Организация и планирование производства

Финансовые
результаты
деят-ти пр-я в
значит. мере
зависят от
повторяемости
производств-го
процесса (ПП),
объема и номенклатуры
выпускаемой
прод-ции (р.,у.).
Эти признаки
лежат в основе
типа производства.

Тип
производства
– совокупность
организац-технич-х
и эк-ких особенностей
производства,
обусловленных
номенклатурой
изготовляемых
изделий, масштабами
и степенью
регулярности
производства
одноименной
продукции,
повторяемостью
ПП. Типы
производства:

1).
Единичное
производство
характеризуется:
1. Разнообразная
и непостоянная
номенклатура
прод-ции, изготовляемой
в единичном
экземпляре
или по отдельным
заказам в небольшом
кол-ве. Это
обуславливает
частую смену
ПП-в. 2. Раб. места
приспособлены
для выполнения
разнообразных
производственных
операций, т.е.
специализация
раб. мест широкая;
3. Небольшие
объемы выпуска
продукции
обуславливают
использование
преимущественно
малопроизводительного
универсального
оборудования;
4. Высокая квалификация
рабочих и большой
объем ручного
труд; 5. Длительный
производственный
цикл ПП, что
приводит к
ухудшению
оборачиваемости
оборотных
средств. 6. Постоянная
переналадка
технологических
линий требует
создания значите-го
запаса материала.
К
единичному
типу производства
относятся:
ремонтные
работы, СМР,
геологоразведочные
работы (высокая
с/с-ть и трудоемкость
прод-ции (р., у.)).

2).
Серийное
производство:
1. Продукция
выпускается
периодически
повторяющимися
сериями. Каждая
серия включает
однородную
продукцию. В
завис-ти от
величины серии
различают
крупносерийное,
среднесерийное
и мелкосерийное
производство.
Величина серии
также определяет
периодичность
смены ПП; 2. Рабочие
места с частичной
предметной
специализацией,
т.е. за каждым
раб. местом
постоянно
закрепляется
несколько
операций по
обработке
деталей; 3. Используется
специализированное
оборудование,
что способствует
примен-ю прогрессив-х
технологий;
4. Редкая переналадка
специализированного
оборуд-я, кот.
происходит
как правило
при смене серий.
К
серийному типу
относ-ся:
машиностроение,
эксплуатационное
бурение скважин.
Харак-ся более
высокими тех-эк-ми
показ-ми, более
низкой с/с и
трудоемкостью,
по сравнению
с единичным
типом производства.

3). Массовое
производство:
1. Продукция
узко ограниченной
номенклатуры
в больших объемах;
2. Стабильность
ПП и узкая
специализация
раб. мест. На
каждом из них
постоянно
выполняется
узкий круг
операций; 3.
Технологические
процессы подвержены
автоматизации
и телемеханизации.
В результате
продукция
массового типа
производства
харак-ся
низкой с/с и
трудоемкостью,
высокими тех-эк-ми
показателями.
Преимущества
массового типа
производства
вытекают из
увеличения
пропускной
способности
раб. мест, возможность
использования
труда рабочих
менее высокой
квалификации,
значительное
повышение
производительности
труда вследствие
узкой специализации
раб. мест. К
массовому типу
относ-ся: производство
электро- и
теплоэнергии,
добыча, транспорт
и переработка
нефти и газа.

Технико-экономическая
характеристика
производства.

Планирование
– процесс научного
предвидения
хода развития
и путей осуществления
воспр-ва, это
сознательно
поддерживаемая
сбалансированность
и пропорциональность
пр-ва. Планирование
– важнейшая
функция управления.
Планирование
нацелено не
только на снижение
издержек
производства,
но гл. образом
на создание
широкого ассортимента
прод-ции, учитывающие
различные
потребности
покупателей.
Сущность
планирования
заключ. в обоснованном
определении
на установленный
период основных
направлений
и пропорций
развития пр-ва,
с учетом материальных
источников
его обеспечения
и спроса рынка.
Планирование
– процесс принятия
и практического
осуществления
управленческих
решений, оно
направлено
на преодоление
вероятностного
характера эк-го
развития. Планировать
м. т. те процессы,
кот-ми человек
и общество м.
управлять.
Прогноз
– научная
многовариантная
гипотеза,
обоснованное
предположение
о характере
протекания
эк-х процессов
в будущем и
будущем состоянии
эк-й системы.
Прогноз охватывает
все явления
и процессы,
малоуправляемые
и неуправляемые,
кот. не поддаются
планированию
(демография,
погодные условия,
запасы полез.
ископаемых).
Прогнозирование
– формирование
возможных
предпосылок
принятия решений.
Прогноз –
предплановый
документ, фиксирующий
вероятную
степень достижения
поставл. цели
в завис-ти от
масштаба и
способа будущих
действий. Прогнозы,
составленные
в нескольких
вариантах
позволяют при
разработке
планов выбрать
оптимальный
вариант эк-го
развития. План
и прогноз –
взаимодополняющие
друг друга
стадии разработки
хоз-х планов.

Рыночный
облик планирования
формируется
на основе следующих
принципов:

1. Демократизация
планирования
– означает, что
планово-управленческие
решения должны
формироваться
снизу на пр-ии,
не на директивной,
а на индикативной
основе. 2.
Первичность
форм собственности
– означает, что
право планир-я
объектов
собственности
принадлежит
прежде всего
собственнику,
кот-й т. сам вправе
делегировать
эту ф-цию другим
органам, планирующим
от его лица. 3.
Научность
планов – означает
использование
при разработке
планов объективных
экономических
законов и сисемы
прогрессивных
научно-обоснованных
норм и нормативов,
достижений
науки и тех-ки
и передового
опыта. 4. Социальнай
направленность
планов. 5. Единство
и органическая
связь перспективного,
среднесроч-го,
текущего и
оперативного
планир-я. 6. Комплексность
планов – означет,
охват планир-ем
всех сторон
деят-и пр-я и
взаимосвязь
планов деят-ти
всех цехов
пр-й.. 7. Оптимальность
планов – из
нескольких
вариантов плана
выбирается
оптимальный,
на основе максимума
прибыли и минимума
затрат.

Система
планов предприятия:

Стратегич.
планир-е
(10-15 лет). Цель –
комплексное
науч. обоснование
проблем, с кот.
м. столкнуться
фирма в предстоящем
периоде и на
этой основе
разработать
показатели
развития пр-я
на планов. перид.
На основе
взаимосвязи
перспектив
и целей разраб-ся
стратегия пр-я.
Долгосроч.
планир-е (10-15
лет). Основано
на методе
экстраполяции
– использование
динамики поазателей
прош. периода,
и на основе
постановки
оптимистич-х
целей (повыш.
показателей
на буд. период).
Состав. часть
стратег. плана.
Долгосроч.
планы нацелены
на решение
самост-х проблем
стратегии
фирмы. Среднесрочное
планир-е
(5 лет). Предусм.
разраб-ку меропр-й,
направ-х на
достиж. целей,
намеч-х долгосроч.
программами.
Формулир-ся
основ. задачи
на 5-лет-й период.
Содержит
количественные
показатели.
Текущее
(бюджетное)
планир-е
(1 год с разбивкой
по кварт.). Имеет
детал. хар-р и
разраб-ся по
функционал.
подразделениям
в виде смет.
Совокупность
смет цехов
отраж-ся в виде
единого годового
бюджета или
фин. плана пр-я.
Основа б-та –
прогноз продаж
и расчет издержек
пр-ва. Оперативное
планир-е
(срок: смена,
сутки, декада,
месяц). Детал.
планы для решения
конкрет. ?-сов
деят-ти пр-я.
Имеют узкую
напрвленность,
высокую детализацию.

В основу
расчета произв-й
программы пр-я
закладывается
среднегодовая
производственная
мощность
(М) ведущего
произ-го оборудования.
ПМП
–максимально
возможный
годовой объем
выпуска пр-ции
в ассортименте
и номенклатуре
установленный
планом при
наиболее полном
исп-ии произв-го
обор-я и площадей
в условиях
рациональной
техники тех-гии
и орг-ции пр-ва.

При
планировании
ПМП рассчитывают
входящую, исходящую
и ср/годовую
ПМ.

Входящая
М (Мв)
- опр-ся на нач.
план. периода
на основ. данных
по имеющемуся
ведущему
производств-му
оборуд-ю.

Исходящая
М (Ми)
- опр-ся на конец
план-го периода
с учетом намеченных
планом ввода
дополнительного
оборуд-я, модернизации,
реконструкции
действующего
оборудования
и выбытия
оборудования
в связи со списанием.

Ми=Мв+Мд+Мм-Мл,
где:

Мд - прирост
ПМ в связи с
кап. строит-вом
и вводом дополнительного
оборудования;
Мн - прирост ПМ
в рез-те модернизации
и реконструкции
действующего
оборудования
и совершенствования
технологии
пр-ва; Мл - уменьшение
ПМ в рез-те
ликвидации
объектов и
списания обор-я.

Среднегодовая
ПМ
рассчитывается
с учетом ввода
и выбытия
производственного
оборудования
в теч. года: Мср.г.=
Мв + (∑Мдi*Тдi)
/ 12 + (∑МмjТмj) / 12 - (∑Млl*(12-Тлl)
/ 12, где:

Мдi,
Ммj,
Млl –
прирост ПМ в
рез-те ввода
дополнительного
оборудования,
модернизации
действ-го
оборудования
и уменьшения
ПМ в рез-те списания
оборудования;
Тдi,
Тдj,
Тдl
- число полных
месяцев работы
дополнительного
и модернизированного
оборудования
с момента ввода
в i-том и j-том
месяцах до
конца года и
ликвидированного
оборудования
с нач. года до
момента его
списания в
l-том
месяце; n,
m – кол-во
месяцев ввода
дополнительного
и модернизир-го
оборудования,
k-кол-во месяцев
выбытия оборудования
в течении года.

Среднегодовая
ПМП или оборуд-я:
Мср.г.= ∑Nci*Пi*Ткдi*Kэi,
где:

Пi –
суточная
производительность
ед-цы оборудования
i-го вида; Nci
- среднегод.
кол-во ед. оборуд-я
i-го вида; Ткдi
–календарный
фонд времени
ед. оборудования
i-го вида; Кэi -
коэффициент
экстенсивного
использования
оборудования
i-го вида.

ПМ рассчит-ся
по всей продукции
п-я. При планировании
ПМ большое
значение имеет
анализ и установление
оптимальных
показателей
экстенсивного
и интенсивного
использования
ведущего произв-го
оборудования.

1) Коэфф-т
экстенсивного
исп-ия оборудования
(Кэ) характеризует
использование
оборудования
во времени и
опред-ся отношением
эффективного
фонда рабочего
времени оборудования
(Тр) к календарному
фонду времени
(Ткд). Кэ=Тр
/Ткд.

2) Коэфф-т
интенсивного
исп-ия оборудования
хар-ет исп-ие
оборудования
по мощности,
определяется
как отношение
фактической
производительности
оборуд-я (Пф) в
опред. ед. времени
к проектной
или максимально
возможной
произв-ти в эту
же ед.времени
(Пmax,
Ппр). Ки = Пф /
Ппр,Пmax.

3) Коэфф-т
интегрального
использ-я
оборудования
хар-ет исп-е
оборудования
во времени и
по мощности:
Ко= Кэ *Ки.

Развитие
производительных
сил характеризуется
все более глубоким
общественным
разделением
и обобществлением
труда. Для этих
общих закономерностей,
характерных
для любого
способа производства,
присуще развитие
следующих
общественных
форм организации
производства:

1.
Концентрация
пр-ва
– это процесс
сосредоточения
средств пр-ва
и рабочей силы
на крупных
пр-ях. Показатели
уровня КП на
предприятии:
объем выпуска
продукции в
натурал. и
стоимостном
выражении,
среднегодовая
стоимость ОПФ,
среднесписочная
численность
ППП. Показатели
уровня КП в
отрасли:
удельный вес
валовой (реализованной)
продукции
крупных пр-ий
в общем объеме
ее выпуска по
отрасли в целом;
удельный вес
среднегодовой
стоимости ОПФ
крупных пр-ий
в общей стоимости
ОПФ отрасли;
удельный вес
работников
ППП, занятых
на крупных
пр-ях, в общей
численности
их по отрасли
в целом.

Механизм
экономической
эффективности
КП в
экономической
теории известен
как "положительные
эффекты масштаба",
проявляется
в следующем:
1) Уменьшение
удельных затрат
на содержание
подсобных,
вспомогательных
производств
и адм-управл-го
персонала; 2)
Крупные пр-я
обладают большими
возможностями
(в первую очередь
финансовыми)
для внедрения
новой техники,
прогрессивных
технологий,
механизации
и автоматизации
ПП, совершенствования
организации
пр-ва и увеличения
на этой основе
объема выпуска
продукции и
роста произв-ти
труда.

КП целесообразна
до определ..
пределов, они
на каж.м пр-ии
рассч-ся индив-но.

2. Специализация
производства
(СП) – это процесс
обособления
производств,
хар-щийся выпуском
определенной
прод-ции, применением
особой технологии,
спец-го оборуд-я
и использованием
кадров определ-го
проф-но-квалификац-го
состава.

Виды
специализации.:
1) Предметная,
при кот. обособляетсяя
пр-во готовой
прод-ции (нефтепереработка,
машиностроение);
2) Подетальная,
при кот. выделяется
пр-во отдельных
частей и деталей
готовой прод-ции
(пр-во двигателей,
шарикоподшипников
и т.п.); 3) Технологическая
(стадийная),
при кот. обособляется
выполнение
отдельной
стадии совокупного
ПП выпуска
прод-ции.

Показатели
уровня СП:
1) Кол-во видов
прод-ции и объем
выпуска каждого
вида пр-ции. 2)
Удельный вес
основной пр-ции,
определяющей
профиль п-я, в
общем объеме
его пр-ции. 3)
Удельный вес
пр-ции специализир-х
пр-й в общем
объеме продукции
данного вида
по отрасли или
н/х.

Механизм
экономической
эффективности
СП: 1).
Создает предпосылки
для концентрации
пр-ва однородной
пр-ции, что позволяет
внедрить поточный
метод организации
пр-ва. 2). Повышение
уровня однородности
производимой
пр-ции создает
благопр. услов.
для более глубокого
разделения
труда, внедрения
высокопроизводительного
оборуд-я. 3) Способствует
внедрению
наиболее
прогрессивных
техники и технологий,
позволяющ. в
значит. степени
снижать материалоемкость
и энергоемкость
пр-ции. 4). Обеспечивает
увеличение
объемов выпуска
однородной
пр-ции, позволяет
наиболее полно
загружать
действующее
оборуд-е т.к.
сводятся к
минимуму его
простои из-за
переналадки,
снижение потерь
раб. времени
(на специализир-х
пр-ях (инструментальных
заводах) - 15%, а на
неспециализированных
(инструментальных
цехах пр-й) –
50-60%). 5). Способствует
совершенствованию
управления
и планирования,
т.к. С. приводит
к упрощению
производственной
структуры;
способствует
упрочнению
связей с поставщиками
и потребителями,
повышая ритмичность
производства
в целом.

