Федеральное агентство по образованию
Государственное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
«ЧЕЛЯБИНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»
Институт экономики отраслей, бизнеса и администрирования
Кафедра экономики отраслей и рынков
Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности на ООО «ИНТЕРКИНО-ЧЕЛЯБИНСК»
Подготовила:
Студентка группы 22 ПВ-201
Т. Кунгурцева
Проверил:
Доцент, к.э.н Сорокин Д.А.
Челябинск 2009 г.
Содержание
Введение
1. Доля основного и оборотного капитала в структуре активов
2. Уровень и динамика фондоотдачи и материалоемкости
3. Структура себестоимости на рубль реализации и динамика компонентов
4. Темпы роста себестоимости, объема продаж постоянных затрат и активов
5. Структура текущих активов
6. Скорость и время оборота запасов
7. Уровень рентабельности предприятия, продукции, собственного капитала
7.1 Влияние эффективности использования активов и оборачиваемости капитала на отдачу от активов
7.2 Влияние различных факторов на рентабельность активов фирмы
7.3 Влияние различных факторов на рентабельность собственного капитала
8. Анализ производственно-финансового левериджа
9. Оценка ликвидности фирмы, темпы их изменения
10. Абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости предприятия
11. Расчет скорости и время оборота дебиторской и кредиторской задолженности
11.1 Влияние различных факторов на величину потребности в дебиторской задолженности
Заключение, выводы, рекомендации
Список используемой литературы
Введение
Финансовый анализ представляет собой процесс, в ходе которого обычно оценивается прошлое и текущее финансовое состояние организации. В наше время даже не специалист имеет некоторое представление о том, что такое финансовое положение организации, и зачем его определять. Вместе с тем, любой пользователь информации, представленной в отчетности организации, заинтересован не столько в оценке текущего финансового состояния, сколько в определении будущего финансового положения организации. И для того, чтобы адекватно оценить текущее и спрогнозировать будущее финансовое состояние специалист – аналитик должен владеть достаточно сложными методами и иметь аналитические способности.
Существует много групп пользователей информации как внутренних, так и внешних, и они могут преследовать различные цели при осуществлении финансового анализа. Так, например, результаты финансового анализа могут быть использованы управленцами для принятия необходимого решения по улучшению финансового состояния организации; потенциальный инвестор с помощью финансового анализа может принять обоснованное решение по поводу направлений инвестирования капитала. В том и другом случае финансовый анализ должен выступать в качестве инструмента прогнозирования финансовой деятельности.
Традиционно финансовый анализ решает следующие задачи:
- позволяет выявить степень сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов;
- оценивает потоки собственного и заемного капитала в процессе экономического кругооборота;
- позволяет оценить правильность использования денежных средств для поддержания эффективной структуры капитала;
- дает возможность проконтролировать правильность составления финансовых потоков организации, целесообразность осуществления расходов.
В большинстве случаев, для того чтобы решить какую-либо из названных задач специалист-аналитик должен выделить определенные факторы, влияющие на результирующие показатели, и определить степень (значимость) их влияния.
В данной работе будет проведен экономический анализ компании ООО «Интеркино-Челябинск». Существующая компания занимается производством и реализацией продуктов питания. Считается , что это один из наиболее прибыльных бизнесов. Посмотрим так ли это.
Задачами работы являются:
· Оценить имущественное положение организации;
· Оценить уровень и динамика фондоотдачи и материалоемкости фирмы;
· Оценить ликвидность активов предприятия;
· Оценить финансовую устойчивость компании;
· Оценить рентабельность;
· Рассчитать финансовые коэффициенты предприятия.
1. Доля основного и оборотного капитала в структуре активов
| Показатели | На начало отчетного года | На конец отчетного периода | Изменение |
| I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | 8602 | 7497 | 1105 |
| II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | 15011 | 13268 | 1743 |
| БАЛАНС (сумма строк 190 + 290) | 23613 | 20765 | 2848 |
Совокупный капитал предприятия за анализируемый период уменьшился на 12% или на 2848 тыс. руб. Внеоборотные активы за исследуемый период уменьшились на 1105 тыс. руб., что составляет 12,8% . Оборотные активы уменьшились на 1743 тыс. руб. или на 11,6%. Данную динамику нельзя назвать положительной. Необходимо провести анализ и выяснить: «Почему происходит это уненьшение?». Возможно, влияет уменьшение спроса на продукцию, возможно не рациональное использование финансовых ресурсов. В целом , как видно из диаграмм основным капиталом предприятия являются оборотные активы. На мой взгляд это хорошо, так как деньги должны не «лежать», а работать и приносить прибыль.
