Финансовое состояние предприятия

План

Введение	3
1.Содержание, значение и задачи анализа финансового состояния предприятия	5
2.Баланс как основной источник информации для анализа финансового состояния предприятия. Взаимосвязь актива и пассива	8
3.Анализ состава и структуры имущества предприятия	15
4.Анализ состава и структуры источников приобретения имущества	21
5.Анализ финансовой устойчивости предприятия	25
Заключение	28
Список используемой литературы	30

Введение

Переход к рыночной экономике требует от предприятия повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства и мобилизации неиспользованных резервов. Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности предприятий. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляются контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

В связи с переходом к рыночным отношениям неизмеримо возрастает количество пользователей бухгалтерской информации (финансовой отчетности). Если она раньше, при нашей "открытости", предназначалась довольно узкому кругу лиц (вышестоящей организации, финансовому органу, учреждению, банку и территориальному органу статистики), то в рыночной экономике ее пользователями становятся практически все участники рыночных отношений: лица, непосредственно связанные с предпринимательством (бизнесом), то есть менеджеры и самые различные работники управления, включая, естественно, бухгалтеров, которых в западной практике называют бухгалтерами-аудиторами и бухгалтерами-аналитиками; лица, непосредственно не работающие на предприятиях (фирмах), но имеющие прямой финансовый интерес - акционеры, инвесторы, различные кредиторы, покупатели и продавцы продукции (услуг) и так далее; третью группу представляют лица, имеющие косвенный финансовый интерес - различные финансовые институты (биржи, ассоциации и тому подобное), налоговые службы, органы статистики, профсоюзы и другие. Такая ситуация, развитие рыночных отношений, значительное привлечение кредиторов и инвесторов повышает ответственность руководства предприятий в управлении капиталом и финансовым состоянием путем принятия обоснованных управленческих решений по обеспечению финансовой устойчивости, маневренности капитала и эффективности его использования. Эффективность управления хозяйственной деятельностью измеряется системой показателей, находящихся во взаимосвязи и взаимозависимости. Измерение показателей, факторов их изменения и выявление результатов повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности являются первоочередными задачами ее анализа.

Непременным условием полного качественного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является умение читать финансовую отчетность, и, в частности, основную ее форму – бухгалтерский баланс. Важно понимать экономическое содержание каждой балансовой статьи, способов ее оценки, роли в деятельности предприятия, характера изменений сумм по той или иной статье и значение этих изменений для оценки экономики предприятия. Умение читать бухгалтерский баланс дает возможность только на основании изучения балансовых статей получить значительный объем информации о предприятии.

Актуальным является овладение методикой анализа баланса. Оно позволит объективно оценить эффективность хозяйственной деятельности и выработать обоснованные управленческие решения с целью выявления и использования резервов улучшения функционирования всех производственных ресурсов предприятия. Уметь читать баланс должны руководитель предприятия, работники экономических и других служб для решения самых разнообразных вопросов.

В курсовой работе будет дана общая характеристика бухгалтерского баланса, как основного источника информации для анализа финансового состояния, оценка величины средств и источников на начало и на конец года, их изменение за год, структура актива и пассива и ее изменение за отчетный год, будут выявлены факторы этого изменения, рассчитаны и оценены основные показатели хозяйственной деятельности предприятия. Анализ структуры баланса будет проводиться по материалам ГП ВПО по птицеводству “Городская птицефабрика” за 1999 год.

Городская птицефабрика расположена в Харьковской области. Птицефабрика входит в производственное объединение по птицеводству и находится в подчинении Республиканского объединения Укрптицепром Министерства сельского хозяйства и продовольствия Украины. Фабрика специализируется на производстве пищевых яиц кур.

Предприятие было введено в действие в 1971 году. В 1972 году получено первое яйцо. С 1997 года к фабрике присоединены бывшая «Укрптица» птицефабрика по выращиванию молодняка кур и бывший совхоз “Лосвидо” Харьковской области. С присоединением названных двух отделений изменился статус предприятия. Фабрика стала называться ГП УЛО по птицеводству “Городская птицефабрика”. Имеется, таким образом, три отделения: Городок, Укрптица, Лосвидо.

По состоянию на 1.07.2000 г. на Городской птицефабрике имеется 725 тысяч птицемест кур – несушек, основных средств на сумму 1276 грн.

Организационная структура отделения Городок состоит из следующих цехов:

кур – несушек, в которые входит 3 птицеводческие бригады из 24 птичников;

доработки кормов;

готовой продукции;

убоя птицы;

животной продукции (производство мяса КРС и гусей);

колбасного цеха.

Система управления таким большим предприятиям должна эффективно отвечать всем требованиям, предъявляемым ей и рынком и производством. С уверенностью можно сказать, что такая система управленческого и производственно – технического персонала создана и успешно функционирует на Городской птицефабрике.

1. Содержание, значение и задачи анализа

финансового состояния предприятия.

Содержание и основная целевая установка финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. В традиционном понимании финансовый анализ – это метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности.

Финансовое состояние предприятия может быть, устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Об устойчивом финансовом состоянии предприятия свидетельствует его способность полностью и в срок производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, без серьёзных последствий переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность, а отсутствие перечисленных качеств с большой вероятностью говорит о неустойчивости финансового состояния предприятия.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно не только обладать гибкой структурой капитала, но обязательно уметь организовать движение финансовых ресурсов таким образом, чтобы достичь постоянного превышения доходов над расходами с целью создания условий для сохранения платежеспособности и самовоспроизводства. Посему, финансовая устойчивость предприятия представляет собой, прежде всего способность хозяйствующего субъекта функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, которая гарантирует его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в пределах допустимого уровня риска.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и ста­бильность непосредственно зависят от результатов его производственной, ком­мерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это благоприятно влияет на финансовое положение предприятия, и, наоборот, из-за недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Значит, устойчивое финансовое состояние предприятия – это итог грамотного и искусного управления всем комплексом факторов, непосредственно определяющим результаты хозяйственной деятельности предприятия. Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Следовательно, финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности предприятия должна обеспечивать планомерные поступления и расходования финансовых ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Главная цель финансовой деятельности - решить, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимума прибыли.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные. Следует знать и такие понятие рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализа.

Главная цель финансового анализа - своевременно выявить и устранять недостатки в финансовой деятельности и найти резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

При этом необходимо решить следующие основные задачи:

1. На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между различными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия.

2. Прогнозировать возможные финансовые результаты, экономическую рентабельность исходя из реально сложившихся условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей изменения финансового состояния при раз­нообразных вариантах использования ресурсов.

3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и ук­репление финансового состояния предприятия.

Практика финансового анализа выработала и использует для оценки финансового состояния предприятия и его устойчивости целую систему показателей, характеризующих:

а) наличие и размещение капитала, эффективность и интен­сивность его использования;

б) оптимальность структуры пассивов предприятия, его фи­нансовую независимость и степень финансового риска;

в) оптимальность структуры активов предприятия и степень производственного риска;

г) оптимальность структуры источников формирования обо­ротных активов;

д) платежеспособность и инвестиционную привлекатель­ность предприятия;

е) риск банкротства (несостоятельности) субъекта хозяй­ствования;

ж) запас его финансовой устойчивости.

В настоящее время из-за высокой инфляции (гиперинфляции) использовать для анализа абсолютные показатели представляется весьма затруднительным, так как их очень трудно привести в сопоставимый вид, посему ведущую роль в анализе финансового состояния предприятия играют главным образом относительные показатели.

Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:

с общепринятыми или установленными нормами для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

с аналогичными данными других предприятий (в особенности конкурентов), что позволяет вы­явить сильные и слабые стороны предприятия и его возможный потенциал;

с аналогичными данными за предыдущие годы (периоды) для выявления и изучения тенденций улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние предприятия приходится анализировать не только руководству предприятия, но и его учредителям, инвесторам с целью изучения эффективности использования ресурсов, банкам — для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщикам - для своевременного получения платежей, налоговым инспекциям - для выполнения плана поступления средств в бюджет и так далее. Согласно этому выделяют внутренний и внешний анализ.

