Содержание
Введение
1. Характеристика предприятия как объекта анализа
1.1 Краткая характеристика предприятия
1.2 учетная политика предприятия
1.3 Информационная база анализа
2. Анализ финансово-экономического состояния предприятия
2.1 Анализ имущественного положения
2.2 Анализ капитала, вложенного в имущество предприятия
2.3 Анализ собственного оборотного капитала
2.4 Анализ чистых активов предприятия
2.5 Анализ финансово-экономических результатов
2.6 Анализ относительных показателей результативности деятельности организации
2.6.1 Анализ показателей оборачиваемости
2.6.2 Анализ показателей финансовой устойчивости
2.6.3 Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия
2.6.4 Анализ показателей рентабельности
2.6.5 Анализ эффективности использования производственных ресурсов предприятия
3. Факторный анализ деятельности предприятия
4. Прогнозирование возможного банкротства предприятия
5. Анализ использования трудовых ресурсов организации
Заключение
Список использованных источников
Приложения
Введение
Становление анализа финансово хозяйственной деятельности обусловлено общими объективными требованиями и условиями, которые свойственны возникновению любой новой отрасли знаний.
Во-первых, это удовлетворение практической потребности. Она возникла в связи с развитием производственных сил, совершенствованием производственных отношений, расширением масштабов производства. Интуитивный анализ, примерные расчёты, прикидки в памяти, которые применялись на кустарных и полукустарных предприятиях, стали недостаточными в условиях крупных производственных единиц. Без комплексного всестороннего АХД невозможно управлять сложными экономическими процессами, принимать оптимальные решения.
Во-вторых, это связано с развитием экономической науки вообще. Как известно, с развитием любой науки происходит дифференциация её отраслей. Экономический анализ хозяйственной деятельности сформировался в результате дифференциации общественных наук. Раньше функции АХД рассматривались в рамках таких дисциплин, как бухгалтерский учёт, финансы и статистика. Вышеназванные науки не могли обеспечить все запросы практики. Возникла необходимость выделения АХД в самостоятельную отрасль знаний.
Постепенно АХД занял ведущее место в системе управления. Этому соответствуют преобразования, которые происходят в нашем обществе. Совершенствование экономического механизма через переход к рынку, конкуренция предприятий и форм собственности будут содействовать повышению заинтересованности в этой науке.
Глава 1. Характеристика предприятия как объекта анализа
1.1
Краткая характеристика предприятия
Открытое акционерное общество «Токарёвский мясокомбинат», является коммерческой организацией, учреждённое в соответствии с Указом Президента Российской Федерации №721 от 01.07.1992г. на основании Распоряжения Госкомимущества от 11 декабря 1992 г. № 1403, является правоприемником государственного предприятия комбината мясоптица «Токарёвский».
Общество действует в соответствии с Федеральным законом «Об акционерных обществах», иным действующим законодательством Российской Федерации и настоящим Уставом.
Место нахождения: р.п. Токарёвка, ул. Трудовая 69. Общество имеет гражданские права и исполняет обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных действующим законодательством РФ.
Основными видами деятельности общества является:
- закупка скота, птицы и другого сельскохозяйственного сырья в коллективных, государственных, фермерских и индивидуальных хозяйствах;
- переработка сельскохозяйственного сырья;
- производство товаров народного потребления, в том числе мясо, колбасных изделий;
- создавать оптово-розничные торговые подразделения и предприятия , в том числе с правом реализации за валюту в соответствии с действующим законодательством;
- оказание услуг предприятиям общественного питания, организация работ столовых, кафе, палаток.
Общество может также ocyществлять и другие виды деятельности: в том числе торговую, торгово-посредническую, закупочную и сбытовую деятельность.
Общество является юридическим лицом с момента его регистрации. Общество имеет круглую печать и штамп.
Общество в установленном законодательством РФ порядке осуществляет свою производственно-хозяйственную деятельность, а также социальное развитие коллектива работников, устанавливает цены на производимую продукцию и оказываемые услуги, определяет формы и размеры заработной платы работников.
Общество не несёт ответственности по обязательствам своих акционеров. Общество несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом.
Общество имеет право выпускать акции, облигации и иные ценные бумаги в соответствии с законодательством РФ. Все акции Общества являются именными и выпускаются в бездокументарной форме.Обществом выпущены и размещены среди акционеров обыкновенные именные акции в количестве 10094 (десять тысяч девяносто четыре) штуки, номинальной стоимостью 1 (один) рубль каждая.
Все обыкновенные акции Общества имеют одинаковую номинальную стоимость и предоставляют их владельцам равные права:
- участвовать в Общем собрании акционеров Общества с правом голocaпо вопросам его компетенции в соответствии с нормами настоящего Устава и действующего законодательства;
-избирать и быть избранным в органы управления и контроля Общества;
- получать информацию о деятельности Общества, состоянии его имущества, прибыли и убытков;
- отчуждать принадлежащие им по праву собственности акции без согласия других акционеров;
- получать соответствующую количеству акций часть прибыли в форме дивиденда, а также часть имущества Общества в случае его ликвидации, или его стоимость,
- приобретать дополнительные акции Общества, размещаемые путем открытой подписки, в количестве, пропорциональном количеству принадлежащих им голосующих акций Общества.
Все обыкновенные именные акции Общества являются голосующими акциями.
Органами управления Обществом являются Общее Собрание акционеров, Совет директоров и Генеральный директор(единоличный исполнительный орган).
Общее собрание акционеров является высшим органом управления Общества. Компетенция Общего собрания акционеров определяется Действующим законодательством и настоящим Уставом.
