продукции покупателям (погрузочно-разгрузочные работы, доставка), расходы на тару и упаковочные материалы, рекламу, изучение рынков сбыта и т.д.
Расходы по доставке товаров зависят от расстояния перевозки, веса перевезенного груза, транспортных тарифов за перевозку грузов, вида транспортных средств. Расходы по погрузке и выгрузке могут изменяться в связи с изменением веса отгруженной продукции и расценок за погрузку и выгрузку одной тонны продукции.
Расходы на тару и упаковочные материалы зависят от их количества и стоимости. Количество в свою очередь связано с объемом отгруженной продукции и нормой расхода упаковочных материалов на единицу продукции. Экономия на упаковочных материалах не всегда желательна, так как красивая, эстетичная, привлекательная упаковка — один из факторов повышения спроса на продукцию. Увеличение затрат по этой статье окупается увеличением объема продаж. То же можно сказать и о затратах на рекламу, изучение рынков сбыта и другие маркетинговые исследования.
В заключение анализа косвенных затрат подсчитываются резервы возможного их сокращения и разрабатываются конкретные рекомендации по их освоению.
8.7. Определение резервов снижения себестоимости продукции
Основными источниками резервов снижения себестоимости промышленной продукции (Р↓С) являются:
увеличение объема ее производства за счет более полного использования производственной мощности организации (Р↑N);
сокращение затрат на ее производство (Р↓З) за счет повышения уровня производительности труда, экономного использования сырья, материалов, электроэнергии, топлива, оборудования, сокращения непроизводительных расходов, производственного брака и т.д. Величина резервов может быть определена по формуле:
Сд, Сф — соответственно возможный и фактический уровень себестоимости изделия;
NФ – фактический объем производства продукции;
Зд — дополнительные затраты, необходимые для освоения резервов увеличения выпуска продукции.
Резервы увеличения производства продукции выявляются в процессе анализа выполнения производственной программы. При увеличении объема производства продукции возрастают только переменные затраты (прямая зарплата рабочих, прямые материальные расходы и др.), сумма же постоянных расходов, как правило, не изменяется, в результате снижается себестоимость изделий.
Резервы сокращения затрат устанавливаются по каждой статье расходов за счет конкретных инновационных мероприятий (внедрение новой более прогрессивной техники и технологии производства, улучшение организации труда и др.), которые будут способствовать экономии заработной платы, сырья, материалов, энергии и т.д.
Экономию затрат по оплате труда (Р↓ЗП) в результате внедрения организационно-технических мероприятий можно рассчитать, умножив разность между трудоемкостью изделий до внедрения (УТЕ0) и после внедрения (УТЕ1) соответствующих мероприятий на планируемый уровень среднечасовой оплаты труда (ОТ) и на количество планируемых к выпуску изделий (NПЛ):
Р↓ЗП = (УТЕ1 - УТЕ0) хОТПЛ х NПЛ.
Сумма экономии увеличится на процент отчислений от фонда оплаты труда, включаемых в себестоимость продукции (отчисления в фонд социальной защиты населения, фонд занятости, на содержание детских дошкольных учреждений и др.).
Резерв снижения материальных затрат (Р↓МЗ) на производство запланированного выпуска продукции за счет внедрения новых технологий и других мероприятий можно определить следующим образом:
Р↓МЗ=(УР1-УР0) х NПЛ х ЦПЛ,,
где УР0, УР1 — расход материалов на единицу продукции соответственно до и после внедрения инновационных мероприятий;
ЦПЛ— плановые цены на материалы.
Резерв сокращения расходов на содержание основных средств за счет реализации, передачи в долгосрочную аренду и списания ненужных, лишних, неиспользуемых зданий, машин, оборудования (Р↓ОПФ) определяется умножением первоначальной их стоимости на норму амортизации (НА):
P↓A =
Резервы экономии накладных расходов выявляются на основе их факторного анализа по каждой статье затрат за счет разумного сокращения аппарата управления, экономного использования средств на командировки, почтово-телеграфные и канцелярские расходы, сокращения потерь от порчи материалов и готовой продукции, оплаты простоев и др.
Дополнительные затраты на освоение резервов увеличения производства продукцииподсчитываются отдельно по каждому его виду. Это в основном зарплата за дополнительный выпуск продукции, расход сырья, материалов, энергии прочих переменных расходов, которые изменяются пропорционально объему производства продукции. Для установления их величины необходимо резерв увеличения выпуска продукции i-го вида умножить на фактический уровень удельных переменах затрат:
ЗД=Р↑Ni х вiФ
Например, фактический выпуск изделия А составляет 40 туб, резерв его увеличения — 160туб; фактическая сумма затрат на производство его выпуска — 22 680 тыс. руб.; резерв сокращения затрат по всем статьям — 816тыс. руб.; дополнительные переменные затраты на освоение резерва увеличения производства продукции — 496 тыс. руб. (160 х 3,1 тыс. руб.). Отсюда резерв снижения себестоимости единицы продукции:
Р↓С=
Аналогичные расчеты проводятся по каждому виду продукции, а при необходимости и по каждому организационно-техническому мероприятию, что позволяет полнее оценить их эффективность.
Вопросы для самоконтроля:
Назовите задачи анализа себестоимости продукции (работ, услуг)?
Что является источником информации для анализа себестоимости продукции (работ, услуг)?
Какие факторы влияют на изменение общей суммы затрат?
В чем преимущество показателя затрат на рубль товарной продукции?
Назовите факторы, определяющие себестоимость отдельных изделий?
Какие элементы затрат занимают наибольший удельный вес в себестоимости продукции?
Назовите косвенные затраты?
Как определить резервы снижения затрат?
РАЗДЕЛ 3. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ
ГЛАВА 9. МЕТОДОЛОГИЧЕСКАЯ ОСНОВА ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА
9.1 Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния предприятия и его финансовой устойчивости
9.2. Методы финансового анализа
9.1 Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния предприятия и его финансовой устойчивости
Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов.
Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастают приоритетность и роль финансового анализа, основным содержанием которого служит комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования степени его устойчивости и уровня финансовых рисков.
Финансовое состояние предприятия (ФСП) характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.
В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и, как следствие, финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.
Если платежеспособность — это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость — внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.
Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и, как следствие, ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние — итог грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Главная цель финансовой деятельности предприятия сводится к одной стратегической задаче — наращиванию собственного капитала и укреплению рыночных позиций. Для этого оно должно постоянно наращивать объем продаж и прибыль, поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру активе и пассива баланса.
Основные задачи анализа
Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности.
Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.
Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.
Анализ финансового состояния делится на внутренний и внешний. Они существенно различаются по своим целям и содержанию.
Внутрифирменный анализ ФСП— это процесс исследования механизма формирования, размещения и использования капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности и наращивания собственного капитала субъекта хозяйствования.
Внешний финансовый анализ представляет собой процесс исследования финансового состояния субъекта хозяйствования с целью прогнозирования степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности.
По мнению большинства авторов, в анализ ФСП включаются следующие блоки:
1. Оценка имущественного положения и структуры капитала.
Анализ размещения капитала.
Анализ источников формирования капитала.
2. Оценка эффективности и интенсивности использования капитала.
Анализ рентабельности (доходности) капитала.
Анализ оборачиваемости капитала.
3. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности.
Анализ финансовой устойчивости.
Анализ ликвидности и платежеспособности.
4. Оценка кредитоспособности и риска банкротства.
Анализ финансового состояния следует начинать с изучения формирования и размещения капитала предприятия и оценки качества управления его активами и пассивами.
Затем необходимо проанализировать эффективность и интенсивность использования капитала и оценить деловую активность предприятия.
Следующий этап анализа — изучение финансового равновесия между отдельными разделами и подразделами актива и пассива баланса по функциональному признаку и оценка степени финансовой устойчивости предприятия. После этого изучаются ликвидность баланса (равновесие активов и пассивов по объемам и по срокам использования), сбалансированность денежных потоков и платежеспособность предприятия.
В заключение дается обобщающая оценка финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности, делается прогноз на будущее и оценивается вероятность банкротства.
Анализ ФСП основывается главным образом на относительных показателях.
Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:
- с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;
- с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;
- с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения ФСП.
Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс (ф. № 1), отчеты о прибылях и убытках (ф. № 2), об изменениях капитала (ф. № 3), о движении денежных средств (ф. № 4), приложение к балансу (ф. № 5), о целевом использовании полученных средств и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.
9.2. Методы финансового анализа
Анализ финансовой отчетности представляет собой один из широко распространенных видов экономического анализа, а также систему исследования финансового состояния и финансовых результатов, формирующихся в процессе осуществления хозяйственной деятельности организации в условиях влияния объективных и субъективных факторов и получающих отражение в бухгалтерской (финансовой) отчетности.
На результатах анализа финансовой отчетности основывается принятие большого количества разнообразных решений в области финансового менеджмента. Каждый субъект (пользователь) финансового анализа изучает информацию о деятельности организации в соответствии со своими конкретными интересами.
Анализ финансовой отчетности организации необходим:
собственникам данной организации для оценки доходности вложений капитала, стабильности финансового положения фирмы;
финансовым организациям (банкам, финансовым, инвестиционным компаниям и т. п.) для решения своих коммерческих задач исходя из критериев минимизации риска вложений при максимизации доходности финансовых операций, связанных, в частности, с предоставлением кредитных ресурсов организациям-заемщикам согласно уровню их кредитоспособности;
деловым партнерам по бизнесу, которые имеют взаимную возможность воспользоваться результатами анализа финансовой отчетности для принятия коммерческих и иных решений;
различным организациям, осуществляющим контроль над деятельностью компаний в части соблюдения установленных законодательством правил ведения бизнеса (налоговые органы, органы пожарного надзора, торговые инспекции, органы экологического контроля и т. д.).
Цель анализа финансовой отчетности — получение оптимального набора агрегированных показателей финансового состояния и финансовых результатов организации для удовлетворения информационных потребностей различных пользователей.
Внешний финансовый анализ имеет следующие особенности:
- множественность субъектов анализа и пользователей конечной информации;
- разнообразие целей и интересов субъектов анализа;
- наличие типовых методик, стандартов учета и отчетности;
- ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность предприятия и в соответствии с этим ограничение задач анализа как следствие предыдущего фактора;
- максимальная открытость результатов анализа для всех пользователей информации.
К стандартным приемам анализа бухгалтерской отчетности относятся следующие.
Чтение отчетности и анализ абсолютных показателей.
Бухгалтерский баланс служит наиболее информативным источником данных о состоянии капитала и имущества организации, в котором зафиксированы итоги хозяйственной деятельности к моменту его составления. Баланс отражает финансово-экономическую ситуацию в организации. Чтение баланса — это знание содержания каждой его статьи, способа ее оценки, роли в деятельности предприятия, связи с другими статьями. Чтение баланса позволяет определить и оценить состав капитала, обязательств и их элементов; внеоборотных и оборотных активов и их элементов; установить наличие «болевых точек» — убытков, уменьшения валюты баланса. Показатели баланса отвечают на вопрос: «Что представляет собой предприятие на данный момент?» На вопрос: «В результате чего сложилось такое положение?» отвечают данные «Отчета о прибылях и убытках», а также примечания к финансовой отчетности.
Горизонтальный (динамический) анализ бухгалтерской отчетности позволяет провести сравнение показателей во времени. Для этого рассчитываются их абсолютные и относительные изменения. Абсолютные изменения (абсолютный прирост или уменьшение) рассчитываются в виде разности между значением показателя за отчетный период (на отчетную дату) и значением показателя за предыдущий период (на предыдущую отчетную дату). Относительные изменения определяются в виде отношения значения показателя за отчетный период (на отчетную дату) и значения показателя за предыдущий период (на предыдущую отчетную дату). Относительное изменение называется темпом роста (коэффициент, процент).
Вертикальный (структурный) анализ дает возможность сравнить абсолютные величины отдельных показателей, формирующих совокупный итоговый показатель (суммы внеоборотных и оборотных активов, остатков незавершенного производства и готовой продукции и т. п.), а также сопоставить относительные характеристики отдельных показателей, установив удельный вес (долю) каждого в их общей итоговой величине. Например, удельный вес оборотных активов в валюте баланса на конец года (в процентах) рассчитывается так:
4. Структурно-динамический анализ выявляет изменения (структурные сдвиги) удельного веса (доли) отдельного показателя на конец периода (или за отчетный период) по сравнению с его удельным весом на начало периода (или за предыдущий период).
5. Трендовый анализ — это анализ динамических (временных) рядов показателей хозяйственной деятельности, расщепление уровня ряда на его составляющие, выделение основной линии развития — тренда. Линия тренда отражает долгосрочное основное развитие показателя. Для выявления тренда используются различные приемы сглаживания, выравнивания и т. п.
Применение трендового анализа включает процедуру так называемого «сглаживания» колебаний экстремальных минимальных и максимальных значений исследуемой совокупности данных. Для этого используются такие методы, как скользящие средние, центрированные скользящие средние, экспоненциальное сглаживание.
Метод скользящих средних основан на расчете средних (как правило, среднеарифметических) величин фиксированного числа значений показателей. Скользящие средние представляют собой тренд изучаемого временного ряда. Разновидность скользящих средних — центрированные скользящие средние. Они рассчитываются в виде средней величины каждой пары значений скользящих средних, т. е. иначе они являются двухточечными скользящими средними.
Для устранения колебаний временных рядов значений анализируемых показателей можно использовать также метод экспоненциального сглаживания. Каждое сглаженное значение рассчитывается путем сочетания предыдущего сглаженного значения и текущего значения временного ряда. Текущее значение взвешивается с учетом сглаживающей константы а, величина которой колеблется от 0 до 1 (чаще всего значение а выбирается от 0,1 до 0,3). Расчет производится по формуле:
Si = α Xi+ (1 — α) Si-1,
где Si— текущее сглаженное значение,
Xi — текущее значение временного ряда,
Si-1 — предыдущее сглаженное значение,
α — сглаживающая константа.
6. Коэффициентный анализ широко применяется для изучения бухгалтерской отчетности. Коэффициенты — это относительные показатели, которые подразделяются на две группы: коэффициенты распределения и коэффициенты координации. Коэффициенты распределения показывают, какую часть (долю, удельный вес) тот или иной абсолютный показатель составляет от итога группы показателей. Коэффициенты координации представляют собой качественные характеристики, отражающие соотношения разных по существу абсолютных показателей или их линейных комбинаций, имеющих различный экономический смысл. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении отчетных величин с базисными, а также в изучении динамики за отчетный период и за ряд лет. Исходя из информационных возможностей бухгалтерской (финансовой) отчетности, можно выделить четыре основные группы финансовых коэффициентов координации:
рентабельности;
оборачиваемости;
финансовой устойчивости;
ликвидности и платежеспособности.
Вопросы для самоконтроля
Что является предметом финансового анализа?
Какие объекты исследуются в финансовом анализе?
Каковы цель и задачи финансового анализа деятельности организации?
Какие методы используются при проведении финансового анализа?
ГЛАВА 10. АНАЛИЗ ИСТОЧНИКОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИМУЩЕСТВЕННОГО ПОТЕНЦИАЛА ОРГАНИЗАЦИИ
10.1. Анализ динамики, состава и структуры источников формирования капитала предприятия
10.2. Оценка стоимости капитала предприятия
10.3. Оптимизация структуры капитала
10.4. Анализ структуры активов предприятия
10.5. Анализ состава структуры и динамики основного капитала
10.6. Анализ состава, структуры и динамики оборотных активов
10.1. Анализ динамики, состава и структуры источников формирования капитала предприятия
Руководство предприятия должно иметь четкое представление, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность. Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любого предприятия.
Поэтому анализ наличия источников формирования и размещения капитала имеет большое значение.
В процессе анализа необходимо:
изучить состав, структуру и динамику источников формирования капитала предприятия;
установить факторы изменения их величины;
определить стоимость отдельных источников капитала, его средневзвешенную цену и факторы изменения последней;
оценить уровень финансового риска (соотношение заемного и собственного капитала);
оценить произошедшие изменения в пассиве баланса с точки зрения повышения уровня финансовой устойчивости предприятия;
обосновать оптимальный вариант соотношения собственного и заемного капитала.
Капитал — это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.
Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.
Основным источником финансирования является собственный капитал. В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавочный капитал, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др.).
Основным источником пополнения собственного капитала является чистая нераспределенная прибыль предприятия. Если предприятие убыточное, то собственный капитал уменьшается на сумму полученных убытков. Значительный удельный вес в составе внутренних источников занимает амортизация основных средств и нематериальных активов. Она не увеличивает сумму собственного капитала, а является средством его реинвестирования. К прочим формам собственного капитала относятся доходы от сдачи в аренду имущества, расчеты с учредителями и др. Они не играют заметной роли в формировании собственного капитала предприятия.
В составе внешних источников формирования собственного капитала основную долю занимает дополнительная эмиссия акций. Государственным предприятиям может быть оказана безвозмездная финансовая помощь со стороны государства. К числу прочих внешних источников относятся материальные и нематериальные активы, передаваемые предприятию бесплатно физическими и юридическими лицами в порядке благотворительности.
Заемный капитал — это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др. Он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года).
По целям привлечения заёмные средства подразделяются на следующие виды:
- средства, привлекаемые для воспроизводства основных средств и нематериальных активов;
- средства, привлекаемые для пополнения оборотных активов;
- средства, привлекаемые для удовлетворения социальных нужд.
По форме привлечения заемные средства могут быть в денежной форме, в форме оборудования (лизинг), в товарной форме и других видах; по источникам привлечения они делятся на внешние и внутренние; по форме обеспечения — обеспеченные залогом или закладом, обеспеченные поручительством или гарантией и необеспеченные.
При формировании структуры капитала необходимо учитывать особенности каждой его составляющей.
Собственный капитал характеризуется простотой привлечения, обеспечением более устойчивого финансового состояния и снижением риска банкротства. Необходимость в нем обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой их самостоятельности и независимости. Особенность собственного капитала состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем выше его доля в общей сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем выше буфер, который защищает кредиторов от убытков, а следовательно, меньше риск потери.
Однако нужно учитывать, что собственный капитал ограничен в размерах. Кроме того, финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство имеет сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие их будет недоставать. Следует также иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного (акционерного) капитала.
В то же время если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременным их возвратом и привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов. К недостаткам этого источника финансирования следует отнести также сложность процедуры привлечения, высокую зависимость ссудного процента от конъюнктуры финансового рынка и увеличение в связи с этим риска снижения платежеспособности предприятия. Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.
В процессе последующего анализа необходимо более детально изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных его слагаемых и дать оценку этих изменений за отчетный период.
Факторы изменения собственного капитала нетрудно установить по данным отчета ф. № 3 «Отчет об изменениях капитала» и данным аналитического бухгалтерского учета, отражающим движение уставного, резервного и добавочного капитала, фондов накопления, целевого финансирования и поступлений.
Прежде чем оценить изменения суммы и доли собственного капитала в общей валюте баланса, следует выяснить, за счет каких составных частей произошли эти изменения. Очевидно, что прирост собственного капитала за счет реинвестирования прибыли и за счет переоценки основных средств будет рассматриваться по-разному при оценке способности предприятия к самофинансированию и наращиванию собственного капитала. Капитализация (реинвестирование) прибыли способствует повышению финансовой устойчивости, снижению себестоимости капитала, так как за привлечение альтернативных источников финансирования нужно платить довольно высокие проценты.
Темпы роста собственного капитала (отношение суммы реинвестированной прибыли к собственному капиталу) зависят от следующих факторов:
- рентабельности продаж (Rpn) — отношение чистой прибыли к выручке;
- оборачиваемости капитала (Коб) — отношение выручки к среднегодовой сумме капитала;
- структуры капитала (К3), характеризующей финансовую активность предприятия по привлечению заемных средств (отношение среднегодовой суммы валюты баланса к среднегодовой сумме собственного капитала);
- доли отчислений чистой прибыли на развитие производства (Дотч) (отношение реинвестированной прибыли к сумме чистой прибыли).
Для расчета влияния данных факторов на изменение темпов роста собственного капитала можно использовать следующую модель, предложенную А.Д. Шереметом и Р.С. Сайфулиным:
Т↑СК=
где Т↑СК — темп прироста собственного капитала;
Пр —реинвестированная прибыль;
СК —собственный капитал;
ЧП —чистая прибыль;
В — выручка;
KL —общая сумма капитала.
Два первых фактора отражают действие тактической, а два последних — стратегической финансовой политики. По мнению названных авторов, правильно выбранная ценовая политика, расширение рынков сбыта приводят к увеличению объема продаж и прибыли предприятия, повышению уровня рентабельности продаж и скорости оборота капитала. В то же время нерациональная инвестиционная политика может снизить положительный результат первых двух факторов.
Расчет влияния этих факторов можно выполнить одним из способов детерминированного факторного анализа.
Для оценки структуры формирования капитала предприятия рассчитывают также коэффициент самофинансирования — отношение суммы самофинансируемого дохода (реинвестированная прибыль + амортизация) к общей сумме внутренних и внешних источников финансовых доходов.
Данный коэффициент можно рассчитать также отношением самофинансируемого дохода к добавленной стоимости. Он показывает степень самофинансирования деятельности предприятия по отношению к созданному богатству. Можно определить также, сколько самофинансируемого дохода приходится на одного работника предприятия. Такие показатели в западных странах рассматриваются как одни из лучших критериев определения ликвидности и финансовой независимости компании.
Анализ структуры заемного капитала. Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывают состав и структура заемных средств, т.е. соотношение долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных финансовых обязательств.
Привлечение заемных средств в оборот предприятия — явление нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном счете приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения. Поэтому в процессе анализа необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, определить сумму выплаченных пеней за просрочку платежей. Для этого можно использовать данные отчетной ф. № 5 «Приложение к балансу», а также данные первичного и аналитического бухгалтерского учета.
Средняя продолжительность использования кредиторской задолженности в обороте предприятия (Пкз) рассчитывается следующим образом:
Качество кредиторской задолженности может быть оценено также удельным весом в ней расчетов по векселям. Доля кредиторской задолженности, обеспеченная выданными векселями, в общей ее сумме показывает ту часть долговых обязательств, несвоевременное погашение которых приведет к протесту векселей, выданных предприятием, а следовательно, к дополнительным расходам и утрате деловой репутации.
Средняя продолжительность вексельного долга (Пв.д.) рассчитывается следующим образом:
Фактическое значение продолжительности вексельного долга сравнивают со средними сроками платежей, оговоренных в векселях, и выясняют причины просрочки платежей по векселям, а также сумму дополнительно уплаченных санкций.
При анализе долгосрочного заемного капитала, если он имеется на предприятии, интерес представляют сроки востребования долгосрочных кредитов, так как от этого зависит стабильность финансового состояния предприятия (ФСП). Предприятию в следующем году предстоит погасить 80 тыс. руб. долгосрочных кредитов, что следует учитывать при определении его платежеспособности.
Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. Поэтому надо сравнить сумму дебиторской и кредиторской задолженности. Если дебиторская задолженность превышает кредиторскую, то это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность. Если кредиторская задолженность превышает дебиторскую в 2 раза, то финансовое состояние предприятия считается нестабильным. На данном предприятии сумма кредиторской задолженности на начало и на конец года превышает сумму по счетам дебиторов, причем срок ее погашения больше, чем дебиторской задолженности, что может быть следствием несбалансированности денежных потоков.
Таким образом, анализ структуры собственных и заемных средств необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости. Этот момент очень важен, во-первых, для внешних потребителей информации (например, банков и других поставщиков ресурсов) при изучении степени финансового риска и, во-вторых, для самого предприятия при определении перспективного варианта организации финансов и выработке финансовой стратегии.
10.2. Оценка стоимости капитала предприятия
Капитал, как и другие факторы производства, имеет стоимость, формирующую уровень операционных и инвестиционных затрат.
Стоимость капитала — это и есть его цена, которую предприятие платит за привлечение его из разных источников.
Поскольку стоимость капитала представляет собой часть прибыли, которую предприятие должно уплатить за использование сформированного или привлеченного нового капитала для обеспечения процесса производства и реализации продукции, данный показатель выступает минимальной нормой прибыли от операционной деятельности. Если рентабельность операционной деятельности окажется ниже, чем цена капитала, то это приведет к «проеданию» капитала и банкротству предприятия.
Кроме того, стоимость капитала используется в качестве дисконтной ставки в процессе осуществления реального и финансового инвестирования. Если ставка доходности по инвестиционному проекту ниже цены инвестированного капитала, то такой проект будет убыточным, что также приведет к уменьшению капитала предприятия.
Показатель стоимости капитала предприятия может выступать критерием при оценке эффективности лизинга. Если стоимость финансового лизинга превышает стоимость капитала предприятия, то использование лизинга для формирования основного капитала невыгодно.
Показатель стоимости заемного капитала используется для оценки эффекта финансового левериджа, который показывает прирост рентабельности собственного капитала за счет использования заемных средств. Эффект будет положительным, если цена заемных средств ниже рентабельности инвестированного капитала в операционные активы.
И, наконец, стоимость капитала является важным измерителем уровня рыночной стоимости акционерных предприятий открытого типа. При снижении стоимости капитала происходит рост рыночной стоимости предприятия, и наоборот.
Поскольку капитал предприятия формируется за счет разных источников, в процессе анализа необходимо оценить каждый из них и произвести сравнительный анализ их стоимости.
Стоимость собственного капитала предприятия в отчетном периоде определяется следующим образом:
Стоимость заемного капитала в виде банковских кредитов исчисляется следующим образом:
Если проценты за кредит включаются в себестоимость продукции, то действительная цена кредита будет меньше на уровень налога на прибыль.
Так определяется индивидуальная стоимость каждого кредита. Если же предприятие использует разные виды кредитов или пользуется кредитной линией, то средняя цена кредитных ресурсов определяется делением суммы начисленных процентов за кредиты в отчетном периоде на среднегодовую сумму использованных кредитных ресурсов:
Стоимость финансового лизинга определяется следующим образом:
где СПЛ — годовая ставка процента по лизингу, %;
НА — годовая норма амортизации актива, привлеченного по лизингу, %;
Кн — ставка налога на прибыль в виде десятичной дроби;
Зф.л — отношение расходов по привлечению актива на условиях финансового лизинга к стоимости данного актива (в виде десятичной дроби).
Стоимость заемного капитала, привлекаемого за счет эмиссии облигаций, может определяться двумя способами:
Если проценты по облигациям разрешено законодательством относить на себестоимость продукции, то реальная стоимость облигаций будет меньше на уровень налогообложения.
Стоимость товарного кредита, предоставляемого в форме краткосрочной отсрочки платежа:
где ЦС — уровень ценовой скидки при осуществлении наличного платежа, %;
Д — продолжительность отсрочки платежа поставщиками товарно-материальных ценностей.
Аналогично определяется цена вексельного долга.
Стоимость внутренней кредиторской задолженности приравнивается обычно к нулю, так как предприятие не несет никаких расходов по обслуживанию этого долга.
Средневзвешенная стоимость всего капитала предприятия определяется следующим образом:
Следовательно, ее уровень зависит не только от стоимости отдельных слагаемых капитала, но и от доли каждого вида источника формирования капитала в общей его сумме. Рассчитать влияние данных факторов можно способом абсолютных разниц.
Привлечение дополнительного капитала как за счет собственных источников предприятия, так и за счет заемных имеет свои пределы и обычно связано с возрастанием его средневзвешенной стоимости. При выпуске дополнительных акций и облигаций в условиях насыщения рынка необходимо выплачивать более высокие дивиденды или купонные доходы, чтобы заинтересовать инвесторов. Привлечение дополнительных кредитов при высоком уровне финансового рычага, а следовательно, и финансового риска возможно только на условиях повышенной процентной ставки за кредит с учетом риск-премии для банка.
Сравнивая предельную стоимость капитала с ожидаемым уровнем рентабельности проектов, для которых требуется привлечение дополнительного капитала, можно оценить меру эффективности и целесообразности осуществления данных проектов.
Оценка стоимости капитала должна быть завершена анализом предельной эффективности капитала, которая определяется отношением прироста уровня рентабельности инвестированного капитала к приросту средневзвешенной стоимости капитала.
10.3. Оптимизация структуры капитала
Одной из наиболее сложных задач финансового анализа является оптимизация структуры капитала с целью обеспечения наиболее эффективной пропорциональности между его доходностью, стоимостью и финансовой устойчивостью предприятия.
Оптимизация структуры капитала производится по следующим критериям:
максимизация уровня доходности (рентабельности) собственного капитала;
минимизация средневзвешенной стоимости совокупного капитала;
минимизация уровня финансовых рисков.
Рассмотрим процесс оптимизации структуры капитала по методике, описанной И.А. Бланком.
Согласно данной методике, оптимизация структуры источников капитала по первому критерию производится следующим образом (табл. 10.1).
Таблица 10.1
Расчет уровня рентабельности собственного капитала при различных значениях коэффициента финансового рычага
| Показатель | Вариант расчетов | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | |
| 1. Собственный капитал | 600 | 450 | 375 | 315 | 275 | 240 | 215 |
| 2. Заемный капитал | - | 150 | 225 | 285 | 325 | 360 | 385 |
| 3. Общая сумма капитала | 600 | 600 | 600 | 600 | 600 | 600 | 600 |
| 4. Коэффициент финансового левериджа (п.2/п.1) | - | 0,3 | 0,6 | 0,9 | 1,2 | 1,5 | 1,8 |
| 5. Рентабельность активов, % | 20 | 20 | 20 | 20 | 20 | 20 | 20 |
| 6. Ставка процента за кредит, % | - 10 | 12 | 15 | 18 | 22 | 27 | |
| 7. Сумма брутто-прибыли (п.3*п.5/100) | 120 | 120 | 120 | 120 | 120 | 120 | 120 |
| 8. Сумма процентов за кредит | - | 15 | 27 | 42,75 | 58,5 | 79,2 | 104 |
| 9. Прибыль после выплаты процентов | 120 | 105 | 93 | 77,25 | 61,5 | 40,8 | 16 |
| 10. Ставка налога на прибыль, % | 24 | 24 | 24 | 24 | 24 | 24 | 24 |
| 11. Сумма налога на прибыль | 28,8 | 25,2 | 22,32 | 18,54 | 14,76 | 9,79 | 3,84 |
| 12. Чистая прибыль (п.9-п.11) | 91,2 | 79,8 | 70,68 | 58,71 | 46,74 | 31,01 | 12,16 |
| 13. Рентабельность собственного капитала, % (п.12/п.1*100) | 15,2 | 17,7 | 18,8 | 18,6 | 17,0 | 12,9 | 5,7 |
Как показывают приведенные данные, наивысший уровень рентабельности при заданных условиях достигается при коэффициенте финансового левериджа 0,6. При росте последнего повышается ставка процента за кредит, в результате чего рентабельность собственного капитала снижается.
Процесс оптимизации структуры капитала по критерию минимизации его средневзвешенной стоимости производится следующим образом (табл. 10.2).
Таблица 10.2
Расчет средневзвешенной стоимости капитала
| Показатель | Вариант расчетов | |||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | |
| Общая потребность в капитале | 600 | 600 | 600 | 600 | 600 | 600 | 600 | 600 |
| Варианты структуры капитала: | ||||||||
| а) акционерный, % | 30 | 40 | 50 | 60 | 70 | 80 | 90 | 100 |
| б) заемный, % | 70 | 60 | 50 | 40 | 30 | 20 | 10 | - |
| Уровень дивидендных выплат, % | 10 | 10,5 | 11 | 11,5 | 12 | 12,5 | 13 | 13,5 |
| Уровень ставки за кредит, % | 18 | 16 | 14 | 12 | 10 | 10 | 10 | - |
| Ставка налога на прибыль, % | 24 | 24 | 24 | 24 | 24 | 24 | 24 | 24 |
| Ставка процента за кредит с учетом налогового корректора, % | 13,68 | 12,16 | 10,64 | 9,12 | 7,6 | 7,6 | 7,6 | 7,6 |
| Средневзвешенная стоимость капитала | 12,58 | 11,5 | 10,82 | 10,55 | 10,68 | 11,52 | 12,46 | 13,5 |
Расчеты показывают, что минимальная средневзвешенная стоимость капитала на данном предприятии достигается при соотношении собственного и заемного капитала в пропорции 60 % : 40 %. При такой структуре капитала и прочих равных условиях реальная рыночная цена предприятия будет максимальной.
Оптимизация структуры капитала по критерию минимизации финансового риска основывается на выборе источников финансирования различных частей активов предприятия. При этом может быть три подхода к финансированию различных групп актива предприятия (табл. 10.3).
Таблица 10.3
| Группа активов | Подход к финансированию | ||
| агрессивный | умеренный | консервативный | |
| Внеоборотные активы | 40%-ДЗК, 60%-СК | 20%-ДЗК, 80%-СК | 10%-ДЗК, 90%-СК |
| Постоянная часть оборотных активов | 50% -ДЗК, 50%-СК | 25% -ДЗК, 75%-СК | 100%-СК |
| Переменная часть оборотных активов | 100%-КЗК | 100%-КЗК | 50%-КЗК, 50%-СК |
Постоянная часть оборотных активов — это тот минимум, который необходим предприятию для осуществления операционной деятельности и величина которого не зависит от сезонных колебаний объема производства и реализации продукции. Как правило, она полностью финансируется за счет собственного капитала и долгосрочных заемных средств.
Переменная часть оборотных активов подвержена флуктуации в связи с сезонным изменением объемов деятельности. Финансируется она обычно за счет краткосрочного заемного капитала, а при консервативном подходе — частично и за счет собственного капитала.
Определим уровень финансового левериджа для анализируемого предприятия исходя из разных подходов к финансированию активов при следующих исходных данных:
| Среднегодовая стоимость основного капитала | 36 млн.руб. |
| Оборотные активы | |
| - постоянная часть | 16 млн.руб. |
| - переменная часть | 8 млн.руб |
При агрессивном подходе до 40 % внеоборотных активов, до 50 % постоянной части оборотных активов и весь переменный оборотный капитал финансируются обычно за счет привлечения заемных средств на долгосрочной и краткосрочной основе. При таком подходе сумма заемного капитала составит 30,4 млн руб. (36 • 0,4 + 16*0,5 + 8), а его доля в общей сумме капитала — 50,6 % (30,4 / 60,0 • 100).
При умеренном (компромиссном) подходе до 20 % внеоборотных активов и до 25 % постоянной части оборотных активов формируется обычно за счет долгосрочных кредитов банка, переменная часть оборотных активов — за счет краткосрочного заемного капитала, остальная часть активов формируется за счет собственного капитала. В данной ситуации потребность в заемном капитале составит 19,2 млн руб. (36,0 • 0,2 + 16,0 • 0,25 + 8,0), а его доля в общей сумме капитала - 32,0 % (19,2 / 60 • 100).
При консервативном подходе до 10 % внеоборотных активов финансируется за счет долгосрочных кредитов банка и до 50 % переменной части оборотных активов — за счет краткосрочных кредитов
Остальная часть активов создается за счет собственного капитала. Следовательно, в данной ситуации предприятию потребуется заемного капитала на сумму 7,6 млн руб. (36 • 0,1 + 8 • 0,5), что составит 12,6 % от общей суммы капитала.
В сложившейся ситуации для данного предприятия больше всего подходит умеренная политика, поскольку при таком соотношении собственного и заемного капитала обеспечивается наибольший уровень рентабельности собственного капитала и наименьшая средневзвешенная его стоимость.
Таким образом, мы уже знаем, каким капиталом располагает анализируемое предприятие и в какие активы он вложен. Мы также изучили состав и качество наиболее существенных активов предприятия, от наличия и состояния которых во многом зависят конечные результаты его деятельности.
Поскольку результаты производственной, финансовой деятельности субъекта хозяйствования и его финансовое положение зависят не только от наличия капитала, но. и от эффективности его использования, необходимо рассмотреть вопросы методики анализа эффективности и интенсивности использования капитала.
10.4. Анализ структуры активов предприятия
Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они ему приносят.
Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержатся в активе баланса. Каждому виду размещенного капитала соответствует определенная статья баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую — оборотные активы, в том числе в сфере производства и сфере обращения.
Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (скорость превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал (раздел I), и оборотные активы (раздел II).
Средства предприятия могут использоваться как в его внутреннем обороте, так и за его пределами (дебиторская задолженность, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, денежные средства на счетах в банках).
Оборотный капитал может находиться в сфере производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и в сфере обращения (готовая продукция на складах и отгруженная покупателям, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банках, товары и др.).
Капитал может функционировать в денежной и материальной формах. В период инфляции нахождение средств в денежной форме приводит к понижению их покупательной способности, так как эти статьи не переоцениваются в связи с инфляцией.
В зависимости от степени подверженности инфляционным процессам все статьи баланса классифицируются на монетарные и немонетарные. Монетарные активы — статьи баланса, отражающие средства и обязательства в текущей денежной оценке. Поэтому они не подлежат переоценке. К ним относятся денежные средства, депозиты, краткосрочные финансовые вложения, средства в расчетах. Немонетарные активы — основные средства, незаконченное капитальное строительство, производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, товары для продажи. Реальная стоимость этих активов изменяется с течением времени и изменением цен, поэтому требует переоценки.
Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие инвестиции вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовая устойчивость предприятия. Если созданные производственные мощности предприятия используются недостаточно полно из-за отсутствия материальных ресурсов, то это отрицательно сказывается на финансовых результатах предприятия и его финансовом положении. То же происходит, если созданы излишние производственные запасы, которые не могут быть быстро переработаны на имеющихся производственных мощностях. В итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость и, как следствие, ухудшается финансовое состояние. Даже при хороших финансовых результатах, высоком уровне рентабельности предприятие может испытывать финансовые трудности, если оно нерационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность.
В процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуре и дать им оценку.
Оценить деловую активность предприятия можно только по соотношению темпов роста основных показателей: совокупных активов (Такт), объема продаж (Тvрп) и прибыли (Тп):
100 % < Такт < Тvрп < Тп..
Первое неравенство (100 % <Такт) показывает, что предприятие наращивает экономический потенциал и масштабы своей деятельности.
Второе неравенство (Такт < Тvрп) свидетельствует о том, что объем продаж растет быстрее экономического потенциала. Из этого можно сделать вывод о повышении интенсивности использования ресурсов на предприятии.
Третье неравенство (Тvрп < Тп) означает, что прибыль предприятия растет быстрее объема реализации продукции и совокупного капитала. А это говорит о повышении уровня рентабельности продаж.
Данные соотношения принято называть «золотым правилом экономики предприятия». Если данные пропорции соблюдаются, то это свидетельствует о динамичности развития предприятия и укреплении его финансового состояния.
Вертикальный анализ активов баланса, отражая долю каждой статьи в общей валюте баланса, позволяет определить значимость изменений по каждому виду активов.
Если монетарные активы превышают монетарные пассивы, то при росте цен и снижении покупательной способности денежной единицы предприятие несет финансовые потери из-за обесценивания этих активов. И наоборот, если сумма монетарных пассивов (кредиты банка, кредиторская задолженность, авансы полученные другие виды привлеченных средств) превышает сумму монетарных активов, то из-за обесценивания долгов по причине инфляции про исходит увеличение дохода предприятия.
Изменение величины собственного капитала из-за инфляционного рычага (соотношения монетарных активов и монетарных пассивов) можно определить следующим образом:
ΔСК = (МП - МА)*i
где МП — средняя сумма монетарных пассивов в исследуемом периоде;
МА — средняя сумма монетарных активов в исследуемом периоде;
i — темп инфляции за исследуемый период.
В процессе последующего анализа необходимо более детально изучить состав, структуру и динамику основного и оборотного капитала.
10.5. Анализ состава структуры и динамики основного капитала
Внеоборотные активы, или основной капитал, — это вложения средств с долговременными целями в недвижимость, облигации, акции, запасы полезных ископаемых, совместные предприятия, нематериальные активы и т.д.
Особое внимание уделяется изучению состояния, динамики и структуры основных средств, так как они занимают большой удельный вес в долгосрочных активах предприятия.
