РефератыЭкономикаОцОценка экономической эффективности предприятия

Оценка экономической эффективности предприятия

Содержание


Введение......................................................................................................... 2


1. Сущность и критерии финансового состояния предприятия......... 3


2. Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия, методика их расчета.................................................................................... 8


Заключение.................................................................................................. 14


Список литературы.................................................................................... 15


Введение


Оценка экономического состояния предприятия является в определенной мере новым явлением в отечественной экономической теории и практике. Эта необходимость обусловлена в первую очередь переходом нашей экономики на рыночные отношения. Этот факт, на мой взгляд, обуславливает актуальность данной темы. В области оценки экономической эффективности коммерческой организации уже наработан определенный опыт как в теории, так и на практике.


Цель любой коммерческой организации — получение максимальной прибыли, но это «узкое» толкование цели. На мой взгляд, в более широком понимании под основной целью деятельности коммерческой организации следует понимать обеспечение ее устойчивого экономического положения, а получение максимальной прибыли является основой для достижения данной цели.


В современных условиях правильное определение реального финансового состояния предприятия имеет огромное значение не только для самих субъектов хозяйствования, но и для многочисленных акционеров, особенно будущих потенциальных инвесторов.


1. Сущность и критерии финансового состояния предприятия


Финансовое состояние предприятия может быть хорошим, средним и плохим. Четких критериев для такой градации финансового состояния предприятия пока нет.


Финансовое состояние предприятия — очень емкое понятие, и вряд ли можно его охарактеризовать одним каким-то критерием. Поэтому для характеристики финансового состояния предприятия применяются такие критерии, как финансовая устойчивость, платежеспособность, ликвидность баланса, кредитоспособность, рентабельность (прибыльность) и др.


Финансовая устойчивость предприятия
такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.


Под общей устойчивостью предприятия можно понимать и такое его состояние, когда предприятие стабильно, на протяжении достаточно длительного периода времени выпускает и реализует конкурентоспособную продукцию, получает чистую прибыль, достаточную для производственного и социального развития предприятия, является ликвидным и кредитоспособным.


Из этих определений можно сделать вывод, что финансовая устойчивость является комплексным и наиболее важным критерием, характеризующим финансовое состояние предприятия.


Платежеспособность — это возможность предприятия расплачиваться по своим обязательствам. При хорошем финансовом состоянии предприятие устойчиво платежеспособно; при плохом — периодически или постоянно неплатежеспособно. Самый лучший вариант, когда у предприятия всегда имеются свободные денежные средства, достаточные для погашения имеющихся обязательств. Но предприятие является платежеспособным и в том случае, когда свободных денежных средств у него недостаточно или они вовсе отсутствуют, но предприятие способно быстро реализовать свои активы и расплатиться с кредиторами.


Поскольку одни виды активов обращаются в деньги быстрее, другие — медленнее, необходимо группировать активы предприятия по степени их ликвидности, т.е. по возможности обращения в денежные средства.


К наиболее ликвидным активам относятся сами денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги. Следом за ними идут быстрореализуемые активы — депозиты и дебиторская задолженность. Более длительного времени требует реализация готовой продукции, запасов сырья, материалов и полуфабрикатов, которые относятся к медленно реализуемым активам. Наконец, группу труднореализуемых активов образуют земля, здания, оборудование, продажа которых требует значительного времени, а поэтому осуществляется крайне редко.


Сгруппированные по степени ликвидности активы представлены на рисунке ниже.


Денежные средства в банке


А1
наиболее и кассе предприятия


Ликвидные Краткосрочные ценные бумаги


Текущие А2
быстро Дебиторская задолженность


активы реализуемые Депозиты


А3
медленно Готовая продукция


реализуемые Незавершенное производство


Сырье и материалы





Здания


Постоянные А4
трудно Оборудование


(финансовые) реализуемые Транспортные средства


активы Земля


Рис. 1. Классификация активов предприятия


Для определения платежеспособности предприятия с учетом ликвидности его активов обычно используют баланс. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении размеров средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с суммами обязательств по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.


Пассивы баланса по степени срочности их погашения можно подразделить следующим образом:


П1
— наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);


П2
— краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы);


П3
— долгосрочные кредиты и займы, арендные обязательства и др.;


П4
— постоянные пассивы (собственные средства, за исключением арендных обязательств и задолженности перед учредителями).


Классификация активов и пассивов баланса, которая разработана Шереметом А.Д. и другими, их сопоставление позволяют дать оценку ликвидности баланса.


Ликвидность баланса — это степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.


Баланс считается абсолютно ликвидным, если:


А1
³ П1
, то наиболее ликвидные активы равны наиболее срочным обязательствам или перекрывают их;


А2
³ П2
, то быстрореализуемые активы равны краткосрочным пассивам или перекрывают их;


А3
³ П3
, то медденнореализуемые активы равны долгосрочным пассивам или перекрывают их;


А4
³ П4
, то постоянные пассивы равны труднореализуемым активам или перекрывают их.


Одновременное соблюдение первых трех правил обязательно влечет за собой достижение и четвертого, ибо если совокупность первых трех групп активов больше (или равна) суммы первых трех групп пассивов баланса (т.е. [А1
+ A2
+ А3
] ³ [П1
+ П2
+ П3
]), то четвертая группа пассивов обязательно перекроет (или будет равна) четвертую группу активов (т.е. А4
£ П4
). Последнее положение имеет глубокий экономический смысл: когда постоянные пассивы перекрывают труднореализуемые активы, соблюдается важное условие платежеспособнос

ти — наличие у предприятия собственных оборотных средств, обеспечивающих бесперебойный воспроизводственный процесс; равенство же постоянных пассивов и труднореализуемых активов отражает нижнюю границу платежеспособности за счет собственных средств предприятия.


