ДИПЛОМНАЯ РАБОТА
"АНАЛИЗ РАБОТЫ АКЦИОНЕРНОГО ОБЩЕСТВА"
СОДЕРЖАНИЕ
| Определения | 1 |
| Образование Акционерного Общества. | 3 |
| Уставный капитал общества. Акции, облигации и иные ценные | 4 |
| бумаги общества. Чистые активы общества | 4 |
| Управление акционерным обществом | 7 |
| Совет директоров и исполнительные органы акционерного общества | 9 |
| Облигации | 15 |
| Дивиденды | 15 |
| Пример деятельности акционерного общества | 16 |
| Ритмичность и объем реализации продукции | 17 |
| Анализ конкурентоспособности | 17 |
| Анализ величины торговой наценки. | 17 |
| Анализ уровня сервиса. | 18 |
| Анализ выполнения плана по прибыли | 19 |
| Себестоимость | 20 |
| Анализ и оценка структуры баланса | 30 |
| Анализ структуры прибыли предприятия и ее использование | 32 |
| Анализ финансового состояния предприятия | 33 |
| Расчет аналитических коэффициентов финансовой деятельности предприятия. | 43 |
| Выводы | 47 |
| Литература | 48 |
Определения
Статья 96. Гражданского Кодекса Российской Федерации дает следующую трактовку Акционерного общества. "Акционерным обществом признается общество, уставный капитал которого разделен на определенное число акций; участники акционерного общества (акционеры) не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости принадлежащих им акций".
В свою очередь в соответствии со статьей 66 "Хозяйственными товариществами и обществами признаются коммерческие организации с разделенным на доли (вклады) учредителей (участников) уставным (складочным) капиталом.
Имущество, созданное за счет вкладов учредителей (участников), а также произведенное и приобретенное хозяйственным товариществом или обществом в процессе его деятельности, принадлежит ему на праве собственности...
Участниками хозяйственных обществ и вкладчиками в товариществах на вере могут быть граждане и юридические лица...".
В более сжатом виде можно дать следующее определение.
Акционерное общество представляет собой предприятие, для которого его юридическими собственниками выступают владельцы акций, причем права собственности распределяются между ними пропорционально количеству акций, находящихся в их собственности.
Более четкое, в правовом смысле определение дает Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. N 208-ФЗ "Об акционерных обществах" (с изменениями от 13 июня 1996 г.)
"Акционерным обществом (далее - общество) признается коммерческая организация, уставный капитал которой разделен на определенное число акций, удостоверяющих обязательственные права участников общества (акционеров) по отношению к обществу". ( Статья 2. Правовое положение акционерного общества)
Различают акционерные общества открытого и закрытого типов.
Статья 97. Гражданского Кодекса дает следующие определения открытого и закрытого акционерных обществ.
"1. Акционерное общество, участники которого могут отчуждать принадлежащие им акции без согласия других акционеров, признается открытым акционерным обществом. Такое акционерное общество вправе проводить открытую подписку на выпускаемые им акции и их свободную продажу на условиях, устанавливаемых законом и иными правовыми актами.
Открытое акционерное общество обязано ежегодно публиковать для всеобщего сведения годовой отчет, бухгалтерский баланс, счет прибылей и убытков.
2. Акционерное общество, акции которого распределяются только среди его учредителей или иного заранее определенного круга лиц, признается закрытым акционерным обществом. Такое общество не вправе проводить открытую подписку на выпускаемые им акции либо иным образом предлагать их для приобретения неограниченному кругу лиц.
Акционеры закрытого акционерного общества имеют преимущественное право приобретения акций, продаваемых другими акционерами этого общества.
Число участников закрытого акционерного общества не должно превышать числа, установленного законом об акционерных обществах, в противном случае оно подлежит преобразованию в открытое акционерное общество в течение года, а по истечении этого срока - ликвидации в судебном порядке, если их число не уменьшится до установленного законом предела.
В случаях, предусмотренных законом об акционерных обществах, закрытое акционерное общество может быть обязано публиковать для всеобщего сведения документы, указанные в пункте 1 настоящей статьи".
Другими словами открытым является такое акционерное общество, в котором акционеры могут без всяких ограничений распоряжаться своими акциями: продавать, дарить, завещать их в наследство. В отличие от этого, акционеры закрытого акционерного общества обязаны испрашивать разрешения на продажу своих акций у остальных акционеров, при этом акционеры имеют имущественное право на покупку продаваемых акций.
Образование Акционерного Общества.
В настоящее время в России образование акционерных обществ осуществляется двумя основными путями:
1)Акционированием (в процессе приватизации) действующих предприятий.
2)Созданием новых.
Общество считается созданным с момента его государственной регистрации.
Образование акционерного общества и возникающие в связи с этим правовые отношения определены статьей 98 Гражданского Кодекса. Эта статья регламентирует форму договора между учредителями, требования к Уставу АО и ответственность учредителей по обязательствам, возникшим до регистрации общества. Полный тест статьи 98 приведен ниже.
"1. Учредители акционерного общества заключают между собой договор, определяющий порядок осуществления ими совместной деятельности по созданию общества, размер уставного капитала общества, категории выпускаемых акций и порядок их размещения, а также иные условия, предусмотренные законом об акционерных обществах. Договор о создании акционерного общества заключается в письменной форме.
2. Учредители акционерного общества несут солидарную ответственность по обязательствам, возникшим до регистрации общества. Общество несет ответственность по обязательствам учредителей, связанным с его созданием, только в случае последующего одобрения их действий общим собранием акционеров.
3. Учредительным документом акционерного общества является его устав, утвержденный учредителями. Устав акционерного общества помимо сведений, указанных в пункте 2 статьи 52 настоящего Кодекса, должен содержать условия о категориях выпускаемых обществом акций, их номинальной стоимости и количестве; о размере уставного капитала общества; о правах акционеров; о составе и компетенции органов управления обществом и порядке принятия ими решений, в том числе о вопросах, решения по которым принимаются единогласно или квалифицированным большинством голосов. В уставе акционерного общества должны также содержаться иные сведения, предусмотренные законом об акционерных обществах.
4. Порядок совершения иных действий по созданию акционерного общества, в том числе компетенция учредительного собрания, определяется законом об акционерных обществах.
5. Особенности создания акционерных обществ при приватизации государственных и муниципальных предприятий определяются законами и иными правовыми актами о приватизации этих предприятий.
6. Акционерное общество может быть создано одним лицом или состоять из одного лица в случае приобретения одним акционером всех акций общества. Сведения об этом должны содержаться в уставе общества, быть зарегистрированы и опубликованы для всеобщего сведения. Акционерное общество не может иметь в качестве единственного участника другое хозяйственное общество, состоящее из одного лица.
Там же в статьях 99 - 101 определены требования к формированию (образованию, увеличению и уменьшению) уставного капитала.
При акционировании государственных предприятий последнее считается преобразованным в акционерное общество со дня его регистрации, при этом АО с момента его регистрации выходит из структур управления министерств, ведомств и органов отраслевого управления местной администрации.
Уставный капитал общества. Акции, облигации и иные ценные
бумаги общества. Чистые активы общества
Управление акционерным обществом
В соответствии со Статьей 47 федерального закона Высшим органом управления общества является общее собраниеакционеров.
Общество обязано ежегодно проводить общее собрание акционеров (годовое общее собрание акционеров).
Годовое общее собрание акционеров проводится в сроки, устанавливаемые уставом общества, но не ранее чем через два месяца и не позднее чем через шесть месяцев после окончания финансового года общества. На годовом общем собрании акционеров решается вопрос об избрании совета директоров (наблюдательного совета) общества, ревизионной
комиссии (ревизора) общества, утверждении аудитора общества, рассматриваются представляемый советом директоров (наблюдательным
советом) общества годовой отчет общества и иные документы в соответствии с подпунктом 11 пункта 1 статьи 48 настоящего Федерального закона.