Изучают их технический уровень, производительность, степень физического и морального износа. Для этого рассчитывают такие показатели, как коэффициент обновления, характеризующий долю новых фондов в общей их стоимости на конец года, срок обновления основных фондов, коэффициент выбытия, коэффициент прироста, коэффициент износа, коэффициент годности, средний возраст машин и оборудования и др.
Изменение суммы по этой статье может произойти как за счет увеличения (уменьшения) количества машин, оборудования, зданий, сооружений, так и за счет повышения их стоимости по вновь приобретенным фондам и переоценки старых в связи с инфляцией.
Для определения влияния первого фактора необходимо изменение количества по каждому виду основных средств умножить на базисный уровень их цены:
ΔОСк=∑(ΔКi*Цi0)
Изменение суммы основных средств за счет их стоимости определяется умножением изменения цены i-го вида основных средств на их количество отчетного периода:
ΔОСц=∑(Кi1*ΔЦi)
В процессе анализа изучают также динамику, состав инвестиционного портфеля, его структуру и изменение за отчетный период. Анализируют также доходность инвестиционного портфеля в целом и отдельных финансовых инструментов.
Значительную долю в составе основного капитала могут занимать нематериальные активы. К ним относятся патенты, лицензии, торговые марки и товарные знаки, права на пользование природными и иными ресурсами, программные продукты для ЭВМ, новые технологии и технические решения, приносящие выгоду в процессе хозяйственной деятельности. Инвестиции в нематериальные активы окупаются в течение определенного периода за счет дополнительной прибыли, получаемой предприятием в результате их применения, и за счет амортизационных отчислений. Поэтому анализ эффективности использования нематериальных активов имеет большое значение.
Объектами анализа являются:
- объем и динамика нематериальных активов;
- структура и состояние нематериальных активов по видам, срокам полезного использования, источникам образования, правовой защищенности;
- доходность и оборачиваемость нематериальных активов;
- ликвидность нематериальных активов и степень риска вложений капитала в данный вид активов.
Анализ динамики и структуры нематериальных активов можно провести по данным баланса предприятия и приложения к нему.
Целесообразно изучить также состав нематериальных активов по источникам их поступлений: государственные субсидии, внесенные учредителями, приобретенные за плату или в обмен на другое имущество, полученные безвозмездно от юридических и физических лиц. На анализируемом предприятии все нематериальные активы сформированы за счет собственных средств предприятия.
По степени правовой защищенности различают следующие группы нематериальных активов: защищенные авторскими правами, патентами на изобретение; свидетельствами на полезную модель; зарегистрированными лицензиями; патентами на промышленные образцы; свидетельствами на товарный знак; свидетельствами на право пользования наименованием мест происхождения товара; свидетельствами об официальной регистрации программных продуктов, баз данных и т.д.
По степени ликвидности и риска инвестиции в нематериальные активы могут быть разбиты на три группы: высоколиквидные, среднеликвидные и трудноликвидные. Вообще нематериальные активы при оценке ликвидности имущества предприятия принято относить к трудноликвидным, так как реализовать их значительно труднее, чем основные средства и оборотные активы. Необоснованный рост нематериальных активов приводит к уменьшению собственного оборотного капитала, снижению показателя текущей ликвидности и замедлению оборачиваемости совокупного капитала. В то же время сокращение их суммы также может расцениваться как снижение экономического потенциала предприятия.
Для прогнозирования эффективности инвестиций в тот или другой вид нематериальных активов используется общепринятая методика.
10.6. Анализ состава, структуры и динамики оборотных активов
Особенно тщательно необходимо проанализировать изменения состава и динамики оборотных активов как наиболее мобильной части капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия. При этом следует иметь в виду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции. Существенные ее изменения говорят о нестабильной работе предприятия.
Вопросы для самоконтроля:
Как оценить оптимальность структуры финансовых источников средств?
Какие показатели используются для оценки эффективности оборотных активов?
Какие ограничения существуют в привлечении заемных средств?
В чем заключаются преимущества и недостатки финансирования деятельности организации за счет собственных и заемных средств?
Как оценить стоимость капитала?
ГЛАВА 11. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ, ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
11.1. Анализ финансового состояния по данным баланса
11.2. Анализ ликвидности и платежеспособности по данным бухгалтерского баланса
11.3. Анализ финансовой устойчивости
11.4. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
11.5. Критерий оценки неплатежеспособности и вероятности банкротства организации
11.6. Пути финансового оздоровления субъектов хозяйствования
11.1. Анализ финансового состояния по данным баланса
Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия. Эта оценка является учетной и не отражает реальной суммы денежных средств, которую можно выручитьзаимущество, например, в случае ликвидации предприятия. Текущая «цена» активов определяется рыночной конъюнктурой и может отклоняться в любую сторону от учетной, особенно в период инфляции.
Анализ проводится по балансу (ф. № 1) с помощью одного из следующих способов:
- анализ непосредственно по балансу без предварительного изменения состава балансовых статей;
- строится уплотненный сравнительный аналитический баланс путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей;
- производится дополнительная корректировка баланса на индекс инфляции с последующим агрегированием статей в необходимых аналитических разрезах.
Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры: динамики и структурной динамики (табл.11.1).
Таблица 11.1
Схема построения аналитического баланса
| Наименование статей | Код строки | Абс. величины | Относит. величины | Изменения | |||||
| На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | В абс. величинах | В структуре | В % к величине на начало года | В % к изменению итога баланса | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7=4-3 | 8=6-5 | 9=7/3х100 | 10 |
| Актив А …. | А1 | А2 | А= А2-А1 | ( - )х х100% | |||||
| Баланс (Б) | Б1 | Б2 | 100 | 100 | Б= Б2-Б1 | 0 | 100 | ||
| Пассив П …. | П1 | П2 | П= П2-П1 | ( - )х х100% | |||||
| Баланс (Б) | Б1 | Б2 | 100 | 100 | Б= Б2-Б1 | 0 | 100 | ||
Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации. К ним относятся:
1. Общая стоимость имущества организации, равная итогу баланса минус убытки (строка 300 — строка 465 - 475).
2. Стоимость иммобилизованных (т.е. внеоборотных) средств (активов) или недвижимого имущества, равная итогу раздела I баланса (строка 190).
3. Стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу раздела II баланса (строка 290).
4. Стоимость материальных оборотных средств (строка 210).
5. Величина собственных средств организации, равная итогу раздела III баланса (строка 490).
6. Величина заемных средств, равная сумме итогов разделов IV и V баланса (строка 590 + строка 690).
7. Величина собственных средств в обороте, равная разнице итогов разделов V и II баланса. (строка 490 — строка 190).
8. Рабочий капитал, равный разнице между оборотными активами и текущими обязательствами (итог раздела II, строка 290 — итог раздела V строка 690).
Анализируя сравнительный баланс, необходимо обратить внимание на изменение удельного веса величины собственного оборотного капитала в стоимости имущества, на соотношения темпов роста собственного и заемного капитала, а также на соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности.
Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов организации позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.
Например, уменьшение (в абсолютном выражении) валюты баланса за отчетный период свидетельствует о сокращении организацией хозяйственного оборота, что могло повлечь ее неплатежеспособность. Установление факта сворачивания хозяйственной деятельности требует проведения тщательного анализа его причин:
- сокращение платежеспособного спроса на товары, работы, услуги данной организации;
- ограничение доступа на рынки необходимого сырья, материалов, полуфабрикатов;
- постепенное включение в активный хозяйственный оборот филиалов (дочерних предприятий) за счет основной организации и т.д.
Исследование структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости (устойчивости) организации. Так, например, увеличение доли собственных средств за счет любого из источников способствует усилению финансовой устойчивости организации. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности.
Исследование изменения структуры активов организации позволяет получить важную информацию. Так, например, увеличение. доли оборотных средств в имуществе может свидетельствовать о;
- формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации;
- отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей готовой продукции, товаров, работ и услуг организации, дочерних предприятий и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса;
- сворачивании производственной базы;
- искажении реальной оценки основных фондов вследствие существующего порядка их бухгалтерского учета и т.д.
Для того, чтобы сделать точные выводы о причинах изменения данной пропорции в структуре активов, необходимо провести более детальный анализ разделов и отдельных статей актива баланса, в частности, оценить состояние производственного потенциала организации, эффективность использования основных средств и нематериальных активов, скорость оборота текущих активов и др.
Кроме того, детальный анализ состава и движения активов можно провести, используя данные Приложения к балансу (ф. №5).
При анализе первого раздела актива баланса следует обратить внимание на тенденции изменения такого его элемента, как незавершенное строительство (строка 130), поскольку эта статья не участвует в производственном обороте и, следовательно, при определенных условиях увеличение ее доли может негативно сказаться на результативности финансово-хозяйственной деятельности.
Наличие долгосрочных финансовых вложений (строка 140) указывает на инвестиционную направленность вложений организации.
Наличие в составе активов организации нематериальных активов (строки 110-113) косвенно характеризует избранную организацией стратегию как инновационную, так как она вкладывает средства в патенты, лицензии, другую интеллектуальную собственность.
В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются:
1) валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась по сравнению с началом;
2) темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;
3) собственный капитал организации превышает заемный и темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала;
4) темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковые;
5) доля собственных средств в оборотных активах должна быть более 10%;
6) в балансе должны отсутствовать статьи «Непокрытый убыток…»
11.2. Анализ ликвидности и платежеспособности по данным бухгалтерского баланса
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков (таблица 11.2).
Таблица 11.2
Анализ ликвидности баланса
| Актив | На начало периода | На конец периода | Пассив | На начало периода | На конец периода | Платежный излишек или недостаток | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7=2-5 | 8=3-6 |
| А1. Наиболее ликвидные активы — к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом: А1 = стр. 250 + стр. 260 | П1. Наиболее срочные обязательства — к ним относится кредиторская задолженность. П 1=стр.620 | ||||||
| А2. Быстро реализуемые активы — дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. А2 = стр. 240 | П2. Краткосрочные пассивы — это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы. П2 = стр. 610 + стр 630 + стр. 660 | ||||||
| A3. Медленно реализуемые активы — статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы. A3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270 ; | ПЗ. Долгосрочные пассивы — это статьи баланса, относящиеся к IV и V разделам, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей. ПЗ = стр. 590 + стр. 640 + стр. 650 | ||||||
| А4. Трудно реализуемые активы — статьи раздела I актива баланса — внеоборотные активы. А4= стр. 190 | П4. Постоянные пассивы или устойчивые — это статьи III раздела баланса «Капитал и резервы». П4 = стр. 490. | ||||||
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1 П1; А2 П2; A3ПЗ; А4П4
В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:
текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:
ТЛ = (А1 +А2) — (П1 + П2);
перспективная ликвидность — это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:
ПЛ = A3 - ПЗ.
Сопоставление итогов I группы по активу и пассиву, т.е. А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов II группы по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (сроки от 3-х до 6-ти месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для III и IV групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем.
Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов (таблица 11.3).
Таблица 11.3
Нормативные финансовые коэффициенты
| № п/п | Наименование показателя | Способ расчета | Нормальное ограничение | Пояснения |
| 1 | Общий показатель ликвидности | - | ||
| 2 | Коэффициент абсолютной ликвидности | L2≥0,1 ч0,7 (зависит от отраслевой принадлежности организации) | Показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств | |
| 3 | Коэффициент «критической» оценки | Допустимое 0,7ч0,8; желательно L3 = 1 | Показывает, какую часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. | |
| 4 | Коэффициент текущей ликвидности | Необходимое значение 1,5; оптимальное L4 2,0ч3,5 | Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства | |
| 5 | Коэффициент маневренности функционирующего капитала | Уменьшение показателя в динамике – положительный факт | Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности | |
| 6 | Доля оборотных средств в активах | L6 ≥0,5 | Зависит от отраслевой принадлежности организации | |
| 7 | Коэффициент обеспеченности собственными средствами | L7 ≥0,1 (чем больше, тем лучше) | Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости | |
| 8 | Коэффициент восстановления платежеспособности организации | Не менее 1 | Рассчитывается в случае, если хотя бы один из коэффициентов или принимает значение меньше критериального | |
| 9 | Коэффициент утраты платежеспособности организации | Не менее 1 | Рассчитывается в случае, если оба коэффициента и принимают значения меньше критериального. |
Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности, вычисляемый по формуле:
С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе отчетности.
В ходе анализа каждый из приведенных в таблице 3 коэффициентов рассчитывается на начало и конец периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижения значения).
Различные показатели ликвидности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разной степени учета ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья, и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, дающий кредит данной организации, больше внимания уделяет коэффициенту «критической» оценки. Покупатели и держатели акций предприятия в большей мере оценивают финансовую устойчивость организации по коэффициенту текущей ликвидности.
Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности. Нормальным значение этого показателя считается от 1 до 2.
В финансовой теории есть положение, что чем выше оборачиваемость оборотных средств, тем меньше может быть нормальный уровень коэффициента текущей ликвидности. Однако не любое ускорение оборачиваемости материальных оборотных средств позволяет считать нормальным более низкий уровень коэффициента текущей ликвидности, а лишь связанное со снижением материалоемкости. Связь нормального коэффициента текущей ликвидности с материалоемкостью может быть объяснена логически: чем меньше необходимая потребность в материальных ресурсах, тем меньшая часть средств расходуется на приобретение материалов и тем большая часть оставляется на погашение долгов. Иными словами, организация может считаться платежеспособной при условии, что сумма ее оборотных активов равна сумме краткосрочной задолженности.
Коэффициент текущей ликвидности () обобщает предыдущие показатели и является одним из показателей, характеризующих удовлетворительность (неудовлетворительность) бухгалтерского баланса.
11.3. Анализ финансовой устойчивости
Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.
Необходимо определить, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Ответ связан с балансовой моделью, из которой исходит анализ. Долгосрочные пассивы (кредиты и займы) и собственный капитал направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы. Для того, чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.
На практике следует соблюдать следующее соотношение:
Оборотные активы < Собственный капитал х 2 — Внеоборотные активы.
Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.
Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220 актива баланса:
33 = стр.210 + стр. 220.
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.
1. Наличие собственных оборотных средств:
СОС = III p — Iр == капитал и резервы — внеоборотные активы —
СОС = стр. 490 — стр. 190.
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал СДИ:
СДИ = III p + IVp — Iр = [капитал и резервы + долгосрочные пассивы] — внеоборотные активы или
СДИ = стр. 490 + стр. 590 — стр. 190.
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Собственные и долгосрочные заемные источники + Краткосрочные кредиты и займы — Внеоборотные активы):
ОИЗ =III p + IVp + стр. 610 – Iр - или
ОИЗ = стр. 490 + стр. 590 + стр. 610 — стр. 190.
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
± СОС= СОС — ЗЗ или
± СОС = стр. 490 — стр. 190 — [стр. 210 + стр. 220].
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:
± СДИ = СДИ – ЗЗ
или ± СДИ = стр. 490 + стр. 590 - стр. 190 — [стр. 210 + стр. 220].
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:
± ОИЗ=ОИЗ – ЗЗ или
± ОИЗ = стр 490 + стр.590 +610 – стр.190 – (стр.210 + стр.220)
Этот показатель еще называют «финансово-эксплуатационные потребности» (ФЭП).
С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:
М={± СОС; ± СДИ; ± ОИЗ}
Возможно выделение 4-х типов финансовых ситуаций:
1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости, т.е. трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации: М = {1, 1, 1}, т.е. ± СОС0; ± СДС0; ± ОИЗ0.
2. Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность, т.е. М = {0, 1, 1}, т.е. ± ОИЗ<0; ± СДИ 0;± ОИЗ 0.
3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов, т.е. М = {0, 0,1}, т.е. ± ОИЗ<0; ± СДИ <0;± ОИЗ 0
4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности, т.е. М = {0, 0, 0}, т.е. ± ОИЗ<0; ± СДИ<0;± ОИЗ<0.
Финансовая устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат.
Однако кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют и относительные коэффициенты (таблица 11.4)
Таблица 11.4
Показатели рыночной устойчивости
| №п/п | Наименование показателя | Способ расчета | Нормальное ограничение | Пояснения |
| 1 | Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) | Не выше 1,5 | Указывает, сколько заем. средств орг-ция привлекла на 1 руб. вложенных в активы собст. средств | |
| 2 | Коэффициент обеспеченности собств. источниками финансирования | Нижняя граница 0,1; Оптимально U2 ≥0,5 | Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников | |
| 3 | Коэффициент финансовой независимости | 0,4≤ U3≤0,6 | Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования | |
| 4 | Коэффициент финансирования | U4≥0,7; Оптимально =1,5 | Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая часть – за счет заемных. | |
| 5 | Коэффициент финансовой устойчивости | U5≥0,6 | Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников | |
| 6 | Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов | - | - |
Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом U3, т.е. определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине. U3 отражает степень независимости организации от заемных источников.
В большинстве стран принято считать финансово независимой фирму с удельным весом собственного капитала в общей его величине в размере 50% (критическая точка) и более.
Установление критической точки на уровне 50% достаточно условно и является итогом следующих рассуждений: если в определенный момент банк, кредиторы предъявят все долги к взысканию, то организация сможет их погасить, реализовав половину своего имущества, сформированного за счет собственных источников, даже если вторая половина имущества окажется по каким-либо причинам неликвидной.
Коэффициент капитализации (U1) дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами (U2). Он показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства. Уровень этого коэффициента является сопоставимым для организаций разных отраслей. Независимо от отраслевой принадлежности, степень достаточности собственных оборотных средств для покрытия оборотных активов одинаково характеризует меру финансовой устойчивости. В тех случаях, когда U2>1, можно говорить, что организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов. Когда U2<1, особенно если значительно ниже, необходимо оценить, как, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы и товары, как они обеспечивают бесперебойность деятельности организации.
Учитывая многообразие финансовых процессов, множественности показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающие в связи с этим сложности в общей оценке финансовой устойчивости организаций, многие отечественные и зарубежные аналитики рекомендуют производить интегральную балльную оценку финансовой устойчивости.
Сущность такой методики заключается в классификации организаций по уровню риска, т.е. любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от «набранного» количества баллов, исходя из фактических значений показателей финансовой устойчивости (табл.11.5).
Таблица 11.5
Критерий оценки показателей финансовой устойчивости организации
| Показатели финансового состояния | Условия снижения критерия | Границы классов согласно критериям | ||||
| 1 класс | 2 класс | 3 класс | 4 класс | 5 класс | ||
| Коэффициент абсолютной ликвидности | За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,3 балла | 0,70 и более присваиваем 14 баллов | 0,69ч0,50 присваиваем от 13,8 до 10 баллов | 0,49ч0,30 присваиваем от 9,8 до 6 баллов | 0,29ч0,10 присваиваем от 5,8 до 2 баллов | Менее 0,10 присваиваем от 1,8 до 0 баллов |
| Коэффициент критической оценки | За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,2 балла | 1 и более →11 баллов | 0,99ч0,80 →10,8ч7 баллов | 0,79ч0,70 →6,8.8ч5 баллов | 0,69ч0,60 →4,8ч3 баллов | 0,59 и менее →от 2.8 до 0 баллов |
| Коэффициент текущей ликвидности | За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,3 балла | 2 и более →20 баллов, 1,70ч2,0 →19 баллов | 1,69ч1,50 →от 18,7 до 13 баллов | 1,49ч1,30 →от 12,7 до 7 баллов | 1,29ч1,00 →от 6,7 до 1 балла | 0,99 и менее →от 0,7 до 0 баллов |
| Доля оборотных средств в активах | 0,5 и более →10 баллов | 0,49ч0,40 →от 9 до 7 баллов | 0,39ч0,30 →от 6,5 до 4 баллов | 0,29ч0.20 →от 3,5 до 1 балла | Менее 0,20→от 0,5 до 0 баллов | |
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами | За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,3 балла | 0,5 и более →12,5 балла | 0,49ч0,40 →от 12,2 до 9,5 балла | 0,39ч0,20 →от 9,2 до 3,5 балла | 0,19ч0,10 →от 3,2 до 0,5 балла | Менее 0,10→от 0,2 до 0 баллов |
| Коэффициент капитализации | За каждые 0,01 пункта повышения снимается по 0,3 балла | Меньше 0,70 →17,5 балла; 1,0ч0,7 →17,1ч17,4 балла | 1,01ч1,22 →от 17,0 до 10,7 балла | 1,23ч1,44 →от 10,4 до 4,1 балла | 1,45ч1,56 →от 3,8 до 0,5 балла | 1,57 и более→от 0,2 до 0 баллов |
| Коэффициент финансовой независимости | За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,4 балла | 0,50ч0,60 и более →9ч10 баллов | 0,49ч0,45 →от 8 до 6,4 балла | 0,44ч0,40 →от 6 до 4,4 балла | 0,39ч0,31 →от 4 до 0,8 балла | 0,30 и менее →от 0,4 до 0 баллов |
| Коэффициент финансовой устойчивости | За каждые 0,1 пункта снижения снимается по 1 баллу | 0,80 и более →5 баллов | 0,79ч0,70 → 4 балла | 0,69ч0,60 →3 балла | 0,59ч0,50 →2 балла | 0,49 и менее →от 1 до 0 баллов |
| Границы классов | 100ч97,6 балла | 93,5ч67,6 балла | 64,4ч37 баллов | 33,8ч10,8 балла | 7.6ч0 баллов | |
1 класс — это организации с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютно платежеспособные, чье финансовое состояние позволяет быть уверенными в своевременном выполнении обязательств в соответствии с договорами. Это организации, имеющие рациональную структуру имущества и его источников, и, как правило, довольно прибыльные.
2 класс — это организации, с нормальным финансовым состоянием. Их финансовые показатели в целом находятся очень близко к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допущено некоторое отставание. У этих организаций, как правило, неоптимальное соотношение собственных и заемных источников финансирования, сдвинутое в пользу заемного капитала. При этом наблюдается опережающий прирост кредиторской задолженности по сравнению с приростом дебиторской задолженности. Обычно это рентабельные организации.
3 класс —это организации, финансовое состояние которых можно оценить как среднее. При анализе бухгалтерского баланса обнаруживается «слабость» отдельных финансовых показателей. У них либо платежеспособность находится на границе минимально допустимого уровня, а финансовая устойчивость нормальная, либо наоборот – неустойчивое финансовое состояние из-за преобладания заемных источников финансирования, но есть некоторая текущая платежеспособность. При взаимоотношениях с такими организациями вряд ли существует угроза потери средств, но выполнение обязательств в срок представляется сомнительным.
4 класс — это организации с неустойчивым финансовым состоянием. При взаимоотношениях с ними имеется определенный финансовый риск. У них неудовлетворительная структура капитала, а платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений. Прибыль у таких организаций, как правило, отсутствует вовсе или очень незначительная, достаточная только для обязательных платежей в бюджет.
5 класс — это организации с кризисным финансовым состоянием. Они неплатежеспособны и абсолютно неустойчивы с финансовой точки зрения. Эти предприятия убыточные.
11.4. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации.
Для улучшения финансового положения организации необходимо:
1) следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;
2) контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;
3) по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчикам.
Для оценки состава и движения дебиторской задолженности составим аналитическую таблицу (таблица 11.6).
Таблица 11.6
Анализ состава и движения дебиторской задолженности
| Показатели | Движение средств | Темп роста остатка, % | |||||||
| Остаток на начало года | Возникло | Погашено | Остаток на конец года | ||||||
| Сумма, тыс.руб | Уд.вес, % | Сумма, тыс.руб | Уд.вес, % | Сумма, тыс.руб | Уд.вес, % | Сумма, тыс.руб | Уд.вес, % | ||
| 1.Дебиторская задолженность, всего | |||||||||
| Краткосрочная | |||||||||
| а) в т.ч.просроченная | |||||||||
| - из нее длительностью свыше 3 месяцев | |||||||||
| Долгосрочная | |||||||||
| А) в т.ч. просроченная | id #000000; border-right: none; padding-top: 0in; padding-bottom: 0in; padding-left: 0.08in; padding-right: 0in;"> | ||||||||
| - из нее длительностью свыше 3 месяцев | |||||||||
| Б) задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. после отчетной даты | |||||||||
Средняя оборачиваемость дебиторской задолженности определяется
,
а средний срок погашения:
где КДЗ — оборачиваемость дебиторской задолженности;
— средняя за год дебиторская задолженность;
t — отчетный период в днях;
В — выручка от реализации (по ф. № 2).
При проведении анализа целесообразно также рассчитать долю дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов и долю сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности. Этот показатель характеризует «качество» дебиторской задолженности. Тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности.
Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов:
Удз=
4. Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности:
УСДЗ=
Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности следует проводить в сравнении с предыдущим отчетным периодом.
Для обобщения результатов анализа можно по данным внутреннего учета в дополнение к форме № 5 составить сводную таблицу, в которой дебиторская задолженность классифицируется по срокам образования (таблица 11.7).
Таблица 11.7
Анализ состояния дебиторской задолженности
Показатели | Всего на конец года | В т.ч. по срокам образования | ||||
| До 1 мес. | от 1 до 3 мес. | от 3 до 6 мес. | от 6 до 12 мес. | свыше 12 мес. | ||
| ДЗ покупателей и заказчиков | ||||||
| Векселя к получению | ||||||
| Задолженность дочерних и зависимых обществ | ||||||
| Задолженность учредителей по взносам в уставный капитал | ||||||
| Авансы выданные | ||||||
| Прочие дебиторы | ||||||
| Всего дебиторская задолженность | ||||||
| В % к общей сумме ДЗ | ||||||
Существуют некоторые общие рекомендации, позволяющие управлять дебиторской задолженностью.
1. Необходимо постоянно контролировать состояние расчетов с покупателями, особенно по отсроченным задолженностям.
2. Установить определенные условия кредитования дебиторов, например:
покупатель получает скидку 2% в случае оплаты полученного товара в течение 10 дней с момента получения товара;
покупатель оплачивает полную стоимость, если оплата совершается в период с 11-го по 30-й день кредитного периода;
в случае неуплаты в течение месяца покупатель будет вынужден дополнительно оплатить штраф, величина которого зависит от момента оплаты.
3. По возможности ориентироваться на большое число покупателей, чтобы уменьшить риск неуплаты одним или несколькими покупателями.
4. Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.
Анализ дебиторской задолженности необходимо дополнить анализом кредиторской задолженности.
Методика анализа кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской задолженности.
На основе данных раздела 2 формы №5 составляется аналитическая таблица 11.8.
Таблица 11.8
Анализ состава и движения кредиторской задолженности
| Показатели | Остаток на начало периода | Возникло | Погашено | Остаток на конец периода | Темп роста остатка, % | ||||
| Сумма, тыс. руб. | Уд. вес, % | Сумма, тыс. руб. | Уд. вес, % | Сумма, тыс. руб. | Уд. вес, % | Сумма, тыс. руб. | Уд. вес, % | ||
| 1. Кредиторская задолженность, всего | |||||||||
| 1.1. Краткосрочная | |||||||||
| а) в т.ч. просроченная | |||||||||
| - из нее длительностью свыше 3 месяцев | |||||||||
| 1.2. Долгосрочная | |||||||||
| а) в т.ч. просроченная | |||||||||
| - из нее длительностью свыше 3 месяцев | |||||||||
| б) из п.1.2. задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты | |||||||||
Средняя оборачиваемость кредиторской задолженности определяется
,
а средний срок погашения:
где ККЗ — оборачиваемость кредиторской задолженности;
— средняя за год кредиторская задолженность;
t — отчетный период в днях;
В — выручка от реализации (по ф. № 2).
Анализ состояния кредиторской задолженности проводится с помощью аналитической таблицы 11.9
Таблица 11.9
Анализ состояния кредиторской задолженности
| Показатели | Остатки | В том числе по срокам образования на конец года | |||||
| на начало периода | на конец периода | до 1 мес. | от 1 до 3 мес. | от 3 до 6 мес. | от 6 до 12 мес. | свыше 12 мес. | |
| Поставщики и подрядчики | |||||||
| Векселя к уплате | |||||||
| По оплате труда | |||||||
| По социальному страхованию и обеспечению | |||||||
| Задолженность перед дочерними обществами | |||||||
| Задолженность перед бюджетом | |||||||
| Авансы полученные | |||||||
| Прочие кредиторы | |||||||
| Кредиторская задолженность, всего | |||||||
| Уд. вес в общей сумме кредиторской задолженности, % | |||||||
Анализ дебиторской и кредиторской задолженностей необходимо провести в сравнении (табл.11.10)
Таблица 11.10
Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности
| Показатели | Кредиторская задолженность | Дебиторская задолженность |
| Темп роста, % | ||
| Оборачиваемость, в оборотах | ||
| Оборачиваемость, в днях |
11.5. Критерий оценки неплатежеспособности и вероятности банкротства организации
Для диагностики вероятности банкротства используется несколько подходов, основанных на применении:
а) анализа обширной системы критериев и признаков;
б) ограниченного круга показателей;
в) интегральных показателей, рассчитанных с помощью:
скоринговых моделей;
матричных моделей;
мультипликативного дискриминантного анализа и др.
Признаки банкротства при многокритериальном подходе в соответствии с рекомендациями Комитета по обобщению практики аудирования (Великобритания) можно разделить на две группы.
К первой группе относятся показатели, свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем:
повторяющиеся существенные потери в основной деятельности, выражающиеся в хроническом спаде производства, сокращении объемов продаж и хронической убыточности;
наличие хронически просроченной кредиторской и дебиторской задолженности;
низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденция к их снижению;
увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в общей его сумме;
дефицит собственного оборотного капитала;
систематическое увеличение продолжительности оборота капитала;
наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции;
использование новых источников финансовых ресурсов на невыгодных условиях;
неблагоприятные изменения в портфеле заказов;
падение рыночной стоимости акций предприятия;
снижение производственного потенциала.
Во вторую группу входят показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализируют о возможности резкого его ухудшения в будущем при непринятии действенных мер. К ним относятся:
чрезмерная зависимость предприятия от какого-либо одного конкретного проекта, типа оборудования, вида актива, рынка сырья или рынка сбыта;
потеря ключевых контрагентов;
недооценка обновления техники и технологии;
потеря опытных сотрудников аппарата управления;
вынужденные простои, неритмичная работа;
неэффективные долгосрочные соглашения;
недостаточность капитальных вложений и т.д.
К достоинствам этой системы индикаторов возможного банкротства можно отнести системный и комплексный подходы, а к недостаткам — высокую степень сложности принятия решения в условиях многокритериальной задачи, информативный характер рассчитанных показателей, субъективность прогнозного решения.
Изучение динамики данных показателей позволяет довольно полно охарактеризовать финансовое состояние предприятия и установить наметившиеся тенденции его изменения.
В соответствии с действующим законодательством о банкротстве предприятий для диагностики их несостоятельности в РФ применяется ограниченный круг показателей:
коэффициент текущей ликвидности (КТЛ);
коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом (КОСС);
коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (КОФОА);
коэффициент обеспеченности просроченных обязательств активами (КОПОА).
Структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным при наличии одного из следующих условий:
коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода ниже нормативного значения для соответствующей .отрасли;
коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами на конец отчетного периода ниже нормативного значения для соответствующей отрасли.
Предприятие считается устойчиво неплатежеспособным в том случае, если в течение последних четырех кварталов у него неудовлетворительная структура баланса.
Для признания устойчиво неплатежеспособного предприятия потенциальным банкротом необходимо наличие одного из следующих условий:
коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (КОФОА) на конец отчетного периода имеет значение выше нормативного (для всех отраслей не более 0,85);
коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами предприятия (КОПОА)на конец отчетного периода имеет значение выше нормативного (для всех отраслей не более 0,5).
Первый показатель характеризует способность предприятия рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации всех активов. Исчисляется он следующим образом:
Второй коэффициент характеризует способность предприятия рассчитаться по просроченным финансовым обязательствам после реализации всех активов. Определяют его величину отношением суммы просроченных краткосрочных и долгосрочных долгов предприятия к общей валюте баланса:
где КФОПР — просроченная сумма краткосрочных финансовых обязательств (по данным формы № 5);
ДФОПР — просроченная сумма долгосрочных финансовых обязательств (по данным формы № 5).
Если величина данных коэффициентов превышает уровень нормативных значений, то это свидетельствует о критической ситуации, при которой предприятие не сможет рассчитаться по своим обязательствам, даже распродав все свое имущество. Такая ситуация может привести к реальной угрозе ликвидации предприятия посредством процедуры банкротства.
Учитывая многообразие показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок и возникающие в связи с этим сложности в оценке кредитоспособности предприятия и риска его банкротства, многие отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют производить интегральную оценку финансовой устойчивости на основе скорингового анализа. Методика кредитного скоринга впервые была предложена американским экономистом Д. Дюраном в начале 1940-х годов.
Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на основе экспертных оценок.
Рассмотрим простую скоринговую модель с тремя балансовыми показателями (табл. 11.11).
Таблица 11.11
Группировка предприятий на классы по уровню платежеспособности
| Показатели | Границы классов согласно критериям | ||||
| 1 класс | 2 класс | 3 класс | 4 класс | 5 класс | |
| Рентабельность совокупного капитала | 30% и выше – 50 баллов | от 29,9 до 20% - от 49,9 до 35 баллов | от 19,9 до 10% - от 34,9 до 20 баллов | от 9,9 до 1% - от 19,9 до 5 баллов | менее 1 % - 0 баллов |
| Коэффициент текущей ликвидности | 2,0 и выше – 30 баллов | от 1,99 до 1,7 – от 29,9 до 20 баллов | от 1,69 до 1,4 – от 19,9 до 10 баллов | от 1,39 до 1,1 – от 9,9 до 1 балла | 1 и ниже – 0 баллов |
| Коэффициент финансовой независимости | 0,7 и выше – 20 баллов | от 0,69 до 0,45 – от 19,9 до 10 баллов | от 0,44 до 0,30 – от 9,9 до 5 баллов | от 0,29 до 0,20 – от 5 до 1 балла | менее 0,2 – 0 баллов |
| Границы классов | 100 баллов и выше | от 99 до 65 баллов | от 64 до 35 баллов | от 34 до 6 баллов | 0 баллов |
I класс — предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;
II класс — предприятия, которые демонстрируют некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;
класс — проблемные предприятия;
класс — предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;
V класс — предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.
В зарубежных странах для оценки риска банкротства и кредитоспособности предприятий широко используются факторные модели известных западных экономистов Альтмана, Лиса, Таффлера, Тишоу и др., разработанные с помощью многомерного дискриминантного анализа.
Наиболее широкую известность получила модель Альтмана:
Z= 0,717х1 + 0,847х2 + 3,107х3 + 0,42х4 + 0,995х5,
где х1 — собственный оборотный капитал / сумма активов;
х2— нераспределенная (реинвестированная) прибыль / суммаактивов;
х3 — прибыль до уплаты процентов / сумма активов;
х4 — балансовая стоимость собственного капитала / заемный капитал;
х5 — объем продаж (выручка) / сумма активов.
Константа сравнения — 1,23.
Если значение Z < 1,23, то это признак высокой вероятности банкротства, тогда как значение Z > 1,23 и более свидетельствует о малой его вероятности.
В 1972 г. Лис разработал следующую формулу для Великобритании:
Z= 0,063х1 + 0,092х2 + 0,057х3 + 0,00lх4,
где х1 i — оборотный капитал / сумма активов;
х2 — прибыль от реализации /сумма активов;
х3— нераспределенная прибыль / сумма активов;
х4 — собственный капитал / заемный капитал.
Здесь предельное значение равняется 0,037.
В 1977 г. Таффлер предложил следующую формулу:
Z= 0,53x1 + 0,13х2 + 0,18х3 + 0,16x4,
где x1— прибыль от реализации / краткосрочные обязательства;
х2 — оборотные активы / сумма обязательств;
х3 — краткосрочные обязательства / сумма активов;
х4 — выручка / сумма активов.
Если величина Z-счета больше 0,3, это говорит о том, что у фирмы неплохие долгосрочные перспективы, если меньше 0,2, то банкротство более чем вероятно.
Однако следует отметить, что использование таких моделей требует больших предосторожностей. Тестирование 2000 предприятий по данным моделям показало, что они не в полной мере подходят для оценки риска банкротства наших субъектов хозяйствования по следующим причинам.
Во-первых, данные модели разрабатывались очень давно, в 1960— 70 гг., т.е. после их создания прошла целая эпоха. За это время изменилась макро- и микроэкономическая ситуация и в США, и в других странах. Изменились и многие нормативы (например, соотношение заемных и собственных средств). Модели, рассчитанные по статистическим данным тех лет, не могут правильно описывать и прогнозировать ситуацию сегодняшнего дня.
Во-вторых, не может быть универсальных моделей, которые бы идеально подходили для всех отраслей экономики даже отдельно взятой страны, так как в силу особенностей различных отраслей значимость отдельных индикаторов существенно различается. Так, для торговых предприятий норматив и фактическое значение коэффициента финансового левериджа может быть больше единицы, а для сельскохозяйственного предприятия величина этого коэффициента 0,5 — очень значимая. Имеются существенные различия и по скорости оборачиваемости капитала, по уровню дохода на вложенный капитал и т.п.
Поэтому заслуживает внимания сам подход к разработке подобных моделей, но они должны разрабатываться для каждой отрасли и подотрасли и при этом периодически уточняться по новым статистическим данным с учетом новых тенденций и закономерностей в экономике.
Важным моментом построения кризис-прогнозных моделей является выбор средств имитации, т.е. математического аппарата, с помощью которого формируется условный образ изучаемого объекта.
Обзор литературных источников показал, что при построении кризис прогнозных моделей наиболее широко используется инструментарий дискриминантного анализа. Дискриминантные модели легко интерпретируются с содержательной точки зрения, доступны и понятны в использовании.
Вместе с тем следует отметить, что недостатком дискриминантных моделей является отсутствие четких границ для отнесения предприятий к классу банкротов или не банкротов. Если предприятие по модели набирает значение Z-счета, близкое или равное константе дискриминации, то трудно его квалифицировать на предмет финансовой устойчивости или неустойчивости.
Изучение новейшего инструментария эконометрики показало, что более совершенными методами построения кризис-прогнозных моделей являются нелинейные модели бинарного выбора (логит-регрессия, пробит-регрессия и др.), которые учитывают качественное различие явлений. Качество может быть выражено специальными показателями, например, финансово устойчивые предприятия можно обозначить числом 0, а несостоятельные или обанкротившиеся предприятия — числом 1.
С помощью кластерного, корреляционного и многомерного факторного анализа установлено, что наибольшую роль в изменении финансового положения предприятий играют такие показатели:
х1 — доля собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов, коэффициент;
х2 — коэффициент оборачиваемости оборотного капитала;
х3 — коэффициент финансовой независимости предприятия (доля собственного капитала в общей валюте баланса);
х4 — рентабельность собственного капитала, %.
Данные показатели положены в основу разработки логит-регрессионной модели для диагностики риска банкротства предприятий, которая получила следующее выражение:
Z = 1 - 0,98х1,-1,8х2 -1,83х3 -0,28х4.
Коэффициенты этой регрессии показывают вклад каждого фактора в изменение уровня интегрального показателя (Z-счета) при изменении соответствующего фактора на единицу. Если тестируемое предприятие по данной модели набирает значение 0 и ниже, то оно оценивается как финансово устойчивое. Напротив, предприятие, имеющее значение интегрального показателя 1 и выше, относится к группе высокого риска. Промежуточное значение от 0 до 1 характеризует степень близости или дальности предприятия до той или другой группы.
11.6. Пути финансового оздоровления субъектов хозяйствования
Система защитных финансовых механизмов при угрозе банкротства зависит от масштабов кризисной ситуации.
При легком финансовом кризисе достаточно нормализовать текущую финансовую деятельность, сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств. Глубокий финансовый кризис требует полного использования всех внутренних и внешних механизмов финансовой стабилизации. Полная финансовая катастрофа предполагает поиск эффективных форм санации, в противном случае — ликвидацию предприятия.