К компетенции Общего собрания акционеров относятся следующие вопросы:
1) внесение изменений и дополнений в Устав Общества или утверждение Устава Общества в новой редакции;
2) реорганизация Общества;
3) ликвидация Общества, назначение ликвидационной комиссии и утверждение промежуточного и окончательного ликвидационных балансов,
4) определение количественного состава Совета директоров Общества, избрание его членов и досрочное прекращение их полномочий;
5) определение количества, номинальной стоимости, категории (типа) объявленных акций и прав, предоставляемых этими акциями;
6) увеличение Уставного капитала Общества путем увеличения номинальной стоимости акций;
7) увеличение Уставного капитала Общества путем размещения дополнительных акций по закрытой подписке;
8) увеличение Уставного капитала Общества путем размещения посредством открытой подписки обыкновенных акций, составляющих более 25 % ранее размещенных обыкновенных акций;
9) уменьшение Уставного капитала Общества путем уменьшения номинальной стоимости акций, посредством приобретения Обществом части акций в целях сокращения их общего количества, и также путём погашения приобретенных или выкупленных Обществом акций;
10) избрание членов ревизионной комиссии (ревизора) Общества и досрочное прекращение их полномочий;
11) утверждение аудитора Общества;
12) утверждение годовых отчетов, годовой бухгалтерской отчетности, в том числе отчетов о прибылях и убытках (счетов прибылей и убытков). Общества, а также распределение прибыли, в том числе выплат (объявление) дивидендов, и убытков Общества по результатам финансового года,
13) определение порядка ведения Общего собрания акционеров,
14) избрание членов счетной комиссии и досрочное прекращение их полномочий;
15) дробление и консолидация акций;
16) принятие решений об одобрении сделок с заинтересованностью в случаях, предусмотренных требованиями действующего законодательства РФ и настоящего Устава;
17) принятие решений об одобрении крупных сделок, предметом которых является имущество, стоимость которого составляет от 25 до 50 % балансовой стоимости активов Общества в случае, предусмотренном п. 10.6 настоящего Устава;
18) принятие решений об одобрении крупных сделок, предметом которых является имущество, стоимость которого составляет более 50% балансовой стоимости активов Общества;
19) приобретение Обществом размещенных акций в целях уменьшения Уставного капитала;
20) решение иных вопросов, предусмотренных действующим законодательством РФ и настоящим Уставом.
Совет директоров Общества осуществляет общее руководство деятельностью Общества, за исключением решения вопросов, отнесенных к компетенции Общего собрания акционеров, действуя при этом на основании настоящего Устава и Положения о Совете директоров, утвержденного Общим собранием акционеров Общества.
К компетенции Совета директоров Общества относятся следующие вопросы:
1) определение приоритетных направлений деятельности Общества;
2) внесение изменений и дополнений в Устав по результатам
размещения акций, в том числе связанных с увеличением Уставного капитала, а также связанных с созданием филиалов, открытием представительств и их ликвидацией;
3) созыв годового и внеочередного общих собраний акционеров Общества,
4) утверждение повестки дня Общего собрания акционеров;
5) определение даты составления списка лиц, имеющих право
на участие в Общем собрании, и другие вопросы, отнесенные к компетенции Совета директоров Общества, связанные с подготовкой и проведением Общего собрания акционеров;
6) увеличение Уставного капитала Общества путем размещения Обществом дополнительных акций в пределах количества и категории (гипа) объявленных акций, за исключением случаев, отнесенных настоящим Уставом к компетенции Общего собрания;
7) размещение Обществом облигаций и иных эмиссионных ценных бумаг;
8) определение цены (денежной оценки) имущества, цены размещения и выкупа эмиссионных ценных бумаг в случаях, предусмотренных настоящим Уставом;
9) приобретение на баланс Общества размещенных Обществом акций, облигаций и иных ценных бумаг и последующая их реализация;
10) образование исполнительных органов Общества и досрочное прекращение их полномочий;
11) рекомендации по размеру выплачиваемых членам ревизионной комиссии (ревизору) Общества вознаграждений и компенсаций и определение размера оплаты услуг аудитора;
12) рекомендации по размеру дивиденда по акциям и порядку его выплаты;
13) использование резервного и иных фондов Общества;
14) утверждение внутренних документов Общества, за исключением внутренних документов, утверждение которых отнесено настоящим Уставом к компетенции Общего собрания акционеров;
15) создание филиалов и открытие представительств Общества;
16) одобрение крупных сделок, связанных с приобретением и отчуждением Обществом имущества, стоимость которого составляет от 25 до 50% балансовой стоимости активов Общества;
17) одобрение сделок с заинтересованностью;
18) иные вопросы, предусмотренные настоящим Уставом и Положением о Совете директоров.
Генеральный директор является единоличным исполнительным органом Общества.
Генеральный директор назначается на должность решением Совета директоров Общества сроком до 5 лет. При назначении Генерального директора Общество заключает с ним договор, утверждаемый Советом директоров.
Договор от имени Общества подписывается Председателем Совета директоров Общества или лицом, уполномоченным на это Советом директоров Общества.
Генеральный директор без доверенности действует от имени Общества, представляет eгoво всех государственных органах, учреждениях, предприятиях, организациях, в судах и арбитраже в Российской Федерации и за рубежом, заключает от имени Общества контракты, договоры, совершает сделки и иные юридические акты, выдает доверенности, открывает в банках расчетные и иные счета; в пределах своих полномочий издает приказы и дает указания, обязательные для всех работников Общества, утверждает штатное расписание, осуществляет найм и увольнение персонала, применяет меры поощрения и налагает взыскания.
Генеральный директор при осуществлении своих прав и исполнении обязанностей должен действовать в интересах Общества осуществлять свои права и исполнять обязанности в отношении Общества добросовестно и разумно
Генеральный директор несет ответственность перед Обществом за убытки,
причиненные Обществу его виновными действиями (бездействием), если иные основания и размер ответственности не установлены федеральными законами.
Полномочия Генерального директора могут быть прекращены досрочно Советом директоров.
Таблица 1- Характеристика продукции предприятия в 2007 году.
Наименование
продукции
|
Годовой объём выпуска
в натур. выражении
|
Ед. изм. натуральл.
выпуска продукции
|
Годовой объем
выпуска в стоимо-
стном выражении,
тыс.руб.
|
Удельный вес в общей
стоимости произведенной продукции, %
|
| Мясо блочное | 46,5 | тонны | 3537,25 | 38,4 |
| Полуфабрикаты | 25,5 | тонны | 1821,6 | 19,8 |
| Жир топленый | 2,5 | тонны | 148,9 | 1,6 |
| Колбасы | 38,3 | тонны | 3707 | 40,2 |
| ИТОГО | — | — | 9214,75 | 100 |
1.2 Учётная политика ОАО «Токарёвский мясокомбинат»
Бухгалтерский учёт в организации осуществляется бухгалтерской службой, возглавляемой главным бухгалтером. Предприятие ведёт бухгалтерский учёт в рублях и копейках.