Проводимые помимо годового общие собрания акционеров являются внеочередными.
Дата и порядок проведения общего собрания акционеров, порядок сообщения акционерам о его проведении, перечень предоставляемых акционерам материалов (информации) при подготовке к проведению общего собрания акционеров устанавливаются советом директоров наблюдательным советом) общества в соответствии с требованиями настоящего Федерального закона.
Статья 48. Компетенция общего собрания акционеров
1. К компетенции общего собрания акционеров относятся следующие вопросы:
1) внесение изменений и дополнений в устав общества или утверждение устава общества в новой редакции;
2) реорганизация общества;
3) ликвидация общества, назначение ликвидационной комиссии и утверждение промежуточного и окончательного ликвидационных балансов;
4) определение количественного состава совета директоров
(наблюдательного совета) общества, избрание его членов и досрочное прекращение их полномочий;
5) определение предельного размера объявленных акций;
6) увеличение уставного капитала общества путем увеличения номинальной стоимости акций или путем размещения дополнительных акций;
7) уменьшение уставного капитала общества путем уменьшения номинальной стоимости акций, приобретения обществом части акций в целях сокращения их общего количества или погашения не полностью оплаченных акций в соответствии со статьей 29 настоящего Федерального закона, а также путем погашения приобретенных или выкупленных обществом акций в соответствии с пунктом 3 статьи 72 и абзацем вторым пункта 6 статьи 76 настоящего Федерального закона;
8) образование исполнительного органа общества, досрочное
прекращение его полномочий, если уставом общества решение этих вопросов не отнесено к компетенции совета директоров (наблюдательного совета) общества;
9) избрание членов ревизионной комиссии (ревизора) общества и досрочное прекращение их полномочий;
10) утверждение аудитора общества;
11) утверждение годовых отчетов, бухгалтерских балансов, счета прибылей и убытков общества, распределение его прибылей и убытков;
12) принятие решения о неприменении преимущественного права акционера на приобретение акций общества или ценных бумаг, конвертируемых в акции, предусмотренного статьей 40 настоящего Федерального закона;
13) порядок ведения общего собрания;
14) образование счетной комиссии;
15) определение формы сообщения обществом материалов (информации) акционерам, в том числе определение органа печати в случае сообщения в форме опубликования;
16) дробление и консолидация акций;
17) заключение сделок в случаях, предусмотренных статьей 83
настоящего Федерального закона;
18) совершение крупных сделок, связанных с приобретением и отчуждением обществом имущества, в случаях, предусмотренных статьей 79 настоящего Федерального закона;
19) приобретение и выкуп обществом размещенных акций в случаях, предусмотренных настоящим Федеральным законом;
20) участие в холдинговых компаниях, финансово-промышленных группах, иных объединениях коммерческих организаций;
21) решение иных вопросов, предусмотренных настоящим Федеральным законом.
2. Решение по вопросам, указанным в подпунктах 1 - 18 пункта 1
настоящей статьи, относится к исключительной компетенции общего собрания акционеров. Вопросы, отнесенные к исключительной компетенции общего собрания акционеров, не могут быть переданы на решение исполнительному органу общества.
Вопросы, отнесенные к исключительной компетенции общего собрания акционеров, не могут быть переданы на решение совету директоров (наблюдательному совету) общества, за исключением решения вопросов о внесении изменений и дополнений в устав общества, связанных с увеличением уставного капитала общества в соответствии со статьями 12 и 27 настоящего Федерального закона.
Совет директоров и исполнительные органы акционерного общества
Федеральным законом установлены компетенция и порядок формирования совета директоров и исполнительных органов АО.
Статья 64. Совет директоров (наблюдательный совет) общества
1. Совет директоров (наблюдательный совет) общества осуществляет общее руководство деятельностью общества, за исключением решения вопросов, отнесенных настоящим Федеральным законом к исключительной компетенции общего собрания акционеров.
В обществе с числом акционеров - владельцев голосующих акций менее пятидесяти устав общества может предусматривать, что функции совета директоров общества (наблюдательного совета) осуществляет общее собрание акционеров. В этом случае устав общества должен содержать указание об определенном лице или органе общества, к компетенции которого относится решение вопроса о проведении общего собрания акционеров и об утверждении его повестки дня.
2. По решению общего собрания акционеров членам совета директоров (наблюдательного совета) общества в период исполнения ими своих обязанностей могут выплачиваться вознаграждение и (или) компенсироваться расходы, связанные с исполнением ими функций членов совета директоров (наблюдательного совета) общества. Размеры таких вознаграждений и компенсаций устанавливаются решением общего собрания акционеров.
Статья 65. Компетенция совета директоров (наблюдательного совета) общества
В компетенцию совета директоров (наблюдательного совета) общества входит решение вопросов общего руководства деятельностью общества, за исключением вопросов, отнесенных настоящим Федеральным законом к исключительной компетенции общего собрания акционеров.
К исключительной компетенции совета директоров (наблюдательного совета) общества относятся следующие вопросы:
1) определение приоритетных направлений деятельности общества;
2) созыв годового и внеочередного общих собраний акционеров
общества, за исключением случаев, предусмотренных пунктом 6 статьи 55 настоящего Федерального закона;
3) утверждение повестки дня общего собрания акционеров;
4) определение даты составления списка акционеров, имеющих право на участие в общем собрании, и другие вопросы, отнесенные к компетенции совета директоров (наблюдательного совета) общества в соответствии с положениями главы VII настоящего Федерального закона и связанные с подготовкой и проведением общего собрания акционеров;
5) вынесение на решение общего собрания акционеров вопросов, предусмотренных подпунктами 2, 12, 15 - 20 пункта 1 статьи 48 настоящего Федерального закона;
6) увеличение уставного капитала общества путем увеличения номинальной стоимости акций или путем размещения обществом акций в пределах количества и категории (типа) объявленных акций, если в соответствии с уставом общества или решением общего собрания акционеров
такое право ему предоставлено;
7) размещение обществом облигаций и иных ценных бумаг, если иное не предусмотрено уставом общества;
8) определение рыночной стоимости имущества в соответствии со статьей 77 настоящего Федерального закона;
9) приобретение размещенных обществом акций, облигаций и иных ценных бумаг в случаях, предусмотренных настоящим Федеральным законом;
10) образование исполнительного органа общества и досрочное прекращение его полномочий, установление размеров выплачиваемых ему
вознаграждений и компенсаций, если уставом общества это отнесено к его компетенции;
11) рекомендации по размеру выплачиваемых членам ревизионной комиссии (ревизору) общества вознаграждений и компенсаций и определение размера оплаты услуг аудитора;
12) рекомендации по размеру дивиденда по акциям и порядку его выплаты;
13) использование резервного и иных фондов общества;
14) утверждение внутренних документов общества, определяющих порядок деятельности органов управления общества;
15) создание филиалов и открытие представительств общества;
16) принятие решения об участии общества в других организациях, за исключением случая, предусмотренного подпунктом 20 пункта 1 статьи 48 настоящего Федерального закона;
17) заключение крупных сделок, связанных с приобретением и отчуждением обществом имущества, в случаях, предусмотренных главой X настоящего Федерального закона;
18) заключение сделок, предусмотренных главой XI настоящего Федерального закона;
19) иные вопросы, предусмотренные настоящим Федеральным законом и уставом общества.
Вопросы, отнесенные к исключительной компетенции совета директоров (наблюдательного совета) общества, не могут быть переданы на решение исполнительному органу общества.
Статьи 69 и 70 закона регламентирует деятельность исполнительного органа АО.