Внутренний анализ осуществляется на предприятии, то есть его службами, и результаты такого анализа используются для прогнозирования, планирования финансового состояния предприятия и контроля за ним. Целью данного анализа является обеспечение планомерного поступления денежных средств и размещение собственных и заемных средств наиболее оптимальным способом, чтобы создать условия для нор­мального функционирования предприятия и максимизации прибыли.

Инвесторами, поставщи­ками материальных и финансовых ресурсов, органами контроля на основе публикуемой годовой (квартальной) отчетности предприятия осуществляется внешний анализ. Цель этого анализа — уста­новить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспе­чить максимум прибыли и исключить или минимизировать риск потери.

Первооснова, информационный источник для анализа фи­нансового состояния предприятия - отчетный бухгалтер­ский баланс, отчеты о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денежных средств и другие формы отчетности, а также дан­ные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

2. Баланс как основной источник информации

для анализа финансового состояния предприятия.

Взаимосвязь актива и пассива

Основным (а в ряде случаев и единственным) источником информации об экономической и финансовой деятельности предприятия является бухгалтерская отчетность, которая стала публичной. Отчетность предприятия в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами - пользователями информации о деятельности предприятия.

Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов. Так, собственникам необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственного капитала и оценить эффективность использования ресурсов предприятия; кредиторам и поставщикам - целесообразность продления кредита, условия кредитования, гарантии возврата кредита; потенциальным собственникам и кредиторам - выгодность помещения в предприятие своих капиталов. Следует отметить, что только руководство предприятия может углубить анализ отчетности, используя данные производственного учета в рамках управленческого анализа. Таким образом, становится очевидной верховная роль бухгалтерского баланса для оценки экономической и финансовой деятельности предприятия в условиях рыночной экономики.

И всё-таки, прежде чем говорить о бухгалтерском балансе, следует разобрать понятие “баланс” вообще.

Термин “баланс” происходит от латинских слов bis – дважды и lanx – чаша весов, буквально означает двучашие и употребляется как символ равновесия, равенства. Этот термин принят в экономической науке, как правило, для обозначения системы интервальных показателей, характеризующих источники образования каких-либо ресурсов и направление их использования за определенный период (интервал). Например, баланс производства и распределения валового внутреннего продукта, материальные балансы (угля, металла и др.), баланс денежных доходов и расходов государства (государственный бюджет), населения, организации и тому подобное

Балансовый метод как способ представления данных в виде двусторонних таблиц с равными итогами широко используется в планировании, учете и экономическом анализе.

В систему плановых балансов входят материальные, денежные и трудовые. При помощи этих балансов планируются образование и распределение отдельных видов материалов, продукции, денежных средств и трудовых ресурсов. Балансы используются для проведения факторного анализа при изучении жестко детерминированных зависимостей. Так, при сравнительном изучении планового и отчетного товарных балансов выявляется влияние на изменение реализации товаров таких факторов, как запасы на начало и конец анализируемого периода, объем поступления товаров, величина недокументируемого расхода. В подобных балансах может и не быть равенства итогов. Например, могут быть балансы активные (превышение вывоза товаров над ввозом) и пассивные (с перевесом ввоза над вывозом).

Информационной базой анализа финансового состояния предприятия являются отчетный бухгалтерский баланс, форма 1 (см. приложение 1), отчет о прибылях и убытках, форма 2 (см. приложение 2), отчёт о движении фондов и других средств, форма 3 (см. приложение 3), отчет о движении денежных средств, форма 4 (см. приложение 4), приложение к бухгалтерскому балансу, форма 5 (см. приложение 5), данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, финансовый план предприятия.

В бухгалтерском учете слово “баланс” имеет двоякое значение.

1. Равенство итогов, когда равны итоги записей по дебету и кредиту счетов, итоги записей по аналитическим счетам и соответствующему синтетическому счету, итоги актива и пассива бухгалтерского баланса и так далее

2. Бухгалтерский баланс предприятия как наиболее важная форма бухгалтерской отчетности, обобщенно показывающая состояние средств организации в денежной оценке на определенную дату. По своей форме он представляет собой таблицу, разделенную на две части, в которой, с одной стороны (в активе), отражаются средства предприятия, а с другой (в пассиве) – источники их образования (горизонтальный баланс).

Равные итоги формы по активу и пассиву располагаются, по большей части, на одном уровне, занимая строго горизонтальное положение, подобно коромыслу весов, находящихся в состоянии равновесия. В отличие от балансов, используемых при планировании и анализе, бухгалтерский баланс представляет собой систему моментных показателей, характеризующих финансовое положение предприятия на определенную дату (момент), отражая имеющееся у предприятия имущество, собственный капитал и обязательства.

Значение бухгалтерского баланса при анализе финансового состояния предприятия настолько велико, что его часто выделяют в самостоятельную отчетную единицу, дополнением к которой является отчет, то есть совокупность всех других форм бухгалтерской отчетности. Роль отчета состоит в дополнении, расшифровке тех данных, которые содержатся в балансе; баланс – стержень, вокруг которого группируются, в качестве приложений к нему, все остальные формы бухгалтерской отчетности, составляющие в совокупности бухгалтерский отчет. Если в указанных отчетных формах отражаются показатели, характеризующие ту или иную сторону деятельности организации, то в балансе представлено состояние всех средств организации. В основу построения бухгалтерского баланса положена классификация хозяйственных средств.

Средства классифицируются по составу, источникам формирования, размещению, юридической принадлежности и так далее Наиболее важные классификационные признаки хозяйственных средств: 1) состав (вид); 2) источники формирования.

Хозяйственные средства по составу подразделяются на внеоборотные и оборотные, а по источникам формирования – на собственные и привлеченные. Что такое собственные средства, видно из названия. Привлеченные средства не собственность организации, и используют их временно в течение определенного срока, по окончании которого они возвращаются собственникам.

Форма баланса не имеет различий по отраслям и формам собственности. Он построен в соответствии с классификацией хозяйственных средств, то есть состоит из двух равновеликих частей: в одной отражаются средства по их составу (основные средства, производственные запасы, готовая продукция, касса и так далее), а в другой – по источникам формирования (уставный капитал, ссуды банка и так далее).

Первая часть баланса называется активом, а вторая пассивом. Актив от латинского activus – деятельный, действующий; пассив от латинского passivus- страдательный, недеятельный. Применительно к балансу данные термины утратили первоначальный смысл и имеют условное значение.

Важнейшей особенностью бухгалтерского баланса является равенство итогов актива и пассива, поскольку и в активе, и в пассиве отражается одно и то же – хозяйственные средства организации, но с разных сторон: в активе показывается состав средств, а в пассиве – источники, за счет которых они сформированы.

Кроме деления на актив и пассив, баланс имеет разделы, группы, статьи (каждый элемент актива и пассива) в соответствии с экономическим содержанием отдельных видов средств, их значимостью и ролью в воспроизводстве. Это разграничение обусловлено различием в источниках финансирования, также оно важно для контроля за направлением и использованием собственных и заемных средств предприятия.

Статьи актива и пассива, сходные по экономическому содержанию, в балансе объединяются в разделы, а внутри них – в группы таким образом, что определенным видам средств актива в пассиве противостоят соответствующие им источники.

В балансе для сравнения приводятся показатели на начало и конец отчетного периода. Для упрощения техники его составления и удобства пользования каждая строка имеет свой порядковый номер, по каждой статье указывается код синтетического счета, используемого для ее заполнения.

Основным условием осуществления анализа финансового состояния является умение “читать” баланс. Для этого необходимо владеть техникой учета, знать план счетов, знать сущность, экономический смысл и способ оценки каждой его статьи, связи с другими статьями, характер изменения средств и их источников. Без этого нельзя правильно оценить какими ресурсами располагает предприятие для ведения хозяйственной деятельности, каковы его финансовые возможности. Рассмотрим более подробно содержание основных статей баланса.

В рыночной экономике под активами баланса понимается имущественная масса, которая должна активно работать и приносить прибыль. Статьи актива располагаются по определенной системе. В Республике Беларусь актив баланса строится в порядке возрастающей ликвидности и делится на два раздела: внеоборотные активы и оборотные активы.