Предприятие применяет Рабочий план счетов, в соответствии с Планом счетов бухгалтерского учёта финансово - хозяйственной деятельности организации и инструкции по его применению, утверждёнными Приказом Минфина РФ от 30.10.2000г. №94н.
На предприятии используется простой метод учёта затрат на производство и калькулирования фактической себестоимости продукции. Учёт затрат на производство ведётся с подразделением по дебету счетов 20 «Основное производство» и 23 «Вспомогательные производства», и косвенные , отражаемые по дебету счетов 25 «Общепроизводственные расходы» и 26 «Общехозяйственные расходы». В конце отчётного периода косвенные расходы включаются в себестоимость продукции (работ, услуг) в результате распределения: дебет 20 или 23 – кредит 25 или 26 по принадлежности. Калькулируется полная фактическая производственная себестоимость продукции (работ, услуг) п.9 ПБУ 10/99 «Расходы организации». Косвенные расходы распределяются между видами продукции (работ, услуг) прямопропорционально зарплате основных производственных рабочих. Готовая продукция оценивается в балансе по фактической производственной себестоимости. Выручка от реализации продукции, работ, услуг определяется по мере её оплаты.
На предприятии ведение бухгалтерского учёта, учётной политики осуществляется бухгалтерией, состоящей из работников и возглавляемой главным бухгалтером. Место бухгалтерии в управлении предприятием определяется её функциями. Бухгалтерия осуществляет своевременный и достоверный бухгалтерский учёт, контроль за рациональным и экономным использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов, а также предварительный , текущий и последующий контроль.
Предварительный контроль проводится до совершения хозяйственной операции. Бухгалтерия имеет возможность предварительно выяснить целесообразность и законность предполагаемых хозяйственных операций.
Текущий контроль осуществляется в момент совершения хозяйственных операций или вслед за их совершением путём проверки документов , отражающих хозяйственные операции , с точки зрения законности, правильности оформления , арифметических вычислений и подсчётов. Только после этого документы принимаются для отражения в регистрах бухгалтерского учёта.
Последующий контроль проводится по истечении определённого времени (обычно отчётный период). Его областью являются итоги финансово- хозяйственной деятельности подразделений и предприятия.
Бухгалтерия тесно связана со всеми подразделениями, цехами, службами и отдельными исполнителями на предприятии. Взаимосвязь бухгалтерии со всеми подразделениями осуществляется через организацию документооборота на предприятии, которая включает в себя составление графика документооборота, контроль за правильностью оформления документов , их отражение по счетам бухгалтерского учёта. При составлении графика документооборота должны быть соблюдены следующие требования:
· Первичные учётные документы, принимаемые бухгалтерией , должны иметь все обязательные реквизиты;
· При приёме документов должна быть проверена правильность арифметических вычислений;
· Документы должны быть оформлены в соответствии с требованиями законодательных нормативных актов;
· Все исправления должны быть заверены.
На начальном этапе составления графика главбух устанавливает круг лиц , работающих с первичными документами, перечень документов , применяемых на предприятии , лиц , имеющих право подписи данных документов. Затем главбух устанавливает схему работы отделов, порядок движения каждого документа между отделами, крайние сроки предоставления документов конечному потребителю информации, график движения документов внутри бухгалтерии, который позволяет своевременно организовать начисление налогов и составление бухгалтерской отчётности. После составления графика каждому лицу , участвующему в документообороте , вручается соответствующая выписка и определяется ответственность за невыполнение требований графика. График документооборота утверждается руководителем предприятия и обязателен для всех работников. Предоставляемые в бухгалтерию всеми подразделениями необходимые для учёта и контроля документы обрабатываются и группируются и на их основе готовится информация о деятельности отдельных подразделений и предприятия в целом. Практическая ценность этой информации заключается в том, что она позволяет глубоко анализировать экономические показатели работы, систематически контролировать хозяйственные процессы и явления, делать на их основе выводы и принимать меры по улучшению работы предприятия и его подразделений.
Важнейшим условием эффективности работы бухгалтерии является правильное построение аппарата бухгалтерии, т.е. структура бухгалтерии.
Структура бухгалтерии – это состав и соподчинённость взаимосвязанных организационных единиц или звеньев бухгалтерии, выполняющих различные функции, т.е. подразделение бухгалтерии на составные части на основе принципов разделения труда, т.е. специализации работников бухгалтерии и кооперации их совместных усилий.
В стадии учётного процесса на предприятии можно выделить 4 стадии:
1. текущее наблюдение, включающее измерение и регистрацию хозяйственных операций, составляющих документирование операций;
2. систематизация и группировка учётной информации, содержащейся в первичных учётных документах;
3. составление установленных форм бухгалтерской (финансовой) отчётности на основе данных первичного учёта;
4. анализ деятельности предприятия.
Основанием для любой записи в реестрах бухгалтерского учёта являются правильно оформленные первичные учётные документы, фиксирующие факты совершения хозяйственных операций и образующих первичный учёт на предприятии. На предприятии используются типовые и унифицированные формы первичных документов.
Для первичных учётных документов установлен состав обязательных реквизитов с тем, чтобы обеспечить их доказательность. К их числу относятся :
- наименование документа (формы);
- код формы;
- дата составления;
- место составления;
- содержание хозяйственной операции;
- количественная характеристика хозяйственной операции в натуральном и денежном выражении;
- наименование должности, ответственной за совершение и оформление хозяйственной операции;
- личные подписи.
Некоторые документы создаются на компьютере. Исходя из имеющейся техники и способа составления первичных документов к заполнению документов предъявляются следующие требования:
- первичные документы должны быть составлены своевременно, в момент совершения операции или непосредственно по её окончанию;
- могут быть заполнены шариковой ручкой или автоматическим путём;
- все исправления должны быть заверены;
- свободные строки должны прочёркиваться;
- итоговые записи, связанные с передачей ценностей, должны писаться прописью;
- должны иметь все реквизиты, в т.ч. подписи должностных лиц и печати.