Реорганизационные процедуры микроэкономического характера предусматривают восстановление платежеспособности путем проведения определенных инновационных мероприятий. По результатам анализа должна быть выработана генеральная финансовая стратегия и составлен бизнес-план финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства и вывода его из «опасной зоны» путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.
С целью сокращения дефицита собственного оборотного капитала акционерное предприятие может попытаться пополнить его за счет выпуска и размещения новых акций и облигаций. Однако при этом надо иметь в виду, что выпуск новых акций может привести к падению их курса, что тоже может стать причиной банкротства. Поэтому в западных странах чаще всего прибегают к выпуску конвертируемых облигаций с фиксированным процентом дохода и возможностью их обмена на акции предприятия.
Один из путей предотвращения банкротства акционерных предприятий — уменьшение или полный отказ от выплаты дивидендов по акциям при условии, что удастся убедить акционеров в реальности программы финансового оздоровления и повышения дивидендных выплат в будущем.
Важным источником финансового оздоровления предприятия является факторинг, т.е. уступка банку или факторинговой компании права на востребование дебиторской задолженности, или договор-цессия, по которому предприятие уступает банку свое требование к дебиторам в качестве обеспечения возврата кредита.
Одним из эффективных методов обновления материально-технической базы предприятия является лизинг, который не требует полной единовременной оплаты арендуемого имущества и служит одним из видов инвестирования. Использование ускоренной амортизации по лизинговым операциям позволяет оперативно обновлять оборудование и вести техническое перевооружение производства.
Привлечение кредитов под прибыльные проекты, способные принести предприятию высокий доход, также является одним из резервов финансового оздоровления предприятия.
Этому же способствует и диверсификация производства по основным направлениям хозяйственной деятельности, когда вынужденные потери по одним направлениям покрываются прибылью от других направлений.
Уменьшить дефицит собственного капитала можно за счет ускорения его оборачиваемости путем сокращения сроков строительства, производственно-коммерческого цикла, сверхнормативных остатков запасов, незавершенного производства и т.д.
Сокращение расходов на содержание объектов жилсоцкультбыта путем передачи их в муниципальную собственность также способствует приливу капитала в основную деятельность.
С целью сокращения расходов и повышения эффективности основного производства в отдельных случаях целесообразно отказаться от некоторых видов деятельности, обслуживающих основное производство (строительство, ремонт, транспорт и т.п.), и перейти к услугам специализированных организаций.
Если предприятие получает прибыль и является при этом неплатежеспособным, нужно проанализировать использование прибыли. При наличии значительных отчислений в фонд потребления эту часть прибыли в условиях неплатежеспособности предприятия можно рассматривать как потенциальный резерв пополнения собственных оборотных средств предприятия.
Большую помощь в выявлении резервов улучшения финансового состояния предприятия может оказать маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.
Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь.
Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения: внедрения прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, использования вторичного сырья, организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучения и внедрения передового опыта в осуществлении режима экономии, материального и морального стимулирования работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.
Для систематизированного выявления и обобщения всех видов потерь на каждом предприятии целесообразно вести специальный реестр потерь с классификацией их по определенным группам:
а) от брака;
б) по производствам, не давшим продукции;
в) от снижения качества продукции;
г) от невостребованной продукции;
д) от утраты выгодных заказчиков, выгодных рынков сбыта;
е) от неполного использования производственной мощности предприятия;
ж) от простоев рабочей силы, средств труда, предметов труда и денежных ресурсов;
з) от перерасхода ресурсов на единицу продукции по сравнению с установленными нормами;
и) от порчи и недостачи материалов и готовой продукции;
к) от списания не полностью амортизированных основных средств;
л) от уплаты штрафных санкций за нарушение договорной дисциплины;
м) от списания невостребованной дебиторской задолженности;
н) от просроченной дебиторской задолженности;
о) от привлечения невыгодных источников финансирования;
п) от несвоевременного ввода в действие объектов капитального строительства;
р) от стихийных бедствий и т.д.
Анализ динамики этих потерь и разработка мероприятий по их устранению позволят значительно улучшить финансовое состояние субъекта хозяйствования.
В особо тяжелых случаях необходимо провести реинжиниринг бизнес-процесса, т.е. коренным образом пересмотреть производственную программу, материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление заработной платы, подбор и расстановку персонала, управление качеством продукции, рынки сырья и рынки сбыта продукции, инвестиционную и ценовую политику и другие вопросы.
Вопросы для самоконтроля:
В чем значение, функция и роль бухгалтерского баланса в оценке изменения имущественного положения организации?
Какие показатели, рассчитываемые по данным баланса, характеризуют финансовую независимость организации?
Что такое ликвидность бухгалтерского баланса?
Какие показатели платежеспособности организации рассчитываются по данным баланса?
Какие показатели характеризуют финансовую устойчивость организации?
Какие методики и критерии используются для оценки вероятности банкротства организации?
ГЛАВА 11. АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ОРГАНИЗАЦИИ
11.1. Денежные потоки организации: понятие, виды, цели и задачи
11.2. Анализ динамики и факторов изменения денежных потоков
11.3. Анализ сбалансированности денежных потоков
11.4. Анализ интенсивности и эффективности денежного потока
11.5. Пути оптимизации денежных потоков
11.1. Денежные потоки организации: понятие, виды, цели и задачи
Хозяйственная деятельность любого предприятия неразрывно связана с движением денежных средств. Каждая хозяйственная операция вызывает либо поступление, либо расходование денежных средств. Денежные средства обслуживают практически все аспекты операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Непрерывный процесс движения денежных средств во времени представляет собой денежный поток, который образно сравнивают с системой «финансового кровообращения», обеспечивающей жизнеспособность организации. От полноты и своевременности обеспечения процесса снабжения, производства и сбыта продукции денежными ресурсами зависят результаты основной (операционной) деятельности предприятия, степень его финансовой устойчивости и платежеспособности, конкурентные преимущества, необходимые для текущего и перспективного развития.
Для обеспечения эффективного управления денежными потоками целесообразно осуществлять их классификацию по различным признакам, методический подход к которой наиболее подробно освещен в работах И.А.Бланка.
1. По направленности движения денежных средств выделяют следующие виды денежных потоков:
положительный денежный поток (приток денежных средств);
отрицательный денежный поток (отток денежных средств).
Следует отметить их тесную взаимообусловленность: сбой во времени или в объеме одного из них обусловливает сбой и другого потока. Поэтому их целесообразно рассматривать во взаимосвязи как единый объект управления.
2. По методу исчисления объема:
валовой денежный поток — это все поступления или вся сумма расходования денежных средств в анализируемом периоде;
чистый денежный поток (ЧДП), который представляет собой разность между положительным (ПДП) и отрицательным (ОДП) потоками денежных средств в анализируемом периоде:
ЧДП = ПДП -ОДП.
ЧДП может быть как положительной, так и отрицательной величиной.
3. По видам деятельности:
денежный поток от операционной деятельности, который отражает поступление денежных средств от покупателей и выплаты денег поставщикам, заработной платы персоналу, занятому в основном производстве, налоговых платежей, отчисления органам соцстраха и т.д.;
денежный поток от инвестиционной деятельности — это поступления и расходования денежных средств, связанные с процессом реального и финансового инвестирования;
денежный поток от финансовой деятельности — это поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного и паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, выплатой дивидендов и т.д.
4. По уровню достаточности объема:
избыточный денежный поток, при котором поступления денежных средств значительно превышают реальную потребность предприятия в финансовых ресурсах, в результате чего накапливаются и простаивают свободные остатки денежной наличности на счетах в банке;
дефицитный денежный поток, при котором поступление денежных средств значительно ниже реальных потребностей предприятия.
5. По непрерывности формирования:
регулярный денежный поток, при котором в рассматриваемом периоде по отдельным хозяйственным операциям осуществляется регулярный приток или отток денежных средств;
дискретный (эпизодический) денежный поток, который связан с осуществлением единичных хозяйственных операций в рассматриваемом периоде.
6. По стабильности временных интервалов:
с равномерными временными интервалами, который носит название аннуитета:
с неравномерными временными интервалами (график платежей по согласованности сторон).
7. По периоду времени:
краткосрочные денежные потоки (до года);
долгосрочные денежные потоки (свыше года).
8. В зависимости от того, когда поступают денежные средства —в начале периода (предоплата) или в конце периода — различают денежные потоки:
пренумерандо;
постнумерандо.
9. По видам используемых валют:
денежные потоки в национальной валюте;
денежные потоки в иностранной валюте.
10. По законности осуществления:
легальный денежный поток, который соответствует действующим правовым нормам и налоговому законодательству;
нелегальный денежный поток, который осуществляется с нарушением принятых норм с целью уклонения от налогообложения и личной выгоды.
Рассмотренные классификации позволяют более целенаправленно осуществлять учет, анализ и планирование различных видов денежных потоков на предприятии.
11.2. Анализ динамики и факторов изменения денежных потоков
Анализ денежных потоков служит основой оценки и прогнозирования платежеспособности предприятия, позволяет более объективно оценить его финансовое состояние. Он проводится по предприятию в целом, а также в разрезе основных видов хозяйственной деятельности и центров ответственности. Основными источниками данных для анализа являются «Отчет о движении денежных средств», «Бухгалтерский баланс», «Приложение к балансу», данные синтетического и аналитического бухгалтерского учета по счетам денежных средств.
Основная цель анализа денежных потоков:
выявить уровень достаточности денежных средств, необходимых для нормального функционирования предприятия;
определить эффективность и интенсивность их использования в процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности;
изучить факторы и спрогнозировать сбалансированность и синхронизацию притока и оттока денежных средств по объему и времени для обеспечения текущей и перспективной платежеспособности предприятия.
В первую очередь проводится горизонтальный анализ денежных потоков: изучается динамика объема формирования положительного, отрицательного и чистого денежного потока предприятия в разрезе отдельных источников, рассчитываются темпы их роста и прироста, устанавливаются тенденции изменения их объема.
Темпы прироста чистого денежного потока (Тчдп) сопоставляются с темпами прироста активов предприятия (Такт) и с темпами прироста объемов производства (реализации) продукции (ТРП). Для нормального функционирования предприятия, повышения его финансовой устойчивости и платежеспособности требуется, чтобы темпы роста объемов продаж были выше темпов роста активов, а темпы роста чистого денежного потока опережали темпы роста объема продаж:
100 < Такт <Трп < Тчдп.
Параллельно проводится и вертикальный (структурный) анализ положительного, отрицательного и чистого денежных потоков:
а) по видам хозяйственной деятельности (операционной, инвестиционной, финансовой), что позволит установить долю каждого вида деятельности в формировании положительного, отрицательного и чистого денежных потоков;
б) по отдельным внутренним подразделениям (центрам ответственности), что покажет вклад каждого подразделения в формирование денежных потоков;
в) по отдельным источникам поступления и направлениям расходования денежных средств, что дает возможность установить долю каждого из них в формировании общего денежного потока. При этом определяются роль и место чистой прибыли в формировании ЧДП, выявляется степень достаточности амортизационных отчислений для воспроизводства основных средств и нематериальных активов.
Результаты горизонтального и вертикального анализа служат базой проведения фундаментального (факторного) анализа формирования чистого денежного потока.
Для изучения факторов формирования положительного, отрицательного и чистого денежных потоков рекомендуется использовать прямой и косвенный методы.
Прямой метод направлен на получение данных, характеризующих как валовой, так и чистый поток денежных средств предприятия в отчетном периоде. При применении этого метода используются непосредственно данные бухгалтерского учета и отчета о движении денежных средств, характеризующие все виды их поступлений и расходования. Различия результатов расчета денежных потоков прямым и косвенным методами относятся только к операционной деятельности.
По операционной деятельности ЧДП прямым методом определяется следующим образом:
где Врп — выручка от реализации продукции и услуг;
Пав— полученные авансы от покупателей и заказчиков;
ППод — сумма прочих поступлений от операционной деятельности;
Отмц — сумма средств, выплаченная за приобретенные товарно-материальные ценности;
ЗП — сумма выплаченной заработной платы персоналу предприятия;
НП — сумма налоговых платежей в бюджет и во внебюджетные фонды;
ПВод — сумма прочих выплат в процессе операционной деятельности.
Сопоставляя фактические данные по каждой статье поступления и расходования денежных средств с базовыми данными (плана, предшествующего периода), можно сделать выводы относительно способности предприятия наращивать денежные средства в результате своей основной деятельности. Если результатом основной деятельности является не приток, а отток денежных средств, и эта ситуация повторяется из года в год, то это может привести в конечном счете к несостоятельности предприятия, так как приток денежных средств от основной деятельности является основным стабильным источником и гарантом погашения внешнего долга.
Одно из преимуществ прямого метода состоит в том, что он показывает общие суммы поступлений и платежей и концентрирует внимание на те статьи, которые генерируют наибольший приток и отток денежных средств. Однако данный метод не раскрывает взаимосвязи величины финансового результата и величины изменения денежных средств, в частности не показывает, почему возникает ситуация, когда прибыльное предприятие является неплатежеспособным.
Косвенный метод более предпочтителен с аналитической точки зрения, поскольку позволяет объяснить причины расхождений между финансовыми результатами и свободными остатками денежной наличности.
Расчет чистого денежного потока косвенным методом осуществляется путем соответствующей корректировки чистой прибыли сумму изменений запасов, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и других статей актива, относящихся к текущей деятельности.
Источником информации для расчета и анализа денежных потоков косвенным методом являются отчетный бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках. Расчет чистого денежного потока осуществляется по видам деятельности (операционной, инвестиционной, финансовой) и в целом по предприятию.
По операционной (основной) деятельности ЧДП рассчитываете следующим образом:
где ЧПод — сумма чистой прибыли предприятия от операционной деятельности;
— сумма амортизации основных средств и нематериальны» активов;
ΔДЗ — изменение суммы дебиторской задолженности;
ΔЗтмц — изменение суммы запасов и НДС по приобретенным ценностям, входящих в состав оборотных активов;
ΔКЗ — изменение суммы кредиторской задолженности;
ΔДБП — изменение суммы доходов будущих периодов;
ΔР — изменение суммы резерва предстоящих расходов и платежей;
ΔПав — изменение суммы полученных авансов;
ΔВав ~ изменение суммы выданных авансов.
Таким образом, косвенный метод наглядно показывает различие между чистым финансовым результатом и чистым денежным потоком предприятия. С помощью ряда корректировочных процедур финансовый, результат предприятия (чистая прибыль или убыток) преобразуется в величину чистого денежного потока от операционной деятельности.
В результате можно установить факторы, способствующие увеличению и сокращению чистого денежного потока (рис.1).
После этого более детально изучают причины изменения каждой составляющей чистого денежного потока.
Уменьшение суммы полученных доходов в счет будущих периодов
Рис. 11.1. Факторы первого порядка изменения чистого денежного потока от операционной деятельности
По инвестиционной деятельности сумма ЧДП определяется как разность между суммой выручки от реализации внеоборотных активов и суммой инвестиций на их приобретение:
ЧДПИД=ВОС+ВНА+ВДФА+ВСА+ДП-ПОСΔНКС-ПНА-ПДФА-ПСА
где ВОС — выручка от реализации основных средств;
ВНА — выручка от реализации нематериальных активов;
ВДФА — сумма выручки от реализации долгосрочных финансовых активов;
ВСА — выручка от реализации ранее выкупленных акций предприятия;
ДП — сумма полученных дивидендов и процентов по долгосрочным ценным бумагам;
ПОС —сумма приобретенных основных средств;
ΔНКС — изменение остатка незавершенного строительства;
ПНА — сумма приобретения нематериальных активов;
ПДФА — сумма приобретения долгосрочных финансовых активов;
ПСА — сумма выкупленных собственных акций.
Факторы формирования чистого денежного потока по инвестиционной деятельности показаны на рис. 2.
Факторы, способствующие увеличению денежного потока
Рис.11.2. Факторы первого порядка изменения чистого денежного потока от инвестиционной деятельности
По финансовой деятельности принято отражать притоки и оттоки денежных средств, связанные с использованием внешнего финансирования. Сумма ЧДП определяется как разность между суммой финансовых ресурсов, привлеченных из внешних источников, суммой выплаченного основного долга и суммой выплаченных дивидендов собственникам предприятия:
ЧДПФ.Д. =ПСК +ПДК + ПКК + БЦФ – ВДК – ВКК – ВД,
Где ПСК — сумма дополнительно привлеченного из внешних источников собственного капитала (денежные поступления от выпуска акций и других долевых инструментов, а также дополнительных вложений собственников);
ПДК — сумма дополнительно привлеченных долгосрочных кредитов и займов;
ПКК— сумма дополнительно привлеченных краткосрочных кредитов и займов;
БЦФ — сумма средств, поступивших в порядке безвозмездного целевого финансирования предприятия;
ВДК —сумма выплат основного долга по долгосрочным кредитам и займам;
ВКК —сумма выплат (погашения) основного долга по краткосрочным кредитам и займам;
ВД — сумма выплаченных дивидендов акционерам.
Факторы изменения ЧДП по финансовой деятельности представлены на рис. 3.
Факторы, способствующие увеличению денежного потока
Рис.11.3. Факторы изменения чистого денежного потока от финансовой деятельности
Результаты расчета суммы ЧДП по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности позволяют определить общий его размер по предприятию:
ЧДПОБЩ = ЧДПОД + ЧДПИД + ЧДПФД.
Преимущество косвенного метода определения ЧДП в том, что он позволяет выявить динамику всех факторов, формирующих величину ЧДП, а достоинством прямого метода является то, что он позволяет получить более точные данные об объеме и составе денежных потоков. Поэтому при анализе денежных потоков нужно использовать эти методы в комплексе.
11.3. Анализ сбалансированности денежных потоков
Управление денежными потоками требует постоянного мониторинга (системы слежения) равномерности и синхронности формирования положительного и отрицательного денежных потоков в разрезе отдельных интервалов прогнозного периода, для чего можно использовать способ сопоставления динамических рядов (табл.11.1).
Таблица 11.1
Динамика денежных потоков, тыс. руб.
| Показатель | Месяц | |||||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | |
| ПДП | 785 | 807 | 830 | 868 | 890 | 905 | 906 | 920 | 900 | 916 | 920 | 875 |
| ОДП | 770 | 793 | 812 | 850 | 865 | 890 | 951 | 970 | 910 | 897 | 885 | 820 |
| ЧДП | +15 | +14 | +18 | +18 | +35 | +15 | -45 | -50 | -10 | +19 | +35 | +55 |
Приведенные в таблице данные показывают, в какие периоды у предприятия будет излишек денежных средств, а в какие — недостаток.
Для оценки степени равномерности формирования и синхронности положительного и отрицательного денежных потоков рассчитывают следующие показатели: среднеквадратическое отклонение, коэффициент вариации и коэффициент корреляции.
Среднеквадратическое отклонение показывает абсолютное отклонение индивидуальных значений от среднеарифметического уровня показателя. Оно рассчитывается следующим образом:
Коэффициент вариации характеризует относительную меру отклонения отдельных значений от среднего уровня показателя. Для его расчета используется следующая формула:
В рассматриваемом примере уровень вариации для положительного денежного потока равен 5,2 %, а для отрицательного денежного потока 7,1 %. Это относительно небольшой размах отклонений значений динамического ряда от среднего уровня исследуемых показателей.
Коэффициент корреляции показывает степень синхронизации денежных потоков за анализируемый период. Чем ближе значение коэффициента корреляции к единице, тем меньше разрыв между значениями положительных и отрицательных денежных потоков, из чего следует, что потоки синхронизированы по временным интервалам. В такой ситуации меньше риск возникновения дефицита денежных средств (в периоды превышения отрицательного денежного потока над положительным) или избыточности денежной массы (в периоды превышения положительного денежного потока над отрицательным). И та и другая ситуация невыгодна для предприятия: дефицитный денежный поток приводит к неплатежеспособности, избыточный денежный поток обусловливает обесценение денежных средств в условиях инфляции, в результате чего уменьшается реальная величина собственного капитала. В нашем примере r = 0,88, на основании чего можно сделать вывод, что на данном предприятии положительный и отрицательный денежные потоки достаточно хорошо сбалансированы по временным интервалам, хотя в июле — сентябре предприятие испытывает дефицит денежных средств.
Рассчитывается и анализируется также динамика коэффициента ликвидности денежного потока:
Для обеспечения необходимой ликвидности денежного потока этот коэффициент должен иметь значение не ниже единицы. Превышение единицы будет способствовать росту остатков денежных активов на конец периода, т.е. повышению коэффициента абсолютной ликвидности предприятия.
11.4. Анализ интенсивности и эффективности денежного потока
Денежные средства в процессе своего движения проходят последовательно три стадии кругооборота: заготовительную, производственную и сбытовую.
Сложив продолжительность нахождения денежных средств на всех стадиях кругооборота, получим общую продолжительность операционного цикла. Операционный цикл (ОЦ) включает в себя период от момента поступления на склад предприятия приобретенных товарно-материальных ценностей до поступления денег от покупателей за реализованную им продукцию:
ОЦ=ППЗ+ПНЗП+ПГП+ПДЗ
Поскольку предприятия оплачивают счета поставщиков с некоторым временным лагом, то финансовый цикл (ФЦ), т.е. цикл обращения денежной наличности, меньше операционного цикла на период обращения кредиторской задолженности (ПКЗ):
В процессе анализа необходимо изучить динамику финансового цикла и его составляющих, установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление оборачиваемости денежных средств, и разработать мероприятия, направленные на более интенсивное их использование.
Для оценки эффективности денежного потока предприятия рассчитывается и анализируется коэффициент эффективности денежного потока (ЭДП) как отношение чистой прибыли (ЧП) и амортизации (Ам) к отрицательному денежному потоку (ОДП):
или как отношение чистой прибыли и амортизации к среднегодовой сумме активов предприятия:
Эти показатели могут быть дополнены рядом частных показателей:
коэффициентом рентабельности использования свободного денежного остатка в краткосрочных финансовых вложениях (отношение полученных процентных доходов к сумме краткосрочных финансовых вложений);
коэффициентом рентабельности накапливаемых инвестиционных ресурсов в долгосрочных финансовых вложениях (отношение полученного дохода в виде дивидендов или процентов к сумме долгосрочных финансовых вложений) и т.д.
11.5. Пути оптимизации денежных потоков
Процесс анализа завершается оптимизацией денежных потоков путем выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом внешних и внутренних факторов с целью достижения их сбалансированности, синхронизации и роста чистого денежного потока.
В первую очередь необходимо добиться сбалансированности объемов положительного и отрицательного потоков денежных средств, поскольку и дефицит, и избыток денежных ресурсов отрицательно влияет на результаты хозяйственной деятельности.
При дефицитном денежном потоке снижается ликвидность и уровень платежеспособности предприятия, что приводит к росту просроченной задолженности предприятия по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда, и как результат — увеличивается продолжительность финансового цикла и снижается рентабельность капитала предприятия.
При избыточном денежном потоке происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции, замедляется оборачиваемость капитала по причине простоя денежных средств, теряется часть потенциального дохода в связи с упущенной выгодой от прибыльного размещения денежных средств в операционном или инвестиционном процессе.
Для достижения сбалансированности дефицитного денежного потока в краткосрочном периоде разрабатывают мероприятия по ускорению привлечения денежных средств и замедлению их выплат (рис.1).
Мероприятия по ускорению привлечения денежных средств
Мероприятия по замедлению выплат денежных средств
Рис. 11.4. Мероприятия краткосрочного характера по сбалансированности дефицитного денежного потока
Поскольку данные мероприятия, повышая уровень абсолютной платежеспособности предприятия в краткосрочном периоде, могут создать проблемы дефицитности денежных потоков в будущем, то параллельно должны быть разработаны меры по сбалансированности дефицитного денежного потока в долгосрочном периоде (рис. 2).
Мероприятия по увеличению положительного денежного потока
Мероприятия по сокращению отрицательного денежного потока
Дополнительная эмиссия акций
Снижение суммы постоянных издержек предприятия
Дополнительный выпуск облигационного займа
Сокращение объема реальных инвестиций
Привлечение долгосрочных кредитов
Привлечение стратегических инвесторов
Сокращение объема финансовых инвестиций
Продажа части долгосрочных финансовых вложений
Продажа или сдача в аренду неиспользуемых видов основных средств
Передача в муниципальную собственность объектов соцкультбыта
Рис.11.5. Мероприятия долгосрочного характера по сбалансированности дефицитного денежного потока
Способы оптимизации избыточного денежного потока связаны в основном с активизацией инвестиционной деятельности предприятия, направленной:
на досрочное погашение долгосрочных кредитов банка;
увеличение объема реальных инвестиций;
увеличение объема финансовых инвестиций.
Синхронизация денежных потоков должна быть направлена на устранение сезонных и циклических различий в формировании как положительных, так и отрицательных денежных потоков, а также на оптимизацию средних остатков денежной наличности.
Заключительным этапом оптимизации является обеспечение условий максимизации чистого денежного потока предприятия, рост которого обеспечивает повышение уровня самофинансирования предприятия, снижает зависимость от внешних источников финансирования.
Повышение суммы чистого денежного потока может быть обеспечено за счет следующих мероприятий:
снижения суммы постоянных издержек предприятия;
снижения уровня переменных издержек;
проведения эффективной налоговой политики;
использования метода ускоренной амортизации;
продажи неиспользуемых видов основных средств, нематериальных активов и запасов;
усиления претензионной работы с целью полного и своевременного взыскания штрафных санкций и дебиторской задолженности.
Результаты оптимизации денежных потоков должны находить отражение при составлении финансового плана предприятия на год с разбивкой по кварталам и месяцам.
Для оперативного управления положительными и отрицательными денежными потоками целесообразно составлять платежный календарь (план платежей точной даты), в котором с одной стороны отражается график поступления денежных средств от всех видов деятельности в течение прогнозного периода времени (5, 10, 15, 30 дней), а с другой — график предстоящих платежей (налогов, заработной платы, формирования запасов, погашения кредитов и процентов по ним и т.д.). Платежный календарь дает возможность финансовым службам предприятия осуществлять оперативный контроль за поступлением и расходованием денежных средств, своевременно фиксировать изменение финансовой ситуации и вовремя принимать корректирующие меры по синхронизации положительного и отрицательного денежных потоков и обеспечению стабильной платежеспособности предприятия.
Вопросы для самоконтроля:
В чем состоит смысл понятий «денежный поток», «чистый денежный поток»?
По каким признакам классифицируются денежные потоки организации?
В чем заключается прямой и косвенный методы составления отчета о движении денежных средств?
Какие финансовые коэффициенты используются для анализа денежных потоков?
ГЛАВА 12. АНАЛИЗ ДОХОДОВ, РАСХОДОВ И ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
12.1. Анализ состава и динамики доходов и расходов и финансовых результатов организации
12.2. Анализ финансовых результатов от реализации продукции, работ и услуг
12.1 Анализ состава и динамики доходов и расходов и финансовых результатов организации
Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Прибыль предприятия получают главным образом от реализации продукции, а также от других видов деятельности (сдача в аренду основных фондов, коммерческая деятельность на финансовых и валютных биржах и т.д.).
Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности являются:
- систематический контроль за выполнением планов реализации продукции и получением прибыли;
- определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на финансовые результаты;
- выявление резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности;
- оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;
- разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.
Основными источниками информации при анализе финансовых результатов прибыли служат накладные на отгрузку продукции, данные аналитического бухгалтерского учета по счетам финансовых результатов, финансовой отчетности ф. 2 "Отчет" о прибылях и убытках", а также соответствующие таблицы бизнес-плана предприятия.
В процессе анализа используются следующие показатели :
маржинальная прибыль — это разность между выручкой (нетто) и прямыми производственными затратами по реализованной продукции;
прибыль от реализации продукции, работ и услуг представляет собой разность между суммой маржинальной прибыли и постоянными расходами отчетного периода;
балансовая (валовая) прибыль включает финансовые результаты от реализации продукции, работ и услуг, доходы и расходы от финансовой и инвестиционной деятельности, внереализационные доходы и расходы;
налогооблагаемая прибыль — это разность между балансовой прибылью и суммой прибыли, облагаемой налогом на доход (по ценным бумагам и от долевого участия в совместных предприятиях), а также суммы льгот по налогу на прибыль в соответствии с налоговым законодательством, которое периодически пересматривается;
чистая (нераспределенная) прибыль — это та прибыль, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и прочих обязательных отчислений;
капитализированная (реинвестированная) прибыль — эта часть нераспределенной прибыли, которая направляется на финансирование прироста активов, т.е. в фонд накопления;
потребляемая прибыль — та ее часть, которая расходуется на выплату дивидендов, персоналу предприятия или на социальные программы.
В процессе анализа необходимо изучить состав балансовой прибыли, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год.
Определяют темп ее прироста к прошлом году в сопоставимых ценах. Наибольшую долю в балансовой прибыли занимает прибыль от реализации товарной продукции. Удельный вес операционных финансовых результатов с развитием рыночных отношений может быть значительно большим.
После этого следует основательно изучить факторы изменения каждой составляющей общей суммы прибыли.
12.2. Анализ финансовых результатов от реализации продукции, работ и услуг
Основную часть прибыли предприятия получают от реализации продукции и услуг. В процессе анализа изучаются динамику, выполнение плана прибыли от реализации продукции и определяются факторы изменения ее суммы.
Прибыль от реализации продукции в целом по предприятию зависит от четырех факторов первого уровня соподчиненности: объема реализации продукции (N); ее структуры (Удi); себестоимости (Сi) и уровня среднереализационных цен (Цi):
Объем реализации продукции может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к пропорциональному увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема реализации происходит уменьшение суммы прибыли.
Структура товарной продукции может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастет и, наоборот, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.
Себестоимость продукции и прибыль находятся в обратно пропорциональной зависимости: снижение себестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли, и наоборот.
Изменение уровня среднереализационных цен и величина прибыли находятся в прямо пропорциональной зависимости: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает, и наоборот.
Влияние перечисленных факторов можно определить способом цепной подстановки, последовательно заменяя плановую величину каждого факторного показателя фактической.
По данным расчетов можно установить, как изменилась сумма прибыли за счет каждого фактора.
Изменение суммы прибыли за счет:
- объема реализации продукции:
ΔП(N) = Пусл1 - Ппл;
- структуры товарной продукции:
ΔП(стр) = Пусл2 - Пусл1;
- средних цен реализации:
ΔП(Ц) = Пусл3 - Пусл2;
- себестоимости реализованной продукции:
ΔП(С) = Пф - Пусл3.
По результатам факторного анализа можно оценить качество прибыли. Качество прибыли от основной деятельности признается высоким, если ее увеличение обусловлено ростом объема продаж, снижением себестоимости продукции. Низкое качество прибыли характеризуется ростом цен на продукцию без увеличения физического объема продаж и снижения затрат на рубль продукции.
Вопросы для самоконтроля:
В чем состоит смысл понятий «доходы», «расходы», «прибыль»?
Как классифицируются расходы по обычным видам деятельности?
В чем заключается анализ влияния факторов на прибыль от реализации продукции?
ГЛАВА 13. АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ И ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
13.1. Анализ деловой активности организации
13.2. Анализ рентабельности предприятия
13.1. Анализ деловой активности организации
В рыночной экономике самым главным мерилом эффективности работы организации является результативность.
Наиболее общей характеристикой результативности финансово-хозяйственной деятельности является прибыль.
Задачи анализа результативности:
определить достаточность достигнутых результатов для рыночной финансовой устойчивости организации, сохранения, конкурентоспособности, обеспечения надлежащего качества жизни трудового коллектива;
изучить источники возникновения и особенности воздействия на результативность различных факторов;
рассмотреть основные направления дальнейшего развития анализируемого объекта.
По данным внешней отчетности можно проанализировать следующие показатели:
- показатели деловой активности;
- экономический эффект (прибыль);
- показатели экономической эффективности (рентабельности).
Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.
Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов — показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации.
Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота.
Во-вторых, с размерами оборота, а следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.
В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.
Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние разные внешние и внутренние факторы.
К внешним факторам относятся:
отраслевая принадлежность;
сфера деятельности организации;
масштаб деятельности организации;
влияние инфляционных процессов;
характер хозяйственных связей с партнерами.
К внутренним факторам относятся:
эффективность стратегии управления активами;
ценовая политика организации;
методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.
Таким образом, для анализа деловой активности организации используют две группы показателей:
А. Общие показатели оборачиваемости активов
Б. Показатели управления активами
Оборачиваемость можно исчислить как по всем оборотным средствам (коэффициент ресурсоотдачи di), так и по отдельным видам оборотных активов (таблица 13.1).
Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может оцениваться:
а) скоростью оборота — количество оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие;
б) периодом оборота — средний срок, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.
Таблица 13.1
Коэффициенты деловой активности
| № п/п | Наименование коэффициента | Способ расчета |
| А. Общие показатели оборачиваемости активов: | ||
| 1 | Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) | |
| 2 | Коэффициент оборачиваемости мобильных средств | |
| 3 | Коэффициент отдачи | |
| 4 | Фондоотдача | |
| Б. Показатели управления активами: | ||
| 5 | Коэффициент оборачиваемости собственного капитала | |
| 6 | Коэффициент оборачиваемости материальных средств | |
| 7 | Коэффициент оборачиваемости денежных средств | |
| 8 | Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах | |
| 9 | Срок оборачиваемости средств в расчетах | |
| 10 | Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | |
| 11 | Срок оборачиваемости кредиторской задолженности | |
| 12 | Период погашения задолженности поставщикам | |
| 13 | Период хранения производственных запасов | |
| 14 | Длительность нахождения в авансах поставщикам | |
| 15 | Длительность процесса производства | |
| 16 | Длительность хранения готовой продукции на складе | |
Коэффициент общей оборачиваемости (ресурсоотдача di) или коэффициент трансформации отражает скорость оборота всего капитала организации или эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. Этот показатель деловой активности имеет большое аналитическое значение, так как он тесно связан с прибыльностью организации, а следовательно, влияет на результативность финансово-хозяйственной деятельности.
Оборачиваемость запасов характеризует коэффициент d6. Чем выше этот показатель, тем меньше затоваривание, тем быстрее можно погашать долги. Известно, что в условиях нормально функционирующей рыночной экономики оптимальная величина оборачиваемости материальных запасов 4-8 раз в год. Это, правда, приемлемо лишь для производственных организаций. Оборачиваемость долгосрочных активов колеблется от 1 до 7 в зависимости от капиталоемкости производства.
Устойчивость финансового положения анализируемого объекта и его деловую активность характеризует соотношение дебиторской и кредиторской задолженности. В стабильной экономике, если дебиторская задолженность организации превышает кредиторскую, это расценивается как свидетельство наращивания оборота и не считается тревожным сигналом. Однако в России, в условиях инфляции, такое положение может быть опасно.
Скорость оборота собственного капитала (d5) отражает активность использования денежных средств. Низкое значение этого показателя свидетельствует о бездействии части собственных средств.
13.2. Анализ рентабельности предприятия
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.
Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:
показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;
показатели, характеризующие прибыльность продаж;
показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.
Все показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.
Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) R3 исчисляется путем отношения прибыли от реализации (Пр) или чистой прибыли от основной деятельности (ЧП), или суммы чистого денежного притока (ЧДП), включающего чистую прибыль и амортизацию отчетного периода, к сумме затрат по реализованной продукции (3):
Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли или самофинансируемого дохода с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его сегментам и видам продукции. Последний показатель точнее предыдущих отражает результаты деятельности предприятия, поскольку учитывает не только чистую прибыль, а всю величину собственных заработанных средств, поступающих в свободное распоряжение предприятия из оборота. Сумма прибыли может быть небольшой, если предприятие применяет ускоренный метод начисления амортизации, и наоборот. Однако в совокупности эти две величины довольно реально отражают доход предприятия, который может быть использован в процессе реинвестирования.
Аналогичным образом определяется окупаемость инвестиционных проектов: полученная или ожидаемая сумма прибыли или чистого денежного положительного потока от проекта относится к сумме инвестиций в данный проект.
Рентабельность продаж (оборота) рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг, или той прибыли, или чистого денежного потока на сумму полученной выручки (В). Характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом предприятию и отдельным видам продукции:
Рентабельность (доходность) капитала исчисляется отношением балансовой или чистой прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала (KL) или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, перманентного, основного, оборотного, операционного капитала и т.д.:
.
В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиям конкурентами.
Уровень рентабельности производственной деятельности (окупаемость затрат),рассчитанный в целом по предприятию, зависит от трех основных факторов первого порядка: изменения структуры реализованной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации.
Факторная модель этого показателя имеет вид
Расчет влияния факторов первого порядка на изменение уровня рентабельности в целом по предприятию можно выполни способом цепной подстановки.
ΔRОБЩ=RФ-RПЛ,
в т.ч.:
ΔR(N)=RУСЛ1-RПЛ,
ΔR(Уд)=RУСЛ2 –RУСЛ1,
ΔR(Ц)=RУСЛ3 –RУСЛ2,
ΔR(С)=RФ –RУСЛ3.
Затем необходимо сделать факторный анализ рентабельности по каждому виду продукции. Уровень рентабельности отдельных видов продукции зависит от изменения среднереализационных цен и себестоимости единицы продукции:
Расчет влияния этих факторов на изменение уровня рентабельности изделия можно произвести способом цепной подстановки
Вопросы для самоконтроля:
Какие показатели характеризуют эффективность деятельности организации?
Какие показатели характеризуют деловую активность организации?
Как определить рентабельность продаж?
Какие факторы влияют на изменение рентабельности капитала?
ГЛАВА 14. КОМПЛЕКСНАЯ ОЦЕНКА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ ПО ДАННЫМ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ
14.1. Системный подход к оценке деятельности организации по данным финансовой отчетности
14.2. Комплексная оценка как инструмент поиска резервов повышения эффективности бизнеса
14.3. Рейтинговая оценка системы показателей по данным финансовой отчетности
Методы сравнительной рейтинговой оценки деятельности предприятий
Составными этапами методики комплексной сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния предприятия являются:
- сбор и аналитическая обработка исходной информации за оцениваемый период;
- обоснование системы показателей, используемых для рейтинговой оценки финансового состояния, рентабельности и деловой активности предприятия, их классификация и расчет итогового показателя рейтинговой оценки;
- классификация (ранжирование) предприятий по рейтингу.
Итоговая рейтинговая оценка учитывает все важнейшие параметры (показатели) финансово-хозяйственной и производственной деятельности предприятия. Исходные показатели для рейтинговой оценки объединены в 4 группы:
В первую группу входят показатели оценки прибыльности хозяйственной деятельности – общая рентабельность предприятия, чистая рентабельность предприятия, рентабельность собственного капитала, общая рентабельность производственных активов.
Во вторую группу включены показатели оценки эффективности управления предприятием. Эффективность определяется отношением прибыли ко всему обороту (реализации продукции, работ, услуг). При этом используются показатели прибыли от реализации продукции; прибыли от финансово-хозяйственной деятельности; балансовой прибыли; чистой прибыли.
В третью группу включены показатели оценки деловой активности предприятия. Деловая активность характеризуется показателями оборачиваемости.
В четвертую группу включены показатели оценки ликвидности и финансовой устойчивости предприятия.
В основе расчета итогового показателя рейтинговой оценки лежит сравнение предприятий по каждому показателю финансового состояния, рентабельности и деловой активности с условным эталонным предприятием, имеющим наилучшие результаты по всем сравниваемым показателям.
В общем виде алгоритм сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния, рентабельности и деловой активности предприятия может быть представлен в виде последовательности следующих действий.
1. Исходные данные представляются в виде матрицы (), т.е. таблицы, где по строкам записаны номера показателей (i= 1, 2, З...л), а по столбцам — номера предприятий (j= 1, 2, 3...w).
2. По каждому показателю находится максимальное или оптимальное значение и заносится в столбец условного эталонного предприятия (т + 1).
3. Исходные показатели матрицы стандартизуются в отношении соответствующего показателя эталонного предприятия по формуле
где хij— стандартизованные показатели состояния j-го, предприятия.
