ВОЛГО-ВЯТСКАЯ АКАДЕМИЯ ГОСУДАРСТВЕННОЙ СЛУЖБЫ
ИНСТИТУТ ПРИКЛАДНОЙ ЭКОНОМИКИ
И КОНВЕРСИИ ВОЕННЫХ КАДРОВ
Специальность “ФИНАНСЫ И КРЕДИТ”
ВЫПУСКНАЯ РАБОТА
Тема :
СПЕЦИФИКА РАБОТЫ РОССИЙСКИХ
ПРЕДПРИЯТИЙ С ВЕКСЕЛЯМИ.
Выполнил
:
слушатель гр. 59-
IV АРТАМОНОВ А.А.
Руководитель
:
КОЧКИНА Н.П.
Нижний Новгород – 1998
| С О Д Е Р Ж А Н И Е | Стр. |
|
| 1
|
Введение
|
3
|
| 2
|
Правовое обеспечение вексельного обращения
|
4
|
| 2.1. | История становления вексельного обращения | 4 |
| 2.2. | Вексель в международной практике | 6 |
| 2.3. | Вексельное право в России (понятия, нормы и положения) | 8 |
| 3
|
Специфика работы Российских предприятий с векселями
|
14
|
| 3.1. | Современное состояние экономики РФ | 14 |
| 3.2. | Перспективы развития фондового рынка России | 20 |
| 3.3. | Документооборот по векселям | 24 |
| 3.4. | Операции предприятий с векселями | 24 |
| 3.5. | Операции Нижегородских предприятий с векселями | 29 |
| 3.6. | Перспективы развития вексельного рынка России | 31 |
| 3.7. | Возможность использования иных видов ценных бумаг | 33 |
| 4
|
Заключение
|
36
|
| 5
|
Список применяемых источников | 37
|
| Приложения | 39 | |
| Полный перечень законодательной базы данных по векселям | 39 | |
| Форма соглашения о протесте векселя в неакцепте | 42 | |
| Форма договора купли-продажи ценных бумаг | 43 | |
| Форма акта приема-передачи векселей | 44 | |
| Форма договора хранения векселей | 45 | |
| Форма договора о порядке проведения расчетов | 47 | |
| Предложения на покупку и продажу векселей Нижегородскими банками на 22.06.98 г. | 50 |
1. Введение
Вексель- разновидность кредитных денег, уже несколько столетий применяющийся в мировой торговой практике, и только в последние несколько лет осваивается российскими предприятиями и банками на внутреннем рынке, хотя в России, как показывает история и существовала нормативная база для его использования. Вексельное обращение становиться особенно актуально в наше время взаимных неплатежей. Таким образом знание вексельного обращения необходимо как и фондовым брокерам, так и работникам финансовых отделов предприятий. При использовании векселя в хозяйственной практике предприятия и организации сталкиваются с большим количеством вопросов и проблем, как в методологии учёта, так и в налогообложении. Вопросы и недоумения подчас вызывают даже инструкции и положения по векселям, издаваемые государственными органами, зачастую противоречащие друг другу в отдельных принципиальных вопросах, как- то появление "товарных" векселей, векселей в бездокументарном виде, наложение особых ограничений на бланк векселя (при том, что он может быть принципиально написан даже на салфетке) и др. Всё это искажает сущность векселя и подрывает к нему доверие.
Формирование рыночных отношений приводит к постепенному восстановлению в России института коммерческого кредитования, связанного с предоставлением поставщиками (производителями) товаров (работ, услуг) своим покупателям кредита в виде отсрочки платежа, оформляемого либо векселем, либо открытием на имя покупателя банковского счета, в дебет которого и относится соответствующая задолженность.
Для того, чтобы разобраться с таким, строго формализованным инструментом, каким является вексель, со всеми его перегибами в российских условиях, и написана эта работа.
2. Правовое обеспечение вексельного обращения
2.1. История становления вексельного обращения
Вексель в общедоступном понимании можно определить как письменное долговое обязательство, составленное в определенной форме и дающее его владельцу безусловное право требовать по наступлении срока его оплаты лицом выдавшим вексель (простой вексель) или акцептовавшим его (переводной вексель) суммы оговоренной векселем.
Исторически возникновение векселя относится к античности. Первые упоминания связаны с Древней Грецией, в которой наблюдались очень прочные связи между менялами в разных городах. Недостаток наличных монет, а также соображения безопасности в длительных переходах привели к тому, что купец получал расписку от одного менялы в том, что он получит долг в другом месте у другого менялы, а затем по этой расписке меняла сможет вернуть себе деньги у выдавшего расписку.
По сути своей подобная расписка являлась переводным векселем. Такие векселя широко использовались в Италии с середины XII до середины XVII в., когда она считалась центром хозяйственной и финансовой деятельности, а поэтому Италия и считается родиной векселей. Если сначала вексель гарантировал получение наличных денег в другом месте, то позже он стал выступать фактом обмена товара на деньги, которые продавец получал позднее с учётом или без учёта задержки - беспроцентный и процентный вексель. Примером первого, дошедшего до наших дней, векселя [11,12] служит процентная расписка 1339г.:
Барталус и Ко. в Пизе. Во имя Господа Аминь. Барталус и Ко. посылает свой привет Барна из Лухи и Ко. Авиньон. Заплатите по этому письму 20 ноября 1339г. Ландуччио Бассадраги и Ко. из Лухи 312 3/4 золотых гульденов, которые мы сегодня получили от Такредо Баначмунти и Ко., начислив 4 1/2% в их пользу, и зачислите эту сумму на наш счёт. Выдано 5 октября 1339г. |
В 1569г. в Болонье появился первый вексельный устав, закрепивший правила использования векселя. Дальнейшее развитие вексель получает во Франции, где он начинает применятся как средство платежа и неотъемлемая часть договора, что было закреплено в полном своде экономических законов "Code de Commerce"
1808г.
Далее, в 1848г. прусским правительством принимается Общегерманский Вексельный Устав, по которому вексель разрешается использовать в отрыве от торговых сделок исключительно как долговую ценную бумагу. Именно этот устав берется за основу вексельного законодательства Швеции в1851г., Финляндии в 1858г., Сербии в 1860г., Бельгии в 1878г., Норвегии в 1880г., Италии в 1882г.
Таким образом конце XIX в. появились предпосылки для создания единого вексельного устава. И вот 7 июня 1930г. в Женеве была принята конвенция, унифицировавшая основные нормы международного вексельного права, которые действуют и по сей день. Единообразный вексельный закон (ЕВЗ), принятый в Женеве обязал каждую страну-участницу его придерживаться в создании местных законов. К Женевской конвенции присоединились: Германия, Австрия, Бельгия, Бразилия, Колумбия, Дания, Польша, Эквадор, Испания, Финляндия, Франция, Греция, Венгрия, Италия, Япония, Люксембург, Норвегия, Нидерланды, Перу, Швеция, Швейцария, Чехословакия, Турция, Югославия, СССР. Однако такие страны, как Англия, Австралия. Израиль, Канада, Кипр, США, Филиппины, ЮАР и др. [12] основывают свою деятельность на английском законе о переводных векселях (1882г.) отличном от Женевского ЕВЗ.
В России вексель начал действовать в эпоху Петра I из-за опасности перевозки денег из одного города в другой. Эти векселя имели название- казначейские
. В 1709г. был опубликован первый вексельный устав. Затем в 1832г. появляется Устав о векселя, вошедший в Свод законов 1857г. Третий российский вексельный устав принимается в 1902г. по аналогии с германским 1848г., что заметно оживляет вексельное обращение в дореволюционной России. В ту пору существенным отличием от иностранных векселей была долгосрочность (до 12 мес.) российских веселей, в отличие максимального 3-х месячного срока западных обязательств. Если смотреть активность работы банков с векселями, то за 1911г. Азовско-Донской банк учёл 600 тыс. векселей, а Волжско-Камский -400 тыс. векселей. Госбанк выдавал ссуды под простые векселя.
В 1917г. вексельное право было ликвидировано, и только 20.03.1922г в период НЭПа появляется Положение о векселе, как о форме предоставления коммерческого кредита для торговых сделок. Во время кредитной реформы 1930-1932гг., обусловившей переход к политике централизации планирования и государственного регулирования экономики, вексельное право вновь было ликвидировано.
Постановлением от 7 августа 1937г ЦИК и СНК СССР утвердил ратифицированную в 25.11.1936г. Женевскую конвенцию, которая определила вексель как строго формальное, безусловное, абстрактное, денежное и передаваемое обязательство
. Важным положением этой конвенции явилась также солидарная ответственность всех заинтересованных по векселю лиц, что было узаконено ещё в 1673г. во Франции. Однако векселя на внутрироссийском рынке до 1990г. не использовались.
Лишь 19.06.1990г. постановлением Совета Министров СССР №590 "Положение о ценных бумагах"
векселя были "реабилитированы". Далее 24.06.1991г. постановлением Президиума Верховного Совета РСФСР №1451-1 "О применении векселей в хозяйственном обороте РСФСР"
было разрешено предприятиям, организациям, учреждениям и предпринимателям осуществлять поставку продукции (выполнять работы, оказывать услуги) в кредит с взиманием с покупателей (потребителей, заказчиков) процентов, используя для оформления таких сделок векселя (при этом в качестве нормативной базы впредь до принятия соответствующего законодательства предлагалось использовать "Положение о переводном и простом векселе" 1937г - Женевская конвенция).
Затем принимаются следующие нормативные документы:
· Письмо ЦБ РФ от 09.09.1991г. №14-3/30 "О банковских операциях с векселями";
· Закон РФ от 09.10.1992г. "О валютном регулировании и валютном контроле",
где вексель оговаривался как платежный документ;
· Указы президента РФ от 19.10.1993г. №1662 "Об улучшении расчётов в хозяйстве...";
и от 23.05.1994г. №1005 "О дополнительных мерах по нормализации расчётов...";
· Постановление Правительства РФ от 26.09.1994г. №1094 "Об оформлении взаимной задолженности предприятий и организаций векселями единого образца ...";
· Закон РФ от 22.04.96 № 39-ФЗ " О рынке ценных бумаг", передача дальнейшей власти в области ценных бумаг Федеральной Комиссии по рынку ценных бумаг (ФКЦБ России);
· Гражданский кодекс Российской Федерации (часть 1 и 2) включая изменения. и доп. на 12.08.1996г.;
· Закон РФ от 11.03.97 № 48-ФЗ "О переводном и простом векселе", которым и регулируется в настоящий момент вексельное обращение в России.
Ранее принятые законы, положения, письма действуют только в части не противоречащей этому закону, фактически являющимся окончательным на сегодня утверждением Женевской конвенции на всей территории Российской Федерации.
Полный перечень законодательной базы по векселям приведен в приложении 1
2.2. Вексель в международной практике
В международной практике вексельное обращение в основном связано с предоставлением отсрочки платежа, как дополнительной услуги покупателю в результате усиливающейся конкуренции, которая оформляется простым или переводным векселем. Однако при всё увеличивающихся объёмах поставок фирмы уже не могут своевременно получать деньги по векселям, а в случаях появления проблем по оплате векселя терпят убытки. На помощь фирмам пришли факторинговые и форфейтинговые фирмы [13].
Факторинг-
это покупка банком или специализированной компанией денежных требований поставщика к покупателю и их инкассация за определенное вознаграждение.
Форфетирование-
это покупка обязательств, погашение которых происходит на определенный период в будущем без оборота на любого предыдущего должника.
Правила, по которым проходят эти операции оговорены в Конвенции Международного института унификации частного права (ЮНИДРУА), принятой в Оттаве в 1988г. По конвенции факторинговая компания берет на себя не менее двух следующих обязанностей:
· кредитование поставщика;
· ведение учёта требований к покупателям;
· предъявление к оплате требований;
· защита от неплатёжеспособности покупателя, т.е. страхование кредитного риска.
Факторинговые операции делятся на:
а) внутренние
, если поставщик, покупатель и фактор-фирма находятся в одной стране, и международные
, если какая-либо из сторон находится в другом государстве;
б) открытые
, если должник уведомлен об участии в сделке фактор-фирмы и закрытые
;
в) с правом регресса
и без права регресса
к поставщику оплатить сумму;
г) с кредитованием поставщика в форме предварительной оплаты
или оплаты требований к определенной дате.
На практике продавец переуступает права требования по оплате векселей или иных долговых обязательств фактор-фирме посредством индоссамента, в результате продавец спокоен за свой товар, который гарантированно оплачивается примерно на 95%, а фактор-фирма неся рисковую ответственность зарабатывает, предъявляя к оплате покупателю его вексель, безусловно
требуя всю денежную сумму.
Какие же особенности по отношению к векселям имеют факторинговые операции? Обычно такие операции оформляются простыми векселями, поскольку можно с легкостью использовать при передаче векселя оговорку "без оборота на меня". Поскольку кредиты часто бывают значительны и длительны, то происходит разбивка на несколько вексельных сумм со сроком около 6 месяцев. Из-за того, что операции международные, то используют только три валюты: доллар США, немецкие марки, швейцарские франки, иначе оговаривается изменение курса.
В 1965г. была создана первая специализированная форфейтинговая компания "Finans AG, Zurich" - филиал швейцарского банка, которая имела 30% собственного капитала, а 70% привлекала в виде банковских кредитов. Т.о. факторинговая фирма (банк) может с прибылью использовать свои временно свободные ресурсы скупая векселя, оставленные как отсрочка платежа по договору поставки фирме-клиенту. Факторинговая фирма обычно ведет учет всей дебиторской задолженности клиента. В России подобными операциями летом 1994 стал заниматься "Тверьуниверсалбанк", позже членами FCI (Factors Chain International) стал "Внешторгбанк", "Инкомбанк", "Российский кредит" и др.