3. Кооперирование
пр-ва
(КП) – органически
связано со
специализацией
пр-ва и заключ.
в орг-ции производственных
связей между
специализир-ми
пр-ми, совместно
изготовляющими
прод-ю. Чем глубже
специализация,
тем сильнее
взаимосвязь
специализированных
производителей.
Эк-я эфф-ть КП
достигается
улучшением
показателей
работы пр-й за
счет повыш.
уровня концентрации
и специал-ции
пр-ва.

Кооперирование
возникает:
1) Между пр-ми,
находящимися
по характеру
своей специализации
в производственной
взаимозависимости.
Между головным
пр-ем, комплектующим
готовую пр-цию,
и предприятиями-смежниками,
поставляющими
для него детали,
узлы (подетальное
кооперирование),
и агрегаты
(агрегатное
(предметное)
кооперир-е).
Или между пр-ями,
выполняющими
отдельные
стадии ПП, при
технологической
специализации
(технологическое
или стадийное
кооп-е). 2) Между
пр-ми, характер
специализации
кот-х не вызывает
их непосредственную
производственную
зависимость
друг от друга.
Например, КП
для совместного
использования
производственных
мощностей.

Виды
КП по отраслевому
признаку:
1). межотраслевое;
2). Внутриотраслевое.
По
территориальному
признаку:
1). Межрайонное;
2). Внутрирайонное.

Показатели
уровня КП:
1). Кол-во пр-ий,
кооперирующихся
с данным головным
пр-ем; 2). Удельный
вес стоимости
сырья, материалов
и полуфабрикатов,
получ-х в порядке
кооперированных
поставок в
с/с-ти прод-ции.

4.Комбинирование
пр-ва
– это соединение
в одном произв-хозяйственном
комплексе
технологически
связанных
специализир-ных
производств
одной или нескольких
отраслей промыш-ти
с целью обеспечения
последовательной
переработки
сырья, комплексного
его использования
или переработки
отходов пр-ва.

Виды
Комбинир-я:
1). Основанное
на сочетании
последовательных
стадий обработки
предмета труда
(напр., в текстильной
промышленности
– прядение,
ткачество,
отделка); 2). На
основе использов-я
отходов пр-ва
(напр., целлюлозно-бумажные
комбинаты,
использующие
отходы деревообрабатывающих
пр-ий); 3). На базе
комплексного
использования
сырья (горно-обогатительные
комбинаты).

Признаки
Комбината:
а) Технологическое
единство ПП-сов
объединяемых
производств;
б) Организационно-администр-е
единство; в)
Территориал.
единство.

Показатели
КомбП:
1). Кол-во отраслей
или производств,
объединяемых
в комбинате;
2). Удел. вес конкретной
пр-ции, производимой
на комбинир-х
пр-ях, в общем
объеме пр-ва
этой пр-ции в
отрасли или
в промышленности);
3). кол-во и ст-ть
продуктов,
получаемых
из исходного
сырья, перерабатываемого
на комбинатах.

Эк-я
эффективность
КомбП:
1). За счет повыш.
уровня концентрации
пр-ва, т.к. комбинаты
хар-ся большим
объемом выпуска
пр-ции; 2). Сокращ.
протяженности
различных
коммуникаций;
3). Рациональная
организация
складского
хоз-ва; 4). уменьшение
удельн. кап.
вложений в
общезаводские
сооруж-я. Комбинир-е
позвол. увеличить
эфф-ть кап. вложений
на 10-20% и снизить
с/с-ть ед. пр-ции
на 10-15%.

Под ПТ
поним-ся способ-ть
живого труда
создавать
готовый продукт.
Для измерения
уровня ПТ исп-ся
показатели:
1) Выработка
на одного работающего
(В) –это
кол-во пр-ции,
произвед-ной
в ед.вр. одним
работающим.
Она определяется
отношением
объема произведенной
пр-ции (Q)
в нат. или стоимостном
выражении к
затратам раб.
времени (Т) на
пр-во этого
объема пр-ции
(м. измеряться
в чел-часах,
чел-днях или
ССЧ ППП). 2) Трудоемкость
(t)
- это затраты
рабочего времени
на пр-во ед.пр-ции
одним работающим.
Опред-ся отношением
затрат раб.
времени к объему
произведенной
пр-ции: t=1/B=Т/Q.

Планирование
роста ПТ на
пр-ии осущ-ся
по факторам,
влияющим на
ее уровень.
Прим-ся единая
классификация
факторов, влияющих
на повышение
ПТ.

4 группы
факторов:
1) Повышение
тех-го уровня
пр-ва:
внедрение новой
техники, технологии,
модернизация
действ-го обор-ия,
автоматизация
и механизация
технологич-х
процессов,
внедр. новых
видов сырья,
мат-лов, повыш.
кач-ва пр-ции;
2) Совершенствование
управления
организацией
пр-ва и труда:
соверш-е структуры
АУ, внедрение
АСУ, улучшение
исп-ия раб.вр.,
совершенствование
орг-ции впом-го
пр-ва, специализация,
комбинирование
и кооп-ция пр-ва;
3) Изменение
объема и стр-ры
пр-ва:
относительное
уменьш. числа
вспом-х рабочих
и служащих в
результате
увеличения
объема пр-ва,
изменения удел.
веса различных
по трудоемк-ти
видов пр-ции;
4) Отраслевые
факторы:
влияние природно
– климатических
условий, изменения
в размещении
пр-ва, углубление
во вновь осваиваемые
районы.

Методика
планир-ия роста
ПТ по факторам
на пр-ии реализуется
в следующей
последовательности:

1) Определ.
расчетной
числ-ти ППП
(Чр) на плановый
объем ТП при
фактически
достигнутой
ПТ в базисном
(предшеств.)
периоде. Чр=
Тпл / Пф, где

Тпл –
плановый объем
ТП в руб., Пф –
фактич. ПТ в
предш. периоде.

2) Опр-ие
экономии раб.
времени (ti) и
относительной
экономии числ-ти
раб-ков (Чi ) по
каждому запланированному
мероприятию
направленному
на повышение
ПТ. Эти меропр-я
разрабатываются
в плане инновационной
и научно-технической
деятельности
пр-я. ∆Чi= (ti*Чp*Ki) / 100,
где
ti - экономия
раб.врем., в %, за
счет внедрения
i-го мероприятия,
Кi-уд.вес раб-ков
того звена, где
внедряется
i- ое меропр-е
- в долях единицы.

а) Экономия
раб. времени
за счет планируемого
% роста выработки
(t1) :

t1 = (100*р) / (100+р),
где р- темп прироста
норм выработки
в планир-м периоде
по сравнению
с предшествующим
или базовым
- в %. Относительная
экономия численности
за счет этого
мероприятия:
∆Ч1=t1*Чр*Ко,
где Ко – удельный
вес сдельщиков
или основных
рабочих в общей
численности
работников
ППП.

б) Относительная
экономия численности
работников
за счет устранения
целодневных
и внутрисменных
простоев:
∆Ч2=t2*Чр*Кр,
где t2
– удел. вес
целодневных
и внутрисменных
простоев в %-х
к эффективному
фонду рабочего
времени; Кр –
удел. вес рабочих
в общей численности
работников
ППП.

в) Увеличение
объема пр-ва
автоматически
ведет к экономии
раб. врем. служащих
и вспомог-х
рабочих вследствие
отставания
темпов роста
их численности
от темпов роста
объема пр-ва
(третья группа
факторов ). Экономии
раб. времени
за счет относит-го
уменьшения
вспом. рабочих
и служащих в
рез-те увеличения
объемов пр-ва
(t3): t3 =[(А*100) / ((а*Ко)+(в*Кв)+(с*Кс))]-100,
где А - темп роста
объема ТП в
плановом периоде
по сравнению
с предшесв.
годом - в %; а – темп
роста ТП в планир-мом
пер. по сравнению
с базисным -
доли единиц;
в, с - темпы роста
численности
вспомог-х рабочих
и служащих в
плановом периоде
по сравнению
с предшествующим
(базисным) - доли
единиц; Ко, Кв,
Кс – удел. веса
основ-х, вспом.
рабочих и служащих
в общей численности
работников
ППП - %. Относительная
экономия числ-ти
раб-ков за счет
этого мероприятия:
∆Ч3=(t3 *Чр)/ 100.

г) Относительная
экономия численности
работников
за счет снижения
нормативной
трудоемкости:
∆Ч4=(t4*Чр*Ко)/100, где
t4
– темп снижения
нормативной
трудоемкости
прод-ции в планир-м
году по сравнению
с базис. – в %.

3) Определение
темпов прироста
ПТ за счет внедрения
i-го мероприятия:

∆Пi =[∆Чi
/ (Чр-∆Чi)]*100.

4) Опр-ие
темпа прироста
ПТ в целом по
пр-ю за счет
внедрения всего
комплекса
мероприятий,
направленных
на повышение
ПТ:

∆П=∑∆Чi/(Чр-∑∆Чi)*100,
где n-кол-во
мероприятий,
направленных
на повышение
ПТ, ∑∆Чi
– суммарная
экономия численности
работников.

5) Плановая
численность
ППП: Чппп(пл.)=Чр-∑∆Чi.

6) Плановая
ПТ: Ппл=Тпл /
Чппп(пл.)

4.
Состав и содержание
разделов
бизнес-плана.
Финансовый
раздел бизнес-плана.

Бизнес-план
– документ,
составляемый
с целью технико-экономического
обоснования
новых инвестиционных
проектов, связанных
с внедрением
новой техники,
технологии,
организацией
новых видов
продукции,
оказанием новых
видов Б-П разраб-ся
для обоснования
целей нового
дела и путей
их достижения.
Он явл. основным
документом
для обоснования
целесообразности
инвестиций
в тот или иной
проект. Б-П должен
быть перспективным,
составленным
на 3-5 лет. Для
первого года
расчет показателей
ведется помесячно,
для второго
– поквартально,
начиная с 3-го
года ведется
годовой расчет.
Это позволяет
контролировать
динамику развития
предприятия.
Как правило,
бизнес
план содержит
следующие
разделы:

1.Резюме.
(3-4 стр.) Тех-эк-е
показатели.
Краткая хар-ка
проекта, отражающая
его сущность,
новизну, привлекательность
для потенциальных
клиентов, источники
финансирования,
результаты
и эффективность
инвестиций.
Резюме - важнейший
раздел Б-П, в
нем указывается:
Цель пр-ва; Новизна
и отличия
предлагаемой
продукции от
конкурентов;
Намечаемые
рынки сбыта;
Дается прогноз
предполагаемых
объемов продаж;
Указываются
основные финансовые
результаты:
выручка от
реал-ции продукции
по годам; затраты
на производство;
приб. от прочей
реализации
и от внереализац-х
операций; балансовая,
валовая, налогооблагаемая
и чистая прибыль;
рентабельность
активов пр-я
и продукции;
время, необходимое
для достижения
равенства
доходов и затрат;
потоки наличности
от предпр-й и
инвестиций
деятельности;
требуемая сумма
инвестиций,
необх. для инвестир-я
проекта; сроки
возврата кредита,
норма дохода
на вложен. капитал

2.Предмет
и цели деятельности.
Определяется
миссия бизнеса
и пути ее достижения,
излагается
концепция
бизнеса – это
общее представление
о намечаемом
бизнесе и тех
целях, которое
ставит перед
собой предприниматель.

3.Отрасль
и создаваемая
фирма.
Анализируется
современное
состояние и
перспективы
развития отрасли,
в кот. реализуется
проект. Рассматривается
структура
отрасли, емкость
рынка сбыта,
тенденции его
роста, основные
конкуренты.
Дается оценка
вероятности
появления новых
потребителей
предлагаемых
к производству
продукций. В
отношении пр-я,
указывается
его орг-правовая
форма, разрабатываются
основ. док-ты,
регулирующие
деят-ть пр-я.

4. Описание
товара
(услуги и т.д.).
При описании
товара указываются:
потребительские
качества и
свойства, степень
правовой защищенности
идеи (патентами
и авторскими
свидетельствами),
наглядное
изображение
(формула) товара,
прогнозные
цены и затраты
на производство
единицы продукции,
примерная
величина прибыли
за каждую
реализованную
единицу товара,
организация
сервиса.

5.Оценка
рынка сбыта.
Основывается
на комплексном
исследовании
рынка и требует
сбора и обработки
большого объема
инф-ции, отражающей
конъюнктуру
рынка. Основ.
цель – определить
и обосновать
ту нишу, в кот.
найдет покупателя
предлагаемый
товар.

6. Конкуренция
и конкурентное
преимущество.
Здесь необходимо
определить
крупнейших
конкурентов
производителей
аналогичной
продукции,
оценить объемы
их продаж, доходы,
перспективы
внедрения новых
моделей и
технологий,
основ. харак-ки,
уровень кач-ва,
дизайн основ.
пр-ции. Дается
хар-ка цен
конкурентов.

7.Стратегия
маркетинга.
Планирование
маркетинга
включает решение
следующих
проблем: схема
распространения
товаров; ценообразование;
рекламу; методы
стимулирования
продаж; организацию
послепродажного
обслуживания;
формирование
общественного
мнения о фирме
и ее товарах.

8.План
производства.
Главной задачей
этого раздела
– подтвердить
расчетами, что
пр-е в состоянии
реально произв-ть
необх. кол-во
товаров в нужные
сроки и с требуемым
качеством. В
плане указывается
состав оборудования,
поставщики
сырья, материалов,
комплектующих
изделий, условия
поставки по
цене, кол-ву и
кач-ву. План
пр-ва включает:
а) Расчет производственной
мощности (входящей,
исходящей,
среднегодовой);
б) Расчет численности
персонала; в)
Расчет ФЗП
персонала; г)
Расчет сметы
затрат на пр-во;
д) Расчет с/с-ти
товарной продукции;
е) Расчет калькуляции
с/с-ти пр-ции
(услуг); ж) Расчет
цены; з) Расчет
валов., товарной
и РП.

9.Управление
и персонал
(организационный
план). Описывает
систему управления
пр-ем и проектом.
Формир-ся организац-я
струк-ра управл-я
пр-вом, описываются
права и обяз-ти
должностн. лиц
фирмы, описыв-ся
инвесторы,
кол-во принадлежащих
им акций, условия
найма ключевых
сотрудников.
Дается штатное
расписание,
составл-ся
квалификационная
матрица по
видам работ,
указ-ся тарифные
оклады, разраб-ся
положение о
премировании.

10.Прогнозир-е
и планир-е прибыли.
Дается детал.
расчет балансов.,
валов., нал/облаг.
и ЧП, налогов,
льгот по налогам.
Дается механизм
распределения
ЧП.

11. Оценка
риска и страхование.
Основная задача
раздела – предсказать
все типы рисков,
с кот-ми можно
столкнуться,
их источники
и моменты
возникновения.
Разрабатываются
меры по сокращ.
этих рисков
и MIN-ции эк-х потерь,
кот. м. возникнуть.
Меры м.б. организационного
характера
(напр. пересмотреть
смену поставщиков,
способы доставки
сырья и предусмотреть
программу
страхования
от рисков). Виды
рисков:
а) Произв-е риски;б)
Экспортные
риски; в) Валютн.
риски; г) Бизнес-риск;
д) Риск репутации;
е) Финансов.
риск; ж) Политич.
риски.