4. Для каждого анализируемого предприятия значение его рейтинговой оценки определяется по формуле:
Rj - рейтинговая оценка j-го предприятия; хnj — стандартизованные показатели j-го анализируемого предприятия.
5. Предприятия ранжируются в порядке возрастания рейтинговой оценки. Наивысший рейтинг (1 -е место) имеет предприятие с минимальным значением R.
Вопросы для самоконтроля:
Литература:
Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М.: Финансы и статистика, 1999г.
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – 2-е изд. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004. – 336 с.
Пласкова Н.С. Экономический анализ: Учебник. – М.: Эксмо, 2006. – 704 с.
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности организации. – 6 изд., перераб. и доп. – Минск: ООО «Новое знание», 2005г.
Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С. Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: Инфра-М, 2002г.
42
Лекция 1. АНАЛИЗ ПРОИЗВОДСТВА И РЕАЛИЗАЦИИ ПРОДУКЦИИ
1. Задачи и информационное обеспечение анализа
2. Анализ динамики и выполнения плана производства и реализации продукции
3. Анализ ассортимента и структуры продукции
4. Анализ качества произведенной продукции
5. Анализ ритмичности работы предприятия
6. Анализ факторов и резервов увеличения выпуска и реализации продукции
1. Задачи и информационное обеспечение анализа
Основные задачи:
оценка степени выполнения плана и динамики производства и реализации продукции;
определение влияния факторов на изменение величины этих показателей;
выявление внутрихозяйственных резервов увеличения выпуска и реализации продукции;
разработка рекомендаций по освоению выявленных резервов.
Источники информации для анализа производства и реализации продукции:
служат бизнес-план предприятия,
оперативные планы-графики,
отчетность ф. № 1-п "Отчет по продукции",
ф. № 2 "Отчет о прибылях и убытках",
ведомость № 16 "Движение готовых изделий, их отгрузка и реализация" и др.
2. Анализ динамики и выполнения плана производства и реализации продукции
Основными показателями объема производства служат товарная и валовая продукция.
Валовая продукция — это стоимость всей произведенной продукции и выполненных работ, включая незавершенное производство.
Товарная продукция отличается от валовой тем, что в нее не включают остатки незавершенного производства и внутрихозяйственный оборот.
Анализ начинается с изучения динамики выпуска и реализации продукции, расчета базисных и цепных темпов роста и прироста (табл.1.1).
Таблица 1.1
| Динамика производства и реализации продукции | ||||||
| Год | Объем производства продукции, тыс:руб. | Темпы роста, % | Объем реализации, тыс. руб. | Темпы роста, % | ||
| базисные | цепные | базисные | цепные | |||
| XXX 1 | 90000 | 100,0 | 100,0 | 89500 | 100,0 | 100,0 |
| ххх2 | 92400 | 102,7 | 102,7 | 92600 | 103,4 | 103,4 |
| хххЗ | 95800 | 106,4 | 103,6 | 94300 | 105,4 | 101,8 |
| ххх4 | 94 100 | 104,5 | 98,2 | 93500 | 104,4 | 99,2 |
| ххх5 | 100800 | 112,0 | 107,1 | 96600 | 107,9 | 103,0 |
Из таблицы видно, что за пять лет объем производства возрос на 12%, а объем реализации — на 7,9%. Если за предыдущие годы темпы роста производства и реализации примерно совпадали, то за последний год темпы роста производства значительно выше темпов реализации продукции, что свидетельствует о накоплении остатков нереализованной продукции на складах предприятия и не оплаченной покупателями.
Среднегодовой темп роста (прироста) выпуска и реализации продукции можно рассчитать по среднегеометрической или среднеарифметической взвешенной.
Исчислим его по среднегеометрической:
В приведенном примере среднегодовой темп прироста выпуска продукции составляет 2,87%, а реализации продукции — 1,92%.
Оценка выполнения плана по производству и реализации продукции за отчетный период (месяц, квартал, год) производится по методике, приведенной в табл. 1.2.
Таблица 1.2
Анализ выполнения плана по выпуску и реализации продукции предприятием за 200_ год
| Изделие | Объем производства продукции в плановых ценах, тыс. руб. | Реализация продукции в плановых ценах, тыс. руб. | ||||||
| план | факт | +, - | %к плану | план | факт | +, - | %к плану | |
| А В С D | 28800 33600 19200 14400 | 25200 33264 22176 20160 | -3600 -336 +2976 +5760 | -12,5 -1,0 +15,5 +40,0 | 28500 33600 18900 14250 | 24250 31800 21350 19200 | -4250 -1800 +2450 +4950 | -14,9 -5,35 +13,0 +34,7 |
| Итого | 96000 | 100800 | +4800 | +5,0 | 95250 | 96600 | +1350 | +1,42 |
Из таблицы видно, что за отчетный год план по выпуску готовой продукции перевыполнен на 5%, а по реализации — только на 1,42%. Это свидетельствует о росте остатков нереализованной продукции.
Таблица 1.3
Оперативный анализ выполнения плана по выпуску и отгрузке продукции, тыс. руб.
| Вид продукции | План | 02.01.200 _ г. | 03.01 | ||||
| на сутки | на месяц | план с начала месяца | фактический объем | отклонение от плана | и т.д. | ||
| за сутки | с начала месяца | ||||||
| Изделие А: выпуск отгрузка Изделие В: выпуск отгрузка И т.д. | 80 82 125 126 | 1600 1640 2500 2520 | 80 82 125 126 | 82 78 124 128 | 82 78 124 128 | +2 -4 -1 +2 | |
| Итого: выпуск отгрузка | 330 333 | 6600 6660 | 330 333 | 329 330 | 329 330 | -1 -3 | |
Оперативный анализ производства и отгрузки продукции осуществляется на основе расчета, в котором отражаются плановые и фактические сведения о выпуске и отгрузке продукции по объему и ассортименту, качестве за день, нарастающим итогом с начала месяца, а также отклонение от плана (табл. 1.3).
Анализ реализации продукции тесно связан с анализом выполнения договорных обязательств по поставкам продукции. Недовыполнение плана по договорам для предприятия оборачивается уменьшением выручки, прибыли, выплатой штрафных санкций. Кроме того, в условиях конкуренции предприятие может потерять рынки сбыта продукции, что повлечет за собой спад производства.
В процессе анализа определяется выполнение плана поставок за месяц и с нарастающим итогом в целом по предприятию, в разрезе отдельных потребителей и видов продукции, выясняются причины недовыполнения плана и вырабатываются корректирующие меры по выполнению договорных обязательств (табл.1.4).
Таблица 1.4
Анализ выполнения договорных обязательств по отгрузке продукции за март, тыс. руб.
| Изделие | Потребитель | План поставки по договору | Фактически отгружено | Недопоставка продукции | Зачетный объем в пределах плана |
| А В И т.д. | 1 2 3 1 2 | 800 800 600 500 1200 | 850 750 700 500 1050 | -50 -150 | 800 750 600 500 1050 |
| Итого | 8000 | 8500 | -800 | 7200 |
Процент выполнения договорных обязательств рассчитывается делением разности между плановым объемом отгрузки по договорным обязательствам (О0)и его недовыполнением (Он) на плановый объем (О0):
Из табл. 4 видно, что за отчетный месяц недопоставлено продукции по договорам на сумму 800 тыс. руб., или на 10%, а в целом за год — на 5% (табл. 1.5).
Недопоставка продукции отрицательно влияет не только на итоги деятельности данного предприятия, но и на работу торговых организаций, предприятий-смежников, транспортных организаций и т.д. При анализе реализации особое внимание следует обращать на выполнение обязательств по госзаказу, кооперированным поставкам и по экспорту продукции.
Таблица 1.5
Анализ выполнения договорных обязательств за год, тыс.руб
| Месяц | План поставки продукции | Недопоставка продукции | Выполнение,% | |||
| за месяц | с начала года | за месяц | с начала года | за месяц | с начала года | |
| Январь Февраль Март …. Декабрь | 7500 7800 8000 ….. 9500 | 7500 15300 23300 …. 95850 | -300 -100 -800 …. - | -300 -400 -1200 …. -4800 | 96,0 98,7 90,0 …. 100,0 | 96,0 97,4 94,8 …. 95,0 |
3. Анализ ассортимента и структуры продукции
Оценка выполнения плана по ассортименту продукции обычно производится с помощью одноименного коэффициента, который рассчитывается путем деления общего фактического выпуска продукции, зачтенного в выполнение плана по ассортименту, на общий плановый выпуск продукции (продукция, изготовленная сверх плана или не предусмотренная планом, не засчитывается в выполнение плана по ассортименту). Из табл. 1.6 видно, что план по ассортименту продукции выполнен на 95,9% (92 064 / 96 000 х 100).
| Таблица 1.6 | ||||
| Выполнение плана по ассортименту продукции | ||||
| Изделие | Объем производства продукции в плановых ценах, тыс. руб. | Процент выполнения плана | Объем продукции, зачтенный в выполнение плана по ассортименту, тыс.руб. | |
| план | факт | |||
| А В С D | 28800 33600 19200 14400 | 25200 33264 22 176 20 160 | 87,5 99,0 115,5 140,0 | 25200 33264 19200 14400 |
| Итого | 96000 | 100800 | 105,0 | 92064 |
Причины недовыполнения, плана по ассортименту могут быть как внешние, так и внутренние. К внешним относятся конъюнктура рынка, изменение спроса на отдельные виды продукции, состояние материально-технического обеспечения, несвоевременный ввод в действие производственных мощностей предприятия по независящим от него причинам. Внутренние причины — недостатки в организации производства, плохое техническое состояние оборудования, его простои, аварии, недостаток электроэнергии, низкая культура производства, недостатки в системе управления и материального стимулирования.
Увеличение объема производства (реализации) по одним видам и сокращение по другим видам продукции приводит к изменению ее структуры, т.е. соотношения отдельных изделий в общем их выпуске. Выполнить план по структуре — значит сохранить в фактическом выпуске продукции запланированные соотношения отдельных ее видов.
Изменение структуры производства оказывает большое влияние на все экономические показатели: объем выпуска в стоимостной оценке, материалоемкость, себестоимость продукции, прибыль, рентабельность. Если увеличивается удельный вес более дорогой продукции, то объем ее выпуска в стоимостном выражении возрастает, и наоборот. То же происходит с размером прибыли при увеличении удельного веса высокорентабельной и соответственно при уменьшении доли низкорентабельной продукции.
Таблица 1.7
Анализ структуры произведенной продукции
| Изделие | Опт.цена за 1 туб, руб | Объем производства продукции, туб | Структура продукции, % | Стоимость выпущенной продукции в ценах плана, тыс. руб. | Изменение товарной продукции за счет структуры, тыс. руб. | ||||
| план | факт | план | факт | план | факт при плановой структуре | факт | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | |
| А В С Д | 5000 6000 7000 7500 | 5760 5600 2743 1920 | 5040 5544 3168 2688 | 35,95 34,95 17,12 11,98 | 30,66 33,72 19,27 16,35 | 28800 33600 19200 14400 | 29550 34475 19700 14775 | 25200 33264 22176 20160 | -4350 -1211 +2476 +5385 |
| Итого | - | 16023 | 16440 | 100 | 100 | 96000 | 98500 | 100800 | +2300 |
Расчет влияния структуры производства на уровень перечисленных показателей можно произвести способом цепной подстановки (табл. 1.7), который позволяет абстрагироваться от всех факторов, кроме структуры продукции:
Аналогичным образом определяется влияние структуры реализованной продукции на сумму выручки и на другие показатели деятельности предприятия: трудоемкость, материалоемкость, на общую сумму затрат, прибыль, рентабельность и другие экономические показатели, что позволит комплексно, всесторонне оценить эффективность ассортиментной и структурной политики предприятия.
4. Анализ качества произведенной продукции
Важным показателем деятельности промышленных предприятий является качество продукции. Его повышение — одна из форм конкурентной борьбы, завоевания и удержания позиций на рынке. Высокий уровень качества продукции способствует повышению спроса на продукцию и увеличению суммы прибыли не только за счет объема продаж, но и за счет более высоких цен.
Качество продукции — понятие, которое характеризует параметрические, эксплуатационные, потребительские, технологические, дизайнерские свойства изделия, уровень его стандартизации и унификации, надежность и долговечность. Различают обобщающие, индивидуальные и косвенные показатели качества продукции.
Обобщающие показатели характеризуют качество всей произведенной продукции независимо от ее вида и назначения:
а) удельный вес новой продукции в общем ее выпуске;
б) удельный вес продукции высшей категории качества;
в) средневзвешенный балл продукции;
г) средний коэффициент сортности;
д) удельный вес аттестованной и неаттестованной продукции;
е) удельный вес сертифицированной продукции;
ж) удельный вес продукции, соответствующей мировым стандартам;
з) удельный вес экспортируемой продукции, в том числе в высокоразвитые промышленные страны.
Индивидуальные (единичные) показатели качества продукции характеризуют одно из ее свойств:
а) полезность (жирность молока, зольность угля, содержание железа в руде, содержание белка в продуктах питания);
б) надежность (долговечность, безотказность в работе);
в) технологичность, т.е. эффективность конструкторских и технологических решений (трудоемкость, энергоемкость);
г) эстетичность изделий.
Косвенные показатели — это штрафы за некачественную продукцию, объем и удельный вес забракованной продукции, удельный вес зарекламированной продукции, потери от брака и др.
Первая задача анализа — изучить динамику перечисленных показателей, выполнение плана по их уровню, причины их изменения и дать оценку выполнения плана по уровню качества продукции.
Таблица 1.8
Анализ обобщающих показателей качества продукции
| Показатель | Прошлый год | Отчетный год | |
| план | факт | ||
| Средневзвешенный балл качества продукции | 0,70 | 0,75 | 0,74 |
| Удельный вес,%: Продукции высшей категории качества Экспортируемой продукции Забракованной продукции Зарекламированной продукции | 75 12,5 0,55 0,30 | 76 15,6 0,40 0,25 | 78 15,7 0,50 0,20 |
| Потери от брака, тыс.руб | 450 | 350 | 420 |
Как видно из табл. 1.8, за отчетный год на предприятии проделана определенная работа по улучшению качества продукции и повышению ее конкурентоспособности, о чем свидетельствует увеличение удельного веса продукции высшей категории качества и экспортируемой продукции.
По продукции, качество которой характеризуется сортом или кондицией, рассчитываются доля продукции каждого сорта (кондиции) в общем объеме производства, средний коэффициент сортности, средневзвешенная цена изделия. При оценке выполнения плана по первому показателю фактическую долю каждого сорта в общем объеме продукции сравнивают с плановой, а для изучения динамики качества — с данными прошлых периодов.
Средний коэффициент сортности можно определить отношением стоимости продукции всех сортов к возможной стоимости продукции по цене I сорта (табл. 1.9):
Таблица 1.9
Анализ качества продукции
| Сорт продукции | Цена за 1 туб.руб. | Выпуск продукции, туб. | Стоимость выпуска, тыс.руб | ||||
| план | факт | план | факт | по цене 1 сорта | |||
| план | факт | ||||||
| 1 2 3 | 6000 5000 2500 | 2880 1728 1152 | 3528 1008 504 | 17280 8640 2880 | 21168 5040 1260 | 17280 10368 6912 | 21168 6048 3024 |
| Итого | 5000 | 5760 | 5040 | 28800 | 27468 | 34560 | 30240 |
Отсюда коэффициент сортности:
по плану — 0,833 (28 800/34 560),
фактически — 0,908 (27 468/30 240).
Выполнение плана по качеству — 109% (0,908/0,833). Средневзвешенная цена по плану — 5000 руб., фактически — 5450 руб., что по отношению к плану также составляет 109%.
Вторая задача анализа — определение влияния качества продукции на стоимостные показатели работы предприятия:
а) выпуск товарной продукции ();
б) выручку от реализации продукции ();
в) прибыль ().
Расчет производится следующим образом:
=(Ц1-Ц0)х
=(Ц1-Ц0)х
=(Ц1-Ц0)х- (С1-С0)х
где Ц0 и Ц1 — соответственно цена изделия до и после изменения качества; С0 и C1 — соответственно уровень себестоимости изделия до и после изменения качества;
— количество произведенной продукции повышенного качества;
— объем реализации продукции повышенного качества.
Средневзвешенная цена рассчитывается следующим образом:
Расчет влияния сортового состава продукции на объем ее производства в стоимостном выражении можно произвести способом абсолютных разниц (табл. 1.10)
Таблица 1.10
Влияние сортового состава продукции на объем выпуска изделия А в стоимостном выражении
| Сорт продукции | Оптовая цена за 1 туб.руб. | Структура продукции,% | Изменение средней цены за счет структуры, руб | ||
| план | факт | +,- | |||
| 1 2 3 | 6000 5000 2500 | 50 30 20 | 70 20 10 | +20 -10 -10 | +1200 -500 -250 |
| Итого | 5000 | 100 | 100 | х | +450 |
В связи с улучшением качества продукции (увеличением доли продукции I сорта и уменьшением соответственно доли продукции II и III сорта) средняя цена реализации по изделию А выше плановой на 450 руб., а стоимость всего фактического выпуска — на 2268 тыс. руб.(450 руб. х 5040 туб).
Аналогичные расчеты делают по всем видам продукции, по которым установлены сорта, после чего результаты обобщаются.
Косвенным показателем качества продукции является брак. Он делится на исправимый и неисправимый, внутренний (выявленный на предприятии) и внешний (выявленный потребителями). Выпуск брака ведет к повышению себестоимости продукции, уменьшению объема товарной и реализованной продукции, снижению прибыли и рентабельности.
В процессе анализа изучают динамику брака по абсолютной сумме и удельному весу в общем выпуске товарной продукции; определяют потери от брака:
тыс. руб.
1. Себестоимость забракованной продукции 500
2. Расходы по исправлению брака 80
3. Стоимость брака по цене возможного использования 150
4. Сумма удержаний с виновных лиц 10
5. Потери от брака (п.1 + п.2 - п.З - п.4) 420
Для определения потерь товарной продукции необходимо знать фактический уровень рентабельности.
В нашем примере стоимость товарной продукции в действующих ценах составляет 104 300 тыс. руб., а ее себестоимость — 84 168 тыс. руб. Отсюда фактический уровень рентабельности равен +23,9% ((104 300 - 84 168)/84 168 х 100). Это означает, что фактический уровень цены выше себестоимости продукции в 1,239 раза. Потери же товарной продукции равны 420 х 1,239 = 520,4 тыс. руб., или 0,5 % от стоимости фактического выпуска.
Затем изучаются причины понижения качества и допущенного брака продукции по местам их возникновения и центрам ответственности и разрабатываются мероприятия по их устранению. Основными причинами понижения качества продукции являются плохое качество сырья, низкий уровень технологии, организации производства и квалификации рабочих, аритмичность производства и др.
5. Анализ ритмичности работы предприятия
При изучении деятельности предприятия важен анализ ритмичности производства и отгрузки продукции. Ритмичность — равномерный выпуск продукции в соответствии с графиком в объеме и ассортименте, предусмотренных планом.
Ритмичная работа является основным условием своевременного выпуска и реализации продукции. Неритмичность ухудшает все экономические показатели: снижается качество продукции; увеличиваются объем незавершенного производства и сверхплановые остатки готовой продукции на складах и, как следствие, замедляется оборачиваемость капитала; не выполняются поставки по договорам и предприятие платит штрафы за несвоевременную отгрузку продукции; несвоевременно поступает выручка; перерасходуется фонд заработной платы в связи с тем, что в начале месяца рабочим платят за простои, а в конце за сверхурочные работы. Все это приводит к повышению себестоимости продукции, уменьшению суммы прибыли, ухудшению финансового состояния предприятия.
Для оценки выполнения плана по ритмичности используются прямые и косвенные показатели. Прямые показатели — коэффициент ритмичности, коэффициент вариации, коэффициент аритмичности, удельный вес производства продукции за каждую декаду (сутки) к месячному выпуску, удельный вес произведенной продукции за каждый месяц к квартальному выпуску, удельный вес выпущенной продукции за каждый квартал к годовому объему производства, удельный вес продукции, выпущенной в первую декаду отчетного месяца, к третьей декаде предыдущего месяца.
Косвенные показатели ритмичности — наличие доплат за сверхурочные работы, оплата простоев по вине хозяйствующего субъекта, потери от брака, уплата штрафов за недопоставку и несвоевременную отгрузку продукции, наличие сверхнормативных остатков незавершенного производства и готовой продукции на складах.
Один из наиболее распространенных показателей — коэффициент ритмичности. Величина его определяется путем суммирования фактических удельных весов выпуска за каждый период, но не более планового их уровня:
Критм = 30 + 33,33 + 33,34 = 96,67 %.
Коэффициент вариации (КВ) определяется как отношение среднеквадратического отклонения от планового задания за сутки (декаду, месяц, квартал) к среднесуточному (среднедекадному, среднемесячному, среднеквартальному) плановому выпуску продукции:
где ()2 — квадратическое отклонение от среднедекадного задания;
n — число периодов;
Х — среднедекадное задание по графику.
В нашем примере коэффициент вариации составляет 0,094. Это значит, что выпуск продукции по декадам отклоняется от графика в среднем на 9,4%.
Таблица 1.11
Ритмичность выпуска продукции по декадам
| Декада | Выпуск продукции за год, тыс.руб | Удельный вес продукции, % | Коэффициент выполнения плана | Доля продукции, зачтенная в выполнение плана по ритмичности, % | ||
| Первая Вторая Третья | 32000 32000 32000 | 30240 34272 36288 | 33,3 33,3 33,4 | 30 34 36 | 0,945 1,071 1,134 | 30,0 33,33 33,34 |
| Всего | 96000 | 100800 | 100 | 100 | 1,05 | 96,67 |
Для оценки ритмичности производства на предприятии рассчитывается также показатель аритмичности как сумма положительных и отрицательных отклонений в выпуске продукции от плана за каждый день (неделю, декаду). Чем менее ритмично работает предприятие, тем выше показатель аритмичности. В нашем примере (табл. 1.11) он равен
Каритм = 0,055 + 0,071 +0,134 = 0.26.
Если известны причины недовыполнения (перевыполнения) плана выпуска продукции по декадам (суткам), можно рассчитать их влияние на показатель аритмичности. Для этого относительное изменение объема производства продукции по данной причине необходимо отнести к общему показателю аритмичности и умножить на 100. Например, за первую декаду план выпуска недовыполнен на 960 тыс. руб., или на 3%, по причине несвоевременной поставки сырья и на 800 тыс. руб., или 2,5%, по причине неисправности оборудования. Отсюда доля первого фактора в изменении общего показателя аритмичности составляет 11,5% (0,03/0,26х100), а второго — 9,6% (0,025: 0,26 х 100).
Внутренние причины, аритмичности — тяжелое финансовое состояние предприятия, низкий уровень организации, технологии и материально-технического обеспечения производства, а также планирования и контроля, внешние — несвоевременная поставка сырья и материалов поставщиками, недостаток энергоресурсов не по вине предприятия и др.
В процессе анализа необходимо подсчитать упущенные возможности предприятия по выпуску продукции в связи с неритмичной работой. Это разность между фактическим и возможным выпуском продукции, исчисленным исходя из наибольшего среднесуточного (среднедекадного) объема производства (100 800 - 36 288 х 3 = 8064 тыс. руб.).
Аналогичным образом анализируется ритмичность отгрузки и реализации продукции.
В заключение анализа разрабатывают конкретные мероприятия по устранению причин неритмичной работы.
6. Анализ факторов и резервов увеличения выпуска и реализации продукции
Изучив динамику и выполнение плана по реализации продукции и выполнению договоров поставки, необходимо установить факторы изменения ее объема.
Возможны два варианта методики факторного анализа реализации продукции.
Если выручка на предприятии определяется по отгрузке товарной продукции, то баланс товарной продукции будет иметь вид:
ГПн+Q=QР+ГПк
Отсюда QР = ГПн + Q - ГПк.
Если выручка определяется после оплаты отгруженной продукции, то товарный баланс можно записать так:
ГПн+ Q +ОТн= QР +ОТк+ГПк
Отсюда QР = ГПн + Q + ОТн – ОТк - ГПк,
где ГПн, ГПк — соответственно остатки готовой продукции на складах на начало и конец периода;
Q — стоимость выпуска продукции;
QР — объем реализации продукции за отчетный период;
ОТн ОТк — остатки отгруженной продукции на начало и конец периода.
Расчет влияния данных факторов на объем реализации продукции производится сравнением фактических уровней факторных показателей с плановыми и вычислением абсолютных и относительных приростов каждого из них. Для изучения влияния этих факторов анализируется баланс продукции (табл. 1.12).
Таблица 1.12
Анализ факторов изменения объема реализации продукции
| Показатель | Сумма в плановых ценах, тыс.руб | ||
| план | факт | +;- | |
| 1. Остаток готовой продукции на начало года | 2000 | 2000 | - |
| 2. Выпуск товарной продукции | 96000 | 100800 | +4800 |
| 3. Остаток готовой продукции на конец года | 2200 | 3545 | +1345 |
| 4. Отгрузка продукции за год (п.1+п.2-п.3) | 95800 | 99255 | +3455 |
| 5. Остаток товаров, отгруженных покупателям: 5.1. на начало года 5.2. на конец года | 4450 5000 | 4500 7155 | +50 +2155 |
| 6. Реализация продукции (п.4+п.5.1 –п.5.2) | 95250 | 96600 | +1350 |
Из таблицы видно, что план реализации продукции перевыполнен за счет увеличения ее выпуска и сверхплановых остатков товаров, отгруженных покупателям на начало года. Отрицательное влияние на объем продаж оказали следующие факторы: увеличение остатков готовой продукции на складах предприятия, а также рост остатков отгруженных товаров на конец года, оплата за которые не поступила еще на расчетный счет предприятия. Поэтому в процессе анализа необходимо выяснить причины образования сверхплановых остатков на складах, несвоевременной оплаты продукции покупателями и разработать конкретные мероприятия по ускорению реализации продукции и получению выручки.
Особое внимание уделяется изучению влияния факторов, определяющих объем производства продукции. Их можно объединить в три группы:
1) обеспеченность предприятия трудовыми ресурсами и эффективность их использования:
2) обеспеченность предприятия основными производственными фондами и эффективность их использования:
3) обеспеченность производства сырьем и материалами и эффективность их использования:
Расчет влияния данных факторов на объем валовой и реализованной продукции можно произвести одним из приемов детерминированного факторного анализа. Затем, зная причины изменения среднегодовой выработки персонала, фондоотдачи и материалоотдачи, следует установить их влияние на выпуск продукции путем умножения их прироста за счет i-го фактора соответственно на фактическую численность персонала, фактическую среднегодовую стоимость основных производственных фондов и фактическую сумму потребленных материальных ресурсов:
а) ;
б) ;
в) ;
В заключение анализа обобщают выявленные резервы увеличения производства и реализации продукции.
Определение величины резервов
Лекция 2. АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ТРУДОВЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ
1. Анализ обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами
2. Анализ использования фонда рабочего времени
3. Анализ производительности труда
4. Анализ трудоемкости продукции
5. Анализ фонда заработной платы
1. Анализ обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами
Основными задачами анализа являются:
1) изучение и оценка обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами в целом, а также по категориям и профессиям;
2) определение и изучение показателей текучести кадров;
3) выявление резервов трудовых ресурсов, более полного и эффективного их использования.
Источники информации для анализа:
план по труду,
статистическая отчетность "Отчет по труду",
данные табельного учета и отдела кадров.
Обеспеченность предприятия трудовыми ресурсами определяется сравнением фактического количества работников по категориям и профессиям с плановой потребностью.
Для оценки соответствия квалификации рабочих сложности выполняемых работ сравнивают средние тарифные разряды работ и рабочих, рассчитанные по средневзвешенной арифметической:
;
где ТР — тарифный разряд;
ЧР — численность рабочих;
VР, — объем работ каждого вида.
Если фактический средний тарифный разряд рабочих ниже планового и ниже среднего тарифного разряда работ, то это может привести к выпуску менее качественной продукции. Если средний разряд рабочих выше среднего тарифного разряда работ, то рабочим нужно производить доплату за использование их на менее квалифицированных работах.
Административно-управленческий персонал необходимо проверить на соответствие фактического уровня образования каждого работника занимаемой должности.
Квалификационный уровень работников во многом зависит от их возраста, стажа работы, образования и т.д. Поэтому в процессе анализа изучают изменения в составе рабочих по возрасту, стажу работы, образованию.
Для характеристики движения рабочей силы рассчитывают и анализируют динамику следующих показателей:
1) коэффициент оборота по приему рабочих (Кпр):
;
2) коэффициент оборота по выбытию (КВ):
;
3) коэффициент текучести кадров (КТ):
;
4) коэффициент постоянства состава персонала предприятия (КПОСТ):
Необходимо изучить причины увольнения работников (по собственному желанию, сокращению кадров, из-за нарушений трудовой дисциплины и др.).
Напряжение в обеспечении предприятия трудовыми ресурсами может быть несколько снято за счет более полного использования имеющейся рабочей силы, роста производительности труда, интенсификации производства, комплексной механизации и автоматизации производственных процессов, внедрения новой более производительной техники, усовершенствования технологии и организации производства. В процессе анализа должны быть выявлены резервы сокращения потребности в трудовых ресурсах в результате проведения вышеперечисленных мероприятий.
Резерв увеличения выпуска продукции за счет создания дополнительных рабочих мест определяется умножением их прироста на фактическую среднегодовую выработку одного рабочего:
где — резерв увеличения выпуска продукции;
— резерв увеличения количества рабочих мест;
— фактическая среднегодовая выработка рабочего.
2. Анализ использования фонда рабочего времени
Полноту использования трудовых ресурсов можно оценить по количеству отработанных дней и часов одним работником за анализируемый период времени, а также по степени использования фонда рабочего времени. (табл.2.1).
Таблица 2.1
Использование трудовых ресурсов предприятия
| Показатель | Прошлый год | Отчетный год | Отклонение | ||
| план | факт | от прошлого года | от плана | ||
| Среднегодовая численность рабочих (ЧР) Отработано за год одним рабочим: дней (Д) часов (Ч) Средняя продолжительность рабочего дня (П),ч Фонд рабочего времени, ч В том числе сверхурочно отработанное время, тыс.ч | 160 220 1727 7,85 276320 1630 | 160 220 1749 7,95 279840 - | 165 210 1638 7,8 270270 1485 | +5 -10 -89 -0,05 -6050 -145 | +5 -10 -111 -0,15 -9570 +1485 |
Фонд рабочего времени (Т) зависит от численности рабочих (ЧР), количества отработанных дней одним рабочим в среднем за год (Д) и средней продолжительности рабочего дня (П):
Т = ЧР х Д х П.
На анализируемом предприятии фактический фонд рабочего времени меньше планового на 9570 ч. Влияние факторов на его изменение можно установить способом абсолютных разниц:
Всего -9570 ч.
Как видно из приведенных данных, имеющиеся трудовые ресурсы предприятие использует недостаточно полно. В среднем одним; рабочим отработано по 210 дней вместо 220, в связи с чем сверхплановые целодневные потери рабочего времени составили на одного рабочего 10 дней, а на всех — 1650 дней, или 13118ч (1650 х 7,95).
Существенны и внутрисменные потери рабочего времени: за один день они составили 0,15 ч, а за все отработанные дни всеми рабочими — 5197 ч. Общие потери рабочего времени — 18315ч (1638— 1749) х 165. В действительности они еще выше в связи с тем, что фактический фонд отработанного времени включает в себя и сверхурочно отработанные часы (1485 ч). Если их учесть, то общие потери рабочего времени составят 19 800 ч, или 7,3%.
Для выявления причин целодневных и внутрисменных потерь рабочего времени сопоставляют данные фактического и планового баланса рабочего времени. Они могут быть вызваны разными объективными и субъективными обстоятельствами, не предусмотренными планом: дополнительными отпусками с разрешения администрации, заболеваниями рабочих с временной потерей трудоспособности, прогулами, простоями из-за неисправности оборудования, машин, механизмов, из-за отсутствия работы, сырья, материалов, электроэнергии, топлива и т.д. Каждый вид потерь анализируется подробнее, особенно те, которые зависят от предприятия. Уменьшение потерь рабочего времени по причинам, зависящим от трудового коллектива, является резервом увеличения производства продукции, который не требует дополнительных капитальных вложений и позволяет быстро получить отдачу.
Изучив потери рабочего времени, необходимо установить непроизводительные затраты труда, которые складываются из затрат рабочего времени в результате изготовления забракованной продукции и исправления брака, а также в связи с отклонениями от технологического процесса. Для определения их величины используют данные о потерях от брака (журнал-ордер №10).
расчет непроизводительных затрат
Сокращение потерь рабочего времени — один из резервов увеличения выпуска продукции. Чтобы подсчитать его, необходимо потери рабочего времени {ПРВ) по вине предприятия умножить на плановую среднечасовую выработку продукции:
Однако надо иметь в виду, что потери рабочего времени не всегда приводят к уменьшению объема производства продукции, так как они могут быть компенсированы повышением интенсивности труда работников. Поэтому при анализе использования трудовых ресурсов большое внимание уделяется изучению показателей производительности труда.
3. Анализ производительности труда
Для оценки уровня производительности труда применяется система обобщающих, частных и вспомогательных показателей.
К обобщающим показателям относятся среднегодовая, среднедневная и среднечасовая выработка продукции одним рабочим, а также среднегодовая выработка продукции на одного работающего в стоимостном выражении.
Частные показатели — это затраты времени на производство единицы продукции определенного вида (трудоемкость продукции) или выпуск продукции определенного вида в натуральном выражении за один человеко-день или человеко-час.
Вспомогательные показатели характеризуют затраты времени на выполнение единицы определенного вида работ или объем выполненных работ за единицу времени.
Наиболее обобщающим показателем производительности труда являетсясреднегодовая выработка продукции одним работающим. Величина его зависит не только от выработки рабочих, но и от удельного веса последних в общей численности промышленно-производственного персонала, а также от количества отработанных ими дней и продолжительности рабочего дня.
Таблица 2.2
| Исходные данные для факторного анализа | |||
| Показатель | План | Факт | Отклонение |
| Объем производства продукции, тыс. руб. | 96000 | 100800 | +4800 |
| Среднесписочная численность: промышленно-производственного персонала (ППП) рабочих (ЧР) | 200 160 | 202 165 | +2 +5 |
| Удельный вес рабочих в общей численности промышленно-производственного персонала (Уд),% | 80 | 81,68 | +1,68 |
| Отработано дней одним рабочим за год (Д) | 220 | 210 | -10 |
| Средняя продолжительность рабочего дня (П), ч | 7,95 | 7,8 | -0,15 |
| Общее количество отработанного времени: всеми рабочими за год (Т), чел.-ч в том числе одним рабочим, чел.-ч | 279 840 1749 | 270 270 1638 | -9570 -111 |
| Среднегодовая выработка, тыс. руб.: одного работающего (ВГОД) одного рабочего (ВГОД') | 480 600 | 499,01 610,91 | +19,01 +10,91 |
| Среднедневная выработка рабочего (ВДН), тыс. руб. | 2,73 | 2,91 | +0,18 |
| Среднечасовая выработка рабочего (ВЧАС), руб. | 343,05 | 372,96 | +29,91 |
| Непроизводительные затраты времени (ТН), чел.-ч | - | 1367 | - |
| Сверхплановая экономия времени за счет внедрения мероприятий НТП (ТЭ), чел.-ч | — | 8500 | |
| Изменение стоимости выпущенной продукции в результате структурных сдвигов, тыс. руб. | - | +2300 | - |
Отсюдасреднегодовая выработка продукции одним. работником равна произведению следующих факторов:
Среднегодовая выработка работника предприятия выше плановой на 19 тыс. руб. (499 - 480). Она возросла на 10 тыс. руб. в связи с увеличением доли рабочих в общей численности промышленно-производственного персонала и на 40 тыс. руб. за счет повышения среднечасовой выработки рабочих. Отрицательно на ее уровень повлияли сверхплановые целодневные и внутрисменные потери рабочего времени, в результате она соответственно уменьшилась на 22,27 и 8,83 тыс. руб. Поэтому анализ необходимо углубить в этом направлении .
Аналогичным образом анализируетсяизменение среднегодовой выработки рабочего, которая зависит от количества отработанных дней одним рабочим за год, средней продолжительности рабочего дня и среднечасовой выработки:
Обязательно анализируется изменение среднечасовой выработки как одного из основных показателей производительности труда и фактора, от которого зависит уровень среднедневной и среднегодовой выработки рабочих. Величина этого показателя зависит от факторов, связанных с изменением трудоемкости продукции и стоимостной ее оценки.
К первой группе факторов относятся такие, как технический уровень производства, организация производства, непроизводительные затраты времени в связи с браком и его исправлением.
Во вторую группу входят факторы, связанные с изменением объема производства продукции в стоимостной оценке в связи с изменением структуры продукции и уровня кооперированных поставок.
Большую роль в изучении влияния факторов на уровень среднечасовой выработки играют приемы корреляционно-регрессионного анализа. В многофакторную корреляционную модель среднечасовой выработки можно включить следующие факторы: фондовооруженность или энерговооруженность труда; процент рабочих, имеющих высшую квалификацию или средний тарифный разряд рабочих, средний срок службы оборудования, долю прогрессивного оборудования в общей его стоимости и т.д.
В заключение анализа необходимо разработать конкретные мероприятия по обеспечению роста производительности труда иопределить резервы повышения среднечасовой, среднедневной и среднегодовой выработки рабочих.
Основные направления поиска резервов роста производительности труда:
а) увеличения выпуска продукции за счет более полного использования производственной мощности предприятия, так как при наращивании объемов производства на имеющейся мощности увеличивается только переменная часть затрат рабочего времени, а постоянная остается без изменения. В результате затраты времени на выпуск единицы продукции уменьшаются;
б) сокращения затрат труда на ее производство путем интенсификации производства, внедрения комплексной механизации и автоматизации производства, более совершенной техники и технологии производства, сокращения потерь рабочего времени за счет улучшения организации производства, материально-технического снабжения и других факторов в соответствии с планом организационно-технических и инновационных мероприятий.
Независимо от выбранного варианта стратегической политики, резервы увеличения среднечасовой выработки определяются следующим образом:
где — резерв увеличения среднечасовой выработки;
— соответственно возможный и фактический уровень среднечасовой выработки;
— резерв увеличения валовой продукции за счет внедрения мероприятий НТП;
Т1 — фактические затраты рабочего времени на выпуск фактического объема продукции;
— резерв сокращения рабочего времени за счет механизации и автоматизации производственных процессов, улучшения организации труда, повышения уровня квалификации работников и др.;
Тд — дополнительные затраты труда, связанные с увеличением выпуска продукции, которые определяются по каждому источнику резервов увеличения производства продукции с учетом дополнительного объема работ, необходимого для освоения этого резерва, и норм выработки.
Умножив резерв роста среднечасовой выработки на плановую продолжительность рабочего дня, получим резерв роста среднедневной выработки. Если же этот резерв умножим на планируемый фонд рабочего времени одного рабочего, то узнаем резерв роста среднегодовой выработки рабочих.
Для определения резерва увеличения выпуска продукции необходимо возможный прирост среднечасовой выработки умножить на планируемый (возможный) фонд рабочего времени всех рабочих:
4. Анализ трудоемкости продукции
Трудоемкость — затраты рабочего времени на единицу или весь объем изготовленной продукции. Трудоемкость единицы продукции (ТЕ) рассчитывается отношением фонда рабочего времени на изготовление (i-го вида продукции к объему его производства в натуральном или условно-натуральном измерении. Можно рассчитать и трудоемкость одного рубля продукции (общий фонд рабочего времени на производство всей продукции нужно разделить на стоимость выпущенной продукции: ). Полученный показатель — обратный среднечасовой выработке продукции.
Снижение трудоемкости продукции — важнейший фактор повышения производительности труда. Рост производительности труда происходит в первую очередь за счет снижения трудоемкости продукции, а именно за счет выполнения плана оргтехмероприятий (внедрение достижений науки и техники, механизация и автоматизация производственных процессов, совершенствование организации производства и труда, увеличения удельного веса покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, пересмотра норм выработки и т.д).