Раздел 1 “Внеоборотные активы” объединяет разные по своему экономическому значению статьи баланса и содержит сведения о средствах, вложенных в основные фонды и на другие цели. Объединение их в одном разделе обусловлено принадлежностью к наименее ликвидным активам. Эти активы не предназначены для продажи, а используются для производства продукции, ее транспортировки и хранения. Производственные и финансовые вложения длительного пользования характеризуют деятельность предприятия. Здесь сосредоточены следующие статьи.

Статья “Основные средства” включает стоимость основных средств как действующих, так и находящихся в запасе.

По статье “Нематериальные активы” показываются активы, не имеющие материальной формы, но имеющие значительную стоимость: права пользования землей и др. природными ресурсами; патенты, лицензии, товарные знаки и проч.

Статья “Незавершенные капитальные вложения” предназначена для отражения фактических затрат предприятия на капитальное строительство, по монтажу оборудования.

По статье “Долгосрочные финансовые вложения” отражаются финансовые вложения с расшифровкой по видам вложений: инвестиции в дочерние общества, в зависимые общества, займы на срок более 12 месяцев.

Общим для активов первого раздела является то, что они не меняют свою экономическую и физическую форму в течение нескольких лет и требуют длительных источников покрытия, которыми являются собственные средства и долгосрочные кредиты и займы, которые в сумме составляют перманентный капитал.

Раздел 2 “Оборотные активы” включает оборотные активы предприятия, вовлекаемые в производственно-технологический процесс, долговые права предприятия, а также краткосрочные финансовые обязательства и денежные средства. Основные статьи раздела следующие.

В группе “Запасы” показываются запасы сырья, материалов, топлива, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, тара; наличие на складе законченных производством изделий; отгруженные товары до момента поступления платежей за них на расчетный счет предприятия; МБП; расходы будущих периодов, произведенных в отчетном периоде, но не включенные в себестоимость продукции и др.

Во втором разделе учитывается также дебиторская задолженность, которая образуется из расчетных взаимоотношений предприятия с хозяйственными организациями. Дебиторская задолженность является важной частью оборотных средств. При наличии конкуренции и сложностей сбыта продукции предприятия могут продавать ее.

По статье “Краткосрочные финансовые вложения” показываются краткосрочные (на срок не более одного года) вложения предприятия в ценные бумаги других предприятий, собственные акции, выкупленные у акционеров.

По статьям группы “Денежные средства” указывается сумма денежных средств, которыми в данный момент располагает предприятие. Они могут быть в кассе предприятия, размер наличности которой сводится до возможного минимума. Основная часть денежных средств находится на расчетном счете. Увеличение в динамике по этой статье, как правило, свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия.

В рыночной экономике пассив баланса показывает, какая величина средств (капитала) вложена в хозяйственную деятельность предприятия, кто и в какой мере участвовал в создании имущественной массы предприятия. Он определяется как обязательства за полученные ценности или как требования на полученные предприятием ресурсы. Обязательства различаются по субъектам: одни из них являются обязательствами перед собственниками предприятия, другие – перед кредиторами, банками. Такое деление обязательств в балансе имеет важное значение при определении срочности их погашения. Статьи пассива группируются по степени срочности возврата обязательств.

В бухгалтерском балансе собственный капитал предприятия отражается в третьем разделе пассива “Собственный капитал”. Основная статья этого раздела “Уставный фонд” показывает сумму средств, первоначально инвестированную собственниками для обеспечения уставной деятельности предприятия.

В этом же разделе отражены остатки резервных фондов, образованных на предприятии в соответствии с законодательством и учредительными документами, целевые финансирование и поступления, нераспределенная прибыль. По статье “Фонды накопления” отражаются средства, направляемые на производственное развитие предприятия.

Привлечение средств в виде банковских кредитов, займов и кредиторской задолженности отражается в разделах 4 и 5 пассива.

По статье “Заемные средства” раздела “Долгосрочные обязательства” показываются согласованные с банком суммы задолженности по полученным от них долгосрочным (со сроком погашения более 1 года) кредитам: на затраты по техническому совершенствованию, расширению производства, на техническое перевооружение, улучшение организации производства; показываются средства, полученные в результате выпуска акций, облигаций.

Пятый раздел “Краткосрочные обязательства” включает краткосрочные (до 1 года) кредиты банков и займы, а также привлеченные в ходе расчетов средства кредиторов. Они погашаются в течение года за счет текущих активов.

Общим для 4 и 5 разделов является то, что здесь отражаются внешние источники. Они не принадлежат предприятию, но в течение определенного времени используются им в хозяйственной деятельности.

Необходимо отметить, что статьи белорусского баланса расположены не хаотично и произвольно, а в определённой последовательности. Принцип построения статей актива баланса по ликвидности заключается в том, что все статьи ранжируются, начиная от наименее ликвидных (Основные средства), к более ликвидным (Запасы), и заканчивая абсолютно ликвидной статьёй (Денежные средства). Статьи же пассива белорусского баланса группируются по степени срочности возврата, а располагаются по возрастающей срочности.

Между активом и пассивом баланса существует тесная взаимосвязь. В аналитическом плане значительный интерес представляют взаимосвязи балансовых статей.

Уже отмечалось, что бухгалтерский баланс как отчетная форма характеризует хозяйственные средства предприятия в двух аспектах – по составу и источникам возникновения. Поэтому статьи актива и пассива баланса взаимосвязаны. Корреспонденция балансовых статей по схеме “вид актива – соответствующий источник покрытия в пассиве” особенно наглядно проявлялась в отчетности прошлых лет. Достаточно жесткая регламентация формирования и использования различных источников средств, а также значительная детализация баланса позволяли устанавливать и контролировать многие аналитические взаимосвязи на уровне разделов, групп статей и отдельных статей баланса. Изменения, связанные, в частности, с усилением экономической самостоятельности хозяйствующих субъектов, а также с изменением порядка подготовки отчетности, привели к тому, что установление аналитических взаимосвязей на уровне балансовых статей сейчас затруднено.

Проиллюстрируем отмеченное выше. В условиях централизованной планируемой экономики предприятия торговли кредитовались банком на условиях долевого участия по укрупненному объекту (совокупности товарно-материальных ценностей и производственных затрат), а предприятия общественного питания такие запасы и затраты полностью покрывали собственными оборотными средствами; кредиты предоставлялись банком лишь в исключительных случаях. Таким образом, одни и те же активы на предприятиях торговли и общественного питания имели в то время различные источники покрытия. В настоящее время таких единых ограничений по кредитованию не существует, поэтому выявление взаимосвязей между активными и пассивными статьями баланса весьма ограничено. Тем не менее следует рассмотреть общие внутренне присущие балансу взаимосвязи.

1. Сумма итогов всех разделов актива баланса равна сумме итогов всех разделов его пассива: А (1+2) = П (3+4+5). Это отношение количественно выражает основную идею баланса: одна и та же сумма средств предприятия представлена в двух разрезах – по составу и размещению и источникам образования.

2. Сумма собственных средств (“Собственный капитал”) нормально функционирующего предприятия, как правило, превышает величину внеоборотных активов: А 1 < П 3. Это отношение характеризует в целом использование собственных средств предприятия: часть их идет на покрытие (то есть приобретение) основных средств и долгосрочных финансовых вложений, оставшаяся часть – на покрытие оборотных средств (производственные запасы, запасы товаров, тары и так далее). В принципе, возможно и нарушение этого неравенства. Это означает, что предприятие финансирует свои внеоборотные активы за счет заемных средств, что в нормальной рыночной экономике практически невозможно, поскольку компания, имеющая баланс с таким соотношением активов и источников, является банкротом.

3. Общая сумма оборотных активов, то есть вложений в запасы, затраты, денежные активы и расчеты, превышает величину заемных средств: А 2 > П (4+5). Это отношение корреспондирует с предыдущим неравенством и обусловлено тем, что при нормальном функционировании значительная часть оборотных активов приобретается за счет собственных финансовых средств.