Участвуя в подобных операциях необходимо знать тонкости международного обращения векселя, например, при взаимоотношениях учитывать принадлежность фирмы к стране, поскольку как уже отмечалось в п.1.1. в мире придерживаются: ЕВЗ либо английского закона, имеющего некоторые особенности. Так например по английскому праву [13] переводной вексель должен содержать: безусловный приказ уплатить определенную денежную сумму, срок платежа, наименование плательщика, наименование получателя или указание на то, что вексель оплачивается предъявителю , подпись векселедателя-трассанта. Т.о., в отличие от ЕВЗ п.1.3. английское право допускает отсутствие вексельной метки, даты, места выставления векселя или места платежа, но во внешнеторговых отношениях требует указание контракта.
2.3. Вексельное право в России (понятия, нормы и положения)
В общем понимании Вексель
- это вид ценной бумаги, абстрактное денежное обязательство строго установленной законом формы. Является безусловным и бесспорным долговым документом.
Различают два вида векселя: простой и переводный [1].
Простой вексель
- ничем не обусловленное обязательство лица, его выдавшего, об уплате означенной суммы денег по требованию или в определенный срок поименованному в векселе лицу или его приказу (т.е. другому указанному им лицу) (см. Приложения 10 и др.). В процессе вексельного обращения к векселедателю и акцептанту могут присоединиться и другие лица, например, индоссанты, передающие векселя по индоссаменту, и авалисты. Как уже указано в п.1.1. вексельное законодательство большинства стран основано на Женевской вексельной конвенции 1930г., к которой в свое время присоединился и СССР [1]. Согласно ФЗ "О переводном и простом векселе" от 21 февраля 1997г
.[2] в РФ вексельное обращение регулируется Положением о переводном и простом векселе
[1], введенном в действие Постановлением Центрального Исполнительного Комитета и Совета Народных Комиссаров СССР от 7 августа 1937 г
. (СЗ СССР, 1937 г., № 52, ст. 221).
Переводный вексель
определяют как выписанный в установленной форме документ, который заключает в себе ничем не обусловленное предложение одной стороны, векселедателя (трассанта), другой стороне, плательщику (трассату), уплатить в указанный срок определенную денежную сумму третьей стороне, векселедержателю (ремитенту). Иногда слово "предложение" заменяют словом "приказ".
По переводному и простому векселю вправе обязываться граждане Российской Федерации и юридические лица Российской Федерации. Российская Федерация, субъекты Российской Федерации, городские, сельские поселения и другие муниципальные образования имеют право обязываться по переводному и простому векселю только в случаях, специально предусмотренных федеральным законом. Переводной и простой вексель должен быть составлен только на бумаге (бумажном носителе).
Положение о переводном и простом векселе не дает нам легального определения векселя. Разработчики Конвенции, устанавливающей Единообразный закон о переводном и простом векселе 1930 года не пришли к единому мнению по поводу определения векселя. Часть первая Гражданского кодекса РФ называет виды ценных бумаг в статье 143, но не дает определения им.
Легальное определение векселя содержится в статье 815 Гражданского кодекса РФ. Часть первая этой статьи гласит: "В случаях, когда в соответствии с соглашением сторон заемщиком выдан вексель, удостоверяющий ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока полученные взаймы денежные суммы, отношения сторон по векселю регулируются законом о переводном и простом векселе".
Вексель можно рассматривать в двух аспектах:
1) вексель как ценная бумага;
2) вексель как воплощение обязательства.
Вексель как ценная бумага.
Определение ценной бумаги содержится в статье 142 Гражданского кодекса РФ. Часть первая этой статьи гласит: "Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении". Из этого определения следует, что ценная бумага представляет собой:
- Во-первых, документ, имеющий строго определенную форму и обязательные реквизиты. Форма ценной бумаги и необходимые реквизиты определяются законом. Ценная бумага обычно выполняется на бумажном носителе (для этих целей могут использоваться специальные бланки с различными степенями защиты от подделок). Что касается векселя, то он должен быть безусловно выполнен в письменной форме. Обязательные реквизиты векселя перечислены в пунктах 1 и 75 Положения о переводном и простом векселе:
1. Переводный вексель должен содержать:
1) наименование "вексель", включенное в самый текст документа и выраженное на том языке, на котором этот документ составлен;
2) простое и ничем не обусловленное предложение уплатить определенную сумму;
3) наименование того, кто должен платить (плательщика);
4) указание срока платежа;
5) указание места, в котором должен быть совершен платеж;
6) наименование того, кому или приказу кого платеж должен быть совершен;
7) указание даты и места составления векселя;
8) подпись того, кто выдает вексель (векселедателя).
75. Простой вексель содержит:
1) наименование "вексель", включенное в самый текст и выраженное на том языке, на котором этот документ составлен;
2) простое и ничем не обусловленное обещание уплатить определенную сумму;
3) указание срока платежа;
4) указание места, в котором должен быть совершен платеж;
5) наименование того, кому или приказу кого платеж должен быть совершен;
6) указание даты и места составления векселя;
7) подпись того, кто выдает документ (векселедателя).
- Во-вторых, ценная бумага удостоверяет определенное имущественное право, например, право на получение денежной суммы, право на получение имущества и т.п.
Виды прав, которые удостоверяются ценными бумагами, определяются законом либо в установленном им порядке. Это связано с тем, что отдельные ценные бумаги могут удостоверять только определенные виды прав так, например, вексель может удостоверять право на денежную сумму, но не может это делать в отношении права на получение каких-либо вещей
. Хотя истории вексельного права известны векселя с товарным содержанием. Например, итальянский Торговый кодекс 1882 г. допускал l’ordine in derrate - вексель, выражающий обязательство выдать известное количество сельскохозяйственных продуктов. В настоящее время ни континентальное, ни англо-американское вексельное право не допускает выдачи товарных векселей.
- В-третьих, имущественные права, удостоверенные ценной бумагой, можно осуществить или передать только при предъявлении подлинника документа. К тому же с передачей ценной бумаги переходят все удостоверенные ею права в совокупности. В этом мы видим проявление двойственной природы ценных бумаг, так как можно говорить о правах на ценную бумагу и правах из ценной бумаги. Право на ценную бумагу -это право собственности или иное вещное право, а право из ценной бумаги -это чаще право обязательственное. Что касается векселя, то право на вексель-это право собственности или иное вещное право, а право из векселя- это всегда право обязательственное. Между правами на ценную бумагу и правами из ценной бумаги существует тесная и неразрывная связь. Для того, чтобы осуществить права, воплощенные в ценной бумаге, необходимо использовать саму ценную бумагу.
Вексель как воплощение обязательства.
Вексельное обязательство можно охарактеризовать как обязательство одностороннее, абстрактное, формальное и создаваемое односторонним волеизъявлением векселедателя. Обязательства, как и другие гражданские правоотношения, возникают на основе определенных юридических фактов. Эти факты принято называть основаниями возникновения обязательств. Гражданский кодекс Российской Федерации в качестве оснований возникновения обязательств называет договоры, односторонние сделки, административные акты, события и т.д. (статьи 8 ГК РФ). Я разделяю позицию, в соответствии с которой основанием возникновения вексельного обязательства является односторонняя сделка. Существуют и другие мнения по этому вопросу. Причем следует заменить, что в качестве односторонней сделки мы рассматриваем составление векселя, иными словами вексель, в соответствии с высказанной точкой зрения, есть сделка. А сделка в свою очередь есть один из видов юридических фактов. Следовательно, в высказывании о том, что вексель может быть рассматриваем в двух аспектах: как ценная бумага и как воплощение обязательства, можно внести коррективы. Таким образом, вексель можно рассматривать, во-первых, как ценную бумагу, во-вторых, как воплощение обязательства, в-третьих, как сделку.
Вексельное обязательство является односторонним Из векселя вытекает обязанность вексельного должника уплатить денежную сумму векселедержателю, который не несет по отношению к вексельному должнику никаких обязанностей. Напротив, являясь кредитором, он вправе требовать оплаты векселя.
Считается, что вексельное обязательство является абстрактным, то есть оно не зависит от хозяйственной сделки, явившейся основанием выдачи векселя. Это обязательство ничем не обусловлено. Должник должен оплатить вексель только потому, что последний предъявлен к оплате. Вексельное обязательство является формальным. Оно всегда облекается в письменную форму, притом необходимо строго соблюдать все вексельные реквизиты, установленные законодательством. Дефект формы векселя влечет ничтожность вексельного отношения.
Основные источники регулирования вексельного обращения и применения векселя в качестве средства оформления кредитно-расчетных отношений на территории Российской Федерации и во внешнеэкономических связях. являются перечисленные в списке литературы- [1,2,3, 5].
Рассмотрим такие важные понятия векселя как индоссамент, акцепт и аваль [1,13].
Индоссамент
.
Владелец векселя имеет несколько принципиальных возможностей по его использованию. Наиболее простой вариант заключается в том, чтобы сохранять этот вексель до срока платежа, а затем предъявить его к оплате. Но этот способ имеет существенный недостаток, связанный с замораживанием денежных средств, которые можно досрочно получить по векселю. Второй вариант - это оплата векселем своих обязательств перед другим предприятием, по отношению к которому держатель векселя выступает должником. Для этого на оборотной стороне векселя пишется передаточная надпись - заявление о передаче своих требований по векселю другому предприятию; она называется индоссаментом
(от in dosso (ит.) - на обороте). Его примерный текст может быть следующим: "Платите приказу предприятия "Х", находящегося по адресу.... Должности, подписи индоссанта (лица, расплачивающегося векселем), число, печать. "Вообще, официально утвержденных форм индоссаментов в положении о векселях не имеется, поэтому на практике могут использоваться различные их варианты. В частности, используется так называемый бланковый индоссамент, или индоссамент на предъявителя, при котором на вексель может ставится надпись "Платите приказу предъявителя".
Таких записей может быть достаточно много (вексель может переадресовываться до наступления срока платежа, т.е. он может покрыть несколько различных денежных обязательств), и если на векселе для них уже не хватает места, то к векселю присоединяется добавочный лист - аллонж. Погашение векселя может происходить двумя путями: либо владелец векселя сам предъявляет его к оплате, либо он обращается в свой банк с поручением принять платеж. Такое поручение называется инкассовый индоссамент, а сама процедура взыскания банком средств по векселю - инкассированием векселя.
Акцептованный вексель
- вексель, имеющий акцепт плательщика (трассата) на его оплату, оформляемый надписью типа "акцептован", "принят", "обязуюсь оплатить" или просто подписью плательщика. Последний становится акцептантом - главным вексельным должником, отвечающим за оплату в установленный срок. В случае неплатежа держатель векселя имеет право на прямой иск против акцептанта. Акцепт должен быть безусловным, но может быть ограничен частью вексельной суммы (частичный акцепт).
Аваль
- это данная третьим лицом полная или частичная гарантия уплатить указанную сумму в случае неоплаты её плательщиком. Аваль дается на векселе или на добавочном листе. Выражается словами "считать за аваль" или всякой иной равнозначной формулой. Для аваля достаточно одной лишь подписи. В авале должно быть указано, за чей счет он дан. При отсутствии такого указания он считается данным за векселедателя. Оплачивая вексель, авалист приобретает права, вытекающие из векселя, против того, за кого он дал гарантию.
На практике, при работе с векселем очень важным является вопрос о том, что происходит при неоплате векселя и что необходимо делать.
Вексель должен предъявляться к платежу либо непосредственно в день, когда он должен быть оплачен, либо в один из двух следующих рабочих дней. При неоплате векселя в срок отказ от платежа должен быть своевременно (на следующий день после истечения даты платежа по векселю, но не позже 12 часов следующего дня) удостоверен в нотариальной конторе, т.е. следует заявить протест в неплатеже (Приложение № 2) (однако этого можно не делать, если в векселе есть оговорка "без расходов (протеста)"). После этого в течение четырех рабочих дней, векселедержатель может предъявить претензии индоссантам (если они были) и выставителю векселя. Каждый индоссант должен в течение двух рабочих дней после получения соответствующего извещения сообщить его суть своему индоссанту; одновременно извещаются авалисты (в данном случае действует следующее правило: по векселю солидарно обязаны перед ремитентом все те, кто поставил на нем свою подпись, за исключением индоссантов, поместивших слова "без оборота на меня"). При этом держатель векселя имеет право предъявления иска ко всем этим лицам вместе и к каждому в отдельности, причем без соблюдения последовательности, в которой они обязались; такое же право принадлежит каждому, подписавшему вексель, после того как он его оплатил. Если же векселедержатель не предъявил своевременно вексель к оплате, не опротестовал его при необходимости в соответствующие сроки, то он теряет свои права на предъявление претензий к трассанту, всем индоссантам и авалисту (но не к самому должнику). И в конечном счете при неоплате векселя дело передается в суд.
3. Специфика работы Российских предприятий с Векселями
3.1. Современное состояние экономики РФ.
Сегодня для оживления экономики страны необходим значительный приток средств частных инвесторов, и прежде всего крупного корпоративного национального капитала, сумевших наиболее успешно адаптироваться к условиям рынка и способных обеспечить высокую отдачу от инвестируемых средств.
Выходу российской экономики из инвестиционного кризиса в настоящее время во многом препятствует отсутствие в стране необходимых объемов внутренних ресурсов для накоплений. Проблема повышения инвестиционной активности и реконструкции экономики не может быть решена только за счет значительного увеличения масштабов государственного инвестирования из-за высокой степени "связанности" ограниченных бюджетных инвестиций неотложными задачами инвестиционной поддержки жизнеобеспечивающих производств и необходимости осуществления целого ряда некоммерческих (бесприбыльных) инвестиционных проектов социальной сферы.
В этой связи в 1998 году на первый план выходят задачи создания благоприятных условий и механизмов накопления национального капитала и его трансформации в реальные инвестиции, содействие реализации инвестиционных программ крупного корпоративного национального капитала, усиление функций государства как "стратегического" инвестора, стимулирование и поддержка инвестиционной деятельности среднего и малого предпринимательства.