2. Уровень и динамика фондоотдачи и материалоемкости
| Показатели | На начало отчетного года | На конец отчетного периода | Изменение |
| Выручка от продаж | 45833 | 24624 | -21209 |
| Основные средства | 8602 | 7497 | -1105 |
| Запасы | 3518 | 3777 | 259 |
| ФОНДООТДАЧА
|
532,82%
|
328,45%
|
-204,37%
|
| МАТЕРИАЛОЕМКОСТЬ
|
7,68%
|
15,34%
|
7,66%
|
Фондоотдача за анализируемый период сократилась на 204,37%, это связано с резким уменьшением выручки на 21209 тыс. руб. или на 46%. Количество основных средств также уменьшилось. Но это изменение не столь значительно, как выручка. Изменение основных средств составило 1105 тыс. руб. (13%).
За исследуемый период наблюдается стабильное увеличение материалоемкости (на 7,66%), вследствие сокращения выручки (на 46%) и увеличения количества запасов (на 7,3%).
Как видно из баланса предприятия основными причинами увеличения материалоемкости и снижением фондоотдачи является выручка. Для увеличения выручки необходимо увеличивать конкурентоспособность продукции: наверное, пересмотреть ценовую политику предприятия; улучшить сервис и качество продукции и т.д.
3. Структура себестоимости на рубль реализации и динамика компонентов
| Наименование показателя | На начало отчетного года | На конец отчетного периода | Изменение | |||
| Σ | на 1 руб. реализации | Σ | на 1 руб. реализации | Σ | на 1 руб. реализации | |
| Мат. затраты | 27 787 | 0,606 | 22598 | 0,918 | -5 189 | 0,311 |
| в т.ч.: сырье и материалы | 12 737 | 0,278 | 16951 | 0,688 | 4 214 | 0,410 |
| в т.ч.затраты на энергетику | 2 231 | 0,049 | 2030 | 0,082 | -201 | 0,034 |
| Оплата труда | 18 208 | 0,397 | 9911 | 0,402 | -8 297 | 0,005 |
| Отч. на соц. нужды | 6 696 | 0,146 | 3569 | 0,145 | -3 127 | -0,001 |
| Амортизация | 2 361 | 0,052 | 2495 | 0,101 | 134 | 0,050 |
| Прочие затраты в т.ч.: | 5 807 | 0,127 | 13339 | 0,542 | 7 532 | 0,415 |
| налоги | 1 491 | 0,033 | 2041 | 0,083 | 550 | 0,050 |
| услуги связи | 323 | 0,007 | 340 | 0,014 | 17 | 0,007 |
| транспортые расходы | 2 367 | 0,052 | 3580 | 0,145 | 1 213 | 0,094 |
| Итого по элементам затрат | 60 400 | 1,328 | 50022 | 1,949 | -10 378 | 0,621 |
Из диаграмм видно, что на начало отчетного периода наибольший вес в себестоимости имеют материальные затраты. Также большой вес имеют затраты на оплату труда и сырье и материалы. Наибольший вклад в прочих расходах имеют налоги и транспортные расходы.
На конец отчетного периода в структуре себестоимости продукции наибольший вес имеют также материальные затраты , оплата труда, прочие затраты.
Из диаграммы изменения себестоимости видно, что за исследуемый период резко возросли прочие затраты и затраты на сырье и материалы, в тоже время радует уменьшение затрат на оплату труда и материальных затрат. Уменьшились также затраты на социальные нужды.
Не смотря на то, что общее количество материальных затрат уменьшилось на 5189 тыс. руб. их доля в себестоимости продукции увеличилась на 31%.Доля затрат на оплату труда осталась практически не изменой. Резко возросли прочие затраты (на 41%). Из них наибольшее изменения произошли в транспортных затратах (увеличились на 9,4%).
4. Темпы роста себестоимости, объема продаж постоянных затрат и активов
· себестоимости и объема продаж
· постоянных затрат и объема продаж
· активов и объема продаж:
| Показатели | На начало отчетного года | На конец отчетного периода | Изменение |
| Выручка от продажи | 45833 | 24624 | -86,13% |
| Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | 32 696 | 21 721 | -50,53% |
| Постоянные затраты | 3 518 | 3 777 | 6,86% |
| Величина баланса-нетто (активы) | 15 011 | 13 268 | -13,14% |
Себестоимость – объем продаж:
За анализируемый период произошло уменьшение выручки на 86,13%, себестоимости на 50,53 однако, эту тенденцию нельзя назвать отрицательной. Предприятие старается экономить на затратах, а также стремится не повышать цены на свою продукцию. За счет этого себестоимость продукции уменьшилась.
Постоянные затраты – себестоимость – объем продаж:
За исследуемый период постоянные затраты несколько возросли к концу отчетного периода ( на 6,86%). Однако себестоимость продукции уменьшилась значительнее (на 50,53%). Выручка предприятия резко сократилась(на 86,13%).