Статья 69. Исполнительный орган общества. Единоличный исполнительный орган общества (директор, генеральный директор)
1. Руководство текущей деятельностью общества осуществляется единоличным исполнительным органом общества (директором, генеральным директором) или единоличным исполнительным органом общества (директором, генеральным директором) и коллегиальным исполнительным органом общества (правлением, дирекцией).
Уставом общества, предусматривающим наличие одновременно единоличного и коллегиального исполнительных органов, должна быть определена компетенция каждого из них. В этом случае лицо, осуществляющее функции единоличного исполнительного органа общества (директора, генерального директора), осуществляет также функции председателя коллегиального исполнительного органа общества (правления, дирекции).
По решению общего собрания акционеров полномочия исполнительного органа общества могут быть переданы по договору коммерческой организации (управляющей организации) или индивидуальному предпринимателю (управляющему). Условия заключаемого договора утверждаются советом директоров (наблюдательным советом) общества, если иное не предусмотрено уставом общества.
2. К компетенции исполнительного органа общества относятся все вопросы руководства текущей деятельностью общества, за исключением вопросов, отнесенных к исключительной компетенции общего собрания акционеров или совета директоров (наблюдательного совета) общества.
Исполнительный орган общества организует выполнение решений общего собрания акционеров и совета директоров (наблюдательного совета) общества.
Единоличный исполнительный орган общества (директор, генеральный директор) без доверенности действует от имени общества, в том числе представляет его интересы, совершает сделки от имени общества, утверждает штаты, издает приказы и дает указания, обязательные для исполнения всеми работниками общества.
3. Образование исполнительных органов общества и досрочное прекращение их полномочий осуществляются по решению общего обрания
акционеров, если уставом общества решение этих вопросов не отнесено к компетенции совета директоров (наблюдательного совета) общества.
Права и обязанности единоличного исполнительного органа общества (директора, генерального директора), членов коллегиального исполнительного органа общества (правления, дирекции), управляющей организации или управляющего по осуществлению руководства текущей деятельностью общества определяются настоящим Федеральным законом, иными правовыми актами Российской Федерации и договором, заключаемым каждым из них с обществом. Договор от имени общества подписывается председателем совета директоров (наблюдательного совета) общества или лицом, уполномоченным советом директоров (наблюдательным советом) общества.
На отношения между обществом и единоличным исполнительным органом общества (директором, генеральным директором) и (или) членами коллегиального исполнительного органа общества (правления, дирекции) действие законодательства Российской Федерации о труде распространяется в части, не противоречащей положениям настоящего Федерального закона.
Совмещение лицом, осуществляющим функции единоличного исполнительного органа общества (директором, генеральным директором), и членами коллегиального исполнительного органа общества (правления, дирекции) должностей в органах управления других организаций допускается только с согласия совета директоров (наблюдательного совета) общества.
4. Общее собрание акционеров вправе в любое время расторгнуть договор с единоличным исполнительным органом общества (директором, генеральным директором), членами коллегиального исполнительного органа общества (правления, дирекции), управляющей организацией или управляющим, если уставом общества решение этого вопроса не отнесено к компетенции совета директоров (наблюдательного совета) общества.
Статья 70. Коллегиальный исполнительный орган общества (правление, дирекция)
1. Коллегиальный исполнительный орган общества (правление, дирекция) действует на основании устава общества, а также утверждаемого советом директоров (наблюдательным советом) общества внутреннего документа общества (положения, регламента или иного документа), в котором устанавливаются сроки и порядок созыва и проведения его заседаний, а также порядок принятия решений.
2. На заседании коллегиального исполнительного органа общества (правления, дирекции) ведется протокол. Протокол заседания коллегиального исполнительного органа общества (правления, дирекции) представляется членам совета директоров (наблюдательного совета) общества, ревизионной комиссии (ревизору) общества, аудитору общества по их требованию.
Проведение заседаний коллегиального исполнительного органа общества (правления, дирекции) организует лицо, осуществляющее функции единоличного исполнительного органа общества (директор, генеральный директор), который подписывает все документы от имени общества и протоколы заседания коллегиального исполнительного органа общества (правления, дирекции), действует без доверенности от имени общества в соответствии с решениями коллегиального исполнительного органа общества (правления, дирекции), принятыми в пределах его компетенции.
Облигации
С целью привлечения земного капитала АО может выпускать облигационные займы, на срок не менее года.
Облигацией является долговое обязательство общества в виде ценной бумаги, предоставляющей право ее владельцу на выплату номинальной суммы в оговоренный срок и ежегодно - оговоренных процентов.
Проценты должны выплачиваться как минимум один раз в год в установленные сроки независимо от прибыли и финансового состояния общества. В противном случае общество может быть объявлено неплатежеспособным.
Владельцу облигации ежегодные проценты не выплачиваются, если это указано в облигации и стоимость ее эмиссии меньше номинальной стоимости.
Облигации могут быть именными и на предъявителя. Облигация на предъявителя содержит следующие реквизиты: номер, номинал, процентная ставка, наименование общества-эмитента, общая сумма займа, условия и порядок выплаты процентов.
Именная облигация содержит дополнительный реквизит - наименование (имя) держателя. По именным облигациям общество ведет специальный реестр их владельцев.
Эмиссия, регистрация и обращение облигаций регулируются Положением об обращении ценных бумаг и фондовых биржах.
Держатели облигаций имеют преимущественное право на распределяемую прибыль и активы общества при ликвидации по сравнению с владельцами акций.
3. Экономические основы функционирования
Акционерного Общества (АОЗТ "Дальэнергокомплект")
3.1. Формирование уставных и других фондов АО их назначение и использование
Порядок формирования уставного капитала дан в федеральном законе об акционерных обществах [ 2 ]
Статья 25. Уставный капитал и акции общества
1. Уставный капитал общества составляется из номинальной стоимости акций общества, приобретенных акционерами.
Номинальная стоимость всех обыкновенных акций общества должна быть одинаковой.
Уставный капитал общества определяет минимальный размер имущества общества, гарантирующего интересы его кредиторов.
2. Общество вправе размещать обыкновенные акции, а также один или несколько типов привилегированных акций. Номинальная стоимость размещенных привилегированных акций не должна превышать 25 процентов от уставного капитала общества.
При учреждении общества все его акции должны быть размещены среди учредителей. Все акции общества являются именными.
Уставной капиталл АОЗТ Дальэнергокомплект составил на момент акционирования предприятия 75000 рублей и за рассматриваемый период ( с 1995 по 1997 г.г.) не изменялся.
Статья 35 закона определяет порядок формирования фондов и чистых активов акционерного общества.
Статья 35. Фонды и чистые активы общества
1. В обществе создается резервный фонд в размере, предусмотренном уставом общества, но не менее 15 процентов от его уставного капитала. Для АОЗТ Дальэнергокомплект
эта величина составит 11500 руб.
Резервный фонд общества формируется путем обязательных ежегодных отчислений до достижения им размера, установленного уставом общества.
Размер ежегодных отчислений предусматривается уставом общества, но не может быть менее 5 процентов от чистой прибыли до достижения размера, установленного уставом общества.
Резервный фонд общества предназначен для покрытия его убытков, а также для погашения облигаций общества и выкупа акций общества в случае отсутствия иных средств.
Резервный фонд не может быть использован для иных целей.
В нашем случае, для АОЗТ "Дальэнергокомплект" резервный фонд на момент акционирования в 1994 году составил 2500 и к концу 1997 года достиг величины 11500 рублей (не деноминированных) и превысил значение его минимальной величины.
2. Уставом общества может быть предусмотрено формирование из чистой прибыли специального фонда акционирования работников общества. Его средства расходуются исключительно на приобретение акций общества, продаваемых акционерами этого общества, для последующего размещения его работникам.