12. Фин.
план.
Обобщает рез-ты
принятых решений
из предыдущ.
разделов. Состоит
из: прогноза
объемов реализации,
баланса денеж.
поступлений
и расходов,
плана фин-х
рез-тов, сводного
баланса активов
и пассивов
пр-я, графика
достижения
безубыточности,
определения
коммерч-й эфф-ти
инвестиц-го
проекта.

Баланс
денеж. дох. и
поступлений
определяет
суммы ден. ср-в,
вкладыв-х в
проект с разбивкой
по времени от
нач. осущ-я проекта.
Глав. зад. –
проверить
синхронность
поступлений
ден. ср-в и их
расходования,
т.е. определить
достаточность
этих средств
в каждый момент
времени. План
фин. рез-тов
показывает
выручку от
реализ-ии за
минусом НДС
и акцизов; с/с-ть
РП; Приб. от реализ.
прод-ции; Приб.
от проч. реализации;
Внереализац-е
дох. и убытки;
Баланс. приб.;
Валов. приб;
нал/обл. приб;
Нал. на приб;
ЧП; налоги, относимые
на фин.рез-ты
. Сводный
баланс А-ов и
П-ов
составл. на
нач. и кон. первого
года осущ-я
проекта.

13. Стратегия
финансирования.
Определят
величину и
источники
получения
средств для
реал-ции инвестиционного
проекта, обосновывает
ожидаемое время
полного возврата
средств, т.е.
срока окупаемости
и внутр. норму
доход-ти проекта.
Производится
оценка фин.
сост-я пр-я, оц.
платежеспос-ти
и фин. устойчив-ти
пр-я.

III.
ОРГАНИЗАЦИЯ
И ФИНАНСИРОВАНИЕ
ИНВЕСТИЦИЙ.

5.Принципы
и методы оценки
недвижимости.

Оценка
недвижимости
зависит от 4
рыночных факторов:
1. Спрос на недвижимость
со стороны
платежеспособных
покупателей;
2. Полезность
объекта; 3. Отчужденность
объекта; 4. Ограниченность
объекта.

Покупателей
интересует
доход от использования
данного объекта.
Поэтому при
определении
рыночной стоимости
недвижимости
оценщик должен
принять во
внимание прежде
всего размер
дохода от
используемого
объекта, т.е.
его рыночная
стоимость равна
капитализированному
доходу, т.е. доходу,
превращенному
в капитал.

Принципы
оценки недвижимости:
принцип спроса
и предложения;
изменения;
замещения;
лучшего и наиболее
эффективного
использования;
падающей и
растущей
продуктивности;
вклада; конкуренции;
соответствия;
ожидания.

Процедура
оценки включает:
осмотр объекта;
исследование
рынка продаж
и аренды аналогичных
объектов в
регионе; сравнительный
анализ аналогов;
работа эксперта-проектировщика
по определению
восстановительной
стоимости
объекта; исследование
рынка подобных
объектов, его
стоимости,
уровнях расходов
на содержание
объекта; использование
традиционных
методов оценки.

Процесс
оценки начинается
с общего осмотра
местонахождения
объекта, его
состояния и
особенностей.
Анализируются
возможные
варианты
использования
объекта с целью
выбора оптимального.
Оптимальный
вариант рассматривается
как с точки
зрения условно
вакантного
состояния
земельного
участка, так
и с учетом вариантов
улучшения
характеристик
уже существующих
на участке
объектов.

Следующий
этап - определение
стоимости.
Проводится
с учетом всех
факторов, существенно
влияющих на
ценность объекта.
Обычно используют
три
основных метода
оценки:

Метод
калькуляции.
Первый
подход
- оценка по
балансовой
стоимости (на
основе бух
отчетности).
Скорректированная
балансовая
стоимость
хорошо отражает
нижнюю границу
пены. Второй
подход
- определяет
ликвидационную
стоимость
недвижимости
и возможную
сумму дохода,
которую получит
продавец при
ее быстрой
продаже. Данный
метод показывает
оценку восстановительной
стоимости
объекта за
вычетом износа
увеличенную
на цену земли
и состоит из
5 этапов: 1 - расчет
стоимости
возведения
нового аналогичного
объекта с целью
получения
восстановительной
стоимости; 2 -
определение
величины физического
и морального
износа объекта;
3 - уменьшение
восстановительной
оценки на сумму
износа для
получения
реальной' стоимости
объекта; 4 - расчет
стоимости
приобретения
или имеющейся
в распоряжении
земли;
5 - суммирование
расчетной
реальной стоимости
здания и стоимости
земли.

Метод
прямого сравнительного
анализа продаж
- включает сбор
данных о рынке
продаж и предложений
по объектам
недвижимости,
сходным с
оцениваемым.
Затем пены на
объекты-аналоги
корректируются
с учетом параметров,
по которым
объекты отличаются
друг от друга.
После корректировки
цен их можно
использовать
для определения
рыночной стоимости
оцениваемого
объекта.

Метод
капитализации
дохода
основывается
на принципе
ожидания и
исходит из
того, что типичный
инвестор или
покупатель
приобретает
недвижимость
с целью получения
доходов или
выгод. Стоимость
объекта м.б.
определена
как его способность
в будущем приносить
доходы.
Этапы: 1 - оценка
потенциального
дохода на основе
ставок и тарифов
на рынке для
сравнимых
объектов; 2 - оценка
возможных
потерь. Производится
на основе анализа
рынка оцениваемой
недвижимости
и его динамики;
3-расчет издержек
по эксплуатации
оцениваемой
недвижимости
(на основе
фактических
затрат); 4-полученный
чистый доход
пересчитывается
в текущую стоимость
объекта.

Заключительным
элементом
оценки является
сравнение
оценок, полученных
указанными
тремя методами,
и сведение
полученных
оценок к единой
стоимости
объекта. Нужно
это все для
ипотечного
кредитования.

2.
Общая характеристика
источников
финансирования
инвестиционной
деятельности.

С
точ. зрен. возможности
привлечение
фин-х рес-сов
в производств-й
процесс выделяется
2 способа финансирования
инвестиций:
1) Внешний; 2) Внутренний.

Внешними
источниками
финансирования
являются:
1) Заемные финансовые
средства, включая
банковские,
бюджетные
кредиты и
облигационные
займы; 2) Привлечение
финансовых
ресурсов из
гос-го бюджета
РФ, республик
в ее составе,
местных бюджетов
и внебюджетных
фондов; 3) Иностранные
инвестиции.

Внутренними
источниками
финансирования
явл-ся: 1)
Прибыль, получаемая
от предпринимательской
деятельности;
2) Продажа необоротных
активов, т.е.
ОФ; 3) Сокращение
оборотного
капитала, т.е.
реализация
части товарных
запасов сырья,
ресурсов, топлива,
запчастей; 4)
Кредиты у поставщиков
мат. ресурсов;
5) Сокращение
дебиторской
задолженности;
6) Амортизационные
отчисления;
7) Аренда оборудования,
техники (лизинг).

Этапы
финансирования
произв-хоз-й
деят-ти:
1.1. Предстартовый
(фиансир-е тех-эк-го
обоснования,
пр-ва нов. видов
прод-ции и финансир-е
НИОКР); 1.2. Стартовый
капитал (Промышленное
проектирование
пр-ва прод-ции
и пр-во опытной
партии прод-ции
для изуч. спроса);
2. Оборотный
капитал (Для
освоения
производственной
мощности по
выпуску продукции);
3. Выход (Освоение
произв-й мощности
в полном объеме,
реализация
прод-ции на
рынке с целью
получения
необх-х доходов
для возврата
инвестиций);
4. Преобразование
пр-я, компании,
фирмы в АО
(Преимущества:
1 - получение
нового акционерного
капитала за
счет эмисси
акций; 2 – конвертируемость
активов пр-я,
т.е. активы получают
реальную ст-ть;
3 – Появл-ся доп-е
возмож-ти по
привлеч-ю фин-х
рес-сов за счет
смены акционеров,
вторичной
эмиссии).

Лизинг
- это вид предпринимательской
деятельности,
направленный
на инвестирование
временно свободных
или привлеченных
финансовых
средств, когда
по договору
финансовой
аренды (лизинга)
арендодатель
(лизингодатель)
обязуется
приобрести
в собственность
обусловленное
договором
имущество у
определенного
продавца и
предоставить
это имущество
арендатору
(лизингополучателю)
за плату во
временное
пользование
для предпринимательских
целей. Объектом
лизинга может
быть любое
движимое и
недвижимое
имущество,
относящееся
по действующей
классификации
к основным
средствам,
кроме имущества,
запрещенного
к свободному
обращению на
рынке.

Субъектами
лизинга являются:
лизингодатель
- юридическое
лицо, осуществляющее
лизинговую
деятельность,
то есть передачу
в лизинг по
договору специально
приобретенного
для этого имущества,
или гражданин,
занимающийся
предпринимательской
деятельностью
без образования
юридического
лица и зарегистрированный
в качестве
индивидуального
предпринимателя;
лизингополучатель
– юр. лицо, осуществляющее
предпр-ю деятельность,
или гражданин,
занимающийся
предпр-й деятельностью
без образования
юр. лица и
зарегистрированный
в кач-ве индивидуального
предпр-ля, получающий
имущество в
пользование
по договору
лизинга; продавец
лизингового
имущества
- предприятие
- изготовитель
машин и оборудования,
или другое юр.
лицо, или гражданин,
продающие
имущество,
являющееся
объектом лизинга.

6.Капитальные
вложения, их
место в инвестиционной
деятельности.

На
предприятиях
инвестируются
или вкладываются
средства в
машины, оборудование,
недвижимость,
создание целых
технологических
комплексов,
направленных
на комплексное
использование
сырья и природных
ресурсов, в
охрану окружающей
среды, в НИОКР.
Характерной
чертой инвестиций
является то,
что на начальном
этапе осуществляются
затраты на
покупку техники,
технологий,
а только потом
наступает
очередь финансовых
поступлений
от продажи
готовой продукции,
произведенной
на закупленном
оборудовании.

Для
того, чтобы
рассчитать
порядок, величину
поступлений
по ожидаемым
от инвестиций
доходам,
необходимо
на практике
сделать расчетный
прогноз по
следующим
показателям:
1) Необходимая
величина инвестиций
(проект, технологическое
решение) - сумма
платежей, связанных
с приобретением
самого инвестируемого
объекта (до
начала производства).
2) Ликвидная
стоимость
капитала -
реализованная
стоимость
отдельных
элементов
основного
капитала на
момент окончания
срока их функционирования.
В том случае,
если потребуются
расходы на
демонтаж объекта,
его ликвидационную
стоимость
следует увеличить
на величину
этих издержек.
3) Срок функционирования
объекта инвестиций
(моральный и
физический):
а). За счет прогресса
производства
машина становится
дешевле; б). За
счет машин
аналогичного
назначения
с более высокой
производительностью.
4) Величина
эксплуатационных
издержек в
будущем периоде
в зависимости
от инвестиций
- воздействие
инвестиции
на издержки
производства
и их снижения
проявляются
прежде всего
за счет прироста
производства
и прежде всего
условно-постоянной
части расходов
и издержек.

Научно-техническая
и инвестиционная
политика на
предприятии
представляют
собой систему
мер: направленных
на комплексное
развитие техники
и технологии
в производстве
конкретной
продукции,
освоения
нововведений,
которые обеспечивают
ускорение
социально-экономического
развития
производства.
Задачи такой
политики состоят
в том, чтобы
обеспечить
эффективное
выполнение
функций НТпринципов
прогресса:
трудосберегающих,
фондосберегающих
и ресурсосберегающих.

В
условиях рыночной
экономики
политика включает
в себя:
1) Выбор
и оценка
приоритетных
направлений
развития техники
и технологии
с учетом запросов
мирового рынка
в продукции
предприятия;
2) Формирование
целевых программ,
создание и
распространение
новых технологии,
поколений
техники, финансируемых
с участием
соответствующего
бюджета; 3) Развитие
системы непрерывного
образования
работников,
приспособленной
к меняющимся
задачам инвестиционной
и технической
политики; 4) Создание
благоприятных
экономических
и правовых
условий для
инвестиций
и технической
политики, с
помощью налоговой,
финансовой,
кредитной
политики,
антимонопольного
законодательства;
5) Организация
межреспубликанского,
международного,
научно-технического
сотрудничества
между предприятиями;
6) Изменение
структурной
политики в
области инвестиций,
которая направлена
на более полное
использование
природных
ресурсов, охрану
окружающей
среды и получение
наибольших
ресурсов. Функции
НТПолитики
можно проследить
через взаимодействие
экономических
показателей:
Трудосберегающая:
Производительность
труда (ПТ);
Фондосберегающая:
Фондоотдача
(Фо). Фо= ПТ * Числ./
Осн.фонды= ПТ
* N / Фвоор*N

3.
Принципы оценки
инвестиционных
проектов.

Основными
принципами
инвестирования
являются:
1) Возмещение
вложенных
инвестиций
за счет полученного
дохода; 2) Инвестиции,
вложенные в
инвестиционный
проект, должны
дать доход
такой величины,
чтобы компенсировать
временный отказ
от использования
финансовых
ресурсов на
начальном этапе
реализации
инвестиц-го
проекта, а т/ж
компенсировать
возможные риски
в связи с неопределенностью
конечных результатов
и инфляционные
изменения
покупат. способности
денег; 3) По
инвестиционному
проекту дается
как финансовая
оценка, так и
экономическая.

Временной
фактор играет
ключевую роль
в экономической
оценке инвестиций.
Весь цикл развития
инвестиций
подразделяется
на 3 этапа: 1)
Прединвестиционная
стадия.
Идет тех-эк-я
разработка
инв-го проекта,
пров-ся маркетинговые
иссл-я, осущ-ся
выбор поставщиков,
ведутся переговоры
с инвесторами,
юридическое
оформление
проекта (регистрация,
лицензии и
т.д.). Прединвестиционные
затраты ч/з
мех-м аморт-ции
включ. в издержки
пр-ва. 2) Инвестиционная
стадия.
Закупка оборуд-я,
строит-во, монтаж,
формир-ся активы
пр-я, обучение
кадров, реклама.
3) Отдача
от инвестиций.
пр-во и реализация
прод-ции. На
этой стадии
пр-е д. возместить
инвестиции.

При
реализации
инв-го проекта
важно определить
время по достижению
которого денеж.
поступления
от функционир-я
инв-й способны
их возместить.
Критерием для
коммерческой
оцеки инвестиций
явл. 2 подхода:
1- Финансовая
оценка инвестиций
и 2 - экономическая
оценка инвестиций.

По
инвестиционному
проекту определяется
эффект за весь
расчетный
период. По
инвестиционному
проекту рентабельность
инвестиций
должна быть
выше фактической
рентабельности
производства
((Пб/З)*100).