Рост постоянных затрат над себестоимостью на конец отчетного периода увеличивает операционный рычаг, т.е. наряду с увеличением «бизнес»-риска увеличивается вероятность повышения операционной прибыли предприятия. Однако постоянные материальные расходы должны покрываться постоянными доходами – выручкой, а ее динамика за анализируемый период неудовлетворительна.
Активы – объем продаж:
К концу анализируемого периода величина активов несколько уменьшилась (на 13,14%). Объем продаж при этом уменьшился на 86,13%. Собственник не стремиться избавляться от активов . Он надеется, что пережив тяжелый период и сохранив активы они в будущем ему еще принесут не маленькую пользу.
5. Структура текущих активов
| Показатели | На начало отчетного года | На конец отчетного периода | Изменение | |||
| Σ | % | Σ | % | Σ | % | |
| Основные средства | 8602 | 56,35 | 7497 | 54,98 | -1105 | -1,37 |
| Краткосрочная дебиторская задолженность | 229 | 1,53% | 305 | 2,30% | 76 | 0,01 |
| Запасы в том числе : | 3 518 | 23,44% | 3 777 | 28,47% | 259 | 0,05 |
| сырье и материалы | 2 083 | 13,88% | 2 419 | 18,23% | 336 | 0,04 |
| готовая продукция итовары для перепродажи | 1 429 | 9,52% | 1 316 | 9,92% | -113 | 0,00 |
| налог на добавленную стоимость | 1 491 | 9,93% | 2 041 | 15,38% | 550 | 0,05 |
| ИТОГО текущих активов | 15 011 | 95,98 | 13 268 | 90 | -1743 | -5,86 |
Анализ структуры текущих активов на начало отчетного периода показал, что наибольший вес в общей величине занимают основные средства 55%. Также большой вес имеют запасы. Наименьший вклад в текущие активы имеет дебиторская задолженность.
На конец исследуемого периода ситуация несколько изменилась. Основные средства также имеют наибольший вклад в структуре активов, но их количество уменьшилось на 1,37%. Снизилось также количество готовой продукции. Больше всего увеличился вклад в текущие активы -налог на добавленную стоимость . Его количество увеличилось на 1%.
Полученные данные анализа структуры и динамики текущих активов позволяют сделать следующее заключение:
· компания не стремится вкладывать деньги в основные средства. Возможно существующие основные средства не столь старые, их обновления в данный период пока не требуется.
· компания не придерживается агрессивной кредитной политики стимулирования продаж (продажи в кредит, рассрочка платежа, скидки).
6. Скорость и время оборота запасов
| Показатели | На начало отчетного года | На конец отчетного периода | Изменение |
| Запасы | 3 518 | 3 777 | 259 |
| Выручка от продажи | 45833 | 24624 | 65247 |
| Количество дней в периоде | 365 | ||
| Оборачиваемость запасов, в оборотах | 13,03 | 6,52 | -6,51 |
| Оборачиваемость запасов, в днях | 28,02 | 55,99 | 27,97 |
Оборачиваемость запасов в оборотах на конец отчетного периода снизилась на 6,5 оборотов. В днях оборачиваемость запасов увеличилась почти на 28 дней. Данную динамику нельзя назвать положительной , потому что увеличение оборачиваемости в днях требует дополнительного капитала для расчетов с кредиторами за сырье, материалы и т.д. Необходимо дополнительно провести маркетинговое исследование ,чтобы установить причину уменьшения выручки. Наверное стоит более детально просмотреть схему движения сырья. Для того чтобы уменьшить запасы и затраты на хранение сырья.
7. Уровень рентабельности предприятия, продукции, собственного капитала
| Показатели | На начало отчетного года | На конец отчетного периода | Изменение |
| Величина баланса-нетто (активы) | 15011 | 13268 | -1743 |
| Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | 32696 | 21721 | -10975 |
| Реальный собственный капитал | 10 | 10 | 0 |
| Валовая прибыль | 13137 | 2903 | -10234 |
| Чистая прибыль | 5369 | 2828 | -2541 |
| Рентабельность капитала предприятия
|
0,36
|
0,21
|
1,46
|
| Рентабельность продукции
|
0,40
|
0,13
|
0,93
|
| Рентабельность собственного капитала
|
536,90
|
282,80
|
-254,10
|
Рентабельность капитала, продукции и уставного капитала на всем анализируемом отрезке времени остается достаточно высокой. Кроме того рентабельность капитала предприятия демонстрирует тенденцию к увеличению. Единственное над, чем стоит задуматься, та это почему снижается рентабельность продукции и уставного капитала предприятия. Возможно стоит сокращать издержки производства для того чтобы рентабельность далее не стала столь интенсивно снижаться. Одно можно сказать с уверенностью, что выбранный вид деятельности очень доходен и его не стоит менять.