В процессе анализа изучают динамику трудоемкости, выполнение плана по ее уровню, причины ее изменения и влияние на уровень производительности труда. Значительный интерес представляет сравнение удельной трудоемкости продукции на разных предприятиях, что дает возможность выявить передовой опыт и разработать мероприятия по его внедрению на анализируемом предприятии.
Из табл. 2.3 видно, что плановое задание по снижению трудоемкости продукции в целом по предприятию значительно перевыполнено. Плановое задание по снижению трудоемкости продукции к прошлому году: 2,915/2,94 х 100 - 100 = -0,85%, фактическое снижение трудоемкости к уровню прошлого года:
2,681 / 2,94 х 100 = 91,2%; 91,20 - 100 = -8,8%.
Таблица 2.3
Анализ динамики и выполнения плана по уровню трудоемкости продукции
| Показатель | Прошлый год | Отчетный год | Рост уровня показателя,% | |||
| план | факт | план к прошлому году | факт к прошлому году | факт к плану | ||
| Выпуск продукции | 94100 | 96000 | 100800 | 102,0 | 107,4 | 105,0 |
| Отработано всеми рабочими человеко-часо | 276320 | 279840 | 270270 | 101,3 | 97,8 | 96,6 |
| Удельная трудоемкость на 1 тыс.руб.,ч. | 2,94 | 2,.915 | 2,681 | 99,15 | 91,2 | 92,0 |
| Среднечасовая выработка, руб | 340,5 | 343,05 | 372,96 | 100,7 | 109,5 | 108,7 |
Между изменением общей трудоемкости и среднечасовой выработкой существует обратно пропорциональная зависимость. Поэтому, зная, как изменилась трудоемкость продукции, можно определить темпы прироста среднечасовой выработки:
Фактическая трудоемкость ниже планового уровня на 8%. Найдем темп роста производительности труда:
И наоборот, зная темп роста производительности труда, можно определить процент снижения трудоемкости продукции:
Поскольку между трудоемкостью продукции и уровнем производительности труда существует обратно пропорциональная зависимость, то общая удельная трудоемкость продукции зависит от тех же факторов, что и среднечасовая выработка рабочих.
В процессе последующего анализа необходимо изучитьпоказатели удельной трудоемкости по видам продукции.
Как видно из табл. 2.4, общая трудоемкость продукции по сравнению с планом снизилась на 9570 чел.-ч. В связи с увеличением объема производства продукции и изменения ее структуры затраты труда возросли на 17 880 чел.-ч (297 720 - 279 840), а за счет снижения удельной трудоемкости продукции сократились на 27 450 чел.-ч (270 270 - 297 720).
Значительно снизилась и удельная трудоемкость: по изделию А — на 3,5%, по изделию В — на 6,25, по изделию С — на 10,0, по изделию D — на 17%, а в целом по предприятию ее средний уровень снизился на 5,85 %.
Таблица 2.4
Анализ удельной трудоемкости по видам продукции
| Вид продукции | Объем производства, туб | Удельная трудоемкость, ч | Затраты труда на выпуск продукции, ч | ||||
| план | факт | план | факт | по плану | по плану на фактический выпуск | фактически | |
| А В С Д | 5760 5600 2743 1920 | 5040 5544 3168 2688 | 14,5 16,0 20,0 27,0 | 14,0 15,0 18,0 22,2 | 83520 89600 54860 51860 | 73080 88704 63360 72576 | 70560 83160 57024 59526 |
| Итого | 16023 | 16440 | 17,46 | 16,44 | 279840 | 297720 | 270270 |
Снижение или повышение среднего уровня удельной трудоемкости может произойти за счет изменения ее уровня по отдельным видам продукции (TE-i) и структуры производства (Уд). При увеличении удельного веса более трудоемких изделий средний ее уровень возрастает, и наоборот:
Влияние этих факторов на средний уровень трудоемкости можно определить методом цепной подстановки через средневзвешенные величины:
Изменение среднего уровня удельной трудоемкости произошло за счет:
а) снижения индивидуальной трудоемкости отдельных изделий:
б) увеличения удельного веса более трудоемкой продукции (изделия С и D) в общем выпуске:
Следует иметь в виду, что изменения в уровне трудоемкости не всегда оцениваются однозначно. Иногда трудоемкость возрастает при значительном удельном весе вновь осваиваемой продукции или улучшении ее качества. Чтобы добиться повышения качества, надежности и конкурентоспособности продукции, требуются дополнительные затраты труда и средств. Однако выигрыш от увеличении объема продаж, более высоких цен, как правило, перекрывает проигрыш от повышения трудоемкости изделий. Поэтому взаимосвязь трудоемкости продукции и ее качества, себестоимости, объема продаж и прибыли должна находиться постоянно в центре внимания аналитиков.
В заключение анализа следует определить резервы снижения удельной трудоемкости продукции по отдельным изделиям и в целом по предприятию:
Анализ фонда заработной платы
Лекция 3. АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОСНОВНЫХ СРЕДСТВ
1. Анализ обеспеченности предприятия основными средствами производства
2. Анализ интенсивности и эффективности использования ОПФ
3. Анализ использования производственной мощности предприятия
4. Анализ использования технологического оборудования
5. Резервы увеличения выпуска продукции, фондоотдачи и фондорентабельности
1. Анализ обеспеченности предприятия основными средствами производства
Задачи анализа
определить обеспеченность предприятия основными фондами и уровень их использования;
установить причины изменения их уровня;
рассчитать влияние использования основных фондов на объем производства продукции и другие показатели;
изучить степень использования производственной мощности предприятия и оборудования;
выявить резервы повышения эффективности использования основных средств.
Источники данных для анализа:
бизнес-план предприятия,
план технического развития,
форма № 1 "Баланс предприятия",
форма № 5 "Приложение к балансу предприятия" разд. 2 "Состав и движение основных средств",
форма № 11 "Отчет о наличии и движении основных средств",
форма БМ "Баланс производственной мощности",
данные о переоценке основных средств (форма № 1-переоценка),
инвентарные карточки учета основных средств,
проектно-сметная, техническая документация и др.
Анализ обычно начинается с изучения объема основных средств, их динамики и структуры (табл.1).
Основные фонды предприятия делятся на:
промышленно-производственные;
непромышленные;
непроизводственного назначения.
Кроме того, принято выделять активную часть (рабочие машины и оборудование) и пассивную часть фондов.
Таблица 3.1
Наличие, движение и структура основных производственных фондов
| Группа основных средств | Наличие на начало года | Поступило за год | Выбыло за год | Наличие на конец года | ||||
| тыс. руб | доля, % | тыс. руб | доля, % | тыс. руб | доля, % | тыс. руб | доля, % | |
| Здания и сооружения Силовые машины Рабочие машины Измерительные приборы Вычислительная техника Транспортные средства Инструменты | 4225 160 7655 210 315 370265 | 32 1,2 58 1,6 2,4 2,8 2,0 | - 40 1995 35 150 135 145 | - 1,6 79,8 1,4 6,0 5,4 5,8 | - - 700 - 20 120 60 | - - 77,8 - 2,2 13,3 6,7 | 4225 200 8950 245 445 385 350 | 28,5 1,35 60,5 1,65 3,0 2,6 2,4 |
| Всего производственных фондов | 13200 | 100 | 2500 | 100 | 900 | 100 | 14800 | 100 |
Как видно из табл. 3.1, за отчетный период произошли существенные изменения в наличии и структуре основных средств. Сумма их возросла на 1600тыс. руб., или на 12%. Значительно увеличился удельный вес активной части фондов, что следует оценить положительно.
Большое значение имеет анализ движения и технического состояния основных производственных фондов, который проводится по данным бухгалтерской отчетности (форма № 5). Для этого рассчитываются следующие показатели:
коэффициент обновления (Kобн), характеризующий долю новых фондов в общей их стоимости на конец года:
срок обновления основных фондов (Тобн):
коэффициент выбытия (Кв):
коэффициент прироста (Кпр):
коэффициент износа (Кизн)
;
коэффициент годности (Кг):
Проверяется выполнение плана по внедрению новой техники, вводу в действие новых объектов, ремонту основных средств.
Для характеристики возрастного состава и морального износа фонды группируются по продолжительности эксплуатации (до 5, 5-10, 10-20 и более 20 лет), рассчитывается средний возраст оборудования.
Таблица 3.2
Данные о движении и техническом состоянии основных средств
| Показатель | Уровень показателя | ||
| Прошлый год | Отчетный год | Изменение | |
| Коэффициент обновления Срок обновления, лет Коэффициент выбытия Коэффициент прироста Коэффициент износа Коэффициент годности Средний возраст оборудования, лет | 0,15 6,6 0,05 0,096 0,36 0,64 5,2 | 0,17 5,3 0,068 0,106 0,35 0,65 5,0 | +0,02 -1,3 +0,018 +0,01 -0,01 +0,01 -0,2 |
Из табл.3.2 видно, что за отчетный год техническое состояние основных средств на предприятии несколько улучшилось за счет более интенсивного их обновления.
Обеспеченность предприятия отдельными видами машин, механизмов, оборудования, помещениями устанавливается сравнением фактического их наличия с плановой потребностью, необходимой для выполнения плана по выпуску продукции. Обобщающими показателями, характеризующими уровень обеспеченности предприятия основными производственными фондами, являются фондовооруженность и техническая вооруженность труда.
Показатель общей фондовооруженности труда рассчитывается отношением среднегодовой стоимости промышленно-производственных фондов к среднесписочной численности рабочих в наибольшую смену (имеется в виду, что рабочие, занятые в других сменах, используют те же средства труда).
,
где - среднегодовой стоимость промышленно-производственных фондов;
- среднесписочная численность рабочих в наибольшую смену.
Уровень технической вооруженности труда определяется отношением стоимости производственного оборудования к среднесписочному числу рабочих в наибольшую смену.
,
где - стоимость производственного оборудования.
Темпы его роста сопоставляются с темпами роста производительности труда. Желательно, чтобы темпы роста производительности труда опережали темпы роста технической вооруженности труда. В противном случае происходит снижение фондоотдачи.
2. Анализ интенсивности и эффективности использования ОПФ
Для обобщающей характеристики эффективности и интенсивности использования основных средств служат следующие показатели:
фондорентабельность (отношение прибыли от основной деятельности к среднегодовой стоимости основных средств):
фондоотдача основных производственных фондов (отношение стоимости произведенной продукции к среднегодовой стоимости основных производственных фондов):
фондоотдача активной части основных производственных фондов (отношение стоимости произведенной продукции к среднегодовой стоимости активной части основных средств):
фондоемкость (отношение среднегодовой стоимости ОПФ к стоимости произведенной продукции за отчетный период):
относительная экономия основных фондов:
Эопф=ОПФ1-ОПФ0Iвп,
где ОПФо, ОПФ1 — соответственно среднегодовая стоимость основных производственных фондов в базисном и отчетном годах;
Iв„ — индекс объема валового производства продукции.
При расчете среднегодовой стоимости ОПФ учитываются не только собственные, но и арендуемые основные средства и не включаются фонды, находящиеся на консервации, резервные и сданные в аренду.
Частные показатели применяются для характеристики использования отдельных видов машин, оборудования, производственной площади, например, средний выпуск продукции в натуральном выражении на единицу оборудования за смену, выпуск продукции на 1 м2 производственной площади и т.д.
В процессе анализа изучаются динамика перечисленных показателей, выполнение плана по их уровню, проводятся межхозяйственные сравнения. После этого изучают факторы изменения их величины.
Наиболее обобщающим показателем эффективности использования основных фондов является фондорентабельность. Ее уровень зависит не только от фондоотдачи, но и от рентабельности продукции. Взаимосвязь этих показателей можно представить следующим образом:
Изменение фондорентабельности за счет:
фондоотдачи основных производственных фондов:
рентабельности продукции:
После этого нужно изучить факторы изменения фондоотдачи ОПФ: изменение доли активной части фондов в общей сумме ОПФ, удельного веса действующих машин и оборудования в активной части фондов и фондоотдачи технологического оборудования:
ФОопф =УдахУдмхФОм.
Способом абсолютных разниц рассчитаем изменение фондоотдачи ОПФ за счет:
удельного веса активной части ОПФ
удельного веса действующего оборудования в активной части фондов
фондоотдачи действующего оборудования
Влияние данных факторов на объем производства продукции устанавливается умножением изменения фондоотдачи ОПФ за счет каждого фактора на фактические среднегодовые остатки ОПФ, а изменение среднегодовой стоимости ОПФ — на плановый уровень фондоотдачи ОПФ.
Изменение валовой продукции за счет:
увеличения среднегодовой стоимости ОПФ:
изменения удельного веса активной части ОПФ в общей их сумме:
изменения удельного веса действующего оборудования в активной части ОПФ:
изменения фондоотдачи действующего оборудования:
Фондоотдача активной части фондов (технологического оборудования) непосредственно зависит от его структуры, времени работы и среднечасовой выработки.
Для анализа используем следующую факторную модель:
Факторную модель фондоотдачи оборудования можно расширить, если время работы единицы оборудования представить в виде произведения
количества отработанных дней (Д), коэффициента сменности (Ксм) и средней продолжительности смены (П).
Среднегодовая стоимость технологического оборудования равна произведению количества (К) и средней стоимости его единицы в сопоставимых ценах (Ц):
Расчет влияния факторов на прирост фондоотдачи оборудования можно выполнить способом цепной подстановки:
.
Чтобы узнать, как эти факторы повлияли на уровень фондоотдачи ОПФ, полученные результаты надо умножить на фактический удельный вес машин оборудования в общей сумме ОПФ:
В ходе последующего анализа следует изучить причины простоев и найти резервы их сокращения.
Влияние факторов изменения фондоотдачи на уровень рентабельности фондов определяется умножением абсолютного прироста фондоотдачи за счет i-го фактора на плановый уровень рентабельности продукции.
На основании этого расчета можно установить неиспользованные резервы повышения уровня рентабельности основных производственных фондов.
3. Анализ использования производственной мощности предприятия
В процессе анализа необходимо установить, какие изменения произошли в производственной мощности предприятия, насколько полно она используется и как это влияет на себестоимость, прибыль, рентабельность, безубыточный объем продаж, зону безопасности предприятия и другие показатели.
Под производственной мощностью предприятия подразумевается максимально возможный выпуск продукции при реально существующем объеме производственных ресурсов и достигнутом уровне техники, технологии и организации производства. Она может выражаться в человеко-часах, машино-часах или объеме выпуска продукции в натуральном или стоимостном выражении. производственная мощность предприятия не может быть постоянной. Она изменяется вместе с совершенствованием техники, технологии и организации производства и стратегией предприятия.
Степень использования производственных мощностей характеризуется следующими коэффициентами:
Изучаются динамика этих показателей, выполнение плана по их уровню и причины их изменения, такие, как ввод в действие новых и реконструкция предприятий, техническое переоснащение производства, сокращение производственных мощностей.
Факторы изменения ее величины можно установить на основании отчетного баланса производственной мощности, который составляется в натуральном и стоимостном выражении в сопоставимых ценах по видам выпускаемой продукции и в целом по предприятию:
Мк=Мн+Мс+Мр+Мотм + Мас — Мв
где Мк, Мн — соответственно производственная мощность на конец и начало периода; Мс — увеличение мощности за счет строительства новых и расширения действующих предприятий; Мр — увеличение мощности за счет реконструкции действующих предприятий; Мотж — увеличение мощности за счет внедрения оргтехмероприятий; АМас — изменение мощности в связи с изменением ассортимента продукции с различным уровнем трудоемкости; Мв — уменьшение мощности в связи с выбытием машин, оборудования и других ресурсов.
Для характеристики степени использования пассивной части фондов рассчитывают показатель выхода продукции на 1 м2 производственной площади. Повышение уровня данного показателя способствует увеличению производства продукции и снижению ее себестоимости.
Неполное использование производственной мощности приводит к снижению объема выпуска продукции, росту ее себестоимости, так как больше постоянных расходов приходится на единицу продукции.
После этого более детально изучается использование отдельных видов машин и оборудования.
4. Анализ использования технологического оборудования
Анализ работы оборудования базируется на системе показателей, характеризующих использование его численности, времени работы и мощности.
Различают оборудование наличное и установленное (сданное в эксплуатацию), фактически используемое в производстве, находящееся в ремонте и на модернизации, и резервное. Наибольший эффект достигается, если по величине первые три группы приблизительно одинаковы.
Для характеристики степени привлечения оборудования в производство рассчитывают следующие показатели:
1) коэффициент использования парка наличного оборудования
2) коэффициент использования парка установленного оборудования
Разность между количеством наличного (Кнал) и установленного оборудования (Куст), умноженная на плановую среднегодовую выработку продукции на единицу оборудования (), — это потенциальный резерв роста производства продукции за счет увеличения количества действующего оборудования:
Для характеристики степени экстенсивной загрузки оборудования изучается баланс времени его работы. Он включает:
1) календарный фонд времени — максимально возможное время работы оборудования:
,
где Дкал - количество календарных дней в отчетном периоде:
2) режимный фонд времен:
,
где Драб - количество рабочих дней отчетного периода;
Ксм - коэффициент сменности;
П – продолжительность смены.
3) плановый фонд () — время работы оборудования по плану. Отличается от режимного временем нахождения оборудования в плановом ремонте и на модернизации;
4) фактический фонд () отработанного времени.
Сравнение фактического и планового календарных фондов времени позволяет установить степень выполнения плана по вводу оборудования в эксплуатацию по количеству и срокам; календарного и режимного — возможности лучшего использования оборудования за счет повышения коэффициента сменности, а режимного и планового — резервы времени за счет сокращения затрат времени на ремонт.
Для характеристики использования времени работы оборудования применяются следующие показатели:
а) коэффициент использования календарного фонда времени
б) коэффициент использования режимного фонда времени
в) коэффициент использования планового фонда времени
г) удельный вес простоев в календарном фонде
где Пр — простои оборудования.
Под интенсивной загрузкой оборудования подразумевается выпуск продукции за единицу времени в среднем на одну машину (1 машино-час).
Показателем интенсивности работы оборудования является коэффициент интенсивной его загрузки:
где - соответственно фактическая и плановая среднечасовая выработка.
Обобщающий показатель, комплексно характеризующий использование оборудования, представляет собой произведение коэффициентов экстенсивной и интенсивной загрузки оборудования и называется коэффициент интегральной нагрузки:
В процессе анализа изучаются динамика этих показателей, выполнение плана и причины их изменения.
По группам однородного оборудования рассчитывается изменение объема производства продукции за счет его количества, экстенсивности и интенсивности использования:
где Кi — количество i-го оборудования;
Дi — количество отработанных дней единицей оборудования;
Ксмi — коэффициент сменности работы оборудования;
Пi — средняя продолжительность смены;
Вчасi, — выработка продукции за один машино-час на i-м оборудовании.
Расчет влияния этих факторов производится способом абсолютных разниц.
= (66 - 64) х 250 х 2 х 7,5 х 0,4 = +3000 тыс. руб.,
=66 х (245 - 250) х 2 х 7,5 х 0,4 = -1980 тыс. руб.,
=66 х 245 х (1,92 - 2) х 7,5 х 0,4 = -3881 тыс. руб.,
=66 х 245 х 1,92 х (7,3 - 7,5) х 0,4 = -2484 тыс. руб.,
= 66 х 245 х 1,92 х 7,3 х (0,445 - 0,4) = +10 145 тыс. руб.
Результаты факторного анализа показывают, что план по выпуску продукции перевыполнен за счет увеличения количества оборудования и выработки продукции за один машино-час. Сверхплановые целодневные, внутрисменные простои оборудования и снижение коэффициента сменности вызвали уменьшение объема товарной продукции на сумму 8345 тыс. руб., или на 8,7% по отношению к плану. Следовательно, более полное использование оборудования на данном предприятии можно рассматривать как возможный резерв увеличения производства продукции.
5. Резервы увеличения выпуска продукции, фондоотдачи и фондорентабельности
В заключение анализа подсчитывают резервы увеличения выпуска продукции и фондоотдачи. Ими могут быть ввод в действие неустановленного оборудования, замена и модернизация его, сокращение целодневных и внутрисменных простоев, повышение коэффициента сменности, более интенсивное его использование, внедрение мероприятий НТО. При определении текущих и перспективных резервов вместо планового уровня факторных показателей учитывается возможный их уровень.
Например, резервы увеличения выпуска продукции за счет ввода в действие нового оборудования определяются умножением дополнительного его количества на фактическую величину среднегодовой выработки или на фактическую величину всех факторов, которые формируют ее уровень:
Сокращение целодневных простоев оборудования за счет конкретных оргтехмероприятий приводит к увеличению среднего количества отработанных дней каждой его единицей за год. Этот прирост необходимо умножить на возможное количество единиц оборудования и фактическую среднедневную выработку единицы:
Чтобы подсчитать резерв увеличения выпуска продукции за счет повышения коэффициента сменности в результате лучшей организации производства, необходимо возможный прирост последнего умножить на возможное количество дней работы всего парка оборудования и на фактическую сменную выработку ( Всм):
.
За счет сокращения внутрисменных простоев увеличивается средняя продолжительность смены, а следовательно, и выпуск продукции. Для определения величины этого резерва следует возможный прирост средней продолжительности смены умножить на фактический уровень среднечасовой выработки оборудования и на возможное количество отработанных смен всем его парком (СМв) (произведение возможного количества оборудования, возможного количества отработанных дней единицей оборудования и возможного коэффициента сменности):
.
Для определения резерва увеличения выпуска продукции за счет повышения среднечасовой выработки оборудования необходимо сначала выявить возможности роста последней путем его модернизации, более интенсивного использования, внедрения мероприятий НТП и т.д. Затем выявленный резерв повышения среднечасовой выработки нужно умножить на возможное количество часов работы оборудования Тв (произведение возможного количества единиц, количества дней работы, коэффициента сменности, продолжительности смены):
.
Резервы роста фондоотдачи — это увеличение объема производства продукции и сокращение среднегодовой стоимости основных производственных фондов:
где— резерв роста фондоотдачи;
Fв, F1 — соответственно возможный и фактический уровень фондоотдачи;
— резерв увеличения производства продукции;
ОПФд — дополнительная сумма основных производственных фондов, необходимая для освоения резервов увеличения выпуска продукции;
— резерв сокращения средних остатков основных производственных фондов за счет реализации и сдачи в аренду ненадобных и списания непригодных.
Резервы роста фондорентабельности определяют умножением выявленного резерва роста фондоотдачи на фактический уровень рентабельности продукции:
В заключение разрабатывают мероприятия по освоению выявленных резервов.
Тема: АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ МАТЕРИАЛЬНЫХ РЕСУРСОВ
ПРЕДПРИЯТИЯ
1. Анализ обеспеченности предприятия материальными ресурсами
Необходимым условием выполнения планов по производству продукции, снижению ее себестоимости, росту прибыли, рентабельности является полное и своевременное обеспечение предприятия сырьем и материалами необходимого ассортимента и качества.
Рост потребности предприятия в материальных ресурсах может быть удовлетворен экстенсивным путем (приобретением или изготовлением большего количества материалов и энергии) или интенсивным (более экономным использованием имеющихся запасов в процессе производства продукции).
Первый путь ведет к росту удельных материальных затрат на единицу продукции, хотя себестоимость ее может при этом и снизиться за счет увеличения объема производства и уменьшения доли постоянных затрат. Второй путь обеспечивает сокращение удельных материальных затрат и снижение себестоимости единицы продукции. Экономное использование сырья, материалов и энергии равнозначно увеличению их производства.
Задачи анализа обеспеченности и использования материальных ресурсов:
а) оценка реальности планов материально-технического снабжения, степени их выполнения и влияния на объем производствапродукции, ее себестоимость и другие показатели;
б) оценка уровня эффективности использования материальных ресурсов;
в) выявление внутрипроизводственных резервов экономииматериальных ресурсов и разработка конкретных мероприятийпо их использованию.
Источниками информации для анализа материальных ресурсов являются план материально-технического снабжения, заявки, договоры на поставку сырья и материалов, формы статистической отчетности о наличии и использовании материальных ресурсов и о затратах на производство, оперативные данные отдела материально-технического снабжения, сведения аналитического бухгалтерского учета о поступлении, расходе и остатках материальных ресурсов и др.
Уровень обеспеченности предприятия сырьем и материалами определяется сравнением фактического количества закупленного сырья с их плановой потребностью. Необходимо также проверить обеспеченность потребности в завозе материальных ресурсов договорами на их поставку и фактическое их выполнение.
Из табл. 1 видно, что план потребности в материале А не полностью обеспечен договорами на поставку и внутренними источниками покрытия.
Таблица 1
Обеспечение потребности в материальных ресурсах договорами на поставку и фактическое их выполнение
| Вид материала | Плановая потребность, т | Источники покрытия потребности, т | Заключено договоров, т | Обеспечение потребности договорами, % | Поступило от поставщиков, т | Выполнение договоров, % | |
| внутренние | внешние | ||||||
| А И т.д. | 4700 | 50 | 4650 | 4420 | 95,0 | 4190 | 94,8 |
Коэффициент обеспечения потребности источниками покрытия по плану:
Фактически же дело обстоит еще хуже, так как план поставки материала недовыполнен на 10%:
Это означает, что только на 90% удовлетворяется потребность в материале А.
Проверяется также качество полученных материалов от поставщиков, соответствие их стандартам, техническим условиям и условиям договора и в случаях их нарушения предъявляются претензии поставщикам. Особое внимание уделяется проверке выполнения поставок материалов, выделенных предприятию по госзаказу, и кооперированных поставок.
Большое значение придается выполнению плана по срокам поставки материалов (ритмичности). Нарушение сроков поставки ведет к недовыполнению плана производства и реализации продукции. Для оценки ритмичности поставок используют коэффициент ритмичности, коэффициент вариации.
Особое внимание уделяется состоянию складских запасов сырья и материалов. Различают запасы текущие, сезонные и страховые. Величина текущего запаса зависит от интервала поставки (в днях) и среднесуточного расхода г-го материала:
Зтек = Инт х Рсут.
В процессе анализа проверяется соответствие фактического размера запасов важнейших видов сырья и материалов нормативным. С этой целью на основании данных о фактическом наличии материалов внатуре и среднесуточном их расходе рассчитывают фактическую обеспеченность материалами вднях и сравнивают ее с нормативной (табл. 2).
Таблица 2
Анализ состояния запасов материальных ресурсов
| Материал | Среднесуточный расход, т | Фактический запас | Норма запаса, дни | Отклонение от нормы запаса | ||
| т | дни | дни | т | |||
| А И т.д. | 20 | 200 | 10 | 15 | -5 | -100 |
Изучают также состояние запасов сырья и материалов с целью выявления лишних и ненужных. Их можно установить по данным складского учета путем сравнения прихода и расхода. Если по каким-либо материалам нет расхода на протяжении года и более, то их относят в группу неходовых и подсчитывают общую стоимость.
Управление запасами — это очень важный и ответственный участок работы. От оптимальности запасов зависят все конечные результаты деятельности предприятия. Эффективное управление запасами позволяет ускорить оборачиваемость капитала и повысить его доходность, уменьшить текущие затраты на их хранение, высвободить из текущего хозяйственного оборота часть капитала, реинвестируя его в другие активы.
В заключение определяется прирост (уменьшение) объема производства продукции (Ni) по каждому виду за счет изменения:
а) количества заготовленного сырья и материалов (3);
б) переходящих остатков сырья и материалов (Ост);
в) сверхплановых отходов из-за низкого качества сырья, замены материалов и других факторов (Отх);
г) удельного расхода сырья на единицу продукции (УР).При этом используется следующая модель выпуска продукции:
Влияние этих факторов на выпуск продукции можно определить способом цепной подстановки или абсолютных разниц (табл. 3).
Таблица 3
Анализ использования сырья на выпуск изделия С
| Показатель | План | Факт | Отклонение |
| Масса изготовленного сырья, т | 4325 | 4867 | +542 |
| Изменение переходящих остатков, т | +5 | -2 | -7 |
| Отходы сырья, т | 205,5 | 275,4 | +69,9 |
| Расход сырья на производство продукции, т | 4114,5 | 4593,6 | +479,1 |
| Количество выпущенной продукции, туб | 2743 | 3168 | +425 |
| Расход сырья на производство единицы продукции, т | 1,5 | 1,45 | -0,05 |
| В том числе: технологии производства качества сырья | - - | - - | -0,12 +0,07 |
Расчет влияния факторов способом цепной подстановки:
Общее изменение объема выпуска продукции:
ΔNобщ = 3168 - 2743 = +425 туб,
в том числе за счет изменения:
массы заготовленного сырья
ΔNобщ 3 = 3104,3 - 2743 = +361,3 туб,
переходящих остатков сырья
ΔNобщ ост=3109 - 3104,3 = +4,7 туб,
отходов сырья
ΔNобщ отх= 3062,4 - 3109 = -46,6 туб,
удельного расхода сырья
ΔNобщ ур= 3168 - 3062,4 = +105,6 туб.
Таким образом, план по производству изделия С перевыполнен в основном из-за увеличения массы заготовленного сырья и более экономного его использования. В результате же сверхплановых отходов сырья выпуск продукции уменьшился на 46,6 туб.
По этой же модели можно рассчитать и резервы роста выпуска продукции за счет увеличения количества сырья, сокращения его отходов и расхода на единицу продукции.
Уменьшить расход сырья на производство единицы продукции можно путем упрощения конструкции изделий, совершенствования техники и технологии производства, заготовки более качественного сырья и уменьшения его потерь во время хранения и перевозки, недопущения брака, сокращения до минимума отходов, повышения квалификации работников и т.д.
2. Анализ использования материальных ресурсов
Для характеристики эффективности использования материальных ресурсов применяется система обобщающих и частных показателей.
К обобщающим показателям относятся прибыль на рубль материальных затрат, материалоотдача, материалоемкость, коэффициент соотношений темпов роста объема производства и материальных затрат, удельный вес материальных затрат в себестоимости продукции, коэффициент использования материалов.
Прибыль на рубль материальных затрат является наиболее обобщающим показателем эффективности использования материальных ресурсов. Определяется делением суммы полученной прибыли от основной деятельности (П) на сумму материальных затрат (МЗ): .
Материалоотдача определяется делением стоимости произведенной продукции (Q) на сумму материальных затрат. Этот показатель характеризует отдачу материалов, т.е. сколько произведено продукции с каждого рубля потребленных материальных ресурсов (сырья, материалов, топлива, энергии и т.д.): .
Материалоемкость продукции — отношение суммы материальных затрат к стоимости произведенной продукции — показывает, сколько материальных затрат необходимо произвести или фактически приходится на производство единицы продукции: .
Коэффициент соотношения темпов роста объема производства и материальных затрат определяется отношением индекса валовой продукции к индексу материальных затрат. Он характеризует в относительном выражении динамику материалоотдачи и одновременно раскрывает факторы ее роста: .
Удельный вес материальных затрат в себестоимости продукции исчисляется отношением суммы материальных затрат к полной себестоимости произведенной продукции (С): . Динамика этого показателя характеризует изменение материалоемкости продукции.
Коэффициент материальных затрат представляет собой отношение фактической суммы материальных затрат к плановой, пересчитанной на фактический объем выпущенной продукции: . Он показывает, насколько экономно используются материалы в процессе производства, нет ли их перерасхода по сравнению с установленными нормами. Если коэффициент больше 1, то это свидетельствует о перерасходе материальных ресурсов на производство продукции, и наоборот, если меньше 1, то материальные ресурсы использовались более экономно.
Частные показатели применяются для характеристики эффективности использования отдельных видов материальных ресурсов (сырьеемкость, металлоемкость, топливоемкость, энергоемкость и др.), а также для характеристики уровня материалоемкости отдельных изделий.
Удельная материалоемкость может быть исчислена как в стоимостном выражении (отношение стоимости всех потребленных материалов на единицу продукции к ее оптовой цене: ), так и в натуральном или условно-натуральном выражении (отношение количества или массы израсходованных материальных ресурсов на производство i-го вида продукции (РМ) к количеству выпущенной продукции этого вида (NI): )
В процессе анализа фактический уровень показателей эффективности использования материалов сравнивают с плановым, изучают их динамику и причины изменения (рис. 15.1).
В итоге общая материалоемкость зависит от объема произведенной продукции (NI),ее структуры (Уд), норм расхода материалов на единицу продукции (УРI), цен на материальные ресурсы (ЦМ) и отпускных цен на продукцию (ЦПР).
Факторную модель материалоемкости можно представить следующим образом:
Влияние факторов первого порядка на материалоотдачу или материалоемкость можно определить способом цепной подстановки.
Из расчетов видно, что материалоемкость в целом возросла на 1,1 коп., в том числе за счет изменения:
объема выпуска продукции 29,20 - 29,34 = -0,14 коп.,
структуры производства 29,66 - 29,20 = +0,46 коп.,
удельного расхода сырья 30,14 - 29,66 = +0,48 коп,,
цен на сырье и материалы 31,49 — 30,14 =+1,35 коп.,
отпускных цен на продукцию 30,44 - 31,49 = -1,05 коп.
Итого +1,10 коп.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что на предприятии в отчетном году увеличился удельный вес продукции с более высоким уровнем материалоемкости (изделия С и D). Имел место перерасход материалов по сравнению с утвержденными нормами, в результате чего материалоемкость возросла на 0,48 коп., или на 1,64%. Наиболее существенное влияние на повышение материалоемкости продукции оказал рост цен на сырье и материалы в связи с инфляцией. За счет этого фактора уровень материалоемкости повысился на 1,35 коп., или на 4,6%. Причем темпы роста цен на материальные ресурсы были выше темпов роста цен на продукцию предприятия. В связи с ростом отпускных цен материалоемкость снизилась, но не в такой степени, как она возросла за счет предыдущего фактора.
Затем необходимо проанализировать показатели частной материалоемкости (сырьеемкость, топливоемкость, энергоемкость) как составных частей общей материалоемкости (табл. 4).
Таблица 4
Анализ частных показателей материалоемкости
| Показатель | План | Факт | Отклонение |
| Выпуск продукции, тыс. руб | 96000 | 104300 | +8300 |
| Материальные затраты, тыс.руб. В т.ч. Сырье, материалы, покупные комплектующие изделия и полуфабрикаты Топливо Энергия | 28168 19200 4800 4168 | 31746 21903 5110 4733 | +3578 +2703 +310 +565 |
| Общая материалоемкость, коп. В т.ч. Сырьеемкость Топливоемкость Энегоемкость | 29,34 20,0 5,0 4,34 | 30,44 21,0 4,9 4,54 | +1,10 +1,00 -0,10 +0,20 |
Следует изучить также материалоемкость отдельных видов продукции и причины изменения ее уровня: удельного расхода материалов, их стоимости и отпускных цен на продукцию.
Данные табл. 5 показывают, что более высокий уровень материалоемкости имеют изделия С и D. Однако по сравнению с планом он снизился: по изделию С за счет более экономного использования материалов, а по изделию D — за счет применения более дешевого сырья. По изделиям А и В материалоемкость возросла из-за перерасхода материалов на единицу продукции относительно нормы и в связи с повышением их стоимости.
Таблица 5
Факторный анализ материалоемкости отдельных видов продукции
| Изделие | Материалоемкость, коп | Отклонение от плана, коп | ||||||
| План УРПЛхЦМпл/ЦПРпл | Усл1 УРФхЦМпл/ЦПРпл | Усл2 УРФхЦМф/ЦПРпл | Факт УРфхЦМф/ЦПРф | общее | В т.ч. за счет изменения | |||
| Удельного расхода сырья | Цен на сырье | Отпускных цен на продукцию | ||||||
| А В С Д | 28,80 26,66 32,14 32,93 | 29,52 28,00 31,07 33,44 | 30,34 30,62 33,14 32,56 | 29,17 30,12 31,56 31,31 | +0,37 +3,46 -0,58 -1,62 | +0,72 +1,34 -1,07 +0,51 | +0,82 +2,62 +2,07 -0,88 | -1,17 -0,50 -1,58 -1,25 |
Примечание.
УРф, УРпл — соответственно фактический и плановый удельный расход материалов на единицу продукции;
ЦМф, ЦМпл — фактический и плановый уровень цен на материальные ресурсы;
ЦПф, ЦППЛ — фактический и плановый уровень цен на продукцию.
Основное внимание уделяется изучению причин изменения удельного расхода сырья на единицу продукции и поиску резервов его сокращения. Количество израсходованных материальных ресурсов на единицу продукции может измениться за счет качества материалов, замены одного вида другим, техники и технологии производства, организации материально-технического снабжения и производства, квалификации работников, изменения норм расхода, отходов и потерь и т.д. Эти причины устанавливаются по актам о внедрении мероприятий, извещений об изменении нормативов затрат от внедрения мероприятий и др.
Стоимость сырья и материалов зависит также от их качества, внутригрупповой структуры, рынков сырья, роста цен на них в связи с инфляцией, транспортно-заготовительных расходов и др.
Из табл. 6 видно, по каким видам материальных ресурсов произошла экономия, а по каким — перерасход по сравнению с установленными нормами.
Таблица 6
Анализ изменения норм расхода материальных ресурсов
| Вид материальных ресурсов | Расход на фактический объем производства отчетного года | Отклонение от уровня | |||||
| По уровню прошлого года | По нормам отчетного года | фактически | Прошлого года | Плана отчетного года | |||
| Абс. | % | Абс. | % | ||||
| Сырье: К, т Л, т Топливо, т Электроэнергия,кВт*ч И т.д. | 550 1280 750 25160 | 530 1280 735 24000 | 525 1300 746 24500 | -25 +20 -4 -660 | -4,54 +1,56 -0,53 -2,62 | -5 +20 +11 +500 | -0,94 +1,56 +1,50 +2,08 |
Обобщенные сведения об изменении цен на материальные ресурсы можно получить, используя данные табл. 7.
Таблица 7
Изменение стоимости материальных ресурсов, тыс. руб.
| Виды материальных ресурсов | Стоимость фактически израсходованных ресурсов по ценам | Отклонение от уровня | |||||
| Прошлого года | Отчетного года | Прошлого года | Плана отчетного года | ||||
| плановым | фактически | Абс. | % | Абс. | % | ||
| К Л И т.д. | 1155 2300 | 1365 2560 | 1470 2850 | +315 +550 | +27,3 +23,9 | +105 +290 | +7,7 +11,3 |
| Итого | 23375 | 30385 | 31746 | +8371 | +35,8 | +1361 | +4,5 |
Зная факторы изменения расхода материальных ресурсов на единицу продукции и их стоимости, влияние их на уровень материалоемкости можно определить следующим образом:
ΔME(ХI) = ΔМЗ(ХI) / Q пл,
где ΔME(ХI), ΔМЗ(ХI)— абсолютный прирост соответственно материалоемкости и материальных затрат за счет i-го фактора.
Если какой-либо фактор воздействует одновременно на сумму материальных затрат и объем производства продукции, то расчет производится по формуле:
Например, за счет использования более качественного сырья сумма материальных затрат возросла на 1500 тыс. руб., или на 5%, а стоимость произведенной продукции — на 3850 тыс. руб., или на 4%. Материалоемкость из-за этого повысилась на
Аналогичные расчеты делают и по другим факторам с последующим обобщением результатов анализа и выработкой корректирующих мер, направленных на повышение материалоотдачи и снижение материалоемкости продукции.
3. Анализ прибыли на рубль материальных затрат
Одним из показателей эффективности использования материальных ресурсов является прибыль на рубль материальных затрат. Повышение его уровня положительно характеризует работу предприятия. В процессе анализа необходимо изучить динамику Данного показателя, выполнение плана по его уровню, провести межхозяйственные сравнения и установить факторы изменения его величины. Для этого можно использовать следующую факторную модель:
где П — прибыль от реализации продукции;
В — выручка от реализации продукции;
RОБ — рентабельность оборота;
Дв — доля выручки в общем объеме выпуска товарной продукции;
МО — материалоотдача.