Практическая реализация этих задач предъявляет жесткие требования к режиму функционирования экономики, направлениям и эффективности использования инвестиционных ресурсов, скорости и результативности институциональных преобразований.
Таким образом, важнейшим условием активизации производственной деятельности в 1998 году остается формирование в российской экономике благоприятного инвестиционного климата, что предполагает необходимость:
· устойчивой стабилизации и последующего оживления производства с опорой на ныне конкурентоспособную часть производственного аппарата;
· осуществления комплекса мер по нормализации платежной дисциплины, что позволит делать сбережения в денежной форме;
· четкого разграничения сфер ответственности федерального и местного бюджетов, а именно:
1) выделение средств на развитие федеральной собственности;
2) в отношении отдельных объектов, находящихся в муниципальной собственности, — выделение средств из федерального бюджета только в порядке софинансирования в объеме, не большем, чем предусматривается за счет местного бюджета;
· дальнейшего последовательного снижения темпов инфляции и реальной банковской процентной ставки до уровня, стимулирующего массовые инвестиции в экономику;
· проведения взвешенной инвестиционной политики на фондовом рынке обеспечивающей разумный баланс интересов секторов;
· создания благоприятного налогового режима, способствующего наращиванию производительного капитала;
· стимулирования инвестиций в реальный сектор экономики за счет развития системы государственных гарантий, предоставляемых частному инвестору на приоритетных для государства направлениях инвестирования. (1)
За прошедший период 1998 года, доля валового накопления в ВВП продолжает падать и составила 11,8% .Инвестиции в основной капитал в январе- мае 1998 г. сократились на 5,8% по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года. Инвестиционный спад обусловлен ограниченными возможностями финансировании инвестиционных расходов как за счет собственных, так и привлеченных ресурсов.
Процесс накопления собственных средств предприятий, необходимых для реализации инвестиционных программ, ограничивается ухудшением показателей финансовой деятельности: систематическим ростом издержек производства, снижением рентабельности, увеличением объемов взаимных неплатежей .
Коммерческие банки в условиях крайней нестабильной ситуации на финансовых рынках и повышения инвестиционных рисков не проявляют интереса к долгосрочному кредитованию реального сектора. Политические факторы, связанные с обновлением кабинета Правительства, оказывают существенное влияние на принятие стратегических решений.
Усиливается тенденция к снижению инвестиционной деятельности со стороны государства. В структуре инвестиций в основной капитал по источникам финансирования доля профинансированных инвестиционных расходов из федерального бюджета снизилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года почти в десять раз и составила 0,3%. Отсутствие финансирования государственных инвестиций с начала 1998 г. сдерживает реализацию федеральных целевых программ и поддержку отдельных отраслей и регионов, устойчивая работа которых важна для обеспечения экономической безопасности и социально- экономической стабильности страны.
Строительные работы на объектах социальной сферы в I квартале велись в незначительных объемах. При отсутствии государственной поддержки эти объекты финансировались в основном за счет средств регионов. Основным дестабилизирующим фактором в строительстве продолжает оставаться проблема несвоевременного финансирования, неплатежи и хроническая задолженность заказчиков строительным организациям за выполненные работы. Такое положение обусловило низкий уровень выполнения государственной и региональных инвестиционных программ по вводу в действие важнейших объектов социальной сферы и производственных мощностей.
Вынужденные меры по укреплению курса национальной валюты и стабилизации ситуации на финансовом рынке, в том числе повышение ставки рефинансирования, процента по ломбардным кредитам и норм обязательного резервирования привели к ухудшению параметров функционирования кредитно-финансового рынка для реального сектора экономики и по всей вероятности инициируют спад деловой и инвестиционной активности.
Резкий взлет ставки рефинансирования ( с 30% до 150% ) и, как следствие этого, рост цены на кредитные средства, обострение бюджетного кризиса ввиду сокращения поступлений доходов от экспорта и недобором налогов обострит ситуацию с финансированием бюджетных расходов на инвестиционные нужды. (2)
Сегодня наиболее значимой проблемой для промышленности России стало реформирование предприятий . Без финансового оздоровления, а в некоторых случаях и ликвидации ряда предприятий экономический рост немыслим. Дело в том, что пока ценовая, налоговая и тарифная политики рассчитаны так, что жизнеспособные предприятия оплачивают существование неплатежеспособных коллег. Бюджетные деньги вместо поддержки предприятий, которые могут производить конкурентоспособную продукцию, направляются на поддержку и фактически на консервирование убыточных предприятий. (3)
Экстренный заем у "семерки" в виде продажи евробондов на 1,25 млрд. долл. замедлил, но не остановил девальвацию рубля. Для погашения долгов в 1998 г. Кремлю нужно 35 млрд. долл. В стране началась ажиотажная скупка валюты.
Молниеносная помощь Кремлю со стороны "семерки" в виде покупки 10 июня новых российских евробондов (на 1,25 млрд. долл.) в Люксембурге чуть повысила платежеспособность казны. На очереди еще два транша. Общий объем заимствований в 1998 г. объявлен в сумме около шести млрд. долл. Примерно столько же требовалось правительству для выкупа самых горящих ГКО. Теперь средства от "большой семерки" поступили на спецсчет в ЦБ РФ, где ожидают еще 670 млн. долл. от МВФ. Всего для погашения гособлигаций в 1998 г. нужно 35 млрд. долл.
Формально покупка госбумаг выглядела приличней, чем пожарная финансовая помощь. Но экстренный заем (срок погашения - 10.06.2003 г., купон - 11,75%, цена продажи - 98,71%, спрэд - 650 базисных пунктов, лид-менеджер - "Голдман Сакс интернэшнл") не улучшил ситуацию в принципе. Другие источники доходов, необходимые для укрепления рубля, практически утеряны.
По итогам второго квартала 1998 г. международные обязательства России, особенно с учетом последних и предстоящих займов, намного превысили ее требования к зарубежным контрагентам, что сильно ослабило российский дензнак. При официальном его курсе 6,10-6,15 руб./долл. (середина июня) фьючерсные котировки колебались вокруг 7,7 руб./долл., а форвардные - 9 руб./долл. Это значительно превышает верхнюю границу валютного коридора ЦБ РФ, который прогнозирует подобное лишь после 2000 г.
В стране начался очередной ажиотажный спрос на валюту. В июне покупки превысят, по оценкам, 7 млрд. долл., почти в три раза больше, чем в январе 1998 г. (1)
Доходы госбюджета составляют около трети ВВП, что ограничивает внутренние возможности по мобилизации ресурсов. Прежде кабинет мог выполнять обязательства по текущим операциям благодаря активному сальдо внешней торговли. В 1998 г. такие возможности быстро уходят в прошлое. В первом квартале положительное сальдо сократилось в четыре с лишним раза (до 1,4 млрд. долл. против 6 млрд. долл. за тот же период прошлого года) и к концу декабря, похоже, станет отрицательным. В основном это вызвано резко упавшими мировыми ценами на товары российского экспорта. Так, нефть подешевела на 38%, дизтопливо - на 33%, мазут - на 44%, газ - на 9% и т.д. В итоге экспортная выручка уменьшилась до 17,9 млрд. долл. (против 21,1 млрд. долл. в первом квартале 1997 г.). Ценовой удар по России оказался особенно разрушительным, поскольку продукция ТЭК, отраслей первого передела, увеличилась до 83,8% в суммарном экспорте (против 55% в 1990 г.).
Не только уродливая, колониальная структура экспорта привела к опасной зависимости России от мировой конъюнктуры и соответственно внешних источников доходов. Их иссяканию способствовала экспортная политика сырьевиков. Значительная часть выручки укрывается за границей с помощью бартера, занижения цен, невозвратов из-за различных форс-мажоров. За годы реформ общая сумма аккумулированных за границей капиталов достигла, как считают, 700 млрд. долл.
Несмотря на ухудшение конъюнктуры и спад в относительно благополучных экспортных отраслях (от 1% до 5% до конца 1998 г.), продолжается вывоз энергоносителей, химии, целлюлозы, древесины, металлов, пусть по самым бросовым расценкам, даже в убыток, лишь бы удержаться на плаву, не останавливать производство, которое потом не запустить без огромных затрат. Экспорт - единственный надежный источник получения живых денег в условиях тотальных неплатежей внутри России. Лишь просроченные невыплаты (около половины общей задолженности) достигли в первом квартале 978,1 млрд. новых рублей, почти вдвое превысив текущий ВВП. (4)
Другим каналом утечки валюты из страны и обескровливания рубля остается импорт: намеренно завышенные цены, фиктивные авансы, оплата консалтинга и др. Официально в январе-марте 1998 г. ввоз с учетом "челноков" вырос на 7,7% (с 15,1 млрд. долл. в первом квартале 1997 г. до 16,5 млрд. долл.). На низкие темпы прироста повлияло уменьшение платежеспособности, реальной емкости внутреннего рынка из-за сокращения выпуска продукции, потребления и инвестиций. Хотя потребности по-прежнему гигантские, в частности, на перевооружение, модернизацию отечественной индустрии, АПК. Но российская продукция вытесняется с рынка, замещается ввозом машин и оборудования (34%), химии (15%), продовольствия и сельхозсырья (27%). Только за продукты питания Россия истратила в 1991-1998 гг. свыше 50 млрд. долл., вместо того чтобы поддержать собственных сельхозпроизводителей.
Больше нет доходов и от международных услуг. Их баланс давно стал отрицательным. В 1997 г. пассивное сальдо увеличилось до 5 млрд. долл. (против 1,5 млрд. в 1990 г.), съев около трети внешнеторговой выручки. Во втором квартале 1998 г. отток валюты увеличился по таким каналам, как транспорт (особенно водный, автомобильный, воздушный), финансовые услуги банковского и небанковского сектора, страхование и перестрахование, лизинг, лицензии, консалтинг. С внутреннего и внешнего рынков продолжают вытеснять российские строительные, туристические фирмы.
Не сбылись надежды Кремля и Белого дома пополнить казну за счет возврата долгов и выплаты процентов по ним со стороны 50 стран (165 млрд. долл.). В 1992-1997 гг. поступило всего 24,6 млрд. долл. Вступление (сентябрь 1997 г.) в Парижский клуб государств-кредиторов не помогло. В его компетенции всего треть долговой суммы (52 млрд. долл.) , к тому же реструктурированной на 20-25 лет, и по ней не получить больше 10-12 млрд. долл. Остальное пока недоступно, т.к. Россия лишилась международного влияния.
Чтобы пополнить казну, почти вдвое увеличены задания Мингосимуществу по продаже госсобственности (15 млрд. руб.), аренде (1,4 млрд. руб.), мобилизации дивидендов по госпакетам (1,09 млрд. руб.), до конца 1998 г. Кремль рассчитывает получить 17,5 млрд. руб. Насколько реальны данные цифры, говорят итоги первого квартала. Получено 464,7 млн. руб., проданы госдоли в 107 акционерных обществах (вчетверо меньше плана - 468), собрано дивидендов 4,1 млн. руб. (вместо 10,7 млн. руб.).
Не укрепили рубль и иностранные инвестиции. В 1997 г. прямые капвложения достигли 6,2 млрд. долл. и направлялись строго избирательно, чтобы не создавать Западу конкуренцию на мировых рынках. Вместе с портфельным приток капитала составил 24,4 млрд. долл. Но с ноября 1997 г. по март 1998 г. свыше двух третей западных инвестиций вернулись обратно за границу. Только в первом квартале прямые капвложения уменьшились на 14,9%, а портфельные - на 90% по сравнению с тем же периодом 1997 г.
Властям пришлось предпринимать отчаянные усилия, чтобы при потерянных источниках доходов найти средства для погашения и обслуживания собственных долгов (около 140 млрд. долл., не считая новых в 1998 г.). С учетом проданных нерезидентам облигаций внешняя задолженность приблизилась к 200 млрд. долл., сделав Россию самым крупным заемщиком в мире. И самым опасным, поскольку превышены все международные критерии платежеспособности. Внешние обязательства превзошли пороговые 40% ВВП (450 млрд. долл. в 1997 г.), 200% экспорта, а имеющиеся золотовалютные запасы (14 млрд. долл. в июне) недостаточны для выкупа пакета коротких госбумаг у нерезидентов (20 млрд. долл.) и оплаты трехмесячного импорта товаров и услуг из дальнего зарубежья.
Если к этому добавить ввоз наличной валюты, погашение и текущее обслуживание облигаций, купленных иностранцами, то резервов Центробанка хватает примерно на месяц. Почему же Запад продолжает помогать? Он ничем уже не рискует. Предоставляемые им средства (причем втридорога и только на погашение срочных долгов) с лихвой перекрываются доходами от осевших в зарубежных банках легально и нелегально российских капиталов, сумасшедшей доходностью российских госбумаг, подставивших рубль под топор девальвации. (3)
3.2.Перспективы развития фондового рынка России.
В ближайшее время возможность нового обвала на российском фондовом рынке и атаки на рубль возрастет. В сентябре 1998 г. предстоят парламентские выборы в ФРГ, которая является одним из главных строителей Европейского валютного союза. Евро получила все шансы стать еще одной мировой резервной валютой. В том числе с помощью мощной энергосырьевой поддержки со стороны России (которая, как и Китай, например, переводит в евро часть своих валютных резервов). Это категорически не устраивает другие глобальные полюса, которые ожесточенно борются за передел сфер влияния, включая развивающиеся рынки.
Во время и после майской встречи "восьмерки" в Бирмингеме западные страны дали понять, что они решительно против отсрочки выплаты процентов по российскому внешнему долгу. В 1998 г. для его погашения и обслуживания нужно истратить 10 млрд. долл., или до 32% государственных расходов. А еще Кремлю и Белому дому требуются деньги для покрытия дефицита федерального бюджета (26%). То есть свыше половины трат казны придется финансировать пока непонятно за счет каких источников.