Состав статей баланса постоянно меняется. Изменения идут по двум направлениям. Первое направление связано с агрегированием ряда статей, существенным уменьшением количества показателей в балансе. Многие статьи (производственные запасы, товары и др.) ранее приводились в балансах в развернутом виде. Второе направление связано с введением в баланс новых видов активов и источников покрытия. Это обусловлено введением отдельных элементов рыночной экономики, выходом все большего числа предприятия на международный рынок. Так, например, статьями актива баланса, характеризующими становление рыночных отношений являются расчеты с дебиторами по векселям полученным и с дочерними предприятиями.

И в заключение данной главы следует рассмотреть мировой опыт балансоведения. Очевидно, что в разных странах существует большое разнообразие форм “Балансового отчета” и “Отчета о доходах и убытках”. Схематично можно выделить три основные формы. Первая чаще встречается в странах, практикующих бухгалтерский учет по англосаксонскому типу (“американский” баланс). В этой форме баланс представлен таким образом, что позволяет выявить платежеспособность предприятия. Статьи активов классифицируются здесь по принципу убывающей ликвидности:

Активы

Current assets — текущие активы:

Cash - денежные средства

Temporary investments — биржевые ценные бумаги по номинальной стоимости

Account receivables — счетадебиторов

Inventories — товарно-материальные запасы

Prepaid expenses — всего оборотный капитал

Other assets (прочие активы) — основной капитал за минусом на­числения

Plant assets (иммобилизованный актив) — амортизационные отчис­ления — нематериальные активы

Total assets — всего активы

Что касается статей пассива, то они классифицируются в поряд­ке возрастания долговых обязательств:

Пассивы

Liabilities and stockholders eguity — краткосрочные обязательства (текущие пассивы):

Current liabilities (dettes a court terme) — текущиекраткосрочныеобязательства

Notes pauable to suppliers and others - расчеты с поставщиками и разными кредиторами

Accrued payrolls, taxes — задолженность по кредитам банка или других предприятий

Divdidend payables — задолженность по издержкам к оплате

Accrued income taxes — задолженность перед федеральным бюдже­том

Всего краткосрочные обязательства

Long term debts — долгосрочные обязательства

Other liabilities — другие долгосрочные обязательства

Deferred income taxes — отложенныеналоги

Minority interests — нераспределенная прибыль

Stockhoders eguity — акционерный капитал

Capital stock — акции (обыкновенные и привилегированные)

Capital surplus — избыточный капитал

Earnings retained in busintss — полученная прибыль к распределению

Всего пассивы

Вторая и третья формы бухгалтерского отчёта распространены преимущественно в европейских странах. Причём вторая форма отчёта классифицирует статьи баланса (в основном пассива) исходя из юридических критериев.)

Итак, пассив баланса, например, французских предприятий подразделяется на две части: собственные капиталы и долговые обязательства.

Пассив баланса предприятия «Конэкс»
Собственные капиталы

Капиталы

Резервы

Прибыль

Долговые обязательства

Долги финансовые

Долги поставщиков

Долги социальные

Долги фискальные

На практике долговые обязательства классифицируются преимущественно не по степени возрастания их величины, а по происхождению. Создатели балансового отчета предпочли расположить информацию по степени возрастания или убытия долговых обязательств.

Третья форма отчета направлена на то, чтобы выявить связь между некоторыми статьями пассива и актива.

Некоторые аналитики особенно предпочитают для потребностей финансового анализа “функциональный баланс”, построенный таким образом, чтобы выявить или подчеркнуть основные функции предприятия, как на уровне размещения средств, так и на уровне источников средств. Вот при­мерная схема функционального баланса:

Функциональный баланс

Актив	Пассив
Активы для инвестирования (иммобилизации) Активы эксплуатационной деятель­ности (запасы, должники и так далее) Активы ликвидные	Финансирование инвестирования Финансирование эксплуатационной деятельности (долги, поставщики и так далее) Финансирование ликвидных активов

Для того чтобы подвести черту под этим балансом, необходимо отметить, что на практике в большинстве случаев при построении официального баланса используют несколько подходов.

Так, официальный балансовый отчет предприятий представляет функциональный тип баланса в активе (третий подход) и юридический — в пассиве (второй подход):

Форма балансового отчета

Актив	Пассив
Иммобилизованные активы (инвестиционная деятельность) Текущие активы (эксплуатационная деятельность и ликвидные активы)	Собственный капитал Долговые обязательства (классифицированные по происхождению)

На современном этапе развития Украина стремится к упрощению бухгалтерской отчётности, достижению общепринятых мировых параметров состава и структуры бухгалтерского баланса.

3. Анализ состава и структуры

имущества предприятия

Аналитическая характеристика имущества предприятия осуществляется по данным актива баланса. Общая стоимость имущества равна итогу баланса. Так, на Городской птицефабрике на начало 1999 года она составила 319 грн, на конец года − 1193 млн. руб., за отчётный год стоимость имущества увеличилась на 874 грн (1193 − 319), или в 3,7 раза (1193:319).

Однако стоимость отдельных видов имущества (средств) предприятия за отчётный год изменялась не в одинаковой степени, что обусловило структурные сдвиги в его составе.

Для анализа состава и структуры имущества целесообразно использовать таблицу 1.

Данные таблицы показывают, что сумма внеоборотных активов за отчётный год увеличилась почти в семь с половиной раз и составила 741,45% от их стоимости на начало года. Менее значительными темпами увеличилась стоимость оборотных средств – активов; их рост за отчётный год составил 435,61%, то есть по сравнению с началом года их сумма возросла в четыре с лишним раза. Вследствие этих изменений произошли структурные сдвиги в составе имущества предприятия в пользу увеличения доли внеоборотных активов. Так, если соотношение внеоборотных и оборотных активов на начало года соответствовало 1,628 : 1 (61,92 : 38,08), то на конец года оно уже было равно 2,768 : 1 (73,46 : 26,54).

Таблица 1. Анализ состава и структуры имущества предприятия

Имущество (средства) предприятия	На начало года		На конец года		Изменения за отчётный год		Темпы роста за отчётный год, % (гр.3 ׃ гр.1 ∙ 100)
	Сумма, Грн.	Удельный вес, %	Сумма, Грн	Удельный вес, %	Сумма (гр.3 – гр.1)	% (гр.4 – гр.2)
А	1	2	3	4	5	6	7
1. Внеоборотные активы	19747647	61,92	1464180000	73,46	+ 1266703529	+ 11,54	741,45
2. Оборотные активы
Всего	12142	38,08	528937647	26,54	+ 407170000	− 11,54	435,61
В том числе
2.1. Материальные оборотные средства (запасы, налоги по приобретённым ценностям)	97850588	30,68	457961764	22,98	+ 360111176	− 7,70	468,02
2.2. Денежные средства, дебиторская задолженность и прочие активы.	23575294	7,40	70975882	3,56	+ 47400588	− 3,84	301,06
Всего имущества
Предприятия	318902352	100,00	1993117647	100,00	+ 1674215294	Х	624,99

Изучение состава и структуры оборотных средств позволяет сделать вывод о том, что в течение года не все они увеличивались в равной мере. Так, например, их материальная часть (запасы и затраты) возросла более чем в четыре с половиной раза (4579661764:97850588), тогда как нематериальная (денежные средства, расчёты и прочие активы) – в три раза (70975882:23575294). Однако, следует отметить, что из-за значительного прироста внеоборотных активов доли материальных оборотных средств и денежных средств в общей стоимости имущества понизились с 30,68% до 22,98% и с 7,40% до 3,56%, соответственно.

Важнейшей частью хозяйственных средств предприятия являются активы, характеризующие его производственные мощности. К ним относятся основные средства, производственные запасы (сырьё, материалы и малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, животные на выращивании и откорме) и средства, вложенные в незавершённое производство. Анализ изменения производственного потенциала птицефабрики приведён в таблице 2.