Таблица 8
Данные для факторного анализа прибыли на рубль материальных затрат
| Показатель | План | Факт | Изменение |
| Прибыль от реализации продукции, тыс.руб | 17900 | 19296 | +1396 |
| Выручка от реализации продукции, тыс.руб | 95250 | 99935 | +4685 |
| Объем выпуска продукции, тыс.руб | 96000 | 104300 | +8300 |
| Материальные затраты, тыс.руб. | 28168 | 31746 | +3578 |
| Рентабельность оборота, % | 18,793 | 19,308 | +0,515 |
| Удельный вес выручки в общем выпуске продукции | 0,992 | 0,958 | -0,0341 |
| Материалоотдача, руб | 3,408 | 3,285 | -0,123 |
| Прибыль на рубль материальных затрат, коп. | 63,55 | 60,78 | -2,77 |
Из табл. 8 видно, что в отчетном году прибыль на рубль материальных затрат снизилась на 2,77 коп., или на 4,4%, в том числе за счет изменения:
а) материалоотдачи
ΔМО х Двпл х RОБпл = (-0,123) х 0,9922 х 18,79 = = -2,29 коп. (-3,6%);
б) доли реализованной продукции в общем объеме ее производства
МОф х ΔДв х RОБпл = 3,285 х (-0,0341) х 18,79 = =-2,10 коп. (-3,3%);
в) рентабельности оборота
МОф х Двф х ΔRОБ = 3,285 х 0,9581 х (+0,515) = =+1,62 коп. (+2,5%).
Углубить факторный анализ данного показателя можно за счет детализации материалоотдачи и рентабельности продаж, при этом используя способ пропорционального деления (табл. 9).
Таблица 9
Расчет влияния факторов второго порядка на уровень рентабельности материальных затрат
| Факторы изменения материалоотдачи | Изменение материалоотдачи, руб. | Изменение прибыли на рубль материальных затрат, коп. |
| Объем выпуска продукции | +0,017 | +0,317 |
| Структура продукции | -0,053 | -0,987 |
| Удельный расход материальных ресурсов на единицу продукции | -0,055 | -1,024 |
| Цены на материальные ресурсы | -0,142 | -2,644 |
| Отпускные цены на продукцию | +0,110 | +2,048 |
| Итого | -0,123 | -2,29 |
По результатам анализа следует выработать тактическую и стратегическую политику в области ресурсосбережения, направленную на повышение эффективности использования материальных ресурсов на предприятии.
Тема: АНАЛИЗ СЕБЕСТОИМОСТИ ПРОДУКЦИИ (РАБОТ, УСЛУГ)
1. Значение, задачи и объекты анализа себестоимости продукции
Важным показателем, характеризующим работу предприятий, является себестоимость продукции, работ и услуг. От ее уровня зависят финансовые результаты деятельности предприятий, темпы расширенного воспроизводства, финансовое состояние субъектов хозяйствования.
Анализ себестоимости продукции, работ и услуг имеет очень важное значение. Он позволяет выяснить тенденции изменения данного показателя, выполнения плана по его уровню, определить влияние факторов на его прирост, установить резервы и выработать корректирующие меры по использованию возможностей снижения себестоимости продукции.
Объектами анализа себестоимости продукции являются следующие показатели:
- полная себестоимость товарной продукции в целом и по элементам затрат;
- затраты на рубль продукции;
- себестоимость отдельных изделий;
- отдельные статьи затрат;
- затраты по центрам ответственности.
Источники информации: "Отчет о затратах на производство и реализацию продукции (работ, услуг) предприятия (организации)", плановые и отчетные калькуляции себестоимости продукции, данные синтетического и аналитического учета затрат по основным и вспомогательным производствам и т.д.
Планирование и учет себестоимости на предприятиях ведут по элементам затрат и калькуляционным статьям расходов.
Элементы затрат: материальные затраты (сырье и материалы, покупные комплектующие изделия и полуфабрикаты, топливо, электроэнергия, теплоэнергия и т.д.), затраты на оплату труда, отчисления на социальные нужды, амортизация основных средств, прочие затраты (износ нематериальных активов, арендная плата, обязательные страховые платежи, проценты по кредитам банка, налоги, включаемые в себестоимость продукции, отчисления во внебюджетные фонды и др.).
Группировка затрат по элементам необходима для того, чтобы изучить материалоемкость, энергоемкость, трудоемкость, фондоемкость и установить влияние технического прогресса на структуру затрат. Если доля заработной платы уменьшается, а доля амортизации увеличивается, то это свидетельствует о повышении технического уровня предприятия, о росте производительности труда. Удельный вес зарплаты сокращается и в том случае, если увеличивается доля покупных комплектующих изделий, полуфабрикатов, что говорит о повышении уровня кооперации и специализации.
Группировка затрат по назначению, т.е. по статьям калькуляции, указывает, куда, на какие цели и в каких размерах израсходованы ресурсы. Она необходима для исчисления себестоимости отдельных видов изделий в многономенклатурном производстве, установления центров сосредоточения затрат и поиска резервов их сокращения.
Основные статьи калькуляции: сырье и материалы, возвратные отходы (вычитаются), покупные изделия и полуфабрикаты, топливо и энергия на технологические цели, основная и дополнительная зарплата производственных рабочих, отчисления на социальное и медицинское страхование производственных рабочих, расходы на содержание и эксплуатацию машин и оборудования, общепроизводственные расходы, общехозяйственные расходы, потери от брака, прочие производственные расходы, коммерческие расходы.
Различают также затраты прямые и косвенные. Прямые затраты связаны с производством определенных видов продукции (сырье, материалы, зарплата производственных рабочих и пр.). Они прямо относятся на тот или другой объект калькуляции. Косвенные расходы связаны с производством нескольких видов продукции и распределяются по объектам калькуляции пропорционально соответствующей базе (основной и дополнительной зарплате рабочих или всем прямым расходам, производственной площади и т.д.). Примером косвенных расходов являются общепроизводственные и общехозяйственные расходы, затраты на содержание основных средств и др.
Издержки классифицируют также на явные и неявные (имплицитные). К явным относятся издержки, принимающие форму прямых платежей поставщикам факторов производства и промежуточных изделий. В число явных издержек входит зарплата рабочих, менеджеров, служащих, комиссионные выплаты торговым фирмам, выплаты банкам и другим поставщикам финансовых и материальных услуг, оплата транспортных расходов и многое другое.
Неявные (имплицитные) издержки — это альтернативные издержки использования ресурсов, принадлежащих владельцам фирмы или находящихся в собственности фирмы как юридического лица. Такие издержки не предусмотрены контрактами, обязательными для явных платежей, и не отражаются в бухгалтерской отчетности, но от этого они не становятся менее реальными. Например, фирма использует помещение, принадлежащее ее владельцу, и ничего за это не платит. Следовательно, имплицитные издержки будут равны возможности получения денежных платежей за сдачу этого здания кому-либо в аренду.
2. Понятие и методика определения суммы постоянных и переменных затрат
Очень важное значение в процессе управления затратами имеет их деление на постоянные и переменные в зависимости от объема деятельности организации.
Переменные затраты зависят от объема производства и продажи продукции. В основном это прямые затраты ресурсов на производство и реализацию продукции (прямая заработная плата, расход сырья, материалов, топлива, электроэнергии и др.).
Постоянные затраты не зависят от динамики объема производства и продажи продукции. Это амортизация, арендная плата, заработная плата обслуживающего персонала на почасовой оплате и др., расходы, связанные с управлением и организацией производства и т.д.
Предприятию более выгодно, если на единицу продукции приходится меньшая сумма постоянных затрат, что возможно при достижении максимума объема производства продукции на имеющихся производственных мощностях. Если при спаде производства продукции переменные затраты сокращаются пропорционально, то сумма постоянных затрат не изменяется, что приводит к росту себестоимости продукции и уменьшению суммы прибыли.
Линия затрат при наличии постоянных и переменных расходов представляет собой уравнение первой степени
Y=a+bx, (1)
где Y — сумма затрат на производство продукции;
а — абсолютная сумма постоянных расходов;
b — ставка переменных расходов на единицу продукции (услуг);
х — объем производства продукции (услуг).
Зависимость общей суммы затрат от объема производства показана на рис. 16.1. На оси абсцисс откладывается объем производства продукции, а на оси ординат — сумма постоянных и переменных затрат. Из рисунка видно, что с увеличением объема производства возрастает сумма переменных расходов, а при спаде производства соответственно уменьшается, постепенно приближаясь к линии постоянных затрат.
Для эффективного управления процессом формирования себестоимости продукции очень важно правильно определить сумму постоянных и переменных затрат. Для этой цели используются разные методы: алгебраический, графический, статистический, основанный на корреляционно-регрессионном анализе, селективный, построенный на содержательном анализе каждой статьи и элемента затрат.
Алгебраический метод можно применять при наличии информации о двух точках объема продукции в натуральном выражении (Х1 и Х2) и соответствующих им затратах (Z 1 и Z 2). Переменные затраты на единицу продукции (в) определяют следующим образом:
Узнав переменные затраты на единицу продукции, нетрудно подсчитать сумму постоянных затрат (а):
a= Z 2 -bХ2 или a=Z1 –bХ1.
Например, максимальный объем производства продукции, который может обеспечить предприятие, составляет 2000 шт. При таком объеме производства общая сумма затрат — 250 тыс. руб. Минимальному объему производства, равному 1500 шт., соответствует общая сумма издержек на сумму 200 тыс. руб.
Вначале определим переменные издержки на единицу продукции:
(250 - 200)/(2000 -1500) = 0,1 тыс. руб.
Затем найдем общую сумму постоянных затрат:
250 – 0,1 х 2000 = 50 тыс. руб., или 200 - 0,1 х 1500 = 50 тыс. руб.
Уравнение затрат для данного примера будет иметь вид У = 50+ 0,1*Х
По этому уравнению можно спрогнозировать общую сумму затрат для любого объема производства в заданном релевантном ряду.
В условиях многопродуктового производства для нахождения суммы постоянных затрат вместо количества i-го вида продукции надо брать стоимость валового выпуска, а вместо переменных затрат на единицу продукции — удельные переменные затраты на рубль продукции (УПЗ).
Например, из-за сезонности производства (могут быть и другие причины) объемы выпуска продукции и затраты довольно существенно колебались на протяжении года. Минимальный месячный объем производства составил 7000 тыс. руб., максимальный — 10 000 тыс. руб. Затраты соответственно 6075 и 7800 тыс. руб.
Исходя из этих данных определим сумму удельных переменных затрат на рубль продукции:
Сумма постоянных затрат за один месяц составит А=31- УПЗ1 х Q1 = =6075 - 0,575 х 7000 = 2050 тыс. руб.,
а за год — 24 600 тыс. руб.
Графический метод нахождения суммы постоянных затрат состоит в следующем. На графике откладываются две точки, соответствующие общим издержкам для минимального максимального объема производства (рис. 16.2). Затем они соединяются до пересечения с осью ординат, на которой откладываются уровни издержек. Точка, где прямая пересекает ось ординат, показывает величину постоянных затрат, которая будет одинаковой как для максимального, так и для минимального объема производства.
Продолжение следует
3. Анализ общей суммы затрат на производство продукции
Анализ себестоимости продукции обычно начинают с изучения полной себестоимости продукции в целом и по основным элементам затрат.
Таблица 2
Затраты на производство продукции
| Элемент затрат | Сумма, тыс.руб. | Структура затрат, % | ||||
| план | факт | +,- | план | факт | +,- | |
| Материальные затраты Заработная плата Отчисления в фонд социальной защиты Амортизация основных средств Прочие расходы | 28168 20500 6150 3150 19984 | 31746 21465 6440 3500 21017 | +3578 +965 +290 +350 +1033 | 36,14 26,30 7,89 4,04 25,63 | 37,72 25,50 7,65 4,16 24,97 | +1,58 -0,80 -0,24 +0,12 -0,66 |
| Полная себестоимость В т.ч.: переменные расходы постоянные расходы | 77952 54567 23385 | 84168 59338 24830 | +6216 +4771 +1445 | 100,0 70,0 30,0 | 100,0 70,5 29,5 | - +0,50 -0,50 |
Как видно из табл..2, фактические затраты предприятия выше плановых на 6216 тыс. руб., или на 8%. Перерасход произошел по всем видам и особенно по материальным затратам. Увеличилась сумма как переменных, так и постоянных расходов. Изменилась несколько и структура затрат: увеличилась доля материальных затрат и амортизации основных средств в связи с инфляцией, а доля зарплаты уменьшилась (рис. 16.3).
Рис. 16.3. Фактическая структура затрат на производство продукции за отчетный год
Общая сумма затрат (ЗОБЩ) может измениться из-за:
объема выпуска продукции в целом по предприятию (NОБЩ);
ее структуры (Удi);
уровня переменных затрат на единицу продукции (вi);
суммы постоянных расходов на весь выпуск продукции (А):
Данные для расчета влияния этих факторов приведены в табл. 3.
Из таблицы видно, что в связи с перевыполнением плана по выпуску продукции в условно-натуральном выражении на 2,6% (КВП= 1,026) сумма затрат возросла на 1420 тыс. руб. (79 372-- 77 952).
За счет изменения структуры выпуска продукции сумма затрат также возросла на 1268 тыс. руб. (80 640 - 79 372). Это свидетельствует о том, что в общем выпуске продукции увеличилась доля затратоемкой продукции.
Из-за повышения уровня удельных переменных затрат перерасход издержек на производство продукции составил 2083 тыс.руб. (82 723 - 80 640).
Постоянные расходы возросли по сравнению с планом на 1445 тыс. руб. (84 168 - 82 723), что также послужило одной из причин увеличения общей суммы затрат.
Таким образом, общая сумма затрат выше плановой на 6216 тыс. руб. (84 168-77 952), или +8%, в том числе за счет перевыполнения плана по объему производства продукции и изменения ее структуры она возросла на 2688 тыс. руб. (80 640 - 77 952), а за счет роста себестоимости продукции — на 3528 тыс. руб. (84 168 - 80 640), или на 4,38%.
Таблица 3
Исходные данные для факторного анализа общей суммы издержек на производство и реализацию продукции
| Затраты | Сумма, тыс.руб | Факторы изменения затрат | |||
| Объем выпуска продукции | Структура продукции | Переменные затраты | Постоянные затраты | ||
| По плану на плановый выпуск продукции: | 77952 | план | план | план | план |
| По плану, пересчитанному на фактический объем производства продукции при сохранении плановой структуры: | 79372 | факт | план | план | план |
| По плановому уровню на фактический выпуск продукции при фактической ее структуре: | 80640 | факт | факт | план | план |
| Фактические при плановом уровне постоянных затрат: | 82723 | факт | факт | факт | план |
| Фактические: | 84168 | факт | факт | факт | факт |
В свою очередь себестоимость продукции зависит от уровня ресурсоемкости производства (трудоемкости, материалоемкости, фондоемкости, энергоемкости) и изменения цен на потребленные ресурсы в связи с инфляцией.
В целях более объективной оценки деятельности предприятий и более полного выявления резервов при анализе себестоимости продукции необходимо учитывать влияние внешнего инфляционного фактора. Для этого фактическое количество потребленных ресурсов на производство продукции нужно умножить на изменение среднего уровня цены по каждому виду ресурсов и результаты сложить:
.
На анализируемом предприятии за счет данного фактора общая сумма затрат на производство продукции возросла по сравнению с запланированной на 3225 тыс. руб. Следовательно, за счет снижения уровня ресурсоемкости продукции (трудоемкости, расхода материалов на единицу продукции) затраты снизились на:
Δ ЗР=Δ ЗОБЩ –Δ ЗЦ =3528 – 3225=+303 тыс.руб.
Следовательно, доля внешних факторов в росте себестоимости продукции данного предприятия составляет 91,4% (3225/3528 х 100), а внутренних — 8,6% (303/3528 х 100), что нужно учитывать при анализе прибыли и других показателей.
4. Анализ затрат на рубль произведенной продукции
Важный обобщающий показатель себестоимости продукции — затраты на рубль продукции, который выгоден тем, что, во-первых, очень универсальный: может рассчитываться в любой отрасли производства и, во-вторых, наглядно показывает прямую связь между себестоимостью и прибылью. Определятся он отношением общей суммы затрат на производство и реализацию продукции к стоимости произведенной продукции в действующих ценах.
В процессе анализа следует изучить динамику затрат на рубль продукции и провести межхозяйственные сравнения по этому показателю.
Из табл. 4 видно, что за пять лет предприятие добилось определенных успехов в снижении затрат на рубль продукции.
Таблица 4
Динамика затрат на рубль продукции
| Год | Анализируемое предприятие | Предприятие-конкурент | В среднем по отрасли | |||
| Уровень показателя, коп. | Темп роста, % | Уровень показателя, коп. | Темп роста, % | Уровень показателя, коп. | Темп роста, % | |
| ххх1 ххх2 ххх3 ххх4 ххх5 | 83,4 82,5 80,0 81,2 80,7 | 100 98,9 95,9 97,3 96,7 | 85,0 83,4 82,0 81,8 80,0 | 100 98,1 96,5 96,2 94,1 | 85,4 84,2 83,5 84,0 82.0 | 100 98,6 97,8 98,4 96,0 |
За этот период уровень данного показателя на анализируемом предприятии снизился на 3,3%, в среднем по отрасли — на 4%, а у предприятия-конкурента — на 5,9%. Следовательно, по темпам снижения затрат на рубль продукции данное предприятие отстает от других предприятий отрасли, хотя в начале пятилетнего периода имело лучшие исходные условия.
Следующий этап анализа — изучение выполнения плана и определение влияния факторов на изменение уровня данного показателя.
Затраты на рубль продукции непосредственно зависят от изменения общей суммы затрат на производство и реализацию продукции и от изменения стоимости произведенной продукции. На общую сумму затрат оказывают влияние объем производства продукции, ее структура, изменение переменных и постоянных затрат, которые в свою очередь могут увеличиться или уменьшиться за счет уровня ресурсоемкости продукции и цен на потребленные ресурсы. Стоимость произведенной продукции зависит от объема выпуска, его структуры и цен на продукцию. Взаимосвязь перечисленных факторов показана на рис. 16.4.
Факторная модель удельных затрат на рубль продукции (УЗ) выглядит следующим образом:
Влияние этих факторов на изменение затрат на рубль товарной продукции рассчитывается способом цепной подстановки по данным табл. 3:
Аналитические расчеты показывают, что размер затрат на рубль продукции изменился за счет следующих факторов:
- уменьшения объема производства продукции: 80,58-81,20 =-0,62 коп;
-изменения структуры производства: 80,00 -80,58 = -0,58 коп;
- уровня переменных затрат: 82,06 - 80,00 = +2,06 коп;
- размера постоянных затрат: 83,50-82,06 =+1,44 коп;
- повышения цен на продукцию: 80,70 - 83,50 = -2,80 коп.
Рис. 16.4. Взаимосвязь факторов, определяющих уровень затрат на рубль продукции
Рост уровня постоянных и переменных затрат, как уже отмечалось, обусловлен, с одной стороны, повышением ресурсоемкости производства, а с другой — увеличением стоимости потребленных ресурсов.
За счет первого фактора затраты на рубль продукции увеличились на 0,3 коп. (303/100 800 х 100) и за счет второго — на 3,2 коп. (3225/100 800x100).
После этого можно установить влияние исследуемых факторов на изменение суммы прибыли. Для этого необходимо абсолютные приросты затрат на рубль продукции за счет каждого фактора умножить на выручку за фактический объем реализации продукции по плановым ценам (табл. 5):
Таблица 5
Расчет влияния факторов на изменение суммы прибыли
| Фактор | Расчет влияния | Изменением суммы прибыли, тыс.руб. |
| Объем выпуска продукции Структура продукции Уровень переменных затрат на единицу продукции Увеличение суммы постоянных затрат на производство и реализацию продукции Изменение уровня отпускных цен на продукцию | -0,62 х 96699/100 -0,58 х 96600/100 +2,06 х96600/100 +1,44 х 96600/100 -2,80 х 96600/100 | +599 +560 -1990 -1391 +2705 |
| Итого В т.ч. за счет изменения: Ресурсоемкости Стоимости ресурсов | +0,3 х 96600/100 +3,2 х 96600/100 | +483 -290 -3091 |
Из приведенных данных видно, что увеличению прибыли способствовали рост уровня отпускных цен, объема выпуска продукции и изменение ее структуры. Отрицательное влияние на прибыль оказали такие факторы, как рост цен на потребление ресурсы (внешний фактор) и повышение уровня ресурсоемкости продукции (внутренний фактор).
5. Анализ себестоимости отдельных видов продукции
Для более глубокого изучения причин изменения себестоимости анализируют отчетные калькуляции по отдельным изделиям, сравнивают фактический уровень затрат на единицу продукции с плановым и данными прошлых лет в целом и по статьям затрат.
Влияние факторов первого порядка на изменение уровня себестоимости единицы продукции изучают с помощью факторной модели:
где Сi — себестоимость единицы i-го вида продукции;
Ai — сумма постоянных затрат, отнесенная на i-й вид продукции;
Bi — сумма переменных затрат на единицу i-го вида продукции;
Ni — объем выпуска i-го вида продукции в физических единицах.
Зависимость себестоимости единицы продукции от данных факторов показана на рис. 16.5.
Рис. 16.5. Зависимость себестоимости единицы продукции от объема ее производства
Используя эту модель и данные табл. 6, произведем расчет влияния факторов на изменение себестоимости изделия А методом цепной подстановки:
Таблица 6
Исходные данные для факторного анализа себестоимости изделия А
| Показатель | По плану | Фактически | Отклонение от плана |
| Объем производства, туб Сумма постоянных затрат, тыс.руб. Сумма переменных затрат на единицу продукции, руб. Себестоимость 1 туб, руб. | 5760 6912 2800 4000 | 5040 7056 3100 4500 | -720 +144 +300 +500 |
Общее изменение себестоимости единицы продукции составляет:
ΔСобщ = СФ - СПЛ = 4500 - 4000 - +500 руб.,
в том числе за счет изменения
а) объема производства продукции:
ΔCN = Сусл1 – СПЛ = 4171,4 - 4000 = +171,4руб.,
б) суммы постоянных затрат:
ΔСА = Сусл2 - Сусл1 = 4200 - 4171,4 = + 28,6 руб.,
в) суммы удельных переменных затрат:
ΔСв = СФ - Сусл2 = 4500 - 4200 = +300 руб.
Аналогичные расчеты делают по каждому виду продукции (табл. 7).
Таблица 7
Анализ себестоимости отдельных видов продукции
Вид продукции | Объем выпуска продукции, туб | Постоянные затраты, тыс.руб. | Переменные затраты на единицу, руб. | |||||||||
| план | факт | план | факт | план | факт | |||||||
| А В С Д | 5760 5600 2743 1920 | 5040 5544 3168 2688 | 6912 7840 6035 4078 | 7056 8981 6209 5392 | 2800 3600 3500 3750 | 3100 3500 3600 3744 | ||||||
Вид продукции | Себестоимость единицы продукции, руб. | Изменение себестоимости, руб | ||||||||||
| план | усл.1 | усл.2 | факт | общее | в т.ч. за счет | |||||||
| N | А | вI | ||||||||||
| А В С Д | 4000 5000 5700 5874 | 4171,4 5014,0 5400,0 5270,0 | 4200 5220 5460 5756 | 4500 5120 5560 5750 | +500 +120 -140 -124 | +171,4 +14,0 -300,0 -604,0 | +28,6 +106,0 +60,0 +486,0 | +300 +100 +100 -6 | ||||
Эта же модель может быть использована и для прогнозирования уровня себестоимости и финансовых результатов. Предположим, что в следующем году ожидается спад производства на 20% из-за отсутствия платежеспособного спроса на данную продукцию. Удельные переменные затраты остаются на том же уровне. Постоянные затраты есть возможность сократить только на 5%. При таких условиях себестоимость 1 туб продукции составит:
что на 262,5 руб. выше, чем в отчетном году.
Затем более детально изучают себестоимость единицы продукции по каждой статье затрат, для чего фактические данные сравнивают с плановыми или данными за прошлые периоды (табл. 8).
Таблица 8
Анализ себестоимости изделия А по статьям затрат
| Статья затрат | Затраты на единицу продукции, руб. | Структура затрат, % | ||||
| план | факт | Δ | план | факт | Δ | |
| Отчисления на социальное и медицинское страхование Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования Общепроизводственные расходы Общехозяйственные расходы Потери от брака Прочие производственные расходы Коммерческие расходы | 300 390 270 225 - 75 75 | 327 445 260 236 30 90 110 | +27 +55 -10 +11 +30 +15 +35 | 7,50 9,75 6,75 5,62 - 1,88 1,87 | 7,27 9,89 5,78 5,24 0,68 2,00 2,44 | -0,23 +0,14 -0,97 -0,38 +0,68 +0,12 +0,57 |
| Итого | 4000 | 4500 | 500 | 100 | 100 | - |
Приведенные данные показывают, что перерасход затрат произошел по всем статьям, за исключением общепроизводственных расходов. Особенно большой перерасход допущен по материальным затратам и энергии на технологические цели.
Аналогичные расчеты делаются по каждому виду продукции. Выявленные отклонения являются объектом факторного анализа.
6. Анализ прямых материальных затрат
Как правило, наибольший удельный вес в себестоимости промышленной продукции занимают затраты на сырье и материалы.
Общая сумма затрат по этой статье (рис. 16.6) зависит от объема производства продукции (N), ее структуры (Удi) и изменения удельных материальных затрат на отдельные изделия (УМЗi). Последние, в свою очередь, зависят от количества (массы) расходованных материалов на единицу продукции (УРi) и средней цены единицы материалов (Цi).
Взаимосвязь данных факторов с общей суммой прямых материальных затрат можно представить следующим образом:
Влияние этих факторов на изменение общей суммы материальных затрат определяется способом цепной подстановки:
Согласно этим данным, расход материалов на производство продукции увеличился на 3278 тыс. руб., в том числе за счет изменения:
- объема производства продукции 23 565-22 968 = +597
- структуры производства продукции 24695-23565=+1130
- удельного расхода материалов 25 185-24 695 = +490
- цен на сырье и материалы 26 246-25 185 = +1061
Итого +3278
Сумма материальных затрат на выпуск отдельных изделий зависит от тех же факторов, кроме структуры производства продукции:
Влияние затрат материалов на выпуск изделия А:
Отсюда видно, что расход материалов на выпуск изделия Аснизился на 29 тыс. руб., в том числе за счет изменения:
- объема производства продукции 7257 - 8294 = -1037
- удельного расхода материалов 7439 - 7257 = +182
- цен на сырье и материалы 8265 - 7439 = +826
Итого 8265 - 8294 = -29
Если анализируется себестоимость не всего выпуска, а единицы продукции, то расчет влияния факторов на изменение суммы материальных затрат производится по модели:
Расчет влияния факторов на изменение удельных материальных затрат способом цепной подстановки произведен в табл. 9:
Таблица 9
Расчет влияния факторов на сумму прямых материальных затрат на единицу продукции, руб.
| Материал | Затраты сырья на единицу продукции | Отклонение от плана | ||||
| план | фактический расход по плановым ценам | факт | общее | В т.ч. за счет | ||
| кол-ва | цены | |||||
| А В С Д | 1440 1600 2590 2470 | 1476 1685 2712 2508 | 1640,0 1837,5 2620,0 2442,0 | +200 +237,5 +30,0 -28,0 | +36 +85 +122 +38 | +164 +152,5 -92 -66 |
Δ УМЗ(УР)=УМЗУСЛ1-УМЗПЛ
Δ УМЗ(Ц)=УМЗФ-УМЗУСЛ1
Расход сырья и материалов на единицу продукции зависит от их качества, замены одного вида материала другим, изменения рецептуры сырья, техники, технологии и организации производства, квалификации работников, отходов сырья и др. Сначала нужно узнать изменение удельного расхода материалов за счет того или иного фактора, а затем умножить на плановые цены и фактический объем производства i-го вида продукции. В результате получим прирост суммы материальных затрат на производство этого вида изделия за счет соответствующего фактора:
Δ МЗ(Хi)= ΔУР (Хi) х ЦiПЛ х NiФ.
Уровень средней цены материала зависит от рынков сырья, инфляционных факторов, внутригрупповой структуры материальных ресурсов, уровня транспортных и заготовительных расходов, качества сырья и т.д. Чтобы узнать, как за счет каждого из них изменилась общая сумма материальных затрат, необходимо изменение средней цены i -го вида или группы материалов за счет i -го фактора умножить на фактическое количество использованных материалов соответствующего вида:
Δ МЗ(Хi)= Δ Ц (Хi) х УРiФ х NiФ..
На многих предприятиях могут иметь место сверхплановые возвратные отходы сырья, которые можно реализовать или использовать для других целей. Если сопоставить их стоимость по цене возможного использования и по стоимости одного сырья, то узнаем, на какую сумму увеличились материальные затраты, включенные в себестоимость продукции.
Пример
Стоимость возвратных отходов по цене возможного использования: тыс. руб.
по плановым нормам на фактический выпуск продукции 320
фактически 385
сверхплановые отходы 65
Стоимость возвратных отходов по цене исходного сырья 1540
Стоимость возвратных отходов по цене исходного сырья превышает их стоимость по цене возможного использования в 4 раза (1540/385).
Следовательно, стоимость сверхплановых отходов по цене исходного сырья составляет 260 тыс. руб. (65 х 4), а по цене возможного использования — 65 тыс. руб. Значит, материальные затраты на выпуск продукции возросли за счет этого фактора на 195 тыс. руб. Это неиспользованный резерв снижения затрат на производство продукции.
Наличие сверхплановых безвозвратных отходов приводит к прямому удорожанию продукции и уменьшению ее выпуска. Чтобы установить, насколько возросла сумма материальных затрат, необходимо сверхплановое количество безвозвратных отходов умножить на плановую цену исходного материала.
В результате замены одного материала другим изменяется не только количество потребленных материалов на единицу продукции, но и их стоимость. Чтобы установить, как изменились в связи с этим материальные затраты на единицу продукции, нужно разность между нормой расхода заменяющего материала (УР1) и нормой расхода заменяемого материала (УР0) умножить на цену заменяемого материала (Цо), а разность между ценой заменяющего материала (Ц1) и ценой заменяемого материала (Цо) — на норму расхода заменяющего материала (УР1), затем полученные результаты суммировать:
Δ УМЗ = (УP1 - УР0) х Цо, Δ УМЗ = (Ц1 - Цо) х УР1.
В обобщенном виде расчет влияния факторов на изменение суммы материальных затрат на производство единицы i -го вида продукции приведен в табл. 10 и 11.
Аналогичные расчеты делаются по каждому виду продукции на основе плановых и отчетных калькуляций с последующим обобщением полученных результатов в целом по предприятию.
Если на предприятии имеются покупные комплектующие изделия и полуфабрикаты, то нужно определить, насколько выгодна для предприятия кооперация. Для этого сравнивают цену приобретения и себестоимость изготовления изделия на предприятии. Если цена приобретения ниже себестоимости изготовления, то выгоднее покупать изделие или полуфабрикат..
Таблица 10
Материальные затраты на выпуск изделия С
Показатель | План | Фактически | Отклонение от плана, руб | ||||
| кг | цена, руб | сумма, руб | кг | цена, руб | сумма, руб | ||
| Материал А Отпущено в производство Отходы: возвратные безвозвратные Расход на изделие Материал В Материал С | 1500 150 50 1300 50 - | 1,6 0,4 - - 5,0 - | 2400 60 - 2340 250 - | 1550 170 60 1320 - 60 | 1,56 0,4 - - - 4,5 | 2418 68 - 2350 - 270 | +18 +8 - +10 -250 +270 |
| Итого | - | - | 2590 | - | - | 3620 | +30 |
Таблица 11
Расчет влияния факторов на изменение суммы материальных затрат
на выпуск единицы изделия С
| Фактор | Расчет влияния | Размер влияния, руб |
| Увеличение удельного расхода материала А Снижение цены материала А Увеличение возвратных отходов Увеличение безвозвратных отходов Замена материала В материалом С: изменение количества изменение цены | (1320-1300) х 1,6 (1,56-1,6) х 1550 (170-150) х (1,6-0,4) (60-50) х 1,6 (60-50) х 5,0 (4,5-5,0) х 60 | +32 -62 +24 +16 +50 -30 |
| Итого | 2620-2590 | +30 |
7. Анализ прямых трудовых затрат
Прямые трудовые затраты занимают значительный удельный вес в себестоимости продукции и оказывают большое влияние на формирование ее уровня. Поэтому анализ динамики зарплаты на рубль произведенной продукции, ее доли в себестоимости продукции, изучение факторов, определяющих ее величину, и поиск резервов экономии средств по данной статье затрат имеют большое значение.
Общая сумма прямой зарплаты (рис. 16.7) зависит от объема производства продукции, ее структуры и уровня затрат на отдельные изделия. Последний в свою очередь определяется трудоемкостью и уровнем оплаты труда за 1 чел.-ч.
Рис. 16.7. Структурно-логическая модель факторной системы зарплаты на производство продукции
Факторная модель общей суммы прямой заработной платы выглядит следующим образом:
Для расчета влияния этих факторов используем метод цепных подстановок:
Общий перерасход по прямой зарплате на весь выпуск товарной продукции составляет 949 тыс. руб. (17 045 - 16 096), в том числе за счет:
- увеличения объема выпуска продукции:
ΔЗПN = 16 515 - 16 096 = +419 тыс. руб.;
- изменения структуры производства продукции:
ΔЗПстр = 17 153- 16515= +638 тыс. руб.;
- снижения трудоемкости продукции:
ΔЗПУТе = 15 589 - 17 153 = -1564 тыс. руб.;
- повышения уровня оплаты труда:
ΔЗП0Т = 17 045 - 15 589 = +1456 тыс. руб.
Зарплата на выпуск отдельных изделий зависит от тех же факторов, кроме структуры производства продукции:
Для расчета влияния данных факторов на изменение суммыпрямой зарплаты по видам продукции используем способ цепной подстановки (табл. 12).
Полученные результаты показывают, по каким видам продукции имеется перерасход средств на оплату труда, а по каким — экономия и за счет чего. В основном перерасход зарплата оправдывается увеличением выпуска продукции. По изделиям А и В темпы снижения трудоемкости ниже темпов роста оплаты труда, что является причиной повышения себестоимости этих видов продукции. По изделиям С и D темпы снижения трудоемкости выше темпов роста оплаты труда, что оценивается положительно.
Таблица 12
Факторный анализ прямой заработной платы
Изделие | Объем выпуска продукции, туб | Удельная трудоемкость, чел.-ч | Уровень среднечасовой оплаты труда, руб. | |||||||||
| план | факт | план | факт | план | факт | |||||||
| A | 5760 | 5040 | 14,5 | 14,0 | 53,45 | 58,93 | ||||||
| B | 5600 | 5544 | 16,0 | 15,0 | 58,50 | 65,17 | ||||||
| C | 2743 | 3168 | 20,0 | 18,0 | 66,00 | 67,60 | ||||||
| D | 1920 | 2688 | 27,0 | 22,2 | 53,40 | 60,54 | ||||||
| Итого | 16 023 | 16 440 | – | – | – | – | ||||||
Изделие | Сумма прямой зарплаты, тыс. руб. | Изменение суммы зарплаты, тыс. руб. | ||||||||||
| NПЛ х УТеПЛ х ОТПЛ | NФ х УТеПЛ х ОТПЛ | NФ х УТеФ х ОТПЛ | NФ х УТеФ х ОТФ | Всего | В том числе за счет | |||||||
| N | УТЕ | ОТ | ||||||||||
| A | 4464 | 3906 | 3771 | 4158 | – 306 | – 558 | – 135 | + 387 | ||||
| B | 5241 | 5189 | 4865 | 5419 | + 178 | – 52 | – 324 | + 554 | ||||
| C | 3621 | 4182 | 3763 | 3858 | + 237 | + 561 | – 419 | + 95 | ||||
| D | 2770 | 3876 | 3186 | 3610 | + 840 | + 1106 | – 690 | + 424 | ||||
| Итого | 16 096 | 17 153 | 15 589 | 17 045 | + 940 | + 1057 | – 1564 | + 1456 | ||||
Далее необходимо узнать, как изменилась себестоимость каждого вида продукции за счет его трудоемкости и уровня среднечасовой оплаты труда (табл. 13). Для этого отклонение по трудоемкости умножаем на плановый уровень оплаты труда за 1 чел.-ч, а отклонение по уровню оплаты труда — на фактический уровень трудоемкости продукции.
Трудоемкость продукции и уровень оплаты труда зависят от внедрения новой, прогрессивной техники и технологии, механизации и автоматизации производства, организации
Таблица 13
Факторный анализ зарплаты на единицу продукции
| Изделие | Удельная трудоемкость, ч | Уровень оплаты труда, руб. | Зарплата на изделие, руб. | Отклонение от плана, руб. | |||||
| план | факт | план | факт | план | факт | всего | за счет | ||
| УТЕ | ОТ | ||||||||
| A | 14,5 | 14,0 | 53,45 | 58,93 | 775,0 | 825,0 | + 50,0 | – 26,72 | + 76,72 |
| B | 16,0 | 15,0 | 58,50 | 65,17 | 936,0 | 977,5 | + 41,5 | – 58,50 | +100,0 |
| C | 20,0 | 18,0 | 66,00 | 67,66 | 1320,0 | 1218,0 | – 102,0 | – 132,0 | + 30,0 |
| D | 27,0 | 22,2 | 53,40 | 60,54 | 1441,8 | 1344,0 | – 97,8 | – 256,3 | + 158,5 |
труда, квалификации работников и других инновационных мероприятий. Влияние данных факторов на изменение суммы заработной платы определяется следующим образом:
Δ ЗП(Хi) =ΔУТе(Хi) х ОТПЛ х NФ,
Δ ЗП(Хi) = УТеф х Δ OT(Хi) х NФ,.
Например, в связи с заменой части старого оборудования новым трудоемкость изделия С снизилась на 1,8 чел.-ч. В результате экономия зарплаты на одно изделие составляет 118,8 руб. (1,8 х 66), а на весь фактический выпуск продукции — 376,3 тыс. руб. (118,8x3168).
Если требуется комплексно оценить влияние данного фактора на себестоимость продукции, необходимо, кроме того, учесть, насколько в связи с внедрением нового оборудования увеличились амортизация и другие расходы. Для этого фактическую сумму затрат (ЗФ,) и фактический объем производства продукции (NФ,) нужно скорректировать на изменение данного фактора и полученный уровень себестоимости единицы продукции сопоставить с фактическим:
ΔС(Хi) — изменение уровня себестоимости за счет конкретного организационно-технического мероприятия;
ΔЗП(Хi) — изменение суммы зарплаты за счет i-го фактора;
ΔАМ(Хi) — изменение суммы амортизации и других затрат на содержание основных средств в связи с внедрением i--го мероприятия;
ΔN(Хi) — изменение объема производства i -го вида продукции за счет i-го мероприятия.
При анализе факторов изменения зарплаты можно использовать также данные "Акта внедрения научно-технических мероприятий", где показывается экономия зарплаты за счет внедрения каждого мероприятия.
8. Анализ косвенных затрат
Косвенные затраты в себестоимости продукции представлены следующими комплексными статьями: расходы на содержание и эксплуатацию оборудования, общепроизводственные и общехозяйственные расходы, коммерческие расходы. Анализ этих расходов производится путем сравнения фактической их величины на рубль произведенной продукции в динамике за 5-10 лет, а также с плановым уровнем отчетного периода. Такое сопоставление показывает, как изменилась их доля в стоимости выпущенной продукции в динамике и по сравнению с планом и какая наблюдается тенденция — роста или снижения.
В процессе последующего анализа выясняют причины, вызвавшие абсолютное и относительное изменение косвенных затрат. По своему составу это комплексные статьи. Они состоят, как правило, из нескольких элементов затрат.