Порядок и сроки составления определяются по мере необходимости. Должностные лица, составившие и подписавшие первичные учётные документы, несут ответственность за своевременное и правильное их составление, достоверность содержащихся в них сведений о хозяйственных операциях.
На второй стадии учётного процесса для накапливания и систематизации учётных данных на предприятии используется журнально-ордерная форма бухгалтерского учёта. В ней рекомендованы образцы форм журналов-ордеров и вспомогательных ведомостей. Журналы-ордера построены так, что они охватывают кредитовые обороты нескольких взаимосвязанных по экономическому содержанию счетов, что облегчает накапливание данных для отчётности и анализа финансовой деятельности. В этой форме не достигнуто органическое совмещение аналитического и синтетического учёта, не везде соблюдаются принципы взаимосвязи и взаимоконтроля реестров.
На третьей стадии учётного процесса используются следующие формы отчётности:
- «Бухгалтерский баланс» (ф.№1);
- «Отчёт о прибылях и убытках» (ф.№2);
- «Отчёт об изменении капитала» (ф.№3);
- «Отчёт о движении денежных средств» (ф.№4);
- «Приложение к бухгалтерскому балансу» (ф.№5);
- «Расчёт стоимости имущества организации» (Приложение Б к форме НИП-1);
- «Сведения о затратах на производство и реализацию продукции (работ, услуг)» (ф.№5-3);
- «Сведения о наличии и движении основных фондов и других нефинансовых активов» (ф.№11).
1.3 Информационная база анализа
Информационной базой данного анализа являются формы бухгалтерской отчётности
1. «Бухгалтерский баланс» (ф.№1);
2. «Отчёт о прибылях и убытках» (ф.№2).
Глава 2: Анализ финансово- экономического состояния предприятия
2.1 Анализ имущественного положения предприятия
На начало 2007 года имущество предприятия составляло 8192 т.р., на конец 2007 года имущество составляло 7077 т.р. Изменение -1115 т.р., темп прироста – -13,611% (см. приложение №2).Тенденция отрицательная. Внеоборотные активы на начало года составили 4851 т.р., это составляет 59,22% от всего имущества предприятия. На конец года сумма внеоборотных активов составила 4673 т.р., что составляет 66,03% от стоимости имущества. Изменения за год составили -168 т.р., темп прироста -3,669%. Изменения доли внеоборотных активов в структуре имущества показывает, что стоимость имущества предприятия падает быстрее, чем стоимость внеоборотных активов. Стоимость нематериальных активов на начало года составляла 4713 т.р., что в доле внеоборотных активов составило 97,16%, отсюда можно сделать вывод, что именно нематериальные активы формируют внеоборотные активы предприятия. На конец года стоимость нематериальных активов составляет 4529 т.р., в общей доле внеоборотных активов – 96,92%. Изменения за год - -184т.р., темп прироста составил - -3,904%. Стоимость основных средств на начало и конец года осталась неизменной – 8 т.р. Долгосрочные вложения на начало года составили 130 т.р., в доле внеоборотных активов это составляло 2,68%. В конце года долгосрочные вложения составили 136 т.р., что в общей доле внеоборотных активов составляет 136 т.р., изменения за год - +6 т.р., темп прироста +4,615%, это положительная тенденция. На начало 2007 года стоимость оборотных активов составляла 3341 т.р., в доле имущества 40,78%. На конец года оборотные активы составляют 2404 т.р., в доле имущества 33,97%, изменения за год -937 т.р., тем прироста -28,045%, если данная тенденция сохранится, то это будет губительно для предприятия. Стоимость запасов на начало года стоимость запасов составляла 3119 т.р., в общей доле оборотных активов это составляет 93,36%, именно запасы формируют оборотные активы предприятия, на конец года их стоимость – 1979 т.р., это в доле оборонных активов составляет 82,32%. Изменения за год -1140 т.р., темп прироста -36,55%. Стоимость запасов падает стремительными темпами, эта тенденция крайне нежелательна для предприятия. Дебиторская задолженность на начало года составляла 162 т.р., в общей доле оборотных активов это составляет 4,85%, на конец года сумма дебиторской задолженности увеличилась на 13 т.р. и составила 175 т.р. Темп прироста +8,025%. Денежные средства на начало года составляли 3т.р., на конец года они составили 38 т.р.
2.2Анализ капитала вложенного в имущество предприятия
На начало года капитал предприятия составил 8192 т.р., (см. приложение №4) на конец года 7077 т.р. Изменения за год -1115 т.р., темп прироста -13,611%. Сохранение этой тенденции не желательно для предприятия. Собственный капитал на начало года составил 3100 т.р., на конец года – 2506 т.р. Изменения за год -594 т.р., темп прироста -19,162%. Уставный и добавочный капитал за данный период не изменялись и составили 10 т.р. и 5405 т.р. соответственно. Заёмный капитал на начало года составил 5092 т.р., а на конец – 4571 т.р., изменения за год -521 т.р., темп роста -10,232%. Заёмный капитал формируют на данном предприятии краткосрочные заёмные средства, стоимость которых 5092 т.р. и 4571 т.р. на начало и конец года соответственно. Изменения за год -521т.р., темп роста -10,232%. Из них наибольшее количество составляет кредиторская задолженность, которая на начало года была 4846 т.р., а на конец года снизилась на 294 т.р. и составила 4552 т.р. Убытки на начало года были 2351 т.р., а на конец года увеличились на 594 т.р. и составили 2909 т.р. такая тенденция неизбежно приведёт предприятие к банкротству. (см. приложение №4)
Вывод: у предприятия наблюдается тенденция к увеличению недостатка в собственных оборотных средствах, это является отрицательной тенденцией, т.к. уменьшение собственного оборотного капитала приводит к ухудшению работы предприятия.
2.3 Анализ собственного оборотного капитала предприятия
Наличие собственных оборотных средств является непременным условием нормальной хозяйственной деятельности предприятия.
Для анализа динамики собственного оборотного капитала обратимся к аналитическим таблицам (см. приложение № 19).
На начало 2007 г. собственный оборотный капитал составлял 3100 тыс.руб. на конец года он
Вывод:
собственный оборотный капитал уменьшается, что является отрицательной тенденцией.