7.1 Влияние эффективности использования активов и оборачиваемости капитала на отдачу от активов
| Показатели | На начало отчетного года | На конец отчетного периода | Изменение |
| РАСЧЕТНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ | |||
| Выручка от продаж (В) | 45833 | 24624 | -21 209 |
| Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг(З) | 32 696 | 21 721 | -10 975 |
| Величина баланса-нетто (активы)-СО | 15 011 | 13 268 | -1 743 |
| Отдача активов
|
3,05329
|
1,85589
|
-1,197 |
| РАСЧЕТЫ ДЛЯ ТРЕХФАКТОРНОЙ МОДЕЛИ | |||
| Эффективность использования активов | 0,3275 | 0,5388 | 0,2113 |
| Число оборотов оборотного капеталла в год | 3,0533 | 1,8559 | -1,1974 |
Применив способ цепной подстановки для 2005года, получим следующее расчеты:
Расчет 1: без замен 1,86
Расчет 2: замена эффективности использования активов 3,05
Расчет 3: замена числа оборотов оборотного капитала 1,11
Расчет 4: замена себестоимости проданных товаров 0,81
Расчет 5: замена выручки от проданных товаров 1,24
Вывод:
К концу отчетного периода отдача от активов в сумме уменьшилась на 20,1%. Наибольшее влияние на отдачу от активов внесло эффективность использования активов . Если бы эффективность использования активов составляла бы столько же сколько на начало отчетного периода , то отдача от активов уменьшилась бы на 36,81%. Также высокое влияние на отдачу от активов повлияло выручки предприятия. Наименьшее влияние на отдачу активов имеет уменьшение себестоимости продукции.
7.2 Влияние различных факторов на рентабельность активов фирмы
| Показатели | На начало отчетного года | На конец отчетного периода | Изменение |
| РАСЧЕТНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ | |||
| Выручка от продаж (В) | 45833 | 24624 | -21 209 |
| Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг(З) | 32 696 | 21 721 | -10 975 |
| Величина баланса-нетто (активы)-СО | 15 011 | 13 268 | -1 743 |
| Чистая прибыль | 5 369 | 2828 | -2 541 |
| Рентабельность капитала предприятия
|
35,77%
|
21,31%
|
-0,145 |
| Отдача активов
|
3,05329
|
1,85589
|
-1,197 |
| РАСЧЕТЫ ДЛЯ ТРЕХФАКТОРНОЙ МОДЕЛИ | |||
| Эффективность использования активов | 1,4018 | 1,1336 | -0,2681 |
| Число оборотов оборотного капеталла в год | 2,1781 | 1,6371 | -0,5410 |
| Фактор 1. Прибыльность продукции | 0,251795 | 0,211543 | -0,040252 |
| Фактор 2. Фондоемкость продукции | 1,1087 | 0,8985 | -0,2102 |
| Фактор 3. Фондоемкость оборотных активов (оборачиваемость ОбА) | 1,2878 | 1,08695 | -0,20085 |
Применив способ цепной подстановки, для расчета показателей на конец отчетного периода получим следующее результаты:
1 расчет без подстав: -1,86%
2 расчет (подстава прибыльности): 2,46%
3 расчет (подстава фондоемкости продукции): -2,29%
4 расчет (подстава фондоемкости оборотных активов): -0,75%
Вывод:
1).За счет уменьшения прибыльности продукции на 0,4% рентабельность капитала предприятия уменьшилась на 25,15%
2).За счет увеличения фондоемкости продукции на 21% рентабельность капитала предприятия уменьшилась на 2,29%
3).За счет замедления оборачиваемости оборотных активов на 20% рентабельность капитала предприятия уменьшилась на 0,75%
Итого рентабельность капитала уменьшилась на 61,9%
7.3 Влияние различных факторов на рентабельность собственного капитала
| Показатели | На начало периода | На конец периода | Изменение |
| РАСЧЕТНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ | |||
| Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленн
ую стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) |
45 833 | 24 624 | -0,46 |
| Чистая прибыль | 5 369 | 2 828 | -0,47 |
| Величина баланса-нетто (актывы) | 15 011 | 13 268 | -0,12 |
| Собственный капитал | 10 | 10 | 0,00 |
| РАСЧЕТЫ ДЛЯ ТРЕХФАКТОРНОЙ МОДЕЛИ | |||
| Фактор 1. Рентабельность продаж | 0,12 | 0,11 | -0,02 |
| Фактор 2. Оборачиваемость активов | 3,05 | 1,86 | -0,39 |
| Фактор 3. Коэфициент финансовой зависимости | 1501,1 | 1326,8 | -0,12 |
| Рентабельность собственного капитала
|
53690,00%
|
28280,00%
|
-0,47 |
| Применив способ цепной подстановки получим следующее расчеты: | |||
| 1 расчет | 53690,00% | ||
| 2 расчет | 21,19 | ||
| 3 расчет | -2,64 | ||