3. Стоимость чистых активов общества оценивается по данным бухгалтерского учета в порядке, устанавливаемом Министерством финансов Российской Федерации и Федеральной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку при Правительстве Российской Федерации.
4. Если по окончании второго и каждого последующего финансового года в соответствии с годовым бухгалтерским балансом, предложенным для утверждения акционерам общества, или результатами аудиторской проверки стоимость чистых активов общества оказывается меньше его уставного капитала, общество обязано объявить об уменьшении своего уставного капитала до величины, не превышающей стоимости его чистых активов.
5. Если по окончании второго и каждого последующего финансового года в соответствии с годовым бухгалтерским балансом, предложенным для утверждения акционерам общества, или результатами аудиторской проверки стоимость чистых активов общества оказывается меньше величины минимального уставного капитала, указанной в статье 26 настоящего Федерального закона, общество обязано принять решение о своей ликвидации.
6. Если в случае, предусмотренном пунктом 5 настоящей статьи, решение об уменьшении уставного капитала общества или ликвидации общества не было принято, его акционеры, кредиторы, а также органы, уполномоченные государством, вправе требовать ликвидации общества в судебном порядке.
Дивиденды
Дивидендом является часть чистой прибыли общества, распределяемая среди акционеров пропорционально числу акций, находящихся в их собственности.
Дивиденд может выплачиваться ежеквартально, раз в полгода или раз в год. Промежуточный дивиденд объявляется директорами и имеет фиксированный размер. Окончательный дивиденд объявляется общим годовым собранием по результатам года с учетом выплаты промежуточных дивидендов.
Размер окончательного дивиденда в расчете на одну обыкновенную акцию определяется общим собранием акционеров по предложению директоров общества. Дивиденд не может быть больше рекомендованного директорами, но может быть уменьшен собранием.
Фиксированный дивиденд по привилегированным акциям и процент по облигациям устанавливаются при их выпуске.
Дивиденд не выплачивается по акциям, которые не были выпущены в обращение или находятся на балансе общества.
Дивиденд может выплачиваться акциями (капитализация прибыли), облигациями и товарами, если это предусмотрено уставом общества.
Общество объявляет размер дивиденда без учета налогов.
Порядок выплаты дивидендов оговаривается при выпуске ценных бумаг и излагается на оборотной стороне акции или сертификата.
По невыплаченным и неполученным дивидендам проценты не начисляются.
На дивиденд имеют право акции, приобретенные не позднее чем за 30 дней до официально объявленной даты его выплаты.
Выводы
: АОЗТ "Дальэнергокомплект" имеет уставной капитал в размере 75000 не деноминированных рублей и размер резервного фонда составившего 11500 рублей на конец 1997 года. При этом дивиденды, по решению общего собрания акционеров, в рассматриваемый период не начислялись.
3.2. Финансовые показатели деятельности АОЗТ Дальэнергокомплект за 1995 - 1997 годы.
В этом разделе анализируется деятельность закрытого акционерного общества, специализирующегося на торговле низковольтной аппаратурой, автоматическими выключателями и устройствами защитного отключения.
В нашем случае будет приведен пример окончательной деятельности предприятия - баланс и все приложения прилагающиеся к нему , где будут собраны все конечные результаты работы по разным статьям . Анализируя разные показатели баланса , мы подойдем к расчету аналитических коэффициентов финансового положения предприятия, анализируя каждый из которых в отдельности, можно сделать соответствующие выводы. . Следует отметить, что в конце 1994 г. предприятие в результате разгосударствления поменяла форму собственности и с 1995 года стало акционерным обществом закрытого типа. Таким образом, одновременно с финансовым анализом, будет прослежана эффективность хозяйствования предприятием в новых условиях.
3.2.1. Ритмичность и объем реализации продукции
Динанамика изменения объема реализации продукции по годам и кварталам представлена в таблице 1
Таблица 1
| 1995 | 1996 | 1997 | |||||||||||
| I | II | III | iV | I | II | III | iV | I | II | III | iV | ||
| 1 | Рпл. | 10000 | 10000 | 10000 | 10000 | 12000 | 12000 | 12000 | 12000 | 15000 | 15000 | 15000 | 15000 |
| 2 | всего | 40000 | 50000 | 60000 | |||||||||
| 3 | Рфакт | 9400 | 12000 | 8600 | 9536 | 11000 | 13000 | 11000 | 13480 | 14000 | 15000 | 16000 | 9481 |
| 4 | всего | 39536 | 48480 | 54481 | |||||||||
| 5 | Критм | 0.94 | 1.2 | 0.86 | 0.95 | 0.92 | 1.08 | 0.92 | 1.12 | 0.93 | 1 | 1.07 | 0.63 |
здесь: Рпл. - плановая реализация;
Рфакт - фактическая реализация;
Критм=Рфакт/Рпл. - коэффицент ритмичности реализации продукции.
Из таблицы видно, что наилучший показатель ритмичности, т.е. равный 1 был во втором квартале 1997 года, а наихудший в четвертом квартале того же года.
3.2.2.Анализ конкурентоспособности
Поскольку, анализируемое нами предприятие отностится к категории торгово-закупочного, торгует изделиями изготовленные стороними производителями, то определение его конкурентоспособности имеет некоторые особенности. Фактически конкурентоспособность торгового предприятия может определяться величиной торговой наценки (количественная характеристика) и уровнем сервиса.
Анализ величины торговой наценки.
Строго говоря, абсолютная величина торговой наценки, не может служить однозначно характеризовать уровень цен анализируемой фирмы и фирм конкурентов. На уровень цен, главным образом, влияют (кроме торговой наценки) так же, отпускная цена производителя, качество товара, транспортные расходы и количество торговых посредников. Поэтому при анализе следует пользоваться "приведенными" данными, а именно количество посредников равно нулю, транспортные расходы входят в цену производителя, качество товара одинаковое, а все конкурирующие фирмы приобретают товар у одних и тех же поставщиков и расположены в одной местности.
В таблице 2 приведены величины торговых наценок анализируемого предприятия и фирм конкурентов.
Таблица 2
| Предприятие | Торговая наценка,% | Отклонение от сренего,% | Примечание |
| 1 | Дальэнергокомплект | 20 | 1.5 |
| 2 | Фирма "А" | 23 | -1.5 |
| 3 | Фирма "Б" | 18 | 3.5 |
| 4 | Фирма "В" | 25 | -3.5 |
| 5 | Седняя величина | 21.5 |
Из таблицы видно, что величина торговой наценки на 1,5% меньше чем средняя величина фирм продающих аналогичную продукцию.
Анализ уровня сервиса
.
Как уже отмечалось, только величина торговой наценки, даже приведенная к сопостовимому виду не может однозначно характеризовать конкурентоспособность торгового предприятия. Огромное значение имеют качественные характеристики, к которым можно отнести такие как, местоположение торговых точек предприятия, квалификация и доброжелательность продавцов, удобство доступа к товару и т.п.
Для оценки уровня сервиса воспользуемся индексным методом в комбинации с экспертными методами.
Торговая фирма в целях обеспечения конкурентоспособности своей деятельности - стремится предложить покупателю, уровень сервиса который в набольшей степени может удовлетворить его запросы, всегда оцениваемые как 100% (или единица). Поэтому в результате расчетов получается показатель, характеризующий в общем виде степень удовлетворения потребностей связанных с уровнем сервиса. Чем выше величина этого показателя, тем выше уровень сервиса.
Если просуммировать индексы - параметры ij , умноженные на соответстующий вес j-го параметра aj , то получим сводный параметрический индекс конкурентоспособности изделия по уровню сервиса:
В таблице 3 приведены полученные методом экспертных оценок результаты расчета индекса конкурентоспособности описанных выше фирм.