Рентабельность
инв.= ЧДД/(∑Kt*kпp.t
), где
Kt –
капиталовложения
по годам расчетного
периода;
kпр.t -коэффициент
приведения
разновременных
кап. вложений
к первому году
начала эксплуатации,
ЧДД – чистый
дисконтированный
доход (текущая
стоимость).

4.Методики
оценки инвестиционных
проектов.

В
условиях конкуренции
критерием
эффективности
инвестиционных
проектов является
уровень прибыли,
получаемой
на вложенный
капитал. При
этом рентабельность
инвестиций
или доходность
должна обеспечивать
не просто прирост
капитала, а
такой темп
увеличения
капитала предприятия,
который во-первых
полностью
компенсирует
темп инфляции,
т.е. изменения
покупательной
способности
денег в течение
рассматриваемого
периода. Во-вторых,
обеспечить
минимальный
гарантированный
уровень доходности
от капитала.
В-третьих, покрыть
риск инвестора,
связанный с
реализацией
проекта.

При
оценке инвестиционных
проектов принимается
во внимание
стоимость
капитала, которая
учитывает
уровень инфляции
Она проявляется
в уменьшении
общей покупательной
способности
денег, следовательно
участники
финансового
рынка капиталов
включают в
стоимость
капитала ожидаемый
темп инфляции.
Для определения
реальной ставки
процента или
реальной нормы
прибыли на
вложенный
капитал используется
формула: Rcт=Nст–Jинф,
где:
Rст
- реальная
ставка на вложенный
капитал (в %);
Nст-
номинальная
ставка (в %); Jинф
- темп инфляции
(в % за год). Номинальная
ставка за капитал
– ставка %, которую
может получить
инвестор за
свой инвестированный
капитал на
рынке капиталов,
следовательно
инвестиционный
проект будет
привлекателен
для инвесторов
лишь в том случае,
если реальная
(фактическая)
норма доходности
будет превышать
уровень доходности
при другом
способе размещения
капитала. Проблема
оценки привлекательности
инвестиций
заключается
в определении
уровня фактической
нормы прибыли
на вложенный
капитал. Для
оценки результативности
инвестиций
с учетом номинальной
ставки и темпа
инфляции применяют
два метода:
статистический
(простой) и
динамический
(дисконтирование).

1).
Определение
экономической
эффективности
инвестиций
на основе простого
метода.
Данный метод
определяет
эффективность
на конкретный
период времени,
т.е. эффективность
определяется
в статике. При
этом не учитывается
вся продолжительность
жизни инвестиционного
проекта, а так
же неравноценность
денежных потоков,
возникающих
в различные
периоды времени.

Простые
методы определения
целесообразности
инвестиций:

А)
Определение
простой
нормы прибыли.
Нп=ЧП/КВ*
100%,
где:
ЧП - чистая прибыль,
получаемая
за год от использования
кал. вложений;
KB -
капитальные
вложения (инвестиций)
в проект в денежном
выражении; ЧП=
балансовая
прибыль - платежи
из прибыли и
налог. Смысл
данного показателя
заключается
в оценке того,
какая часть
капитальных.
вложений возмещается
в виде прибыли
в течении одного
года. Сравнивая
расчетную
величину простой
нормы прибыли
с минимальным
или средним
уровнем доходности,
инвестор может
принять предварительное
решение о
целесообразности
продолжения
инвестиций.
Данный показатель
называется
простой нормой
прибыли потому,
что он опред-ся
на конкретный
период времени,
и не учитыв.
влияние таких
факторов как
инфляция, фактор
времени, ставки
за кредиты.

Б)
Определение
срока
окупаемости
инвестиций.
Назначение
этого показателя
состоит в том,
чтобы определить
продолжительность
периода в течении
которого произойдет
возврат (возмещение)
капитальных
вложений (в
первую очередь
за счет чистой
прибыли и амортизац-х
отчислений).
Ток=
(ЧП+
А)/КВ,
где KB
- кап. вложения
(инвестиции);
ЧП - чистая прибыль
(годовая); А -
годовые амортизационные
отчисления
(амортизация
по кап. вложениям).

Ток=КВ-∑(ЧПi+Аi)≥0,
Ток - период
возврата
инвестиционных
вложений; ЧПi+
Ai - годовой
приток (возврат)
капитала. Определение
срока окупаемости
используется
для оценки
риска инвестиций,
т.е. чем меньше
срок окупаемости,
тем меньше
риск. Существенным
недостатком
при определении
срока окупаемости:
он не учитывает
продолжительность
инвестиционного
проекта за
пределами срока
окупаемости,
следовательно
не может применяться
при оценке
вариантов с
одинаковым
сроком окупаемости,
но различными
инвестиционными
сроками жизни
проекта.

Главный
недостаток
простого метода
оценки
эффективности
инвестиций
заключается
в игнорировании
факта неравноценности
одинаковых
сумм
поступлений
и платежей,
относящихся
к разным периодам
времени.

2).
Метод
дисконтирования
при оценке
эффективности
инвестиций.
Данный способ
учитывает
фактор времени,
т.е. эффективность
определяется
за весь срок
жизни проекта
и денежные
потоки приводятся
в сопоставимый
вид с применением
коэффициентов
приведения.

Проблема
объективной
оценки привлекательности
инвестиционных
проектов заключается
в том, насколько
будущие поступления
будут оправдывать
сегодняшние
затраты. А т.к.
принимать
решение по
реализации
проекта приходится
сегодня, то все
платежи будущей
деятельности
д.б. откорректированы
с учетом снижения
ценности, значимости
денежных потоков
(поступлений
и платежей) по
мере отдаления
от начала реализации
проекта. Операция
такого пересчета
называется
дисконтированием
– т.е. приведение
величин показателей
в различные
годы в масштаб
цен сегодняшнего
дня. Корректировка
денежных ресурсов
в различ. годы
произв-ся с
помощью коэффициента
приведения,
кот рассчит-ся
на основе ставки
сравнения:
Кприв=1/((1+Сср)^t);
где:
Сcр - ставка
сравнения;
Кприв - коэффициент
приведения
для t-го года
жизни инвестиционного
проекта; t
- порядковый
номер года
проекта при
условии, что
нулевой год
- это год начала
реализации
проекта. Ставка
сравнения:
Сср=Jинф+Нп.min*R;
Jинф
- темп
инфляции в %;
Нп.min. - минимальная
реальная норма
прибыли на
рынке капиталов
(в %); R
– коэфф-т риска
инвестиционного
проекта (экспертная
величена). Под
минимальной
реальной нормой
прибыли
понимается
наименьший
гарантированный
уровень доходности
инвестору, кот.
сложился на
рынке капиталов
(в кач-ве приближ-го
знач. м. исп-ся
% ставки по
долгосроч.
банковским
кредитам).

а)
Эффективность
инвестиций
определяется
преж. всего
соотношением
полученных
рез-тов от реализации
проекта и затрат,
необх-х для
достижения
данных рез-тов.
Чистый доход:
ЧДt=Пt + Аt – КВt –
Нt, где Пt – годовая
приб. от пр-ва
и реализ. прод-ции
с применением
инвестиций
в t-м году; Аt –
годовые аморт.
отчисл-я в t-м
году; КВt – кап.
вложения; Нt –
налоги и платежи
из прибыли.

б)
ЧДД – чистый
дисконтир-й
доход: ЧДД =
∑ЧДt*Кприв.t (от
t0 до tn).

в)
Смысл внутренней
нормы прибыли
– определение
max Сср. ∑ЧДt*Кприв.t
= ∑КВ*Кприв.t –
при таком равенстве
инвестиционный
проект безубыточный.

Чтобы
правильно
оценить эффективность
проекта необходимо
сопоставить
полученный
дисконт-й доход
со всеми инв-ми
затратами, т.е.
необходимо
определить
Ре инвестиций:
Рентабельность
инв.= рез-ты /
затраты = ЧДД/(∑KВt*kпpив.t
).

1.
Государственное
регулирование
инвестиционной
деятельности.
Цели и формы
регулирования.

Через
регулирование
капиталовложений
гос-во оказывает
воздействие
на темпы и пропорции
общественного
воспр-ва, используя
при этом
финансовый
и кредитно-денежный
механизм.
Можно выделить
след. формы
гос-го регулирования
инвестиционной
деят-ти: льготная
налоговая и
кредитная
политика,
инвестиционные
налоговые
кредиты, прямые
бюджетные
ассигнования
(за счет гос.
бюджета, местных
бюджетов),
стимулирование
частных инвестиций,
разумная приватизация
гос. сектора,
стимулирование
прироста
инвестиционных
сбережений
(размещение
населением
своих сбережений
в банки или
ц/б-ги). Бюджетные
средства,
направляемые
на инвестиции,
должны предоставляться
в первую очередь
для промышленных
проектов на
конкурсной
основе. Для
привлечения
частных кредитных
ресурсов –
предоставление
гос. гарантий.

Инвестиционная
политика
- совокупность
гос-х подходов
и решений,
определяющих
направления
использования
капитальных
вложений в
сферах и отраслях
экономики.
Инвестиционная
политика зависит
от содержания
эк-х, научно-технических
и социальных
задач, решаемых
на конкретном
этапе развития
общества. В
условиях тяжелого
эк-го положения
нашей страны,
острой нехватки
инвестиционных
ресурсов
инвестиционная
политика
ориентирована
на новые подходы
и решения. Центр
тяжести переносится
с нового строительства
на реконструкцию
и техническое
переоснащение
действующих
пр-й. Важное
значение придается
мобилизации
средств пр-й
с помощью введения
налоговых льгот
на
инвестиции
из прибыли.
Так в соответствии
с законом «О
налоге на прибыль»
при исчислении
налога на прибыль
облагаемая
прибыль, уменьшается
на суммы направленные
пр-ями отраслей
сферы матер-го
производства
на финансир-е
капитальных
вложений
производственного
назначения
(в т.ч. в порядке
долевого участия),
а т/ж на погашение
кредитов б-ков,
получ-х и использованных
на эти цели,
включая %-ты по
кредитам.

Развивается
банковский
инвестиционный
кредит,
прежде всего
по проектам,
соответствующим
приоритетным
направлениям
развития
нар/хоз-ва, гос-ные
капиталовложения
в первоочередном
порядке направляются
в отрасли, не
подлежащие
приватизации.
Создаются
благоприятные
условия для
привлечения
иностранных
инвестиций.
Вместе
с тем государство
оказывает
финансовую
помощь предприятиям,
продукция
которых имеет
социальную
значимость.

Из
статьи В.А. Фокина
"Приоритетные
направления
инвестиционной
политики в
лесном комплексе
Республики
Коми " !!! Приоритетными
направлениями
в области
государственной
инвестиционной
политики определены:
жилищное
строительство,
развитие социальной
сферы, реализация
Федеральных
целевых программ,
активизация
частных инвестиций.
Структура
инвестиционных
вложений в
предприятия
различных форм
собственности
следующая:
государственная
- 30%, муниципальная
- 6%, смешанная
- 47%,частная -17%.

Рост
объемов инвестиций
происходит
в основном за
счет эмиссии
ц/б-г, кредитов
КБ-в, иностранных
инвестиций,
будет возрастать
роль фондового
рынка. Необходимо
поощрять кредитование
со стороны
международных
финансовых
организаций
и зарубежных
партнеров под
гарантии
Правительства
РФ и РК.

Основными
причинами
низкой активности
инвестиционных
процессов в
лесном комплексе
РК являются:
отсутствие
или недостаток
средств от
прибыли пр-й
на данные цели,
многократное
снижение объемов
гос.
кап.вл.;
низкая активность
фондового
рынка; жесткая
налоговая
полшика, не
учитывающая
интересов
инвесторов
и самих пр-й в
инвестициях
на производственное
строительство;
отсутствие
эк-х стимулов,
а т/ж правовых
гарантий для
зарубежных
инвесторов,
приватизационная
политика,
осущ-вляемая
без учета инвестиц-х
потребностей
пр-й.

Принципиально
новое
направление
в гос. инвест.
политике
- переход
от распределения
бюджетных
ассигнований
на кап. строительство
между отдельными
отраслями и
регионами к
избирательному,
частичному
финансированию
конкретных
объектов и
формированию
перечня финансируемых
объектов на
конкурсной
основе, позволяющей
потенциальному
инвестору
получить
дополнительные
гарантии
эффективности
предложенного
проекта и свести
риск до минимума.

Целесообразно
предложить
для подхода
обеспечения
гарантий инвестиций
инвестором:
сертификация
проектов и гос.
гарантии инвесторам,
что повышает
доверие к проектам
и позволяет
создать конкуренцию
на инвестиционном
рынке, способствует
снижению ставки
%-в комм-х кредитов,
что в свою очередь
повысит эффективность
инвестиций.
Сертификация
инвестиционного
проекта удостоверяет
его качество
и определяет
предельный
размер гос.
поддержки.
Предоставление
гос. гарантий
частным отечеств-м
и иностранным
инвесторам
сводит к минимуму
долю риска и
повышает привлекат-ть
вложений в
лесной комплекс
как России так
и РК.

Для
успешной реализации
намеченных
прогнозов
необходимы
соответствующие
источники
финансирования
как в вида
собственных
средств пр-й
за счет прибыли,
амортизационных
отчислений,
средств от
приватизации,
эмиссии акций
предприятий,
реализации
иных ц.6. (векселей,
облигаций), так
и в форме заемных
средств.

IV.
НАЛОГИ И НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ.

1.Значение
налога на прибыль.
Плательщики
налога и объекты
обложения.

Налог
на прибыль
относится к
группе прямых
и пропорциональных
налогов. 2-е место
после косвенных
налогов. Данный
налог явл-ся
регулирующим
бюджетным
источником,
т.к. часть налога
передается
в бюдж-ты российских
регионов. В
наст. время
этот налог
превратился
в 2 отдельных
налога: федеральный
и региональный
с общими элементами
структуры
(кроме ставки
и льгот). В России
нал. на приб.
дает весьма
значит-е поступления
в бюджет. За
последние годы
они колебались
33-45 %.

Н.
на приб. как
прямой налог
д. выполнять
свое основное
функциональное
предназначение
– обеспечивать
стабильность
инвестиционных
процессов в
сфере пр-ва
продукции
(тов., услуг), а
т/ж законное
наращивание
капитала. Фискальная
функция налога
вторична. Частые
корректировки
методики формирования
нал/облаг. базы
и техники расчета
нал. на приб.
связаны с выполнением
главной для
правит-ва РФ
задачи – обеспечить
поступление
доходов в бюджет.
В большинстве
развитых стран
фискальное
значение н. на
приб. корпораций
не велико и он
используется
в качестве
инструмента
регулир-я деловой
активности
компаний. (ФРГ,
США, Франция
50%
и
более 50% прибыли
- тратиться на
их социальные
нужды) - не платят
вообще н. на
приб. Не платит
федеральная
служба лесного
хозяйства от
переработки
низкосортной
древесины, пр-я
потреб.кооперации.
в районах крайнего
севера, органы
пожарной
безопасности,
пр-я производящие
мед. продукцию
по перечню
прав-ва РФ. Т/ж
не облагается
прибыль от
пр-ва детского
питания, гос-х
музеев, театров,
нац-х. парков
и т.п.