| 4 расчет | -1,94 | ||
| За счет уменьшения коэффициента финансовой зависимости на 12% рентабельность собственного капитала предприятия увеличилась
на 21,19% |
|||
| За счет уменьшения оборачиваемости активов на 39% рентабельность собственного капитала предприятия уменьшилась
на 2,64% |
|||
| За счет уменьшения рентабельности продаж на 2,% рентабельность собственного капитала предприятия уменьшилась на 1,94% | |||
| Итоговое изменение рентабельности капитала 47%
|
|||
8. Анализ производственно-финансового левериджа
| Показатели | На начало периода | На конец периода | Изменение |
| Собственный капитал | 10 | 10 | 0
|
| Заемные средства | 15 011 | 13 268 | -0,12
|
| EBIT, прибыль до выплаты налогов и % | 5 372 | 2 732 | -0,49
|
| Балансовая прибыль | 5 369 | 2 828 | -0,47
|
| ЭФФЕКТ ФИНСОВОГО ЛЕВЕРИДЖА*
|
1501,1
|
1326,8
|
-0,12
|
| Постоянные затраты | 3 518 | 3 777 | 0,07
|
| ЭФФЕКТ ОПЕРАЦИОННОГО ЛЕВЕРИДЖА
|
2,79
|
4,86
|
0,74
|
| УРОВЕНЬ СОВОКУПНОГО РИСКА
|
4194,53
|
6443,62
|
0,54
|
· по американской концепции расчета ЭФЛ
За анализируемый период уровень совокупного риска предприятия увеличился на 54%. Также увеличился и операционный леверидж и Это очень плохая тенденция. Финансовый леверидж демонстрирует динамику к уменьшению. Полученный результат во многом зависим от уменьшения прибыли предприятия.
9. Оценка ликвидности фирмы, темпы их изменения
| Показатели | Норм | На начало периода | На конец периода | Изменение абс. |
| 1. Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,2 | 0,04 | 0,01 | -0,03 |
| 2. Коэффициент быстрой ликвидности | 1 | 0,19 | 0,15 | -0,04 |
| 3. Коэффициент текущей ликвидности | 2 | 0,43 | 0,43 | 0,00 |
Ликвидность данного предприятия оставляет желать лучшего. Риск для поставщиков и подрядчиков, банков и долгосрочных инвесторов сохраняется на высоком уровне и демонстрирует тенденцию к увеличению. Абсолютно все показатели ликвидности за анализируемый период не только не достигли нормативных значений, но и продемонстрировали тенденцию к снижению, например, коэффициент быстрой ликвидности снизился с 0,19 до 0,15 при норме 1.
Для повышения уровня коэффициента текущей ликвидности необходимо пополнять реальный собственный капитал предприятия и обоснованно сдерживать рост внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности.
Показатели ликвидности, являясь внешним проявлением финансовой устойчивости, косвенно свидетельствуют о неустойчивом финансовом положении компании.
10. Абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости предприятия
Абсолютные показатели финансовой устойчивости
| Показатели | На начало периода | На конец периода | Изменение % |
| 1. Собственный капитал | 10 | 10 | 0,00 |
| 2. Внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность | 8 602 | 7 497 | -0,13 |
| 3. Наличие собственных оборотных средств (п. 1 – п. 2) | -8 592 | -7 487 | -0,13 |
| 4. Долгосрочные пассивы | 15 011 | 13 268 | -0,12 |
| 5. Наличие долгосрочных источников формирования запасов (п. 3 + п. 4) | 6 419 | 5 781 | -0,10 |
| 6. Краткосрочные кредиты и заемные средства | 17 829 | 10 717 | -0,40 |
| 7. Общая величина основных источников формирования запасов (п. 5 + п. 6) | 24 248 | 16 498 | -0,32 |
| 8. Общая величина запасов (с учетом НДС) | 3 518 | 3 777 | 0,07 |
| Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств( п.3-п.8) | -12 110 | -11 264 | -0,07 |
| Излишек (+) или недостаток (–) долгосрочных источников формирования запасов (п.8-п.5) | 2 901 | 2 004 | -0,31 |
| Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов (п.7-п.8) | 20 730 | 12 721 | -0,39 |
| Тип финансовой устойчивости | неустойчивое | неустойчивое | х |
Из диаграммы видно, что у предприятия наблюдается большой недостаток собственных оборотных активов. Однако этот недостаток меньше к концу анализируемого периода на 7%. У предприятия имеется мало долгосрочных источников формирования запасов. Концу периода их количество сократилось на 31% по сравнению с началом исследуемого периода. Предприятие имеет достаточное количество основных источников формирования запасов, но их количество к концу исследуемого времени уменьшилось на 39%.