Важными критериями, характеризующими финансовое состояние предприятия, как было уже сказано, являются его рентабельность и кредитоспособность.


Под кредитоспособностью предприятия понимаются его возможности в получении кредита и способности его своевременного погашения за счет собственных средств и других финансовых ресурсов.


Для достижения и поддержания финансовой устойчивости предприятия важна не только абсолютная величина прибыли, но и ее уровень относительно вложенного капитала или затрат предприятия, т.е. рентабельность (прибыльность).


Финансовое состояние предприятия зависит от многих факторов, которые можно классифицировать как зависящие (внутренние) и не зависящие (внешние) от деятельности самого предприятия.


К внутренним факторам можно в первую очередь отнести способность руководителей предприятия и его менеджеров эффективно управлять предприятием с целью достижения рационального использования всех ресурсов, выпуска конкурентоспособной продукции и на этой основе устойчивого финансового состояния предприятия.


Внешние факторы зависят в основном от проводимой экономической политики государства: финансово-кредитной, налоговой, амортизационной, протекционистской и внешнеэкономической, которая в конечном итоге создает благоприятные или плохие экономические условия хозяйствования.


Высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться в условиях изменяющейся внутренней и внешней среды.


2. Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия, методика их расчета


Финансовое состояние характеризуют многие показатели, которые можно, исходя из их назначения, объединить в следующие группы.


I. Показатели платежеспособности:


коэффициент абсолютной ликвидности;


промежуточный коэффициент покрытия;


общий коэффициент покрытия.


II. Показатели финансовой устойчивости:


· коэффициент собственности (независимости);


· доля заемных средств;


· соотношение заемных и собственных средств.


III. Показатели деловой активности:


· общий коэффициент оборачиваемости;


· скорость оборота;


· оборачиваемость собственных средств.


IV. Показатели рентабельности:


· имущество предприятия;


· собственные средства;


· производственные фонды;


· долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения;


· собственные и долгосрочные заемные средства;


· норма балансовой прибыли;


· чистая норма прибыли.


Исходными данными для расчета показателей всех этих групп в основном являются данные бухгалтерского баланса предприятия и формы № 2.


Анализ финансового состояния предприятия необходим не только для того, чтобы знать, в каком положении находится предприятие на тот или иной отрезок времени, но и для эффективного управления с целью обеспечения финансовой устойчивости предприятия.


Остановимся более подробно на сущности и методике расчета вышеупомянутых показателей.


Методика расчета показателей платежеспособности. В целом показатели платежеспособности характеризуют возможность предприятия в конкретный момент времени рассчитаться с кредиторами по краткосрочным платежам собственными средствами.





Предприятие считается платежеспособным, если эти показатели не выходят за рамки следующих предельных значений:


· коэффициент абсолютной ликвидности — 0,2 — 0,25;


· промежуточный коэффициент покрытия — 0,7 — 0,8;


· общий коэффициент покрытия — 2,0 — 2,5.


Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности привлеченного капитала. Эти показатели, как и предыдущие, рассчитываются на основе данных бухгалтерского баланса предприятия.





В странах с развитой рыночной экономикой установлены следующие их предельные значения:


коэффициент собственности (независимости) не ниже 0,7;


коэффициент заемных средств не выше 0,3;


соотношение заемных и собственных средств не выше 1.


Показателиделовой активности рассчитываются следующим образом:








Существует и ряд других показателей, характеризующих деловую активность предприятия. Показатели деловой активности необходимо наглядно представлять в коэффициентах. В странах с развитой рыночной экономикой по наиболее важным показателям деловой активности устанавливаются нормативы по экономике в целом и по отраслям. Как правило, такие нормативы отражают средние фактические значения этих коэффициентов. Так, в большинстве цивилизованных рыночных стран нормативом оборачиваемости запасов являются 3 оборота, т.е. примерно 122 дня, нормативом оборачиваемости дебиторской задолженности — 4,9, или примерно 73 дня.


Следует заметить, что среднюю стоимость активов и пассивов за период, например год, рассчитывают как среднюю хронологическую по месячным данным; если нет такой возможности — то по квартальным данным; если в распоряжении финансового аналитика имеется лишь годовой баланс, то применяется упрощенный прием: средняя из сумм данных на начало и конец периода (года).


Показателиоценки рентабельности предприятия определяются следующим образом







В зарубежной практике этот показатель называется маржой прибыли (коммерческой маржой). Экономический смысл его — отражение удельного веса чистой прибыли в каждом рубле оборота.


Заключение


В современных условиях правильное определение реального финансового состояния предприятия имеет большое значение не только для самого предприятия, его акционеров, но и для возможных инвесторов.


Систематический контроль финансового состояния предприятия позволяет оперативно выявлять негативные стороны в работе предприятия и своевременно принимать действенные меры по выходу из сложившейся ситуации. Поэтому анализу экономического состояния на предприятии должно уделяться самое пристальное внимание.


Список литературы


1. Волков О.И. Экономика предприятия. М.: ИНФРА. 2001


2. Родионова В.М. Финансовая устойчивость предприятия. М.: Перспектива 1996


3. Сергеев И.В. Экономика предприятия. М.: Финансы и статистика. 2001


4. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа. М.:ИНФРА. 1997

Сохранить в соц. сетях:
Обсуждение:
comments powered by Disqus

Название реферата: Оценка экономической эффективности предприятия

Слов:1549
Символов:15143
Размер:29.58 Кб.