Порядок
исчисления
и уплаты:
Сумма налога
определяется
самостоятельно,
в течении квартала
- авансы не позднее
15 числа каж. месяца
в размере 1/3
квартальной
суммы, исчисленной
исходя из
предполагаемой
суммы налога.
Справка о
предполагаемой
сумме предоставляется
до начала квартала.
Если в течении
квартала
предполагается
изменение
прибыли можно
вносить изменения
за 20 дней до
окончания
квартала. Сумма
с начала года
нарастающим
итогом. С 1.01.97 г.
все предприятия
кроме бюджетных
и МП могут платить
ежемесячно
исходя из фактич.
прибыли за
предшеств.
месяц нарастающим
итогом не позже
20 числа месяца,
следующего
за отчетным.
МП и бюджетные
пр-я уплату
производят
ежеквартально
исходя из фактически
получ. прибыли
за отчетный
период. Порядок
уплаты опр-ся
самост-но и
сохраняется
до конца года.
Разница м/д
авансом и фактической
суммой корректируют
на ставку
рефинансирования
ЦБ в предшествующем
квартале. Суммы
исходя из фактической
прибыли вносятся
в 5-дн. срок со
дня предоставления
квартального
отчета, по годовым
- в 10-дн. после
годового отчета.
По платящим
ежемесячно
- не позже 25 числа
следующего
за отчетным
месяца. Квартальный
отчет предоставляется
в течении 30 дн.
по окончании
квартала, годовой
- 90 дней по окончании
года. Возврат
излишних сумм
штрафов, пеней
не позже 3 дней
после обнаружения
или решения
суда. Доначисление
- в 5 днев. срок
со дня сообщения
налоговым
органом о сумме
доплаты, а пеня
начисляется
по истечении
5 дней со дня
предоставления
квартального
бухгалтерского
отчета и 10 дней
- годового. Излишки
- засчитывают
или в 10-дн. срок
после подачи
заявления
возвращают.

Нал/облож-е
отдельных видов
доходов.
Пр-я помимо
налога на прибыль
уплачивают
налоги со след.
видов доходов:
1. Дивидендов
по акциям, %-в
по гос. ц/б. 2. Доходов
от долевого
участия. Налог
взимается по
ставке 15% у источников
выплаты. Предприятия,
выплачивающие
доход, в 5-дн. срок
после начисления
дохода предоставляют
расчет, но не
позже 10 дн. после
распределения
доходов. Уплата
- в 5-дн. срок со
дня уст. для
предоставления
расчета. Налог
зачисляется
в фед. бюджет
3. Доходов игорного
бизнеса, эти
предпр-я уплачивают
налог на игорный
бизнес в виде
фиксированного
платежа, размер
которого зависит
от вида игрового
места. 4. Организации
определенных
видов деятельности,
которые на
основании
свидетельства
уплачивают
только единый
налог (ФЗ «О
едином налоге
на вмененный
доход для
определенных
видов деятельности»
от31.07.98).

3.Значение
налога на имущество
предприятий,
организаций,
перспективы
развития. Ставки,
льготы, порядок
уплаты в бюджет.

У
него 2 цели:
1. Обеспечить
центр, бюджеты
регионов стабильными
доходными
источниками.
2. Стимулировать
производительное
использование
имущества,
сокращение.
неиспользованных
запасов сырья
и матер. Уд. вес
- 1,5-3,6%. Перспективы
– увеличения
ставки до 3-х%
(в некот. науч.
статьях – до
10%). Обсуждается
возможное
перенесение
тяжести налог.
бремени – на
имущ. физ. лиц.

В
РФ система
имущественного
нал/облож-я
отлична от
других стран:
у нас земельный
налог отнесен
к ресурсным
и включен в
систему местного
налог-я. У них
в состав имущ-х
налогов входит
налог на недвижимость,
с владельцев
трансп. средств,
зем. налог, церковный
и т.д. Налоговый
кодекс его
отменяет. Порядок
уплаты определяется
в Инструкции
ГНС РФ № 33.

Плательщики:
1. Предпр., организ.
и учрежд - юридические
лица. 2. М/днар.
учрежд., осущ.
предпр. деят-ть
в РФ. 3. Филиалы
и подразделения
с балансом и
р/с. 4. Инвестиционные.
фонды. 5. Бюджетные
организ. и учрежд
в части стоимости
имущества,
задействованного
в получении
дохода. 6. Постоянные
представительства
иностранных
юридических
лиц. Не платит
ЦБ и его учрежд-я.
Конкретные
ставки определяют
субъекты,
но не >
2% от нал/облаг.
базы. (в коми
2%). Запрещено
устанавливать
индивидуальные
ставки для отд.
категорий
плательщиков.
Налог делится
пополам м/д
субъектами
и местн. самоуправл.
Объект:
НМА, ОС за минусом
амортизации,
запасы (в т.ч.
МБП за минусом
износа). По этим
позициям опр-ся
среднегодовая
стоимость из
которой вычитают
среднегодовую
стоимость
льготируемого
имущества и
* на ставку. Не
яв-ся объектом
налог-я: мат.
ценности, предост.
в виде иностр.
технич. помощи
и направленные
на приватизацию
в РФ. Не
облагается
налогом имущество:
1. Пр-я по пр-ву
с/х прод. (объем
выручки >=70%).
2. Научно-исслед.
с/х предпр., предпр.
по первич. обработке
с/х прод. При
этом из выручки
вычитается
рез-т от реализ.
ОПФ и иного
имущества. 3.
Пр-я по производству
мед. препаратов.
4. Бюдж. учрежд-я,
органы власти
и управления,
имущество для
образования
и культуры. 5.
Религиозные
объединения,
общества инвалидов
с численностью
>50%.
6. Имущество,
полученное
в аренду без
права выкупа,
члены ЖСК. 7.
Внебюджетные
фонды и т.д.
Стоимость
имущества для
целей налогообложения
уменьшается
на балансовую
стоимость за
вычетом износа
по объектам:
1. Имущество
природоохранного
назначения,
противопожарной
безопасности
и ГО. 2. Имущества
для производства,
переработки
и хранения с/х
продукции. 3.
Линии связи,
пути сообщения,
спутники связи
и т.п. При расчете
стоимости
имущества надо
учитывать
результаты
переоценки
валютных ср-в
и ОПФ. Порядок
уплаты.
Авансов нет.
Каждый квартал
нарастающим
итогом с начала
года вносят
платежи в бюджет
своих регионов
в 5-дн. срок со
дня сдачи баланса.
В конце года
- перерасчет.
Уплата - в 10-дн.
срок со сдачи
год. баланса.
Излишки засчитывают
или ч/з 10 дн. возвращают.
За обособленные
структурные
подразделения,
не имеющие р/с
и отд. баланса
- в бюджеты по
месту их нахождения.
Если предприятие
создано в 1 половине
квартала (до
15 числа 2 месяца
квартала. включая),
то при исчислении
среднегодовой
стоимости
имущества
период создания
принимается
за полный квартал,
а если во 2-ой
половине, то
квартал исключается.

4.Экономическое
содержание
и назначение
НДС, ставки,
исчисление,
порядок и сроки
уплаты.

НДС
явл. самым молодым
из налогов.
Схема его взимания
была предложена
французским
экономистом
Лоре в 1954 г., а в
1958 г был введен
в НС Франции.
Хотя до этой
даты показатель
добавленной
ст-ти не применялся
в системе н/о,
он широко
использовался
в статистических
целях. Так в
США он применялся
для хар-ки объемов
промышленной
продукции. В
нашей стране
показатель
добавочной
ст-ти использовался
в период НЭПа.
В 1967 г. совет ЕЭС
объявил НДС
основным косвенным
налогом стран
– членов ЕЭС
и установил,
что до 1972 г. эти
страны должны
обяз-но ввести
этот налог. В
наст. время
этот налог
взимается более
чем в 60 странах
мира. НДС часто
называют
"Европейским"
налогом. В странах
ЕЭС НДС явл-ся
важнейшим
источником
доходной базы
бюджета ЕЭС.
Был
введен в РФ
6.12.91
как замена
Налога с оборота
и налога с продаж.
Пред. Собой
форму изъятия
в бюджет части
добавленной
стоимости,
создаваемой
на всех стадиях
пр-ва. 85% суммы
НДС- в федерал.
бюджет, 15% - субъектам.
Добавленная
стоимость
- это часть
стоимости,
которую производитель
добавляет к
стоимости
сырья, матер
и т.п. в процессе
производства.
В нее входят:
1. З/п. 2. Отч. во внебюдж.
фонды. 3. Аморт.
4. Налоги за счет
прибыли до
налог-я +суммы
за кредит и
т.п. 5. Прибыль.
Ст-ть товара
т.о. = ст-ть сырья
и материалов
(ССМ)+п.1..5. Добавл.
ст-ть теоретич.
может быть
опр-на так: 1. На
основе сложения
п.1...5. 2. На основе
вычитания из
ст-ти товара
ст-ти сыр. и мат.
Удел вес НДС
в общей сумме
налог. поступлений
– около 40% (97 г.).

Т.о.
есть 4 способа
налогообложения;
1. Прямой аддитивный
(сумма компонентов
*%). 2. Косвенный
аддитивный
(%-т от каждой
составляющей).
3. Метод прямого
вычитания
(%*(Ст-ть тов. –
ССМ)). 4. Метод
косвенного
вычитания (%*СТ
- %*ССМ). Первые
3 - сложно. «+» к
4 методу: 1. Нет
необходимости
определять
добавленную
стоимость. 2.
Применять
ставку можно
непосредственно
при покупке
и продаже товаров.
3. Можно легко
применять
различ. ставки.
Метод еще назвать
инвойсным, т.е.
счетным. Ни
один продавец
товара не несет
бремени НДС
- все на конечного
покупателя.
Поэтому НДС
называют налогом
на потребление
(косв. налог).
Сумма налога
поступает в
бюджет не
единовременно,
а частями при
каждой реализации,
поэтому НДС
является
многоступенчатым
налогом.

Плательщики:
1). Организ. независимо
от форм собственности
со статусом
ю. лица, осущ-щие
произв. и иную
коммерч. деят-ть.
2). Предпр. с иностр.
инвест. 3). Индив.
(семейные) предпр.-я.
4). Филиалы и др.
обособ. подразделения,
самостоятельно
реализующие
товары. 5). М/днар.
и иностр. ю. лица,
осущ. коммерч.
деятельность
на тер-рии РФ.
Объект:
1). Обороты по
реализ. на тер-рии
РФ товаров
(продукция, в
т.ч. произв.
назнач-я, здания
сооруж-я, вода,
газ, элетроэн-я)
как собств.
пр-ва, так и
приобретенные
на стороне.,
работы (объемы
выполненных
СМР, НИОКРи
т.д.), услуг (Услуг
пасс. и груз.
трансп., включая
транс-ку нефти,
энергии, лизинг,
рекламы и т.д.)
и доп. Оборотов:
а) по реализ.
товаров и т.д.
внутри организ.
для собств.
потребления,
затраты к-ых
не относятся
на изд. пр-ва и
обращ., а т/ж своим
раб. б).Бартер.
в). Безвозм.
передача). 2).
Товары, ввозимые
на тер-рию РФ.
Для
опред-я
нал/облаг.
оборота
принимается
ст-ть реализ.
товаров (р,у),
исчисленная
исходя из: а).
Свободных
(рыноч.) цен и
тарифов без
НДС. б). Гос. рег.
опт. цен и тар.
без НДС. в). Гос.
рег. розн. цен
с НДС. При исчислении
облаг. оборота
в нем учит. (если
есть)
акциз. В
облагаемый
оборот включают:
1. Любые полученные
ден. ср-ва по
оплате товаров
и т.п. 2. Авансы,
в т.ч. от иностр.
юр. лиц. Если
реализ.
не в РФ - по авансу
не платят. 3.
Безвозмездно
предоставляемые
иностр-ми организ-ми
средства на
целевые программы.
4. По ценам не
выше фактич.
с/с - для целей
налогообложения
принимается
рыноч. цена на
аналог. прод.
5. При использовании
внутри пр-я
продукции
собст. произ-ва
затраты по
кот. не отнесятся
на издержки
берут ст-ть
аналог. товаров,
а при ее отсутствии
- с/с. При безвозм.
передаче платит
передающий.
6. При изг. товаров
из давальческого
сырья - ст-ть
обработки (с
затратами и
прибылью). 7. Налоги,
относимые на
с/с не исключ.
Место
реализ. работ,
услуг:
1. Место нах-я
недвиж. имущ.
(стр-ао, ремонт).
2. Место фактич.
осущ. работ,
услуг в сфере
образ-я, спорта
и т.п. 3. Место эк.
деят-ти покупателя
услуг (если
пок-ль – в одной
стране, а продавец
– в др.).
4. Если
не подх. п.1-3, то
- место эк. деят-ти
организ-ции,
выполняющей
работы. Если
услуги носят
вспом. характер
- по месту осн.
Не
облагается
НДС:
1. Реализ. прод.
одним подразд.
другому (внутризавод.
оборот). 2. Обороты
угледоб. пр-й
по реализ. угля
углесбытовым
органам. 3. Полученные
ср-ва в виде
пая (доли) при
реорганиз.
(ликвид.) пр-я
в размере
10
т.р., то платят
15, 25 и 5 след. мес.
декадные платежи
в разм. 1/3 налога
по послед. мес.
расчету. Потом
перерасчет
20 (ж/д - 25) след. за
отч. месяца,
исходя из фактич.
оборотов по
реализ. 2. Если
платежи10%
от оплаченной
суммы уставного
капитала, спец.
фонды, прибыль,
дивиденды
акционеров-пайщиков,
неиспользованные
ср-ва фондов
эк-го стимулирования
и т.д.). Размер
уставного
капитала, порядок
формирования
и изменения
определ-ся
Уставом банка.
Минимал. размер
уст. к-ла устанавл-ся
ЦБ РФ (с 1.01.99 – 5000 экю).

2)
Резервный
фонд.
Образуется
за счет ежегодных
отчислений
от прибыли, до
налогообложения
размер которых
устанавливается
собранием
акционеров.
Этот фонд
предназначен
для покрытия
возможных
убытков по
операциям банка
по которым не
формируются
специальные
резервы и других
целей, связанных
с обеспечением
обязательств
банка. Его
минимальные
размеры регулируются
в соответствии
с банковским
закон-вом (его
сумма не д.б.
10%
от оплаченной
суммы уставного
капитала, спец.
фонды, прибыль,
дивиденды
акционеров-пайщиков,
неиспользованные
ср-ва фондов
эк-го стимулирования
и т.д.). Размер
устав. к-ла, порядок
формирования
и изменения
определяются
Уставом банка.
Минимально
размер уст.
к-ла устанавл-ся
ЦБ РФ (с 1.01.99 – 5000 экю).