Относительные показатели финансовой устойчивости
| Показатели | Норматив | На начало периода | На конец периода | Изменение |
| 1. Коэффициент маневренности | ≤ 0.5 | -859,20 | -748,70 | 110,50 |
| 2. Коэффициент автономии | ≥ 0.5 | -0,35 | -0,45 | -0,10 |
| 3. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками | ≥ 0.6 - 0.8 | -2,44 | -1,98 | 0,46 |
| 4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами | ≥ 0.1 | -0,34 | -0,23 | 0,11 |
| 5. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала | ≤ 1.0 | -1,75 | -1,77 | -0,03 |
Предприятие имеет очень маленькое количество собственного капитала. Организация существует за счет активов и прибыли. По этой причине абсолютно все относительные показатели финансовой устойчивости имеют отрицательное значение и не соответствуют нормативным.
11. Расчет скорости и время оборота дебиторской и кредиторской задолженности
Показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности
| Показатели | На начало периода | На конец периода | Изменение |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности, обороты | 20,00 | 13,26 | -0,34 |
| Период оборота дебиторской задолженности, дни | 18,25 | 27,53 | 0,51 |
| Оборачиваемость кредиторской задолженности, обороты | 2,57 | 2,30 | -0,11 |
| Период оборота кредиторской задолженности, дни | 141,98 | 158,86 | 0,12 |
| дополнительные расчеты
|
77,13 | ||
| Показатели | На начало периода | На конец периода | Изменение |
| 1. Оборачиваемость запасов, обороты | 13,03 | 6,52 | -0,50 |
| 2. Период оборота запасов, дни | 28,02 | 55,99 | 1,00 |
| 3.Оборачиваемость активов, обороты
|
3,05 | 1,86 | -0,39 |
| 4.Период оборота активов, дни
|
119,54 | 196,67 | 0,65 |
Из диаграммы видно, что к концу исследуемого периода оборачиваемость дебиторской задолженности снизилось на 34%, соответственно период оборота дебиторской задолженности возрос на 9 дней. Эти показатели свидетельствуют об ухудшении платежеспособности должников. То есть за исследуемое время их платежеспособность снизилась. Наверное, необходимо проводить более суровую политику с дебиторами, с одной стороны, с другой расширять услуги по ним.
Оборачиваемость кредиторской задолженности снизилась на 11%, период оборота возрос на 17 дней. Оборачиваемость кредиторской задолженности снизилась не так существенно, как оборачиваемость дебиторской задолженности. Это говорит о том , что фирма полученную чистую прибыль тратит на погашение задолженности , а не на развитие .
Оборачиваемость запасов снизилась на 50%, период оборота возрос на 28 дней. Это говорит о снижении покупательской активности. Необходимо пересматривать маркетинговую систему, а также применять логистику запасов.
Период оборота активов возрос на 77 дней, оборачиваемость активов снизилась на 39%. Думаю, что это также связано со снижением покупательской способности. Модернизацией производства пока заниматься не стоит. Активы достаточно новые и в будущем оборачиваемость их будет возрастать.
11.1 Влияние различных факторов на величину потребности в дебиторской задолженности
| Показатели | На начало периода | На конец периода | Изменение |
| Потребность в деб задл., в днях*
|
123,73 | 131,33 | 0,06 |
| Потребность в деб задл., в рублях*
|
15 537 | 8 860 | -0,43 |
| Выручка от продаж (В) | 45833 | 24624 | -0,46 |
| Дебиторская задолженность | 2292 | 1857 | -0,19 |
| Кредиторская задолженность | 17 829 | 10 717 | -0,40 |
| * при условии, что период оборота дебиторской задолженности равен периоду оборота кредиторской задолженности | |||
Потребность в дебиторской задолженности на конец отчетного периода уменьшилась на 43%. Не смотря на это, возросла потребность в оборотах в днях на дебиторскую задолженность. Больше всего на потребность в дебиторской задолженности в днях повлияла выручка фирмы. Необходимо искать пути дополнительной реализации услуг, сокращением издержек, сокращением запасов и т.д.
Заключение
, выводы, рекомендации
Совокупный капитал предприятия за анализируемый период уменьшился. Внеоборотные активы, за исследуемый период также уменьшились. В прочем как и оборотные активы. Данную динамику нельзя назвать положительной. Необходимо провести анализ и выяснить: «Почему происходит это уменьшение?». Возможно, влияет уменьшение спроса на продукцию, возможно не рациональное использование финансовых ресурсов. Основным капиталом предприятия являются оборотные активы. На мой взгляд это хорошо, так как деньги должны не «лежать», а работать и приносить прибыль.
Фондоотдача за анализируемый период сократилась, это связано с резким уменьшением выручки на. Количество основных средств также уменьшилось. Но это изменение не столь значительно, как выручка.