26 мая были закрыты лимиты на российские банки со стороны французских, немецких и ряда американских кредитных институтов. Ранее международное агентство "Стандард энд Пурс" подтвердило свой негативный прогноз в отношении России. Агентство "Мудиз" понизило долгосрочный рейтинг по российским гособязательствам в СКВ с ВаЗ до В1, по среднесрочным рублевым облигациям - до В2, по ГКО - до "Нот прайм". Соответственно понижены рейтинги российских регионов, банков, компаний. Аналогично 1 июня поступило агентство "Фитч ИБКА", снизившее рейтинг 14 крупнейших банков в России. Влиятельные руководители МВФ заявили, что России не следует выдавать стабилизационный кредит, а лучше ограничиться траншем в 670 млн. долл.
Все это прямо влияет на внутрироссийскую ситуацию, ход кризиса. В начале июня рынок госбумаг опустился до самого низкого уровня за последние два года. Велика вероятность еще большего "проседания" цен в ближайшие месяцы, поскольку сохраняется общая крайняя неустойчивость и неопределенность. Доходность по "коротким" ГКО колебалась вокруг 90%, по 180-дневным - 70-75%, по годовым - 55%. ОФЗ торговались по 60-70%, ОГСЗ - по 38-40%.
Повышение 27 мая Центробанком ставки рефинансирования и по ломбардным кредитам до 150% создало в кредитных институтах исключительно критическую ситуацию с текущей ликвидностью (многие закрыли друг другу кредитные линии, что парализовало рынок МБК). Для ее восстановления и поддержания банки были вынуждены активно продавать госбумаги и валюту. Это в 2,5 раза подбросило цены по овернайтам - со 120-150% до 270-380%, что "пригнуло" котировки доллара сначала к середине, а потом к нижней границе валютного коридора (с 6170/6185 до 6140/6155 руб./долл.), ударив по экспортерам.
Воспользовавшись ситуацией, Неглинная принялась быстро скупать СКВ и (чтобы уменьшить госдолг) "короткие" ГКО, что снизило их доходность, используя, как убеждены в банках, печатный станок. Если удастся поддержать рост котировок госбумаг, Минфин готов активно доразмещать облигации, в т.ч. с укороченным сроком (даже 7-дневным), чтобы покрыть убытки от размещения дорогих для себя займов в мае.
В июне можно ожидать повышения цен на госбумаги. Властям придется разморозить фондовый и валютный рынки (понизив ставку рефинансирования и по ломбардным кредитам, установленные 5 июня 60% не предел) для размещения новых гособлигаций, т.к. участники рынка оперируют заемными деньгами. Скупившие ранее подешевевшие ГКО - ОФЗ, попытаются возместить свои прежние потери от продажи более дорогих госбумаг, которыми были набиты портфели, сыграв на положительных ожиданиях от объявленных экстренных действий Кремля и Белого дома по мобилизации ресурсов.
Но в дальнейшем велика вероятность не только падения котировок гособязательств, но и повторения еще более сильного кризиса на финансовом рынке в августе-сентябре и до конца 1998 г. Дело в том, что уже начиная с июня и по сентябрь правительству придется штурмовать весьма внушительные пики погашений ранее выпущенных внутренних займов (только в июне-июле нужно 12 млрд. долл.). И это не учитывая новых долгов (их размеров, стоимости обслуживания для бюджета), сделанных Белым домом в ходе майского кризиса.
Конец лета - начало осени традиционно самый провальный период в фискальных сборах и выплатах бюджетникам, возвращающимся из отпусков. Истекает срок шахтерских протоколов. Начнутся уборка урожая, северный завоз. Потребуются новые расходы. На это же время намечались аукционы по продаже госпакетов "Роснефти", "Связьинвеста", других компаний с госучастием. Результаты данных конкурсов под большим вопросом после фиаско с "НОРСИойл", ТНК, ВНК, "Славнефтью", а теперь и с "Роснефтью". Правительство потеряло лицо, когда "окончательную" цену (2,5 млрд. долл.) для торгов в мае после их провала снизило до 1,6 млрд. долл. для следующего конкурса. Инвесторы не прощают таких слабостей и в дальнейшем будут торговаться еще жестче.
Ситуация в экономике, финансовой сфере в частности, на рынке госбумаг (котировки и соответственно вероятность доходов или убытков для держателей облигаций) до конца 1998 г. целиком зависит от успеха либо провала пожарных мер властей, чтобы добыть для казны дешевые деньги, уменьшить нагрузку на бюджет, в т.ч. по обслуживанию и погашению госдолга.
Задача исключительно трудная. С 1993 по 1998 г. правительство с помощью госбумаг получило 32 млрд. руб. живых денег. И при этом истратило 450 млрд. руб. на выплату процентов и погашение тиражей. То есть за каждый привлеченный с рынка рубль казна заплатила свыше 12 рублей. Главными получателями этих денег остаются сырьевой капитал, обслуживающие его крупнейшие банки и западные финансовые институты. Последние получают, по самым заниженным оценкам, более полумиллиарда долларов в год. В первом квартале 1998 г. в России доходность операций западных инвестиционных банков и фондов доходила до 40% годовых и выше, оплаченных российской казной.
Внутренний госдолг в виде ценных бумаг (свыше 700 млрд. руб. в мае 1998 г.) - лишь часть задолженности Кремля и Белого дома. Гигантские по объемам обязательства сохраняются перед пенсионным фондом, бюджетниками, регионами. Перед корпоративными, элитными, номенклатурными группировками, создававшими постсоветскую экономическую модель, живущими только сиюминутными интересами.
Авральная программа правительства (секвестры, прессинг по мобилизации налогов и кредитов, кадровые перетасовки) не решают главного. Они не заменяют неработоспособный хозяйственный механизм, а только консервируют систему, при которой старые долги можно отдавать лишь с помощью новых. Поскольку инвестиционная, производственная, внешнеэкономическая, фискальная структуры неэффективны, не генерируют легальных доходов, нарастающее повышение расходов обрекает власти на повторение еще более сильных финансовых потрясений в ближайшей перспективе.
Последние фискальные ужесточения не создают условий бесперебойного реального поступления средств в казну. Предусмотренные в бюджете-98 налоги в принципе невозможно собрать. Свыше 70% расчетов приходится на бартер. Официально недобор составляет 40%, фактически - 60-70%. Продажа за долги дебиторской задолженности, арестованного имущества крайне затруднена из-за многочисленных сложностей - правовых, судебных, оценочных, торговых, кадровых, т.к. в России этим никто никогда не занимался. В одночасье подобной системы не создать. В стране нет денег даже на юридически, процедурно отлаженные аукционы по госсобственности. Санация через ускоренное банкротство неосуществима, поскольку в стране нет необходимых десятков тысяч менеджеров с опытом современного управления.
В Кремле рассматривают ставку рефинансирования как инструмент долгосрочного регулирования и не видят необходимости ее снижения в ближайшее время. Там понимают, что этим перечеркиваются перспективы экономического роста в 1998 г., но убеждены: в случае дестабилизации финансовой системы потери будут еще больше. Имеется в виду утрата золотовалютных резервов (14 млрд. долл. в мае 1998 г.), девальвация рубля, банкротство всей банковской системы России.
По сути, речь идет о выборе между худшим и самым плохим, в который правительство само себя загнало. В условиях мирового кризиса курсы валют всех развивающихся рынков падают по отношению к доллару. Исключением остается рубль, котировка которого искусственно удерживается. Это усиливает угрозу обвальной девальвации и является основной причиной бегства инвесторов из России. При нынешних запредельных ставках внутренний госдолг взрывоподобно разбухает, его обслуживание обходится казне еще дороже. Полученные кредиты не возвращаются. Растут неплатежи. В мае они превысили 2 трлн. новых рублей, что вчетверо больше произведенного в первом квартале 1998 г. ВВП (568,8 млрд. руб.), причем половину из них составили просроченные.
Одновременно наращивается задолженность по налогам (около 190 млрд. руб. в первом квартале 1998 г.). Повышение учетной ставки до 150% автоматически увеличило пени (1/300 от ставки рефинансирования) до полпроцента в день! Чтобы платить налоги, "Газпром", РАО ЕЭС, МПС, например, дающие около половины всех фискальных поступлений, вынуждены брать подорожавшие кредиты. - Неплатежи подкосили доходную базу естественных монополий (и всех остальных компаний), обрекая их на то, чтобы задаром кредитовать экономику России, СНГ. В июне правительство пошло еще дальше: заставило их снизить и заморозить тарифы на свою продукцию и услуги. На очереди отмена фискальных льгот для "нефтянки", где ускорился спад инвестиций, производства, экспорта после падения мировых цен на все энергосырьевые товары, лишив российскую экономику внешней подпитки.
Такова обстановка за кулисами совещания в Париже министров финансов "семерки", посвященного помощи России. Кремль и Белый дом надеются, что "G7" станут еще одним источником дешевой валюты наряду с кредитами международных финансовых организаций, двусторонними межправительственными кредитами (визиты А.Чубайса в США, С.Кириенко во Францию, Б.Ельцина в ФРГ), евробондами, коммерческими займами, приватизацией.
Как бы ни складывались переговоры с западными кредиторами, получение внешних займов - это лишь часть проблемы, ее осложнение, а не решение. Финансовые вливания не идут в производство, его реструктуризацию, модернизацию. Они просто проедаются. И скорость проедания зависит исключительно от размера очередного куска и количества голодающих. (3)
3.3.ДОКУМЕНТООБОРОТ ПО ВЕКСЕЛЯМ
Согласно основным законам вексельного обращения, вексель не нуждается в дополнительном оформлении, кроме записей, оформленных на нем, но как показывает практика, качество векселей, возможность их дальнейшего использования зависит от оформления действий с векселем.
Рекомендуется оформлять операции с векселями следующим образом :
1. Оформление договоров на само действие с векселем :
- договор купли-продажи, договора поручения, договор комиссии; (см. Приложение 3);
2. копии векселя (лицевая и оборотная сторона);
3. Акт приема-передачи векселя; (см. Приложение 4);
4. При погашении Векселя – расписку плательщика.
При совершении сделок по векселям на бирже существует ряд отличительных особенностей
При приеме векселей на хранение на бирже составляется договор хранения векселей, в котором оговаривается количество векселей, их номинал и проч
При совершении сделок купли-продажи через биржу составляется договор о порядке проведения расчетов (см.Приложение 6 )
Кроме того некоторые эмитенты, требуют регистрации всех индоссаментов в специализированных отделах.
3.4 Операции предприятий с векселями
Вексельные Кредиты
Вексельно-кредитные операции в банке, в какой бы форме они ни осуществлялись, начинаются с получения клиентом вексельного кредита. Кредиты в форме учета векселей и в форме специального ссудного счета под обеспечение векселей открываются раздельно. Вексельные кредиты делятся на постоянные и единовременные.
Кредиты по учету векселей могут быть предъявительскими и векселедательскими. Первый открывает для учета передаваемых клиентами банку векселей. Хозорганы, обладающие большим количеством покупательских векселей, используют предъявительские кредиты.
Векселедательский кредит предоставляется клиентам, которые выдают под этот кредит векселя на оплату товарно-материальных ценностей, работ и услуг, оказываемых другим хозорганам, предприятиям и лицам. Последние представляются такие векселя в банк, который пересылает их для учета в банк векселедателя за счет открытого ему векселедетелем кредита.
Кредиты открываются по заявкам. Заявка по вексельному кредиту представляется обычно в банк, в котором открыты основные счета предприятий, хозорганов, в том числе расчетный (текущий) счет.
Операции банков и предприятий с векселями
В негосударственной сфере, наиболее характерно преобладание финансовых векселей над коммерческими. Это и понятно - порожденный инфляцией дефицит денежной массы определяет главное применение векселей - служить заменой денег. Отчасти поэтому векселя приобретают все более несвойственную им функцию ГКО. Специфическая практика обращения векселей в России показывает также, что получили распространение некие расчетные бумаги, имеющие форму векселей (а иногда и ее нарушающие), но по сути векселями не являющиеся. Условия их погашения таковы, что котировки этих бумаг (цены купли-продажи на вторичном рынке) не достигают номинала даже после наступления соответствующих сроков. Вызвано это, в частности, отсутствием у этих бумаг одного из важнейших вексельных свойств - безусловности обязательства. В отечественной практике почти не встречается корпоративных векселей, которые гасились бы "живыми деньгами". (2)
Например, векселя Энергетического союза погашаются электроэнергией, точнее принимаются в счет задолженностей перед определенным кругом энергетических предприятий по платежам за электроэнергию. Векселя Министерства путей сообщения гасятся так называемыми железнодорожными тарифами, т.е. правом перевозки грузов на определенную сумму по железной дороге. Иногда векселя выпускаются для расчетов внутри замкнутых цепочек. Выпадая из них, вексель может значительно потерять в цене, или, более того, быть отозванным векселедателем. Существуют векселя "бензиновые", "угольные", "металлургические" и др.
Подобный беспредел налагает порой несколько криминальный оттенок на порядок обращения расчетных векселей. Криминальные структуры, традиционно работающие на рынке долгов, начинают активно осваивать и вексельный рынок. Ситуация благоприятствует этому: с одной стороны, - цены вторичного рынка, сложившиеся на уровне 20-60% от номинала, с другой стороны, - возможность использования по номиналу.
Значение банков в вексельном обращении велико, что обусловлено соблюдением ими законов. Опишем несколько активно используемых операций. Так платеж по векселю может быть полностью или частично обеспечен посредством аваля, выдаваемого банком, для которого он представляет один из видов выдаваемого кредита. Авальный кредит (или банковский аваль) представляет собой ответственность банка по вексельному обязательству клиента. При этом реальная выплата денег банком происходит лишь в том случае, если получатель такого кредита не в состоянии рассчитаться по своему долгу. В противном же случае сделка ограничивается согласием банка авалировать вексель со взиманием комиссионных платежей, размер которых зависит от срока действия аваля, условий его предоставления, платежеспособности клиента.