Таблица 2. Изменение производственного потенциала предприятия

Показатель	На начало года		На конец года		Изменения за отчётный год		Темпы роста за отчётный год, % (гр.3׃ гр.1 ∙ 100)
	Сумма, грн.	Удельный вес, %	Сумма, грн.	Удельный вес, %	сумма, грн. (гр.3 – гр.1)	% (гр.4– гр.2)
А	1	2	3	4	5	6	7
Основные средства	179705882	66,38	126452941	74,94	+ 1088747058	+ 8,56	705,85
Производственные запасы	85799411	31,69	410247058	24,24	+ 324447647	− 7,45	478,15
Незавершенное производство	5217647	1,93	13970588	0,83	+8752941	− 1,10	267,76
Производственный потенциал:
В грн.	16986788235	100,00	1692670588	100,00	+ 1421947647	Х	625,24
В % к имуществу	Х	49935	Х	84,93	Х	+ 23,5	Х

Как видно из таблицы 2, производственный потенциал предприятия увеличился в отчётном году более чем в шесть раз (1692670588:270722941) и составил 84,93% общей суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия, что было достигнуто за счёт вложений в основные средства. При прочих равных условиях эти изменения благоприятны и в дальнейшем могут способствовать расширению объёмов производственной деятельности.

После общей оценки состава и структуры всего имущества, а также производственного потенциала предприятия, следует осуществить более детальный анализ по видам внеоборотных и оборотных активов.

Для анализа внеоборотных активов будем использовать таблицу 3.

Таблица 3. Анализ состава и структуры внеоборотных активов

Внеоборотные активы	На начало года		На конец года		Изменения за отчётный год		Темпы роста за отчётный год, % (гр.3׃ гр.1∙ 100)
	Сумма, млн. руб.	Удельный вес, %	Сумма, млн. руб.	Удельный вес, %	сумма, млн. руб. (гр.3 – гр.1)	% (гр.4– гр.2)
А	1	2	3	4	5	6	7
1.Основные средства	179705882	91,00	126452941	86,63	+ 1088747058	− 4,37	705,85
2.Нематериальные активы	5294	−−	109411	0,01	+ 237715882	+ 0,01	2066,67
3.Незавершённые капитальные вложения	17751176	8,99	195601764	13,36	+ 177850588	+ 4,37	1101,91
4.Долгосрочные финансовые вложения	14117	0,01	15882	−−	+1764	− 0,01	112,50
5.Прочие внеоборотные активы	−−	−−	−−	−−	−−	−−	−−
Всего	197476470	100,00	1464180000	100,00	+ 2153396	Х	741,45

Анализ показал, что общая сумма внеоборотных активов увеличилась за 1999 год почти в семь с половиной раз (1464180000:197476470). В структуре внеоборотных активов произошли лишь незначительные изменения. Так доля основных средств уменьшилась на 4,37 процентных пункта, и на ровно такую же величину выросла доля незавершённых капитальных вложений, что является положительным фактом. Высокие темпы роста по итогам года показали нематериальные активы. Они увеличились более чем в 20 раз. Этот факт объясняется покупкой в 1999 году лицензионного программного обеспечения для автоматизации работы бухгалтерии.

Анализ состава и структуры оборотных активов целесообразно произвести для основных подразделов: запасов, денежных средств и дебиторской задолженности в отдельных соответственных таблицах.

Таблица 4. Анализ состава и структуры запасов

Запасы	На начало года		На конец года		Изменения за отчётный год		Темпы роста за отчётный год, % (гр.3׃ гр.1∙ 100)
	Сумма, Грн.	Удельный вес, %	Сумма, Грн.	Уде льный вес, %	сумма, млн. руб. (гр.3 – гр.1)	% (гр.4– гр.2)
А	1	2	3	4	5	6	7
1.Сырьё и материалы	26453529	27,03	201523529	44,16	+ 175070000	+ 17,13	761,80
2.Животные на выращивании и откорме	58504705	59,79	206301764	45,20	+ 147797058	− 14,59	352,62
3.МБП	841176	0,86	2421764	0,53	+ 1580588	− 0,33	287,90
4.Затраты в незавершённом производстве	5217647	5,33	13970588	3,06	+ 8752941	− 2,27	267,76
5.Готовая продукция	5320588	5,44	14157058	3,10	+ 8836470	− 2,34	266,08
6.Товары отгруженные	−−	−−	−−	−−	−−	−−	−−
7.Расходы будущих периодов	1512941	1,55	18035294	3,95	+ 16522353	+ 2,40	1192,07
8.Прочие запасы и затраты	−−	−−	−−	−−	−−	−−	−−
Всего	97850588	100,00	456410000	100,00	+ 455431495	Х	466,44

Показатели таблицы свидетельствуют, что все виды запасов и затрат за отчётный период увеличились, однако темпы их роста существенно отличаются. Наиболее быстрыми темпами, почти в 12 раз, возросли расходы будущих периодов. Более чем в семь с половиной раз выросли запасы сырья и материалов, сумма которых к концу 1999 года составила 201523529 грн. Из таблицы становится видно, что в отчётном периоде произошло некоторое реальное снижение животных на выращивании и откорме (был учтён фактор инфляции). Однако данный факт объясняется тем, что в середине декабря был произведён убой старых кур, и данные, взятые на конец года, совсем не означают ухудшения хозяйственного потенциала птицефабрики. На конец отчётного периода предприятие располагало активом данной формы в размере 206301764.

Нематериальные оборотные средства на анализируемом предприятии представлены двумя группами: дебиторская задолженность и денежные средства.

Таблица 5. Анализ состава и структуры

денежных средств

Денежные средства	На начало года		На конец года		Изменения за отчётный год		Темпы роста за отчётный год, % (гр.3׃ гр.1∙ 100)
	Сумма, млн. руб.	Удельный вес, %	Сумма, млн. руб.	Удельный вес, %	сумма, млн. руб. (гр.3 – гр.1)	% (гр.4– гр.2)
А	1	2	3	4	5	6	7
1.Касса	1	0,01	−−	−−	− 1	− 0,01	−−
2.Расчётные счета	1220588	19,13	12311764	68,22	+ 11091176	+ 49,09	1008,67
3.Валютные счета	−−	−−	−−	−−	−−	−−	−−
4.Прочие денежные средства	5157647	80,86	5431117	31,78	+ 273470	− 49,08	111,18
Всего	6378823	100,00	18045882	100,00	+ 11667059	Х	282,90

Денежные средства увеличились за 1999 год в среднем почти в 3 раза (очевидно, однако, что реально произошло уменьшение), в значительно большей степени выросли средства на расчётном счёте (в 10 раз).

Результаты анализа структуры денежных средств показывают, что существенно (на 49,09 пункта) увеличилась доля средств на расчётном счёте, буквально на такую же величину уменьшилась доля прочих денежных средств, что в определённой степени подтверждает возможность трансформации денежных средств по формам.

Отставание темпов роста денежных средств от темпов роста запасов и затрат, как правило, - явление негативное. В этих случаях целесообразно проанализировать состав и структуру дебиторской задолженности, представляющей значительную долю нематериальных оборотных средств исследуемого предприятия.

Для анализа дебиторской задолженности на предприятии составим таблицу 6.

Таблица 6. Анализ состава и структуры дебиторской задолженности

Дебиторская задолженность	На начало года		На конец года		Изменения за отчётный год		Темпы роста за отчётный год, % (гр.3׃ гр.1∙ 100)
	Сумма, грн.	Удельный вес, %	Сумма, грн.	Удельный вес, %	сумма, млн. руб. (гр.3 – гр.1)	% (гр.4– гр.2)
А	1	2	3	4	5	6	7
1.Покупатели и заказчики	14855294	87,60	52412941	99,35	+ 37557647	+ 11,75	352,82
2.Векселя к получению
3.Задолженность дочерних и зависимых обществ	1914117	11,29	−−	−−	− 1914117	− 11,29	−−
4.Задолженность участников по взносам в уставныё капитал	−−	−−	−−	−−	−−	−−	−−
5.Авансы выданные	−−	−−	−−	−−	−−	−−	−−
6.Прочие дебиторы	187647	1,11	345294	0,65	+ 157647	− 0,46	184,01
Всего	16957058	100,00	52758235	100,00	+ 35801177	Х	311,13

Данные таблицы 6. показывают, что в среднем дебиторская задолженность за год увеличилась примерно в 3 раза, то есть её темпы роста практически совпадают с темпами роста денежных средств и одновременно в 1,5 раза ниже темпов роста запасов.