Расходы по содержанию и эксплуатации машин и оборудования включают в себя амортизацию машин и технологического оборудования, затраты на их ремонт, эксплуатацию, расходы по внутризаводскому перемещению грузов, износ инструментов и др. Некоторые виды затрат (например, амортизация) не зависят от объема производства продукции и являются условно-постоянными. Другие полностью или частично зависят от его изменения и являются условно-переменными.Стетень их зависимости от объема производства продукции усиливается с помощью коэффициентов, величина которых определяется либо опытным путем, либо с помощью корреляционного анализа по большой совокупности данных об объеме выпуска продукции и сумме этих затрат.
Для пересчета плановых затрат на фактический выпуск продукции можно использовать следующую формулу:
ЗСК=ЗПЛ х (100+ΔВП% х КЗ)/100
где ЗСК — затраты, скорректированные на фактический выпуск продукции;
ЗПЛ — плановая сумма затрат по статье;
ΔВП% —перевыполнение (недовыполнение) плана по выпуску товарной продукции, %;
К3 — коэффициент зависимости затрат от объема производства продукции.
Данные, приведенные в табл. 14, показывают, что при абсолютном перерасходе 1054 тыс. руб. относительный перерасход составляет 991 тыс. руб. Затраты на содержание машин и оборудования возросли на 63 тыс. руб. в связи с увеличением выпуска продукции на 2,6%. Это оправданный перерасход. Остальная сумма перерасхода частично вызвана инфляцией, частично внутренними причинами.
Далее необходимо выяснить причины относительного перерасхода или экономии средств по каждой статье затрат.
Общая сумма амортизации зависит от количества машин и оборудования, их структуры, стоимости и норм амортизации. Стоимость оборудования может измениться за счет приобретения более дорогих машин и их переоценки в связи с инфляцией. Нормы амортизации изменяются довольно редко и только по решению правительства. Средняя норма амортизации может измениться из-за структурных сдвигов в составе фондов:
Удельная амортизация на единицу продукции зависит еще и от объема производства продукции. Чем больше продукции выпущено на данных производственных мощностях, тем
Таблица 14
Затраты на содержание машин и оборудования, тыс. руб.
Вид затрат | Коэффициент зависимости затрат от объема выпуска | Сумма затрат | Затраты по плану в пересчете на фактический выпуск продукции | Отклонение от плана | |||
общее | в том числе за счет | ||||||
план | факт | объема выпуска | уровня затрат | ||||
| Амортизация | 0,00 | 2000 | 2400 | 2000 | + 400 | – | + 400 |
| Ремонт | 0,35 | 2075 | 2480 | 2094 | + 405 | + 19 | + 386 |
| Эксплуатационные расходы | 0,75 | 1739 | 1938 | 1773 | + 199 | + 34 | + 165 |
| Внутреннее перемещение грузов | 1,00 | 400 | 450 | 410 | + 50 | + 10 | + 40 |
| Итого | – | 6214 | 7268 | 6277 | + 1054 | + 63 | + 991 |
меньше амортизации и других постоянных затрат приходится на единицу продукции.
На величину эксплуатационных расходов влияют количество эксплуатируемых объектов, время их работы и удельные расходы на 1 машино-час работы.
Затраты на ремонт могут измениться из-за объема ремонтных работ, их сложности, степени изношенности основных фондов, стоимости запасных частей и ремонтных материалов, экономного их использования.
На сумму расходов по внутреннему перемещению грузов оказывают влияние вид транспортных средств, полнота их использования, степень выполнения производственной программы, экономное использование средств на содержание и эксплуатацию подвижного состава.
Сумма износа инвентаря изменяется за счет объема производства продукции и уровня расходов на одно изделие, который в свою очередь зависит от того, насколько рационально и экономно используются инструменты, инвентарь, налажен ли действенный контроль за их сохранностью и исправностью.
Анализ цеховых и общехозяйственных расходов имеет большое значение, так как они занимают значительный удельный вес в себестоимости продукции.
Таблица 15
Анализ общепроизводственных и общехозяйственных расходов, тыс. руб.
| Расходы | План | Факт | Отклонение |
| Общепроизводственные Общехозяйственные | 4200 2150 | 4220 2040 | + 20 – 110 |
| Итого В том числе: постоянные переменные | 6350 4225 2125 | 6260 4110 2150 | – 90 – 115 + 25 |
Из табл. 15 видно, что примерно 1/3 занимают переменные расходы, величина которых изменяется в зависимости от степени выполнения плана по выпуску продукции. Поэтому условно-переменную сумму скорректируем на процент выполнения плана по производству продукции (102,6%) и полученный результат сопоставим с фактической суммой расходов. В итоге имеем изменение суммы накладных расходов за счет экономии по смете:
ΔНР = 6260 - (2125 х 1,026 + 4225) = 6260 - 6405 = -145 тыс. руб.
Если пересчитанную сумму сопоставить с плановой, узнаем, как изменились накладные расходы за счет объема производства продукции:
ΔНР = 6405 - 6350 = +55 тыс. руб.
Такой же результат можно получить, если умножить плановую сумму переменных расходов на процент перевыполнения (недовыполнения) плана по выпуску продукции и разделить на 100:
ΔНР = 2125 х 2,6 / 100 = +55 тыс. руб.
Перерасход переменных накладных затрат в связи с увеличением объема выпуска продукции считается оправданным.
Для анализа общепроизводственных и общехозяйственных расходов по статьям затрат используют данные аналитического бухгалтерского учета. По каждой статье выявляют абсолютное и относительное отклонение от плана и их причины (табл. 16).
Таблица 16
Факторы изменения общепроизводственных и общехозяйственных расходов
| Статья расходов | Фактор изменения затрат | Расчет влияния |
| Зарплата работников аппарата управления | Изменение численности (количества) персонала и средней зарплаты (изменение окладов, выплата премий, доплаты) | ЗП = КР * ОТ, ΔЗПКР = ΔКР * ОТПЛ, ΔЗПОТ = КРФ * ΔОТ |
| Содержание основных фондов: Амортизация освещение, отопление, водоснабжение и др. | Изменение стоимости фондов и норм амортизации Изменение норм потребления и стоимости услуг | А = Ф * НА, ΔАФ = ΔФ * НАПЛ, ΔАНА = ФФ * ΔНА М = К * Ц, ΔМК = ΔК * ЦПЛ, ΔМЦ = КФ * ΔЦ. |
| Затраты на текущий ремонт, испытания, опыты | Изменение объема работ и их стоимости | ЗР = V * Ц, ΔЗРV = ΔV * ЦПЛ, ΔЗРЦ = VФ * ΔЦ. |
| Содержание легкого транспорта | Изменение количества машин и затрат на содержание одной машины | З = КМ * ЗС, ΔЗКМ = ΔКМ * ЗСПЛ, ΔЗЗС = КМФ * ΔЗС. |
| Расходы по командировкам | Количество командировок, средняя продолжительность, средняя стоимость одного дня командировки | РК = К * Д * СД, ΔРКК = ΔК * ДПЛ * СДПЛ, ΔРКД = КФ * ΔД * СДПЛ, ΔРКСД = КФ * ДФ * ΔСД. |
| Расходы на содержание сторожевой охраны | Количество работников и их зарплата | РО = КР * ОТ, ΔРОКР = ΔКР * ОТПЛ, ΔРООТ = КРФ * ΔОТ. |
| Оплата простоев | Количество человеко-дней простоя и уровень оплаты за один день простоя | ОП = ДП * ОД, ΔОПДП = ΔДП * ОДПЛ, ΔОПОД = ДПФ * ΔОД. |
| Потери от порчи и недостачи материалов и продукции | Количество материалов и их стоимость | ПМ = К * Ц, ΔПМК = ΔК * ЦПЛ, ΔПМЦ = КФ * ΔЦ. |
| Налоги и отчисления от зарплаты | Изменение суммы начисленной зарплаты и процентных ставок обложений по каждому виду | Н = ФЗП * ПСТ, ΔНФЗП = ΔФЗП * ПСТПЛ, ΔНПСТ = ФЗПФ * ΔПСТ. |
| Расходы на охрану труда | Изменение объема намеченных мероприятий и их стоимости | Р = V * С, ΔРV = ΔV * СПЛ, ΔРС = VФ * ΔС, |
| и т.д. |
При проверке выполнения сметы нельзя всю полученную экономию считать заслугой предприятия, так же как и все допущенные перерасходы оценивать отрицательно. Оценка отклонений фактических расходов от сметы зависит от того, какие причины вызвали экономию или перерасход по каждой статье затрат. В ряде случаев экономия связана с невыполнением намеченных мероприятий по улучшению условий труда, технике безопасности, изобретательству и рационализации, подготовке переподготовке кадров и т.д. Невыполнение этих мероприятий наносит предприятию иногда больший ущерб, чем сумма полученной экономии. В процессе анализа должны быть выявлены непроизводительные затраты, потери от бесхозяйственности и излишеств, которые можно рассматривать как неиспользованные резервы снижения себестоимости продукции.
Непроизводительными затратами следует считать потери от порчи и недостачи сырья (материалов) и готовой продукции, оплату простоев по вине предприятия, доплаты за это время в связи с использованием рабочих на работах, требующих менее квалифицированного труда, стоимость потребленных энергии и топлива за время простоев предприятия и др.
Анализ общепроизводственных и общехозяйственных расходов в себестоимости единицы изделия производится с учетом результатов, полученных при анализе их в целом по предприятию. Данные расходы распределяются между отдельными видами изготовленной продукции пропорционально всем прямым затратам, за исключением покупных материалов.
Сумма этих расходов, приходящаяся на единицу продукции (УНР), зависит от изменения:
- общей суммы цеховых и общезаводских расходов (НРОБЩ);
- суммы прямых затрат, которые являются базой распределения накладных (БР);
- объема производства продукции (Ni).
Данные зависимости можно представить следующим образом:
Для расчета влияния указанных факторов на изменение себестоимости единицы продукции используются данные табл. 17.
Изменение затрат по статье:
496,0 - 495,0 = +1,0 руб.
В том числе за счет изменения:
- общей суммы накладных расходов
(6260 - 6350) х 0,449 / 5760 = -7,0 руб.;
- удельного веса продукции А в общей сумме прямых затрат
6260 х (0,3994 - 0,449) / 5760 = -54,0 руб.;
- объема производства продукции
(6260 х 0,3994 / 5040) - (6260 х 0,3994 / 5760) = +62,0 руб.
Таблица 17
Исходные данные
для факторного анализа накладных расходов в составе себестоимости продукции А
| Показатель | План | Факт |
| Общая сумма цеховых и общезаводских расходов, тыс. руб. | 6350 | 6260 |
| Общая сумма прямых затрат предприятия, являющаяся базой распределения накладных расходов, тыс. руб. | 43 040 | 47 620 |
| В том числе по продукции А, тыс. руб. | 19 325 | 19 020 |
| Доля продукции А в общей сумме прямых затрат, % | 44,9 | 39,94 |
| Сумма цеховых и общезаводских расходов, отнесенная на продукцию А, тыс. руб. | 2851 | 2500 |
| Объем производства продукции А, туб | 5760 | 5040 |
| Сумма накладных расходов в расчете на 1 туб, руб. | 495 | 496 |
Аналогичные расчеты производятся по всем основным видам продукции.
Если уже известно, за счет каких факторов изменилась общая сумма накладных расходов, можно узнать их влияние на себестоимость отдельных изделий. Для этого процент изменения общей суммы цеховых или общезаводских расходов за счет i-го фактора нужно умножить на фактическую сумму накладных расходов, отнесенных на данный вид продукции:
Коммерческие расходы включают в себя затраты по отгрузке продукции покупателям (погрузочно-разгрузочные работы, доставка), расходы на тару и упаковочные материалы, рекламу, изучение рынков сбыта и т.д.
Расходы по доставке товаров зависят от расстояния перевозки, веса перевезенного груза, транспортных тарифов за перевозку грузов, вида транспортных средств. Расходы по погрузке и выгрузке могут изменяться в связи с изменением веса отгруженной продукции и расценок за погрузку и выгрузку одной тонны продукции.
Расходы на тару и упаковочные материалы зависят от их количества и стоимости. Количество в свою очередь связано с объемом отгруженной продукции и нормой расхода упаковочных материалов на единицу продукции. Экономия на упаковочных материалах не всегда желательна, так как красивая, эстетичная, привлекательная упаковка — один из факторов повышения спроса на продукцию. Увеличение затрат по этой статье окупается увеличением объема продаж. То же можно сказать и о затратах на рекламу, изучение рынков сбыта и другие маркетинговые исследования.
В заключение анализа косвенных затрат подсчитываются резервы возможного их сокращения и разрабатываются конкретные рекомендации по их освоению.
9. Анализ издержек по центрам ответственности
Анализ затрат по центрам ответственности основывается на планировании и учете затрат в этом разрезе. Главная цель анализа по центрам ответственности — выявление резервов роста прибыли за счет повышения активности менеджеров на всех уровнях.
С этой целью строго регламентируются функции каждого руководителя на всех уровнях и соответствующим образом формируются и отражаются затраты в планах и отчетах фирмы.
Часто ответственность за определенную статью затрат может быть разделена. Например, менеджер цеха несет ответственность за количество использованного сырья, а менеджер отдела закупок будет отвечать за качество и цену этого сырья.
При определении центров ответственности за тот или другой вид затрат руководствуются следующими нормами:
если менеджер может контролировать объем и цену услуг, то он ответственен за все затраты по их осуществлению
если менеджер может контролировать объем услуг, но не их цену, то он отвечает только за те различия между фактическими и запланированными расходами, которые вызваны изменением количества потребленных услуг;
если менеджер не может контролировать ни объем услуг, ни их цену, то расходы будут неуправляемыми и ответственности за них менеджер не несет.
Система учета и анализа затрат по центрам ответственности - будет действовать, если будет несправедливо возложена ответственность за расходы на тех лиц, которые не обладают полномочиями контроля за их уровнем.
Ежемесячные отчеты об исполнении сметы по центрам ответственности выглядят примерно так (табл. 18-20). На самом низком уровне отчет более детальный, а на более высоком — менее детальный. Отчеты по исполнению сметы, к правило, сопровождаются пояснительной запиской руководителя центра ответственности, в которой раскрываются причины отклонения от сметы по каждой статье затрат и принимаемые корректирующие меры.
В процессе анализа сопоставляются фактические затраты со сметой по каждому уровню ответственности и выявляются отклонения от плановых сумм только по тем видам затрат, которые контролируются на данном уровне (например, на уровне производственного подразделения — зарплата персоналу подразделения, расход материалов, энергии и другие расходы, подконтрольные данной службе).
На высшем уровне ответственности анализируются качественные результаты деятельности предприятия в целом.
Таблица 18
Отчет мастера участка 1
| Центр ответственности | Контролируемые затраты | Расходы по смете на фактический выпуск, тыс. руб. | Отклонение от сметы, тыс. руб. | Причины отклонений |
| Мастер участка | Материалы | 500 | + 10 | Изменение рецептуры сырья |
| Оплата труда | 150 | + 8 | Оплата простоев | |
| Энергия | 50 | – 1 | ||
| Прочие | 100 | + 3 | Отчисления в фонд социальной защиты | |
| Итого | 800 | + 20 |
Таблица 19
Отчет производственного менеджера цеха А
| Центр ответственности | Контролируемые затраты | Расходы по смете на фактический выпуск, тыс. руб. | Отклонение от сметы, тыс. руб. |
| Менеджер цеха | Участок 1 | 800 | + 20 |
| Участок 2 | 600 | + 30 | |
| Участок 3 | 720 | – 20 | |
| Расходы цеха: | |||
| зарплата персонала | 10 | – 0,5 | |
| страхование | 3,5 | – 0,15 | |
| коммунальные расходы | 22,5 | + 0,90 | |
| Итого | 2156 | + 30,25 |
Таблица 20
Отчет заместителя директора по производству
| Центр ответственности | Подразделения | Расходы по смете, тыс. руб. | Отклонение от сметы, тыс. руб. |
| Директор | Цех 1 | 2156 | + 30,25 |
| Цех 2 | 1544 | – 20,60 | |
| МТС | 200 | + 10,50 | |
| Сбыт | 300 | – 12,30 | |
| Маркетинг | 100 | + 30,00 | |
| Административные расходы | 500 | – 5,25 | |
| Итого | 4800 | + 32,60 |
Действия аналитика по анализу затрат по центрам ответственности сводятся к объяснению причин отклонений фактических затрат от сметы, которые на протяжении года показываются нарастающей суммой, что позволяет контролировать эффективность принятых мер по устранению нежелательных отклонений.
Такая организация планирования, учета и анализа повышает трудоемкость учетно-аналитического процесса, но значительно повышает и ответственность руководителей каждого уровня за снижение расходов, связанных с их деятельностью, и способствует увеличению прибыли.
10. Определение резервов снижения себестоимости продукции
Основными источниками резервов снижения себестоимости промышленной продукции (Р↓С) являются:
увеличение объема ее производства за счет более полного использования производственной мощности предприятия (Р↑N);
сокращение затрат на ее производство (Р↓З) за счет повышения уровня производительности труда, экономного использования сырья, материалов, электроэнергии, топлива, оборудования, сокращения непроизводительных расходов, производственного брака и т.д. Величина резервов может быть определена по формуле:
Сд, Сф — соответственно возможный и фактический уровень себестоимости изделия;
Зд — дополнительные затраты, необходимые для освоения резервов увеличения выпуска продукции.
Резервы увеличения производства продукции выявляются в процессе анализа выполнения производственной программы. При увеличении объема производства продукции возрастают только переменные затраты (прямая зарплата рабочих, прямые материальные расходы и др.), сумма же постоянных расходов, как правило, не изменяется, в результате снижается себестоимость изделий.
Резервы сокращения затрат устанавливаются по каждой статье расходов за счет конкретных инновационных мероприятий (внедрение новой более прогрессивной техники и технологии производства, улучшение организации труда и др.), которые будут способствовать экономии заработной платы, сырья, материалов, энергии и т.д.
Экономию затрат по оплате труда (Р↓ЗП) в результате внедрения организационно-технических мероприятий можно рассчитать, умножив разность между трудоемкостью изделий до внедрения (УТЕ0) и после внедрения (УТЕ1) соответствующих мероприятий на планируемый уровень среднечасовой оплаты труда (ОТ) и на количество планируемых к выпуску изделий (NПЛ):
Р↓ЗП = (УТЕ1 - УТЕ0) хОТПЛ х NПЛ.
Сумма экономии увеличится на процент отчислений от фонда оплаты труда, включаемых в себестоимость продукции (отчисления в фонд социальной защиты населения, фонд занятости, на содержание детских дошкольных учреждений, чрезвычайный налог и др.).
Резерв снижения материальных затрат (Р↓МЗ) на производство запланированного выпуска продукции за счет внедрения новых технологий и других мероприятий можно определить следующим образом:
Р↓МЗ=(УР1-УР0) х NПЛ х ЦПЛ,,
где УР0, УР1 — расход материалов на единицу продукции соответственно до и после внедрения инновационных мероприятий;
ЦПЛ— плановые цены на материалы.
Резерв сокращения расходов на содержание основных средств за счет реализации, передачи в долгосрочную аренду и списания ненужных, лишних, неиспользуемых зданий, машин, оборудования (Р↓ОПФ) определяется умножением первоначальной их стоимости на норму амортизации (НА):
P↓A =
Резервы экономии накладных расходов выявляются на основе их факторного анализа по каждой статье затрат за счет разумного сокращения аппарата управления, экономного использования средств на командировки, почтово-телеграфные и канцелярские расходы, сокращения потерь от порчи материалов и готовой продукции, оплаты простоев и др.
Дополнительные затраты на освоение резервов увеличения производства продукции подсчитываются отдельно по каждому его виду. Это в основном зарплата за дополнительный выпуск продукции, расход сырья, материалов, энергии прочих переменных расходов, которые изменяются пропорционально объему производства продукции. Для установления их величины необходимо резерв увеличения выпуска продукции i-го вида умножить на фактический уровень удельных переменах затрат:
ЗД=Р↑Ni х вiФ
Например, фактический выпуск изделия А составляет 40 туб, резерв его увеличения — 160туб; фактическая сумма затрат на производство его выпуска — 22 680 тыс. руб.; резерв сокращения затрат по всем статьям — 816тыс. руб.; дополнительные переменные затраты на освоение резерва увеличения производства продукции — 496 тыс. руб. (160 х 3,1 тыс. руб.). Отсюда резерв снижения себестоимости единицы продукции:
Р↓С=
Аналогичные расчеты проводятся по каждому виду продукции, а при необходимости и по каждому организационно-техническому мероприятию, что позволяет полнее оценить их эффективность.
АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ
1. Задачи анализа финансовых результатов
Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Прибыль предприятия получают главным образом от реализации продукции, а также от других видов деятельности (сдача в аренду основных фондов, коммерческая деятельность на финансовых и валютных биржах и т.д.).
Прибыль — это часть чистого дохода, который непосредственно получают субъекты хозяйствования после реализации продукции. Только после продажи продукции чистый доход принимает форму прибыли. Количественно она представляет собой разность между чистой выручкой (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного налога и других отчислений и выручки в бюджетные и внебюджетные фонды) и полной себестоимостью реализованной продукции. Значит, чем больше предприятие реализует рентабельной продукции, тем больше получит прибыли, тем лучше его финансовое состояние. Поэтому финансовые результаты деятельности следует изучать в тесной связи с пользованием и реализацией продукции.
Объем реализации и величина прибыли, уровень рентабельности зависят от производственной, снабженческой, маркетинговой и финансовой деятельности предприятия, иначе говоря, показатели характеризуют все стороны хозяйствования.
Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности являются:
- систематический контроль за выполнением планов реализации продукции и получением прибыли;
- определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на финансовые результаты;
- выявление резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности;
- оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;
- разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.
Основными источниками информации при анализе финансовых результатов прибыли служат накладные на отгрузку продукции, данные аналитического бухгалтерского учета по счетам финансовых результатов, финансовой отчетности ф. 2 "Отчет" о прибылях и убытках", а также соответствующие таблицы бизнес-плана предприятия.
2. Анализ состава и динамики балансовой прибыли
В процессе анализа используются следующие показатели :
маржинальная прибыль — это разность между выручкой (нетто) и прямыми производственными затратами по реализованной продукции;
прибыль от реализации продукции, работ и услуг представляет собой разность между суммой маржинальной прибыли и постоянными расходами отчетного периода;
балансовая (валовая) прибыль включает финансовые результаты от реализации продукции, работ и услуг, доходы и расходы от финансовой и инвестиционной деятельности, внереализационные доходы и расходы;
налогооблагаемая прибыль — это разность между балансовой прибылью и суммой прибыли, облагаемой налогом на доход (по ценным бумагам и от долевого участия в совместных предприятиях), а также суммы льгот по налогу на прибыль в соответствии с налоговым законодательством, которое периодически пересматривается;
чистая (нераспределенная) прибыль — это та прибыль, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и прочих обязательных отчислений;
капитализированная (реинвестированная) прибыль — эта часть нераспределенной прибыли, которая направляется на финансирование прироста активов, т.е. в фонд накопления;
потребляемая прибыль — та ее часть, которая расходуется на выплату дивидендов, персоналу предприятия или на социальные программы.
Механизм формирования данных показателей представлен на рис. 17.1.
В процессе анализа необходимо изучить состав балансовой прибыли, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год. При изучении динамики прибыли следует учитывать инфляционные факторы изменения ее суммы. Для этого выручку корректируют на средневзвешенный индекс роста цен на продукцию предприятия в среднем по отрасли, а затраты по реализованной продукции уменьшают на их прирост в результате повышения цен на потребленные ресурсы за анализируемый период.
Как показывают данные табл.1, план по балансовой прибыли перевыполнен на 8,1%. Темп ее прироста к прошлом году в сопоставимых ценах составляет 6,6%. Наибольшую долю в балансовой прибыли занимает прибыль от реализации товарной продукции (96,48%). Удельный вес операционных финансовых результатов составляет всего 4,85%, но с развитием рыночных отношений он может быть значительно большим.
После этого следует основательно изучить факторы изменения каждой составляющей общей суммы прибыли (рис. 17.2).
рисунок
Таблица 1
Анализ состава, динамики и выполнения плана прибыли за отчетный год
| Показатель | Прошлый год | Отчетный год | Прибыль фактическая в ценах прошлого года | ||||
| сумма, тыс.руб. | доля, % | план | факт | ||||
| сумма, тыс.руб. | доля, % | сумма, тыс.руб. | доля, % | ||||
| Прибыль от реализации продукции, услуг Прочие операционные доходы Прочие операционные расходы Внереализационные доходы Внереализационные расходы Общая сумма прибыли Налоги из прибыли Чистая (нераспределенная) прибыль | 14500 710 -160 50 -100 15000 5250 9750 | 96,66 4,7 -1,1 0,3 -0,66 100 35,0 65,0 | 17900 780 -180 - - 18500 6300 12200 | 96,8 4,2 -1,0 - - 100 34,05 65,95 | 19296 970 -220 80 -126 20000 6800 13200 | 96,48 4,85 -1,1 0,4 -0,63 100 34,0 66,0 | 15450 600 - 650 -105 16000 - - |
Кроме того, следует иметь в виду, что размер прибыли во многом зависит и от учетной политики, применяемой на анализируемом предприятии. Закон о бухгалтерском учете и другие нормативные документы предоставляют право субъектам хозяйствования самостоятельно выбирать некоторые методы учета, способные существенно повлиять на формирование финансовых результатов.
Действующие нормативные акты допускают следующие методы регулирования прибыли субъектом хозяйствования.
1. Изменение стоимостных границ отнесения имущества к основным средствам или к оборотным активам, что влечет за собойизменение суммы текущих затрат и прибыли в связи с различными способами отнесения их на затраты.
2. Изменение метода переоценки основных средств: путеминдексации первоначальной стоимости с использованием среднестатистических коэффициентов пересчета или прямым пересчетом первоначальной стоимости в цены, сложившиеся на дату переоценки на соответствующие виды основных средств. От выбранного метода переоценки основных средств зависят фонд переоценки имущества, сумма амортизационных отчислений и какрезультат — величина прибыли и собственного капитала предприятия.
3. Использование метода ускоренной амортизации по активной части основных средств также приводит к увеличению себестоимости продукции и уменьшению суммы прибыли, а следовательно, и налогов на прибыль.
4. Применение различных методов оценки нематериальныхактивов и способов начисления амортизации по ним.
5. Выбор метода оценки потреблённых производственных запасов (NIFO, FIFO, LIFO).
6. Изменение порядка списания затрат по ремонту основных средств на себестоимость продукции (по фактическим затратам или равномерными частями за счет созданного ремонтного фонда).
7. Изменение сроков погашения расходов будущих периодов, сокращение которых ведет к росту себестоимости продукции отчетного периода.
8. Изменение метода определения прибыли от реализациипродукции (по моменту отгрузки продукции или моменту ее оплаты).
Таким образом, учетная политика, формируемая администрацией, открывает большой простор для выбора методологических приемов, способных радикально менять всю картину финансовых результатов и финансового состояния предприятия.
Поэтому в процессе анализа необходимо установить соответствие принятой учетной политики предприятия действующим нормативным положениям по ведению бухгалтерского учета и определить влияние изменений в учетной политике на сумму балансовой, налогооблагаемой и чистой прибыли, а также на размер налогов и сумму выплаченных дивидендов акционерам. ля этого следует отразить в специальной таблице уровень перечисленных показателей до и после изменения каждого метода учетной политики субъекта хозяйствования.
3. Анализ финансовых результатов от реализации продукции, работ и услуг
Основную часть прибыли предприятия получают от реализации продукции и услуг. В процессе анализа изучаются динамику, выполнение плана прибыли от реализации продукции и определяются факторы изменения ее суммы.
Прибыль от реализации продукции в целом по предприятию зависит от четырех факторов первого уровня соподчиненности: объема реализации продукции (N); ее структуры (Удi); себестоимости (Сi) и уровня среднереализационных цен (Цi):
Объем реализации продукции может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к пропорциональному увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема реализации происходит уменьшение суммы прибыли.
Структура товарной продукции может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастет и, наоборот, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.
Себестоимость продукции и прибыль находятся в обратно пропорциональной зависимости: снижение себестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли, и наоборот.
Изменение уровня среднереализационных цен и величина прибыли находятся в прямо пропорциональной зависимости: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает, и наоборот.
Расчет влияния этих факторов на сумму прибыли можно определить, используя данные табл. 2.
Таблица 2
Исходные данные для факторного анализа прибыли от реализации продукции, тыс. руб.
| Показатель | План | План, пересчитанный на фактический объем продаж | Факт |
| Выручка от реализации продукции за вычетом НДС, акцизного налога и других отчислений из выручки (В) Полная себестоимость реализованной продукции (З) Прибыль от реализации продукции (П) | 95250 77350 17900 | 96600 78322 18278 | 99935 80639 19296 |
План по сумме прибыли от реализации продукции в отчетном году перевыполнен на 1396 тыс. руб. (19 296 - 17 900), или на 7,8%.
Если сравнить сумму прибыли плановую и условную, исчисленную исходя из фактического объема и ассортимента продукции, но при плановых ценах и плановой себестоимости продукции, узнаем, насколько она изменилась за счет объема и структуры реализованной продукции:
ΔП(N, Уд) = 18 278 - 17 900 = +378 тыс. руб.
Чтобы найти влияние только объема продаж, необходимо плановую прибыль умножить на процент перевыполнения (недовыполнения) плана по реализации продукции в оценке по плановой себестоимости или в натурально-условном исчислении (15 760 : 15 900 х 100 - 100 = -0,88%) и результат разделить на 100:
ΔП(N) = 17 900 х (-0,88%) / 100 = -158 тыс. руб.
Затем можно определить влияние структурного фактора из первого результата нужно вычесть второй):
ΔП(Уд) = 378 - (-158) = +536 тыс. руб.
Влияние изменения полной себестоимости на сумму прибыли устанавливается сравнением фактической суммы затрат плановой, пересчитанной на фактический объем продаж:
ΔП(С) = 78 322 - 80 639 = -2317 тыс. руб.
Изменение суммы прибыли за счет отпускных цен на продукцию определяется сопоставлением фактической выручки с условной, которую бы предприятие получило за фактический объем реализации продукции при плановых ценах:
ΔП(Ц) = 99 935 - 96 600 = +3335 тыс. руб.
Эти же результаты можно получить и способом цепной подстановки, последовательно заменяя плановую величину каждого факторного показателя фактической.
Сначала нужно найти сумму прибыли при фактическом объеме продаж и плановой величине остальных факторов. Для этого следует рассчитать коэффициент выполнения плана по peaлизации продукции (КВП), а затем плановую сумму прибыли скорректировать на этот коэффициент.
Выполнение плана по реализации рассчитывают сопоставлением фактического объема реализации с плановым в натуральном (если продукция однородная), условно-натуральном (в данном примере тысячи условных банок) и стоимостном выражении (если продукция неоднородна по своему составу), для чего желательно использовать базовый (плановый) уровень себестоимости отдельных изделий, так как себестоимость меньше подвержена влиянию структурного фактора, чем выручка. На данном предприятии выполнение плана по реализации составляет:
Если бы не изменилась величина остальных факторов, сумма прибыли должна была бы уменьшиться на 0,88% и составить 17 742 тыс. руб. (17 900 х 0,9912).
Затем следует определить сумму прибыли при фактическом объеме и структуре реализованной продукции, но при плановой себестоимости и плановых ценах. Для этого необходимо от условной выручки вычесть условную сумму затрат:
= 96 600 - 78 322 = 18 278 тыс. руб.
Нужно подсчитать также, сколько прибыли предприятие могло бы получить при фактическом объеме реализации, структуре и ценах, но при плановой себестоимости продукции. Для этого от фактической суммы выручки следует вычесть условную сумму затрат:
= 99 935 - 78 322 = 21 613 тыс. руб.
По данным расчетов можно установить, как изменилась сумма прибыли за счет каждого фактора.
Изменение суммы прибыли за счет:
- объема реализации продукции:
ΔП(N) = Пусл1 - Ппл = 17 742 - 17 900 = -158 тыс. руб.;
- структуры товарной продукции:
ΔП(стр) = Пусл2 - Пусл1 = 18 278 - 17 742 = +536 тыс. руб.;
- средних цен реализации:
ΔП(Ц) = Пусл3 - Пусл2 = 21 613 - 18 278 = +3335 тыс. руб.; с
- себестоимости реализованной продукции:
ΔП(С) = Пф - Пусл3 = 19 296 - 21 613 = -2317 тыс. руб.
в том числе за счет:
роста цен на ресурсы:
-2317 х91,4% : 100 % = -2118 тыс. руб.
изменения ресурсоемкости:
-2317 х 8,6% : 100 % = -199 тыс. руб.
Итого +1396 тыс. руб.
По результатам факторного анализа можно оценить качество прибыли. Качество прибыли от основной деятельности признается высоким, если ее увеличение обусловлено ростом объема продаж, снижением себестоимости продукции. Низкое качество прибыли характеризуется ростом цен на продукцию без увеличения физического объема продаж и снижения затрат на рубль продукции.
На анализируемом предприятии сумма прибыли возросла в основном за счет увеличения среднереализационных цен. В связи с повышением себестоимости продукции сумма прибыли уменьшилась на 2317 тыс. руб., в том числе за счет роста цен на ресурсы — на 2118 тыс. руб. и повышения ресурсоемкости продукции — на 199 тыс. руб.
Из приведенных выше данных можно сделать вывод, что темпы роста цен на продукцию предприятия выше темпов роста цен на потребленные ресурсы. Соотношение индекса роста цен на продукцию и индекса роста цен на ресурсы обычно называют дефлятором цены, который характеризует финансовую производительность, т.е. меру возмещения роста цен на ресурсы в цене реализуемой продукции. На данном предприятии индекс цен на продукцию составляет 1,034524 (99 935/96 600), а на ресурсы— 1,02704 (80 639 - 199)/78 322). Значит, дефлятор цены положительный. Его величина равна 1,007285 (1,035/1,027). Это способствовало увеличению прибыли на 1217 тыс. руб. (3335 --2118).
Следует проанализировать также выполнение плана и динамику прибыли от реализации отдельных видов продукции, величина которой зависит от трех факторов первого порядка:
объема продажи продукции (Ni),
себестоимости (Сi) и
среднереализационных цен (Цi).
Факторная модель прибыли от реализации отдельных видов продукции имеет вид
Пi=Ni х (Цi - Сi)
Расчет влияния факторов на изменение суммы прибыли по отдельным видам продукции произведем способом цепной подстановки:
ППЛ =NПЛ х (ЦПЛ – СПл) = 5700 (5000 - 4000) = 5700 тыс. руб.,
ПУСЛ1=NФ х (ЦПЛ – СПЛ) = 4850 (5000 - 4000) = 4850 тыс. руб.,
ПУСЛ2 =NФ х (ЦФ – СПЛ) = = 4850 (5200 - 4000) = 5820 тыс. руб.,
ПФ =NФ х (ЦФ – СФ) ) = = 4850 (5200 - 4500) = 3395 тыс. руб.,
ΔПОБЩ= ПФ- ППЛ = 3395 - 5700 = -2305 тыс. руб.,
ΔП (N) = ПУСЛ! – ППЛ = 4850 - 5700 = -850 тыс. руб.,
ΔП (Ц) = ПУСЛ2 – ПУСЛ1 = 5820 - 4850 = +970 тыс. руб.,
ΔП (С) = ПФ – ПУСЛ2 = 3395 - 5820 = -2425 тыс. руб.
Таблица 3
Факторный анализ прибыли от реализации отдельных видов продукции
| Вид продукции | Количество реализованной продукции, туб | Средняя цена реализации, руб. | Себестоимость 1 туб, руб. | Сумма прибыли от реализации продукции, тыс.руб. | Отклонение от плановой прибыли, тыс.руб. | |||||||
| план | факт | план | факт | план | факт | план | факт | общее | в т.ч. | |||
| объем реализации | цены | себестоимости | ||||||||||
| А В С Д | 5700 5600 2700 1900 | 4850 5300 3050 2560 | 5000 6000 7000 7500 | 5200 6100 7350 7800 | 4000 5000 5700 5874 | 4500 5120 5560 5750 | 5700 5600 3510 3090 | 3395 5194 5459 5248 | -2305 -406 +1949 +2158 | -850 -300 +455 +1073 | +970 +530 +1067 +768 | -2425 -636 +427 +317 |
| Итого | 15900 | 15760 | - | - | - | 17900 | 19296 | +1396 | +378 | +3335 | -2317 | |
Данные, приведенные в табл. 3, показывают, по каким видам продукции план по сумме прибыли перевыполнен, а по каким недовыполнен и какие факторы оказали положительное влияние, а какие — отрицательное и в какой степени. Затем необходимо детально изучить причины изменения объема продаж, цены и себестоимости по каждому виду продукции.
4. Ассортиментная политика предприятия и ее влияние на формирование прибыли
Для оценки ассортиментной политики предприятия, как уже указывалось, используется целая система показателей, в том числе и получение максимума прибыли. На анализируемом предприятии изменение структуры реализации продукции способствовало увеличению суммы прибыли на 536 тыс. руб., так как в общем объеме реализации увеличился удельный вес высокорентабельных видов продукции. Чтобы установить, какие конкретно произошли изменения в ассортиментной политике предприятия, необходимо провести более детальный анализ структуры продаж с учетом уровня доходности отдельных видов продукции.
Из табл. 4 видно, что более доходными видами продукции являются С и D. Увеличение их доли в общем объеме продаж способствовало увеличению прибыли. Влияние структурного фактора на изменение суммы прибыли можно рассчитать с помощью приема абсолютных разниц:
где П1ПЛ — сумма прибыли на условную единицу продукции или на один нормо-час на производство единицы i-ro вида продукции;
ΔNФОБЩ — фактический общий объем реализованной продукции в условно-натуральном выражении или в нормо-часах;
Удi — удельный вес i-ro вида продукции в общем объеме реализации в условно-натуральном выражении или в нормо-часах, %.
В связи с увеличением удельного веса изделий С и D, которые имеют более высокий уровень прибыли на единицу продукции, средняя величина последней повысилась на 34 руб., а сумма прибыли — на 536 тыс. руб. (34 руб. х 15 760 туб), что соответствует расчетам, приведенным в предыдущем параграфе.
Таблица 4
Расчет влияния структуры продукции на сумму прибыли от ее реализации
| Вид продукции | Объем реализации в условно-натуральном измерении, туб | Структура товарной продукции, % | Плановая прибыль на 1 туб, руб | Изменение прибыли в среднем на 1 туб, руб. | |||
| план | факт | план | факт | +,- | |||
| А В С Д | 5700 5600 2700 1900 | 4850 5300 3050 2560 | 35,85 35,22 16,98 11,95 | 30,77 33,63 19,35 16,25 | -5,08 -1,59 +2,37 +4,30 | 1000 1000 1300 1626 | -50,8 -15,9 +30,8 +69,9 |
| Итого | 15900 | 15760 | 100,00 | 100,00 | - | 1125,8 | +34,0 |
Если предприятие производит неоднородные виды продукции, тогда структура реализованной продукции определяется отношением каждого вида продукции в оценке по плановой себестоимости к общему объему реализации продукции в той же оценке. В этом случае для расчета влияния структурного фактора на изменение общей суммы прибыли используется модель:
- где RПЛi — плановая рентабельность i-x видов продукции (отношение суммы прибыли к полной себестоимости реализованной продукции);
— стоимость фактического объема продаж в целом по предприятию в оценке по плановой себестоимости продукции.
Пои этом следует иметь в виду, что результаты расчетов в данном случае будут не совсем точными, так как себестоимость реализованной продукции тоже подвержена влиянию структурного фактора. Согласно расчетам, проведенным по данной методике, за счет изменения структуры продаж прибыль на предприятии увеличилась только на 125 тыс. руб.
5. Анализ уровня среднереализационных цен
Среднереализационная цена единицы продукции — отношение выручки от реализации соответствующего вида продукции к объему его продаж. На изменение ее уровня оказывают влияние такие факторы, как качество реализуемой продукции, рынки ее сбыта, конъюнктура рынка, инфляционные процессы.
Качество товарной продукции — один из основных факторов, от которого зависит уровень средней цены реализации. За более высокое качество продукции устанавливают более высокие цены, и наоборот.