Наряду с уже упомянутой операцией по инкассированию векселей, когда банки берут на себя ответственность по предъявлению векселей в срок плательщику и получению причитающихся по ним платежей в пользу их держателей, существует еще и операция домицилирования векселей, когда плательщиком по ним являются сами банки. Это операции по оплате банками по поручению и за счет векселедателей (трассатов) векселей. В этом случае векселедатели заключают с банком договор, в котором банк назначается плательщиком по векселям и обязуется своевременно их оплачивать, а векселедатель обязуется своевременно предоставить банку денежные суммы, необходимые для оплаты его векселей. Внешним признаком домицилированного векселя служат слова "уплата в ... банке", помещенные в тексте векселя.
Также банкам принадлежит важная роль в реализации третьей возможности векселедержателя использовать вексель. Ее суть заключается в покупке векселя коммерческим банком (учетный кредит); при этом банк заплатит бывшему владельцу векселя не всю сумму, указанную в нем, а за вычетом так называемой учетной ставки (дисконта), т.е. процентов, по которым банк "учитывает" (покупает) вексель.
Кроме продажи векселя коммерческому банку, векселедержатель может продать его и другим желающим по цене несколько ниже суммы, по которой вексель должен быть погашен. Еще одной возможностью досрочного использования векселя является получение в банке кредита под залог банковского векселя.
Финансовые (банковские) векселя
Основанием большинства вексельных сделок в условиях российской экономики являются коммерческие товарные векселя, которые и были рассмотрены нами выше. Кроме товарных, существуют и финансовые векселя [11], когда одна сторона выдает другой определенную сумму денег, получая взамен долговое обязательство должника – вексель. Наличие финансовых векселей возможно по причине отсутствия в их тексте упоминания об основании их выставления. Но одновременно это приводит и к появлению фиктивных векселей, не связанных с реальным перемещением ни товаров, ни денежных средств; среди финансовых векселей выделяют дружеские, встречные и бронзовые, которые к использованию в России запрещены [13], но в узких кругах используются.
Дружеские векселя представляют собой своеобразную услугу, когда платежеспособное предприятие, пользующееся солидной репутацией, выставляет простой вексель на другое предприятие, испытывающее финансовые затруднения, предоставляя ему тем самым возможность реализовать вексель и получить деньги. При этом предполагается наличие определенных отношений между этими предприятиями, что позволит в последующем урегулировать вопрос долга (при этом возможен вариант, когда вексель будет погашен самим нуждающимся предприятием). Встречные векселя преследуют ту же цель, когда одно нуждающееся в деньгах предприятие обменивается безденежным векселем с другим (векселя одной и той же суммы выставляются "друг на друга" на один и тот же срок). Что касается бронзовых (или, как их еще называют, дутых) векселей, то их выставление обычно происходит по инициативе предприятий, которым по причине своей финансовой несостоятельности трудно рассчитывать на получение дружеского векселя и которые по этой причине организуют появление дутого векселя от имени либо несуществующих (фиктивных) предприятий, либо (за небольшую плату) практически неплатежеспособных лиц.
Настоящим финансовым векселем сейчас можно назвать только банковский, получившим значительное распространение в последние годы как среди граждан (рассматривающих их в качестве одного из способов более или менее надежного вложения своих сбережений), так и среди предприятий (для которых в условиях длительного прохождения платежей через банковскую систему на первый план выходит возможность осуществления расчетов векселем). Для их приобретения необходимо внести вексельную сумму на счет (в кассу) банка, после чего последний выписывает вексель. При этом датой его составления является дата поступления денежных средств в банк.
Существует также две основные формы вексельного кредитования: предъявительский (в форме учета векселей) и векселедательский. В последнем случае также возможны варианты:
1. Банк может кредитовать своих клиентов векселями с одновременным заключением кредитного договора. Векселедержатели расплачиваются ими со своими поставщиками. Затем вексель может пройти по цепочке от одного предприятия к другому, производя расчеты между ними, и на каком-то этапе будет предъявлен в банк для оплаты. Погашение векселя банком может быть осуществлено за счет средств, полученных в погашение договора кредита.
2. Предприятие, являющееся получателем векселедательского кредита, выставляет переводной вексель на банк, который акцептует его (банковский акцепт). При этом по договоренности банка с клиентом последний обязан до срока погашения векселя предоставить денежное покрытие.
В обоих случаях практикуется применение банком льготных процентных ставок, поскольку в нормальной ситуации он не использует собственных ресурсов.
Различают дисконтные и процентные банковские векселя. Дисконтные векселя погашаются по номиналу, а продаются со скидкой (дисконтом), размер которой и составляет доход векселедержателя. Процентные векселя продаются по номиналу, а погашаются по цене, включающей в себя сумму, "набежавшую" в соответствии с процентной ставкой, указанной в векселе. В последнее время наблюдается тенденция увеличения роли процентных векселей, как более выгодных и для векселедателей, и для векселеполучателей. Объясняется это, во-первых, тем, что сумма, взимаемая Центробанком с выпускающего вексель рассчитывается к номиналу; вторая причина - странность закона о налогообложении, в результате которой доходы, получаемые в форме дивидендов и процентов облагаются налогом по ставке 15%, а доходы в форме разницы между ценой покупки и ценой продажи (погашения) долговых обязательств включаются в полной сумме в состав вне реализационных доходов и облагаются соответственным налогом - 35%.
Важный вклад в развитие оборота банковскими векселями внёс Тверьуниверсалбанк.
И то, что история начавшаяся в 1994г. закончилась в 1996г. не говорит о плохой программе вексельного обращения, которую сегодня претворяют в жизнь такие банки, как Онексим, Менатеп, Сбербанк, Российский кредит, банк развития предпринимательства и др.
В начале 1994 г. в соответствии с принятой стратегией разрешения кризиса неплатежей Тверьуниверсалбанком совместно с Институтом народнохозяйственного прогнозирования Российской Академии Наук были проведены исследования и анализ экономического состояния российской промышленности и возможностей применения векселей для улучшения положения предприятий.
Банком была разработана программа разрешения кризиса неплатежей и совершенствования системы расчетов с использованием векселей в качестве платежного средства. В разработке вексельной программы принимали участие специалисты администрации Президента РФ и Правительства РФ; сама программа была представлена и нашла поддержку в Государственной Думе России. По сути было предложено замещение в обороте коммерческих долговых обязательств банковскими. Таким образом, сомнительные долговые обязательства предприятий, которыми и являются неплатежи, замещаются достаточно надежными и однородными, надлежащим образом финансово оформленные, обратимыми и сравнительно доходными банковскими бумагами. Тем самым одновременно хозяйство получает выигрыш по всем трем основным характеристикам долгов, поступающих в оборот (ликвидности, риску и доходности вложений в соответствующие обязательства). При этом появляется возможность дифференцированного подхода к различным коммерческим обязательствам и реальной оценки ответственности должников. Никакой банк никогда не станет эмитировать собственные обязательства, если их обеспечением будут лишь сомнительные обязательства клиента.. Таким образом становилось возможным:
- преодолеть необоснованное и неэффективное ограничение платежеспособного спроса и в целом ряде случаев можно добиться роста производственной активности.
- предприятия, получая на свой актив более надежные и более ликвидные обязательства, оказываются в существенно более привлекательном (и, что крайне важно, поддающемся достаточно точной оценке) финансовом положении, что должно сказаться как на их ценовой политике, так и на качестве формирования производственных программ.
- банковская гарантия платежа снимает необходимость предоплаты в тех нередких случаях, когда она служит исключительно для защиты от риска неплатежа. Таким образом, появляется возможность для ускорения материального оборота.
С помощью векселя Тверьуниверсалбанка можно было уменьшить сроки платежа по сравнению с безналичными банковскими расчетами, т.к. расчетные счета при этом не использовались. При наступлении срока платежа векселя оплачивались Тверьуниверсалбанком в тот же банковский день.
Таким образом, эти векселя были быстрым, простым и удобным способом расчета между юридическими лицами, во многих городах существовала практика зачета выплат в областной бюджет векселями Тверьуниверсалбанка.
Даже такие органы, как Пенсионный фонд РФ активно стали работать по зачёту в счёт платежей векселей отдельных банков, например , что обусловлено тем, что ПФ РФ берёт кредиты в банках, которые участвуют в денежных зачётах.
3.5.Операции предприятий Нижнего Новгорода с Векселями.
В Нижнем Новгороде широко распространены ряд схем работы с векселями :
1. Выпуск предприятиями векселей для оформления товарных кредитов.
Предприятие эмитирует вексель и расплачивается им за полученные товары (услуги). В дальнейшем оно может принять вексель от этого же или другого держателя в счет долгов индоссанта перед эмитентом.
В частности эту вексельную схему широко практикует “Нижновэнерго”, выдавая вексель своим поставщикам и принимает его в счет задолженности за электроэнергию. Широко распространен такой механизм работы и с ОАО “ГАЗ”. Автозавод погашает свои векселя путем поставки автомобилей, что используют в своей работе ряд фирм, занимающихся продажей автомобилей, в Нижнем Новгороде.
2. Приобретение предприятием высоконадежных векселей под получение кредита.
Предприятие приобретает вексель высоконадежного эмитента (обычно банка) и под вексельный залог получает в банке кредит. Отрабатывая кредит, предприятие обычно, возвращает себе вексель, т.к. его реальная стоимость выше стоимости кредитных денег.
3. Получение предприятием вексельного кредита.
Банк открывает предприятию ссудный счет на который перечисляет сумму кредита, но денежные средства поступают с него не на расчетный счет кредитополучателя, а на покупку векселя. Покупка векселя обычно происходит по номиналу или с небольшим дисконтом. С момента открытия ссудного счета на него начисляются банковские проценты. При погашении кредита предприятие оплачивает проценты по кредиту. Вексель соответственно оплачивается банком по указанному сроку предъявления.
4. Спекуляция.
Предприятие покупает вексель по одной цене, проставляет /не проставляет индоссамент, продает по цене выше цены покупки. Котировки некоторых векселей, распространенных в Нижнем Новгороде представлены в Приложении 7.
5. Вексель – как залог по сделке.
Предприятие приобретает товары (услуги) с отсрочкой платежа, в залог оплаты оставляя вексель.
6. Вексель – как вложение
Предприятие покупает вексель с дисконтом, дожидается момента его погашения и предъявляет к оплате, получая разницу между ценой покупки и номиналом. Такая схема в основном, не практикуется из-за недостаточности свободных денежных средств, нестабильности финансового рынка страны и т.д.
Большой интерес проявляют предприятия к векселям железных дорог, “закрывая” таким образом железнодорожные тарифы .Рынок долговых обязательств железных дорог констатирует прочный интерес со стороны участников рынка к железнодорожным тарифам, фиксируя тенденцию предпочтения названной формы оплаты перед иными способами взаиморасчетов. Приоритетность железнодорожных тарифов определена территориальным фактором, что подтверждено доминированием спроса на железные дороги европейской части России, на которые приходится основной объем перевозок. Наиболее дефицитными векселями специалисты назвали векселя Октябрьской, Свердловской и Северной железных дорог, обозначенные, соответственно, высокими показателями ценовых параметров. (1)
В остальном, рынок векселей железных дорог характеризовался отсутствием равновесия между высокими ценами предложения и более низкими ценами спроса.
Средние котировки железнодорожных тарифов на протяжении последних двух недель составили: Октябрьская ж/д - 82%, Свердловская ж/д - 80%, Северная ж/д - 78%, Забайкальская ж/д - 52% при обширном предложении и минимальном спросе, Юго-Восточная ж/д - 67%, Горьковская ж/д - 57%, Южно-Уральская ж/д - 72%, Восточно-Сибирская ж/д - 62%, Кемеровская ж/д - 63%.
Как видно, работа на вексельном рынке России кипит. Вексель - не деньги, но доход приносит.
3.6. Перспективы развития вексельного рынка России
Мнения экспертов об объеме выпущенных векселей расходятся - называются суммы от 150 до 300 трлн. рублей. Наиболее правдоподобной выглядит нижняя граница оценки в 150 - 160 трлн. рублей. По различным оценкам, предприятия получают за свою продукцию от 5 до 30 проц. денежными средствами, не менее 20 проц. - векселями и остальное - за счет бартера. (8)
Безусловно ясно одно - за отсутствием денег векселя России абсолютно необходимы. Активизация вексельного обращения приводит, во-первых, к ускорению расчетов и оборачиваемости оборотных средств. Во-вторых, уменьшается потребность в банковском кредите, соответственно снижаются процентные ставки за его использование и в результате сокращается эмиссия денег. Оборот векселей в ближайшее время должен стать массовым явлением.
В дальнейшем вексельное обращение в России наверняка примет более традиционные (и цивилизованные) формы, когда предприятия-должники будут самостоятельно выставлять векселя, получать под них вексельное поручительство банка и расплачиваться авалированным векселем со своими кредиторами. При этом банки, с целью минимизации своих рисков, сопровождающих гарантийные операции, могут практиковать авалирование векселей под залог конкретного имущества или прав векселедателей (как это описывалось в предыдущем параграфе). Вместе с тем отсутствие необходимого опыта и навыков соответствующих действий, неразработанность (пробелы) законодательства, регулирующего порядок прохождения векселей при их неоплате, а также систематическое неисполнение действующих в этой области законов, может привести к появлению и такой формы коммерческого кредитования, когда векселя будут обеспечиваться не авалем, проставляемым на них банком, а отдельно оформляемой банковской гарантией, для вступления которой в силу не требуется опротестовывать вексель в двухдневный срок при его неоплате (правда, это может привести к усложнению или невозможности процедуры передачи векселя другому предприятию).
В последние годы небывалое распространение получили у нас векселя и различные денежные суррогаты. Влияние этого феномена на экономику далеко не однозначно и оценивается специалистами в основном негативно. Похоже, и тут мы идем своим путем: в мире использование векселей все последние годы сокращается.
