Рефераты → Экономика → Ин → Инвестиционные институты

Инвестиционные институты

.


Учредители: любые физческие и юридич.лица


Ограницение: учредителями инвестиционных фондов не могут быть ограничиваемые организации.


Ограничиваемые организации:


1.Деятельность инвеcт.фондов, в т.ч. чековых, не могут участвовать в качестве учредителя,акционера, депозитария и управляющего следующей организации:


министерства, ведомства, и др. органы гос.управления, т.ч. фонды имущества и комитеты по управлению имуществом.


2. предприятия в собственности общественных орагиназций;


3. объединения преприятий, если хотя бы одно из предприятий, входящих в объединение имеет всвоем уставном капитале долю государства, месных органовсамоуправления, общественных организаций и фондов (долю нечастного вклада) 25% и более.


Организационно-правовая форма инвестиционных институтов: любая, предусматривающая статус юридич.лица, однако, инвестиционны фонды, в т.ч. чековые, могут создаваться только в форме открытых акционерных обществ.


Виды инвестиционных институтов.


1. Посредник или финансовый брокер
: юридическое лицо.


2. Инвестиционныйконсультант:
ему запрещено осуществлять регистрацию сделок с ценными бумагами. Единственный вид Инв.И. может быть физическим или юридическим лицом.


Физ.лицо должно иметь аттестат Минфина I категории и зарегистрироваться в качестве индивидуального пердпринимателя.


3. Инвестиционная компания
.


Организует выпуск ценных бумаг, выдает гарантию по их размещению в пользу третьих лиц; осуществляет куплю-продажу ценных бумаг от своего имени за свой счет (дилерская функция).


ИК может выполнять брокерскую ф-цию, но только на фондовой бирже.


ИК имеет право: размещать собственный ЦБ только юридическим лицам. ЦБ других эмитентов ИК может продавать как юрид. так и физическим лицам.


4. Инвестиционный фонд
.


Осуществляет выпуск акций с целью мобилизации денежных средств и их вложения исключительно в ЦБ других эмитентов и на банковские вклады.


Инвестиционный институты могут совмещать один вид деятельности с другим за одним исключением: деятельность ИФ с другими видами ИИ совмещать з0апрещено.


Деятельность ИИ и управляющих инвестиционными фондами подлежит обязательному лицензированию.


Причины отказа в выдаче лицензии:


1. убытки по балансу;


2. неудовлетворитеьлная струтура уставного капитала (тоько для ИИ);


3. отсутствие в штате специалистов с аттестатом;


4. отсутствие необходимого минимального размера уставного или собственного капитала:


требования к минимальному уставному капиталу установлены для инвестиционных фондов: 1000 минимальных зарплат. Для остальных видов ИИ установленные требования к минимлаьному собственному капиталу:


для инвестиционных компаний 250 млн. руб


для консультантов и брокеров - 50 млн.руб.


Расчет собственного капитала, необходимого для получения лицензии инвестиционного института:


Уставный капитал+добавочный капитал+ резервный фонд+ нераспределенная прибыль+ спецфонды+целевые финансирования и поступления+арендные обязателььства-задолженность учредителе по взносам в УК-нематериальные активы.


Если испрашивается несколько лицензий, то собственный капитал должен соответствовать максимальному из установленных для избранных видов деятельности.


пример:


для получения лицензии на право работы на рынке ценных бумаг в качестве компании брокера и консультанта представлены документы юридичесокго лица, имеющего следующий баланс:


АКТИВ млн. Пассив млн.


Мат.активы 200 уст.кап. 400


долгосроч.активы 400 рез.фонд. 100


рассчеты с учредит.200 прибыль 100


расч.счет 300 долгосрч.займ 200


расч.с бюджетом 100


расч.по оплате труда 100


1100 1100


ответ 300


Специалист может быть лишен аттестата в след.случаях:


1. банкротство инвестиционного института, если состоите в штате;


2. нарушение законодательства, регулрующего рынок ЦБ;


3. нарушение налогового законадательства;


4. использование конфиденциальной информации для совершения сделок.


Лицензирующие органы (кр. чековых инвестичионных фондов)


1. Минфин:


а) инвестиционные институты с уставным капиталом 50 и более млд.руб.;


б) инвестиционные институты с иностранным участием;


в) инвестиционные институты не резиденты.


2. Территориальные управления Минфина:во всех остальны случаях.


Органы, лицензирующие ЧИФ, в том числе, ЧИФы соцзащиты:


1. госкомимущество (ГКИ):


а) ЧИФы с УК 1 млд.руб. и более;


б) ЧИФы с иностранным участием.


2. территориальные комитеты по управлению имуществом:во всех ост.случаях.


Банковская лицензия приравниваетя к лицензии любого ИИ.