В структуре дебиторской задолженности по прежнему лидирует доля задолженности покупателей и заказчиков, которая к концу 1999 года равнялась 99,35% (рост на 11,75 пункта), что составило 52412941грн. К концу отчётного периода полностью исчезла задолженность дочерних и зависимых предприятий, доля которой в начале года превышала 11%. Для оптимизации и уменьшения дебиторской задолженности на предприятии целесообразно более активно использовать векселя и договора факторинга, последние, впрочем, практикуются на Городской птицефабрике.

4. Анализ состава и структуры

источников приобретения имущества.

Оценка состава и структуры источников приобретения имущества производится по показателям пассива баланса. Для этого используется таблица 7.

Таблица 7. Анализ состава и структуры источников приобретения имущества.

Источники приобретения имущества предприятия	На начало года		На конец года		Изменения за отчётный год		Темпы роста за отчётный год, % (гр.3׃ гр.1∙ 100)
	Сумма, грн.	Удельный вес, %	Сумма, грн.	Удельный вес, %	сумма, грн.(гр.3 – гр.1)	% (гр.4– гр.2)
А	1	2	3	4	5	6	7
1.Собственные	175364117	54,99	1495491764	75,03	+ 1320127647	+ 20,04	852,79
2.Заёмные Всего	143538235	45,01	497625882	24,97	+ 354087647	− 20,04	346,69
В том числе:
2.1.долгосрочные обязательства	58445294	18,33	44877058	2,25	− 13568236	− 16,08	76,78
2.2.краткосрочные обязательства	85092941	26,68	452748823	22,72	+367655882	− 3,96	532,06
Итого	318902352	100,00	1993117647	100,00	+1674215295	Х	624,99

Результаты аналитических расчётов свидетельствуют о том, что в структуре источников в течение года произошли значительные изменения. Доля собственных источников увеличилась (на 20,04 пункта) и составила на конец года 75,03% или 1495491764 грн. Это изменение вызвано реальным ростом размера собственных средств. Соответственно, доля заёмных источников сократилась: если на начало года она составляла 45,01%, то на конец – 24,97%. Среди заёмных средств ведущую роль играют краткосрочные обязательства, доля которых (примерно одна четверть) в общей структуре пассивов практически не изменяется.

Увеличение удельного веса собственных источников в общей сумме источников приобретения имущества свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия. Анализ их состава и структуры представлен в таблице 8.

Таблица 8. Анализ состава и структуры

собственных источников приобретения имущества.

Собственные Источники	На начало года		На конец года		Изменения за отчётный год		Темпы роста за отчётный год, % (гр.3׃ гр.1∙ 100)
	Сумма, грн.	Удельный вес, %	Сумма, грн.	Удельный вес, %	сумма, грн(гр.3 – гр.1)	% (гр.4– гр.2)
А	1	2	3	4	5	6	7
1.Уставный фонд	171764	0,10	171764	0,01	−−	− 0,09	100,00
2.Резервный фонд	−−	−−	−−	−−	−−	−−	−−
3.Фонды накопления	53082352	30,27	128009411	8,56	+ 74927059	− 21,71	241,15
4.Прочие фонды специального назначения	122110000	69,63	1367310588	91,43	+ 1245200588	+ 21,80	1119,74
5.Целевое финансирование и поступления	−−	−−	−−	−−	−−	−−	−−
6.Нераспределённая прибыль (убытки) прошлых лет	−−	−−	−−	−−	−−	−−	−−
7. Нераспределённая прибыль (убытки) отчётного года	−−	−−	−−	−−	−−	−−	−−
Итого	175364117	100,00	1495491764	100,00	+ 1320127647	Х	852,79

Данные таблицы показывают, что в структуре собственных источников произошли сдвиги в пользу прочих фондов специального назначения, к которым относятся такие важные фонды, как Фонд пополнения собственных оборотных средств, Амортизационный фонд, Фонд переоценки статей баланса. В конце 1999 года они составляли 91,43% от объёма собственных источников приобретения имущества, что равнялось 1367310588 грн. Сумма фондов специального назначения увеличилась за год более чем в 11 раз. В то же время, произошло значительное уменьшение размера Фондов накопления с 30,27% от объёма собственных источников приобретения имущества до 8,56% (на 21,71 пункта). Сумма Фондов накопления на конец отчётного периода составляла 128009411 грн.

Уставный фонд составил на конец года 171764 грн., совсем не изменившись за этот срок. Доля его в общей структуре источников собственных средств составляла к концу отчётного года всего-навсего 0,01%. Это обусловлено методикой составления баланса: уставный фонд не подлежит изменению в течение года. Он показывается со всеми изменениями за отчетный год только один раз на начало будущего года.

Нераспределённой прибыли (убытка) на предприятии в отчётном году не было (см. Приложение 2), Отчёт о прибылях и убытках, Форма 2.

Долгосрочные обязательства, как показывают данные таблицы, уменьшились за год на 13568235 грн. или в 1,3 раза, а их доля уменьшилась за отчётный период на 16,08 процентных пункта. Это объясняется возвратом фабрикой практически всей суммы долгосрочных кредитов и процентов по ним.

В связи с тем, что сумма Краткосрочных обязательств в общей структуре пассива баланса составляет почти постоянную (устойчивую) величину (около четверти источников приобретения имущества), необходимо провести их детальный анализ. Анализ состава и структуры краткосрочных заёмных средств будем проводить в таблице 9.

Таблица 9. Анализ состава и структуры

краткосрочных заёмных средств.

Краткосрочные заёмные средства	На начало года		На конец года		Изменения за отчётный год		Темпы роста за отчётный год, % (гр.3׃ гр.1∙ 100)
	Сумма, грн.	Удельный вес, %	Сумма, грн.	Удельный вес, %	сумма,грн. (гр.3 – гр.1)	% (гр.4– гр.2)
А	1	2	3	4	5	6	7
1.Краткосрочные кредиты банков	36756470	95,67	157492352	88,96	+ 120735882	− 6,71	428,48
2.Прочие краткосрочные займы	1665294	4,66	19535294	11,04	+ 17870000	+ 6,71	1173,08
Итого	38421764	100,00	177027647	100,00	+ 138605883	Х	460,75

Анализ структуры краткосрочных заёмных средств свидетельствует о том, что 95,67% на начало года и 88,96% на конец года составляют краткосрочные кредиты банков. Их сумма увеличилась за год на 120735882 грн. и достигла размера в 157492352 грн. Небольшую долю краткосрочных заёмных средств (4,33% - на начало и 11,04% на конец года)составляют прочие краткосрочные займы. Они выросли за отчётный год более чем в 11,3 раза. Их удельный вес в структуре краткосрочных заёмных средств увеличился на 6,71 пункта.

Для анализа состава и структуры кредиторской задолженности целесообразно использовать таблицу 10.

Таблица 10. Анализ состава и структуры

кредиторской задолженности.

Кредиторская задолженность	На начало года		На конец года		Изменения за отчётный год		Темпы роста за отчётный год, % (гр.3׃ гр.1∙ 100)
	Сумма, грн.	Удельный вес, %	Сумма, грн.	Удельный вес, %	Сумма,грн. (гр.3 – гр.1)	% (гр.4– гр.2)
А	1	2	3	4	5	6	7
1.Поставщики и подрядчики	31677647	75,39	198837647	80,50	+ 167160000	+ 5,11	627,69
2.Векселя к уплате	−−	−−	−−	−−	−−	−−	−−
3.Авансы полученные	−−	−−	−−	−−	−−	−−	−−
4.Перед бюджетом	3477647	8,28	6434705	2,61	+ 2957058	− 5,67	185,03
5.По социальному страхованию и обеспечению	815882	1,94	5150588	2,09	+ 4334706	+ 0,15	631,29
6.По оплате труда	113001	2,69	8061764	3,26	+ 7948763	+ 0,57	713,43
7.Перед дочерними обществами	−−	−−	600	0,14	+ 600	+ 0,14	−−
8.Прочие кредиторы	4917058	11,70	28147647	11,40	+ 23230589	− 0,3	572,45
Итого	42018235	100,00	246985294	100,00	+ 204967059	Х	587,81

Результаты анализа состава и структуры кредиторской задолженности свидетельствуют о том, что в её составе так же произошли структурные сдвиги. Так, например, задолженность перед поставщиками и подрядчиками за товары, работы и услуги возросла за год в 6,28 раза. Удельный вес этой задолженности в общей сумме кредиторской задолженности увеличился на 5,11 пунктов и достиг 80,50%. Одновременно на 5,67 пунктов сократилась доля задолженности перед бюджетом, что является весьма положительным фактом. Менее, чем на один пункт, увеличилась доля задолженностей по социальному страхованию, оплате труда и перед дочерними обществами.