Вывод:
у предприятия наблюдается тенденция к увеличению недостатка в собственных оборотных средствах, это является отрицательной тенденцией, т.к. уменьшение собственного оборотного капитала приводит к ухудшению работы предприятия.
Текущая финансовая потребность растёт и её значения положительны, что является отрицательной тенденцией, т.к. в этом случае для удовлетворения потребности в оборотных средствах предприятие нуждается в краткосрочных кредитах, что приводит к росту себестоимости и потери прибыли.
2.4 Анализ чистых активов предприятия
Для расчёта стоимости активов обратимся к аналитическим таблицам (см. приложение №5).
На основании статьи № 99 “Уставный капитал акционерного общества” Гражданского кодекса РФ – “Уставный капитал общества определяет минимальный размер имущества общества, гарантирующий интересы его кредиторов и он не может быть меньше размера установленного законом об акционерных обществах.
Если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества окажется меньше уставного капитала, общество обязано объявить и зарегистрировать в установленном порядке уменьшение своего уставного капитала.
Если стоимость чистых активов становится меньше определённого законом минимального размера уставного капитала, общество подлежит ликвидации”.
На основании статьи № 26 “Минимальный уставный капитал общества” ФЗ № 208 “Об акционерных обществах” от 26 декабря 1995 г. – “Минимальный уставный капитал открытого общества должен составлять не менее тысячекратной суммы минимального размера оплаты труда, установленного федеральным законом на дату регистрации общества”. “Если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества окажется меньше величины минимального уставного капитала, общество обязано принять решение о своей ликвидации”.
Нематериальные активы на начало и конец года отсутствуют. Основные средства на начало года составляли 4713 т.р., а на конец года – 4529 т.р. Незавершенное строительство на начало и на конец года были 8 т.р. Долгосрочные финансовые вложения выросли со 130 т.р. на начало года до 136 т.р. Запасы сократились с 3119 т.р. до 1979 т.р. Дебиторская задолженность увеличилась со 162 т.р. на начало года до 175 т.р. на конец года. Денежные средства также выросли с 3 т.р. до 38 т.р. Стоимость активов на начало года составила 8135 т.р., а на конец года 6865 т.р. Кредиторская задолженность на начало года составляла 4600 т.р., а на конец года составила 4533 т.р. Резервы предстоящих расходов и платежей на начало года составляли 246 т.р. к концу года снизились до 19т.р. Пассивы, исключаемые из стоимости активов на начало года были 4846 т.р., а на конец года составили 4552 т.р. Стоимость чистых активов на начало года была 3289 т.р. тогда как на конец года их стоимость упала до 2313т.р.
Для анализа соответствия стоимости активов требованиям Гражданского кодекса и Федерального Закона № 208 “Об акционерных обществах” обратимся к таблице (см. приложение №).
2.5 Анализ финансово – экономических результатов деятельности предприятия
Основным обобщающим показателем экономических и финансовых результатов деятельности фирмы является прибыль. В ней отражается уровень и динамика выручки от реализации товаров, продукции, работ и услуг, ее структура, эффективность использования предприятием своего экономического потенциала (производственного, ресурсного, управленческого).
Для анализа состава, динамики и структуры прибыли предприятия составляется аналитическая таблица (см. приложение №6).
На начало года выручка составляла 5294 тыс.руб. на конец года она увеличилась на 631 тыс.руб. и составила 5925 тыс.руб., темп роста составил 111,919 %.
На начало года прибыль от реализации составляла -415 тыс.руб. на конец года она увеличилась на 19 тыс.руб. и составила -396 тыс.руб., темп роста составил 94,421 %.
На начало года прибыль отчётного года составляла -650 тыс.руб. на конец года она увеличилась на 56 тыс.руб. и составила -594 тыс.руб., темп роста составил 91,385 %.
На начало года себестоимость реализации товаров, работ, услуг составляла 5709 тыс.руб. на конец года она увеличилась на 612 тыс.руб. и составила 6321 тыс.руб., темп роста составил 110,72 %.
Динамика основных показателей деятельности предприятия должна подчиняться следующей закономерности:
Тр
По
> Тр
ВР
> Тр
А
> 100%
где:
Тр
По
- темпы роста прибыли отчетного года;
Тр
ВР
- темпы роста выручки от реализации товаров (продукции, работ, услуг);
Тр
А
– темпы роста общей стоимости активов (капитала) предприятия.
Для анализа динамики основных показателей деятельности предприятия обратимся к таблице (см. приложение № 31).
В 2007 г. динамика основных показателей деятельности предприятия не соответствовала рекомендуемой закономерности, она выглядит следующим образом:
Тр
По
> Тр
ВР
> Тр
А
> 100%
91,385 > 111,919 > 96,4< 100%.
2.6 Анализ относительных показателей результативности деятельности предприятия
2.6.1 Анализ показателей оборачиваемости предприятия
Для оценки эффективности использования оборотных средств применяются показатели оборачиваемости активов, которые характеризует эффективность оборачиваемости активов в целом, оборотных активов, в том числе запасов и дебиторской задолженности.
Коэффициент оборачиваемости (nА
) характеризует число оборотов, совершенных определенным видом активов (в целом, оборотных, запасов, дебиторской задолженности), т.е. скорость оборота данного вида активов или рублей выручки от реализации снимаемых с каждого рубля данного вида активов.
Продолжительность одного оборота в днях tоб А
характеризует время, в течение которого деньги, вложенные в один из видов активов, возвращаются в денежную наличность в результате реализации продукции.
Для анализа показателей оборачиваемости обратимся к аналитическим таблицам (см. приложение №7).
На начало 2007 г. однодневный оборот по реализации составлял 14,706 тыс.руб. на конец года он увеличился на 1,752 тыс.руб. и составил 197 тыс.руб.
Вывод: тенденция увеличения однодневного оборота по реализации является положительной, т.к. предприятие в среднем за день получает больше денег (динамику однодневного оборота по реализации см. приложение № 34).
На начало 2007 г. коэффициент оборачиваемости активов составлял 0,646 на конец года он увеличился на 0,191 и составил 0,837.