2)
Резервный
фонд.
Образуется
за счет ежегодных
отчислений
от прибыли, до
налогообложения
размер которых
устанавливается
собранием
акционеров.
Этот фонд
предназначен
для покрытия
возможных
убытков по
операциям банка
по которым не
формируются
специальные
резервы и других
целей, связанных
с обеспечением
обязательств
банка. Его
минимальные
размеры регулируются
в соответствии
с банковским
законодательством
(его сумма не
д.б.
невозможность
реализ-ть пр-цию.

5.
Мировые
Д. Д.,
обслуживающие
международный
эк-кий оборот.
МД на интернациональном
уровне выполняют
те же ф-ции, что
и во внутреннем
обороте страны.
МД, обслуживая
международный
эк-кий оборот,
д. обеспечить
перенесение
ст-ти из одной
страны в другую
и поэтому роль
МД всегда выполняют
реальные и
золотые Д. Основная
ф-я МД - функция
всеобщего
платеж-го ср-ва.
Эту функцию
МД выполняют
тогда, когда
используют
погашение
долговых обяз-в
страны перед
другими странами.
При Au-стандарте
МД выступало
Au
и банкноты
отдел. гос-в ($
и фунт стерлингов,
разменные на
золото). Национальная
валюта, выходя
за пределы
своей страны
теряет свою
законную платежную
силу и принимается
в платежах,
только если
отвеч. условиям:
явл. стабильной
во внутренн.
обороте страны,
явл. конвертируемой,
принадлеж.
стране с достаточ.
мощной эк-кой,
занимающей
значит. удел.
вес в миров.хоз-ве
и торговле.
Валюты, отвечающие
этим требов-м
наз-ся резервными:
фунт стерлингов,
доллар,
DM,
швейцарский
франк, йена.
Сейчас роль
МД выполняют:
СДР (спец. права
заимствования),
ЭКЮ, Евро.

Все
5 ф-ций Д. представ.
собой проявление
единой сущности
Д. как всеобщего
эквивалента
тов-в и услуг;
они нах. в тесной
связи и единстве.
Логически и
исторически
каж. последующая
ф-я предполагает
развитие предыдущих
ф-ций.

2.
Виды
денег. Закон
денежного
обращения.

Д.
в своем развитии
выступали в
двух видах: 1).
Действительные
Д.-
Д. у которых
номинальная
ст-ть соответствует
реальной стоимости,
т.е. стоимости
Ме, из которого
они изготовлены
(медные, серебряные,
золотые); 2). Заместители
действительных
Д.-
номинальная
стоимость
которых выше
реальной
(затраченного
на их произ-во
общественного
труда). К ним
относятся:
металлические
знаки стоимости
(мелкие монеты,
изготовленные
из дешевых Ме)
и бумажные
знаки ст-ти.

Различают
бумажные
и кредитные
Д.

Бумажные
Д.
– представители
действит-х Д.
Выполняют 2
функции: ср-во
обращения и
ср-во платежа.
Сущность бумажных
д. в том, что они
выступают
знаками стоимости,
выпускаемыми
гос-ом для покрытия
бюджетного
дефицита, обычно
они не разменны
на золото и
наделены гос-ом
принудительным
курсом. Если
эмитент казначейство
– гос-во прямо
испол. выпуск
бумаж. Д. для
покрытия своих
расходов. Если
эмитент ЦБ –
косвенно, выпускает
не разменные
банкноты и
предоставляет
их в ссуду гос-ву,
кот. исп-ет их
на покрытие
бюджетных
расходов.

Кредитные
Д.-
возникают с
развитием
товарного
произ-ва, когда
купля-продажа
осуществляется
с рассрочкой
платежа (кредит).
Их появление
связано с функцией
Д. как средство
платежа. Кредитные
д. прошли следующий
путь развития:
вексель, акцептованный
вексель, банкнота,
чек, электронные
д., кредитные
карточки. 1) Вексель-
письменное
безусловное
обязательство
должника уплатить
определенную
сумму в заранее
оговоренный
срок и установленном
месте (различают
простой, переводной
вексель-тратта;
казначейские,
дружеские,
бронзовые).
Акцепт векселя
– согласие б-ка
на оплату векселя.
Особенности
векселя: абстрактность,
бесспорность,
обращаемость.
В России в разных
сферах действуют
коммерческий
вексель (выдается
под залог товара)
, банковский
(выписывается
клиентом банка
своему поставщику
в оплату за
товары, но м.б.
индоссирован
третьему лицу
– так назыв.
депозитная
форма), казначейские
и др. его виды.
2) Банкнота
- кредитные д.,
выпускаемые
центральным
(эмиссионным)
банком страны
– это бессрочное
обяз-во, обеспеч-ся
общественной
гарантией ЦБ.
3) Чек
– денеж.
док-т установленной
формы, содержащий
безусловный
приказ владельца
счета в кредит.
учреждении
о выплате держателю
чека указанной
суммы. Виды
чеков: именные
(без права передачи),
предъявительские
(без указания
получателя),
ордерные (с
правом передачи
на определенное
лицо), расчетные
(при безналичных
расчетах),
акцептованные
(банк должен
дать согласие).
4) Электронные
деньги
- используются
для осуществления
кредитных и
платежных
операций с
использованием
электронных
устройств и
средств связи
посредством
передачи электронных
сигналов без
участия бумаж.
носителей.
Внедрение ЭВМ
в кред. учреждениях
создало условия
для замены
чеков кредитными
карточками.,
которые исп-ся
и в рознич. торговле.

Закон
денежного
обращения.
Открыт К. Марксом
и устанавливает
кол-во Д., нужное
для выполнения
ими функций
ср-ва обращения
и ср-ва платежа.
С появлением
функции Д. как
ср-ва платежа
общее кол-во
Д. должно уменьшиться.
Кредит оказывает
обратное влияние
на кол-во Д. Такое
уменьшение
вызывается
погашением
путем взаимного
зачета определенной
части долговых
требований
и обязательств.
Таким образом,
закон, определяющий
кол-во Д. в обращении
приобретает
следующий вид:
Д=Р-К+П-ВП
/ Со

Д
- кол-во Д., необходимых
в кач-ве ср-ва
обращения и
ср-ва платежа;
Р
- сумма цен
реализуемых
товаров и услуг;
К
- сумма цен проданных
товаров в кредит,
срок оплаты
по кот. не наступил;
П
- сумма платежей
по долговым
обяз-вам; ВП
– сумма взаимно
погашающихся
платежей; Со
- среднее число
оборотов одной
ден. единицы.

Сейчас
в условиях
утраты золотом
своих денеж-х
ф-ций, закон ДО
претерпел
модификацию.
Теперь уже
нельзя оценить
кол-во Д. с т. зр.
даже приблизительного
их расчета
через Au.
Оно ушло из
обращения и
не выполняет
ф-ии не только
ср-ва обращения
и ср-ва платежа,
но и меры ст-ти.
Мерой ст-ти
товаров и услуг
стал денеж.
капитал, измеряющий
ст-ти не на рынке
при обмене
путем приравнивания
товара к Д., а
в процессе
пр-ва – товара
к товару. Следов-но,
кол-во неразменных
кредит-х Д. д.
опред-ся ст-ю
всех ценностей
в стране ч/з
денеж. капитал.

3.
Денежная масса.
Денежные агрегаты.
Денежная база.

Денежная
масса
- это совокупность
покупательных,
платежных и
накопленных
средств, обслуживающая
экономические
связи и принадлежащая
физ. и юр. лицам
а т/ж гос-ву. Это
важнейший
количественный
показатель
движения Д.

Величина
денежной массы
складывается
под воздействием
факторов: 1).
Рост производства
ТНП. 2). Соотношение
денежных доходов
и расходов
населения.

Эти
факторы характеризуют
структуру сферы
обращения нал.
Д., размеры ден.
потоков и скорость
движения Д. по
отдельным
каналам. Эти
условия также
определяют
и структуру
размещения
нал. Д. по территориям
и показывают:
а) текущий остаток
на руках у населения;
б) нал. ден. массу
в кассах пр-ий
и учр-ий; в) нал.
денеж. массу
в кассах банков;
г) нал. денеж.
массу в пути.

Для
анализа изменений
движения Д. на
определенную
дату и за определ.
период в фин.
статистике
используют
денежные
агрегаты:

М0
(Денеж. база)-нал.
Д. в обращении
(банкноты, монета,
казначейские
билеты).

М1
= М0 + средства
на текущих
счетах в б-х
(средства на
счетах м. использоваться
для платежей
в безналич. и
налич. формах.
Для расчетов
с помощью средств
на этих счетах
их владельцы
выписывают
платежные
поручения, чеки
или аккредитивы).

М2
= М1 + срочные и
сберегательные
депозиты в
КБ, краткосрочные
гос. ц/б-ги.
Краткосроч.
гос. ц/б-ги не
функционируют
как средство
обращения,
однако м. превратиться
в налич. Д. или
чековые счета.

М3
= М2 + сбер. вклады
в специализированных
кредитных
учр-ях, ц/б-ги,
обращающиеся
на ден. рынке
и в т.ч., коммерческие
векселя, выписываемые
пр-ями. Векселя
созд-ся не бан-кой
системой, но
фактически
нах-ся под ее
контролем, т.к.
превращение
векселя в средство
платежа требует,
как правило,
акцепта б-ка.

М4
= М3 + различные
формы депозитов
в других кредитных
учреждениях.

Между
всеми агрегатами
необх. поддерживать
равновесие,
иначе идет
нарушение
закона денеж.
обращения.
Равновесие
наступает,
когда М2>М1 и
укрепляется
при (М2+М3)>М1. В этом
случ. ден. капитал
переходит из
нал. оборота
в безналичный.
При нарушении
такого соотношения
в ден. обращении
начинаются
осложнения:
рост цен, нехватка
ден. знаков. В
России 1/3 ден.
массы прих. на
нал. Д. Переход
из безналичного
в нал. оборот
является результатом
жесткой фин.
политики и
ведет к расширению
уклонений от
уплаты налогов.
На изменение
объема ден.
массы влияют:
количество
Д. и скорость
их оборота.
Кол-во
денеж. массы
определ-ся
гос-вом – эмитентом
Д. Рост эмиссии
обусловлен
потребностями
товарооборота
и потребностями
гос-ва (дефицит
федерал. бюджета).

Скорость
обращения денег
- это показатель
движения Д. при
функционировании
их в качестве
средства обращения
и средства
платежа. 1). Скорость
обращения Д.
в кругообороте
доходов = ВНП
/ Ден.масса (М1
или М2). Показывает
связь между
ДО и процессами
эк-го развития.
2) Оборачиваемость
Д. в платежном
обороте = Сумма
Д. на банк. счетах
/ Среднегодовая
величина ден.
массы в обращении.
Свидетельствует
о скорости
безналичных
расчетов. Изменение
скорости обращения
денег зависит
от следующих
факторов:
1) общеэкономические
(цикличность
развития эк-ки,
темпы эк. роста,
движение цен);
2) монетарные
факторы (структура
платежного
оборота, развитие
кредитных
операций и
взаимных расчетов,
уровень процентных
ставок).

4.
Денежная реформа
как способ
радикального
изменения
денежной системы.

Денежная
система – устройство
денежного
обращения в
стране, сложившееся
исторически
и закрепленное
национальным
законодательством.
Денежная
реформа
– полное или
частичное
преобразование
денежной системы,
проводимое
гос-вом с целью
упорядочения
и укрепления
денеж. обращения.
Денежные реформы
проводились
еще при металлическом
обращении, т.е.
при золотом
и серебряном
стандарте. Их
виды:

Деноминация
- снижение номинала
национальной
валюты («зачеркивание
нулей), укрупнение
масштаба цен.
Факторы: а) снижение
темпов инфляции;
б) неудобство
проведения
расчетов для
всех сторон
– пр-ий, населения,
б-в.

Нулификация
- аннулирование
денежной единицы
страны, т.е. старая
ден. ед. Заменяется
на новую. (В Германии
была рейхсмарка,
стала дойчмарка.)
Фактор - раздутая
денежная масса
вследствие
инфляционных
причин.

Ревальвация
(реставрация)
- восстановление
денеж. ед.,
целенаправленные
действия
правительства
по повышению
обменного курса
валюты своей
страны, рассматриваемого
как промежуточная
цель экономической
политики, в
целях сдерживания
совокупного
спроса в экономической
системе. Факторы:
а) повышение
Au-го
содержания
валюты; б) повышение
курса этой
валюты по отношению
к другим.

Девальвация
- целенаправленные
действия
правительства
по снижению
обменного курса
валюты страны,
рассматриваемого
как промежуточная
цель экономической
политики, в
целях стимулирования
совокупного
спроса в экономической
системе. Факторы:
а) понижение
Au-го
содержания
валюты; б) снижение
курса нац. валюты
по отношению
к другим.

Шоковая
терапия.
Суть ее – в
стимулировании
рыночных отношений,
в свободном
ценообразовании,
в отказе от
регулирования
цен. Некоторые
моменты «шоковой
терапии»: а)
Рыноч. отношения
явл-ся единственным
средством по
излечению всех
недостатков
и бед в гос. эк-ке
(несмотря на
соц-эк-е издежки);
б) Широкое
использование
свободного
ценообразования
должно стимулировать
создание рыночных
структур и
институтов;
3) Переход от
гос. к РЭ обязат-но
связан с заметным
снижением
жизненного
уровня населения
вследствие
инфляции и
безработицы.
Элементы
шоковой терапии:
либерализация
цен, ликвидация
так называемого
“денежного
навеса” и переход
к структуре
цен мирового
рынка; либерализация
внешней торговли
в т.ч. обеспечение
хотя бы частичной
конвертируемости
валюты; дерегулирование
экономики;
отмена субсидий;
резкое сокращение
бюджетного
дефицита; жесткая
кредитно-денеж.
политика; быстрая
приватизация.

5.
Понятие денежной
эмиссии, виды
эмиссии.

Денежная
эмиссия
– выпуск в обращение
денег в наличной
и безналичной
форме. Эмиссия
наличных и
безналичных
денег рассматривается
как пассивная
банковская
операция. Существует
неразрывная
связь между
правом на эмиссию
денег и хозяйственной
деятельностью
эмиссионного
банка. По этой
причине право
на эмиссию
денег рассматривается
как особая
привилегия,
предоставленная
ЦБ-ку, обеспечивающая
его постоянную
ликвидность.
Законодательно
установлено,
что эмиссия
наличных денег
находится в
исключительной
компетенции
Банка России.
Необходимость
выпуска новых
денег обусловлена
реализацией
нац. дохода или
вновь созданной
ст-ти совокупного
общественного
продукта. Выпуск
Д. – главный
источник денеж.
средств ЦБ,
используемый
для авансирования
расширенного
воспроизводства.

Эмиссия
денег осуществляется
в 2х формах:
1) Безналичной
– т.е. депозитно-чековая
эмиссия (безналичные
Д.); 2) Наличной.
Под наличными
деньгами понимают
монеты и банковские
билеты (банкноты).
Банкноты и
монеты являются
безусловными
обязательствами
Банка и обеспечиваются
всеми его активами.
Наличные Д.,
обеспечивают
кассовые операции
по обслуживанию
н/х-ва и бюджета.