Анализ имущества предприятия и источников его приобретения целесообразно завершить сравнительным анализом сумм по одноименным статьям дебиторской и кредиторской задолженности.

Таблица 11. Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности на конец года
,грн.

Расчёты	С дебиторами	С кредиторами	Превышение задолженности
			дебиторской	кредиторской
А	1	2	3	4
1.С покупателями и заказчиками, поставщиками и подрядчиками	52412941	199837647	−−	146424705
2.По векселям	−−	−−	−−	−−
3.С дочерними обществами	−−	352941	−−	352941
4.С бюджетом	−−	6434705	−−	6434705
5.По социальному страхованию и обеспечению	−−	5150588	−−	5150588
6.По оплате труда	−−	8061764	−−	8061764
7.По авансам	−−	−−	−−	−−
8.С участниками	−−	−−	−−	−−
9.С прочими	345294	28147647	−−	27802352
Итого	52758235	246985294	−−	194227058

Сумма кредиторской задолженности на конец года на 194227058 грн. , или в 4,7 раза, превышает дебиторскую задолженность. Такая тенденция соблюдается и по всем статьям.

Для окончательных выводов об изменении финансового состояния предприятия в ту или иную сторону необходимо выполнить анализ его финансовой устойчивости.

5. Анализ финансовой устойчивости предприятия.

В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности соб­ственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.

Финансовая устойчивость субъектов хозяйствования во многом зависит от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основного и оборотного капитала.

Показатели финансовой устойчивости характеризуют состояние и структуру активов предприятия, и обеспеченность их соответствующими источниками покрытия. При определении таких показателей важную роль играют коэффициенты, расчет которых основан на существовании определенных взаимосвязей между отдельными статьями баланса.

Расчёт показателей финансовой устойчивости Городской птицефабрики приведен в таблице 12. Расчёт произведен на основе данных бухгалтерского баланса, Форма 1 (см приложение 1) и Приложения к бухгалтерскому балансу, Форма 5 (см. приложение 5).

Данные таблицы 12. позволяют сделать следующие выводы. Коэффициент автономии на начало года составлял 0,550, а на конец – 0,750, то есть уровень данного показателя вырос на 0,200, так как темпы роста собственного капитала выше темпов роста заемного, таблица 7. Данный показатель вполне отвечает нормативному требованию (0,5 – 1). Соответственно коэффициент финансовой зависимости в отчётном году снизился на 0,200 с 0,450 в начале года до 0,250 - в конце.

Таблица 12. Анализ показателей

финансовой устойчивости предприятия

Показатель (коэффициент)	Алгоритм расчета	На начало года		На конец года		Изменение
		Расчет, грн	Уровень показателя	Расчет, млн. руб	уровень показателя
1.Коэффициент автономии	Собств. капитал Общий капитал	175364117 318902352	0,550	1495491764 19931117647	0,750	+ 0,200
2.Коэффициент заёмных источников	Заёмный капитал Общий капитал	143538235 318902352	0,450	497625882 1993117647	0,250	− 0,200
3.Коэффициент финансового риска	Заёмный капитал Собств. капитал	143538235 175364117	0,819	497625882 1495491764	0,333	− 0,486
4.Коэффициент долгосрочного привлечения заёмного капитала	Долгосроч. обязат (Собств. Капитал + Долгосроч. обязат)	58445294 (175364117 + 58445294)	0,250	45247647 (1184799411 + 44877058)	0,029	− 0,221
5.Коэффициент маневренности	Собст оборот. капитал Собств капитал	(206424 – 144658) 298119	0,207	(899194 – 769673) 2542336	0,051	- 0,156
6.Коэффициент обеспечен. Собственными оборотными средствами	Собст оборот. капитал Оборотные активы	(121425882 – 85092941) 121425882	0,299	(528937647 – 452748823) 452748823	0,144	- 0,155
7.Коэффициент обеспечен. запасов собственными оборотными средствами	Собст оборот. капитал Запасы	(121425882 – 85092941) 36332941	0,371	(528937647– 452748823) 76188824	0,167	- 0,204
8.Коэффициент обеспечен. основных средств собственными источниками	Собств. капитал___ Первоначал. стоимость Основных средств*	175364117 277060588	0,633	1495491764 2387597647	0,626	- 0,007
9.Коэффициент накопления износа	Сумма износа основ средств * ___ Первоначал. стоимость Основных средств*	97354705 277060588	0,351	1119144705 2387597647	0,469	+ 0,118
10Коэффициент реальной стоимости имущества	(Основные средства + производств. запасы) общий капитал	(179705882 + 26453529 + 58504705 + 521764+ 5217647)__ 31892352	0,849	(1268452941+ 201523529 + 206301764+ 2421764+ 13970588)_ 199311	0,849	--

* Для расчёта используются данные из Приложений к бухгалтерскому балансу (Форма 5)

По поводу степени привлечения заемных средств в зарубежной практике существуют различные, порой противоположные мнения. Наиболее распространено мнение, что доля собственного капитала должна быть достаточно высокой. Указывают и нижний предел этого показателя – 0,6. В предприятие с высокой долей собственного капитала кредиторы и инвесторы вкладывают свои средства более охотно, поскольку оно легко может погасить долги за счет собственных средств. Напротив, японским компаниям свойственна высокая доля заемного капитала (до 80 %). Такое высокое значение коэффициента как бы характеризует степень доверия банков – основных инвесторов - к компаниям.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемного капитала показывает долю привлечения долгосрочных кредитов и займов для финансирования активов наряду с собственными средствами. Птицефабрика на начало отчётного года имела задолженность по долгосрочным обязательствам в размере 99357 млн. руб., а на конец отчетного года – 76291 млн. руб. Соответственно, коэффициент долгосрочного привлечения капитала равнялся 0,250 в начале 1999 года, и 0,029 в конце. Это значит, что каждый рубль долгосрочных активов финансировался в начале отчётного периода на 25 копеек из долгосрочно привлечённых средств, а в конце 1999 года – только на 3 копейки, вся остальная часть покрывалась из собственных источников.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности (вложения в оборотные активы) и какая его часть капитализирована. Он характеризует степень мобильности собственных средств или долю собственных средств, находящихся в обороте. На предприятии коэффициент маневренности на начало года был равным 0,207. Это низкий уровень, который не обеспечивает достаточной гибкости в использовании собственных средств предприятия. В условиях инфляции, нестабильности процентной ставки на кредит коэффициент маневренности должен равняться 0,4 – 0,6, в зависимости от характера производственной деятельности и специфики производства. Хотя в мировой практике считается целесообразным приобретать оборотные материальные средства за счет краткосрочных кредитов, так как оборотные средства должны приносить больший доход, чем плата предпринимателей за кредит. В принципе, дисбалансы, возникающие в экономике, обусловлены в настоящее время её чрезмерной зарегулированностью. Посему предприятие вынуждено было в значительной степени использовать кредитные ресурсы.

На предприятии по состоянию на конец года доля собственного капитала, находящегося в обороте, снизилась на 0,156 и составила всего 0,051, что следует оценить отрицательно.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, какая часть оборотных активов профинансирована за счет собственных источников. На начало года он составлял 0,299, а на конец года значительно снизился (на 0,155) до 0,144. Если ещё в начале года данный показатель практически соответствовал установленному для сельскохозяйственных предприятий нормативу (0,3), то на конец 1999 года он стал в 2 раза меньше этого норматива. Такая ситуация требует неотлагательного решения.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами показывает, какая часть материальных запасов приобретена за счет собственных источников. Он составлял на начало года 0,371, на конец – 0,167. Уровень данного коэффициента в начале года был вполне оптимальным и соответствовал нормативу (0,25), однако за отчётный период показатель уменьшился на 0,204 и составил к концу года только 0,167, что вызывает вполне обоснованные опасения. Но опять-таки, тяжёлая ситуация в сельском хозяйстве нашей страны, регулируемые цены на отпускаемую продукцию фактически объясняют сложившуюся на предприятии ситуацию с вымыванием собственных оборотных средств.