На начало 2007 г. продолжительность оборота активов составляла 557 дней на конец года она уменьшилась на 127 день и составила 430 дня.
Вывод: тенденция снижения коэффициента оборачиваемости активов является отрицальной, т.к. с рубля активов снимается меньше рублей выручки от реализации. Тенденция увеличения продолжительности оборота активов также является отрицательной, т.к. увеличивается срок возвращения денег вложенных в активы.
На начало 2007 г. коэффициент оборачиваемости оборотных средств составлял 1,585 на конец года он увеличился на 0,88 и составил 2,465.
На начало 2007 г. продолжительность оборота оборотных средств составляла 227 дней на конец года она уменьшилась на 81 день и составила 146 дней.
Вывод: тенденция увеличения коэффициента оборачиваемости оборотных средств является положительной, т.к. с рубля оборотных средств снимается больше рублей выручки от реализации.
На начало 2007 г. коэффициент оборачиваемости запасов составлял 1,697 на конец года он увеличился на 1,297 и составил 2,994.
На начало 2007 г. продолжительность оборота запасов составляла 212 дней на конец года она уменьшилась на 92 дня и составила 120 дней.
На начало 2007 г. коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности составлял 32,679 на конец года он увеличился на 1,178 и составил 33,857.
На начало 2007 г. продолжительность оборота дебиторской задолженности составляла 11 дней на конец года она уменьшилась на 1 день и составила 10 дней.
Вывод: тенденция роста коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности является положительной, т.к. предприятию быстрее возвращаются денежные средства. Тенденция снижения продолжительности оборота дебиторской задолженности также является положительной, т.к. уменьшается срок возвращения денег.
На начало 2007 г. коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности составлял 1,092 на конец года он увеличился на 0,21 и составил 1,302.
На начало 2007 г. продолжительность оборота кредиторской задолженности составляла 329 дней на конец года она уменьшилась на 53 дня и составила 276 дней.
Вывод: тенденция увеличения коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности является отрицальной, тенденция уменьшения продолжительности оборота кредиторской задолженности также является отрицательной, т.к. увеличивается отток денежных средств предприятия.
На начало 2007 г. продолжительность операционного цикла составляла 223 дня на конец года она уменьшилась на 93 дня составила 130 дней.
Динамику продолжительности операционного цикла см. приложение №
Вывод: тенденция увеличения продолжительности операционного цикла является отрицательной.
На начало 2007 г. продолжительность финансового цикла составляла 552 дня на конец года она уменьшилась на 146 дней и составила 406 дня.
Вывод: тенденция снижения продолжительности финансового цикла является положительной.
2.6.2 Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия
Для анализа финансовой устойчивости предприятия будем пользоваться следующими показателями:
· Коэффициент автономии (независимости kавт =
СК/А) – он показывает долю активов организации покрываемую за счёт собственного капитала.
· Коэффициент финансирования (соотношения собственных и заёмных средств, финансового риска, финансового левериджа kз.с. =
ЗК/СК) – он считается основным индикатором финансовой устойчивости, чем выше его значение, тем выше риск вложения капитала в данное предприятие.
· Коэффициент маневренности (kман =
СОК/СК) – он показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать им.
· Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
(kсоб.об
=СОК/Об.Ср.) – он показывает степень финансирования оборотных средств из собственных источников.
Для расчёта вышеуказанных показателей обратимся к аналитическим таблицам (см. приложение №8).
На начало 2007 г. коэффициент автономии составлял 0,378 к концу года он снизился и составил 0,354..
Тенденция снижения коэффициента автономии является отрицательной тенденцией, т.к. доля активов организации покрываемая за счёт собственного капитала снижается
Вывод: наметившаяся тенденция увеличения коэффициента автономии, дающая надежду на дальнейший рост его значения, является положительной тенденцией, т.к. доля активов организации покрываемая за счёт собственного капитала увеличивается.
На начало 2007 г. коэффициент финансирования составлял 1,643 к концу года он увеличился и составил 1,824.
Тенденция увеличения коэффициента финансирования является отрицательной тенденцией, т.к. риск вложений капитала в предприятие возрастает.
Вывод: наметившаяся тенденция снижения коэффициента финансирования, дающая надежду на дальнейшее снижение его значения, является положительной тенденцией, т.к. риск вложений капитала в предприятие снижается, следовательно, возрастает инвестиционная привлекательность и кредитоспособность предприятия, а зависимость предприятия от внешних инвесторов снижается.
На начало 2007 г. коэффициент маневренности собственным капиталом составлял -0,565 к концу года он уменьшился и составил -0,684.
На начало 2007 г. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составлял -0,5524 к концу года он снизился и составил и -0,901.
Вывод: наметившаяся тенденция возрастания коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, дающая надежду на дальнейший рост его значения, является положительной тенденцией, т.к. степень финансирования оборотных средств из собственных источников возрастает.
2.6.3 Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия
Платёжеспособность – возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платёжные обязательства.
Для расчёта выше указанных коэффициентов обратимся к аналитическим таблицам (см. приложение №9).
На начало 2007 г. коэффициент абсолютной ликвидности составлял 0,0006 на конец года он увеличился и составил 0,0083.
На начало 2007 г. коэффициент быстрой ликвидности составлял 0,019 на конец года он увеличился и составил 0,217.
На начало 2007 г. коэффициент текущей ликвидности составлял 0,656 на конец года он уменьшился и составил 0,525..
Вывод: коэффициент абсолютной ликвидности имеет тенденцию к повышению, что является положительной стороной, т.к. предприятие увеличивает способность погашать свои долги имеющимися денежными средствами.
Коэффициент текущей ликвидности также имеет тенденцию к увеличению, что является положительной тенденцией.
Коэффициент текущей ликвидности имеет тенденцию к снижению, что является отрицательной тенденцией.
Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платёжные обязательства.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если он характеризуется следующими соотношениями:
А1
>>П1
А2
>>П2
А3
>>П3
А4
<<П4
,
где:
А1
– первоклассные ликвидные средства (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);
А2
– легкореализуемые активы;
А3
– медленнореализуемые активы;
А4
– труднореализуемые активы;
П1
– наиболее срочные обязательства;
П2
– краткосрочные пассивы;
П3
– долгосрочные пассивы;
П4
– собственный капитал, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов.