За исследуемый период наблюдается стабильное увеличение материалоемкости, вследствие сокращения выручки и увеличения количества запасов.
Как видно из баланса предприятия основными причинами увеличения материалоемкости и снижением фондоотдачи является выручка. Для увеличения выручки необходимо увеличивать конкурентоспособность продукции: наверное, пересмотреть ценовую политику предприятия; улучшить сервис и качество продукции и т.д.
Наибольший вес в себестоимости имеют материальные затраты. Также большой вес имеют затраты на оплату труда и сырье и материалы. Наибольший вклад в прочих расходах имеют налоги и транспортные расходы.
За исследуемый период резко возросли прочие затраты и затраты на сырье и материалы, в тоже время радует уменьшение затрат на оплату труда и материальных затрат. Уменьшились также затраты на социальные нужды.
Не смотря на то, что общее количество материальных затрат уменьшилось их доля в себестоимости продукции увеличилась Доля затрат на оплату труда осталась практически не изменой. Резко возросли прочие затраты. Из них наибольшее изменения произошли в транспортных затратах .
За анализируемый период произошло уменьшение выручки и себестоимости. Однако, эту тенденцию нельзя назвать отрицательной. Предприятие старается экономить на затратах, а также стремится не повышать цены на свою продукцию. За счет этого себестоимость продукции уменьшилась.
Постоянные затраты несколько возросли к концу отчетного периода . Однако себестоимость продукции уменьшилась значительнее. Рост постоянных затрат над себестоимостью на конец отчетного периода увеличивает операционный рычаг, т.е. наряду с увеличением «бизнес»-риска увеличивается вероятность повышения операционной прибыли предприятия. Однако постоянные материальные расходы должны покрываться постоянными доходами – выручкой, а ее динамика за анализируемый период неудовлетворительна.
Величина активов несколько уменьшилась. Объем продаж при этом уменьшился. Собственник не стремиться избавляться от активов. Он надеется, что пережив тяжелый период и сохранив активы, они в будущем ему еще принесут не маленькую пользу.
Анализ структуры текущих активов на начало отчетного периода показал, что наибольший вес в общей величине занимают основные средства. Также большой вес имеют запасы. Наименьший вклад в текущие активы имеет дебиторская задолженность.
На конец исследуемого периода ситуация несколько изменилась. Основные средства также имеют наибольший вклад в структуре активов, но их количество немного уменьшилось. Снизилось также количество готовой продукции. Больше всего увеличился вклад в текущие активы -налог на добавленную стоимость.
Полученные данные анализа структуры и динамики текущих активов позволяют сделать следующее заключение:
· компания не стремится вкладывать деньги в основные средства. Возможно существующие основные средства не столь старые, их обновления в данный период пока не требуется.
· компания не придерживается агрессивной кредитной политики стимулирования продаж (продажи в кредит, рассрочка платежа, скидки).
Оборачиваемость запасов в оборотах на конец отчетного периода снизилась на 6,5 оборотов. В днях оборачиваемость запасов увеличилась почти на 28 дней. Данную динамику нельзя назвать положительной , потому что увеличение оборачиваемости в днях требует дополнительного капитала для расчетов с кредиторами за сырье, материалы и т.д. Необходимо дополнительно провести маркетинговое исследование ,чтобы установить причину уменьшения выручки. Наверное стоит более детально просмотреть схему движения сырья. Для того чтобы уменьшить запасы и затраты на хранение сырья.
Рентабельность капитала, продукции и уставного капитала на всем анализируемом отрезке времени остается достаточно высокой. Кроме того рентабельность капитала предприятия демонстрирует тенденцию к увеличению. Единственное над, чем стоит задуматься, так это почему снижается рентабельность продукции и уставного капитала предприятия. Возможно стоит сокращать издержки производства для того чтобы рентабельность далее не стала столь интенсивно снижаться. Одно можно сказать с уверенностью, что выбранный вид деятельности очень доходен и его не стоит менять.
К концу отчетного периода отдача от активов в сумме уменьшилась на 20,1%. Наибольшее влияние на отдачу от активов внесло эффективность использования активов. Если бы эффективность использования активов составляла бы столько же сколько на начало отчетного периода , то отдача от активов уменьшилась бы на 36,81%. Также высокое влияние на отдачу от активов повлияло выручки предприятия. Наименьшее влияние на отдачу активов имеет уменьшение себестоимости продукции.
За счет уменьшения прибыльности продукции на 0,4% рентабельность капитала предприятия уменьшилась на 25,15%. За счет увеличения фондоемкости продукции на 21% рентабельность капитала предприятия уменьшилась на 2,29%. За счет замедления оборачиваемости оборотных активов на 20% рентабельность капитала предприятия уменьшилась на 0,75%. Итого рентабельность капитала уменьшилась на 61,9%.