Что придет на место суррогатов ?
Скорее всего, это будут коммерческие бумаги - вид краткосрочных долговых бумаг компаний со сроком обращения до 9 месяцев. Западный опыт показывает, что в 10 наиболее развитых странах их доля составляет не менее 10 проц. по отношению к задолженности компаний по облигациям, при этом в Великобритании - 25, а в Испании - даже 70 процентов. Парадоксально, но векселя российских компаний на сотни миллионов долларов размещены и на рынках Запада. Это сделали "Сибнефть", "ЛУКОЙЛ", "Татнефть", "СИДАНКО", "Черногорнефть", "Иркутскэнерго", Магнитогорский металлургический комбинат. Для этого используются различные схемы: бумаги продаются через дочерние структуры банков и финансовых компаний на Кипре и в других странах, чтобы избежать двойного налогообложения. Потенциал подобных вложений довольно велик. По словам представителя одного крупного российского банка, его банк завален предложениями западных банков - покажите, куда направлять инвестиции в России, а показывать, собственно, нечего. Многие российские предприятия заинтересованы не в получении банковских кредитов, а в размещении своих долговых бумаг (векселей, облигаций) на более выгодных условиях. За последний год только через упоминавшийся банк продано векселей на сотни миллионов долларов. При этом иностранцы с удовольствием берут векселя со сроком более одного года - по ним доходность выше. Основная проблема, из-за которой рынок развивается медленно, - невозможность списания выплачиваемого дохода по векселям (процентов и дисконта) в расходы предприятия. Например, компании могут взять кредит в банке под 22 проц. годовых, а они хотят выпустить векселя под 20 процентов. Однако из-за налога на прибыль в размере 40 проц. они должны размещать их под 28 проц., что, естественно, никто делать не будет. Есть и другая проблема. Для развития рынка долговых бумаг компаний нужен приход западных инвесторов. Однако у них нет возможности вывоза прибыли из России - пока это можно делать только в случае с гособлигациями. Западные банки и компании нашли схемы обхода и здесь, как раньше они это делали при работе с гособлигациями. По мнению экспертов, проблема требует законодательного решения со стороны ЦБ РФ и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг. Это придаст импульс развитию рынка долговых бумаг компаний, а одновременно мелким, средним и региональным банкам. Сейчас они практически не имеют возможности приобретать, например, долговые бумаги российских нефтяных компаний, так как эта ниша принадлежит крупным банкам. В результате свободной продажи на рынке коммерческих бумаг компаний это смогут делать все банки и инвестиционные компании.
3.7. Возможность использования иных видов ценных бумаг
Одновременно с векселями все более широкое распространение получает в России еще один вид ценных бумаг – складские свидетельства.
Согласно ГК РФ (ст.912) – существуют : - простое складское свидетельство; - двойное складское свидетельство.
Двойное складское свидетельство состоит из двух частей - складского свидетельства и залогового свидетельства (варранта), которые могут быть отделены одно от другого. Двойное складское свидетельство, каждая из двух его частей и простое складское свидетельство являются ценными бумагами.
Товар, принятый на хранение по двойному или простому складскому свидетельству, может быть в течение его хранения предметом залога путем залога соответствующего свидетельства.
Двойное складское свидетельство
должно иметь следующие обязательные реквизиты (ст. 913 ГК РФ) :
1. В каждой части двойного складского свидетельства должны быть одинаково указаны:
1) наименование и место нахождения товарного склада, принявшего товар на хранение;
2) текущий номер складского свидетельства по реестру склада;
3) наименование юридического лица либо имя гражданина, от которого принят товар на хранение, а также место нахождения (место жительства) товаровладельца;
4) наименование и количество принятого на хранение товара - число единиц и (или) товарных мест и (или) мера (вес, объем) товара;
5) срок, на который товар принят на хранение, если такой срок устанавливается, либо указание, что товар принят на хранение до востребования;
6) размер вознаграждения за хранение либо тарифы, на основании которых он исчисляется, и порядок оплаты хранения;
7) дата выдачи складского свидетельства.
Обе части двойного складского свидетельства должны иметь идентичные подписи уполномоченного лица и печати товарного склада.
2. Документ, не соответствующий требованиям настоящей статьи, не является двойным складским свидетельством.
Варрант - вид сертификата, предусматривающий возможность приобретения пакета ценных бумаг по номиналу до их выпуска в обращение. Особенностью варранта является разрыв сроков приобретения сертификата и приобретения ценных бумаг.
Цена варранта - это не произведение номинальной цены ценных бумаг на их количество, а величина, "исходящая" из прогноза курсовой стоимости данных ценных бумаг. Цена, или премия, выплачивается сразу при покупке варранта, сами же ценные бумаги (номинал х на количество) оплачиваются непосредственно при их получении. От покупки ценных бумаг можно отказаться, но при этом премия плательщику не возвращается.
Простое складское свидетельство (ст. 917 ГК РФ)
1. Простое складское свидетельство выдается на предъявителя.
2. Простое складское свидетельство должно содержать сведения, предусмотренные подпунктами 1 , 2 , 4 - 7 пункта 1 и последним абзацем статьи 913 настоящего Кодекса, а также указание на то, что оно выдано на предъявителя.
3. Документ, не соответствующий требованиям настоящей статьи, не является простым складским свидетельством.
Возможности использования складского свидетельства.
1. Использование варранта как предоставление залога в банк для получения кредита.
2. Складское свидетельство может продаваться и покупаться как товар. Это очень удобная форма работы с крупнооптовыми партиями товаров. Чтобы избежать транспортных расходов при перемещении товаров поступают следующим образом : на партию товаров, хранящихся на складе выписывается пакет складских свидетельств (разбивая таким образом товар по частям) и при перепродаже товар остается на месте, перепродаются только складские свидетельства. Конечный покупатель осуществляет вывоз товара со склада.
Еще одно применение складским свидетельствам нашли в Чувашии.
В ближайшее время проблемы вексельного обращения в Чувашии должны быть "сняты", благодаря новым ценным бумагам - складским свидетельствам, ряд предприятий республики уже выпустили новую ценную бумагу. Благодаря складским свидетельствам в рамках реализации республиканской жилищной программы предприятия смогут передавать некоторую свою продукцию Минфину Чувашии в счет отсрочки налоговых платежей. Минфин же не сразу будет забирать товар, а оставит его на хранение у самого предприятия, которое в качестве подтверждения принятия товара на хранение выпишет министерству складское свидетельство. Минфин, получив данную бумагу, приобретет возможность распоряжаться помещенным на хранение товаром, не совершая его физического перемещения. Далее Минфин будет финансировать ценной бумагой генподрядчиков республиканской жилищной программы. При этом, перечень и стоимость всей продукции, на которую выписываются складские свидетельства, предварительно будут согласовываться с ее получателями, т.е. с генподрядчиками. В свою очередь предприятия, выпускающие складские свидетельства, смогут заплатить республиканские налоги, такие как налог на имущество, НДС, налог на прибыль и некоторые другие, производимой продукцией. (9)
В Нижегородской области
был введен так называемый 3-процентный налог с покупки. В связи с тем, что при крупных партиях дорогостоящего товара 3 % составляли значительную сумму, для избежания уплаты этого налога использовались складские свидетельства. Покупая и продавая складские свидетельства предприятия отражали по бухгалтерскому учету эту сделку как финансовое вложение – покупку ценных бумаг, которое не облагалось налогом. Таким образом предприятие реально покупало или продавало товар, и законно не платило налог.
4. ЗАКЛЮЧЕНИЕ
На сегодняшний день основными вопросами вексельного рынка являются региональная замкнутость вексельных расчетов, технологическая не ликвидность документарных векселей, слабая регулируемость вексельного рынка со стороны государства, отсутствие информационной базы по надежности векселей и индоссантов. Подводя итог, назовем ряд причин, сдерживающих широкое распространение настоящих векселей:
· частое отсутствие должного доверия к деловым партнерам;
· неуверенность в возможности предельно быстрого удовлетворения своих интересов через процедуру судебного рассмотрения исков о погашении векселей (если партнеры оказались нечестными, либо неплатежеспособными);
· отсутствие ускоренной процедуры внеочередного судебного рассмотрения исков о погашении векселей;
· отсутствие широко описанных прецедентов регрессных требований по векселям в случае отказа векселедателей от платежа, что насторожило бы нечистых на руку;
· отсутствие у большинства банков опыта учетно-ссудных операций с векселями и невозможность в настоящее время их переучета в ЦБ РФ;
· опасения получить фальшивый вексель - известны подделки векселей Сбербанка, Ленэнерго и др.
Следует отметить- векселя в России необходимы, поскольку активизация вексельного обращения приводит: во-первых, к ускорению расчетов и оборачиваемости оборотных средств; во-вторых, уменьшается потребность в банковском кредите, соответственно снижаются процентные ставки за его использование и в результате сокращается эмиссия денег. Оборот векселей в ближайшее время должен оставаться массовым.
Однако я надеюсь, что в дальнейшем вексельное обращение в России примет более цивилизованные формы, когда досконально будут исполняться законы и не будут эмитировать векселя вместо обычных товарных обязательств , предприятия-должники будут самостоятельно выпускать векселя, получать под них вексельное поручительство банка и расплачиваться авалированным векселем со своими кредиторами. При этом банки, с целью минимизации своих рисков, сопровождающих гарантийные операции, могут практиковать авалирование векселей под залог конкретного имущества или прав векселедателей. Будут решены проблемы гражданского права процедуры "ареста" векселя, солидарной ответственности, и другие
5. Список применяемых источников :
5.1. Электронные источники
(1) Агентство RosBusinessConsulting - http://www.rbc.ru
(2) Национальная электронная библиотека – http://www.nns.ru
(3) Электронная версия агентства новостей InterFax – http://www.interfax-news.com
(4) Агентство новостей Итар-Тасс – http://www.itar-tass.com
(5) Нижегородская Валютно-Фондовая биржа – http://www.nnx.ru
(6) Центральный банк Российской Федерации – http://www.cbr.ru
(7) Азиатско-Тихоокеанская межбанковская валютная биржа – http://www.apicex.pacific.ru
(8) Ассоциация Участников Вексельного Рынка (АУВЕР) – http://www.auver.ru
(9) Нижегородский экономический еженедельник “Курс” - http://www.sci-nnov.ru/massmedia/papers/nnpapers/kurs
5.2. Литература
[1.]Положение о переводном и простом векселе", Постановление ЦИК и СНК СССР от 07.08.37 №104/1341 (Женевская конвенция от 07.06.1930г.), система "Кодекс".
[2.]Гражданский кодекс Российской Федерации (часть 1 и 2) включая изменения. и доп. на 12.08.1996г., система "Кодекс".
[3.]"О переводном и простом векселе", Закон РФ от 11.03.97 № 48-ФЗ, система "Кодекс".
[4.]"Об оформлении взаимной задолженности предприятий и организаций векселями единого образца и развитии вексельного обращения", Постановление Правительства РФ от 26.09.1994г. №1094, система "Кодекс".
[5.]"О рынке ценных бумаг", Закон РФ от 22.04.96 № 39-ФЗ, система "Кодекс".
[6.]"Положение об обращении бездокументарных простых векселей на основе учёта прав их держателей", Утвержденное постановлением ФКЦБ от 21 марта 1996 года №5,с."Кодекс".
[7.]"О выпуске казначейских векселей 1994 года Министерством финансов Российской Федерации", Постановление правительство РФ от 14.04.1994г. № 321, система "Кодекс".
[8.]"О выпуске в обращение простых векселей Министерства Финансов ЧР", Указ президента ЧР от 15.03.1996г. №29, система "Консультант плюс".
[9.]"Условия выпуска и обращения простых векселей Министерства финансов ЧР", Приказ Министерства финансов ЧР от 21.03.1996г. № 104, система "Консультант плюс".
[10.] Антонов Н.Г., Пессель М.А. "Денежное обращение, кредит и банки". -М:Финстатинформ, 1995г. -272с.
[11.] Едронова В.Н., Мизиковский Е.А. "Регулирование и учёт операций с векселями". -М:Финансы и статистика, 1996г. -128с.
[12.] "Рынок ценных бумаг: Учебник", под ред. Галанова В.А., Басова А.И. -М:Финансы и статистика, 1996г. -352с.
[13.] Фельдман А.А. "Вексельное обращение. Российская и международная практика". -М:ИНФРА-М, 1995г. -352с.
[14.] Фельдман А.А. "Государственные ценные бумаги". -М:ИНФРА-М, 1995г. -240с.
[15.] Хабарова Л.П. "Учёт и налогообложение операций с векселями". -М:журнал Бухгалтерский бюллетень, 1997г. -176с.
Приложение 1.
Полный перечень законодательной базы данных по векселям (8)
1.Приказ Об утверждении Положения "Об особенностях лицензирования профессиональной деятельности кредитных организаций на рынке ценных бумаг Российской Федерации" и Указаний "О порядке лицензирования профессиональной деятельности кредитных организаций на рынке ценных бумаг Российской Федерации".
Положение № 1-П от 23 октября 1997 года об особенностях лицензирования профессиональной деятельности кредитных организаций на рынке ценных бумаг Российской Федерации.
Указания № 4-У от 23 октября 1997 года о порядке лицензирования профессиональной деятельности кредитных организаций на рынке ценных бумаг Российской Федерации.