>Если в качестве упавляющего инвестиционным фондом выступает банк или ИИ, то дополнительной лицензии на право деят-ти в качестве управляющего не требуется.


Управляющим инвестиционным фондом, в т.ч. чековым, может быть юридич. или физическое лицо )ф.л. должно иметь аттестат и зарегистрироваться в качестве индивидуального предпринимателя).


если несколько лицензий юридич.лицо хочет получить
:


За выдасчу лицензий инвестиционному институту на право осуществления нескольких видов деятельности одновременно, взимается одовременный сбор, определяемый как максимальный из установленных для избранных видов деятельности.


Если при расширении видов деятельности в качестве инвестиционного института новый вид деятельности предусматривает уплату большего, по сравнению с ранее уплаченным единомверменного сбора, то производится доплата разницы.


В инвестиционных фондах выделяется два понятия
:аффилированная группа и аффилированные лица.


Инвестиционному фонду запрещены любые сделки, если:


противоположной стороной сделики выступает аффилированное лицо.


Аффилированная группа фонда: сам фонд, его управляющий, все аффилированные лица фонда и его управляющего.


Аффилированные лица фонда и его управляющего:


1. управляющий; директора и должностные лица фонда и управляющего;


2. учредители фонда и управляющего;


3. акйционеры, которым принадлежит 25 и более % акций фонда;


любое предприятие в которм аффилированному лицу принадлежит 25 и боле % голосующих (обыкновенных) акций;


5) все фонды с которыми управляющий заключил договор об управлении.


ТИПЫ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ.


1. Открытый: фонд эмитирующий акции с обязательством их выкупа у акционеров.


2. Закрытый: фонд не имеющий права выкупать свои акции у акционеров. ЧИФы являются исключительно закрытого типа.


Уст.К-л ИФ, в т.ч. чекового, должен быть оплачен учредителями в течение 30 дней с момента регистрации фонда.


УК ИФ, в т.ч. чекогового, может быть оплачен только:


1. денежными срествами;


2. ценными бумагами;


3. недвижиым имуществом


Доля недвижимости не должна превышать 25%. уставного капитала фонда.


Структура ИФ, в т.ч. чекового.


Акционеры


Депозитарий Учредители Управляющий (с лицензией или аттестатом)


Аудитор


Аудитор фонда: не может быть аффилированным лицом, но может быть ограничиваемой организацией.


Управляющий фонда: управляет активами фонда. Не может быть депозитарием фонда. Может одновременно управлять несколькими инвестиционными фондами, в т.ч. чековыми. Мжет одновременно действовать в каестве нвестиционного консультанта, если по договору управляющий подтверждает свое согласие на оказание данного вида услуг.


Депозитарий фонда: юридическое лицо, осуществляющее хранение денежных средств и ценных бумаг фонда и учет движения этого имущества.


Не может быть управляющим фонда, кредитором фонда и гарантом фонда.


Клиринг:
вычисления взаимных обязательств по переводу денежных средств в связи с операциями с ценными бумагами.


Депонент
: лицо, которое на договорнгых основах пользуется услугами депозитария.


Домицилиат счета депо
: депозитарий в котором депонент держит свой счет депо.


Депозитарная деятельность является лицензируемой. Лицензию выдает Федеральная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку. Если в роли депозитария выступает банк, то он должен зарегистрироваться в качестве депозитария в территориальном управлении ЦБ РФ.


Депозитарную деятельность могут осуществлять только следующие юр.лица:


1. Инвестиционные институты, кроме инвестиционных консультантов, инвестиц. Фондов, в т.ч. чековых. Т.е. - это только брокеры и компании.


2. Банки


3. Фондовые биржи


4.Специализированные депозитарии, т.е. организации осуществляющие депозитарную деятельность, как исключительную.


5. расчетные депозитарные организации (РДО), осуществляющие как исключительные совместно депозитарную деятельность и деятельность по организации дережных рассчетов и клиринга денежных обязательств, возникающих из сделок с ценными бумагами.


РДО создается в форме ЗАО и должна иметь не менее 5 учредителей.


Уставной К-л РДО должен быть оплачен в момент получения лицензии на сумму не меньшую чем эквивалент 20 тыс.экю.


В распоряжении любого из акционеров РДО должно находиться не более 20% голосов на общем собрании акционеров.


Депонентами РДО могут быть только его акционеры.


Акционером РДО могут быть только:


инвестиционне институты


фондовые биржи;


банки;


и др. депозитарии.


РДО является некоммерческой организацией
, поэтому не выплачивает своим акционерам дивиденды.


При подготовке этой работы были использованы материалы с сайта http://www.studentu.ru

Сохранить в соц. сетях:
Обсуждение:
comments powered by Disqus

Название реферата: Инвестиционные институты

Слов:1127
Символов:10457
Размер:20.42 Кб.