Таблица 3
| Наименование фирмы | Бальная оценка параметров | Ic
|
|||
| вес параметров, % | |||||
Удобство расположения 40 |
Реклама 30 |
Продавцы 20 |
Доступ к товару 10 |
||
| Дальэнергокомплект
|
3 | 5 | 5 | 4 | 4.1 |
| Фирма "А" | 4 | 4 | 3 | 3 | 3.7 |
| Фирма "Б" | 4 | 3 | 4 | 5 | 3.8 |
| Фирма "В" | 4 | 5 | 4 | 4 | 4.3 |
Из анализа таблицы видно, что наше придприятие имеет достаточно высокий уровень сервиса, а следовательно и конкурентоспособности.
3.2.3. Анализ выполнения плана по прибыли
Важным значением в анализе деятельности предприятия является выполнение плана по балансовой прибыли. Значение плановых и фактических показателей привены в таблице 4
Таблица 4.
| 1995 | 1996 | 1997 | |||||
| факт | план | факт | план | факт | план | ||
| 1 | Балансовая прибыль | 5117.1 | 5000 | 4887.1 | 5000 | 5037.8 | 5000 |
| 2 | Отклонение от плана | 117.1 | -112.9 | 37.8 |
Анализируемое предприятие, за исключением 1995 года имело перевыполнение плана по прибыли. В 1996 году оно недополучило прибыли в размере 112.9 тыс.руб. или немногим более 2% от плана.
Себестоимость
Себестоимость продукции, а в нашем случае "услуг по продаже" определяется по величине затрат на производство реализованной продукции (см. стр. 040 "Отчета о финансовых результатах и их использовании").
Результаты и динамика предствлены в таблице 5.
Таблица 5
| Показатели | 1995 | 1996 | 1997 | |
| 1 | Выручка | 7815 | 9646 | 10840 |
| 2 | Затраты на производство реализованной продукции (работ, услуг) | 1133.2 | 2871.2 | 3587.3 |
| 3 | Заработная плата | 345.5 | 345.5 | 1590 |
| 4 | Затраты на 1 рубль выручки | 0.15 | 0.3 | 0.33 |
| 5 | Доля ЗП в структуре затрат | 0.3 | 0.12 | 0.44 |
Затраты на 1 рубль выручки существенно выросла в 1995 году и практически неизменилась в 1996г. В 1996 году доля заработной платы в сруктуре затрат наоборот уменьшилась, что говорит об увеличении производительности труда на предприятии. В 1997 г. доля заработной платы в сруктуре затрат снова возрослакак в абсолютном значении, так и в структуре затрат, что можно объяснить ростом заработной платы сотрудников.
БАЛАНС ПРЕДПРИЯТИЯ
(сводный за три года)
| КОДЫ | |||
| Форма №1 по ОКУД | О71ООО1 | ||
| Дата (год,месяц,число) | |||
| Предприятие (организация) | ЗАО "Дальэлктрокомплект"
|
по ОКПО | 18О95О3О |
| Отрасль (вид деятельности) | торгово - закупочная
|
по ОКОНХ | 7111О |
| Орган управления государственным имуществом | по ОКПО | ||
| Единица измерения: тыс.руб. | Контрольная сумма |
Форма О71ООО1 |
||||
| А К Т И В | Код строки |
На 31 декабря 1995 г | На 31 декабря 1996 г |
На 31 декабря 1997г |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| I.ОСНОВНЫЕ СРЕДСТВА И ПРОЧИЕ ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
|
||||
Нематериальные активы: первоначальная стоимость* (О4) |
О1О |
236 |
236 |
236 |
| износ* (О5) | О11 | 50 | 128 | 206 |
| остаточная стоимость | О12 | 186 | 108 | 30 |
Основные средства: первоначальная (восстановительная) стоимость* (О1,О3) |
О2О |
5940 |
5940 |
5940 |
| износ* (О2) | О21 | 188 | 1376 | 2564 |
| остаточная стоимость | О22 | 5752 | 4564 | 3376 |
| Оборудование к установке (О7) | О3О | |||
| Незавершенные капитальные вложения (О8,61) | О4О | 10680 | 5440 | 1720 |
| Долгосрочные финансовые вложения (О6) | О5О | |||
| Расчеты с учредителями (75) | О6О | 10000 | 5000 | 5000 |
| Прочие внеоборотные активы | О7О | |||
| ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ I | О8О | 26618 | 15112 | 10126 |
| II. ЗАПАСЫ И ЗАТРАТЫ
|
||||
| Производственные запасы (1О,15,16) | 1ОО | 43540 | 69780 | 75920 |
| Животные на выращивании и откорме (11) | 11О | |||
Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы: первоначальная стоимость* (12,16) |
12О |
58000 |
82000 |
18000 |
| износ* (13) | 121 | 29000 | 70000 | 15000 |
| остаточная стоимость | 122 | 29000 | 12000 | 3000 |
| Незавершенное
производство (2О,21,23,29,3О,36,44) |
13О | 7135 | 5843 | 3250 |
| Расходы будующих периодов (31) | 140 | 48 | 192 | 264 |
| Готовая продукция (4О) | 15О | |||
| Товары (41) | 162 | 1960 | 3120 | 1400 |
Налог на добавленную стоимость и специальный налог по приобретенным ценностям (19) |
175 | 832 | 1465 | 3749 |
| Прочие запасы и затраты | 176 | |||
| ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ II | 18О | 82515 | 92400 | 87583 |
| III. ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА, РАСЧЕТЫ И ПРОЧИЕ АКТИВЫ
|
||||
| Товары отгруженные (45) | 199 | 950 | 804 | 3143 |
Расчеты с дебиторами: за товары, работы и услуги (62,76) |
2ОО |
47 |
1553 |
2168 |
| по векселям полученным (62) | 21О | |||
| с дочерними предприятиями (78) | 22О | |||
| с бюджетом (68) | 23О | 78 | 96 | 185 |
| с персоналом по прочим операциям | 24О | - | 2100 | 2940 |
| с прочими дебиторами (71) | 25О | 149 | 305 | 80 |
| Авансы, выданные поставщиками и подрядчиками (61) | 26О | 1340 | 3879 | 8915 |
| Краткосрочные финансовые вложения (58) | 27О | - | - | - |
Денежные средства: касса (50) |
28О |
46 |
350 |
3295 |
| расчетный счет (51) | 29О | 8945 | 15696 | 20261 |
| валютный счет (52) | 3ОО | |||
| прочие денежные средства (55,56,57) | 31О | |||
| Прочие оборотные активы | 32О | |||
| ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ III | 33О | 11555 | 24783 | 40987 |
Убытки: прошлых лет (87) |
34О |
|||
| отчетного года | 35О | Х | X | X |
| БАЛАНС (сумма строк О8О, 18О,33О,34О и 35О) | 36О | 120688 | 132295 | 138696 |
| * Данные по этим строкам в валюту баланса не входят
|
| Форма О71ООО1 | ||||
| П А С С И В | Код строки |
На 31 декабря 1995г. |
На 31 декабря 1996г. |
На 31 декабря 1997г. |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| I. ИСТОЧНИКИ СОБСТВЕННЫХ СРЕДСТВ
|
||||
| Уставный капитал (85) | 4ОО | 75000 | 75000 | 75000 |
| Добавочный капитал (85) | 4О1 | |||
| Резервный капитал (86) | 402 | |||
| Резервные фонды (86) | 41О | 2500 | 7000 | 11500 |
| Фонды накопления (88) | 42О | 2800 | 5300 | 9000 |
| Целевые финансирование и поступления (96) | 43О | |||
| Арендные обязательства (97) | 44О | |||
| Нераспределенная прибыль прошлых лет (87) | 46О | |||
Прибыль: отчетного года* (8О) |
47О |
12783 |
19536 |
24849 |
| использовано* (81) | 471 | 12783 | 19536 | 24849 |
| нераспределенная прибыль отчетного года | 472 | - | - | - |
| ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ I | 48О | 80300 | 87300 | 95000 |
| II. РАСЧЕТЫ И ПРОЧИЕ ПАССИВЫ
|
||||
| Долгосрочные кредиты банков (92) | 5ОО | |||
| Долгосрочные займы (95) | 51О | |||
| Краткосрочные кредиты банков (90) | 6ОО | |||
| Кредиты банков для работников (93) | 61О | |||
| Краткосрочные займы (94) | 62О | |||
Расчеты с кредиторами: за товары работы и услуги (6О,76) |
63О |
15680 |
35790 |
27940 |
| по векселям выданным (60) | 64О | |||
| по оплате труда (7О) | 65О | 1650 | 2440 | 3965 |
| по социальному страхованию и обеспечению (69) | 66О | 784 | 1159 | 1883 |
| по имущественному и личному страхованию (65) | 67О | |||
| с дочерними предприятиями (78) | 68О | |||