Эмиссия
наличных денег,
организация
их обращения
и изъятия из
обращения на
территории
РФ осуществляется
исключительно
Банком России.

Под
безналичными
деньгами понимаются
записи на безналичных
счетах в центральном
банке, депозиты
в коммерческих
банках. Депозитно-чековая
эмиссия – это
эмиссия чеков
КБ-ми на основе
активно-пассивных
операций. Чеки
выписываются
в пределах
депозита. Во
внутреннем
обороте чеки
используются
не только для
получения
наличных денег
в кредитном
учрежд-ии, но
и в качестве
инструмента
безналичных
расчетов,
осуществляемых
посредством
перечислений
по счетам кредитных
учреждениях
и зачета взаимных
требований.
Используются
в основном для
платежей неторгового
характера.

6.
Понятие денежной
системы. Денежная
система России
и ее элементы.

Денежная
система
- это форма
организации
денежного
обращения в
стране, исторически
сложившаяся
и закрепленная
национальным
законодательством.
Ден.
обращ.
– непрерыв.
движение Д. в
налич. и безналич.
форме, выполняющих
ф-ции ср-ва платежа
и обращения,
обслуживающих
кругооборот
товаров и услуг.
Выделяют следующие
типы
денежных систем:
1) Металлическое
обращение, при
котором денежный
товар непосредственно
обращается
и выполняет
все ф-ции Д., а
кредитные
деньги разменны
на Mе.
2) Обращение
кредитных и
бумажных Д.,
при котором
Au
вытеснено из
обращения и
господствующ.
положение
занимают банкноты.
Система
металлич-го
денеж. обращ.
подразделяется
на 2 вида:

1.
Биметаллизм
- это денежная
система, при
которой роль
всеобщего
эквивалента
закрепляется
за Au
и
Ag, неограниченная
чеканка монет
из обоих Ме и
беспрепятственное
обращение: а)
система параллельной
валюты (соотношение
устанавливается
стихийно); б)
система двойной
валюты (соотношение
устанавливается
законодательно).

2.
Монометаллизм
- это
денежная система,
при которой
роль всеобщего
эквивалента
закрепляется
за одним Ме:
1). Медный (5-3в. до
н.э.); 2). Серебряный
(19в.); 3). Золотой
(Великобритания–1816,
Россия-1897), кот.
подразделяется
на: а) золотомонетный
(обмен на Au-монеты,
Au-монеты
всегда присутсв.
в обращении);
б) золотослитковый
(нет в обращении
Au-монет,
только слитки);
в) золотодевизный
(ограниченный
доступ к Au,
т.е. Д. необх.
обменять на
валюту той
страны, которая
практикует
золотослитковое
обращение
(девизы) и только
потом м. получить
Au).

1976
– Ямайские
соглашения
стран-членов
МВФ. 1978-ратификация
их. Связь между
ден. ед. и количеством
Au
официально
отменена.

Элементы
денежной системы:
1).Денежная
единица
- это установленный
в законодательном
порядке денежный
знак, который
служит для
соизмерения
и выражения
цен всех товаров
и услуг, состоит
из кратных
частей (1, 3, 5, 10, 25, 50);
2).Масштаб
цен
– средство
выражения ст-ти
товара ч/з весовое
содержание
денежного Ме
в выбранной
единице. Утратило
экономич. значение
после Ямайской
конференции,
кот. привела
к уходу от масштаба
цен; 3) Виды
денег являющихся
законным платежным
средством
- прежде
всего это кредитные
деньги и в первую
очередь кредитные
банковские
билеты (банкноты),
казначейские
билеты (бумажные
Д.), разменная
монета; 4).Эмиссионная
система
- выпуск банковских
билетов ЦБ-ми,
а казначейских
билетов и монет
- казначействами
в связи с установленным
эмиссионным
правом. 5).Государственные
органы, регулирующие
ДО.
Таргетирование
относится к
гос-му денежно-кредитному
регулир-ю - это
установление
целевых ориентиров
с целью регулир-я
кредита и прироста
денеж. массы,
которыми должны
руководствоваться
ЦБ-ки; 6).Национальная
валютная система
– форма организации
валютных отношений
страны, закрепленная
национальным
законодательством.

Денежная
система России
функционирует
в соотв-вии с
Федерал. законом
о ЦБ РФ от 12 апреля
95 г. Ее
элементы: 1)
Официал.
ден. ед.
(валюта) – рубль.
Соотнош. между
ним и драг. Ме
– нет. Официал.
курс к иностр.
ден. ед-м определ-ся
Цби публикуется
в печати. 2)
Виды денег
являющихся
законным платежным
средством
– банкноты и
металлическая
монета, кот.
обеспечиваются
всеми активами
Банка России,
в т.ч. золотым
запасом, ГЦБ-ми.
резервами
кредит. учреждений,
нах-ся на счетах
в ЦБ. 3) Эмиссионная
система:
исключительным
правом эмиссии
налич. Д., организации
их обращения
и изъятия наделен
Банк России.
4) Банк
России отвечает
за состояние
и организацию
денеж. обращения
с целью поддержания
нормал. эк-кой
деят-ти в стране.
Регулир-е ДО,
возлагаемое
на ЦБ РФ, осущ-ся
в соотв-вии с
основ. направлениями
ден-кред. политики.
При этом ЦБ РФ
привлекает
для этой цели
определ. инструменты
(дисконтная
политика, нормы
обяз-х резервов,
операции на
открытом рынке,
регламентация
эк-х нормативов
для кред. учрежд-й
и др.).

7.
Сущность, формы,
причины инфляции.

Инфляция
– процесс обесценения
Д., проявляющийся
в устойчивом
повышении
общего уровня
цен в эк-ке, и
при кот. Д. теряют
часть своих
функций, или
вообще утрачивают
их. Инфляция
опасна из-за
ее способности
к самовоспроизводству.
Основные причины
последнего:
адаптивное
инфляционное
ожидание и
перенос повышенных
издержек на
цену продаваемого
товара.

Различают
2 стадии
И.: 1) Начальная
(Д. масса увелич-ся,
но скорость
ДО практич. не
возрастает,
т.к. влияет
психологический
аспект-желание
населения
приобрести
товары «отложенного
спроса»); 2) Основная
стадия (Высокая
скорость обращения
ден. ед. при увелич.
Д.массы–население
вместо ден.
знаков предпочитает
товары). Формы
инфляции:

I.
Открытая
инфляция
разворачивается
на рынках, где
действуют
свободные цены.
Открытая инфляция
при неравномерности
повышения цен
деформирует,
но не уничтожает
рыночный механизм.
Она хар-ся постоянным
повышением
цен и действием
мех-ма адаптивных
инфляционных
ожиданий. Бывает
ползущая (5-10%),
галопирующая
(10-50, до 100 %), гиперинфляция
(свыше 100). При
открытой инфл.
В эк-ке возникает
инфляционная
спираль «зарплата-цены»,
кот ведет в
свою очередь
к дальнейшему
росту цен и
ставок з/п.
Формы открытой
инфляции:

1)
Инфляция спроса.
Обычно возникает
при полной
занятости и
полной загруженности
производительных
мощностей.
Вызывается
повышением
цен со стороны
хозяйственных
агентов в ответ
на возросший
спрос. Но рост
спроса при
полной загруженности
мощностей и
занятости не
подкрепляется
эластичным
расширением
предложения,
поэтому цены
растут. Денежные
факторы, вызывающие
инфляцию спроса:
а)милитаризация
экономики, рост
военных расходов;
б) дефицит гос.
бюджета и рост
внутреннего
долга; в) кредитная
экспансия
банков; г) импортируемая
инфляция; д)
чрезмерные
инвестиции
в тяжелую
промышленность.

2)
Инфляция
предложения
(издержек).
Вызывается
повыш-м цен со
стороны хозяйственных
агентов для
покрытия более
высоких ожидаемых
затрат.
Факторы (неденежные)
И. издержек:
а) лидерство
в ценах - крупные
компании ориентир.
на компании-лидеры;
б) снижение
роста произв-ти
труда и падение
производства;
в) возросшее
значение сферы
услуг; г) энергетический
кризис; д) ускорение
прироста издержек
и в особенности
з/п
на единицу
продукции; е)
высокие косвенные
налоги.

3)
Структурная
инфляция.
Вызывается
макроэкономической
межотраслевой
несбалансированностью.
Несостыкованность
отраслей приводит
к тому, что часть
из них не м. быстро
насытить рынок
товарами. Это
приводит к
хронически
неудовлетворенному
спросу на
определенные
товары, что
взвинчивает
цены. Структурная
инфляция считается
труднопреодолимой,
так как для
борьбы с ней
требуются
значит. долгосрочные
инвестиционные
вливания..

II.
Подавленная
инфляция
– это когда
гос-во борется
с повышением
цен. Она хар-ся
временным
замораживанием
цен и доходов,
установлением
предельных
цен на продукцию,
административным
контролем над
ценами, появлением
дефицита. Подавленная
инфляция ломает
рыночный мех-зм
саморегуляции.
Производители
не получ. выгоды
от перемещения
капиталов.
Процесс инвестиций
затягивается,
эк-ка снижает
свою эффективность.
Производство
не работает
или растет
медленно, замедляется
рост благосостояния
общества.
Преимущество
открытой инфляции
над подавленной,
заключаются
в том, что в первом
случае добавочный
доход получает
производитель,
во втором -
криминальные
структуры –
спекуляции
на черном рынке.

Стагфляция
– И., сопровождаемая
стагнацией
пр-ва и одновременным
повышением
уровня цен и
уровня безработицы.

8.
Связь и различие
двух сфер денежного
оборота (наличного
и безналичного).

Денежный
оборот
– непрерыв.
движение Д. в
налич. и безналич.
форме, выполняющих
ф-ции ср-ва платежа
и обращения,
обслуживающих
кругооборот
товаров и услуг.
С помощью денег
в нал. и безнал.
формах осуществляется
процесс обращения
товаров, а также
движение ссудного
и фиктивного
капиталов.

Денеж.
оборот подразделяется
на налич. и
безналич. Их
различия:

Нал.
денеж. обращение
- это движение
налич. Д. в сфере
обращения и
выполнение
ими ф-ций средства
обращения и
ср-ва платежа.
Оно обслуживается
банкнотами,
разменной
монетой и бумажными
деньгами
(казначейскими
билетами). В
развитых кап.
странах банковские
билеты, выпускаемые
ЦБ, составляют
подавляющую
часть налично-ден.
обращения.
Незначительная
часть выпуска
денег (около
10%) приходится
на казначейство,
которые эмитируют
в основном
монеты и мелкокупюрные
бумаж. ден. знаки
- казначейские
билеты.

Безнал.
обращение
- это движение
стоимости без
участия наличных
денег посредством
перечисления
денежных средств
по счетам кредитных
учреждений,
а также в зачет
взаимных требований.
В безналичных
расчетах деньги
выполняют
функцию средства
платежа. Это
означает, что
их движение
носит относительно
самостоятельный
характер; оно
может происходить
раньше или
позже движения
соответствующих
материальных
ценностей.
Безналичный
платежный
оборот полностью
проходит через
банковские
учреждения,
в которых ведутся
счета предприятий
и организаций,
а т/ж физ. лиц.
Используются
следующие формы
безналичных
расчетов: платежные
требования,
платежные
поручения,
платежные
требования-поручения,
расчетные чеки
и аккредитивы.

Связь
налич. и безналич-го
денеж. оборота:
Между
нал. и безнал.
обращением
существует
тесная взаимозависимость:
деньги постоянно
переходят из
одной сферы
обращения в
другую и, наоборот.
Поступления
безнал. средств
на счета в банке,
- непременное
условие для
выдачи налич.
денег, а при
внесение налич.
Д. на счет в кред.
учреждение
возникает
безналичный
оборот. Поэтому
безнал. платежный
оборот неотделим
от обращения
нал. денег и
образует вместе
с ним единый
ден.оборот
страны, в котором
циркулируют
единые деньги
одного наименования.

9.
Спрос на деньги
и предложение
денег. Факторы
их определяющие.

Макроэкономическое
равновесие
предполагает
наличие определенных
пропорций на
денежном рынке.
Важнейшая из
них – равновесие
между спросом
и предложением
Д. Спрос
на Д.
определяется
величиной
денеж. средств,
которые хранят
хоз. агенты,
т.е. по существу
это спрос на
ден. запасы,
или номинальные
денежные остатки.
Теоретич. анализ
спроса на Д. и
изучения условий
равновесия
на рынке привели
к возникновению
2х основополагающих
эк-х школ, 2х
базисных
макроэкономических
моделей: монетаристской
и кейнсианской.

Монетаристская
теория спроса
на Д. основана
на неоклассич-х
традициях и
унаследовала
основные постулаты
количественной
теории денег.
Основной постулат
неоклассического
варианта
количественной
теории:
абсолютный
уровень цен
определяется
предложением
номинальных
денеж. остатков,
т.е. чем больше
предложение
денег, тем выше
уровень цен
и наоборот. Эта
зависимость
описывается
известным
Кембриджским
уравнением
(Пигу, Маршалл):
М=kPY,
где М – номинал.
кол-во Д., нах.
в обращении,
k –
пропорция
между номинальным
доходом и желаемыми
денежными
остатками
(предполагается
постоянной),
Р – абсолютный
уровень цен,
Y – реальный
объем производства.
Если считать,
что k
и Y – const,
то м. сделать
вывод, что изменение
М вызовет аналогичные
изменения Р.

Если
общий уровень
цен снизится
(меньше Р1), то
возникает
избыточное
предложение
Д., и они начинают
обесцениваться
=>
повыш. цен,
приближающееся
к уровню Р1. Т.е.
автоматическое
равновесие
на рынке.

В
кейнсианской
теории
спрос на Д. –
это предпочтение
ликвидности.
В работе «Общ.
теория занятости,
% и Д.» Кейнс
выдвинул 3
психологич-х
мотива, побуждающих
эк-х субъектов
хранить часть
своего богатства
в денеж. (ликвидной)
форме: 1) Трансакционный
– мотив хранения
Д., возникающий
из удобства
их использования
в качестве
средства платежа.
2) Предосторожности
– мотив хранения
Д., как полезного
ресурса покупательной
способности,
чтобы иметь
в будущем возможность
осущ-ть незапланированные
расходы. Близок
к спекулятивному
мотиву. 3) Спекулятивный
– мотив хранения
Д., который возникает
из неизвестности
будущей рыноч.
ст-ти финансовых
активов и желание
избежать потерь.
Кейнс придавал
этому мотиву
ключевое значение.
Если субъект
спекулятивно
рассчитывает,
что будущая
норма % будет
выше, чем ожидают
– хранит сбережения
в денеж. форме,
а не покупает
облигации (т.к.
повышение %
ведет к пониж.
курса облигаций)
и наоборот.
На графике r
– величина
%-й

завис-ти
от спекулятивного
мотива). Кейнс
– за стимулирование
совокупного
спроса.