Приложение № 1
Приложение № 2
Приложение № 3
Приложение № 4
Приложение № 5
2.Федеральный закон от 11 марта 1997 года N 48-ФЗ "О переводном и простом векселе" 3.Конвенция о единообразном законе о переводном и простом векселе
4.Постановление от 24 июня 1991 г. N 1451-1 о применении векселя в хозяйственном обороте РСФСР
5.Центральный банк России. телеграмма от 3 августа 1993 г. N 157-93
6.Постановление от 14 апреля 1994 г. N 321 о выпуске казначейских векселей 1994 года министерством финансов российской федерации
7.Государственная налоговая служба российской федерации. Письмо от 9 июня 1994 г. N 01-05-12/278
8.Постановление от 26 сентября 1994 г. N 1094 об оформлении взаимной задолженности предприятий и организаций векселями единого образца и развитии вексельного обращения
9.ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИИ. ПИСЬМО от 4 октября 1994 г. N 183-94 О "ВРЕМЕННЫХ ОСНОВНЫХ ПОЛОЖЕНИЯХ ПО ПЕРЕУЧЕТУ ВЕКСЕЛЕЙ ПРЕДПРИЯТИЙ БАНКОМ РОССИИ"
10.ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИИ ПИСЬМО от 4 октября 1994 г. N 183-94 О "ВРЕМЕННЫХ ОСНОВНЫХ ПОЛОЖЕНИЯХ ПО ПЕРЕУЧЕТУ ВЕКСЕЛЕЙ ПРЕДПРИЯТИЙ БАНКОМ РОССИИ"
11.ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИИ ПИСЬМО от 7 октября 1994 г. N 116
12.ВЫСШИЙ АРБИТРАЖНЫЙ СУД РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ПИСЬМО от 21 октября 1994 г. N ОЗ-47
13.МИНИСТЕРСТВО ФИНАНСОВ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ПИСЬМО от 31 октября 1994 г. N 142 О ПОРЯДКЕ ОТРАЖЕНИЯ В БУХГАЛТЕРСКОМ УЧЕТЕ И ОТЧЕТНОСТИ ОПЕРАЦИЙ С ВЕКСЕЛЯМИ, ПРИМЕНЯЕМЫМИ ПРИ РАСЧЕТАХ ОРГАНИЗАЦИЯМИ ЗА ПОСТАВКУ ТОВАРОВ, ВЫПОЛНЕННЫЕ РАБОТЫ И ОКАЗАННЫЕ УСЛУГИ (в ред. письма Минфина РФ от 16.07.96 N 62)
14.ГОСУДАРСТВЕННАЯ НАЛОГОВАЯ СЛУЖБА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ПИСЬМО от 21 декабря 1994 г. N НИ-4-17/118н О ПОРЯДКЕ ОТРАЖЕНИЯ В БУХГАЛТЕРСКОМ УЧЕТЕ И ОТЧЕТНОСТИ ОПЕРАЦИЙ С ВЕКСЕЛЯМИ, ПРИМЕНЯЕМЫМИ ПРИ РАСЧЕТАХ МЕЖДУ ПРЕДПРИЯТИЯМИ ЗА ПОСТАВКУ ТОВАРОВ, ВЫПОЛНЕННЫЕ РАБОТЫ И ОКАЗАННЫЕ УСЛУГИ
15.ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИИ ПИСЬМО от 23 февраля 1995 г. N 26 ОБ ОПЕРАЦИЯХ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ С ВЕКСЕЛЯМИ И ИЗМЕНЕНИЯХ В ПОРЯДКЕ БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА БАНКОВСКИХ ОПЕРАЦИЙ С ВЕКСЕЛЯМИ
16.ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИИ ПИСЬМО от 28 апреля 1995 г. N 28-5-9/563
17.МИНИСТЕРСТВО ФИНАНСОВ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ПИСЬМО от 17 августа 1995 г. N 90 ОБ УСЛОВИЯХ ВЫПУСКА ВЕКСЕЛЕЙ МИНИСТЕРСТВА ФИНАНСОВ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ДЛЯ ВОССТАНОВЛЕНИЯ КОММЕРЧЕСКИМ БАНКАМ СОБСТВЕННЫХ КРЕДИТНЫХ РЕСУРСОВ ВЗАМЕН ПОГАШЕННЫХ С ИХ КОРРЕСПОНДЕНТСКИХ СЧЕТОВ ЦЕНТРАЛИЗОВАННЫХ КРЕДИТОВ И ПРОЦЕНТОВ ПО НИМ ЦЕНТРАЛЬНОМУ БАНКУ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ БЕЗ УПЛАТЫ СРЕДСТВ ЗАЕМЩИКАМИ
18.МИНИСТЕРСТВО ФИНАНСОВ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ПРИКАЗ от 21 августа 1995 г. N 92 О ВЫПУСКЕ ВЕКСЕЛЕЙ МИНИСТЕРСТВА ФИНАНСОВ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ДЛЯ ВОССТАНОВЛЕНИЯ КОММЕРЧЕСКИМ БАНКАМ СОБСТВЕННЫХ КРЕДИТНЫХ РЕСУРСОВ ВЗАМЕН ПОГАШЕННЫХ ИМИ ЦЕНТРАЛИЗОВАННЫХ КРЕДИТОВ И ПРОЦЕНТОВ ПО НИМ ЦЕНТРАЛЬНОМУ БАНКУ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ БЕЗ УПЛАТЫ СРЕДСТВ ЗАЕМЩИКАМИ (в ред. Приказа Минфина РФ от 07.03.96 N 23)
19.ПРАВИТЕЛЬСТВО РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ РАСПОРЯЖЕНИЕ от 25 сентября 1995 г. N 1330-р
20.ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИИ ТЕЛЕГРАММА от 13 октября 1995 г. N 109-95 ПРАВИТЕЛЬСТВЕННАЯ СХЕМА СЕМЬ
21.ПРАВИТЕЛЬСТВО РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ПОСТАНОВЛЕНИЕ от 27 декабря 1995 г. N 1295 О ВНЕСЕНИИ ИЗМЕНЕНИЯ В ПОСТАНОВЛЕНИЕ ПРАВИТЕЛЬСТВА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ОТ 26 СЕНТЯБРЯ 1994 Г. N 1094 "ОБ ОФОРМЛЕНИИ ВЗАИМНОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ И ОРГАНИЗАЦИЙ ВЕКСЕЛЯМИ ЕДИНОГО ОБРАЗЦА И РАЗВИТИИ ВЕКСЕЛЬНОГО ОБРАЩЕНИЯ"
22.ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИИ ТЕЛЕГРАММА от 11 января 1996 г. N 4-96 ПРАВИТЕЛЬСТВЕННАЯ СХЕМА СЕМЬ
23.ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИИ ПИСЬМО от 5 февраля 1996 г. N 28-4-2-8/138
24.ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИИ ПИСЬМО от 26 февраля 1996 г. N 28-1-15/236
25.МИНИСТЕРСТВО ФИНАНСОВ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ПРИКАЗ от 7 марта 1996 г. N 23 О ВНЕСЕНИИ ИЗМЕНЕНИЙ В ПРИКАЗ МИНФИНА РФ ОТ 21.08.95 N 92 "О ВЫПУСКЕ ВЕКСЕЛЕЙ МИНФИНА РФ ДЛЯ ВОССТАНОВЛЕНИЯ КОММЕРЧЕСКИМ БАНКАМ СОБСТВЕННЫХ КРЕДИТНЫХ РЕСУРСОВ ВЗАМЕН ПОГАШЕННЫХ ИМИ ЦЕНТРАЛИЗОВАННЫХ КРЕДИТОВ И ПРОЦЕНТОВ ПО НИМ ЦЕНТРОБАНКУ РФ БЕЗ УПЛАТЫ СРЕДСТВ ЗАЕМЩИКАМИ"
26.ФЕДЕРАЛЬНАЯ КОМИССИЯ ПО ЦЕННЫМ БУМАГАМ И ФОНДОВОМУ РЫНКУ ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ПОСТАНОВЛЕНИЕ от 21 марта 1996 г. N 5 ОБ УТВЕРЖДЕНИИ ПОЛОЖЕНИЯ ОБ ОБРАЩЕНИИ БЕЗДОКУМЕНТАРНЫХ ПРОСТЫХ ВЕКСЕЛЕЙ НА ОСНОВЕ УЧЕТА ПРАВ ИХ ДЕРЖАТЕЛЕЙ, ПОЛОЖЕНИЯ О СЕРТИФИКАЦИИ ОПЕРАТОРОВ СИСТЕМЫ ОБРАЩЕНИЯ БЕЗДОКУМЕНТАРНЫХ ПРОСТЫХ ВЕКСЕЛЕЙ, СТАНДАРТА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ УЧАСТНИКОВ СИСТЕМЫ ОБРАЩЕНИЯ БЕЗДОКУМЕНТАРНЫХ ПРОСТЫХ ВЕКСЕЛЕЙ
27.МИНИСТЕРСТВО ПУТЕЙ СООБЩЕНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ УКАЗАНИЕ от 3 апреля 1996 г. N А-287у О ВЫПУСКЕ ПЕРЕВОДНЫХ ЕДИНЫХ ВЕКСЕЛЕЙ МПС
28.МИНИСТЕРСТВО ФИНАНСОВ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ПРИКАЗ от 29 апреля 1996 г. N 42 О ПРИМЕНЕНИИ ПУНКТА 4 ПРИКАЗА МИНФИНА РФ ОТ 21.08.95 N 92 "О ВЫПУСКЕ ВЕКСЕЛЕЙ МИНФИНА РФ ДЛЯ ВОССТАНОВЛЕНИЯ КОММЕРЧЕСКИМ БАНКАМ СОБСТВЕННЫХ КРЕДИТНЫХ РЕСУРСОВ ВЗАМЕН ПОГАШЕННЫХ ИМИ ЦЕНТРАЛИЗОВАННЫХ КРЕДИТОВ И ПРОЦЕНТОВ ПО НИМ ЦЕНТРОБАНКУ РФ БЕЗ УПЛАТЫ СРЕДСТВ ЗАЕМЩИКАМИ" С ИЗМЕНЕНИЯМИ, ВНЕСЕННЫМИ ПРИКАЗОМ МИНФИНА РФ ОТ 07.03.96 N 23 ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИИ
29.ТЕЛЕГРАММА от 24 мая 1996 г. N 75-96 ПРАВИТЕЛЬСТВЕННАЯ СХЕМА СЕМЬ
30.ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИИ ПИСЬМО от 29 мая 1996 г. N 18-2-1-2/307 О ВЕКСЕЛЯХ И ИХ УЧЕТЕ В УЧРЕЖДЕНИЯХ БАНКА РОССИИ "ПОРЯДОК ПРИЕМА ВЕКСЕЛЕЙ, ВЫДАННЫХ КОММЕРЧЕСКИМИ БАНКАМИ ДЛЯ ОПЛА- ТЫ МАШИНОСТРОИТЕЛЬНОЙ ПРОДУКЦИИ НА ЛИЗИНГОВОЙ ОСНОВЕ, ЗАПАСНЫХ ЧАСТЕЙ И СРЕДСТВ ХИМИЗАЦИИ, В ОБМЕН НА КАЗНАЧЕЙСКИЕ НАЛОГОВЫЕ ОС- ВОБОЖДЕНИЯ В ЧАСТИ НАЛОГОВЫХ ПЛАТЕЖЕЙ В ФЕДЕРАЛЬНЫЙ БЮДЖЕТ" (утв. Правительством РФ 26.06.96)
31.ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИИ ТЕЛЕГРАММА от 5 июля 1996 г. N 99-96 ПРАВИТЕЛЬСТВЕННАЯ СХЕМА СЕМЬ
32.МИНИСТЕРСТВО ФИНАНСОВ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ПИСЬМО от 16 июля 1996 г. N 62 О ВНЕСЕНИИ ИЗМЕНЕНИЙ И ДОПОЛНЕНИЙ В ПИСЬМО МИНИСТЕРСТВА ФИНАНСОВ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ОТ 31 ОКТЯБРЯ 1994 Г. N 142 "О ПОРЯДКЕ ОТРАЖЕНИЯ В БУХГАЛТЕРСКОМ УЧЕТЕ И ОТЧЕТНОСТИ ОПЕРАЦИЙ С ВЕКСЕЛЯМИ, ПРИМЕНЯЕМЫМИ ПРИ РАСЧЕТАХ МЕЖДУ ПРЕДПРИЯТИЯМИ ЗА ПОСТАВКУ ТОВАРОВ, ВЫПОЛНЕННЫЕ РАБОТЫ И ОКАЗАННЫЕ УСЛУГИ"
33.ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИИ ТЕЛЕГРАММА от 20 августа 1996 г. N 111-96 ПРАВИТЕЛЬСТВЕННАЯ СХЕМА СЕМЬ
34.МИНИСТЕРСТВО ФИНАНСОВ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ПИСЬМО от 12 ноября 1996 г. N 3-Е2-8 О ПОРЯДКЕ ОТРАЖЕНИЯ В БУХГАЛТЕРСКОМ УЧЕТЕ И ОТЧЕТНОСТИ ОПЕРАЦИЙ ПО ВЕКСЕЛЬНОМУ И ДЕНЕЖНОМУ КРЕДИТУ В УЧРЕЖДЕНИЯХ И ОРГАНИЗАЦИЯХ, СОСТОЯЩИХ НА ФЕДЕРАЛЬНОМ БЮДЖЕТЕ
35.МИНИСТЕРСТВО ФИНАНСОВ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ИНФОРМАЦИОННОЕ СООБЩЕНИЕ от 6 декабря 1996 г. N 03-А5-10/65
36.ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТАМОЖЕННЫЙ КОМИТЕТ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ПИСЬМО от 9 декабря 1996 г. N 01-15/21850 О НЕКОТОРЫХ ВОПРОСАХ ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ ВАЛЮТНОГО КОНТРОЛЯ ПРИ ПЕРЕМЕЩЕНИИ ЧЕРЕЗ ГРАНИЦУ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ТОВАРОВ ПО ВНЕШНЕТОРГОВЫМ ДОГОВОРАМ, ПРЕДУСМАТРИВАЮЩИМ ИСПОЛЬЗОВАНИЕ В КАЧЕСТВЕ СРЕДСТВА ПЛАТЕЖА ВЕКСЕЛЕЙ
37.МИНИСТЕРСТВО ФИНАНСОВ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ПРИКАЗ от 10 января 1997 г. N 5 ОБ УСТАНОВЛЕНИИ ПРОЦЕНТНОЙ СТАВКИ ПО ВЕКСЕЛЬНЫМ КРЕДИТАМ ПОД ПОРУЧИТЕЛЬСТВО МИНФИНА РОССИИ
38.МИНИСТЕРСТВО ФИНАНСОВ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ СООБЩЕНИЕ от 31 января 1997 г. N 05-02-06 О ПОГАШЕНИИ ВЕКСЕЛЕЙ МИНИСТЕРСТВА ФИНАНСОВ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ДЛЯ ПЕРЕОФОРМЛЕНИЯ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ АКЦИОНЕРНОГО ОБЩЕСТВА "КАМАЗ" ПЕРЕД КОММЕРЧЕСКИМИ БАНКАМИ В ЗАДОЛЖЕННОСТЬ ПО БЮДЖЕТНОЙ ССУДЕ МИНИСТЕРСТВУ ФИНАНСОВ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
39.ПОРЯДОК ПОГАШЕНИЯ ВЕКСЕЛЕЙ МИНИСТЕРСТВА ФИНАНСОВ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ДЛЯ ПЕРЕОФОРМЛЕНИЯ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ АКЦИОНЕРНОГО ОБЩЕСТВА "КАМАЗ" ПЕРЕД КОММЕРЧЕСКИМИ БАНКАМИ В ЗАДОЛЖЕННОСТЬ ПО БЮДЖЕТНОЙ ССУДЕ МИНИСТЕРСТВУ ФИНАНСОВ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
40.МИНИСТЕРСТВО ФИНАНСОВ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ПРИКАЗ от 5 февраля 1997 г. N 26 ОБ УСТАНОВЛЕНИИ ПРОЦЕНТНОЙ СТАВКИ ПО ВЕКСЕЛЬНЫМ КРЕДИТАМ ПОД ПОРУЧИТЕЛЬСТВО МИНФИНА РОССИИ
Приложение 2
форма N 60
о протесте векселя в неакцепте
"___"____________ 19___ г. я _______________________ (фамилия и
инициалы), государственный нотариус __________________(наименование)
государственной нотариальной конторы, по просьбе ___________________
(наименование держателя векселя) законного держателя переводного
векселя N ___________, выданного _____________________ (наименование
векселедателя) "___"_____________ 19___ г. в _________________(место
выдачи) на сумму __________________________ (сумма, на которую выдан
вексель), сроком платежа _______________ (указывается срок платежа),
представившего указанный вексель мне к совершению протеста в
неакцепте, "___"___________ 19___ г. предъявил _____________________
(наименование плательщика) плательщику по векселю требование об
акцепте.