| по внебюджетным платежам (67) | 69О | 164 | 250 | 318 |
| с бюджетом (68) | 7ОО | 4840 | 2356 | 3595 |
| с прочими кредиторами (76-1) | 71О | |||
| Авансы, полученные от покупателей и заказчиков (64) | 72О | 15270 | 1495 | |
| Расчеты с учредителями (75) | 725 | |||
| Доходы будующих периодов (83) | 73О | |||
| Фонды потребления (88) | 735 | 2000 | 3000 | 4500 |
| Резервы предстоящих расходов и платежей (89) | 74О | |||
| Резервы по сомнительным долгам (82) | 75О | |||
| Прочие краткосрочные пассивы | 76О | |||
| ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ II | 77О | 40388 | 44995 | 43696 |
| БАЛАНС (сумма строк 48О и 77О) | 78О | 120688 | 132295 | 138696 |
| * Данные по этим строкам в валюту баланса не входят
|
ОТЧЕТ О ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТАХ И ИХ ИСПОЛЬЗОВАНИИ
| К О Д Ы | |||
| Форма № 2 по ОКУД | О71ООО2 | ||
| Дата (год,месяц,число) | |||
| Предприятие, организация | ЗАО "Дальэлектрокомплект"
|
по ОКПО | 18О95О3О |
| Отрасль (вид деятельности) | торгово - закупочная
|
по ОКОНХ | 7111О |
| Орган управления государственным имуществом | по ОКПО | ||
| Единица измерения | тыс.руб.
|
Контрольная сумма |
I. ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ
Наименование показателя |
Код стро ки |
Прибыль 1995 г. |
Убытки (расходы) 1995 г. |
Прибыль 1996 г. |
Убытки (расходы) 1996 г. |
Прибыль 1997 г. |
Убытки (расходы) 1997 г. |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
Выручка (валовый доход) от реализации продукции (работ,услуг) |
О1О | 19520 | - | 29832 | - | 37945 | - |
Налог на добавленную стоимость и спецналог |
О15 | - | 3649 | - | 5577 | - | 7094 |
| Акцизы | О2О | - | - | - | - | - | - |
| О3О | - | - | - | - | - | - | |
Затраты на производство реализованной продукции (работ,услуг) |
О4О | - | 2830 | - | 4325 | - | 5500 |
| Результат от реализации | О5О | 13041 | - | 19930 | - | 25351 | - |
| Результат от прочей реализации | О6О | - | - | - | - | - | - |
Доходы и расходы от внереализационных операций* |
О7О | - | 258 | - | 394 | - | 502 |
в том числе: по ценным бумагам и от долевого участия в совместных предприятиях |
О71 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
курсовые разницы по операциям с иностранной валютой |
О72 | - | - | - | - | - | - |
| ИТОГО прибылей и убытков | О8О | 13041 | 258 | 19930 | 394 | 25351 | 502 |
| Балансовая прибыль или убыток | О9О | 12783 | - | 19536 | - | 24849 | - |
II. ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ПРИБЫЛИ
Наименование показателя |
Код строки |
На конец 1995 года | На конец 1996 года | На конец 1997 года |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Платежи в бюджет | 2ОО | 1944,5 | 1868,9 | 1926,5 |
| Отчисления в резервные фонды | 21О | - | - | - |
Отчислено на: фонды накопления |
22О |
- |
1500,0 |
1500,0 |
| фонды потребления | 23О | - | 1200,0 | 1600,0 |
| благотворительные цели | 25О | - | - | - |
| другие цели | 26О | - | 25,4 | - |
Анализ и оценка структуры баланса
Анализ и оценка структуры баланса предприятия производится на основе показателей:
- коэффициента текущей ликвидности;
- коэффициента обеспеченности собственными средствами.
Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:
- коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
- коэффициента обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.
1. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле (1) как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов (сумма итогов II и III разделов актива баланса) к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей (итог II раздела пассива баланса за вычетом строк 500, 510, 730, 735, 740).
IIА + IIIА
К1 = ---------------------------------------- , (1)
IIП - (стр. 500 + 510 + 730 + 735 + 740)
где: IIА - итог раздела II актива баланса;
IIIА - итог раздела III актива баланса;
IIП - итог раздела II пассива баланса.
Результаты расчетов заносятся в таблицу 6, строка 1
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется по формуле (2) как отношение разности между объемами источников собственных средств (итог I раздела пассива баланса) и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов (итог I раздел актива баланса) к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов (сумма итогов II и III разделов актива баланса).
IП - IА
К2 = --------------, (2)
IIА + IIIА
где: IП - итог раздела I пассива баланса;
IА - итог раздела I актива баланса;
IIА - итог раздела II актива баланса;
IIIА - итог раздела III актива баланса.
Результаты расчетов заносятся в таблицу 6, строка 2.
Из таблицы видно, что коэффициент ликвидности ( за исключением 1994 года когда он был меньше 2) имеет удовлетворительную величину, хотя и имеет некоторую тенденцию к снижению в 1996 году.
Анализ структуры прибыли предприятия и ее использование
Необходимым элементом анализа является исследование результатов финансовой деятельности и направлений использования полученной прибыли. Исходная для анализа информация содержится в прилагаемой к балансу предприятия форме N 2 "Отчет о финансовых результатах и их использовании", на основе которой заполняется таблица 7
На рисунке 1 представлены данные по изменению прибыли в абсолютном выражении, а на рисунке 2 удельный вес отдельных статей баланса.
Несмотря на увеличение абсолютного значения прибыли имеет место снижение налоговых платежей и отчисления в фонды потребления и накопления. Можно предложить два возможных варианта объяснения: либо предприятие сворачивает свою деятельность, либо на величину прибыли существенным образом играет инфляционная составляющая.
Анализ финансового состояния предприятия
Факт наличия или отсутствия прибыли не может являться исчерпывающим критерием финансового благополучия предприятия. Для более детального анализа следует оценить динамику изменения отдельных показателей финансовой деятельности, и в частности динамику "валюты баланса" (см. "Методические положения по оценке финансового состояния и установления неудовлетворительной структуры баланса", Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.94 N 31-р.)
Анализ динамики валюты баланса
В ходе анализа сопоставляются данные по валюте баланса (стр. 360 либо 780) по годам. Анализируя увеличение валюты баланса за отчетный период, необходимо учитывать влияние переоценки основных фондов, когда увеличение их стоимости не связано с развитием производственной деятельности. Наиболее сложно учесть влияние инфляционных процессов, однако, без этого затруднительно сделать однозначный вывод о том, является ли увеличение валюты баланса следствием только лишь удорожания готовой продукции под воздействием инфляции сырья, материалов либо оно показывает и на расширение хозяйственной деятельности предприятия. При наличии устойчивой базы расширения хозяйственного оборота предприятия причины его неплатежеспособности следует искать в нерациональности проводимой кредитно-финансовой политики, включая и использование получаемой прибыли, в ошибках при определении ценовой стратегии и т.д.