Баланс считается ликвидным, если он удовлетворяет условию: коэффициент ликвидности баланса больше, либо равен единице.
Для анализа ликвидности баланса будем пользоваться следующими аналитическими таблицами:
Таблица – 2.6.3.1. – Ликвидность баланса в 2007 г.:
| Группы имущества | На начало года | На конец года | Пассив | На начало года | На конец года | Платежный излишек (недостаток) | |
| На начало года | На конец года | ||||||
| А1
|
33 | 38 | П1
|
3649 | 3481 | -3646 | -3443 |
| А2
|
2239 | 1462 | П2
|
1197 | 1071 | +1042 | +391 |
| А3
|
210 | 129 | П3
|
246 | 19 | -36 | +110 |
| А4
|
4851 | 4673 | П4
|
3100 | 2506 | +1751 | +2167 |
| Баланс | 7303 | 6302 | Баланс | 8192 | 7077 | -889 | -775 |
| Коэффициент ликвидности баланса | 0,274 | 0,201 | Нормативное значение коэффициента |
К > 1 | |||
Вывод: баланс за рассматриваемый период является абсолютно не ликвидным, т.к. не выполняются условия: А1
>>П1
А2
>>П2.
Предприятие испытывает недостаток в высоколиквидных средствах. Первоклассные ликвидные средства имеют тенденцию к повышению, а легко реализуемые активы падают недостаточно быстрыми темпами. Всё это является тревожной тенденцией для предприятия, т.к. повышает риск банкротства предприятия.
По критерию коэффициента ликвидности баланса – баланс предприятия также не является ликвидным, т.к. за весь исследуемый период он не достиг нормативного значения. К концу исследуемого периода появилась тенденция к снижению коэффициента ликвидности баланса – для предприятия это является отрицательной тенденцией.
2.6.4 Анализ показателей рентабельности
Для анализа рентабельности направлений деятельности будем использовать следующие показатели:
· Рентабельность активов
· Рентабельность оборотных активов
· Рентабельность собственного капитала
· Рентабельность производства продукции
· Рентабельность продаж
Для анализа показателей рентабельности обратимся к аналитическим таблицам (см. приложение №10).
На начало 2007 г. рентабельность активов составляла -5,066% на конец года она уменьшилась и составила -5,596%.
На начало 2007 г. рентабельность оборотных активов составляла -12,421% на конец года она уменьшилась на и составила -16,476%.
На начало 2007 г. рентабельность собственного капитала составляла -13,387% на конец года она уменьшилась и составила -15,802%.
На начало 2007 г. рентабельность производства продукции составляла -7,269% на конец года она увеличилась и составила 6,265%.
На начало 2007 г. рентабельность продаж составляла -7,839% на конец года она увеличилась и составила -6,265%.
На начало 2007 г. рентабельность производственных ресурсов составляла 4,57% на конец года она увеличилась на 2,6 % и составила 7,17%.
Вывод: показатели имеют тенденцию к снижению, что говорит о недостатках в организации производства, это является отрицательной тенденцией.
2.6.5 Анализ эффективности использования производственных ресурсов предприятия
Для анализа эффективности использования производственных ресурсов обратимся к аналитическим таблицам (см. приложение №11).
На начало 2007 года производительность труда составляла -9,9, к концу года она снизилась до -12,04
На начало 2007 года фондоотдача составляла 1,123 руб/руб, а на конец года увеличилась на 0,185 и составила 1,308 руб/руб
Вывод: тенденция роста фондоотдачи является положительной, т.к. с рубля основных фондов снимается больше продукции.
На начало 2007 года фондовооружённость составляла 78,55, а концу года увеличилась до 83,87
На начало 2007 г. материалоотдача составляла 1,319 руб./руб. на конец года она снизилась на 0,237 руб./руб. и составила 1,082 руб./руб.
Вывод: тенденция спада материалоотдачи является отрицательной, т.к. с каждого рубля потреблённых ресурсов предприятие выпускает меньше продукции.
Глава 3. Факторный анализ деятельности организации и резервы экономического роста
Модель фирмы “Du Pont” демонстрирует взаимосвязь показателей рентабельности активов RА
, рентабельности реализованной продукции RВР
и коэффициента оборачиваемости активов (ресурсоотдачи активов) nA
RA
=RВР
·nA
=(Пч
·ВР)/(ВР·А),
где ВР – выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг, руб.;
Пч
– чистая прибыль предприятия, руб.;
А – общая сумма активов, руб.
Расширенная модель фирмы “Du Pont” отражает рентабельность собственного капитала RКС
. Рентабельность собственного капитала определяется умножением рентабельности активов RA
на специальный мультипликатор mКС
(финансовый леверидж), характеризующий соотношение авансированных в деятельность предприятия средств и собственного капитала:
RKC
=RA
mKC
=RВР
·nA
·mKC
=(Пч
/ВР)·(ВР/А)·(А/Кс),
где Кс – собственный капитал предприятия, руб.
Расширенная модель фирмы “Du Pont” позволяет сделать заключение о финансовом положении предприятия, т.к. она раскрывает характер взаимосвязи между отдельными источниками финансирования.
На основании расширенной модели фирмы “Du Pont” разработана соответствующая схема, которая приведена на рисунках 1 – 2 (см. приложение 12.). Схема позволяет выявить характер взаимосвязи между отдельными источниками финансирования.
Рассчитаем показатели рентабельности собственного капитала на начало и на конец 2007 года:
Rск
нг
=
Rск
кг
=
Так как рентабельность собственного капитала уменьшилась, следовательно, уменьшилась прибыльность, и предприятие медленно движется к банкротству.
Изменение рентабельности за год:
Rск
кг
- Rск
нг
= -0,24-(-0,21)=-0,03
Рассчитаем влияние факторов первого порядка на рентабельность собственного капитала:
RА
нг
=
RА
нг
=
mKС
нг
=
mKС
кг
=
Rск
(RА
)= (-0,08-(-0,07))*2,64=-0,02
Rск
(mKС
)=-0,08*(2,82-2,64)=-0,01
Рентабельность собственного капитала подвержена изменениям в большей степени под действием мультипликатора.