В связи с неакцептом векселя, и руководствуясь статьей 44 Положения о переводном и простом векселе от августа 1937 г., протестую указанный вексель в неакцепте.
Город _____________________ "____"________________ 19___ г.
Взыскано государственной пошлины ________________________
Зарегистрировано в реестре за N _________________________
Государственный нотариус
Печать подпись
Приложение 3
ДОГОВОР № _____
купли-продажи ценных бумаг
г. Нижний Новгород “___” ________ 1998 г.
______________________________________________________ в лице ______________ действующего на основании ______, именуемое в дальнейшем “Продавец”, с одной стороны ____________, в лице __________________ , действующего на основании _____________________., именуемое в дальнейшем “Покупатель” с другой стороны заключили настоящий договор о нижеследующем :
1. ПРЕДМЕТ ДОГОВОРА
1.1. Продавец обязуется передать принадлежащие ему Ценные бумаги , указанные в п. 1.2. настоящего договора , в собственность Покупателю, а Покупатель обязуется принять и оплатить Продавцу стоимость векселей _______________, имеющих характеристики, указанные в п.1.2., путем ___________________________________
1.2. Сведения о Ценных бумагах, являющихся предметом купли-продажи :
| Наименование |
| Векселедатель |
| Место выдачи |
| Общее количество |
| № п/п | Номер и серия | Номинал | Дата составления | Срок платежа от даты составления |
Общая сумма векселей по номиналу ______________рублей
1.3. Стоимость Ценных бумаг составляет ____________________________рублей РФ (далее сумма сделки).
2. ПОРЯДОК РАСЧЕТОВ И ПЕРЕДАЧИ ЦЕННЫХ БУМАГ.
2.1. Продавец обязуется :
-проверяет и гарантирует Покупателю, что приобретаемые по настоящему Договору Ценные бумаги являются подлинными, никому не проданы, не являются предметом залога, объектом споров, под арестом или под другим обременением не состоят и никакие третьи лица прав на Ценные бумаги не имеют.
-передать Ценные бумаги в собственность Покупателю с составлением акта приема-передачи векселей.
2.2. Покупатель обязуется ____________________
3. ОТВЕТСТВЕННОСТЬ СТОРОН.
3.1. Векселедатель гарантирует, что Ценные бумаги подлинные, не находятся в залоге и не обременены правами третьих лиц.
3.2. В случае необоснованного уклонения одной из Сторон от выполнения условий, виновная сторона выплачивает другой Стороне пеню в размере 0,5 (ноль целых пять десятых) процента от суммы недопоставки или не переданных в срок Ценных бумаг за каждый день просрочки.
3.3. В остальном Стороны несут ответственность за неисполнение или ненадлежащее исполнение, в соответствии с действующим законодательством РФ.
3.4. Стороны освобождаются от ответственности за частичное или полное неисполнение обязательств по настоящему Договору, если это неисполнение явилось следствием обстоятельств непреодолимой силы, возникших после заключения настоящего Договора в результате событий чрезвычайного характера , которые Стороны не могли предвидеть, ни предотвратить разумными мерами.
4. ЗАКЛЮЧИТЕЛЬНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ
4.1. Настоящий Договор вступает в силу с момента его подписания обеими сторонами и действует до полного исполнения Сторонами принятых по настоящему Договору обязательств.
4.2. В случае возникновения споров между Сторонами по вопросам исполнения настоящего Договора, стороны примут все меры для разрешения их путем переговоров и компромиссов. Разногласия, по которым Стороны не достигнут договоренности, подлежат рассмотрению в арбитражном суде в установленном законодательством порядке.
4.3. Все изменения и дополнения к настоящему Договору возможны при условии взаимного согласия Сторон и оформляются приложениями к настоящему Договору, подписанных обеими Сторонами.
4.4. Настоящий договор составлен и подписан в двух экземплярах по одному экземпляру для каждой из сторон, каждый из которых имеет одинаковую юридическую силу.
5. ЮРИДИЧЕСКИЕ АДРЕСА И РЕКВИЗИТЫ СТОРОН :
Приложение 4
ПРИЛОЖЕНИЕ № 1 К ДОГОВОРУ № ____
от “___” ___________ 1998 г.
АКТ
приема-передачи ВЕКСЕЛЕЙ
г. Нижний Новгород “__” __________ 1998 г.
_________________________________________ в лице ______________, действующего на основании _______, именуемое в дальнейшем “Продавец” , с одной стороны, __________________________ в лице ________________, действующего на основании __________________________., именуемое в дальнейшем “Покупатель”, с другой стороны составили настоящий Акт о нижеследующем:
Продавец в соответствии с Договором № _____ от “___” _______ 1998 г. передал, а Покупатель принял :
| Наименование |
| Векселедатель |
| Место выдачи |
| Общее количество |
| № п/п | Номер и серия | Номинал | Дата составления | Срок платежа от даты составления |
Общая сумма векселей по номиналу ________________рублей РФ.
Настоящий Акт составлен в двух экземплярах.
За продавца За покупателя
___________ ____________
Приложение 5
Договор хранения векселей
(7)
№
____________________
г. Владивосток "____"_______________ 1998 г.
ЗАО "Азиатско-Тихоокеанская Межбанковская Валютная Биржа"
, именуемое в дальнейшем Биржа, в лице Генерального директора Былецкого Петра Николаевича, действующего на основании Устава, с одной стороны, и
_________________________________________________________________________________________,
(наименование организации)
именуемый в дальнейшем Владелец, в лице ________________________________________________
________________________________________________________________________________________,
(должность, фамилия, имя, отчество)
действующего на основании _________________________________________________, с другой стороны, а вместе именуемые Стороны, заключили настоящий договор о следующем:
1. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ
1.1. Предметом настоящего договора является хранение и распоряжение по указанию Владельца Биржей принадлежащих ему на праве собственности и поименованных ниже векселей.
1.2. На хранение принимаются следующие векселя:
№№ п/п |
Вид векселя | Векселедатель | Номер векселя | Номинальная стоимость, руб. | Дата составления | Дата предъявления к платежу |
1.3. Общая номинальная стоимость векселей, указанных в пункте 1.2. договора, составляет
__________________________________________________________________________________________
__________________________________________________________________________________ рублей. (цифрами и прописью)
1.4. Владелец передает Бирже указаные в п.1.2. векселя на хранение сроком __________________________________________________________________________________________
1.5. Владелец поручает АТМВБ передать векселя Покупателю согласно Договору о порядке проведения расчетов после зачисления им указанной в этом договоре платы за вексель на счет Биржи.
1.6. Доставка векселей на Биржу осуществляется владельцем (держателем) векселя и за его счет.
2. ЦЕНА И РАСЧЕТЫ ПО ДОГОВОРУ
2.1. Принятие Биржей векселей на хранение удостоверяется выдачей Владельцу актов приема-передачи и заверенных ксерокопий векселей.
2.2. Биржа оказывает услуги по хранению векселей бесплатно.
3. ПРАВА И ОБЯЗАННОСТИ СТОРОН
3.1. Владелец подтверждает, что передаваемые векселя не обременены никакими обязательствами, т.е. не проданы, не состоят в споре или под арстом и никакие третьи лица не имеют на них прав на момент передачи на хранение.
3.2. Владелец вправе досрочно расторгнуть договор хранения векселей, подав об этом письменное заявление за один рабочий день до даты предполагаемого изъятия.
3.4. Биржа обязана:
· обеспечить надлежащую проверку подлинности векселя;
· принимать меры, необзходимые для сохранения переданных Владельцем векселей;
· немедленно известить Владельца о возникновении угрозы утраты или повреждения находящихся на хранении векселей;
· возвратить ценные бумаги Владельцу после окончания действия или досрочного расторжения договора.
3.5. Страхование векселей, принятых на хранение, производится Биржей по желанию Владельца и за его счет.
4. ОТВЕТСТВЕННОСТЬ СТОРОН
4.1. В случае неисполнения или ненадлежащего исполнения обязательств по настоящему договору Стороны несут ответственность в соответствии с действующим законодательством.
4.2. Биржа отвечает за утрату, недостачу или повреждение векселей, если не докажет, что утрата, недостача или повреждение произошли не по ее вине. Ответственность Биржи за утрату, недостачу или повреждение векселей, в период нахождения их на хранеини ограничивается стоимостью замены утраченных векселей.
4.3. При передаче векселей на хранение третьему лицу условия настоящего договора сохраняют силу и Биржа отвечает за действия третьего лица, которому она передала векселя на хранение, как за свои собственные.
4.4. Стороны в части, не урегулированной настоящим договором, руководствуются действующим законодательством.
4.5. Наступление форс-мажорных обстоятельств вызывает увеличение срока исполнения договора на период их действия.
К таким событиям чрезвычайного характера относятся: наводнение, пожар, землетрясение, взрыв, шторм, оседание почвы, эпидемия и иные явления природы, а также война или военные действия, забастовки в отрасли или регионе, принятие органом государственной власти или управления решения, повлекшего за собой невозможность исполнения настоящего договора.
5. СРОК ДЕЙСТВИЯ ДОГОВОРА
5.1. Настоящий договор вступает в силу с момента передачи Владельцем Бирже указанных в пункте 1.2. договора векселей и действует до момента подписания акта приема передачи векселей в случае их досрочного изъятия Владельцем из хранения или передачи Покупателю в соответствии с Договором о порядке проведения расчетов.
6. ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ УСЛОВИЯ
6.1. Условия настоящего договора носят конфиденциальный характер и не подлежат разглашению.
6.2. При изменении юридического адреса и платежных реквизитов Стороны обязаны информировать друг друга в 3-х дневный срок с момента изменения.
6.3. Настоящий договор составлен в 2-х экземплярах, по одному для каждой стороны.
6.4 Заявка на частичное изъятие из хранения векселей, являющихся предметом данного договора, должна быть подана Владельцем за один рабочий день до предполагаемого дня изъятия.
7. УСЛОВИЯ РАСТОРЖЕНИЯ ДОГОВОРА
7.1. Настоящий договор может быть расторгнут по согласованию Сторон или по условиям, оговоренным в пп. 7.2., 7.3.
7.2. При одностороннем расторжении договора по инициативе Владельца последний обязан уведомить Биржу за один рабочий день до даты расторжения.
7.3. При одностороннем растржении договора по инициативе Биржи последняя обязана уведомить Владельца за неделю до даты расторжения.
7.4. В случае невыполнения одной из Сторон своих обязательств по данному договору другая Сторона имеет право расторгнуть настоящий договор в одностороннем порядке.
8. ЮРИДИЧЕСКИЕ АДРЕСА И ПЛАТЕЖНЫЕ РЕКВИЗИТЫ СТОРОН.
ВЛАДЕЛЕЦ
Юридический адрес: ______________________________________________________________________
Банковские реквизиты: ____________________________________________________________________
БИРЖА
:
Юридический адрес: 690600, г. Владивосток, ул. Пологая, 67
Банковские реквизиты: р/счет № 000467011 в ГРКЦ ГУ ЦБ РФ по Приморскому краю
ПОДПИСИ
БИРЖА ВЛАДЕЛЕЦ
Генеральный
директор АТМВ_______________ /Былецкий П.Н./ ______________________/________________/
М.П. М.П.