Методический подход к анализу структуры баланса
Для обеспечения сопоставимости исследуемых данных по статьям и разделам баланса на начало и конец отчетного периода анализ проводится на основе удельных показателей, рассчитываемых к валюте баланса, которая принимается за 1,0 . При этом рекомендуется определять как изменения данных показателей в структуре баланса за рассматриваемый период, так и направленность изменений (увеличение, снижение). Результаты расчетов заносятся в таблицы 8 и 9.
Оценка структуры баланса
Таблица 6
№№ пп |
Наименование показателей |
На конец 1995 |
На конец 1996 |
На конец 1997 |
Норма коэффициента |
Примечание |
| 1 | Коэффициент текущей ликвидности: стр. (180+330) делим на стр. 770 - (500+510+730+735+740) |
1.43 | 3.76 | 2.44 | не менее 2 | Данные взяты из баланса предприятия |
| 2 | Коэффициент обеспеченности собственными средствами стр. (480 -080) делим на стр. (180 +330) |
0.3 | 0.28 | 0.35 | не менее 0,1 | Данные взяты из баланса предприятия |
Анализ структуры прибыли предприятия и ее использования
Таблица 7
№№ пп |
Наименование статей баланса предприятия(из формы №2 приложения к балансу) |
На конец 1995 | На конец 1996 | На конец 1997 | |||
| Значение | Уд. вес | Значение | Уд. вес | Значение | Уд. вес | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| 1 | Балансовая прибыль или убыток (стр. 90) | 5117.1 | 4887.1 | 10840 | |||
| 2 | Платежи в бюджет (стр. 200) | 1944.5 | 0.38 | 1868.9 | 0.38 | 1926.5 | 0.18 |
| 3 | Отчисления в резервный фонд (стр. 210) | 0 | 0 | 0 | |||
| Отвлечено на: | |||||||
| 4 | Фонды накопления (стр. 220) | 0 | 1500 | 0.31 | 1500 | 0.14 | |
| 5 | Фонды потребления (стр. 230) | 0 | 1200 | 0.25 | 1600 | 0.15 | |
| 6 | Благотворительные цели (стр. 250) | 0 | 0 | 0 | |||
| 7 | Другие цели (стр. 260) | 0 | 25.4 | 0.01 | 0 | ||
Структура актива баланса, участие основных разделов в пополнении
активной части баланса
Таблица 8
№№ пп |
Наименование статей баланса |
Показатели структуры актива баланса в валюте | |||||
| На конец 1995 | На конец 1996 | На конец 1997 | |||||
| Значение | Уд. вес | Значение | Уд. вес | Значение | Уд. вес | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| 1 | Основные средства и прочие внеоборотные активы (стр. 080) |
1730.7 | 0.19 | 1812,8 | 0.39 | 1794,9 | 0.21 |
| 1.1 | Нематериальные активы (стр. 012) | 0 | 91,7 | 0.02 | 83,4 | 0.01 | |
| 1.2 | Основные средства (стр. 022) | 1630,7 | 0.18 | 1621,1 | 0.35 | 1611,5 | 0.19 |
| 1.3 | Оборудование к установке (стр. 030) | 0 | 0 | 0 | |||
| 1.4 | Незавершенные капитальные вложения (стр. 040) |
0 | 0 | 0 | |||
| 1.5 | Долгосросрочные финансовые вложения (стр. 050) |
0 | 0 | 0 | |||
| 2 | Оборотные фонды (сумма стр. 180, 330) | 7427.9 | 0.81 | 2820.5 | 0.61 | 6661.2 | 0.79 |
| 2.1 | Запасы и затраты (стр. 180) | 741,4 | 0.08 | 379,3 | 0.08 | 598,3 | 0.07 |
| 2.1.1 | Производственные запасы и прочие запасы и затраты (сумма стр. 100 ,176) |
14,6 | 0 | 20,3 | 0 | 12,4 | 0 |
| 2.1.2 | Незавершенное производство (стр. 130) | 26,8 | 0 | 5,3 | 0 | 17,2 | 0 |
| 2.1.3 | Готовая продукция (стр. 150) | - | 0 | - | 0 | - | 0 |
| 2.1.4 | Товары (стр. 162) | 419,0 | 0.05 | 85,0 | 0.02 | 240,0 | 0.03 |
| 2.2 | Денежные средства и прочие активы (стр. 330) | 6686,5 | 0.73 | 2441,2 | 0.53 | 6032,9 | 0.72 |
| 2.2.1 | Расчеты с дебиторами: стр. (199 + 200 + 210 + 220 + 230 + 240 + 250 + 260) |
425,0 | 0.05 | 617.8 | 0.13 | 548.4 | 0.07 |
| 2.2.1.1 | с дочерними предприятиями (стр. 220) | - | 0 | - | 0 | - | 0 |
| 2.2.1.2 | за товары, работы, услуги (стр. 199 + 200 + 250) | 425 | 0.05 | 542.2 | 0.12 | 482 | 0.06 |
| 2.2.1.3 | с бюджетом (стр. 230) | - | 0 | 75,6 | 0.02 | 66,4 | 0.01 |
| 2.2.1.4 | Авансы выданные поставщикам и подрядчикам (стр. 260) |
- | 0 | - | 0 | - | 0 |
| 2.2.2 | Краткосрочные финансовые вложения (стр. 270) | - | 0 | - | 0 | - | 0 |
| 2.2.3 | Денежные средства (стр. 280 + 290 + 300 + 310) | 6261.5 | 0.68 | 1823.4 | 0.39 | 5484.5 | 0.65 |
| 2.2.4 | Прочие оборотные активы (стр. 320) | - | 0 | - | 0 | - | 0 |
| 3 | Убытки:
|
||||||
| 3.1 | прошлых лет (стр. 340) | - | 0 | - | 0 | - | 0 |
| 3.2 | отчетного года (стр. 350) | - | 0 | - | 0 | - | 0 |
| Валюта баланса (стр. 360)
|
9158.6 | 1,0 | 4633,3 | 1,0 | 8426,1 | 1,0 | |
Структура пассива баланса, участие основных разделов в пополнении активной части баланса
Таблица 9
№№ пп |
Наименование статей баланса |
Показатели структуры пассива баланса в валюте | |||||
| На конец 1995 | На конец 1996 | На конец 1997 | |||||
| Значение | Уд. вес | Значение | Уд. вес | Значение | Уд. вес | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| 1 | Источники собственных средств предприятия (стр. 480) |
3972,6 | 0.43 | 2592,8 | 0.56 | 4104,1 | 0.89 |
| 2 | Долгосрочные кредиты (сумма стр. 500 и 510) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 3 | Краткосрочные кредиты банков и различные займы (сумма стр. 600, 620) |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 4 | Задолженность предприятия перед другими предприятиями - кредиторами (стр. 630 + 640 + 680 + 710 + 720) |
1223 | 0.13 | 138 | 0.03 | 255,0 |
0.06 |
| 5 | Задолженность перед бюджетом (стр. 700) |
3430,2 | 0.37 | 158,6 | 0.03 | 178,2 | 0.04 |
| 6 | Задолженность перед соцстрахом, страховые платежи, внебюджетные фонды (стр. 660 + 670 + 690) |
187.3 | 0.02 | 198.4 | 0.04 | 698.8 | 0.15 |
| 7 | Задолженность по оплате труда (стр. 650) | 345,5 | 0.04 | 345,5 | 0.07 | 1590 | 0.34 |
| 8 | Прочие стр. (610 + 730 + 735 + 740 + 750 + 760) | 0 | 0 | 1200 | 0.26 | 1600 | 0.35 |
| Валюта баланса | 9158,6 | 1,0 | 4633,3 | 1,0 | 8426,1 | 1,0 | |
Анализируя Рис. 3 можно отметить в 1997 существенное падение (до уровня 1995) удельной величины основных средств, что указывает на недостаточные инвестиции в производство.