Коэффициент обеспеченности основных средств собственными источниками на начало года составлял 0,633. За отчётный год данный показатель практически не изменился, уменьшившись всего на 0,007. На конец 1999 года он составлял 0,626.

Коэффициент накопления амортизации показывает, что на конец отчётного периода 46,9% первоначальной стоимости погашены износом.

Для характеристики финансовой стабильности, деловой активности предприятия важно знать его производственные возможности. Эти возможности характеризует в определенной степени коэффициент реальной стоимости имущества. Он определяет долю имущества производственного назначения в общей его стоимости. За отчетный год коэффициент реальной стоимости имущества не изменился и составил на конец года 0,849. Такой уровень является высоким и свидетельствует о значительных производственных возможностях Городской птицефабрики.

Заключение

Баланс предприятия – это одна из форм бухгалтерской отчетности, которая в обобщенном виде отражает его средства по составу и направлениям использования (актив) и источникам их финансирования (пассив) в денежной оценке на определенную дату. Для сравнения в балансе приводятся показатели на начало и конец отчетного периода.

В настоящее время применяется баланс предприятия, который приближен по своему содержанию к условиям рыночной экономики и международным стандартам. Активы предприятия отражены в нем как стоимость имущества и долговых прав, которыми оно располагает на отчетную дату, а пассивы – как источники финансовых ресурсов и обязательства предприятия по займам и кредиторской задолженности. Информация, содержащаяся в балансе, представлена в удобном для проведения анализа виде.

Средства предприятия в активе группируются по двум разделам: внеоборотные активы и оборотные активы. Источники средств подразделяются на 3 группы: собственный капитал, долгосрочные обязательства, краткосрочные обязательства.

Балансу присущ ряд определённых внутренних взаимосвязей: сумма итогов всех разделов актива баланса равна сумме итогов всех разделов пассива; сумма собственных средств, как правило, превышает величину внеоборотных активов; общая сумма оборотных активов превышает величину заемных средств.

За 1999 год в составе и структуре активов Городской птицефабрики произошли определенные изменения. Не
сколько изменилось распределение средств между внеоборотными и оборотными активами. Несмотря на их значительный абсолютный прирост, удельный вес внеоборотных активов в общей сумме средств возрос. В связи с этим изменилось строение капитала, что может вызвать замедление его оборачиваемости. Уменьшилась мобильная часть активов предприятия – оборотных средств.

Производственный потенциал предприятия увеличился в отчётном году более чем в шесть раз и составил 1692670588 грн, или 84,93% общей суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия, что было достигнуто за счёт вложений в основные средства. При прочих равных условиях эти изменения благоприятны и в дальнейшем могут способствовать расширению объёмов производственной деятельности.

Анализ показал, что общая сумма внеоборотных активов увеличилась за 1999 год почти в семь с половиной раз и составила 1464180000 грн. В структуре внеоборотных активов произошли лишь незначительные изменения.

Изучение состава и структуры оборотных средств позволяет сделать вывод о том, что в течении года не все они увеличивались в равной мере. Так, например, их материальная часть (запасы и затраты) возросла более чем в четыре с половиной раза, тогда как нематериальная (денежные средства, расчёты и прочие активы) – в три раза.

Наиболее быстрыми темпами, почти в 12 раз, возросли расходы будущих периодов. Более чем в семь с половиной раз выросли запасы сырья и материалов, сумма которых к концу 1999 года составила 201523529 грн. В отчётном периоде произошло некоторое реальное снижение животных на выращивании и откорме (с учётом фактора инфляции). Денежные средства увеличились за 1999 год в среднем почти в 3 раза. Темпы роста дебиторской задолженности практически совпадают с темпами роста денежных средств и одновременно в 1,5 раза ниже темпов роста запасов. В структуре дебиторской задолженности по прежнему лидирует доля задолженности покупателей и заказчиков, которая к концу 1999 года равнялась 99,35%.

Результаты аналитических расчётов свидетельствуют о том, что в структуре источников в течение года произошли значительные изменения. Доля собственных источников увеличилась и составила на конец года 75,03% или 2542336 млн. руб. Увеличение удельного веса собственных источников в общей сумме источников приобретения имущества свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия. В структуре собственных источников произошли сдвиги в пользу прочих фондов специального назначения, к которым относятся такие важные фонды, как Фонд пополнения собственных оборотных средств, Амортизационный фонд, Фонд переоценки статей баланса. В конце 1999 года они составляли 91,43% от объёма собственных источников приобретения имущества.

Среди заёмных средств ведущую роль играют краткосрочные обязательства, доля которых (примерно одна четверть) в общей структуре пассивов практически не изменяется. Анализ структуры краткосрочных заёмных средств свидетельствует о том, что 95,67% на начало года и 88,96% на конец года составляют краткосрочные кредиты банков.

Задолженность перед поставщиками и подрядчиками за товары, работы и услуги возросла за год в 6,28 раза. Удельный вес этой задолженности в общей сумме кредиторской задолженности увеличился на 5,11 пунктов и достиг 80,50%. Одновременно на 5,67 пунктов сократилась доля задолженности перед бюджетом, что является весьма положительным фактом.

Сумма кредиторской задолженности на конец года в 4,7 раза превышает дебиторскую задолженность.

Значения коэффициентов автономии, финансовой зависимости, финансового риска и их динамика указывают на значительную финансовую устойчивость Городской птицефабрики.

Уровень коэффициента маневренности низкий, не обеспечивающий достаточной гибкости в использовании собственных средств предприятия, особенно в условиях высокой инфляции и экономической нестабильности.

Низкие значения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами показывают, что лишь весьма незначительная часть оборотных активов профинансирована за счет собственных источников. К сожалению, в 1999 году нередки были ситуации, когда на приобретение корма для птицы просто не было денег. Поступавшие вагоны с зерном скармливались буквально в тот же день, и директор был вынужден каждый день изыскивать все возможные, да и невозможные средства, чтобы не допустить падения яйценоскости и гибели птиц. Безусловно, столь незавидная финансовая ситуация сложилась в большей своей части под влиянием внешних факторов: запрет на свободное ценообразование на собственную продукцию, очень тяжёлая ситуация в сельском хозяйстве республики, гиперинфляция, тяжёлое финансовое положение основных хозяйственных партнёров.

Высокие значения коэффициента реальной стоимости имущества свидетельствуют о наличии значительного производственного потенциала для функционирования предприятия. Это позволяет с оптимизмом смотреть на будущее Городской птицефабрики.

Список используемой литературы

1. Баканов М. И. , Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. - М., 1996.

2. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? - М., 1994.

3. Бухгалтерский учет / Под ред. И. Е. Тишкова. – Мн., 1999.

4. Ворст И., Ревентлоу П. Экономика фирмы. – М., 1993.

5. Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Анализ бухгалтерской отчётности. – М., 1998.

6. Ковалёв В. В., Патров В. В. Как читать баланс. – М., 1998.

7. Кондраков Н. П. Бухгалтерский учет, анализ хозяйственной деятельности и аудит. – М., 1994.

8. Крейнина М. Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. - М. ., 1997.

9. Райс Э. Бухгалтерский учёт и отчётность без проблем: Как читать отчётность компаний и пользоваться ею. – М., 1997.

10. Ришар Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М., 1997.

11. Севрук М. А. Экономический анализ в условиях самостоятельности предприятий. - М., 1992.

12. Скоун Т. Управленческий учет.- М., 1997.

13. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Методика финансового анализа - М., 1996г.

14. Шишкин А. П. Бухгалтерский учёт и финансовый анализ на коммерческих предприятиях: практическое руководство. – М., 1995.