За счет уменьшения коэффициента финансовой зависимости на 12% рентабельность собственного капитала предприятия увеличилась на 21,19%. За счет уменьшения оборачиваемости активов на 39% рентабельность собственного капитала предприятия уменьшилась на 2,64%. За счет уменьшения рентабельности продаж на 2,% рентабельность собственного капитала предприятия уменьшилась на 1,94%. Итоговое изменение рентабельности капитала 47%
За анализируемый период уровень совокупного риска предприятия увеличился на 54%. Также увеличился и операционный леверидж . Это очень плохая тенденция. Финансовый леверидж, демонстрирует динамику к уменьшению. Полученный результат во многом зависим от уменьшения прибыли предприятия.
Ликвидность данного предприятия оставляет желать лучшего. Риск для поставщиков и подрядчиков, банков и долгосрочных инвесторов сохраняется на высоком уровне, и демонстрирует тенденцию к увеличению. Абсолютно все показатели ликвидности за анализируемый период не только не достигли нормативных значений, но и продемонстрировали тенденцию к снижению, например, коэффициент быстрой ликвидности снизился с 0,19 до 0,15 при норме 1.
Для повышения уровня коэффициента текущей ликвидности необходимо пополнять реальный собственный капитал предприятия и обоснованно сдерживать рост внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности.
Показатели ликвидности, являясь внешним проявлением финансовой устойчивости, косвенно свидетельствуют о неустойчивом финансовом положении компании.
У предприятия наблюдается большой недостаток собственных оборотных активов. Однако этот недостаток меньше к концу анализируемого периода. У предприятия имеется мало долгосрочных источников формирования запасов. Концу периода их количество сократилось на 31% по сравнению с началом исследуемого периода. Предприятие имеет достаточное количество основных источников формирования запасов, но их количество к концу исследуемого времени уменьшилось на 39%.
Предприятие имеет очень маленькое количество собственного капитала. Организация существует за счет активов и прибыли. По этой причине абсолютно все относительные показатели финансовой устойчивости имеют отрицательное значение и не соответствуют нормативным.
К концу исследуемого периода оборачиваемость дебиторской задолженности снизилось на 34%, соответственно период оборота дебиторской задолженности возрос на 9 дней. Эти показатели свидетельствуют об ухудшении платежеспособности должников. Наверное, необходимо проводить более суровую политику с дебиторами, с одной стороны, с другой расширять услуги по ним.
Оборачиваемость кредиторской задолженности снизилась на 11%, период оборота возрос на 17 дней. Оборачиваемость кредиторской задолженности снизилась не так существенно, как оборачиваемость дебиторской задолженности. Это говорит о том , что фирма полученную чистую прибыль тратит на погашение задолженности , а не на развитие .
Оборачиваемость запасов снизилась на 50%, период оборота возрос на 28 дней. Это говорит о снижении покупательской активности. Необходимо пересматривать маркетинговую систему, а также применять логистику запасов.
Период оборота активов возрос на 77 дней, оборачиваемость активов снизилась на 39%. Думаю, что это также связано со снижением покупательской способности. Модернизацией производства пока заниматься не стоит. Активы достаточно новые и в будущем оборачиваемость их будет возрастать.
Потребность в дебиторской задолженности на конец отчетного периода уменьшилась на 43%. Не смотря на это, возросла потребность в оборотах в днях на дебиторскую задолженность. Больше всего на потребность в дебиторской задолженности в днях повлияла выручка фирмы. Необходимо искать пути дополнительной реализации услуг, сокращением издержек, сокращением запасов и т.д.
Список используемой литературы
1. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности на предприятии (экономический анализ): Учебное пособие. -Челябинск: ЧелГУ, 2008.
2. Гиляровская Л. Т., Вехорева А.А. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. — СПб.: Питер, 2003.
3. Комплексный экономический анализ: Учебное пособие Барнаул: Алтайский государственный университет – 2003.
4. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности. – М.: Финансы и статистика, 1997
5. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа предприятия. – М.: Инфра М, 1999
6. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет, анализ хозяйственной деятельности и аудит в условиях рынка. – М., 1992.
7. Нидлс Б., Андерсен X., Кандвелл Ж. Принципы эккаутинга /Пер. с англ. – М.: Финансы и статистика, 1992.
8. Финансовый бизнес-план: Учебное пособие / Под ред. В.М. Попова. – М.: Финансы и статистика, 2000
9. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 1998.
10. Финансы: Учебное пособие / Под ред. А.М. Ковалевой. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 1999.
11. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. – М.: Финансы и статистика, 1999
12. Прыкин Б.В. Экономический анализ предприятия. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000
13. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. – Минск: ООО «Новое знание», 1999.