Весьма показательными являются данные представленные в табл.9 и Рис.4. Следует отметить, что предприятием за рассматриваемый период практически не использовало заемные средства, что говорит о недостаточной инвестиционной и финансовой гибкости руководства предприятия. Пополнение оборотных средств ведется, главным образом, за счет собственных источников, а их нехватка компенсируется ростом задолженности:
по оплате труда,
перед соцстрахом,
прочих.
Особенно, негативной является тенденция роста задолженности по оплате труда, что ведет к росту социальной напряженности в обществе.
Расчет аналитических коэффициентов финансовой деятельности предприятия.
1. Фондоотдача, характеризуемая величиной выручки (товарооборота), приходящегося на один рубль основных фондов, представлена в таблице 10
Таблица 10
Показатели фондоотдачи
№№ п.п |
Показатель | Период | |||
| Наименование | Формула | 1995 | 1996 | 1997 | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1 | Товарооборот | - | 39536 | 48480 | 54481 |
2 |
Фондоотдача |
товарооборот | 23.96 | 29.38 | 33.02 |
| стр.020 (ф. № 1) | |||||
Из таблицы видно, что вместе с товарооборотом, растет и фондоотдача, что безусловно, можно отметить как положительную тенденцию.
2. Показатель фондорентабельности и его динамика представлена в таблице 11.
№№ п.п |
Показатель | Период | |||
| Наименование | Формула | 1995 | 1996 | 1997 | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Фондорентабельность | стр.090 (ф.№2) | 3.1 | 2.96 | 3.05 | |
| стр.020 (ф. № 1) | |||||
Видно, что показатель фондорентабельности достаточно стабилен.
3. Рентабельность работы предприятия и динамика изменения этого показателя представлена в таблице 12
Таблица 12
№№ п.п |
Показатель | Период | |||
| Наименование | Формула | 1995 | 1996 | 1997 | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
Рентабельность работы пред-я |
стр.090 (ф.№2) | 0.13 | 0.1 | 0.09 | |
| товарооборот | |||||
Очевидна (хоть и незначительная) устойчивая тенденция к снижению рентабельности.
Для более детального анализа вычислим показатели рентабельности основной деятельности
3.1. Динамика изменения рентабельности основной деятельности представлена в таблице 13
Таблица 13
№№ п.п |
Показатель | Период | |||
| Наименование | Формула | 1995 | 1996 | 1997 | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
Рентабельность основной деят-ти |
стр.050 (ф.№2) | 4.61 | 1.75 | 1.47 | |
| стр.040 (ф.№2) | |||||
Налицо четко выраженная тенденция снижения рентабельности основной деятельности предприятия.
4. Определим оборачиваемость средств и динамику изменения этого показателя. Оборачиваемость средств определяется как отношение выручки от реализации продукции (работ, услуг) к средней за год
сумме расчетов с дебиторами и представлена в таблице 14
Таблица 14
№№ п.п |
Показатель | Период | |||
| Наименование | Формула | 1995 | 1996 | 1997 | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
Оборачиваемость средств |
стр.010 (ф. №2) | 22.78 | 26.57 | 30.17 | |
| (стр.199 + стр. 175 (ф.№1))/2 | |||||
Оборачиваемость средств имеет весьма четкую тенденцию к росту, что несомненно является положительным моментом.
5. Оборачиваемость производственных запасов определяется как отношение затрат на производство реализованной продукции с среднему за год
итогу раздела II актива баланса. Результаты расчета и динамика представлены в таблице 15
Таблица 15
№№ п.п |
Показатель | Период | |||
| Наименование | Формула | 1995 | 1996 | 1997 | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
Оборачиваемость произ-х запасов |
стр.040 (ф. №2) | 3.06 | 15.14 | 11.99 | |
| стр.180 (ф. №1)/2 | |||||
Более объективным критерием оборачиваемости средств будет рассчитанный на основании данных таблиц 14 и 15 операционный цикл (см. таблицу 16)
Таблица 16
Сводная таблица оборачиваемости и производственного цикла
№№ п.п |
Показатель | Период | |||
| Наименование | Формула | 1995 | 1996 | 1997 | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1 | Оборачиваемость средств (обороты) |
- | 22.78 | 26.57 | 30.17 |
| 2 | Оборачиваемость средств (дни) |
365/(строка 1) | 16.02 | 13.74 | 12.1 |
| 3 | Оборачиваемость произ-х запасов (обороты) |
- | 3.06 | 15.14 | 11.99 |
| 4 | Оборачиваемость произ-х запасов (дни) |
365/(строка 3) | 119.4 | 24.11 | 30.44 |
| 5 | Производственный цикл (дни) | строка 2 + строка 4 | 135.42 | 37.84 | 42.54 |
Из таблицы видно, что в 1995 году производственный цикл был неоправданно растянут из-за медленной оборачиваемости производственных запасов, но начиная с 1996 года положение стабилизировалось.
7. Оборачиваемость капитала
Оборачиваемость капитала рассчитывается аналогичным с оборачиваемостью средств образом. Результаты расчета и динамика занесены в таблицу 17
Таблица 17
Оборачиваемость основного капитала
№№ п.п |
Показатель | Период | |||
| Наименование | Формула | 1995 | 1996 | 1997 | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1 | Товаооборот | - | 39536 | 48480 | 54481 |
| 2 | Оборачиваемость основного капитала (обороты) | товарооборот | 4.32 | 10.46 | 6.47 |
| стр.780(ф.№1)/2 | |||||
| 3 | Оборачиваемость собственного капит. (обороты) |
товарооборот | 9.95 | 18.7 | 13.27 |
| стр.480(ф.№1)/2 | |||||
Из таблицы видно, что наибольшая оборачиваемость капитала была достигнута в 1996 году, после чего вновь произошло ее снижение
Выводы
Из проделанных расчетов следует, что предприятие имеет вполне удовлетворительную структуру баланса и реальную возможность сохранить свою платежеспособность. Однако руководству предприятия следует больше внимания уделять привлечению инвестиций, стремиться к увеличению оборачиваемости средств и капитала. Особое внимание следует уделить росту рентабельности, поскольку показатель рентабельности на уровне 10% для предприятия занимающегося торгово-закупочной деятельностью, вряд ли можно считать удовлетворительным. Необходимо срочно погасить долги по заработной плате и перед фондом социального страхования и не допускать их дальнейшего накопления. В целом же руководству рекомендуется больше времени уделять анализу финансового положения предприятия.
Литература
1. Гражданский кодекс Российской Федерации (части первая и вторая) (с изменениями от 20 февраля, 12 августа 1996 г.)
2. Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. N 208-ФЗ "Об акционерных обществах" (с изменениями от 13 июня 1996 г.)
3. А.К. Шишкин и др. "Бухгалтерский учет и финансовый анализ на коммерческих предприятиях" , Москва, Статинформ, 1995 г.
4. "Методические положения по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса", Управление по делам несостоятельности (банкротстве) №31-р от 12.08.94.
5. Д. М. Крук "Организация планирование и управление промышленным предприятием", Москва, Экономика, 1982 г.
6. Пригожин Е. М. "Производственный менеджмент", Москва, Экономическое образование, 1995 г.