Проверка: Rск
(RА
)+ Rск
(mKС
)=-0,02+(-0,01)=-0,03
Проверка сходится, следовательно, расчёты верны.
Рассчитаем влияние факторов второго порядка на изменение рентабельности собственного капитала:
RВР
нг
=
RВР
нг
=
nа
нг
=
nа
кг
=
mKС
нг
=
mKС
кг
=
Rск
(RВР
)=(-0,1+0,12)*0,65*2,64=0,02
Rск
(nа
)=-0,1*(0,83-0,65)*2,64=-0,04
Rск
(mKС
)=-0,1*0,83*(2,82-2,64)=-0,1
Анализируя, полученные результаты, можно сделать вывод, что рентабельность собственного капитала изменяется под действием изменения рентабельности выручки от реализации.
Проверка: 0,02+(-0,04)+(-0,01)=-0,03
Проверка сходится, следовательно, расчёты верны.
Для анализа влияния на рентабельность собственного капитала факторов третьего порядка воспользуемся интегральным методом.
Rск
(Пч)=
Rск
(СК)=-0,03-(-0,02)=-0,01
Проверка: -0,02+(-0,01)=-0,03
Проверка сходится, следовательно, расчёты верны.
Глава 4.
Прогнозирование возможности банкротства предприятия.
Анализ вероятности банкротства я буду проводить, используя четырёхфакторную модель Z-счёта Лиса:
Z
=0,063*
x
1+0,092*
x
2+0,057*
x
3+0.001*
x
4
Где:
х1
– отношение оборотного капитала к сумме активов;
х2
– отношение прибыли от реализации к сумме активов;
х3
– отношение нераспределённой прибыли к сумме активов;
х4
– отношение собственного капитала к заёмному
Константа для сравнения равна 0,037, если Z<0,37, то вероятность банкротства высокая, а если Z>0,037 – то низкая.
Рассчитаем значения показателей на начало года:
X1нг
=;
X2нг
=;
X3нг
=;
X4нг
=;
Подставим полученные значения в исходную формулу:
Zнг
= 0,063*0,408+0,092*(-0,051)+0,057*(-0,08)+0,001*0,609=0,017
Zнг
=0,017<0,037, следовательно вероятность банкротства на начало года высока.
Рассчитаем значения показателей на конец года:
X1кг
=;
X2кг
=;
X3кг
=;
X4кг
=;
Подставим полученные значения в исходную формулу:
Zнг
= 0,063*0,34+0,092*(-0,056)+0,057*(-0,084)+0,001*0,548=0,012
Zкг
=0,012<Zнг
=0,017<0,037, тенденция к снижению показателя Z-счёта является отрицательной, т.к. увеличивается вероятность банкротства. Сохранение подобной тенденции является губительной для предприятия.
Глава 5. Анализ использования трудовых ресурсов организации
Таблица 5.1. – Обеспеченность предприятия трудовыми ресурсами.
На начало года среднесписочная численность составляла 65 человек, а на конец она уменьшилась на 7 человек. Темп роста составил 89,23%. На конец года увеличилась доля ППП в общей численности, она составила 93,1%. Удельный вес рабочих в ППП составил 72,41%. Было уволено 6 человек. Темп роста составил 87,5%. Также к концу года увеличилась доля служащих в ППП, она составила 20,69%, тогда как на конец года она была 18,46%. Число руководителей и специалистов осталось на прежнем уровне и составило 4 и 8 человек соответственно. Непромышленный персонал уменьшился на 1 человека и составил к концу года 4 человека.
На основании данной таблицы рассчитаем следующие коэффициенты:
1.Коэффициент текучести кадров (Ктек
);
2.Коэффициент оборота по выбытию (Квыб
);
3.Коэффициент постоянства состава персонала предприятия (Кп.с.
)
Ктек
= количество уволенных работников/среднесписочную численность;
Ктек
=- на начало года;
Ктек
= - наконец года;
Квыб
= количество уволившихся работников/среднесписочную численность;
Квыб
=- на начало года;
Квыб
=- на конец года;
Кп.с
= количество работников, проработавших весь год/среднесписочная численность;
Кп.с
=- на начало года;
Кп.с
=- на конец года;
Коэффициент текучести кадров растёт, снижается производительность труда, заработная плата на каждого работника снижается. У персонала отсутствует стимул к труду. Основные производственные фонды сильно устарели и не обновляются. Данная тенденция является угрожающей и ведёт предприятие к банкротству. (см. приложениях 11.).
Заключение
Таким образом, АХД является важным элементом системе управления производством, действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки научно обоснованных планов и управленческих решений.
Роль анализа как средства управления производством с каждым годом возрастает. Это обусловлено такими обстоятельствами как:
- Необходимость неуклонного повышения эффективности производства в связи с ростом дефицита и стоимости сырья, повышением науко- и капиталоёмкости производства.
- Отход от командно-административной системы управления и постепенный переход к рыночным отношениям.
- Создание новых форм хозяйствования в связи с разгосударствлением экономики, приватизацией предприятий и прочими мероприятиями экономической реформы.
В этих условиях руководитель не может рассчитывать только на свою интуицию. Управленческие решения и действия сегодня должны быть основаны на точных расчётах глубоком и всестороннем экономическом анализе. Недооценка роли АХД, ошибки в планах и управленческих действиях в современных условиях приносят чувствительные потери. И наоборот, те предприятия, на которых серьёзно относятся к АХД, имеют хорошие результаты, высокую экономическую эффективность.
Список использованных источников
1. Гражданский кодекс РФ. Часть первая. Часть вторая. – М.: ИНФРА–М, 1996.
2. О Бухгалтерском учете: Федеральный закон от 21 ноября 1996 года № 129-Ф3 (в ред. От 23.07.98).
3. Савитская Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. – М.: ИНФРА – М, 2003. – 256 с. – (Серия «вопрос – ответ»).
4. Савитская Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: 4-е изд., перераб. И доп. – Минск: ООО «Новое знание», 2000. – 688 с.
5 Романов А.П. Курс лекций по анализу и диагностике финансово-хозяйственной деятельности предприятия.