Изменение среднего уровня цены изделия за счет его качества (ΔЦКАЧ) можно определить по формуле:
где ЦН, ЦП — соответственно цена изделия нового и прежнего качества;
NН — объем реализации продукции нового качества;
NОБЩ — общий объем реализованной продукции i-ro вида за отчетный период.
Расчет влияния сортности продукции на изменение средней цены можно выполнить двумя способами.
В основу первого способа положен принцип цепной подстановки: сравнивается сумма выручки за общий объем фактически реализованной продукции i-го вида при ее фактическом и плановом сортовом составе (табл. 5). Если полученную разность разделить на общее количество фактически реализованной продукции, узнаем, как изменилась средняя цена за счет ее качества. Алгоритм этого расчета можно записать так:
В основу второго способа расчета положен прием абсолютных разниц: отклонение фактического удельного веса от планового по каждому сорту умножаем на плановую цену единицы продукции соответствующего сорта, результаты суммируем и делим на 100:
Полученные данные свидетельствуют о том, что в результате улучшения качества продукции (повышения удельного веса продукции I сорта и уменьшения II) выручка от ее реализации увеличилась на 114 375 руб., а средняя цена 1 туб — на 37,5 руб.
Таблица 5
Расчет влияния качества изделия С на его среднюю цену реализации
| Сорт продукции | Цена 1 туб, руб. | Объем реализации, туб | Удельный вес сортов, % | Фактический объем продаж при плановой сортности, туб | Выручка от продаж, руб. | ||||
| план | факт | план | факт | +,- | при фактической сортности | при плановой сортности | |||
| I | 7500 6750 | 2160 540 | 2592,5 457,5 | 80 20 | 85 15 | +5 -5 | 2440 610 | 19443750 3088125 | 18300000 4117500 |
| II | - | 2700 | 3050 | 100 | 100 | - | 3050 | 22531875 | 22417500 |
По такой же методике рассчитывается изменение средней цены реализации в зависимости от рынков и каналов сбыта продукции (табл. 6). В связи с изменением каналов реализации продукции средний уровень цены 1 туб увеличился на 40 руб., а сумма прибыли — на 122 тыс. руб. (40 руб. х 3050 туб).
Таблица 6
Влияние рынков сбыта продукции на изменение средней цены единицы продукции по изделию С
| Каналы реализации продукции | Цена 1 туб, руб. | Объем реализации, туб | Структура реализации, % | Изменение средней цены, руб | |||
| план | факт | план | факт | +,- | |||
| Госзаказ По договорным ценам прочие | 6700 7500 7300 | 1620 810 270 | 1677,5 1067,5 305 | 60 30 10 | 55 35 10 | -5 +5 - | -335 +375 - |
| Итого | - | 2700 | 3050 | 100 | 100 | - | +40 |
Если на протяжении года произошло изменение отпускных цен на продукцию по сравнению с плановыми в связи с инфляцией, то изменение цены по каждому виду продукции умножается на объем ее реализации по новым ценам и делится на общее количество реализованной продукции за отчетный период.
В заключение обобщаются результаты анализа по каждому виду продукции (табл. 7).
Таблица 7
Факторы изменения среднереализационных цен
| Фактор | Изменение средней цены реализации, руб | |||
| А | В | С | Д | |
| Качество продукции Рынки и каналы сбыта Повышение цен в связи с инфляцией | +450 -400 +150 | -50 -33 +183 | +37,5 +40,0 +272,5 | +52 +83 +165 |
| Итого | +200 | +100 | +350,0 | +300 |
17.6. Анализ операционных и внереализационных доходов и расходов
Выполнение плана прибыли в значительной степени зависит от финансовых результатов деятельности, не связанных с реализацией продукции. Это прежде всего операционные и внереализационные доходы и расходы.
К операционным доходам относятся проценты к получению по облигациям, депозитам, по государственным ценным бумагам, доходы от участия в других организациях, доходы от реализации основных средств и иных активов и т.п.
Операционные расходы включают выплату процентов по облигациям, акциям, за предоставление организации в пользование денежных средств (кредитов, займов). Сюда относятся также расходы организации по содержанию законсервированных производственных мощностей и объектов, мобилизационных мощностей, расходы, связанные с аннулированием производственных заказов (договоров), прекращением производства, не давшего продукции, расходы, связанные с обслуживанием ценных бумаг (оплата консультационных и посреднических услуг, депозитарных услуг и т.п.). Кроме того, в составе прочих операционных расходов отражаются суммы причитающихся к уплате отдельных видов налогов и сборов за счет финансовых результатов в соответствии с установленным законодательством порядком.
Внереализационные доходы и расходы — это безвозмездно полученные (переданные) активы; прибыль (убытки) прошлых лет, выявленные в отчетном году; курсовые разницы по операциям в иностранной валюте; полученные и выплаченные пени, штрафы и неустойки; убытки от списания безнадежной дебиторской задолженности, по которой истекли сроки исковой давности; убытки от стихийных бедствий и т.д.
В процессе анализа изучаются состав, динамика, выполнение плана и факторы изменения суммы полученных убытков и прибыли по каждому конкретному случаю (табл. 8).
Таблица 8
Динамика операционных и внереализационных доходов и расходов
| Источник доходов и убытков | Прошлый год | Отчетный год | ||||
| тыс.руб. | доля, % | план | факт | |||
| тыс.руб. | доля, % | тыс.руб. | доля, % | |||
| Доходы по ценным бумагам Доходы от участия в совместных проектах Процентные выплаты Штрафы и пени полученные Штрафы и пени выплаченные Убытки от списания дебиторской задолженности | 350 360 -160 50 -70 -30 | 70 72 -32 10 -14 -6 | 360 420 -180 - - - | 60 70 -30 - - - | 462 508 -220 80 -106 -20 | 65,6 72,2 -31,3 11,4 -15,1 -2,8 |
| Итого | 500 | 600 | 100 | 704 | 100,0 | |
Основными видами ценных бумаг являются акции, облигации внутренних государственных и местных займов, облигации субъектов хозяйствования (акционерных обществ, коммерческих банков), депозитные сертификаты, казначейские, банковские и коммерческие векселя и др.
Доход держателя акций складывается из суммы дивиденда и прироста капитала, вложенного в акции вследствие роста их цены. Сумма дивиденда зависит от количества акций и уровня дивиденда на одну акцию. В процессе анализа изучается динамика дивидендов, курса акций, чистой прибыли, приходящейся на одну акцию, устанавливаются темпы их роста или снижения.
Доход от других ценных бумаг (облигаций, депозитных сертификатов, векселей) зависит от их количества, стоимости и уровня процентных ставок.
В процессе анализа изучают динамику и структуру доходов по каждому виду ценных бумаг, определяют влияние факторов на изменение их величины (табл. 9
Доходы от акций в отчетном году увеличились на 132 тыс. руб., в том числе на 105 тыс. руб. за счет увеличения их количества и на 27 тыс. руб. за счет уровня дивиденда на одну акцию.
Таблица 9
Состав и динамика доходов от ценных бумаг
| Вид ценных бумаг | Прошлый год | Отчетный год | ||||||
| количество | стоимость, тыс.руб. | доход, тыс.руб. | удельный вес, % | количество | стоимость, тыс.руб. | доход, тыс.руб. | удельный вес, % | |
| Акции Облигации И.т.д | 200 50 | 2000 500 | 300 50 | 85,7 14,3 | 270 30 | 2700 300 | 432 30 | 93,5 6,5 |
| Итого | - | 2500 | 350 | 100 | - | 3000 | 462 | 100,0 |
Доходы от 10%-ных облигаций снизились в связи с уменьшением их количества, так как они приносят предприятию меньший доход на рубль инвестированного капитала.
Величина прибыли (убытка) от реализации основных средств и прочих материальных активов зависит от количества проданного имущества, его балансовой стоимости и цены реализации. При этом нужно учитывать не только прямой финансовый результат, но и эффект от ускорения оборачиваемости капитала.
Убытки от выплаты штрафов возникают в связи с нарушением отдельными службами договоров с другими предприятиями, организациями и учреждениями. При анализе устанавливаются причины невыполнения обязательств, принимаются меры для предотвращения допущенных нарушений.
Изменение суммы полученных штрафов может произойти не только в результате нарушения договорных обязательств поставщиками и подрядчиками, но и по причине ослабления претензионной работы со стороны предприятия в отношении их. Поэтому при анализе данного показателя следует проверить, во всех ли случаях нарушения договорных обязательств поставщикам были предъявлены соответствующие санкции.
Убытки от списания невостребованной дебиторской задолженности возникают обычно на тех предприятиях, где постановка учета и контроля за состоянием расчетов находится на низком уровне, а также по причине банкротства клиентов. Прибыли (убытки) прошлых лет, выявленные в текущем году, также свидетельствуют о недостатках бухгалтерского учета.
В заключение анализа разрабатываются конкретные мероприятия, направленные на предупреждение и сокращение убытков и потерь от внереализационных операций и увеличение прибыли от долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений.
7. Анализ рентабельности предприятия
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.
Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:
показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;
показатели, характеризующие прибыльность продаж;
показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.
Все показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.
Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) R3 исчисляется путем отношения прибыли от реализации (Пр) или чистой прибыли от основной деятельности (ЧП), или суммы чистого денежного притока (ЧДП), включающего чистую прибыль и амортизацию отчетного периода, к сумме затрат по реализованной продукции (3):
Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли или самофинансируемого дохода с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его сегментам и видам продукции. Последний показатель точнее предыдущих отражает результаты деятельности предприятия, поскольку учитывает не только чистую прибыль, а всю величину собственных заработанных средств, поступающих в свободное распоряжение предприятия из оборота. Сумма прибыли может быть небольшой, если предприятие применяет ускоренный метод начисления амортизации, и наоборот. Однако в совокупности эти две величины довольно реально отражают доход предприятия, который может быть использован в процессе реинвестирования.
Аналогичным образом определяется окупаемость инвестиционных проектов: полученная или ожидаемая сумма прибыли или чистого денежного положительного потока от проекта относится к сумме инвестиций в данный проект.
Рентабельность продаж (оборота) рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг, или той прибыли, или чистого денежного потока на сумму полученной выручки (В). Характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом предприятию и отдельным видам продукции:
Рентабельность (доходность) капитала исчисляется отношением балансовой или чистой прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала (KL) или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, перманентного, основного, оборотного, операционного капитала и т.д.:
.
В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиям конкурентами.
Уровень рентабельности производственной деятельности (окупаемость затрат), рассчитанный в целом по предприятию, зависит от трех основных факторов первого порядка: изменения структуры реализованной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации.
Факторная модель этого показателя имеет вид
Расчет влияния факторов первого порядка на изменение уровня рентабельности в целом по предприятию можно выполни способом цепной подстановки, используя данные табл. 2 и 3.
ΔRОБЩ=RФ-RПЛ=23,93 -23,14 =+0,79%,
в т.ч.:
ΔR(N)=RУСЛ1-RПЛ=23,14 -23,14 =0%,
ΔR(Уд)=RУСЛ2 –RУСЛ1=23,34 -23,14 =+0,20%,
ΔR(Ц)=RУСЛ3 –RУСЛ2=27,60 -23,34 =+4,26%,
ΔR(С)=RФ –RУСЛ3=23,93 -27,60 =-3,67%.
Полученные результаты свидетельствуют о том, что план по уровню рентабельности перевыполнен в связи с повышением среднего уровня цен и удельного веса более рентабельных видов продукции в общем объеме реализации. Рост себестоимости реализованной продукции на 2317 тыс. руб. вызвал снижение уровня рентабельности на 3,67%.
Затем необходимо сделать факторный анализ рентабельности по каждому виду продукции. Уровень рентабельности отдельных видов продукции зависит от изменения среднереализационных цен и себестоимости единицы продукции:
Расчет влияния этих факторов на изменение уровня рентабельности изделия А произведем способом цепной подстановки (табл.10):
План по уровню рентабельности изделия А недовыполнен в целом на 9,45% (15,55 - 25). За счет повышения цены он возрос на 5% (30 - 20), а за счет повышения себестоимости продукции снизился на 14,45% (15,55 - 30). Аналогичные расчеты делаются по каждому виду товарной продукции.
Таблица 10
Факторный анализ рентабельности отдельных видов продукции
| Вид продукции | Средняя цена реализации, руб | Себестоимость 1 туб, руб. | Рентабельность, % | Отклонение от плана, % | ||||||
| плановая | условная | фактическая | общее | за счет | ||||||
| план | факт | план | факт | цены | себестоимости | |||||
| А В С Д И т.д. | 5000 6000 7000 7500 | 5200 6100 7350 7800 | 4000 5000 5700 5874 | 4500 5120 5560 5750 | 25,00 20,00 22,80 27,70 | 30,00 22,00 28,95 32,80 | 15,55 19,14 32,19 35,65 | -9,45 -0,86 +9,39 +7,95 | +5,00 +2,00 +6,15 +5,10 | -14,45 -2,86 +3,24 +2,85 |
Из табл. 10 видно, какие виды продукции на предприятии более доходные, как выполнен план по уровню рентабельности и какие факторы на это повлияли.
Необходимо также более детально изучить причины изменения среднего уровня цен и способом пропорционального деления рассчитать их влияние на уровень рентабельности. Используя данные табл. 7, сделаем этот расчет по изделию А (табл. 11).
Таблица 11
Расчет влияния факторов второго порядка на изменение уровня рентабельности изделия А
| Фактор | Изменение цены, руб. | Изменение рентабельности, % |
| Качество продукции Рынки сбыта продукции Изменение цен в связи с инфляцией | +450 -400 +150 | +11,25 -10,00 +3,75 |
| Итого | +200 | +5,00 |
Затем надо установить, за счет каких факторов изменись себестоимость единицы продукции и аналогичным обозом определить их влияние на уровень рентабельности.Такие расчеты делаются по каждому виду продукции, что позволяет более точно оценить работу субъекта хозяйствования и полнее выявить внутрихозяйственные резервы роста рентабельности на анализируемом предприятии.
Примерно так же производится факторный анализ рент.абельности продаж (оборота). Детерминированная факторная модель этого показателя, исчисленного в целом по предприятию, имеет следующий вид:
Расчет влияния данных факторов способом цепной подстановки:
.
ΔRОБЩ=RФ-RПЛ=19,3-18,8=+0,5%, в т.ч.
ΔR(Уд)= RУСЛ1- RПЛ=18,9-18,8=+0,1%
ΔR(Ц)= RУСЛ2- RУСЛ1=21,6-18,9=+2,7%
ΔR(С)= RФ- RУСЛ2=19,3-21,6=-2,3%.
Уровень рентабельности продаж отдельных видов продукции зависит от среднего уровня цены и себестоимости изделия:
По данным табл. 10 рассчитаем их влияние на изменение уровня рентабельности по изделию А:
ΔRОБЩ=RФ-RПЛ=13,5-20=-6,5%, в т.ч.
ΔR(Ц)= RУСЛ - RПЛ=23,1-20=+3,1%
ΔR(С)= RФ- RУСЛ=13,5-23,1=-9,6%.
Аналогично осуществляется факторный анализ рентабельности совокупного капитала. Балансовая сумма прибыли зависит от объема реализованной продукции (N), ее структуры (Удi), себестоимости (Сi), среднего уровня цен (Цi) и финансовых результатов от прочих видов деятельности, не связанных с реализацией продукции и услуг (ВФР).
Среднегодовая сумма основного и оборотного капитала (KL) зависит от объема продаж и коэффициента оборачиваемости капитала (КОБ), который определяется отношением выручки к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала. Чем быстрее оборачивается капитал на предприятии, тем меньше его требуется для обеспечения запланированного объема продаж. И наоборот, замедление оборачиваемости капитала требует дополнительного привлечения средств для обеспечения того же объема производства и реализации продукции. При этом исходят из того, что объем продаж сам по себе не оказывает влияния на уровень рентабельности, так как с его изменением пропорционально увеличиваются или уменьшаются сумма прибыли и сумма основного и оборотного капитала при условии неизменности остальных факторов.
Взаимосвязь названных факторов с уровнем рентабельности капитала можно представить в виде:
Для расчета влияния факторов на уровень рентабельности нужно иметь следующие исходные данные:
| Показатели | План | Факт |
| Прибыль от реализации, тыс.руб | 17900 | 19296 |
| Внереализационные финансовые результаты, тыс.руб. | 600 | 704 |
| Сумма балансовой прибыли, тыс. руб. | 18500 | 20000 |
| Среднегодовая сумма основного и оборотного капитала, тыс.руб. | 48845 | 50000 |
| Выручка от реализации продукции, тыс.руб. | 95250 | 99935 |
| Коэффициент оборачиваемости капитала | 1,95 | 2,0 |
Используя эти данные произведем расчет влияния факторов на изменение уровня рентабельности капитала способом цепной подстановки:
Общее отклонение от плана по уровню рентабельности составляет:
ΔRОБЩ=RФ-RПЛ=40,00-37,90=+2,1%,
в т.ч.
ΔR(Уд)= RУСЛ - RПЛ=38,10 -37,90=+3,1%
ΔR(Ц)=RУСЛ2 –RУСЛ1=43,30 -38,10=+5,20
ΔR(С)= RУСл3 - RУСЛ2=38,80 – 43,30=-4,50%
ΔR(ВФР)=RУСЛ4 –RУСЛ3=39,00 – 38,80=+0,20%
ΔR(КОБ)= RФ - RУСЛ4=40,00 -39,00 =+1,00%
Таким образом, план по уровню рентабельности перевыполнен в основном за счет повышения цен. Положительно повлияли также сдвиги в структуре товарной продукции, внереализационные результаты и ускорение оборачиваемости капитала. В результате повышения себестоимости продукции доходность капитала снизилась на 4,5%.
При углубленном анализе необходимо изучить влияние факторов второго уровня, от которых зависит изменение среднереализационных цен, себестоимости продукции и внереализационных результатов.
Если рентабельность капитала рассчитывается по чистой прибыли, то при ее факторном анализе в числителе добавляется налоговый корректор (1 – КН), где КН — коэффициент налогообложения (отношение всех налогов из прибыли к общей сумме балансовой прибыли).
При анализе показателя рентабельности, исчисленного на основании положительного чистого денежного потока, кроме налогового корректора, необходимо учитывать еще и изменение суммы амортизационных отчислений.
Для анализа рентабельности производственного капитала, определяемой как отношение балансовой прибыли к среднегодовой стоимости основных средств и материальных оборотных активов, рекомендуем использовать факторную модель, предложенную М.И. Бакановым и А.Д. Шереметом:
где ПР — прибыль от основной деятельности;
ОПФ — средняя стоимость основных фондов;
МЗ — средние остатки материальных оборотных средств;
В — выручка от реализации продукции;
ПР/В — рентабельность продаж;
ОПФ/В + МЗ/В — капиталоемкость продукции (обратный показатель коэффициенту оборачиваемости);
З/В — затраты на рубль продукции;
ЗП/В, MЗ/В, А/В — соответственно зарплатоемкость, материалоемкость и фондоемкость продукции.
Заменяя постепенно базовый уровень каждого фактора на фактический, можно определить, на сколько изменился уровень рентабельности производственного капитала за счет зарплатоемкости, материалоемкости, фондоемкости, капиталоемкости продукции, т.е. за счет факторов, характеризующих уровень интенсификации производства.
8. Методика подсчета резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности
Резервы увеличения суммы прибыли определяются по каждому виду товарной продукции. Основными их источниками являются увеличение объема реализации продукции, снижение её себестоимости, повышение качества товарной продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта и т.д. (рис. 17.3).
Для определения резервов роста прибыли по первом., источнику (табл. 12) необходимо выявленный ранее резерв роста объема реализации продукции умножить на фактическую прибыль в расчете на единицу продукции соответствующего вида:
Р↑ПР=Р↑Ni х ПедiФ
Таблица 12
Резервы роста прибыли за счет увеличения объема реализации продукции
| Вид продукции | Резерв увеличения объема реализации, туб | Фактическая сумма прибыли за 1 туб, руб | Резерв увеличения суммы прибыли, тыс.руб. |
| А В С Д | 194 210 174 106 | 700 980 1790 2050 | 135,8 205,8 311,4 217,0 |
| Итого | - | - | 870,0 |
Подсчет резервов увеличения прибыли за счет снижения себестоимости продукции и услуг осуществляется следующим образом: предварительно выявленный резерв снижения себестоимости каждого вида продукции умножается на возможный объем ее продаж с учетом резервов его роста (табл. 13):
Р↑П(С)=(Р↓Сi(NiФ+Р↑ Ni))
Таблица 13
Резервы увеличения суммы прибыли за счет снижения себестоимости продукции
| Вид продукции | Резерв снижения себестоимости 1 туб продукции, руб. | Возможный объем реализации продукции, туб | Резерв увеличения суммы прибыли, тыс.руб |
| А В С Д | 200 120 100 130 | 5044 5510 3224 2665 | 1008,8 661,2 322,4 346,6 |
| Итого | - | - | 2339,0 |
Существенным резервом роста прибыли является улучшение качества товарной продукции. Он подсчитывается следующим образом: изменение удельного веса каждого сорта (кондиции) умножается на отпускную цену соответствующего сорта, результаты суммируются и полученное изменение средней цены умножается на возможный объем реализации продукции (табл. 14):
Р↑П(кач)=(ΔУдiх ЦiПЛ)х(NiФ+Р↑ Ni)
Таблица 14
Резервы роста прибыли улучшения качества продукции по изделию D
В связи с увеличением удельного веса продукции высшего сорта и сокращением удельного веса II сорта средняя цена реализации изделия D возрастет на 200 руб., а сумма прибыли за возможный объем реализации — на 533 тыс. руб.
= +200 руб. х 2665 = 533 тыс. руб.
Аналогично подсчитываются резервы роста прибыли за счет изменения рынков сбыта.
В заключение анализа необходимо обобщить все выявленные резервы роста прибыли (табл. 17.16).
Основными источниками резервов повышения уровня рентабельности продукции являются увеличение суммь прибыли от реализации продукции (РТЯ) и снижение себестои
Таблица 17.16 Обобщение резервов увеличения суммы прибыли, тыс. руб.
:ости товарной продукции (PiC). Для подсчета резервов мо--:ет быть использована следующая формула:
^де PtR — резерв роста рентабельности; Re — рентабельность возможная; /?^ — рентабельность фактическая; Пф — фактиче-кая сумма прибыли; РП — резерв роста прибыли от реализа-ии продукции; УРПд — возможный объем реализации продукт _ии с учетом выявленных резервов его роста; Q — возможный эовень себестоимости i-x видов продукции с учетом выявлен-ых резервов снижения; Зф — фактическая сумма затрат по ревизованной продукции. Резерв повышения уровня рентабельности по изделию А:
Резерв повышения уровня рентабельности капитала может ыть подсчитан по формуле
■;е БП — балансовая сумма прибыли; РБП — резерв увели-гния балансовой суммы прибыли; КЬф — фактическая средне-
годовая сумма основного и оборотного капитала; PXKL — резерв сокращения суммы капитала за счет ускорения его оборачиваемости; KLq — дополнительная сумма основного и оборотного капитала, необходимая для освоения резервов роста прибыли.
В заключение анализа финансовых результатов должны быть разработаны конкретные мероприятия по освоению выявленных резервов и система осуществления мониторинга.
ПРИНЯТИЕ УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ
НА ОСНОВЕ МАРЖИНАЛЬНОГО АНАЛИЗА
18.1. Понятие и значение маржинального анализа
Понятие маржинального анализа, его возможности, основные этапы и условия применения
Большую роль в обосновании управленческих решений в бизнесе играет маржинальный анализ, методика которого базируется на изучении соотношения между тремя группами важнейших экономических показателей: "издержки — объем . производства (реализации) продукции — прибыль" и прогнозировании величины каждого из этих показателей при заданном значении других. Данный метод управленческих расчетов называют еще анализом безубыточности или содействия доходу. Предложен в 1930 г. американским инженером Уолтером Рау-тенштрахом под названием графика критического объема производства. Подробно был описан в отечественной литературе в 1971 г. Н.Г. Чумаченко [53], а позднее — А.П. Зудилиным [18].
В основу этой методики положено деление производственных и сбытовых затрат в зависимости от изменения объема деятельности предприятия на переменные (пропорциональные) и постоянные
(непропорциональные) и использование категории маржинального дохода.
Маржинальный доход предприятия — это выручка минус переменные издержки. Маржинальный доход на единицу продукции представляет собой разность между ценой этой единицы и переменными затратами на нее. Маржинальный доход включает в себя постоянные затраты и прибыль.
Маржинальный анализ (анализ безубыточности) широко применяется в странах с развитыми рыночными отношениями. Он позволяет:
более точно исчислить влияние факторов на изменение суммы прибыли и на этой основе более эффективно управлять процессом формирования и прогнозирования ее величины;
определить критический уровень объема продаж (порога рентабельности), постоянных затрат, цены при заданной величине соответствующих факторов;
установить зону безопасности (зону безубыточности) предприятия;
исчислить необходимый объем продаж для получения заданной величины прибыли;
обосновать наиболее оптимальный вариант управленческих решений, касающихся изменения производственной мощности, ассортимента продукции, ценовой политики, вариантов оборудования, технологии производства, приобретения комплектующих деталей и другие с целью минимизации затрат и увеличения прибыли.
Проведение расчетов, основанных на соотношении "затраты — объем — прибыль", требует соблюдения ряда условий:
необходимость деления издержек на две части — переменные и постоянные;
переменные издержки изменяются пропорционально объему производства (реализации) продукции;
постоянные издержки не изменяются в пределах релевантного (значимого) объема производства (реализации) продукции, т.е. в диапазоне деловой активности предприятия, который установлен исходя из производственной мощности предприятия и спроса на продукцию;
тождество производства и реализации продукции в рамках рассматриваемого периода времени, т.е. запасы готовой продукции существенно не изменяются.
18.2. Методика маржинального анализа прибыли
Сущность данной методики. Алгоритм расчета влияния факторов. Сравнительный анализ полученных результа-
тов.
Большой интерес представляет методика маржинального анализа прибыли, широко используемая в западных странах. В отличие от традиционной методики анализа прибыли, применяемой на отечественных предприятиях, она позволяет полнее изучить взаимосвязи между показателями и точнее измерить лияние факторов. Покажем это с помощью сравнительного ана-
:иза.
По методике факторного анализа прибили, применяемой в нашей стране, обычно используют следующую модель: П = VPFI (Ц — С). При этом исходят из предположения, что все приведенные факторы изменяются сами по себе, независимо друг от друга. Данная модель не учитывает взаимо-:вязь объема производства (реализации) продукции и ее себе-:тоимости. Обычно при увеличении объема производства (реа-изации) себестоимость единицы продукции снижается, так = к возрастает только сумма переменных расходов, а сумма по-: "оянных затрат остается без изменения. И, наоборот, при спа-и производства себестоимость изделий возрастает из-за того, то больше постоянных расходов приходится на единицу проекции.
В зарубежных странах для обеспечения системного подхода ~ж изучении факторов изменения прибыли и прогнозирования re величины используют следующую модель:
П =УРП(Ц-Ь)-А, (18.1)
:е Ь — переменные затраты на единицу продукции, А — посто-ые затраты на весь объем продаж данного вида продукции.
Эта формула применяется для анализа прибыли от реализации отдельных видов продукции. Она позволяет определить изменение суммы прибыли за счет количества реализованной продукции, цены, уровня удельных переменных и суммы постоянных затрат. Исходные данные для анализа приведены в табл. 18.1.
Таблица 18.1 Данные для факторного анализа прибыли по изделию А
Шпл - Ьпл) -Апл =
= 5700 х (5,0 - 2,8) - 6840 = 5700 тыс. руб.;
Пусл1 = УРПф х Щпл - Ьпл) - Апл = = 4850 х (5,0 - 2,8) - 6840 = 3830 тыс. руб.;
ПуСЛ2= УРПф х Щф - Ьпл) - Апл = = 4850 х (5,2 - 2,8) - 6840 = 4800 тыс. руб.;
Пуслг = УРПф х Щф - Ъф) - Апл =
= 4850 х (5,2- 3,1) - 6840 = 3345 тыс. руб.;
Пф = УРПф х Щф -Ьф)-Аф =
= 4850 х (5,2- 3,1) - 6790 = 3395 тыс. руб. Общее изменение прибыли составляет
ЬПобщ = 3395 - 5700 = -2305 тыс. руб.
В том числе за счет изменения: количества реализованной продукции
АПурП = ПуслХ - Ппл = 3830 - 5700 = -1870 тыс. руб.; цены реализации
&ПЦ = Пусл2 ~ ПуМ1 = 4800 - 3830 = +970 тыс. руб.; удельных переменных затрат
АПЬ = Пусл3 - Пусл2 = 3345 - 4800 = -1455 тыс. руб.; суммы постоянных затрат
АПА = Пф- Пусл3 = 3395 - 3345 = +50 тыс. руб.
Сравнив результаты расчетов по моделям (18.1) и (17.2), приведенные в табл. 17.4, нетрудно заметить, что они сущест-зенно различаются между собой. За счет уменьшения объема зыпуска данного изделия и, как следствие этого, уменьшения эбъема продаж и роста его себестоимости предприятие получило меньше прибыли не на 850, а на 1870 тыс. руб.
Следовательно, рассмотренная методика позволяет более пра-зильно исчислить влияние факторов на изменение суммы прибыли, так как она учитывает взаимосвязь объема производства (продаж), себестоимости и прибыли.
Методика анализа прибыли несколько усложняется в условиях многопродуктового производства, когда, кроме рассмотренных факторов, необходимо учитывать и влияние структуры реализованной продукции.
Для изучения влияния факторов на изменение суммы прибыли от реализации продукции в целом по предприятию можно использовать следующую модель:
Я = ЯУРПобщ х Уд^Щ -bt)] -А.(18.2)
Используя данные табл. 18.2, рассчитаем влияние факторов на изменение суммы прибыли в целом по предприятию с помо-лью приема цепной подстановки.
Вначале определим прибыль исходя из планового уровня зсех факторных показателей:
Ппл=1 [УРПобщлл*УдшЩш -Ьш)]-Апл =
= 5700 х (5,0 - 2,8) + 5600 х (6,0 - 3,6) + 2700 х (7,0 - 3,5) + +1900 х (7,5-3,75) -24 655 = 17900 тыс. руб.
Затем рассчитаем сумму прибыли при изменении общего объема продаж, но при сохранении плановой его структуры и планового уровня остальных факторов:
Пуы = Ј 1УРПобщфхУдЫлх(Ц1пл -ЬШ)]~АПЛ =
= 5650 х (5,0 - 2,8) + 5550 х (6,0 - 3,6) +2676 х (7,0 - 3,5) +
+1884 х (7,5 -3,75) -24 655 = 17525 тыс. руб.
Таблица 18.2
Исходные данные для факторного анализа прибыли от реализации продукции в целом по предприятию
* фактический объем продаж при его плановой структуре
После этого узнаем, какой будет прибыль при фактическом объеме и структуре продаж, но при плановом значении остальных факторов:
ПуСл2 = 2 1УРПобщф х Уд1ф х (Цш - ЬШл) - Апл =
= 4850 х (5,0 - 2,8) + 5300 х (6,0 - 3,6) + 3050 х (7,0 - 3,5) +
+2560 х (7,5 - 3,75) - 24 655 = 19 010 тыс. руб.
Прибыль при фактическом объеме, структуре продаж и фактических ценах, но при плановом уровне переменных и постоянных затрат составит:
Пусл3 =Z [УРПобщ,ф *Уд1ф х(Ц1ф -Ьш)]-Апл = = 4850 х (5,2 - 2,8) + 5300 х (6,1 - 3,6) + 3050 х (7,35 - 3,5) + .
+2560 х (7,8 - 3,75) - 24 655 = 22 345 тыс. руб. При плановой сумме постоянных затрат, но при фактическом "-■ачении остальных факторных показателей прибыль равна:
ПуслА = I [УРПобщ.ф х Уд1ф х {Ц1ф - Ь1ф)] - Апл = = 4850 х (5,2 - 3,1) + 5300 х (6,1 - 3,5) + 3050 х (7,35 - 3,6) +
+2560 х (7,8-3,744)-24 655 =21131 тыс. руб. Фактическая сумма прибыли составляет
Пф = Z [УРПобщ ф х Уд1ф х (Ц.ф - Ь1ф )]-Аф = = 4850 х (5,2 - 3,1) + 5300 х (6,1 - 3,5) + 3050 х (7,35 - 3,6) +
+2560 х (7,8 -3,744) -26490 = 19296 тыс. руб. Изменение суммы прибыли произошло из-за:
а) уменьшения общего объема продаж
ПУРП = Лусл1 - Ппл = 17 525 - 17 900 = -375 тыс. руб.;
б) изменения структуры реализованной продукцииПстр - Пусл2 - Пусл1 = 19 010 - 17 525 = +1485 тыс. руб.
з) изменения уровня отпускных цен
±Пц ~ пусл3 ~ Пусл2= 22 345 - 19 010 = +3335 тыс. руб. г) изменения уровня переменных расходов
±Пь = ПуслА ~ Пусл3 = 21 131 - 22 345 = -1214 тыс. руб.
z) изменения суммы постоянных затрат
ЛЯЛ = Пф- ПусМ = 19 296 - 21 131 = -1835 тыс. руб.
Итого +3120 тыс. руб.
""к видно из табл. 18.3, результаты факторного анализа ^:ли по моделям (17.1) и (18.2) значимо различаются. По ме-е маржинального анализа прибыль в большей степени зави-" объема и структуры продаж, так как эти факторы влияют :еменно и на себестоимость продукции. Из-за уменьшения
Таблица 18.3
Сравнительный анализ результатов факторного анализа прибыли, тыс. руб.
общего объема производства и реализации продукции больше постоянных затрат приходится на единицу продукции.
Таким образом, сравнительный анализ познавательных свойств различных методик факторного анализа прибыли убеждает нас в преимуществе методики маржинального анализа, позволяющего исследовать и количественно измерить не только непосредственные, но и опосредованные связи и зависимости. Использование этого метода в финансовом менеджменте отечественных предприятий позволит более эффективно управлять процессом формирования финансовых результатов.
18.3. Методика маржинального анализа рентабельности
Алгоритм расчета влияния факторов на изменение уровня рентабельности издержек, продаж, совокупного капитала.
Действующая методика анализа рентабельности, изложенная в §17.7, также не учитывает взаимосвязь "затраты — объем — прибыль". По данной методике уровень рентабельности не зависит от объема продаж, так как с изменением последнег происходит равномерное увеличение прибыли и суммы затрг [см. формулы (17.3)—(17.7)]. В действительности, как мы уже убедились, и прибыль и издержки предприятия не изменяются
Изменение уровня рентабельности за счет:
, объема продаж ARVPn =Яусл1 -Rru=22,79-23,U=-0,35%,
' структуры продаж ARyd=RyCJl2-RyCJli=25,50-22,79=+1,71%,
цен ДД//=/^сл3-Д^2=28,80-24,50=+4,30%,
переменных затрат Д^=^сл4-/?услз=26,80-28,80=-2,00%,
и постоянных затрат Л^=^-^сл4=23,93-26,80=-2,87%,
Итого +0,79%
Сравнение полученных результатов с данными факторного
ализа рентабельности по формуле (17.3) показывает преиму-
_ество рассмотренной методики, учитывающей влияние объе-
i продаж. На данном предприятии план по физическому объе-
реализации продукции недовыполнен на 0,88%, что привело :нижению рентабельности на 0,35%.
Аналогичным образом производится анализ рентабельности продаж (оборота), для чего можно использовать следующую модель:
Анализ рентабельности совокупного капитала
производится по следующей факторной модели:
Преимущество рассмотренной методики анализа показателей рентабельности состоит в том, что при ее использовании учитывается взаимосвязь элементов модели, в частности объема продаж, издержек и прибыли. Это обеспечивает более точное исчисление влияния факторов, и как следствие — более высокий уровень планирования и прогнозирования финансовых результатов.
18.4. Предельный анализ и оптимизация прибыли
Сущность предельного анализа. Способы оптимизаци: прибыли.
Максимизация прибыли является доминирующей проблемой любого субъекта хозяйствования. Получение максимальной прибыли возможно при определенном сочетании объема производства, цены продукта и издержек на его производство и реализацию. Максимизация прибыли заключается в выборе такого объема производства (реализации) продукции, при котором предельные издержки на производство и реализацию продукции равны предельному доходу.
Предельный доход — это прирост выручки на единицу прироста количества произведенной продукции. Соответственн:
предельные издержки равны приросту затрат на единицу прироста количества производимой продукции.
При этом следует учитывать, что не всякое расширение производства ведет к адекватному росту прибыли, так как:
а) по-разному выглядит динамика издержек;
б) происходит снижение цен при росте объема выпуска продукции.
Значит, предприятие должно найти такой объем производства продукции, при котором оно извлекло бы наибольший доход. Существует несколько способов определения оптимального объема производства:
бухгалтерско-аналитический;
статистический.
Сущность бухгалтерско-аналитического способа состоит в сопоставлении предельного дохода и предельных издержек. Если предельный доход больше предельных издержек, то дальнейший рост выпуска увеличивает общую сумму прибыли, и на-эборот. Следовательно, для максимизации прибыли предприятие ;элжно расширять объем производства до тех пор, пока предель--:ый доход выше предельных издержек, и прекратить расширение производства как только предельные издержки начнут пре-: сходить предельный доход.
Согласно данным табл. 18.4, самый выгодный объем производ--ва при 7 тыс. ед. Затем предельные издержки уже превосходятнедельный доход, что явно неблагоприятно для предприятия." "едовательно, до 7 тыс. ед. предприятию выгодно производить;укцию, но сверх этой величины производство неэффективно.
Этот же результат можно получить и графическим методом:ис. 18.1). До 7 тыс. ед. кривая предельных издержек (МС) ни-- е кривой предельного дохода и поэтому каждая дополнитель--1 - единица выпускаемой продукции увеличивает сумму прибы-Максимальная прибыль — это точка пересечения кривой:ельных издержек с кривой предельного дохода. После этойи кривая предельных издержек располагается выше кривой:ельного дохода, из чего следует, что каждая дополнительнаяица продукции уменьшает прибыль и ее производство неэф-: "ивно для поелпоиятия.
Сущность статистического метода заключается в том, что на основании массовых данных исследуется зависимость предельного дохода и предельных издержек от объема реализации продукции.
Таблица 18.4 Максимизация прибыли на основе предельного подхода
Данные табл. 18.4 позволяют сделать вывод, что зависимость между предельным доходом и количеством реализованной продукции может быть описана уравнением прямой:
MR = а + Ьх,
где MR — предельный доход на единицу продукции; х — количество продукции в натуральном выражении.
Найдя неизвестные параметры а и Ъ по методу наименьших квадратов, получим
MR = 260 - 20х.
Зависимость предельных издержек от объема производства продукции можно описать уравнением параболы:
МС = а + Ьх + сх2.
В нашем примере оно будет иметь следующий вид: МС = 163,16 -22,235* + .2,159х2
Зависимость общей суммы издержек от объема продаж получила следующее выражение:
3=a+fcc =229 + 115*.
Сейчас приравняем предельный доход и предельные издержки и найдем величину оптимального объема производства продукции, который обеспечит максимальную сумму прибыли:
260 -20х = 163,16 -22,235х +2Д59*2, 2Д59х2 -2,235х-96,84 =0, Р, =250х-10х2;
.. 2,235 + л/2,2352 +4 х 2,159x96,84 31,235 тоо
,
2x2,159 4,318
Приведенные расчеты показывают, что оптимальный объем "роизводства составляет 7230 ед. При таком объеме выручка составит
В = Р х х = 180 х 7,23 = 1300 млн руб.
Издержки производства
3 = 229 + 115л; = 229 + 115 х 7,23 = 1060 млн руб. Прибыль
П = В - 3 = 1300 - 1060 = 240 млн руб.
Следовательно, данному предприятию можно придерживаться стратегии наращивания объема производства до 7200 ед. при условии, что себестоимость его продукции существенно не повысится в ближайшей перспективе.