Рассматривая
предложение
Д., необходимо
т/ж дать понятие
денежного
мультипликатора(m)
– отношение
денежной массы
(B) к
денежной базе
(M0).
Он
показывает
во сколько раз
изменится объем
денежной массы
в случае изменения
денежной базы
(m=B/M0).

10.
Валютные отношения
и валютная
система: понятие,
основные элементы.

Валютная
система представляет
собой совокупность
двух основных
элементов: 1).
Валютный механизм
- правовые нормы
и институты,
представляющие
их на национальном
и международном
уровне. 2).
Валютные отношения
- те связи, в
которые вступают
частные лица,
фирмы, банки
на валютном
и денежном
рынках, с целью
осуществления
кредитных и
валютных операций
и международных
расчетов. Важным
элементом
валютной системы
является т/ж
валютный
курс
– это цена денежной
единицы одной
страны, выраженная
в денежных
единицах других
стран или в
международных
валютных единицах
(СДР, ЭКЮ, Евро).

Существует
три вида валютных
систем:

1.
Национальная
валютная система
- форма организации
валютных отношений
страны, закрепленная
национальным
законодательством,
с помощью которых
осуществляется
международный
платежный
оборот, формируются
и используются
валютные ресурсы.
Составная часть
денежной системы
страны. Ее элементы:
нац. валюта,
объем и состав
валютных резервов,
валютный паритет
и курс нац. валюты,
условия конвертируемости
валюты, статус
национальных
органов и учреждений,
регулирующих
валютные отношения
страны, условия
функционирования
национального
рынка валюты
и золота.

2.
Мировая валютная
система
- различные
международные
финансово-кредитные
институты и
также комплекс
международных
договорных
и правовых
норм, которые
обеспечивают
существование
валютных институтов.
Ее элементы:
определённый
набор международных
платежных
средств, валютные
курсы и валютные
паритеты, условия
конвертируемости,
формы международ.
расчетов, режим
международ.
рынков валюты
и золота, международ.
и национальные
банковские
учреждения
и др.

В
1944 году на конференции
ООН в Бреттон-Вуде
(США) была организована
Бреттон-Вудская
валютная система,
основанная
на долларе США
и золоте. Ее
принципы следующие:
а) золото - основа
мировой валютной
системы; б) роль
основных валют
сводилась к
доллару США
и фунту стерлингов;
в) устанавливались
твердые паритеты
всех валют к
доллару США,
а через него
к золоту и друг
к другу. Допускались
колебания
валютных курсов
в пределах 1%;
г) для регулирования
мировой валютной
системы был
создан МВФ и
МБРиР.

Однако
Бреттон-Вудские
соглашения
не смогли обеспечить
стабилизацию
валютных курсов
стран-членов.
То одна, то другая
страна вынуждены
была проводить
девальвацию
или ревальвацию
свох валют.
1976-78г. - Ямайские
соглашения,
и конец Бреттон-Вудской
валютной системе.
Закрепление
в роли миров.
денег ведущих
национальных
валют, а т/ж СДР
(специальные
права заимствования),
легализация
плавающих
валютных курсов.

3.
Региональная
валютная система
- входит в мировую
(несколько
стран). Элементы
регионал. вал.
системы определены
условиями
соотв-го соглашения.

Европейская
валютная система
(ЕВС)
– создана в
1979г. с целью уменьшения
колебаний
валютных курсов
и стимулирования
интеграционных
процессов.
Создана странами-членами
ЕЭС. Ключевой
элемент ЕВС
– европейская
валютная единица
– ЭКЮ, кот. исп-ся
в кач-ве средства
расчетов и в
кач-ве базы для
установления
курсовых соотношений
между валютами
стран-членов
ЕВС.

В
июне 1996 г. были
определены
основные параметры
новой
ЕВС,
кот. вступ. В
силу 1 янв. 1999г.
одновременно
с началом
функционир-я
Валютного соза.
Новая коллективная
валюта – Евро.
Сейчас присходит
плавный переход
к этой валюте
стран-членов
Европейского
Союза.

11.
Валютный курс
как экономическая
категория.
Факторы, влияющие
на валютный
курс.

Валютный
курс
- важный элемент
валютной системы
- это цена денеж.
единицы одной
страны, выраженная
в денежных ед.
других стран
или в международных
валютных ед-х
(СДР, ЭКЮ, Евро).
В основе формирования
курсов валют
– стоимостные
пропорции
обмена – интернациональные
стоимости
определенного
количества
тов. и услуг,
представляемых
той или иной
денеж. ед-цей.
На практике
стоимостные
пропорции
обмена валют
отраж-ся в виде
соотнош-я
покупательной
способности
валют. Валютные
курсы формируются
на миров. валют.
рынке в завис-ти
от спроса и
предложения,
кот. определ-ся
многими факторами:
от состояния
экономики
страны, от
соотносительных
темпов инфляции
в различных
странах, темпов
роста производит-ти
труда и ее
соотношения
между странами,
темпов роста
ВНП (основы
товарного
наполнения
денег), места
и роли страны
в мировой торговле,
вывозе капитала.
Чем выше темпы
инфляции в
стране, тем
ниже курс ее
валюты. Именно
эти фундаментальные
факторы преж.
всего определяют
курс валюты
той или иной
страны. Долгосроч.
тенденции
развития валютного
курса явл-ся
отраж-ем хода
воспроизвод-го
процесса в
нац-й эк-ке и
роли страны
в миров. хоз-ве.

Непосредственно
на курс валюты
влияют след.
факторы:
а) состояние
ее платеж. баланса;
б) межстрановые
разницы %-х ставок
на денеж. рынках
различ-х стран;
в) степень
использования
валюты данной
страны на еврорынке
и в международ.
расчетах; г)
доверие к валюте
страны; д) наличие
кредитных и
валют-х ограничений
и др. факторы.
Наибол. знач.
имеет состояние
платеж. баланса.
При его улучшении
(активное сальдо)
- курс валюты
повышается,
т.к. возрастает
спрос на эту
валюту и наоборот,
при ухудшении
(дефицитность
плат. баланса)
курс валюты
падает.

Режимы
валют. курсов,
устанавлив-е
ЦБ подраздел-ся:
а) Фиксиров-й
(официальное
фиксир-е соотнош-е
между нац. ден.
ед. и валютой
др. страны); б)
Свободно плавающий
(соотнош. между
нац. ден. ед. и
валютой др.
страны меняется
в завис-ти от
спроса и предложения
валют); в) «Ползучий»
(проведение
небольших и
частых корректировок
обменной стоимости
нац. валюты);
г) Система
множественных
валютных курсов
(для различ.
типов внеш-эк-х
операций –
разные курсы;
д) Режим двойного
вал. курса (двойная
котировка по
коммерч-м и
фин-вым операциям).
Регулир-е режима
вал. курсов
осущ-ся с помощью
валют-х интервенций.

12.
Ссудный
капитал: сущность
и источники
формирования.
Черты,
присущие
ссудному капиталу.

Ссудный
капитал
(СК)- денежный
капитал, передаваемый
собственниками
в ссуду и обеспечивающий
получение
дохода в виде
процентов. Это
особая историческая
форма капитала,
приносящая
%-ты и характерная
исключит. для
кап-го товарного
пр-ва. На рынке
капиталов СК
заним. особ.
место, удовлетворяя
потребности
нац. эк-ки в лице
гос-ва, юр. и физ.
лиц в свободных
фин-х ресурсах.

Основой
возникновения
СК явл.
само кап. пр-во.
В процессе
кругооборота
промышленного
капитала происходит
постоянное
высвобождение
части капитала
в денежной
форме: 1). Амортизация,
реализуемая
в стоимости
ГП и предназначенная
для восстановления
стоимости
изношенного
капитала; 2). Денеж.
средства, оседающие
в руках пр-я за
счет несовпадения
сроков реализации
ГП и срока закупки
сырья, материалов
и выплаты з/п;
3). За счет прибыли,
предназначенной
для расширения
производства.

Этот
капитал высвобождается
в денеж. форме
и не приносит
никакого дохода,
поэтому мобильное
пр-е заинтересовано
в том, ч/б передать
его тем пр-ям,
которые нуждаются
на данный момент
в доп-х ср-вах
и обеспечат
его использование
с целью получения
прибыли. В силу
специфики
кругооборота
кап-ла на различных
производствах
и в различ. отраслях,
такое пр-е всегда
находится.
Этот капитал,
передаваемый
собств-ми на
основе возвратности
и платности
и составл. основу
СК.

Однако
ссудный капитал
наряду с этим
источником
имеет и другие.

Вторым
по значению
источником
СК явл
средства населения.
Первоначально
в качестве
источника СК
использовались
накопления
особой социальной
прослойки
денежных кап-тов
- рантье. В соврем.
условиях в
кач-ве источ-ков
СК выступают
накопления
самых широких
слоев населения.
Это обусловлено
значительным
повышением
уровня личных
доходов вообще
и з/п в частности.
Происходит
мобилизация
минимальных
денеж. ресурсов
и превращение
их в капитал.

Важным
источником
СК являются
свободные
денежные средства
государства.
Через гос. бюджет
перераспределяется
около 50% НД. Поэтому
денеж. средства
гос-ва весьма
и весьма значительны
и при этом, в
силу несовпадения
сроков поступления
дох. и расх.,
гос-во располагает
свободными
денеж. средствами,
кот. и являются
источниками
СК. Кроме того,
гос-во выделяет
бюджетные
средства для
кредитования
общих программ,
отвечающих
интересам
страны в целом.

Характерные
черты СК:
1) СК, хотя и возникает
на основе
промышленного
капитала, является
самостоятельно
функционирующей
формой капитала.
Он обладает
специфическими
свойствами.
СК всегда выступает
как капитал
– собственность,
т.е. владелец
СК получает
возможность
присвоения
дохода в силу
простой собств-ти
на кап-л, не
принимая участия
в процессе
пр-ва. 2) СК выступает
как товар, являясь
при этом абсолютно
специфическим
товаром. Его
потребительная
стоимость
состоит в его
способности
к самовозрастанию.
При этом сама
потребительная
стоимость в
процессе ее
использования
не только не
исчезает, но
и постоянно
возобновляется.
3) Специфическая
форма отчуждения
СК. Купля-продажа
обычного товара
предполагает
двухстороннее
движение стоимости.
Движение СК
не сопровождается
встречным
движением
стоимостного
эквивалента,
оно проходит
по формуле
Д-Д. 4) Так как СК
- специфический
товар, то он
должен иметь
цену. В качестве
цены выступает
%, кот. присваивают
себе владельцы
СК, однако по
существу этот
% не является
ценой СК, так
как: а) СК всегда
выступает в
денеж. форме,
а Д. цены не
имеют; б) цена
есть денежное
выражение
стоимости
товара, но так
как стоимость
СК всегда находится
в собственности
владельца,
поэтому % выплачиваемый
ему, не м. являться
ценой СК; в) % за
пользование
всегда повышение
нормы ссудного
% и
сокращение
инвестиционного
спроса, потребительского
спроса и сжатие
объемов пр-ва.
Кредитная
экспансия
- увеличение
объемов кредита,
денежн. массы
в обороте, =>
снижается
уровень ссудного
%, увелич-ся
совокупный
платежный спрос
и стимулир-ся
рост пр-ва.

4.
Потребительский
кредит
предоставляется
потребителю
для приобретения
товаров. Потреб.
к-т предоставляется
б-ми, торговыми
орг-ми, производителями
товаров. В
соотв-вии с
этим кредит
выступает в
2х формах: товарной
и денежной
(отсрочка платежа).
Потреб. к-т
обеспечивает
конечную реализацию
товаров совокупного
общественного
пр-ва и т/о создает
нормальные
условия для
процесса воспр-ва.
Он перераспределяет
средства широких
слоев населения
в пользу владельцев
средств пр-ва
и этим обеспечивает
значительное
увеличение
их доходов.

5.
Международный
кредит.
Обуславливает
международный
эк-кий оборот
и выступает
как кредит,
предоставляемый
физ. или юр. лицам,
правительством
одних стран
другим. Соврем-я
международ.
торговля осущ-ся
исключит-но
на условиях
кредитования.
В завис-ти от
характера
кредитора в
МК различают:
частный кредит;
межправительственный
к-т; кредиты
международных
орг-ций; смешанные
кредиты.

Функции
кредита:
1). Перераспределит-я
(перемещение
временно-свободных
фин. ресурсов
из одних сфер
хоз. деят-ти в
др., обеспечивающие
получение более
высокой прибыли.
2). Экономия издержек
обращения
(восполнение
временн. недостатка
своб. оборот.
ср-в=>ускорение
оборачиваемости
капитала=>экономия
общих издержек
обращ-я) 3). Ускорение
концентрации
капитала (заемные
средства позвол.
расширить
масштаб произ-ва
=>
обеспеч.
дополнит. массу
прибыли. 4). Обслуживание
товарооборота
(кредит активно
воздействует
на ускорение
не т. товарного,
но и денеж.
обращения,
вытесняя из
него наличные
Д.) 5). Ускорение
НТП (финансировании
науч. орг-ций,
за счет банковских
ссуд).

14.
Сущность ссудного
процента, границы
его применения.
Виды процентных
ставок.

По
своей экономической
природе % является
частью прибыли,
созданной на
основе промышленного
капитала. Прибыль,
созданная на
основе заемного
капитала всегда
распадается
на две части:
1. На предпринимательский
доход, кот.
присваивается
организаторами
пр-ва; 2. Ссудный
%, передаваемый
капиталисту.

Ссудный
процент
имеет количественную
характеристику
- норма или ставка
ссудного %-та.
Норма
ссудного процента
- отношение
суммы годового
дохода ссудного
капиталиста,
полученного
на ссуд. кап-л,
к сумме предоставленного
кредита. Уровень
ссудного % не
может превышать
норму прибыли
и определяется
ей. Принято
различать
рыночную и
среднюю ставку
ссудного процента:

Рыночная
ставка ссудного
% складывается
непосредственно
под воздействием
мех-ма спроса
и предложения
ссудного капитала.
Характерная
черта рыночной
ставки ссудного
% - это ее изменение
и колебание,
причем эти
изменения
определяются
стадией промышленного
цикла. Рыночная
ставка ссудного
% всегда достигает
своего максимума
в период кризиса
и минимума в
условиях депрессии.
В период кризиса,
когда реализация
товаров затруднена,
а продолжать
процесс пр-ва
необходимо,
функционирующие
капиталисты
предъявляют
повышенный
спрос на ссуды.
Так как предложение
ссудного капитала
падает и спрос
опережает
предложение,
то норма ссудного
% начинает
повышаться.
С переходом
от периода
кризиса к периоду
депрессии
происходит
массовое
высвобождение
капитала в
денежной форме,
однако эти
капиталы не
находят себе
применения,
так как спрос
на них отсутствует,
поэтому норма
ссудного %
опускается
до минимума.
Эта закономерность,
определяющая
динамику нормы
ссудного %,
действует в
условиях конкуренции.
В условиях
гос-но-монополистич-го
кап-ма дейстаие
этой закономерности
не явл. безусловным.